量化交易盈利模式精選(九篇)

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第1篇：量化交易盈利模式范文

剛從上海談完業(yè)務趕回深圳，一夜未眠的楊宇翔看起來有些疲憊。但是，和記者談起公司的轉型，他仍難掩興奮之情。作為平安證券的董事長，他對券商這個行業(yè)有著深入的思考。

“未來，券商應該有更豐富的盈利模式，不能再局限于投行和經(jīng)紀業(yè)務的收入。”

過去的一年，對于各大券商來說，可謂喜憂參半。A股IPO緩行，券商們的承銷業(yè)績大幅下滑；二級市場不景氣，傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務大受影響。與此同時，各大券商的自營業(yè)務、資產管理業(yè)務卻明顯增加。

在各種難點與希望膠著的時刻，楊宇翔已經(jīng)習慣從創(chuàng)新轉型的角度坦然面對各種挑戰(zhàn)。

近日，平安證券作為首批券商，已正式開展深交所約定購回式證券交易業(yè)務，成為同時開展上交所與深交所約定購回業(yè)務的券商之一。

相對于股票質押、典當、信托等傳統(tǒng)融資渠道，約定購回業(yè)務具有交易效率高、融資效率高、融資成本低、資金用途廣泛以及交易靈活等5大優(yōu)勢。

楊宇翔希望，在監(jiān)管層力推券商創(chuàng)新的大背景下，能帶領平安證券轉型。

在過去的幾年，平安證券借助創(chuàng)業(yè)板，已經(jīng)從名不見經(jīng)傳的小券商躍至投行業(yè)的排頭兵。但在經(jīng)歷了投行團隊震蕩、市場“跌跌不休”之后，平安證券如何轉型成為擺在楊宇翔面前的重要課題。

戰(zhàn)略

2012年的股市用“慘淡”來形容一點都不為過，在這輪熊市中，習慣了“靠天吃飯”的券商們，業(yè)績受到了極大的影響。

按照未經(jīng)審計的券商財報顯示，2012年證券行業(yè)營業(yè)收入同比下滑了5%，凈利潤同比下滑了16%，行業(yè)收入和利潤下滑主要受累于經(jīng)紀業(yè)務的明顯下滑。這一年，券商的經(jīng)紀業(yè)務收入同比下滑26.83%，而另一傳統(tǒng)業(yè)務——投行（含財務顧問）的業(yè)務收入同比下滑11.78%。

經(jīng)歷過日進斗金的“?！笔袣q月，也遭遇了“從天堂到地獄”輪回。面對“熊市”，楊宇翔泰然處之，“行情不好原因很多，但沒什么可怕的”。

他說，縱觀證券業(yè)這幾年，無論是合規(guī)水平還是風險治理都取得了很大的發(fā)展。雖然現(xiàn)在遇到了一些問題，例如：行業(yè)收入和利潤雙降，與銀行和信托拉開了差距，但是從宏觀角度看，這都是發(fā)展中的正?，F(xiàn)象。

“不同的金融門類都有自己的發(fā)展節(jié)奏?！?/p>

面對目前一個“熊”不見底的資本市場，不少券商都期盼一個轉“?！钡摹肮拯c”，來拯救自己處于低谷的業(yè)績。

然而，對于市場上頻出的“拐點論”，楊宇翔卻堅持認為，證券業(yè)的拐點不應該是指數(shù)漲跌，更應該是證券業(yè)的轉型。

“中國證券行業(yè)的發(fā)展需要一個拐點。這是中國經(jīng)濟發(fā)展需要，也是證券行業(yè)這些年的積累和準備?！?/p>

規(guī)劃專業(yè)出身的楊宇翔更喜歡從宏觀角度解析問題。他認為，資本市場發(fā)展速度應該與經(jīng)濟體系、金融體系相匹配。從宏觀角度上思考定位券商業(yè)，就需要監(jiān)管鼓勵其業(yè)務轉型和創(chuàng)新。在經(jīng)歷了業(yè)務轉型的“拐點”后，中國的資本市場應該與過去20年完全不同。

過去的一年，監(jiān)管部門對券商創(chuàng)新的推動力度頗大，而負責統(tǒng)籌公司戰(zhàn)略及發(fā)展目標的楊宇翔面對這一契機，也在帶領平安證券謀求自己的發(fā)展途徑。

“累積客戶、累積資產、創(chuàng)造產品、創(chuàng)造交易?！逼桨沧C券的戰(zhàn)略方向是楊宇翔在采訪中不斷強調的，也是他對自己的責任定位。

這位同濟大學理工科出身的掌門人，喜歡用三角形來做比喻。他認為，正三角形一直是平安證券追求的模式。

具體說來，就是以獲取客戶和資產為基礎，尤其是利用好平安集團的資源，更快速和更高質量地獲取客戶和資產；而交易和產品是中間部分，交易是核心能力，最終結合資產，以產品形態(tài)呈現(xiàn)；最后，通過場外和場內兩支隊伍推動交易。其中，場外隊伍以固定收益為核心，以套利交易為主要盈利模式；而場內交易以高頻和量化交易為核心，以套利和無風險價差收益為主要盈利模式，為未來做市交易做準備。

轉型

自楊宇翔出任董事長以來，平安證券投行部所爆發(fā)出的高成長性，一度令人驚訝。尤其是2010年和2011年，平安證券股票承銷家數(shù)、IPO承銷收入連續(xù)兩年市場排名居前。然而，面對去年的投行業(yè)務，卻讓楊宇翔感到了切膚之痛。

平安證券披露的未經(jīng)審計的2012年年報顯示，2012年，平安證券的投行業(yè)務由2011年的19.32億元下滑到8.03億元，降幅達58.4%。

投行收入的大幅下滑，既有股市低迷的影響，也有平安投行“人事震動”的波及。2011年初，公司總裁薛榮年、投行部總經(jīng)理龔寒汀以及相關保薦人集體離開了平安證券。

