金融監(jiān)管解決方案精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管解決方案范文

5月下旬，美聯(lián)儲“逐漸減少”量化寬松的警告引發(fā)了金融市場的劇烈反應(yīng)。我們看到土耳其、巴西和埃及的社會動蕩，中國銀行間市場的震蕩，以及資本流向新興市場的趨勢開始逆轉(zhuǎn)。

現(xiàn)實讓人清醒。發(fā)達國家中，美國（1.9%）、日本（1.8%）和德國（0.5%）經(jīng)濟雖呈現(xiàn)正增長但增長依然乏力。歐元區(qū)仍處于震蕩之中。主要經(jīng)濟體如法國（-0.3%）和意大利（-1.8%）都是負增長，且失業(yè)率居高不下，達到12.2%。

全球股市一直是未來經(jīng)濟運行情況的晴雨表。今年以來，美國和德國股市分別上升了14.4%和2.8%，新興市場股市卻遭受重創(chuàng)。下跌幅度最大的國家有南非（-14.1%）、土耳其（-12.7%）、俄羅斯（-17.2%）和中國（-10.8%）。

這表明，金融市場預(yù)期新興市場的增長將放緩，這解釋了國際金融研究所的預(yù)測結(jié)果：到2015年，新興市場的凈資本流入將放緩。

央行可以影響國內(nèi)經(jīng)濟的無風(fēng)險利率，但它們可能已無法影響風(fēng)險利差的上升。換而言之，盡管有大規(guī)模發(fā)行貨幣的寬松政策，市場開始更為現(xiàn)實地在價格中包含風(fēng)險因素。被作為安全避風(fēng)港的國家債券，尤其是美國和德國國債，價格持續(xù)走低，但其他國家，尤其是新興市場和歐洲經(jīng)濟體，國債的風(fēng)險利差都再次擴大。

這對未來量化寬松政策有何啟示？

國際清算銀行在6月召開了年度會議，聚集了全球的央行行長，其年度報告一反常態(tài)，直言不諱地發(fā)出警告：央行可能已經(jīng)超出了借給它們的時間。單靠自己，中央銀行無法修復(fù)家庭與金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債表，也無法確保財政的可持續(xù)性或推進結(jié)構(gòu)性改革帶來可持續(xù)性復(fù)蘇。

用“安倍經(jīng)濟學(xué)”的說法，第一箭是貨幣政策，第二箭是財政政策，第三箭是結(jié)構(gòu)性政策。就像成吉思汗對他的繼任者所說的，三支箭在一起最為結(jié)實，但單獨的每一支箭都很容易折斷。射出第一支箭很容易，但射出削減開支或增加稅收的財政之箭將非常不受歡迎。同樣，從歐元區(qū)到日本，任何地方實施結(jié)構(gòu)性改革都會面臨著來自既得利益者的巨大阻力，這就是為什么從未有人認真地射出第三支箭。

在阿姆斯特丹的會議中，我們坐在一起探討如何解決復(fù)雜的歐元區(qū)危機，我們提出的問題是，這一復(fù)雜問題是否存在一個簡單的解決方案？還是我們不得不使用復(fù)雜的方案解決復(fù)雜的問題？

德國總理默克爾對歐元區(qū)危機有一個簡單的解釋：歐元區(qū)占全世界人口的7%，全世界總產(chǎn)量的四分之一，以及全世界社會支出的一半。這在財政上是不可持續(xù)的。因此診斷結(jié)果為，歐元區(qū)依次需要更多的銀行聯(lián)盟、財政聯(lián)盟和政治聯(lián)盟。但后兩者實現(xiàn)起來要困難得多。

因此，歐元區(qū)的技術(shù)官員們正忙著撰寫越來越多的金融監(jiān)管和指導(dǎo)的規(guī)則，將國家監(jiān)管者手中的銀行監(jiān)管權(quán)集中化。其基本思路是，如果銀行監(jiān)管者收緊國家銀行信貸，貿(mào)易赤字國就不會進入赤字。但是，如果連希臘的銀行監(jiān)管者都無法控制希臘的銀行貸款，我們有什么理由認為位于布魯塞爾的歐元區(qū)監(jiān)管者可以做得更好呢？

史蒂夫·喬布斯對復(fù)雜與簡單的問題有最好的闡釋：“當你開始研究一個問題時，這個問題看似很簡單，且有各種簡單的解決方案，但這時你并不真正了解問題的復(fù)雜性。你的方案過于簡單，而且不起作用。然后你開始深入研究這一問題，你發(fā)現(xiàn)它真的很復(fù)雜。于是你想出一系列復(fù)雜的解決方案。這是一種中間狀態(tài)，也是大多數(shù)人停下來的地方，這些解決方案往往可以在一段時間內(nèi)起作用。但真正偉大的人會繼續(xù)前行，發(fā)現(xiàn)問題背后的本質(zhì)，并提出一個完美且有效的解決方案?！?/p>

“笨蛋”，關(guān)鍵在于過程（套用比爾·克林頓的競選口號：It’s the economy， stupid）。

他的產(chǎn)品，如iPhone，簡單易用，但其軟件和硬件的處理過程非常復(fù)雜。我們不需要知道系統(tǒng)是如何工作的，但并不影響對它的使用。

第2篇：金融監(jiān)管解決方案范文

一、西方發(fā)達國家的金融監(jiān)管改革實踐

2008年金融危機直接發(fā)端于美國，并且波及到全世界。面對在金融危機面前不堪一擊的金融體系，西方國家對自身的金融監(jiān)管體系進行了重新反思，并推出了一系列的金融監(jiān)管改革方案，力求重構(gòu)金融監(jiān)管體系，強化對金融機構(gòu)和金融市場的監(jiān)管，維護整個金融體系的穩(wěn)定。這里選取美國、歐盟和英國三個經(jīng)濟體作為代表，簡單介紹其金融監(jiān)管改革實踐。

（一）美國的金融監(jiān)管改革實踐以《格拉斯-斯蒂格爾法》為代表，美國自20世紀30年代起構(gòu)建起嚴格的分業(yè)監(jiān)管體系。隨著金融混業(yè)經(jīng)營趨勢的不斷加劇，美國的金融監(jiān)管體系逐漸發(fā)展成為介于分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管之間的“雙線多頭”監(jiān)管模式。在該模式下，聯(lián)邦一級和州一級的金融監(jiān)管機構(gòu)按照銀行、證券、保險分別對所轄的金融機構(gòu)進行監(jiān)管，目標是“將最有經(jīng)驗的監(jiān)管者置于其最熟悉的金融業(yè)務(wù)監(jiān)管領(lǐng)域”。美國這種多重監(jiān)管體制的形成，與其文化中崇尚自由、信奉“分權(quán)與制衡”以及鼓勵自由競爭的理念密不可分。2008年金融危機爆發(fā)后，美國金融監(jiān)管體系的種種弊端，諸如監(jiān)管漏洞、監(jiān)管重疊等問題紛紛暴露出來，進行金融監(jiān)管改革的呼聲越來越高。美國財政部于2009年6月公布了《金融監(jiān)管改革———新基礎(chǔ)：重建金融監(jiān)管》方案，經(jīng)國會參眾兩院審議并修改后，最終在2010年7月形成了《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》。該法案被視為自1933年《格拉斯-斯蒂格爾法》以來又一個新的里程碑，也標志著美國金融體系“去監(jiān)管化”的終結(jié)，其內(nèi)容主要包括以下三方面：一是提高對系統(tǒng)性風(fēng)險的防范能力，強化對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的監(jiān)管。專門設(shè)立金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會（FinancialServicesOversightCouncil，F(xiàn)SOC）負責(zé)識別、監(jiān)測和化解系統(tǒng)性風(fēng)險，促進金融監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)與合作。同時強調(diào)了對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的監(jiān)管，一方面對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)提高監(jiān)管標準，抑制其擴張沖動，增強自身的抗風(fēng)險能力；另一方面要求大型金融機構(gòu)制定“生前遺囑”（FuneralPlans），建立起有序破產(chǎn)清算機制，以便在喪失償付能力后迅速實施破產(chǎn)清算，降低對整個金融體系的影響。此外，對可能帶來系統(tǒng)性風(fēng)險的超大型金融機構(gòu)，美聯(lián)儲有權(quán)利予以強制拆分。二是擴大監(jiān)管范圍，提高監(jiān)管標準。從監(jiān)管范圍看，該法案明確要求資產(chǎn)規(guī)模超過1億美元的基金必須進行注冊，同時提供必要的交易和投資信息，以便對其系統(tǒng)性風(fēng)險進行評估，填補了對影子銀行的監(jiān)管空白。在監(jiān)管要求方面，法案要求對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)實行更高的資本充足性、流動性、杠桿率等監(jiān)管標準，建立起逆周期的資本監(jiān)管體系，同時嚴格遵循沃克爾規(guī)則，限制金融機構(gòu)從事與自身業(yè)務(wù)無關(guān)的高風(fēng)險交易。此外，法案還限制了場外衍生品交易，要求引入中央交易對手制度和保證金制度，以有效控制系統(tǒng)性風(fēng)險。三是注重金融監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)與制衡，強調(diào)國際金融監(jiān)管合作的重要性。法案規(guī)定金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會具有協(xié)調(diào)各金融監(jiān)管機構(gòu)的職能，同時為了避免美聯(lián)儲的監(jiān)管權(quán)力過于集中，還賦予金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會監(jiān)管美聯(lián)儲的權(quán)力，形成了金融監(jiān)管機構(gòu)之間的相互制衡。在國際金融監(jiān)管合作方面，該法案表達了美國在統(tǒng)一全球監(jiān)管標準方面的意愿，體現(xiàn)了與國際統(tǒng)一監(jiān)管標準的一致性，同時也表達了參與國際危機救援和金融監(jiān)管合作的積極態(tài)度。總體來看，《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》具有很大的積極意義，一方面在強化監(jiān)管、維護金融穩(wěn)定方面做了努力，另一方面還兼顧了金融效率的目標，對原有的金融監(jiān)管體系作出了適應(yīng)性調(diào)整，增強了對系統(tǒng)性風(fēng)險的抵抗能力。但也正因為如此，該法案并未觸及美國金融監(jiān)管體系的根本，以分業(yè)監(jiān)管為主的“雙線多頭”模式與混業(yè)經(jīng)營的矛盾依然存在，原有監(jiān)管體系存在的監(jiān)管重疊和監(jiān)管漏洞等問題也未得到根本性解決，使該法案的改革力度和最終效果受到了很大的質(zhì)疑。

（二）歐盟的金融監(jiān)管改革實踐自1993年成立以來，為切實推進一體化進程，歐盟通過頒布一系列政策法規(guī)不斷推動聯(lián)盟層面的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作。以1999年的《歐盟委員會金融服務(wù)行動計劃》為標志，歐盟建立了萊姆法路西監(jiān)管框架（LamfalussyFramework），改善歐盟金融監(jiān)管決策程序，使金融監(jiān)管當局能夠更迅速地應(yīng)對市場變化，提高了監(jiān)管協(xié)調(diào)的效率。受2008年金融危機的強烈沖擊，歐盟委員會開始反思自身金融監(jiān)管體系的漏洞，于2010年9月7日通過了《歐盟金融監(jiān)管改革法案》，對原有的萊姆法路西框架進行了較大的調(diào)整，建立起新的歐盟金融監(jiān)管框架。其改革的核心是在原有萊姆法路西框架的基礎(chǔ)上加入了兩大支柱———歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險理事會（EuropeanSys-temicRiskBoard，ESRB）和歐洲金融監(jiān)管體系（EuropeanSystemofFinancialSupervisors，ESFS），從宏觀和微觀層面同時加強了歐盟的統(tǒng)一監(jiān)管。新的歐盟金融監(jiān)管框架全力凸顯了宏觀審慎監(jiān)管的重要性，將其提升到與微觀審慎監(jiān)管同等重要、甚至更為重要的地位，主要包括三方面的內(nèi)容：一是成立獨立的宏觀審慎監(jiān)管部門，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。專門成立了歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險理事會，負責(zé)監(jiān)測、預(yù)警系統(tǒng)性風(fēng)險，并提出應(yīng)對措施。其具體職責(zé)包括負責(zé)歐盟層面的宏觀審慎監(jiān)管，識別、監(jiān)測、評估各種可能威脅到金融穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險，在可能出現(xiàn)重大風(fēng)險時及時發(fā)出預(yù)警，并向政策制定者提供必要的防范和化解潛在系統(tǒng)性危機的措施。二是提高金融監(jiān)管要求。一方面強化了對金融機構(gòu)的資本約束，要求其增加不同時期在險價值的額外資本緩沖；另一方面要求金融機構(gòu)加強流動性風(fēng)險管理，建立內(nèi)部流動性管理方案，定期進行壓力測試，增強抗風(fēng)險能力，確保流動性保持正常，或者是在出現(xiàn)流動性緊張的情況下具有充足的流動性。此外，歐洲議會還于2010年11月正式通過了《歐盟對沖基金監(jiān)管法案》，將對沖基金納入監(jiān)管之中，并引入信用評級機構(gòu)注冊制，集中由歐盟統(tǒng)一監(jiān)管。三是更加注重金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作。將原有的銀行、證券、保險監(jiān)督委員會升級為歐洲監(jiān)管局（EuropeanSupervisoryAuthori-ties，ESA），同時成立了指導(dǎo)委員會（SteeringCommittee）以加強各個監(jiān)管當局的協(xié)調(diào)與合作。同時，先后出臺了跨國金融危機九項原則、跨國穩(wěn)定小組、歐洲金融穩(wěn)定基金（EuropeanFinancialStabilityFacility，EFSF）等實施方案，旨在加強各成員國的金融監(jiān)管合作，共同防范系統(tǒng)性危機，并對陷入危機的國家實施救助。相對而言，歐盟的金融監(jiān)管改革最為徹底，這與其長期倡導(dǎo)的強化監(jiān)管、重視金融穩(wěn)定理念密切相關(guān)。通過確立宏微觀一體化的金融監(jiān)管體系，歐盟初步搭建起金融穩(wěn)定合作機制，對于防范系統(tǒng)性風(fēng)險，實現(xiàn)宏微觀之間、成員國之間的信息共享與監(jiān)管合作具有十分重要的意義。但必須意識到，歐盟新監(jiān)管方案的實施以及監(jiān)管費用需要依賴各個成員國，要在各個成員國之間達成任何一致的意見是很困難的，所以很多人認為歐盟的金融監(jiān)管將是“沒有牙齒”的監(jiān)管。因此，歐盟新金融監(jiān)管體系的實施效果仍存在較大的不確定性，歐盟各國關(guān)于實施細則的最終共識才能意味著改革方案的真正落實。

