國際形勢與政策精選(九篇)

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第1篇：國際形勢與政策范文

2.高耗能行業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中仍起帶領(lǐng)作用?！笆濉币詠砀吆哪艿闹鼗I(yè)成為引領(lǐng)工業(yè)快速發(fā)展的主要行業(yè)。近幾年來，由于能源供需關(guān)系緊張，能源工業(yè)成為投資建設(shè)的重點，能源工業(yè)的發(fā)展速度也列各行業(yè)之首。但是，能源工業(yè)本身的能源利用效率下降的問題非常突出，這反映了能源工業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平、管理水平?jīng)]有與規(guī)模擴(kuò)長同步增長，基本上屬于低技術(shù)水平的粗放型的規(guī)模擴(kuò)張。在許多發(fā)達(dá)國家，能源工業(yè)既是為社會提供能源產(chǎn)品的生產(chǎn)部門，也是實施節(jié)能工程、推廣節(jié)能技術(shù)的實施部門。在我國，能源工業(yè)本身在節(jié)能降耗、提高能源效率方面就存在不少問題。這可能是由于能源價格的上漲使能源部門本身缺乏節(jié)能降耗的動力，能源工業(yè)發(fā)展的速度過快，一些高耗能企業(yè)和能源生產(chǎn)技術(shù)也獲得了機(jī)會。

3.價格還沒有充分發(fā)揮合理配置資源的作用。工業(yè)部門是能源利用效率最低的部門，但是，從2000-2005年，我國能源消費進(jìn)一步向工業(yè)部門集中。近幾年，高耗能行業(yè)包括能源工業(yè)成為利潤率較高、投資回報豐厚的行業(yè)。這說明，高耗能源產(chǎn)品價格增長幅度高于工業(yè)產(chǎn)品平均價格和能源產(chǎn)品價格的增長幅度。這也是高耗能行業(yè)在能源價格不斷上漲的情況下仍能快速發(fā)展的重要原因。能源工業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)收益最高的行業(yè)，能源工業(yè)的利潤總額占全部工業(yè)利潤的30.1%，能源工業(yè)利潤率過高除了能源價格上漲之外，還有能源產(chǎn)品成本計算不完全的原因。

2007年是我國扭轉(zhuǎn)節(jié)能形勢的關(guān)鍵一年。針對我國節(jié)能形勢與存在的問題，應(yīng)重點做好以下工作：

第一，加快發(fā)展低能耗的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)，抓好重點行業(yè)的節(jié)能工作。要改變我國經(jīng)濟(jì)增長過于依賴第二產(chǎn)業(yè)，低能耗的第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后、比重偏低的狀況。目前，我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值占工業(yè)增加值的比重不到15%。按照目前的工業(yè)結(jié)構(gòu)，如果高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值比重提高一個百分點，而冶金、建材、化工等高耗能行業(yè)比重相應(yīng)地下降一個百分點，萬元GDP能耗可相應(yīng)降低1.3個百分點。在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和工業(yè)結(jié)構(gòu)的同時，也要調(diào)整貿(mào)易結(jié)構(gòu)，要適度減少高耗能產(chǎn)品的出口。要繼續(xù)狠抓有色、煤炭、電力、石油石化、化工、建材等重點耗能行業(yè)節(jié)能。建筑和交通是目前用能增長最快的領(lǐng)域，必須高度重視這兩大行業(yè)的節(jié)能工作。

第2篇：國際形勢與政策范文

(四)積極推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排

加大技術(shù)創(chuàng)新,推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級和對外競爭力提升。繼續(xù)抓好重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興。推動企業(yè)加快技術(shù)改造,鼓勵淘汰落后產(chǎn)能、促進(jìn)兼并重組。堅決抑制部分產(chǎn)能過剩行業(yè)新上項目。積極促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展,設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。認(rèn)真落實國務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的各項政策。毫不放松地抓好節(jié)能減排工作,強(qiáng)化目標(biāo)責(zé)任制,加快節(jié)能環(huán)保重點工程建設(shè),積極應(yīng)對氣候變化。適應(yīng)消費升級和國際市場變化,調(diào)整外貿(mào)生產(chǎn)及進(jìn)出口結(jié)構(gòu)。堅持節(jié)約資源能源,對外實行出口升級和進(jìn)口的替代戰(zhàn)略。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),加大對民間投資、中小企業(yè)、三農(nóng)的支持力度,促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。

(五)繼續(xù)實施各項促進(jìn)就業(yè)的政策措施,完善社會保障制度

堅持保增長與保民生相結(jié)合,加大就業(yè)資金投入,鼓勵自主創(chuàng)業(yè),加強(qiáng)對就業(yè)困難人員職業(yè)技能培訓(xùn),努力保持就業(yè)局勢基本穩(wěn)定。著力做好高校未就業(yè)畢業(yè)生、農(nóng)民工和困難群體等的就業(yè)工作。落實好完善社會保障體系和提高中低收入者收入政策。加快保障性安居工程建設(shè)。推進(jìn)社會事業(yè)和公共服務(wù)能力建設(shè)。繼續(xù)做好扶貧開發(fā)工作,妥善安排好生活困難群體和災(zāi)區(qū)人民群眾的基本生活。

第3篇：國際形勢與政策范文

關(guān)鍵詞：中國彩電；價格戰(zhàn)；競爭；國際化；反傾銷；對策

1中國彩電行業(yè)的發(fā)展及現(xiàn)狀

2004年，我國彩電生產(chǎn)8660萬臺，產(chǎn)量7328.8萬臺，其中出口2772.48萬臺，而到了2010年，中國彩電產(chǎn)量達(dá)到1.18億臺，出口6628萬臺，占到總產(chǎn)量的58%，出口量比2001年的1166萬臺翻了六倍。[1]

2004年1月29日，TCL并購了法國湯姆遜公司，這家多年占據(jù)全球彩電業(yè)霸主位置的百年老店，合資組建TCL—湯姆遜電子有限公司，TCL也由此成為全球最大的彩電企業(yè)。從2009年開始，TCL逐漸走出了陰霾，借助國際并購和全球化的經(jīng)營規(guī)模，TCL已經(jīng)在8個國家，有自己的工廠，在30多個國家建立自己的銷售機(jī)構(gòu)，TCL從一個中國企業(yè)走向了一個真正意義上的跨國公司。入世十年，面對洋品牌的長驅(qū)直入，中國品牌不僅在國內(nèi)彩電市場占據(jù)主導(dǎo)地位的局面易經(jīng)確立，而且中國成為全球最大的彩電生產(chǎn)和出口國。長虹、海信等品牌為代表的中國本土彩電在東盟、非洲、南美等國家建立了完整的研、產(chǎn)、銷體系，產(chǎn)品出口到了包括歐美在內(nèi)的一百多個國家和地區(qū)。

1.1中國彩電行業(yè)未來發(fā)展趨勢

回顧彩電業(yè)發(fā)展的整體態(tài)勢，2011年或許是個關(guān)鍵分水嶺。3D云電視作為彩電業(yè)未來的主流方向，其已有市場格局將決定未來全球彩電格局；而率先占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位的企業(yè)必將讓消費者形成深刻的品牌。

2.中國彩電行業(yè)現(xiàn)行面臨的問題及瓶頸

國內(nèi)彩電行業(yè)的生產(chǎn)廠家多而分散，行業(yè)進(jìn)入壁壘較低，因此形成了市場秩序混亂，管理不成熟，自律性差的局面，不正當(dāng)競爭的手段屢見不鮮，由于企業(yè)只片面注重銷售量和市場份額，海外市場開展又不盡如意，企業(yè)之間打起了內(nèi)戰(zhàn)。再加上國家家電下鄉(xiāng)鼓勵以及以舊換新銷售策略對三四級市場的需求拉動政策逐步遞減，使得國內(nèi)市場需求逐漸趨于動態(tài)飽和，彩電產(chǎn)量的增長超過了需求的增長，最終導(dǎo)致我國彩電行業(yè)的供求關(guān)系達(dá)到失衡，成為典型的買方市場。

2.1中國電視機(jī)品牌國際知名度微弱

2007年，以海爾彩電為代表的中國彩電品牌第一次進(jìn)入CES的中央展廳，站在世界的中央向全球的消費者發(fā)出自己的聲音。CES中央展廳相當(dāng)于世界最強(qiáng)勢品牌的俱樂部，以往微軟、索尼、三星等跨國品牌獨霸此處，今年第一次出現(xiàn)了中國彩電品牌的面孔。中國彩電產(chǎn)業(yè)的世界位置在發(fā)生變化，已經(jīng)取得了世界級的承認(rèn)，其產(chǎn)業(yè)位置和尊嚴(yán)位置一同置于了世界的中央。但是，5年之后，中國彩電品牌仍未打敗日、韓成為全球彩電行業(yè)的領(lǐng)頭羊，索尼、三星、LG依舊凌駕在長虹、創(chuàng)維、TCL、海爾、海信等之上，使得中國的彩電行業(yè)處于尷尬之地，再加上中國品牌在國際上一直展現(xiàn)的是“中國產(chǎn)品廉價”形象，因此很難進(jìn)入高端市場。

3.彩電行業(yè)國際競爭的形勢

此前，國際彩電市場上被基本認(rèn)定為歐、日、韓三足鼎立的局面，三星表示將在2012年繼索尼、羅技之后，加入GoogleTV，全球IT對智能電視機(jī)的入侵似乎已將中國“逼到了產(chǎn)業(yè)邊緣”。缺乏關(guān)鍵核心技術(shù)的中國彩電行業(yè)至今未建立起全球影響力。

4.中國彩電行業(yè)提高國際競爭的對策

4.1掌握核心技術(shù)是關(guān)鍵

美國的IT部開始進(jìn)入彩電行業(yè)，全力準(zhǔn)備進(jìn)軍家庭數(shù)字彩電，這項工程需要軟件和技術(shù)的支持，一旦數(shù)字彩電普及，這些新進(jìn)入者就會成為中國彩電最大的威脅。

企業(yè)在研發(fā)技術(shù)的同時，也要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級：推進(jìn)彩電整體企業(yè)向高層領(lǐng)域延伸，支持國家規(guī)劃布局內(nèi)的生產(chǎn)線建設(shè)及其配套產(chǎn)業(yè)建設(shè)；推動產(chǎn)業(yè)向智能化、數(shù)字化等方向發(fā)展，凸顯優(yōu)勢，增加參與國際競爭的籌碼；支持3D電視、智能電視、超高清電視及交互式軟件平臺的研發(fā)和應(yīng)用；鼓勵國內(nèi)彩電企業(yè)進(jìn)行商業(yè)模式、服務(wù)模式創(chuàng)新，支持彩電終端產(chǎn)品與內(nèi)容服務(wù)融合發(fā)展。