“投行人員的動蕩，的確影響了投行業(yè)務，項目有些損失?！睏钣钕璨]有推脫責任，而更愿意去反思其中所暴露出的問題。

在不出差的時候，楊宇翔總愿意抽空跟公司的員工談一談。上到部門主管，下到基層員工，“聽聽大家對工作的看法。”

平安證券投行部的一位員工對記者說，董事長的談話總是直奔主題，切入要害，“工作有什么實質性問題，需要什么資源，能達到什么目標”。

在調整薪酬機制、穩(wěn)定軍心的同時，這位精明的上海人，又拿出了自己的秘密武器。

2012年年中，平安證券低調成立了一只由十余人組成的團隊，命名為“綜合開拓部”。該團隊主要與平安集團內部的平安產險、平安壽險等各大機構對接，而這些機構手上有很多潛在的IPO項目。

“以前投行總是聽說哪里有個潛在的項目，就派人過去，成本大，項目也不一定好?！鼻笆鰞炔咳耸勘硎?，“通過各兄弟公司的交叉銷售和信息共享，平安證券已經(jīng)儲備了不少準中小板和創(chuàng)業(yè)板的資源?！?/p>

平安證券總裁何善文也曾經(jīng)對媒體表示，目前這個團隊的人在各地講課，講完了可能拿到潛在IPO的線索，層層篩選后，就可以立項。

現(xiàn)在，投行業(yè)務的儲備項目已經(jīng)有所回升，“每個月內部新立項的項目數(shù)量甚至超過了最高峰的時候”。

在推進投行業(yè)務的過程中，楊宇翔越來越感到，投行只有擺脫單一、高度依賴IPO的傳統(tǒng)業(yè)務模式，才能擺脫“靠天吃飯”的生存方式。

因此，平安投行正悄然謀變，業(yè)務模式已確立了逐步從以項目為中心到以客戶為中心、從投行生產線到投行產業(yè)鏈的戰(zhàn)略轉型。

在產業(yè)鏈業(yè)務模式下，IPO業(yè)務僅為投行業(yè)務的發(fā)端，目的是引進基礎資產，更重要的是為客戶提供“圍繞其價值實現(xiàn)和被資本市場發(fā)現(xiàn)”為中心的多種服務，包括股權公募融資、私募股權融資、公開市場債務、私募債務、大宗交易和減持、抵押融資服務、市值管理、持續(xù)研究跟蹤等。

加快再融資、并購等非IPO業(yè)務發(fā)展，是平安投行進行產業(yè)鏈模式轉變的最前沿的切入點和試驗田，也符合平安投行內在轉型的需要。

目前，平安證券正在籌建專門的團隊和部門，專職承攬非IPO業(yè)務，新部門團隊在理念、機制、運作模式、人員結構等方面上均與傳統(tǒng)的IPO業(yè)務有較大差異，將與現(xiàn)有IPO團隊展開有序競爭，形成正面、有益的互動和影響。

創(chuàng)新

過去的一年，資本市場最重要的事情莫過于IPO體制改革的深入。

在楊宇翔看來，隨著投行業(yè)務模式從原來以審核導向為主的模式，正逐步向前、中、后端并重的模式轉變。對于券商來說，研究和銷售能力將越來越重要，這也將成為券商創(chuàng)新的一個突破口。

基于上述市場預判，早在2012年初，楊宇翔開始著手改革平安證券研究部門的模式，因此，市場曾一度傳出平安證券的“裁員”傳聞。

“根據(jù)我們的戰(zhàn)略布局，研究所未來的定位也很清晰，就是做強，做出特色和差異化。”談到研究所的改革，楊宇翔顯得更加嚴謹，甚至不斷強調“差異化”、“特色化”。

在他眼中，目前國內單一的、大而全的賣方研究業(yè)務模式存在高度同質化競爭、缺乏特色的弊病。

譬如，此前的平安研究所的規(guī)模中等，但卻覆蓋了30個研究領域，結果大部分行業(yè)的研究都缺乏深度、缺乏競爭力。而調整之后，平安證券的研究所集中圍繞大金融、大消費、高成長三個方向，做出了鮮明的特點。

“能放棄已有的蛋糕，謀求差異化發(fā)展，這種壯士斷腕的改革決心需要很大魄力。”一位外資投行的高管評價。

據(jù)平安證券內部人士介紹稱，現(xiàn)在研究所的報告，不僅可以提供給買方，也要給平安證券內部使用，這樣尋找潛在IPO項目的機會也會增加。

處于一個變革的市場中，任何一家券商的管理者都不可能做到垂手而治。如何形成準確預判，抓住機遇，成為對楊宇翔及其團隊最大的考驗。

“通道業(yè)務未來的競爭會越發(fā)激烈。大概在五到十年內，傳統(tǒng)業(yè)務上的通道費用會降到30%～40%左右?！睏钣钕桀A計。但是他也表示，未來券商大量中間業(yè)務發(fā)展起來，形式也更豐富。如何抓住這次變革的機會和節(jié)奏，是平安證券的突破口。

楊宇翔認為，券商目前以通道型為主的盈利模式，將逐步走向以交易和產品創(chuàng)新為核心能力的投資交易、機構服務和資產管理業(yè)務。

“下一個時代，券商更應該扮演的角色是產品提供者和資本市場的交易商?！?/p>

為什么是產品的提供者？楊宇翔用數(shù)據(jù)證實說，2011年整個證券行業(yè)資產為1.57萬億元，同時銀行理財產品發(fā)行18萬億元，信托產品發(fā)行1.3萬億元，而證券公司資管產品僅發(fā)行1300億元左右?！叭瘫旧淼漠a品創(chuàng)新功能遠遠沒有發(fā)揮出來?！?/p>

