民間融資的利弊精選(九篇)

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第1篇：民間融資的利弊范文

關(guān)鍵詞:民間;融資;福建沿海

中圖分類號(hào):F830.39文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)12-0055-03

福建沿海經(jīng)濟(jì)是海西經(jīng)濟(jì)的一朵奇葩,鮮艷、奪目、燦爛,滋潤(rùn)其成長(zhǎng)的血液有很大一部分來(lái)自沿海的民間融資,估計(jì)就平潭、福清二地民間融資額年數(shù)百億。在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的今天,金融的方式要求不斷創(chuàng)新,以適應(yīng)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,所以研究沿海民間融資的相關(guān)問(wèn)題,有利于我們正確認(rèn)識(shí)特殊情況下,特殊金融手段對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用,有利我們開(kāi)闊視野,堅(jiān)持科學(xué)創(chuàng)新。

一、沿海民間融資盛行的原因

福建沿海在民間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,民間融資十分盛行,其規(guī)模廣,融資數(shù)額大,從人員參與情況看城鄉(xiāng)家庭有70%～80%參與過(guò)民間的借貸活動(dòng),融資金額一次性達(dá)數(shù)十萬(wàn)元、數(shù)百萬(wàn)元、數(shù)千萬(wàn)元經(jīng)常發(fā)生,其原因有如下幾點(diǎn):

1.銀行貸款的過(guò)度規(guī)范性與沿海經(jīng)濟(jì)的活躍性產(chǎn)物。從理論上講,銀行在金融服務(wù)過(guò)程中,在謀利的同時(shí)應(yīng)為社會(huì)發(fā)展經(jīng)濟(jì)服務(wù),但金融服務(wù)本身具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性,為此銀行具有極為嚴(yán)格的管理措施。從風(fēng)險(xiǎn)管理上講,平均分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的方法最低,所以銀行不會(huì)把雞蛋放在一個(gè)籃子里,不會(huì)一次性大規(guī)模貸款;其次銀行信貸中信用貸款額很小,滿足不了活躍的沿海市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要;三則手續(xù)煩鎖,讓貸款者知難而退。由于,沿海地理位置的特點(diǎn)及沿海的人才優(yōu)勢(shì),沿海經(jīng)濟(jì)在區(qū)域經(jīng)濟(jì)中占比大,項(xiàng)目大項(xiàng)目多。辦工廠做出口貿(mào)易、勞務(wù)出口、承包隧道工程等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)如雨后春筍茁壯成長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的頻繁性、大規(guī)模性在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中需要大量的資金,為此急需融資,銀行一般而言辦理的是擔(dān)保貸款,又以質(zhì)押擔(dān)保優(yōu)先,而民間的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)者,常是可質(zhì)押物的有效證件不夠齊全,或質(zhì)押后可融資金額小,或融資手續(xù)煩鎖,為此向民間敞開(kāi)了融資的大門。民間融資其特點(diǎn)就是融資的利息高,一般無(wú)質(zhì)押物,手續(xù)簡(jiǎn)單僅憑一張借條,而融資的數(shù)額可大可小。

2.由于沿海經(jīng)濟(jì)規(guī)模較大,資金需求量多,經(jīng)營(yíng)者常是個(gè)體合伙經(jīng)營(yíng),其可質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)有限,難以一次性從銀行完成足夠的融資,為此民間融資就成了完成大規(guī)模經(jīng)濟(jì)活動(dòng)融資的又一個(gè)資金源泉。購(gòu)一條海上運(yùn)輸船,購(gòu)價(jià)動(dòng)輒數(shù)千萬(wàn)元、數(shù)億元,其首付資金是該船總價(jià)的30%左右,資金量達(dá)數(shù)千萬(wàn)元,在沒(méi)有取得船所有權(quán)證件之前是不能向銀行融資的,為此,這龐大的資金需求轉(zhuǎn)向民間融資,當(dāng)取得船的所有權(quán)證件后,后續(xù)購(gòu)船資金通過(guò)銀行的船貸而得;再如聞名全國(guó)的平潭隧道施工產(chǎn)業(yè),基本上都是個(gè)人掛靠有效資質(zhì)后向全國(guó)各大型工程公司承攬工程,具有工程規(guī)模大、工程總造價(jià)高的特點(diǎn),造價(jià)常是數(shù)千萬(wàn)、數(shù)億不等,承攬者前期購(gòu)買大型鏟車、汽車、吊車等機(jī)械動(dòng)則數(shù)百萬(wàn),再加上工程質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)押金數(shù)百萬(wàn)元或數(shù)千萬(wàn)元,光憑個(gè)人有效資產(chǎn)向銀行貸款無(wú)法獲得足夠的經(jīng)營(yíng)資金,于是不得不向民間高利息融資。

3.沿海經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)常以親緣性合伙,或社會(huì)成員合伙而為,這就可能為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)編織了一張張民間親緣性融資網(wǎng),或社會(huì)性融資網(wǎng),或血緣性加社會(huì)性組合民間融資網(wǎng),把民間的融資規(guī)模做得更大。中國(guó)是一個(gè)重血緣的民族,從古至今均有尋根的觀念,而福建沿海地區(qū)繼承并發(fā)揚(yáng)了這一傳統(tǒng),紅白喜事大張旗鼓,在體現(xiàn)講人情排場(chǎng)的背后一張張無(wú)形的親情融資網(wǎng)在生根發(fā)芽。親人之間互相借貸,利息一般均以市場(chǎng)價(jià)償還,在有些大規(guī)模融資時(shí),其親情融資網(wǎng)絡(luò)會(huì)向社會(huì)朋友延伸,融得大規(guī)模資金,構(gòu)成了親情社會(huì)融資網(wǎng)絡(luò)。

社會(huì)成員合伙的經(jīng)濟(jì)體,目的在于利用合伙人之長(zhǎng)規(guī)避自己之短,組合成技術(shù)、人才、資金的優(yōu)勢(shì),以謀取更大的利益。這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的從業(yè)者,思維敏捷、朋友多、辦法多,在需要大規(guī)模融資時(shí)更能有效地編織社會(huì)親情融資網(wǎng),向社會(huì)成員不斷延伸的融資網(wǎng),正因?yàn)榻?jīng)濟(jì)活動(dòng)中的精英作用,使沿海的民間融資遍地開(kāi)花。

4.民間融資借款,在速度上比銀行貸款快,在資金使用時(shí)間問(wèn)題上可以從實(shí)際出發(fā),靈活處理,短則幾天借貸結(jié)算,長(zhǎng)則一年結(jié)算,為民間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)打開(kāi)了便利之門。

5.高利息回報(bào)的誘惑,讓沿海民間融資的土壤更加肥沃。福建沿海民間融資利息回報(bào)高,正常情況下在每元每月1分息至每元每月2分息計(jì)算,高的達(dá)每元每月2.5分息或每元每月3分息以上計(jì)算,比銀行存款高出數(shù)倍的利息回報(bào),銀行很難從民間獲得長(zhǎng)期攬儲(chǔ),大量的民眾把資金流向民間的借貸。

二、沿海民間融資方式及成因

(一)融資方式

站在不同的角度上觀察民間融資的方式,其方式多種多樣,每種方式都有不同的特點(diǎn),所有的方式都是為了更好地為經(jīng)濟(jì)融資服務(wù)。

1.從出資人獲利程度的差別看有三種方式:(1)參股融資:把資金作為股份參與經(jīng)營(yíng)。出資者享有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的獲利后分成的權(quán)力,分成的多少一般按占總股份的多少按比例分成;虧損時(shí)出資者負(fù)有承擔(dān)虧損的義務(wù),融出資金者按占總股份多少相應(yīng)地承擔(dān)虧損責(zé)任。即賺錢時(shí)股份越大,獲利越多,虧損時(shí)股份越大虧損越大。(2)利息融資:指的是出資者不承擔(dān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的虧損,也不享受生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的利潤(rùn),而是以一種固定的事先約定的利息方式到時(shí)結(jié)算,一般情況下為每元每月利息為1分5厘,或每元每月利息為1分8厘,或每元每月2分左右,高的達(dá)每元每月利息達(dá)3分以上。(3)股份式與利息式捆綁式融資:這種融資方式根據(jù)事先約定的數(shù)額中,約定其中一定數(shù)量的資金為參股資金,承擔(dān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的虧損責(zé)任,享有生產(chǎn)過(guò)程中的利潤(rùn)分成;同時(shí)也約定總參與資金的其中多少為利息融資,不承擔(dān)經(jīng)營(yíng)中的損失,不享受經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),按事先的約定的利息按時(shí)還本付息。

2.從貸方償還利息的高低分類有三種:(1)低利融資:該種融資方式一般為每元每月利息1分計(jì)算,或者每元每月1.5分計(jì)算。該種融資一般要項(xiàng)目獲利高,風(fēng)險(xiǎn)小;要么是融資數(shù)量大,要么是親朋至友。只有這樣較特殊的情況才能得到較低利息的融資。(2)常規(guī)利息融資:沿海目前最常見(jiàn)的融資利息為每元每月1.8分計(jì)利息,或每元每月2分計(jì)利息,這種融資利息常在社會(huì)大眾參與融資時(shí)使用。(3)高息融資:高息融資每元每月計(jì)息3分以上,常發(fā)生在該融資項(xiàng)目不被看好,或借期短,或者融資人被認(rèn)為不夠信任等原因就會(huì)產(chǎn)生高利才能融到資金的現(xiàn)象;其二個(gè)原因是當(dāng)市場(chǎng)上資金緊缺時(shí),融資利息也就更高;更特別的情況就是關(guān)照式,由于特殊的關(guān)系融資方關(guān)照被融資方,讓被融資方獲取更多的利息。

3.從借貸人之間人際距離看融資方式:(1)借貸人之間直接融資:借出資金方與貸款資金方直接見(jiàn)面商談,約定回報(bào)利息,償還時(shí)間,立下借據(jù)后即時(shí)成交。(2)牽線搭橋式融資:這種融資方式起因是因?yàn)槿谫Y方人際關(guān)系不夠廣,借貸之間不夠熟,或不夠了解,于是貸方常會(huì)找人說(shuō)合,其說(shuō)合常出于人情,說(shuō)合人一般不謀求回報(bào)。(3)朋友式融資:在自己好朋友之間融資。(4)組合式融資:家族式捆綁朋友式,或親情式捆綁朋友式,即通過(guò)家族人與家族人朋友的關(guān)系,引導(dǎo)朋友來(lái)一起融資,或通過(guò)親戚與其朋友的關(guān)系把他們的朋友請(qǐng)進(jìn)融資圈,前者為家庭捆綁朋友式,后者為親戚捆綁朋友式。

4.從融資資金取得的難易度看融資方式有四種:(1)標(biāo)會(huì)式融資:這種融資方式是事先成立一個(gè)可出資、融資的人組成協(xié)會(huì),有會(huì)員需融資時(shí)協(xié)會(huì)在負(fù)責(zé)人的牽頭下召開(kāi)會(huì)議,動(dòng)員每人出資。融資方以競(jìng)標(biāo)式的方式獲得資金的使用權(quán)(即誰(shuí)出利息高資金就歸誰(shuí)使用),并立契為約,寫(xiě)清歸還時(shí)間,計(jì)息方式。標(biāo)會(huì)方式是中國(guó)民間使用很久的一種互助方式,目前沿海地區(qū)使用這種方式融資比較少,原因是以競(jìng)標(biāo)的方式融資容易抬高利息,而使償還成本提高,再加20世紀(jì)80年代中期,福建的平潭、福清出現(xiàn)過(guò)騙會(huì)的事件,該方式融資漸漸變得不再盛行。(2)私下協(xié)商融資:就是借貸雙方互相協(xié)商借款方應(yīng)承擔(dān)的利息多少,歸還時(shí)間、歸還方式;若是以股份融資就協(xié)商占股的成數(shù)多少,說(shuō)明其分享盈利與風(fēng)險(xiǎn)。這種方式目前在沿海特別盛行,原因就是在于它的直接性,雙方自愿性,可協(xié)商性。(3)掮客式融資:當(dāng)融資困難時(shí),貸方找社會(huì)上比較有人際關(guān)系的,有經(jīng)驗(yàn)有信用的人幫其融資,一般的情況是在原有計(jì)息的基礎(chǔ)上加息讓掮客獲利。掮客會(huì)根據(jù)其要求融資者的項(xiàng)目情況,信用情況有所選擇地為或不為,因?yàn)樵谫Y金流通過(guò)程中,掮客要負(fù)責(zé)把所有資金按約定利息、約定時(shí)間償還給原始借出者。

5.從借貸人形成的構(gòu)圖看融資方式可分為三種:

1)兩點(diǎn)連一線式

2)三點(diǎn)二線式

3)金字塔式

(二)借貸方式形成的原因分析

形式服從內(nèi)容,形式為目的服務(wù),福建沿海的民間融資方式多種多樣,其主要原因是因?yàn)槿谫Y人的需求不同,融資人面對(duì)的客觀環(huán)境不同而形式不同的融資方法。從調(diào)查情況看,呈如下情況:(1)人際關(guān)系好、財(cái)產(chǎn)數(shù)量多、經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目利潤(rùn)高融資簡(jiǎn)易,常為兩點(diǎn)一線式,且利息較低。(2)融資人人際關(guān)系差,財(cái)產(chǎn)較少,且經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目被認(rèn)為利潤(rùn)不高則利息較高且融資圖常為三點(diǎn)二線式。(3)融資數(shù)額大的融資圖更為復(fù)雜,往往成金字塔型。

三、被融資方可行性論證的依據(jù)要素

沿海民間融資能夠?qū)崿F(xiàn),其信心主要來(lái)自借貸雙方的彼此信用,貸方一般無(wú)須從法律意義上使用質(zhì)押物質(zhì)押,但被融資人也會(huì)采取適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行內(nèi)心評(píng)估、觀察其融資人是否有償還能力,然而評(píng)估依據(jù)簡(jiǎn)單,可行性較低。在民間被融資人常使用如下幾個(gè)要素考評(píng)融資的償還能力:

1.觀察融資人家庭產(chǎn)業(yè)的大小。融資人家庭房子大而多,車子名牌,店面多,或經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)興旺,被融資者就認(rèn)為他償還能力強(qiáng),當(dāng)融資者向周圍群眾融資時(shí)就比較容易,反之融資就比較難。所以沿海人蓋大房買名車的多,除了其使用功能,重要的起到宣傳功能的作用,體現(xiàn)其能力本事之外還可以憑借家庭的產(chǎn)業(yè)繼續(xù)融資經(jīng)營(yíng)。

2.多方打聽(tīng)融資人,曾經(jīng)的信用度。在沿海群眾的思維中,經(jīng)驗(yàn)思維起到很大的作用,被融資人通過(guò)考察融資人過(guò)去的為人,融資償還的信用狀況,再?zèng)Q定是否把錢借給對(duì)方。當(dāng)考察結(jié)果為良性時(shí)融資就容易,當(dāng)考評(píng)結(jié)果為不良狀況時(shí)對(duì)其融資就較難。在實(shí)踐中表明,過(guò)度依此思維的人,由于對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中動(dòng)態(tài)變化的要素缺少考慮,承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn),糾紛也容易發(fā)生。

3.考察融資者經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的利潤(rùn)高低。因?yàn)楸蝗谫Y者大凡非經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目考評(píng)的專業(yè)人士,他們僅依據(jù)民眾口傳的資料作為考評(píng)要素,所以口傳中利潤(rùn)高的項(xiàng)目融資容易,利潤(rùn)低的項(xiàng)目融資難,而對(duì)于經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目中的動(dòng)態(tài)變化風(fēng)險(xiǎn)被融資人無(wú)法感覺(jué)。

4.人際關(guān)系的親密程度與否,也很大程度上影響融資人的融資。在福建沿海家族式融資、親戚式融資比較盛行且容易,好朋友之間融資也比較容易,人際關(guān)系差融資比較困難,所以沿海人善于建立比較良好的人際關(guān)系,一則因生活需要,二則為融資需要。

四、沿海民間融資的現(xiàn)況特征

沿海民間融資有著很悠久的歷史,改革開(kāi)放使經(jīng)濟(jì)更加活躍的同時(shí),其民間融資也不斷升溫,隨著歲月的變遷,隨著市場(chǎng)的磨煉,沿海民間融資目前具有如下特征:(1)民間融資在福建沿海不管過(guò)去還是現(xiàn)在都是民間融資的一種主要方式。(2)隨著政府法律宣傳的力度加大,隨著借貸經(jīng)驗(yàn)的增長(zhǎng),盲目出資借出人有所下降,特別是經(jīng)過(guò)20世紀(jì)80年代中期平潭、福清標(biāo)會(huì)融資資金被騙的規(guī)模性事件,民眾對(duì)融資的風(fēng)險(xiǎn)更為警覺(jué)。(3)經(jīng)營(yíng)者原始積累不斷增加,原貸方變?yōu)榉刨J者的現(xiàn)象逐步增多,他們把富余資金借出,以獲得比銀行高幾倍的利息。(4)融資的旺盛程度與否,與沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)活躍程度相關(guān),經(jīng)濟(jì)活躍時(shí),融資也就活躍,利息回報(bào)較高,經(jīng)濟(jì)不夠活躍時(shí)其融資也比較蕭條,利息回報(bào)較低。(5)被融資人考察經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目獲利與否,被借出資金者作為是否借出資金的重要參考因素,經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目獲利能力強(qiáng)則融資方便,否則融資較困難。

