供應(yīng)鏈金融概念精選(九篇)

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第1篇：供應(yīng)鏈金融概念范文

性供應(yīng)鏈金融平臺等,以促進產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 供應(yīng)鏈;供應(yīng)鏈金融;產(chǎn)業(yè)集群

[中圖分類號] F830 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 2095—3283(2012)09—0100—03

一、供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生與概念

(一)供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生

供應(yīng)鏈金融伴隨企業(yè)供應(yīng)鏈管理的發(fā)展而產(chǎn)生,作為企業(yè)優(yōu)化管理方式的供應(yīng)鏈管理在謀求企業(yè)內(nèi)部整合,控制成本,提高競爭優(yōu)勢后,逐步將目光放在企業(yè)上下游采購和銷售等與外部的聯(lián)系上,企業(yè)經(jīng)營伴隨著物品、資金的流動,企業(yè)之間必然發(fā)生存貨、賒銷、預(yù)付款、訂單等貿(mào)易行為,在金融機構(gòu)的推動下,供應(yīng)鏈成員企業(yè)積極參與供應(yīng)鏈融資問題的解決,以節(jié)約成本,提高競爭力,實現(xiàn)多方共贏。從1998年起,我國商業(yè)銀行普遍實施了抵押、擔(dān)保制度,純粹的信用貸款已很少,而商業(yè)銀行信貸又以擔(dān)保和抵押信貸為主,能否提供有效的物品抵押擔(dān)保是企業(yè)得到信貸融資的關(guān)鍵。同時商業(yè)銀行存在的信貸配給使得只有個別企業(yè)能夠得到信貸支持。供應(yīng)鏈金融正是在解決抵押、擔(dān)保的問題上,利用供應(yīng)鏈中的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn),實現(xiàn)企業(yè)信貸融資的金融創(chuàng)新。

國內(nèi)最早的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是20世紀(jì)初上海銀行開展的存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)。改革開放后,相關(guān)業(yè)務(wù)逐步恢復(fù),而國內(nèi)對供應(yīng)鏈金融的研究始于對產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)融資問題的思考,作為供應(yīng)鏈金融實踐和理論研究領(lǐng)先者的平安銀行首先于21世紀(jì)初開展了產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈金融研究,在珠三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群帶,選擇能源產(chǎn)業(yè)鏈作為供應(yīng)鏈金融融資探索的突破口,為其供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)提供票據(jù)貼現(xiàn)等金融服務(wù),解決了集群企業(yè)融資問題,發(fā)展自身業(yè)務(wù),進而把發(fā)展能源供應(yīng)鏈金融的融資經(jīng)驗擴展到汽車、鋼材、有色金屬、糧食等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。后來為了銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實踐和風(fēng)險控制,逐步側(cè)重對單一供應(yīng)鏈上企業(yè)融資需求的分析,形成了自償性貿(mào)易融資模式。

(二)供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融作為新興的融資方式,其理論及模式還處在不斷完善中,如胡躍飛(2009)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金與相關(guān)服務(wù)定價與市場交易活動,對供應(yīng)鏈金融的概念進行了更加廣泛的闡釋。徐學(xué)峰(2010)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融應(yīng)當(dāng)界定為整個供應(yīng)鏈范疇之內(nèi),將供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體,根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點設(shè)定融資方案,將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè),提供金融服務(wù)的融資方案。

首先,雖然目前我國供應(yīng)鏈金融的研究大都由商業(yè)銀行的實踐推進完成,商業(yè)銀行作為資金供給方在供應(yīng)鏈金融主體中占據(jù)主要席位,但也應(yīng)看到供應(yīng)鏈金融主體不僅僅是商業(yè)銀行,一些財務(wù)、擔(dān)保、小額貸款公司、物流公司等機構(gòu)正逐步進入其中,從整個金融市場來看,供應(yīng)鏈金融的主體應(yīng)當(dāng)界定為金融機構(gòu);其次,供應(yīng)鏈金融的外延不應(yīng)太大,供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生是基于對貿(mào)易融資的探索,所以在概念的界定上應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)出兩者的不同。

綜上所述,供應(yīng)鏈金融就是金融機構(gòu)或物流企業(yè)通過對特定供應(yīng)鏈進行分析,對這個鏈條上的相關(guān)節(jié)點企業(yè)提供系統(tǒng)性金融與資金服務(wù)的活動。

二、產(chǎn)業(yè)集群的概念與特點

產(chǎn)業(yè)集群是一個研究較為成熟的經(jīng)濟領(lǐng)域。早在100年前,英國經(jīng)濟學(xué)家馬歇爾就提出了產(chǎn)業(yè)區(qū)的概念。隨著對集群現(xiàn)象研究的深入,產(chǎn)業(yè)集群的概念由邁克爾·波特提出,他認(rèn)為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展往往是在國內(nèi)幾個領(lǐng)域形成有競爭力的產(chǎn)業(yè)集群。國內(nèi)外有很多對產(chǎn)業(yè)集群的研究,本文借鑒王緝慈(2001)對產(chǎn)業(yè)集群的定義,即同處在一個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,地理上靠近的相互聯(lián)系的公司和關(guān)聯(lián)的機構(gòu),由于具有共生性和互補性而聯(lián)系在一起的企業(yè)群體。這些公司的相互聯(lián)系和關(guān)聯(lián)主要體現(xiàn)在供應(yīng)鏈上產(chǎn)生的貿(mào)易關(guān)系。

(一)產(chǎn)業(yè)集群的特點

1鼻域性

產(chǎn)業(yè)集群具有明顯的區(qū)域性,它是基于一定目的的企業(yè)和機構(gòu)集聚在一起,形成一定企業(yè)區(qū)域或地理上的集聚現(xiàn)象。形成這種集聚的原因包括成本最小、勞動力充裕、資本、信息服務(wù)等經(jīng)濟因素和一些社會因素。許多企業(yè)集聚在一起,構(gòu)成了各條供應(yīng)鏈企業(yè),可以實現(xiàn)勞動力和信息的便利流動,從而為企業(yè)的生產(chǎn)和技術(shù)革新創(chuàng)造了條件,同時產(chǎn)業(yè)集群中還形成一定的社會關(guān)系,如地緣能夠維持企業(yè)間的貿(mào)易穩(wěn)定。產(chǎn)業(yè)集群也被稱 為塊狀經(jīng)濟區(qū),正是源于其區(qū)域特征。 2蓖絡(luò)性 產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部各經(jīng)濟體基于不同分工形成了特定的角色,處于生產(chǎn)經(jīng)營的不同供應(yīng)鏈上,各條供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)的客戶和供應(yīng)商的關(guān)系使了供應(yīng)鏈之間的穩(wěn)定的契約合作關(guān)系,構(gòu)成集群內(nèi)企業(yè)的相互聯(lián)系的空間網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。長期的合作關(guān)系使企業(yè)間的供應(yīng)鏈與單一企業(yè)的供應(yīng)鏈模式具有相似性

,在集群發(fā)展過程中,集群內(nèi)部的資金、貿(mào)易和信息技術(shù)的交互,形成網(wǎng)絡(luò)化的供應(yīng)鏈,有利地推動了整個集群的發(fā)展。

3憊采性

產(chǎn)業(yè)集群中企業(yè)不僅具有地理上的聯(lián)系,同時在經(jīng)濟、社會、文化、政治等各方面也具有一定的聯(lián)系。集群中的企業(yè)基于供應(yīng)鏈的延伸發(fā)展而來,集群內(nèi)企業(yè)目標(biāo)一致,形成了穩(wěn)固的經(jīng)濟關(guān)系,它在一定程度上代表了本地區(qū)的經(jīng)濟實力。集群中的企業(yè)一般具有同一產(chǎn)業(yè)類別,即所屬行業(yè)具有一致或相近性。他們共同組織在一起與群外企業(yè)產(chǎn)生聯(lián)系,正是基于內(nèi)部企業(yè)的頻繁貿(mào)易和非正式的聯(lián)系使得集群能夠生存發(fā)展。

三、供應(yīng)鏈金融與產(chǎn)業(yè)集群的聯(lián)系

產(chǎn)業(yè)集群中的眾多中小企業(yè)形成各供應(yīng)鏈,供應(yīng)鏈企業(yè)間必然產(chǎn)生貿(mào)易、資金往來,這就為供應(yīng)鏈金融服務(wù)與產(chǎn)業(yè)集群提供了客觀的環(huán)境,實際上,由于產(chǎn)業(yè)集群的特點與供應(yīng)鏈金融的實施環(huán)境較為契合,使兩者聯(lián)系緊密。

(一)產(chǎn)業(yè)集群是供應(yīng)鏈金融的客觀環(huán)境

產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的眾多企業(yè)形成地理上的供應(yīng)鏈網(wǎng)狀結(jié)構(gòu),為開展供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造了良好環(huán)境。開展供應(yīng)鏈金融首先需要供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè),至少兩家企業(yè)存在供應(yīng)鏈支持關(guān)系方能實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融,產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)眾多行業(yè)關(guān)聯(lián)企業(yè)形成供應(yīng)鏈網(wǎng)狀結(jié)構(gòu),集群中勞動轉(zhuǎn)換成本較低、物料與人員的轉(zhuǎn)移成本較低,彼此存在的產(chǎn)品貿(mào)易聯(lián)系和資金往來成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融的重要條件。產(chǎn)業(yè)集群的區(qū)域特征代表了區(qū)域的經(jīng)濟實力,促進產(chǎn)業(yè)集群 升級和壯大,資金支持顯得尤為重要。我國經(jīng)濟區(qū)域性發(fā)展趨勢較強,基本上每個省份都具有一定數(shù)目的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)域。產(chǎn)業(yè)集群做大做強后,會具有一定的政策優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢,能夠?qū)Y金構(gòu)成一定的吸引,如長沙市重型機械集群,不僅得到了本地政府的政策支持,由于其規(guī)模、市場占有和技術(shù)實力,同樣在國家政策中得到了一些支持,其本身所形成的客戶群體使其具有很強的品牌優(yōu)勢,其產(chǎn)生的溢出效應(yīng)對整個集群內(nèi)部的所有企業(yè)都有積極影響。同時基于供應(yīng)鏈形成的產(chǎn)業(yè)集群更加穩(wěn)固,生命力更強。 (二)供應(yīng)鏈金融對產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的融資促進作用

供應(yīng)鏈金融針對企業(yè)的供[ ]應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)進行金融設(shè)計,供應(yīng)鏈金融通過解決企業(yè)的融資問題,節(jié)約成本,盤活資金,鞏固供應(yīng)鏈關(guān)系,提升產(chǎn)業(yè)集群的競爭力。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部是同行業(yè)企業(yè)或相關(guān)企業(yè)的集聚,能夠獲得供應(yīng)鏈金融的企業(yè)勢必會在供應(yīng)鏈管理上做得更好,成本更低,庫存更小,流動資金更充裕,這些都會使企業(yè)具有競爭優(yōu)勢。產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展需要長期的資本支持,同時也需要短期的周轉(zhuǎn)資金。一般認(rèn)為,供應(yīng)鏈金融提供短期的金融服務(wù),但是其周轉(zhuǎn)快、反復(fù)信貸的特點,實質(zhì)上相當(dāng)于解決長期性資金問題,穩(wěn)定的供應(yīng)鏈金融有助于集群企業(yè)的資金穩(wěn)定。同時,供應(yīng)鏈金融能夠加強客戶間的聯(lián)系,有助于維系企業(yè)客戶關(guān)系。產(chǎn)業(yè)集群實質(zhì)表現(xiàn)為供應(yīng)鏈的集聚,供應(yīng)鏈金融一般是針對中小企業(yè)融資,而產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)居多,成為供應(yīng)鏈金融的重要客戶群體,同時核心企業(yè)也有助于進一步節(jié)約財務(wù)資金。伴隨著全球化的趨勢和物流的快速發(fā)展,物流供應(yīng)鏈金融的跨區(qū)域特征對產(chǎn)業(yè)集群的跨區(qū)域發(fā)展也具有積極的促進作用。

四、供應(yīng)鏈金融促進產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的建議

(一)鼓勵多渠道資金參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

目前主要是銀行信貸在參與供應(yīng)鏈金融,選擇性的業(yè)務(wù)開展與配給性信貸的存在,使得其對供應(yīng)鏈及企業(yè)的選擇較為苛刻,并不能完全涉及一些企業(yè)集群。伴隨著混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢,可以多鼓勵保險、基金、小額貸款公司等多種資本參與其中,增加供應(yīng)鏈金融的競爭性和資金支持量,完善產(chǎn)業(yè)集群的融資環(huán)境,從而從供應(yīng)鏈金融上升到產(chǎn)業(yè)融資,促進產(chǎn)業(yè)集群的長期發(fā)展,同時對于金融機構(gòu)而言,可以獲得可觀的利潤。供應(yīng)鏈金融主體即資金的提供者更加豐富,有助于供應(yīng)鏈金融實踐的不斷完善和企業(yè)的健康成長。

