供應鏈金融精選(九篇)

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第1篇：供應鏈金融范文

【關鍵詞】協(xié)同；供應鏈；金融

一、引言

供應鏈包括物流、信息流、資金流，其中任何一個環(huán)節(jié)運作不順暢都會影響整條供應鏈的效率。然而，我國大部分供應鏈僅限于信息流、物流方面的合作，缺乏資金流的有效整合，從而使我國供應鏈中的眾多中小企業(yè)面臨資金難題，制約自身發(fā)展，同時不利于供應鏈的發(fā)展?；诠溄鹑诘膮f(xié)同化供應鏈在物流、信息流的基礎上加強資金流在供應鏈中的運作和整合，解決供應鏈企業(yè)的資金難題，提高供應鏈的運行效率。

二、供應鏈金融

2003年深圳發(fā)展銀行認為，供應鏈中的小企業(yè)依賴核心企業(yè)而生存，供應鏈中的企業(yè)不是簡單的集合關系，而是一個生態(tài)群，因此，基于供應鏈生態(tài)群提出“1+N”的供應鏈金融融資模式，“1”代表供應鏈核心企業(yè)，“N”代表供應鏈的上下游企業(yè)。王化爭和彭志忠（2010）指出供應鏈金融實現(xiàn)了物流企業(yè)、資金需求企業(yè)和金融機構的合作，從而形成了物流、資金流、信息流合理流動的一體化經(jīng)濟體。

供應鏈金融是指在對供應鏈內(nèi)部的交易結構進行分析的基礎上，運用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結算、理財?shù)染C合金融服務。

供應鏈金融業(yè)務，是核心企業(yè)與銀行間達成的，一種面向供應鏈所有成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排。首先，銀行將核心企業(yè)的良好信用延伸到供應鏈上下游企業(yè)，為中小企業(yè)融資的理念和技術瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場不再遙不可及；其次，供應鏈金融的經(jīng)濟效益和社會效益非常突出，借助“團購”式的開發(fā)模式和風險控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益-成本比得以改善，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟。

三、基于供應鏈金融的協(xié)同化供應鏈

（一）開展供應鏈金融的必要性

1.優(yōu)化協(xié)同化供應鏈，提高運營效率

協(xié)同化供應鏈能提高各節(jié)點企業(yè)的合作程度，盡可能避免不應有的各種風險。我國供應鏈中的中小企業(yè)由于缺乏資金，導致企業(yè)自身不能正常運作，會對核心企業(yè)乃至供應鏈產(chǎn)生較大影響，不利于提高供應鏈的整體競爭優(yōu)勢。而供應鏈金融就是將金融服務機構納入供應鏈體系，同核心企業(yè)進行捆綁，為中小企業(yè)提供融資服務等金融服務，從而提高中小企業(yè)的資金運作效率，實現(xiàn)核心企業(yè)、中小企業(yè)、金融服務機構的協(xié)同互補，通過資金流的粘合作用，進一步提高供應鏈中物流、信息流的協(xié)同流動，實現(xiàn)三方互利共贏，優(yōu)化供應鏈運營管理。

2.中小企業(yè)的融資需要

一直以來，我國中小企業(yè)發(fā)展面臨的最大瓶頸就是融資渠道狹窄，融資難度很大。由于中小企業(yè)自身管理不規(guī)范等原因致使信用等級較低，大多數(shù)金融服務機構對中小企業(yè)融資設置較高的門檻，使得中小企業(yè)不能得到有效融資。而供應鏈金融可以解決這個難題，金融服務機構對供應鏈整體、核心企業(yè)和中小企業(yè)自身風險進行評估，將核心企業(yè)捆綁到對中小企業(yè)的授信服務中，有效降低融資門檻，盤活中小企業(yè)的流動資金，穩(wěn)定中小企業(yè)與供應鏈中其他節(jié)點企業(yè)的合作關系。

3.金融資機構降低自身業(yè)務風險的需要

在傳統(tǒng)融資服務中，金融服務機構很難對一個企業(yè)做最全面的評估，金融服務機構總是面臨較大風險；在供應鏈金融的服務體系中，金融服務機構不只是對一個企業(yè)做評估，同時還要對供應鏈整體的合作程度和運營狀況以及核心企業(yè)的管理水平進行評估，這樣風險評估結果更加準確，有效規(guī)避風險；另外，供應鏈中的第三方物流企業(yè)對供應鏈融資質(zhì)押的監(jiān)管也有利于降低金融服務機構的融資風險。

（二）建立基于供應鏈金融的協(xié)同化供應鏈

基于供應鏈金融的協(xié)同化供應鏈是在物流、信息流的基礎上納入金融服務體系，提高供應鏈運營效率，因此，物流、信息流、資金流是支撐供應鏈的三個支點，缺一不可，建立基于供應鏈金融的協(xié)同化供應鏈應該從以下方面入手：

1.建立智慧型協(xié)同化供應鏈信息平臺

供應鏈企業(yè)合作的首要前提就是要信息共享，包括上下游企業(yè)的生產(chǎn)信息，物流信息，庫存水平等，只有信息順暢無阻才能建立長期合作伙伴關系。首先，要完善供應鏈信息共享系統(tǒng)，要實現(xiàn)供應鏈信息共享的全覆蓋，保證供應鏈每個環(huán)節(jié)對市場客戶需求都能做出快速響應，保證信息溝通渠道順暢，各個企業(yè)都能實時更新信息；其次，提高信息系統(tǒng)的集成化水平，隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計算等信息技術的發(fā)，系統(tǒng)集成成本大大降低，加強系統(tǒng)集成化水平可以有效提高信息的高質(zhì)量傳輸；最后，加強信息反饋機制，由于供應鏈鏈條較長，在信息傳輸過程中難免出現(xiàn)信息失真，導致供應鏈決策失誤等，加強信息反饋，減少信息失真，使供應鏈信息網(wǎng)絡更加密切，是決策更加科學合理。

2.打造一體化物流平臺

物流是供應鏈企業(yè)合作的紐帶，供應鏈通過物流將各個企業(yè)連接在一起，形成一個企業(yè)生態(tài)群。物流包括企業(yè)間的運輸配送，企業(yè)庫存，流通加工等環(huán)節(jié)，是供應鏈運作成本的主要組成部分，物流運行效率直接決定了供應鏈的運作效率，因此，為了降低供應鏈成本，有必要建立一體化的物流平臺。

第三方物流企業(yè)具有較專業(yè)物流管理水平，協(xié)同化供應鏈中的節(jié)點企業(yè)可以與第三方物流企業(yè)形成長期合作伙伴關系，使得第三方物流企業(yè)成為協(xié)同化供應鏈的一部分，將運輸配送、流通加工等環(huán)節(jié)外包給第三方物流，充分發(fā)揮第三方物流企業(yè)的專業(yè)優(yōu)勢，同時，讓第三方物流企業(yè)協(xié)助管理庫存，從而降低供應鏈的管理成本，提高利潤。

3.構建完善的供應鏈金融服務體系

供應鏈金融是協(xié)同化供應鏈最重要的部分，透過供應鏈金融解決供應鏈的資金問題，要建立完善的體系來滿足供應鏈的不同金融服務要求。

首先，建立合理的準入體系。供應鏈金融準入體系的前提是供應鏈的準入體系，供應鏈核心企業(yè)要根據(jù)供應鏈自身特點設立準入與退出機制，然后與金融機構設立合理公平的金融準入體系，根據(jù)供應鏈企業(yè)的不同貿(mào)易背景建立不同的評級指標，設立不同的供應鏈金融準入體系。

其次，加強信用風險和操作風險管理。對于信用風險，金融機構要根據(jù)供應鏈、核心企業(yè)、授信企業(yè)建立科學合理的評價指標體系，全面評估，做好信用風險控制和預案；對于操作風險，金融機構要識別各個操作流程可能出現(xiàn)的風險因素，加強與第三方監(jiān)管機構和核心企業(yè)的戰(zhàn)略合作關系。

最后，完善供應鏈融資模式。完善存貨融資、應收賬款融資和預付賬款融資的操作運行流程，建立統(tǒng)一的融資渠道，提高融資效率。

四、總結

資金流作為供應鏈發(fā)展的三個支撐點之一，供應鏈金融已成為供應鏈管理的新視角，基于供應鏈金融的協(xié)同化供應鏈可以促進供應鏈的多贏局面，有效提高供應鏈的運行效率?；诠溄鹑诘膮f(xié)同化供應鏈還有諸多值得研究的問題，例如，協(xié)同化供應鏈利益分配問題等，同時，企業(yè)也應該更多地將協(xié)同化供應鏈應用實踐，從而解決諸多管理難題。

參考文獻

[1]深圳發(fā)展銀行,中歐國際商學院.供應鏈金融[M].上海:上海遠東出版社,2009:3-16.

[2]閆俊宏,許祥秦.基于供應鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析[J].上海金融,2007(2):14-16.

第2篇：供應鏈金融范文

[關鍵詞]供應鏈金融　物流企業(yè)　業(yè)務模式　比較　選擇

一、供應鏈金融及其意義概述

供應鏈金融，是指金融機構對一個產(chǎn)業(yè)供應鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面金融服務，促進核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)一供一銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟協(xié)作，以實現(xiàn)整個供應鏈的良性發(fā)展。物流企業(yè)開展供應鏈金融業(yè)務有如下意義：

(1)核心企業(yè)資質(zhì)高、規(guī)模大、具有一定采購和銷售能力，但在供應鏈管理的過程中經(jīng)常會遇到由于上下游企業(yè)資金短缺造成的自身發(fā)展限制。開展供應鏈金融業(yè)務，可以幫助上下游企業(yè)實現(xiàn)有效的資本運轉(zhuǎn)，從而保證供應鏈的穩(wěn)定。

(2)有利于緩解銀企信息不對稱的程度。一方面物流企業(yè)的信息收集成本往往低于銀行等金融機構，降低了銀行的交易成本，能夠在一定程度上刺激銀行發(fā)放貸款的積極性。另一方面也降低了企業(yè)的逆向選擇風險，使其更容易對信貸風險進行預測。

(3)物流企業(yè)開展供應鏈金融業(yè)務，有利于弱化銀行對中小企業(yè)本身的限制。在供應鏈金融的模式下，銀行的信用風險評價是基于對整個供應鏈評估結果，而不是過去對上下游中小企業(yè)的靜態(tài)分析。

(4)有助于物流企業(yè)自身競爭力的提高。供應鏈金融業(yè)務的開展，使得物流企業(yè)能在更高層次上了解、參與，并優(yōu)化和控制供應鏈，對物流企業(yè)吸引和穩(wěn)定客戶群、創(chuàng)造增值空間、提升綜合價值有積極作用。

二、第三方物流企業(yè)與供應鏈金融

2.1. 第三方物流金融模式

第三方物流(TPL)金融一般涉及三個主體：物流企業(yè)、金融機構和客戶，包括核心企業(yè)和上下游企業(yè)，是物流與金融相結合的復合業(yè)務概念，其主要有以下四種模式。

2.1.1　代收貨款模式

物流公司為企業(yè)提供物流服務的同時，幫助發(fā)貨方向買方收取現(xiàn)款。然后與發(fā)貨企業(yè)結清貨款，同時物流企業(yè)可以收取一定的費用。在這種模式中，第三方物流企業(yè)需與發(fā)貨方簽訂合同，定期與發(fā)貨方結清貨款。對一般收貨方，在貨物送達時收貨人向物流企業(yè)支付貨款；對收貨量大、頻率高的收貨方，亦可簽訂合同，與收貨方定期結清貨款。