五、沿海民間融資的利弊分析

1.有利的一面:沿海民間融資盡管與中國(guó)的金融制度規(guī)定,甚至與中國(guó)相關(guān)的法規(guī)不完全統(tǒng)一,但客觀地說(shuō)為中國(guó)沿海經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起了輸血的作用。不管是沿海的海上運(yùn)輸業(yè),還是平潭民間向外承攬隧道工程,其民間融資的作用都立下了汗馬功勞。海上運(yùn)輸業(yè)的30%資金來(lái)自民間融資,承攬隧道業(yè)的90%資金來(lái)自民間,它很大程度地解決銀行貸款難且貸款不足的特點(diǎn),為沿海的經(jīng)濟(jì)大循環(huán)、為沿海民眾的就業(yè)提高和沿海民眾的生活水平提高起到了巨大的作用,現(xiàn)在的沿海人收入有的一年收入數(shù)百萬(wàn)、數(shù)千萬(wàn),打工的一年也有幾萬(wàn)元,家庭高樓小車不足為奇,為地方、國(guó)家的稅收、國(guó)家GDP做出不可磨滅的貢獻(xiàn),大大改善了地方的民生建設(shè)。

2.弊的一面:由于沿海民間借貸高利息回報(bào)的特點(diǎn),與中國(guó)銀行借貸利息回報(bào)制度相抵觸,雖然中國(guó)法律允許民間借貸可以約定一定的利率,但是利率的約定一定要符合中國(guó)法律的規(guī)定,否則,一旦發(fā)生糾紛,出借方極有可能因此造成損失。關(guān)于利率的約定,中國(guó)法律已有較為明確的規(guī)定,如合同法第211條第2款規(guī)定,“自然人之間的借款合同約定支付利息的,借款的利率不得違反國(guó)家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定?！敝袊?guó)相關(guān)的司法解釋也進(jìn)一步明確上述規(guī)定,即民間借貸利率最高不得超過(guò)銀行同期、同類貸款利率的4倍。中國(guó)法律雖然將民間借貸合同設(shè)定為合法的民事行為,雙方當(dāng)事人在借貸過(guò)程中本著自愿原則有高度的自治性,但是,一旦借貸雙方約定的利率超過(guò)上述規(guī)定的限度,中國(guó)法律對(duì)超出部分的利息將不予保護(hù)。而民間借貸卻有可能超過(guò)該界線,所以與中國(guó)的法律法規(guī)有相違背的地方;其二,由于借貸人之間無(wú)質(zhì)押物質(zhì)押,當(dāng)貸方無(wú)力償還時(shí),糾紛時(shí)有發(fā)生,影響社會(huì)安定,甚至流血事件發(fā)生;其三,由于百姓難識(shí)別誠(chéng)信融資與騙局融資,常有借出資金方血本無(wú)歸,造成人民群眾的損失。

六、規(guī)范、引導(dǎo)創(chuàng)新沿海民間融資的幾點(diǎn)意見(jiàn)

在沿海銀行正規(guī)融資與民間的非正規(guī)融資并駕齊驅(qū),擎托起沿海經(jīng)濟(jì)的一片藍(lán)天。金融服務(wù)要為經(jīng)濟(jì)服務(wù),要促經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,對(duì)沿海的民間融資一方面要加以肯定,另一面要引導(dǎo)創(chuàng)新,打擊金融犯罪,讓其更好地為沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù),為此提出如下意見(jiàn):

1.在法律框架下政府應(yīng)為沿海民間開(kāi)辦風(fēng)險(xiǎn)銀行提供指導(dǎo)幫助,讓先富起來(lái)的沿海人可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上開(kāi)展融資業(yè)務(wù),控制規(guī)模,規(guī)范融資行為,政府加強(qiáng)監(jiān)管。

2.加大民間典當(dāng)行的建立,讓其為沿海人短期融資提供便利,先富起來(lái)的沿海人已有了不少的財(cái)富,他們有條件典當(dāng)融資,可減小被融資人的風(fēng)險(xiǎn)。

3.政府或民間組織可訓(xùn)練一批有專業(yè)水平,有很強(qiáng)能力的人員,對(duì)民間數(shù)額巨大的融資,對(duì)融資者的資金流轉(zhuǎn)過(guò)程進(jìn)行全過(guò)程的跟蹤,提高資金安全性,工資費(fèi)用、抽成讓被融資者提供,或借貸方共出。

第2篇：民間融資的利弊范文

關(guān)鍵詞：高科技企業(yè)，私募股權(quán)，融資

引言

中國(guó)的中小型高科技企業(yè)和其他所有中小企業(yè)一樣，都面臨資金短缺的問(wèn)題，伴隨著我國(guó)金融資本市場(chǎng)的不斷開(kāi)放，私募股權(quán)投資作為一種重要的融資方式在我國(guó)迅速發(fā)展，內(nèi)資、外資、民間和官方都在積極參與和推動(dòng)私募股權(quán)。為了讓更多的高科技企業(yè)獲得發(fā)展所需的資金支持，讓企業(yè)家更清晰的了解私募股權(quán)的內(nèi)容和過(guò)程，本文從企業(yè)的角度，對(duì)企業(yè)進(jìn)行私募的模式進(jìn)行分析，總結(jié)出我國(guó)高科技企業(yè)私募的特點(diǎn)，指出融資所帶來(lái)的利弊，為正在和將要進(jìn)行私募股權(quán)的企業(yè)提供幫助和借鑒。

2.中小高科技企業(yè)股權(quán)私募融資模式

國(guó)內(nèi)科技企業(yè)私募融資分為兩種模式：

1.風(fēng)險(xiǎn)投資+私募股權(quán)

第一類企業(yè)從初創(chuàng)階段就接受風(fēng)險(xiǎn)投資，公司的管理者對(duì)資本市場(chǎng)較為熟悉，了解相關(guān)規(guī)則和資本行業(yè)。企業(yè)管理者多數(shù)是歸國(guó)留學(xué)人員，曾在國(guó)外高科公司就職，在自身的專業(yè)領(lǐng)域積累類了不少經(jīng)驗(yàn)，有的擁有科研成果。他們有著在發(fā)達(dá)完善的資本市場(chǎng)環(huán)境中的工作經(jīng)歷，了解熟知資本工具和其中的規(guī)則，所以創(chuàng)業(yè)初始就開(kāi)始運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)資本，在獲得充裕發(fā)展資金的同時(shí)，從一開(kāi)始就以規(guī)范的管理和完善的結(jié)構(gòu)運(yùn)作企業(yè)組織。在經(jīng)過(guò)創(chuàng)業(yè)和成長(zhǎng)期之后，就很自然的采取私募股權(quán)的方式進(jìn)一步謀求發(fā)展。

2.自主創(chuàng)業(yè)+私募股權(quán)

第二類企業(yè)屬于自主創(chuàng)業(yè)，在企業(yè)創(chuàng)立發(fā)展階段，沒(méi)有借助于外來(lái)資金，完全靠自有資金投入、積累和發(fā)展。這種類型的企業(yè)家通常沒(méi)有海外的學(xué)習(xí)工作經(jīng)歷，對(duì)資本市場(chǎng)了解較少，在企業(yè)進(jìn)入成熟階段，希望借助資本市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行跳躍時(shí)的發(fā)展，加速業(yè)務(wù)或市場(chǎng)的擴(kuò)張。該類型的企業(yè)由于對(duì)私募股權(quán)缺乏了解，往往容易導(dǎo)致兩種情況出現(xiàn)，對(duì)私募盲目追捧且充滿熱情，或則十分小心謹(jǐn)慎充滿戒備，甚至有的企業(yè)管理家拒絕風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)的幫助。

兩種模式企業(yè)的構(gòu)成基因和成長(zhǎng)經(jīng)歷導(dǎo)致在私募融資階段關(guān)于股權(quán)、份額等問(wèn)題的思維和態(tài)度迥然不同。被投企業(yè)的多元化投資亦是PE所忌諱的，另一方面，中國(guó)的私募基金因?yàn)閷?duì)早期投資的技術(shù)趨勢(shì)和管理技能缺乏準(zhǔn)備，多把資金投資于Pre-IPO的階段，對(duì)真正的創(chuàng)業(yè)中的中小企業(yè)反而投資不多。怎么樣能夠讓股權(quán)、債權(quán)融資配合起來(lái)，也許是中小型高科技企業(yè)融資的下一個(gè)話題。

3.中小高科技企業(yè)私募股權(quán)融資分析

3.1 國(guó)內(nèi)中小高科技企業(yè)私募融資的內(nèi)外驅(qū)動(dòng)力

1.外在驅(qū)動(dòng)力

私募資本在我國(guó)并沒(méi)有私募概念和相應(yīng)的法律法規(guī)的情況下存在由來(lái)已久。為了解決中小企業(yè)、民營(yíng)、私營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，以及解決他們由于規(guī)模所限，無(wú)緣公開(kāi)發(fā)行股票上市或發(fā)行企業(yè)債券的融資困難，一些企業(yè)與民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了創(chuàng)新和創(chuàng)造。私募就是在此情況下發(fā)揮了其他融資方式無(wú)法起到的作用。國(guó)內(nèi)私募基金的投資對(duì)象是已經(jīng)形成一定規(guī)模并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)，具有上市潛質(zhì)，主要投資形式是對(duì)具有上市潛力的公司進(jìn)行投資。

90年代中期以來(lái)，私募在我國(guó)進(jìn)入新的高速發(fā)展階段。各方面的動(dòng)力進(jìn)一步推動(dòng)了私募資本市場(chǎng)的發(fā)展：長(zhǎng)期形成的民間資金拆借市場(chǎng)隨著藏富于民的現(xiàn)象愈發(fā)明顯而規(guī)模越來(lái)越大；海外風(fēng)險(xiǎn)投資理念的引入，大量海外投資公司的進(jìn)入和本土風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的發(fā)展，很多大型企業(yè)集團(tuán)也紛紛介入到風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，它們的經(jīng)驗(yàn)對(duì)眾多中小企業(yè)的成長(zhǎng)幫助更大；國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的發(fā)展也使金融意識(shí)深入人心，客觀上促進(jìn)了私募融資的發(fā)展。

2.內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力

高科技成果產(chǎn)業(yè)化率低是我國(guó)的一個(gè)老大難問(wèn)題，其中一個(gè)重要制約因素就是缺乏產(chǎn)業(yè)化資金。雖然國(guó)家的各類科技扶持性基金和科技擔(dān)保公司的出現(xiàn)為高新科技企業(yè)的成長(zhǎng)做出了一定貢獻(xiàn)，但所能提供的資金非常有限。同時(shí)，由于高科技成果在產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中存在較大不確定性，在成果擁有者和投資者之間存在較大的信息不對(duì)稱，就使得高科技成果很難從正式的金融部門獲得資金，此時(shí)私募就能起到相當(dāng)大的作用。私募既可以突破正式金融對(duì)融資者的信用記錄、規(guī)模、贏利性、擔(dān)保等方面的限制，又能夠以靈活的條款設(shè)計(jì)來(lái)吸引投資者和補(bǔ)償投資風(fēng)險(xiǎn)，所以能成為高科技產(chǎn)業(yè)化融資的一個(gè)好方式。

私募資本有利于民間企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)民間企業(yè)很難從正式金融獲得資金，這種狀況不可能在較短的時(shí)期內(nèi)就得到扭轉(zhuǎn)，即使金融市場(chǎng)極為發(fā)達(dá)的國(guó)家，小企業(yè)也較難從正式金融受益。適當(dāng)發(fā)展私募資本市場(chǎng)，能夠在這方面有所彌補(bǔ)。私募還是企業(yè)發(fā)展到一定階段后引入戰(zhàn)略性投資者的重要手段。建立戰(zhàn)略性合作關(guān)系，對(duì)于那些已經(jīng)具備一定規(guī)模的企業(yè)，在尋求與國(guó)際大公司合作的過(guò)程中可充分考慮使用私募的手段。

和國(guó)內(nèi)高科技企業(yè)分布的情況一樣，真正實(shí)施私募股方式融資的高科技企業(yè)。目前集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東南沿海城市，主要集中在計(jì)算機(jī)行業(yè)，其中已互聯(lián)網(wǎng)尤其引人注意。中小高科技企業(yè)大多數(shù)是自主創(chuàng)業(yè)，人員組成以科技研發(fā)人員為主，許多公司的負(fù)責(zé)人同時(shí)又是核心研發(fā)技術(shù)人員。他們有的只懂技術(shù)，有的還了解市場(chǎng)，但是既懂技術(shù)又懂經(jīng)營(yíng)管理還懂得資本運(yùn)作的人是少之有少，不光是國(guó)內(nèi)的科技人才，很多海外歸國(guó)的高科技人才也同樣如此。]在他們面對(duì)資本市場(chǎng)，進(jìn)行資金管理、融資操作的時(shí)候就不得不聽(tīng)從于資方，資本運(yùn)作的復(fù)雜和晦澀難懂的專業(yè)工具讓他們很難作出準(zhǔn)確的判斷。

高科技企業(yè)在中國(guó)出現(xiàn)和發(fā)展的時(shí)間還并不長(zhǎng)，企業(yè)往往以技術(shù)研發(fā)為主，擁有自主的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，人員以高學(xué)歷的技術(shù)型人才為主，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力為技術(shù)研發(fā)能力。為了獲取企業(yè)發(fā)展的資金，勢(shì)必要和社會(huì)各方面機(jī)械接觸和交流，接受知名私募基金投資的企業(yè)不僅獲得充裕的資金，更在邁向更高層次的資本市場(chǎng)方面做出了很好的鋪墊和準(zhǔn)備。從2004年深圳交易所創(chuàng)立中小板以來(lái)，深圳交易所中小板已經(jīng)進(jìn)入全球三大中小板之一。截止2009年5月底，在深圳交易所掛牌上市的中小企業(yè)有273家，273家公司總市值達(dá)到9730億元，有205家是科技企業(yè)，有135家公司承擔(dān)了國(guó)家級(jí)項(xiàng)目。中小板培育了一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)，也對(duì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)發(fā)揮了重要作用。

3.2 高新技術(shù)企業(yè)私募融資特點(diǎn)分析

針對(duì)我國(guó)的法律環(huán)境和高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)，我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)私募融資具有如下特點(diǎn)：

1．私募融資建立在廣泛協(xié)議基礎(chǔ)之上。因?yàn)樵谖覈?guó)，不管是《公司法》，還是《證券法》都沒(méi)有規(guī)范私募融資行為，因此私募關(guān)系都通過(guò)各個(gè)階段訂立相關(guān)協(xié)議而建立起來(lái)的。

2．私募融資信息披露很不規(guī)范。私募最重要的特征是發(fā)行人可以不必向投資者進(jìn)行詳盡、全面的信息披露，而且對(duì)所披露的信息也不承擔(dān)任何法律責(zé)任，這是私募的一大優(yōu)勢(shì)。但是，因?yàn)樵谌谫Y中涉及到公司內(nèi)部員工和其他外部非機(jī)構(gòu)投資者，他們沒(méi)有機(jī)會(huì)和發(fā)行公司的管理層進(jìn)行全面的溝通，處于信息劣勢(shì)，虛假、夸大或者遺漏的信息披露往往導(dǎo)致非機(jī)構(gòu)投資者做出錯(cuò)誤的投資決策。

3．在保護(hù)投資者（特別是中小投資者）利益方面無(wú)法可依。與公募市場(chǎng)相比，私募市場(chǎng)信息更加不流暢，大股東和小股東之間的信息不對(duì)稱程度更加嚴(yán)重，出現(xiàn)小股東利益受到侵害情況時(shí)，小股東將處于更加不利的地位，很多小股東往往在私募融資的過(guò)程中就被迫退出企業(yè)。

4．科技企業(yè)往往需要多次融資?？萍计髽I(yè)在人力資源、技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)等方面需要持續(xù)投入，一次融資往往無(wú)法滿足企業(yè)的需要。

5．私募融資協(xié)議中不僅有對(duì)賭條款的限制，還存在技術(shù)和研發(fā)成果的或有轉(zhuǎn)讓。被私募方選中的科技企業(yè)多數(shù)都具有獨(dú)有的專利或者特殊的研發(fā)成果，私募方會(huì)要求在企業(yè)沒(méi)有達(dá)到預(yù)定的收益指標(biāo)時(shí)，形式對(duì)專利或衣服成果的預(yù)定權(quán)力。

4.我國(guó)中小高科技企業(yè)私募股權(quán)融資的利弊

企業(yè)往往是私募資金的需求方，多數(shù)時(shí)候也是私募行為的發(fā)起方，所以首先從企業(yè)的角度來(lái)分析高科技中小企業(yè)私募的得與失。

4.1獲得穩(wěn)定的資金來(lái)源，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，為上市融資奠定了基礎(chǔ)

公募與私募及用戶貸款相比給企業(yè)帶來(lái)的優(yōu)缺點(diǎn)，私募股權(quán)完成企業(yè)可以獲得3-5年的發(fā)展資金支持，時(shí)間長(zhǎng)于中小企業(yè)貸款，起到穩(wěn)定企業(yè)發(fā)展和補(bǔ)充融資渠道的作用。私募的投資者他們更看重企業(yè)的長(zhǎng)期收益，不會(huì)因企業(yè)一時(shí)的失敗而做出撤出資金等對(duì)企業(yè)不利的事情。相反，因?yàn)橐呀?jīng)形成事實(shí)上的利益共同體，他們往往會(huì)盡自己所能幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，關(guān)鍵時(shí)刻還會(huì)追加投資。新股東的加入，結(jié)束了股權(quán)資本單一的局面，使企業(yè)開(kāi)始向多元化的股權(quán)結(jié)果發(fā)展，更加符合資本市場(chǎng)的要求和規(guī)范。資金的運(yùn)用也將更加規(guī)范，使用的效率將大幅提高。

4.2改善公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)運(yùn)作效率，增強(qiáng)自身實(shí)力