(二)完善法律制度環(huán)境及區(qū)域政策

金融行業(yè)趨向混業(yè)經(jīng)營模式,但商業(yè)銀行的職能定位和管理體制并未完全體現(xiàn)出這種趨勢,傳統(tǒng)的經(jīng)營模式已有礙金融創(chuàng)新的開展。銀行可以成立專門的產(chǎn)業(yè)事業(yè)部或供應(yīng)鏈金融公司來開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),與第三方供應(yīng)鏈金融公司共同開展業(yè)務(wù),這樣可以解決在質(zhì)押物監(jiān)管中出現(xiàn)的監(jiān)管職責(zé)問題。從發(fā)展歷程來看, 第三方中介的介入就是為了解決由于制度不完善對發(fā)展供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生阻礙的問題。實際上一些擔(dān)保公司、物流公司參與了倉儲質(zhì)押融資,有些擔(dān)保機構(gòu)的業(yè)務(wù)開展都是隱蔽進行的,目的在于規(guī)避制度性約束。 雖然2007年《物權(quán)法》的出善了部分規(guī)定,如質(zhì)押權(quán)的登記制度,以應(yīng)收賬款出質(zhì)的,當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。但是質(zhì)押僅是登記

,有的地方并不接受機構(gòu)的查詢,個別事物在相關(guān)法律中并不能找到明確解釋,缺乏操作便利性。同時沒有一定的市場便于質(zhì)押物的交易和變現(xiàn)。在供應(yīng)鏈金融中充當(dāng)?shù)盅浩返馁Y產(chǎn)如果能夠在一定程度上變現(xiàn)將有助于控制企業(yè)違約風(fēng)險。有利于供應(yīng)鏈金融發(fā)展的法律制度仍有待完善,同時,我國的產(chǎn)業(yè)集群大部分都是市場與政府共同作用的結(jié)果,為營造區(qū)域創(chuàng)新環(huán)境促進供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新需要更多政策支持。

(三)構(gòu)建系統(tǒng)性供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺

由于產(chǎn)業(yè)集群中多條供應(yīng)鏈構(gòu)成網(wǎng)狀結(jié)構(gòu),本身就為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)的環(huán)境,所以為其提供供應(yīng)鏈金融需要一個系統(tǒng)性安排,如統(tǒng)一的信貸征詢系統(tǒng)、抵押品交易市場中心、第三方電子服務(wù)平臺等。電子商務(wù)化和系統(tǒng)化是供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢,統(tǒng)一的信貸征詢系統(tǒng)能夠集中企業(yè)的真實信息,便于金融機構(gòu)的授信決策。同時構(gòu)建統(tǒng)一的交易和集群內(nèi)服務(wù)平臺能夠降低供應(yīng)鏈金融的交易成本,同時平臺的可視性和精確性可以進一步減少企業(yè)與金融機構(gòu)的信息不對稱,降低融資風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融由于供應(yīng)鏈的延展性,使得產(chǎn)生集群系統(tǒng)內(nèi)外之間的融資聯(lián)系增多,隨著全球貿(mào)易化的發(fā)展,封閉性的集群已經(jīng)不能適應(yīng)當(dāng)前發(fā)展,需要加強集群系統(tǒng)金融的服務(wù)功能和內(nèi)外銜接才能更好地實現(xiàn)集群發(fā)展。可通過探索產(chǎn)業(yè)集群系統(tǒng)內(nèi)部供應(yīng)鏈金融模式和集群間跨系統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式來提高供應(yīng)鏈金融技術(shù)。目前一些地區(qū)由政府出面聯(lián)合一些公司構(gòu)建集群企業(yè)信用評價體系,如長沙市線上融資交易平臺主要是運用信息化技術(shù)建立中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫和網(wǎng)上交易系統(tǒng),促進金融資源的集聚,服務(wù)于集群中各條產(chǎn)業(yè)鏈,滿足集群企業(yè)的融資需求。

(四)積極探索產(chǎn)業(yè)集群下供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制措施

產(chǎn)業(yè)集群下供應(yīng)鏈金融服務(wù)的對象主要是中小企業(yè),融資風(fēng)險控制仍然是重要方面,例如供應(yīng)鏈金融存貨支持融資中,存貨面臨倉儲、監(jiān)管和估價等問題,如何提供安全、便利的存貨保管,是控制融資風(fēng)險的重要方面,目前可通過第三方物流企業(yè)或擔(dān)保機構(gòu)提供倉儲服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控措施征信調(diào)查包括對特定交易資產(chǎn)、交易對象、企業(yè)基本信息的調(diào)查等,并作出信用級別的評定,以決定授信與否及額度大小。一個產(chǎn)業(yè)集群里會包含幾條主要供應(yīng)鏈,體現(xiàn)此產(chǎn)業(yè)集群的核心競爭力。隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展,企業(yè)授信調(diào)查內(nèi)容包含對核心供應(yīng)鏈的整體評價,從而決定對供應(yīng)鏈上企業(yè)的授信與額度。針對一系列同類型企業(yè)進行統(tǒng)一資信和跟蹤信用調(diào)查,同一集群中企業(yè)不同的資產(chǎn)類型、資本結(jié)構(gòu)和經(jīng)營狀況具有可比性,可以把風(fēng)險控制在系統(tǒng)風(fēng)險范圍內(nèi),同時可以節(jié)約成本和風(fēng)險控制成本。構(gòu)建集群內(nèi)統(tǒng)一的信貸調(diào)查系統(tǒng),減少信息不對稱有助于長期授信行為,更深入地了解企業(yè)交易實質(zhì),并對后期跟蹤信用評價起到輔助作用,同時降低了授信成本。

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第2篇：供應(yīng)鏈金融概念范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；金融生態(tài)系統(tǒng)；對策

1供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)概念的提出

供應(yīng)鏈金融是從產(chǎn)業(yè)特點出發(fā)的金融機構(gòu)圍繞供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)，向供應(yīng)鏈企業(yè)以及其上游和下游參與的企業(yè)或者組織提供的一系列綜合性很強的服務(wù)。國內(nèi)外眾多學(xué)者專家?guī)缀踹_成一致共識:“供應(yīng)鏈金融是一種集商業(yè)運作、物流運作以及金融管理為一體的管理行為和過程?！彼鼤崿F(xiàn)交易買賣雙方，包括第三方物流，以及有機聯(lián)系在一起的金融機構(gòu)，利用供應(yīng)鏈優(yōu)勢實現(xiàn)庫存盤點，同時拉動供應(yīng)鏈物流。在國家大力推進供給側(cè)改革的大背景下，金融機構(gòu)如何能更有效地與供應(yīng)鏈商業(yè)企業(yè)實現(xiàn)供應(yīng)鏈基金的有效運作，而且合理避免風(fēng)險，嵌入供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，供應(yīng)鏈中的關(guān)鍵問題。

2供應(yīng)鏈金融在供給側(cè)改革背景下生態(tài)環(huán)境的論述

供應(yīng)鏈金融在供給側(cè)改革背景下生態(tài)環(huán)境包括兩個方面：其一、由信貸、司法、政府三位一體形成的制度環(huán)境；其二、由激勵其并制約其發(fā)展的技術(shù)環(huán)境。制度環(huán)境包含以下幾個方面：①信貸，用以保護相關(guān)法律法規(guī)的發(fā)展。該項和信貸市場之間有顯著的正相關(guān)關(guān)系，從而保護人民的發(fā)展信貸的權(quán)利；②司法體系的干預(yù)。司法的存在使得信用也可發(fā)揮重要作用，可以幫助法律保障債權(quán)等；③相關(guān)的金融監(jiān)管體系和政策。供給側(cè)改革大背景下供應(yīng)鏈融資是一項突出業(yè)務(wù)，因此，政策的制定與實施已經(jīng)采用由商業(yè)銀行設(shè)立的金融監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。技術(shù)環(huán)境主要體現(xiàn)在以下幾點：①金融技術(shù)。資金和技術(shù)發(fā)展水平，要依賴的金融服務(wù)產(chǎn)品的水平，以擴大金融市場的深度和寬度；②電子信息技術(shù)。金融業(yè)是一個信息密集型產(chǎn)業(yè)，它的發(fā)展已經(jīng)從電子信息技術(shù)的發(fā)展中受益，也將會受到它的制約。

3現(xiàn)階段供給側(cè)改革浪潮中供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境面臨的問題

（1）相關(guān)法律對抵押物的動產(chǎn)是這樣下定義的———抵押人所有的機器、交通運輸工具和其他財產(chǎn)。而其它許多權(quán)益并沒有明確的法律規(guī)定可以用于抵押或質(zhì)押，諸如原材料、半成品和產(chǎn)品或者是作為五行權(quán)益的債券的應(yīng)收賬款等。（2）擔(dān)保登記公示不系統(tǒng)、公開化程度不夠、存在篡改信息，或無意識泄漏，諸如不同類型擔(dān)保物被要求到毫無瓜葛的另外一個政府部門登記，且不同登記部門在不同地區(qū)機構(gòu)之間存在互相踢皮球的現(xiàn)象，尚未建立統(tǒng)一的綜合服務(wù)平臺。（3）規(guī)則不明確。在優(yōu)先權(quán)歸屬問題上缺乏一套完整、不拖沓、不冗余、不繁雜且合理的規(guī)則，無法確保清償中優(yōu)先權(quán)的實現(xiàn)，也就是無法順利清償。（4）現(xiàn)有動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的實現(xiàn)體制是在國內(nèi)有關(guān)的法律和規(guī)章影響下所形成的，參與者在違約之前，在供給側(cè)改革背景下更加加劇了約定很難維護本體的擔(dān)保權(quán)利，且不允許擔(dān)保物權(quán)人自立實現(xiàn)動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)。司法程序冗余部分環(huán)節(jié)過于沉珂、低能效使得動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)之路漫長而又低性價比，如此導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資的變相高成本。

4對策及整改措施

（1）動產(chǎn)擔(dān)保物的概念重新明確，具體來說應(yīng)將其范圍擴大。迫切提出要允許通過簽署協(xié)議、實物抵押等新形式對現(xiàn)有的生產(chǎn)資料進行可擔(dān)保操作；供給側(cè)改革應(yīng)強化允許抵押人抵押其財產(chǎn)。（2）動產(chǎn)擔(dān)保參與方登記的優(yōu)先權(quán)從屬問題應(yīng)該重新確認(rèn)?；驹瓌t為，有先于無———已登記的債權(quán)優(yōu)先于未登記的清償；先大于后———清償應(yīng)該嚴(yán)格按照登記的先后順序，此基本原則必須嚴(yán)格遵從，不可漠視更加不可本末倒置。動產(chǎn)擔(dān)保的創(chuàng)設(shè)更加靈活，不拘小節(jié)，實現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的條件要多個自有度且有可操作性和可操作空間。（3）風(fēng)控系統(tǒng)的手段要多元化、深度化和具象化。在對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在供給側(cè)改革浪潮背景下的監(jiān)管的過程中，要特別重視風(fēng)險控制手段的多元化和可操作性，而不單單僅止步于對客戶群體本身所擁有的資質(zhì)進行評價、評估，如此會導(dǎo)致的問題在于，得出銀行信貸經(jīng)營狀況良好與否的結(jié)論并不完整可靠。（4）金融行業(yè)平臺操作技術(shù)水平繼續(xù)大力開展。單就供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，在供給側(cè)改革的大背景下，主要體現(xiàn)在開發(fā)平臺操作業(yè)務(wù)對整條供應(yīng)鏈上的不同環(huán)節(jié)針對性地開發(fā)出的融資產(chǎn)品，分析和評估各類融資產(chǎn)品的風(fēng)險水平，并且要能夠根據(jù)不同產(chǎn)品組合下搜索不同風(fēng)險信息，將信息整合綜合化組合來開展供應(yīng)鏈融資，還要注意的是把供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品與其他性質(zhì)金融產(chǎn)品進行組合，不要把雞蛋放在一個籃子里，從而控制在合理可行可操作的水平上。要加大對產(chǎn)業(yè)的研究，了解不同的客戶對產(chǎn)品的需求和所在產(chǎn)業(yè)的特征，并且按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，優(yōu)化資源配置，為供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)提供優(yōu)秀的外部融資環(huán)境及融資服務(wù)。完善銀行等金融機構(gòu)的結(jié)構(gòu)授權(quán)信用安排，使銀行等金融機構(gòu)能基于同一客戶群體的融資需求和該行業(yè)總體抗風(fēng)險能力，在充分認(rèn)識到鏈內(nèi)企業(yè)貿(mào)易活動的前提下，對相對封閉的供應(yīng)鏈貿(mào)易鏈條上關(guān)聯(lián)環(huán)節(jié)客戶進行主動批量式授權(quán)信用安排；為不同客戶群體提供不同的產(chǎn)品組合和差異化服務(wù)，從而完善了金融技術(shù)的種類，提高了安全性，優(yōu)化了銀行授信資金的使用效率，有利于分散和降低風(fēng)險。（5）構(gòu)建新型公共供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺。完善異地金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)互通。通過供應(yīng)鏈金融的發(fā)展推動中小企業(yè)的信息化建設(shè),反向作用來提升整體供應(yīng)鏈的技術(shù)水平。推動供應(yīng)鏈融資體系的建立，加強供應(yīng)鏈融資風(fēng)險的監(jiān)督管理。政府需樹立新的公公角色，促進供應(yīng)鏈上融資觀念的形成，多為中小企業(yè)開展相關(guān)供應(yīng)鏈融資方面的培訓(xùn)，對優(yōu)秀產(chǎn)品及服務(wù)予以推薦。建立第三方電商平臺，對供應(yīng)鏈上的交易信息進行網(wǎng)絡(luò)公示，確保供應(yīng)鏈融資交易背景的真實性。建立新型信息系統(tǒng)，如開發(fā)同時面向供應(yīng)鏈相關(guān)制造企業(yè)和物流企業(yè)的電子化交易平臺，并在平臺上提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)等。

