金融市場業(yè)務(wù)年度總結(jié)精選(九篇)

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第1篇：金融市場業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

自從上個世紀(jì)90年代，資產(chǎn)的證券化在中國就漸漸地成為了學(xué)者們以及業(yè)內(nèi)人士甚至是政府官員的相關(guān)關(guān)注焦點。但是，直到2005年我國的國內(nèi)資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)才正式的進(jìn)入到實際的操作階段。中國人民銀行選擇了兩個國有的大型銀行進(jìn)行一定的試點工作。了一部分的資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品，這兩個試點的銀行以銀行的貸款作為基礎(chǔ)的資產(chǎn)，發(fā)行了MBS以及信貸資產(chǎn)支持的ABS。到了2006年，國內(nèi)首先出現(xiàn)了一種以企業(yè)的資產(chǎn)作為支撐的證券化的產(chǎn)品。這樣的企業(yè)資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品在交易的數(shù)量以及融資的金融方面甚至一定程度上超過了銀行的相關(guān)產(chǎn)品。這兩種證券產(chǎn)品在銀行間的債券市場上以及在交易所的市場上都開始了交易。資產(chǎn)的證券化在中國也經(jīng)歷了一定的發(fā)展過程。在2006年的5月，中國的證監(jiān)會就了《關(guān)于證券投資基金投資資產(chǎn)支持證券有關(guān)事項的通知》。這個通知基本上準(zhǔn)許基金投資包含了中國人民銀行、銀監(jiān)會相關(guān)規(guī)定的信貸資產(chǎn)支持證券，以及進(jìn)一步的規(guī)定了證監(jiān)會批準(zhǔn)的企業(yè)資產(chǎn)支持證券類的品種。同時，國家所頒布的所謂“國十條”也進(jìn)一步的規(guī)定了，在風(fēng)險可以控制的基礎(chǔ)上，提倡保險資金直接的或者是間接的能夠投入到資本的市場同時，進(jìn)一步的擴(kuò)大保險資金投資于資產(chǎn)證券化的規(guī)模以及種類。實際上我國的資產(chǎn)證券化的過程在2006年是走過了一個比較有意義的年度。在2006年的時候就有將近20多只基金公司了將資產(chǎn)投放到資產(chǎn)支持證券的決定。在二級市場中我們也發(fā)現(xiàn)了相關(guān)的支持證券公司和基金公司、保險公司的資產(chǎn)證券化支持跡象。

二、我國資產(chǎn)證券化風(fēng)險防范的政策

推動資產(chǎn)的證券化在中國的金融市場發(fā)展過程中是一項很重要的工作。從美國的次貸危機(jī)中我們也得到了一定的教訓(xùn)和啟示。筆者認(rèn)為在金融市場上還需要國家做一定的工作，以期能夠不斷地完善和發(fā)展中國的金融市場。

1.要完善相關(guān)的法律制度

金融市場中，資產(chǎn)的證券化過程本身在發(fā)展的過程中是離不開完善的法律作為基礎(chǔ)進(jìn)行支撐的。在資產(chǎn)的證券化過程中，很多的重要環(huán)節(jié)，比如SPV、破產(chǎn)的隔離以及真實的出售等環(huán)節(jié)都需要一定的法律保證范圍內(nèi)才能夠順利進(jìn)行。在這些方面，我國的相關(guān)立法部門就需要根據(jù)實際的工作中所產(chǎn)生的需求，不斷總結(jié)實際工作經(jīng)驗，盡快總結(jié)和制定出相關(guān)的法律。目前，國內(nèi)的發(fā)展資產(chǎn)證券化選擇了指定的部門進(jìn)行規(guī)章制度——試點工作——總結(jié)教訓(xùn)——立法這樣的發(fā)展途徑，其本身雖然符合我國金融改革的一貫風(fēng)格，但是由于市場的發(fā)展本身就是變化莫測的，所以我們還是需要盡快地制定出相關(guān)的法律。

2.吸取相關(guān)的先進(jìn)理念

在資產(chǎn)證券化的具體細(xì)節(jié)實施過程中，對于圍觀的參與者來講，在改革的過程中要吸取相關(guān)先進(jìn)的理念應(yīng)用到我國的具體資產(chǎn)證券化的過程中去。首先我們要相對應(yīng)的增加交易信息尤其是資產(chǎn)池中的貸款構(gòu)成以及利息收取的具體狀況，同時要根據(jù)實際的具體情況不斷的著呢國家商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的信息實際披露。在產(chǎn)品的細(xì)節(jié)設(shè)計方面，對于發(fā)行方來講，產(chǎn)品要給發(fā)行人保留一部分的利益，進(jìn)一步防止商業(yè)銀行在資產(chǎn)的證券化過程中不斷放松對自身的資質(zhì)審核。這樣將有利于限制放款人的過度冒險行為。

3.加強(qiáng)對于參與主體的實力提升

第2篇：金融市場業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

摘要：金融市場與財務(wù)會計密切關(guān)聯(lián)。兩者正在經(jīng)歷許多重大變革、本文綜述了其中的五個方面，即全球化、市價法、“持續(xù)性披露”制度、前瞻性披露，以及風(fēng)險管理與報告。同時，本文還討論了相互關(guān)聯(lián)的每一種變革及其所帶來的研究機(jī)遇，并總結(jié)了它們對那些在高等教育體系中負(fù)責(zé)撥款和其他重要事項的人士的啟不。

關(guān)鍵詞：金融市場、財務(wù)會計、會計發(fā)展

一、引言

金融市場的未來發(fā)展，以及這一發(fā)展對會計業(yè)、會計教育及會計研究的含義是什么P今天，我愿意就此發(fā)表一些個人的看法。

我認(rèn)為廣義的財務(wù)會計是運轉(zhuǎn)良好的金融市場，尤其是股權(quán)市場的核心。但是對財務(wù)會計的需求正在發(fā)生變化。本文擬探討將會發(fā)生重大變革的五個方面。會計準(zhǔn)則的國際化。雖然多年來會計一直存在著跨國界的影g向，如德國對日本、英國對新加坡和澳大利亞、美國對加拿大，但是現(xiàn)在卻有一股強(qiáng)勁的推動力，促使各國制定一套為各國管理者所接受的會計準(zhǔn)則，用于管理在主多人也會感受到這些變革的力量，其中包括稅收當(dāng)局、證券交易所、以及公司立法者與管理者，但是對他們，我們只是一提而過。我們主要是對會計問題感興趣，我們對這些需求的變化作何反應(yīng)，也將反過來對金融市場的功效產(chǎn)生影響，事實上還將影響到某些地區(qū)性市場是否能充分發(fā)掘其潛力。最終，未來的會計將與今天的大多數(shù)做法不同。因此對會計教育工作者和研究人員來說，其前景是光明的。這一前景實現(xiàn)的程度如何，則直接取決于那些需要我們提供服務(wù)的人，取決于那些決定對高等教育與研究的資助以及其他一些重要事項的人，取決于這些人是否具有遠(yuǎn)見卓識，它也取決于我們自己。

二、金融市場與財務(wù)會計的聯(lián)系

1．金融市場為方便起見，我們可將金融市場劃分為三種主要類型：

第一是股權(quán)市場。此處，我主要指有組織的、公開掛牌的一級和二級股票市場·而非更專業(yè)的風(fēng)險資本市場。

第二是從事諸如期權(quán)和期貨合同這類金融衍生產(chǎn)品交易的公開掛牌的市場，這些市場自70年代期權(quán)定價模型成型以后就問世了。

第三類市場由其他“市場”組成，如債務(wù)和場外交易市場(OTC)。雖然財務(wù)會計中許多以資本市場為基礎(chǔ)的研究都集中于二級股票市場，我們還是應(yīng)該承認(rèn)，所有這些市場的參與者都會對會計準(zhǔn)則的形成產(chǎn)生影響。

2．財務(wù)會計

正如其日常工作所涉及的那樣，會計是一個非常廣泛的領(lǐng)域，例如，它包括專門用于內(nèi)部管理的報告與分析：一般用途的對外財務(wù)報告、審計、會計信息系統(tǒng)以及稅務(wù)等.此外?幾家主要的專業(yè)會計師事務(wù)所為了尋求發(fā)展機(jī)會而不斷擴(kuò)大其經(jīng)營范圍。從而也擴(kuò)大了“會計”的疆界。有些變革是內(nèi)部的，如上述事務(wù)所對其國內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組：以便更好地為全球客戶提供服務(wù)。另一些變革則涉及拓展其鑒證服務(wù)。或管理咨詢、公司理財以及其他一些咨詢業(yè)務(wù)。最近，這些會計師事務(wù)所或者收購或者建立附屬的法律事務(wù)所。所以，“會計師”的業(yè)務(wù)也不是一成不變的。同樣。有許多不同的財務(wù)會計‘信息使用者。他們可能是企業(yè)“內(nèi)部人員”、將財務(wù)會計信息用于管理；或是“外部使用者’：包括股東、債權(quán)人、雇員組織、金融與產(chǎn)品市場的管理者，以及稅務(wù)當(dāng)局。今天，我著重討論資本供應(yīng)方(投資者和金融家們)對信息的需要。以及資本需求方(企業(yè))是如何滿足這些需要的。因此，我對財務(wù)會計的界定是狹義的，即為在外部金融市場使用而準(zhǔn)備的會計信息，而且我要強(qiáng)調(diào)的是會計的控制過程。財務(wù)會計在企業(yè)內(nèi)部的使用將被排除在外，理由是業(yè)務(wù)經(jīng)理們對信息的需求因環(huán)境而異，而且隨意性較大。同樣，非市場使用也將被排除在外，理由是，它們源自不同的激勵結(jié)構(gòu)，而且不是有很大的隨意性就是可能處于不同制度的控制之下。’這樣做的一個后果便是我的說明和預(yù)計會不充分：因為在為不同的使用者提供會計信息時會產(chǎn)生共同的成本與共享的利益。

3．金融市場與財務(wù)會計的未來為什么是相關(guān)聯(lián)的

這兩者并非是一直相關(guān)聯(lián)的。被許多人視為財務(wù)會計精要的借貸記帳法，早在最古老的證券交易所成立前就為商界所接受和使用了?！牵壕捅疚牡哪康亩?，認(rèn)為早期的財務(wù)會計一直是受業(yè)主對信息的需要所驅(qū)使的，這似乎更恰當(dāng)些，這些業(yè)主并未以此身份從事所有權(quán)的交易。在如英國和美國那樣擁有發(fā)達(dá)的股權(quán)市場的習(xí)慣法系國家，這兩者之間現(xiàn)在有著緊密的關(guān)聯(lián)。這些關(guān)聯(lián)非常重要，因為會計準(zhǔn)則以及這一準(zhǔn)則的制定與控制過程，就如我們今天所知道的那樣，主要是20世紀(jì)發(fā)達(dá)的二級股權(quán)市場發(fā)展的產(chǎn)物。股權(quán)市場的發(fā)展一直基于社會的一種期望，即產(chǎn)權(quán)將受到保護(hù)，合同將得到執(zhí)行。作為這種關(guān)聯(lián)的一種持續(xù)表現(xiàn)，金融市場的全球化正推動著各種會計準(zhǔn)則朝著一個同化的方向發(fā)展。在目前這個階段，以英美會計準(zhǔn)則為基礎(chǔ)的那么一套東西像是在成為全世界的“會計貨幣”。由于國與國，譬如英國和美國的會計準(zhǔn)則有著重要的差異，還需要更多的妥協(xié)。9雖然國際會計準(zhǔn)則委員會設(shè)在倫敦，美國的準(zhǔn)則制定者和管理者卻仍然對此發(fā)展進(jìn)程具有高度影響力，因為他們監(jiān)管著世界上規(guī)模最大、流動性最強(qiáng)的股權(quán)市場；而且流動性會變得越來越強(qiáng)?！弊罱K的問題并非是否會出現(xiàn)一套為各國所接受的會計準(zhǔn)則。而是何時出現(xiàn)、如何出現(xiàn)的問題?R卮鸕鈉淥恍┪侍饈牽耗切莢蚧岵捎檬裁蔥問劍傷貧ǎ傷饈?，它脙S綰臥詬鞲齬一竦煤戲ㄐ浴び傷凳?這些都是難題，例如它們提出了的問題。所以，不會在一夜之間找到問題的答案。在會計研究人員中，自60年代初在芝加哥大學(xué)會計和財務(wù)學(xué)術(shù)界出現(xiàn)實證研究傳統(tǒng)后，金融市場和財務(wù)會計就緊密地聯(lián)系在一起了：”自那以后，這一傳統(tǒng)一直在發(fā)展，在金融工具會計方面尤為突出。這種聯(lián)系往往通過以外部金融市場的需求為導(dǎo)向的公認(rèn)會計準(zhǔn)則(GAAP)而得以建立。而且，在擁有發(fā)達(dá)的公開股權(quán)市場的國家里。這些做法往往會以一套統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則的形式，而不是一套適用于每一家公司的信息披露慣例的形式出現(xiàn)的。要理解其中的緣由，我們應(yīng)該探討一下會計準(zhǔn)則本身的作用。

三、會計準(zhǔn)則的作用”

在一個發(fā)達(dá)的股權(quán)市場，會計準(zhǔn)則是極其重要的，因為它們有助于解決嚴(yán)重的問題。什么是問題?泛泛而論，對企業(yè)的投資機(jī)會、管理人員的工作努力程度與薪酬、企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況等，內(nèi)部人員——他們被稱為企業(yè)的經(jīng)理一企業(yè)家，或簡稱“經(jīng)理”——比外部人員都要知情得多。但是，為了維持公司的業(yè)務(wù)，經(jīng)理們需要掌握生產(chǎn)要素，特別是資本，而資本是由他人——外部人員控制的。通常，外部人員對公司的投資機(jī)會的了解不及經(jīng)理們，他們不知道經(jīng)理們工作有多努力，也不知道經(jīng)理拿多少薪水。但他們肯定知道經(jīng)理們也有人的弱點，他們會按自己的利益行事，在這個問題上，他們有時會是機(jī)會主義的。掌握了這些情況，外部人員仍然會提供資本，但要求得到十L償，這個補(bǔ)償要反映出他們對自己的資金前景如何不如經(jīng)理們知情而承擔(dān)的成本。問題就在這里：經(jīng)理們可以做些什么來降低企業(yè)的資本成本，從而增加他們的財富7這不可避免地反映出金融家們在信息上的劣勢。有一件事是經(jīng)理們可以做的，那就是同意提供信息，同意讓其業(yè)績受到監(jiān)督，讓其對外部人員的報告由專業(yè)審計人員獨立地審核。從理論上說，同意這樣一種監(jiān)督和報告的方法，經(jīng)理們就可以與他們的金融家們簽訂一對一的合同，確保為每一個人提供有特別針對性的每個投資者、每個貸款人)和每個資本需求者(每家公司)之間簽訂單獨的合同來，成本低得多。我們在什么地方看到用這樣的方法解決問題7這里有一個現(xiàn)成的例子：公司給股東的年度報告是按適用的會計準(zhǔn)則編制的。第二個例子是報酬合同，在這樣的合同中，經(jīng)理的報酬是按某些與會計相關(guān)的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放的，如銷售額不低于1億美元，資產(chǎn)報酬率不低于20％。或下兩年每股收益增長率高于15％。業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)可能不同，但它們通常是按適用的會計準(zhǔn)則計算(并審計)的財務(wù)數(shù)據(jù)?！钡谌?，債務(wù)合同可能事先規(guī)定一個最高的資產(chǎn)負(fù)債率，如果超過了，會違背借款協(xié)議?！耙粋€基本事實可以說是這樣的：在一個復(fù)雜的金融市場，會計準(zhǔn)則如果不是關(guān)鍵的，也是非常重要的，因為它們是決定如何分配資本及如何監(jiān)督業(yè)績的基礎(chǔ)。15這就是目前許多國家，如澳大利亞在辯論是否采用國際會計準(zhǔn)則時的一個難點。各國的會計準(zhǔn)則各不相同，這是因為在不同國家中有許多相互作用的經(jīng)濟(jì)與社會力量，這些力量決定了這些國家今天的會計準(zhǔn)則。正如Brown和clinch(1998，第2l頁)所觀察到的、“(不同國家會計準(zhǔn)則的)多樣化在很大程度上源于這些國家在法律制度、企業(yè)與其資金提供者之間的關(guān)系、所稅體系、通貨膨脹率、(政治與經(jīng)濟(jì)的)歷史關(guān)系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及社區(qū)教育水平等方面深層次的差異?！?()更為重要的是，這些差異中有許多是根深蒂固的，而且是普遍存在的。它們不會僅僅因為我們想要編制可進(jìn)行國際比較的財務(wù)報表而迅速消失。論據(jù)推斷的必然結(jié)果是，由國際會計準(zhǔn)則委員會提出的國際會計準(zhǔn)則受到英美會計準(zhǔn)則的極大影響。它們源自以習(xí)慣法保護(hù)產(chǎn)權(quán)的國家，那里特別注重保護(hù)少數(shù)股權(quán)股東的權(quán)利不受大股東侵犯，股東的權(quán)利不受管理人員的侵犯。具有其他傳統(tǒng)的國家不加區(qū)另31地照搬岡際會計準(zhǔn)則。這樣的做法本身不會自動來相同的市場結(jié)果，因為公司治理的其他許多方面仍然存在問題。通向會計共同語言的道路可能是漫長曲折的。如果我們是明智的，．那么，我們在這條道路上的行進(jìn)既會受到觀念、也會受到實證的引導(dǎo)。至少，有一些實證可能是由以資本市場為基礎(chǔ)所作的財務(wù)會計研究來提供的。以資本市場為基礎(chǔ)的研究在制定財務(wù)會計準(zhǔn)則時其作用是什么呢？)本文下一部分將對此進(jìn)行討論。然而，在進(jìn)入正式討論前，應(yīng)該提一下由前面的分析提出的兩個問題。

第一，要使會計準(zhǔn)則獲得有效遠(yuǎn)作所必須的合法性，采甲么樣的政治方法是最好的?例如，在美國和澳大利亞，會計準(zhǔn)則制定的歷史盛衰無常，只能設(shè)想前面還有更多的動蕩不定。

第二，強(qiáng)制性披露與自愿披露的分界線在哪里？“換言之，為什么有些問題成為會計準(zhǔn)則的主題而另外一些卻不是呢？

四、以資本市場為基礎(chǔ)的研究在確定財務(wù)會計準(zhǔn)則中的作用

Brown和Howieson與其他人一樣，也考慮了該問題。他們觀察到(Brown和Howieson，1998，第6頁)：以資本市場為基礎(chǔ)的財務(wù)會計研究有30年之久了，而又它完全有理由進(jìn)一步發(fā)展。一般地說，以資本市場55基礎(chǔ)的會計研究探討會計信息與資本市場主要變量之間的關(guān)系，這些變量有目標(biāo)公司的股價，或一段時間內(nèi)股票的報酬率，或它們的系統(tǒng)風(fēng)險。與權(quán)益法相比，投資的會計處理中用成本法計算的EPS(每股收益)預(yù)測的每股報酬率有多準(zhǔn)確，便是可考察的一例。盡管Brown和Howie50n對以資本市場為基礎(chǔ)的研究在財務(wù)會計準(zhǔn)則制定中的作用是樂觀的(他們自己的話)、但他們同時也指出這種作用是有限的。其中的一個原因就是作為該研究基礎(chǔ)的預(yù)測能力標(biāo)準(zhǔn)、它本身帶有與生俱來的局限性。這種標(biāo)準(zhǔn)背后的基本觀念是。不同的會計準(zhǔn)則就如不同的理論，可以通過評價它們預(yù)測某些有關(guān)事件的準(zhǔn)確性來對其進(jìn)行評估，例如預(yù)測股價的準(zhǔn)確性。Beaver，Kennelly和Vo5s(1968)闡明了這種標(biāo)準(zhǔn)，他們預(yù)見了實施中的幾項困難?例如，選擇要預(yù)測的事件。今天這些困難依然存在，而且限制了預(yù)測能力方法的有用性。另一個限制是因為管理人員與研災(zāi)人員激勵的差異引起的(SchiPPer，1994)。對管理者所關(guān)注的問題、研究人員所作的反應(yīng)不一定符合管理者的要求。管理者需要在作出法規(guī)是否變更的決定之前得到答案，而研究人員常常直到變更作出之后才會去研究這個問題。到研究人員真正完成研究時，他們有時會更多地強(qiáng)調(diào)方法而不是答案、而且對答案閃爍其詞，在管理者看來，這項研究的相關(guān)性就值得懷疑了。盡管有這些以及Brown和Howieson提及的其他一些局限性，但正如他們說明的那樣，對以資本市場為基礎(chǔ)所作的研災(zāi)對準(zhǔn)則制定過程的潛在貢獻(xiàn)，還是有充分的理由持樂觀態(tài)度。例如，盡管會計的歷史悠久，卻不會缺少研究的問題：還有，現(xiàn)在的研究過程得益于更高質(zhì)量的投入：有受過良好訓(xùn)練的研究人員，數(shù)據(jù)也更容易得到。此外，對研究的發(fā)現(xiàn)，也不乏發(fā)表的渠道。例如，從l992年到1996年，在世界主要會計學(xué)術(shù)刊物之一的《會計與經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志JournalofEconomicsandFinance》上發(fā)表的文章、有三分之一以上是資本市場實證研究的。”除了傳統(tǒng)的研究雜志外，出版界還向其他方向擴(kuò)展，譬如通過迅速發(fā)展的電子出版物增加發(fā)表渠道。

五、金融市場的發(fā)展方向及其對財務(wù)會計(研究)的意義

前面，我提出了五項相互關(guān)聯(lián)的重大變革：全球性、市價法、“持續(xù)披露”制度、前瞻性披露、以及風(fēng)險的管理與報告?，F(xiàn)在讓我們將注意力轉(zhuǎn)向上面的每一項，以及它會帶來的研究機(jī)會。