私募股權(quán)融資作為一種新型融資方式，以其獨(dú)特的融資優(yōu)勢(shì)成為了成長(zhǎng)中的中小高科技企業(yè)解決資金瓶頸的重要融資手段。同時(shí)，由于私募股權(quán)投資者與所投資的企業(yè)之間存在直接利益關(guān)系，促使私募投資者必須為中小民營(yíng)企業(yè)引進(jìn)現(xiàn)代公司治理機(jī)制，提高企業(yè)管理水平，在創(chuàng)新中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理方面提供智力支持與服務(wù)，為中小企業(yè)的成長(zhǎng)及最終進(jìn)入證券市場(chǎng)融資打下堅(jiān)實(shí)的管理基礎(chǔ)。企業(yè)能在比較短的時(shí)間內(nèi)改善企業(yè)的收入和成本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并最終帶來(lái)企業(yè)業(yè)績(jī)的提升，迅速增強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)的實(shí)力。[17]

私募股權(quán)基金通常具有在多個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域的豐富投資經(jīng)驗(yàn)，擁有成熟的管理團(tuán)隊(duì)和控制特定市場(chǎng)的能力，能為企業(yè)提供前瞻性的戰(zhàn)略性指導(dǎo)，能利用自身的聲譽(yù)和資源為企業(yè)推薦適合的管理。這些支持對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展都是至關(guān)重要的。更重要的是進(jìn)行私募本身就是對(duì)企業(yè)自身具有管理能力的挑戰(zhàn)，想要突破現(xiàn)狀，企業(yè)自身就有內(nèi)在的提升業(yè)績(jī)和加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理的迫切要求，私募的從外在更加嚴(yán)格的提出了要求。

4.3防止喪失企業(yè)控股權(quán)，企業(yè)被迫改變戰(zhàn)略方向甚至消亡

和任何交易一樣，獲得私募資金必然要付出相應(yīng)的價(jià)值。企業(yè)看似只出讓了部分股權(quán)，其實(shí)出讓的是部分經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力和未來(lái)的部分收益。私募方通常不會(huì)直接參與日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，但是會(huì)通過(guò)董事會(huì)影響企業(yè)的重要經(jīng)營(yíng)決策和長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃。在董事會(huì)的權(quán)利、義務(wù)則體現(xiàn)董事會(huì)在重大事項(xiàng)上的決定權(quán)，甚至?xí)龑?dǎo)發(fā)展或者左右企業(yè)方向。一些國(guó)外企業(yè)背景的私募基金，最終目的就是獲得我國(guó)同類企業(yè)的控股權(quán)，變相進(jìn)行自己的擴(kuò)張，獲取企業(yè)的核心技術(shù)和研究成果，或者借助企業(yè)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

參考文獻(xiàn)

[1] 宋曉燕.私募股權(quán)投資基金組織模式分析.財(cái)經(jīng)研究,2008,10.

[2] 王琳.淺談我國(guó)私募股權(quán)投資發(fā)展形勢(shì).金融經(jīng)濟(jì),2008,11.

[3] 蘇寧,劉虹,私募股權(quán)投資及其在中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀.全國(guó)商情,2008,13.

第3篇：民間融資的利弊范文

關(guān)鍵詞：民間借貸；產(chǎn)生原因及特點(diǎn)；規(guī)范發(fā)展建議

一、民間借貸主要特點(diǎn)

（一）民間借貸主體及資金來(lái)源多元化

借貸主體多元化，城市居民、農(nóng)戶、個(gè)體戶，均存在借貸現(xiàn)象，其中求貸者主要以農(nóng)戶為主，其次是個(gè)體工商戶、私營(yíng)企業(yè)主；民間借貸的資金供給方主要是農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和城市居民等個(gè)體。按照借出資金的目的來(lái)看，主要有三類：一是單純以獲取利息收益為目的；二是親朋好友的富余資金，用于臨時(shí)周轉(zhuǎn)，不以獲利為目的；三是個(gè)體工商戶的閑余資金，具有獲取利息收益和綜合收益的雙重性，即借出資金的目的不僅僅是獲取利息收益，同時(shí)有維護(hù)關(guān)系，建立長(zhǎng)期合作的考慮。

（二）民間借貸活動(dòng)集中在經(jīng)濟(jì)較為活躍的地區(qū)

民間借貸主要集中在經(jīng)濟(jì)較為活躍的縣域地區(qū)，如廣東潮州市主要集中在潮安縣的彩塘鎮(zhèn)和庵埠鎮(zhèn)、饒平縣的沿海鄉(xiāng)鎮(zhèn)。近年來(lái)，上述地區(qū)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)相當(dāng)發(fā)達(dá)，特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，如庵埠有食品、印刷、包裝等產(chǎn)業(yè)，彩塘有五金、不銹鋼等產(chǎn)業(yè)，發(fā)展后勁十足。在產(chǎn)業(yè)升級(jí)、產(chǎn)品換代、企業(yè)不斷做大做強(qiáng)的過(guò)程中急需銀行信貸資金支持，但由于多為中小企業(yè)，難以滿足銀行貸款條件，因而多求助于民間借貸。

（三）借貸期限短，用途集中

民間借貸期限一般較短，基本不超過(guò)一年，據(jù)對(duì)廣東潮州民間借貸監(jiān)測(cè)點(diǎn)的調(diào)查情況，借貸期限在六個(gè)月以內(nèi)的占比91.55%；六個(gè)月至一年（含）的占比8.45%。民間借貸資金投向多元化。一是用于農(nóng)戶種、養(yǎng)殖業(yè)投入；二是解決企業(yè)短期流動(dòng)資金短缺問(wèn)題；三是學(xué)生上學(xué)費(fèi)用不足；四是個(gè)人消費(fèi)。此外，根據(jù)求貸者類型的不同，其資金用途有明顯的不同：農(nóng)戶主要用途是生產(chǎn)急需，個(gè)體工商戶、企業(yè)則主要用于補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)資金，城鄉(xiāng)居民則主要用于消費(fèi)。

（四）借貸行為缺乏法律保障

從立法現(xiàn)狀來(lái)看，除《中華人民共和國(guó)合同法》及最高人民法院出臺(tái)的一些司法解釋，如《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干建議》和《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力的批復(fù)》就民間借貸問(wèn)題做了簡(jiǎn)單規(guī)定外，金融領(lǐng)域三部最重要的法律《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》均未涉及民間借貸，民間借貸缺乏應(yīng)有的法律地位、法律保障和法律約束。

（五）相對(duì)銀行借貸具有自身優(yōu)勢(shì)

一是成本低。民間借貸定價(jià)一般以金融機(jī)構(gòu)的貸款利率為參照，其交易成本相對(duì)較低，不需要中介費(fèi)用。二是借貸期限靈活。民間借貸具有適應(yīng)民間資金“短、頻、快”的特點(diǎn)，借貸期限趨于短期化，基本不超過(guò)一年，期限由借貸雙方自由確定，能夠較好地滿足中小企業(yè)、農(nóng)戶等不同期限的融資需求。三是手續(xù)簡(jiǎn)便。民間借貸手續(xù)比較簡(jiǎn)便，一般無(wú)需抵押，通常只用寫(xiě)張紙條、注明期限利率、找一個(gè)中間人做保證或注明即可；借貸雙方相互比較了解、信任，發(fā)放效率高，一般只需1-2天的發(fā)放時(shí)間。

二、民間借貸利弊分析

（一）民間融資的積極作用

一是民間借貸的資金投向彌補(bǔ)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)資金供應(yīng)的不足。隨著國(guó)有商業(yè)銀行貸款營(yíng)銷策略的調(diào)整和營(yíng)銷重點(diǎn)的轉(zhuǎn)移，使縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展失去了原有的主要資金來(lái)源，而作為縣域金融的主力軍的農(nóng)村信用社由于歷史原因資金實(shí)力薄弱，難以支撐起縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任。同時(shí)，縣域民營(yíng)中小企業(yè)、個(gè)體工商戶、和城鄉(xiāng)居民資金需求的季節(jié)性、風(fēng)險(xiǎn)性使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)或不能及時(shí)滿足、或望而卻步，而民間借貸的出現(xiàn)在一定程度上正好及時(shí)填補(bǔ)了信貸的“真空”和缺失。其主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是民間借貸滿足了民間資金需求的季節(jié)性特點(diǎn)。二是民間借貸滿足了一些高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的資金需求。如荒山開(kāi)發(fā)、畜牧養(yǎng)殖等，其高投入、高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，如果農(nóng)民自有資金不足，而銀行由于抵押、擔(dān)保等問(wèn)題難以支持，農(nóng)民最終只能依靠民間借貸。

二是民間融資對(duì)民營(yíng)企業(yè)的資金投入起到了“孵化器”作用。迅猛發(fā)展的中小民營(yíng)企業(yè)在起步階段由于可供抵押的財(cái)產(chǎn)不足、財(cái)務(wù)制度不健全、企業(yè)發(fā)展前景不明朗等因素制約，難以得到銀行、信用社支持，在自有資金不足的情況下，只好借助民間融資。從這個(gè)意義上說(shuō)，民間融資承接了大部分民營(yíng)企業(yè)成長(zhǎng)之初的融資高風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小民營(yíng)企事業(yè)起到了“孵化器”的作用。

三是民間融資起到了融資市場(chǎng)化發(fā)展的“助推器”作用。長(zhǎng)期以來(lái)，銀行信貸成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)融資的主渠道，而民間融資的發(fā)展，使企業(yè)特別是中小民營(yíng)企業(yè)學(xué)會(huì)了多元籌資，由市場(chǎng)確定利率，從而助推了金融市場(chǎng)多元化融資格局的形成。

（二）民間借貸的負(fù)面效應(yīng)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資金供求矛盾也日益突出，民間的借貸活動(dòng)不斷增多，對(duì)促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，解決個(gè)人、企業(yè)生產(chǎn)及其他急需，彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)信貸不足，加速社會(huì)資金流動(dòng)和利用，起到了拾遺補(bǔ)缺的正面作用。但不規(guī)范的、盲目的民間借貸行為會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行產(chǎn)生不利的影響。主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：

一是民間借貸削弱宏觀調(diào)控和貨幣政策的實(shí)施效果。首先，民間借貸使大量資金游離于正規(guī)金融體系之外，國(guó)家貨幣政策難以對(duì)其進(jìn)行有效引導(dǎo)和限制，影響貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，由于民間借貸具有分散性、盲目性和趨利性的特點(diǎn)，其信貸資金有可能投向國(guó)家宏觀調(diào)控政策所限制的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，削弱了宏觀調(diào)控的效果。再次，民間借貸利率是根據(jù)資金的市場(chǎng)供求關(guān)系，由借貸雙方自發(fā)制定的，基本上是一個(gè)賣方市場(chǎng)，利率水平通常比銀行同期利率高，影響國(guó)家利率政策的全面貫徹實(shí)施。

二是加重了經(jīng)營(yíng)者的負(fù)擔(dān)，助長(zhǎng)高利貸的存在。許多企業(yè)或個(gè)體戶從民間所借資金利率水平一般都比較高，比銀行同期利率高3―4倍。過(guò)高的利率水平，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致企業(yè)資金使用惡性循環(huán)。企業(yè)高息負(fù)債后，財(cái)務(wù)支出進(jìn)一步增大，使本來(lái)效益不好的企業(yè)雪上加霜。雖然一時(shí)解了燃眉之急，但受企業(yè)所吸收的高息負(fù)債帶來(lái)的有限效益制約，往往得不償失。借貸資金在退出生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程后，增值有限，企業(yè)難以支付到期債務(wù)，往往通過(guò)吸收新的高息本金來(lái)償還到期的高息負(fù)債，拆東墻補(bǔ)西墻，企業(yè)資產(chǎn)被挖空并形成惡性循環(huán)，嚴(yán)重影響企業(yè)今后的健康發(fā)展，同時(shí)使高利貸有了滋生蔓延的土壤，在社會(huì)上造就了部分食利階層。

三是容易發(fā)生債務(wù)糾紛，不利于社會(huì)安定，影響了正常的金融生態(tài)環(huán)境。其一、民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)單、缺乏必要的管理和法律法規(guī)支持，具有盲目性、不規(guī)范性、不穩(wěn)定性，容易引起借貸雙方的糾紛；其二、民間借貸金額小，涉及人員廣泛，且多發(fā)生于社會(huì)基層，一旦發(fā)生糾紛，將對(duì)社會(huì)安定產(chǎn)生負(fù)面影響；其三、民間借貸一旦發(fā)生欠債不還，部分通過(guò)暴力收回借款，民間也因此出現(xiàn)一些帶有黑社會(huì)性質(zhì)的追債公司，借貸雙方人身安全受到威脅，有的民間貸款用于賭博、吸毒等嚴(yán)重違法行為，對(duì)社會(huì)的危害更大。其四、民間借貸的利率高，借款人總是想方設(shè)法歸還高息貸款本息，而對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款則能拖就拖、能欠就欠、能逃就逃、能廢就廢，不利于銀行提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，影響了正常的金融秩序。

四是個(gè)別借貸利率較高，超出法律保護(hù)范圍。據(jù)調(diào)查，個(gè)別民間借貸利率較高，超出銀行同期貸款利率的四倍，加重資金需求者的負(fù)擔(dān)，超出法律保護(hù)范圍。根據(jù)《合同法》第二百一十一條規(guī)定：“自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國(guó)家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定”。同時(shí)根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》的有關(guān)規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的四倍”。換而言之，一旦借貸雙方發(fā)生合同糾紛，超過(guò)銀行同類貸款利率四倍以上的利息部分不受法律保護(hù)。

三、堵疏結(jié)合，規(guī)范引導(dǎo)民間借貸行為

毋庸置疑，目前農(nóng)村民間借貸還存在一些亟待解決的問(wèn)題，主要是民間借貸處于放任自流狀態(tài)，容量集中風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融宏觀調(diào)控政策的實(shí)施。并且由于民間借貸缺乏明確的法律保障，借貸手續(xù)又不夠完善，容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，會(huì)給社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)一些負(fù)面影響。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新農(nóng)村建設(shè)步伐的加快，農(nóng)民對(duì)資金的需求進(jìn)一步增多，在目前縣域銀行機(jī)構(gòu)基層網(wǎng)點(diǎn)大量被撤并，農(nóng)村信用社資金實(shí)力又難以滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的情況下，民間借貸由于手續(xù)簡(jiǎn)便、快捷，期限靈活，能夠較好地解決農(nóng)民生產(chǎn)和生活的急需，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有一定的積極作用，因此，對(duì)民間借貸宜疏導(dǎo)不宜堵塞。

（一）制定民間借貸法律法規(guī)

國(guó)家要盡快制訂出臺(tái)《民間借貸法》，明確民間借貸的管理機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)民間借貸的監(jiān)督管理，將民間借貸納入法制的軌道，給予民間借貸活動(dòng)合法的生存和發(fā)展空間，消除民間借貸的法律障礙。同時(shí)要界定民間借貸允許的形式與條件，規(guī)定民間借貸的合理性內(nèi)容與禁止性內(nèi)容，確立合法民間借貸與非法金融的區(qū)別，明確規(guī)定民間借貸的利息幅度，使民間借貸有法可依，以規(guī)范、保護(hù)正常的民間借貸行為。

（二）規(guī)范引導(dǎo)民間借貸行為

有關(guān)部門要制定和完善相應(yīng)的民間借貸管理辦法，針對(duì)民間借貸的特點(diǎn)，引導(dǎo)規(guī)范民間借貸行為。一是要加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村民間借貸的宣傳教育和法律引導(dǎo)，使廣大群眾從法律、政策上對(duì)民間借貸有詳盡的了解，從而使群眾自發(fā)的規(guī)范自身借貸行為。二是規(guī)范民間借貸過(guò)程中必要的程序。目前民間借貸很不規(guī)范，借貸憑據(jù)內(nèi)容涵蓋不但不具體，且借貸雙方權(quán)利和義務(wù)也不規(guī)范，容易導(dǎo)致憑據(jù)失效。有關(guān)部門應(yīng)制訂統(tǒng)一的借貸合同，規(guī)范借貸合同的內(nèi)容，對(duì)借貸人、借貸時(shí)間、借貸金額、放款方式、還款時(shí)間等內(nèi)容予以明確規(guī)定。借貸雙方在辦理民間借貸時(shí)，應(yīng)使用填寫(xiě)統(tǒng)一的借貸合同，雙方簽字畫(huà)押，各執(zhí)一份，妥善保存。三是規(guī)范民間借貸用途和利率。借款人在借款時(shí)應(yīng)出具借款事由說(shuō)明書(shū)，特別是大額借款更要對(duì)借款用途進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明，禁止利用民間借貸從事賭博等非法行為。民間借貸利率由借款人與出借人雙方確定，但應(yīng)當(dāng)依照《最高人民法院關(guān)于審理借貸案件的若干意見(jiàn)》規(guī)定，民間借貸的利率最高不得超過(guò)同期銀行貸款利率的四倍，同時(shí)利息不得計(jì)入本金計(jì)算復(fù)利，否則不受法律保護(hù)。

（三）實(shí)施民間借貸登記備案和監(jiān)測(cè)制度

要明確民間借貸登記備案的機(jī)構(gòu)部門，明確規(guī)定登記備案的民間借貸享有更高的法律保障，如優(yōu)先清償權(quán)等。同時(shí)人民銀行應(yīng)會(huì)同政府相關(guān)部門構(gòu)建信息共享的民間借貸監(jiān)測(cè)體系，定期采集民間借貸活動(dòng)的有關(guān)數(shù)據(jù)，加強(qiáng)對(duì)民間借貸的監(jiān)測(cè)分析，監(jiān)測(cè)的重點(diǎn)包括借貸規(guī)模、利率水平、交易對(duì)象和用途等，并配合以一定周期開(kāi)展民間借貸調(diào)查。其目的是將民間借貸納入宏觀調(diào)控的視野，減少民間借貸對(duì)宏觀調(diào)控的影響，同時(shí)對(duì)社會(huì)公眾進(jìn)行民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)提示。