參考文獻

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2陳巖．山東省金融生態(tài)環(huán)境評價問題研究［J］．青島：中國海洋大學(xué)，2010（1）

第3篇：供應(yīng)鏈金融概念范文

多頭并進3.0時代

“16萬億元是什么概念？相當(dāng)于深圳10年的GDP總量?！敝袊嗣翊髮W(xué)商學(xué)院EMBA客座教授文健君表示。的確，在供應(yīng)鏈金融風(fēng)起云涌的這一年時間里，各路資本和金融企業(yè)紛紛“逐鹿”這一領(lǐng)域。文健君告訴《經(jīng)濟》記者：“在2009年之前，全球銀行介入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的大概在45%左右；到2016年，幾乎100%的銀行都在做供應(yīng)鏈金融。”

香港京華山一證券公司CEO陳其盛認(rèn)為，發(fā)展供應(yīng)鏈金融有助于解決金融“脫實向虛”的問題，引導(dǎo)金融有效服務(wù)于實體經(jīng)濟，這應(yīng)該是實體經(jīng)濟與金融服務(wù)虛實結(jié)合的正道?！肮?yīng)鏈金融是在企業(yè)實行供應(yīng)鏈管理的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理只關(guān)注信息流和物流，忽視了對資金流的管理。企業(yè)想從銀行融資就必須有大量的資產(chǎn)抵押，大多企業(yè)缺乏相應(yīng)的抵押物，但是有大量的應(yīng)收賬款和貨物，發(fā)展供應(yīng)鏈金融就可以將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其上下游作為一個整體，以核心企業(yè)為依托，以真實貿(mào)易為前提，運用自償性貿(mào)易融資，通過應(yīng)收賬款抵押、貨權(quán)抵押等手段，封閉資金流或者控制物權(quán)，對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供綜合性金融產(chǎn)品與服務(wù)?！彼f。

陳其盛透露，目前供應(yīng)鏈金融進入3.0版本，完全顛覆了過去以融資為核心的模式，轉(zhuǎn)向以企業(yè)交易過程為核心提供金融服務(wù)，核心企業(yè)的數(shù)據(jù)、上下游倉儲和付款等真實經(jīng)營信息在線上實時對接，使供應(yīng)鏈金融形成了面向上游企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、訂單融資和保理業(yè)務(wù)，面向下游企業(yè)的保兌倉、未來提貨權(quán)融資和海陸倉等業(yè)務(wù)，滲透到上下游企業(yè)的采購與銷售的全過程中。

江蘇銀行互聯(lián)網(wǎng)金融研究員劉婷向《經(jīng)濟》記者解釋道，供應(yīng)鏈金融1.0階段是“1+N”模式，是以銀行為主導(dǎo)的線下模式，銀行基于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)“1”的信用支持，為其上下游的企業(yè)“N”提供融資服務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推進，供應(yīng)鏈金融2.0階段出現(xiàn)，2.0階段是“1+N”模式的線上版本，通過技術(shù)手段對接供應(yīng)鏈的上下游及各參與方，其中包括核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)、銀行等資金提供方、物流服務(wù)商等，將供應(yīng)鏈中的商流、物流、資金流、信息流在線化，實時掌握供應(yīng)鏈中企業(yè)的經(jīng)營情況，從而有效地控制融資貸款風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融3.0階段則是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深度介入，打造一個綜合性的大服務(wù)平臺，代替核心企業(yè)“1”來給平臺上的中小企業(yè)“N”提供信用支撐。作為服務(wù)實體經(jīng)濟的有效工具，供應(yīng)鏈金融天然具有促進產(chǎn)融結(jié)合的明顯特征，也是實體企業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的重要形式。依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，供應(yīng)鏈金融擁有了更好的連接手段、融通手段以及風(fēng)控手段，在產(chǎn)業(yè)優(yōu)化協(xié)同、降低成本、提高效率等方面取得了不俗的成績。

目前，從整個國內(nèi)市場來看，供應(yīng)鏈金融的真正參與方有三類，文健君表示，一類是銀行，一類是電商平臺，還有一類是與之相關(guān)的企業(yè)。在這個過程中，電商巨頭如阿里、京東、華為，也在供應(yīng)鏈?zhǔn)袌鲅杆贀屛弧３鹑跈C構(gòu)外，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)公司、大宗產(chǎn)品資訊網(wǎng)站、物流企業(yè)、軟件服務(wù)商等紛紛在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域中布局。

傳統(tǒng)與新興展開爭奪戰(zhàn)

當(dāng)前，供應(yīng)鏈金融已初步形成多渠道來源格局，除了銀行、企業(yè)自有資金外，包括網(wǎng)絡(luò)小貸等在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也成為重要的資金入口。一方面，阿里、京東等電商巨頭依托電商天然流量，優(yōu)勢明顯，并憑借供應(yīng)鏈金融進一步衍生產(chǎn)品服務(wù)，不斷加大資金投入，深化布局。另一方面，部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在供應(yīng)鏈金融上的表現(xiàn)同樣不俗。既有平臺專注深耕某一領(lǐng)域，強化自身優(yōu)勢，掌握核心競爭力，構(gòu)筑行業(yè)進入壁壘。也有企業(yè)在集團戰(zhàn)略布局下，切入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，形成多板塊互補優(yōu)勢。

雖然銀行仍是供應(yīng)鏈金融的主力軍，但是蛋糕分食現(xiàn)象嚴(yán)重，大型企業(yè)集團的自金融現(xiàn)象越來越普遍，將嚴(yán)重蠶食銀行原來的份額。一部分金融服務(wù)公司也會以自身資產(chǎn)與銀行合作，作為杠桿資金來源。

劉婷告訴記者，近年來，憑借著電子商務(wù)、大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)的不斷成熟，一些大型的第三方支付平臺和電商平臺，積極向供應(yīng)鏈的上下游延展業(yè)務(wù)，試圖分享商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方面的市場份額，同時也加速了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融階段的全面到來。但從全局來看，由于技術(shù)手段、市場環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境等方面的原因，國內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展還存在一系列的階段性問題。

首先是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)趨同，缺乏創(chuàng)新。劉婷表示，自最早深圳發(fā)展銀行在銀行業(yè)中率先提出“供應(yīng)鏈金融”的概念后，國內(nèi)各家銀行也相繼實踐，并積極向線上推進。但從總體上看，各家銀行產(chǎn)品范圍、服務(wù)內(nèi)容等方面趨同，在產(chǎn)品設(shè)計理念上并沒有絕對的領(lǐng)先優(yōu)勢，缺乏創(chuàng)新和特c，區(qū)別僅在于是否能滿足供應(yīng)鏈金融“短平快”的業(yè)務(wù)要求。同時相對于大型商業(yè)銀行，中小商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)品體系不夠成熟，尚不能很好地滿足中小企業(yè)靈活多樣的需求，從而造成客戶和利潤的流失。

另外，在風(fēng)險管理水平上，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與企業(yè)多，業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，而且供應(yīng)鏈上各個企業(yè)相互依存，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能影響到整條供應(yīng)鏈的正常運行。劉婷舉例說：“比如供應(yīng)鏈中的共享信息都是由各節(jié)點企業(yè)的內(nèi)部信息系統(tǒng)提取或集成的，出于利益方面的原因，各節(jié)點企業(yè)可能會隱藏一些風(fēng)險性信息和涉及商業(yè)秘密的信息，或是以偽造數(shù)據(jù)等方式騙取銀行融資，產(chǎn)生道德風(fēng)險。隨著供應(yīng)鏈金融模式的不斷演進，越來越多的新風(fēng)險點將暴露出來，這都是對銀行全流程風(fēng)險控制手段的挑戰(zhàn)?！?/p>

而國際上開展供應(yīng)鏈金融的先進銀行已經(jīng)實現(xiàn)信用證貿(mào)易下的銀行及買方單證統(tǒng)一處理，企業(yè)之間通過電子信息化平臺實現(xiàn)全球范圍內(nèi)的數(shù)據(jù)共享、信息查詢、報告定制等服務(wù)，最大程度地滿足了銀企雙方合作的自動化和便捷化，為銀行創(chuàng)新更多的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品提供了機會。反觀國內(nèi)，大部分銀行金融信息技術(shù)與國外存在著不小的差距，還不能真正實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息共享以及物流和資金流的有效對接，在單證、文件傳輸、交易確認(rèn)等環(huán)節(jié)的大量手工操作，不僅增加了融資成本，大大降低了供應(yīng)鏈金融的運作效率，也增加了銀行操作風(fēng)險。

但這并不表示銀行必然是傳統(tǒng)和新興對決中的敗者，畢竟傳統(tǒng)金融所具備的條件得天獨厚。華金在線CEO董玉鎖告訴《經(jīng)濟》記者，平臺在做供應(yīng)鏈金融的過程中，線下實體交易是根本，線上只是做了一個撮合而已。因此，銀行的地位不可小覷。

為防范風(fēng)險而提升信用

供應(yīng)鏈金融雖然是一片超過16萬億元規(guī)模的藍海，但不會游泳還是會被“淹死”。文健君認(rèn)為，做供應(yīng)鏈金融一定要做好頂層設(shè)計，核心是風(fēng)險控制。他強調(diào)，風(fēng)控有兩類，其中最重要的就是主體風(fēng)控，“這里的主體風(fēng)險，主要是道德風(fēng)險，另外一個就是運營風(fēng)險?！蹦壳埃S著金融市場業(yè)務(wù)規(guī)模的逐步擴大，隱藏在其中的風(fēng)險也在局部領(lǐng)域爆發(fā)，風(fēng)控作為金融行業(yè)的標(biāo)配作用不可小視。

愛投資風(fēng)險副總裁陳又麟對《經(jīng)濟》記者表示：“供應(yīng)鏈金融的主要風(fēng)險體現(xiàn)在應(yīng)收賬款不真實、供應(yīng)鏈的主體存在風(fēng)險、管控操作復(fù)雜導(dǎo)致成本過高、整條供應(yīng)鏈由于行業(yè)環(huán)境不佳而出現(xiàn)的系統(tǒng)風(fēng)險等?！?/p>

平臺主要通過加強供應(yīng)鏈操作的全過程管控，實現(xiàn)操作標(biāo)準(zhǔn)化和流程化，以降低操作風(fēng)險，并推動與核心企業(yè)的數(shù)據(jù)對接，爭取在更大的電商平臺上提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，從而更加有效而準(zhǔn)確地防范供應(yīng)鏈信用風(fēng)險。

“在這個過程中，對合作保障機構(gòu)要進行嚴(yán)格篩選，并對投資項目做雙重審核。”陳又麟說，“通過甄選合作機構(gòu)、合作機構(gòu)篩選并推薦項目、項目經(jīng)理收集詳細(xì)項目資料、風(fēng)控部全面審查、風(fēng)審會綜合評判、合規(guī)性合法性嚴(yán)格監(jiān)管、上線前再次審核確認(rèn)、貸后管理，層層堵塞投資者可能面臨的風(fēng)險敞口。對于通過評審、做完抵押擔(dān)保措施的項目，平臺會詳盡披露項目信息，投資人可根據(jù)信息判斷并選擇是否投資。

供應(yīng)鏈金融以實物貿(mào)易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，因此，平臺提供融資前，要對融資項目的資金償還能力、償還周期、物流倉儲等要素做風(fēng)險評估，這就離不開大數(shù)據(jù)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段的應(yīng)用。相比電商企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)控系統(tǒng)更加專業(yè)、強大。大多數(shù)平臺通過第三方合作以及自主研發(fā)智能風(fēng)控系統(tǒng)，收集、校驗、整合數(shù)據(jù)，搭建高效的計算平臺，防范風(fēng)險。