1．金融市場的全球化

金融市場的全球化或全球一體化不是最近這一兩年所發(fā)生的事，但是，直到最近本地區(qū)的某些國家才被迫去感受它所帶來的一些不太受歡迎的后果。盡管在貨幣與資本市場的動蕩之后各方面都要求對國際金融市場多加管制，然而，總的來說，來自專業(yè)交易人員的壓力從長期看，總是減少而不是增加市場磨擦，因為磨擦?xí)岣呓灰壮杀?。而且事情還不會就此了結(jié)，因為交易成本會提高企業(yè)的資本成本，減少經(jīng)濟(jì)中的實際投資水平，并最終對整體經(jīng)濟(jì)福利造成消極影0向。有各種理由來說明向全球化市場發(fā)展的這種長期趨勢。”有些理由反映了在股權(quán)市場上買方和賣方的利益。從供應(yīng)方來看，力圖規(guī)避風(fēng)險的投資者尋求在國際上分散風(fēng)險，因為這樣會改進(jìn)風(fēng)險一收益平衡狀況。從需求方來看，只要有機(jī)會，企業(yè)就要尋‘求以最有利的條件得到貸款。那些市場經(jīng)營者(例如，證券交易所)也為一體化施加了壓力。他們的經(jīng)營產(chǎn)生了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，特別是依靠電子市場，經(jīng)營更是如此。而且對有些交易所來說，公司化意味著他們自己必須面對競爭性資本市場對效率的更高要求。”在流動性較強(qiáng)的地方，資本市場的規(guī)模經(jīng)濟(jì)是顯而易見的；加強(qiáng)流動性能降低投資風(fēng)險，因此也降低了企業(yè)的資本成本。對證券交易所來說，全球化的趨勢既是好消息，也是環(huán)消息。

rown和C1inch(1998)指出，推動國際會計準(zhǔn)則的統(tǒng)一會進(jìn)一步減少證券交易所的“進(jìn)入障礙”，在某些情況下能引發(fā)證券交易所的跨國界兼并和收購，而在另一些情況下，則會導(dǎo)致國內(nèi)交易所的萎縮直至最終消失。”說它是好消息，是因為其他中介機(jī)構(gòu)將有機(jī)會滿足不同類型投資者的特殊要求。盡管有時也會反復(fù)、但是今后十年將不可避免地朝著資本市場一體化的方向進(jìn)一步推進(jìn)。因此，也會更加強(qiáng)調(diào)減少會計準(zhǔn)則在制定、解釋和實施中的差另fJ。23這一推進(jìn)使對不同國家會計準(zhǔn)則中許多懸而未決的問題的研究變得更加緊迫了。這樣，在國際會計準(zhǔn)則制定者們尋—求最有效的會計方法時，對國際會計準(zhǔn)則多樣性感興趣的學(xué)者們就有了內(nèi)容豐富且滿滿當(dāng)當(dāng)?shù)娜粘贪才帕?。在這方面，最豐富的研究數(shù)據(jù)一直就是“證券交易委員會20—F表”、該表由外國駐美企業(yè)填制，美國證券法要求它們按美國公認(rèn)會計準(zhǔn)則調(diào)節(jié)其本國公認(rèn)會計準(zhǔn)則的財務(wù)指標(biāo)?！庇行┤藢?0—F表格本身是否向投資者提供了信息提出疑問，”要進(jìn)一步研究的兩個相關(guān)問題是：調(diào)節(jié)中有多少是可預(yù)計的、以及預(yù)測在什么時候做?更籠統(tǒng)地說，在形式的一致性(各國會計準(zhǔn)則之間的——致程度)和實質(zhì)的一致性(各?笠鄧捎玫幕峒剖導(dǎo)淶囊恢魯潭?之間已劃出界線(vander丁a5，988)。不同的公司有不同的做法，原因有很多。第一個原因就是各國的準(zhǔn)則不一致。例如在美國，對長期財產(chǎn)重新估價(高于成本)是被禁止的，但是澳大利亞卻提倡這種做法。準(zhǔn)則制定者協(xié)調(diào)會計準(zhǔn)則的目標(biāo)就是為了消除這些不一致性。第二個原因是，會計準(zhǔn)則允許存在各種選擇，而不同企業(yè)可能作出不同的選擇。大量的文獻(xiàn)資料介紹了英美國家的企業(yè)所作的各種會計政策選擇。第三個原因是，企業(yè)的實踐各不相同，因為有些企業(yè)無意中偏離準(zhǔn)則，有些企業(yè)會故意偏離準(zhǔn)則。有關(guān)出現(xiàn)偏離的頻率，為什么會發(fā)生偏離，以及它們對資本市場的影響，我們知之甚少。

2．市價法

股權(quán)市場是這樣一個地方，對股票的“基本”價值持有不同信念的人們(我們稱這些人為知情的交易者或是糟糕的交易者)和流動易者(那些希望買賣股權(quán)米使自己的收入與消費需求相當(dāng)?shù)娜?聚在這里，根據(jù)自己的“期望報酬”買賣股票。在金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的語言中，投資者的保留價格，即他們愿意進(jìn)行交易的價格，是他們按自己的主觀概率分布計算的股票未來報酬的現(xiàn)值。會計信息有助于發(fā)現(xiàn)證券的價格。這一說法是財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會有關(guān)財務(wù)報告宗旨的陳述中最重要的，26也是有關(guān)會計信息與證券價格和報酬之間關(guān)系的大量文獻(xiàn)資料中最關(guān)鍵的。但是，由于采用歷史成本架構(gòu)，財務(wù)報告的預(yù)洲性質(zhì)受到了嚴(yán)重的制約，尤其是在美國。美國一直明文禁止高于成本的重新估價?！必攧?wù)會計準(zhǔn)則第2條要求也間接表明了上述約束，它規(guī)定研究與開發(fā)費用應(yīng)在發(fā)生時就立即注銷。巧合的是，該項要求引起了公司購并會計中的創(chuàng)新，即自此以后就禁止確認(rèn)并立即注銷“正在發(fā)生的研究與升發(fā)費用”，據(jù)稱是為了避免當(dāng)時將此項費用資本化，而在以后像購入商譽(yù)那樣再記入費用帳?！睔v史成本在其他國家約束力較弱，在那些國家，對某些資產(chǎn)的重新估價是允許的，甚至還受到鼓勵；較高的通脹率是可接受的現(xiàn)實。”除了歷史成本法，另一種方法?褪鞘屑鄯ā8梅椒ㄒ蔡岢雋誦磯嘌芯課侍狻T詮?5年時間里，對美國之外國家的會計慣例所作的研究發(fā)現(xiàn)，盡管有可能產(chǎn)生管理上的機(jī)會主義，長期資產(chǎn)的重新估價能使財務(wù)報表為股東提供更多的信息?！卑凑彰绹芾碚邔Y產(chǎn)價值重估的態(tài)度，這方面的文獻(xiàn)要增加。有關(guān)歷史成本與現(xiàn)時市場價值之間的差異，有兩個相關(guān)的研究問題，它們是：如何對它作最恰當(dāng)?shù)挠嬃浚绾螌λ髯钋‘?dāng)?shù)膱蟾?。例如，是在財?wù)報表中確認(rèn)這種差異還是在腳注中進(jìn)行披露P如果確認(rèn)它，是應(yīng)該通過收益確認(rèn)，還是繞過‘收益，直接對業(yè)益作調(diào)整7“如同人們對金融工具是否應(yīng)該按市場價值計量的爭論一樣、對這些問題的討論也將熱火朝天。32；年以前的財務(wù)會計準(zhǔn)則第l33條是有關(guān)衍生工具和套期保值業(yè)務(wù)的，它反映出財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會要求在資產(chǎn)負(fù)債表中按其公允價值確認(rèn)所有的衍生工具的決定是個困難的決策。同時。財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會表達(dá)了它的信念：“在解決所有的概念問題和計量問題時，所有的金融工具都應(yīng)該按其公允價值計入財務(wù)報表。”(財務(wù)會計準(zhǔn)則(FA5〕第133條第334段)有些人：也包括我自己，把金融工具會計視力潛在的會計轉(zhuǎn)折點。

3。持續(xù)性披露

由于今天的股價反映廠明天的現(xiàn)金流，來自投資者的、要求早一些而不是晚一些了解未來境況的歷力就會越來越大。其中的一個例子就是證券分析人員正在給管理者不斷施加壓力：要求他們在自己偏離目標(biāo)時修正其利潤預(yù)測。分析人員自己已成為大量研究的課題，如：準(zhǔn)確的預(yù)測取決于什么因素，什么因素導(dǎo)致預(yù)測偏于樂觀；他們的激勵結(jié)構(gòu)；在處理公升信息時的反應(yīng)不充分、過分反應(yīng)以及效益；他們公開哪些預(yù)測；以及他們選擇和注意哪些股票。在擁有不同文化的不同國家、所有這些是否也會各不相同，如果是的話，又是如何不同的，關(guān)于這個問題。目前還知之甚少。但是再回到持續(xù)披露。我會參考澳大利亞立法的發(fā)展來說明這個問題。1994年9月，澳大利亞的公司法作了修正、要求所有上市公司只要一發(fā)生價格敏感事件，須立即通知澳大利亞證券交易委員會。這項旨在改進(jìn)澳大利亞金融市場效率的法規(guī)，只規(guī)定了極少幾個例外可以不遵循“持續(xù)性披露”要求。Brown，TaYlor和Walter所作的一項有關(guān)法規(guī)效力的研究(CA5AC，l996)從各種市場指標(biāo)中尋找市場效率得到改進(jìn)的證據(jù)，包括：有關(guān)價格敏感事件的宣布更頻繁；分析人員對利潤的預(yù)測變得更準(zhǔn)確：意見不一致的情況較少；股價反映新聞更為迅速：股票市場?拇蟆耙饌狻苯仙伲汗杉鄄ǘ冉閑U業(yè)降鬧ぞ菸寤ò嗣擰⒖贍芩親餮芯康氖奔浠固?，公藘艄来不及对新祬塞聡嵷毴作除Z浞值牡髡5撬塹淖楹戲椒?六個不同的、但不是相互獨立的標(biāo)準(zhǔn))值得一提，因為在研究其他金融市場法規(guī)的經(jīng)濟(jì)后果，如會計準(zhǔn)則變化的后果時，也可能完全適用。當(dāng)然，公司還有另一種互補(bǔ)的方法可使股票市場得到信息。按照它們的信息系統(tǒng)，只要它們愿意，原則上大多數(shù)公司都可以向外部各方提供金融市場主要指標(biāo)的最新數(shù)字，盡管不會按照年未財務(wù)報表常用的全球合并形式來報告這些指標(biāo)。將來也許會有實時報告，但是為什么現(xiàn)在沒有呢?是因為管理人員的訴訟風(fēng)險嗎7是因為證券法太過僵硬嗎?是因為市場管理人員不顧實際情況，堅持所有投資者都有同樣的機(jī)會獲得信息嗎7還是因為公司考慮到信息的所有權(quán)成本而沒看到凈效益?幾乎沒有必要向會計從業(yè)者和審計人員指出開發(fā)出外部財務(wù)報告系統(tǒng)的含義，以及它們會帶來一些什么樣的研究問題。

4．前瞻性披露

與剛剛討論過的發(fā)展(持續(xù)性披露制度)相關(guān)的，而且是為了相同的原因，我期望財務(wù)報表更重視管理的前瞻性披露。期待更重視前瞻性披露的另一個原因是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的變化。這一變化反映出服務(wù)業(yè)與高科技產(chǎn)業(yè)對國民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)比制造業(yè)更大。例如高科技公司的核心“資產(chǎn)”在表外，因為只要費用一發(fā)生馬上就注銷了。3

3這一變化可能加速前文已提到的另兩個變化，即財務(wù)報表更依賴市價法，以及更重視持續(xù)性披露。澳大利亞的購并文件中已要求以收益預(yù)測的形式進(jìn)行前瞻性披露，“而且澳大利亞大多數(shù)首次公開招股書中也包含了前贍性披露?！弊?997年以后，美國證券交易委員會也已允許以收益罰市場主要比率和價格的敏感性這一形式進(jìn)行信息披露RajgoPal和Venkatachalam，1998)；一些澳大利亞公司的年度報告中也含有類似的披露。但是在他們可以更廣泛地用未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)后的現(xiàn)值證實財務(wù)報表中的數(shù)額以前，前瞻性披露可能還需要法律的大力支持，因為作這樣披露的經(jīng)理們面臨著訴訟風(fēng)險?！翱梢越o予法律援助，對以善意所作而且有合理依據(jù)的披露，給予安全港規(guī)則，由原告承擔(dān)舉證的責(zé)任。在未來幾年中，前瞻性披露會提供很多研究機(jī)會。舉三個例子：從這樣的披露中出現(xiàn)的管理偏見的程度和性質(zhì)；資本市場變量是否反映用貼現(xiàn)未來現(xiàn)金流估價的資產(chǎn)和負(fù)債在可靠性上的差異；補(bǔ)充的前瞻性披露是否會由于在年度報告的其他地方提供了更及時的信息，而使損益表和資產(chǎn)負(fù)債表對投資者的相關(guān)性減弱。

5．風(fēng)險管理與報告

這樣說可能太過簡單化：股權(quán)市場是投資者從事預(yù)期收益的交易場所，而衍生工具市場則是他們?yōu)槭找娴淖兓療o常作交易的地方。也就是說，之所以存在衍生工具市場是因為在投資者對風(fēng)險的評估和他們對風(fēng)險的態(tài)度之間常常會不相稱。它們現(xiàn)在是金融風(fēng)景中一個永恒的亮點、盡管人們在經(jīng)歷長期資本管理公司事件和其他一些“對沖”基金的活動后開始關(guān)注系統(tǒng)風(fēng)險。3’衍生工具市場將繼續(xù)存在，因為衍生工具為管理利率和匯率的波動，管理股權(quán)和商品價格提供了一種有用的工具，對有些企業(yè)來說，還是一種高效的工具。而且，盡管期權(quán)市場不必為期望報酬率的各種想法去交易：它們?nèi)匀粫邪l(fā)展前途、因為某些交易商認(rèn)為它們比起基本市場來，更有成本效益(Manaster和Rendleman，1982)。人們對衍生工具會計一直是有爭議的。l993年，當(dāng)財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會提出把職工認(rèn)股權(quán)的公允價值確認(rèn)為收益性支出時，熱鍋終于炸開了(Zeff，l997)。隨后，它又被迫放棄這一提議oALoody(1996)找到的證據(jù)表明，授予職工認(rèn)股權(quán)對股東來說是值得的，而且股價確實反映出認(rèn)股權(quán)的公允價值。對銀行使用衍生工具來管理其資產(chǎn)和負(fù)債暴露，還有其他研究(Barth，Beaver和Land5man，l 996；Eccher，Rame5h和Thi；garajan，1996)，證據(jù)表明，公允市價比傳統(tǒng)會計數(shù)字與銀行的股價與風(fēng)險關(guān)系更密切。研究人員特別感興趣的是，把某些衍生工具劃入“對沖”：然后采用與其他衍生工具不同的會計方法，對投資界來說，這樣的分類方法是否有用。

總之，衍生工具市場將進(jìn)一步鼓勵引入市價法會計，為風(fēng)險管理披露更多的信息。目前，對以資本市場為基礎(chǔ)的會計研究來說，衍生工具方面的研究機(jī)會看來是方興未艾。

六、對會計高等教育系統(tǒng)的啟示

有關(guān)今后幾十年時間內(nèi)財務(wù)會計的研究機(jī)會，我已作了一些評論。在結(jié)束本文之前，我應(yīng)該為那些在高等教育體系中負(fù)責(zé)撥款和其他重要事項的人士歸納幾點啟示。

一個經(jīng)濟(jì)體的力量以及它向公民提供經(jīng)濟(jì)利益的能力，除了許多其他事物外，取決于它的管理人員接受培訓(xùn)的質(zhì)量，取決于他們和資本提供者對自己所作的決策以及所取得的進(jìn)展等信息掌握的多少。而這些，又取決于會計界的力量，取決于教育體系如何為會計界提供服務(wù)。教育體系的畢業(yè)生終將塑造會計業(yè)的未來。就在身邊的組織紛紛向國際金融市場尋求至少部分解決其資本需求時，人們不禁為本地區(qū)對會計教育服務(wù)出現(xiàn)的需求之巨感到驚異。如果那些公司的會計與報告業(yè)務(wù)不能跟上國際投資界的需求，資本還是能提供的，但價格就要高許多，而為公民提供的凈利益就要相應(yīng)地減少。因此，在“谷種”上，也就是說，在教育者身上多一點、早一點投資，就可以培養(yǎng)足夠多的專業(yè)人士，以滿足蓄勢已久的需求。對會計教育體系進(jìn)行巨額投資，用于對教師和研究人員這樣的教育者的培訓(xùn)，用于對教育者來說是最重要的研究基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，這一切是會得到真正的回報的。作正確的教育投資，自然需要會計教育者們的遠(yuǎn)見卓識，但它同樣需要資深教育管理者們在考慮全局問題時做到深謀遠(yuǎn)慮。恕我冒昧，我認(rèn)為研究基礎(chǔ)設(shè)施中有兩個領(lǐng)域需要作早期的投資，這樣的投資會有極高的效益。第一是建立與金融市場相關(guān)會計問題研究相適應(yīng)的集中的財務(wù)數(shù)據(jù)庫。研究這些問題的人員必須能夠得到大量有關(guān)金融市場交易的高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，以及那些有證券在市場上交易的機(jī)構(gòu)的財務(wù)報告和其他報告。研究基礎(chǔ)設(shè)施一旦建成，可供各地的研究人員隨時使用，可能是在計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上使用。第二是促進(jìn)研究成果的發(fā)表。與此次會議有關(guān)的《中國會計與財務(wù)研究》雜志的創(chuàng)刊，是一個極好的開端。地區(qū)性工作論文的電子出版物也許會是一種有用的補(bǔ)充。

我的最后一項建議是給我的學(xué)術(shù)同仁的。讓我們適當(dāng)?shù)丶僭O(shè)，在這個問題上，你們國家的目標(biāo)，和我的國家的目標(biāo)是在國際準(zhǔn)則制定和推行方面，保護(hù)一整套特別的經(jīng)濟(jì)、法律或文化的利益。那么，如果我們會計學(xué)術(shù)界渴望輔助各自國家的準(zhǔn)則制定者去實現(xiàn)那個目標(biāo)，我們的意見必須是令人信服的。那意味著我們將需要得到其本身正在變得越來越國際化的研究界其他學(xué)者的尊敬；而這又意味著將需要在國際層面上進(jìn)行研究并發(fā)表論著。如果我們能夠確認(rèn)使我們在我們孜孜以求研究的問題中具有國際相對優(yōu)勢的本地背景，我們就更可能實現(xiàn)我們的愿望。

第3篇：金融市場業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

金融市場與財務(wù)會計密切關(guān)聯(lián)。兩者正在經(jīng)歷許多重大變革、本文綜述了其中的五個方面，即全球化、市價法、“持續(xù)性披露”制度、前瞻性披露，以及風(fēng)險管理與報告。同時，本文還討論了相互關(guān)聯(lián)的每一種變革及其所帶來的研究機(jī)遇，并總結(jié)了它們對那些在高等教育體系中負(fù)責(zé)撥款和其他重要事項的人士的啟不。關(guān)鍵詞：金融市場、財務(wù)會計、會計發(fā)展

一、引言

金融市場的未來發(fā)展，以及這一發(fā)展對會計業(yè)、會計教育及會計研究的含義是什么P今天，我愿意就此發(fā)表一些個人的看法。

我認(rèn)為廣義的財務(wù)會計是運轉(zhuǎn)良好的金融市場，尤其是股權(quán)市場的核心。但是對財務(wù)會計的需求正在發(fā)生變化。本文擬探討將會發(fā)生重大變革的五個方面。會計準(zhǔn)則的國際化。雖然多年來會計一直存在著跨國界的影g向，如德國對日本、英國對新加坡和澳大利亞、美國對加拿大，但是現(xiàn)在卻有一股強(qiáng)勁的推動力，促使各國制定一套為各國管理者所接受的會計準(zhǔn)則，用于管理在主多人也會感受到這些變革的力量，其中包括稅收當(dāng)局、證券交易所、以及公司立法者與管理者，但是對他們，我們只是一提而過。我們主要是對會計問題感興趣，我們對這些需求的變化作何反應(yīng)，也將反過來對金融市場的功效產(chǎn)生影響，事實上還將影響到某些地區(qū)性市場是否能充分發(fā)掘其潛力。最終，未來的會計將與今天的大多數(shù)做法不同。因此對會計教育工作者和研究人員來說，其前景是光明的。這一前景實現(xiàn)的程度如何，則直接取決于那些需要我們提供服務(wù)的人，取決于那些決定對高等教育與研究的資助以及其他一些重要事項的人，取決于這些人是否具有遠(yuǎn)見卓識，它也取決于我們自己。

二、金融市場與財務(wù)會計的聯(lián)系

1．金融市場為方便起見，我們可將金融市場劃分為三種主要類型：

第一是股權(quán)市場。此處，我主要指有組織的、公開掛牌的一級和二級股票市場·而非更專業(yè)的風(fēng)險資本市場。

第二是從事諸如期權(quán)和期貨合同這類金融衍生產(chǎn)品交易的公開掛牌的市場，這些市場自70年代期權(quán)定價模型成型以后就問世了。

第三類市場由其他“市場”組成，如債務(wù)和場外交易市場(OTC)。雖然財務(wù)會計中許多以資本市場為基礎(chǔ)的研究都集中于二級股票市場，我們還是應(yīng)該承認(rèn)，所有這些市場的參與者都會對會計準(zhǔn)則的形成產(chǎn)生影響。

2．財務(wù)會計

正如其日常工作所涉及的那樣，會計是一個非常廣泛的領(lǐng)域，例如，它包括專門用于內(nèi)部管理的報告與分析：一般用途的對外財務(wù)報告、審計、會計信息系統(tǒng)以及稅務(wù)等.此外?幾家主要的專業(yè)會計師事務(wù)所為了尋求發(fā)展機(jī)會而不斷擴(kuò)大其經(jīng)營范圍。從而也擴(kuò)大了“會計”的疆界。有些變革是內(nèi)部的，如上述事務(wù)所對其國內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組：以便更好地為全球客戶提供服務(wù)。另一些變革則涉及拓展其鑒證服務(wù)?；蚬芾碜稍儭⒐纠碡斠约捌渌恍┳稍儤I(yè)務(wù)。最近，這些會計師事務(wù)所或者收購或者建立附屬的法律事務(wù)所。所以，“會計師”的業(yè)務(wù)也不是一成不變的。同樣。有許多不同的財務(wù)會計‘信息使用者。他們可能是企業(yè)“內(nèi)部人員”、將財務(wù)會計信息用于管理；或是“外部使用者’：包括股東、債權(quán)人、雇員組織、金融與產(chǎn)品市場的管理者，以及稅務(wù)當(dāng)局。今天，我著重討論資本供應(yīng)方(投資者和金融家們)對信息的需要。以及資本需求方(企業(yè))是如何滿足這些需要的。因此，我對財務(wù)會計的界定是狹義的，即為在外部金融市場使用而準(zhǔn)備的會計信息，而且我要強(qiáng)調(diào)的是會計的控制過程。財務(wù)會計在企業(yè)內(nèi)部的使用將被排除在外，理由是業(yè)務(wù)經(jīng)理們對信息的需求因環(huán)境而異，而且隨意性較大。同樣，非市場使用也將被排除在外，理由是，它們源自不同的激勵結(jié)構(gòu)，而且不是有很大的隨意性就是可能處于不同制度的控制之下?！@樣做的一個后果便是我的說明和預(yù)計會不充分：因為在為不同的使用者提供會計信息時會產(chǎn)生共同的成本與共享的利益。

3．金融市場與財務(wù)會計的未來為什么是相關(guān)聯(lián)的

這兩者并非是一直相關(guān)聯(lián)的。被許多人視為財務(wù)會計精要的借貸記帳法，早在最古老的證券交易所成立前就為商界所接受和使用了?！牵壕捅疚牡哪康亩?，認(rèn)為早期的財務(wù)會計一直是受業(yè)主對信息的需要所驅(qū)使的，這似乎更恰當(dāng)些，這些業(yè)主并未以此身份從事所有權(quán)的交易。在如英國和美國那樣擁有發(fā)達(dá)的股權(quán)市場的習(xí)慣法系國家，這兩者之間現(xiàn)在有著緊密的關(guān)聯(lián)。這些關(guān)聯(lián)非常重要，因為會計準(zhǔn)則以及這一準(zhǔn)則的制定與控制過程，就如我們今天所知道的那樣，主要是20世紀(jì)發(fā)達(dá)的二級股權(quán)市場發(fā)展的產(chǎn)物。股權(quán)市場的發(fā)展一直基于社會的一種期望，即產(chǎn)權(quán)將受到保護(hù)，合同將得到執(zhí)行。作為這種關(guān)聯(lián)的一種持續(xù)表現(xiàn)，金融市場的全球化正推動著各種會計準(zhǔn)則朝著一個同化的方向發(fā)展。在目前這個階段，以英美會計準(zhǔn)則為基礎(chǔ)的那么一套東西像是在成為全世界的“會計貨幣”。由于國與國，譬如英國和美國的會計準(zhǔn)則有著重要的差異，還需要更多的妥協(xié)。9雖然國際會計準(zhǔn)則委員會設(shè)在倫敦，美國的準(zhǔn)則制定者和管理者卻仍然對此發(fā)展進(jìn)程具有高度影響力，因為他們監(jiān)管著世界上規(guī)模最大、流動性最強(qiáng)的股權(quán)市場；而且流動性會變得越來越強(qiáng)?！弊罱K的問題并非是否會出現(xiàn)一套為各國所接受的會計準(zhǔn)則。而是何時出現(xiàn)、如何出現(xiàn)的問題?R卮鸕鈉淥恍┪侍饈牽耗切莢蚧岵捎檬裁蔥問劍傷貧?，觽金}?，它脙S綰臥詬鞲齬一竦煤戲ㄐ浴び傷凳?這些都是難題，例如它們提出了的問題。所以，不會在一夜之間找到問題的答案。在會計研究人員中，自60年代初在芝加哥大學(xué)會計和財務(wù)學(xué)術(shù)界出現(xiàn)實證研究傳統(tǒng)后，金融市場和財務(wù)會計就緊密地聯(lián)系在一起了：”自那以后，這一傳統(tǒng)一直在發(fā)展，在金融工具會計方面尤為突出。這種聯(lián)系往往通過以外部金融市場的需求為導(dǎo)向的公認(rèn)會計準(zhǔn)則(GAAP)而得以建立。而且，在擁有發(fā)達(dá)的公開股權(quán)市場的國家里。這些做法往往會以一套統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則的形式，而不是一套適用于每一家公司的信息披露慣例的形式出現(xiàn)的。要理解其中的緣由，我們應(yīng)該探討一下會計準(zhǔn)則本身的作用。