（四）改進(jìn)金融服務(wù)，增加主渠道資金供應(yīng)

要有效解決當(dāng)前縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，農(nóng)村資金需求突出的矛盾，必須切實(shí)提高金融服務(wù)水平，充分發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的助推作用。中央銀行要運(yùn)用貨幣政策工具，增加對(duì)農(nóng)村信用社的再貸款支持。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要著力解決“三農(nóng)”問(wèn)題，積極開(kāi)發(fā)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的金融工具和金融產(chǎn)品，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，改進(jìn)信貸審批權(quán)限和審批程序，改進(jìn)和簡(jiǎn)化放貸手續(xù)，適度向農(nóng)村降低信貸門檻和中間費(fèi)用，努力搭建適合農(nóng)村個(gè)人融資需求的平臺(tái)。

參考文獻(xiàn)：

［1］黃沛光.正規(guī)貸款利率與民間借貸利率比較分析:以揭陽(yáng)為例.［J］南方金融,2006,(9)

［2］中國(guó)人民銀行南昌市中心支行課題組.合理引導(dǎo) 規(guī)范操作 趨利避害［J］.武漢融,2004,(4)

第4篇：民間融資的利弊范文

關(guān)鍵詞：農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施 融資 新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè) 城鎮(zhèn)化

中圖分類號(hào)：F294文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A

本文所要討論的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施融資是指政府通過(guò)不同方式，在新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè)過(guò)程中把不同渠道的資金導(dǎo)向農(nóng)村公路及交通設(shè)施、電力通訊設(shè)施、沼氣秸稈燃?xì)夤?yīng)系統(tǒng)、文化體育場(chǎng)所、學(xué)校、公園、廣場(chǎng)、水渠、化糞池、垃圾處理場(chǎng)等農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的行為和過(guò)程。[1]

在新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè)中，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施融資具備非排他性及非競(jìng)爭(zhēng)性、自然壟斷性、受益范圍的區(qū)域性和使用的相對(duì)低效性、相對(duì)較低效的經(jīng)營(yíng)性及效益的滯后性等特點(diǎn)。

一、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施融資來(lái)源分析

（1）財(cái)政投資

中央財(cái)政投資是農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的一個(gè)主要的資金來(lái)源渠道，是農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施總投資中可控性最大部分。雖然我國(guó)中央財(cái)政用于農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的資金不斷增加，但財(cái)政農(nóng)村基本建設(shè)支出在總的財(cái)政支出中所占的比重卻呈下降的趨勢(shì)。改革開(kāi)放以來(lái)，中央財(cái)政用于農(nóng)村的基本建設(shè)投資占整個(gè)基本建設(shè)投資的比例比改革開(kāi)放之前明顯降低。這種現(xiàn)象在新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè)中有味突出，目前我國(guó)中央政府基本沒(méi)有撥付什么資金來(lái)支持新型農(nóng)村社區(qū)中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。[2]

（2）信貸支持

現(xiàn)階段農(nóng)業(yè)信貸的業(yè)務(wù)主要由農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用社承擔(dān)。由于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)周期長(zhǎng)、回報(bào)率低、風(fēng)險(xiǎn)性高等特點(diǎn)，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等商業(yè)銀行出于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)最大化的內(nèi)在要求，普遍存在“惜貸”或“慎貸”等現(xiàn)象，要么大幅撤并機(jī)構(gòu)，要么很少發(fā)放貸款。

除了商業(yè)銀行不愿意介入外，很多投資公司也不愿意介入。因?yàn)樾滦娃r(nóng)村社區(qū)建設(shè)牽涉的范圍太廣、影響太大，再加上本身農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)周期長(zhǎng)、回報(bào)率低等特點(diǎn)，投資公司不愿意毛這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)把大量的資金放在這上面。

（3）民間資本

民進(jìn)資本是一個(gè)潛力無(wú)限的資本市場(chǎng)，但是在目前的新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)之中卻很少見(jiàn)到民間資本的影子。

在新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資中，民間資本的介入也存在產(chǎn)權(quán)不清、市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高、不公平競(jìng)爭(zhēng)及融資渠道不暢等問(wèn)題。[3]

二、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施融資模式分析

（1）財(cái)政融資模式

此種融資模式主要是依靠國(guó)家財(cái)政提供資金保證農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，但是它目前存在的問(wèn)題是財(cái)政所融資金在國(guó)家總財(cái)政收入中的比例很少。同時(shí)，其融資渠道也不暢通。

（2）市場(chǎng)化融資模式

市場(chǎng)化融資是指充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在資源配置中的基礎(chǔ)作用，引進(jìn)各項(xiàng)社會(huì)資本參與農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。市場(chǎng)化融資主要有PPP模式、BOT模式等。如BOT模式是以政府提供基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)特許權(quán)為合作基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)或國(guó)外企業(yè)跟政府協(xié)商融資、風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)等事項(xiàng)后，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)擁有設(shè)施的經(jīng)營(yíng)權(quán)和收益權(quán)，特許經(jīng)營(yíng)期滿后再將設(shè)施按項(xiàng)目按規(guī)定轉(zhuǎn)移給政府。需要注意的是，市場(chǎng)化的融資模式在新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中會(huì)受到當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)化經(jīng)濟(jì)程度水平、當(dāng)?shù)厥欠裼型陚涞姆审w系及建設(shè)項(xiàng)目的盈利前景等方面的限制。[4]

（3）其他融資模式

包括社區(qū)自籌和來(lái)自非營(yíng)利部門和志愿組織的融資。這屬于新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的非主流融資模式，流程也比較復(fù)雜，這里就不再多說(shuō)。

三、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施融資對(duì)策

（1）加大政府財(cái)政支持力度

進(jìn)一步加大政府對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資的力度，明確各級(jí)政府的事權(quán)范圍，按照各自的財(cái)權(quán)合理的分配農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的供給責(zé)任。首先應(yīng)增加中央政府對(duì)新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金投入力度，其次，地方政府也應(yīng)多渠道籌集資金保證新型農(nóng)村社區(qū)的基礎(chǔ)建設(shè)資金投入：地方政府在平時(shí)應(yīng)厲行節(jié)約，不鋪張浪費(fèi)，努力創(chuàng)造更多的財(cái)政盈余；地方政府還應(yīng)積極主動(dòng)地聯(lián)系投資公司、金融機(jī)構(gòu)、民間資本等，為其投資新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)搭橋鋪路等。

（2） 完善農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施信貸支持體系

在新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè)的背景下，搭建以“項(xiàng)目吸引、金融支持、政府推動(dòng)”為內(nèi)容的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)外部融資平臺(tái)，對(duì)于拓寬農(nóng)村建設(shè)的融資渠道，整合社會(huì)力量加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，顯得極其重要。因此，構(gòu)建農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施金融支持的總體思路是：建立由政策性金融為主，商業(yè)性金融、合作金融和民間金融等為補(bǔ)充的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施多元金融服務(wù)體系。具體可以：首先，發(fā)揮政策性金融機(jī)構(gòu)的帶頭作用，進(jìn)一步完善政策性金融機(jī)構(gòu)功能，強(qiáng)化政策性金融支農(nóng)作用，使之成為新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施融資的主渠道。其次，完善商業(yè)銀行的作用，國(guó)家也應(yīng)出臺(tái)各種優(yōu)惠政策激勵(lì)商業(yè)銀行投資打新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上來(lái)。再次，發(fā)揮農(nóng)村信用社的主力軍作用，在地方政府落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)保障措施的前提下，農(nóng)村信用社應(yīng)大力支持新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積極介入供水、供電、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。最后，建立保證貸款的償還機(jī)制，建議中央財(cái)政安排農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施專項(xiàng)資金時(shí)，按一定比例用于建立還貸準(zhǔn)備金，縣、鄉(xiāng)財(cái)政也要從預(yù)算內(nèi)安排一定資金，用于建立還貸準(zhǔn)備金，以保證新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施貸款的及時(shí)償還。

（3）調(diào)動(dòng)民間資本參與的積極性

在以財(cái)政投入為主的前提下，還要積極探索和發(fā)展財(cái)政外其他渠道，引導(dǎo)社會(huì)資金流入新型農(nóng)村社區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，逐步構(gòu)建起多渠道的融資機(jī)制，逐步實(shí)現(xiàn)其建設(shè)的市場(chǎng)化。鼓勵(lì)企業(yè)和非政府組織積極參與新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金供給，將基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)建立在政府自身變革、市場(chǎng)機(jī)制和社會(huì)參與的基礎(chǔ)之上?？梢詮纳罨a(chǎn)權(quán)制度改革、放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入政策及優(yōu)化民間資本介入新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資環(huán)境等方面入手。[5]

（4）融資模式的創(chuàng)新

財(cái)政融資模式和市場(chǎng)化融資模式各有利弊，在新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)氐那闆r把財(cái)政融資和市場(chǎng)化融資結(jié)合起來(lái)。從融資模式的內(nèi)部構(gòu)成來(lái)看，主要是通過(guò)財(cái)政融資模式和市場(chǎng)融資模式的職能定位和相互協(xié)作保障基礎(chǔ)設(shè)施融資所需的資金；從外部環(huán)境來(lái)說(shuō)，主要是創(chuàng)造有利于推廣市場(chǎng)化融資模式的市場(chǎng)環(huán)境和保障農(nóng)村穩(wěn)定改革的法制環(huán)境；同時(shí)積極鼓勵(lì)其他渠道資金進(jìn)入新型農(nóng)村申社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。

【參考文獻(xiàn)】：

[1]李宏燕.我國(guó)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施研究[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2010

[2]甘琳.中國(guó)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施融資模式研究[J].建筑經(jīng)濟(jì),2008

[3]徐麗梅.地方政府基礎(chǔ)設(shè)施融資模式創(chuàng)新研究[J].社會(huì)科學(xué),2009

第5篇：民間融資的利弊范文

1民間金融的基本理論探討

1．1民間金融的內(nèi)涵界定

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，民間金融活動(dòng)日趨頻繁，究其內(nèi)涵，國(guó)內(nèi)外學(xué)者提出了諸多觀點(diǎn)，見(jiàn)仁見(jiàn)智，至今尚未形成統(tǒng)一的定論。國(guó)際上，由于各國(guó)具體國(guó)情和法制傳統(tǒng)的差異，以及各學(xué)術(shù)流派研究的方法與側(cè)重點(diǎn)不同，對(duì)民間金融內(nèi)涵的界定莫衷一是。美國(guó)學(xué)者施密特將民間金融界定為依靠社會(huì)法律體系之外的對(duì)象運(yùn)行的金融活動(dòng)，其與正規(guī)金融之間的區(qū)別在于交易過(guò)程中依靠的對(duì)象不同;德國(guó)學(xué)者卡莫爾教授將民間金融界定為游離于國(guó)家官方金融體系以外的，不受官方信用控制的金融交易活動(dòng)［1］。國(guó)內(nèi)學(xué)界對(duì)民間金融內(nèi)涵的界定也提出了種種觀點(diǎn)，可謂見(jiàn)仁見(jiàn)智。張學(xué)軍教授認(rèn)為民間金融是指相對(duì)于國(guó)家金融制度和銀行組織，自發(fā)形成的民間信用活動(dòng);胡德青先生則將民間金融界定為非金融機(jī)構(gòu)的自然人之間、企業(yè)之間以及自然人與企業(yè)之間游離于國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)以外的、以資金借貸為主的融資活動(dòng)［2］。綜合上述觀點(diǎn)的共同之處，并對(duì)不同之處進(jìn)行利弊權(quán)衡，筆者認(rèn)為對(duì)于民間金融的定義應(yīng)做如下界定:民間金融是指游離于在國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管之外，非國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的自然人之間、企業(yè)之間以及自然人與企業(yè)之間的資金融通活動(dòng)。

1．2當(dāng)前我國(guó)民間金融的特征

其一，融資規(guī)模急劇擴(kuò)大。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，民間資本急劇膨脹，民間金融的涉及范圍越來(lái)越廣，交易總量也持續(xù)擴(kuò)張。中信證券研究報(bào)告認(rèn)為，2011年我國(guó)的民間融資市場(chǎng)總規(guī)模至少超過(guò)4萬(wàn)億元。融資規(guī)模的急劇擴(kuò)大一方面滿足了部分融資主體的經(jīng)濟(jì)需求，另一方面折射出我國(guó)民間金融的泡沫性風(fēng)險(xiǎn)。其二，利率彈性大，且趨于高利率化。我國(guó)民間金融通常根據(jù)借款的主體、用途、時(shí)間長(zhǎng)短、急緩程度來(lái)確定利率，利率的彈性很大，既有發(fā)生在親戚朋友之間的互助式無(wú)息、低息借貸，又有等于或略高于銀行利率的普通借貸，也有“利滾利”試的高利貸。此外，從整體上看，民間金融的利率趨于高利化，特別是高于銀行利率的民間借貸，其利率水平持續(xù)增高。其三，潛在風(fēng)險(xiǎn)巨大。根據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院的2012年社會(huì)藍(lán)皮書(shū)，當(dāng)前我國(guó)民間借貸面臨著融資規(guī)模、融資結(jié)構(gòu)、利率價(jià)格、信用違約等風(fēng)險(xiǎn)，多重風(fēng)險(xiǎn)交織，使得我國(guó)民間金融市場(chǎng)面臨著巨大的潛在危機(jī)。其中最為突出的問(wèn)題是，有相當(dāng)比例的民間資本并未進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持實(shí)體生產(chǎn)，而是轉(zhuǎn)入“錢生錢、利滾利”的投機(jī)性金融鏈條之中。

2民間金融立法原則明晰

2．1明確性原則

法律的規(guī)范性、強(qiáng)制性和權(quán)威性要求法律規(guī)范內(nèi)容自身必須清晰明了，法律概念的內(nèi)涵必須明確，邏輯必須嚴(yán)謹(jǐn)，并且避免出現(xiàn)自相矛盾或規(guī)范不清之處。法律是公民行為的最重要的規(guī)范，直接關(guān)切著公民的權(quán)利與義務(wù)。倘若公民不能從法律上知曉其行為的法律性質(zhì)與法律后果，必定會(huì)使其陷入一種“行為困惑”的窘境，那么法律對(duì)人們的規(guī)范作用將大打折扣［3］。民進(jìn)金融不僅涉及合會(huì)、私人錢莊、普通借貸、高利貸等諸多法律類型，而且對(duì)于合法借貸、非法集資等行為類型也極為錯(cuò)綜復(fù)雜。規(guī)范民間金融的法律更應(yīng)秉承明確化原則，將相關(guān)概念的法律性質(zhì)及其法律后果清晰地、規(guī)范化地規(guī)定在相關(guān)法律中。

2．2分類規(guī)范原則

立法上應(yīng)根據(jù)民間金融的不同類型進(jìn)行分類規(guī)范，具體來(lái)講，主要分為以下四種類別:第一，普通民間借貸。該種類型的民間借貸利率低于、等于或者略高于同期銀行利率。這種簡(jiǎn)單的民間金融屬于民事主體之間平等、自愿地支配其資金流動(dòng)，并自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。對(duì)于此種金融活動(dòng)，體現(xiàn)的是民事主體意思自治的精神，應(yīng)當(dāng)受到的法律保護(hù)。第二，高利貸。高利貸是指高于正常利率的貸款，該行為干擾了正常的金融秩序，同時(shí)利用他人的急需資金的特殊情況而掘取高額不當(dāng)利潤(rùn)，損害了他人利益，法律應(yīng)對(duì)其予以否定。第三，合會(huì)。合會(huì)是一種一定地域范圍內(nèi)的具有互質(zhì)的自發(fā)性群眾融資組織。合會(huì)在我國(guó)有著十分悠久歷史，如今在浙閩一帶十分盛行，有著廣泛的市場(chǎng)需求，對(duì)于民間閑置資金的配置和民間的融資問(wèn)題都有著積極的作用。法律上應(yīng)對(duì)其進(jìn)行合理規(guī)范，并予以保護(hù)。第四，私人錢莊。私人錢莊是指沒(méi)有經(jīng)過(guò)國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)審批而設(shè)立的的金融機(jī)構(gòu)，其與銀行類似，通過(guò)吸收存款、發(fā)放貸款來(lái)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。私人錢莊的存在不僅對(duì)國(guó)家的金融秩序造成了嚴(yán)重的威脅，同時(shí)極大地加劇了國(guó)家的金融風(fēng)險(xiǎn)，法律應(yīng)對(duì)其予以取締。

2．3利益協(xié)調(diào)原則

平衡協(xié)調(diào)原則，是指民間金融的相關(guān)立法要從社會(huì)的整體利益和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展出發(fā)，來(lái)調(diào)整民間融資法律關(guān)系，以促使社會(huì)整體利益與個(gè)體利益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一［4］。作為統(tǒng)指導(dǎo)、統(tǒng)領(lǐng)法律規(guī)范的基本原則，利益協(xié)調(diào)原則要求追求民間金融的相關(guān)立法應(yīng)統(tǒng)籌國(guó)家利益與個(gè)體利益、統(tǒng)籌社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益、統(tǒng)籌經(jīng)濟(jì)自由與經(jīng)濟(jì)秩序、統(tǒng)籌形式公平與實(shí)質(zhì)公平。需要注意的是，利益“協(xié)調(diào)”不等于利益“平衡”。進(jìn)一步講，實(shí)現(xiàn)融資主體之間利益關(guān)系的協(xié)調(diào)，僅需民間金融主體所得到利益在自己創(chuàng)造的利益總和之中占有一個(gè)相對(duì)合理的比例即可，而并不要求融資主體之間利益的絕對(duì)對(duì)等。