另外，一些供應(yīng)鏈金融平臺選擇與傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作，在風(fēng)險控制上環(huán)環(huán)相扣。在宜信翼啟云服平臺的官網(wǎng)上關(guān)于“合作伙伴”的介紹中，可以看到工農(nóng)建中交“五大行”+中信銀行的銀行系身影。宜信翼啟云服供應(yīng)鏈金融首席創(chuàng)新官劉灝對《經(jīng)濟》記者表示，聯(lián)合傳統(tǒng)金融機構(gòu)的動力來自于兩方面，一是希望搭建更為開放的平臺，并不局限于互聯(lián)網(wǎng)金融。二是出于資金安排與客戶群體的考慮。“在客戶方面，我們希望和銀行能有更多的互動，沒有辦法被傳統(tǒng)金融機構(gòu)所覆蓋的客戶，可以導(dǎo)入到平臺上?！?/p>

當(dāng)然，除平臺自身風(fēng)控外，作為投資人，也要學(xué)會篩查投資標(biāo)的以確保安全性，有業(yè)內(nèi)人士對記者表示，在供應(yīng)鏈金融熱絡(luò)的背景下，不排除一些平臺利用此概念為己“自融”。細(xì)心的投資者會多方驗證信息的真實性，例如登錄全國企業(yè)工商信息查詢網(wǎng)站，了解借款企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，以及有無交叉、是否存在自融等嫌疑。

另外，由于供應(yīng)鏈金融是圍繞核心企業(yè)在運行，因此核心企業(yè)成為整個鏈條風(fēng)險控制的關(guān)鍵。投資者需要了解核心企業(yè)是否有足夠的風(fēng)險抵御能力。一般情況下，會選擇上市公司、知名企業(yè)或行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)為最終還款人。在這個過程中，需要明確知道核心企業(yè)的需求，以及該核心企業(yè)在整個過程中承擔(dān)的責(zé)任等。

一般情況下，投資者在把控供應(yīng)鏈金融風(fēng)險時，需要了解核心企業(yè)的實力以及賬單的真實性。同時，投資者還要認(rèn)真核實這個項目是否真實并了解項目的詳細(xì)情況，平臺上關(guān)于項目的相關(guān)信息資料的披露是否充分也非常關(guān)鍵。

通過跨界融合進入藍海

留給供應(yīng)鏈金融市場的空白區(qū)域還有很多，但在市場熱潮的推動下，藍海終歸會變成紅海，在合適的時機抓住機遇是市場參與方目前最應(yīng)該著眼的地方。

供應(yīng)鏈金融的中心環(huán)節(jié)就是鏈條中的核心企業(yè)，這些占優(yōu)勢的核心企業(yè)利用其強勢地位，一方面對上游供應(yīng)商要求先發(fā)貨后結(jié)款，一方面對下游經(jīng)銷商要求先付款后提貨，對上下游企業(yè)均造成了很大的資金壓力，這直接導(dǎo)致很多優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)雖然擁有很大的發(fā)展?jié)摿?，但卻往往因為資金問題限制了自身的發(fā)展。

傳統(tǒng)上的供應(yīng)鏈金融，通過供應(yīng)鏈上的數(shù)據(jù)給企業(yè)放貸。但隨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與更多企業(yè)的接觸，企業(yè)也發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融不僅僅是融資的問題。劉灝表示：“如果從資本市場上去看這些高成長的企業(yè)客戶，最終的供應(yīng)鏈金融打包產(chǎn)品，既包括債權(quán)，也包括股權(quán)；既包括資金管理，也包括提高企業(yè)客戶自身在應(yīng)收應(yīng)付對賬上的能力。所以今天再談到供應(yīng)鏈金融的時候，這是一個整體概念。我認(rèn)為這一點是在市場上可以有所作為的。”

關(guān)于供應(yīng)鏈金融的生存空間，陳又麟向記者指出，供應(yīng)鏈金融3.0模式會愈發(fā)受到重視，但這種模式也不是短期內(nèi)就能成功的，需要時間來試錯和實踐。同時，金融機構(gòu)對接核心企業(yè)數(shù)據(jù)的供應(yīng)鏈金融2.0模式也會像3.0一樣，不斷向前發(fā)展，但路途漫長。金融機構(gòu)一方面要將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}；另一方面，還要將信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強其商I信用，促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，以提升供應(yīng)鏈的競爭力。

而更多機會還在于新規(guī)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》對互聯(lián)網(wǎng)金融的合法主體身份的肯定，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來了合規(guī)的發(fā)展機遇，消除了以往的猶豫和不確定性，利用本次新規(guī)轉(zhuǎn)型作為契機，來整合公司內(nèi)外部資源，推動供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的加速發(fā)展。

第4篇：供應(yīng)鏈金融概念范文

【摘 要】 中小企業(yè)在推動我國經(jīng)濟發(fā)展、促進就業(yè)等方面都起著舉足輕重的作用，但融資難問題卻也一直制約其發(fā)展，供應(yīng)鏈金融這種新型融資方式的出現(xiàn)在一定程度上緩解了這個難題。本文從供應(yīng)鏈金融視角對中小企業(yè)融資問題進行探討，首先介紹了三種供應(yīng)鏈金融融資模式，并闡述其優(yōu)勢，其次分析了利用供應(yīng)鏈金融模式融資存在的問題，最后給出優(yōu)化建議。

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)融資 融資模式 供應(yīng)鏈金融

一、引言

隨著全球經(jīng)濟發(fā)展，中小企業(yè)在市場中的地位不斷提升，但是由于其信息透明度低、缺少貸款抵押物，而資本市場的準(zhǔn)入門檻又比較高，導(dǎo)致融資十分困難，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融這種新型融資模式的出現(xiàn)，有效緩解了中小企業(yè)融資困境，并逐步成為解決中小企業(yè)融資的重要手段。

二、基于供應(yīng)鏈金融視角的中小企業(yè)融資模式概述

供應(yīng)鏈金融指的是對一個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，以促進供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)一供一銷鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

目前，我國供應(yīng)鏈金融融資模式主要有以下幾種：

(1)應(yīng)收賬款模式

中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中經(jīng)常處于弱勢地位，應(yīng)收賬款經(jīng)常要在賣出存貨后的很長一段時間內(nèi)才能收回，導(dǎo)致現(xiàn)金流短缺。應(yīng)收賬款模式則允許處在供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)將應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，從而獲得銀行貸款，但是核心企業(yè)要對此進行擔(dān)保。

(2)預(yù)付賬款模式

當(dāng)處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)需要預(yù)付貨款，才能向上游的核心企業(yè)購進維持生產(chǎn)經(jīng)營所必須的原材料或半成品時，往往缺乏足夠的資金。預(yù)付賬款模式則允許處在供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)將預(yù)購的貨物質(zhì)押給銀行獲取資金支持。

(3)存貨模式

存貨模式是指中小企業(yè)把銀行認(rèn)可的存貨抵押給銀行，從而獲得貸款。中小企業(yè)通常都是批量購進原材料，并且只有部分原材料會用于生產(chǎn)，還有一小部分原材料則儲存起來以備不時之需。這些原材料很可能會占用企業(yè)大量的流動資金，利用這種融資方式把它們抵押給銀行，則可以緩解中小企業(yè)的資金壓力。

通過以上方式為中小企業(yè)提供融資，有如下幾點優(yōu)勢：首先，銀行可以通過核心企業(yè)、監(jiān)管企業(yè)來獲取中小企業(yè)的相關(guān)信息，緩解信息不對稱問題，從而降低中小企業(yè)貸款風(fēng)險及成本;其次，這種以真實貿(mào)易為基礎(chǔ)的融資方式，緩解了中小企業(yè)缺少抵押物的問題，能有效滿足中小企業(yè)融資需求;另外，這種融資方式還能使供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的關(guān)系更加緊密，企業(yè)的經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)也更加順暢，構(gòu)建較為牢靠的長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系。因此，這種新型融資方式被許多企業(yè)所采用。

三、基于供應(yīng)鏈金融視角的中小企業(yè)融資模式存在問題

(1)相關(guān)法律法規(guī)不健全

目前，我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及的法律法規(guī)主要有《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》、《動產(chǎn)質(zhì)押登記辦法》、《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》等，雖然這些法律法規(guī)可以幫助商業(yè)銀行更加順利的開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，并為其提供一定的法律保障，但是由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)種類多樣，在涉及信用捆綁、質(zhì)押物監(jiān)管、動產(chǎn)質(zhì)押、違約情況下質(zhì)押物的處置等方面的問題時，相關(guān)法律法規(guī)尚不完善，導(dǎo)致金融機構(gòu)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)存在一定風(fēng)險。

(2)信用評價體系不完善

相比于傳統(tǒng)銀行信貸，供應(yīng)鏈金融融資模式要求銀行評估整個供應(yīng)鏈的信用情況。但是現(xiàn)階段，我國的信用中介機構(gòu)、社會信用征集系統(tǒng)的建設(shè)剛剛起步，金融機構(gòu)現(xiàn)有評級體系不完善，中小企業(yè)的相關(guān)信息并不能得到有效歸集和正確評估。

(3)供應(yīng)鏈上企業(yè)之間關(guān)系松散

目前，國內(nèi)大部分企業(yè)的供應(yīng)鏈管理意識相對薄弱，供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的關(guān)系普遍呈現(xiàn)松散的特征。中小企業(yè)對于供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)缺乏開展合作的意識，核心企業(yè)也沒有動力將中小企業(yè)納入其供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)。這使得有效的供應(yīng)鏈金融融資機制難以建立，也無形中增加了金融機構(gòu)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險和成本。

四、優(yōu)化基于供應(yīng)鏈金融視角的中小企業(yè)融資模式建議

(1)完善相關(guān)法律法規(guī)

為促進我國供應(yīng)鏈金融的良性發(fā)展，相關(guān)的法律法規(guī)應(yīng)盡快完善。比如《物權(quán)法》雖明確了存貨和應(yīng)收賬款可以作為擔(dān)保物，但缺乏具體細(xì)則和相應(yīng)的司法解釋，僅以此法作為開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的法律依據(jù)不能有效保護信貸主體的權(quán)利。因此，相關(guān)部門應(yīng)該制定具體細(xì)則，明確《物權(quán)法》中關(guān)于動產(chǎn)質(zhì)押的相關(guān)條例以及信貸主體之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，保障開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)的利益，從而促進供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展。

(2)構(gòu)建中小企業(yè)信用評級體系

基于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特點，金融機構(gòu)應(yīng)該建立一個適合中小企業(yè)的信用評級體系。比如將對授信主體的風(fēng)險評價體系由靜態(tài)評估變?yōu)閯討B(tài)評估，并將傳統(tǒng)的單一受信主體評級制度變?yōu)橹黧w+債項的新型評級制度，同時側(cè)重對債項的評級，從而弱化對中小企業(yè)信用風(fēng)險的審查。

(3)建立穩(wěn)固的供應(yīng)鏈上下游協(xié)作機制

如今的市場競爭早已演變成供應(yīng)鏈之間的競爭，企業(yè)在制定其發(fā)展戰(zhàn)略時不應(yīng)只局限于自身，而應(yīng)立足于整個產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展?fàn)顩r，順應(yīng)其發(fā)展趨勢，找準(zhǔn)企業(yè)在供應(yīng)鏈上的定位，并加強與供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的協(xié)作。通過上下游企業(yè)之間的緊密合作，不僅能提高供應(yīng)鏈的運轉(zhuǎn)效率，也能提升企業(yè)自身的競爭力。

第5篇：供應(yīng)鏈金融概念范文

摘要：山西旅游景區(qū)的住宿、餐飲和旅游紀(jì)念品收入并沒有隨著旅游收入的增加而增加，可以看出山西旅游景點的發(fā)展沒有帶動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展，旅游產(chǎn)業(yè)鏈上的各個節(jié)點并沒有協(xié)同發(fā)展。目前“吃、住、娛”方面的企業(yè)大多為中小企業(yè)，很難獲得商業(yè)銀行貸款，因此本文建議采用供應(yīng)鏈金融的模式，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融與旅游產(chǎn)業(yè)鏈的耦合，促進旅游景點“吃、住、娛”企業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融，旅游產(chǎn)業(yè)鏈，耦合

山西是以煤炭資源豐富而聞名全國的能源大省，同樣也是以山水、古建筑而馳名全國的旅游資源大省。在山西經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展期間，要加快山西經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，首選的替代產(chǎn)業(yè)是山西的旅游產(chǎn)業(yè)。但目前山西旅游業(yè)的發(fā)展并沒有適應(yīng)其旅游資源豐富的地位。

山西旅游景區(qū)輻射范圍內(nèi)經(jīng)營餐飲、住宿、旅游產(chǎn)品銷售的企業(yè)多為中小企業(yè)，呈現(xiàn)出規(guī)模小、品質(zhì)差的特點。因為這些中小企業(yè)本身具有經(jīng)營規(guī)模小、缺乏抵押擔(dān)保品等特點，從而限制其融資。因此商業(yè)銀行可以采用供應(yīng)鏈金融的模式，不再以單個企業(yè)的信用為基礎(chǔ)進行評價，而是以整個旅游產(chǎn)業(yè)鏈為背景，以整個旅游產(chǎn)業(yè)鏈的信用作為評價基礎(chǔ)。此種融資模式正好滿足了中小企業(yè)融資的要求，也成為了商業(yè)銀行新的利潤增長點，雙方均能由此獲得收益，形成了“共贏”的局面，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融和旅游產(chǎn)業(yè)的耦合。