三、會計準(zhǔn)則的作用”

在一個發(fā)達(dá)的股權(quán)市場，會計準(zhǔn)則是極其重要的，因為它們有助于解決嚴(yán)重的問題。什么是問題?泛泛而論，對企業(yè)的投資機(jī)會、管理人員的工作努力程度與薪酬、企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況等，內(nèi)部人員——他們被稱為企業(yè)的經(jīng)理一企業(yè)家，或簡稱“經(jīng)理”——比外部人員都要知情得多。但是，為了維持公司的業(yè)務(wù)，經(jīng)理們需要掌握生產(chǎn)要素，特別是資本，而資本是由他人——外部人員控制的。通常，外部人員對公司的投資機(jī)會的了解不及經(jīng)理們，他們不知道經(jīng)理們工作有多努力，也不知道經(jīng)理拿多少薪水。但他們肯定知道經(jīng)理們也有人的弱點，他們會按自己的利益行事，在這個問題上，他們有時會是機(jī)會主義的。掌握了這些情況，外部人員仍然會提供資本，但要求得到十L償，這個補(bǔ)償要反映出他們對自己的資金前景如何不如經(jīng)理們知情而承擔(dān)的成本。問題就在這里：經(jīng)理們可以做些什么來降低企業(yè)的資本成本，從而增加他們的財富7這不可避免地反映出金融家們在信息上的劣勢。有一件事是經(jīng)理們可以做的，那就是同意提供信息，同意讓其業(yè)績受到監(jiān)督，讓其對外部人員的報告由專業(yè)審計人員獨立地審核。從理論上說，同意這樣一種監(jiān)督和報告的方法，經(jīng)理們就可以與他們的金融家們簽訂一對一的合同，確保為每一個人提供有特別針對性的?⒕蠹頻謀ǜ妗5竊詵⒋锏囊患隊攵蹲時臼諧。源蠊糾此擔(dān)庋歡砸壞暮賢氖渴率瞪鮮俏耷釵蘧〉摹K?，拒对一更儹理来说一缄犽二级讜r臼諧∈侵匾模腔故悄苷業(yè)酵騁壞幕峒樸肷蠹票曜跡蛭饈墻餼魷嗟毖現(xiàn)氐拇砦侍獾某殺窘系偷姆椒ā1繞鷦?wù)啈┗各c時竟φ?每個投資者、每個貸款人)和每個資本需求者(每家公司)之間簽訂單獨的合同來，成本低得多。我們在什么地方看到用這樣的方法解決問題7這里有一個現(xiàn)成的例子：公司給股東的年度報告是按適用的會計準(zhǔn)則編制的。第二個例子是報酬合同，在這樣的合同中，經(jīng)理的報酬是按某些與會計相關(guān)的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放的，如銷售額不低于1億美元，資產(chǎn)報酬率不低于20％?；蛳聝赡昝抗墒找嬖鲩L率高于15％。業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)可能不同，但它們通常是按適用的會計準(zhǔn)則計算(并審計)的財務(wù)數(shù)據(jù)。”第三，債務(wù)合同可能事先規(guī)定一個最高的資產(chǎn)負(fù)債率，如果超過了，會違背借款協(xié)議?！耙粋€基本事實可以說是這樣的：在一個復(fù)雜的金融市場，會計準(zhǔn)則如果不是關(guān)鍵的，也是非常重要的，因為它們是決定如何分配資本及如何監(jiān)督業(yè)績的基礎(chǔ)。15這就是目前許多國家，如澳大利亞在辯論是否采用國際會計準(zhǔn)則時的一個難點。各國的會計準(zhǔn)則各不相同，這是因為在不同國家中有許多相互作用的經(jīng)濟(jì)與社會力量，這些力量決定了這些國家今天的會計準(zhǔn)則。正如Brown和clinch(1998，第2l頁)所觀察到的、“(不同國家會計準(zhǔn)則的)多樣化在很大程度上源于這些國家在法律制度、企業(yè)與其資金提咧淶墓叵怠⑺疤逑?、通货膨胀率?政治與經(jīng)濟(jì)的)歷史關(guān)系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及社區(qū)教育水平等方面深層次的差異。”1()更為重要的是，這些差異中有許多是根深蒂固的，而且是普遍存在的。它們不會僅僅因為我們想要編制可進(jìn)行國際比較的財務(wù)報表而迅速消失。論據(jù)推斷的必然結(jié)果是，由國際會計準(zhǔn)則委員會提出的國際會計準(zhǔn)則受到英美會計準(zhǔn)則的極大影響。它們源自以習(xí)慣法保護(hù)產(chǎn)權(quán)的國家，那里特別注重保護(hù)少數(shù)股權(quán)股東的權(quán)利不受大股東侵犯，股東的權(quán)利不受管理人員的侵犯。具有其他傳統(tǒng)的國家不加區(qū)另31地照搬岡際會計準(zhǔn)則。這樣的做法本身不會自動來相同的市場結(jié)果，因為公司治理的其他許多方面仍然存在問題。通向會計共同語言的道路可能是漫長曲折的。如果我們是明智的，．那么，我們在這條道路上的行進(jìn)既會受到觀念、也會受到實證的引導(dǎo)。至少，有一些實證可能是由以資本市場為基礎(chǔ)所作的財務(wù)會計研究來提供的。以資本市場為基礎(chǔ)的研究在制定財務(wù)會計準(zhǔn)則時其作用是什么呢？)本文下一部分將對此進(jìn)行討論。然而，在進(jìn)入正式討論前，應(yīng)該提一下由前面的分析提出的兩個問題。

第一，要使會計準(zhǔn)則獲得有效遠(yuǎn)作所必須的合法性，采甲么樣的政治方法是最好的?例如，在美國和澳大利亞，會計準(zhǔn)則制定的歷史盛衰無常，只能設(shè)想前面還有更多的動蕩不定。

第二，強(qiáng)制性披露與自愿披露的分界線在哪里？“換言之，為什么有些問題成為會計準(zhǔn)則的主題而另外一些卻不是呢？

四、以資本市場為基礎(chǔ)的研究在確定財務(wù)會計準(zhǔn)則中的作用

Brown和Howieson與其他人一樣，也考慮了該問題。他們觀察到(Brown和Howieson，1998，第6頁)：以資本市場為基礎(chǔ)的財務(wù)會計研究有30年之久了，而又它完全有理由進(jìn)一步發(fā)展。一般地說，以資本市場55基礎(chǔ)的會計研究探討會計信息與資本市場主要變量之間的關(guān)系，這些變量有目標(biāo)公司的股價，或一段時間內(nèi)股票的報酬率，或它們的系統(tǒng)風(fēng)險。與權(quán)益法相比，投資的會計處理中用成本法計算的EPS(每股收益)預(yù)測的每股報酬率有多準(zhǔn)確，便是可考察的一例。盡管Brown和Howie50n對以資本市場為基礎(chǔ)的研究在財務(wù)會計準(zhǔn)則制定中的作用是樂觀的(他們自己的話)、但他們同時也指出這種作用是有限的。其中的一個原因就是作為該研究基礎(chǔ)的預(yù)測能力標(biāo)準(zhǔn)、它本身帶有與生俱來的局限性。這種標(biāo)準(zhǔn)背后的基本觀念是。不同的會計準(zhǔn)則就如不同的理論，可以通過評價它們預(yù)測某些有關(guān)事件的準(zhǔn)確性來對其進(jìn)行評估，例如預(yù)測股價的準(zhǔn)確性。Beaver，Kennelly和Vo5s(1968)闡明了這種標(biāo)準(zhǔn)，他們預(yù)見了實施中的幾項困難?例如，選擇要預(yù)測的事件。今天這些困難依然存在，而且限制了預(yù)測能力方法的有用性。另一個限制是因為管理人員與研災(zāi)人員激勵的差異引起的(SchiPPer，1994)。對管理者所關(guān)注的問題、研究人員所作的反應(yīng)不一定符合管理者的要求。管理者需要在作出法規(guī)是否變更的決定之前得到答案，而研究人員常常直到變更作出之后才會去研究這個問題。到研究人員真正完成研究時，他們有時會更多地強(qiáng)調(diào)方法而不是答案、而且對答案閃爍其詞，在管理者看來，這項研究的相關(guān)性就值得懷疑了。盡管有這些以及Brown和Howieson提及的其他一些局限性，但正如他們說明的那樣，對以資本市場為基礎(chǔ)所作的研災(zāi)對準(zhǔn)則制定過程的潛在貢獻(xiàn)，還是有充分的理由持樂觀態(tài)度。例如，盡管會計的歷史悠久，卻不會缺少研究的問題：還有，現(xiàn)在的研究過程得益于更高質(zhì)量的投入：有受過良好訓(xùn)練的研究人員，數(shù)據(jù)也更容易得到。此外，對研究的發(fā)現(xiàn)，也不乏發(fā)表的渠道。例如，從l992年到1996年，在世界主要會計學(xué)術(shù)鎦壞摹痘峒樸刖醚г又綣ournalofEconomicsandFinance》上發(fā)表的文章、有三分之一以上是資本市場實證研究的。”除了傳統(tǒng)的研究雜志外，出版界還向其他方向擴(kuò)展，譬如通過迅速發(fā)展的電子出版物增加發(fā)表渠道。

五、金融市場的發(fā)展方向及其對財務(wù)會計(研究)的意義

前面，我提出了五項相互關(guān)聯(lián)的重大變革：全球性、市價法、“持續(xù)披露”制度、前瞻性披露、以及風(fēng)險的管理與報告?，F(xiàn)在讓我們將注意力轉(zhuǎn)向上面的每一項，以及它會帶來的研究機(jī)會。

1．金融市場的全球化

金融市場的全球化或全球一體化不是最近這一兩年所發(fā)生的事，但是，直到最近本地區(qū)的某些國家才被迫去感受它所帶來的一些不太受歡迎的后果。盡管在貨幣與資本市場的動蕩之后各方面都要求對國際金融市場多加管制，然而，總的來說，來自專業(yè)交易人員的壓力從長期看，總是減少而不是增加市場磨擦，因為磨擦?xí)岣呓灰壮杀?。而且事情還不會就此了結(jié)，因為交易成本會提高企業(yè)的資本成本，減少經(jīng)濟(jì)中的實際投資水平，并最終對整體經(jīng)濟(jì)福利造成消極影0向。有各種理由來說明向全球化市場發(fā)展的這種長期趨勢?！庇行├碛煞从沉嗽诠蓹?quán)市場上買方和賣方的利益。從供應(yīng)方來看，力圖規(guī)避風(fēng)險的投資者尋求在國際上分散風(fēng)險，因為這樣會改進(jìn)風(fēng)險一收益平衡狀況。從需求方來看，只要有機(jī)會，企業(yè)就要尋‘求以最有利的條件得到貸款。那些市場經(jīng)營者(例如，證券交易所)也為一體化施加了壓力。他們的經(jīng)營產(chǎn)生了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，特別是依靠電子市場，經(jīng)營更是如此。而且對有些交易所來說，公司化意味著他們自己必須面對競爭性資本市場對效率的更高要求。”在流動性較強(qiáng)的地方，資本市場的規(guī)模經(jīng)濟(jì)是顯而易見的；加強(qiáng)流動性能降低投資風(fēng)險，因此也降低了企業(yè)的資本成本。對證券交易所來說，全球化的趨勢既是好消息，也是環(huán)消息。?鄧腔廢?，是因为传蛙嚹交易所数量将大大减少。Brown和C1inch(1998)指出，推動國際會計準(zhǔn)則的統(tǒng)一會進(jìn)一步減少證券交易所的“進(jìn)入障礙”，在某些情況下能引發(fā)證券交易所的跨國界兼并和收購，而在另一些情況下，則會導(dǎo)致國內(nèi)交易所的萎縮直至最終消失?！闭f它是好消息，是因為其他中介機(jī)構(gòu)將有機(jī)會滿足不同類型投資者的特殊要求。盡管有時也會反復(fù)、但是今后十年將不可避免地朝著資本市場一體化的方向進(jìn)一步推進(jìn)。因此，也會更加強(qiáng)調(diào)減少會計準(zhǔn)則在制定、解釋和實施中的差另fJ。23這一推進(jìn)使對不同國家會計準(zhǔn)則中許多懸而未決的問題的研究變得更加緊迫了。這樣，在國際會計準(zhǔn)則制定者們尋—求最有效的會計方法時，對國際會計準(zhǔn)則多樣性感興趣的學(xué)者們就有了內(nèi)容豐富且滿滿當(dāng)當(dāng)?shù)娜粘贪才帕恕Ｔ谶@方面，最豐富的研究數(shù)據(jù)一直就是“證券交易委員會20—F表”、該表由外國駐美企業(yè)填制，美國證券法要求它們按美國公認(rèn)會計準(zhǔn)則調(diào)節(jié)其本國公認(rèn)會計準(zhǔn)則的財務(wù)指標(biāo)?！庇行┤藢?0—F表格本身是否向投資者提供了信息提出疑問，”要進(jìn)一步研究的兩個相關(guān)問題是：調(diào)節(jié)中有多少是可預(yù)計的、以及預(yù)測在什么時候做?更籠統(tǒng)地說，在形式的一致性(各國會計準(zhǔn)則之間的——致程度)和實質(zhì)的一致性(各?笠鄧捎玫幕峒剖導(dǎo)淶囊恢魯潭?之間已劃出界線(vander丁a5，988)。不同的公司有不同的做法，原因有很多。第一個原因就是各國的準(zhǔn)則不一致。例如在美國，對長期財產(chǎn)重新估價(高于成本)是被禁止的，但是澳大利亞卻提倡這種做法。準(zhǔn)則制定者協(xié)調(diào)會計準(zhǔn)則的目標(biāo)就是為了消除這些不一致性。第二個原因是，會計準(zhǔn)則允許存在各種選擇，而不同企業(yè)可能作出不同的選擇。大量的文獻(xiàn)資料介紹了英美國家的企業(yè)所作的各種會計政策選擇。第三個原因是，企業(yè)的實踐各不相同，因為有些企業(yè)無意中偏離準(zhǔn)則，有些企業(yè)會故意偏離準(zhǔn)則。有關(guān)出現(xiàn)偏離的頻率，為什么會發(fā)生偏離，以及它們對資本市場的影響，我們知之甚少。

2．市價法

股權(quán)市場是這樣一個地方，對股票的“基本”價值持有不同信念的人們(我們稱這些人為知情的交易者或是糟糕的交易者)和流動易者(那些希望買賣股權(quán)米使自己的收入與消費需求相當(dāng)?shù)娜?聚在這里，根據(jù)自己的“期望報酬”買賣股票。在金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的語言中，投資者的保留價格，即他們愿意進(jìn)行交易的價格，是他們按自己的主觀概率分布計算的股票未來報酬的現(xiàn)值。會計信息有助于發(fā)現(xiàn)證券的價格。這一說法是財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會有關(guān)財務(wù)報告宗旨的陳述中最重要的，26也是有關(guān)會計信息與證券價格和報酬之間關(guān)系的大量文獻(xiàn)資料中最關(guān)鍵的。但是，由于采用歷史成本架構(gòu)，財務(wù)報告的預(yù)洲性質(zhì)受到了嚴(yán)重的制約，尤其是在美國。美國一直明文禁止高于成本的重新估價?！必攧?wù)會計準(zhǔn)則第2條要求也間接表明了上述約束，它規(guī)定研究與開發(fā)費用應(yīng)在發(fā)生時就立即注銷。巧合的是，該項要求引起了公司購并會計中的創(chuàng)新，即自此以后就禁止確認(rèn)并立即注銷“正在發(fā)生的研究與升發(fā)費用”，據(jù)稱是為了避免當(dāng)時將此項費用資本化，而在以后像購入商譽(yù)那樣再記入費用帳?！睔v史成本在其他國家約束力較弱，在那些國家，對某些資產(chǎn)的重新估價是允許的，甚至還受到鼓勵；較高的通脹率是可接受的現(xiàn)實?！背藲v史成本法，另一種方法?褪鞘屑鄯ā8梅椒ㄒ蔡岢雋誦磯嘌芯課侍狻T詮?5年時間里，對美國之外國家的會計慣例所作的研究發(fā)現(xiàn)，盡管有可能產(chǎn)生管理上的機(jī)會主義，長期資產(chǎn)的重新估價能使財務(wù)報表為股東提供更多的信息?！卑凑彰绹芾碚邔Y產(chǎn)價值重估的態(tài)度，這方面的文獻(xiàn)黽印S泄乩煩殺居胂質(zhì)筆諧〖壑抵淶牟鉅歟辛礁魷喙氐難芯課侍?，它们薁亢染U味運髯釙〉鋇募屏浚綰味運髯釙〉鋇謀ǜ?。例燃偓矢`誆莆癖ū碇腥啡險庵植鉅旎故竊誚拋⒅薪信禤如果確認(rèn)它，是應(yīng)該通過收益確認(rèn)，還是繞過‘收益，直接對業(yè)益作調(diào)整7“如同人們對金融工具是否應(yīng)該按市場價值計量的爭論一樣、對這些問題的討論也將熱火朝天。32；年以前的財務(wù)會計準(zhǔn)則第l33條是有關(guān)衍生工具和套期保值業(yè)務(wù)的，它反映出財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會要求在資產(chǎn)負(fù)債表中按其公允價值確認(rèn)所有的衍生工具的決定是個困難的決策。同時。財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會表達(dá)了它的信念：“在解決所有的概念問題和計量問題時，所有的金融工具都應(yīng)該按其公允價值計入財務(wù)報表?！?財務(wù)會計準(zhǔn)則(FA5〕第133條第334段)有些人：也包括我自己，把金融工具會計視力潛在的會計轉(zhuǎn)折點。除了按市場價值計值，用其他任何方法對用于風(fēng)險管理的衍生工具進(jìn)行估價很可能是毫?摶庖宓摹6搖⑷綣環(huán)矯婊謔屑鄯ǘ匝萇ぞ囈泄蘭郟硪環(huán)矯嬉燦悶淥椒ā⑷繢煩殺痙āざ醞ü萇ぞ囈蟹縵展芾淼幕咀什敫赫楹獻(xiàn)鞴蘭?、这一bㄊ竅嗷ッ艿摹?/P> 3。持續(xù)性披露

由于今天的股價反映廠明天的現(xiàn)金流，來自投資者的、要求早一些而不是晚一些了解未來境況的歷力就會越來越大。其中的一個例子就是證券分析人員正在給管理者不斷施加壓力：要求他們在自己偏離目標(biāo)時修正其利潤預(yù)測。分析人員自己已成為大量研究的課題，如：準(zhǔn)確的預(yù)測取決于什么因素，什么因素導(dǎo)致預(yù)測偏于樂觀；他們的激勵結(jié)構(gòu)；在處理公升信息時的反應(yīng)不充分、過分反應(yīng)以及效益；他們公開哪些預(yù)測；以及他們選擇和注意哪些股票。在擁有不同文化的不同國家、所有這些是否也會各不相同，如果是的話，又是如何不同的，關(guān)于這個問題。目前還知之甚少。但是再回到持續(xù)披露。我會參考澳大利亞立法的發(fā)展來說明這個問題。1994年9月，澳大利亞的公司法作了修正、要求所有上市公司只要一發(fā)生價格敏感事件，須立即通知澳大利亞證券交易委員會。這項旨在改進(jìn)澳大利亞金融市場效率的法規(guī)，只規(guī)定了極少幾個例外可以不遵循“持續(xù)性披露”要求。Brown，TaYlor和Walter所作的一項有關(guān)法規(guī)效力的研究(CA5AC，l996)從各種市場指標(biāo)中尋找市場效率得到改進(jìn)的證據(jù)，包括：有關(guān)價格敏感事件的宣布更頻繁；分析人員對利潤的預(yù)測變得更準(zhǔn)確：意見不一致的情況較少；股價反映新聞更為迅速：股票市場?拇蟆耙饌狻苯仙伲汗杉鄄ǘ冉閑U業(yè)降鬧ぞ菸寤ò嗣擰⒖贍芩親餮芯康氖奔浠固蹋凈估床患岸孕碌吶噸貧茸鞒齔浞值牡髡5撬塹淖楹戲椒?六個不同的、但不是相互獨立的標(biāo)準(zhǔn))值得一提，因為在研究其他金融市場法規(guī)的經(jīng)濟(jì)后果，如會計準(zhǔn)則變化的后果時，也可能完全適用。當(dāng)然，公司還有另一種互補(bǔ)的方法可使股票市場得到信息。按照它們的信息系統(tǒng)，只要它們愿意，原則上大多數(shù)公司都可以向外部各方提供金融市場主要指標(biāo)的最新數(shù)字，盡管不會按照年未財務(wù)報表常用的全球合并形式來報告這些指標(biāo)。將來也許會有實時報告，但是為什么現(xiàn)在沒有呢?是因為管理人員的訴訟風(fēng)險嗎7是因為證券法太過僵硬嗎?是因為市場管理人員不顧實際情況，堅持所有投資者都有同樣的機(jī)會獲得信息嗎7還是因為公司考慮到信息的所有權(quán)成本而沒看到凈效益?幾乎沒有必要向會計從業(yè)者和審計人員指出開發(fā)出外部財務(wù)報告系統(tǒng)的含義，以及它們會帶來一些什么樣的研究問題。

4．前瞻性披露

與剛剛討論過的發(fā)展(持續(xù)性披露制度)相關(guān)的，而且是為了相同的原因，我期望財務(wù)報表更重視管理的前瞻性披露。期待更重視前瞻性披露的另一個原因是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的變化。這一變化反映出服務(wù)業(yè)與高科技產(chǎn)業(yè)對國民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)比制造業(yè)更大。例如高科技公司的核心“資產(chǎn)”在表外，因為只要費用一發(fā)生馬上就注銷了。33這一變化可能加速前文已提到的另兩個變化，即財務(wù)報表更依賴市價法，以及更重視持續(xù)性披露。澳大利亞的購并文件中已要求以收益預(yù)測的形式進(jìn)行前瞻性披露，“而且澳大利亞大多數(shù)首次公開招股書中也包含了前贍性披露?！弊?997年以后，美國證券交易委員會也已允許以收益罰市場主要比率和價格的敏感性這一形式進(jìn)行信息披露RajgoPal和Venkatachalam，1998)；一些澳大利亞公司的年度報告中也含有類似的披露。但是在他們可以更廣泛地用未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)后的現(xiàn)值證實財務(wù)報表中的數(shù)額以前，前瞻性披露可能還需要法律的大力支持，因為作這樣披露的經(jīng)理們面臨著訴訟風(fēng)險?！翱梢越o予法律援助，對以善意所作而且有合理依據(jù)的披露，給予安全港規(guī)則，由原告承擔(dān)舉證的責(zé)任。在未來幾年中，前瞻性披露會提供很多研究機(jī)會。舉三個例子：從這樣的披露中出現(xiàn)的管理偏見的程度和性質(zhì)；資本市場變量是否反映用貼現(xiàn)未來現(xiàn)金流估價的資產(chǎn)和負(fù)債在可靠性上的差異；補(bǔ)充的前瞻性披露是否會由于在年度報告的其他地方提供了更及時的信息，而使損益表和資產(chǎn)負(fù)債表對投資者的相關(guān)性減弱。