4.2開展多層次的國際合作，實行跨國生產(chǎn)戰(zhàn)略

中國彩電行業(yè)最大的目標(biāo)是成立擁有自己品牌的全球彩電生產(chǎn)跨國公司，而僅靠資本積累是不夠的。面對國際上尤其是美國和歐洲對中國彩電商品反傾銷的強(qiáng)大攻勢，中國彩電行業(yè)要想進(jìn)軍國際市場并扎根立足，則開展國際合作和海外投資設(shè)廠顯得甚為重要，使得中國的彩電能夠在國外實現(xiàn)生產(chǎn)和銷售，從而繞開反傾銷的壁壘，提高企業(yè)國際化形象。

4.3國內(nèi)企業(yè)抱團(tuán)合作

我國彩電行業(yè)能夠面向國際市場的企業(yè)有十幾個，無論是國內(nèi)還是國外，都是競爭對手，但是，若要像海爾集團(tuán)一樣真正的被世界接受，恐怕這種魚死網(wǎng)破的斗法只能兩敗俱傷。在我國知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)戰(zhàn)略還未建立起來之前，無論在國內(nèi)如何斗爭激烈，在對外關(guān)乎到一個國家行業(yè)的大事時，中國企業(yè)首先應(yīng)該抱團(tuán)合作，如果行業(yè)內(nèi)部之間含沙射影，互相猜疑攻擊，不僅對中國彩電行業(yè)對外的形象大打折扣，還給外國企業(yè)見縫插針的機(jī)會。

5總結(jié)

我國彩電行業(yè)的發(fā)展整體上是樂觀的，所以我們要將目光從生產(chǎn)、消費大國放遠(yuǎn)到真正的彩電強(qiáng)國。熟悉激烈的國際競爭環(huán)境，把握市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，巧妙的應(yīng)對反傾銷勢頭，攻克技術(shù)障礙，團(tuán)結(jié)一致對外，不久的將來，中國彩電行業(yè)定會穩(wěn)步的與國際接軌，成為真正的大國。（作者單位：樂山師范學(xué)院旅游與經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易）

參考文獻(xiàn)：

[1]徐高文.中國彩電市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析國際光電與顯示2005年

[2]王艷.論中國彩電業(yè)參與國際競爭的形勢與對策嘉興職業(yè)技術(shù)學(xué)院教研室314001

第4篇：國際形勢與政策范文

關(guān)鍵詞因子分析；糧食收購政策；執(zhí)行效果

中圖分類號O212.4文獻(xiàn)標(biāo)識碼A

1引言

糧食，不僅是維持人們?nèi)粘Ｉ畹谋匦枋称罚疫€是維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政治穩(wěn)定的戰(zhàn)略物資，具有不可替代的特性.國家自2005年起開始對糧食主產(chǎn)區(qū)實行了糧食收購政策.在糧食集中上市期間，當(dāng)市場糧價低于最低收購價時，由國有糧食購銷企業(yè)按照最低收購價掛牌敞開收糧，調(diào)節(jié)市場供求關(guān)系，引導(dǎo)其他市場主體收購行為，實現(xiàn)支撐市場糧價、保護(hù)農(nóng)民收益的目的；當(dāng)市場糧價高于最低收購價時，則不啟動糧食收購政策.政策總體目的在于對市場糧價形成托底效應(yīng)，并通過穩(wěn)定糧價來保護(hù)農(nóng)民種糧收益[1].

糧食收購政策已經(jīng)成為了國家保護(hù)糧食生產(chǎn)的最為重要的舉措之一.但是不同時期在不同的省區(qū)，政策執(zhí)行的效果卻不盡相同.對于糧食收購政策的執(zhí)行效果的評價，蘭錄平[2，3]運(yùn)用固定影響變截距模型，對糧食收購政策的執(zhí)行效果及影響進(jìn)行實證分析；作者還分析了政策在設(shè)計方面存在的缺陷，并從優(yōu)化政策設(shè)計、提高執(zhí)行效果、完善配套措施三個方面，對糧食收購政策提出完善建議.張建杰[4]以小麥為例對執(zhí)行省區(qū)與非執(zhí)行省區(qū)產(chǎn)出的糧食總量、結(jié)構(gòu)與效率進(jìn)行動態(tài)及靜態(tài)比較，表明小麥?zhǔn)召徴叩耐惺行?yīng)較為明顯.沈旭東[5]以江臺為例，闡述了糧食收購政策執(zhí)行的情況，分析了執(zhí)行糧食收購政策中存在的問題并提出了完善糧食收購政策的建議.徐欣[6]以小麥為例分析糧食收購政策的效果及執(zhí)行情況，并進(jìn)一步分析了政策執(zhí)行效果對各利益主體的影響.如何客觀評價糧食收購政策的執(zhí)行效果依然是一個亟待解決的問題.

將因子分析法運(yùn)用于綜合評價方法，克服了傳統(tǒng)評價方法在處理指標(biāo)高度相關(guān)和權(quán)重設(shè)定上的缺陷，所構(gòu)造的因子得分模型適用于對評價對象的靜態(tài)比較[7].張原[8]以區(qū)域信用環(huán)境評價為研究對象，以構(gòu)建區(qū)域信用環(huán)境評價指標(biāo)體系為核心，運(yùn)用因子分析法對區(qū)域信用環(huán)境進(jìn)行深入分析.本文構(gòu)建糧食收購政策執(zhí)行效果的評價模型，并用因子分析法對政策的執(zhí)行效果進(jìn)行評價.

2評價模型構(gòu)建

2.1評價指標(biāo)體系的構(gòu)建

現(xiàn)根據(jù)各因素對糧食收購政策執(zhí)行效果的影響，對評價糧食收購政策的影響因子進(jìn)行系統(tǒng)分析及整合.國家實行糧食收購政策的目的就在于保護(hù)農(nóng)民利益、促進(jìn)農(nóng)民種糧積極性以及保障糧食市場供應(yīng).人口平均的糧食產(chǎn)量及糧食種植面積越大說明農(nóng)民種糧積極性越高，則進(jìn)一步說明糧食收購政策的執(zhí)行效果越好.機(jī)械化水平（如：農(nóng)業(yè)機(jī)械總動力、大中型拖拉機(jī)、農(nóng)用排灌柴油機(jī)、拖拉機(jī)配套農(nóng)具）越高，說明農(nóng)民在糧食種植方面的投入越大，也說明政策的執(zhí)行發(fā)揮了效果，所以本文認(rèn)為也可以將機(jī)械化因素作為衡量政策執(zhí)行效果的評價因素.同時本文認(rèn)為第一產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值以及農(nóng)村居民人均純收入的高低也會受到糧食收購政策執(zhí)行效果的影響，并且認(rèn)為其影響是積極的.綜上所述，本文以農(nóng)業(yè)產(chǎn)量、機(jī)械化和經(jīng)濟(jì)效益3個維度的相關(guān)指標(biāo)作為評價糧食收購政策執(zhí)行效果的因素.基于數(shù)據(jù)的可得性原則，為方便計算，結(jié)合已有指標(biāo)體系中的各指標(biāo)選取額度，篩選以后，本文從上文指出的幾個方面，構(gòu)建糧食收購政策執(zhí)行效果的評價指標(biāo)體系.（如表1所示）本文指標(biāo)體系中的相關(guān)數(shù)據(jù)均來源于《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》和《中國統(tǒng)計年鑒》.2.2評價方法―因子分析法

根據(jù)本文所構(gòu)建的評價指標(biāo)體系，影響執(zhí)行效果的因素較多，為體現(xiàn)不同影響因素對政策執(zhí)行效果的影響程度，需要對每個影響因素的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行權(quán)重劃分，得到影響政策執(zhí)行效果的主要因素及其指標(biāo).為增強(qiáng)評價結(jié)果的客觀性，本文采用因子分析法對糧食收購政策的執(zhí)行效果進(jìn)行評價.

通過相關(guān)性分析結(jié)果可知指標(biāo)原始變量間存在著較強(qiáng)的相關(guān)性.所以u價指標(biāo)并不能直接用于對執(zhí)行效果進(jìn)行評價分析.

本文運(yùn)用KMO和Bartlett球形度檢驗進(jìn)行因子分析的擬合檢驗，以確定數(shù)據(jù)是否適合進(jìn)行因子分析.KMO統(tǒng)計量用于探查觀測變量間的偏相關(guān)系數(shù)性.Bartlett球形度檢驗是一種檢驗變量之間相關(guān)程度的檢驗方法.進(jìn)行KMO檢驗的結(jié)果顯示KMO值為0.785，因此各變量間的相關(guān)程度無太大差異，數(shù)據(jù)適合做因子分析；Bartlett球形度檢驗的近似卡方為198.180，df為28，sig（球形檢驗的P值）為0.000.可見球形假設(shè)被拒絕，說明指標(biāo)間并非完全獨立，取值是有關(guān)系的，適合做因子分析.

本文采用主成分法計算提取公因子前、后各變量的共同度，包括各變量對應(yīng)的初始共同度和提取因子以后的再生共同度.根據(jù)初始解計算出的變量共同度，表示的是將所有變量都作為公共因子時的共同度，所以數(shù)值都為1.提取一定公共因子后每個原始變量的共同度數(shù)值也都接近于1，說明每個原始變量對提取出的所有公共因子的依賴程度較高，同時也說明提取的成分描述變量的效果讓人滿意.

表3所示為方差解釋表，顯示了主成分、初始特征值和方差貢獻(xiàn)等信息.該表中，成分表示因子序號；合計為特征值，其大小反映公因子的方差貢獻(xiàn)；方差的為特征值占方差的百分?jǐn)?shù)；累計的為特征值占方差百分?jǐn)?shù)的累加值.提取平方和載入列為根據(jù)特征值大于1的原則提取的1個因子的特征值、占方差百分?jǐn)?shù)及其累加值.由表可看出2個因子其解釋力就能達(dá)到99%以上，已經(jīng)包含了基本所有的信息，說明效果較為理想.