那么，為什么券商要成為資本市場的交易商？

“現(xiàn)在券商扮演的是投資商的角色，關注的是風險價差的收益。而交易商，更多從交易角度實現(xiàn)固定收益產品開發(fā)、ETF、股票現(xiàn)貨期貨跨市場套利等?！?/p>

在楊宇翔看來，交易的一端是券，一端是錢，券商應合理利用市場資金、杠桿資金、客戶資金、資管資金等?！爸挥米约旱馁Y本金賺錢是最傻的。”

券商們在集體謀求轉型，以往單調的產品正在變得更加豐富。而此時平安證券更是率先提出，以客戶為中心，組合產品。

楊宇翔希望，平安證券未來將跟蹤企業(yè)整個生命周期，全周期粘住客戶的業(yè)務模式。具體來說，就是前期幫助企業(yè)做股改、風控的方案，企業(yè)上市后，證券公司可以繼續(xù)幫助企業(yè)做再融資和投顧服務，甚至是PE投資。

據(jù)了解，平安證券已經(jīng)在內部建立了專門的量化投資團隊，從海外邀請了投資經(jīng)驗豐富的量化投資管理團隊。

第2篇：量化交易盈利模式范文

第一是市場規(guī)模保持接近50%的增長速度，寬帶用戶及游戲玩家的滲透率不斷提升進一步加強了中國網(wǎng)絡游戲市場的基礎；第二是游戲類型由單一的MMORPG向休閑游戲、FPS游戲及網(wǎng)頁游戲等多種形態(tài)發(fā)展，一方面為游戲玩家提供了更廣泛的選擇，另一方面也開辟了網(wǎng)絡游戲市場新的藍海；第三是網(wǎng)絡游戲的盈利模式趨于平衡，經(jīng)歷了整體從收費模式到免費模式轉變浪潮之后，越來越多的游戲運營商更加理性的選擇盈利模式，根據(jù)游戲設計的特點及用戶需求綜合選擇盈利模式；第四是衍生市場的快速發(fā)展促進了網(wǎng)絡游戲市場的發(fā)展，其中虛擬物品交易市場與網(wǎng)絡游戲內置廣告市場的崛起拓展了網(wǎng)絡游戲的產業(yè)生態(tài)體系，將網(wǎng)絡游戲與電子商務及廣告市場緊密結合起來。這些因素都有力的促進了中國網(wǎng)絡游戲市場的發(fā)展。

同時，中國網(wǎng)絡游戲市場也面臨新的挑戰(zhàn)，首先是針對主要的細分市場(MMORPG)的競爭愈加激烈，游戲運營商面臨的風險逐步提高，例如巨人與網(wǎng)龍就面臨業(yè)績快速下滑的局面；其次是人才不足的問題凸顯，一方面無法滿足行業(yè)迅速發(fā)展下膨脹的人才需求，另一方面加劇了行業(yè)內部人才流動，造成游戲企業(yè)之間的惡性競爭；再次是針對虛擬物品交易的稅收政策尚未落實，如何在有效促進市場發(fā)展的前提下明確合理的稅收政策，也是政府與企業(yè)面臨的共同問題。

面對競爭與市場的變化和挑戰(zhàn)，機構顧問的《2008-2009年中國網(wǎng)絡游戲市場研究年度報告》，將幫助業(yè)界廠商、投資者、產業(yè)人士更精確地把握中國網(wǎng)絡游戲市場發(fā)展規(guī)律。

翔實的市場描述數(shù)據(jù)，從市場規(guī)模、用戶數(shù)量、投資數(shù)量、細分市場、等多個角度刻畫手機游戲市場年度發(fā)展變化，洞察行業(yè)發(fā)展動向。

精煉主要品牌2008年競爭表現(xiàn)，從細分市場份額、競爭格局、競爭策略評述等多個維度總結企業(yè)成敗得失，評點市場領先要素。

對未來市場規(guī)模的深度量化預測，就整體和細分市場展開建?；貧w與專家校驗，得出有價值的趨勢分析與定量結果。

細分市場的驅動力與阻礙因素，以及用戶需求的多維剖析。

〖目錄〗

一、2008年全球網(wǎng)絡游戲市場概述(一)市場規(guī)模與增長1、2005-2008年市場規(guī)模與增長2、新運營模式應用(二)基本特點(三)主要國家與地區(qū)1、美國2、歐洲3、韓國

二、2008年中國網(wǎng)絡游戲市場概述(一)市場規(guī)模與增長1、2005-2008年市場規(guī)模與增長2、價格走勢(二)基本特點(三)市場結構分析1、產品結構2、運營模式結構3、區(qū)域結構(四)品牌市場份額分析1、2007-2008年整體份額2、2008年運營模式份額3、2008年游戲類型份額

三、2009-2011年中國網(wǎng)絡游戲市場發(fā)展預測(一) 2009-2011年中國網(wǎng)絡游戲市場規(guī)模預測(二) 2009-2011年中國網(wǎng)絡游戲市場結構預測1、產品結構2、運營模式結構3、區(qū)域結構

四、2009-2011年中國網(wǎng)絡游戲市場趨勢分析(一)產品與技術(二)運營模式

五、細分市場研究(一) MMORPG市場1、競爭格局2、驅動力3、阻礙因素(二)休閑游戲市場1、競爭格局2、驅動力3、阻礙因素

六、中國網(wǎng)絡游戲市場競爭分析(一)整體競爭格局1、現(xiàn)有廠商間競爭2、潛在進入者與替代產品(二)重點廠商競爭策略與SWOT分析1、盛大2、網(wǎng)易3、……