5．風(fēng)險管理與報告

這樣說可能太過簡單化：股權(quán)市場是投資者從事預(yù)期收益的交易場所，而衍生工具市場則是他們?yōu)槭找娴淖兓療o常作交易的地方。也就是說，之所以存在衍生工具市場是因為在投資者對風(fēng)險的評估和他們對風(fēng)險的態(tài)度之間常常會不相稱。它們現(xiàn)在是金融風(fēng)景中一個永恒的亮點、盡管人們在經(jīng)歷長期資本管理公司事件和其他一些“對沖”基金的活動后開始關(guān)注系統(tǒng)風(fēng)險。3’衍生工具市場將繼續(xù)存在，因為衍生工具為管理利率和匯率的波動，管理股權(quán)和商品價格提供了一種有用的工具，對有些企業(yè)來說，還是一種高效的工具。而且，盡管期權(quán)市場不必為期望報酬率的各種想法去交易：它們?nèi)匀粫邪l(fā)展前途、因為某些交易商認(rèn)為它們比起基本市場來，更有成本效益(Manaster和Rendleman，1982)。人們對衍生工具會計一直是有爭議的。l993年，當(dāng)財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會提出把職工認(rèn)股權(quán)的公允價值確認(rèn)為收益性支出時，熱鍋終于炸開了(Zeff，l997)。隨后，它又被迫放棄這一提議oALoody(1996)找到的證據(jù)表明，授予職工認(rèn)股權(quán)對股東來說是值得的，而且股價確實反映出認(rèn)股權(quán)的公允價值。對銀行使用衍生工具來管理其資產(chǎn)和負(fù)債暴露，還有其他研究(Barth，Beaver和Land5man，l 996；Eccher，Rame5h和Thi；garajan，1996)，證據(jù)表明，公允市價比傳統(tǒng)會計數(shù)字與銀行的股價與風(fēng)險關(guān)系更密切。研究人員特別感興趣的是，把某些衍生工具劃入“對沖”：然后采用與其他衍生工具不同的會計方法，對投資界來說，這樣的分類方法是否有用。

總之，衍生工具市場將進(jìn)一步鼓勵引入市價法會計，為風(fēng)險管理披露更多的信息。目前，對以資本市場為基礎(chǔ)的會計研究來說，衍生工具方面的研究機(jī)會看來是方興未艾。

六、對會計高等教育系統(tǒng)的啟示

有關(guān)今后幾十年時間內(nèi)財務(wù)會計的研究機(jī)會，我已作了一些評論。在結(jié)束本文之前，我應(yīng)該為那些在高等教育體系中負(fù)責(zé)撥款和其他重要事項的人士歸納幾點啟示。

一個經(jīng)濟(jì)體的力量以及它向公民提供經(jīng)濟(jì)利益的能力，除了許多其他事物外，取決于它的管理人員接受培訓(xùn)的質(zhì)量，取決于他們和資本提供者對自己所作的決策以及所取得的進(jìn)展等信息掌握的多少。而這些，又取決于會計界的力量，取決于教育體系如何為會計界提供服務(wù)。教育體系的畢業(yè)生終將塑造會計業(yè)的未來。就在身邊的組織紛紛向國際金融市場尋求至少部分解決其資本需求時，人們不禁為本地區(qū)對會計教育服務(wù)出現(xiàn)的需求之巨感到驚異。如果那些公司的會計與報告業(yè)務(wù)不能跟上國際投資界的需求，資本還是能提供的，但價格就要高許多，而為公民提供的凈利益就要相應(yīng)地減少。因此，在“谷種”上，也就是說，在教育者身上多一點、早一點投資，就可以培養(yǎng)足夠多的專業(yè)人士，以滿足蓄勢已久的需求。對會計教育體系進(jìn)行巨額投資，用于對教師和研究人員這樣的教育者的培訓(xùn)，用于對教育者來說是最重要的研究基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，這一切是會得到真正的回報的。作正確的教育投資，自然需要會計教育者們的遠(yuǎn)見卓識，但它同樣需要資深教育管理者們在考慮全局問題時做到深謀遠(yuǎn)慮。恕我冒昧，我認(rèn)為研究基礎(chǔ)設(shè)施中有兩個領(lǐng)域需要作早期的投資，這樣的投資會有極高的效益。第一是建立與金融市場相關(guān)會計問題研究相適應(yīng)的集中的財務(wù)數(shù)據(jù)庫。研究這些問題的人員必須能夠得到大量有關(guān)金融市場交易的高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，以及那些有證券在市場上交易的機(jī)構(gòu)的財務(wù)報告和其他報告。研究基礎(chǔ)設(shè)施一旦建成，可供各地的研究人員隨時使用，可能是在計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上使用。第二是促進(jìn)研究成果的發(fā)表。與此次會議有關(guān)的《中國會計與財務(wù)研究》雜志的創(chuàng)刊，是一個極好的開端。地區(qū)性工作論文的電子出版物也許會是一種有用的補(bǔ)充。

我的最后一項建議是給我的學(xué)術(shù)同仁的。讓我們適當(dāng)?shù)丶僭O(shè)，在這個問題上，你們國家的目標(biāo)，和我的國家的目標(biāo)是在國際準(zhǔn)則制定和推行方面，保護(hù)一整套特別的經(jīng)濟(jì)、法律或文化的利益。那么，如果我們會計學(xué)術(shù)界渴望輔助各自國家的準(zhǔn)則制定者去實現(xiàn)那個目標(biāo)，我們的意見必須是令人信服的。那意味著我們將需要得到其本身正在變得越來越國際化的研究界其他學(xué)者的尊敬；而這又意味著將需要在國際層面上進(jìn)行研究并發(fā)表論著。如果我們能夠確認(rèn)使我們在我們孜孜以求研究的問題中具有國際相對優(yōu)勢的本地背景，我們就更可能實現(xiàn)我們的愿望。

第4篇：金融市場業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險；原因；對策

中圖分類號：F0 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

金融風(fēng)險是指金融企業(yè)因經(jīng)營管理不善以及經(jīng)營業(yè)務(wù)過程中的各種不確定性因素等原因引起的金融企業(yè)出現(xiàn)損失，從而影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，導(dǎo)致一國國民經(jīng)濟(jì)停滯甚至倒退的可能性。經(jīng)過多年的改革與發(fā)展，我國金融也已經(jīng)初步形成了一個多層次和競爭有度的金融市場。隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，特別是我國加入世界貿(mào)易組織之后，我國金融市場與國際金融市場開始接軌。這在很大程度上促進(jìn)了我國金融行業(yè)的發(fā)展，有力于我國經(jīng)濟(jì)的繁榮，但是應(yīng)該看到，在全球化的大背景下，任何一個國家的經(jīng)濟(jì)危機(jī)都有可能轉(zhuǎn)嫁到我國，給我國的經(jīng)濟(jì)造成巨大的影響。因此，我國應(yīng)該對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的危害有一個深刻的認(rèn)識，對金融危機(jī)形成的原因進(jìn)行深入的分析，從而提升抵御金融風(fēng)險的能力。

1 金融風(fēng)險形成的原因分析

導(dǎo)致金融風(fēng)險的因素很多，很多不確定的因素都有可能對經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成重大的影響，從而導(dǎo)致金融風(fēng)險的發(fā)生。一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險，往往會造成一個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放慢，甚至是倒退。導(dǎo)致金融風(fēng)險的原因主要包括以下幾個方面：

1.1 客觀原因

（1）國家金融體制弊端的影響

改革開放之前，我國長期實行計劃經(jīng)濟(jì)，國家對于經(jīng)濟(jì)往往直接進(jìn)行行政干預(yù)，很多時候銀行存款直接被政府當(dāng)作財政資金來進(jìn)行使用。而企業(yè)由于各種原因沒有及時還款，從而導(dǎo)致銀行存折大量的不良貸款，在很大程度上增加了風(fēng)險。

（2）企業(yè)方面存在問題的影響

銀行貸款時企業(yè)經(jīng)營資本的重要來源，很多企業(yè)從銀行貸款之后沒有進(jìn)行科學(xué)的經(jīng)營，從而使自身沒有能力來歸還貸款。還有很多企業(yè)沒有進(jìn)行全面的風(fēng)險評估，盲目的貸款擴(kuò)大業(yè)務(wù)，一旦經(jīng)營失敗，勢必?zé)o法還款。還有很多企業(yè)只是一味的進(jìn)行貸款，將貸款資金中飽私囊，這些在很大程度上增加了銀行的壞賬，導(dǎo)致金融風(fēng)險上升。

（3）市場不確定因素的影響

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的建立和不斷完善，我國的金融機(jī)構(gòu)通過貸款獲得收益。很多金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行投資的過程當(dāng)中沒有充分考慮到市場的復(fù)雜性，從而導(dǎo)致資金無法回收，帶來金融風(fēng)險。

1.2 主觀原因

（1）內(nèi)部控制薄弱,風(fēng)險自控能力不強(qiáng)

金融企業(yè)的內(nèi)部控制是金融風(fēng)險自控機(jī)制的一個重要組成部分。由于金融業(yè)經(jīng)營對象具有特殊性，所以如果內(nèi)部控制不健全或者運轉(zhuǎn)失靈，很容易產(chǎn)生巨大且不易挽回的損失。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在很大程度上促進(jìn)了我國金融市場的繁榮。但是由于我國金融市場發(fā)展時間較短，在很多方面都存在一些問題，沒有形成完善的內(nèi)部控制制度，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，沒有良好的發(fā)展環(huán)境。當(dāng)前對于金融市場的內(nèi)部控制缺乏足夠的重視，尚沒有形成一個良好的外部環(huán)境，從而導(dǎo)致金融市場當(dāng)中各種違規(guī)的現(xiàn)象比較猖獗。第二，沒有建立健全完善的控制制度。

（2）管理不善,經(jīng)營欠佳,加大了金融風(fēng)險

當(dāng)前我國的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理水平普遍偏低，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，缺乏專業(yè)的經(jīng)營管理人才，現(xiàn)有的從業(yè)者素質(zhì)不高。很多管理人員缺乏遠(yuǎn)見，在管理工作當(dāng)中不能夠看到長遠(yuǎn)的利益，只是注重眼前利益，不利于金融機(jī)構(gòu)的長遠(yuǎn)發(fā)展。第二，投資不合理。當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)投資往往都針對國有企業(yè)，而對于其它所有制經(jīng)濟(jì)的投資往往不足，這在很大程度上造成投資構(gòu)成單一，增加了資金回收的風(fēng)險。很多國有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況不佳，往往不能及時的歸還貸款，而非公有制經(jīng)濟(jì)又無法獲得足夠的資金發(fā)展。這些最終都給金融機(jī)構(gòu)增加了風(fēng)險。第三，違法經(jīng)營情況嚴(yán)重。有的金融企業(yè)設(shè)賬外賬,進(jìn)行賬外違法經(jīng)營;有的企業(yè)管理人員,利用財務(wù)管理漏洞,貪污受賄、挪用公款,大肆侵吞金融企業(yè)資財?shù)?。這些情況的發(fā)生,掩蓋了我國金融系統(tǒng)資產(chǎn)風(fēng)險。

2 化解金融風(fēng)險的對策

2.1 加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè),提高內(nèi)部控制的約束力

首先,建立良好的控制環(huán)境?？刂骗h(huán)境在內(nèi)部控制的建立和實施方面起著至關(guān)重要的作用。如果金融企業(yè)的管理人員對內(nèi)部控制的建立和實施非常重視,能認(rèn)真研究和采用針對企業(yè)本身的嚴(yán)密完善的內(nèi)部控制,并督促全體員工遵守,而且自己也能身體力行,起帶頭作用,控制環(huán)境就好,就可能少出問題和不出問題。為此,管理人員應(yīng)自覺營造良好的控制環(huán)境,國家及外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)對企業(yè)內(nèi)部控制建立實施方面有嚴(yán)格要求并監(jiān)督實施。其次,建立健全內(nèi)部控制。在具備良好的控制環(huán)境基礎(chǔ)上,企業(yè)應(yīng)在信息系統(tǒng)、風(fēng)險評估和控制活動方面完善制度,如通過信息系統(tǒng)的建立,使信息的收集和提供能保證有關(guān)人員職責(zé)的履行,通過風(fēng)險評估程序的建立,能使風(fēng)險及時得到識別和化解,通過控制活動的建立和實施,使授權(quán)、信息處理、實物、職責(zé)分離等方面得到有效的控制等。

2.2 加強(qiáng)經(jīng)營管理,提高經(jīng)營效益,增強(qiáng)金融企業(yè)抗風(fēng)險能力

一是全面提高經(jīng)營者的專業(yè)素質(zhì),將那些具有較高的道德品質(zhì)、文化知識和水平,具有遠(yuǎn)見和戰(zhàn)略眼光的高素質(zhì)人才選拔到領(lǐng)導(dǎo)崗位上來,對經(jīng)營者進(jìn)行道德教育和業(yè)務(wù)培訓(xùn),提高他們的水平和能力,使金融企業(yè)經(jīng)營者能適應(yīng)經(jīng)營企業(yè)的需要;二是科學(xué)合理的投放資金,優(yōu)化金融資金投資結(jié)構(gòu)。金融企業(yè)的信貸投放應(yīng)以收益能否實現(xiàn)作為衡量的主要標(biāo)準(zhǔn),不論是國有企業(yè)還是非國有企業(yè),只要發(fā)展前景好,有實力歸還貸款,就應(yīng)從信貸方面加以支持。為此,國家在政策的導(dǎo)向以及各金融機(jī)構(gòu)在年度計劃的制定中應(yīng)將經(jīng)濟(jì)效益好、有發(fā)展?jié)摿?、有能力歸還貸款的企業(yè)列入支持的范圍,而不論其是國有企業(yè)還是非國有企業(yè)。特別要注意對非國有經(jīng)濟(jì)的支持力度,使非國有經(jīng)濟(jì)主體享受同國有經(jīng)濟(jì)主體一樣的貸款待遇,在資金遇到困難時能及時得到補(bǔ)充和幫助;三是建立有效的風(fēng)險防范機(jī)制。一方面在資金的投放、貸出方面,建立投放前的調(diào)查,對被投放單位信用、經(jīng)營等情況作深入細(xì)致的了解,嚴(yán)把審批關(guān),對不符合條件的企業(yè)堅決不予投放,確保投放的效益和收回。

2.3 減少政府干預(yù),理順銀企關(guān)系

首先,深化金融體制改革,對部分金融機(jī)構(gòu)實行合并、改組、改制、增資等資產(chǎn)重組,優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu),最終達(dá)到最佳的資源配置。其次,對由于政府原因?qū)е碌慕鹑跈C(jī)構(gòu)政策性壞賬,由政府買單以化解和消除商業(yè)銀行的隱患。第三,政府部門應(yīng)放權(quán),減少對金融企業(yè)的干預(yù),使我國的金融企業(yè)真正成為產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)的法人實體和競爭主體。第四,督促金融企業(yè)完善商業(yè)信用和建立健全相關(guān)制度,如制定信用政策,使企業(yè)嚴(yán)格按授信規(guī)定貸款,保證貸款的正常收回。建立風(fēng)險決策機(jī)制以及責(zé)任追究制度等,減少金融企業(yè)風(fēng)險。

2.4 強(qiáng)化金融監(jiān)管

一是強(qiáng)化信用社市場準(zhǔn)入管理；二是改進(jìn)監(jiān)管方式和手段加強(qiáng)非現(xiàn)場監(jiān)管；三是建立信用社信用評級制度；四是建立強(qiáng)制性存款保險制度。

總結(jié)

隨著我國金融市場的建立和不斷走向完善，相關(guān)部門應(yīng)該做好相應(yīng)的管理工作，為金融市場的順利發(fā)展創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境，有效的預(yù)防金融風(fēng)險的發(fā)生。

參考文獻(xiàn)

[1]周林.淺析我國金融風(fēng)險的成因及對策[J].會計之友(上旬刊)，2009，(03).

第5篇：金融市場業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

財稅金融體制改革是建立和完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的重要組成部分?！笆晃濉逼陂g，我們要站在新的歷史起點上，按照十六屆三中全會決定和十六屆五中全會對新階段改革開放的規(guī)劃和部署，圍繞“十一五”規(guī)劃綱要，以深化財稅金融體制改革為重點，加快完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制。

一、“十五”財稅金融體制改革回顧

“十五”期間，在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制逐步建立過程中，我國財稅金融體制改革進(jìn)一步深化。

(一)財政體制改革穩(wěn)步推進(jìn)

根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的客觀需要，適時調(diào)整財政政策的取向和力度，由積極的財政政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的財政政策，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展;進(jìn)一步建立和完善財政收入穩(wěn)定增長機(jī)制，財政收入連年大幅度增長，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重進(jìn)一步提高；財政支出結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，有力地支持了各項改革和重點事業(yè)發(fā)展，預(yù)算管理制度改革不斷深化，部門預(yù)算、收支兩條線、國庫集中收付制度改革逐步深入，政府采購規(guī)模不斷擴(kuò)大，財政法制建設(shè)和財政監(jiān)督管理得到加強(qiáng)。

(二)稅制改革順利實施

加快推進(jìn)了農(nóng)村稅費改革，實施了“三減免、三補(bǔ)貼”等一系列財政支農(nóng)政策措施，減輕了農(nóng)民負(fù)擔(dān)，促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展;調(diào)整和完善了出口退稅政策，建立了中央和地方共同、合理負(fù)擔(dān)的出口退稅新機(jī)制，促進(jìn)外貿(mào)發(fā)展;實施了所得稅收入分享改革；推進(jìn)了增殖稅轉(zhuǎn)型改革試點。

(三)金融體制改革實現(xiàn)新突破

金融宏觀調(diào)控體系逐步完善，利率市場化進(jìn)程取得了較大進(jìn)展，貨幣政策工具不斷改進(jìn)，人民幣匯率形成機(jī)制改革取得重要突破;金融市場體系初步建成，貨幣市場、證券市場、股票市場、保險市場和外匯市場都得到長足發(fā)展;金融監(jiān)管體系進(jìn)一步完善，建立了中央銀行與中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會四大機(jī)構(gòu)各負(fù)其責(zé)、相互配合的金融市場分業(yè)監(jiān)管體系框架，防范和化解金融風(fēng)險的能力不斷提高;國有獨資商業(yè)銀行股份制改造取得積極進(jìn)展，農(nóng)村信用社改革試點穩(wěn)步推進(jìn)等等。

(四)金融業(yè)發(fā)展取得長足進(jìn)步

2005年底銀行類金融機(jī)構(gòu)人民幣總資產(chǎn)達(dá)32.7萬億元，是2000年底的2.4倍;國內(nèi)股票(A股和B股)市場五年累計籌資3986億元，企業(yè)債券發(fā)行額也由2000年的82億元，擴(kuò)大到2005年的654億元；截止2005年底，保險公司總資產(chǎn)達(dá)15,266億元，是2000年底的4.5倍。

但也應(yīng)看到，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平進(jìn)一步提高和國際競爭的加劇，目前我國財政金融體制還不能完全適應(yīng)新的形勢與挑戰(zhàn)，同貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀、建立社會主義和諧社會的要求相比，也存在一些不適應(yīng)的方面。在財稅方面，主要表現(xiàn)在財政支出結(jié)構(gòu)尚不合理，公共財政體制建設(shè)尚不到位;中央和地方的分配關(guān)系還未完全理順，“分稅制”體制不健全，稅制結(jié)構(gòu)不合理，流轉(zhuǎn)稅比例過高，所得稅比例過低，部分稅種設(shè)計不科學(xué)，稅種水平不合理，宏觀稅負(fù)總體水平過高。在金融方面，主要表現(xiàn)為，金融宏觀調(diào)控任務(wù)艱巨;金融市場發(fā)展不協(xié)調(diào)，直接融資比例過低:金融企業(yè)運行機(jī)制不健全、現(xiàn)代金融企業(yè)制度建設(shè)滯后;利率市場化改革進(jìn)程比較慢，離真正市場供求決定利率水平還有相當(dāng)?shù)木嚯x;有機(jī)協(xié)調(diào)的金融監(jiān)管體系尚未形成。為此，“十一五”期間要進(jìn)一步著力完善財稅金融體制。

二、“十一五”財稅金融體制改革重點

“十一五”是我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制完善的關(guān)鍵時期。隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展和改革進(jìn)程的深入，改革的難度在增加。作為經(jīng)濟(jì)體制改革的突破口，加快財稅金融體制改革的推進(jìn)，是關(guān)系改革和發(fā)展全局的重要任務(wù)，將為全面建設(shè)小康社會提供更加有力的支持和體制保障。改革的基本要求是在繼續(xù)深化部門預(yù)算、國庫集中收付、政府采購和收支兩條線管理制度改革的基礎(chǔ)上，加快建立健全與事權(quán)相匹配的財政管理體制，加快建立有利于全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的財稅制度。加快國有金融企業(yè)的股份制改革，健全公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制，完善金融市場體系，提高直接融資比重，加強(qiáng)綜合性制度建設(shè)，強(qiáng)化金融監(jiān)管。

(一)調(diào)整財政支出結(jié)構(gòu)，加快公共財政體系建設(shè)

按照公共性、市場化和引導(dǎo)性原則，明確政府支出范圍，進(jìn)一步調(diào)整財政支出結(jié)構(gòu)，財政支出要加大對重點支出項目的財政保障力度，更多地向農(nóng)業(yè)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)傾斜，向教育、科技、衛(wèi)生、社會保障等方面傾斜;政府資金要逐步減少直至退出在一般競爭性領(lǐng)域的直接投入，而投向提供公共服務(wù)的行業(yè)。

(二)進(jìn)一步規(guī)范政府間財政關(guān)系，建立健全與事權(quán)相匹配的財政體制

規(guī)范政府間財政關(guān)系，進(jìn)一步界定各級政府的財政支出責(zé)任，完善中央和省級政府的財政轉(zhuǎn)移支付制度，按照財權(quán)與事權(quán)相匹配的原則，理順省級以下財政管理體制。全國性基本公共服務(wù)以及具有調(diào)節(jié)收入分配性質(zhì)的支出責(zé)任，由中央政府承擔(dān)；地區(qū)性公共服務(wù)的支出責(zé)任，由地方政府承擔(dān);對具有跨地區(qū)性質(zhì)的公共服務(wù)的支出，要分清主次責(zé)任，由中央與地方政府共同承擔(dān)。增加一般性轉(zhuǎn)移支付規(guī)模，加大對財政困難縣鄉(xiāng)的支持力度；有條件的地方實行省級直接對縣的管理體制，減少財政管理層次，提高行政效率和資金使用效益;實行鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政管理體制改革試點，對一般鄉(xiāng)鎮(zhèn)實行“鄉(xiāng)財縣管”方式;規(guī)范財政轉(zhuǎn)移支付制度，重點幫助中西部地區(qū)解決財力不足問題，加大對中西部地區(qū)的一般性轉(zhuǎn)移支付，合理確定對各地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付規(guī)模，優(yōu)化轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格控制專項轉(zhuǎn)移支付規(guī)模，提高一般性轉(zhuǎn)移支付比重。

(三)繼續(xù)深化預(yù)算管理制度改革，建立預(yù)算編制、執(zhí)行制衡機(jī)制，提高財政管理的規(guī)范性、安全性和有效性

進(jìn)一步深化“收支兩條線”管理改革，擴(kuò)大部門預(yù)算編制的部門和單位，完善定額標(biāo)準(zhǔn)體系和項目預(yù)算管理模式；深化國庫集中收付制度改革，規(guī)范國庫單一帳戶管理，建立健全現(xiàn)代財政國庫管理體系;進(jìn)一步擴(kuò)大政府采購范圍和規(guī)模，充分發(fā)揮政府采購的宏觀調(diào)控作用;建立財政支出績效考評制度，提高財政資金使用效益，在總結(jié)試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，抓緊制定統(tǒng)一規(guī)范的績效評價管理辦法;改革預(yù)算編制制度，完善預(yù)算編制與執(zhí)行的制衡機(jī)制；加強(qiáng)預(yù)算審計監(jiān)督，提高預(yù)算透明度；建立國庫現(xiàn)金管理制度；加強(qiáng)政府債務(wù)管理，推進(jìn)政府會計改革。

