金融危機背景下外企財管的完善

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本文作者：虞鑫鑫 單位：浙江工商大學(xué)杭州商學(xué)院

1金融危機對外貿(mào)型企業(yè)的影響分析

在我國推行市場經(jīng)濟(jì)以前，金融危機對中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而言一直是一個遙遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)概念。高度集權(quán)的計劃經(jīng)濟(jì)時代，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展總是按照規(guī)劃與需求的模式進(jìn)行，沒有自由的環(huán)境，也就沒有競爭，金融危機也就缺乏其產(chǎn)生的溫床。從世界范圍來看，爆發(fā)過幾次大的經(jīng)濟(jì)危機，1932年美國經(jīng)濟(jì)危機，對當(dāng)時世界經(jīng)濟(jì)、政治和國際格局的發(fā)展變化都帶來了巨大的影響。中國面臨的第一次大的金融危機，應(yīng)該退回到1998年，當(dāng)時中國已經(jīng)走上了改革開放的道路，市場經(jīng)濟(jì)的主體地位已經(jīng)得到認(rèn)可。中國社會正處于一個關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型時刻，東南亞金融海嘯的爆發(fā)，使亞洲地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到了重創(chuàng)，但是中國在此次金融危機中的表現(xiàn)，卻是令人稱道。

經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的加劇，使得世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成為一個聯(lián)系更加密切的共同體，一個國家內(nèi)部財政引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機，很快便會在全球擴散，演變成一場世界規(guī)模的金融危機。2008年從美國爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機，就是一個最好的例證，這次金融危機影響的范圍之廣泛，時間之長久，都超過了危機最初爆發(fā)時的預(yù)期。我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同樣受到了此次危機的沖擊和影響。金融危機對一個國際經(jīng)濟(jì)的影響，最直觀的就是表現(xiàn)在外貿(mào)型企業(yè)的生存發(fā)展上。我國已經(jīng)成為一個進(jìn)出口貿(mào)易大國，外貿(mào)企業(yè)在我國企業(yè)的總量中占據(jù)著重要的比重。外貿(mào)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，已經(jīng)成為我國拉動國民經(jīng)濟(jì)增長的一個重要支點，整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對外貿(mào)經(jīng)濟(jì)有著很大的依賴性。

在金融危機爆發(fā)以后，世界經(jīng)濟(jì)開始陷入衰退的狂潮，各個國家的外貿(mào)需求遞減，國內(nèi)貿(mào)易保護(hù)主義趨勢抬頭。在這種局勢下，我國的外貿(mào)企業(yè)接到的訂單銳減，經(jīng)濟(jì)下滑嚴(yán)重。受到這次危機影響嚴(yán)重的國家，主要是美國以及歐洲、日本一些國家，而這些國家也正是我國外貿(mào)出口最主要的地區(qū)，所以，在這次經(jīng)濟(jì)危機的影響下，國內(nèi)許多外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展舉步維艱，很多企業(yè)在嚴(yán)重時候處于停產(chǎn)或者半停產(chǎn)狀態(tài)。我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在改革開放以后雖然進(jìn)入了大踏步前進(jìn)的時期，但是我們應(yīng)該意識到，這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展的旺盛，很大一部分原因是我國在實現(xiàn)計劃經(jīng)濟(jì)體制時，世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一直處于起飛狀態(tài)，當(dāng)前我們的發(fā)展更多的是一種追趕，這種追趕式的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，依舊落后于許多發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)水平。我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀是，國內(nèi)需求是有限的，國內(nèi)消費水平的有限使得許多企業(yè)開始向外貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)型，危機帶來的國外需求降低無疑于是對外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的重大打擊。全球市場的需求下降，直接帶來的經(jīng)濟(jì)問題就是中國企業(yè)的產(chǎn)能過剩。雖然在2009年以后，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展開始進(jìn)入了恢復(fù)階段，但是持續(xù)性的通貨膨脹使得國內(nèi)需求一直處于低迷狀態(tài)，金融危機帶來的后續(xù)影響持續(xù)存在。

2外貿(mào)企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險與困境分析

金融危機對外貿(mào)企業(yè)的影響，表現(xiàn)在多方面，但是歸根到底，還是對企業(yè)的財務(wù)管理工作產(chǎn)生的影響導(dǎo)致其他環(huán)節(jié)的工作受到阻礙。金融危機的爆發(fā)以及其持續(xù)性的影響，使得外貿(mào)企業(yè)的財務(wù)工作面臨著諸多的困境,主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