（三）英國的金融監(jiān)管改革實踐作為老牌資本主義國家，英國早在20世紀90年代就針對混業(yè)經(jīng)營建立起統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系。這一體系以《金融市場與服務(wù)法案》為基礎(chǔ)，由三個管理當局，即英格蘭銀行、金融服務(wù)管理局和英國財政部對金融穩(wěn)定共同負責(zé)。2008年金融危機使英國政府意識到，這種“三方（tripartite）”的監(jiān)管體系存在很大的漏洞，沒有哪個單獨的機構(gòu)有責(zé)任、職權(quán)或權(quán)力對整個金融體系進行監(jiān)督，識別潛在的不穩(wěn)定因素，并采取協(xié)同行動來對此做出反應(yīng)。鑒于此，英國政府著手對原有的金融監(jiān)管體系進行改革。針對危機中暴露出來的監(jiān)管漏洞問題，英國政府陸續(xù)推出了《對沖基金標準管理委員會標準》、《銀行特別條款法案》、《2009銀行法案》、《特納報告：通過監(jiān)管改革應(yīng)對全球性金融危機》、《2010年金融服務(wù)法》等一系列方案，力求對金融監(jiān)管體系進行全面改革。2010年大選后，聯(lián)合政府宣稱將撤銷金融服務(wù)管理局，將其功能并入英格蘭銀行，并陸續(xù)推出了《金融監(jiān)管的新舉措：判斷、焦點及穩(wěn)定》和《金融改革新方案：構(gòu)建更強的監(jiān)管體系》等方案，旨在構(gòu)建更穩(wěn)定的金融體系。盡管前后兩任政府對金融監(jiān)管體系架構(gòu)的改革存在不同意見，但在防范系統(tǒng)性風(fēng)險、維護金融穩(wěn)定方面卻表現(xiàn)出高度的一致，均作出了較大的努力：一是成立專門的部門負責(zé)宏觀審慎監(jiān)管，強化英格蘭銀行維護金融穩(wěn)定的職能?！?009年銀行法》明確規(guī)定了英格蘭銀行在金融穩(wěn)定中的法定職責(zé)及其核心地位；2010年6月的金融監(jiān)管改革方案則提出在英格蘭銀行下設(shè)立金融政策委員會（FinancialPolicyCommittee，F(xiàn)PC），以承擔宏觀審慎監(jiān)管職能。該委員會為金融穩(wěn)定的最高決策部門，負責(zé)制定維護金融穩(wěn)定的各種政策，而新設(shè)的審慎監(jiān)管局（PrudentialRegula-toryAuthority）則為金融監(jiān)管政策的執(zhí)行部門。二是加強對系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)管。《2009年銀行法案》明確規(guī)定英格蘭銀行可以實施各種政策工具來保障金融穩(wěn)定，同時賦予其更大的靈活性。同時要求系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)制定“生前遺囑”，使問題機構(gòu)迅速并有效地實施破產(chǎn)，降低其倒閉所產(chǎn)生的影響。此外，ICB（IndependentCommissiononBanking）的報告還提出要徹底分離零售業(yè)務(wù)和批發(fā)、投資業(yè)務(wù)，盡可能地降低系統(tǒng)性風(fēng)險的傳染效應(yīng)。三是強化金融監(jiān)管合作?！陡母锝鹑谑袌觥钒灼J為強化國際金融監(jiān)管合作至關(guān)重要，并提出了具體措施：一是通過實施統(tǒng)一的監(jiān)管標準提高各國金融監(jiān)管水平，避免監(jiān)管套利所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險；二是以金融穩(wěn)定理事會（FSB）為核心，加強國際金融監(jiān)管框架建設(shè)；三是特別注重歐洲范圍內(nèi)的金融監(jiān)管合作；四是加強跨境金融監(jiān)管合作，逐步建立起國際金融危機預(yù)警系統(tǒng)；五是增強對跨國金融機構(gòu)的跨境處置能力。從總體看，英國政府的金融監(jiān)管改革方案都是為了增強整個金融體系的穩(wěn)定性，從長遠的角度講對于維護倫敦國際金融中心的地位具有非常重要的意義。但是，從短期看，過于嚴格的金融監(jiān)管改革方案可能會帶來一些負面影響。首先，零售業(yè)務(wù)與批發(fā)業(yè)務(wù)的相互隔離要求部分商業(yè)銀行對原有業(yè)務(wù)進行精簡和調(diào)整，可能帶來部分金融業(yè)務(wù)的萎縮和人才的流失。其次，ICB提出的10%一級資本充足率、維持債務(wù)緩沖資金等要求遠遠高于國際金融監(jiān)管標準，一方面?zhèn)惗乇镜氐慕鹑跈C構(gòu)需要大量補充資本金，有可能導(dǎo)致當?shù)刭Y金成本的大幅提升；另一方面由于存在明顯的監(jiān)管套利，金融資源可能會向其他國家和地區(qū)外流，反而不利于維護其國際金融中心的地位。

二、新興市場國家的金融監(jiān)管改革實踐———以金磚四國為例

相對于西方發(fā)達國家而言，2008年的金融危機并未對新興市場國家的金融體系造成非常嚴重的影響，使之成為全球經(jīng)濟復(fù)蘇的先行者。借危機后國際金融體系改革之機，新興市場國家積極參與各種全球金融合作，著力提升自己在全球金融體系中的話語權(quán)，同時吸取西方發(fā)達國家的經(jīng)驗教訓(xùn)，對本國內(nèi)的金融監(jiān)管體系進行適應(yīng)性調(diào)整。

（一）巴西的金融監(jiān)管改革實踐巴西的金融體系主要實施混業(yè)經(jīng)營，由國家貨幣委員會（CMN，下轄巴西央行和證券交易委員會）、個人保險委員會（CNSP）以及補充養(yǎng)老金委員會（CNPC）共同對金融體系實施混業(yè)監(jiān)管。在該體系下，巴西中央銀行擁有除保險、養(yǎng)老金及證券市場以外的所有監(jiān)管權(quán)，其他監(jiān)管機構(gòu)基本處于從屬的地位。這種相對集中的監(jiān)管模式與巴西混業(yè)經(jīng)營的金融體系相匹配，而且能夠有效減少監(jiān)管部門之間的溝通與信息共享障礙，有利于中央銀行對絕大多數(shù)的金融機構(gòu)實施有效監(jiān)管。2008年金融危機并未對巴西本土的金融機構(gòu)造成太多的傷害，反而是由于外部資金的大舉撤離導(dǎo)致了證券市場的大跌和匯率的急劇提升。為此，巴西中央銀行通過各種渠道向市場釋放了大量流動性資金，包括購買陷入困境金融機構(gòu)的貸款等。同時，政府也要求其下轄的三家銀行，巴西銀行、國家儲蓄銀行和國家開發(fā)銀行實施擴張的信貸政策，以彌補私人銀行部門和本地證券市場的信貸供給萎縮。經(jīng)過多方努力，巴西金融市場于2009年中即恢復(fù)了穩(wěn)定。危機后，巴西開始對現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系進行了微調(diào)，以期強化整個金融體系的穩(wěn)定性。具體政策主要包括以下五方面：一是提高對金融機構(gòu)的信息披露要求，增強其透明度；二是強化對系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)測，要求監(jiān)管部門定期對金融機構(gòu)的日常經(jīng)營行為進行風(fēng)險監(jiān)測與評估，特別是對投資與交易等高風(fēng)險業(yè)務(wù)以及流動性狀況進行監(jiān)測；三是提高準入要求，規(guī)定監(jiān)管部門在金融機構(gòu)成立之前，應(yīng)對其商業(yè)計劃書、公司治理結(jié)構(gòu)、資本充足性、流動性等進行嚴格的論證，必要時應(yīng)要求金融機構(gòu)進行壓力測試，提高準入標準；四是加強與監(jiān)管部門與審計部門的協(xié)調(diào)與合作，在監(jiān)管過程中鼓勵審計部門的參與，提高信息來源的真實性與可靠性，以對監(jiān)管對象作出合理判斷，增強監(jiān)管的有效性；五是強調(diào)與其他國家的金融監(jiān)管合作，特別是與新興市場國家的相互合作，以共同應(yīng)對金融危機。在近十多年間，通過中央銀行的大幅改革，巴西的金融監(jiān)管逐漸朝著最優(yōu)實踐、國際化的方向發(fā)展，而且從合規(guī)監(jiān)管逐漸轉(zhuǎn)向?qū)徤鞅O(jiān)管，從被動監(jiān)管轉(zhuǎn)向主動監(jiān)管。在此過程中，巴西金融監(jiān)管體系更加注重風(fēng)險和控制，關(guān)注監(jiān)管過程的連續(xù)性，強調(diào)監(jiān)管計劃與監(jiān)管手段。作為資本自由流動的新興市場國家，未來巴西更應(yīng)關(guān)注資本跨境流動帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險的傳遞，以及匯率的大幅波動可能引起的金融體系動蕩，同時在穩(wěn)定貨幣方面還應(yīng)繼續(xù)努力，藉此維護整個金融體系的穩(wěn)定運行。

（二）俄羅斯的金融監(jiān)管改革實踐俄羅斯的金融體系以銀行業(yè)為主，證券業(yè)和保險業(yè)均在20世紀90年代才剛剛起步，規(guī)模相對較小。俄羅斯的金融體系既有分業(yè)經(jīng)營，又有混業(yè)經(jīng)營，相應(yīng)其金融監(jiān)管體系也采取分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的模式，以分業(yè)監(jiān)管為主。俄羅斯的商業(yè)銀行可以經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，因此商業(yè)銀行的證券業(yè)務(wù)是由俄羅斯銀行（中央銀行）和證監(jiān)會實行共同監(jiān)管，其余皆實行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管。面對2008年全球金融危機的沖擊，俄羅斯的金融業(yè)也表現(xiàn)出較大的動蕩，具體表現(xiàn)為金融穩(wěn)定性指標的迅速惡化、流動性風(fēng)險加大、銀行盈利水平下降以及信貸資產(chǎn)質(zhì)量下滑等。主要原因在于俄羅斯銀行體系高度依賴于境外融資，大量外資的快速流出使俄羅斯金融體系的穩(wěn)定性受到了極大沖擊，股市出現(xiàn)暴跌、貨幣急劇貶值，市場流動性迅速枯竭，直接誘發(fā)了銀行體系的信用危機和債務(wù)危機。由此也導(dǎo)致俄羅斯長期經(jīng)濟增長過程中的結(jié)構(gòu)失調(diào)、高度依賴能源出口、金融市場不發(fā)達等問題和矛盾進一步凸顯。危機過后，俄羅斯銀行對金融監(jiān)管體系進行了一系列改革，旨在強化監(jiān)管，增強金融體系的穩(wěn)定性，主要包括以下五方面：一是強化監(jiān)管當局對金融機構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)測能力，通過立法強化央行對金融機構(gòu)信息的獲取權(quán)力，確保各類信息數(shù)據(jù)的真實性，定期對各類風(fēng)險進行壓力測試和情景模擬，并建立危機早期預(yù)警系統(tǒng)。二是強化金融穩(wěn)定，逐步減少國有金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)比率，規(guī)定國有資本的輸出不能有損于金融穩(wěn)定，金融機構(gòu)不能以危害金融穩(wěn)定來獲取利潤。三是完善問題機構(gòu)的退出機制，重點強調(diào)提高問題機構(gòu)早期的資產(chǎn)保全能力，充分保護存款者和債權(quán)人的利益，同時還規(guī)定對跨國問題機構(gòu)的緊急破產(chǎn)清算可采取建立國家間的協(xié)定來共同執(zhí)行。四是限制外資金融機構(gòu)的經(jīng)營行為，確保對國有銀行的控制權(quán)，外資金融機構(gòu)參股比例不得超過12%。五是加強與其他國際的金融監(jiān)管合作，與多個國家簽署了監(jiān)管合作備忘錄，同時加快俄羅斯金融體系與國際金融體系一體化的進程。俄羅斯金融監(jiān)管改革是與其經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程相一致的。1998年亞洲金融危機后，俄政府著力構(gòu)建符合市場經(jīng)濟體制的金融體系和與之相配套的監(jiān)管體系，俄羅斯銀行作為中央銀行的作用逐步凸顯，獨立性大大增強。但受轉(zhuǎn)軌過程中經(jīng)濟自由主義思想的影響，為了在短期內(nèi)快速發(fā)展金融體系，俄政府更多強調(diào)的是弱化管制，這導(dǎo)致其監(jiān)管體系對金融機構(gòu)和金融市場的控制力和監(jiān)管力相對較弱，而且激進的改革措施也導(dǎo)致其整個金融體系的脆弱性很強。在外部融資依賴度很高的情況下，俄羅斯金融體系很容易受到外部沖擊?？梢哉f，危機后俄羅斯在強化金融監(jiān)管方面做出了一些努力，但其整體方向仍不是特別明確，相關(guān)的改革措施也缺乏系統(tǒng)性和連續(xù)性。

（三）印度的金融監(jiān)管改革實踐自1991年印度的拉奧政府推行經(jīng)濟改革以來，印度的經(jīng)濟、金融得到了快速發(fā)展，成為新興市場國家中一支非常重要的力量。印度主要實行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管，印度儲備銀行作為中央銀行主要負責(zé)制定和實施貨幣政策、管理外匯市場，同時對銀行業(yè)實施監(jiān)管。此外，證券交易委員會（SEBI）、保險監(jiān)管和發(fā)展局（IR-DA）分別負責(zé)對證券業(yè)和保險業(yè)實施監(jiān)管。印度的金融監(jiān)管改革始于20世紀90年代初，按照側(cè)重點不同大致可以分為兩個階段：第一階段是1997年之前的放松管制階段。在該時期主要推進金融自由化改革，相應(yīng)的金融監(jiān)管也為放松管制，包括利率市場化、放松準入限制、全面引入市場競爭等；第二階段是1997年之后的加強監(jiān)管階段。亞洲金融危機使印度政府意識到過快、過度自由化的危害，因此加大了對金融業(yè)的監(jiān)管力度，采取了一系列措施，如改革存款保險制度、強化對金融機構(gòu)資本充足率和投資行為的監(jiān)管、制定緊急糾錯法案等，旨在維護金融體系的穩(wěn)定。這些改革措施極大的促進了印度金融體系的平穩(wěn)健康發(fā)展，也使其在2008年金融危機中幾乎未遭受大的影響。2008年金融危機后，印度政府也意識到監(jiān)管改革的重要性，推行了多項改革措施以應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險：一是加強對系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警，建立宏觀審慎分析框架，對經(jīng)濟和金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險進行分析和監(jiān)測，并適時發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號。二是強調(diào)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，加大對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的監(jiān)管力度。擬成立“金融穩(wěn)定與發(fā)展局”凌駕于印度儲備銀行、證券交易委員會和保險監(jiān)管和發(fā)展局之上，以加強監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)與合作以及對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的監(jiān)管。三是擴大監(jiān)管范圍，提高監(jiān)管標準。將沒有存款項目的金融機構(gòu)納入金融監(jiān)管范疇，同時提高監(jiān)管要求，加強對資本充足率中資本數(shù)量和質(zhì)量的監(jiān)管。四是加強對跨國銀行的金融監(jiān)管，注重與東道國的監(jiān)管合作。印度一直以來都實施非常嚴格的金融監(jiān)管，早在2007年初就全面實行了巴塞爾協(xié)議II，并將最低資本充足率要求由8%提高至9%；同時建立起相對健全的存款保險制度，覆蓋了所有的商業(yè)銀行，極大地保證了銀行體系在危機中保持相對穩(wěn)定。但是，嚴格的金融監(jiān)管也限制了金融體系的效率，其法定存款準備金和流動性比例要求都很高，極大地削弱了金融機構(gòu)的盈利能力。此外，政府還要求金融機構(gòu)要優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)的貸款，加大了金融機構(gòu)的經(jīng)營成本，降低了其盈利水平，導(dǎo)致整個金融體系的效率較低。未來，印度監(jiān)管當局應(yīng)在穩(wěn)定與效率之間適當向效率的角度傾斜，在維持金融穩(wěn)定的同時，提升整個金融體系的運行效率。