3我國(guó)相關(guān)立法現(xiàn)狀及缺陷檢討

我國(guó)《合同法》第197條至第211條對(duì)借貸合同作出了若干規(guī)定，最高院出臺(tái)的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》、《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》則更為系統(tǒng)、具體地規(guī)范了民間借貸法律關(guān)系。中國(guó)人民銀行出臺(tái)的《關(guān)于取締地下錢莊及打擊高利貸行為的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步打擊非法集資等活動(dòng)的通知》對(duì)地下錢莊、高利貸及非法集資等非法金融活動(dòng)予以否定。此外，我國(guó)《刑法》建立了非法民間金融的刑事處罰制度?！缎谭ā飞婕胺欠耖g金融犯罪的罪名主要有三類:第175條規(guī)定了高利轉(zhuǎn)貸罪，第176條規(guī)定了非法吸收公眾存款罪，第192條規(guī)定了集資詐騙罪。2011年1月4日起施行的《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》則對(duì)非法集資類行為做了更為深入、具體的規(guī)定。盡管我國(guó)對(duì)民間金融做出了一系列的法律規(guī)范，但民間金融的相關(guān)立法仍存在著不盡完善之處，具體體現(xiàn)在如下三個(gè)方面:

3．1民間金融法律地位缺失

目前我國(guó)民間金融已經(jīng)步入高級(jí)階段，融資交易的規(guī)模巨大、范圍廣泛、方式靈活等特點(diǎn)，客觀上使得與正規(guī)金融相對(duì)應(yīng)的民間金融可以快速適應(yīng)和滿足該種需求。然而，至今為止我國(guó)沒(méi)有一部法律來(lái)確立民間金融的法律地位，法律層面上尚未對(duì)民間金融予以明確的肯定或否定，民間金融主體的權(quán)利與義務(wù)尚待明確。我國(guó)民間金融活動(dòng)雖然“大張旗鼓”，但只能是“猶抱琵琶半遮面”。民間金融法律地位的缺失，使得民間金融活動(dòng)游離于法律之外，致使民間金融主體的權(quán)利與義務(wù)很難得到法律的保障。

3．2對(duì)超過(guò)法定最高利率民間借貸的法律后果規(guī)定不明

最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》的司法解釋規(guī)定，民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行同期利率，但最高不得超過(guò)銀行同期貸款利率的四倍，超出此限度的，其超出部分的利息法律不予保護(hù)。然而，法律并沒(méi)有對(duì)超出該司法解釋所規(guī)定的最高利率的融資行為規(guī)定某種處罰，這就導(dǎo)致民間金融特別是擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)提供的短期融資中，高利貸現(xiàn)象非常泛濫，對(duì)我國(guó)的金融秩序構(gòu)成了潛在的威脅。

3．3非法集資類犯罪法律規(guī)定不盡合理

根據(jù)《刑法》及《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》，非法集資類犯罪是指以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的行為，非法集資類犯罪的最高法定刑為死刑。筆者認(rèn)為，刑法對(duì)非法集資類犯罪存在著如下兩方面不合理之處:其一，“以非法占有為目的”作為非法集資類犯罪的構(gòu)成要件不妥。“目的”畢竟是產(chǎn)生并且存在自然人的內(nèi)心世界，人們很難從客觀行為中精準(zhǔn)地把握，在實(shí)踐中認(rèn)定行為人是否具有非法占有為目的極為困難。將“以非法占有為目的”作為認(rèn)定非法集資類犯罪的前提要件不利于嚴(yán)厲地、有效地打擊非法集資類犯罪，以維護(hù)國(guó)家金融秩序。其二，非法集資類犯罪配置死刑不合理。從刑罰的公正性角度分析，刑罰剝奪權(quán)益的總效用不得超過(guò)犯罪行為侵害的總效用，刑罰的嚴(yán)厲性也應(yīng)等于或低于該犯罪的嚴(yán)重性，對(duì)經(jīng)濟(jì)性犯罪的非法集資罪配置死刑，用經(jīng)濟(jì)利益衡量人的生命，是對(duì)生命的一種侮辱，對(duì)犯罪人來(lái)講是有失公正的［5］。此外，從刑罰的功利性角度來(lái)看，刑罰的目的就是預(yù)防犯罪，自由刑和財(cái)產(chǎn)刑足以有效的預(yù)防非法集資類犯罪，對(duì)其配置生命刑就顯得“殺雞用牛刀”了，是對(duì)社會(huì)資源的一種浪費(fèi)。

第6篇：民間融資的利弊范文

【關(guān)鍵詞】借貸；規(guī)范；發(fā)展；研究

2010年我國(guó)貨幣政策實(shí)施的重點(diǎn)由“寬松”逐步轉(zhuǎn)向“穩(wěn)健”，銀行的信貸增幅快速回落，市場(chǎng)融資需求空間被放大。在這樣的政策背景下，再加之產(chǎn)業(yè)投資慣性的推動(dòng)，民間融資再次趨于活躍，并直接推動(dòng)了民間借貸組織的發(fā)展。民間借貸的快速發(fā)展，雖然在一定程度上緩解了居民、企業(yè)的資金需求，成為銀行融資的有效補(bǔ)充，但是由于其自身的不規(guī)范性和趨利性等特點(diǎn)，使得其在發(fā)展過(guò)程中具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，需要加以引導(dǎo)和規(guī)范。本文重點(diǎn)分析了某縣民間借貸的基本情況和存在的問(wèn)題，并針對(duì)存在的問(wèn)題提出規(guī)范引導(dǎo)民間借貸發(fā)展的基本思路和相關(guān)政策建議。

一、民間借貸基本情況

（一）民間借貸主體由單一化向多元化轉(zhuǎn)變

調(diào)查顯示，當(dāng)前民間借貸活動(dòng)已滲透到經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域，借貸主體已經(jīng)由生活困難者擴(kuò)大到城鄉(xiāng)居民、種養(yǎng)加工大戶、個(gè)體私營(yíng)企業(yè)主和機(jī)關(guān)公務(wù)員，特別是在民間借貸活躍的區(qū)域，還出現(xiàn)了一批專門從事金融邊緣業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的民間經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人。而企業(yè)民間借貸表現(xiàn)為企業(yè)與企業(yè)之間及企業(yè)與個(gè)人之間的融資。企業(yè)與企業(yè)的融資資金來(lái)源為企業(yè)凈利潤(rùn)所得和歷年積累剩余資金；企業(yè)與個(gè)人的借貸資金來(lái)源主要為個(gè)人的收入積累。調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前相當(dāng)一部分工薪階層隨著積蓄的逐年增多，考慮到存款利息較低，且物價(jià)上漲較快，存入到銀行的存款縮水嚴(yán)重，因而更愿意將部分積蓄投入到民間借貸中，以求保值增值，部分人員利用信用卡套現(xiàn)放貸。農(nóng)村中農(nóng)戶民間借貸表現(xiàn)為農(nóng)民之間互質(zhì)的相互借貸和高利貸性質(zhì)的相互借貸，借出資金者主要為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)個(gè)體老板和部分家境富裕的農(nóng)民，借入資金者主要為急需資金的農(nóng)民或城鎮(zhèn)中的部分下崗失業(yè)人員。

（二）民間借貸用途趨向生產(chǎn)化

過(guò)去參與民間融資的大多是生活較貧困的農(nóng)民，民間融資以解決看病蓋房、婚喪嫁娶、子女上學(xué)等大事而出現(xiàn)的臨時(shí)性資金短缺或生活急需資金為主，而現(xiàn)在參與民間融資的多數(shù)為生活比較富裕的種養(yǎng)大戶、個(gè)體工商戶和民營(yíng)企業(yè)，為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金不足而籌措資金?，F(xiàn)階段，民間借貸已由救急臨時(shí)性，逐步向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性借貸、以獲利為主轉(zhuǎn)化。調(diào)查顯示：民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初入股融資，以及為解決臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難融資，約占民間借貸的48%；個(gè)體工商戶經(jīng)商做生意融資約占民間借貸的33%；農(nóng)民解決子女上學(xué)、結(jié)婚、建房及用于純農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)投資等方面融資，約占民間借貸的19%，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資成為民間借貸的主流。

（三）民間借貸利率明顯提高，不同主體之間差異明顯

據(jù)民間融資監(jiān)測(cè)樣本顯示，某縣民間借貸利率也呈快速攀升態(tài)勢(shì)，2008-2009年金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)期，借貸利率一般在10%-12%之間；2010年經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好，利率有所上升，但由于銀行信貸較為寬松，利率在12%-15%之間；2010年10月份以后，受銀行信貸規(guī)模收縮影響，利率上升明顯，約在15%-25%之間，最高接近30%。在調(diào)查中了解到，經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的縣（市）融資利率相對(duì)高于經(jīng)濟(jì)落后的縣（市），融資利率一般在15%-25%之間，有時(shí)高達(dá)40%，20‰以上的高利率主要是過(guò)橋資金，時(shí)間一般在7-15日左右。民間借貸利率差異化主要表現(xiàn)有以下幾點(diǎn)：

1.農(nóng)戶消費(fèi)型民間借貸利率整體水平低。由于農(nóng)戶之間都是鄰里鄉(xiāng)親，有事大家相互幫忙，因此對(duì)因子女上學(xué)、結(jié)婚等進(jìn)行的民間融資多為“互助型”融資，一般金額在1000-5000元左右，金額相對(duì)較低，多數(shù)情況下農(nóng)戶間借款相當(dāng)一部分無(wú)利率、低利率，據(jù)調(diào)查借貸雙方約定利率一般為8-10‰。

2.農(nóng)戶、個(gè)體戶生產(chǎn)型借貸利率較高。對(duì)農(nóng)戶和個(gè)體工商戶因從事蔬菜瓜果種植、養(yǎng)殖、運(yùn)輸?shù)人栀Y金，一般按照信用社貸款利率加點(diǎn)確定，屬于“貸款型“融資，一般以12‰居多。據(jù)調(diào)查樣本反映，由于貸款難，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金需求量大等，雖然愿意支付高息，但有時(shí)還是難以及時(shí)籌集到急需資金，對(duì)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定經(jīng)濟(jì)損失。

3.企業(yè)民間借貸利率較高，而內(nèi)部集資型利率較低。今年企業(yè)的民間融資規(guī)模有進(jìn)一步擴(kuò)大，利率也有較大漲幅，利率以15‰-20‰為主，與以往年份相比，利率有較大幅度的提高，且大大高于農(nóng)戶消費(fèi)型民間融資。同時(shí)，通過(guò)調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，一些信用擔(dān)保公司等中介機(jī)構(gòu)通過(guò)吸收居民所謂入股資金發(fā)放高息民間借貸，如某泰民擔(dān)保公司目前發(fā)放給企業(yè)的民間融通資金利率在22-25‰之間，在擔(dān)保公司沒(méi)有擔(dān)保業(yè)務(wù)的背景下這成為其主要收入來(lái)源，一定程度上反映企業(yè)融資困難，資金短缺的現(xiàn)實(shí)狀況。另外調(diào)查顯示，一些企業(yè)單位在內(nèi)部“集資型”民間融資利率普遍較低，一般是企業(yè)職工進(jìn)廠上班或企業(yè)購(gòu)置設(shè)備等需要集資時(shí)，要求職工進(jìn)行集資，一般在2000-5000元不等，利率為6-8‰左右，且多年不變。

（四）民間借貸規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，短期化趨勢(shì)增強(qiáng)

2010年下半年以來(lái)，在國(guó)家連續(xù)提高存款準(zhǔn)備金率、貸款利率，以及各銀行已經(jīng)完成全年貸款規(guī)模的形勢(shì)下，各商業(yè)銀行不同程度地提高了信貸門檻，民間借貸市場(chǎng)日趨活躍，借貸規(guī)模、單筆金額和發(fā)生額都呈不斷增加態(tài)勢(shì)，擴(kuò)張速度約在20%-30%左右，普遍高于貸款增長(zhǎng)速度。抽樣調(diào)查顯示，民間融資出現(xiàn)30%以上的快速增長(zhǎng)，個(gè)別民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)資金需求量急劇膨脹，甚至出現(xiàn)了接近50%的增長(zhǎng)。同時(shí)，由于物價(jià)不斷攀升、央行加息預(yù)期，促使民間借貸市場(chǎng)的不斷活躍，民間借貸的期限也發(fā)生了顯著變化，借貸最多的期限由過(guò)去的1年改變?yōu)?年以下的短期借貸。

二、民間借貸存在的問(wèn)題

（一）需求多樣

當(dāng)前民間借貸活動(dòng)已滲透到經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域，民間借貸主體已不僅僅局限于城鄉(xiāng)居民為主、個(gè)體工商戶、私營(yíng)業(yè)主、抵押中介公司、投資咨詢公司等，越來(lái)越多的政府機(jī)構(gòu)和企事業(yè)單位也參與到民間借貸中，成為民間借貸的主要資金需求方之一。為了更好的發(fā)展縣域經(jīng)濟(jì)，突破制約各縣（區(qū)）發(fā)展的資金瓶頸，部分縣（區(qū)）政府大多采用公開(kāi)或半公開(kāi)的方式高息吸納內(nèi)部職工集資和其他渠道的民間資金，某些企事業(yè)單位、學(xué)校、醫(yī)院等為了單位利益或職工福利也“半地下”地吸收社會(huì)資金。資金用途更趨多樣化，有的用于解決看病蓋房、婚喪嫁娶、子女上學(xué)等生活大事；有的用于解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)臨時(shí)性不足；有的用于賭博、販毒、吸毒等非法領(lǐng)域。

（二）管理失范

從我國(guó)目前的立法現(xiàn)狀來(lái)看，除《中華人民共和國(guó)合同法》及最高人民法院出臺(tái)的一些司法解釋如《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》、《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力的批復(fù)》等司法解釋中，就民間借貸問(wèn)題做簡(jiǎn)單的規(guī)定以外，金融法領(lǐng)域三部最重要的法律《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》均不涉及這方面的內(nèi)容。而《合同法》及以上司法解釋對(duì)民間借貸的簡(jiǎn)單規(guī)定也是從民法的角度出發(fā)，專門為解決民事糾紛和訴訟而做出的。主要法律對(duì)這一領(lǐng)域的空白或者說(shuō)空缺，給民間借貸的自發(fā)發(fā)展提供了寬松的外部環(huán)境，資本的“逐利性”得到釋放。

（三）中介混亂

在目前的法律法規(guī)框架下，任何個(gè)人、企業(yè)及社會(huì)組織都可以充當(dāng)民間借貸中介，并不需要向有關(guān)部門申請(qǐng)執(zhí)照，也沒(méi)有資本金要求，更談不上股東準(zhǔn)入條件。民間借貸中介服務(wù)機(jī)構(gòu)逐漸增多，許多房產(chǎn)中介公司紛紛新增民間借貸業(yè)務(wù)，管理法規(guī)卻相對(duì)滯后，管理主體不明確，由于從業(yè)公司、人員良莠不齊，缺乏相關(guān)專業(yè)知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)，更加大了民間借貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著民間資本規(guī)模擴(kuò)大，民間借貸中介服務(wù)日趨多樣化：有的為借貸雙方牽線搭橋，從中收取中介費(fèi)；有的為民間借貸者提供擔(dān)保，從中收取擔(dān)保費(fèi)；有的自行籌資，從事放貸活動(dòng)，從中賺取利差；有的農(nóng)戶向農(nóng)產(chǎn)品流通經(jīng)紀(jì)人出售農(nóng)產(chǎn)品，或經(jīng)紀(jì)人轉(zhuǎn)售給企業(yè)，貨款不能及時(shí)結(jié)算的，轉(zhuǎn)為借貸，明確標(biāo)示期限和利率。

（四）糾紛頻發(fā)

民間借貸具有為追求高盈利而冒險(xiǎn)或投機(jī)的一面，因其缺乏必要的法律約束，多屬私人交易行為，更無(wú)跟蹤監(jiān)控機(jī)制，造成民間融資糾紛案件近年來(lái)持續(xù)走高。以某縣為例，2009年該縣人民法院共受理民間借貸案件743件，占民事案件總量的4.9%，2010年1-12月，該院受理的民間借貸案件已達(dá)967起，占已受理民事案件的7.41%，民間借貸糾紛案呈逐年上升之勢(shì)。

三、規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸發(fā)展的基本思路分析

（一）健全法制，自主發(fā)展

我國(guó)應(yīng)當(dāng)借鑒多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，制定單獨(dú)的《放貸人條例》，作為規(guī)范民間借貸的基礎(chǔ)法律，規(guī)定放貸人主體資格、業(yè)務(wù)范圍、資金來(lái)源、放貸利率上限、健全財(cái)務(wù)制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、明確法律責(zé)任等方面的內(nèi)容。參照銀行業(yè)協(xié)會(huì)的自律模式，建立民間借貸組織的自律制度。成立由放貸人機(jī)構(gòu)、其他民間借貸者自愿參加的民間借貸行業(yè)協(xié)會(huì)，營(yíng)造良好的自律氛圍，對(duì)民間借貸主體進(jìn)行引導(dǎo)規(guī)范，協(xié)調(diào)、倡導(dǎo)民間借貸主體遵紀(jì)守法，順應(yīng)、服從國(guó)家的宏觀調(diào)控政策。另外，修改《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)取締辦法》、《擔(dān)保法》等相應(yīng)的法律法規(guī)，廢止《貸款通則》，完善民間借貸主體制度和市場(chǎng)退出制度，以推進(jìn)和規(guī)范我國(guó)信貸供給市場(chǎng)體系的建設(shè)。國(guó)家應(yīng)當(dāng)將民間借貸納入監(jiān)管范疇，盡快制定出關(guān)于民間借貸業(yè)務(wù)的管理規(guī)定，尤其是對(duì)自發(fā)形成的有組織的金融活動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管，讓農(nóng)村一部分非正規(guī)金融即民間金融“浮出水面”，以規(guī)范、保護(hù)正常的民間借貸行為，引導(dǎo)民間借貸走上正常的運(yùn)行軌道。