(四)增值稅由生產(chǎn)型轉(zhuǎn)為消費型，適時開征燃油稅

調(diào)整完善流轉(zhuǎn)稅制度，改革增值稅制度，實現(xiàn)增值稅轉(zhuǎn)型。在總結(jié)增值稅轉(zhuǎn)型在東北地區(qū)試點經(jīng)驗、不斷完善試點辦法基礎(chǔ)上，盡快在全國范圍內(nèi)實施。適當(dāng)調(diào)整消費稅征收范圍，調(diào)整部分應(yīng)稅品目稅負(fù)水平和征繳辦法。合理調(diào)整營業(yè)稅征稅范圍和稅目。

(五)統(tǒng)一各類企業(yè)稅收制度，實行綜合和分類相結(jié)合的個人所得稅制度

統(tǒng)一各類企業(yè)稅收制度。研究推進(jìn)內(nèi)外資企業(yè)統(tǒng)一的稅收制度和稅收政策，依法加強(qiáng)征管。對現(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行清理規(guī)范，逐步實行統(tǒng)一的稅收政策。實行綜合和分類相結(jié)合的個人所得稅制度。研究將工資薪金所得等有較強(qiáng)連續(xù)性或經(jīng)常性的收入，列入綜合所得的征收項目，實行統(tǒng)一的累進(jìn)稅率;對財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等其他所得，仍按比例稅率實行分項征收；統(tǒng)一、規(guī)范費用扣除標(biāo)準(zhǔn)和減免稅優(yōu)惠政策;調(diào)整稅率級差和稅負(fù)水平，適當(dāng)降低最高邊際稅率水平；建立支付所得的單位與所得的個人雙項申報納稅制度等。

(六)調(diào)整和完善資源稅，適時出臺燃油稅

調(diào)整和完善資源稅，對資源占用、開采等均實行征稅，同時要完善稅制，改變稅率偏低等狀況，抑制對礦產(chǎn)資源的濫采濫挖和掠奪性開采。根據(jù)國內(nèi)外油價變動等情況，擇機(jī)出臺燃油稅，取代公路養(yǎng)路費等部分收費，以促進(jìn)節(jié)約使用汽油。在條件具備時，穩(wěn)步推行物業(yè)稅，研究合并房產(chǎn)稅和土地使用稅等稅種，以促進(jìn)房地產(chǎn)市場健康發(fā)展。調(diào)整完善國有土地出讓金征收管理政策，逐步建立國有土地收益基金會，研究調(diào)整國有土地出讓金收入分配政策，規(guī)范土地收入管理。

(七)深化金融企業(yè)改革，完善公司治理結(jié)構(gòu)

繼續(xù)推進(jìn)國有商業(yè)銀行股份制改革，通過明確目標(biāo)責(zé)任、建立考核機(jī)制、上市等手段，促進(jìn)其轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，進(jìn)一步規(guī)范公司治理，建立起有效的績效激勵、風(fēng)險控制和資本約束機(jī)制，推動符合條件的國有商業(yè)銀行在境內(nèi)外資本市場上市，強(qiáng)化出資人對國有商業(yè)銀行管理層的約束，將國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變成自主承擔(dān)風(fēng)險的具有生機(jī)和活力的市場參與主體。深化政策性銀行改革，加快政策性銀行立法步伐，使政策性銀行轉(zhuǎn)變?yōu)榉鲜袌鼋?jīng)濟(jì)需要的、財務(wù)上可持續(xù)、有競爭力的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)管理模式，更好地為貫徹國家經(jīng)濟(jì)政策和結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)服務(wù)，努力成為貫徹國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的金融機(jī)構(gòu)。以完善公司治理為中心，抓住內(nèi)部風(fēng)險控制和提高資產(chǎn)質(zhì)量兩個主要環(huán)節(jié)，加快其他商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)改革。穩(wěn)步發(fā)展多種所有制金融企業(yè)，鼓勵社會資本參與中小金融機(jī)構(gòu)的重組改造，逐步發(fā)展各種所有制的中小金融機(jī)構(gòu)。要盡快建立和完善證券市場的基本制度，加速融資、交易、并購以及產(chǎn)品開發(fā)等方面的市場化改革。繼續(xù)深化鞏固國有保險公司股份制改革成果，支持集團(tuán)或控股公司根據(jù)市場定位和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，通過產(chǎn)險、壽險、資產(chǎn)管理等多元化業(yè)務(wù)，整合內(nèi)部資源。

(八)建立多層次金融市場體系

協(xié)調(diào)發(fā)展各個層次的金融市場，加強(qiáng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)，完善市場功能，完善金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)不同層次市場協(xié)調(diào)發(fā)展，發(fā)揮金融市場體系的整體功能，提高金融市場體系的運行效率。積極發(fā)展股票、債券等資本市場，穩(wěn)步發(fā)展貨幣、保險和期貨市場，提高直接融資比重。繼續(xù)規(guī)范和發(fā)展現(xiàn)有的證券市場，繼續(xù)完善市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制，繼續(xù)推進(jìn)股權(quán)分置改革;擴(kuò)大企業(yè)債券市場規(guī)模，豐富債券品種;通過完善法律法規(guī)體系等措施穩(wěn)步發(fā)展期貨市場。發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，運用稅收政策鼓勵創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)的投資，運用政策性創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金參股支持等方式,引導(dǎo)民間資本設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。做好產(chǎn)業(yè)投資基金試點工作。加快制度建設(shè)，積極引導(dǎo)包括保險資金在內(nèi)的社會資金以產(chǎn)業(yè)投資基金方式,間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目和支持戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展。穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營試點，鼓勵跨市場、跨機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新。當(dāng)前可以選擇通過金融控股公司和其他適合我國國情的綜合經(jīng)營組織形式，發(fā)展綜合類金融業(yè)

務(wù)，提高我國金融企業(yè)的經(jīng)營能力和競爭實力。

(九)健全金融調(diào)控機(jī)制

加強(qiáng)貨幣政策與其他宏觀政策的協(xié)調(diào)配合，改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，健全金融調(diào)控體系。加強(qiáng)金融調(diào)控與中長期發(fā)展規(guī)劃和年度計劃、產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策等戰(zhàn)略引導(dǎo)政策以及財政政策、稅收政策、收入分配政策、社會保障政策等財稅政策的協(xié)調(diào)配合。建立健全金融市場有機(jī)結(jié)合、協(xié)調(diào)發(fā)展的機(jī)制。推進(jìn)利率市場化改革，建立健全由市場供求決定的利率形成機(jī)制，理順貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。進(jìn)一步推進(jìn)貸款利率市場化，鼓勵金融機(jī)構(gòu)用好存款利率下浮政策，簡化并逐步放開小額外幣存款利率的上限管理，實現(xiàn)境內(nèi)小額外幣存款利率的市場化。完善以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。逐步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換，有效防范金融風(fēng)險。進(jìn)一步放寬境內(nèi)機(jī)構(gòu)對外資直接投資限制，逐步放寬對合格境外機(jī)構(gòu)投資者投資于境內(nèi)的限制，研究進(jìn)一步放松境外機(jī)構(gòu)和企業(yè)在境內(nèi)資本市場的融資限制，優(yōu)化國內(nèi)資本市場結(jié)構(gòu);拓寬境內(nèi)外匯資金投資渠道。

(十)完善金融監(jiān)管體制

建立完備的金融風(fēng)險識別、預(yù)警和控制體系，建立對高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)的判斷和救助體系，以及對支付危機(jī)的處置體系，防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險。規(guī)范金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制，及時淘汰無競爭力或惡意經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)。加快建立存款保險制度，完善證券投資者保護(hù)基金制度和保險保障基金制度。加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)管，建立健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。建立金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定的資本金補(bǔ)充機(jī)制和不良資產(chǎn)沖銷機(jī)制;加強(qiáng)有效金融監(jiān)管的制度性建設(shè)，健全金融企業(yè)內(nèi)控機(jī)制，建立對違規(guī)者的追究機(jī)制；加強(qiáng)對跨市場金融產(chǎn)品的風(fēng)險監(jiān)管，探討對金融控股公司的有效監(jiān)管制度；加強(qiáng)資本充足率約束，限制商業(yè)銀行風(fēng)險資產(chǎn)的過度擴(kuò)張;建立符合國際慣例的金融會計準(zhǔn)則，增加信息透明度。要在完善證券、保險、銀行三個監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)機(jī)制基礎(chǔ)上，建立三個監(jiān)管部門與國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、財政部等宏觀部門之間的協(xié)調(diào)機(jī)制。

第6篇：金融市場業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：農(nóng)村小額信貸；普惠制金融；覆蓋面；可持續(xù)發(fā)展

Abstract：China is promoting rural financial system reform，and the reform program of the inclusive finance should be a priority. Therefore，it is necessary to study rural micro-credit in order to better guide the actual work in China，so that rural financial services could be available to all farmers. Inclusive finance emphasizes the wide coverage of financial services and institutions for sustainable development. Based on microfinance and rural economic development，the author analyzes the effect of the coverage of microcredit and sustainability of three empirical analyses of the rural financial institutions in the performance of micro-credit status and the main problems，and makes recommendations accordingly.

Key Words：rural microfinance，inclusive finance，coverage，sustainable development

中圖分類號： F830.5文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1674-2265（2010）12-0081-04

一、引言

發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實踐表明，小額信貸是緩解貧困的有效方法之一。聯(lián)合國將2005年確定為“國際小額信貸年”，并倡導(dǎo)“普惠制金融體系”。我國政府適時提出了構(gòu)建“社會主義和諧社會”的宏偉藍(lán)圖，而普惠金融服務(wù)思想與我國和諧社會主義新農(nóng)村的建設(shè)更是相得益彰。目前，我國正在推動農(nóng)村金融體制改革，普惠制應(yīng)該是改革方案中的一個重點。因此，有必要對我國農(nóng)村小額信貸進(jìn)行研究和總結(jié)，讓農(nóng)村金融服務(wù)惠及所有的農(nóng)民。普惠制金融著重強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)的廣覆蓋面和機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。本文將從小額信貸對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效應(yīng)以及覆蓋面和可持續(xù)性三方面，實證分析其績效狀況和存在的主要問題，并提出相應(yīng)建議。

二、農(nóng)村小額信貸績效分析

在我國農(nóng)村金融市場上，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)操作的小額信貸是對傳統(tǒng)小額信貸的重要創(chuàng)新和發(fā)展，是普惠金融體系的主體。我國農(nóng)村金融市場已經(jīng)初步形成了由農(nóng)村信用社、郵政儲蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、村鎮(zhèn)銀行、資金互助合作社、小額貸款公司等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成的多元化的市場結(jié)構(gòu)，有效地提升了農(nóng)村金融服務(wù)的水平。

（一）農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效應(yīng)分析

目前我國農(nóng)村金融供給主要依靠正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金供給。一般農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)的資金需求額度較小，因此，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)戶貸款、農(nóng)業(yè)貸款，實際上均可以歸結(jié)為小額信貸。筆者選擇了農(nóng)業(yè)貸款和第一產(chǎn)業(yè)的增加值作為研究變量。選取的數(shù)據(jù)均來自中華人民共和國統(tǒng)計局網(wǎng)站，并且消除了物價因素的影響，其中農(nóng)業(yè)貸款增長率=本期-基期×本期農(nóng)村消費者物價指數(shù)/基期×本期農(nóng)村消費者物價指數(shù)；農(nóng)業(yè)貸款中大部分是農(nóng)戶貸款，農(nóng)業(yè)貸款是指農(nóng)業(yè)短期貸款，不包括農(nóng)副產(chǎn)品收購貸款、農(nóng)業(yè)中長期貸款。因此分析農(nóng)業(yè)貸款與第一產(chǎn)業(yè)增加值之間的關(guān)系可以反映出農(nóng)村小額信貸的發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)情況。

從圖1中可看出，1999―2009年，農(nóng)業(yè)貸款與農(nóng)業(yè)增加值呈同步上升趨勢，其中1999―2003年兩者增長緩慢，2003年之后增幅明顯加大，說明農(nóng)業(yè)貸款與農(nóng)業(yè)增加值呈現(xiàn)相互促進(jìn)的關(guān)系，農(nóng)業(yè)增長帶動了對農(nóng)業(yè)貸款的需求，農(nóng)業(yè)貸款的增加又促進(jìn)了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)增加值的提高。農(nóng)業(yè)貸款的增長率要明顯高于農(nóng)業(yè)增長率，反映農(nóng)業(yè)貸款對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用不穩(wěn)定。2005年后，農(nóng)業(yè)貸款的增長率放緩，農(nóng)業(yè)增長率保持平穩(wěn)波動。這說明隨著我國農(nóng)村金融體制改革的不斷深化，農(nóng)業(yè)貸款對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)在逐步提高。

為了更加準(zhǔn)確地說明農(nóng)業(yè)貸款對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，本文使用Eviews軟件進(jìn)行回歸分析，以農(nóng)業(yè)貸款作為自變量，第一產(chǎn)業(yè)的增加值為被解釋變量，仍然采用1998―2009年的年度數(shù)據(jù)。為了消除異方差，對所有數(shù)據(jù)取自然對數(shù)。方程參數(shù)及其檢驗見表1。

LnYt=4.61118+0.584099LnXt

根據(jù)表1，R2=0.95，擬合度較好，t=15.02555，拒絕原假設(shè)，可以得出農(nóng)業(yè)貸款與第一產(chǎn)業(yè)增加值存在高度的相關(guān)性。模型顯示，在我國農(nóng)村地區(qū)農(nóng)業(yè)貸款每增加1%，則平均導(dǎo)致第一產(chǎn)業(yè)增加值增加0.584%。由此說明了我國農(nóng)村小額信貸的發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到明顯的促進(jìn)作用。

（二）小額信貸的覆蓋面分析

農(nóng)村金融合作機(jī)構(gòu)的農(nóng)業(yè)貸款增速平穩(wěn)，規(guī)模擴(kuò)大，支農(nóng)服務(wù)功能在增強(qiáng)（見圖2）。從供給總量上來看，截至2009年末，全國農(nóng)村金融合作機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)貸款余額達(dá)2.1萬億元，其中農(nóng)戶貸款達(dá)16416億元，而2002年僅有4218.7億元。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，目前，中國有農(nóng)戶約2.3億戶，有貸款需求的農(nóng)戶約有1.2億戶，其中，獲得農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)農(nóng)戶小額信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款的農(nóng)戶數(shù)超過7800萬戶，占全國農(nóng)戶總數(shù)的33.2%，占1.2億有貸款需求農(nóng)戶的65%。農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款市場占有率較低，從農(nóng)戶小額信用貸款的發(fā)放情況看，截至2009年3月末，全國農(nóng)戶小額信用貸款余額2518.6億元，農(nóng)戶聯(lián)保貸款余額為2006.3億元，雖然增速較快，但留下的市場空間仍然較大。

上述僅僅從宏觀的供給總量角度進(jìn)行分析，如果考慮到供給與需求及兩者的有效匹配程度，可能更為深入。據(jù)李明賢等（2008）從廣度和深度兩個方面對中國農(nóng)村金融服務(wù)覆蓋面進(jìn)行衡量表明：如表2所示，就農(nóng)村貸款服務(wù)看，首先，貸款服務(wù)覆蓋廣度很低，每萬名農(nóng)民才有1.08 個農(nóng)信社網(wǎng)點，作為最主要的貸款提供機(jī)構(gòu)，農(nóng)信社網(wǎng)點對行政村的覆蓋率只有12.6%，使得農(nóng)信社與農(nóng)民之間的相互聯(lián)系和了解程度降低。其次，不管是農(nóng)戶還是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，其在農(nóng)村信用社貸款中所占比例都不高，而且貸款對農(nóng)戶的覆蓋率只有32%，對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的覆蓋率只有 52.9%。第三，貸款服務(wù)覆蓋深度也不夠，盡管有貸款需求的農(nóng)戶有55.6%都得到了貸款，但是貸款對其資金的滿足率并不高，整個農(nóng)村地區(qū)農(nóng)民的人均貸款額只有741 元，不足農(nóng)民年純收入的1/4。農(nóng)戶從正規(guī)金融得到的貸款只占其借貸資金總量的53.5%，剩下的46.5%需要從非正規(guī)金融市場上獲得，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)所需資金的滿足率則更低，只有44.9%。

（三）小額信貸可持續(xù)性――以亳州市農(nóng)村信用社為例

農(nóng)村信用合作社的可持續(xù)性直接影響到我國農(nóng)村小額信貸發(fā)展?fàn)顩r。隨著其改革步伐的加快，我國農(nóng)村信用社總體上結(jié)束了連續(xù)10年的虧損，經(jīng)營效益顯著好轉(zhuǎn)，實現(xiàn)了扭虧為盈，不良貸款率下降，資產(chǎn)質(zhì)量明顯提高，如圖3所示，其四級不良貸款率呈現(xiàn)明顯下降趨勢，可持續(xù)能力得到提高。

為分析農(nóng)村信用社小額信貸的可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r，筆者于2010年8月份對亳州市部分農(nóng)村信用社進(jìn)行了實地調(diào)查走訪。亳州市地處中原，位于安徽的最北部，與河南接壤，農(nóng)業(yè)從業(yè)人口169.45萬。由于該市主要的農(nóng)業(yè)以種植業(yè)為主，屬于欠發(fā)達(dá)地區(qū)，貧困人口相對較多，在關(guān)于農(nóng)村信用社小額信貸績效情況分析中，該地區(qū)農(nóng)村信用社經(jīng)營狀況具有一定的代表意義。調(diào)查表明，小額信貸業(yè)務(wù)的開展使亳州市農(nóng)村信用社的貸款業(yè)務(wù)保持了高速增長勢頭。該市2005―2009年農(nóng)村信用社的利息收入（其中主要是農(nóng)戶貸款利息）逐年提高，其貸款逾期率呈現(xiàn)下降趨勢。在筆者與亳州市部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社主任的座談中了解到，目前該地區(qū)農(nóng)村信用社僅農(nóng)戶小額信用貸款一項業(yè)務(wù)就可以覆蓋其運營成本并實現(xiàn)盈利。農(nóng)村信用社的工作重點開始轉(zhuǎn)移到農(nóng)戶小額信用貸款業(yè)務(wù)上來，降低了農(nóng)村信用社新增貸款的風(fēng)險，提高了貸款資產(chǎn)質(zhì)量。根據(jù)對亳州市譙城區(qū)農(nóng)村信用社的調(diào)查，目前該區(qū)發(fā)放小額信用貸款中不良貸款比例只有1.5%，即便出現(xiàn)信用風(fēng)險其本息大部分還能最終收回，貸款損失率很低。調(diào)查同時還發(fā)現(xiàn)，郵政儲蓄銀行推行的農(nóng)戶小額信貸利率（月息1.302%）比農(nóng)村信用社（月息0.849%）的要高，因此農(nóng)村信用社目前在該地區(qū)處于絕對壟斷地位。據(jù)統(tǒng)計，在2009年對農(nóng)業(yè)的新增貸款中，農(nóng)村信用社投放農(nóng)業(yè)貸款所占的比重高達(dá)98%。

從以上的分析可以得出結(jié)論，農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款的開展實現(xiàn)了其政策預(yù)期的績效，即農(nóng)戶小額信用貸款為農(nóng)村信用社的經(jīng)營注入了活力，在為農(nóng)戶提供有效信貸需求的同時，也實現(xiàn)了自身效益的改善。但同時還發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村信用社在農(nóng)村小額信貸市場上的絕對壟斷地位嚴(yán)重制約著我國農(nóng)村小額信貸發(fā)展。

三、制約我國農(nóng)村小額信貸發(fā)展的因素

（一）農(nóng)村小額信貸市場缺乏競爭，小額信貸可持續(xù)性乏力

農(nóng)村信用社在農(nóng)村金融市場上處于事實上的壟斷地位，且金融服務(wù)品種少，中間業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，結(jié)算手段落后于縣域內(nèi)其他商業(yè)銀行。農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)才剛剛起步，雖然發(fā)展較快，但覆蓋面仍然較低。盡管郵儲銀行、農(nóng)業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在新一輪的改革中彰顯活力，但對小額信貸擴(kuò)展的積極性也顯得不足。主要原因是：一是小額信貸主要是面向中低收入的貧困戶，因此一般無抵押物，必然存在一定的風(fēng)險。二是小額信貸政策扶持與支農(nóng)義務(wù)不對等，缺乏完善的風(fēng)險保障機(jī)制和一定的利息補(bǔ)貼以及呆賬貸款核銷等方面的配套措施，缺乏支農(nóng)積極性。三是小額信貸由于受地方政府直接干預(yù)比較多，而且其盈利能力相對較弱，與農(nóng)信社商業(yè)性及可持續(xù)性發(fā)展的要求是不相匹配的，因此農(nóng)村其他金融機(jī)構(gòu)對小額信貸缺乏內(nèi)在動力，發(fā)放較為謹(jǐn)慎。

（二）信貸模式過于單一，產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新

農(nóng)村信用社小額信貸的供給模式與農(nóng)民需求變化之間也存在矛盾。在我國農(nóng)村不少地區(qū)，目前適銷對路的金融產(chǎn)品少，金融服務(wù)方式單一，金融服務(wù)質(zhì)量和效率與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和農(nóng)民多元化金融服務(wù)需求不匹配的問題仍然突出。十幾年過去了，我國的小額信貸機(jī)構(gòu)雖有創(chuàng)新，但大部分沿用的是GB模式，即小組聯(lián)保、整借零還得貸款。小組聯(lián)保模式在我國的許多地方造成了將最貧困人群從小額信貸服務(wù)中排除出去的現(xiàn)象，而且“壘大戶”的現(xiàn)象時有發(fā)生。同時，農(nóng)村信用社小額貸款的發(fā)放范圍過窄，僅限于從事農(nóng)村土地耕作或者其他與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展有關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營活動的農(nóng)民、個體經(jīng)營戶。小額信貸期限較短，貸款周期缺乏彈性，一般都以一年為期，缺少適合經(jīng)商和加工等生產(chǎn)活動的靈活貸款。

（三）內(nèi)控機(jī)制不完善

小額信貸組織的管理能力低、管理制度不完善，已經(jīng)成為制約其發(fā)展的主要因素之一。根據(jù)2009年財政部組織的對部分農(nóng)村信用合作社、城市商業(yè)銀行及保險公司2008年度會計信息質(zhì)量的檢查表明，農(nóng)村信用合作社的內(nèi)控制度執(zhí)行不力比較普遍，會計核算不實的問題仍較突出，其管理水平與國有商業(yè)銀行相比還存在較大的差距。小額信貸機(jī)構(gòu)面臨著眾多的風(fēng)險，這要求小額信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)該具備完善的風(fēng)險管理體系來保證小額信貸機(jī)構(gòu)可以高效率、低成本地運營。另外我國小額信貸機(jī)構(gòu)還缺少專業(yè)風(fēng)險管理人員，在貸款的鑒別與發(fā)放以及債務(wù)追討方面都缺乏經(jīng)驗和能力。

四、對農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的建議

（一）培育農(nóng)村小額信貸市場服務(wù)體系，構(gòu)建適度競爭的金融市場

需要培育和發(fā)展多種所有制類型、多種治理形式的適合各種市場需要的多層次金融組織。農(nóng)村小額信貸市場要形成農(nóng)村信用社、地方商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行等相互競爭的局面。

（二）完善農(nóng)村小額信貸的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制

建立農(nóng)業(yè)重大自然災(zāi)害政策性保險和商業(yè)性保險，給予開辦農(nóng)業(yè)重大自然災(zāi)害商業(yè)性保險的機(jī)構(gòu)以稅收減免，適當(dāng)給予財政補(bǔ)貼。對投保農(nóng)業(yè)重大自然災(zāi)害險的小額貸款農(nóng)戶，在貸款利率上要給予適當(dāng)優(yōu)惠。要引入風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，通過對小額信貸機(jī)構(gòu)給予一定比例資金的補(bǔ)償，緩解其扶貧目標(biāo)與盈利性目標(biāo)的矛盾，從政策上支持農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展。