因子載荷矩陣是因子分析中最重要的部分，通過該表可以明晰的看出各變量的因子歸屬.本文運(yùn)用主成份提取法和具有 Kaiser 標(biāo)準(zhǔn)化的正交旋轉(zhuǎn)法，旋轉(zhuǎn)在 3 次迭代后收斂.進(jìn)行了因子旋轉(zhuǎn)后的表4更好地對主因子進(jìn)行解釋.表中給出了旋轉(zhuǎn)后因子（或成分）與原始變量的相關(guān)矩陣（按系數(shù)由大到小排列），可以看出經(jīng)過旋轉(zhuǎn)后相關(guān)系數(shù)已經(jīng)明顯地兩極分化了.第一個主成分與指標(biāo)變量

從因子得分矩陣及主成分得分表達(dá)公式可以得出：第一主成分主要包括農(nóng)村經(jīng)濟(jì)效益和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模兩方面.且第一產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值、農(nóng)村居民人均純收入和大中型拖拉機(jī)對第一主成分得分影響較大.第二主成分主要包括農(nóng)業(yè)機(jī)械化方面，且農(nóng)業(yè)排灌柴油機(jī)的使用量對第二主成分得分影響較大.

本文選取河北、山東、江蘇、黑龍江、湖南、四川、安徽7個省份2014年的數(shù)據(jù)，對這7個省份進(jìn)行糧食收購政策執(zhí)行效果的分析.分析結(jié)果如表6所示.根據(jù)表中F1得分、F2得分和F得分，可以得出安徽省的F得分最高，F(xiàn)2得分在示例省份中排名第一，而F1得分排名第二，說明安徽省可以從增加第一產(chǎn)業(yè)的投入和增加農(nóng)村居民純收入兩方面提高糧食收購方案的執(zhí)行效果.而河北省雖然F1得分排名第一，但是F得分卻排第五名，究其原因是F2得分較低，運(yùn)用綜合得分法對其進(jìn)行分析，可得出河北省急需增加農(nóng)業(yè)機(jī)械化程度.四川省的F得分在示例省份中排名最后，F(xiàn)1得分也是排名最后，F(xiàn)2得分排名第三.說明四川省亟待提高糧食收購政策的執(zhí)行效果，并且可以從加大對本省第一產(chǎn)業(yè)的投入和增強(qiáng)農(nóng)業(yè)機(jī)械化程度這兩方面進(jìn)行改進(jìn).

參考文獻(xiàn)

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第5篇：國際形勢與政策范文

隨著社會經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，社會對能夠符合其發(fā)展需要的創(chuàng)新人才需求日益加大。因此，貫徹素質(zhì)教育政策，培養(yǎng)具有創(chuàng)新精神和實踐能力的高素質(zhì)人才變得尤為緊迫。但現(xiàn)實卻是，我國素質(zhì)教育在執(zhí)行過程中往往會出現(xiàn)偏離政策目標(biāo)的失真現(xiàn)象。本文從當(dāng)前素質(zhì)教育執(zhí)行的現(xiàn)狀出發(fā)，分析素質(zhì)教育執(zhí)行失真的主要表現(xiàn)，從而提出相應(yīng)的矯正對策，以期能夠真正將素質(zhì)教育政策落實到位。

關(guān)鍵詞

素質(zhì)教育 政策執(zhí)行 失真 對策

一、教育政策失真的概念

教育政策失真的概念有廣義和狹義兩種。廣義的教育政策失真是指在政策執(zhí)行中出現(xiàn)的偏離政策目標(biāo)、與政策內(nèi)容不符以及違背政策精神的所有現(xiàn)象。例如，在教育政策執(zhí)行前方案失真，執(zhí)行中方式、行為、目標(biāo)失真，執(zhí)行后評估失真等。狹義的教育政策失真是指在政策實施過程中出現(xiàn)的偏離政策目標(biāo)和與政策內(nèi)容不相符的現(xiàn)象[1]。本文所要研究的是在素質(zhì)教育政策執(zhí)行過程中出現(xiàn)的各類失真現(xiàn)象，而不包括政策執(zhí)行前和執(zhí)行后的失真現(xiàn)象。

二、素質(zhì)教育執(zhí)行失真的主要表現(xiàn)

1.完全照搬式的政策執(zhí)行方式

我國的一些地方政府、教育行政管理部門和教育工作者在素質(zhì)教育政策執(zhí)行過程中往往不能結(jié)合地方教育實際情況，將黨和國家制定的素質(zhì)教育政策完全照搬到地方素質(zhì)教育實施過程中。

黨和國家制定的政策往往是針對整個國家而言制定的高等級的宏觀政策，只能制定總體目標(biāo)和原則，因此，地方政府或教育行政管理部門在政策貫徹實施之初就應(yīng)根據(jù)地方實際制定具有可操作性的實施辦法。但實際情況卻是，我國部分地方政府、教育行政管理部門和教育工作者為避免出錯或受地區(qū)環(huán)境限制照抄照搬政策，從而造成政策無法有效落實，缺乏與地方實際相結(jié)合的可操作性。

2.象征式的政策執(zhí)行方式

象征式的政策執(zhí)行方式通常有以下兩種情況：一是，部分地方政府、教育行政管理部門和教育工作者雖然能夠根據(jù)黨和國家的素質(zhì)教育政策制定出相應(yīng)的地方政策法規(guī)、實施措施等，但卻沒有切實有效的執(zhí)行，政策、規(guī)定全部成為了擺設(shè)。例如，雖然地方政府根據(jù)實際情況，制定了具體的基礎(chǔ)教育減負(fù)措施，以期切實減輕中小學(xué)的課業(yè)負(fù)擔(dān)[2]。但在實際學(xué)校教育教學(xué)中，為了能夠提高所謂的升學(xué)率，學(xué)校和教師往往會給學(xué)生布置遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出規(guī)定的作業(yè)量，而上級教育行政管理部門并沒有行使監(jiān)督管理的職責(zé)，使得政策執(zhí)行很難取得實質(zhì)性效果。二是，地方政府和教育行政管理部門在政策實施過程中空喊口號，而無實際行動。地方政府或?qū)W校在執(zhí)行政策時，無法擺脫形式主義和的作風(fēng)，僅僅將政策視為文件上的文字，而沒有將政策轉(zhuǎn)化成實際措施加以實施。

3.截留式的政策執(zhí)行方式

截留式的政策執(zhí)行方式是指地方政府或教育行政管理部門對于黨和國家制定的素質(zhì)教育政策采取截留的執(zhí)行方式，具體表現(xiàn)為不向下級組織或政策實施對象傳達(dá)和部署政策或措施。這種截留的執(zhí)行方式會帶來十分惡劣的影響，不僅使得下級組織和政策實施對象無法及時了解教育政策，而且會從根本上動搖黨和國家的權(quán)威性，從而無法貫徹落實政策。

4.選擇式的政策執(zhí)行方式

地方政府或教育行政管理部門為了地方利益，往往會對國家政策進(jìn)行有選擇的執(zhí)行，這會破壞我國素質(zhì)教育政策的整體性和最終執(zhí)行效果。素質(zhì)教育政策要求要促進(jìn)學(xué)生素質(zhì)的全面發(fā)展，包括德、智、體、美多方面。但學(xué)校、教育工作者為了政績，一味追求升學(xué)率，選擇著重發(fā)展學(xué)生的智力水平，即考試成績，從而造成學(xué)生發(fā)展不全面，無法滿足社會的需求。為改善地方辦學(xué)條件、減輕財政負(fù)擔(dān)，國家鼓勵地方發(fā)展社會力量辦學(xué)，地方政府、教育行政管理部門為了經(jīng)濟(jì)利益，枉顧社會力量辦學(xué)的相關(guān)政策，通過將亂收費合法化、索取高額學(xué)費等手段，獲取經(jīng)濟(jì)利益。

5.對策式的政策執(zhí)行方式

地方政府、教育行政管理部門在貫徹實施素質(zhì)教育政策過程中，為了地方利益，往往會出臺一些與黨和國家相悖的政策，以抵消國家政策的影響。這樣最終會導(dǎo)致政策的目標(biāo)無法達(dá)成，并且會破壞國家制定政策的權(quán)威性和嚴(yán)肅性。例如，部分中小學(xué)校為了升學(xué)率和對教師工作進(jìn)行考核，往往制定兩種教學(xué)課時計劃。一種是為了應(yīng)對上級部門的各項檢查，這類計劃會嚴(yán)格按照國家的規(guī)定來制定;另一種是減少技能課程而加大語數(shù)外的課時量，供教師日常教學(xué)過程中執(zhí)行，這根本無益于學(xué)生素質(zhì)的全面發(fā)展提高。

三、素質(zhì)教育政策執(zhí)行失真的矯正對策

1.提高政策執(zhí)行者的素質(zhì)

對素質(zhì)教育政策執(zhí)行效果產(chǎn)生最直接影響的群體就是政策執(zhí)行人員，因此，我們要根據(jù)政策執(zhí)行人員的素質(zhì)和對其專業(yè)執(zhí)行能力的要求，通過各種手段和形式，不斷開展教育培訓(xùn)，提高其執(zhí)行能力，以滿足素質(zhì)教育政策執(zhí)行的需要。

（1）提高政策執(zhí)行者的政治思想素質(zhì)

政治思想素質(zhì)是政策執(zhí)行者最為重要的思想堡壘，如果沒有較高的政治思想素質(zhì)，就無法堅持政策執(zhí)行的基本原則，地方政府、教育行政管理部門就很有可能會為了自身的利益，大搞“上有政策，下有對策”的選擇式政策執(zhí)行方式。教育行政管理部門的領(lǐng)導(dǎo)要通過培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，樹立正確的價值觀和人生觀，不能為了一時的政績而追求應(yīng)試教育的短期效果，而要為社會主義建設(shè)培養(yǎng)全面發(fā)展的高素質(zhì)人才[3]。廣大的教育工作者更要提高政治思想素質(zhì)，明確自身所肩負(fù)的社會教育責(zé)任，認(rèn)識到只有真正培養(yǎng)學(xué)生的綜合素質(zhì)，保證學(xué)生全面發(fā)展，才能真正符合社會發(fā)展的需要。

（2）不斷完善教師的知識結(jié)構(gòu)和能力結(jié)構(gòu)

作為最基層的素質(zhì)教育政策執(zhí)行者，教師要想提高學(xué)生的創(chuàng)新和實踐能力，自身就要具備完善的知識結(jié)構(gòu)和能力結(jié)構(gòu)。而在現(xiàn)階段，許多教師依然存在著各種各樣的不足，所以，地方教育主管部門和學(xué)校要通過開展各類培訓(xùn)教育提高教師的知識和能力水平。