七、中國網(wǎng)絡游戲用戶需求研究(一)玩家現(xiàn)狀(二)類型偏好(三)游戲習慣(四)潛在需求

八、機構建議

表目錄

? 2005-2008年中國網(wǎng)絡游戲市場規(guī)模

? 2008年1-4季度中國網(wǎng)絡游戲市場規(guī)模

? 2008年中國網(wǎng)絡游戲產品類型分布

? 2008年中國網(wǎng)絡游戲產品運營模式分布

? 2008年盛大市場競爭策略

? 2008年巨人市場競爭策略

? ……圖目錄

? 2005-2008年全球網(wǎng)絡游戲市場規(guī)模

? 2005-2008年美國網(wǎng)絡游戲市場發(fā)展

? 2005-2008年韓國網(wǎng)絡游戲市場發(fā)展

第3篇：量化交易盈利模式范文

根據(jù)南方經(jīng)濟醫(yī)藥研究所的數(shù)據(jù)表明，去年上半年全國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)的虧損面為35%。形勢十分嚴峻。

有人說，發(fā)生這樣的問題的原因是這些商業(yè)企業(yè)的網(wǎng)點布局不合理，低水平重復建設所致；也有人說這是目前連鎖藥店尚未形成規(guī)?；慕?jīng)營所致；還有人說這是藥價不斷下滑、招標購藥等因素造成獲利能力下降所致。

有人認為是各種經(jīng)營成本：倉儲、配送、管理、場租、人工等費用過高。

有人認為是平價藥品超市的超低價位競爭。

有人認為是國家政策：藥品連續(xù)八次降價、藥店及連鎖藥店的準入堡壘解除與條件放松。

當然這些原因并沒有錯，但從更深的層次看，這些只不過是現(xiàn)象而已，競爭的關鍵是盈利模式。那么連鎖藥店的盈利模式又有哪些呢？

目前在中國，連鎖藥店盈利模式主要有兩種：

第一：高毛利低流量低成本模式。

據(jù)時普醫(yī)藥信息有限公司調查顯示，國內的傳統(tǒng)藥店原來壟斷經(jīng)營執(zhí)照時可保持40%的毛利率，但壟斷被打破后，毛利率已降至20%左右。傳統(tǒng)藥店連鎖藥店較少有無執(zhí)業(yè)藥師、職業(yè)經(jīng)理人、高素質的店長和市場開拓人員，基本上是坐商。

目前不少連鎖藥店就是靠這一模式盈利的，降價潮的多次涌動，平價藥品超市的殺入，市場競爭的選擇，使這種盈利模式越來越難，不少連鎖藥店已經(jīng)到了微利邊緣甚至虧損。

第二：低價低毛利，高流量模式。

流量高，銷售額就高從而通過快速周轉提高資產回報率。目前在國內鬧得沸沸揚揚的平價藥房，就是靠這種盈利模式來贏利的，并且迅速勝出。

那問題就產生了，高毛利模式不怎么起作用了，平價藥房賣得不錯，那連鎖藥店只能走平價路線了嗎？

當然不是。在解釋其他出路之前，先說明一下平價藥房面臨的危機。

根據(jù)最新的研究結果，消費者去平價藥房最主要購買的產品是備用藥和老年人常用藥。一旦平價藥房開業(yè)超過三個月，備用藥購買比例將不斷下降，或者老年人行動不便時，此時的平價藥房若不能吸引更多消費者眼球，經(jīng)營也會遇到難題。

值得注意的是藥品對大部分消費者來說，并不是每日生活必需品，因此降價并不能產生持久性的高周轉。大部分藥品沒有價格需求彈性或彈性很小，因此降價并不能百分之百地使需求量擴大。換句話講，低價高流量的模式對經(jīng)營藥品的零售商業(yè)－藥店來說并非最佳選擇。

那對于連鎖藥店來說，采取何種盈利模式，并不存在先進與落后之分。盈利模式只要能適合企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，只要能夠增加盈利，就是"好樣的"。但采用與平價藥品超市一樣的價格競爭肯定是死路一條。

增加企業(yè)的盈利水平，從根本上說，只有三個出路，一是降低成本，二是提高銷售額，三是提高獲利水平。

因此，筆者對根據(jù)中國連鎖藥店的分析，目前最適合中國連鎖藥店的盈利模式是高產品利潤盈利模式，因為任何藥品商業(yè)企業(yè)都能夠適用。

主推高利潤產品，才能提高利潤

如果你對中國藥品營銷環(huán)境了解深透的話，高利潤產品機會大把。中國有6000家藥品生產企業(yè)，藥價高主要是指外資企業(yè)的藥品和新特藥、炒作的藥品上，且藥價高主要是高在流通環(huán)節(jié)上。廣大的普藥（也叫大路品種）對于廠家和渠道各個環(huán)節(jié)幾乎都是微利。價格低到保本甚至虧損。中國藥品市場還有一個特點就是普藥競爭白熱化、模仿跟進品種白熱化、替代品多得不計其數(shù)。比如板蘭根有上千家有批準文號，六味地黃丸有幾百家有批準文號。不同廠家由于原料、地域、人力成本的差異，價格相差很大。

于是在同類產品中主推高利潤產品模式就出臺了。在所有的藥品品類中，各自選擇該品類中的一個到兩個差價空間大、利潤水平高的產品，在自己的連鎖門店中，由店員強力主推或者以制度要求店員必須首推。提高單位營業(yè)額的利潤水平就是主推高毛利率產品模式。

比如我不賣腦白金，但我可以找一個褪黑素產品替代它，其進貨價比腦白金便宜多了，利潤自然高了。銷售泰諾毛利率太低了，與泰諾相同成分的日理達，作為新品牌的感冒解熱鎮(zhèn)痛藥由于知名度不太高，供貨價就不可同日而語了，毛利率就可以很高。