2.1.2　融資中介模式

融資中介模式由傳統(tǒng)倉單質(zhì)押業(yè)務和保兌倉業(yè)務發(fā)展而來，指在供應鏈中，融資方以存放在第三方物流企業(yè)倉庫中的將交易貨物為質(zhì)押，金融機構依據(jù)由物流企業(yè)出具的憑證和核心企業(yè)的信用記錄向融資方提供此次交易的專項款額的短期融資業(yè)務。包括供應商融資和分銷商融資兩類。

供應商融資操作步驟如下：①供應商的交易貨物存于TPL倉庫，憑應收賬款提出融資申請；②TPL企業(yè)向金融機構開具存貨及賬款等證明；③金融機構向供應商貸款；④TPL倉庫中交易貨物轉(zhuǎn)入核心企業(yè)賬戶；⑤核心企業(yè)向金融機構還款。

分銷商融資操作方式如下：①分銷商憑合同提出融資申請：②TPL企業(yè)向金融機構開具存貨及賬款等證明；③金融機構向核心企業(yè)預付貨款；④存貨由核心企業(yè)賬戶轉(zhuǎn)出，作為分銷商獲得融資的質(zhì)押；⑤分銷商分期或一次性還款，以獲得貨物所有權。

2.1.3　統(tǒng)一授信模式

統(tǒng)一授信模式就是第三方物流企業(yè)按照銀行關于信用擔保的規(guī)定提供信用擔保，銀行或其它金融機構據(jù)此把一定的貨款額度授給物流企業(yè)，物流企業(yè)可以利用這些貨款向客戶提供融資服務的模式。其操作方式為：金融機構根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例以及信用程度等要素，確定授信額度；融資人向物流企業(yè)申請融資業(yè)務；物流企業(yè)對融資人和申請業(yè)務進行審核；物流企業(yè)對審核通過的融資申請人提供貸款，款額來源于物流企業(yè)通過銀行授信獲得的貸款；融資人向物流企業(yè)還款。金融機構基本不參與貸款和結算項目的具體運作。

2.1.4　完全自營模式

對于實力雄厚的第三方物流企業(yè)，可以開創(chuàng)物流金融的自營模式。它是物流金融高層次的運作模式，其對物流金融提供商有較高要求。一般操作方式為：發(fā)貨方向TPL企業(yè)交貨；TPL企業(yè)墊付部分或全部貨款；收貨方分批或一次結清貨款；TPL企業(yè)向收貨方分批或一次發(fā)貨；TPL企業(yè)與發(fā)貨方結清剩余貨款。

此外，自營金融業(yè)務的物流企業(yè)也可逐步發(fā)展保險、融資咨詢等金融服務，發(fā)展自己全資、控股或參股的金融機構。

2.2　業(yè)務模式比較與選擇對以上四種業(yè)務模式比較如下：

根據(jù)各種業(yè)務模式的特點和業(yè)務開展基礎，可從第三方物流企業(yè)的客戶管理能力與客戶集中程度兩個維度，選擇適合的物流金融業(yè)務模式。其中，客戶管理能力指企業(yè)理解并影響客戶行為。最終實現(xiàn)提高客戶獲得、客戶保留、客戶忠誠和客戶創(chuàng)刺的目的，以及對客戶進行有效的信用評價和融資風險管理的能力?？蛻艏谐潭扔脕砗饬课锪髌髽I(yè)主要客戶的數(shù)量和范圍，客戶數(shù)量越大、分布越廣，其客戶集中度越低。

客戶管理能力和客戶集中度都比較低的TPL企業(yè)適宜開展融資中介模式；兩者都高的TPL企業(yè)適合統(tǒng)一授信模式；客戶集中度高而客戶管理能力不足的TPL企業(yè)應選擇代收貨款模式；客戶集中度低且客戶管理能力高的TPL企業(yè)可以開展完全自營的供應鏈金融服務。

三、第四方物流金融

3.1　第四方物流金融及其特點

第四方物流(FPL)金融，是第四方物流企業(yè)站在供應鏈全局的角度，依靠TPL企業(yè)、金融機構、咨詢顧問和其他相關服務商整合社會資源。為用戶提供獨特的和廣泛的供應鏈融資解決方案。它與客戶共同管理資產(chǎn)資源。為客戶設計供應鏈資金方案；同時，也與各服務商協(xié)調(diào)完成物流和融資活動。與TPL注重實際操作相比，F(xiàn)PL更多地關注整個供應鏈的物流活動。

開展第四方物流金融服務也有一定的條件，如，能夠制定供應鏈策略、設計業(yè)務流程再造，具備資本集成和人力資源管理能力；在集成供應鏈技術和外包能力方面處于領先地位，并具有雄厚的專業(yè)人才儲備；能夠管理多個不同客戶和金融機構并具有良好的管理和組織能力等。

第四方物流金融的發(fā)展必須依托TPL企業(yè)的供應鏈金融業(yè)務，F(xiàn)PL企業(yè)為金融機構、TPL企業(yè)及供應鏈中的企業(yè)提供信息交換平臺，通過整合和調(diào)整各個企業(yè)及三個主體間的合作與競爭關系，以實現(xiàn)供應鏈全局、直至整個社會的資源最優(yōu)化。其供應鏈融資業(yè)務由兩個環(huán)節(jié)構成：第四方物流整合環(huán)節(jié)和供應鏈融資實務環(huán)節(jié)。

3.2　金融整合環(huán)節(jié)

FPL企業(yè)可根據(jù)自身營運情況分別采用以下三種不同的方式進行信息和資源整合，其主要差異在于業(yè)務動力來源和資金流向的不同。

1、協(xié)助提高模式。FPL企業(yè)幫助TPL企業(yè)提高供應鏈金融業(yè)務能力、為其提供來自供應鏈企業(yè)的需求信息、幫助其選擇合適的金融機構開展合作。TPL企業(yè)向FPL企業(yè)支付傭金或咨詢費用等，金融機構及供應鏈企業(yè)免費使用該信息平臺。

2、方案提供模式。FPL企業(yè)主要服務對象為供應鏈中的企業(yè)，幫助他們制定供應鏈優(yōu)化方案、選擇合適的供應鏈金融業(yè)務、為其提供來TPL企業(yè)的服務供應信息。由供應鏈中的融資企業(yè)向FPL企業(yè)支付傭金或咨詢費用等，金融機構及TPL企業(yè)無需付費。

3、產(chǎn)業(yè)革新模式。FPL企業(yè)主要服務對象定位于為眾多的產(chǎn)業(yè)成員運作供應鏈，以達到整體最優(yōu)。收入來源于這三類主體共同或分別支付的傭金與咨詢費用。是第四方物流金融發(fā)展的較成熟模式。

3.3　供應鏈融資實務環(huán)節(jié)

經(jīng)過第四方物流企業(yè)對供應鏈金融業(yè)務的參與企業(yè)、服務方式等的整合與優(yōu)化之后，第四方物流企業(yè)并不實際參與供應鏈金融的實際運作。而是由第三方物流企業(yè)、金融機構及供應鏈企業(yè)之間按照約定完成融資實務，其業(yè)務模式與上文所列舉的第三方物流金融的四種模式相同。

四、結語

文中對供應鏈金融概念及業(yè)務模式進行了簡單介紹，著重闡述了第三方物流企業(yè)開展供應鏈金融服務的四種模式及其選擇，以及第四方物流企業(yè)開展供應鏈金融服務的三種模式。

第3篇：供應鏈金融范文

關鍵詞：金融服務創(chuàng)新;供應鏈;新形勢

課題項目：中山市科技計劃項目（項目編號：2014A2FC356）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

原標題：新形勢下的供應鏈金融服務創(chuàng)新研究

收錄日期：2015年11月30日

在全球范圍內(nèi)，受次貸危機、歐債危機的影響，國際金融市場經(jīng)歷著起伏與動蕩，并且不斷加劇著各層面的矛盾。在金融危機預警方面，全球?qū)媾R更加嚴峻的形勢，在后金融危機時代，為了確保金融體系的正常運行，需要對金融進行創(chuàng)新。在新的歷史形勢下，我國的金融創(chuàng)新主要集中在供應鏈金融領域，受國際金融市場的影響和制約，我國在發(fā)展供應鏈金融的過程中面臨眾多問題。

隨著全球經(jīng)濟一體化進程的不斷推進，次貸危機、歐債危機的余威依然在持續(xù)?；诖?，本文首先闡述供應鏈金融的含義，總結供應鏈金融的理論基礎，同時創(chuàng)新供應鏈金融的具體措施。

一、新形勢下供應鏈金融的含義

對于供應鏈金融的含義，由于出發(fā)點和角度的不同，學術界給出了不同的定義，至今沒有形成一個統(tǒng)一的意見，其中比較典型的觀點主要包括：（1）基于物流金融的角度，該觀點在整合物流與金融業(yè)務的基礎上形成一種新的服務類型，進而為流通領域提供服務;（2）基于銀行等金融機構的角度，該觀點認為供應鏈金融主要服務于產(chǎn)業(yè)供應鏈上的企業(yè)，為其提供全方位的金融服務，通過協(xié)作，在銀行、企業(yè)之間建立起利益共同體和命運共同體，在一定程度上促進供應鏈上下游企業(yè)之間加強合作;（3）基于供應鏈融資的角度，該觀點認為供應鏈金融是以商業(yè)交易為目的，借助資本融資、現(xiàn)金流等方式對目標進行管理。通過對上述觀點進行分析可知，在確定供應鏈金融的含義時，需要以供應鏈為基礎，同時以市場需求為導向。在新的歷史形勢下，隨著改革的不斷深入，需要進一步明確供應鏈金融的含義和范圍。

在新形勢下，隨著全球經(jīng)濟一體化進程的不斷推進，企業(yè)為了降低經(jīng)營成本，需要將部分生產(chǎn)活動進行外包，這種生產(chǎn)方式雖然能夠充分利用分工的優(yōu)勢，但同時帶來了供應鏈整體融資成本和部分節(jié)點資金流瓶頸問題。在這種情況下，供應鏈核心企業(yè)需要對財務供應鏈加強管理，為了滿足這種市場需求，銀行業(yè)需要對自身的業(yè)務進行創(chuàng)新，進而催生了供應鏈金融。從供應鏈金融的產(chǎn)生過程來看，在界定供應鏈金融的過程中，需要以資金管理為核心，通過設計一系列的融資方案，進而為供應鏈企業(yè)解決資金問題?？梢哉f，供應鏈金融在一定程度上提高了供應鏈的管理效率，同時推動了銀行業(yè)的創(chuàng)新。

基于此，可以將供應鏈金融的含義概括為：在管理整條供應鏈的基礎上，為其提供金融服務，同時結合產(chǎn)業(yè)鏈的實際情況和行業(yè)特點，為供應鏈的核心企業(yè)制訂融資方案。從本質(zhì)上說，供應鏈金融是一種融資方案。

二、供應鏈金融的理論基礎

從供應鏈金融的含義可知，在供應鏈管理中，供應鏈金融就是一種創(chuàng)新財務融資的方案，這種方案的理論解釋可以分為：一種觀點認為在不同網(wǎng)絡之間，供應鏈管理就是對鏈條進行管理，以及利益的連接，通過對不同環(huán)節(jié)進行有效管理，進而在一定程度上對不同的經(jīng)濟形式進行組合。在生產(chǎn)、流通過程中，供應鏈作為一種網(wǎng)絡結構，一般由各種資源信息流構成，而供應鏈管理則是對供應鏈中的因果關系進行研究分析;另一種觀點是創(chuàng)新供應鏈金融理論，該理論認為：在供應鏈管理中，通過強化金融服務，進一步提升管理效果，最終提高經(jīng)濟效率，通過科學合理的方案，解決供應鏈管理中的資金問題。在創(chuàng)新供應鏈金融的過程中，學術界認為，供應鏈金融的作用就是幫助企業(yè)解決資金問題。受資金的影響和制約，企業(yè)無法對運營決策進行優(yōu)化。對于資金不足的企業(yè)來說，通過供應鏈金融可以獲得相應的融資服務，優(yōu)化運營決策，進而在一定程度上創(chuàng)造新的價值。