（三）加強(qiáng)農(nóng)村小額信貸模式與金融產(chǎn)品創(chuàng)新

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒非金融機(jī)構(gòu)小額信貸模式中有益的經(jīng)驗和做法，推廣“經(jīng)營戶貸款+合作社+基金擔(dān)保”、“農(nóng)戶+專業(yè)合作社+基地”、“征信+保證”、“專業(yè)合作組織+農(nóng)戶”、“專業(yè)市場+農(nóng)戶”等模式的小額農(nóng)戶貸款業(yè)務(wù)。要積極探索、創(chuàng)新適合“三農(nóng)”特點、具有差異性和多樣化的小額信貸新產(chǎn)品，支持當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的持續(xù)快速發(fā)展。

（四）完善小額信貸內(nèi)控機(jī)制，控制小額信貸風(fēng)險

金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，建立和完善業(yè)務(wù)監(jiān)管、財務(wù)管理和風(fēng)險預(yù)測等各項內(nèi)控制度。要形成嚴(yán)格的業(yè)務(wù)流程，崗位之間必須相互制約，避免操作風(fēng)險。建立信息披露制度，提高日常管理水平和風(fēng)險管理能力。完善管理信息系統(tǒng)，加大小額信貸專業(yè)技術(shù)的運用，要為小額信貸專業(yè)性技術(shù)的應(yīng)用提供基礎(chǔ)的技術(shù)支持。探索完善激勵機(jī)制，科學(xué)制定小額貸款發(fā)放、管理和收回責(zé)任目標(biāo)及考核獎懲措施，充分調(diào)動信貸人員的積極性。

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第7篇：金融市場業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

關(guān)鍵詞:中原城市群;一體化發(fā)展;金融合作機(jī)制

文章編號:1003-4625(2010)10-0052-05 中圖分類號:F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

近年來,隨著中原城市群區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化程度的提高,中原城市群區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融一體化的需求越來越強(qiáng)烈,金融合作就成為提高中原城市群經(jīng)濟(jì)合作程度的重要內(nèi)容。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,在城市群經(jīng)濟(jì)運行、要素流動、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化、資源配置中起著重要的媒介、導(dǎo)向和調(diào)節(jié)作用。中原城市群區(qū)域內(nèi)的金融業(yè)如何健全合作機(jī)制,不斷提高區(qū)域金融業(yè)的整體實力和競爭力,已成為當(dāng)前推動中原城市群經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展必須面對的重要理論和實踐課題。實踐證明,中原城市群經(jīng)濟(jì)一體化必然要求其法治和政策要協(xié)調(diào)。因此,本文擬從打破行政壁壘、實現(xiàn)法治和政策協(xié)調(diào)的視角,對健全中原城市群區(qū)域金融合作機(jī)制做一探討。

一、健全金融合作的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制

中原城市群區(qū)域成員應(yīng)在銀行、證券、保險等領(lǐng)域加大金融合作溝通協(xié)調(diào)的力度,真正將金融合作納入中原城市群政府合作的框架,逐步建立健全多層次的金融合作溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。

(一)建立健全中原城市群區(qū)域金融合作聯(lián)席會議制度

聯(lián)席會議可以考慮由中國人民銀行鄭州中心支行負(fù)責(zé)牽頭組織,區(qū)域內(nèi)省會城市中心支行積極參與。要通過建立和落實聯(lián)席會議制度,全面研究和分析制約中原城市群區(qū)域金融科學(xué)發(fā)展的關(guān)鍵性問題,總結(jié)和交流金融合作工作中的經(jīng)驗和不足,并采取多種措施積極主動地向地方黨委、政府提出意見和建議,在法律允許的范圍內(nèi)爭取地方黨委和政府的最大支持和幫助,營造區(qū)域金融合作的良好氛圍。

(二)定期舉辦“中原城市群區(qū)域金融合作論壇”

河南省金融學(xué)會應(yīng)在中原城市群區(qū)域內(nèi)對金融機(jī)構(gòu)和金融管理部門發(fā)揮組織、協(xié)調(diào)和指導(dǎo)作用,認(rèn)真組織中原城市群各城市的金融學(xué)會,定期召開“中原城市群區(qū)域金融合作論壇”。論壇的人員可以包括省、市領(lǐng)導(dǎo),政府經(jīng)濟(jì)和金融管理部門的領(lǐng)導(dǎo),大專院校和科研機(jī)構(gòu)的專家學(xué)者參加;論壇的主題要突出,主要圍繞中原城市群區(qū)域金融合作中出現(xiàn)的主要問題進(jìn)行深入研討,尤其要圍繞金融法治合作和制定中原城市群區(qū)域金融合作的方式和方法;論壇的形式要活躍、豐富,廣泛聽取各方面的意見和建議,集中各方智慧,共同制定金融合作的戰(zhàn)略規(guī)劃、中長期目標(biāo)和實施方案,切實解決金融合作中存在的矛盾和問題。

(三)切實加強(qiáng)人民銀行分支機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管部門派出機(jī)構(gòu)及其內(nèi)部機(jī)構(gòu)之間的溝通交流

第一,加強(qiáng)中原城市群區(qū)域內(nèi)人民銀行分支機(jī)構(gòu)之間的交流與合作。要加強(qiáng)信息溝通,實現(xiàn)信息共享,為區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融合作提供信息支撐;要進(jìn)行多種形式的學(xué)習(xí)交流和調(diào)研合作,建立研究成果交流制度,加強(qiáng)理論研究和分析;要逐步實現(xiàn)中原城市群區(qū)域內(nèi)支票通用、票據(jù)本地截留和資金實時劃撥,暢通跨區(qū)域結(jié)算渠道,縮短資金在途時間,降低結(jié)算成本;要健全人民銀行系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)交流網(wǎng)絡(luò),形成交流內(nèi)容更加廣泛的經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)交流網(wǎng)絡(luò);調(diào)查統(tǒng)計部門要加強(qiáng)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳送系統(tǒng)建設(shè),形成反映中原城市群經(jīng)濟(jì)金融總貌的數(shù)據(jù)庫。

第二,積極促進(jìn)區(qū)域內(nèi)人民銀行與金融監(jiān)管部門的交流與合作,建立現(xiàn)場檢查協(xié)調(diào)機(jī)制。檢查內(nèi)容接近的可組織聯(lián)合檢查組,聯(lián)合撰寫檢查報告,節(jié)省資源,減輕被監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)。同時,對各自工作職責(zé)內(nèi)的政策類、數(shù)據(jù)類和分析類信息資源要實現(xiàn)共享,為制定科學(xué)可行的金融政策奠定良好基礎(chǔ);要建立聯(lián)合調(diào)查研究機(jī)制。應(yīng)建立重點課題聯(lián)合調(diào)研年度計劃,共同研究區(qū)域金融生態(tài)建設(shè)、區(qū)域金融穩(wěn)定、區(qū)域金融市場建設(shè)及金融改革等方面的問題,增強(qiáng)金融管理部門之間的互通融合,拓寬監(jiān)管思路。

第三,積極推動區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間的交流與合作。要加強(qiáng)地區(qū)間金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系與溝通,鼓勵金融機(jī)構(gòu)開展跨地區(qū)股權(quán)合作;在有條件的地區(qū),鼓勵商業(yè)銀行與外地金融機(jī)構(gòu)開展銀團(tuán)貸款、融資業(yè)務(wù)等合作,支持金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。尤其要提升鄭州中心城市和洛陽副中心城市的金融輻射、帶動和擴(kuò)張作用。

二、健全金融合作的信息共享機(jī)制

信息溝通不暢與不能實現(xiàn)金融信息共享是中原城市群金融資源跨區(qū)域流動的主要障礙。在目前中原城市群區(qū)域間仍然存在行政區(qū)劃壁壘的情況下,構(gòu)建金融信息共享機(jī)制將有利于破除區(qū)域金融屏障,強(qiáng)化金融合作。建立中原城市群金融合作信息的共享機(jī)制,應(yīng)著重打造區(qū)域內(nèi)金融信息溝通平臺。

(一)建立區(qū)域金融機(jī)構(gòu)信息溝通平臺

要建立由區(qū)域內(nèi)銀行、證券、保險同業(yè)協(xié)會牽頭,區(qū)域內(nèi)各主要金融機(jī)構(gòu)參與的金融機(jī)構(gòu)同業(yè)信息交流系統(tǒng)。在新產(chǎn)品的研發(fā)、營銷方面,通過該信息交流系統(tǒng),金融機(jī)構(gòu)可實現(xiàn)區(qū)域內(nèi)金融產(chǎn)品的統(tǒng)一開發(fā)設(shè)計、聯(lián)動營銷;也可共同開發(fā)金融產(chǎn)品,合作開拓金融市場,相互交流客戶信息,組建銀團(tuán)貸款等。要通過建立由中原城市群區(qū)域金融機(jī)構(gòu)省、市分行參加的負(fù)責(zé)人聯(lián)席會議制度,商討具體金融合作領(lǐng)域;要通過建立信息定期交流通報制度,實現(xiàn)金融產(chǎn)品信息、金融服務(wù)信息、政策信息的充分共享,推動區(qū)域內(nèi)金融業(yè)務(wù)聯(lián)動;要通過建立客戶信息通報制度,為客戶投資提供信息服務(wù),把金融風(fēng)險造成的損失實現(xiàn)最小化。

(二)建立區(qū)域金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息溝通平臺

要圍繞溝通區(qū)域內(nèi)貨幣信貸政策的實施情況和交流金融監(jiān)管中值得關(guān)注的重大問題,建立由區(qū)域內(nèi)人民銀行分支機(jī)構(gòu)、三大金融監(jiān)管部門派出機(jī)構(gòu)共同參與的定期聯(lián)席會議制度,及時溝通金融監(jiān)管相關(guān)工作和監(jiān)管信息,分析金融數(shù)據(jù)信息和轄區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險狀況,研究化解轄區(qū)內(nèi)金融風(fēng)險的建議和對策,提高監(jiān)管效率和風(fēng)險防范預(yù)警水平;要及時通報區(qū)域金融運行中的突出風(fēng)險源,防止區(qū)域金融風(fēng)險的傳播擴(kuò)大,維護(hù)區(qū)域金融安全。所謂區(qū)域金融風(fēng)險主要是由于個別或部分機(jī)構(gòu)的微觀金融風(fēng)險在區(qū)域內(nèi)傳播構(gòu)成,或者其他經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切的區(qū)域金融風(fēng)險向本地區(qū)傳播引起的關(guān)聯(lián)性金融風(fēng)險,也可能是宏觀金融風(fēng)險在本地區(qū)內(nèi)的傳播。

(三)建立中原城市群區(qū)域金融合作信息網(wǎng)站

要建立以人民銀行鄭州中心支行為主,中原城市群區(qū)域內(nèi)各城市人民銀行、監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)全部參與的金融合作信息網(wǎng)站。中原城市群金融合作信息共享在橫向方面要健全三大系統(tǒng):貸款登記系統(tǒng)信息、個人綜合信用檔案系統(tǒng)、企業(yè)信用檔案系統(tǒng)。這三大信息系統(tǒng)的建立和共享,不僅利于中原城市群區(qū)域內(nèi)金融交流的加強(qiáng),而且也利于增強(qiáng)金融跨行政區(qū)服務(wù),實現(xiàn)更大范圍資源配置。在縱向

方面,要健全四個子系統(tǒng):地方政府信息交流系統(tǒng)、金融監(jiān)管部門信息共享系統(tǒng)、金融機(jī)構(gòu)同業(yè)信息交流系統(tǒng)和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部信息共享系統(tǒng)。同時,要健全區(qū)域金融研究信息溝通平臺,進(jìn)一步發(fā)揮區(qū)域合作與發(fā)展金融論壇的交流、溝通作用,廣泛吸收銀行、保險、證券、政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、科研院所等多行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和專家學(xué)者參加論壇,切實提高社會各界對中原城市群區(qū)域金融合作的關(guān)注度。另外,要加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)本外幣政策、金融監(jiān)管等方面的課題聯(lián)合調(diào)研和信息共享。

三、健全金融合作的利益均衡機(jī)制

金融合作是以共同利益為基礎(chǔ)的過程和結(jié)果,實際上是一種多重博弈行為與連續(xù)博弈過程,只有參與的各金融機(jī)構(gòu)都能在金融合作中獲取利益,才可能出現(xiàn)合作博弈。如果缺乏相應(yīng)的金融合作利益均衡機(jī)制,將導(dǎo)致合作困難甚至出現(xiàn)“囚徒困境”。

(一)堅持利益共享的原則

利益共享原則是利益協(xié)調(diào)機(jī)制的基礎(chǔ)。中原城市群金融合作過程中鄭州、洛陽等城市將成為發(fā)展的重點,但這并不意味著鄭州、洛陽等城市是未來金融合作的最大贏家。金融合作的最終目的是提高整個中原城市群金融業(yè)的實力,強(qiáng)化金融對經(jīng)濟(jì)的支撐作用,最終帶動中原城市群區(qū)域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。中原城市群的每個城市都要找準(zhǔn)具有自己獨特的優(yōu)勢,充分利用絕對和比較優(yōu)勢,準(zhǔn)確把握本地區(qū)在區(qū)域合作中的定位,都能享受到金融合作所帶來的收益。當(dāng)然,“銀政壁壘”阻礙金融資源流動。所謂“銀政壁壘”是指由于行政區(qū)劃、金融監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部垂直管理造成的金融資本的割裂狀況。因此,區(qū)域間合作利潤分配不均衡是難免的。在多個行政區(qū)域合作前提下,要使區(qū)域金融合作求實有效,完善區(qū)域間的利益補(bǔ)償機(jī)制就顯得非常有必要。

(二)可組建中原城市群金融發(fā)展委員會

特定的組織機(jī)構(gòu)是協(xié)調(diào)和平衡利益區(qū)域的前提和保障?？山M建中原城市群金融發(fā)展委員會,應(yīng)賦予其工作職責(zé),如加強(qiáng)中原城市群政府高層間的信息互通和相互合作,統(tǒng)一協(xié)調(diào)金融合作的相關(guān)事宜,制定統(tǒng)一的金融合作方針及政策,對金融合作進(jìn)行整體規(guī)劃設(shè)計等,以避免金融業(yè)同質(zhì)化競爭而導(dǎo)致的利益沖突。同時,根據(jù)機(jī)會均等、公平競爭、利益兼顧和適當(dāng)補(bǔ)償?shù)脑瓌t,妥善處理和協(xié)調(diào)可能出現(xiàn)的各區(qū)域間的利益沖突,強(qiáng)化金融合作的系統(tǒng)開展和可操作性。這樣,既能充分調(diào)動各地區(qū)開展金融合作的積極性,又能提高金融資源使用效率,確保區(qū)域金融合作的實效。

(三)完善金融市場的利益協(xié)調(diào)和調(diào)控機(jī)制

第一,完善市場機(jī)制的利益協(xié)調(diào)。實踐證明,通過完善中原城市群金融市場機(jī)制才能引導(dǎo)金融資源跨地區(qū)流動,實現(xiàn)金融業(yè)優(yōu)勢互補(bǔ),人才流動和信息共享,才能推動中原城市群經(jīng)濟(jì)資源的有效傳遞和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的共同增長,才能形成中原城市群區(qū)域整體優(yōu)勢,促進(jìn)協(xié)調(diào)發(fā)展。要在堅持利益共享原則的基礎(chǔ)上制定和完善市場競爭規(guī)則,遵循市場規(guī)律,用市場原則促進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)之間的功能交叉和適度競爭,打破事實上的壟斷。通過有效競爭,可以進(jìn)一步降低貸款利率水平,增加金融產(chǎn)品供給,使金融部門收取的貸款利息足以彌補(bǔ)組織資金的成本和貸款風(fēng)險,從而獲得充分的自我發(fā)展能力。

第二,完善金融調(diào)控機(jī)制的利益協(xié)調(diào)。欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融業(yè)發(fā)展情況及其特征以及其他諸多因素也影響了貨幣政策在該地區(qū)的傳導(dǎo),使其受到了一定的阻礙,傳導(dǎo)不暢,在應(yīng)該發(fā)揮作用的時期未能發(fā)揮出應(yīng)有的作用,“慢半拍”的結(jié)果就是在國家“一刀切”的政策邏輯下遭遇致命一刀。因此,中原城市群內(nèi)的各級政府作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的組織者、市場競爭規(guī)則的制定者以及市場運行的調(diào)控者,更應(yīng)站在區(qū)域發(fā)展的戰(zhàn)略角度,在規(guī)劃產(chǎn)業(yè)布局、推進(jìn)區(qū)域市場開放、協(xié)調(diào)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、培育區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的市場機(jī)制和為市場機(jī)制發(fā)揮作用創(chuàng)造良好的環(huán)境等方面發(fā)揮調(diào)控作用,處理好全局與局部、當(dāng)前與長遠(yuǎn)等各方面的利益關(guān)系,糾正因市場失靈導(dǎo)致的地區(qū)間利益失衡的現(xiàn)象,對那些利益受損的地區(qū)可提供利益補(bǔ)償。

四、健全金融合作的風(fēng)險防范機(jī)制

金融業(yè)具有內(nèi)在的難以克服的脆弱性,如果風(fēng)險防范不力,這種脆弱性就會演化為金融風(fēng)險。突發(fā)性強(qiáng)、涉及面廣、危害性大的金融風(fēng)險,就會給一國或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展造成重大損失和危害。這就要逐步建立中原城市群區(qū)域金融風(fēng)險防范機(jī)制,確保中原城市群區(qū)域內(nèi)金融秩序穩(wěn)定。

(一)建立中原城市群區(qū)域金融風(fēng)險的信息通報、監(jiān)測預(yù)警和應(yīng)急處置機(jī)制

建立中原城市群區(qū)域金融風(fēng)險的信息通報、監(jiān)測預(yù)警和應(yīng)急處置機(jī)制,可參照國際上較成熟的金融系統(tǒng)穩(wěn)定性評價指標(biāo),對金融風(fēng)險進(jìn)行測算,同時提出防范和化解金融風(fēng)險的應(yīng)急方案。各金融部門要保持自身金融健康,建立多重金融防風(fēng)險防線;要聯(lián)手開展區(qū)域金融安全區(qū)創(chuàng)建,共同優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境,在反洗錢、打擊金融犯罪等方面開展有效的合作;要共同加強(qiáng)金融協(xié)調(diào)和合作,建立區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,共同致力于區(qū)域金融體系改革。

(二)加強(qiáng)中原城市群區(qū)域金融監(jiān)管

為保證中原城市群區(qū)域金融安全,要消除地區(qū)利益的影響,配合與協(xié)調(diào)好中原城市群區(qū)域監(jiān)管力量。在加強(qiáng)中原城市群區(qū)域金融外部監(jiān)管配合與協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上,尤其要加強(qiáng)各金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管。各金融機(jī)構(gòu)在制定發(fā)展規(guī)劃時,要充分發(fā)揮自身優(yōu)勢,建立資信互認(rèn)制度、對中小民營企業(yè)的互相擔(dān)保認(rèn)證制度、客戶信息通報制度、定期通報不良客戶黑名單制度等,各金融機(jī)構(gòu)共同應(yīng)對區(qū)域金融風(fēng)險,聯(lián)合采取行動,共同降低區(qū)域金融風(fēng)險。

(三)強(qiáng)化中原城市群區(qū)域金融執(zhí)法

第一,依法開展中原城市群區(qū)域金融行政執(zhí)法工作。中原城市群區(qū)域金融執(zhí)法執(zhí)法機(jī)構(gòu),要嚴(yán)格按照修改后的《中國人民銀行檢查監(jiān)督程序規(guī)定》等規(guī)定開展行政執(zhí)法,促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)依法合規(guī)經(jīng)營;要在開展綜合執(zhí)法方面進(jìn)行有益探索,降低執(zhí)法成本,提高執(zhí)法效率;要研究規(guī)范行使行政執(zhí)法自由裁量權(quán),界定實施行政處罰等行政行為過程中自由裁量權(quán)行使的邊界范圍、運行規(guī)則和行使標(biāo)準(zhǔn),從實體和程序兩個方面規(guī)范行政自由裁量權(quán)的行使。

第二,強(qiáng)化中原城市群區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度。要加強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)的法律法規(guī)、宏觀調(diào)控的法律法規(guī)以及經(jīng)濟(jì)全球化條件下金融、證券、投資、貿(mào)易等法律知識的宣傳教育,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的高級管理人員特別是分支機(jī)構(gòu)高級管理人員和關(guān)鍵崗位人員自覺遵守金融法律法規(guī)和規(guī)章,提高其識別非法金融活動和金融犯罪行為的能力;要加強(qiáng)內(nèi)部人員職務(wù)、崗位犯罪的預(yù)防和監(jiān)督機(jī)制,加強(qiáng)重要崗位人員和重要業(yè)務(wù)的管理,落實對高級管理人員特別是分支機(jī)構(gòu)高級管理人員和關(guān)鍵崗位人員的行為監(jiān)管,嚴(yán)防操作風(fēng)險。

第三,建立健全中原城市群反洗錢聯(lián)席會議制度。2004年中國建立和完善了由人民銀行牽頭,有23個部委參加的國務(wù)院反洗錢工作部際聯(lián)席會議制度;建立了由人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和

外匯局參加的金融監(jiān)管部門反洗錢協(xié)調(diào)制度。降低中原城市群區(qū)域金融風(fēng)險,同樣應(yīng)借鑒這一制度,抓緊完善反洗錢工作協(xié)作機(jī)制,進(jìn)一步做好金融領(lǐng)域的反洗錢工作,增強(qiáng)抵御洗錢風(fēng)險的能力;要根據(jù)《反洗錢法》等法律法規(guī),建立和健全反洗錢內(nèi)控制度并嚴(yán)格執(zhí)行,防范洗錢風(fēng)險。

五、健全金融合作的先行先試機(jī)制

中原城市群是中部地區(qū)舉足輕重的經(jīng)濟(jì)區(qū)域,其發(fā)展階段正處于主動承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的階段。如將中原城市群建成開放型、創(chuàng)新型、金融體系功能和金融市場功能多元化的現(xiàn)代金融業(yè)試驗區(qū)和金融生態(tài)示范區(qū),就必須爭取中原城市群區(qū)域建設(shè)成為中部地區(qū)金融合作先行先試基地。

(一)爭取把鄭州建設(shè)成為區(qū)域金融合作先行先試的中心

目前,全國各地都力爭把自己打造成區(qū)域金融合作中心。如,廣州推新稱自己是“金融硅谷”,武漢則要建“江南金融中心”,長沙借助長株湘潭城市群試驗區(qū)建設(shè)“中部金融中心”,杭州要建設(shè)“長三角南翼金融中心”,濟(jì)南要建“跨省域區(qū)域性金融中心”,福州要建海峽西岸區(qū)域金融中心等。因此,要發(fā)展多種所有制中小金融企業(yè)的試點,金融業(yè)綜合經(jīng)營試點,股票、債券、保險、期貨等多層次市場體系建設(shè)試點,金融市場登記、托管、交易和清算系統(tǒng)建設(shè)試點,人民幣資本項目可兌換試點等。在此基礎(chǔ)上,進(jìn)行中原城市群區(qū)域金融產(chǎn)品創(chuàng)新。如,為企業(yè)跨地域開戶、提供更多跨地域融資渠道和融資便利,為客戶提供更安全高效的國內(nèi)外結(jié)算支付工具,提供更有效的避險工具和理財服務(wù)等。