（3）提高政策執(zhí)行者的執(zhí)行和管理水平

在我國素質(zhì)教育政策執(zhí)行過程中，雖然政策執(zhí)行者會嚴(yán)格按照政策的規(guī)定執(zhí)行，但仍會出現(xiàn)執(zhí)行失真的情況，究其原因是政策執(zhí)行者的執(zhí)行能力和管理水平不高。一方面，政策執(zhí)行者知識理論有限，不能正確把握政策精神，不能充分利用政策資源，就很難保證執(zhí)行效果。另一方面，如果教育行政管理部門的領(lǐng)導(dǎo)管理水平不夠高，在調(diào)動地方廣大教育工作者的積極性方面缺乏經(jīng)驗，不能將各方資源有效利用，從而影響貫徹和執(zhí)行素質(zhì)教育政策的效果。

2.不斷加強(qiáng)宣傳教育工作，增強(qiáng)對政策的認(rèn)同感

一方面，通過對素質(zhì)教育政策的宣傳，政策執(zhí)行者可以更好解讀和把握政策精神，明確政策執(zhí)行目標(biāo)，避免對內(nèi)容領(lǐng)會偏差的情況出現(xiàn)，從而減少政策執(zhí)行失真的可能性。加大宣傳教育力度，既可以提高教育行政管理部門和教育工作者對素質(zhì)教育的重視程度，認(rèn)識到搞好素質(zhì)教育的重要意義;也可以讓家長和學(xué)生充分認(rèn)識到素質(zhì)教育對學(xué)生發(fā)展的重要性，反過來會更加配合素質(zhì)教育政策執(zhí)行工作。因此，素質(zhì)教育政策執(zhí)行是需要整個教育界各方面力量共同協(xié)調(diào)、配合完成的。

另一方面，國家或地方政府可以通過對教育行政管理部門或?qū)W校的素質(zhì)教育政策執(zhí)行情況進(jìn)行及時的宣傳，給予適當(dāng)?shù)耐▓蟊頁P(yáng)或批評。以此形成正確輿論導(dǎo)向，便于大家學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗和吸取教訓(xùn)，最大限度地激發(fā)政策執(zhí)行的積極性和責(zé)任感。

3.建立完善科學(xué)合理的政策和評價體系

預(yù)防素質(zhì)教育政策執(zhí)行失真，首先就要保證政策本身要制定得科學(xué)合理，這是杜絕政策執(zhí)行失真的根本措施。

（1）明確素質(zhì)教育培養(yǎng)目標(biāo)

雖然很多地方政府在素質(zhì)教育政策執(zhí)行中，都會制定人才培養(yǎng)目標(biāo)，關(guān)注學(xué)生創(chuàng)新和實踐能力的培養(yǎng)，但往往目標(biāo)規(guī)定不夠細(xì)致。各地方政府、教育行政管理部門要根據(jù)各自發(fā)展情況，按照各年齡段具體制定素質(zhì)教育培養(yǎng)目標(biāo)，以便于教育工作者在政策執(zhí)行中，能夠有具體的量化目標(biāo)遵循。

（2）結(jié)合地方客觀現(xiàn)實制定素質(zhì)教育政策

我國幅員遼闊，地域間差異較大，尤其是各地間的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展也不平衡，因此，在素質(zhì)教育政策執(zhí)行過程中，不能夠一概而論，搞“一刀切”，而是要在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確把握地方經(jīng)濟(jì)、教育教學(xué)發(fā)展?fàn)顩r、政策執(zhí)行目標(biāo)群體等情況，為各地制定科學(xué)合理的政策執(zhí)行目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)，以確保各地方能夠順利貫徹落實素質(zhì)教育政策。

（3）改善教育評價體系

一方面，改革考試評價制度。考試評價不僅包括文化考試，也要包括對學(xué)生各方面能力的測試，做到對學(xué)生進(jìn)行全面、科學(xué)的評價。另一方面，改革教師資格制度和職稱評價制度。我國教師資格證考試改革從今年開始已經(jīng)在各省實施，改革后的考試內(nèi)容有所增加，難度加大，無論是師范生還是非師范生都要參加考試，這樣不僅能保證保證教師隊伍的基本素質(zhì)，也能激發(fā)教師主動提高自身能力的積極性，從而保證素質(zhì)教育政策有效執(zhí)行[4]。

4.加強(qiáng)監(jiān)督力度，確保政策執(zhí)行到位

目前，我國素質(zhì)教育政策執(zhí)行失真的一個很重要的原因是執(zhí)行不力，而要改變這種現(xiàn)狀就要加強(qiáng)監(jiān)督力度，確保政策執(zhí)行到位，避免政策執(zhí)行失真。

（1）保證素質(zhì)教育政策執(zhí)行監(jiān)督機(jī)構(gòu)的獨立性

采用各種切實可行的措施來改革現(xiàn)行的監(jiān)督機(jī)制，改變由地方教育行政管理部門領(lǐng)導(dǎo)兼任教育監(jiān)督機(jī)構(gòu)主要領(lǐng)導(dǎo)的現(xiàn)狀，使得監(jiān)督機(jī)構(gòu)的人員、工資、財政支出、管理等能夠獨立于地方教育行政管理部門，才能從根本上建立一個獨立的、不受外界干擾影響的監(jiān)督機(jī)制，從而有效的監(jiān)督保障素質(zhì)教育政策的實施。

（2）全程監(jiān)督政策執(zhí)行過程

對素質(zhì)教育政策執(zhí)行過程進(jìn)行全程監(jiān)督，改變以往只重視政策執(zhí)行結(jié)果的現(xiàn)狀，將政策執(zhí)行前目標(biāo)制定、執(zhí)行中整個過程、執(zhí)行后的結(jié)果評價納入到整個監(jiān)督體系中，便于在政策執(zhí)行過程中及時、有效地進(jìn)行監(jiān)督以及調(diào)控。

（3）確保監(jiān)督主體多元化

政策執(zhí)行的監(jiān)督機(jī)構(gòu)不僅是下級對上級的監(jiān)督，也包括下級對上級以及平級之間的監(jiān)督，因此，要加強(qiáng)不同政策執(zhí)行部門間的信息溝通和互相監(jiān)督體制。同時要將各類信息通過各種媒介向社會公眾公開，便于社會大眾進(jìn)行有效的外部監(jiān)督。

5.建立責(zé)任追究機(jī)制，加強(qiáng)法治

雖然國家和地方政府不斷加強(qiáng)和完善監(jiān)督機(jī)制，但依然還是存在監(jiān)督不力的問題，因此，當(dāng)政策執(zhí)行過程中出現(xiàn)偏差時，就要適當(dāng)加強(qiáng)懲罰力度，啟用責(zé)任追究機(jī)制，有效遏制政策執(zhí)行失真問題。

（1）規(guī)范素質(zhì)教育執(zhí)行的相關(guān)法律法規(guī)

我國是民主法治的社會主義國家，一切必須以法律作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。要想保障素質(zhì)教育政策的有效執(zhí)行，就要以相應(yīng)的法律法規(guī)作為制度保障。一方面，通過法律法規(guī)對政策執(zhí)行過程、責(zé)任作出明確的規(guī)定，以便能夠在出現(xiàn)違規(guī)違法現(xiàn)象時及時進(jìn)行監(jiān)督和處理。另一方面，法律的強(qiáng)制性與權(quán)威性對違法者有一定的震懾作用，可以有效預(yù)防和遏制違法行為的發(fā)生，使得政策執(zhí)行者能夠嚴(yán)格按照要求貫徹執(zhí)行。

（2）確立素質(zhì)教育政策執(zhí)行的結(jié)果評估標(biāo)準(zhǔn)

國家和地方政府通過對政策執(zhí)行評估的科學(xué)研究，不斷加強(qiáng)政策執(zhí)行評估機(jī)制的建設(shè)，以便能夠建立起一個科學(xué)、合理的評估機(jī)制，為政策執(zhí)行者提供明確的執(zhí)行評價標(biāo)準(zhǔn)，這樣才能在出現(xiàn)政策執(zhí)行失真時及時明確責(zé)任，找出執(zhí)行失真原因，避免評估停留在單純定性階段。除了在政策執(zhí)行部門建立評估機(jī)制外，還可以成立專門的評估機(jī)構(gòu)，從而保證評估結(jié)果的獨立性和專業(yè)性。

（3）建立責(zé)任追究制度

建立責(zé)任追究機(jī)制，明確在素質(zhì)教育政策執(zhí)行過程中政策執(zhí)行者所要承擔(dān)的責(zé)任。如政策執(zhí)行者由于工作失誤造成執(zhí)行失真，就要依據(jù)相關(guān)法律制度對其進(jìn)行紀(jì)律處罰;對于有意造成素質(zhì)教育政策執(zhí)行失真的行為，還要對執(zhí)行人員追究其經(jīng)濟(jì)和法律責(zé)任，進(jìn)行嚴(yán)厲的法律制裁，保證對政策執(zhí)行監(jiān)督的權(quán)威性，只有這樣才能確保素質(zhì)教育政策能夠得到貫徹和落實。

總之，進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，教育面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，我們必須對我國教育教學(xué)進(jìn)行改革，切實有效地貫徹實施素質(zhì)教育政策，為國家培養(yǎng)全面發(fā)展的高素質(zhì)人才。

參考文獻(xiàn)

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第6篇：國際形勢與政策范文

【關(guān)鍵詞】有限理性；認(rèn)知偏差；投資決策

1.引言

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，理性被定義為：1)個人的偏好理性；2)按照效用最大化的原則決策；3)充分考慮所有已知的信息，對未來做出無偏的預(yù)測。因此，在不考慮非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的情況下，如果經(jīng)濟(jì)主體的決策客觀上損害了經(jīng)濟(jì)利益最大化目標(biāo)的實現(xiàn)，達(dá)不到現(xiàn)實條件決定的最優(yōu)水平，這種就是有限理性決策行為。

導(dǎo)致此情況發(fā)生的原因有三點：第一，投資主體客觀上不具備實現(xiàn)理性的條件，不具備處理和計算的能力；第二，投資者所處環(huán)境的復(fù)雜性和決策后果產(chǎn)生的不確定性。第三，投資者不能掌握有關(guān)于備選方案的所有信息。事實上，完全理性的投資決策只是一種理想狀態(tài)。絕大多數(shù)情況下，人們是在有限理性條件下做出投資決策的。投資者的認(rèn)知偏差、知識水平、信息不對稱等因素對都使得投資者無法達(dá)到現(xiàn)實條件決定的最優(yōu)水平。