在我國，供應鏈金融創(chuàng)新大致可以分為三個階段：第一個階段從“物流銀行”向“融通倉”過渡;第二個階段是由“倉單質(zhì)押”業(yè)務向“物流銀行”過渡;第三個階段是從開展“物流銀行”業(yè)務到提出、實施供應鏈金融戰(zhàn)略。同時，形成兩種模式：一種是借助傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資模式，同時綜合分析生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的實際情況和需求，形成結構性貿(mào)易融資業(yè)務模式，這種融資業(yè)務模式一般通過貨權質(zhì)押、保險及公證等結構化設計，在一定程度上幫助企業(yè)掌握貨權以及監(jiān)控資金等，這是一種組合貿(mào)易融資方式;另一種模式是在供應鏈管理模式的基礎上建立第三方物流企業(yè)模式，通過這種模式實現(xiàn)供應鏈融資（應收賬款、融通倉等）。與結構性貿(mào)易融資模式相比，第三方物流企業(yè)模式更專注于對整個供應鏈、交易等進行評估。

另外，在新形勢下，對供應鏈金融進行創(chuàng)新時，需要注意以下幾個方面，并制定實施相應的措施。第一，在供應鏈金融業(yè)務創(chuàng)新方面，多數(shù)銀行普遍存在后勁不足的現(xiàn)象，在開展供應鏈金融業(yè)務時，沒有提供融資服務，以及融資方案;第二，模式創(chuàng)新缺乏動力。在供應鏈金融創(chuàng)新方面，銀行普遍存在創(chuàng)新動力不足的現(xiàn)象，在一定程度上導致供應鏈金融難以成為銀行的核心業(yè)務;第三，缺乏技術創(chuàng)新。當前，隨著網(wǎng)絡信息技術的發(fā)展，供應鏈金融沒有實現(xiàn)同步發(fā)展，進而增加了技術創(chuàng)新的難度;第四，需要突破組織創(chuàng)新，當前中間產(chǎn)品成為供應鏈金融存貨的關鍵，這部分產(chǎn)品具有較強的專用性，并且風險控制較為復雜。

三、創(chuàng)新供應鏈金融的具體措施

在新的歷史形式下，創(chuàng)新供應鏈金融可以從以下方面著手：

（一）金融行業(yè)與物流行業(yè)的融合。面對新形勢，對供應鏈金融進行創(chuàng)新，主要是對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新，例如，銀行與物流相互結合，通常情況下，可以衍生出新的產(chǎn)品：訂單融資、保單融資、互聯(lián)網(wǎng)金融等。在日常的經(jīng)濟活動中，無論是金融行業(yè)，還是物流行業(yè)，都屬于中介服務機構，其中，金融屬于付款中介，而物流則是付貨中介，兩者只是交易的對象不同。對于物流企業(yè)來說，無論交易形式如何，只要保證貨物存在就可以完成貨物交付活動。

（二）將金融與物流融入電子商務。在提供的服務內(nèi)容方面，對于電子商務公司來說，一方面提供交易平臺服務，另一方面提供融資平臺服務。因此，電子商務公司在設計網(wǎng)站的過程中，必須考慮網(wǎng)站的融資功能和物流功能。各商業(yè)銀行、股份制銀行為了向交易雙方提供融資服務，結合電子商務的實際情況，設計出專門的融資產(chǎn)品。在這種情況下，金融、物流、電子商務通過相互結合，進而在一定程度上衍生出網(wǎng)上交易、網(wǎng)上融資、網(wǎng)下交付等新的業(yè)務形態(tài)。從某種意義上，電子商務顛覆了傳統(tǒng)的交易方式，在電子商務環(huán)境下，交易雙方不再受制時間、空間的限制，大大縮短了交易環(huán)節(jié)，并且買方的真實需求通過碎片化訂單得以驗證，同時快速交付為快速交易奠定了交易基礎。另外，電子商務可以有效地繞過第三方，使得消費者與生產(chǎn)者直接交易，進而有效地降低了融資成本和交易成本。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的廣泛應用，逐漸衍生出互聯(lián)網(wǎng)金融，這是一種將互聯(lián)網(wǎng)技術與金融活動相互融合的衍生物，其形式主要表現(xiàn)為網(wǎng)上銀行、P2P網(wǎng)絡借貸、電商融資等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的含義比較寬泛，并且這種活動打破了時間、空間的限制，在一定程度上降低了金融行業(yè)的交易成本。在互聯(lián)網(wǎng)時代，受交易中沉淀資金的影響，對于非金融機構來說，通常情況下，也會涉及金融或類金融業(yè)務，例如余額寶等，其特點主要表現(xiàn)為大數(shù)據(jù)、小微貸等，為了規(guī)避風險，不會出現(xiàn)一次性貸給企業(yè)上億資金的現(xiàn)象。當然，這類非金融機構開展金融或類金融業(yè)務，需要供應商能夠延期回款做基礎，并且匯款時間有所不同，有的半年，有的一兩個月。反之，對于金融機構來說，網(wǎng)絡銀行是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)務形式，以工商銀行為例，在全部業(yè)務中，網(wǎng)絡銀行業(yè)務占到78%，平均每秒產(chǎn)生6，500筆業(yè)務，其規(guī)模之大可想而知。

（四）線上供應鏈金融。在網(wǎng)絡時代，在線供應鏈金融成為一種趨勢。供應鏈金融的實質(zhì)并沒有因線上供應鏈金融而發(fā)生改變，但是卻顛覆了供應鏈金融的業(yè)務模式，同時豐富了風險管理技術。線上供應鏈金融的特點主要表現(xiàn)為：首先，積極發(fā)展行業(yè)金融、平臺金融;其次，提升了放貸速度，簡化了操作流程，同時提高了交易效率。在傳統(tǒng)模式下，銀行審批企業(yè)的放貸，通常情況下需要一個星期的時間;相反，借助在線供應鏈金融，企業(yè)從提出申請到可以放貸，一般只需要四個小時的時間;最后，借助大數(shù)據(jù)對風險進行管控，有效確保放貸雙方信息的對稱性。

（五）大宗商品在線交易難度大。在零售行業(yè)，B2C模式能夠取得成功，但是借助電子交易平臺難以對大宗商品進行經(jīng)營。造成這種現(xiàn)象的原因主要是：第一，線上交易規(guī)模比較小，傳統(tǒng)交易模式依然受到買賣雙方的青睞;第二，政府對遠期合約交易行為進行了限制，進一步削弱了線上交易的吸引力;第三，無論是系統(tǒng)開發(fā)，還是運營成本，一般都比較高，這些都增加了線上大宗商品交易的難度;第四，市場競爭激烈，目前從事大宗商品電子商務交易的企業(yè)約有800家，并且這些企業(yè)的交易模式缺乏差異性，同時電商較為分散;第五，電子商務與物流實體相互脫鉤，信息系統(tǒng)缺乏統(tǒng)一性和一致性，倉儲運輸環(huán)節(jié)比較薄弱;第六，通過電子商務進行大額交易，無論是合同，還是結算都較為謹慎;第七，在組織開展大宗商品電子商務活動時，企業(yè)都建立了自己的電子商務交易平臺，例如寶鋼、鞍鋼等。在社會大背景下，電商化應該是大宗商品的主流，為了突破企業(yè)之間各自為政的局面，需要將金融與物流進行結合。

（六）綜合考慮影響在線融資業(yè)務的因素。為了滿足市場需求，許多電子商務公司都開設了在線融資業(yè)務，在開展這些業(yè)務的過程中，需要考慮以下因素：一是在線融資產(chǎn)品設計與規(guī)則、融資客戶的信息;二是賬戶、貸款、保證金等融資管理因素;三是合同、質(zhì)物清單等貨物監(jiān)管因素;四是進出存、盤點等倉儲系統(tǒng)因素;五是多客戶、多貨主等收費與結算因素;六是企業(yè)基本資料、評估報告等征信因素。電子商務公司在開展在線融資業(yè)務時，需要對上述因素進行綜合考慮，確保電子商務活動的順利進行。

四、結論

綜上所述，新形勢下的供應鏈金融服務創(chuàng)新，首先在發(fā)展策略上，通過物聯(lián)網(wǎng)技術，給予供應鏈金融技術支持;其次在組織上，以供應鏈管理為核心，幫助企業(yè)、銀行順利完成風控、績效任務;最后在制度上，將銀行原有的分業(yè)管理轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)管理，進而實現(xiàn)制度的創(chuàng)新。

主要參考文獻：

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[3]唐小梅.供應鏈金融運作模式探討――基于廣州市供應鏈金融的發(fā)展實踐分析[D].湖南師范大學，2014.

第4篇：供應鏈金融范文

經(jīng)濟進入新常態(tài)，政商界越來越意識到，沒有實體經(jīng)濟，就沒有未來，這是中國經(jīng)濟的基石。但是我們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的增長邏輯在科技和互聯(lián)網(wǎng)的推動下，借助供應鏈和金融的杠桿，可以從一位數(shù)的傳統(tǒng)增長轉(zhuǎn)變?yōu)槌始墧?shù)式的高速裂變，上市公司更是可以借此實現(xiàn)市值倍增。

實體經(jīng)濟的“產(chǎn)業(yè)+金融”的產(chǎn)融結合趨勢，可以從政府所扶持的相關政策中得到體現(xiàn)。2016年8月初，銀監(jiān)會表態(tài)將擴大財務公司外延產(chǎn)業(yè)鏈金融試點；8月中旬，央行等四部委聯(lián)合發(fā)文啟動產(chǎn)融結合城市試點。從城市到企業(yè)，無不體現(xiàn)供給側結構性改革和脫虛入實的明確態(tài)度，很顯然，國家更希望資金能流動到實體經(jīng)濟里去。

同時我們看到，不少上市公司已經(jīng)嘗試將供應鏈產(chǎn)融結合作為轉(zhuǎn)型利器，給行業(yè)和市場做了個試水，并帶來了充滿信心和希望的數(shù)據(jù)結果。海爾作為一個30年的龍頭企業(yè)，以產(chǎn)帶融，利用自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢連接金融服務，從而調(diào)動上下游沉睡的大量資源。2015年4月供應鏈金融板塊上線，一年交易量達到101億，用戶規(guī)模為200萬。

但也有一些上市公司嘗試以失敗告終。那么對上市公司而言，如何借助供應鏈金融高速業(yè)績倍增實現(xiàn)市值管理呢，如何搭建體系，如何找到方法論運用其妙呢？我們不妨以一家做印刷油墨的上市公司作槔子，看其利用供應鏈金融進行市值管理的三部曲。

第一步，依托供應鏈金融垂直縱向做供應鏈金融挖潛。具體來說，就是讓這家企業(yè)從自己熟悉的上下游產(chǎn)業(yè)鏈條出發(fā)，通過對上下游供應商和經(jīng)銷商基于供應鏈實現(xiàn)金融支持，從而打通或進一步加強垂直產(chǎn)業(yè)鏈上的公共服務，比如公共倉儲等。換言之，你能通過供應鏈金融的賣點解決供應商和經(jīng)銷商的資金短板釋放他們的潛能，同時能快速從競爭對手那里把供應商和經(jīng)銷商吸引到你的平臺上來。而且，通過參與供應鏈金融后，你能宏觀涉足到產(chǎn)業(yè)鏈的各個節(jié)點，從一個產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)轉(zhuǎn)化成一個產(chǎn)業(yè)鏈的資源組織者。