（二）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展委托貸款

1.中小金融機(jī)構(gòu)委托貸款業(yè)務(wù)是規(guī)范民間借貸，利用銀行信用去引導(dǎo)民間金融活動(dòng)和銀行的行為相結(jié)合的金融創(chuàng)新之舉。委托貸款是指由委托人提供合法來(lái)源的資金，委托業(yè)務(wù)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款業(yè)務(wù)。委托貸款屬于銀行的第三方業(yè)務(wù)，銀行在其中發(fā)揮了“監(jiān)督”和“平臺(tái)”的作用。民間借貸行為與銀行相結(jié)合，通過(guò)辦理正規(guī)的委托貸款手續(xù)，把民間借貸從“地下”轉(zhuǎn)為“地上”，為民間借貸的發(fā)展搭建了平臺(tái)，規(guī)范了民間借貸，同時(shí)也避免了非法集資的嫌疑。

2.委托貸款與民間借貸相結(jié)合，可以提高資金利用率并防控風(fēng)險(xiǎn)因素。民間借貸具有盲目性和自發(fā)性，并且借貸手續(xù)不規(guī)范，易產(chǎn)生糾紛而影響民間資本的利用效率。銀行借貸手續(xù)繁瑣、門檻高，不利于資金的籌措。而委托貸款與民間借貸相結(jié)合，通過(guò)銀行的介入與監(jiān)督，可以減少投資的盲目性，加快融資效率。同時(shí)，銀行利用其在資信調(diào)查、資金管理方面的優(yōu)勢(shì)，可以規(guī)范民間借貸的手續(xù)，有效地監(jiān)控民間資金的投向及規(guī)模，縮小了非法集資與地下錢莊的生存空間，從而有效的防控了風(fēng)險(xiǎn)，有利于社會(huì)的穩(wěn)定與和諧。

3.積極發(fā)展委托貸款對(duì)相關(guān)各方均有好處：對(duì)于借款企業(yè)來(lái)說(shuō)，一是避免繁瑣的銀行審批貸款的程序，降低了貸款門檻，加快了資金籌借效率；二是通過(guò)銀行監(jiān)督，提高了貸款企業(yè)的可信度，擴(kuò)大了企業(yè)宣傳力度，有助于在更大范圍內(nèi)籌措到更多資金；三是與銀行相結(jié)合，通過(guò)辦理正規(guī)的委托貸款手續(xù)，避免了非法集資的嫌疑，同時(shí)還有利于通過(guò)合法程序解決借貸雙方的糾紛。對(duì)于出借人來(lái)說(shuō)，一是通過(guò)委托貸款方式，可以收到高于存款利率數(shù)倍的收益；二是通過(guò)銀行監(jiān)督，政府介入，可以提高借款企業(yè)財(cái)務(wù)透明度，減少投資的盲目性；三是可以通過(guò)集中辦理借款企業(yè)擔(dān)保手續(xù)，降低資金出借風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，一是委托貸款風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)由委托人承擔(dān)，銀行發(fā)放委托貸款避免了貸款損失風(fēng)險(xiǎn)；二是委托貸款的發(fā)放，降低了銀行的負(fù)債水平，減少了利息支出成本；三是通過(guò)收取一定比例服務(wù)費(fèi)用，增加了經(jīng)營(yíng)收益。對(duì)政府來(lái)說(shuō)，一是委托貸款的發(fā)放增加企業(yè)的資金來(lái)源，減少了銀行資金外流，有助于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展；二是委托貸款通過(guò)征收印花稅與營(yíng)業(yè)稅，增加了財(cái)政收入；三是縮小了非法集資與地下錢莊的生存空間，可以更有效地監(jiān)控民間資金投向及規(guī)模，有利于社會(huì)的穩(wěn)定和諧發(fā)展。

（三）成立地方政府民間借貸發(fā)展中心，服務(wù)和引導(dǎo)民間借貸規(guī)范發(fā)展

在縣市級(jí)成立地方政府民間借貸發(fā)展中心，行政上隸屬同級(jí)人民政府，在業(yè)務(wù)上接受地市級(jí)和上級(jí)金融監(jiān)管部門的領(lǐng)導(dǎo)，承擔(dān)對(duì)縣域內(nèi)民間借貸活動(dòng)的監(jiān)督管理。主要職責(zé)：

一是加強(qiáng)金融知識(shí)宣傳，提升居民金融意識(shí)。通過(guò)各種形式的宣傳，使廣大居民了解相關(guān)的政策、法規(guī)及民間融資的利弊得失，提高社會(huì)公眾的誠(chéng)信意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，避免因利率過(guò)高、資金投向失誤以及資金過(guò)度集中而給借款人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。

二是對(duì)民間借貸交易實(shí)行非強(qiáng)制性的登記備案制度，放債人可以通過(guò)登記備案獲得相應(yīng)的法律保障，如一旦債務(wù)人破產(chǎn)清盤，經(jīng)過(guò)登記的交易債權(quán)是有效的法律憑據(jù)，并可優(yōu)先獲得清償。

第7篇：民間融資的利弊范文

非正式融資活動(dòng)，指的是處于監(jiān)管當(dāng)局視線之外的、非正式組織的民間金融活動(dòng)。本文所討論的非正式融資活動(dòng)，則僅限于將社會(huì)剩余資金直接轉(zhuǎn)移到企業(yè)家手中、用于從事生產(chǎn)性投資的投融資過(guò)程。

非正式融資活動(dòng)近年來(lái)十分發(fā)達(dá)。這種未得到監(jiān)管部門認(rèn)可的金融活動(dòng)之所以有著旺盛的生命力，一個(gè)重要原因是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)了大量資金需求。正因?yàn)榉钦饺谫Y活動(dòng)中有相當(dāng)部分是專門為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)、填補(bǔ)資金供求市場(chǎng)空白的，這種活動(dòng)在很大程度上得到了地方政府的支持。

（一）民營(yíng)企業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的作用和面臨的融資困境

改革開(kāi)放以后，中國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)得到了迅速的發(fā)展，至2001年，中國(guó)大陸登記的個(gè)體工商戶已達(dá)2433萬(wàn)戶，私營(yíng)企業(yè)近203萬(wàn)戶，民私營(yíng)企業(yè)共創(chuàng)產(chǎn)值19637億元，占當(dāng)年GDP比重20％以上，社會(huì)消費(fèi)品零售額17744億元，占全年消費(fèi)品零售額的47％，安排國(guó)有企業(yè)下崗職工142萬(wàn)人，占當(dāng)年下崗職工就業(yè)比重的63％。從業(yè)人員共計(jì)7474萬(wàn)人，占全部城鎮(zhèn)就業(yè)人員總數(shù)的31％強(qiáng)。這組數(shù)字表明，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)早已擺脫了“補(bǔ)充”地位，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。

盡管近年來(lái)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展得十分迅速，然而一直影響民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資難問(wèn)題卻始終未能得到解決。由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下遺留下來(lái)的思維慣性和正式金融體系存在的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，無(wú)論是資本市場(chǎng)還是資金市場(chǎng)，都未能為民營(yíng)企業(yè)留出足夠的融資空間。據(jù)典型調(diào)查，約有80％的企業(yè)認(rèn)為融資難是它們面臨的主要發(fā)展障礙，90％以上的個(gè)體私營(yíng)企業(yè)是完全靠自籌來(lái)解決創(chuàng)業(yè)資金的。在民營(yíng)企業(yè)的融資構(gòu)成（上市公司除外）中，自有資金約占65％；民間借貸及商業(yè)信用占25％左右；向銀行貸款僅占10％，在正式資本市場(chǎng)融資則幾乎為零。

（二）非正式融資活動(dòng)的主要方式

基于民營(yíng)中小企業(yè)很難通過(guò)正常途徑滿足資金需求的現(xiàn)實(shí)，在一些民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，非正式金融活動(dòng)始終十分活躍，成為民營(yíng)企業(yè)解決創(chuàng)業(yè)和企業(yè)運(yùn)作資金的重要渠道。盡管監(jiān)管部門一再嚴(yán)格限制各種形式的民間融資活動(dòng)，對(duì)民間“亂集資”活動(dòng)嚴(yán)加取締，但民間金融活動(dòng)的客觀存在仍是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。歸納起來(lái)，民間融資活動(dòng)主要采用了以下幾種方式：

一是民間借貸。盡管金融監(jiān)管部門控制嚴(yán)格，但民間借貸市場(chǎng)不僅一直沒(méi)有停止活動(dòng)反而十分活躍，成為非正式融資活動(dòng)的主要方式。由于民間借貸基本保證了高出銀行貸款利率1倍以上的利率水平，許多城鄉(xiāng)居民都將手中的資金投入到這一市場(chǎng)上，從而保障了民間金融活動(dòng)的資金來(lái)源。二是拖欠貨款。大企業(yè)拖欠小企業(yè)貨款、下游企業(yè)拖欠上游企業(yè)貨款、企業(yè)之間相互拖欠，有的企業(yè)甚至全部依靠拖欠貨款來(lái)周轉(zhuǎn)資金。三是私募股本。即在企業(yè)設(shè)立時(shí)，采用在職工中私下募集股份的方式籌集部分資金。四是通過(guò)典當(dāng)行抵押獲得資金。五是企業(yè)互保加債轉(zhuǎn)股。即被擔(dān)保方將企業(yè)股權(quán)作為反擔(dān)保品抵押給擔(dān)保方，一旦被擔(dān)保方無(wú)力還債需要擔(dān)保企業(yè)代償時(shí)，擔(dān)保方對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的債權(quán)即轉(zhuǎn)為股權(quán)。隨著民間融資活動(dòng)的發(fā)展，出現(xiàn)了相當(dāng)數(shù)量的地下（或半地下）錢莊和中介人，成為民間金融市場(chǎng)的中堅(jiān)力量。

（三）非正式融資活動(dòng)的問(wèn)題

由于缺乏規(guī)范，非正式融資必然存在很多問(wèn)題。這些問(wèn)題突出表現(xiàn)在：

第一，融資成本過(guò)高。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，本來(lái)經(jīng)營(yíng)體質(zhì)就比較脆弱，而非正式融資的利率高出正式融資體制1倍以上，由此進(jìn)一步加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于擔(dān)保體系的不健全，擔(dān)保方面費(fèi)用同樣很高。從我國(guó)資本市場(chǎng)的現(xiàn)狀來(lái)看，無(wú)論是直接上市還是在經(jīng)過(guò)復(fù)雜的運(yùn)作之后通過(guò)買殼或者借殼上市，上市的成本都極為昂貴，致使中小企業(yè)無(wú)法問(wèn)津。

第二，形成不規(guī)范、高風(fēng)險(xiǎn)的投資市場(chǎng)。在短期資金市場(chǎng)，由于投資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，民間借貸大多是靠血緣或地緣關(guān)系維系的，交易雙方若無(wú)親友、雇傭、業(yè)務(wù)往來(lái)等關(guān)系多難以成交。在資本市場(chǎng)，由于非上市公司的股份難以流通，于是出現(xiàn)大量私下交易，造成“黃牛黨”盛行。西安、成都、海南、濟(jì)南、上海等地均曾興起過(guò)股票私下交易的熱潮。某省僅50個(gè)從證券交易中心摘牌的企業(yè)股權(quán)托管收入1年就可達(dá)3000萬(wàn)，折合年交易量5億—6億股。這種私下交易盡管在一定程度上滿足了股權(quán)流通的客觀需要，但也產(chǎn)生了大量的“原始股騙局”，一些公司聯(lián)手做莊，使眾多投資者被深深套牢。

第三，影響企業(yè)的信用。依靠拖欠貨款來(lái)周轉(zhuǎn)資金的融資方式不僅會(huì)使社會(huì)債務(wù)鏈問(wèn)題更加嚴(yán)重，而且也導(dǎo)致了競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和信用狀況的惡化。有企業(yè)反映，貨款拖欠短的幾個(gè)月，長(zhǎng)的可達(dá)1年以上。據(jù)有關(guān)分析，在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)間的逾期應(yīng)收帳款發(fā)生額約占貿(mào)易總額的0.25％—0.5％，而在我國(guó)，這一比率高達(dá)5％以上。

第四，部分地下錢莊、典當(dāng)行被不法分子利用，發(fā)放高利貸牟取暴利。出現(xiàn)了不少月息高達(dá)30％以上，少量貸款“螞蟻滾成大象”，將貸款人敲骨吸髓、傾家蕩產(chǎn)的事例，嚴(yán)重影響了社會(huì)穩(wěn)定。

二、需要重新認(rèn)識(shí)非正式融資活動(dòng)

（一）非法集資活動(dòng)何以禁而不止

根據(jù)國(guó)務(wù)院1998年《整頓亂集資亂批設(shè)金融機(jī)構(gòu)和亂辦金融業(yè)務(wù)實(shí)施方案》的定義，所謂亂集資是指任何未經(jīng)批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對(duì)象進(jìn)行的集資活動(dòng)，包括擅自以還本付息或支付股息、紅利方式籌資、以發(fā)起設(shè)立股份公司為名變相籌集股份等等。按此定義，上述各種民間融資活動(dòng)大多可以被列入非法集資活動(dòng)的范圍，也多次遭到有關(guān)部門的禁止。但是這種禁止工作并未收到政府期望的效果，查禁的風(fēng)聲一過(guò)，民間融資活動(dòng)仍十分盛行。

民間“非法集資”活動(dòng)的禁而不止，在很大程度上是我國(guó)金融體系缺陷造成的。首先，有需求就會(huì)產(chǎn)生供給，由于現(xiàn)有融資渠道不足以為眾多的民營(yíng)企業(yè)提供資金支持，因此民間融資活動(dòng)具有相當(dāng)?shù)暮侠沓煞?。加上民營(yíng)企業(yè)對(duì)于發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)又至關(guān)重要，因此地方政府對(duì)大量“非法集資”活動(dòng)必然會(huì)采取非常寬容甚至庇護(hù)的態(tài)度，使得中央監(jiān)管部門難以實(shí)施查禁工作。時(shí)至今日，連中央監(jiān)管部門也不得不對(duì)規(guī)模龐大的非正式融資市場(chǎng)采取默許的態(tài)度。其次，以是否獲得“政府批準(zhǔn)”來(lái)鑒別“合法集資”和“非法集資”這一標(biāo)準(zhǔn)本身就不夠科學(xué)。政府有多級(jí)，應(yīng)由哪一級(jí)政府承擔(dān)審批的職能和責(zé)任？如果集中到中央政府，面對(duì)大量民間的投融資需求顯然力有不逮；如果分散至各級(jí)地方政府，在地方利益的作用下這種審批不僅會(huì)流于形式，還可能增加大量設(shè)租機(jī)會(huì)。

從“亂集資”的不良后果來(lái)看，主要是因集資者無(wú)法歸還本息而產(chǎn)生了極壞的社會(huì)影響，破壞了金融局勢(shì)的穩(wěn)定。例如某市的非法集資案中，市政府為清退集資企業(yè)的債務(wù)被迫向中央政府舉債10億元。但是如果仔細(xì)考察一些典型的亂集資案就會(huì)發(fā)現(xiàn)，如果沒(méi)有政府官員利用權(quán)力和政府信用為集資者提供保護(hù)，非法集資活動(dòng)本不會(huì)產(chǎn)生令人吃驚的集資數(shù)額和巨大的社會(huì)影響。溫州等地區(qū)的實(shí)踐證明，真正由民間主體從事的融資活動(dòng)因具有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和較高的投資效率，反而有利于金融的穩(wěn)定。（二）非正式融資活動(dòng)并非中國(guó)所獨(dú)有

我們的考察表明，凡是存在嚴(yán)重金融壓制的國(guó)家（或地區(qū)），由于正式金融體系難以滿足經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的要求，都會(huì)出現(xiàn)大量的非正式金融活動(dòng)甚至非正式金融組織。例如臺(tái)灣民間借貸占全部金融活動(dòng)的比重曾長(zhǎng)期保持在20％以上，占間接融資的比重則高達(dá)35％以上。日本的民間借貸也十分常見(jiàn)，借貸機(jī)構(gòu)為解決資信度低、缺少抵押品的企業(yè)和個(gè)人的融資困難，還設(shè)計(jì)了非常便捷的服務(wù)方式。即便在一些歐洲的發(fā)達(dá)國(guó)家，非正式金融活動(dòng)也普遍存在，有的國(guó)家的政府甚至鼓勵(lì)投資者在非正式市場(chǎng)進(jìn)行投資活動(dòng)（如在投資者購(gòu)買未上市公司股票時(shí)給予稅收方面的優(yōu)惠）。

另一方面，如果說(shuō)非正式金融活動(dòng)帶來(lái)了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，那么正式金融活動(dòng)所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上更為嚴(yán)重。四大國(guó)有銀行在剝離了1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)（其中大多已無(wú)法收回）之后，賬面上仍擁有3萬(wàn)余億的不良資產(chǎn)，兩者合計(jì)總額達(dá)到4.6萬(wàn)億之多。這些金融風(fēng)險(xiǎn)之所以沒(méi)有帶來(lái)巨大的社會(huì)影響，只不過(guò)是因?yàn)閲?guó)家信譽(yù)給予了支持。