2.中國證券市場投資者有限理性決策行為的表現(xiàn)

投資決策行為是深受心理因素影響下的一種動態(tài)投資行為過程，即投資者出于趨利避害的動機(jī)，在受信息和當(dāng)前事件的刺激下，經(jīng)過系列的心理活動和行為過程做出的具體決策與選擇行為。中國證券市場中投資者的有限理性決策行為通常會表現(xiàn)為如下幾個方面：

2.1 處置效應(yīng)的產(chǎn)生

處置效應(yīng)表現(xiàn)為投資者對投資贏利的“確定性心理"和對虧損的“厭惡心理"。在行為上主要表現(xiàn)為在盈利面前趨向回避風(fēng)險，急于賣出贏利的股票以鎖定利潤，輕易不愿賣出虧損股票實現(xiàn)損失的現(xiàn)象。處置效應(yīng)主要是受到投資者心理因素的影響，這會削弱投資者對風(fēng)險和股票未來收益狀況的客觀判斷，長期持有一些失去基本面因素的股票，使財富盈少虧多。

我國證券市場大量交易數(shù)據(jù)表明中國投資者的處置效應(yīng)比較明顯，一份對中國投資者的問卷調(diào)查顯示，投資者處理深度套牢股票的方式上，選擇“長期持有，直到解套”的占41%，選擇“不斷補(bǔ)倉，拉低價位”的占32%。選擇“忍痛割肉”的只占27%。

2.2 羊群行為的產(chǎn)生

羊群行為，是一種基于從眾心理和思維慣性導(dǎo)致的學(xué)習(xí)和模仿行為。由于不同資本市場所在區(qū)域、文化、政策的差異導(dǎo)致不確定性進(jìn)一步加深，信息搜尋的成本逐漸提高，投資者越來越依賴于他人所獲知的信息，從而引發(fā)羊群行為的進(jìn)一步深化，導(dǎo)致區(qū)域性甚至全球金融市場的動蕩。

我國證券市場存在明顯的羊群行為。例如我國2007年由于5月31日印花稅上調(diào)，股市大跌，股民們由于后悔厭惡心理、損失厭惡心理、心理賬戶等各種心理因素作祟，一下子聚集進(jìn)入具有看空期權(quán)的認(rèn)沽權(quán)證市場。而實際上，這些認(rèn)沽權(quán)證本身就是價外權(quán)證，而且正股價格距離行權(quán)價相差甚遠(yuǎn)，在正常情況下根本不可能下跌到行權(quán)價以下，可以說形同廢紙，但仍被投資者們捧的火熱。

2.3 過度反應(yīng)與反應(yīng)不足

過度反應(yīng)是指某一重大事件引起股票價格產(chǎn)生劇烈變動，超過預(yù)期的理論水平，超漲或者超跌，然后再以反向修正的形式回歸至其應(yīng)有價位上的現(xiàn)象；反映不足是指當(dāng)市場上有重大消息時，股價波動平平，而一些較大的波動卻出現(xiàn)在沒有什么消息的日子里。

這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因是由于投資者對事件影響不能進(jìn)行合理正確的分析判斷。從我國證券市場的成交量、換手率及交易頻率來看，我國證券市場存在著過度反映與反應(yīng)不足的現(xiàn)象。例如2007年上半年我國的滬深股市經(jīng)歷了前所未有的瘋狂牛市，滬深股市累計成交23.7萬億元，相當(dāng)于上年全年交易量的2.6倍，創(chuàng)歷史新高；2007年新增A股賬戶數(shù)高達(dá)1407.77萬，接近06年全年的5倍。2006―2007年的北京，很多人把房產(chǎn)證送到當(dāng)?shù)氐牡洚?dāng)行抵押貸款，以便籌集資金進(jìn)入股市。

3.中國證券市場投資者有限理性決策行為的原因

導(dǎo)致有限理性決策行為的原因很多，不僅有投資者自身認(rèn)知偏差的影響還有投資環(huán)境、有限的信息等因素。

3.1 認(rèn)知偏差的產(chǎn)生

由于中國證券市場信息披露制度仍然存在缺陷，媒體披露的信息不能為投資大眾所相信，個體投資者由于資金實力薄弱，投資規(guī)模較小，專業(yè)知識有限，文化程度不高，真實信息的獲取難度高，導(dǎo)致投機(jī)盛行，投資收益情況普遍不佳。較之與國外個體投資者大多以獲得分紅和參與公司管理的長線投資為入市目的，我國的個體投資者有78.6%靠獲取買入賣出的價差的短線投機(jī)為入市目的，投機(jī)之風(fēng)在證券市場盛行，個體投資者很容易被貪欲迷失策略，產(chǎn)生認(rèn)知偏差，只顧一窩蜂的交易投機(jī)性證券，而忽略很有價值的投資型證券，患得患失的投機(jī)心理會隨著證券市場局勢的變化更加嚴(yán)重，導(dǎo)致一連串的有限理性的認(rèn)知偏差。

3.2 個體投資者缺乏專業(yè)分析能力

中國的個體投資者文化水平普遍不高，知識系統(tǒng)化程度低。大學(xué)及其以上的投資者僅占29.32%，只有2.6%的投資者是經(jīng)過系統(tǒng)的學(xué)習(xí)，其他的投資者都是通過一些非正規(guī)的教育，例如自學(xué)、股評專家的講解、各種講座、以及親戚朋友的介紹等方式獲得零散的投資知識。由于學(xué)歷和自身經(jīng)驗的局限性，大多個體投資者不完全具備吸納和加工整理投資知識的能力，對證券價值及其發(fā)展動向缺乏專業(yè)分析能力。此外投資者獲取信息的方式主要有報紙、電視、互聯(lián)網(wǎng)、電臺等媒體，這些媒體的披露信息中，由于相關(guān)利益主體的干擾和股評專家等的個人認(rèn)知偏差，絕大多數(shù)的投資者會接受到相同的公眾信息，真實信息獲得難度較高。

3.3 高收入個體投資者比重小

中國證券市場的高收入個體投資者比重小，整體投資規(guī)模小，資金實力不強(qiáng)，個體投資者沒有必要也沒有精力花大量的時間和金錢去考證消息的準(zhǔn)確性，他們往往憑借有限的經(jīng)驗做出判斷。當(dāng)這些個體投資者所擁有的證券被媒體大肆炒作時，由于沒有足夠的資金實力去考證消息的真假，又害怕不行動會遭受更大的損失或者錯過更好的投資機(jī)會，他們的損失厭惡心理、后悔厭惡心理在此時被寧可信其有不可信其無的心態(tài)激發(fā)到極致，開始對這些信息反應(yīng)過度，在群體壓力下被大眾追隨的噪聲沖昏了頭腦，理智被認(rèn)知偏差所替代，開始盲目跟風(fēng)。

3.4 投資環(huán)境的約束

我國證券市場的運(yùn)行不僅取決于市場本身，更決定于政府的政策偏好，猜測政府意圖成為證券市場博弈的重要部分。在我國證券市場上，一方面，市場始終保持著對政策的警惕性，當(dāng)嗅覺到政府意欲“打壓"市場時，往往就會出現(xiàn)恐慌性拋盤，導(dǎo)致股價暴跌；而當(dāng)嗅覺到政策的“鼓勵"性暗示時，市場又會形成瘋狂的投機(jī)，導(dǎo)致股價暴漲。另一方面，市場又對政府存在著“政策依賴"，特別是當(dāng)證券市場出現(xiàn)低迷時，市場就會期待政府“托市"和“救市”，市場低迷持續(xù)時間越長，這種政策期待和依賴就越強(qiáng)烈。而一旦利好政策出臺后，市場又演繹出一漲行情。政策過多的干預(yù)，導(dǎo)致證券市場的頻繁波動，因而投資者寧愿猜測政府意圖，而不愿花時間對行業(yè)或個股進(jìn)行分析判斷。

4.總結(jié)

在我國證券市場上，由于市場環(huán)境的不確定性和復(fù)雜性，信息的不完全性，認(rèn)知偏差等因素，導(dǎo)致證券投資者決策行為的理性程度是有限的而決非完全的。這種有限理性的投資決策行為引發(fā)證券市場中“羊群行為”經(jīng)常性地出現(xiàn)，該行為加大了證券價格的波動幅度，同時也使證券市場變得更加不穩(wěn)定；證券交易者在決策時表現(xiàn)出“處置效應(yīng)”，在股票市場整體處于“牛市”或“熊市”時，加劇了市場波動，使股票的價值不能夠通過其市場價格得到真正的反映，容易產(chǎn)生股市泡洙，造成證券市場更加不穩(wěn)定。

我國作為新型的資本市場，各項規(guī)范投資者行為的相關(guān)契約還不十分完善，導(dǎo)致違法違規(guī)者利用投資者行為偏差的缺陷，惡意操縱股市，嚴(yán)重?fù)p害中小投資者的權(quán)益，甚至危及投資者對證券市場的信心，從而嚴(yán)重地影響了中國證券市場持續(xù)、健康的發(fā)展。因此，為了提高我國證券市場的整體效率，當(dāng)前對我國證券投資者行為進(jìn)行有效規(guī)范顯得十分必要。

參考文獻(xiàn)

[1]馮玉明.市場的非理性與投資策略.中國人民大學(xué)報刊復(fù)印資料投資與證券,2009(5):61-64.

[2]何大安.行為經(jīng)濟(jì)人有限理性的實現(xiàn)程度[J].中國社會科學(xué),2008(4).