（四）中國的金融監(jiān)管改革實踐20世紀90年代以后，中國逐步建立起多層次的資本市場，保險、信托等非銀行金融機構(gòu)得到迅速發(fā)展，金融監(jiān)管也逐步發(fā)展成為由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會“三足鼎立”的分業(yè)監(jiān)管模式，對提高監(jiān)管機構(gòu)的專業(yè)化管理水平、防范金融風(fēng)險發(fā)揮了非常重要的作用。盡管2008年的金融危機并未對中國的金融體系帶來太大的沖擊，但現(xiàn)行的“一行三會”的金融監(jiān)管體系業(yè)已暴露出一些固有的問題和缺陷。一是中國人民銀行未能有效承擔起維護金融穩(wěn)定的職責(zé)，盡管《中國人民銀行法》中明確規(guī)定其具有維護國家金融穩(wěn)定的職責(zé)，但在實際中中國人民銀行更專注于維護貨幣穩(wěn)定，維護金融穩(wěn)定的職能被弱化。二是缺乏有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。盡管“三會”已建立起定期信息交流制度和聯(lián)席會議機制，但從實施情況來看，該制度并沒有得到很好的落實。三是存在多頭監(jiān)管與交叉監(jiān)管下的監(jiān)管漏洞。隨著混業(yè)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，分業(yè)監(jiān)管下的真空和漏洞問題越來越明顯，對金融控股集團的監(jiān)管存在著較大的漏洞，容易加劇整個金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險。中國政府已明確提出要“構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架”，總體來看，危機后中國金融監(jiān)管當局的改革實踐主要包括以下五方面：一是加大對金融穩(wěn)定性的評估力度。中國于2009年8月正式啟動IMF的金融部門評估規(guī)劃（FSAP），并于2011年11月首次了《中國金融體系穩(wěn)定性評估》，認為“中國的金融體系總體強健，但脆弱性在逐漸增加”。二是加強對系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)測力度。中國人民銀行自2010年起定期對系統(tǒng)性風(fēng)險進行測度，同時加大了金融統(tǒng)計標準化建設(shè)和信息共享力度，并開始著手建立系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警體系。三是參與國際監(jiān)管規(guī)則的制定，提高監(jiān)管標準。銀監(jiān)會在金融危機后積極參與到國際金融監(jiān)管規(guī)則的制定中，同時結(jié)合巴塞爾協(xié)議III和中國實際情況，出臺了更為嚴格的“中國版”巴塞爾III。四是更加重視金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。國務(wù)院《關(guān)于2008年深化經(jīng)濟體制改革工作的意見》明確提出，要求中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會建立起金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，加強貨幣政策與監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào)，防范、化解系統(tǒng)性風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定。五是積極參與國際金融監(jiān)管合作。積極拓展跨境金融監(jiān)管合作關(guān)系，舉辦跨境監(jiān)管磋商，目前已與44個國家和地區(qū)的金融監(jiān)管當局簽署了雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄或合作協(xié)議。

三、主要國家金融監(jiān)管改革的共性與趨勢

總結(jié)西方發(fā)達國家和新興市場國家的金融監(jiān)管改革實踐可以看出，盡管各個國家金融監(jiān)管的改革內(nèi)容、力度都有很大差異，體現(xiàn)了各個國家在各自經(jīng)濟、金融背景下的選擇與側(cè)重，但更多的是共通之處，而這些共同點也從一個側(cè)面凸顯出實施金融監(jiān)管改革的重要意義。

（一）防范系統(tǒng)性風(fēng)險，實施宏觀審慎監(jiān)管現(xiàn)代經(jīng)濟、金融的快速發(fā)展使金融機構(gòu)的關(guān)聯(lián)性越來越密切、金融產(chǎn)品的復(fù)雜程度也越來越高，與之相伴而生的潛在系統(tǒng)性風(fēng)險也就越來越大，成為一個國家和地區(qū)乃至全球金融穩(wěn)定的重要威脅。2008年金融危機從美國的次貸危機最終演變?yōu)橐粓鋈蛐缘慕鹑谖C充分證明了系統(tǒng)性危機高度的傳染性和巨大的破壞性。因此，針對于本次危機的金融監(jiān)管改革重點都放在了防范系統(tǒng)性風(fēng)險，提高金融穩(wěn)定性方面，實施宏觀審慎監(jiān)管也成為危機后主要國家的共識。相對而言，西方發(fā)達國家實施宏觀審慎監(jiān)管的態(tài)度要比新興市場國家更為鮮明，改革力度也更大，實施方案的細化程度等都要遠高于新興市場國家。美國、歐盟和英國的金融監(jiān)管改革方案都明確提出要建立負責(zé)實施宏觀審慎監(jiān)管的專業(yè)部門，并且都被明確賦予了宏觀審慎監(jiān)管職能，擁有對系統(tǒng)性風(fēng)險進行識別、監(jiān)測、評估和預(yù)警的權(quán)力。而對以金磚四國為主的新興市場國家來說，盡管都提出要加強對系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)測、建立系統(tǒng)性風(fēng)險預(yù)警體系，但均未提出設(shè)立專門的部門來實施宏觀審慎監(jiān)管，也沒有明確具體由哪個監(jiān)管主體來承擔宏觀審慎監(jiān)管職能。值得一提的是，雖然西方主要發(fā)達國家都設(shè)立了宏觀審慎監(jiān)管的實施機構(gòu)，但究其功能而言，大多仍局限于對系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警上，僅負責(zé)提供相關(guān)的政策建議，具體的決策和執(zhí)行仍主要依賴于微觀審慎監(jiān)管機構(gòu)。這就產(chǎn)生了宏觀審慎監(jiān)管機構(gòu)的想法和建議無法順利實現(xiàn)的可能，而且由于監(jiān)測預(yù)警和決策執(zhí)行職能的相互分離，還會產(chǎn)生信息和政策傳導(dǎo)過程中的時滯及失真問題，很大程度上會影響宏觀審慎監(jiān)管的有效性。盡管還存在各種不足，但總體而言，在新的金融監(jiān)管改革中，宏觀審慎監(jiān)管已經(jīng)提高到一個前所未有的高度，無論由哪個機構(gòu)來承擔起該職能，它都已成為未來金融監(jiān)管體系非常重要的一個組成部分。

（二）擴大監(jiān)管范圍，提高監(jiān)管標準2008年金融危機暴露出原有金融監(jiān)管體系幾個非常重要的問題，一是對金融衍生工具的監(jiān)管明顯不足，二是對流動性風(fēng)險監(jiān)測不足，三是金融機構(gòu)吸收損失的能力不夠。因此危機后各國在金融監(jiān)管改革中不約而同的擴大了監(jiān)管范圍，并且提高了監(jiān)管標準，旨在彌補監(jiān)管漏洞，提高整個金融系統(tǒng)的損失吸收能力。從維護整體金融穩(wěn)定的角度看，將影子銀行納入到金融監(jiān)管體系具有很重要的意義，是彌補監(jiān)管缺失和監(jiān)管漏洞的重要手段。但是從國別差異的角度來看，西方國家和新興市場國家對待金融衍生工具的監(jiān)管態(tài)度應(yīng)有所差別。西方發(fā)達國家的金融衍生市場已經(jīng)非常成熟，且表現(xiàn)出脫離原生金融產(chǎn)品、過度創(chuàng)新的特征，因此應(yīng)將其納入監(jiān)管范圍并實施嚴格監(jiān)管。新興市場國家的衍生品市場大多還停留在初級階段，創(chuàng)新力和服務(wù)范圍尚不足以滿足經(jīng)濟、金融發(fā)展的需求，因此新興市場國家在強調(diào)對影子銀行和衍生品市場加強監(jiān)管時，更重要的是鼓勵其在合理的范圍內(nèi)加大創(chuàng)新力度，以滿足金融發(fā)展的需求。與此同時，必須引導(dǎo)、促進衍生產(chǎn)品和市場實現(xiàn)有序、健康發(fā)展，保障金融體系的穩(wěn)健、正常運行。除了擴大監(jiān)管范圍外，各國在金融監(jiān)管改革中還十分強調(diào)提高監(jiān)管標準，加大對金融機構(gòu)在資本充足性、流動性、杠桿比率等方面的要求，旨在通過事先的防范提高金融機構(gòu)的損失吸收能力。提高監(jiān)管標準確實有助于提高金融機構(gòu)自身的抗風(fēng)險能力，但不可避免會帶來盈利能力和水平的下降，這也是各國在制定監(jiān)管標準時需要重點考慮的。無論采取何種標準，對各國來說，更重要的是應(yīng)盡量保持監(jiān)管標準的統(tǒng)一，這樣可以在全球范圍內(nèi)避免監(jiān)管套利，從而保證全球金融穩(wěn)定的最終實現(xiàn)。

第3篇：金融監(jiān)管解決方案范文

[關(guān)鍵詞]存款保險制度：“隱性擔?！保坏赖嘛L(fēng)險；強制投保制度

存款保險制度指一國貨幣主管部門或金融監(jiān)管當局為了維護存款者的利益，維護金融體系的安全和穩(wěn)定，制定經(jīng)營存款業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)將一定比例的存款向?qū)ｉT的存款保險機構(gòu)投保，以便在非常情況下，存款人可以從保險機構(gòu)獲得一定補償?shù)囊环N制度。存款保險制度作為制度是在20世紀30年代大蕭條后，為防止銀行擠兌而在美國首先建立起來的，大多數(shù)西方國家陸續(xù)建立了該制度。

一、存款保險制度的積極作用：

保護存款公眾的合法利益，維護金融秩序的穩(wěn)定，當一家銀行因經(jīng)營不善或其它原因造成支付困難破產(chǎn)時，由存款保險機構(gòu)支付公眾存款，其客的存款基本上可以避免或減少損失，并使其它在銀行有存款的社會公眾反應(yīng)平穩(wěn)有了存款保險制度，還可以監(jiān)督銀行業(yè)務(wù)，及時提出警告，甚至把行將倒閉的銀行并入另一家可靠的銀行或向面臨倒閉的銀行提供巨額貸款，使這家銀行得以渡過難關(guān)。因此，建立存款保險制度，可防止個別銀行因倒閉造成的體系性金融危機，在穩(wěn)定市場、避免金融風(fēng)潮方面起著積極作用。

存款保險制度有利于公平和效率原則。存款保險制度可以淡化國有銀行的競爭優(yōu)勢，弱化銀行市場的過度集中趨勢，促進公平競爭，從而提高整個銀行體系的競爭水平，確保優(yōu)勝劣汰機制的發(fā)揮。

存款保險制度是中央銀行金融監(jiān)管的輔助和補充，有利于提高金融監(jiān)管水平。因為存款保險機構(gòu)對銀行出現(xiàn)風(fēng)險時承擔有保證支付的責(zé)任，所以存款保險機構(gòu)將時刻關(guān)注投保銀行的經(jīng)營與安全，并有權(quán)對銀行進行監(jiān)管，以確保各銀行都會合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營存款保險機構(gòu)的存在，實際上增加了一道金融監(jiān)管網(wǎng)，由于其著重于事前防范而不是事后處理，因此可作為一國中央銀行進行金融監(jiān)管的補充手段和重要的信息來源，從而有助于金融監(jiān)管水平的提高，有利于實現(xiàn)金融監(jiān)管的目的。

二、存款保險制度的弊端：

由存款保險制度引發(fā)的道德風(fēng)險。存款人來說，過分依賴存款保險機構(gòu)。存款風(fēng)險自負時，存款人對銀行倍加小心，時刻關(guān)注其運行狀況。由于存款保險制度的存在，致使存款人過多地關(guān)注利息回報，較少關(guān)心存款銀行的管理水平和資金實力是否弱于他們的競爭對手。對投保機構(gòu)來說，存款保險制度對存款人的保護意味著存款人的擠兌威脅對銀行等存款機構(gòu)施加的懲戒力量受到削弱。對于監(jiān)管當局來說，存款保險制度還有延緩金融風(fēng)險暴露的作用，這容易被權(quán)力者利用，導(dǎo)致風(fēng)險不斷累積，由此加大解決問題將要付出的代價，最終損害整體經(jīng)濟利益。由此，監(jiān)管人員往往會失去原則地拖延監(jiān)管行動，盡力掩蓋問題，企圖使這些問題能慢慢消化掉，或者干脆在問題進一步惡化之前離開監(jiān)管工作，再讓問題公開化。

存款保險制度本身存在較大的制度缺陷：該制度將會產(chǎn)生新的逆向選擇、道德風(fēng)險和委托――問題。戴曉鳳等用模型研究了存款保險與銀行的道德風(fēng)險之間的關(guān)系，認為存款保險制度的推出是為了保護存款者的利益。但是由于存款銀行的債務(wù)不能履行，風(fēng)險便向保險機構(gòu)轉(zhuǎn)移，潛在增強了銀行風(fēng)險資產(chǎn)的選擇動機。除了該制度本身的制度性缺陷外，就中國而言，目前尚不具備有效的金融監(jiān)管、適應(yīng)市場競爭的高素質(zhì)的銀行體系、比較發(fā)達的金融市場、可靠的基本制度等保障存款保險制度有效的條件，一旦引入，可能給中國的金融和經(jīng)濟發(fā)展帶來更大的隱患。要引入存款保險制度，至少要具備在農(nóng)村信用社系統(tǒng)產(chǎn)權(quán)制度、經(jīng)營機制改革的深化等前提。