第二步，依托供應鏈金融橫向產(chǎn)業(yè)鏈倍增。由于油墨只是印刷廠所需耗材的一個小品類，只占印刷廠耗材的5%。沿著印刷廠需求，搭建印刷產(chǎn)業(yè)鏈服務平臺，將原來只供應油墨的服務橫向拓展到紙張/PS板等其他95%的品類，不經(jīng)意間，已經(jīng)把自己的潛在市場空間擴展了20倍，從5%到了100%。整個產(chǎn)業(yè)在下滑，我們看到的巨大機會卻是讓自己的潛在市場份額擴張20倍。這個過程，實現(xiàn)從制造業(yè)到新實業(yè)的轉(zhuǎn)型。

第三步，依托產(chǎn)業(yè)鏈做并購。我們來看看前面兩步中的資本機會：一個是上市公司可以聯(lián)合券商或銀行發(fā)起供應鏈債權基金，服務第一步和第二步中出現(xiàn)的金融需求，同時鎖定相關企業(yè)的優(yōu)先投資權；其次，上市公司可以聯(lián)合合作伙伴設立產(chǎn)業(yè)鏈股權投資VC基金，在縱橫向體系里，尋找好的標的企業(yè)做股權風險投資。最后，上市公司還可以聯(lián)合合作伙伴發(fā)起并購基金，對產(chǎn)業(yè)鏈上優(yōu)質(zhì)標的和戰(zhàn)略標的進行并購。這種產(chǎn)業(yè)鏈上并購，標的情況基本透明，產(chǎn)業(yè)協(xié)同價值大，成本低，可以大幅降低并購風險。同時，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同故事概念性強，增長快，行業(yè)壁壘大，可以極大獲得資本市場認可，通過產(chǎn)融結合釋放巨大市值拉動。

上述是一個利用供應鏈金融進行市值管理的系統(tǒng)性解決方案。在這個大戰(zhàn)略框架下，撬動垂直產(chǎn)業(yè)鏈到橫向產(chǎn)業(yè)鏈一個很重要的點，就是供應鏈金融。而供應鏈金融最核心的就是風控。所以要讓這個戰(zhàn)略落地，就一定要做好供應鏈金融的風控管理。

要做好供應鏈金融的風控，一方面要依托上市公司的交易數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)，更重要的是要構建好金融的底層風控模型，應用供應鏈大數(shù)據(jù)的底層挖掘和數(shù)據(jù)分析，在貸前能做好供應鏈大數(shù)據(jù)的反欺詐分析和征信，貸后做好供應鏈大數(shù)據(jù)及經(jīng)營數(shù)據(jù)的動態(tài)跟蹤，并一定要建立供應鏈過程閉環(huán)實時風控的體制和流程，并固化在系統(tǒng)中，避免人性弱點導致的風險，在預設的過程風控模型下開展供應鏈金融業(yè)務，做到商流、物流、資金流的管理，實現(xiàn)泛中心化、交叉驗證的供應鏈風控過程化管理。引入專業(yè)獨立第三方供應鏈大數(shù)據(jù)風控服務商來輔導并打造體系，是一種省時省力并且安全的做法。

第5篇：供應鏈金融范文

供應鏈金融市場的興起

2010年初，中國銀行董事長肖鋼提出“扭轉(zhuǎn)觀念，大力發(fā)展供應鏈金融”，繼而北京銀行主辦了“中小企業(yè)供應鏈金融論壇”。供應鏈金融（Supply Chain Finance，SCF）作為一種新的融資模式，開始受到更多的關注。

實際上，保理等服務在西方商業(yè)社會已經(jīng)出現(xiàn)多年，但現(xiàn)代意義上的供應鏈金融出現(xiàn)于20世紀80年代，直至本世紀初才被廣泛關注，并于近幾年發(fā)展提速，物流企業(yè)和商業(yè)銀行分別從一個平臺的兩端登陸供應鏈金融市場。

物流業(yè)巨頭泛金融化

聯(lián)合包裹公司（UPS）通過旗下的UPS Capital金融平臺為客戶提供信用證、票據(jù)兌付、金融增值服務和墊資等金融服務（圖1）。貨到付款是國際貿(mào)易中最常見的結算方式（Cash on Delivery，簡稱COD），客戶可以將COD支票存入UPS Capital的銀行賬戶，UPS在收到出口商的貨物時，由UPS Capital給出口商提供部分預付貨款，UPS再通過UPS Capital與進口商進行結算，收取全部貨款。由此，UPS可獲得一筆不需付息的貨款差額，而UPS Capital就滾動利用這些資金向客戶發(fā)放貸款。

UPS不遺余力地推銷供應鏈金融理念，據(jù)其估計，全球應收賬款存量約為13000億美元，由此產(chǎn)生的資產(chǎn)支持性貸款市場潛力超過3400億美元。

商業(yè)銀行的供應鏈拓展

如今，金融鏈與物流鏈、信息鏈日益交匯，使得供應鏈金融成為供應鏈管理中不可或缺的部分，銀行通過滲入供應鏈各個環(huán)節(jié)，參與供應鏈的整體優(yōu)化（圖2）。

荷蘭銀行（ABN AMRO）是較早開始挖掘供應鏈和國際貿(mào)易中的商機并將貿(mào)易融資作為重點業(yè)務的銀行。目前，排名全球前50位的銀行均已開展供應鏈金融業(yè)務，根據(jù)Aberdeen Group所做的調(diào)查，超過一半的國際性商業(yè)銀行認可供應鏈金融的商業(yè)潛力，而Demica的調(diào)查結果更是達90%以上。

目前，匯豐銀行（HSBC）在全球范圍內(nèi)處于領先地位，在應付款融資方面成績尤為突出。從區(qū)域市場來看，花旗銀行（Citi Bank）在北美占據(jù)優(yōu)勢地位，蘇格蘭皇家銀行（RBS）憑借對荷蘭銀行的收購在西歐處于領先，渣打銀行（S&C）則在亞洲和非洲更具優(yōu)勢，尤其是發(fā)貨前融資。

服務于供應鏈擴張的商業(yè)模型

20世紀70-80年代，大型跨國企業(yè)更加專注于控制產(chǎn)業(yè)核心要素，而將低附加值環(huán)節(jié)剝離或向更具競爭優(yōu)勢和比較優(yōu)勢的區(qū)域轉(zhuǎn)移，對資源優(yōu)化配置，這些跨國公司自然地成為供應鏈上的核心企業(yè)。

核心企業(yè)的渠道伙伴包括上游供應商和下游經(jīng)銷商，其中很多是中小企業(yè)，它們獨立于核心企業(yè)，但其正常運轉(zhuǎn)與忠實合作決定了整個供應鏈的穩(wěn)定性，其綜合成本也決定著最終產(chǎn)品的競爭力，因此，核心企業(yè)有動力配合銀行，幫助渠道伙伴解決融資困難。相應地，銀行也將其金融服務從核心企業(yè)拓展到整個供應鏈，為其渠道伙伴提供應收賬款融資、預付賬款代付、存貨融資、原料和制造融資等服務，這些業(yè)務被稱為供應鏈金融。

傳統(tǒng)的銀行授信注重債務人的信用，而在為核心企業(yè)的渠道伙伴提供融資時，銀行更注重債務人在供應鏈中的地位、作用和有效性，銀行通常只借錢給與核心企業(yè)直接交易的環(huán)節(jié)，且通常要求核心企業(yè)或大型的第三方物流企業(yè)幫助監(jiān)控債務人及相關物流環(huán)節(jié)（圖3）。

存貨融資、應收賬款融資和預付賬款融資的擔保資產(chǎn)各不相同。其中，預付賬款融資的交易結構比較復雜，應用相對較少，而前兩者的應用較多，通常被統(tǒng)稱為應收賬款和存貨融資（ARIF）。美國的貨幣監(jiān)理署（OCC）將ARIF分為4類：資產(chǎn)支持貸款（ABL）、保證貸款、一攬子應收賬款貸款和托收保付/保理。

在歐美國家，應收賬款還可以支持證券化融資，其相應的證券化產(chǎn)品為資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（簡稱ABCP，詳見《新財富》2010年2月號）。

多贏交易機制化解三方難題

由于交易結構上的獨特優(yōu)勢，供應鏈金融可以滿足特定的投融資需求。事實上，供應鏈上的企業(yè)、銀行和物流企業(yè)分別面臨不同的難題。其中，中小企業(yè)貸款難在中國是眾所周知的問題，而這并非中國獨有的現(xiàn)象，在全球范圍內(nèi)，中小企業(yè)都存在缺少可抵押固定資產(chǎn)、信用風險大、信用評級缺乏和銀行評估成本高的共性，因而很難獲得低成本的銀行貸款。銀行在向小企業(yè)貸款時也由此面臨兩難境地：如果放貸，可能會產(chǎn)生呆壞賬，如果限貸，則會失去一塊較大的業(yè)務增長點。

對物流企業(yè)來說，尤其是非壟斷性物流企業(yè)（如公路運輸、貨物等一般性物流服務），由于市場高度開放，競爭也非常激烈，行業(yè)利潤率日益微薄。

供應鏈金融在一定程度上解決了企業(yè)、銀行和物流企業(yè)各自面臨的難題，本質(zhì)上通過對供應鏈的理解以及核心企業(yè)和物流企業(yè)的介入，減小了企業(yè)的信貸風險。核心企業(yè)和物流企業(yè)作為關鍵的“中間人”，消除了中小企業(yè)與商業(yè)銀行的信息不對稱問題，同時通過引入擔保機制，提升了供應鏈上貿(mào)易類中小企業(yè)的信用，解決了它們?nèi)谫Y難的問題，使得供應鏈上的買方、賣方、銀行、物流企業(yè)各得其所，產(chǎn)生了多贏的局面。

物流企業(yè)掌握著長期合作的中小企業(yè)的銷售、庫存和物流記錄，對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用非常了解，因此由物流企業(yè)作為擔保方，起到保兌倉的作用（保兌倉是指以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結算工具，由銀行控制貨權，賣方或倉儲方受托保管貨物并對承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購作為擔保措施，由銀行向賣方及買方提供銀行承兌匯票的一種金融服務）。而銀行通過分析合作的物流企業(yè)及其與貿(mào)易商之間的業(yè)務往來，可以對這些物流企業(yè)和貿(mào)易商進行信用評級。

對生產(chǎn)商而言，由于無須向銀行融資，也降低了資金成本，減少了應收賬款的占用。

對經(jīng)銷商而言，銀行為其提供融資便利，解決其全額購貨的資金壓力。買方可以通過大批量的訂貨獲得生產(chǎn)商給予的優(yōu)惠價格，降低銷售成本。而且對于銷售季節(jié)性差異較大的產(chǎn)品，可以通過在淡季批量訂貨，旺季銷售，獲得更高的商業(yè)利潤。

提早布局搶占資源

社會物流總額通常為GDP的3-4倍，我們估計2010年中國的社會物流總額將超過120萬億元。供應鏈金融的發(fā)展?jié)摿Ψ浅＞薮蟆?/p>

目前，已有一些商業(yè)銀行對供應鏈金融進行了嘗試，一些大型物流企業(yè)也憑借自身對資源的控制優(yōu)勢開始向該領域滲透。深圳發(fā)展銀行、中國物資儲運總公司（以下簡稱“中儲”）、天津港集團都是較早開拓物流金融業(yè)務的大型物流企業(yè)和金融機構。

深圳發(fā)展銀行是國內(nèi)首家倡導供應鏈金融業(yè)務的商業(yè)銀行，早在2001年就推出了“動產(chǎn)及貨權質(zhì)押授信”，2003年其進一步提出供應鏈金融的“1＋N”模式，隨后又將之提升至“自償性貿(mào)易融資”（STF）概念，并逐步奠定了在該領域的領導地位。除了深發(fā)展之外，越來越多的商業(yè)銀行開始將物流金融作為重要的業(yè)務增長點，陸續(xù)推出相關產(chǎn)品（表1）。