第7篇：國際形勢與政策范文

關(guān)鍵詞：投資性房地產(chǎn) 會計政策 成本模式計量

理論上講，隨著近年來我國投資性房地產(chǎn)市場價值持續(xù)增長、其賬面凈值顯著低于公允價值現(xiàn)象，采用公允價值計量模式將會給企業(yè)帶來較為豐厚的賬面收益，進(jìn)而為其獲得資本市場和再融資提供便利的條件。但是實際情況卻是大多數(shù)公司仍采用成本模式計量投資性房地產(chǎn)，使用公允價值模式計量模式的企業(yè)少之又少。若要深入的剖析投資性房地產(chǎn)會計政策的選擇背后的深層原因，還應(yīng)對有關(guān)會計政策及會計政策選擇的動因進(jìn)行深入的了解。

一、投資性房地產(chǎn)會計政策選擇原因分析

首先，會計計量與報告中的主觀性。會計計量與報告過程是人們主觀地期望以貨幣計量為手段，并用一些特定的方法對會計對象加以反映，以提供與會計管理相關(guān)的較為可靠地信息。由于會計計量與報告中存在的主觀性特點，就使得財務(wù)人員可能對通過以經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生不同的看法，由此產(chǎn)生了企業(yè)會計政策選擇。

其次，由于投資性房地產(chǎn)企業(yè)會計事務(wù)方面存在的多樣性與復(fù)雜性。企業(yè)之間由于所處環(huán)境、經(jīng)營規(guī)模及經(jīng)營狀況等條件的不同，為促使會計信息恰當(dāng)?shù)姆从称髽I(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的情況，為獲取最大的利益且不違反準(zhǔn)則、制度等目的，留給會計人員進(jìn)行職業(yè)判斷的余地，企業(yè)需要進(jìn)行會計政策的選擇。

二、現(xiàn)階段我國投資性房地產(chǎn)多選擇“成本模式”的原因分析

了解了投資性房地產(chǎn)會計政策選擇原因之后，我們就應(yīng)全方位、深入的剖析，以確定在新會計準(zhǔn)則下為什么投資性房地產(chǎn)企業(yè)多采用成本模式的原因：

（一）成本模式的選擇對稅收更有利

成本模式計量時可以通過計提折舊抵銷的所得稅此時必須繳納。由抵稅效應(yīng)的消失引起的所得稅稅賦的加重，也成了不少企業(yè)選用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量的一大顧慮。另外，“企業(yè)以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)，持有期間公允價值的變動不計入應(yīng)納稅所得額，在實際處置或結(jié)算時，處置取得的價款扣除其歷史成本后的差額應(yīng)計入處置或結(jié)算期間的應(yīng)納稅所得額?！边@一政策雖然明確了投資性房產(chǎn)在持有期間公允價值變動不計稅，但卻不能計提折舊抵稅。

（二）公允價值模式一經(jīng)確定，不得隨意變更

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號――投資性房地產(chǎn)》規(guī)定：“企業(yè)對投資性房地產(chǎn)的計量模式一經(jīng)確定，不得隨意變更”； “已采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)，不得從公允價值模式轉(zhuǎn)為成本模式”?？梢?，企業(yè)一旦采取公允價值模式計量，就很難再調(diào)回到原來的成本模式。正是由于計量模式的不可回轉(zhuǎn)性，使得大部分地產(chǎn)上市企業(yè)不敢輕易改變投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計量模式，而仍處于觀望態(tài)勢。

（三）公允價值模式的應(yīng)用不具備完全市場條件

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號――投資性房地產(chǎn)》明確規(guī)定：“有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量?！睖?zhǔn)則同時規(guī)定了采用公允價值模式計量必須同時滿足以下兩個條件：（1）投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場；（2）企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值作出合理的估計。不符合上述條件的，不得采用公允價值模式。但是由于相關(guān)市場體系還不健全，交易信息的公開程度還不夠高，還很難滿足新準(zhǔn)則所規(guī)定的兩個條件。

三、完善投資性房地產(chǎn)會計政策選擇的方向

（一）完善會計準(zhǔn)則與政策法規(guī)

新會計準(zhǔn)則體系改革的方向是國際會計準(zhǔn)則相趨同的會計準(zhǔn)則體系。當(dāng)前，我國市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實條件是：資本市場建立時間段、有關(guān)經(jīng)濟(jì)的政策與法規(guī)不完善等。因此在多大范圍和多大程度上賦予企業(yè)會計政策選擇權(quán)還需要循序漸進(jìn)。首先，會計準(zhǔn)則的制定應(yīng)具有較為廣泛的參與性，借此以提升會計政策選擇的民主性與科學(xué)性；其次，制定會計準(zhǔn)則應(yīng)具有前瞻性，不應(yīng)使準(zhǔn)則落后于實際的經(jīng)濟(jì)活動管理中；再次，加強(qiáng)會計信息披露的規(guī)范化建設(shè)，防止企業(yè)在會計信息披露中的人為操縱和尋租行為。

（二）優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部會計政策選擇中的相關(guān)權(quán)力

會計政策選擇權(quán)的配置必須建立在科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)上。因此,有必要對相關(guān)的各方在索取權(quán)問題上有更充分的討價還價，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部不同層次在會計政策選擇中具有的相關(guān)權(quán)力，使企業(yè)契約的制訂更加的完善。具體而言：公司管理層享有會計政策選擇的建議權(quán)；董事會由不同的利益相關(guān)者代表組成，所以公司董事會理所當(dāng)然的享有會計政策選擇的決策權(quán)；監(jiān)事會有各個締約主體代表參與，具有更廣泛的代表性。

四、結(jié)束語

企業(yè)無論采用公允價值計量模式還是成本計量模式都各有利弊:公允價值的引入符合全球一體化的要求，能夠更好的體現(xiàn)投資性房地產(chǎn)的特性，使企業(yè)賬面價值更加及時、客觀地反映市場的公允價值。但是公允價值計量模式在應(yīng)用過程中存在諸多障礙,比如缺乏完善的理論體系和成熟、有效的市場環(huán)境,可操作性不強(qiáng),等等。成本計量模式則沿用了傳統(tǒng)的資產(chǎn)計量方法,會計處理相對比較簡單，也容易理解,不受公允價值變動的影響,使得企業(yè)的資產(chǎn)狀況及盈利水平較為穩(wěn)定，不容易被人利用進(jìn)行利潤操縱。但卻反應(yīng)不出投資性房地產(chǎn)的市場公允價值，不符合全球一體化的要求。這兩種后續(xù)計量模式預(yù)計將會在很長一段時間內(nèi)共存,企業(yè)應(yīng)如何選擇,關(guān)鍵還是看該企業(yè)適合于哪種模式,根據(jù)企業(yè)的具體情況進(jìn)行合理的判斷。

參考文獻(xiàn)：

[1]財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南［M］.北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2006

[2]朱蓮美,李高波.投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量模式差異及影響分析[J].財會通訊，2007，（06）

第8篇：國際形勢與政策范文

關(guān)鍵詞:貨幣政策;時滯;var 脈沖響應(yīng)函數(shù);方差分解

中圖分類號:F820文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:16723198(2009)22017001

1 引言

自1984年中國人民銀行開始專門履行中央銀行職能、貨幣政策逐步轉(zhuǎn)向運(yùn)用貨幣供應(yīng)量、利率等間接調(diào)控手段以來,貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制及其效應(yīng)的研究日益受到關(guān)注.其中一個重要問題是,從制定調(diào)控政策并加以實施,到調(diào)控政策完全產(chǎn)生作用效果,整個過程需要一定的時間延遲,這就是所謂政策效應(yīng)時滯.政策效應(yīng)時滯將對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生影響。貨幣政策時滯是指從客觀經(jīng)濟(jì)形勢變化到貨幣當(dāng)局調(diào)整或制定貨幣政策措施,以及實施貨幣政策直至對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生效應(yīng)之間的時間間隔,包括內(nèi)部時滯和外部時滯。

由于內(nèi)部時滯更多地體現(xiàn)為政府的工作效率,具有一定的主觀性,政府可以通過改進(jìn)工作效率縮短內(nèi)部時滯,與內(nèi)部時滯相比,外部時滯較為客觀,而且比較容易觀察、分析和衡量。外部時滯主要由客觀的經(jīng)濟(jì)和金融條件決定。不論是貨幣供應(yīng)量還是利率,它們的變動都不會立即影響到政策目標(biāo)。故在具體的實證研究中,通常主要是研究貨幣政策的外部時滯。

弗里德曼經(jīng)過大量的實證研究認(rèn)為,從貨幣增長率的變化到名義收入的變化需要6-9個月的時間,對物價產(chǎn)生影響要在此后6-9個月,而索洛和托賓等人認(rèn)為時差不過6-10個月(伍海華,2002)。目前我國學(xué)者對貨幣政策時滯的實證研究不是很多,研究方法大多來自對于時間序列數(shù)據(jù)或圖表的直觀估計,分析結(jié)果往往具有一定的主觀性。王大樹(1995)認(rèn)為,當(dāng)某種貨幣政策實施以后,它的效應(yīng)要等到幾個月乃至十幾個月以后才能顯現(xiàn)出來,因為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有其固有的慣性。鄭超愚(1994)的分析僅僅得出貨幣政策外部時滯肯定在一個季度以上的結(jié)論。黃先開、鄧述慧(2000)以1980-1997年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),采用兩階段OLS方法分析預(yù)期的貨幣供給增長對產(chǎn)出的效應(yīng),結(jié)論是貨幣非中性,即貨幣供給對產(chǎn)出有影響。王振山、王志強(qiáng)(2000)以1993-1998年的季度數(shù)據(jù)和1981-1998年的年度數(shù)據(jù)進(jìn)行研究表明,信貸渠道是中國貨幣政策的主要傳導(dǎo)途徑,而利率渠道的傳導(dǎo)作用不明顯。李斌(2001)用1991-2000年的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行研究表明,信貸總量和貨幣供應(yīng)量與貨幣政策最終目標(biāo)變量都有很高的相關(guān)性,但信貸總量的相關(guān)性更大。

第9篇：國際形勢與政策范文

【摘要】本文運(yùn)用2010～2013 年的月度時間序列數(shù)據(jù)，利用協(xié)整回歸方法，對中資全國性中小型銀行人民幣信貸與貨幣供應(yīng)量之間的關(guān)系進(jìn)行了分析。實證結(jié)果表明，中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額與流通中的現(xiàn)金之間存在穩(wěn)定的、單向的、正向的長期均衡關(guān)系，而與狹義貨幣供應(yīng)量、廣義貨幣供應(yīng)量之間不存在穩(wěn)定的長期均衡關(guān)系。另外，通過本文的實證研究還可知，中資全國性中小型銀行人民幣信貸規(guī)模保持穩(wěn)定或者略微增加時，能夠促進(jìn)流通中的現(xiàn)金保持穩(wěn)定，有利于中國現(xiàn)階段穩(wěn)健貨幣政策的實施。