（三）結(jié)論

從上述分析中我們可以得出結(jié)論，現(xiàn)實(shí)中大量存在的“非法集資”活動(dòng)是現(xiàn)有貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)狹小、缺少層次和行政壟斷的必然結(jié)果。由于金融市場(chǎng)既不能滿足投資者的投資欲望，也不能滿足融資者的資本需求，資金的供求雙方只能自己創(chuàng)造市場(chǎng)，在法律和制度的規(guī)范之外從事投融資活動(dòng)。對(duì)于中國(guó)這樣一個(gè)人均GDP不足900美元、有著9億農(nóng)村人口、4億農(nóng)村勞動(dòng)力的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，大量地方性中小企業(yè)仍然是今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?。在正式金融體系未能有效地解決這類企業(yè)的融資問(wèn)題之前，非正式金融在民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中仍將起到不容忽視的作用，對(duì)之應(yīng)有一個(gè)合理的評(píng)價(jià)。利弊權(quán)衡之下，保留一定程度的非正式金融可能是有益的，因?yàn)檫@類活動(dòng)的存在可以改善資金分配狀況，匯聚社會(huì)的閑散資金用于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)證明，在政府對(duì)民間借貸采取較為寬容的態(tài)度下，民間借貸反而可以提高資金分配效率并增加整個(gè)社會(huì)的可使用資金。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明，只有當(dāng)正式金融體系發(fā)展到相當(dāng)程度、金融壓制被充分解除之后，非正式金融活動(dòng)才會(huì)縮小到無(wú)足輕重的程度。因此，當(dāng)前需要做的，一是積極發(fā)展正式金融體系，拓展金融服務(wù)的領(lǐng)域和范圍；二是對(duì)非正式金融活動(dòng)進(jìn)行解析，保留其合理成分，抑制和打擊不合理成分。惟此，才有可能使非正式金融活動(dòng)既能在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)揮積極作用，又不至于影響金融大局并逐漸走向萎縮。

三、有關(guān)政策建議

實(shí)踐表明，對(duì)“亂集資”一律加以禁止是不可行的，真正應(yīng)該加以嚴(yán)格禁止和查處的，一是不法分子進(jìn)行的金融詐騙活動(dòng)，二是政府官員參與企業(yè)集資。對(duì)于民間主體進(jìn)行的融資活動(dòng)，與其簡(jiǎn)單地禁止，還不如對(duì)其進(jìn)行分類分層管理：將部分條件較好的機(jī)構(gòu)納入正式金融體系加以規(guī)范，嚴(yán)格監(jiān)管其信用度、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和還債能力；對(duì)于還不宜納入正式金融體系的，只要不涉及違法活動(dòng)，則允許其適度發(fā)展。為此提出以下建議：

（一）修訂有關(guān)法律法規(guī)，縮小非法融資的范圍，嚴(yán)格界定違法融資活動(dòng)

以今天的眼光來(lái)看，過(guò)去制定的法規(guī)中有關(guān)非法“亂集資”的定義已經(jīng)過(guò)時(shí)，不僅不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的需要，在管理操作上也難以實(shí)施，需要加以修正。修正的重點(diǎn)是：

第一，對(duì)非法融資活動(dòng)給出準(zhǔn)確定義，明確禁止從事融資活動(dòng)的內(nèi)容和范圍。例如，無(wú)真實(shí)借貸背景、以詐取他人錢財(cái)為目的、收取超出法律規(guī)定范圍的高利息、對(duì)抵押品提出不當(dāng)要求等借貸活動(dòng)均應(yīng)為法律所禁止。

第二，明確規(guī)定政府官員不得憑借行政權(quán)力或地位為借貸活動(dòng)提供有形或無(wú)形的擔(dān)保。

第三，明確對(duì)非法融資活動(dòng)的處罰標(biāo)準(zhǔn)和辦法。

（二）改“堵”為“疏”，吸收民間資本，將部分資質(zhì)較好，管理水平較高的城鄉(xiāng)信用社改造為民營(yíng)銀行

這里所說(shuō)的民營(yíng)銀行，指的是由私人資本出資、控股、經(jīng)營(yíng)的銀行。這類銀行的雛形已經(jīng)出現(xiàn)，典型代表是沿海發(fā)達(dá)地區(qū)一些由私人資本控制的城市信用社，如浙江臺(tái)州的銀座和泰隆城市信用社。盡管這兩家信用社的經(jīng)營(yíng)效率并不算高，人均存款、貸款尚低于工行、中行。但由于其特殊的經(jīng)營(yíng)模式（大量客戶經(jīng)理利用本身的人際關(guān)系和親和力隨時(shí)掌握客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和誠(chéng)信度）符合個(gè)私經(jīng)濟(jì)分散、跨越行業(yè)多、經(jīng)營(yíng)變化快等經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，較容易克服信息不對(duì)稱導(dǎo)致高昂交易成本和風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，客戶從申請(qǐng)貸款到資金入戶，快的幾分鐘就可以實(shí)現(xiàn)，同時(shí)信貸資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良，不良貸款比率小于3％?，F(xiàn)實(shí)證明，選擇部分條件較好的信用社用民間資本進(jìn)行改造是具有可行性的，這種改造也有助于將部分地下、半地下的私人錢莊納入監(jiān)管范圍。

但是，發(fā)展中小民營(yíng)銀行也要高度注意防范金融風(fēng)險(xiǎn)。2001年下半年銀座、泰隆兩家信用社發(fā)生的擠兌風(fēng)潮表明，盡管這些小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量非常優(yōu)良，但由于其規(guī)模過(guò)小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力過(guò)低，一旦出現(xiàn)擠兌就會(huì)使優(yōu)勢(shì)在頃刻間化為烏有，還得要靠政府出面幫助解救。長(zhǎng)此以往，如果形成中小民營(yíng)銀行也不能倒閉的思維定式，一出問(wèn)題就由政府出面買單，民營(yíng)銀行非但不能減少政府干預(yù)，還會(huì)滋生的不良環(huán)境。為此，要建立有效的進(jìn)入和退出機(jī)制，同時(shí)建立一套保護(hù)存款人利益的機(jī)制，讓符合條件的銀行進(jìn)來(lái)，經(jīng)營(yíng)不善的倒閉或者被兼并，這樣才能真正實(shí)現(xiàn)充分競(jìng)爭(zhēng)。

另一方面，民營(yíng)中小商業(yè)銀行盡管具有很強(qiáng)的產(chǎn)權(quán)約束，但是由于銀行業(yè)所具有的杠桿特點(diǎn)，民營(yíng)銀行仍然存在著很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，需要有關(guān)部門建立起一整套監(jiān)管措施。例如制定嚴(yán)格的出資人和高層經(jīng)營(yíng)管理人員資信標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)立檔案并定期審查，防止資信不良、有劣跡和黑社會(huì)背景的人員進(jìn)入銀行業(yè)；嚴(yán)格審查和禁止股東的過(guò)多分紅和抽逃資本金情況，防止因銀行股東的利益沖動(dòng)而引致銀行短期行為；設(shè)置資本金分類標(biāo)準(zhǔn)，限制地方性銀行的業(yè)務(wù)范圍和活動(dòng)地域范圍等等。

（三）發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的小額資本市場(chǎng)

第8篇：民間融資的利弊范文

內(nèi)容摘要:目前,我國(guó)農(nóng)村小額信貸發(fā)展處于初級(jí)階段,面臨如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題。本文分別剖析了各種農(nóng)村小額信貸模式的利弊,提出我國(guó)農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的主導(dǎo)模式選擇是“三位一體四化”的具有中國(guó)特色的農(nóng)村小額信貸模式。

關(guān)鍵詞:農(nóng)村小額信貸 可持續(xù)發(fā)展 主導(dǎo)模式

農(nóng)村小額信貸指為專門針對(duì)農(nóng)村居民尤其是貧困農(nóng)戶提供的小額度、持續(xù)性的信貸產(chǎn)品與服務(wù)。其基本特點(diǎn)是:以窮人為主要服務(wù)對(duì)象;以實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)操作上可持續(xù)性和經(jīng)濟(jì)上可持續(xù)性作為其重要目標(biāo);以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)作為基本運(yùn)行環(huán)境。

我國(guó)農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的必要性

(一)促進(jìn)城鄉(xiāng)一體化建設(shè)

我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó),農(nóng)村人口占總?cè)丝诒戎剌^大,只有農(nóng)村人口找到擺脫貧困的出路,“和諧社會(huì)”的持久才有可能實(shí)現(xiàn)。農(nóng)村信貸問(wèn)題的解決是農(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)足發(fā)展、實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的必要條件(王曉穎,2007)。

(二)縮小城鄉(xiāng)收入差距

中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2009年7月數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)速度落后于城市居民,城鄉(xiāng)居民收入差距正進(jìn)一步擴(kuò)大(見(jiàn)表1)。

(三)推進(jìn)農(nóng)村信用社改革

從實(shí)踐來(lái)看,農(nóng)村信用社全面推行農(nóng)戶小額信用貸款不僅是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款品種的創(chuàng)新,還利于改善其資產(chǎn)質(zhì)量,實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展。據(jù)中國(guó)人民銀行南京分行課題組對(duì)江蘇和安徽二省部分城市農(nóng)村信用社開(kāi)展農(nóng)戶小額信用貸款的調(diào)查情況來(lái)看,農(nóng)戶小額信用貸款質(zhì)量大大高于農(nóng)村信用社平均信貸資產(chǎn)質(zhì)量水平,其不良貸款比例均控制在2.4%以下,最低的只有0.3%(中國(guó)人民銀行南京分行課題組,2004)。

各種農(nóng)村小額信貸模式的利弊分析

(一)農(nóng)村信用社模式

目前,中國(guó)農(nóng)村小額信貸的主導(dǎo)模式是農(nóng)村信用社模式,該模式是小額信貸業(yè)務(wù)的中堅(jiān)力量。

1.農(nóng)村信用社模式的優(yōu)點(diǎn):

管理經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)。近年來(lái),農(nóng)村信用社因地制宜,按照農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律,不斷深化體制改革,轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念,在管理模式、內(nèi)控制度、經(jīng)營(yíng)思路上都作了大膽的探索和嘗試,并逐步走向規(guī)范化經(jīng)營(yíng)與管理。

網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。隨著農(nóng)業(yè)銀行退出農(nóng)村市場(chǎng),農(nóng)村信用社的農(nóng)村主力軍地位逐步體現(xiàn),為其發(fā)展壯大提供了很好的機(jī)遇和更廣泛的金融服務(wù)空間。

人才優(yōu)勢(shì)。農(nóng)村信用社有一支比較成熟的農(nóng)村信貸員工隊(duì)伍,為改善農(nóng)村金融服務(wù)提供了人才保證,對(duì)農(nóng)村各種信息看得準(zhǔn)、反應(yīng)快,為農(nóng)村信用社科學(xué)決策提供了可靠依據(jù)(霍俊樹(shù),2007)。

2.農(nóng)村信用社模式的缺點(diǎn):

壞賬風(fēng)險(xiǎn)。從資金供給方面看,截至2003年初,全國(guó)信用社系統(tǒng)的不良貸款達(dá)到5147億元,占總貸款額的37%,另外,己有19542家信用社嚴(yán)重虧損,資不抵債,資不抵債的分支機(jī)構(gòu)占信用社機(jī)構(gòu)總數(shù)的55%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出一些金融安全的指標(biāo)。

利率風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下,農(nóng)村小額貸款的可持續(xù)發(fā)展利率需要達(dá)到基準(zhǔn)利率的4倍,這樣才能覆蓋資金成本和管理成本。農(nóng)村信用社由于最高貸款利率被限定為基準(zhǔn)利率的2.3倍,因此很難用利率工具覆蓋小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)。利率管制是農(nóng)村信用社面臨的一個(gè)巨大問(wèn)題。

信息風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村信用社缺乏核查農(nóng)戶信用信息及身份信息的有效手段。目前個(gè)人征信系統(tǒng)正處在逐漸完善階段,而且只限于對(duì)企業(yè)和個(gè)體工商戶征信系統(tǒng)的建設(shè),對(duì)農(nóng)戶的信用信息系統(tǒng)建設(shè)還沒(méi)有具體規(guī)劃。

(二)政府貼息小額信貸模式

1.政府貼息小額信貸模式的優(yōu)點(diǎn):一些政府機(jī)構(gòu)或政府支持的小額信貸項(xiàng)目一直在我國(guó)農(nóng)村小額貸款模式中占重要地位。這種模式充分利用了政府的權(quán)威和政府的力量,可以在短期內(nèi)解決一些農(nóng)村中的突出問(wèn)題。

2.政府貼息小額信貸模式的缺點(diǎn):政府小額信貸模式本身的失靈。政府推行小額貸款的基本手段是制定和實(shí)施以政府為主體的小額信貸模式,如貼息小額貸款等。由于政策的最終決策者是政府,并是通過(guò)有一定秩序的政治市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn),使模式本身的合理性具有不確定性。

政府的尋租活動(dòng)。當(dāng)政府干預(yù)市場(chǎng)時(shí),會(huì)形成副產(chǎn)品――尋租,尋租的特點(diǎn)是不增加任何新的社會(huì)財(cái)富,單純改變生產(chǎn)要素的產(chǎn)權(quán)關(guān)系,扭曲資源配置。

公共物品供給的低效率。由于公共物品本身的復(fù)雜性以及政府機(jī)構(gòu)的本性,使它們提供公共物品難以達(dá)到應(yīng)有的高效。

(三)鄉(xiāng)村銀行模式

我國(guó)的鄉(xiāng)村銀行模式,是一種非政府機(jī)構(gòu)從事小額信貸的商業(yè)化模式,具有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和組織系統(tǒng)。

1.鄉(xiāng)村銀行模式的優(yōu)點(diǎn):

民間社會(huì)資本優(yōu)勢(shì)。鄉(xiāng)村銀行模式的最大優(yōu)點(diǎn)在于其民間性,即充分動(dòng)員民間的非政府組織的力量。民間的社會(huì)資本是民眾在長(zhǎng)期解決鄉(xiāng)村問(wèn)題的過(guò)程中自發(fā)產(chǎn)生的用以擺脫困境的制度安排。

靈活的聯(lián)保方式。鄉(xiāng)村銀行模式名義上不要擔(dān)保,但實(shí)際上小組成員相互之間用人格進(jìn)行擔(dān)保,是一種聯(lián)保制。

利率優(yōu)勢(shì)。小額貸款公司的利率政策是對(duì)其比較有利的一項(xiàng)政策,可以在不超過(guò)央行規(guī)定的同期同檔基準(zhǔn)利率的四倍內(nèi)由法定雙方自主協(xié)商確定。

2.鄉(xiāng)村銀行模式的缺點(diǎn):為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)儲(chǔ)戶利益,我國(guó)目前的小額信貸機(jī)構(gòu)一般實(shí)行“只貸不存”的機(jī)制,限制了小額貸款公司的資金來(lái)源,使其只能以股東自有資金或接受捐贈(zèng)的資金作為小額信貸的資本金,限制了小額貸款公司小額信貸的規(guī)模。

農(nóng)村小額貸款主導(dǎo)模式選擇

本文認(rèn)為,應(yīng)當(dāng)探索符合我國(guó)國(guó)情的小額信貸模式,把國(guó)際成功的小額信貸模式種植于中國(guó)這塊沃土,兼顧商業(yè)性和公益性原則,積極探討指導(dǎo)下與我國(guó)具體實(shí)際相結(jié)合的三位(政府+正規(guī)金融機(jī)構(gòu)+商業(yè)性小額信貸機(jī)構(gòu));一體(農(nóng)民社團(tuán));四化(貸款利率市場(chǎng)化、貸款數(shù)額靈活化、貸款用途多元化、貸款期限合理化)的具有中國(guó)特色的小額信貸模式。

(一)三位

三位指政府、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)性小額信貸機(jī)構(gòu)三方分工合作、各司其職、完成小額貸款的定價(jià)、項(xiàng)目選擇、貸款發(fā)放、擔(dān)保、回收等一系列活動(dòng)。

1.對(duì)政府的建議。政府具有公共管理者和微觀支持者的雙重職能,主要負(fù)責(zé)制定政策,安排計(jì)劃,組織協(xié)調(diào),監(jiān)督指導(dǎo),提供二級(jí)擔(dān)保,構(gòu)建融資平臺(tái)。通過(guò)減少稅費(fèi)或資金的優(yōu)惠來(lái)幫助農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)發(fā)展小額信貸。并為小額貸款公司搭建“融資平臺(tái)”,使金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)資金通過(guò)這個(gè)“融資平臺(tái)”進(jìn)入到小額貸款公司。政府要做的事情就是做好監(jiān)管和市場(chǎng)的培育。市場(chǎng)能夠決定的事情就自由支配,政府應(yīng)該有收有放,靈活管理。

2.對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的建議。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)是農(nóng)村小額信貸的主要供給力量,主要負(fù)責(zé)貸款計(jì)劃的下達(dá)以及貸款的調(diào)度、審批、發(fā)放、管理和回收。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需要走出一條既不同于政策性金融,也不同于傳統(tǒng)商業(yè)性金融的新路,積極參與到農(nóng)村小額信貸中來(lái)。我國(guó)未來(lái)金融體系的主體,既不應(yīng)當(dāng)是以政策性銀行為主體,也不應(yīng)當(dāng)是以傳統(tǒng)的商業(yè)銀行為主體,而應(yīng)當(dāng)超越傳統(tǒng)的思維定勢(shì),走出一條金融組織創(chuàng)新的新路子。