物流企業(yè)與商業(yè)銀行的戰(zhàn)略合作也日益廣泛。憑借UPS Capital資本平臺，UPS提出了宏大的“全球供應鏈解決方案”計劃，在中國已與上海浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行和招商銀行簽署合作協(xié)議，共同拓展在中國內(nèi)地的物流金融業(yè)務。

中儲是國內(nèi)倉儲占地最大的專業(yè)物流企業(yè)，目前已與多家金融機構合作，動產(chǎn)監(jiān)管業(yè)務的融資規(guī)模超過400億元，監(jiān)管客戶超過1200家。

第6篇：供應鏈金融范文

雖然供應鏈金融在很大程度上降低了中小企業(yè)在授信中存在的信息不對稱和道德風險，金融機構為中小企業(yè)提供貸款所面臨的風險比傳統(tǒng)貸款低很多，但是由于供應鏈金融所涉及的領域廣泛，參與者眾多，其本身就存在著許多風險因素，加之外部經(jīng)濟環(huán)境的影響，供應鏈金融中的風險是不容忽視的。供應鏈金融的風險可以分為內(nèi)部風險與外部風險。

(一)外部風險

首先，外部風險主要是由于經(jīng)濟的周期波動所引起的。從我國目前供應鏈金融的發(fā)展情況分析，其業(yè)務主要集中在汽車、鋼鐵、有色金屬、能源等具有較強周期性的行業(yè)，經(jīng)濟大環(huán)境的變化對上述行業(yè)的影響較大，在經(jīng)濟下滑嚴重的時期，企業(yè)將面臨較大的經(jīng)營風險，供應鏈中的企業(yè)信用可靠度也會下降，使銀行的經(jīng)營風險也隨之加大。其次，自然環(huán)境的變化，如地震、火災、戰(zhàn)爭等不可抗力的影響會造成企業(yè)生產(chǎn)中斷、庫存受損等重大損失。不論供應鏈中的哪個節(jié)點受到影響，都會影響到整個供應鏈的穩(wěn)定，導致企業(yè)本身的經(jīng)營目標、財務目標無法完成。商業(yè)銀行等金融機構也會因此蒙受損失。再次，市場的變化可能使企業(yè)無法按照預期銷售產(chǎn)品，從而給商業(yè)銀行帶來還款風險。導致這類風險的主要原因有兩點，一是對市場的預測失誤;二是新產(chǎn)品、新技術的產(chǎn)生對原有產(chǎn)品的沖擊，導致企業(yè)銷售計劃落空，資金鏈條斷裂。最后，國家經(jīng)濟政策的變化會引起資金的投資、籌資方向的變化，企業(yè)的經(jīng)營管理活動也會隨之變化，增加了投資的不確定性。例如國家會針對產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整出臺相關政策和措施，法律法規(guī)的調(diào)整也會產(chǎn)生類似的效應。

(二)內(nèi)部風險供應鏈金融的內(nèi)部風險主要體現(xiàn)在5方面。

1.參與主體的復雜性

供應鏈金融的參與主體眾多，包括了大型企業(yè)、中小型企業(yè)、物流公司和金融機構等，各個主體的行為都受各自的利益驅(qū)動，加之外部因素的影響，加劇了該市場的混亂，不確定因素的增加。

2.操作風險

一方面，表現(xiàn)為在信用調(diào)查、融資審批、出賬和授信后的管理與操作等業(yè)務流程中由于操作不規(guī)范、違背道德的行為所帶來的風險造成損失的可能性。另一方面，供應鏈金融的實際操作中存在著票據(jù)、憑證造假，上下游合謀騙貸等情況。以上風險都會為銀行帶來嚴重的損失。

3.信用風險

我國中小企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模小、管理不規(guī)范、自有資金缺乏、技術力量薄弱，造成信用缺失。資信不足成為中小企業(yè)信貸的一大難題，金融機構向這類企業(yè)提供貸款將會面臨信用風險。

4.變現(xiàn)風險

質(zhì)押貸款本身就存在一定風險，質(zhì)押物的運輸、管理及質(zhì)押物的貶值都可能造成銀行的經(jīng)濟損失。供應鏈金融中的質(zhì)押品多為中間產(chǎn)品，中間產(chǎn)品的專用性使質(zhì)押品的變現(xiàn)機會很低，只能通過贖回的途徑變現(xiàn)，抵押貸款的風險增加。

5.其他風險

供應鏈金融中還存在著其他風險，諸如工作人員因疏忽大意犯錯而帶來的損失，供應鏈中，上下游之間的信息交流不暢、信息傳遞的延遲帶來的供需矛盾，管理層不能及時推出管理激勵機制、不能及時更新商業(yè)模式所帶來的經(jīng)濟損失等。供應鏈金融所面臨的外部風險受到多重因素的影響，很難從根本上改變，但是其所面臨的內(nèi)部風險是可以控制的，將ERP系統(tǒng)與供應鏈金融相結合，就能很好地控制上述內(nèi)部風險。

二、構建基于ERP系統(tǒng)的供應鏈金融操作模式

供應鏈金融是一個多方參與的系統(tǒng)性活動。近年來我國企業(yè)ERP的普及率已經(jīng)超過50%。ERP系統(tǒng)能夠提供企業(yè)的實際運營數(shù)據(jù)，有助于金融機構更好地了解企業(yè)的運營情況，為供應鏈金融提供有力的支持。

(一)構建基于ERP系統(tǒng)的供應鏈金融操作模式的基礎

ERP系統(tǒng)自從20世紀90年代引入我國以來，發(fā)展速度很快，已經(jīng)成為企業(yè)信息化的重要部分。客觀來講，供應鏈管理需要應用ERP系統(tǒng)。從企業(yè)的角度來講，ERP系統(tǒng)可以為企業(yè)節(jié)約管理成本;從供應鏈的角度來講，ERP系統(tǒng)可以整合供應鏈中的多個企業(yè)的數(shù)據(jù)共同管理，加強了供應鏈中各企業(yè)的聯(lián)系;從金融機構的角度來講，目前市場上傳統(tǒng)的融資產(chǎn)品競爭激烈，產(chǎn)品趨同，很難創(chuàng)新，ERP系統(tǒng)為金融機構設計融資產(chǎn)品創(chuàng)造了新的突破口。另外，ERP系統(tǒng)滿足了供應鏈金融的多方面需求。第一，供應鏈金融作為一種融資手段，需要對整個供應鏈進行充分了解。ERP系統(tǒng)的引入可以實現(xiàn)對整個供應鏈的資源進行統(tǒng)籌管理，有助于提高供應鏈金融的管理效率。第二，ERP系統(tǒng)便于銀行掌握供應鏈中各企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)，有助于銀行為企業(yè)做出資信評估和融資決策，有助于緩解供應鏈金融中銀行和企業(yè)的信息不對稱的問題。

(二)基于ERP系統(tǒng)的供應鏈金融操作模式

1.基于ERP系統(tǒng)的供應鏈金融融資模式

前文分析了供應鏈金融中的風險，其中外部風險受眾多供應鏈外的因素影響，很難通過供應鏈內(nèi)的改變規(guī)避，內(nèi)部風險則可以通過供應鏈內(nèi)的調(diào)整進行規(guī)避。將ERP系統(tǒng)引入供應鏈金融，由ERP系統(tǒng)實現(xiàn)供應鏈管理可以在很大程度上減少供應鏈金融的內(nèi)部風險。為了說明基于ERP系統(tǒng)的供應鏈金融操作模式，從供應鏈中截取出其中一個融資企業(yè)及其上下游企業(yè)進行說明，其中所涉及的所有企業(yè)都已經(jīng)使用ERP系統(tǒng)進行企業(yè)管理，并且在供應鏈金融交易的過程中，金融機構可以獲得接入企業(yè)ERP系統(tǒng)接口的權限。在本文所設計的操作模式中，企業(yè)有兩種途徑融資，第一種途徑是通過下游企業(yè)進行應收賬款票據(jù)質(zhì)押貸款，第二種是通過上游企業(yè)貨物質(zhì)押貸款。

(1)第一種融資模式

融資企業(yè)作為供應鏈中的上游企業(yè)(供貨商)，與其下游企業(yè)(經(jīng)銷商)進行貨物交易后，收到下游企業(yè)的應收賬款票據(jù)。融資企業(yè)為了盡快獲得資金，將應收賬款票據(jù)交予金融機構做抵押以獲得抵押貸款，同時下游企業(yè)為融資企業(yè)作擔保，向金融機構作付款承諾。金融機構對票據(jù)以及相關企業(yè)進行審核，如果通過審查，則向融資企業(yè)發(fā)放貸款。下游企業(yè)在銷售貨物并獲得貨款時，將承諾數(shù)額的資金支付給金融機構，金融機構與融資企業(yè)的短期合同隨即注銷。

(2)第二種融資模式

融資企業(yè)作為供應鏈中的下游企業(yè)(經(jīng)銷商)，在其上游企業(yè)(供貨商)發(fā)送貨物后，將貨物交予第三方物流機構評估與監(jiān)管，將倉單抵押給金融機構，金融機構獲得提貨權，上游企業(yè)向金融機構做出回購承諾，金融機構審查融資企業(yè)及其上游企業(yè)的資信狀況與營運情況，在確保企業(yè)符合資質(zhì)后，向融資企業(yè)提供短期貸款，融資企業(yè)獲得分批付款并且分批提取貨物的權利，緩解了企業(yè)的短期資金壓力。

2.基于ERP系統(tǒng)的供應鏈金融操作模式的具體步驟

假設供應鏈中的企業(yè)都已經(jīng)采用ERP系統(tǒng)。其中，用A表示融資企業(yè);B表示融資企業(yè)A的上游企業(yè);C表示融資企業(yè)A的下游企業(yè);D表示第三方物流機構;F表示金融機構。基于ERP系統(tǒng)的供應鏈金融操作模式的具體操作流程如下。第一步，融資企業(yè)A向金融機構F提出貸款請求，提供相關的供應鏈信息和訪問ERP系統(tǒng)的接口;第二步，金融機構F通過融資企業(yè)A提供的ERP系統(tǒng)接口訪問ERP系統(tǒng)獲取相關數(shù)據(jù);第三步，融資企業(yè)A在貨物交易后從上游企業(yè)B取得應收賬款票據(jù)，且辦理相關手續(xù)或者融資企業(yè)A將物資存入第三方物流機構D并取得倉單;第四步，金融機構F審核應收賬款票據(jù)或倉單，判斷其是否符合融資條件;第五步，金融機構F分別與企業(yè)A、B、C、第三方物流機構D簽訂合約，下游企業(yè)C對金融機構作出付款承諾或者上游企業(yè)B對金融機構做出回購承諾;第六步，金融機構F向融資企業(yè)A發(fā)放貸款;第七步，金融機構F收到下游企業(yè)C的付款后，歸還票據(jù)，與融資企業(yè)A解除質(zhì)押合同，或者金融機構F向第三方物流機構D發(fā)放指令，允許放貨。在金融機構F成功收回貨款后，歸還倉單，解除質(zhì)押合同;第八步，如果企業(yè)出現(xiàn)違約情況，金融機構F向第三方物流機構D下達指令處置所質(zhì)押的貨物，如回購、拍賣。由于ERP系統(tǒng)的存在，金融機構可以方便、快捷地查看企業(yè)的動態(tài)營運狀況，增強了金融機構對其所貸資金的控制力和貸款的回收力度，降低了參與供應鏈金融的風險。

三、結論與建議

第7篇：供應鏈金融范文

關鍵詞：供應鏈；項目鏈融資內(nèi)涵；擔保授信的客觀必然； 業(yè)務操作流程與應用

中圖分類號：F270 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2012）01-0065-02

收稿日期：2012-01-09

作者簡介：田天（1959-），男，遼寧鞍山人，高級會計師，國家注冊房地產(chǎn)估價師，副教授，碩士生導師，從事財務會計理論與實踐研究；李晶（1990-），女，遼寧朝陽人，碩士研究生，從事財務會計理論與實踐研究。