關(guān)鍵詞 信貸規(guī)模；貨幣政策；傳導(dǎo)渠道

【基金項目】本文由山東省人民政府金融學(xué)“泰山學(xué)者”建設(shè)工程、金融產(chǎn)業(yè)優(yōu)化與區(qū)域金融管理協(xié)同創(chuàng)新中心專項資金資助。

【作者簡介】胡曉艷，廣東科貿(mào)職業(yè)學(xué)院財經(jīng)系講師，會計師；張延良，山東財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長，教授，碩士生導(dǎo)師，博士，研究方向：金融投融資。

一、引言

改革開放以來，隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，銀行信貸的存量和增量也在不斷增加。2012年全國人民幣貸款總額增加了8.20萬億元，同比增加了7320 億元，其中住房貸款總額增加了2052 億元，非金融企業(yè)及其他部門貸款總額增加了5.66萬億元。銀行信貸是銀行資產(chǎn)負(fù)債表中極其重要的一個項目，在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中發(fā)揮關(guān)鍵的作用。因此，在現(xiàn)階段研究銀行信貸中的人民幣信貸對貨幣政策的影響，對于央行如何判斷和把握貨幣政策的“松”“緊”問題具有極其重要的理論和現(xiàn)實意義。本文將著重研究中資全國性中小型銀行人民幣信貸對貨幣政策的影響。

本文收集了2010 年1 月～2013 年8 月的月度數(shù)據(jù)，利用誤差修正模型，對中資全國性中小型銀行人民幣信貸與貨幣供應(yīng)量之間的關(guān)系進(jìn)行了探討。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額與流通中的現(xiàn)金存在穩(wěn)定的長期均衡關(guān)系，并且關(guān)系是正向的，而與狹義的貨幣供應(yīng)量、廣義的貨幣供應(yīng)量不存在穩(wěn)定的長期均衡關(guān)系?，F(xiàn)階段，央行根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢及自身發(fā)展的需要，實施了穩(wěn)健的貨幣政策?；诒疚牡难芯拷Y(jié)論可知，維持中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額穩(wěn)定或者略微增加，有利于促進(jìn)央行貨幣政策的實施。

與現(xiàn)有研究相比，本文的貢獻(xiàn)主要有：一是通過新的視角，即中資全國性中小型銀行人民幣信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系，反映了銀行信貸對貨幣政策的影響，具有一定的新意。二是通過實證研究，得出了有利于貨幣政策實施的結(jié)論，即中資全國性中小型銀行人民幣信貸規(guī)模保持穩(wěn)定或者略微增加，有利于促進(jìn)央行貨幣政策的實施。

本文余下部分結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分對已有文獻(xiàn)進(jìn)行回顧，第三部分對相關(guān)理論進(jìn)行分析，第四部分介紹了變量的選取和模型的構(gòu)建，第五部分介紹了數(shù)據(jù)的來源并進(jìn)行了描述性分析，第六部分對實證結(jié)果進(jìn)行了分析，第七部分是本文的結(jié)論以及政策建議。

二、文獻(xiàn)回顧

Bernanke & Blinder （1990） 在信息不對稱的條件下，研究銀行信貸狀況，認(rèn)為由于銀行對貸款申請人的篩選，導(dǎo)致中央銀行降低準(zhǔn)備金規(guī)模，進(jìn)而限制了商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，這就間接地說明了貨幣政策是通過銀行貸款渠道傳導(dǎo)的。Kashyap & Stein(1995)在研究中指出，銀行信貸渠道在滿足“價格調(diào)整非完全剛性、銀行負(fù)責(zé)一部分企業(yè)的外部融資、銀行的信貸供給在一定程度上受到貨幣當(dāng)局的控制”三個條件時是有效的。因此，無論是從理論還是實踐角度，銀行信貸渠道是存在的，并且會對貨幣政策的實施產(chǎn)生影響。Cecchetti （1999） 基于美日歐的數(shù)據(jù)，對商業(yè)銀行的貨幣傳導(dǎo)過程進(jìn)行了實證研究，發(fā)現(xiàn)銀行信貸與貨幣政策密切相關(guān)， 而且是正相關(guān)。Kishan & Opiela （2000） 通過對13042家銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，發(fā)現(xiàn)不同信貸規(guī)模的銀行對貨幣政策的靈敏度不同。Van den Heuvel（2001） 也在研究中得出相同的結(jié)論。Tanaka （2002，2003）在利率函數(shù)的靜態(tài)模型研究中指出，商業(yè)銀行的信貸規(guī)模受到中央銀行利率政策的影響。Aikman& Vlieghe （2004） 在研究中，通過分別建立銀行與企業(yè)、銀行與儲戶之間的道德風(fēng)險信息不對稱模型，分析比較了無銀行信貸約束的經(jīng)濟(jì)和有銀行信貸約束的經(jīng)濟(jì)對不利沖擊的反應(yīng)。因此得出結(jié)論，銀行信貸渠道確實是存在的，并且會對貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制產(chǎn)生影響。但是，Hume & Sen?tence （2009） 在研究中指出，無論從理論還是實踐上來說，全球的銀行信貸高峰與經(jīng)濟(jì)增長之間并沒有必然的聯(lián)系，也就是說銀行信貸對宏觀經(jīng)濟(jì)波動沒有影響，當(dāng)然也對貨幣政策的實施沒有什么影響。

國外學(xué)者已經(jīng)對銀行信貸與貨幣政策的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行了深入的研究，取得了很多有借鑒意義的成果，而國內(nèi)的研究大部分還只是建立在定性分析的基礎(chǔ)上，在少數(shù)的實證研究中，大部分學(xué)者認(rèn)為中國貨幣政策傳導(dǎo)的主要渠道是信貸渠道。王振山等（2000） 通過對中國的年度數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，得出了信貸渠道是中國貨幣政策傳導(dǎo)的主要渠道的結(jié)論。李斌（2001） 通過對中國的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究，得出了信貸總量與貨幣總量間接相關(guān)的結(jié)論。朱慶（2005） 在研究中指出，信貸渠道在中國的貨幣政策傳導(dǎo)中發(fā)揮了積極的作用，并且相對發(fā)達(dá)國家而言作用更明顯。周孟亮和李明賢（2006） 通過時間序列的實證分析，認(rèn)為信貸渠道依然是貨幣政策傳導(dǎo)的主要渠道，并且市場制度的進(jìn)一步完善有利于貨幣政策的實施。索顏峰和范從來（2007） 通過對中國銀行部門近12 年資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，發(fā)現(xiàn)銀行資產(chǎn)組合能夠為信貸觀點提供充足的證據(jù)。趙振全等（2007） 在研究中發(fā)現(xiàn)，信貸市場的狀況對經(jīng)濟(jì)波動影響巨大，中國明顯存在著金融加速器效應(yīng)。陸前進(jìn)和盧慶杰（2008） 認(rèn)為，當(dāng)前中國金融市場還不完備，所以貨幣政策只是直接或間接地影響商業(yè)銀行。李連發(fā)和辛?xí)葬罚?012） 通過對中國的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)信貸總量與存款準(zhǔn)備金率之間存在著協(xié)整關(guān)系。郭家新（2013） 在對中國貨幣供給機(jī)制轉(zhuǎn)變和信貸規(guī)?？刂频难芯恐兄赋?，在信貸規(guī)模不變的情況下，商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造過程將被打斷。劉書祥和吳昊天（2013） 在研究中指出，我國的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中存在著明顯的銀行信貸渠道效應(yīng)。

從以上對文獻(xiàn)的梳理可以看出，銀行信貸與貨幣政策的實施密切相關(guān)，因此本文將利用2010年以來的月度數(shù)據(jù)，從中資全國性中小型銀行人民幣信貸對貨幣政策影響的角度進(jìn)行分析。

三、理論分析

貨幣政策通過相關(guān)工具開始啟動到貨幣政策最終目標(biāo)得以實現(xiàn)的過程，即為貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。國內(nèi)外學(xué)者公認(rèn)的貨幣政策傳導(dǎo)渠道主要有兩個：一是信貸渠道，具體包括資產(chǎn)負(fù)債表渠道和銀行貸款渠道，此渠道是從銀行信貸的角度分析貨幣政策的傳導(dǎo)過程；另一個是貨幣渠道，具體包括匯率渠道、資產(chǎn)價格渠道、利率渠道。

由于中國的金融發(fā)展不協(xié)調(diào)等歷史原因，中國的貨幣政策傳導(dǎo)渠道主要是銀行信貸渠道，具體原因如下。

首先，中國的資本市場是以銀行業(yè)為主導(dǎo)的間接金融市場。中國資本市場總體上來說起步晚、發(fā)展慢，銀行信貸在融資總額中所占比重過大，而企業(yè)通過債券市場和股票市場所進(jìn)行的直接融資所占份額過小，而且這種現(xiàn)象有越演越烈的趨勢。從2010年起，銀行信貸在融資中的比重就沒有低過3/4。另外由于中國特殊的金融制度，貸款幾乎成為中小企業(yè)惟一的籌措資金的方式，中小企業(yè)基本上沒有直接融資的途徑，貸款難一直制約著在國民經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重地位的中小企業(yè)的發(fā)展。與中國相對比，美國具有世界上最完善的資本市場，但是其融資方式主要還是通過銀行等金融機(jī)構(gòu)的間接融資。從1970年開始，銀行等金融機(jī)構(gòu)信貸總額占非金融企業(yè)外部融資的比重就沒有低過60%；同期新發(fā)行的公司債券中，直接融資的比重還不足5%。由此可見，間接融資是極其重要的。

其次，由于中國還沒有真正地實現(xiàn)利率市場化等客觀原因，貨幣傳導(dǎo)渠道并不是很有效。以利率傳導(dǎo)渠道為例，大量的實證研究已經(jīng)表明，中國的企業(yè)對利率并不敏感，尤其是對中長期貸款的敏感性更低。其原因一是大量國有企業(yè)在改革之前財務(wù)敏感性極差，基本只受預(yù)算約束的影響；二是所有的貸款全部按照央行提出的基準(zhǔn)利率來執(zhí)行，導(dǎo)致利率的期限結(jié)構(gòu)不合理。再以資產(chǎn)價格渠道為例，其嚴(yán)重地受托賓Q不顯著和財富效應(yīng)的影響，原因一是股票市場波動過大，普通散戶很難在股票市場中獲得收益；二是股票作為一種直接融資手段還沒有起到應(yīng)有的作用，在現(xiàn)階段的中國無法為實體經(jīng)濟(jì)提供更好的服務(wù)。