要采用這種方式去提高盈利，在操作方法上有以下一些注意點：

一、利潤點：盈利產品組合模式：

1、保證產品品種齊全與產品質量

主推產品質量無論如何要保證，最好由藥師根據(jù)處方來鑒定該產品的療效如何，并經(jīng)過一定的分析論證，進店前經(jīng)過質檢部門分析，這是對消費者負責，也是對自己店的名譽負責。有些連鎖店只要是產品利潤高就推，甚至允許駐店促銷，出了事有廠家負責，可是你店的名譽也要受損啊！在質量保證前提下，堅持以下原則：

品類齊全原則：不同種疾病藥品要齊全。

中西藥齊全原則：治療不同種疾病中西藥皆有。

劑型規(guī)格齊全原則。

有限選擇的原則:每類主推產品給消費者1-2個選擇。

療效第一的原則。嚴格把關質量和療效。保證回頭客。

2、改變思維模式，變被動從醫(yī)藥公司調貨為主動自己尋求

從醫(yī)藥公司調貨，有時雖然可以不支付現(xiàn)金，但是利潤水平大大降低，暢銷產品不盈利已經(jīng)是普遍現(xiàn)象了。這就要求連鎖藥店自己直接尋求高利潤產品，具體思路如下：主推高毛利率產品必須自己有強大的采購功能或者是有一群現(xiàn)款進貨的個體供貨商為你供貨。

3、精心挑選高利潤品類產品中的1-2個。

選擇主推產品的思路主要有以下幾條：

思路一：找完全競爭的品種來主推。由于是完全競爭品種誰也不去主推，反過來就是沒有競爭。

思路二：找競爭不激烈的品種來主推，找偏門品種、獨家品種、全新劑型來主推。避開競爭。

思路三：找新特藥和高端產品、進口產品來主推。

思路四：尋找價格高，價差大的保健食品來主推。

思路五：獨家品種作為主推。

思路六：找知名品牌的替代品來主推。

4、選擇不同品類的原則：

首先要盤點自己的產品結構，對于自己產品結構中沒有的產品，馬上尋找主推品種，對于品類不齊全的馬上補足，同時要注意產品的流行周期，選取最近可能流行的品種主推。一般地說，100平米的藥店，能經(jīng)營的品種也就2000個左右，因此品種齊全并不是說同一產品可選擇性越多越好，一般一個品類的一個劑型的產品，給消費者1-2個選擇足矣。產品結構中確定思路是：如果為了引客上門，則可以用一個知名暢銷品種加上兩個你的主推產品。須知你的品種再多，也多不過大型平價藥品超市。

二、利潤杠桿打造--運作執(zhí)行是關鍵

1、成立開拓型主推品種采購部，采購產品的質量、價格、銷路與采購人員績效獎勵直接掛鉤。 　 成立專門的主推品種采購部，其任務就是專門在全國各地各個廠家中挑選價格差特大的品種，從廠家直接現(xiàn)金采購，或者由商供貨。

可以通過以下渠道：

全國各級各類藥品交易會。

全國各大藥市。

全國各大藥品物流公司：九州通、雙鶴等。

直接向廠家采購。

醫(yī)藥平面媒體采購。

醫(yī)藥招商網(wǎng)站。

各地個體商：可以占用其資金。

2、主推利潤水平的界定

業(yè)內已經(jīng)形成行規(guī)，現(xiàn)款方式的品種，購進的扣率在批發(fā)價的30%以內，即三零扣。如果是直接從廠家現(xiàn)款買的，則按照零售價出售，或者零售價的80%出售，你的產品利潤水平都會遠遠高于從醫(yī)藥商業(yè)公司調貨來零售的利潤水平。你的毛利率就有50%以上。

3、商業(yè)聯(lián)合采購，或者商商聯(lián)合采購。

如果你的流動資金不是很充分，這一模式就難以實施，或者你的門店少，規(guī)模小，此法也較難實施，這時你可以降低扣率到50%，讓商幫你出錢采購，可以幾家連鎖藥店聯(lián)合采購，互通有無，解決這一問題。目前很多地方已經(jīng)開始了這一做法，成立采購聯(lián)盟，以對抗平價藥品超市。

4、保證主推的內部管理措施

這一模式要有效推行，還要注意連鎖藥店內部的管理機制。以保證采購回來的高毛利率產品能順利賣出，原因是利潤高的產品都是知名度低的產品，和不是暢銷的產品，賣出去是有一定難度的。靠以下制度和措施，就能順利出售。

店面系列主推產品主推制度。

對內部店員定期進行主推品種制度化教育。主推產品銷售指標量化，每店、每柜、每人都定下相應主推產品銷售指標。訂立任務指標，完不成的給予 不同檔次的處罰辦法。

保證在自己的門店的貨柜或者貨架上，陳列在最佳位置上，同時主推產品價格抱歉作特殊標記，便于店員認識。

系列主推產品主推激勵制度

主推產品利益與店員掛鉤，一般主推產品店員提成高于其他品種，達到6－10%，具體每個產品按照進貨價格和所有自己的主推產品的整體利潤水平確定，給店員的提成兌現(xiàn)一定要及時且足量給出。否則店員會對這一法逆反。對于完不成主推指標的營業(yè)員則給予適當處罰。