一、供應鏈、項目鏈融資的概念與內(nèi)涵

1.供應鏈金融的概念與內(nèi)涵。供應鏈（Supply Chain， SC）被定義為相互間通過提供原材料、零部件、中間產(chǎn)品與服務的供應商、制造商、銷售商、最終客戶等組成的交易供求網(wǎng)絡。供應鏈涵蓋了從供應商到制造商到銷售商到最終客戶集結群之間有關原材料、中間產(chǎn)品、最終產(chǎn)品或服務的形成和交付的一切相互業(yè)務活動。在一個鏈條框架范圍內(nèi)，供應鏈涵蓋了實現(xiàn)客戶需求的所有職能，包括新產(chǎn)品開發(fā)、采購、生產(chǎn)、分銷、結算和售后服務等；而供應鏈融資即指貫穿在這個業(yè)務經(jīng)營的網(wǎng)狀鏈條中的融通資金行為。

供應鏈融資的提法是基于企業(yè)的視角而言，目前國內(nèi)的研究主要從銀行和擔保機構的角度展開，可以稱作供應鏈金融或者供應鏈融資服務。簡單地說，供應鏈金融就是銀行包括擔保公司將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活便捷的金融產(chǎn)品與服務的一種融資模式，深圳發(fā)展銀行把它描述為“1+N金融”。供應鏈融資除了銀行和擔保機構共同提供的供應鏈式擔保授信服務外，還包括企業(yè)從其供應鏈上下游企業(yè)獲得的商業(yè)信用支撐，以及供應鏈集群間由于擔保公司介入的外在信用增級、信用放大與相互信用支持。

如果我們將企業(yè)的供應鏈分成四個階段：即原材料、零配件、中間產(chǎn)品或商品采購階段，生產(chǎn)加工、組裝階段，直銷、分銷、外銷即銷售階段，資金及信貸回收階段。那么，中小、微型企業(yè)就可以依托其供應鏈的經(jīng)營過程或階段，對應其特點從交易對方或銀行、擔保公司等金融機構獲得信貸支持。供應鏈融資的基本框架與內(nèi)容具體如下表所示：

供應鏈融資不完全等同于傳統(tǒng)意義上的貿(mào)易融資。依據(jù)《巴塞爾協(xié)議》第244條對“貿(mào)易融資”的詮釋，即在商品交易中銀行運用結構性短期融資工具，是基于并對應于商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產(chǎn)予以資金融通?？梢哉f，貿(mào)易融資是基于并僅局限于商品交易本身；但銀行和擔保機構提供擔保貸款授信后，對其前后鏈條環(huán)節(jié)并不十分了解，不能夠?qū)J款授信是否能夠及時收回從總體上加以把握，信貸也不能夠顯形地促進上下游企業(yè)的互動共贏。

而供應鏈金融卻貫穿于整個業(yè)務經(jīng)營的網(wǎng)狀鏈條中，是基于商品交易的同時，又融合了從供應商到制造商到銷售商到最終客戶集結群之間的相互支撐與體內(nèi)循環(huán)因素，從而更加有效地規(guī)避了信貸風險和經(jīng)營風險，同理擴展了銀行、擔保公司等金融機構的營銷客戶群。

2．項目鏈金融的概念與內(nèi)涵。所謂項目鏈金融也稱“1+N項目金融”，是以項目開發(fā)建設單位為主體；以上游建材供應商、建筑承包商、設備供應商、配套工程承建商等應收該項目建設開發(fā)單位的賬款為質(zhì)押，以項目（注：屬于經(jīng)營性的）再建工程或收益權（如經(jīng)營性跨海大橋收益權、經(jīng)營性區(qū)間公路等）以及項目存貨、器具、設備等設定抵質(zhì)押，或追加其他外在保證措施為條件；對項目集結群內(nèi)的單位分別予以貸款授信的一種全新的融資方式。

在項目鏈金融模式下，項目鏈中的主導企業(yè)通過項目鏈融資加強了以項目連接的各供應商、承建商和配套性企業(yè)的緊密聯(lián)系，強化了項目的協(xié)作和統(tǒng)一關系；而非主導企業(yè)可借助主導企業(yè)的信用增級而獲得所必要的信貸支持，同時避免了對項目主導企業(yè)單一授信的風險；信貸資金布局呈多元化、多層化和使用最優(yōu)化結構，最終實現(xiàn)了項目鏈整體社會效益和經(jīng)濟效益的極大值。

從項目鏈的視角考慮其融資問題，銀行和擔保公司等金融機構提供項目鏈融資服務；是以項目主導企業(yè)為龍頭，從建材、設備供應到開發(fā)承建、配套完善直至竣工銷售，實行“封閉式”服務和資金支持。一是消除了以往信貸支持某一個環(huán)節(jié)，而不知道其他環(huán)節(jié)的狀況，對信貸風險控制存在著不確定因素。二是保證了該項目的開發(fā)建設不會出現(xiàn)某一個環(huán)節(jié)的資金鏈斷裂情況，有效地保證了物質(zhì)供應、承建如期、配套完善、按期竣工、適時銷售各環(huán)節(jié)的順利實施，從而能夠避免項目經(jīng)營風險和銀行信貸風險的發(fā)生。三是依據(jù)項目規(guī)劃的總投資概算，項目主導企業(yè)和項目從屬（非主導）企業(yè)集群，可以很充裕地提供其項目總自有資金法定份額；缺口部分通過信貸支持，即完全布局于項目鏈中的各個承建、供貨與配套等單位；變單一授信為多元授信，化解了信貸集中風險。四是圍繞項目的實施，由于各從屬企業(yè)集群的介入，能夠追加并有效地派生出項目以外的許多抵質(zhì)押、保證等擔保（或反擔保）措施；使項目整體的擔保措施數(shù)域空間倍數(shù)放大，有效地增加了第二還款來源的外源保證。而項目鏈金融的信貸設計與風險控制可以通過案例解析，具體如下圖所示并說明如下：

項目鏈的信貸設計與風險控制

（1）銀行授信：項目鏈內(nèi)銀行總體授信額度可控制在4 900萬元左右，可分別依據(jù)供應額度和承建分包額等對應授信項目鏈集群各家企業(yè)。（2）保證措施覆蓋：項目本身可累計設定凈抵押值6 000萬元左右，項目從屬企業(yè)外源的抵押、質(zhì)押、信用保證擔保（或作為反擔保）措施設定凈額度達到4 000萬元以上即可。（3）融資方式：應收賬款質(zhì)押擔保授信、簽發(fā)銀行承兌匯票擔保授信、股權質(zhì)押擔保授信、項目抵押貸款授信、流動資金擔保貸款授信、招投標擔保授信以及其他授信方式等交替分項、分主體運作，相對封閉實施并在總額內(nèi)加以有效控制。

二、 供應鏈、項目鏈擔保授信形成的基礎

1．信息不對稱必然形成供應鏈和項目鏈金融服務體系中的擔保需求。借貸市場中的信息不對稱在資金的供應者和需求者之間表現(xiàn)為資金的需求者比資金的供應者擁有更多信貸項目的關聯(lián)信息，從而使資金的供應者處于信息的劣勢地位；信息不對稱會帶來逆向選擇和道德風險，由此帶來資金供應者單方面的借貸風險。

首先，抵質(zhì)押雖然可以作為緩解信貸配給的內(nèi)生機制，但直接將抵質(zhì)押物和企業(yè)規(guī)模納入到信貸配給的內(nèi)生決策變量中，在信貸配給中被排除掉的主要是資產(chǎn)規(guī)模小于或等于銀行業(yè)所要求的臨界抵、質(zhì)押物價值量的中小、微型企業(yè)群。這樣擔保公司介入到供應鏈金融或項目鏈金融服務體系中，就成為了必要和可能。

其次，關系型貸款授信可以局部緩解信息不對稱下的信貸配給，且關系型貸款授信的媒介體一般可以由屬地的擔保公司所承載。關系型貸款授信下銀行信貸的決策主要基于通過長期和多種渠道的接觸所累積的關于借款企業(yè)及企業(yè)主的相關信息而做出；這些信息積累既可以通過平時辦理企業(yè)的存款、結算和咨詢業(yè)務而附帶取得，也可以從企業(yè)的利益相關者以及企業(yè)所在的社區(qū)獲得。但由于銀行貸款授信的依據(jù)是難以量化和傳遞的“軟信息”，而各商業(yè)銀行在信貸管理中都具體地規(guī)定了財務指標評價、抵質(zhì)押標的物嚴格限定、行業(yè)授信分布等硬性條件，而且此類關系型貸款授信還要求信貸員具有良好的素質(zhì)和銀行嚴格有效的制約監(jiān)督機制，實證表明其作用并不十分明顯。而擔保公司的介入就為這一問題的有效解決提供了平臺，從目前的金融服務實踐來看，許多經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的供應鏈、項目鏈擔保授信模式已經(jīng)成為了一種較常規(guī)的融資方式。

2．銀行信貸管理的剛性要求使擔保授信成為一種共性選擇。通過以上分析我們得知，利用供應鏈、項目鏈融資，理論上中小、微型企業(yè)一般無須額外追加并尋求抵質(zhì)押物，銀行可接受交易中的動產(chǎn)或項目本身作為保證措施。但在銀行業(yè)具體的信貸管理實施過程中已經(jīng)詳盡地設定了財務評價指標、抵質(zhì)押標的物的值域品種規(guī)范、行業(yè)授信分布等硬性條件，致使這種融資方式在針對中小、微型企業(yè)授信時就出現(xiàn)了制度設計上的瓶頸制約。同時，供應鏈、項目鏈融資業(yè)務雖然是針對單筆交易的，但又是針對整個供應鏈或項目鏈的；銀行直接從產(chǎn)業(yè)鏈或項目關聯(lián)鏈角度開展授信貸款，并將針對單個企業(yè)的風險管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈或項目鏈風險管理。這勢必會加大銀行的監(jiān)控環(huán)節(jié)和管理難度，是銀行自身所不情愿的。

所以，供應鏈、項目鏈融資的理論內(nèi)涵實質(zhì)是為擔保公司的專業(yè)發(fā)揮提供了技術支撐。通過擔保公司提供擔保，結合供應鏈、項目鏈金融的有效設計思路，使供應鏈條或項目鏈條與擔保公司和銀行三者融為一體，徹底地形成了有效的供應鏈和項目鏈金融服務體系，并把該項金融服務產(chǎn)品的應用落實到實處，為社會經(jīng)濟的發(fā)展提供其外在助動力。

三、供應鏈、項目鏈金融與擔保授信應用

1.供應鏈金融與擔保授信業(yè)務。如上所述，供應鏈涵蓋了從供應商到制造商到銷售商到最終客戶集結群之間有關原材料、中間產(chǎn)品、最終產(chǎn)品或服務的形成和交付的一切相互業(yè)務活動；而供應鏈中的擔保授信行為可以貫穿于這個業(yè)務經(jīng)營的網(wǎng)狀鏈條中的各個環(huán)節(jié)或領域。

在供應鏈的四個階段中，我們可以對應派生出不同的擔保授信服務產(chǎn)品。具體分述如下：

第8篇：供應鏈金融范文

關鍵詞：供應鏈管理金融供應鏈風險管理

Abstract:Asthenewresearchareainsupplychainmanagement,financialsupplychainfocusesthatcashflowshouldcorrespondwithinformationandlogistic.Duetothegoal,thispaperestablishestheguardingriskmechanisminfinancialsupplychain.ItishopedthatwhattheauthorpresentedinthispaperwillstimulatethedevelopmentofsupplychainmanagementinChina.