三、解決方案：

1、存款人方面對存款人因存款受到保護而放松對銀行的監(jiān)督與選擇，這是由于事后非對稱信息使存款人的收益和承擔風(fēng)險不相匹配而引起，因此對它的解決也主要立足于這一點。保證存款人基本收益的情況下也使之承擔一定風(fēng)險具體做法增加存款人分擔的風(fēng)險份額，讓存款人承擔銀行經(jīng)營失敗所導(dǎo)致的部分損失，即所謂“共同保險，只在一定額度內(nèi)對存款人進行保險，超過這一額度則不作支付保證，使存款人的切身利益會因銀行的倒閉而受到影響，從而刺激他主動關(guān)心有關(guān)金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況和風(fēng)險。

2、銀行方面為防止投保銀行的逆向選擇問題，應(yīng)實行強制投保制，但要防止因此而產(chǎn)生的不公平問題，那就用差別保費制來加以解決，即將保費的征收與各投保銀行的資產(chǎn)組合風(fēng)險水平與經(jīng)營狀況等指標相聯(lián)系。控制銀行道德風(fēng)險的措施有：加強自有資本比例管理，提高銀行的自有資本充足率、賦予銀行一定的特許權(quán)價值。銀行的特許權(quán)價值指銀行在其存續(xù)??保有銀行的營業(yè)執(zhí)照期壟斷利潤的現(xiàn)在價值之和。根據(jù)投保機構(gòu)的風(fēng)險程度和特點制定相應(yīng)的差別費率、資本充足率低或資產(chǎn)風(fēng)險高的銀行要繳納較高的保費，與風(fēng)險相關(guān)的保費增加銀行從事高風(fēng)險投資的成本，抵制了其道德風(fēng)險的動機。

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[5]賀英，存款保險：理論與實踐[M]，上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2003

第4篇：金融監(jiān)管解決方案范文

大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算和人工智能這一系列自動化技術(shù)的實施，有效地將金融服務(wù)標準化、降低了服務(wù)成本、提高服務(wù)效率，并觸及了以往無法或難以覆蓋的長尾人群，包括小微企業(yè)、低收入人群以及農(nóng)村群體等。技術(shù)驅(qū)動帶來的金融普惠，在各個領(lǐng)域、各個企業(yè)，都取得了一定的應(yīng)用經(jīng)驗，也獲得了社會的普遍關(guān)注。

2017清華五道口全球金融論壇三以“技術(shù)驅(qū)動下的普惠金融創(chuàng)新”為主題進行了深入探討。嘉賓們就“金融創(chuàng)新的信息安全基礎(chǔ)”，“數(shù)字普惠金融應(yīng)有的邊界”，“金融科技對資本市場的影響”，“信息安全是惠普金融的基石”，“普惠金融的商業(yè)邏輯”，“強監(jiān)管周期下的金融科技”，“數(shù)字普惠金融正在發(fā)生的未來”，以及“現(xiàn)金貸是否有助于緩解財務(wù)困境引發(fā)的負面影響”八個主題發(fā)表講話。

金融創(chuàng)新的信息安全基礎(chǔ)

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮表示，我國依然面臨著普惠金融成本高、效率低、服務(wù)不均衡、商業(yè)不可持續(xù)等全球化的共性難題。這些難題，成為實現(xiàn)全面普惠金融目標的主要障礙，還需要進一步的努力去破解。

李東榮首先總結(jié)了數(shù)字普惠金融發(fā)展的意義：一是有助于解決“普”的難題；二是有助于解決“惠”的難題；三是有助于解決服務(wù)質(zhì)量的難題；四是有助于解決商業(yè)可持續(xù)的難題。

隨后，李東榮也提到數(shù)字普惠金融在業(yè)務(wù)模式、技術(shù)屬性、風(fēng)險特征等方面的新特點，以及其帶來了一些前所未有的新挑戰(zhàn)，都需要引起普惠金融從業(yè)者的高度重視。這些挑戰(zhàn)分別是風(fēng)險治理、數(shù)字鴻溝、基礎(chǔ)設(shè)施、監(jiān)管適應(yīng)性，對監(jiān)管體制方面，監(jiān)管資源和監(jiān)管能力等方面提出了更高的要求。

基于前述分析，李東榮認為應(yīng)該研究并推動包括政策、制度、技術(shù)等在內(nèi)的一攬子系統(tǒng)性的普惠金融解決方案：一是構(gòu)建數(shù)字普惠金融的政策支持體系，堅持普惠金融服務(wù)主體的公平準入；二是完善數(shù)字普惠金融的風(fēng)險治理體系；三是建立數(shù)字普惠金融的技術(shù)創(chuàng)新體系；四是建設(shè)數(shù)字普惠金融的基A設(shè)施體系；五是完善數(shù)字普惠金融的消費者保護體系。

李東榮表示，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會作為國家行業(yè)自律組織，高度重視數(shù)字普惠金融的應(yīng)用實踐和風(fēng)險治理，愿與各界同仁一道共同研究、通力合作，努力實現(xiàn)我國數(shù)字普惠金融的美好愿景。

數(shù)字普惠金融應(yīng)有的邊界

上海黃金交易所理事長焦瑾璞提出了數(shù)字普惠金融要有邊界。他認為數(shù)字普惠金融應(yīng)回歸金融的本質(zhì)，但是不忘普惠初心。這里面有兩點非常重要：第一，普惠金融有別于政府扶貧，它不是慈善金融，也不是扶貧金融，它是實實在在的商業(yè)金融，就必須履行金融的內(nèi)涵；第二，它的經(jīng)營必須要建立在商業(yè)可持續(xù)的基礎(chǔ)上，而不是一錘子買賣。

就如何建立商業(yè)可持續(xù)的普惠金融體系方面，焦瑾璞提出了五點建議：第一，加強金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；第二，完善普惠金融組織體系；第三，探索普惠金融的可持續(xù)發(fā)展模式；第四，規(guī)范數(shù)字普惠金融發(fā)展，防范金融風(fēng)險；第五，加強消費者金融教育，保護金融消費者權(quán)益。

關(guān)于數(shù)字普惠金融應(yīng)有的邊界，焦瑾璞指出，監(jiān)管體制錯配和法律體系滯后，是數(shù)字普惠金融發(fā)展所面臨的兩大問題。他建議應(yīng)當：一是明晰互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的邊界；二是對金融機構(gòu)采取行為監(jiān)管；三是加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，構(gòu)建適應(yīng)金融市場發(fā)展的新型法律與監(jiān)管體系；四是發(fā)展監(jiān)管科技，利用數(shù)字技術(shù)提升金融監(jiān)管能力。

金融科技對資本市場的影響

中國證券監(jiān)督管理委員會上市公司監(jiān)管部巡視員、副主任，中證監(jiān)測總經(jīng)理趙立新就金融科技對資本市場影響，以及如何利用好金融科技做好證券期貨監(jiān)管發(fā)表了看法。

趙立新首先提到了金融科技運用的上三個場景：智能投顧，基于大數(shù)據(jù)的指數(shù)產(chǎn)品、交易策略和信息增值服務(wù)以及基于監(jiān)管科技的風(fēng)控合規(guī)系統(tǒng)。金融科技為這些場景帶來了更低的成本、更強的紀律性、更廣闊的服務(wù)面，相關(guān)技術(shù)充分利用所有信息發(fā)現(xiàn)價值，降低市場交易成本，提高市場配置資源的效率，不僅能夠克服人類在交易操作上的缺陷，還能為投資者提供更多、更好的產(chǎn)品和服務(wù)。

隨后，趙立新也指出，金融科技也是一把雙刃劍，它可能導(dǎo)致的順周期特征及交易行為趨同可能加大市場波動，技術(shù)風(fēng)險和操作風(fēng)險相互加強，對投資者適當性管理帶來了新的挑戰(zhàn)。

最后，趙立新介紹了金融科技在資本市場監(jiān)管中的應(yīng)用前景，包括探索智能監(jiān)管和完善市場監(jiān)管的基礎(chǔ)設(shè)施。他建議：一是用現(xiàn)代信息和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立各監(jiān)管業(yè)務(wù)條件之間、各市場之間的信息關(guān)聯(lián)；二是進一步整合全市場數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)深挖數(shù)據(jù)金礦，對監(jiān)管業(yè)務(wù)和流程進行集中的再造；三是構(gòu)建資本市場運行及系統(tǒng)性風(fēng)險，監(jiān)控監(jiān)測指標體系，開展政策效果的檢驗和評估，努力成為市場決策者的智囊。

信息安全是惠普金融的基石

中國金融認證中心總經(jīng)理季小杰表示，想普惠金融走得更遠、更穩(wěn)，信息安全仍然是基石。她就四個方面提出了自己的看法。

第一，關(guān)于用戶身份精準識別和認證的問題。她表示，核實用戶的真實身份是所有金融活動的前提和基礎(chǔ)。在現(xiàn)有條件下，建立立體、多維度的認證體系是實現(xiàn)線上業(yè)務(wù)身份識別和驗證的有效手段。

第二，關(guān)于保證交易的完整性和合法性。具體表現(xiàn)為如何保證參與方相關(guān)權(quán)力與缺失有效的線上證據(jù)保全機制兩個方面。她認為可以從電子簽名與公正的第三方認證機構(gòu)所頒發(fā)的數(shù)字證書、基于數(shù)字簽名技術(shù)的無紙化解決方案和合同簽署的時后保全服務(wù)體系三個方面來解決問題。

第三，加強信息系統(tǒng)的安全管理問題。安全的管理應(yīng)該是多維度的，除了數(shù)據(jù)傳輸?shù)陌踩?，系統(tǒng)本身的安全缺陷也可能導(dǎo)致信息被偷或者是本身被劫持。定期的信息安全系統(tǒng)檢測是必須的，能夠幫助我們盡早地發(fā)現(xiàn)安全問題，做到防患于未然。

第四，建立共享機制，聯(lián)防聯(lián)控安全風(fēng)險。她建議盡可能大范圍地打破行業(yè)壁壘，打通數(shù)據(jù)孤島，建立高效的聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，實現(xiàn)信息共享，做到異常交易及時報警。

季小杰總結(jié)，在科技驅(qū)動的普惠金融時代，金融服務(wù)不斷創(chuàng)新的同時，安全風(fēng)險也不斷增加，CFCA愿意為普惠金融保駕護航，讓金融真正地觸達普惠。

普惠金融的商業(yè)邏輯

京東金融首席執(zhí)行官陳生強指出，要做普惠金融，必須找到低成本、可持續(xù)的模式。經(jīng)濟學(xué)中，企業(yè)成本有一個劃分維度是分為固定成本和變動成本。成本結(jié)構(gòu)的不同，使得經(jīng)濟實體所能服務(wù)的對象的廣度和深度也完全不同。如果金融機構(gòu)固定成本低、變動成本高，那么只能去服務(wù)高收入人群和高價值的大公司。反之，則相對沒有邊際的限制，可以快速復(fù)制，覆蓋更多群體。目前制約普惠金融發(fā)展的癥結(jié)在于變動成本高，而科技正好可以助力金融機構(gòu)改變成本結(jié)構(gòu)，并通過貸前、貸后管理降低信用風(fēng)險，優(yōu)化服務(wù)能力。

用科技降低三大變動成本：一是科技公司可以通過互聯(lián)網(wǎng)的方式觸達到傳統(tǒng)金融難以觸達的人群。通過將這種場景開放給傳統(tǒng)金融，就可以降低金融機構(gòu)的獲客成本；二是科技公司可以在生活消費和產(chǎn)業(yè)交易場景中獲得大量的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)真實反應(yīng)了客戶需求和實體經(jīng)濟的產(chǎn)銷情況，通過這些數(shù)據(jù)+風(fēng)控技術(shù)可以去做風(fēng)險管理與風(fēng)險定價；三是在流程運營層面，科技公司可以基于更好用戶洞察能力、產(chǎn)品洞察能力，實現(xiàn)從客戶申請、授信、放款、貸后的全流程貫通，不僅可以降低成本，還能極大地改善客戶體驗。

陳生強還介紹了京東金融實踐普惠金融的經(jīng)驗，以及其如何為金融機構(gòu)提供助力。一是在批量@客方面，京東金融基于京東數(shù)億用戶的基礎(chǔ)以及電商交易場景，2014年推出了業(yè)內(nèi)首款互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品“白條”，切入了傳統(tǒng)金融不便觸的弱信用人群或較低收入群體；二是在風(fēng)控方面，依據(jù)大數(shù)據(jù)和人工智能等新技術(shù)做風(fēng)控。智能風(fēng)控體系建立起來之后，幾乎就不再產(chǎn)生變動成本；三是流程運營方面，以農(nóng)村金融的養(yǎng)殖貸為例，幫助養(yǎng)殖戶建立了一套現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖管理體系，提高了整個貸前、貸中、貸后的流程效率，也降低了信用風(fēng)險。

陳生強認為，未來的金融服務(wù)要形成一個“O+O”的模式，即線上線下相融合的模式。放眼全球，傳統(tǒng)金融擁抱新興科技，利用科技的能力降低成本、提高效率、增加收入正在成為一股不可逆轉(zhuǎn)的潮流。

強監(jiān)管周期下的金融科技

凡普金科創(chuàng)始合伙人、首席執(zhí)行官董w就強金融監(jiān)管周期之下的金融科技以及凡普金科積累的一些實踐和創(chuàng)新兩個方面發(fā)表了演講。

董w表示，中國的金融科技目前是在一個非常好的起點上，這個和在過去幾年整個監(jiān)管當局對于金融科技等新生事物的包容性是分不開的。但是從2016年底開始，更嚴格的監(jiān)管正在發(fā)生，在新形勢下有利于幫助這個行業(yè)更加健康的發(fā)展。

他基于兩個主要判斷：一是金融科技創(chuàng)新，使得可以把錢推到個人和小微企業(yè)去；二是金融行業(yè)只有通過技術(shù)創(chuàng)新才能生存。所以金融科技機構(gòu)就需要通過技術(shù)讓變動成本的幅度和整個服務(wù)的門檻降低來尋求生存空間。

在凡普金科的實踐方面，董w介紹，該平臺提供各類金融產(chǎn)品和類似理財?shù)拇楹戏?wù)，滿足用戶不同生命階段的金融服務(wù)需求。凡普金科的云圖系統(tǒng)整合了大數(shù)據(jù)和人工智能的技術(shù)，使得其在風(fēng)險的管理和精準獲客上面獲得一些優(yōu)勢。能通過大規(guī)模應(yīng)用技術(shù)使其盈利性可持續(xù)化。

最后，董w指出了金融科技領(lǐng)域需要兩方面的創(chuàng)新，一方面，專注在金融科技上的公司需要持續(xù)創(chuàng)新，才能提供可持續(xù)性的低門檻、補充性的金融服務(wù)。另一方面，需要監(jiān)管層面上的更多創(chuàng)新，促使行業(yè)里面各主體（無論是第三方的機構(gòu)，還是龍頭企業(yè)）相互之間的合作，從而使得技術(shù)、信息和數(shù)據(jù)能夠得到更多的共享，降低整個行業(yè)的運營成本。