主推產品優(yōu)先配送制度

主推的產品一定要優(yōu)先及時配送，保證不斷貨，不脫銷。陳列位置高度、陳列面最佳。

主推產品推廣方法培訓制度

設立專門的產品經(jīng)理或者產品培訓專員，最好是醫(yī)學或者藥學專業(yè)畢業(yè)，編寫《主推產品手冊》：主推產品的詳細介紹，建立主推產品方法。

對產品知識從病理、藥理、消費心理的角度進行研究。找出銷售說辭，定期對店員進行主推產品知識和銷售技巧的培訓活動，并進行考核，以保證店員了解產品和會賣這些主推產品。

三、用營銷策劃提高連鎖藥店營業(yè)額

積極主動開拓市場，搶奪定位準確的顧客。擴大商圈和上門服務。

與媒體聯(lián)合舉辦醫(yī)藥保健知識講座。

大力開展廣告功勢。

與廠家、個體商聯(lián)合開展促銷活動。

舉辦系列的促銷活動。

把單體店定位成特色店、?？频辍?/p>

盈利模式越清晰、執(zhí)行得越好，利潤越多

日本的"Mat-sumoto Kiyoshi"是日本第一家以連鎖藥店為經(jīng)營業(yè)態(tài)的上市公司（1999年8月東京證券交易所上市），年銷售額平均每年有14%的速度增長，同時由于其利潤水平穩(wěn)定，所以每年的利潤同樣能有14%的增長。

而它采用的主要盈利模式正是百貨集客，高利潤藥品盈利的模式。

第4篇：量化交易盈利模式范文

2007年至今，中國的文玩市場進入了井噴式的增長期。在這場銷售盛宴中，買賣雙方的交易形式包括了以文玩市場為媒介的傳統(tǒng)交易，以及以電子商務平臺為媒介的線上交易。盡管市場形勢持續(xù)向好，該門類商品交易的互聯(lián)網(wǎng)化程度卻止步不前，具體表現(xiàn)為：（1）經(jīng)營參與者以小商家為主體，以C2C、自媒體平臺為主要渠道；（2）行業(yè)內缺乏領先的垂直B2C企業(yè)；（3）行業(yè)內缺乏對文玩交易的信用評價體系和專業(yè)的產品評價標準；（4）消費者購買的商品卻缺乏變現(xiàn)再交易的渠道。其間的原因是復雜的。由于文玩商品門類繁多，評價標準難以量化，一般人很難掌握，其鑒定評價工作通常只有專業(yè)機構才能實施。而當前的各種交易平臺均缺乏引入鑒定機構的入口。缺乏了鑒定機構的參與，商品的評價必然無據(jù)可依，再加上C2C和自媒體平臺在交易信用方面的缺失性，使得商家只能依靠攢人氣的模式發(fā)展業(yè)務。文玩市場的電子商務發(fā)展在此遇到了瓶頸。

2移動電子商務技術

要讓文玩交易駛入電子商務的快車道，基于移動電子商務技術，結合O2O的垂直B2C是切實可行的解決方案。當前文玩市場的參與主體由4部分組成：消費者、銷售商、鑒定機構、典當及拍賣機構。其中鑒定機構、典當及拍賣機構的角色尤為重要。在整個市場交易體系中，鑒定機構可以建立品質評價標準，并提供商品的品質評價服務，而典當及拍賣機構則提供了商品的估值及變現(xiàn)再流通服務。一個成功的垂直B2C系統(tǒng)，必須能夠將這4個角色融入其中，滿足其各自的商業(yè)需求。

3交易平臺的建設

對于文玩消費者來說，其對線上交易的需求主要體現(xiàn)為操作便捷、內容可信、交易可靠。Web和移動端并行的B2C系統(tǒng)，可以較好地滿足用戶在便捷性方面的需求。而內容的可信及交易的可靠，則必須借助鑒定機構的參與實現(xiàn)。對于鑒定機構來說，其參與市場的主要動機出于為客戶提供有償鑒定服務及提高行業(yè)影響力。這里建立的交易平臺可以成為消費者與鑒定機構對接的通道。實現(xiàn)模式如下。

3.1開設免費或收費的收藏品鑒定平臺，為消費者提供收藏品鑒定及基礎定價服務這種模式的初期可以主要以免費服務的形式進行推廣，用戶通過移動端應用程序上傳收藏品照片，并提供必要說明，之后由鑒定機構對該物品出具品質鑒定意見并給出基礎估價。該過程中產生的鑒定機構服務費用可以由交易平臺與其分擔。在市場推廣達到預期目標之后，可以對特定的鑒定需求收取服務費用，產生的盈利由交易平臺與鑒定機構分享。

3.2在自有B2C平臺的經(jīng)營中引入鑒定機構對商品品質的鑒定意見，如此可以提升交易平臺的權威性及可信度，促進線上交易的開展鑒定服務機構也可以通過此過程提升自身知名度，因此本過程產生的鑒定服務費用也可以采取由交易平臺與其分擔的方式進行核算。對于典當及拍賣機構來說，其參與平臺的核心商業(yè)目的是通過交易平臺實現(xiàn)業(yè)務攬收及銷售。基于此目標，它們在一定程度上也可以為用戶提供物品鑒定服務。但更為重要的是，交易平臺有了這些機構的參與，可以幫助用戶實現(xiàn)手中藏品的變現(xiàn)及再流通，對促進全平臺業(yè)務生態(tài)健康發(fā)展起到了催化作用。此過程中由平臺促成的交易，平臺可以在利潤中抽成。通過建設上述合作關系，用戶之間的藏品交易完全可以通過典當及拍賣機構為媒介進行。這樣一來，交易平臺就不必進行繁瑣的C2C系統(tǒng)建設。畢竟基于淘寶的文玩C2C交易也已經(jīng)開展了多年，其模式雖然混亂，但用戶群體及習慣已經(jīng)定型。作為以垂直B2C為主營業(yè)務的電商平臺來說，C2C就像是雞肋，食之無味，棄之可惜。因此，通過與第三方合作的方式繞過這個領域不失為明智之舉。綜上所述，在交易平臺建設的第一階段，可以開放用戶注冊，免費提供藏品上傳鑒定服務。由于B2C系統(tǒng)建設周期長、流程復雜、且產品設計方案靈活多變，故可以待注冊用戶數(shù)量穩(wěn)定之后，通過收集用戶行為信息的方式來輔助產品設計與開發(fā)，可以起到事倍功半的效果。平臺建設第二階段的主要任務是接入B2C系統(tǒng)，與合作機構共同開展商品鑒定及銷售服務。在此基礎之上可以開放對個人鑒定師的用戶接口。作為提供鑒定服務的個人用戶，這個群體的存在有助于活躍系統(tǒng)生態(tài)環(huán)境。其提供的鑒定服務可以采取免費或收費的形式開展，交易平臺在服務過程中提供信息交流渠道，但不抽取傭金。這樣做可以規(guī)避用戶糾紛對交易平臺帶來的負面影響。在平臺建設的第三階段中，可以開放典當及拍賣機構的線上業(yè)務接口，用戶可以通過交易平臺直接訪問其線上交易模塊，實現(xiàn)典當/拍賣交易。具體對接時，用戶可以選擇線上鑒定+線下交易的模式、也可以選擇完全線上的操作模式，前提是第三方機構的交易系統(tǒng)必須實現(xiàn)線上/線下并行運作。對于保守用戶，第一種情況比較符合其行為習慣。在這里，可以通過O2O模式實現(xiàn)線上/線下業(yè)務的無縫整合，具體功能可以由交易平臺的移動端應用程序提供支持。用戶通過掃描二維碼等形式，可以在線下更輕松地發(fā)現(xiàn)自己感興趣的商品并進行交易。