Keywords:SupplyChainManagement;FinancialSupplyChain;RiskManagement

為適應現(xiàn)代市場競爭，帶來規(guī)模效益，供應鏈這一企業(yè)經(jīng)營運作模式應運而生。它將供應商、制造商、分銷商、零售商以及終端用戶連成一個功能性網(wǎng)絡，通過對信息流、物流和資金流的控制與整合，供應鏈上企業(yè)聯(lián)結成一個緊密的利益共同體，實現(xiàn)了產(chǎn)品庫存和商業(yè)交易時間的最小化。實踐證明，加強供應鏈管理是其增強競爭力的一個有效途徑。因而，對供應鏈的構成、運作與協(xié)調(diào)等方面的研究和實踐得到了國內(nèi)外學術界和企業(yè)界的廣泛關注。在已有的研究成果中，供應鏈管理側重于對供應鏈物流和信息流管理機制的設計和優(yōu)化，通過整合物流與信息流以降低運作成本、提高效率，而較少將研究視角集中在伴隨物流、信息流的資金流之中。

強調(diào)資金流在物流、信息流中整合和協(xié)調(diào)的供應鏈即金融供應鏈。在供應鏈的運營過程中，資金流的循環(huán)與增值是由現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結算資金，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。通過對資金流、物流與信息流的協(xié)調(diào)整合，可以保證供應鏈運營的順暢以及資金的增值。與單個企業(yè)資金流的管理相比，金融供應鏈管理的范圍更寬，面臨的不確定性因素更加復雜，影響也更加深刻。因此，要實施金融供應鏈的風險防范，應將金融風險與供應鏈風險結合考慮。

一、對金融供應鏈風險的界定

企業(yè)經(jīng)營中面臨的風險是指企業(yè)實際收益與預期收益的偏離程度，并且更強調(diào)引起經(jīng)濟損失的可能性。金融供應鏈風險則是指在供應鏈運營過程中，由于各種事先無法預測的不確定因素而帶來的影響，使得資金流與物流的協(xié)調(diào)性下降，供應鏈金融成本上升，資金供給不足而導致供應鏈延滯或者中斷的風險。

按照金融供應鏈風險的來源，可將其分為兩類：外生風險和內(nèi)生風險。

外生風險主要是外部經(jīng)濟、金融環(huán)境變化影響供應鏈資金流與物流協(xié)調(diào)順暢的可能性。主要來源于市場利率、匯率變動而導致的供應鏈上企業(yè)融資成本上升；或者宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整、法律修訂等因素導致產(chǎn)品需求中斷、供應鏈增值難于實現(xiàn)，由此引起資金循環(huán)遲緩甚至中斷的風險。

內(nèi)生風險主要是供應鏈上企業(yè)之間的不完全協(xié)作或信息不對稱帶來的金融信用風險、貿(mào)易信用風險以及信息風險，如由于企業(yè)的違約而導致銀行終止貸款，顧客信用等級評價失實而導致應收賬款難以回籠，以及有關資金信息傳遞扭曲等問題。

對金融供應鏈風險的認識有助于全面防范和控制風險。強化對不可抗性較小的內(nèi)生風險的預警機制和對外生風險感應的靈敏度，是金融供應鏈風險防范機制的任務所在。為此，必須增強資金流與信息流、物流的協(xié)調(diào)性、提升供應鏈的協(xié)作效應。

二、金融供應鏈風險防范機制的構建

1、金融供應鏈風險防范機制的構建思路

如上所述，金融供應鏈突出了資金流在供應鏈中的“血液”功能，強調(diào)資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)。如何實現(xiàn)協(xié)調(diào)，并在此基礎上提高供應鏈在持續(xù)變化、不可預測的市場環(huán)境中的生存能力、增強靈活性，防止資金循環(huán)的遲緩或中斷，確保資金安全、實現(xiàn)保值增值是構建金融供應鏈風險防范機制的目標。

所以，增強金融供應鏈的風險防范能力，必將以提高資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)性為出發(fā)點和落腳點。

在由原材料及中間產(chǎn)品的供應商、掌握核心制造技術的產(chǎn)品制造商、分銷商、零售商以及第三方物流企業(yè)構成的供應鏈網(wǎng)絡中，倉儲、運輸及配送等物流服務由第三方物流企業(yè)提供。此外，它還將在供應鏈網(wǎng)絡中起到信息中樞等重要作用，而其他企業(yè)則集中精力做好生產(chǎn)、銷售等核心業(yè)務。

在原材料的供應、產(chǎn)品的制造與銷售過程中，第三方物流企業(yè)能夠在提供倉儲、運輸和配送服務的同時及時獲取原材料、產(chǎn)品的供需信息。即以聯(lián)結消費者的零售商為起點，將有關產(chǎn)品需求的信息以及庫存信息及時反饋于制造企業(yè)和供應商，以便制造企業(yè)適時調(diào)整生產(chǎn)以及對原材料、中間產(chǎn)品的需求。實時、可靠的產(chǎn)品需求及庫存信息，能夠有效較低貿(mào)易信用風險，適應市場需求的變化。并且這種物流與信息流的集成交互狀態(tài)，實現(xiàn)了物流與信息流的協(xié)調(diào)。在此基礎上，第三方物流企業(yè)為其他供應鏈上企業(yè)提供融通倉服務，將金融業(yè)務與物流業(yè)務實施整合。例如，物流企業(yè)可以為供應商、制造商和銷售商提供貿(mào)易，代辦銷售、采購合同的簽訂和收付款項的管理，并在此過程中對有關資金數(shù)據(jù)資料進行系統(tǒng)分析，實施企業(yè)信用等級評價，在分析財務狀況的基礎上識別風險，并分析風險對供應鏈造成的影響，及時反饋于其他鏈上企業(yè)；此外，根據(jù)對供應鏈上企業(yè)金融信用等級評價的狀況，建立供應鏈綜合金融信用體系，為其他企業(yè)提供委托貸款、擔保等金融服務。這樣既可避免鏈上企業(yè)單獨建立金融信用體系的不必要重復和較高的金融物流成本，又能夠克服單個企業(yè)在與銀行的金融服務談判中只考慮自身利益，缺乏全局意識的弊端。這種物流服務與金融服務的集成式管理，以為供應、制造、銷售架設的物流、信息流橋梁為紐帶，實現(xiàn)了物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)，對降低供應鏈運營成本和金融信用風險、信息風險，并提高供應鏈對外生風險的敏感度大有裨益。

2、實現(xiàn)風險防范機制亟待解決的問題

第三方物流企業(yè)業(yè)務能力的提高。在上述風險防范機制中，第三方物流企業(yè)扮演著“物流服務商”、“金融服務商”、“信息提供者”等多重重要角色，這對于物流企業(yè)的業(yè)務能力提出了相當高的要求。這些業(yè)務的實施狀況也將直接決定供應鏈運營的成敗和風險防范機制的奏效。

信息傳輸?shù)募皶r準確性。信息流的傳輸覆蓋了供應鏈運營的各個環(huán)節(jié)，在第三方物流企業(yè)這個信息中心匯集，經(jīng)過分析、加工與整理，再反饋給各鏈上企業(yè)。若包含了資金狀況的信息在傳遞過程中發(fā)生扭曲而帶來“牛鞭效應”，不僅不能防范風險，還會形成更多損失。由此，信息傳輸?shù)募皶r準確是風險防范機制實施的前提。

收益的公平分配。供應鏈是企業(yè)結成的利益共同體，但并不排斥個體利益的實現(xiàn)，否則就會出現(xiàn)因缺乏激勵而帶來個別企業(yè)的“敗德行為”，甚至供應鏈的解體。鏈上企業(yè)公平分配收益，是實現(xiàn)共贏的最直觀表現(xiàn)，也是確保金融供應鏈風險防范機制順利實施的根本保障。通過談判確定收益分配原則并在運營中合理調(diào)整收益分配方案是實現(xiàn)收益公平分配的有效途徑。

三、相關保障機制的建立

防范金融供應鏈風險、形成供應鏈上企業(yè)風險共擔、利益共享的共贏格局，鏈上企業(yè)應當保持高度信任的狀態(tài)，這可以通過訂立契約，建立信息技術平臺等措施加以保障。

1、通過訂立各項契約保證信任

市場經(jīng)濟條件下，維系平等利益主體之間合作關系的基本形式就是契約，它將為供應鏈運營提供強制性的實施規(guī)則，保證各方提供完全信息。因此在供應鏈組建之初，就應本著平等互利的原則，通過協(xié)商、合作性談判等形式訂立各項契約。而在運營過程中，供應鏈上企業(yè)應嚴格遵照契約，保證信息的高度共享，提高協(xié)調(diào)性。為此，在核心企業(yè)選擇成員企業(yè)的過程中，應將信用度的評價作為一項重要標準，對各擬加盟企業(yè)進行嚴格篩選，將企業(yè)間原有的關聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應鏈的運營效率。

2、建立信息技術平臺促進信任

為保證信息傳輸?shù)募皶r準確，實現(xiàn)信息共享，促進成員間的信任，供應鏈上企業(yè)可依托互聯(lián)網(wǎng)技術，通過ERP系統(tǒng)平臺，利用EDI等信息處理技術，建立物料與資金數(shù)據(jù)高度共享的信息網(wǎng)絡，以此保證物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)性，實現(xiàn)供應鏈金融服務與物流、信息流活動的無縫隙整合。這要求供應鏈企業(yè)加大對信息管理硬件的投入和相關專業(yè)人員的培訓，以加速交易處理過程、降低信息風險和成本，實現(xiàn)信息傳遞及溝通方式質(zhì)的飛躍。

參考文獻

[1]陳祥鋒.金融供應鏈與融通倉服務[J].物流技術與應用，2006，3：93-95

第9篇：供應鏈金融范文

關鍵詞：不確定環(huán)境 供應鏈金融 實體交易

引言

受國際復雜經(jīng)濟形勢和我國經(jīng)濟體制改革的影響，當前國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境處于動態(tài)發(fā)展變革期，經(jīng)濟形勢錯綜復雜，行業(yè)領域供應鏈整體外部環(huán)境呈現(xiàn)不確定性，大多數(shù)企業(yè)的發(fā)展形勢也并不樂觀，產(chǎn)業(yè)供應鏈發(fā)展隨著經(jīng)濟形勢的衰退也進入了“冬眠期”，從行業(yè)供應鏈角度的金融體系建設和供應鏈實體交易決策的研究就顯得尤為重要。

另一方面，隨著國家經(jīng)濟體制改革力度的不斷加大，許多企業(yè)也紛紛進行了企業(yè)組織結構和戰(zhàn)略規(guī)劃的調(diào)整改革，如國內(nèi)一些裝備制造企業(yè)為適應市場需求的發(fā)展，從客戶滿意度方面出發(fā)改變傳統(tǒng)的以生產(chǎn)制造為主的運營模式，逐漸實現(xiàn)了向工業(yè)服務商的戰(zhàn)略模式轉(zhuǎn)型。企業(yè)間的改革創(chuàng)新發(fā)展，必然導致行業(yè)領域內(nèi)供應鏈體系的變革動蕩，造成各節(jié)點企業(yè)在供應鏈體系中的角色和定位轉(zhuǎn)變。這樣不確定的環(huán)境在很大程度上改變了供應鏈上整體資金流的運作動向，對供應鏈實體企業(yè)之間的交易決策制定造成嚴重的信息紊亂影響，制約了行業(yè)領域供應鏈金融體系的健全發(fā)展。

因此，在當前不確定環(huán)境下，要保證和維護供應鏈實體交易決策的環(huán)境穩(wěn)定性，必須要從供應鏈金融體系的建立入手，清除供應鏈實體企業(yè)間的思想障礙和風險因素，充分利用現(xiàn)代科技力量，建立健全信息共享機制和市場需求預測體系，維護供應鏈實體交易活動的整體穩(wěn)定性。