本文的創(chuàng)新之處在于，本文中所研究的供應(yīng)鏈金融，并不是服務(wù)于有實體商品交易的產(chǎn)業(yè)鏈，而是服務(wù)于將“吃、住、行、游、購、娛”統(tǒng)一起來的旅游產(chǎn)業(yè)鏈。本文的難點是，在供應(yīng)鏈金融和旅游產(chǎn)業(yè)的耦合過程中，中小企業(yè)和景區(qū)要產(chǎn)生一種怎樣的關(guān)系，才可以使商業(yè)銀行將整個景區(qū)的信用作為評價中小企業(yè)信用的依據(jù)。

耦合是物理學(xué)的一個基本概念，是指兩個或兩個以上的系統(tǒng)或運動方式之間通過相互作用而彼此影響以至聯(lián)合起來的現(xiàn)象。借用物理學(xué)的耦合概念，可以把供應(yīng)鏈金融與旅游產(chǎn)業(yè)的耦合定義為： 從金融的角度對整個旅游產(chǎn)業(yè)鏈進行系統(tǒng)性和集成化的整合和優(yōu)化。

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域，也是中小企業(yè)的一種新的融資渠道。商業(yè)銀行為中小企業(yè)融資提供了一種新的模式，依托于核心企業(yè)的信用，從供應(yīng)鏈整體的角度來考慮，對整個鏈條進行風(fēng)險評價分析。針對核心企業(yè)和上下游的中小企業(yè)的整體設(shè)計融資方案，而不是針對單個企業(yè)進行風(fēng)險評價的方式有助于提升整條供應(yīng)鏈的競爭實力。

信息不對稱理論表示存在信息漏洞，即信息提供不平衡。信息了解程度高的一方比信息程度低的一方有優(yōu)勢，在信貸市場上，銀行與中小企業(yè)之間存在著信息不對稱，中小企業(yè)對自身的經(jīng)營情況等方面都比較清楚，但是銀行對其了解的信息較少。

銀行根據(jù)中小企業(yè)以往的交易記錄，在能夠有效控制風(fēng)險的前提下，按照企業(yè)現(xiàn)金流的方向，通過對中小企業(yè)與核心企業(yè)的信用捆綁，以及對第三方物流企業(yè)的監(jiān)管，對中小企業(yè)進行授信被稱為貿(mào)易自償性理論。這種授信方式的典型特征是封閉和自償，鏈條中的交易產(chǎn)生的收入直接用于償還貸款。這種融資方式在真實的貿(mào)易背景下，對鏈條中核心企業(yè)、物流以及中小企業(yè)的總體信用進行評價，不再局限于傳統(tǒng)的評價方式，不再孤立的看待中小企業(yè)自身的信用和財務(wù)方面的信息。貿(mào)易自償性融資充分掌握了供應(yīng)鏈中物流、信息流以及資金流三方面，核心企業(yè)與上下游的供應(yīng)商建立了長期的關(guān)系。

在旅游業(yè)的發(fā)展中，住宿、餐飲以及旅游紀(jì)念品收入的提高應(yīng)該是隨著旅游收入的提高而同時提高的，這樣才能體現(xiàn)“吃、住、行、游、購、娛”協(xié)同發(fā)展、相互促進，但這在山西的旅游產(chǎn)業(yè)中并沒有體現(xiàn)出來。

據(jù)統(tǒng)計2014年山西的旅游飯店有209家，五星級酒店有22家，四星級酒店有72家，這其中有很多還不在旅游景區(qū)附近。目前多數(shù)提供住宿、餐飲及旅游紀(jì)念品的商家都是中小企業(yè)，其中不乏像平遙古城內(nèi)由個人經(jīng)營的小店。因為中小企業(yè)和銀行之間存在信息不對稱以及可抵押資產(chǎn)不足的問題，很難從銀行獲取貸款來擴充經(jīng)營規(guī)模。因此商業(yè)銀行可以采用供應(yīng)鏈金融的模式，以一種更長遠和健康的方式，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融和旅游產(chǎn)業(yè)的耦合。

旅游產(chǎn)業(yè)鏈不同于實體交易的產(chǎn)業(yè)鏈，所以一般認(rèn)為的供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)收賬款模式、保兌倉模式和融通倉模式在此處是不適應(yīng)的。要想讓景區(qū)周邊中小企業(yè)以景區(qū)的信用為擔(dān)保向銀行貸款，周邊中小企業(yè)就要和景區(qū)簽訂和貸款期限一致甚至比貸款時間更長的經(jīng)營承諾書，并且在沒有還清貸款之前，每月的營業(yè)收入要按一定比例直接歸還銀行，具體流程如下：

（1）簽訂經(jīng)營承諾書

（2）景區(qū)把經(jīng)營承諾書交由銀行共同監(jiān)督

（3）商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款

（4）中小企業(yè)每月按收入的一定比例進行還款

在這一過程中，最大的風(fēng)險就來源于中小企業(yè)的道德風(fēng)險。為了控制這一風(fēng)險，可以采取以下措施：

1.在貸款的過程中，商業(yè)銀行每年發(fā)放給中小企業(yè)貸款的數(shù)量或是利率的高低可由上一年度中小企業(yè)是否按時還款或是是否還款充足來決定；

2.中小企業(yè)的還款數(shù)額和利率可根據(jù)景區(qū)收入的漲跌情況進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整；

3.銀行和景區(qū)聯(lián)合對景區(qū)中小企業(yè)采取定時或是不定時，現(xiàn)場或是非現(xiàn)場的方式進行抽查。

通過利用供應(yīng)鏈金融，商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間信息不對稱的問題將會在一定程度上得到解決，供應(yīng)鏈金融和旅游產(chǎn)業(yè)鏈也尋求到一種耦合的方式。這樣不僅可以拓寬商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)，也可以使供應(yīng)鏈金融和旅游產(chǎn)業(yè)鏈更好的耦合，利用供應(yīng)鏈金融的方式促進山西旅游產(chǎn)業(yè)鏈更健康的發(fā)展。

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第6篇：供應(yīng)鏈金融概念范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 供應(yīng)鏈融資 發(fā)展方向 對策

從2006年以來，融資中應(yīng)用供應(yīng)鏈的方法開始逐漸被中國的資金管理者發(fā)現(xiàn)，并且更多的應(yīng)用到了企業(yè)的融資過程中，使之形成為一種幫助中小型企業(yè)解決融資難的金融融資手段。我國著名的金融專家吳敬璉就這個問題曾發(fā)表過自己的看法，即：“中國的企業(yè)缺少對供應(yīng)鏈的管理才能，這種缺失已經(jīng)變成了制約國內(nèi)企業(yè)發(fā)展的主要因素。在當(dāng)今的金融風(fēng)暴中，國內(nèi)的很多中小型企業(yè)因為這方面的缺失問題而導(dǎo)致企業(yè)無法正常運轉(zhuǎn)。要更高的解決這個難題，不僅要企業(yè)自身進行努力，更要社會的幫助，為其提供完善的供應(yīng)鏈管理體系。其中就包含如何發(fā)展供應(yīng)鏈的方法?！痹谥行∑髽I(yè)融資難問題長期岑在的背景下，供應(yīng)鏈的融資模式就包含的巨大的發(fā)展前景與開拓市場的能力。

一、供應(yīng)鏈的融資方法概述

（一）供應(yīng)鏈融資的相關(guān)概念

1、供應(yīng)鏈的含義

供應(yīng)鏈就是指商品中的原材料供貨商、生產(chǎn)廠家、分銷區(qū)域、零售商店及最后的消費人群等進行相互的關(guān)聯(lián)，進而形成的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。其中，規(guī)模比較大、競爭能力強的企業(yè)就成為了供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，處于中間的比較弱小的企業(yè)就為中小企業(yè)。

2、供應(yīng)鏈進行融資的含義

供應(yīng)鏈進行的融資就是說銀行審查供應(yīng)鏈的時候，以供應(yīng)鏈的管理情況及企業(yè)的核心信用為基礎(chǔ)，對大型企業(yè)及中小型企業(yè)提供的其需要的金融商品或金融服務(wù)的一種銀行融資方法。因為供應(yīng)鏈中除核心企業(yè)之外，基本上都是中小企業(yè)，因此從某種意義上說，供應(yīng)鏈融資就是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈融資的中心就是銀行，是銀行將供應(yīng)鏈中的企業(yè)進行關(guān)聯(lián)，形成為一個整體，再依據(jù)融資中形成的關(guān)聯(lián)性及企業(yè)特點進行融資方案的設(shè)定，進而完成對資金流向、信息流向的一種綜合管理。供應(yīng)鏈進行融資的特點就在于其供應(yīng)鏈中應(yīng)該包含至少一個大型的核心企業(yè)，從這個核心企業(yè)為基點，進行資金的融資及鏈條的運轉(zhuǎn)。

（二）供應(yīng)鏈進行融資的價值

1、根據(jù)核心企業(yè)的信用情況獲得金融環(huán)境

對于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)來說，供應(yīng)鏈的融資方法可以增強其與銀行的聯(lián)系，為自身創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。供應(yīng)鏈?zhǔn)址ǖ娜谫Y其審批標(biāo)準(zhǔn)的依據(jù)就是中心企業(yè)的規(guī)模、實力、供應(yīng)的連續(xù)能力及貿(mào)易的信用度等。銀行根據(jù)中心企業(yè)的信用情況，利用鏈條關(guān)系，對中小型企業(yè)進行簡單的了解，進而將資金投入比較可靠的中小型企業(yè)中，這樣，不但可以拓寬銀行的融資范圍，獲取業(yè)務(wù)收益，還可以打破傳統(tǒng)的融資模式，不再只將資金投入大企業(yè)，處理了供應(yīng)鏈中的各環(huán)節(jié)資金不均的情況，更能進一步加快中小型企業(yè)的發(fā)展，維持鏈條的正常運轉(zhuǎn)。一旦中小型企業(yè)產(chǎn)生提高自身信譽度的想法，就應(yīng)該增大其在供應(yīng)鏈中的地位及信用，否則就會產(chǎn)生信用的降低等懲罰。供應(yīng)鏈?zhǔn)侄蔚某霈F(xiàn)可以讓鏈條中的企業(yè)保持統(tǒng)一的目標(biāo)：企業(yè)自身發(fā)展與創(chuàng)造利益的同時，幫助群體共同進步。處于供應(yīng)鏈中的企業(yè)進行相互合作，漸漸就可以形成一種“共生和反哺”的體系。

2、實現(xiàn)了供應(yīng)鏈各節(jié)點的銜接功能，提高了融資效率

“短”、“平”、“快”是中小企業(yè)融資的特點。固有的金融管理模式中，銀行的融資大門只面對大型企業(yè)，小型企業(yè)因其投入低、回本小等問題被拒之門外。供應(yīng)鏈進行的融資改變了這一現(xiàn)狀，供應(yīng)鏈融資使銀行擺脫了只為單個企業(yè)提供金融服務(wù)的弊端，從融資鏈的整體進行考慮，衡量企業(yè)的整體發(fā)展動向。銀行在鏈條中不單單是一個基金的提供角色，同時也是同企業(yè)進行合作的角色。它起到了讓供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)都進行銜接的功效，利用銀行與物流、市場及買賣雙發(fā)的合作關(guān)系，運用相似的方法，發(fā)展成融資與管理完善的鏈條，簡化了傳統(tǒng)融資的復(fù)雜過程。經(jīng)過供應(yīng)鏈的模式，銀行同各個鏈條的企業(yè)進行了密致的關(guān)聯(lián)，從而形成了長期穩(wěn)固的資金鏈條關(guān)系，這樣不但可以減少融資資金的投入成本，并且可以提高銀行的業(yè)務(wù)效益收獲。

3、沖破了傳統(tǒng)融資模式擔(dān)保物限制，創(chuàng)新了擔(dān)保方式

大多數(shù)中小企業(yè)沒有符合銀行要求的固定資產(chǎn)擔(dān)?；蛘卟粍赢a(chǎn)的抵押。供應(yīng)鏈融資打破了傳統(tǒng)融資的思維，不再是強制性的要求企業(yè)進行固定資產(chǎn)或者不動產(chǎn)的抵押，用企業(yè)中的收賬項目或者動產(chǎn)作為抵押條件，從而更加的具有靈活性能及流動性能。由于供應(yīng)鏈中的企業(yè)活動的中心是圍繞中心企業(yè)展開的，那么它的收賬項目的信用也與中心企業(yè)的信用相關(guān)聯(lián)，因此，在供應(yīng)鏈融資模式下，銀行面向中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的風(fēng)險程度減低到與核心企業(yè)貸款接近的水平。