2.1危機爆發(fā)帶來了大批的壞賬

金融危機的爆發(fā)，使得許多國家原本預(yù)定的需求數(shù)量大大減少，一些外貿(mào)企業(yè)已經(jīng)簽訂的訂單不得不臨時取消，特別是一些長期合作的企業(yè)，遲延交付的貨款在危機爆發(fā)以后變成了壞賬，也就是對方缺乏償還能力。這種現(xiàn)象在外貿(mào)企業(yè)特別普遍，因為在國際貿(mào)易合作中，一般都采用的是信用銷售的模式，所謂信用銷售，就是指在交貨完畢后，經(jīng)過一段時間的處理才會進(jìn)行付款。一些是90天，有的長達(dá)120天或者150天，對于更加偏遠(yuǎn)的拉美地區(qū)，甚至?xí)L達(dá)360天。這意味著在交貨后與收款前，還有很長的一段緩沖時間，世界經(jīng)濟(jì)格局的瞬息萬變，在這段緩沖時間內(nèi)爆發(fā)的危機就會對已經(jīng)收貨應(yīng)當(dāng)付款而沒有付款企業(yè)的支付能力產(chǎn)生重大的影響，反映到國內(nèi)企業(yè)就是應(yīng)收賬款變成了壞賬。

2.2企業(yè)的財務(wù)面臨著資產(chǎn)流動性風(fēng)險資產(chǎn)流動性風(fēng)險，指的是企業(yè)資產(chǎn)流動順暢會受到影響。對于市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的企業(yè)而言，資產(chǎn)是支撐企業(yè)發(fā)展的基石，除了一些本身資產(chǎn)雄厚的企業(yè)能夠滿足自身發(fā)展對資金的需求外，其他大部分企業(yè)都需要向市場或者金融機構(gòu)進(jìn)行貸款或者融資。通常一個企業(yè)的融資渠道是多方面的，因為只有多渠道，才能保證企業(yè)在需要資金的時候能夠有選擇的余地，有生存的空間。但是金融危機的爆發(fā)，使得國際資本市場萎縮，許多外商開始紛紛從中國撤出投資，商業(yè)銀行的貸款又有著嚴(yán)格的限制。在這幾個渠道都受到影響的情形下，企業(yè)的資產(chǎn)流動性會受到很大的影響，企業(yè)的資產(chǎn)可能會難以通過變現(xiàn)的方式獲得足額的資金，難以進(jìn)行一些投資性工作，由此影響企業(yè)整體的盈利水平。

2.3危機引發(fā)的匯率風(fēng)險

隨著我國外貿(mào)企業(yè)類型多樣化以及貿(mào)易交往的多元化，進(jìn)行貿(mào)易往來的國家越來越多，在不同國家之間進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算會涉及到的匯率問題也隨之多元化和復(fù)雜化。當(dāng)然，按照國際慣例，一般進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算都是按照美元匯率，雖然說在布雷森頓體系瓦解以后，美元的霸主地位已經(jīng)受到多方質(zhì)疑。也許美元世界貨幣的地位不再那么強勢，但是依舊改變不了它是國際貿(mào)易中匯率標(biāo)準(zhǔn)的事實。大部分外貿(mào)企業(yè)貨款結(jié)算，都是采用美元匯率。在金融危機爆發(fā)以后，中國在此次危機中的表現(xiàn)依舊可圈可點，這也導(dǎo)致了國際社會多次要求人民幣升值。雖然面對國際社會要求人民幣升值的壓力我國政府態(tài)度比較堅決，但是從近兩年的匯率情況看，人民幣已經(jīng)在開始進(jìn)行實質(zhì)上的升值。人民幣升值，就是通貨膨脹的另一個市場表現(xiàn)“，錢不值錢”是最通俗的解釋。人民幣升值使得外貿(mào)企業(yè)的出口工作越來越困難，在當(dāng)前匯率跌宕起伏的情形下，一些企業(yè)在進(jìn)行結(jié)算時選擇使用其他通用貨幣。這樣雖然能夠暫時的解決問題，但是每一個國家的貨幣政策都處于不斷的調(diào)整和變動的過程中，這種匯率風(fēng)險是無法避免的，在特殊時刻會加劇這種風(fēng)險系數(shù)，對外貿(mào)企業(yè)的收益和市場產(chǎn)生重大的影響。

2.4利率對財務(wù)工作的影響

資本經(jīng)濟(jì)，是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個較高形態(tài)，在發(fā)達(dá)資本主義國家中，資本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)較為成熟，有健全的體系。但是在我國，資本作為市場資源參與市場競爭的時間有限，體系的建設(shè)和制度的完善還比較欠缺。由于資本在全球的流通，使得各國對利率的調(diào)整已經(jīng)日漸趨同，套利機會越來越少。但是隨著金融危機的爆發(fā)，各國開始紛紛尋求對策保護(hù)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣政策作為各國宏觀調(diào)控的重要舉措必然被納入其中。為了應(yīng)對危機，各國的貨幣政策紛紛出臺，原本已經(jīng)趨同的貨幣利率市場形勢急轉(zhuǎn)而下。美國和日本推行的零利率政策，使得美元和日元的市場形勢走俏，原有一些企業(yè)通過日元或者美元融資的負(fù)擔(dān)加重。與此相對應(yīng)的就是人民幣利率偏高，使得外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行人民幣融資就不得不加重資本承擔(dān)的后果，資金短缺，加重了企業(yè)發(fā)展的困難。