供應鏈金融理論研究現(xiàn)狀梳理

對于供應鏈金融的概念理解，學者較多的定位于融資模式方面。

（一）國外供應鏈金融理論研究闡述

供應鏈金融是近年來發(fā)展較熱的一類融資模式，國外學者對這方面的研究熱情也處于持續(xù)升溫的狀態(tài)，一大批相關學術研究成果不斷涌現(xiàn)。Michael Lamoureux（2008）等人認為供應鏈金融是從企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境領域，對資金獲取和資本成本合理配置的機制。E Camerinelli（2009）充分分析了銀行等金融機構在供應鏈融資管理過程中的角色和作用，并從價值鏈增值的角度深入研究了供應鏈金融理論。HC Pfohl和 M Gomm（2009）對當時的研究現(xiàn)狀進行總結梳理，發(fā)現(xiàn)并抓住資本成本這一研究“斷層”，提出了相應的供應鏈金融概念框架和數(shù)學模型。ML Gomm（2010）針對供應鏈金融問題提出了調(diào)查模型并得出供應鏈金融理念不僅能夠提高供應鏈銷售量和投資量，還能夠提高資本成本利率的結論。

（二）國內(nèi)供應鏈金融理論研究闡述

閆俊宏（2007）等從中小型企業(yè)的角度出發(fā)，討論了基于供應鏈金融的企業(yè)融資模式，并針對供應鏈條資金流的流動過程設計了三種相應的融資模式，并做了相關的對比分析工作。馮瑤（2008）將供應鏈所有節(jié)點企業(yè)、行業(yè)附屬及銀行等相關機構綜合關聯(lián)分析，主要強調(diào)了模式創(chuàng)新對供應鏈整體網(wǎng)絡系統(tǒng)的影響。胡躍飛（2009）等對供應鏈金融的概念界定做了深層次的研究分析，從財務的發(fā)展演變過程角度分析了相關經(jīng)濟環(huán)境對供應鏈金融理論發(fā)展的影響。熊熊（2009）等運用數(shù)學建模的科學理論思想，對信用風險產(chǎn)生的融資影響進行定性分析，很大程度上提升了對這種融資模式產(chǎn)生積極影響的評估標準。劉生華（2011）將供應鏈金融的風險體系從“三個維度”進行了深入分析探討，并針對三方面的信用風險提出了相應的應對措施。

本文認為供應鏈金融就是在傳統(tǒng)融資渠道和方式的基礎上發(fā)展起來的一種以基于供應鏈系統(tǒng)網(wǎng)絡的融資理論方法。隨著供應鏈金融管理模式的不斷發(fā)展，供應鏈金融風險因素也逐漸顯現(xiàn)出來，這主要是供應鏈實體企業(yè)與銀行等金融機構之間的信息不對稱現(xiàn)象造成的。風險因素長期積累之后，供應鏈金融體系就會出現(xiàn)嚴重的風險危機，嚴重影響供應鏈實體企業(yè)之間交易決策的制定。

供應鏈實體交易決策過程產(chǎn)生的問題分析

在供應鏈實體交易決策研究領域，通過以上總結分析可以看出，成本控制一直是研究的相關熱點問題。本文對供應鏈實體交易過程中影響成本控制的幾類因素進行分類討論，并總結了供應鏈實體交易理論發(fā)展和決策實施過程中的相關問題，具體如下：

（一）決策制定條件不充分

行業(yè)領域所處的宏觀環(huán)境產(chǎn)生的動態(tài)因素對供應鏈各實體企業(yè)之間的交易活動影響較為嚴重，宏觀環(huán)境有內(nèi)外兩方面。其中外部環(huán)境的影響因素主要包括政府相關政策實施、經(jīng)濟形勢波動以及行業(yè)領域相關突發(fā)擾動事件的發(fā)生等；而企業(yè)內(nèi)部環(huán)境條件包括企業(yè)規(guī)模大小、產(chǎn)品性能高低、企業(yè)信譽程度以及品牌影響力等。供應鏈各實體組織要想進行相關交易活動，首先要充分考慮企業(yè)內(nèi)部條件是否符合，進而結合當前外部環(huán)境現(xiàn)狀制定交易決策。而當前供應鏈管理過程中對于各實體交易者之間信息共享機制的建設并不全面，信息傳遞過程并不暢通，交易活動雙方信息不對稱的情況時有發(fā)生，這都很大程度上改變著企業(yè)之間的交易活動的進行狀況和決策制定；另一方面，當前外部環(huán)境中政策條件和經(jīng)濟條件都處于較不確定的狀態(tài)，各行業(yè)領域也頻繁發(fā)生各類隨機擾動事件，嚴重擾亂企業(yè)雙方交易決策的執(zhí)行力。

（二）機會主義思想盛行

機會主義的產(chǎn)生主要是人性自私的一面和交易雙方信息不透明導致的，在供應鏈實體交易決策實施過程中，參與交易的實體企業(yè)往往更多的從自身利益最大化角度出發(fā)，為增加自身利益故意扭曲信息實際信息，放大相關不真實信息影響，以擾易對方的決策判斷力，甚至損害其他實體企業(yè)利益。為防止和降低機會主義思想帶來的影響，供應鏈實體交易過程往往會增加相應的認證、檢驗等過程，這都在很大程度上增加了供應鏈實體交易過程的復雜性和交易成本，降低了供應鏈整體資金流的運作效率。

（三）市場預測機制不健全

市場需求信息直接決定著企業(yè)和供應鏈的戰(zhàn)略規(guī)劃方向和生產(chǎn)計劃的制定實施，所以供應鏈應該建立健全市場信息的預測分析機構，為供應鏈實體企業(yè)之間提供更多交易機會，建立更廣闊的交易平臺。但是當前供應鏈管理的側重點仍較多的集中于供應鏈上游企業(yè)的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，對于供應鏈下游企業(yè)快速響應市場需求預測體系的建設方面關注較少。市場預測機制功能體系的不完善，會造成供應鏈整體運營信息的缺失，不能快速做出響應市場需求，阻礙供應鏈整體運營發(fā)展的同時，也不能為各實體企業(yè)之間的交易決策提供數(shù)據(jù)參考依據(jù)。

供應鏈實體交易決策過程問題優(yōu)化措施

（一）供應鏈實體交易決策環(huán)境優(yōu)化措施

供應鏈行業(yè)外部環(huán)境方面，針對外部擾動因素的動態(tài)隨機干擾影響，首先針對供應鏈核心企業(yè)建立干擾因素分析收集組織機構，調(diào)研深挖行業(yè)領域內(nèi)外傳統(tǒng)干擾因素的產(chǎn)生原因和解決措施，并分類統(tǒng)計建立相應的擾動事件“數(shù)據(jù)池”，當外部環(huán)境發(fā)生類似擾動事件時，可迅速調(diào)動相關數(shù)據(jù)對當前擾動事件進行分析判斷，調(diào)用傳統(tǒng)的應對解決方案；其次，將擾動響應機制推廣到供應鏈各實體企業(yè)，全面建設擾動事件響應組織，充分利用各實體企業(yè)不同的企業(yè)文化理念，發(fā)揮企業(yè)間的創(chuàng)新能力，豐富健全供應鏈擾動事件響應機制，為供應鏈各節(jié)點企業(yè)提供良好的實體交易環(huán)境。

供應鏈實體企業(yè)內(nèi)部條件方面，以提高供應鏈整體發(fā)展能力為目標，加強實體企業(yè)間信息共享力度，促進企業(yè)之間的全面合作和協(xié)同發(fā)展。另外，鼓勵供應鏈實體企業(yè)之間互幫互助，共同提高企業(yè)整體實力，為實體企業(yè)彼此提供強有力的合作伙伴，保證供應鏈實體交易決策的順利執(zhí)行。

（二）供應鏈實體交易決策思想優(yōu)化措施

機會主義思想的影響程度由供應鏈各節(jié)點企業(yè)之間的協(xié)同合作力度和合作頻率所決定，隨著供應鏈網(wǎng)絡節(jié)點企業(yè)業(yè)務領域的不斷擴張，行業(yè)領域各節(jié)點企業(yè)之間的接觸密度和業(yè)務往來頻率會越來越高，實體企業(yè)之間的機會主義思想就會逐漸弱化，聯(lián)盟共贏的思想將快速發(fā)展。

因此，首先應對供應鏈整體企業(yè)灌輸供應鏈金融理論思想，使得各節(jié)點企業(yè)充分認識到供應鏈管理中聯(lián)盟共贏的重要性，并通過各節(jié)點企業(yè)領導層自上而下的對企業(yè)進行聯(lián)盟思想的改革和共贏意識的提升，為實體企業(yè)之間的業(yè)務合作提供基本的思想保證；其次，通過大力推進供應鏈下游企業(yè)對于市場信息的快速響應機制建設，以及不斷將客戶信息傳遞到供應鏈上層，使得上游供應商、制造商更多地接觸到來自市場的需求信息，并不斷加強彼此之間業(yè)務往來，提高交易活動的發(fā)生率，通過實際業(yè)務交流來弱化機會主義思想，提高企業(yè)之間對于聯(lián)盟共贏思想的認識；最后，建立供應鏈聯(lián)盟共贏思想宣傳組織機構，專門負責供應鏈節(jié)點企業(yè)之間的思想宣傳和建設工作，同時嚴厲打擊供應鏈各節(jié)點企業(yè)之間的機會主義思想，通過教育和宣傳等方式使企業(yè)充分認識到在供應鏈環(huán)境下機會主義思想的弊端，并從根本上杜絕機會主義思想的盛行，為供應鏈實體交易決策環(huán)境提供良好信譽保證。

（三）供應鏈實體交易市場預測體系優(yōu)化措施

首先，要從供應鏈整體上強化下游實體企業(yè)對于市場需求信息預測機制建立的重視程度，通過相應培訓和激勵措施，選拔優(yōu)秀的市場推廣專員，打造特定的市場需求信息調(diào)研搜集團隊，并通過對調(diào)研信息的分類整理和統(tǒng)計分析，建立相應的客戶需求信息數(shù)據(jù)庫，為供應鏈金融體系的建立提供實時動態(tài)準確的數(shù)據(jù)信息支持；其次，充分利用現(xiàn)代信息技術科技力量，如條碼掃描、基于物聯(lián)網(wǎng)的RFID射頻掃描技術，將各種信息掃描收集終端充分運用到市場信息搜集的工作中，快速準確的搜集市場需求信息，為供應鏈實體企業(yè)間的交易提供準確的數(shù)據(jù)參考信息；最后，運用相應的數(shù)據(jù)分析軟件，對數(shù)據(jù)進行聚類挖掘，充分提取其中所蘊含的知識信息，了解客戶需求和潛在的需求方向，為企業(yè)生產(chǎn)計劃和營銷規(guī)劃提供準確的市場定位；加大力度維護和提高供應鏈信息化管理系統(tǒng)的集成性，將供應鏈上下游各節(jié)點企業(yè)之間的信息化系統(tǒng)充分銜接，建立專門的信息化管理團隊維護各企業(yè)之間的信息化接口，保證信息傳遞的順暢。在此基礎上充分運用各類信息傳遞系統(tǒng)，如EDI等信息傳遞技術等，將市場需求信息快速反映到上游制造商和供應商，保證供應鏈上下游信息管理的一致性，促進行業(yè)內(nèi)供應鏈各網(wǎng)絡節(jié)點企業(yè)之間的交易決策制定。

綜上所述，供應鏈金融體系的整體建立和市場信息共享、預測體系的健全仍將是供應鏈實體交易決策優(yōu)化的主要途徑和目標，供應鏈所有節(jié)點企業(yè)應該通過彼此的協(xié)同合作快速建立健全相應的市場預測體系機構，降低當前不確定環(huán)境下的各類干擾因素的影響，提高供應鏈實體交易決策的運維管理能力。

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