最后，由于資產(chǎn)抵押和利率管制的存在，使得貨幣傳導(dǎo)渠道間接地成為銀行信貸傳導(dǎo)渠道。現(xiàn)階段中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，但是金融市場并未完全開放，金融管制制約了企業(yè)的直接融資活動。在利率水平不高時，對正規(guī)金融的需求很強(qiáng)烈，此時信貸規(guī)模成為影響貨幣政策傳導(dǎo)過程的重要影響因素。由于中國特殊的國情，將房地產(chǎn)市場和銀行業(yè)緊密聯(lián)系起來，房地產(chǎn)市場的價格波動間接地影響了銀行信貸規(guī)模。這說明抵押資產(chǎn)的存在強(qiáng)化了銀行信貸傳導(dǎo)渠道的作用。

綜上所述，銀行信貸渠道是中國貨幣政策傳導(dǎo)的主要渠道，本文將從中資全國性中小型銀行人民幣信貸的視角，來分析銀行信貸對貨幣政策的影響。

四、變量選取與模型構(gòu)建

為了深入理解中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額對貨幣政策的影響，我們建立了計量經(jīng)濟(jì)模型來進(jìn)行實證分析。

（一） 變量選取

1.中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額。本文選取中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額作為變量，首先是因為這個變量對貨幣政策的反應(yīng)靈敏度最高，這是中小型銀行在激烈的市場競爭中存活的根本所在；其次是因為人民幣信貸總額能夠直接影響中國貨幣政策的傳導(dǎo)過程；最后是因為中資銀行會更多地關(guān)注政府的宏觀政策。因此本文對此變量的選擇更加具有現(xiàn)實意義。

2.貨幣供應(yīng)量。按照我國貨幣當(dāng)局對外的數(shù)據(jù)，將貨幣供應(yīng)量分為三個層次：流通中的現(xiàn)金、狹義貨幣供應(yīng)量和廣義貨幣供應(yīng)量。本文將分別探討中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額與三個層次貨幣供應(yīng)量的關(guān)系，以便得出更加客觀的結(jié)論。

（二） 模型構(gòu)建

本文基于時間序列數(shù)據(jù)，使用協(xié)整回歸的分析方法探討中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額與貨幣供應(yīng)量之間的關(guān)系。因為JJ(Jo-han?sen-Juselius)協(xié)整檢驗(Johansen 等,1990；Johansen,1991)比Engle-Granger兩步法檢驗更加穩(wěn)健，所以下文中的協(xié)整檢驗方法利用基于回歸系數(shù)的JJ協(xié)整檢驗。因此相關(guān)的VECM 模型（誤差修正模型） 如下：

DlnCRt=α1lnCRt-1+βlnM0t-1+C

DlnM0t=α2lnCRt-1+βlnM0t-1+C

我們主要檢驗變量之間的長期協(xié)整關(guān)系，所以模型中沒有考慮短期因素。其中，下標(biāo)t表示時間，CR表示中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額，M0表示流通中的現(xiàn)金，在模型中將CR和M0做了對數(shù)化處理，C表示常數(shù)項。參數(shù)α表示調(diào)整速度，與參數(shù)α相乘的括號內(nèi)的方程表示長期均衡關(guān)系。當(dāng)α的值顯著時，解釋變量才能成為因變量的Granger因子。

中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額與其他兩個層次的貨幣供應(yīng)量之間的模型同上。

五、數(shù)據(jù)來源與描述性分析

本文數(shù)據(jù)來源于《中國人民銀行年報》《中國人民銀行統(tǒng)計季報》《中國金融年鑒》和中國人民網(wǎng)站pbc.gov.cn公布的數(shù)據(jù)和Wind資訊數(shù)據(jù)庫。為了盡可能地增加樣本數(shù)量，本文選取了2010年1月～2013年8月的月度數(shù)據(jù)。為了降低數(shù)據(jù)的波動幅度，我們將變量進(jìn)行了對數(shù)化處理。

為了分析方便，對上述調(diào)整后的相關(guān)變量進(jìn)行定義，流通中的現(xiàn)金的對數(shù)表示為lnM0，狹義貨幣供應(yīng)量的對數(shù)表示為lnM1，廣義貨幣供應(yīng)量的對數(shù)表示為lnM2，中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額的對數(shù)表示為lnCR。上述各從新定義變量的一階差分項， 分別記作DlnTR、DlnM0、DlnM1、DlnM2。表1 描述了lnCR、lnM0、lnM1、lnM2、DlnCR、DlnM0、DlnM1、DlnM2 的統(tǒng)計性質(zhì)。

lnCR、lnM0、lnM1、lnM2 的關(guān)系由圖1 給出，其相應(yīng)的增長率參見圖2和圖3。從圖1可以粗略地判斷，lnCR、lnM0、lnM1、lnM2均顯得不平穩(wěn)。從圖2 和圖3 可以看出，DlnCR、DlnM0、DlnM1、DlnM2 都顯得比較平穩(wěn)，lnCR 可能分別與后三列數(shù)據(jù)存在一階協(xié)整關(guān)系。

六、實證結(jié)果及分析

（一） 單位根檢驗

由于lnCR、lnM0、lnM1 和lnM2 都是時間序列數(shù)據(jù)，必須先檢驗這些變量的平穩(wěn)性，表2列出了ADF的檢驗值、檢驗“存在單位根”這一原假設(shè)時相應(yīng)的p 值以及檢驗結(jié)果。檢驗結(jié)果顯示，lnCR、lnM0、lnM1及l(fā)nM2均不平穩(wěn)，其相應(yīng)的一階差分DlnCR、DlnM0、DlnM1及DlnM2都是平穩(wěn)的。這說明lnCR、lnM0、lnM1 及l(fā)nM2 均為同階單整I（1），因此變量間可能存在協(xié)整關(guān)系。

（二） 協(xié)整分析

表3分別對lnCR與lnM0、lnCR與lnM1、lnCR與lnM2在2010～2013年間的月度數(shù)據(jù)協(xié)整關(guān)系結(jié)果進(jìn)行了列示。

從表3可以看出，中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額對流通中的現(xiàn)金有單向的因果關(guān)系，但是與狹義貨幣供應(yīng)量、廣義貨幣供應(yīng)量之間并不存在長期均衡關(guān)系。

由此我們可以歸納，在2010～2013年間，中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額只對流通中的現(xiàn)金產(chǎn)生影響，并且影響是正向的，但是流通中的現(xiàn)金對中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額并沒有影響。

（三） 脈沖反應(yīng)函數(shù)

圖4是2010～2013年間的lnCR對lnM0的正交脈沖反應(yīng)函數(shù)圖，即一個單位的lnCR沖擊對lnM0的長期動態(tài)影響；圖5是2010～2013年間的lnCR對lnM0的累積正交脈沖反應(yīng)函數(shù)圖，即一個單位的lnCR沖擊對lnM0的累積長期動態(tài)影響。反應(yīng)期限設(shè)定為20 個月，使用喬利斯基分解(Choleskyde-composition)方法計算正交殘差。從圖4可以看到，第一個月一個單位的lnCR的上升將立刻引起后續(xù)lnM0的接近0.014單位的上升，然后隨著時間的推移，lnM0的上升幅度減小，直到5個月后lnM0的上升穩(wěn)定在大約0.004單位左右。從圖5可以看到，第一個月一個單位的lnCR的上升將引起后續(xù)累積的lnM0持續(xù)穩(wěn)定地上升，只是初期的上升幅度較大。這說明從長期來看，中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額對流通中的現(xiàn)金有長期而持久的正影響。

（四） 相關(guān)檢驗

1.檢驗lnCR與lnM0之間協(xié)整方程的穩(wěn)定性，基于協(xié)整關(guān)系殘差的ADF檢驗。殘差的ADF檢驗統(tǒng)計量為-4.055，檢驗p值為0.0011，因此協(xié)整方程是平穩(wěn)的。

2.檢驗lnTR與lnM0之間協(xié)整個數(shù)的設(shè)定是否合理，如表4和圖6所示，協(xié)整個數(shù)設(shè)定合理。3.檢驗殘差是否服從正態(tài)分布。殘差的正態(tài)性檢驗沒有通過，不過JJ方法具有魯棒性，對非正態(tài)性分布的殘差也同樣適用（Gonzalo，1994）。

4.檢驗殘差序列是否存在序列相關(guān)。對模型殘差1階滯后的拉格朗日乘子檢驗不能拒絕無自相關(guān)的原假設(shè)，這說明所做的模型滯后階數(shù)的選擇是合理的，殘差序列不存在序列相關(guān)。

七、結(jié)論及政策建議

本文在前人研究的基礎(chǔ)上，利用協(xié)整回歸方法，對中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額與貨幣供應(yīng)量之間的關(guān)系進(jìn)行了分析，得出以下結(jié)論。第一，中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額與流通中的現(xiàn)金之間存在穩(wěn)定的、單向的、正向的長期均衡關(guān)系。第二，中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額與狹義貨幣供應(yīng)量、廣義貨幣供應(yīng)量之間不存在穩(wěn)定的長期均衡關(guān)系。綜上所述，說明中資全國性中小型銀行人民幣信貸總額僅對流通中的現(xiàn)金有正向的拉動關(guān)系。因此，中資全國性中小型銀行人民幣信貸規(guī)模的大小，會直接影響到流通中的現(xiàn)金流，進(jìn)而影響貨幣政策的實施。

當(dāng)執(zhí)行擴(kuò)張的貨幣政策時，基礎(chǔ)貨幣的投放將通過銀行信貸渠道成倍擴(kuò)大，銀行的貸款傾向隨名義匯率和利率的上升而放大，此時貨幣政策的執(zhí)行效果得到了加強(qiáng)；而當(dāng)執(zhí)行緊縮的貨幣政策時，由于銀行信貸渠道的存在，貨幣政策的執(zhí)行效果也將得到反向加強(qiáng)。因此，中國銀行信貸渠道的存在擴(kuò)大了貨幣政策的實際影響。現(xiàn)階段，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到瓶頸，實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級，金融體系就需要為實體經(jīng)濟(jì)做好服務(wù)，為了維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展，就需要央行實施穩(wěn)健的貨幣政策。通過本文的實證研究可知，中資全國性中小型銀行人民幣信貸規(guī)模保持穩(wěn)定或者略微增加時，能夠促進(jìn)流通中的現(xiàn)金保持穩(wěn)定，有利于央行穩(wěn)健貨幣政策的實施。

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