(二)完善中原城市群區(qū)域金融組織體系

區(qū)域金融組織體系創(chuàng)新是區(qū)域金融合作先行先試的前提?？捎筛鞯厥姓徒鹑跈C(jī)構(gòu)共同投資組建中原城市群開發(fā)銀行,其資金通過發(fā)行政策性金融債券募集,其主要任務(wù)是承擔(dān)中原城市群區(qū)域經(jīng)濟(jì)開發(fā)和城市開發(fā);可組建中原城市群經(jīng)濟(jì)發(fā)展基金,其資金可包括投資性基金和信貸保障基金。投資性基金可通過證券市場籌集,由專業(yè)基金公司管理,其資金投向中原城市群區(qū)域的開發(fā)項目;信貸保障基金可由各地市政府財政、金融機(jī)構(gòu)和各大型企業(yè)集團(tuán)投資組建,其資金為跨地區(qū)銀行貸款提供擔(dān)保,對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目進(jìn)行貼息;可組建中原城市群商業(yè)銀行,為中原城市群地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合服務(wù);可在中原城市群核心區(qū)域成立金融控股公司,推動銀行、保險、證券期貨、信托等行業(yè)間的深度合作與融合;可建立中原城市群區(qū)域大型的信用擔(dān)保公司,為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)。

(三)健全中原城市群區(qū)域金融市場

高效完善的中原城市群區(qū)域金融市場是一個多層次市場體系,能滿足不同主體的投融資需求。在區(qū)域金融市場單位設(shè)立主體上,可以以政府為主導(dǎo),區(qū)域內(nèi)企業(yè)、個人參與。這樣,既有利于政府根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策以及區(qū)域發(fā)展政策給予政策傾斜和資金扶持,又可以通過引導(dǎo)民間資本合理流動,充分發(fā)揮資本生產(chǎn)要素的作用。在區(qū)域金融市場投資基金投資方向上,要以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和投融資體制改革為目的,面向優(yōu)勢企業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。在區(qū)域金融市場不同層次上,要大力發(fā)展包括資本市場、貨幣市場、信托市場、保險市場、外匯市場、期貨市場、金融衍生產(chǎn)品市場在內(nèi)的多層次金融市場體系,加強(qiáng)金融市場的基礎(chǔ)性制度建設(shè),完善市場功能,促進(jìn)不同層次市場協(xié)調(diào)發(fā)展,發(fā)揮金融市場體系的整體功能與放大效應(yīng),提高金融市場體系的運行效率。尤其要積極爭取在鄭州建立金融期貨、期權(quán)交易所,為國內(nèi)外交易者提供交易渠道和服務(wù)。

六、健全金融合作的人才發(fā)展機(jī)制

金融業(yè)的特性決定了其業(yè)務(wù)的開展,從根本上來說取決于從業(yè)人員的能力和素質(zhì)。在金融業(yè),人更是“第一資本”、“第一資源”和“第一動力”。鄭州地理位置的特殊性和河南近年來經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展的態(tài)勢、趨勢,都要抓緊通過健全金融合作的人才發(fā)展機(jī)制,把鄭州建設(shè)成為金融人才高地,從而為中原城市群區(qū)域金融的發(fā)展提供組織保障和前提。

(一)建立金融人才發(fā)展的協(xié)調(diào)機(jī)制

要按照市場導(dǎo)向,通過用人單位主動、政府推動、部門和行業(yè)聯(lián)動,來構(gòu)造金融人才發(fā)展的協(xié)調(diào)機(jī)制。政府部門、金融機(jī)構(gòu)、高等院校和市場要科學(xué)定位、合理分工、充分整合,最優(yōu)利用政府部門、金融機(jī)構(gòu)、高等院校和市場的多種資源,多渠道、多層次、多方式地吸納、引進(jìn)和培養(yǎng)金融人才。尤其是要促進(jìn)中原城市群區(qū)域內(nèi)各大學(xué)、各類學(xué)校之間的交流合作,積極鼓勵區(qū)域內(nèi)的設(shè)立金融專業(yè)的大學(xué)開展金融合作辦學(xué),培養(yǎng)區(qū)域金融合作急需人才。

(二)加強(qiáng)人才發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

要支持鄭州、洛陽規(guī)劃建設(shè)金融聚集區(qū),落實相關(guān)優(yōu)惠政策,吸引金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)企業(yè)入駐,形成機(jī)構(gòu)集中、人才匯聚和資源集聚效應(yīng),打造以金融業(yè)為核心的產(chǎn)業(yè)鏈條,提升區(qū)域資本的配置能力和金融服務(wù)能力;要健全各種人才制度、規(guī)章、政策和機(jī)制建設(shè)、人才生活環(huán)境、社會文化環(huán)境、事業(yè)發(fā)展環(huán)境建設(shè);要尊重人才發(fā)展的市場規(guī)律,著力培育人才發(fā)展的培訓(xùn)、流動、認(rèn)證、定價機(jī)制和市場。

(三)完善職業(yè)培訓(xùn)和人才引進(jìn)政策

要創(chuàng)新培訓(xùn)方式,通過加強(qiáng)金融技術(shù)職業(yè)培訓(xùn)、大學(xué)與金融業(yè)合作培訓(xùn)、外語培訓(xùn)和金融業(yè)從業(yè)人員再就業(yè)培訓(xùn)等,建立多元化、全方位造就金融人才的模式,提高金融職員的專業(yè)素質(zhì),拓寬分析研究視野,增強(qiáng)他們對形勢發(fā)展變化把握的敏感性和準(zhǔn)確性,提高新形勢下有效履行金融職責(zé)的能力;要健全金融人才交流信息網(wǎng)絡(luò),積極吸收國內(nèi)外科技、金融、管理、經(jīng)營等人才,為優(yōu)秀的金融人才提供良好的生活環(huán)境、教育環(huán)境、戶籍政策、福利政策、退休養(yǎng)老保障、醫(yī)療衛(wèi)生條件等,建立健全吸引人才、留住人才的激勵機(jī)制,為中原城市群區(qū)域金融合作和發(fā)展提供保障。

七、健全金融合作的生態(tài)共建機(jī)制

區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的差異,影響了銀行資金流向和流量,進(jìn)而影響了一個地區(qū)金融業(yè)務(wù)的吸引力,并直接影響了一個地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的競爭力,導(dǎo)致地區(qū)間強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者愈弱的局面。因此,健全金融合作的生態(tài)共建機(jī)制是中原城市群區(qū)域金融穩(wěn)健、健康運行的重要保證。

(一)建立和完善中原城市群區(qū)域金融穩(wěn)定和協(xié)調(diào)機(jī)制

要完善中原城市群區(qū)域穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展的聯(lián)席會議制度,構(gòu)建信息交流平臺,加強(qiáng)金融政策的制定和銜接,密切加強(qiáng)與中央金融監(jiān)管部門的溝通和協(xié)調(diào),加快建立共同應(yīng)對金融風(fēng)險的合作機(jī)制,推動中原城市群地區(qū)金融穩(wěn)定評估一體化,提高金融風(fēng)險協(xié)同處置能力,依法保護(hù)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的合法權(quán)益。

(二)明確各主體在中原城市群區(qū)域金融生態(tài)建設(shè)中的功能和定位

中原城市群區(qū)域的地方政府應(yīng)充分發(fā)揮協(xié)調(diào)管理職能,制定科學(xué)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略,合理調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局,引導(dǎo)企業(yè)開發(fā)和引進(jìn)更多符合國家產(chǎn)業(yè)政策和貨幣信貸政策、科技含量附加值高的項目,營造良好的產(chǎn)業(yè)環(huán)境;人民銀行重在發(fā)揮引導(dǎo)、協(xié)調(diào)和參

謀作用,積極加強(qiáng)與地方政府及有關(guān)部門的溝通和聯(lián)系,加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)總量與結(jié)構(gòu)、信貸結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)及投資率變化等情況的監(jiān)測分析,引導(dǎo)和督促銀行類金融機(jī)構(gòu)全面提高金融服務(wù)水平,保持信貸投放的穩(wěn)定性和連續(xù)性;金融機(jī)構(gòu)應(yīng)側(cè)重制度完善與服務(wù)創(chuàng)新,拓寬企業(yè)融資渠道,提高信貸資產(chǎn)的流動性;企業(yè)要完善法人治理結(jié)構(gòu),健全財務(wù)管理制度,規(guī)范公司運作,提高經(jīng)營管理水平,樹立誠信形象。

(三)實現(xiàn)跨地區(qū)資本流動的優(yōu)化配置

中原城市群區(qū)域內(nèi)的資金現(xiàn)狀是總體上不算充裕,同時又存在局部地區(qū)間的資金供需不平衡。因此,要注重把中心城市金融服務(wù)的先進(jìn)技術(shù)和信息向周邊地市擴(kuò)散和輻射,提升區(qū)域內(nèi)部整體金融服務(wù)水平;要鼓勵中原城市群區(qū)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)之間聯(lián)合開展銀團(tuán)貨款、簽訂各種相互業(yè)務(wù)的授權(quán)協(xié)議,促進(jìn)中原城市群區(qū)域內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)開展股權(quán)合作,彌補(bǔ)中原城市群區(qū)域間資金分配的不平衡;要健全信貸征信體系、擔(dān)保體系、中介服務(wù)體系和多層次金融服務(wù)體系,以實現(xiàn)中原城市群區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的最優(yōu)化。

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第8篇：金融市場業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

［關(guān)鍵詞］　農(nóng)村金融體制；借鑒；完善

［基金項目］　本文為2011年度廣西教育廳科研項目“西部大開發(fā)建設(shè)中的廣西農(nóng)村金融體制創(chuàng)新研究”（項目批準(zhǔn)號：201106LX831）的階段性成果

［作者簡介］　李曉健，廣西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院財稅金融系副教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，研究方向：農(nóng)村金融，廣西　南寧，530007

［中圖分類號］ F832.35 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］ A ［文章編號］ 1007-7723（2012）04-0010-0004一、國外的農(nóng)村金融體制

（一）美國的農(nóng)村金融體制

美國的農(nóng)村金融體制以農(nóng)村商業(yè)性金融為基礎(chǔ)，以農(nóng)村合作金融為主導(dǎo)，以農(nóng)村政策性金融為輔，三者共同發(fā)展。

1.政府色彩濃厚。美國的農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)（包括商品信貸公司、農(nóng)村電氣化管理局、農(nóng)民家計局、小企業(yè)管理局）以及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)（包括聯(lián)邦中期信用銀行、合作銀行、聯(lián)邦土地銀行及土地銀行合作社）都是由美國聯(lián)邦政府出資組建。而且政府對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實施了很多優(yōu)惠政策，比如規(guī)定合作金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中免交存款準(zhǔn)備金、不交稅，對商業(yè)銀行的涉農(nóng)貸款進(jìn)行利差補(bǔ)貼。

2.金融機(jī)構(gòu)分工合理明確，形成優(yōu)勢互補(bǔ)。商業(yè)銀行主要經(jīng)營生產(chǎn)性的短期貸款和一些期限不長的中期貸款，在中短期農(nóng)貸方面始終保持著領(lǐng)先地位；農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)則在長期貸款中具有明顯的優(yōu)勢，尤其是專門向農(nóng)場主提供長期不動產(chǎn)貸款的聯(lián)邦土地銀行；農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)主要辦理具有社會公益性質(zhì)的農(nóng)業(yè)項目的投資。

3.農(nóng)村金融市場化融資程度高。美國金融市場非常發(fā)達(dá)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)大部分資金來源于金融市場，比如通過在金融市場上出售有價證券等來籌集金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。

4.農(nóng)業(yè)保險體系層次分明。美國現(xiàn)行的農(nóng)業(yè)保險體系主要包括聯(lián)邦農(nóng)作物保險公司、私營保險公司、農(nóng)作物保險的人三個層次。聯(lián)邦農(nóng)作物保險公司主要負(fù)責(zé)制定全國性險種條款、控制風(fēng)險以及向私營保險公司提供再保險支持；私營保險公司則按承諾遵循聯(lián)邦農(nóng)作物保險公司的規(guī)定具體開展農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)，并享受政府提供的保險費補(bǔ)貼；農(nóng)作物保險的人主要負(fù)責(zé)銷售保險單及具體業(yè)務(wù)的實施。

5.信用擔(dān)保體系健全。美國農(nóng)村金融信用擔(dān)保體系主要由三方面構(gòu)成，全方位地為農(nóng)村金融提供信用擔(dān)保支持。一是由農(nóng)場主的實物資產(chǎn)提供抵押；二是由政府建立的中小企業(yè)管理公司對農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)小企業(yè)提供擔(dān)保；三是由資產(chǎn)管理公司對農(nóng)業(yè)小企業(yè)提供擔(dān)保。

6.有強(qiáng)有力的法律支持。美國有專門的農(nóng)村金融方面的法案，比如《聯(lián)邦農(nóng)業(yè)信貸法案》、《農(nóng)業(yè)信用法案》、《聯(lián)邦農(nóng)作物保險法》等，為農(nóng)村金融的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。

（二）法國和德國的農(nóng)村金融體制

法國和德國的農(nóng)村金融體制以國家控制式合作金融為主導(dǎo)，擁有發(fā)達(dá)的農(nóng)村合作金融。

1.農(nóng)村合作金融體系包括地方、區(qū)域和中央三個層次，且各層次的合作金融機(jī)構(gòu)都具有法人資格，不存在隸屬關(guān)系。（1）法國農(nóng)村合作金融體系由三個層次（國家農(nóng)業(yè)信貸銀行、地區(qū)農(nóng)業(yè)信貸互助銀行、地方農(nóng)業(yè)信貸互助銀行）構(gòu)成。國家農(nóng)業(yè)信貸銀行為最高層，除了審議政策、對地區(qū)農(nóng)業(yè)信貸互助銀行進(jìn)行監(jiān)管，還向企業(yè)發(fā)放貸款，并為另兩個層次的信貸銀行提供資金融通和清算服務(wù)；地區(qū)農(nóng)業(yè)信貸互助銀行為中間一層，其業(yè)務(wù)包括籌集資金和發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款等，還要向國家農(nóng)業(yè)信貸銀行繳存存款；地方農(nóng)業(yè)信貸互助銀行則為基層機(jī)構(gòu)。（2）德國的農(nóng)村合作金融體系是由三個層次的合作銀行即中央合作銀行、區(qū)域性合作銀行和地方合作銀行構(gòu)成。其中，中央合作銀行為最高一層的機(jī)構(gòu)，它由另兩個層次的合作銀行入股組成，并且主要向它們提供資金調(diào)劑、支付結(jié)算和其他金融服務(wù)；區(qū)域性合作銀行為中間一層的機(jī)構(gòu)，有3家，由地方合作銀行入股組成；地方合作銀行為基層機(jī)構(gòu)，由地方的農(nóng)民、城市居民、個體私營企業(yè)、合作社企業(yè)以及其他中小企業(yè)入股組成。

2.基層農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營區(qū)域從農(nóng)村擴(kuò)大到城市，業(yè)務(wù)范圍日益擴(kuò)大。法國和德國的基層農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，最初的金融服務(wù)對象都僅限于社員，但后來業(yè)務(wù)經(jīng)營區(qū)域不斷擴(kuò)大，從農(nóng)村擴(kuò)大到城市，提供的金融服務(wù)也日益多樣化，業(yè)務(wù)范圍涵蓋銀行、證券投資、保險等諸多領(lǐng)域，越來越具有全能銀行的特征，兩國的農(nóng)村金融也由“以農(nóng)業(yè)支持農(nóng)業(yè)”逐步發(fā)展為“以非農(nóng)業(yè)支持農(nóng)業(yè)”。

3.注重農(nóng)村金融服務(wù)的創(chuàng)新。兩國的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)皆注重不斷創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)，這有效地促進(jìn)了兩國農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)的發(fā)展。比如，批準(zhǔn)就近的商業(yè)店鋪設(shè)立銀行服務(wù)點，提供“綠點”服務(wù)，逐漸代替?zhèn)鹘y(tǒng)的銀行網(wǎng)點。

4.政府扶持力度大。法國、德國兩國政府都通過對農(nóng)村金融組織實行利息補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等方式有效支持農(nóng)業(yè)發(fā)展。比如，法國政府就從農(nóng)業(yè)預(yù)算中撥付了大量貼息資金給農(nóng)業(yè)信貸銀行，補(bǔ)貼貸款利息差額。

5.農(nóng)村金融法律體系完善。兩國都既有專門、詳盡的農(nóng)村金融法律，又將其有效融合到其他相關(guān)的法律體系中，為農(nóng)村金融發(fā)展提供了完備的法律制度環(huán)境。

（三）日本的農(nóng)村金融體制

日本的農(nóng)村金融體制主要由合作金融和政策性金融組成，并且以具有民間合作性質(zhì)的農(nóng)村合作金融為主，政府主導(dǎo)型的政策性金融為補(bǔ)充。

1.農(nóng)村合作金融組織不是一個獨立的部門，是一個三級體系。（1）日本的農(nóng)村合作金融組織是農(nóng)業(yè)協(xié)同組合系統(tǒng)中具有獨立融資功能的信用事業(yè)部，相當(dāng)于其子系統(tǒng)。（2）日本的農(nóng)村合作金融組織包括三個自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，獨立核算的層次。1）市町村一級的基層農(nóng)業(yè)協(xié)同組合的信用組織。它是基層的組織，直接與農(nóng)戶發(fā)生信貸關(guān)系。2）都、道、府、縣一級的信用農(nóng)業(yè)協(xié)同組合聯(lián)合會。它是中間層次的組織，幫助會員即基層農(nóng)業(yè)協(xié)同組合進(jìn)行資金管理。3）中央一級的農(nóng)林中央金庫。它是最高層次的組織，資金主要用于信用農(nóng)業(yè)協(xié)同組合聯(lián)合會，并對全國的系統(tǒng)內(nèi)資金進(jìn)行融通、協(xié)調(diào)和清算。

2.政策性金融積極發(fā)揮支農(nóng)作用。日本的農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)是農(nóng)林漁業(yè)金融公庫，它主要在農(nóng)村合作金融組織和商業(yè)金融機(jī)構(gòu)不能或不愿提供資金支持的周轉(zhuǎn)時間長、風(fēng)險較高的領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)。其發(fā)放的貸款期限長，平均貸款期限為20年，貸款利率低。

3.開展金融業(yè)務(wù)按照行業(yè)分別辦理，服務(wù)領(lǐng)域廣。比如，農(nóng)村合作金融組織按照農(nóng)協(xié)和漁協(xié)分別開展信用業(yè)務(wù)，且各行業(yè)分別劃定了經(jīng)營的范圍，專業(yè)化運作，服務(wù)領(lǐng)域涵蓋生產(chǎn)、文化教育、衛(wèi)生保健、社會保障、喪葬服務(wù)。

4.農(nóng)村資金使用由“支農(nóng)”轉(zhuǎn)向“富農(nóng)”。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)除了向成員發(fā)放低息貸款支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，主要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為向系統(tǒng)外其他部門提供資金，以幫助農(nóng)民開拓富余資金的出路。比如，基層農(nóng)業(yè)協(xié)同組合的信用組織將部分資金轉(zhuǎn)投于信用農(nóng)業(yè)協(xié)同組合聯(lián)合會，通過它向社會中其他組織提供金融服務(wù)。

5.建立了“三級制”的村民共濟(jì)制度和對農(nóng)村合作金融的存款保險制度。（1）農(nóng)村保險建立了“三級制”的村民共濟(jì)制度。1）在各個村鎮(zhèn)設(shè)立以當(dāng)?shù)剞r(nóng)民為會員的村一級農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合。農(nóng)民參加農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合，并非完全自愿，常常帶有“強(qiáng)制性”。2）在府、縣一級設(shè)立農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合聯(lián)合會。該府（縣）內(nèi)的農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合是其成員，并向其分保。農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合聯(lián)合會則向其成員進(jìn)行防災(zāi)防損等方面的指導(dǎo)。3）設(shè)立國家級的農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合再保險特別會計處。它主要經(jīng)營農(nóng)業(yè)保險的再保險，并采取超額賠款再保險的方式。（2）建立了對農(nóng)村合作金融的存款保險制度。在該存款保險制度中，被保險者只限于農(nóng)村合作金融組織的存款者。

（四）印度的農(nóng)村金融體制

在印度，農(nóng)村政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融多層次發(fā)展，較好地滿足了印度農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的金融需求。

1.各農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間分工明確。（1）農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)。1）國家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開發(fā)銀行，主要負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動信貸領(lǐng)域的政策、計劃和經(jīng)營等，同時也是印度最高再融資機(jī)構(gòu)。2）區(qū)域農(nóng)村銀行，主要是向小農(nóng)、無地農(nóng)民和農(nóng)村小手工業(yè)者等貧窮農(nóng)民發(fā)放貸款。3）印度工業(yè)信貸和投資公司，主要業(yè)務(wù)有為固定資產(chǎn)投資提供中長期貸款、投資和租賃，為中小企業(yè)提供貸款。（2）農(nóng)村合作信貸機(jī)構(gòu)。1）農(nóng)村合作銀行，只為社員提供中短期貸款，包括初級農(nóng)業(yè)信用社、中心合作銀行和邦合作銀行三級組織機(jī)構(gòu)。2）土地開發(fā)合作銀行，專門提供長期貸款服務(wù)，包括初級土地開發(fā)銀行和中心土地開發(fā)銀行。（3）私人農(nóng)貸組織。主要是提供短期或中期貸款，該組織往往由農(nóng)村中的富農(nóng)、商人和職業(yè)放債人組成。（4）農(nóng)業(yè)保險公司。其由政府出資設(shè)立，印度的各項農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)均由印度農(nóng)業(yè)保險公司辦理。1999年印度中央政府推出的世界上最大的農(nóng)業(yè)保險項目“國家農(nóng)業(yè)保險計劃”就是由印度農(nóng)業(yè)保險總公司執(zhí)行。

2.在農(nóng)村金融發(fā)展中實行“領(lǐng)頭銀行”的計劃。按照該計劃，每一地區(qū)必須由一個領(lǐng)頭銀行來負(fù)責(zé)該地區(qū)的發(fā)展開發(fā)工作，這家銀行要對農(nóng)業(yè)和棉花工業(yè)等國家規(guī)定的優(yōu)先發(fā)展行業(yè)提供金融支持。

3.推行“自助團(tuán)體聯(lián)系計劃”?！白灾鷪F(tuán)體聯(lián)系計劃”是1992年開始推行的，采用團(tuán)體擔(dān)保代替抵押，由銀行貸款給農(nóng)戶貸款自助團(tuán)體，再由其轉(zhuǎn)貸給農(nóng)戶，并且銀行還對農(nóng)戶自助團(tuán)體進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)，為其提供發(fā)展計劃，有效地分散了信用風(fēng)險。

4.農(nóng)村金融法律健全。印度出臺了各種農(nóng)村金融的相關(guān)法規(guī)，比如《印度儲備銀行法案》、《農(nóng)村信用合作社法》、《地區(qū)農(nóng)村銀行法》、《國家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行法》等，為確保農(nóng)村金融服務(wù)的覆蓋面、提高金融服務(wù)水平等提供了有力的法律支持。

（五）孟加拉的農(nóng)村金融體制

在孟加拉國的農(nóng)村金融體制中，包含了正規(guī)金融、半正規(guī)金融和非正規(guī)金融。

1.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多層次。包括：國有銀行及金融發(fā)展機(jī)構(gòu)，比如BKB，RKUB，Sonali，Janata，Aggrani等；鄉(xiāng)村銀行，比如格萊珉銀行；微型金融非政府組織。

2.建立了成熟的小額信貸模式，即“格萊珉銀行”模式。格萊珉銀行的客戶定位是貧困人口，對其發(fā)放小額信用貸款。該銀行實行小組聯(lián)保貸款制度，貸款分期還貸，貸款期限靈活，通過規(guī)定各借款小組的信貸額度大小由其信貸記錄的優(yōu)劣決定來建立有效的監(jiān)督和激勵機(jī)制。格萊珉銀行還向借款小組的成員提供農(nóng)業(yè)技術(shù)指導(dǎo)和物資，給予周到健全的服務(wù)。

二、國外農(nóng)村金融體制可借鑒的經(jīng)驗

1.農(nóng)村政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融多層次發(fā)展，并且以農(nóng)村合作金融為主導(dǎo)，而且各層次的金融機(jī)構(gòu)分工合理明確，形成優(yōu)勢互補(bǔ)。這點以美國最為典型。