數(shù)字普惠金融正在發(fā)生的未來

螞蟻金服首席戰(zhàn)略官陳龍以螞蟻金服的實踐舉例，并從五個方面來講金融科技最重要的趨勢，探討金融科技能在多大程度上解決金融體系的兩大問題：難普難惠和脫實向虛。

第5篇：金融監(jiān)管解決方案范文

全球金融危機與中國銀行業(yè)新監(jiān)管標準

始于2007年的全球金融危機，促使國際、國內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)以及銀行界重新審視銀行業(yè)的金融監(jiān)管。2009年以來，巴塞爾委員會對于資本監(jiān)管制度進行了改革，并發(fā)表了一系列國際銀行業(yè)監(jiān)管的新標準，被業(yè)界稱為“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”。“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”確立的微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新模式，更為嚴格的商業(yè)銀行資本監(jiān)管要求，全球一致的流動性監(jiān)管量化標準，必將為后危機時代商業(yè)銀行運營樹立新的標桿和游戲規(guī)則，也將對商業(yè)銀行經(jīng)營模式、銀行體系穩(wěn)健性乃至宏觀經(jīng)濟運行產(chǎn)生深遠影響。

在此次全球金融危機中，中國銀行業(yè)雖然受到一定沖擊，但總體上經(jīng)受住了考驗，這得益于我國銀行監(jiān)管形成了一套較為完備的運行規(guī)則。特別是金融危機前后，銀監(jiān)會探索創(chuàng)立并于2011年4月實施的《新監(jiān)管標準》，既主動吸收了國際金融監(jiān)管改革最新成果，又考慮了中國銀行業(yè)監(jiān)管的實際特點，無疑是對國際金融監(jiān)管制度與工具的一次中國式革新。

中國銀監(jiān)會的《新監(jiān)管標準》，在全面評估現(xiàn)行審慎監(jiān)管制度有效性的基礎(chǔ)上，建立了更具前瞻性、有機統(tǒng)一的審慎監(jiān)管制度安排，集中體現(xiàn)了四個方面的特點：一是立足國內(nèi)銀行業(yè)實際，借鑒國際金融監(jiān)管改革成果，完善銀行業(yè)審慎監(jiān)管標準。二是宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機結(jié)合，統(tǒng)籌考慮我國經(jīng)濟周期及金融市場發(fā)展變化趨勢，科學(xué)設(shè)計資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準備等監(jiān)管標準并合理確定監(jiān)管要求，體現(xiàn)逆周期宏觀審慎監(jiān)管，充分反映銀行業(yè)金融機構(gòu)所面臨的單體風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。三是監(jiān)管標準統(tǒng)一性和監(jiān)管實踐靈活性相結(jié)合?！缎卤O(jiān)管標準》統(tǒng)一設(shè)定適用于各類銀行業(yè)金融機構(gòu)的監(jiān)管標準，同時適當提高系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管標準，并根據(jù)不同機構(gòu)情況設(shè)置差異化的過渡期安排，確保各類銀行業(yè)金融機構(gòu)向《新監(jiān)管標準》平穩(wěn)過渡。四是支持經(jīng)濟持續(xù)增長和維護銀行體系穩(wěn)健統(tǒng)籌兼顧，避免《新監(jiān)管標準》實施對信貸供給及經(jīng)濟發(fā)展可能造成的負面沖擊。

《新監(jiān)管標準》與商業(yè)銀行經(jīng)營管理

《新監(jiān)管標準》以及與其相關(guān)的資本約束、流動性約束、市場約束、“金融脫媒”和同業(yè)競爭加劇，決定了商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變規(guī)模擴張的外延式發(fā)展模式，走質(zhì)量提高的內(nèi)涵式增長之路，在資本管理、流動性管理、盈利結(jié)構(gòu)調(diào)整、客戶選擇和資源配置上積極反應(yīng)，謀求經(jīng)營轉(zhuǎn)型。

《新監(jiān)管標準》使資本約束成為商業(yè)銀行的基本約束條件。這決定了商業(yè)銀行需建立起以風(fēng)險資產(chǎn)預(yù)算配置為核心的資本管理模式，實現(xiàn)資本充足率與資本回報率之間的平衡?！缎卤O(jiān)管標準》最明顯的特點就是更嚴格的資本充足要求，包括資本充足率及杠桿率兩大指標。在經(jīng)歷了2009年信貸擴張的大幅資本消耗后，如果新監(jiān)管標準得以全面實施，中國銀行業(yè)將面臨前所未有的資本短缺，而受制于國內(nèi)資本市場的約束，銀行補充資本的速度遠趕不上業(yè)務(wù)的擴張需求，資本受限將成為中國銀行業(yè)發(fā)展的基本約束條件。在此背景下，商業(yè)銀行想保持基本或者更高的發(fā)展速度，必將以集約資本、提高資本回報水平為要求，引入風(fēng)險資產(chǎn)或者風(fēng)險資本預(yù)算方案。具體來看，商業(yè)銀行在年初就應(yīng)圍繞年度經(jīng)營目標，引入資本配置機制，在經(jīng)營計劃、結(jié)構(gòu)調(diào)整、資源配置、績效評價中深化資本約束理念，改變以往重業(yè)務(wù)計劃輕資本計劃的現(xiàn)狀，使資本管理在推動商業(yè)銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型中發(fā)揮更大作用。在預(yù)算實施過程中，要不斷加強對主要產(chǎn)品風(fēng)險資本回報水平的分析，并根據(jù)經(jīng)營特點優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)，建立起以資本約束為核心的業(yè)務(wù)增長模式和盈利增長方式，實現(xiàn)資本管理由側(cè)重于事后考核向事前規(guī)劃、事中監(jiān)控、事后考核演進，增強資本管理的主動性和導(dǎo)向性。

《新監(jiān)管標準》使流動性監(jiān)管更加細致嚴格。這進一步強調(diào)了商業(yè)銀行維持流動性的能力，也決定了商業(yè)銀行需大力做好增存穩(wěn)存工作。流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率指標從2012年開始實施，并要求過渡期結(jié)束后所有銀行均要達標?？梢灶A(yù)期，流動性監(jiān)管將因為這兩項新指標的引入而愈發(fā)細致，愈發(fā)嚴格。在中國銀行業(yè)以存款為負債主要來源的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀下，這兩項指標所涉及的高流動性資產(chǎn)儲備和銀行可用的穩(wěn)定資金，實際上都與銀行存款息息相關(guān)，可謂是存貸比管理的精細化延續(xù)。因此，存款的持續(xù)穩(wěn)定增長，將對流動性管理及各項業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展起到?jīng)Q定性作用。2011年以來的監(jiān)管實踐中監(jiān)管機構(gòu)多次強調(diào)存貸比達標的嚴肅性，并已對存貸比調(diào)控成效不理想的部分商行暫停了業(yè)務(wù)準入和機構(gòu)準入，并且要求除逐月月末時點存貸比達標外，每月日均存貸比也要控制在75%以下，存款時點和日均的重要性不斷被彰顯，“拉存款”重新成為各家銀行的頭等大事。面臨存款準備金率不斷上調(diào)、加息預(yù)期增強、投資擔保公司等體制外變相攬儲壓力，各家銀行一方面要嚴格控制貸款投放總量和進度，重視控制貸款投放節(jié)奏，確保貸款投放均衡有序；另一方面要著力構(gòu)建存款內(nèi)生增長機制，既緩解監(jiān)管考核壓力，也使增存穩(wěn)存工作落到實處。

《新監(jiān)管標準》重塑商業(yè)銀行客戶價值創(chuàng)造管理體系。這決定了商業(yè)銀行需“以客戶為中心，以價值為導(dǎo)向”，轉(zhuǎn)變客戶經(jīng)營策略。資本約束、流動性約束和市場約束，決定了商業(yè)銀行必須進行經(jīng)營轉(zhuǎn)型，并把轉(zhuǎn)型的重點落實到“以價值管理為導(dǎo)向”上來，而在“以客戶為中心”的商業(yè)銀行經(jīng)營理念下，“以價值管理為導(dǎo)向”具體到客戶管理層面，就是要以價值為標準來評價客戶、選擇客戶、經(jīng)營客戶，實現(xiàn)客戶管理與銀行經(jīng)營的共贏。要實現(xiàn)上述目標，商業(yè)銀行至少需要做三方面的準備工作：一是以客戶價值衡量為基礎(chǔ)，構(gòu)建客戶綜合貢獻度評價體系，其重點是解決資源有限條件下如何理性地選擇最有價值的客戶。二是在目標客戶選擇的基礎(chǔ)上，對客戶進行分層管理，其重點是運用客戶分析結(jié)果，掌握不同類別客戶的行為特征和業(yè)務(wù)偏好，科學(xué)地構(gòu)建客戶分類營銷服務(wù)機制、資源配置機制和產(chǎn)品定價機制，實施差異化的營銷服務(wù)策略，客戶經(jīng)營實現(xiàn)從粗放營銷轉(zhuǎn)變?yōu)榫珳薁I銷，從以大論優(yōu)轉(zhuǎn)變?yōu)橐灾嫡搩?yōu)。三是在服務(wù)滿足客戶需求的同時引導(dǎo)客戶需求，創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)銀行與客戶的共贏。例如對于大型客戶，強調(diào)獲取綜合收益，可用“投行”模式重點滿足其低成本融資、直接融資和跨境融資需求，提高提供綜合解決方案的服務(wù)能力，并介入更多的新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域；對于中型企業(yè)和私人銀行客戶，強調(diào)挖掘其在成長過程中的潛在價值，用“投行+商行”模式為其在轉(zhuǎn)型或擴張過程中提供財務(wù)顧問、私募、上市推介等增值服務(wù)，提高綜合貢獻度，適當時候不放棄授信方式進入；對于中小企業(yè)客戶和零售客戶，強調(diào)信貸業(yè)務(wù)的定價管理，可重點采用“商行”模式，大力發(fā)展授信、供應(yīng)鏈、電子銀行、網(wǎng)銀等重點業(yè)務(wù)，全方位多角度跟蹤式介入，通過專營機構(gòu)提供套餐式、標準化金融產(chǎn)品，滿足日常融資需求，銀行獲得高溢價受益。

第6篇：金融監(jiān)管解決方案范文

關(guān)鍵詞：金融消費者保護 金融消費者保護法

金融消費者保護法建設(shè)的必要性

從消費者保護角度來看，金融領(lǐng)域是死角領(lǐng)域。消費者缺乏相關(guān)領(lǐng)域的專業(yè)知識，且信息渠道十分有限。因此，很難判斷金融商品的不合理性，即使遭受到損失也難以找到真正的原因。這種棘手的問題主要出現(xiàn)于采用金融混業(yè)經(jīng)營模式的國家，而近年來隨著金融監(jiān)管的放松、業(yè)務(wù)交叉與創(chuàng)新，以及綜合化經(jīng)營趨勢的發(fā)展，金融商品和服務(wù)界限日益模糊，在采取金融分業(yè)經(jīng)營模式的韓中兩國金融市場上也都出現(xiàn)了上述問題。因此，盡快建立有效地金融消費者法律保護體系勢在必行。

為了解決這一問題，2007年韓國整合了管制資本市場的法律法規(guī)，即在整合了原來專門適用于資本市場的《證券交易法》、《期貨交易法》、《資產(chǎn)運營法》、《信托業(yè)法》、《關(guān)于綜合金融公司法》、《證券期貨交易所法》等6部法律的基礎(chǔ)上制定了《資本市場法》。同時，引入了金融投資商品這一全新概念，有效地解決了由于缺乏相應(yīng)法律法規(guī)而一直懸而不定的金融消費者保護問題。此外，將金融機構(gòu)劃分為買賣、中介、咨詢、全權(quán)委托、信托、集合投資等六個種類，并建立了針對同一功能受相同的監(jiān)管規(guī)制的“功能型監(jiān)管體系”，從而進一步改善了因相關(guān)法律法規(guī)存在差異而出現(xiàn)的監(jiān)管套利問題。

盡管如此，由于《資本市場法》畢竟只是對資本市場上的金融消費者進行保護，因此難以惠及銀行開戶人及投保人。雖然《保險業(yè)法》和《銀行法》分別于2010年進行了以加強金融消費者保護效力為目的的部分修訂，而采取“說明義務(wù)”、“適合性原則”、“加強營業(yè)行為規(guī)范”等與金融消費者保護相關(guān)的法律措施，但鑒于復(fù)合型金融投資商品的涌現(xiàn)和金融機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交叉與創(chuàng)新，仍難以對金融消費者提供全面的保護。

中國也不例外。盡管中國于2005年已修訂《證券法》和《公司法》，增強了對投資者權(quán)益的保護力度。《商業(yè)銀行法》、《人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《保險法》等相關(guān)金融法律也列出旨在保護金融消費者權(quán)益的相關(guān)制度，但仍然過于抽象和老調(diào)重彈，沒有更加具體的保護條款。此外，相關(guān)金融監(jiān)管機構(gòu)的行政規(guī)章和規(guī)范性文件上雖然也有相關(guān)規(guī)定，但也同樣過于泛泛和模棱兩可；并且由于這種法律法規(guī)的法律效力層次較低，因此在保護金融消費者方面存在很大局限性，由此可見，在中國也確實需要盡快建立健全相應(yīng)的保護金融消費者的法律體系。

對此，中國的一些學(xué)者主張通過對其本國的《消費者權(quán)益保護法》的修訂來摸索其解決方案。但是，盡管從立法目的與體系的角度來看，《消費者權(quán)益保護法》與《金融消費者保護法》確實有諸多類似之處，但由于《金融消費者保護法》在金融商品交易方面需要進行橫向管制，以及需要彌補各個金融業(yè)之間存在的法律漏洞，因此還需要制定出與《消費者權(quán)益保護法》不同的，相對獨立的法律。此外，金融法律法規(guī)要將金融消費者保護焦點放在事前保護和事后保護之上，所謂事前保護指的是包括信息披露在內(nèi)的銷售及勸誘規(guī)制，而事后保護則是指損害賠償?shù)拇_保。因此，我們更加贊同近來韓中法律界和金融實務(wù)界有關(guān)肯定《金融消費者保護法》制度必要性的觀點。但是究竟如何制定《金融消費者保護法》，如何調(diào)整與原有法律之間的關(guān)系，有待進行更加深入的探討。

金融消費者保護法建設(shè)的基本方向

本文認為有必要廢除現(xiàn)有的與金融消費者保護相關(guān)的法律，重新制定整合型金融消費者保護法，或者建立使現(xiàn)有金融相關(guān)法律與新的金融消費者保護法能夠并存的法律體系。