4結束語

第5篇：量化交易盈利模式范文

關鍵詞：文交所；價值發(fā)現(xiàn)；文化消費；商業(yè)模式

中圖分類號：G124 文獻標識碼：A 文章編號：1005-5312（2013）26-0191-02

自2011年11月，國務院正式《關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》，全國各類交易場所進入全面清理整頓期。隨著各省區(qū)市文交所陸續(xù)通過部際聯(lián)席會議驗收，目前清理整頓交易所的工作已基本完成，文化產權交易市場將向著更加規(guī)范化，更加透明化的方向發(fā)展。

文交所是文化體制改革的產物，是政府確立文化話語權和定價權的市場化工具，它將是決定中國文化發(fā)展走向的重要機構，清理整頓后，對于未來文交所該何去何從，社會各界表示了極大的關注。

一、文交所的重新定義

文交所發(fā)展之初，曾深陷份額化交易的泥潭，發(fā)展面臨重重問題，給金融和社會帶來不穩(wěn)定因素，份額化交易幾乎成為文交所的代名詞，清理整頓完成后，隨著“全國文化產權交易共同市場”的成立，作為文交所轉向的開端，學界和業(yè)界相關專家學者提出重新定義文交所。昆明元盛文交所CEO羅奔表示，重新定義文交所并不僅僅是概念上的討論，而且包含了文交所下一步應該如何突破，首先要明確文交所的角色、定位、功能和特點等問題。他認為，文交所應該是一個以文化資源為基礎，金融資本為手段，輔以市場化運作，發(fā)展文化產業(yè)的機構。羅奔將文交所在文化產業(yè)鏈中應該發(fā)揮的作用歸結為：平臺化、產業(yè)化、社會化和增量化。

業(yè)界普遍認為，產業(yè)和金融結合，對文化產業(yè)的原有運行模式進行流程再造是重新定義文交所的方向。把金融中的銀行、證券、保險、典當、擔保等與文化行業(yè)進行整合，提升文化產業(yè)的流通性和原有價值應是重新定義的題中應有之意。

中國藝術品市場研究院副院長西沐認為，文交所應是一個文化藝術價值發(fā)現(xiàn)、整合、管理與交易的平臺，如何尋找基本定位和如何找到發(fā)展的突破口是發(fā)展文交所的當務之急。他尤其強調，文交所應該在國家文化藝術發(fā)展戰(zhàn)略導向與市場機制取向的結合上尋找定位；在文化藝術資源產權化、產權市場化、資源資產化、資產金融化這一發(fā)展大勢中尋找定位。

文交所的重新定義，不是一個人或一兩個文交所孤軍奮戰(zhàn)就能完成的創(chuàng)新，需要整個行業(yè)的努力，將各類資源重新整合，后重新塑造。

二、文交所的平臺功能

（一）文化資源與資本對接的平臺

隨著文化體制改革不斷深入，不少文化單位紛紛轉企成為市場的主體。然而，文化行業(yè)的特殊性使這些企業(yè)很難獲得銀行支持，融資遭遇難題。文交所平臺打破了這道藩籬，文交所一邊連接著銀行、保險、風投、擔保、再擔保、投行等金融機構，具備充足的資本，一邊又連接著畫廊、影視公司、出版社、傳媒企業(yè)等文化機構，儲備了眾多優(yōu)質文化資源。通過建立文化產業(yè)多層次資本市場和金融服務體系，文交所搭建起嫁接文化與資本的橋梁，為我國文化藝術產業(yè)融資難問題提供了有益解決之道，推動文化產業(yè)快速發(fā)展。

（二）文化藝術價值的發(fā)現(xiàn)平臺

不可否認，文化可以變現(xiàn)。文化價值有其特殊性，是成本定價與心理定價的綜合體，價值需要通過交易反映，文交所的存在是建設一個公開公平公正的平臺，進行交易，來發(fā)現(xiàn)文化價值，并獲得文化藝術價值的話語權。

文交所應該在文化藝術向價值轉化中有所作為，文化只有通過轉化才能融入到主流的經(jīng)濟中，文化產業(yè)才能成為支柱產業(yè)。

（三）提高藝術素養(yǎng)的公共平臺

藝術，是一種生活的氛圍，更是一種精神的境界，只有超越平常生活，進入藝術之境，才能體味藝術真諦。文交所通過藝術品展覽、舉辦藝術鑒賞和藝術品交易等活動，引導大眾了解藝術，提升藝術鑒賞能力，對大眾審美意識的培育起到非常重要的作用，能極大提升大眾的藝術素養(yǎng)。