2.政府支持力度大。以上國家的農(nóng)村金融體制中，政府通過出資組建農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)以及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，以及對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在稅收、利差補(bǔ)貼等方面實施各種優(yōu)惠政策，進(jìn)行了大力扶持。

3.農(nóng)村金融法律健全。美國、法國、德國、日本、印度等國都制訂了專門的農(nóng)村金融方面的法案，為其農(nóng)村金融發(fā)展提供了強(qiáng)有力的法律支持。

4.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)通過金融市場進(jìn)行有效的融資。比如，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)通過在金融市場上出售有價證券等來籌集其信貸資金。

5.為農(nóng)民開拓富余資金使用的渠道。比如，日本基層農(nóng)業(yè)協(xié)同組合的信用組織就通過信用農(nóng)業(yè)協(xié)同組合聯(lián)合會向社會中其他組織提供金融服務(wù)，為農(nóng)民的富余資金開拓投資渠道。

6.農(nóng)業(yè)保險體系及農(nóng)村金融信用擔(dān)保體系健全。比如，日本的農(nóng)村保險建立了“三級制”的村民共濟(jì)制度和存款保險制度；印度推行的“自助團(tuán)體聯(lián)系計劃”就是采用團(tuán)體擔(dān)保代替抵押，從而有效地分散了信用風(fēng)險。

7.注重農(nóng)村金融服務(wù)的創(chuàng)新。比如，法國的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)就近的商業(yè)店鋪設(shè)立銀行服務(wù)點，提供“綠點”服務(wù)；孟加拉的格萊珉銀行對貧困人口發(fā)放的小額信用貸款實行小組聯(lián)保貸款制度。

三、借鑒國外經(jīng)驗完善我國農(nóng)村金融體制

（一）制定專門的農(nóng)村金融方面的法律

我國應(yīng)根據(jù)“三農(nóng)”發(fā)展的實際需求盡快制定專門的農(nóng)村金融方面的法律法規(guī)，涵蓋政策性金融、合作性金融和農(nóng)業(yè)保險等方面，為各種農(nóng)村金融組織的規(guī)范運行營造良好的法制環(huán)境，規(guī)范我國農(nóng)村金融的運作，并且在執(zhí)行過程中不斷完善和修訂，形成規(guī)范有效的法律體系，以促進(jìn)農(nóng)村金融體制的完善。

（二）健全多層次的農(nóng)村金融組織體系

1. 拓展新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。要認(rèn)真總結(jié)試點工作的成功經(jīng)驗，進(jìn)一步調(diào)整放寬民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)入農(nóng)村金融市場的條件，積極拓展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，解決農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分等問題，切實提高農(nóng)村金融服務(wù)深度和廣度，滿足“三農(nóng)”對農(nóng)村金融的多樣化需求。

2. 繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革，發(fā)揮農(nóng)村合作金融的主力軍作用。合作金融在各國的農(nóng)村金融體系中都占有毋庸置疑的重要地位。應(yīng)借鑒國外發(fā)展農(nóng)村合作金融的經(jīng)驗，以明晰產(chǎn)權(quán)和完善信用社管理體制為核心，進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社改革，對其不斷完善，發(fā)揮農(nóng)村合作金融在服務(wù)“三農(nóng)”中的主力作用。

3. 強(qiáng)化商業(yè)銀行農(nóng)村金融服務(wù)效能。要強(qiáng)化中國農(nóng)業(yè)銀行等商業(yè)銀行支持“三農(nóng)”的社會責(zé)任?？赏ㄟ^優(yōu)惠政策或財政補(bǔ)助等辦法引導(dǎo)其加大向農(nóng)村投放資金，加大對農(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)戶的信貸扶持力度，擴(kuò)大涉農(nóng)業(yè)務(wù)范圍，并與其他類型的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)合理分工支農(nóng)社會責(zé)任，形成優(yōu)勢互補(bǔ)，強(qiáng)化對農(nóng)村金融的服務(wù)效能。

4. 強(qiáng)化政策性銀行的支農(nóng)功能。政策性金融是糾正農(nóng)村金融市場失靈的一種重要手段。要鼓勵中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行加強(qiáng)對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)科技開放和成果轉(zhuǎn)化、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整及農(nóng)村地區(qū)中長期項目的金融服務(wù)，并擴(kuò)大政策性銀行的政策性資金來源，進(jìn)一步增強(qiáng)其資金實力，強(qiáng)化其支農(nóng)功能。

5. 健全農(nóng)村非銀行金融組織體系。（1）健全農(nóng)村擔(dān)保組織體系。可設(shè)立政策性的地方級別的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，及省級和全國性的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)；引導(dǎo)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展農(nóng)村擔(dān)保業(yè)務(wù)或在農(nóng)村設(shè)立其分支機(jī)構(gòu)；鼓勵農(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)戶自發(fā)組織成立一些合作性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。（2）健全農(nóng)業(yè)保險組織體系。由國家出資建設(shè)農(nóng)業(yè)再保險公司，加大政策性保險公司建設(shè)的力度；引導(dǎo)國有控股商業(yè)保險公司加大對農(nóng)村保險的支持力度；強(qiáng)化專業(yè)性農(nóng)業(yè)保險公司服務(wù)“三農(nóng)”的作用；積極建立村鎮(zhèn)保險公司、農(nóng)村保險互助合作社等新型農(nóng)村保險機(jī)構(gòu)。（3）建立農(nóng)村金融不良貸款管理機(jī)構(gòu)?？蔀檗r(nóng)村金融機(jī)構(gòu)成立專門的不良資產(chǎn)管理公司，優(yōu)化其信貸資產(chǎn)質(zhì)量，以促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。

第9篇：金融市場業(yè)務(wù)年度總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；商業(yè)銀行；跨國經(jīng)營；風(fēng)險管理

在金融危機(jī)爆發(fā)之前，關(guān)于我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的研究所有結(jié)論幾乎都認(rèn)為我國商業(yè)銀行處在跨國經(jīng)營的戰(zhàn)略性機(jī)遇中。2007年以來，金融危機(jī)的陰影逐步顯現(xiàn)并快速蔓延，導(dǎo)致全世界金融市場的劇烈動蕩，并對全球各開放經(jīng)濟(jì)體的虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)造成了重大影響。我國商業(yè)銀行作為國內(nèi)外貿(mào)易、投資的資金媒介和巨額海外資產(chǎn)的持有者，不可避免的也受到了金融危機(jī)的沖擊。

相比較對外資銀行進(jìn)入中國的動機(jī)、影響和經(jīng)營策略進(jìn)行的研究而言，對我國商業(yè)銀行到海外經(jīng)營的研究相對較少，且大多集中在金融危機(jī)爆發(fā)之前。其受到重視不足的根本原因，主要在于我國銀行的海外業(yè)務(wù)所占比例仍然較小，與國外成熟大銀行集團(tuán)相比，還存在著明顯的差距。同時受制于這方面公開資料數(shù)量有限，部分研究引用的數(shù)據(jù)相對陳舊。因此，本文試圖在金融危機(jī)這一經(jīng)濟(jì)周期的特殊階段，通過翔實數(shù)據(jù)總結(jié)和分析當(dāng)前中國商業(yè)銀行面臨的環(huán)境和現(xiàn)狀，探討美國金融危機(jī)爆發(fā)對中國尚處于起步階段的商業(yè)銀行跨國經(jīng)營造成的影響和沖擊，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，分析面臨的挑戰(zhàn)和出現(xiàn)的機(jī)遇，并提出相應(yīng)的應(yīng)對策略。

一、中國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的特點和存在的問題分析

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、“走出去”戰(zhàn)略的實施和銀行業(yè)整體實力的增強(qiáng)，中國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的必要性和可行性已日漸得到業(yè)界的公認(rèn)。銀行作為經(jīng)營資金和風(fēng)險的企業(yè)這一特殊角色，決定了其資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的全球配置和風(fēng)險的全球分散的迫切必要性。金融危機(jī)改變了國際銀行業(yè)的原有布局，導(dǎo)致世界金融市場地位的重新洗牌，為中國商業(yè)銀行趁機(jī)搶占市場份額、壯大規(guī)模提供了新的機(jī)會。但國際金融機(jī)構(gòu)之問的激烈競爭，并未因為大銀行的巨額損失而減緩，反而由于實力的接近、差距的縮小顯得更加激烈。中國商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營活動較普遍的特點和存在的問題是：

1.我國商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)數(shù)量普遍不足且層次偏低

根據(jù)各銀行披露的2008年度財務(wù)報告或報告摘要，各銀行海外機(jī)構(gòu)總數(shù)如表1所示。

控股機(jī)構(gòu)大多屬于我國銀行在東道國收購的當(dāng)?shù)劂y行?？毓摄y行等同于當(dāng)?shù)劂y行，具備獨立法人地位，而分行如果發(fā)生糾紛，需以總行參與訴訟。海外分行和控股機(jī)構(gòu)可以獨立開展業(yè)務(wù)，比如吸收存款等，而代表處只能建立海外客戶和總行的聯(lián)系，不能獨立開展業(yè)務(wù)。

從表1看出，只有中行和工行在海外的網(wǎng)點布局已經(jīng)初具規(guī)模，正在向跨國大銀行集團(tuán)的行列邁進(jìn)。其他各銀行的海外機(jī)構(gòu)布局尚處于初級階段，主要特點是機(jī)構(gòu)數(shù)量少，且層次普遍偏低，實力有限，尚不足以應(yīng)對國際市場的激烈競爭。海外機(jī)構(gòu)的數(shù)量、層次、資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力，不僅是跨國銀行集團(tuán)實力的體現(xiàn)，更是銀行業(yè)務(wù)國際化趨勢的必然要求。由此可以看出，中國商業(yè)銀行十分有必要加速其海外機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點建設(shè)。

2.海外機(jī)構(gòu)的地區(qū)分布多偏重于金融中心地區(qū)

鄧瑞林對我國商業(yè)銀行海外網(wǎng)點的地區(qū)分布進(jìn)行了描述，認(rèn)為我國銀行的海外分行可以將國際金融中心、周邊國家和雙邊貿(mào)易較活躍地區(qū)、華僑聚集區(qū)作為主要區(qū)位。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)近年來的發(fā)展情況和新特點，筆者認(rèn)為目前我國商業(yè)銀行海外機(jī)構(gòu)的地點分布特點可以進(jìn)行如下分類：

(1)發(fā)達(dá)國家及相應(yīng)的國際金融中心地區(qū)，是我國銀行海外布局的最主要焦點。如紐約、巴黎、法蘭克福、東京、瑞士、新加坡及香港等。

(2)周邊國家和其他與我國貿(mào)易往來較活躍的地區(qū)。主要集中于俄羅斯、韓國、印度、越南及其他東盟地區(qū)等。

(3)重要的旅游、留學(xué)、投資來源和目的地國家和華僑聚集區(qū)。這兩類地區(qū)往往沒有明顯的界限。如加拿大、意大利、荷蘭、巴西、南非、中東地區(qū)等。

(4)廣泛用于企業(yè)注冊的低稅率地區(qū)。如盧森堡、開曼群島等地區(qū)。這些地區(qū)的特點是當(dāng)?shù)囟惵屎艿?，并且往往擁有?yán)格的保密法。

由此可見，我國商業(yè)銀行設(shè)立海外機(jī)構(gòu)最優(yōu)先考慮的地區(qū)是金融中心地區(qū)。其原因是我國銀行的國際機(jī)構(gòu)布局尚在開始階段，而海外金融中心最能體現(xiàn)一種以點帶面的效果或區(qū)位優(yōu)勢。但是這并不能掩蓋我國銀行國際機(jī)構(gòu)覆蓋面的不足。有理由相信我國銀行在下一步的海外擴(kuò)展計劃中，其網(wǎng)點的密度和覆蓋面積將會進(jìn)一步提高。

3.我國商業(yè)銀行在金融危機(jī)中的逆市布局

與學(xué)者對商業(yè)銀行跨國經(jīng)營戰(zhàn)略機(jī)遇期的看法相同，各銀行在金融危機(jī)時期，仍然保持了擴(kuò)展海外機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)規(guī)模的熱情。中國工商銀行在2008年度順利完成收購南非標(biāo)準(zhǔn)銀行和澳門誠興銀行，悉尼分行、紐約分行、工銀中東和多哈分行在年內(nèi)也相繼成立。中國建設(shè)銀行設(shè)立紐約分行和倫敦子銀行的申請、悉尼代表處升格為分行的申請已經(jīng)獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。招商銀行的第一家海外分行在紐約開業(yè)，在2009年1月該行又完成了對香港永隆銀行的強(qiáng)制性收購。值得一提的是，招商銀行紐約分行是在J991年美國頒布《外資銀行監(jiān)管加強(qiáng)法》以來，第一個獲得美聯(lián)儲準(zhǔn)入的中資銀行。我國商業(yè)銀行在金融危機(jī)背景下仍未停止邁向國際市場的步伐，體現(xiàn)出整體實力和競爭力的提升和增強(qiáng)，表現(xiàn)出對海外業(yè)務(wù)的充分信心。

4.海外機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤貢獻(xiàn)普遍偏低，受金融危機(jī)沖擊明顯

資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤貢獻(xiàn)是衡量海外機(jī)構(gòu)業(yè)績和經(jīng)營水平的最重要指標(biāo)。截止2008年年末，我國商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額和凈利潤情況如下(見表2)：

根據(jù)各銀行公布的年報數(shù)據(jù)，雖然各行海外資產(chǎn)規(guī)模大小和比例存在較大差異，但普遍能夠看到金融危機(jī)的沖擊已經(jīng)充分顯現(xiàn)出來。其中中國銀行的情況最為明顯。中國銀行曾作為我國的外匯專業(yè)銀行，是我國海外機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，海外業(yè)務(wù)量最大的銀行。在2008年度，該行港澳地區(qū)資產(chǎn)上升7.9％，除港澳以外的境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)上升147.2％，但同期港澳地區(qū)機(jī)構(gòu)凈利潤降幅高達(dá)81.19％，除港澳以外的境外機(jī)構(gòu)凈利潤也下降59.0％。即使是海外資產(chǎn)占比只有0.61％的農(nóng)業(yè)銀行，也難以從金融危機(jī)中獨善其身。其海外機(jī)構(gòu)的凈利潤占全行利潤的比例由1.01％下降到0.17％，利潤額更是從7.92億元下降到0.92億元，降幅達(dá)88.38％。僅有招商銀行在2008財年境外機(jī)構(gòu)凈利潤實現(xiàn)了155％的大幅上升，原因與該行本年度內(nèi)紐約分行的成立和收購香港永隆銀行的擴(kuò)張動作有關(guān)。

5.金融危機(jī)中我國商業(yè)銀行的海外投資遭遇屢屢碰壁

金融危機(jī)帶來的影響，最直觀的體現(xiàn)莫過于國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在海外投資、并購活動中遭受的挫折。2008年，多家銀行均在

年報中披露了其海外投資不同程度的損失或提取巨額撥備。撥備源于持有美國次級住房貸款支持債券(Sub-prime Resi-dential Mortgage-backed Securities)、Alt-A住房貸款支持債券、結(jié)構(gòu)化投資工具(SIVs)、美國雷曼兄弟公司的相關(guān)債券、公司債務(wù)抵押債券(Corporate CDOs)等證券存在的減值可能。2008年度，中國銀行為此提取減值準(zhǔn)備44.6億美元，工商銀行提取19.17億美元、建設(shè)銀行提取10.13億美元、招商銀行計提減值1.08億美元，外幣債券投資浮虧2.15億美元，而平安集團(tuán)投資富通(Forris)股權(quán)的賬面虧損已高達(dá)227.89億元人民幣。稍感慶幸的是各銀行均表示已妥善處理相關(guān)證券資產(chǎn)，其損失尚在可控范圍內(nèi)，但是這些數(shù)字敲響的警鐘必須得到足夠的重視。在這次席卷全球的金融危機(jī)沖擊下，各銀行風(fēng)險意識和風(fēng)險防范能力的不足顯而易見，運營經(jīng)驗和風(fēng)險管理能力的欠缺暴露無疑。

二、金融危機(jī)背景下我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的策略建議

1.繼續(xù)擴(kuò)張商業(yè)銀行網(wǎng)點數(shù)量，調(diào)整機(jī)構(gòu)布局、理順層次關(guān)系

我國商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)數(shù)量和業(yè)務(wù)能力與在國際上處于領(lǐng)先地位的銀行還有較大差距。在對目標(biāo)市場充分分析和了解的基礎(chǔ)上，有必要繼續(xù)適當(dāng)增加網(wǎng)點數(shù)量，開拓新的市場空間，而金融危機(jī)進(jìn)入復(fù)蘇周期，是我國銀行海外版圖擴(kuò)張不可多得的良機(jī)。機(jī)構(gòu)類型包括行、代表處、分行、在當(dāng)?shù)刈缘目毓勺庸?附屬銀行)、參與當(dāng)?shù)劂y行的股權(quán)(戰(zhàn)略投資)等等。并購方式可以快速進(jìn)入目標(biāo)市場，但需要一個流程復(fù)雜的整合程序，而且必須經(jīng)過當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的嚴(yán)格審批。金融危機(jī)爆發(fā)導(dǎo)致國外銀行股價大幅縮水，以較低的價格并購國外商業(yè)銀行的良機(jī)開始出現(xiàn)，而且由此能較快獲得國外銀行的技術(shù)經(jīng)驗和市場份額。設(shè)立分行的方式我國商業(yè)銀行相對更熟悉，但分行不具備獨立法人地位，且業(yè)務(wù)開展相對緩慢。我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行在當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)范圍和東道國的監(jiān)管要求，根據(jù)不同情況考慮設(shè)置不同層次的機(jī)構(gòu)。另外，目前我國商業(yè)銀行的海外網(wǎng)點多集中在國際金融中心地區(qū)，網(wǎng)點布局不盡合理。在市場開拓時，可以優(yōu)先發(fā)展和我國貿(mào)易較活躍的地區(qū)、人民幣在當(dāng)?shù)剌^受歡迎的周邊國家，以及東盟、非洲、拉美等地與我國雙邊貿(mào)易額居前的發(fā)展中國家。同時，在兩岸關(guān)系向好的大環(huán)境下，緊跟形勢發(fā)展，爭取盡快把業(yè)務(wù)開展到臺灣地區(qū)。

2.提高商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平和風(fēng)險控制機(jī)制

商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，直接決定了經(jīng)營的成敗。這次席卷全球的金融危機(jī)再次向人們展示了風(fēng)險管理和控制的重要作用。巴塞爾委員會對風(fēng)險管理提出了明確的要求，我國商業(yè)銀行應(yīng)該按照巴塞爾協(xié)議先進(jìn)的風(fēng)險管理方法，健全高水平的風(fēng)險管理體系，完善公司治理和內(nèi)部控制，明確各部門的責(zé)任義務(wù)，注重培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險管理人才。具體說來，應(yīng)盡快按照《巴塞爾協(xié)議》的要求，完善風(fēng)險的計量、分析和控制機(jī)制，建立符合要求的信息數(shù)據(jù)庫和風(fēng)險計量模型。風(fēng)險數(shù)據(jù)的積累并非一日之功。應(yīng)長期堅持而非過分貪圖短期效果。同時，在金融全球化的今天。銀行更有必要處理好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新型業(yè)務(wù)的關(guān)系，提高對中間業(yè)務(wù)的重視程度。

商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營還為銀行資產(chǎn)和風(fēng)險在全球的充分分散提供了機(jī)會，而外匯風(fēng)險管理的重要性更加集中地凸顯出來，金融危機(jī)在這方面再次敲響了警鐘。海外機(jī)構(gòu)應(yīng)該明確各部門、人員的權(quán)責(zé)，杜絕為貪圖利益進(jìn)行超出風(fēng)險控制能力的過度投機(jī)行為。我國國內(nèi)實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管，國內(nèi)銀行經(jīng)營混業(yè)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗普遍相對缺乏。經(jīng)營混業(yè)業(yè)務(wù)和衍生品業(yè)務(wù)時，應(yīng)該及時處理風(fēng)險敞口，并設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)對風(fēng)險變化進(jìn)行實時監(jiān)控和預(yù)警，認(rèn)真吸取次貸危機(jī)教訓(xùn)，對國際經(jīng)濟(jì)形勢和金融市場的變化時刻保持職業(yè)敏感。

3.轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，拓展業(yè)務(wù)范圍，提高服務(wù)水平

海外分行處在國際化經(jīng)營的最前線，是國內(nèi)、國際經(jīng)營文化沖突最激烈的地方?？蛻魸M意度是決定營銷成敗的關(guān)鍵，也是企業(yè)經(jīng)營的核心要求。經(jīng)營策略決定著效率，而效率又直接影響著客戶的滿意度。認(rèn)清、正視繼而努力彌補(bǔ)差距，是我國商業(yè)銀行面對廣闊的海外市場，在提升經(jīng)營水平方面應(yīng)有的態(tài)度。

金融危機(jī)使各銀行駐外機(jī)構(gòu)的經(jīng)營壓力進(jìn)一步加大。如前所述，我國商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)大多設(shè)在金融業(yè)高度發(fā)達(dá)的金融中心地區(qū)，面臨著國外現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體系的要求、同世界上最先進(jìn)大銀行的直接競爭，而中國商業(yè)銀行全球授信體系尚未構(gòu)建完成，與國際水平存在明顯差距。在遇到具體業(yè)務(wù)運作時，國內(nèi)經(jīng)營模式和國際市場要求難以兼容的情況不斷出現(xiàn)。例如，國內(nèi)外銀行大多使用同樣的授權(quán)管理原則，但在授權(quán)的具體化、精確化上差距十分明顯。駐外機(jī)構(gòu)的授權(quán)范圍過大或缺乏精確，會造成海外分行的權(quán)限不明，甚至曾出現(xiàn)過嚴(yán)重的越權(quán)違規(guī)操作事件。而駐外機(jī)構(gòu)的授權(quán)范圍太小太嚴(yán)，則會有大量復(fù)雜的需報批事項出現(xiàn)，業(yè)務(wù)進(jìn)程緩慢，影響客戶滿意度。駐外機(jī)構(gòu)的授權(quán)細(xì)則需要認(rèn)真研究和精確制定，充分考慮到各種變化，在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)最大限度地加快審批流程。銀行在進(jìn)入目標(biāo)市場時，應(yīng)根據(jù)市場定位和目標(biāo)客戶群，努力提高服務(wù)質(zhì)量，樹立品牌效應(yīng)，避免急功近利的短視行為。

4.培養(yǎng)和引進(jìn)具有國際化視角和能力的經(jīng)營人才

銀行的跨國經(jīng)營人才應(yīng)該具備優(yōu)秀的職業(yè)道德，精通當(dāng)?shù)卣Z言，掌握各種國際金融業(yè)務(wù)知識并熟悉東道國的監(jiān)管要求和社會狀況。高素質(zhì)國際金融人才的短缺已逐漸成為我國商業(yè)銀行開展跨國經(jīng)營的主要制約因素。國內(nèi)銀行在人力資源管理方面，尚缺乏一套完整有效的人才培養(yǎng)機(jī)制和競爭環(huán)境。鑒于本地人才更熟悉當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營環(huán)境，出于擴(kuò)展當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)的需要，有必要多吸納當(dāng)?shù)氐墓芾砣瞬藕头?wù)人才。同時應(yīng)積極學(xué)習(xí)國際銀行培養(yǎng)儲備人才的先進(jìn)經(jīng)驗，選送國內(nèi)機(jī)構(gòu)的職業(yè)道德優(yōu)秀、有較強(qiáng)工作水平的人員去海外機(jī)構(gòu)進(jìn)行學(xué)習(xí)鍛煉，培養(yǎng)重點集中在運營管理、客戶服務(wù)、風(fēng)險管理等方面。同時加速建立合理的人才晉升和薪酬機(jī)制，杜絕國內(nèi)不良風(fēng)氣的影響，為專業(yè)人才提供最佳的發(fā)展環(huán)境。