然而，重新制定整合型金融消費者保護法，不僅需要投入龐大的時間與費用，而且無疑會導(dǎo)致金融市場上的法律大變革，因此我們認為通過另一種方式進行“漸進式改革”才是符合現(xiàn)況的方案。實際上，韓國也曾試圖以《金融市場整合法》的名義，整合銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)、綜合金融、資產(chǎn)運用、期貨、信托業(yè)等所有金融相關(guān)行業(yè)，但考慮到對整個金融市場的影響，最終決定維持原有的銀行業(yè)和保險業(yè)相關(guān)法律，而首先整合了資產(chǎn)運用等直接資本市場。但是，在原有金融相關(guān)法律尚存的情況下引入新的金融消費者保護法時，很有可能會發(fā)生重復(fù)管制、規(guī)制沖突等問題，因此需要先明確金融消費者保護法的基本方向。 因此，本文認為《金融消費者保護法》的制定要反映以下事項：

第7篇：金融監(jiān)管解決方案范文

[關(guān)鍵詞] 經(jīng)濟全球化商業(yè)銀行商業(yè)銀行監(jiān)管市場化

銀行業(yè)是一個嚴重依賴外部資金和公眾信任,外部效應(yīng)和信息不對稱都十分突出的高風(fēng)險公共行業(yè),而且其風(fēng)險具有“多米諾骨牌效應(yīng)”,所以銀行成為政府監(jiān)管的重點。近年來隨著我國金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放的不斷擴大,深化金融改革明顯提速,特別是現(xiàn)在銀行業(yè)已經(jīng)對外資銀行全面開放,這不僅要求銀行加強風(fēng)險管理,也對監(jiān)管當局提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。我國對有效商業(yè)銀行監(jiān)管的需求尤為迫切,然而我國在這方面的現(xiàn)狀卻并不樂觀。本文研究了經(jīng)濟全球化背景下我國商業(yè)銀行監(jiān)管的市場化的現(xiàn)狀及存在的問題,并提出具體措施,以期提高我國商業(yè)銀行監(jiān)管的有效性,為提升金融體系的運行效率并保持金融安全提供制度支持和保障。

一、商業(yè)銀行監(jiān)管市場化的含義

商業(yè)銀行監(jiān)管的實現(xiàn)過程充滿了政府當局、金融機構(gòu)和社會公眾等相關(guān)主體之間的利益協(xié)調(diào)與沖突,監(jiān)管目標的實現(xiàn)程度如何取決于政府當局的監(jiān)管約束、銀行自我約束和來自社會公眾的市場約束三大力量的共同作用,其中,銀行自我約束和市場約束屬于市場力量。所以,實現(xiàn)有效商業(yè)銀行監(jiān)管,可以歸結(jié)為限定條件下政府力量和市場力量的合理定位。如果政府力量和市場力量各自的發(fā)育狀況存在缺陷,或者政府力量和市場力量的搭配不協(xié)調(diào),那必然會降低商業(yè)銀行監(jiān)管的有效性。

二、商業(yè)銀行監(jiān)管市場化發(fā)展的歷史進程

由于政治或經(jīng)濟原因,許多國家商業(yè)銀行監(jiān)管制度演化中經(jīng)歷過嚴格控制性商業(yè)銀行監(jiān)管,所謂嚴格控制性監(jiān)管是指實行分業(yè)限制、利率管制、市場準入嚴格限制等,包括德國、英國、美國,以及為數(shù)眾多的發(fā)展中國家。但是,20世紀70年代以后,經(jīng)濟全球化在金融領(lǐng)域的滲透日漸深入,資本跨國流動的規(guī)模迅速擴大,銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境更為開放,跨國銀行蓬勃發(fā)展,同時,各種金融創(chuàng)新活動層出不窮,使得嚴格控制性的監(jiān)管制度開始表現(xiàn)出一些不適應(yīng)性,其所扮演的角色從維護銀行業(yè)穩(wěn)定和發(fā)展的必要措施轉(zhuǎn)變?yōu)橄拗沏y行業(yè)發(fā)展的桎梏,甚至成為銀行業(yè)競爭能力低下和銀行危機的根源。于是從此以后,各國進逐步放松管制的以消除銀行業(yè)發(fā)展的障礙,給予銀行業(yè)更多地獲利機會,釋放受壓制的市場競爭力量,增加銀行之間的競爭程度,有利于提高銀行業(yè)效率、促進其發(fā)展。

三、我國目前商業(yè)銀行監(jiān)管的市場化的現(xiàn)狀

1.控制性的商業(yè)銀行監(jiān)管制度。政府監(jiān)管制度為了順應(yīng)商業(yè)銀行監(jiān)管的市場化趨勢,實行嚴格控制性監(jiān)管制度的國家紛紛取消各種限制競爭的監(jiān)管措施,逐步構(gòu)建和完善審慎性的政府監(jiān)管制度。我國銀行業(yè)的政府監(jiān)管也曾經(jīng)實行過嚴格控制性監(jiān)管制度,且目前仍在實施某些控制性的監(jiān)管措施。所以,政府監(jiān)管安排實現(xiàn)從控制性監(jiān)管制度向?qū)徤魃虡I(yè)銀行監(jiān)管制度的過度,是提高我國商業(yè)銀行監(jiān)管市場化程度的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

2.從控制性商業(yè)銀行監(jiān)管制度向?qū)徤魃虡I(yè)銀行監(jiān)管制度過度。1998年以后,政府監(jiān)管進入從控制性商業(yè)銀行監(jiān)管制度向?qū)徤魃虡I(yè)銀行監(jiān)管制度的過度階段,它包括幾乎同時進行的兩個過程:一個是控制性商業(yè)銀行監(jiān)管制度淡出與變革;另一個是審慎商業(yè)銀行監(jiān)管制度的構(gòu)建與強化。

3.培育和發(fā)展商業(yè)銀行監(jiān)管市場化的各種約束力量。市場力量的培育與發(fā)展經(jīng)濟全球化背景下,內(nèi)外部條件的變化使實現(xiàn)監(jiān)管市場化成為我國有效商業(yè)銀行監(jiān)管供給的關(guān)鍵所在。為實現(xiàn)商業(yè)銀行監(jiān)管的市場化,政府監(jiān)管制度應(yīng)從替代市場力量向互補和增強市場力量轉(zhuǎn)變,但是,僅僅優(yōu)化政府監(jiān)管這種外部力量是不夠的,還需要培育和發(fā)展市場力量,市場力量的發(fā)育狀況良好是形成市場化監(jiān)管體系的基礎(chǔ),如果這一基礎(chǔ)存在缺陷,政府監(jiān)管制度的轉(zhuǎn)變也將難以實現(xiàn)。市場力量既包括銀行的自我約束,也包括來自各種市場參與者的市場約束。

四、我國目前商業(yè)銀行監(jiān)管的市場化所存在的問題

1.缺乏嚴格的監(jiān)管制約機制。監(jiān)管制約機制包括對監(jiān)管人員的制度規(guī)定及責(zé)任劃分。監(jiān)管人員在對銀行依法監(jiān)管的過程中無人對監(jiān)管人員的行為進行監(jiān)管,其是否秉公辦事,廉潔公正;是否利用職務(wù)之便牟取不正利益;在審慎銀行經(jīng)營行為時無人對其行為進行監(jiān)管,到目前為止,我國尚未出臺對監(jiān)管者進行再監(jiān)管的法律機制,同時也沒有制定出一套對監(jiān)管者進行再監(jiān)管的指標體系來衡量監(jiān)管者的監(jiān)管成效。

2.對商業(yè)銀行監(jiān)管市場化的法律不完善。我國監(jiān)管法律法規(guī)不健全,有的缺乏實施細則、缺乏操作性;我國兩大基本法律對監(jiān)管方法僅有原則性的規(guī)定諸如以何種形式和程序來實現(xiàn)現(xiàn)場、非現(xiàn)場的監(jiān)管或者通過利用外部審計師對有關(guān)信息進行核實。制度的不規(guī)范使得監(jiān)管的主觀隨意性很強,在監(jiān)管程序上過分強調(diào)對銀行新網(wǎng)點、新業(yè)務(wù)、增資擴股等方面的嚴格審批而在對投資人權(quán)益的保護方面則力度不夠,從而有可能導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)范圍狹窄,不能較好的分散風(fēng)險。原來《商業(yè)銀行法》對有關(guān)信息披露的規(guī)定一直無實質(zhì)性的操作規(guī)范。

3.在商業(yè)銀行監(jiān)管內(nèi)容上重合規(guī)性監(jiān)管而輕風(fēng)險性監(jiān)管。我國外資銀行金融監(jiān)管在實踐中長期貫徹的是“重引進、輕管理”的監(jiān)管方略,監(jiān)管主要集中于市場準人方面,對于其業(yè)務(wù)經(jīng)營的監(jiān)管還很不夠,對外資銀行的資本充足率的變化、資本流動性狀況、經(jīng)營政策、內(nèi)部審計管理水平等都不太重視,忽視了以預(yù)防為主的風(fēng)險性監(jiān)管。對外資銀行的檢查也只注重是否符合法規(guī)的事后檢查。缺少以預(yù)防為主的風(fēng)險檢查,致使外資銀行的某些經(jīng)營活動基本處于自由狀況,埋下了一些風(fēng)險隱患。

4.商業(yè)銀行監(jiān)管人員素質(zhì)不高。隨著國際金融市場的發(fā)展,面對是日益繁多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品,我國現(xiàn)有的監(jiān)管手段已不能適應(yīng)發(fā)展的需要。監(jiān)管人員素質(zhì)不高,不能適應(yīng)金融國際化發(fā)展的需要。對經(jīng)濟發(fā)展中出現(xiàn)的新理念不能很好的運用到監(jiān)管當中,缺乏對風(fēng)險進行數(shù)據(jù)搜集,分析判斷并提出相應(yīng)解決方案的復(fù)合型人才。商業(yè)銀行監(jiān)管人員除了精通銀行操作的基本知識外,還必須具備財務(wù)分析及風(fēng)險分析能力。我國尚未制定出一套對監(jiān)管者進行再監(jiān)管的指標體系來衡量監(jiān)管者的監(jiān)管成效,長期以來我國監(jiān)管人員知識結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)素質(zhì)、政策水平參差不齊,嚴重制約了我國金融監(jiān)管效率的提高。

5.商業(yè)銀行監(jiān)管信息化發(fā)展較為落后。銀監(jiān)會成立后,央行作為貨幣發(fā)行的專門機構(gòu),對金融機構(gòu)的發(fā)展及市場信息的了解相對較少,因此監(jiān)管信息提供的不完備性將會嚴重影響我國央行制定貨幣政策的有效性,另一方面,由于我國監(jiān)管機構(gòu)掌握央行貨幣政策信息的不完備性,同樣制約了監(jiān)管部門監(jiān)管職能作用的發(fā)揮。在我國央行和商業(yè)銀行之間對數(shù)據(jù)的搜集,處理和共享還不完善,信息數(shù)據(jù)的不準確性,不及時性及不能利用信息系統(tǒng)對數(shù)據(jù)進行科學(xué)分析,對風(fēng)險進行的預(yù)測都影響了監(jiān)管實施。

6.沒有明確的監(jiān)管目標和技術(shù)指標?，F(xiàn)有監(jiān)管只是一種傳統(tǒng)粗放的監(jiān)管方式,對商業(yè)銀行監(jiān)管沒有明確目標和理性指標。目前我國商業(yè)銀行監(jiān)管還處于一種稽核式和行政管理式的監(jiān)管方式,監(jiān)管人員在對商業(yè)銀行監(jiān)管的過程中,不能利用科學(xué)的指標體系對銀行金融機構(gòu)的風(fēng)險狀況進行分析,同時金融機構(gòu)還未建立系統(tǒng)的商業(yè)銀行風(fēng)險評價模型和預(yù)警系統(tǒng),對銀行風(fēng)險的評價及建立在合規(guī)監(jiān)控上,沒有對銀行信用風(fēng)險評級開發(fā)實質(zhì)性的工作,并對理性評價的結(jié)果向社會公眾披露,現(xiàn)行監(jiān)管沒有具體規(guī)定監(jiān)管目標,由于目標不確定性使銀行等金融機構(gòu)不能自覺地按照金融監(jiān)管當局的要求去做,而是想方設(shè)法繞過監(jiān)管,對銀行風(fēng)險沒有起到早發(fā)現(xiàn),早干預(yù)的作用。

五、在我國商業(yè)銀行監(jiān)管市場化過程中出現(xiàn)的問題應(yīng)如何解決

我國作為一個轉(zhuǎn)型中的發(fā)展中國家,在融入世界經(jīng)濟的過程中,確立了市場經(jīng)濟、市場金融為本國經(jīng)濟體制和金融體制的改革目標。銀行業(yè)應(yīng)該采取如下的對策:

1.建立健全法律制度。我國曾頒布《商業(yè)銀行法》,《經(jīng)常外匯業(yè)務(wù)許可證》,《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》,《貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則》,《貸款損失準備計提指引》等金融法規(guī),但隨著金融業(yè)的發(fā)展,外資金融機構(gòu)的進入,這些規(guī)章已遠遠不能適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展需要。對中間業(yè)務(wù)收費標準,商業(yè)銀行補充資本金,加強國際合作交流,擴大中國銀行業(yè)對外開放,市場準入規(guī)則,銀行產(chǎn)權(quán)制度改革等都沒有明確的法律依據(jù)。從各國商業(yè)銀行監(jiān)管法的創(chuàng)新來看,其一般是強化央行的貨幣政策的功能,而將金融監(jiān)管權(quán)進行分離。新法律的出臺應(yīng)具有瞻前性,相關(guān)法律應(yīng)大量吸取國際上監(jiān)管法律的優(yōu)點。

2.建立一支高素質(zhì)的監(jiān)管隊伍。商業(yè)銀行監(jiān)管擔任審慎銀行經(jīng)營風(fēng)險,發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行薄弱點,分析風(fēng)險,查找問題,及時糾正的重要職責(zé)。因此監(jiān)管主體中工作人員的素質(zhì)建設(shè)也應(yīng)上升到制度層面上來,嚴格規(guī)范商業(yè)銀行監(jiān)管工作人員對金融業(yè)務(wù)知識和技能的掌握,建立商業(yè)銀行監(jiān)管業(yè)務(wù)知識資格考試和職業(yè)道德評價等制度。監(jiān)管人員要求具有較強的綜合分析能力,能運用新方法,新技術(shù)對商業(yè)銀行金融狀況進行分析研究,在工作中依法辦事,行得正,立得直,能及時糾正銀行經(jīng)營中的違規(guī)行為。因此就需要我們培養(yǎng)一批高素質(zhì)的監(jiān)管人員隊伍。為適應(yīng)金融全球化的需要,還應(yīng)選派一批優(yōu)秀人才到國外學(xué)習(xí)先進的監(jiān)管理念和手段,定期從國外聘任監(jiān)管專家到中國工作,努力提高監(jiān)管工作人員素質(zhì)是必要的。