二、對中小型企業(yè)中供應(yīng)鏈方法融資的發(fā)展及對策進行的探討

就我國目前的國情看來，中小型企業(yè)的融資困難等問題是長期存在的，所以，加大力度開展中小型企業(yè)的融資鏈條方法進行融資的模式，就有著很大的發(fā)展前景及市場效益。下述觀點就是針對中小型企業(yè)中供應(yīng)鏈融資的發(fā)展方向和對策進行探討。

（一）增進供應(yīng)鏈相互融資關(guān)系

第7篇：供應(yīng)鏈金融概念范文

付秋方(1977-)，江西撫州人，博士、廣東外語外貿(mào)大學(xué)副教授，研究方向為供應(yīng)鏈與物流管理、服務(wù)供應(yīng)鏈管理、生產(chǎn)與運作管理。

摘要：目前，我國金融證券機構(gòu)正在尋求新的途徑以改善企業(yè)間支付系統(tǒng)和提供的服務(wù)。文章將服務(wù)供應(yīng)鏈管理思想運用到我國金融證券市場，提出了金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈概念和供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)的主要內(nèi)容即信息和服務(wù)資源協(xié)調(diào)。在此基礎(chǔ)上，分析了金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的特點：獨特的模型；推拉結(jié)合型運營模式及較短的供應(yīng)渠道等，并給出了實現(xiàn)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的策略。

關(guān)鍵詞：我國金融證券市場；服務(wù)供應(yīng)鏈；金融證券服務(wù)集成：體系結(jié)構(gòu)

中圖分類號：F830，91

文獻標(biāo)識碼：A　文章編號：1002-0594(2008)11-0045-05　收稿日期：2008-07-12

當(dāng)前，服務(wù)業(yè)在中國國民經(jīng)濟中的比重越來越大，服務(wù)經(jīng)濟正逐步成為國民經(jīng)濟的核心。與世界發(fā)達國家相比，中國尚處于快速發(fā)展階段，服務(wù)業(yè)成為投資的最大熱點之一，固定資產(chǎn)投資增長速度明顯高于第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)(劉麗文，2004)。任何一個服務(wù)業(yè)企業(yè)不能包納服務(wù)所需的一切人力、物力和財力資源，越來越多的服務(wù)業(yè)企業(yè)選擇合作聯(lián)盟。正因為如此，服務(wù)業(yè)企業(yè)需要將部分服務(wù)產(chǎn)品外包出去，并通過供應(yīng)鏈模式為顧客提供世界級的服務(wù)產(chǎn)品。因此，服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展為服務(wù)供應(yīng)鏈的興起與發(fā)展提供了機遇。

金融業(yè)作為衡量國民經(jīng)濟發(fā)展水平的重要指標(biāo)行業(yè)，在服務(wù)經(jīng)濟時代中將更顯重要。至2007年1月23日為止，上海及深圳兩間證券交易所開戶的股民總數(shù)達到了8093.41萬戶，占全國人口總數(shù)的5.9％(邢精平，2006；祈斌等，2006)。金融證券行業(yè)已經(jīng)成為目前國內(nèi)擁有最多客戶的服務(wù)行業(yè)之一，如何提高金融證券行業(yè)的服務(wù)水平并對服務(wù)的提供進行有機的整合管理成為了制約國內(nèi)服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵。隨著金融服務(wù)行業(yè)不斷地應(yīng)用新技術(shù)和競爭的日趨激烈，雖然我國許多金融機構(gòu)目前正在尋求新的途徑以改善企業(yè)間支付系統(tǒng)和提供的服務(wù)，但是尚有許多金融機構(gòu)還沒有認(rèn)識到服務(wù)供應(yīng)鏈管理的重要性。

直至最近幾年，服務(wù)供應(yīng)鏈的研究開始逐漸受到人們的關(guān)注，尤其是在國外，已有許多學(xué)者從不同的角度來研究服務(wù)供應(yīng)鏈問題(Ellram and Wendy，2004：wlaart and Kremper，2004；Margee et al,2006)，但僅Klein(2004)研究了服務(wù)供應(yīng)鏈在金融行業(yè)中的應(yīng)用。而目前在國內(nèi)，服務(wù)供應(yīng)鏈的專題研究主要集中在物業(yè)服務(wù)(陳小峰和李從東，2004)、旅游服務(wù)(黃小軍和甘筱青,2006)和物流服務(wù)等行業(yè)(金立印，2006；陽明明，2006；劉偉華，2007)，迄今為止國內(nèi)尚沒有將服務(wù)供應(yīng)鏈管理應(yīng)用到金融證券服務(wù)市場?；谶@樣的一個背景，本文擬將服務(wù)供應(yīng)鏈管理思想運用到我國金融證券服務(wù)市場，以優(yōu)化我國金融證券行業(yè)資源配置、提高服務(wù)水平、增強核心競爭力。

一、我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)

(一)我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的概念

服務(wù)供應(yīng)鏈管理的目標(biāo)是，集成服務(wù)供應(yīng)鏈上的各成員，協(xié)調(diào)服務(wù)產(chǎn)品流、信息流、資金流，以更好地滿足最終客戶需求，從而增強服務(wù)供應(yīng)鏈整體的核心競爭力。服務(wù)供應(yīng)鏈管理要求鏈條上的企業(yè)借用信息技術(shù)手段，形成全過程協(xié)同合作的管理模式，但是我國金融證券服務(wù)業(yè)是一個產(chǎn)業(yè)鏈短、參與單位多、客戶直接參與的行業(yè)，實現(xiàn)服務(wù)供應(yīng)鏈有一定的難度，因此有必要對我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的概念做一個界定。

本文認(rèn)為，所謂我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈(Monetary＆Security Service Supply Chain)，就是通過整合金融證券服務(wù)資源優(yōu)勢和核心競爭力，形成以證券交易所(上海證券交易所和深圳證券交易所)為核心企業(yè)的一條服務(wù)于最終投資者(個人投資者與機構(gòu)投資者)的服務(wù)供應(yīng)鏈，金融證券交易市場中的上市公司、證券公司、證券交易所、投資者等相關(guān)企業(yè)基于契約而形成一個立體化、多層次合作伙伴組織，如圖1所示。

金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈?zhǔn)且环N合作伙伴關(guān)系，它體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)、外資源集成與優(yōu)化利用的思想，是一種現(xiàn)代企業(yè)集成化組織和管理模式。由圖1可以看出，金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈貫穿于主體、中介體和客體之間，表現(xiàn)為服務(wù)產(chǎn)品流、信息流和資金流的統(tǒng)一。具體如下：

1　中介體。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的中介體主要是指以證券交易所為核心的交易市場的組成部分，包括證券公司、上市公司和證券交易所。證券公司為投資者提供證券銷售、投資咨詢、開戶、證券買賣、結(jié)算等服務(wù)，上市公司所提供的服務(wù)主要包括股票債券的發(fā)行銷售以及配股派息，證券交易所除服務(wù)集成商角色外更表現(xiàn)為服務(wù)平臺的提供者。

2　主體。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的主體是指證券投資者，證券投資者也是金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中的唯一最終客戶，其投資證券的要求均通過服務(wù)集成商給予的服務(wù)得以滿足，其服務(wù)滿意度是衡量金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理水平的重要指標(biāo)。

3　客體。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中的客體是指其提供的服務(wù)產(chǎn)品，即交易市場內(nèi)進行交易的股票和債券。在金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的運作模式下，證券交易所在交易市場內(nèi)各公司之間承擔(dān)著大量的組織協(xié)調(diào)工作，起到了聯(lián)系各組成部分的紐帶作用。通常，證券交易所通過集成相關(guān)服務(wù)項目形成滿足投資者多方需求的整體性組合服務(wù)產(chǎn)品，再把組合服務(wù)產(chǎn)品提供給投資者。

(二)我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)內(nèi)容

1　信息協(xié)調(diào)。整個金融證券市場中的各類信息對于各主體的投資決策及最終收益結(jié)果都存在直接影響，所以信息在此強烈表現(xiàn)著其價值性。因此，各主體對于金融證券市場中的信息都存在高需求。金融證券服務(wù)供應(yīng)商要求服務(wù)集成商提供市場的宏觀整體信息，以便其進行輸出的金融證券服務(wù)的合理規(guī)劃。如決定發(fā)售股票債券的數(shù)量以及進行上市的具體時間。而投資者則寄望證券公司能夠?qū)灰仔畔⒓磿r披露，并且對市場動態(tài)和專業(yè)交易推薦等信息進行主動輸出以利其作出最佳投資決策。此時，服務(wù)集成商需要對市場上的所有信息在最短時間內(nèi)進行收集、分類、整理以及更新。

通過金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈，各主體對于信息的要求都能得到較好的滿足。上市公司需要的信息作為金融證券服務(wù)集成商間相互合作的輸出結(jié)果，由眾多服務(wù)集成商通過對信息進行共享并分工處理以得到。同時，分工協(xié)作地整合信息資源更簡化了服務(wù)集成商的工作，減少成本，縮短信息輸出時間，投資者對于信息時效性的高要求更輕松地得到最大化的滿足。

2　服務(wù)資源協(xié)調(diào)。由于金融證券市場所涉范圍十分廣泛，金融證券服務(wù)的對象亦十分多樣，因此造成對服務(wù)的需要差異大，服務(wù)資源亦因地區(qū)差異存在不均衡情況。而對于服務(wù)對象而言，服務(wù)的高質(zhì)量尤其重要。故此，利用金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的整合協(xié)

調(diào)作用，于統(tǒng)一平臺下對金融證券服務(wù)集成商分散且混亂的服務(wù)資源進行合理規(guī)劃，能夠達到輸出統(tǒng)一的高質(zhì)服務(wù)效果；同時，利用不同服務(wù)集成商的專業(yè)化服務(wù)優(yōu)勢，整合輸出整體質(zhì)量更高的專業(yè)金融證券服務(wù)。通過對服務(wù)資源的協(xié)調(diào)，金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈能夠有效解決因地區(qū)差異及服務(wù)資源分布差異而產(chǎn)生的輸出服務(wù)差異的問題，較高程度地滿足各種金融證券服務(wù)對象。

二、我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的特點

通過對我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的分析，發(fā)現(xiàn)其具有以下幾個方面的特點：

(一)獨特的金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈模型

在金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中，服務(wù)供應(yīng)商(證券公司與上市公司)的目標(biāo)是通過輸入戰(zhàn)略層面的指導(dǎo)，利用證券交易所(服務(wù)集成商)的專業(yè)集合服務(wù)輸出世界級的金融證券服務(wù)以滿足最終投資者的需求。而整個金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的管理主要體現(xiàn)為證券交易所進行的構(gòu)建交易及信息綜合型平臺、上市計劃安排、證券銷售及買賣以及投資咨詢服務(wù)等管理活動，如圖2所示。這種模式實質(zhì)上亦是將金融證券服務(wù)所包含的正向供應(yīng)鏈以及逆向供應(yīng)鏈進行集合，從而為最終投資者提供全面、整體性的服務(wù)。

(二)推拉結(jié)合型供應(yīng)鏈運營模式

在金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈當(dāng)中，推動型的運營模式并不能滿足投資者對于響應(yīng)速度的高度要求，而能夠提供快速反應(yīng)的拉動型運營模式卻帶來了服務(wù)供應(yīng)商難以接受的高成本。因而，構(gòu)建基于“推式”和“拉式”思維的金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈。也就是說，在金融證券服務(wù)出現(xiàn)差異化之前(即證券公司一上市公司一金融證券服務(wù)集成商階段)?？刹捎猛苿有凸?yīng)鏈運營模式，即按照對證券金融市場的預(yù)測進行服務(wù)產(chǎn)品設(shè)計及輸出；而在金融證券服務(wù)出現(xiàn)差異化之后(即金融證券服務(wù)集成商一投資者階段)則可采用拉式供應(yīng)鏈，即根據(jù)最終服務(wù)市場的實際需求情況做出反應(yīng)。金融證券服務(wù)市場的服務(wù)差異點通常出現(xiàn)在服務(wù)集成商中間，主要表現(xiàn)為金融證券服務(wù)的需求變化較大較快，最終投資者對于金融證券服務(wù)多樣性的要求較高。而在服務(wù)差異點的前后，需求穩(wěn)定性不一；在推式階段中，服務(wù)需求較為穩(wěn)定且為大批量，而在拉式階段，服務(wù)需求隨著交易市場快速變化，較不穩(wěn)定且為小批量。

這種新型的金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈運營模式集合了“推式”供應(yīng)鏈和“拉式”供應(yīng)鏈的優(yōu)點，體現(xiàn)了延遲差異的思想，穩(wěn)定了整個金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的服務(wù)負(fù)荷，提高了金融證券服務(wù)機構(gòu)的效率，更重要的是在降低成本的同時還可以提高服務(wù)質(zhì)量。