3.對(duì)商業(yè)性小額信貸公司的建議。積極引導(dǎo)民間資本流向農(nóng)村,允許多種模式并存,多種所有制的小額信貸機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù),形成多元投資主體并存、多種類型金融機(jī)構(gòu)良性競(jìng)爭(zhēng)的格局,促進(jìn)小額信貸機(jī)構(gòu)向市場(chǎng)化、產(chǎn)業(yè)化方向發(fā)展。有必要給予小額信貸機(jī)構(gòu)在機(jī)構(gòu)地位、利率設(shè)定方面以更為廣闊的發(fā)展空間。第一是放松在利率方面的管制,但不允許這些小額信貸機(jī)構(gòu)吸收存款,先通過(guò)個(gè)人或機(jī)構(gòu)的資金,通過(guò)利差賺回投資,這樣在金融上國(guó)家并不需要承擔(dān)什么風(fēng)險(xiǎn);第二再允許吸收存款,當(dāng)機(jī)構(gòu)的實(shí)力發(fā)展到一定的程度,政府也具有了監(jiān)管的能力,再讓這些小額信貸機(jī)構(gòu)成為真正的專門金融機(jī)構(gòu)。

(二)一體

我國(guó)農(nóng)村小額信貸市場(chǎng)需求方主要包括農(nóng)戶與農(nóng)村中小企業(yè)。當(dāng)前,農(nóng)戶對(duì)小額信貸主要需求具有多樣化和層次性的特征,不同農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)行為差異決定其需求必然不同,同時(shí),還有農(nóng)村中小企業(yè)金融需求,其特點(diǎn)(見(jiàn)表2)。

一體主要指農(nóng)民社團(tuán)這一農(nóng)村小額信貸的需求核心,主要協(xié)調(diào)選擇貸款項(xiàng)目,提供配套服務(wù)和協(xié)助銀行收貸收息。農(nóng)民社團(tuán)是鄉(xiāng)村信息的載體和民間執(zhí)法的有效力量。鄉(xiāng)間的私人信息,尤其是和農(nóng)戶個(gè)體信用相關(guān)的信息,一般是一種隱蔽性的信息,政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)一直無(wú)法獲得,或者獲得的成本很高。這種信息,卻可以凝聚在一些鄉(xiāng)村組織中,所以,農(nóng)民社團(tuán)參與小額貸款,是一種節(jié)約信息費(fèi)用,避免逆向選擇和道德危險(xiǎn)的有效制度安排。

(三) 四化

四化指市場(chǎng)化的利率、靈活的貸款數(shù)額、多元化的貸款用途與合理的貸款期限,更好地滿足農(nóng)戶需求,實(shí)現(xiàn)農(nóng)村小額信貸財(cái)務(wù)和組織上的可持續(xù)性。

1.貸款利率市場(chǎng)化。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn),農(nóng)村小額信貸應(yīng)該逐漸建立起以風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)為原則的利率機(jī)制。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小確定利率水平,簡(jiǎn)化貸款利率期限結(jié)構(gòu),把貸款定價(jià)權(quán)進(jìn)一步交給市場(chǎng)。一般來(lái)說(shuō),貸款風(fēng)險(xiǎn)越大,它所要求的利率也應(yīng)該越大。貸款利率市場(chǎng)化后,金融機(jī)構(gòu)或小額信貸組織之間就能充分競(jìng)爭(zhēng),農(nóng)戶和企業(yè)可以直接從中受益。

2.貸款數(shù)額靈活化。隨著社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)步伐的加快,農(nóng)村小額融資需求呈現(xiàn)多元化、多層次特征,原有的農(nóng)村小額貸款已無(wú)法滿足日益增長(zhǎng)的融資需求。對(duì)與小額信貸機(jī)構(gòu)建立了長(zhǎng)期信貸關(guān)系且信譽(yù)良好的農(nóng)戶,根據(jù)實(shí)際情況,適當(dāng)提高其貸款授信額。2009年5月始,農(nóng)行農(nóng)戶小額貸款上限提至5萬(wàn)元,以滿足農(nóng)民信貸需求。

3.貸款用途多元化。根據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況,拓寬農(nóng)村小額貸款用途,既要支持傳統(tǒng)農(nóng)業(yè),也要支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè);既要支持單一農(nóng)業(yè),也要支持有利于提高農(nóng)民收入的各產(chǎn)業(yè);既要滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)費(fèi)用融資需求,也要滿足農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、運(yùn)輸、流通等各個(gè)環(huán)節(jié)融資需求;既要滿足農(nóng)民簡(jiǎn)單的日常消費(fèi)需求,也要滿足農(nóng)民購(gòu)置高檔耐用的消費(fèi)品、建房或購(gòu)房、治病、子女上學(xué)等各種合理消費(fèi)需求。

4.貸款期限合理化。根據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)特點(diǎn)、貸款項(xiàng)目生產(chǎn)周期和綜合還款能力等,靈活確定小額貸款期限。針對(duì)農(nóng)村不同產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金需求,開(kāi)發(fā)“整貸零還”、“零貸零還”、“零貸整還”等不同的小額信貸產(chǎn)品,以適應(yīng)當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。建立分期還款制度,即要求貸款人在貸款后的一定時(shí)間開(kāi)始,每個(gè)月、每季度或每半年不等,分期進(jìn)行還款。

在政府宏觀調(diào)控下,進(jìn)一步改善商業(yè)性小額信貸成長(zhǎng)環(huán)境,不斷完善其運(yùn)作機(jī)制,增強(qiáng)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,實(shí)現(xiàn)小額信貸機(jī)構(gòu)的自我維持和商業(yè)上的可持續(xù)發(fā)展,作為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的必要的有益補(bǔ)充,共同促進(jìn)農(nóng)民社團(tuán)這一需求主體的信貸發(fā)展,走出一條具有中國(guó)特色的小額信貸發(fā)展新路,這樣將進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)扶貧事業(yè)發(fā)展,促進(jìn)我國(guó)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè),從而促進(jìn)整個(gè)社會(huì)的和諧發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

1.王曉穎.社會(huì)排斥視角下中國(guó)農(nóng)村小額信貸的困境[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討,2007,06

第9篇：民間融資的利弊范文

    1我國(guó)交通經(jīng)濟(jì)融資現(xiàn)狀

    交通經(jīng)濟(jì)對(duì)于區(qū)域整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有非常重要的影響作用,就目前我國(guó)區(qū)域內(nèi)交通經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看,發(fā)展規(guī)模和發(fā)展勢(shì)頭都較從前有了非常大的改觀,可是所有有利的變化幾乎都是依賴于當(dāng)?shù)卣恼叻龀?所有融資渠道中,政府投資占有壓倒性優(yōu)勢(shì)。傳統(tǒng)的交通經(jīng)濟(jì)中,政府投資一般分成兩種形式,其一是政府用投放國(guó)債的辦法籌集資金,其二是中央財(cái)政直接下?lián)苜Y金。雖然這兩種融資方式一度給交通經(jīng)濟(jì)以很大幫助,但是卻始終不能跟得上區(qū)域內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。面對(duì)資金短缺問(wèn)題的日益明顯,民間資本融資的作用正在顯現(xiàn)出來(lái)。一些區(qū)域嘗試進(jìn)行的企業(yè)融資等形式也取得了非常良好的效果。實(shí)際上政府已經(jīng)很早就注意到了銀行對(duì)于交通融資的重要意義,鼓勵(lì)銀行進(jìn)行交通貸款業(yè)務(wù),可實(shí)際情況是,銀行對(duì)于交通融資形式的貸款熱情不高,因?yàn)榻煌ń?jīng)濟(jì)尤其是縣域與鄉(xiāng)鎮(zhèn)交通經(jīng)濟(jì)貸款收益低、償還時(shí)間長(zhǎng),因?yàn)楦鞣N客觀條件的制約,交通建設(shè)工程項(xiàng)目的還貸能力較弱。銀行融資成本被刻意提高。上面我們提到的民間資本融資,因?yàn)楸娝苤墓こ添?xiàng)目耗資大周期長(zhǎng)的原因,吸引到民間資本并不容易,交通經(jīng)濟(jì)融資的吸引力不大,所以單靠某一項(xiàng)融資方式,在目前來(lái)講,都難以起到既定效果,應(yīng)當(dāng)對(duì)各種融資手段進(jìn)行綜合應(yīng)用。

    2交通經(jīng)濟(jì)融資手段

    2.1發(fā)行公路債券

    根據(jù)世界先進(jìn)國(guó)家的公路與鐵路建設(shè)經(jīng)濟(jì),發(fā)行較大規(guī)模的行業(yè)債券是一種極為有效的基礎(chǔ)建設(shè)型融資形式,發(fā)行交通建設(shè)債券的辦法有兩種,其一是政府發(fā)行債券,以國(guó)債來(lái)進(jìn)行城鄉(xiāng)建設(shè)基礎(chǔ)籌資是一種很重要且行之有效的辦法,可是因?yàn)槲覀儑?guó)家正在逐步淡化積極的貨幣財(cái)政政策,以發(fā)行國(guó)債的辦法進(jìn)行融資籌資有其局限性。其二是地方政府發(fā)行債券,歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家基本是以發(fā)放地方債券的辦法作為公路建設(shè)資金的主要來(lái)源,我國(guó)也逐步朝此方向發(fā)展,可是這種債券籌資方式也有一定的局限性。

    2.2建立公路基金

    在日本、美國(guó)以及澳大利亞等經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)成熟的國(guó)家,設(shè)置公路建設(shè)資金也是一項(xiàng)非常重要的融資途徑?，F(xiàn)在我國(guó)也設(shè)置有專門的專項(xiàng)公路建設(shè)基金,可是政府財(cái)政收支情況對(duì)于基金的影響力很大,難以保證基本城鄉(xiāng)公路建設(shè)的順利實(shí)施。所以我們需要借鑒其他國(guó)家的先進(jìn)發(fā)展經(jīng)驗(yàn),構(gòu)建以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)基本資金。用政府稅收的方式保障基金的正常運(yùn)轉(zhuǎn),將其應(yīng)當(dāng)起到的作用充分發(fā)揮出來(lái)。

    2.3靈活招商途徑

    發(fā)展交通經(jīng)濟(jì),同發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)的情況有很大的關(guān)系,能夠有效推動(dòng)當(dāng)?shù)貐^(qū)域經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展。而反過(guò)來(lái),區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)也會(huì)在一定程度內(nèi)影響到交通建設(shè)及交通經(jīng)濟(jì),若該地區(qū)有明顯的地域特點(diǎn),則可以充分利用其特色作為引入外資的發(fā)展助力器。比如用多種形式吸引民間資本參與到交通經(jīng)濟(jì)的發(fā)展建設(shè)中來(lái),鼓勵(lì)社會(huì)民營(yíng)資本進(jìn)行多種交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)前景利好的項(xiàng)目投資。如此一來(lái).就可以把政府的投人資金閑置下來(lái),用到經(jīng)濟(jì)效益較差或者不穩(wěn)定、融資難度大的項(xiàng)目中來(lái),讓國(guó)家公共建設(shè)目標(biāo)得到實(shí)現(xiàn)。依據(jù)區(qū)域特色,鼓勵(lì)民間資本與外來(lái)資金參加本區(qū)域內(nèi)的交通建設(shè),需要把握住的一個(gè)重要尺度就是,需要權(quán)衡利弊,不能以犧牲本地資源作為發(fā)展代價(jià)。否則所得不能償其所失,會(huì)極大地影響到經(jīng)濟(jì)可持續(xù)健康發(fā)展。

    2.4強(qiáng)化市場(chǎng)運(yùn)作

    交通經(jīng)濟(jì)有非常強(qiáng)的公益性特點(diǎn),可是在融資的過(guò)程中,絕對(duì)不能對(duì)市場(chǎng)化的運(yùn)作模式進(jìn)行直接拒絕,若政府改變傳統(tǒng)的落后思維,加入一些與時(shí)展相銜接的理性條件,便可以讓城鄉(xiāng)交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)轉(zhuǎn)變成為經(jīng)營(yíng)型的活動(dòng),讓其以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的動(dòng)作模式進(jìn)行資本籌集。交通建設(shè)能在很大的程度上完善當(dāng)?shù)亟煌酥琳w經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,讓本地區(qū)硬件投資環(huán)境得到加強(qiáng),促進(jìn)本地區(qū)發(fā)展與對(duì)外開(kāi)放程度,繼而循環(huán)至增進(jìn)招商引資、增加財(cái)政收入的鏈條內(nèi)。

    2.5促進(jìn)政府財(cái)政支持力度

    推動(dòng)省級(jí)直管區(qū)域的改革,給當(dāng)?shù)卣愿杂傻呢?cái)政自主權(quán)力,加強(qiáng)中央政府向地方政府轉(zhuǎn)移財(cái)政的支付力度,保證區(qū)域內(nèi)交通發(fā)展所需要經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的落實(shí)。交通經(jīng)濟(jì)一旦成為一項(xiàng)公共產(chǎn)品,便且有了全國(guó)統(tǒng)一性與地方支配性的雙重特點(diǎn),需要明確區(qū)域內(nèi)交通一方面便利了當(dāng)?shù)厝嗣竦某鲂?另一方面它也是全國(guó)統(tǒng)一交通體系中的重要一環(huán)。區(qū)域內(nèi)交通的流暢同時(shí)也方便了全國(guó)交通的運(yùn)行與管理。根據(jù)這一雙重屬性,中央政府財(cái)政理應(yīng)加大各區(qū)域內(nèi)交通經(jīng)濟(jì)發(fā)展的扶植力度。在政策、資金、制度等多方面保證區(qū)域交通經(jīng)濟(jì)得到順利發(fā)展。

    3交通融資問(wèn)題的幾點(diǎn)思考

    3.1交通融資的基礎(chǔ)是組織領(lǐng)導(dǎo)

    交通經(jīng)濟(jì)融資若想取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,離不開(kāi)領(lǐng)導(dǎo)的支持。首先應(yīng)當(dāng)成立市級(jí)的融資工作小組,注意融資工作的組織管理,首先在物質(zhì)上給工作以相應(yīng)的支持和保障,劃撥專用的土地給交通經(jīng)濟(jì)融資單位,讓交通經(jīng)濟(jì)融資部門得到業(yè)務(wù)上的基本保證。其次應(yīng)當(dāng)在政策上給相關(guān)工作一定的傾向性,建立專門的融資工作獎(jiǎng)懲辦法,提升交通經(jīng)濟(jì)融資企業(yè)的工作積極性。第三是市融資部門對(duì)下屬單位的大力支持,給交通融資工作以政策性指導(dǎo),為其提供信息與貸款擔(dān)保。第四,交通局黨委要作好工作,主要負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)下基層多次了解融資發(fā)展情況,同融資企業(yè)一同商討各類融資問(wèn)題,發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,特殊事情特殊辦,緊急事情提前辦,及時(shí)對(duì)相關(guān)問(wèn)題做出指示并幫助解決,使融資公司可以克服阻力,在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)籌措到建設(shè)資金,保障交通經(jīng)濟(jì)的順利發(fā)展。

    3.2交通融資的關(guān)鍵是體制創(chuàng)新

    相同的交通規(guī)劃項(xiàng)目,相同的國(guó)家宏觀調(diào)控對(duì)策,因?yàn)榻?jīng)濟(jì)動(dòng)作體制的區(qū)別,所起到最終的融資效果也完全不同,總結(jié)各地交通經(jīng)濟(jì)融資所取得的成績(jī)與失敗的教訓(xùn),其中成功案例之所以成功,很重要的原因就是大膽創(chuàng)新融資體系,勇于變革政府工作職能,采用總?cè)谫Y公司和融資部門公司聯(lián)合運(yùn)作的新型模式,確定融資主體,強(qiáng)化融資指導(dǎo)力度,在實(shí)際中解決融資難的政府工作壓力,市級(jí)融資公司對(duì)全市交通資源進(jìn)行全面整合,為各部門提供融資信息,負(fù)責(zé)整體的融資擔(dān)保管理,并在政府職能部門的引導(dǎo)下,依據(jù)市場(chǎng)化運(yùn)作模式,負(fù)責(zé)本區(qū)域的籌措資金工作,分工負(fù)責(zé),各司其職,共同形成有機(jī)交通經(jīng)濟(jì)融資整體。

    3.3交通融資的保障是貸款誠(chéng)信

    所有基于合作的經(jīng)濟(jì),其理性基礎(chǔ)都是誠(chéng)信,交通經(jīng)濟(jì)融資任務(wù)艱巨,在國(guó)家宏觀調(diào)控的政策下,交通經(jīng)濟(jì)發(fā)展沒(méi)有退路可走,處境的艱難讓建設(shè)部門同銀行間的合作過(guò)程變得非常敏感,若想在眾多貸款單位里脫穎而出,同銀行建立良好的信貸關(guān)系,絕對(duì)不是偶然可以成功的,回顧近十年的交通建設(shè)經(jīng)濟(jì)信貸過(guò)程,我們可以發(fā)現(xiàn),成功者的顯著共同點(diǎn)是籌資者同銀行都保持著非常良好的合作關(guān)系,在融資的過(guò)程中可以做到用心辦事,以誠(chéng)待人,認(rèn)真貫徹誠(chéng)信的經(jīng)營(yíng)理念,注意建設(shè)、愛(ài)崗敬業(yè),積極做好分內(nèi)工作,讓銀行切實(shí)感受到籌資工作的誠(chéng)意,逐步對(duì)其加深好感,雙方建立互相信任的關(guān)系,樂(lè)于將貸款發(fā)放至建設(shè)單位手中,并能夠主動(dòng)擴(kuò)大貸款數(shù)額。這是銀行貸款這一重要融資渠道取得成功的關(guān)鍵內(nèi)在因素。