3.加強資本管理。改善資本充足率保持充足的資本水平是銀行防范金融風(fēng)險的物質(zhì)基礎(chǔ)。長期以來,由于資產(chǎn)增長很快,盈利空間有限,又缺乏有效的注資渠道,我國銀行資本充足率一直偏低,資本的補充遠遠沒有跟上資產(chǎn)的發(fā)展。因此,迫切需要采取多種方式,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),多渠道多途徑的補充資本金,,迎接新巴塞爾協(xié)議給我國銀行業(yè)帶來的挑戰(zhàn)。對此,可以采取增加商業(yè)銀行的核心資本,增加銀行的附屬資本和降低銀行的風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重等措施。

4.提高風(fēng)險管理水平。實施全面風(fēng)險管理新巴塞爾協(xié)議強調(diào),隨著金融向國際化、多元化的方面向發(fā)展,當今各國銀行業(yè)所面臨的風(fēng)險,不再僅僅局限于信用風(fēng)險,法律風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等都會對銀行產(chǎn)生不可忽視的影響。針對我國目前的情況,可以將銀行面臨的各種可能的風(fēng)險歸納為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。對此,我國商業(yè)銀行首先要在風(fēng)險管理的理念上突破單一信用風(fēng)險的局限,要充分重視對這些風(fēng)險的管理,綜合考慮各種風(fēng)險因素,從單一的信用風(fēng)險管理轉(zhuǎn)向全面風(fēng)險管理。

5.加大商業(yè)銀行監(jiān)管力度。完善信息披露制度針對目前我國銀行業(yè)監(jiān)管中存在的一些問題,我國應(yīng)該樹立與國際銀行業(yè)相接軌的監(jiān)管理念,建立起以三大支柱為特點的資本監(jiān)管框架,建立銀行外部審核制度,提高監(jiān)管水平,按照新巴塞爾協(xié)議的要求制定出適合我國銀行業(yè)發(fā)展的靈活全面的監(jiān)管體系,逐步完善我國銀行業(yè)的監(jiān)督管理工作。

6.逐步建立和健全我國銀行業(yè)的信息披露制度。規(guī)范商業(yè)銀行的信息披露制度,加強信用評價機構(gòu)、會計師事務(wù)所和審計師事務(wù)所等中介機構(gòu)的建設(shè)和溝通,以上市和擬上市銀行為先導(dǎo),逐步建立和健全我國銀行業(yè)的信息披露制度。

7.政府力量與市場力量的互促互進。在構(gòu)建市場化取向的監(jiān)管體系過程中,無論是政府監(jiān)管制度的變遷,還是市場力量的培育,都存在大量的障礙和困難需要解決,都需要許多配套措施。審慎監(jiān)管的構(gòu)建和強化是市場力量健康發(fā)展的制度保障,政府監(jiān)管制度的變遷進程應(yīng)與市場力量發(fā)育程度相協(xié)調(diào),只有市場力量有了較好的發(fā)展,才能真正實現(xiàn)審慎性監(jiān)管對控制性監(jiān)管的替代。所以,既要給市場力量發(fā)展適度的空間,又要避免對薄弱市場力量的過分依賴,兩者之間應(yīng)互促互進,以實現(xiàn)政府監(jiān)管制度的優(yōu)化和市場力量的強化,逐步形成市場力量為主導(dǎo)的監(jiān)管格局,提高經(jīng)濟全球化的背景下我國商業(yè)銀行監(jiān)管的有效性。

在經(jīng)濟全球化的大背景下,各國都從自身國家利益的的角度出發(fā),全面發(fā)展本國的經(jīng)濟,謀求經(jīng)濟利益,保護國家利益。銀行業(yè)尤其是政府監(jiān)管的重點,特別我們國家,作為世界上最大的發(fā)展中國家,銀行業(yè)的發(fā)展更是關(guān)系國家命脈。本文的論述,深入分析了從商業(yè)銀行監(jiān)管的市場化的歷史淵源和現(xiàn)狀,既而找出商業(yè)銀行監(jiān)管市場化運作過程中存在的問題,并且就這些問題提出解決對策。

參考文獻:

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[3]胡汝強高冬民:我國銀行監(jiān)管的現(xiàn)狀、成效和困難――一場監(jiān)管價值觀變革引領(lǐng)的全面變革[J].西部金融, 2008,(03)

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第8篇：金融監(jiān)管解決方案范文

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險 防范措施 高杠桿率 信貸風(fēng)險 影子銀行

“十三五”時期，是我國潛在金融風(fēng)險顯性化的時期，也是爆發(fā)金融危機的高危時期。為應(yīng)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的爆發(fā)，我們既要努力從根源上來識別風(fēng)險領(lǐng)域和風(fēng)險程度，又要提早預(yù)案防范化解風(fēng)險。

一、“十三五”時期我國金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險點

（一）高杠桿率風(fēng)險

自全球金融危機以來，在持續(xù)多年較高信貸投放、此前保增長政策刺激以及非常低的實際利率推動下，我國杠桿率居于高位且持續(xù)上升，目前達到210%左右，已接近國際經(jīng)驗顯示的風(fēng)險高發(fā)窗口期（250%―280%）。信貸增長和杠桿率上升在促進經(jīng)濟增長方面的作用在逐漸下降，單位新增信貸支撐的GDP增長已經(jīng)出現(xiàn)下降。

此外，十余年來我國的高額貨幣、信貸投放累積至今存量較大，持續(xù)高位且不斷上行的M2/GDP、信貸/GDP、政府債務(wù)/GDP等指標一直是海外唱空中國的重要依據(jù)。雖然杠桿居于高位并不一定是信貸危機的先兆，但的確有歷史證據(jù)表明信貸迅速增長、杠桿率連續(xù)快速上升的國家面臨著更高的風(fēng)險。

從國民經(jīng)濟各部門的杠桿率來看，我國杠桿率上升的一大特點是企業(yè)部門杠桿率遠高于其他國家，而居民部門、政府部門的杠桿率較低。截至2012年底，我國企業(yè)部門杠桿率為163%，這一水平位居全球最高之列。與企業(yè)部門高杠桿率相比，我國居民部門和政府部門①的直接杠桿率都較低，2012年底兩者分別為20%和24%。此外，我國對外部債務(wù)的依賴程度非常低②，銀行體系自身負債率也相對較低③。因此，我國高杠桿率引發(fā)的信貸風(fēng)險主要存在于國內(nèi)企業(yè)部門。

（二）銀行體系信貸風(fēng)險

與高杠桿率相關(guān)的是我國銀行體系信貸風(fēng)險正在日益上升。當前我國銀行體系“批發(fā)性”金融功能不斷強化，順周期超調(diào)嚴重，商業(yè)銀行對過剩產(chǎn)能行業(yè)和地方政府融資平臺的信貸投放集中度過高，而信貸增長對經(jīng)濟增長的推動作用正在持續(xù)下降。此外，當前我國存在以房地產(chǎn)為突出代表的資產(chǎn)價格泡沫，一旦泡沫破裂，形成系統(tǒng)性風(fēng)險，將對銀行體系、居民財富、經(jīng)濟增長產(chǎn)生重大沖擊。

“十三五”時期，隨著經(jīng)濟下行期的過剩產(chǎn)能行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)企業(yè)利潤難以改善，以及地方融資平臺的清理整頓，企業(yè)部門信貸風(fēng)險將上升，銀行體系不良貸款率將較目前水平顯著提升。

（三）影子銀行體系風(fēng)險

我國影子銀行規(guī)模巨大，鏈條不斷延長，渠道和工具日益復(fù)雜，在社會融資規(guī)模中的占比從5年前22%增長至目前的42%，其渠道包括“委托貸款”（通過易獲得信貸的大型國有企業(yè)借款）、信托（主要是貸款和債券的定向發(fā)售）、銀行承兌匯票和企業(yè)債等。影子銀行體系的快速發(fā)展，歸根結(jié)底取決于商業(yè)銀行強大的監(jiān)管套利動機。目前，監(jiān)管機構(gòu)對商業(yè)銀行的管制主要基于資產(chǎn)負債表，只要把信貸資產(chǎn)從表內(nèi)轉(zhuǎn)移至表外，就可以不再受相關(guān)法規(guī)約束，由此帶動銀信合作、銀證合作、銀基合作、銀保合作等以通道業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)4為主的監(jiān)管套利行為層出不窮。此外，地方融資平臺借助影子銀行融資的規(guī)?？焖倥蛎洠斦鹑陲L(fēng)險關(guān)聯(lián)程度日漸提高，城投債、平臺貸等地方政府融資機制風(fēng)險較高、可持續(xù)性差。

“十三五”時期，金融市場與監(jiān)管的博弈仍將繼續(xù)，而對于地方政府創(chuàng)新型融資渠道（如信托通道、保險資產(chǎn)管理通道、券商資產(chǎn)管理通道等）的監(jiān)管調(diào)整造成的個案違約，可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

二、防范化解我國金融風(fēng)險的對策建議

（一）宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策

一是以“穩(wěn)房市、化債市、破產(chǎn)能過剩和影子銀行”為主要思路，化解當前財政金融風(fēng)險。有“破”有“立”，做好協(xié)同推進。淘汰過剩產(chǎn)能，規(guī)范清理地方融資平臺和推動地方發(fā)債，治理房地產(chǎn)泡沫，允許銀行不良貸款及“影子銀行”不良資產(chǎn)暴露和降低存款準備金率。加快推動具有增長效應(yīng)領(lǐng)域的改革，比如打破基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)壟斷、要素市場化、服務(wù)業(yè)開放、PPP等。

二是對去杠桿化引發(fā)的銀行風(fēng)險未雨綢繆、積極預(yù)案。在內(nèi)外需求持續(xù)偏軟加劇產(chǎn)能過剩背景下，我國企業(yè)部門去杠桿化勢在必行，無疑將造成整個銀行系統(tǒng)不良貸款率顯著上升，部分中小金融機構(gòu)甚至面臨破產(chǎn)倒閉風(fēng)險。因此，監(jiān)管當局必須為這一風(fēng)險做好準備。一方面，應(yīng)盡快建立全國性存款保險制度以及金融機構(gòu)破產(chǎn)清算機制，緩解一旦金融機構(gòu)破產(chǎn)所造成的次生性沖擊；另一方面，應(yīng)提前制訂一旦銀行壞賬率大幅上升的詳細應(yīng)對方案。此外，對銀行壞賬的處理應(yīng)避免單純使用政府替銀行買單的做法，應(yīng)阻斷金融風(fēng)險從私人部門向政府部門的傳導(dǎo)，轉(zhuǎn)而更多地使用資產(chǎn)證券化等市場化解決方案，由銀行、社會與政府共同分擔壞賬成本。

（二）風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警體系

一是完善重點行業(yè)和領(lǐng)域的風(fēng)險監(jiān)測。針對當前我國金融風(fēng)險隱患的新特點，著重加強對地方政府融資平臺、房地產(chǎn)重點領(lǐng)域，以及產(chǎn)能過剩行業(yè)及企業(yè)互聯(lián)互保等領(lǐng)域的風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警；進一步拓展對具有融資功能的非銀行機構(gòu)和民間借貸風(fēng)險監(jiān)測，完善擔保公司、典當行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助組織等非銀行機構(gòu)和民間融資、非法集資等風(fēng)險的報告制度，制定應(yīng)急處置預(yù)案，為防范和化解個別重點地區(qū)的民間借貸風(fēng)險做好應(yīng)對準備。

二是對影子銀行體系及相關(guān)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)加強監(jiān)管。加強宏觀審慎管理，引導(dǎo)金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營，督促金融機構(gòu)加強內(nèi)控和風(fēng)險管理，加強對金融創(chuàng)新和業(yè)務(wù)發(fā)展中潛在風(fēng)險的監(jiān)測。加強對銀行體系涉及表外業(yè)務(wù)和影子銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，重點關(guān)注理財產(chǎn)品、同業(yè)業(yè)務(wù)、通道業(yè)務(wù)等交叉性金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)測。探索金融控股公司和產(chǎn)融結(jié)合型集團的風(fēng)險評估和預(yù)警。細化金融機構(gòu)分類標準，統(tǒng)一監(jiān)管政策，減少監(jiān)管套利，彌補監(jiān)管真空。強化對綜合經(jīng)營和新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的監(jiān)管協(xié)作，探索對金融產(chǎn)品的功能監(jiān)管，嚴格把握高關(guān)聯(lián)、高復(fù)雜程度創(chuàng)新產(chǎn)品的市場準入，防范跨行業(yè)、跨市場風(fēng)險。

（三）相關(guān)配套制度建設(shè)

一是采取措施提高地方政府債務(wù)透明度與可控性。從根本上通過改革分稅制體制，讓地方政府的財權(quán)與事權(quán)相匹配，是解決地方財政債務(wù)問題的治本之策。降低地方政府財政收入對土地出讓金的依賴，更大程度地發(fā)揮消費稅、房地產(chǎn)稅、資源稅等新的地方政府主力稅種的作用。在擴大地方政府自發(fā)自還債的范圍和額度的同時，應(yīng)盡快允許符合條件的地方政府直接發(fā)行市政債券。開正門的同時，嚴格堵住偏門，限制地方政府的各種或有債務(wù)。

二是加快推進存款保險制度建設(shè)。按照利率市場化步驟，逐步推進存款保險制度，與其他制度配套結(jié)合，共同支撐起我國金融風(fēng)險防范的現(xiàn)代新體系。由政府以財政撥款注入，央行、中央?yún)R金公司和銀行業(yè)機構(gòu)按照一定比例共同出資，成立獨立的存款保險機構(gòu)，為國務(wù)院直屬政策性金融機構(gòu)，不具備商業(yè)性質(zhì)，不以盈利為目的，但按照公司化的治理結(jié)構(gòu)運作，并在各地設(shè)立分支機構(gòu)。賦予存款保險機構(gòu)適度的監(jiān)管權(quán)與資產(chǎn)處置權(quán)，加強對銀行業(yè)的監(jiān)管。確立強制保險制度，所有具有參保主體資格的銀行都應(yīng)強制性地參加國家存款保險基金下的存款保險，包括本國銀行、總部設(shè)在我國的外資與合資銀行。參考0.05%國際平均費率水平，根據(jù)我國金融機構(gòu)實際情況，研究探討保險費率制定，形成正向激勵機制。建立并不斷完善存款保險制度的法律框架。出臺《存款保險法》，賦予存款保險公司風(fēng)險處置職能，以法律法規(guī)的形式，對問題銀行的處理機制、資金救助、收購承接和債務(wù)清償?shù)忍峁┟鞔_的依據(jù)和程序。