(三)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的運行依賴于綜合型平臺系統(tǒng)

在整個金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中，一直貫徹始終的是金融市場中的證券流通及銷售買賣活動，而這些交易活動的實現(xiàn)必須依賴于證券交易所所提供的平臺。由此可見，金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的運行需要一個交易平臺系統(tǒng)。

從金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中各主體間的聯(lián)系角度看，平臺系統(tǒng)以鏈接媒介的方式出現(xiàn)并且發(fā)生作用。服務(wù)供應(yīng)商通過證券交易所架設(shè)的平臺系統(tǒng)與服務(wù)集成商及最終投資者取得聯(lián)系，最終投資者向服務(wù)集成商發(fā)出的服務(wù)請求亦是通過平臺系統(tǒng)反映，而服務(wù)集成商更與平臺系統(tǒng)緊密結(jié)合，圍繞著平臺系統(tǒng)的功能而作出延伸服務(wù)設(shè)計。

從平臺系統(tǒng)的構(gòu)成角度看，平臺系統(tǒng)屬于綜合型，可以細(xì)分為交易平臺模塊及信息平臺模塊。服務(wù)供應(yīng)商在金融服務(wù)供應(yīng)鏈中輸出服務(wù)必須利用交易平臺模塊，上市公司的銷售證券及進行配股派息服務(wù)都必須在交易平臺中進行。而服務(wù)集成商及最終客戶則同時利用交易平臺和信息平臺，證券公司利用交易平臺上市公司派送股息紅利，也客戶進行證券買賣，而投資者的資金也在交易平臺中得以運轉(zhuǎn)；同時，投資者不論是通過證券公司提供的專業(yè)投資咨詢服務(wù)還是自行分析從而進行投資決策，歸根究底也是在利用信息平臺所提供的證券及上市公司信息。

此外，服務(wù)集成商進行構(gòu)建交易及信息綜合型平臺系統(tǒng)服務(wù)是雙向性的，貫穿于金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的始終，平臺系統(tǒng)是金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈構(gòu)成的重要組成部分之一，也是金融證券服務(wù)順利進行的保障。

(四)較短的供應(yīng)鏈渠道

與制造型產(chǎn)品供應(yīng)鏈相比，金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的整個供應(yīng)鏈渠道較短。由于金融證券市場活動往往是在短時間內(nèi)發(fā)生，伴隨的波動也較大，所以，服務(wù)的反應(yīng)速度直接影響最終客戶的利益。另外，服務(wù)行業(yè)具有客戶參與性的特點，此處客戶對于服務(wù)速度的要求更高。為了能夠滿足投資者的快速服務(wù)要求，金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈必須在盡量少的環(huán)節(jié)中運行，這樣決定了其供應(yīng)鏈渠道必須有別于傳統(tǒng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈渠道，控制在服務(wù)供應(yīng)商一服務(wù)集成商一最終客戶之間。

較短的金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈渠道優(yōu)勢在于能夠使服務(wù)集成商更有效地了解客戶服務(wù)需求，合理設(shè)計服務(wù)，優(yōu)化資源整合；服務(wù)供應(yīng)商也能快速了解市場動態(tài)，維持較高服務(wù)競爭力；亦能夠有效提高客戶參與性。增加最終客戶的服務(wù)滿足度。

三、實現(xiàn)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的策略

(一)我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的要求

在我國的金融證券服務(wù)業(yè)中應(yīng)用金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理思想勢在必行，但能否達到金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的最終目標(biāo)，則需要重點把握金融服務(wù)供應(yīng)鏈管理的要求，即服務(wù)平臺的綜合性及共享性、集成服務(wù)的整體性及多樣性、服務(wù)反應(yīng)的快速性。

1　綜合且共享的服務(wù)平臺。由于服務(wù)平臺的使用貫徹于整個金融證券交易活動的始終，同時整個金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈對于平臺系統(tǒng)具有強烈的依賴性，因此，作為保證金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理高效運作的基礎(chǔ)設(shè)施，服務(wù)平臺必須具備綜合性和共享性。

服務(wù)平臺的綜合性體現(xiàn)為服務(wù)平臺擁有完善的包含著金融證券交易及其延伸的相關(guān)信息的內(nèi)容。透過統(tǒng)一的服務(wù)平臺，金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中的各個主體進行的服務(wù)信息獲得或服務(wù)交易都有了統(tǒng)一的行為標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)化的活動行為能夠保證金融服務(wù)供應(yīng)鏈系統(tǒng)維持高效率的管理。

而服務(wù)平臺的共享性則體現(xiàn)為金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中的各個主體對平臺的公開信息具有使用能力。這樣能使服務(wù)資源公開化和透明化，便于金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈系統(tǒng)對服務(wù)資源進行有效協(xié)調(diào)管理，達到整合服務(wù)資源的目的。

2　整體而又多樣的集成服務(wù)。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的目標(biāo)強調(diào)一體化的運作，集成服務(wù)的整體性是實現(xiàn)服務(wù)供應(yīng)鏈有效管理、整合服務(wù)資源的體現(xiàn)，同時也是金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的要求。而集成服務(wù)的多樣性能夠維持系統(tǒng)的活性，保證客戶的服務(wù)需求得到最大程度的滿足，使金融證券服務(wù)’供應(yīng)鏈處于較高水平，便于系統(tǒng)管理。

3　快速的服務(wù)反應(yīng)。由于金融證券交易中投資者的參與度極高，而市場變化速度也極其迅速，投資者服務(wù)需求的發(fā)生和變更往往出現(xiàn)在極短的時間段內(nèi)，此時金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的管理表現(xiàn)為對服務(wù)反應(yīng)系統(tǒng)的快速化管理。快速的服務(wù)反應(yīng)能夠有效避免金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中出現(xiàn)“牛鞭效應(yīng)”，即證

券交易服務(wù)的訂單堆積。

(二)實現(xiàn)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的策略

要更好地應(yīng)用金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈系統(tǒng)進行管理，僅靠金融證券服務(wù)企業(yè)單純地應(yīng)用金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈理念是不夠的，必須配以符合金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)要求的客觀實際，通過內(nèi)外結(jié)合以實現(xiàn)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理。因此，在金融證券服務(wù)業(yè)內(nèi)對軟件設(shè)施建設(shè)、服務(wù)集成商的服務(wù)模式定位以及服務(wù)方式進行改造，為金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的實現(xiàn)提供更為完善的客觀條件。

1　搭建“一站式”綜合平臺，促進供應(yīng)鏈集成。金融證券服務(wù)業(yè)的綜合平臺需要金融證券服務(wù)信息平臺及證券交易平臺相互緊密結(jié)合。而“一站式”交易平臺是當(dāng)前交易所發(fā)展趨勢，服務(wù)層面較單一的“小商式”專業(yè)交易平臺在當(dāng)前的市場中缺乏活力，而目前金融證券的衍生品增多，只有產(chǎn)品多元化前提下專業(yè)化經(jīng)營，即提供“一站式”交易平臺才能更好地滿足不同投資者的不同需要。另外，在“一站式”的信息平臺中，信息平臺對于服務(wù)需求及供應(yīng)的信息化處理，上市公司、證券公司及投資者均能實時監(jiān)測服務(wù)需求及供應(yīng)，同一信息平臺內(nèi)信息數(shù)據(jù)的交換更為便利，服務(wù)集成商及時對服務(wù)資源作出能力協(xié)調(diào)及計劃協(xié)調(diào)，對服務(wù)進行供應(yīng)鏈內(nèi)由始至終的集成，實現(xiàn)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理。強調(diào)“一站式”是基于目前金融證券投資者的投資需求呈多元化發(fā)展趨勢，同時金融證券市場的產(chǎn)品服務(wù)不再是傳統(tǒng)意義上單一的股票、期權(quán)或期貨交易，投資者存在對衍生品并行交易的服務(wù)需要，“一站式”是長遠戰(zhàn)略發(fā)展思路。

2　集成“一站式”服務(wù)，實現(xiàn)一體化運作。金融證券服務(wù)企業(yè)能否在日趨激烈的服務(wù)市場中生存發(fā)展主要取決于其準(zhǔn)確迅速地滿足投資者需求的能力，這對實現(xiàn)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理具有深刻意義。證券交易所與證券公司提高競爭力的關(guān)鍵在于對服務(wù)的集成與輸出程度，“一站式”服務(wù)是服務(wù)層面多元化的集成表現(xiàn)，同時亦是內(nèi)部資源整合后的輸出表現(xiàn)。金融證券服務(wù)集成商實現(xiàn)“一站式”服務(wù)集成，強調(diào)企業(yè)間的合作與協(xié)調(diào)，首先完成服務(wù)集成商內(nèi)部資源整合的供應(yīng)鏈管理，再而滿足從服務(wù)供應(yīng)商到最終客戶服務(wù)供需的金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理。另外，集成“一站式”服務(wù)有利于實現(xiàn)金融證券服務(wù)企業(yè)一體化運作，企業(yè)通過采用功能性專業(yè)服務(wù)采購，達到規(guī)模經(jīng)濟成效、降低成本的供應(yīng)鏈管理目標(biāo)；同時，“一站式”服務(wù)集成促進企業(yè)內(nèi)部服務(wù)信息流的高效運轉(zhuǎn)，完善內(nèi)部供應(yīng)鏈效率，提高服務(wù)輸出速度，提升整體服務(wù)水平。

3　自助化服務(wù)，提升服務(wù)反應(yīng)速度。服務(wù)反應(yīng)速度作為客戶服務(wù)滿足度的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)，在金融證券服務(wù)領(lǐng)域尤顯重要。投資者對金融證券服務(wù)集成商的服務(wù)反應(yīng)要求亦相對更高，其中要求最高的是交易服務(wù)的反應(yīng)速度。為了保證服務(wù)反應(yīng)迅速。金融證券服務(wù)集成商鏈接綜合平臺，對自動化系統(tǒng)進行構(gòu)建，通過先進信息技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)方式，讓投資者能夠以自助方式進行信息查詢或交易服務(wù)請求。金融證券自助化服務(wù)方式主要通過電話或上網(wǎng)與金融證券服務(wù)終端進行鏈接，從而實現(xiàn)投資者的服務(wù)目的。其優(yōu)點在于能夠最大化地滿足投資者對服務(wù)反應(yīng)速度的要求，并且通過改變服務(wù)方式減少金融證券服務(wù)集成企業(yè)的人力資源耗費，利用電腦系統(tǒng)加強服務(wù)管理，最終降低金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈系統(tǒng)總成本，更便于金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的應(yīng)用管理。

四、結(jié)束語

第8篇：供應(yīng)鏈金融概念范文

目前，除銀行外，一些電子商務(wù)公司或P2P公司紛紛介入供應(yīng)鏈金融，供應(yīng)鏈金融也經(jīng)歷多輪進化來到3.0時代，即互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融時代。當(dāng)此之際，研究供應(yīng)鏈金融的起源、模式與發(fā)展，是構(gòu)建適合我國現(xiàn)階段經(jīng)濟發(fā)展的供應(yīng)鏈金融體系和風(fēng)險管控的應(yīng)急之需。 供應(yīng)鏈金融起源

供應(yīng)鏈金融是銀行等金融企業(yè)圍繞供應(yīng)鏈核心企業(yè)，由此進行擔(dān)?；蚬?yīng)鏈上、下游企業(yè)提供存貨、應(yīng)收款等抵押或質(zhì)押，對核心企業(yè)的上、下游提供貸款，并通過對供應(yīng)鏈物流、資金流、信息流進行管理或服務(wù)，降低貸款風(fēng)險的間接資金融通。供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上是貸款服務(wù)，對供應(yīng)鏈的物流、資金流與信息流的管理或服務(wù)目的是為了降低貸款風(fēng)險，確保貸款本息能夠回收。

供應(yīng)鏈金融源起于銀行在爭奪優(yōu)勢企業(yè)貸款資源進入飽和狀態(tài)后，為了繼續(xù)擴大銀行貸款規(guī)模與企業(yè)專業(yè)化分工合作，供應(yīng)鏈核心企業(yè)為建立穩(wěn)固的供應(yīng)鏈關(guān)系，協(xié)助解決供應(yīng)鏈核心企業(yè)上、下游中小型企業(yè)融資，向銀行申請或銀行創(chuàng)造的基于供應(yīng)鏈管理與風(fēng)險控制的貸款模式。供應(yīng)鏈理論發(fā)展及20世紀(jì)70年代中MRPII（Manufacturing Resources Planning）發(fā)展與80年代末ERP（Enterprise Resources Planning）信息技術(shù)發(fā)展，使供應(yīng)鏈管理與控制成為可能，供應(yīng)鏈金融才得以大力發(fā)展。截止到2008年，全球最大的50家銀行中有46家向企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資。