3完善金融危機下的企業(yè)財務(wù)管理

金融危機對企業(yè)發(fā)展的影響是持續(xù)長遠(yuǎn)的，在吸取經(jīng)驗教訓(xùn)的前提下，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該做出調(diào)整，加強企業(yè)應(yīng)對財務(wù)危機的管理能力。完善外貿(mào)企業(yè)危機下的財務(wù)管理工作，我們建議從以下幾個方面著手。

3.1定位多元化的目標(biāo)市場

企業(yè)市場經(jīng)營工作，會對財務(wù)工作產(chǎn)生直接的影響。外部營銷工作的順暢，會使企業(yè)整個資金鏈的循環(huán)維持在一個良好的狀態(tài)。所以我們在企業(yè)中探討財務(wù)管理工作，不能夠僅僅從財務(wù)方面進(jìn)行分析，應(yīng)該看到財務(wù)工作的上下游，多方總結(jié)。定位多元化的市場，能夠幫助企業(yè)打開市場格局，才財務(wù)工作上做到“開源”。在我國推行改革開放的政策以后，與國際社會的交往就日益頻繁。但是在交往區(qū)域上卻相對集中，主要是日本、美國以及歐盟地區(qū)，從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程中爆發(fā)過的多次危機來看，這些區(qū)域也正是危機最容易、最頻繁爆發(fā)的地區(qū)。貿(mào)易合作伙伴的集中化，會帶來一個問題就是對這些區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的依賴程度增大，當(dāng)這些區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)問題時，我國外貿(mào)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就會受到影響，2008年金融危機的爆發(fā)就是一個很好的例子。所以，定位多元化的目標(biāo)市場，幫助企業(yè)分散市場風(fēng)險，減少對危機易爆發(fā)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)依賴程度。

3.2加強企業(yè)信用風(fēng)險控制，審慎簽約，選擇合適的結(jié)算方式

外貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行對外合作時，應(yīng)該對對方企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險的評價，通過多方考核審慎的選擇自己的合作對象。建立適用與企業(yè)內(nèi)部發(fā)展的風(fēng)險評價機制，通過信用評價和規(guī)范賬款收支兩個方面入手。由于每一個企業(yè)的合作對象不同，所以企業(yè)應(yīng)該建立自己的信用政策，建立客戶的信用檔案，并對客戶的信用狀況進(jìn)行持續(xù)的跟蹤，以此來作為企業(yè)是否與其進(jìn)行合作，賬款催收工作等的依據(jù)。在規(guī)范應(yīng)收賬款明細(xì)核算的基礎(chǔ)上，財務(wù)部門應(yīng)定期編制逾期應(yīng)收賬款明細(xì)表，及時與業(yè)務(wù)部門溝通，共同分析逾期賬款形成的原因，研究解決問題的辦法，并將應(yīng)收賬款回收率指標(biāo)納入相關(guān)責(zé)任人的業(yè)績考核中。除此以外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)慎重的選擇自己的出口結(jié)算方式。在國際貿(mào)易中，可以使用的結(jié)算工具其實很多，例如信用證、提單、托收、保函、國際保理等都可以為進(jìn)出口貿(mào)易服務(wù)，每一種工具的結(jié)算方式不同，也可能會對企業(yè)最終的收益產(chǎn)生影響。企業(yè)可以根據(jù)現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)環(huán)境和內(nèi)部發(fā)展的需求，靈活的選擇結(jié)算方式。

3.3加強對企業(yè)現(xiàn)金流的控制管理，從內(nèi)部提升企業(yè)危機的應(yīng)對能力

資金是維持企業(yè)運轉(zhuǎn)的重要紐帶，企業(yè)受到經(jīng)濟(jì)危機沖擊的一個重要表現(xiàn)就是企業(yè)的資金鏈斷裂，現(xiàn)金無法滿足企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)的需要。金融危機的爆發(fā)，會使企業(yè)的外部融資環(huán)境發(fā)生很大的變化，在外部局勢不明朗的情況下，企業(yè)要做的就是加強內(nèi)部應(yīng)對能力，實行穩(wěn)健的財務(wù)管理戰(zhàn)略，提升內(nèi)部財務(wù)的掌控能力。這其中最重要的就是加強現(xiàn)金流的管理，使企業(yè)的現(xiàn)金處于足夠流通的狀態(tài)，對于大額資金的使用和流向進(jìn)行嚴(yán)格的控制。在此基礎(chǔ)上，對企業(yè)的負(fù)債情況進(jìn)行優(yōu)化，確保對資金的控制力度。此外，要高度重視巨額債務(wù)風(fēng)險和應(yīng)收賬款管理，梳理本企業(yè)的債權(quán)債務(wù)和擔(dān)保鏈，密切關(guān)注客戶資信和現(xiàn)金流量狀況，提前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并制訂處理預(yù)案，建立應(yīng)收賬款催收方案和逾期定期匯報制度等。