三是重新分配中央地方金融監(jiān)管權(quán)責(zé)。建立中央地方兩級金融監(jiān)管體系，界定中央和地方金融監(jiān)管職責(zé)和風(fēng)險處置機制。中央一級的監(jiān)管重點是對系統(tǒng)性風(fēng)險可能產(chǎn)生重要影響、機構(gòu)倒閉可能導(dǎo)致金融市場危機和信心損失的金融機構(gòu)，以及信息不對稱嚴重且具有全局性影響的創(chuàng)新金融產(chǎn)品；給地方監(jiān)管機構(gòu)下放部分監(jiān)管權(quán)力和責(zé)任，探索建立與地方金融發(fā)展相匹配的地方金融監(jiān)管體系，重點監(jiān)管地方性中小金融機構(gòu)和具有區(qū)域特色的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)；嘗試賦予省級金融辦金融局一定的監(jiān)管責(zé)任，統(tǒng)籌省級銀監(jiān)局與金融局，實現(xiàn)地方金融發(fā)展與風(fēng)險防范的匹配；強化基層、尤其是縣級金融監(jiān)管力量，將縣級人民銀行分支機構(gòu)劃歸地方金融監(jiān)管部門。

注：

①即便將政府隱形負債計算在內(nèi)，即地方政府債務(wù)、通過政策銀行獲得的借貸、鐵道部債券、2003―2005年期間政府為銀行重組所發(fā)債券，公共部門總債務(wù)/GDP在60%和70%之間。

②政府負債中有超過95%的債務(wù)是以人民幣計價。

第9篇：金融監(jiān)管解決方案范文

隨著全球經(jīng)濟的一體化浪潮，世界范圍內(nèi)的金融機構(gòu)合作和彼此滲透已經(jīng)成為常態(tài)，技術(shù)手段的日新月異和客戶需求改變削弱了金融行業(yè)壁壘，金融產(chǎn)品和服務(wù)的替代性不斷提高，客戶的轉(zhuǎn)移成本下降、忠誠度降低。這一趨勢促使銀行業(yè)與證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)等非銀行金融業(yè)務(wù)不斷滲透融合，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營已經(jīng)向著混業(yè)經(jīng)營的方向大踏步轉(zhuǎn)變。

一、我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的必然性

目前世界開放經(jīng)濟體的商業(yè)銀行都已經(jīng)進入了混業(yè)經(jīng)營時代：德國銀行業(yè)一直以來始終保持混業(yè)經(jīng)營；英國于1986年實施金融體制改革，促使商業(yè)銀行與其他金融業(yè)務(wù)融合，形成多元化的金融控股集團；美國1999年實施的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》標志著商業(yè)銀行的全面混業(yè)經(jīng)營時代到來。我國商業(yè)銀行在全球化競爭中選擇混業(yè)經(jīng)營是有其內(nèi)在必然性和外在合理性的。

（一）商業(yè)銀行通過混業(yè)經(jīng)營可以攤薄成本提高效率[1]。我國一直維持銀行主導(dǎo)的金融體系，商業(yè)銀行在過去的幾十年中建立了遍及全國的營業(yè)網(wǎng)點、積累了大量的客戶資源和客戶信息。充分利用現(xiàn)有的業(yè)務(wù)網(wǎng)點和業(yè)務(wù)人員可以方便開展其他金融業(yè)務(wù)服務(wù)；云數(shù)據(jù)技術(shù)也使得商業(yè)銀行可以通過分析積累的大量客戶信息為客戶設(shè)計和提供個性化服務(wù)；各類金融業(yè)務(wù)間的信息共享能夠有效降低業(yè)務(wù)成本提高收益；銀行以往積累的商譽同樣可能吸引更多的客戶選擇其提供的其他金融服務(wù)。因此商業(yè)銀行有充分的內(nèi)在動力開展混業(yè)經(jīng)營以提高利潤水平。

（二）金融創(chuàng)新和競爭壓力促使商業(yè)銀行選擇混業(yè)經(jīng)營。近年來不斷涌現(xiàn)的金融創(chuàng)新模糊了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和其他金融業(yè)務(wù)的界限。由客戶需求驅(qū)動的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新兼具商業(yè)銀行、保險、信托、證券、股權(quán)投資等業(yè)務(wù)特點。金融監(jiān)管難以立刻對此類創(chuàng)新業(yè)務(wù)進行定義劃分，客觀上也給商業(yè)銀行提供了一定的靈活空間開展跨界業(yè)務(wù)合作和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。業(yè)務(wù)創(chuàng)新又促使金融業(yè)競爭加劇，如保本型基金對于儲蓄存款的替代、網(wǎng)絡(luò)支付和移動支付對于銀行終端支付的替代、P2P業(yè)務(wù)對于傳統(tǒng)銀行貸款的替代等。這些新型的金融業(yè)務(wù)與現(xiàn)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)形成替代性競爭，造成了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)萎縮、利潤降低。商業(yè)銀行為應(yīng)對來自行業(yè)外部的競爭壓力，勢必在業(yè)務(wù)范圍和產(chǎn)品種類上不斷探索，以期在鞏固原有的行業(yè)地位基礎(chǔ)上占據(jù)更多的市場份額。

（三）對混業(yè)經(jīng)營的金融監(jiān)管逐漸松綁。1995年頒布的《商業(yè)銀行法》確立了我國商業(yè)銀行嚴格的分業(yè)經(jīng)營，2003年修訂后規(guī)定開展特定業(yè)務(wù)可由國家審批，此后商業(yè)銀行通過國務(wù)院批文等方式逐漸獲得其他金融業(yè)務(wù)牌照，監(jiān)管層也開始探討如何在我國推動混業(yè)經(jīng)營改革。已有越來越多的商業(yè)銀行涉足非銀行金融領(lǐng)域中，其他非銀行金融機構(gòu)也通過控股的方式參與到商業(yè)銀行領(lǐng)域中。

二、我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營改革中遇到的主要問題

我國商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營趨勢已經(jīng)確立，但在全面推進混業(yè)經(jīng)營的過程中，還存在一些問題亟待解決。

（一）我國商業(yè)銀行監(jiān)管和立法仍然停留在分業(yè)階段。

1995年頒布的《商業(yè)銀行法》第43條明確規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動產(chǎn)。商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資。本法施行前，商業(yè)銀行已向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資的，由國務(wù)院另行規(guī)定實施辦法?！?003年和2015年經(jīng)歷兩次修訂，仍未徹底放開對分業(yè)經(jīng)營的限制，商業(yè)銀行沒有取得合法的混業(yè)經(jīng)營地位，只能通過境外全資子公司控股的方式來參與敏感業(yè)務(wù)，增加企業(yè)成本的同時也提高了監(jiān)管難度。

我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體系仍然維持一行三會的分業(yè)監(jiān)管格局，一行三會均實行垂直管理。這種功能監(jiān)管模式在金融風(fēng)險監(jiān)管上有獨到之處，但明顯難以應(yīng)對目前的金融混業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，主要存在兩方面問題：一是缺乏有效的認定機構(gòu)來判別某項混業(yè)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管主體，二是當業(yè)務(wù)涉及多個主管部門時缺乏各個監(jiān)管機構(gòu)間的協(xié)調(diào)合作、信息溝通的監(jiān)管規(guī)范。這會增加監(jiān)管成本降低監(jiān)管效率，導(dǎo)致多頭管理或缺位管理。

（二）混業(yè)經(jīng)營可能導(dǎo)致經(jīng)營和監(jiān)管風(fēng)險增加。

混業(yè)經(jīng)營模式由于涉及到更多的業(yè)務(wù)類型，會面臨更多風(fēng)險；業(yè)務(wù)交叉帶來的不同業(yè)務(wù)及機構(gòu)之間的風(fēng)險傳導(dǎo)，使得風(fēng)險復(fù)雜化放大化；關(guān)聯(lián)交易的存在也易因信息不對稱而損害投資人利益。這些問題進而導(dǎo)致金融系統(tǒng)性風(fēng)險增加，監(jiān)管難度上升。相關(guān)實證研究表明，混業(yè)經(jīng)營確實會增加商業(yè)銀行的風(fēng)險。Demsetz和Strahan（1997）通過對比不同規(guī)模的銀行控股公司發(fā)現(xiàn)，大型銀行控股公司的風(fēng)險降低的潛力會被其低資本率和更大的工商貸款組合抵消，多元化可能刺激了銀行控股公司選擇更具風(fēng)險的高杠桿業(yè)務(wù)[2]。高國明（2011）通過實證分析認為金融控股公司的混業(yè)經(jīng)營模式與經(jīng)營風(fēng)險間存在較大相關(guān)性[3]。張煒（2012）分析發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營可能會導(dǎo)致系統(tǒng)風(fēng)險增加[4]。

（三）混業(yè)經(jīng)營易導(dǎo)致壟斷。

我國的銀行、保險、證券三大金融行業(yè)的發(fā)展并不平衡，銀行業(yè)長期以來在金融體系中占據(jù)重要主導(dǎo)地位。從實踐來看，我國現(xiàn)有相對成熟的金融混業(yè)集團都是大型商業(yè)銀行或有國資背景的大型綜合金融企業(yè)。這類銀行依賴既有客戶資源和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)建立的龐大混業(yè)體系將對新型的獨立金融機構(gòu)如基金、信托、券商等形成強大的排斥效應(yīng)，形成行業(yè)壟斷，不利于金融創(chuàng)新以及新生企業(yè)的成長，同時也會造成效率低下以及消費者權(quán)益受到侵害。

三、推進商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營改革的改進建議

針對上述問題，本文提出以下針對性建議。

（一）賦予商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營合法地位

次優(yōu)理論在解釋漸進式改革問題上認為：如果改革過程中某些扭曲因為某種原因而存在，則此時全面改革不再是最優(yōu)的，而應(yīng)該是逐步地分別進行改革。鑒于目前的金融監(jiān)管水平尚無法適應(yīng)全面放開的混業(yè)經(jīng)營，立法需要循序漸進，與監(jiān)管水平相適應(yīng)?？尚械慕鉀Q方案是先確立全牌照的金融控股公司或銀行控股公司的合法地位，然后再逐步過渡到全能銀行。控股公司或全能銀行可以從事的業(yè)務(wù)范圍也需要按照從簡單到復(fù)雜、從低風(fēng)險到高風(fēng)險、從局部試點到完善推廣的原則逐漸放開。這樣的漸進式立法推進是符合目前商業(yè)銀行經(jīng)營管理現(xiàn)狀及監(jiān)管要求的謹慎選擇。

（二）建立與混業(yè)經(jīng)營相適應(yīng)的金融監(jiān)管機制

在混業(yè)經(jīng)營過程中，同一經(jīng)濟主體從事多種金融業(yè)務(wù)，需要同時從法人主體以及業(yè)務(wù)條線兩個維度進行監(jiān)管以保證金融監(jiān)管的全覆蓋。美國目前實施的傘型監(jiān)管模式中，聯(lián)邦儲備體系對金融控股公司實行監(jiān)管；貨幣監(jiān)理署和證券交易委員會、州保險廳分別監(jiān)管銀行、證券公司和保險公司；兩級部門共享信息，共同管理金融控股公司集團風(fēng)險。這種監(jiān)管模式兼顧了機構(gòu)和業(yè)務(wù)兩個維度，形成監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，能夠應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營模式下的復(fù)雜金融業(yè)務(wù)風(fēng)險[5]，是值得我國借鑒的。可以考慮新設(shè)金融混業(yè)經(jīng)營管理委員會，作為統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構(gòu)，負責(zé)制定相應(yīng)的監(jiān)管政策，協(xié)調(diào)銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會三者的功能監(jiān)管，進而構(gòu)建金融混業(yè)監(jiān)管體系[6]。

此外還需要針對混業(yè)經(jīng)營特點提高監(jiān)管有效性。完善監(jiān)管信息系統(tǒng)的建設(shè)并提高人員素質(zhì)，以適應(yīng)對高度全能化的金融專業(yè)機構(gòu)的監(jiān)管要求；重點監(jiān)控全能金融集團的風(fēng)險高發(fā)點，特別是其所涉及的關(guān)聯(lián)交易，要及時出臺具體的監(jiān)管要求，以有效控制混業(yè)經(jīng)營所造成的風(fēng)險集中和風(fēng)險蔓延。

（三）加強商業(yè)銀行自我風(fēng)險管理

鑒于其他金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)管要求通常低于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，合并證券、房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)可能增加業(yè)務(wù)風(fēng)險[7]，商業(yè)銀行必須要注意控制新業(yè)務(wù)風(fēng)險。以銀行控股公司為例，主要有三大原則：一是要合理降低業(yè)務(wù)的相關(guān)性[8]，包括合理的地域性業(yè)務(wù)分散[9]，避免在風(fēng)險發(fā)生時全部業(yè)務(wù)同時暴露在風(fēng)險中；二是要加強信息保密制度，在不同金融業(yè)務(wù)乃至產(chǎn)品間設(shè)置不同安全等級的防火墻以阻斷風(fēng)險蔓延[10]，銀行存款不得變向用于其他高風(fēng)險金融業(yè)務(wù)；三是在集團層面要建立統(tǒng)一的風(fēng)險監(jiān)管制度，將其他業(yè)務(wù)風(fēng)險也納入到銀行的全面風(fēng)險管理框架中來。只有商業(yè)銀行的自我風(fēng)險管理和外部監(jiān)管相互配合雙管齊下才能有效保障商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的順利開展[11]。

（四）保持商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的合理規(guī)模

風(fēng)險和收益的權(quán)衡是商業(yè)銀行自我選擇合理業(yè)務(wù)規(guī)模的重要標準。選擇混業(yè)經(jīng)營模式的重要理論前提是混業(yè)經(jīng)營能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟和協(xié)同效應(yīng)[12]。如果商業(yè)銀行控股公司在業(yè)務(wù)不斷擴大的過程中，并未享受混業(yè)經(jīng)營所帶來的成本下降、利潤上升的好處，反而受制于銀行規(guī)模不斷擴大所帶來的內(nèi)耗增加、風(fēng)險上升等問題，那么選擇擴大業(yè)務(wù)規(guī)模開展混業(yè)經(jīng)營就不再是理性選擇。

監(jiān)管對壟斷控制主要有兩個方面，一是業(yè)務(wù)類型或業(yè)務(wù)領(lǐng)域控制，二是業(yè)務(wù)規(guī)?？刂??；鞓I(yè)經(jīng)營監(jiān)管中業(yè)務(wù)領(lǐng)域的控制是放開的，所以只能從業(yè)務(wù)規(guī)模角度著手。美國立法規(guī)定，如果銀行母公司擁有的子公司資產(chǎn)不超過母公司總資產(chǎn)的45%或500億美元（以較低者為標準），則可以通過下設(shè)子公司的方式開展其他金融業(yè)務(wù)，但子公司不得從事銀行業(yè)務(wù)；如果超過這一標準，則必須通過金融控股公司方式經(jīng)營。我國可以借鑒這一方式，根據(jù)不同混業(yè)模式的風(fēng)險程度及市場控制力設(shè)定不同的業(yè)務(wù)規(guī)模要求，以有效規(guī)避風(fēng)險，合理控制市場壟斷程度。