供應(yīng)鏈金融模式，按照提供抵押物的不同，分為動產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式及保稅倉融資模式（也稱“廠商銀”）。按照提供貸款主體方不同，分為物流商主導(dǎo)、綜合企業(yè)集團主導(dǎo)及銀行主導(dǎo)三種模式。物流商主導(dǎo)與企業(yè)集團主導(dǎo)都是由物流商或企業(yè)集團控股的金融部門實施。 中國供應(yīng)鏈金融的進化

中國供應(yīng)鏈金融的起步自銀行始。2003年平安銀行率先提出“1+N”模式，形成供應(yīng)鏈金融最原始的1.0時代?！?+N”模式中的“1”是指供應(yīng)鏈核心企業(yè)，“N”是指供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)。之后，多家銀行相繼跟進，并推出各自的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，如中國銀行的“融貨達”、“融信達”、“TSU”、“供應(yīng)商融資項目”，興業(yè)銀行“金芝麻”供應(yīng)鏈金融服務(wù)等。

2012年，平安銀行又了其供應(yīng)鏈金融2.0版本，媒體稱之為供應(yīng)鏈金融2.0時代，即銀行利用互聯(lián)網(wǎng)與信息技術(shù)提供線上的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。較之線下供應(yīng)鏈融資方案，供應(yīng)鏈金融2.0的核心優(yōu)勢是銀行、核心企業(yè)以及供應(yīng)鏈上下游企業(yè)三者之間的互動、協(xié)同與多方信息的可視化。

2014年7月10日，平安銀行在深圳推出橙e平臺，將線上供應(yīng)鏈金融全面升級為“電子商務(wù)+互聯(lián)網(wǎng)金融”集成服務(wù)，媒體稱之為供應(yīng)鏈金融3.0時代，即互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融時代，也稱“N+N”模式（N個核心企業(yè)與N個供應(yīng)鏈上下游企業(yè)）。

除銀行外，其他企業(yè)從2013年開始也紛紛突入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。其中，有電子商務(wù)企業(yè)，如京東白條、阿里巴巴的小額貸款；有P2P企業(yè)轉(zhuǎn)型；有行業(yè)門戶網(wǎng)站轉(zhuǎn)型，如上海鋼聯(lián)、365網(wǎng)；有部分上市公司及部分供應(yīng)鏈管理軟件提供商等。除了京東、阿里巴巴等電子商務(wù)企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展較好外，其他企業(yè)仍在嘗試，處于概念或起步階段，并沒有形成一定的規(guī)模。

我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，除了銀行、電子商務(wù)企業(yè)做了部分供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)外，由于我國信用環(huán)境、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性、供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)管理、供應(yīng)鏈金融參與各方利益訴求不同及銀行偏好不動產(chǎn)抵押的風(fēng)險控制意識，供應(yīng)鏈金融發(fā)展并不理想，未能真正實現(xiàn)通過供應(yīng)鏈金融解決中小企業(yè)融資問題。

平安銀行供應(yīng)鏈金融2.0版本及電子商務(wù)企業(yè)開展的對電子商務(wù)平臺商家或消費者提供的貸款，都是借助電子商務(wù)平臺開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，預(yù)示著互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融開始出現(xiàn)，但從某種意義上講，仍屬間接融資，與傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融無實質(zhì)差別。

筆者將這種互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融定義為狹義的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，即利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對供應(yīng)鏈提供間接融資，并通過大數(shù)據(jù)、云計算控制風(fēng)險的金融業(yè)務(wù)。與傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融相比，狹義的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融：更注重通過電子商務(wù)平臺的搭建，創(chuàng)建供應(yīng)鏈或?qū)⒊墒斓墓?yīng)鏈引入到電子商務(wù)平臺；風(fēng)險控制強調(diào)大數(shù)據(jù)、云計算，不關(guān)注倉單、存貨或應(yīng)收、預(yù)收款抵押。 互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制

長期以來，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險控制中強調(diào)以下三個方面：

一是核心企業(yè)及擔(dān)保。如供應(yīng)鏈中核心企業(yè)，即制造商實力不強，銷售或資產(chǎn)規(guī)模不大，財務(wù)狀況不良好，即使有核心企業(yè)或核心企業(yè)愿意提供擔(dān)保，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融提供方都不會提供融資。

二是動產(chǎn)抵押或應(yīng)收/預(yù)付款質(zhì)押。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融強調(diào)，取得供應(yīng)鏈融資的核心企業(yè)上、下游企業(yè)必須提供傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融資金提供方接受的倉單、存貨、應(yīng)收款或預(yù)付款抵押或質(zhì)押，否則，即使該供應(yīng)鏈的核心企業(yè)實力強大，在該供應(yīng)鏈中的上、下游企業(yè)都不會獲得融資。2015年10月8日，華為、中興一級供應(yīng)商深圳福昌電子因欠款人民幣2.7億元宣布破產(chǎn)即是此情況。

三是物流、資金流與信息流的跟蹤。即使供應(yīng)鏈各企業(yè)采用了ERP軟件，但傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融資金提供方管理信息系統(tǒng)與供應(yīng)鏈企業(yè)ERP系統(tǒng)及物流公司的管理系統(tǒng)未聯(lián)網(wǎng)，因此，在向供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)提供資金后，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融提供方派人了解與跟蹤該供應(yīng)鏈的物流、資金流與信息流，以確保不出現(xiàn)異常，確保融出的資金安全。

與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融不同，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制必須通過以下方式實施風(fēng)險管控：

首先，利用大數(shù)據(jù)、云計算替代抵押或質(zhì)押。京東為什么能為它的平臺購物的消費者提供貸款（或賒銷），原因就是它的后臺可統(tǒng)計、分析該消費者消費行為習(xí)慣與還款能力。

第9篇：供應(yīng)鏈金融概念范文

[關(guān)鍵詞]金融供應(yīng)鏈； 融資模式； 中小企業(yè)；

一、金融供應(yīng)鏈概述

近年來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，但仍受到融資難的困擾。中小企業(yè)取得銀行貸款的關(guān)鍵點是風(fēng)險控制。金融供應(yīng)鏈即是從這一角度出發(fā)而設(shè)計出的一種融資模式。

金融供應(yīng)鏈?zhǔn)侵赣山鹑跈C構(gòu)根據(jù)供應(yīng)鏈的整體信用水平，對各個節(jié)點企業(yè)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。在一個金融供應(yīng)鏈中，銀行首先評估的是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的財務(wù)狀況、行業(yè)地位等，對供應(yīng)鏈中其他企業(yè)成員的準(zhǔn)入評估不再只關(guān)注其財務(wù)報表等靜態(tài)數(shù)據(jù)，而是更關(guān)注其與核心企業(yè)的歷史交易情況。這在一定程度上弱化了銀行對企業(yè)本身授信的限制，使更多企業(yè)獲得銀行的貸款支持。

金融供應(yīng)鏈發(fā)展迅速，原因在于其對銀行及企業(yè)起到了雙贏的效果：一方面為中小企業(yè)提供新的融資渠道，緩和了中小企業(yè)貸款難的問題，也使供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度加快，提高了資金管理效率。另一方面，拓展了銀行的客戶群體，銀行通過跟整個供應(yīng)鏈打交道，掌握的信息比較完整及時，信貸風(fēng)險也大大降低。

目前，金融供應(yīng)鏈主要有三種融資模式，分別是應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉業(yè)務(wù)模式、融通倉融資模式。這三種融資模式都集中體現(xiàn)了金融供應(yīng)鏈的核心理念及特點，為中小企業(yè)短期融資提供了便利。但它們在實際運用及操作過程中也存在一定差異，分別適用于不同條件下企業(yè)融資活動。處在供應(yīng)鏈節(jié)點上的中小企業(yè)，可根據(jù)上下游企業(yè)之間的交易關(guān)系、所處的交易時期及自身特點等實際情況，選擇合適的融資方式并可綜合運用。

二、金融供應(yīng)鏈在遼寧省應(yīng)用的現(xiàn)狀

自2009年起，在遼寧省政府的支持下，各大銀行針對遼寧省行業(yè)特點，陸續(xù)推出了一系列金融供應(yīng)鏈產(chǎn)品，為遼寧省中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了融資便利。

中國建設(shè)銀行遼寧省分行近年推出的金融供應(yīng)鏈系列產(chǎn)品，具體包括訂單融資、動產(chǎn)融資、應(yīng)收賬款融資、國內(nèi)信用證融資以及保兌倉融資等多種產(chǎn)品類型。中國銀行遼寧省分行重點針對遼寧省重大基礎(chǔ)設(shè)施、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)等領(lǐng)域提供金融支持，先后為大連機床集團、東北特殊鋼集團和中遠船務(wù)集團等企業(yè)設(shè)計了供應(yīng)鏈融資方案，促進了全省重點行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。深證發(fā)展銀行作為金融供應(yīng)鏈這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)軍者，在遼寧省的多個企業(yè)也進行了實踐探索。其中比較典型的是針對以遼寧萬興達集團為核心企業(yè)的整條供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的資金注入。該方案以“原材料+產(chǎn)成品”方式進行債權(quán)抵押，不需傳統(tǒng)的土地、廠房、機器設(shè)備等作抵押，不僅解決了部分企業(yè)融資難、擔(dān)保難的困境，并且能提升核心企業(yè)及整個供應(yīng)鏈的競爭力。

金融供應(yīng)鏈作為一種提升企業(yè)供應(yīng)鏈競爭能力的新型金融服務(wù)，突破了傳統(tǒng)金融服務(wù)的局限，從產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈全局的角度為中小企業(yè)融資提供解決方案，已成為各大銀行金融服務(wù)的新熱點。

三、金融供應(yīng)鏈在遼寧省的應(yīng)用前景及政策建議

金融供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)在遼寧省的應(yīng)用已經(jīng)取得了一定進展，但跟遼寧省內(nèi)中小企業(yè)的數(shù)量相比，應(yīng)用金融供應(yīng)鏈進行融資的企業(yè)數(shù)量還是寥寥無幾，這項融資服務(wù)尚有很大的發(fā)展空間。

1.建立政府、銀行與物流企業(yè)信息共享反饋機制。銀行和中小企業(yè)信息不對稱是制約銀行給中小企業(yè)貸款的主要因素。金融供應(yīng)鏈中，物流企業(yè)具有掌握質(zhì)押物及客戶的第一手資料的優(yōu)勢?？梢岳梦锪髌髽I(yè)的這一優(yōu)勢，由政府出資搭建信息平臺，將中小企業(yè)的登記信息、納稅信息，物流企業(yè)以及銀行掌握的企業(yè)信息整合到一起，建立信息共享通道，使銀行及時了解上下游企業(yè)的狀況，最大程度消除銀行與企業(yè)之間的信息不對稱。銀行可通過此信息平臺，結(jié)合信用評估和風(fēng)險控制方法，對中小企業(yè)進行全方位信用管理，降低銀行信貸風(fēng)險。同時，政府的介入支持也會增強銀行大力開展金融供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的信心。

2.加強銀行與信用評級公司的合作。盡管金融供應(yīng)鏈能有效規(guī)避單個企業(yè)的風(fēng)險，但仍不能消除其中的信貸風(fēng)險。銀行要建立供應(yīng)鏈風(fēng)險防控機制，應(yīng)時刻關(guān)注供應(yīng)鏈的運作狀況，不僅要分析外部經(jīng)濟發(fā)展趨勢，更要了解供應(yīng)鏈內(nèi)部的薄弱環(huán)節(jié)。僅憑銀行自身去全面評測風(fēng)險會提高貸款成本，造成資源浪費。商業(yè)銀行可以嘗試與專業(yè)的信用評級公司合作。信用評級公司作為供應(yīng)鏈金融體系中的第四方，可以憑自身其廣闊的企業(yè)信息資源和專業(yè)的評級技術(shù)，為金融機構(gòu)提供更精準(zhǔn)的風(fēng)險信息。

3.大力加強風(fēng)險防控。除了供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的風(fēng)險外，供應(yīng)鏈本身、核心企業(yè)以及第三方物流公司都有各自的風(fēng)險。對于供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的選擇，應(yīng)建立科學(xué)的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，要求核心企業(yè)對上下游企業(yè)有嚴(yán)格的準(zhǔn)入、退出機制，核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間具有相對穩(wěn)定的交易歷史并且存在利益共享，使整個供應(yīng)鏈對核心企業(yè)的依存度較高，有利于銀行對供應(yīng)鏈進行信用捆綁。為了防止供應(yīng)鏈上單個融資企業(yè)的信貸風(fēng)險對整個供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響，核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)與銀行應(yīng)該合作加強對融資企業(yè)的信用管理。核心企業(yè)應(yīng)提供融資企業(yè)真實可靠的信用資料，物流企業(yè)應(yīng)發(fā)揮其掌握融資企業(yè)質(zhì)押物第一手資料的優(yōu)勢，銀行應(yīng)利用其信用評估和風(fēng)險控制的方法，共同建立對融資企業(yè)的信用風(fēng)險防范制度，對融資企業(yè)進行全方位的信用管理，形成互動的監(jiān)管和控制機制。

參考文獻：