（四）大眾文化消費平臺

國內文交所文化服務領域涉及藝術品收藏、品鑒、拍賣等，成為藝術品、工藝品展示和交易的重要文化場所之一。尤其是部分文交所對藝術品的價值評估和保真方面做了一些有益的探索，如南方文交所在傳統(tǒng)的專家鑒定、技術鑒定等保真手段之外，引入專業(yè)的市場價值評估機構，同時，通過提供擔保、回購等措施，保證投資者的利益免遭損失。收藏投資者沒有了后顧之憂，投資熱情得以激發(fā)，文交所有望成為大眾文化消費的主要出口。

三、文交所的業(yè)務模式研究

文交所是一個近兩年出現(xiàn)的新生事物和新鮮概念，其產品類型、商業(yè)模式等都處于探索階段，目前尚未有相對成熟的盈利模式。各個文交所需根據(jù)所在地文化產業(yè)發(fā)展的實際和特點，開展具有自身特點的業(yè)務，開發(fā)具有所在地特征的產品，以企業(yè)的運作規(guī)律解決自身生存與發(fā)展問題，并逐步形成自身核心能力，確定盈利模式、提升盈利能力。具體業(yè)務模式可從以下幾個方面進行探索：

（一）文化企業(yè)（項目）經(jīng)營權、收益權共有權益

文化企業(yè)（項目）經(jīng)營權、收益權共有權益指文化企業(yè)（或項目）所有權人可以向文交所提出申請，將該文化企業(yè)（項目）未來一定時期的經(jīng)營收益或經(jīng)營權評估作價，面向文交所投資人募集資金，所有購買該文化產權共有權益的投資者，可以享受文化企業(yè)（項目）一定時期的經(jīng)營權或者獲得一定時期的投資收益。

湖南文交所進行了創(chuàng)新性的嘗試，推出“魅力湘西”門票收益權項目，以一定時期的門票收益作為投資回報，在會員中募集資金，幫助張家界魅力湘西演藝項目進行舞臺升級，目前，項目投資人已經(jīng)如期獲得投資回報。浙江文交所將這一模式搬到了影視領域，《大唐玄機圖》電影收益權投資項目成為國內首個通過權益共享集合投資方式實現(xiàn)創(chuàng)新融資的電影項目。該項目以文交所為主要融資平臺，將影視制作環(huán)節(jié)的各方利益，通過公開透明的方式連接在一起，以電影版權所蘊含的未來預期收益為基礎保證，使投資者和制片方作為利益共同體和一致行動人共享影視作品的版權和收益。

在項目運作過程中，文交所的作用至關重要。一方面，文交所將充分發(fā)揮項目方與投資方對接的作用，建立專項投資基金的募資通道，另一方面，通過項目審計和信息披露機制對項目運作的全過程進行監(jiān)控，確保投資人利益得到保護。在項目成功運作的基礎上，文交所在傳統(tǒng)文化產業(yè)領域融資模式上開辟出一條新路，有效引導社會資本進入文化產業(yè)，將為中國文化產業(yè)發(fā)展注入新的活力。

（二）藝術品實物交易

藝術品實物產權交易是藝術品實物所有權人將其所擁有的具有文化藝術投資、收藏價值的藝術品，通過文交所平臺進行銷售、轉讓的行為。

在樓市調控、股市低迷的大背景下，憑借格調高、升值快、風險小的特點，藝術品投資成為眾多企業(yè)、家庭和個人的新寵。文交所要成為一個有競爭力的藝術品交易平臺，必須抓住幾個關鍵點：一是藝術品的確權嚴格，來源合理合法，準入嚴格；二是獨立權威的鑒定中心進行鑒定，防偽保真；三是第三方機構進行價值評估，價格合理，有升值空間。在我國，人們主要是通過畫廊、藝術博覽會和拍賣會等方式接觸藝術品，隨著文交所平臺的建立，人們投資藝術品又多了一個絕佳的渠道。

（三）文化創(chuàng)意產品交易

文化創(chuàng)意產業(yè)是智力和資本集聚型產業(yè)，人才要素、科技要素和資本要素的有機結合是推動文化創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展的關鍵。近年來，隨著全國各地文化創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展的不斷升溫，各地文交所成為創(chuàng)意產業(yè)投融資模式的重要抓手，創(chuàng)意產品和社會資本明顯集聚化。文交所在創(chuàng)意成果轉化過程中具有樞紐的重要作用，可為各類文化創(chuàng)意產業(yè)主體提供靈活、便捷的投融資服務，為全國文化創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展增添一個重要的投融資平臺。文化創(chuàng)意所有權人（或持有人）可以通過文交所平臺，將其合法占有的文化創(chuàng)意、廣告創(chuàng)意作品以轉讓的方式，將其所有權、使用權等移轉給其他人使用，將智力成果快速轉化成經(jīng)濟回報。

（四）版權交易

黨的十七屆六中全會明確提出，要促進文化產品和要素在全國范圍內合理流動，必須構建統(tǒng)一開放競爭有序的現(xiàn)代文化市場。此外，國務院頒布的《國家“十二五”時期文化改革發(fā)展規(guī)劃綱要》也在其版權政策方面突出強調，建設涵蓋文學藝術、廣播影視、新聞出版等領域的版權公共服務平臺和版權交易平臺，扶持版權、版權價值評估、版權質押登記、版權投融資活動，推動版權貿易常態(tài)化。文化的繁榮發(fā)展離不開版權。版權工作除了要加強版權保護、打擊侵權盜版以外，還有很重要的一點就是鼓勵創(chuàng)造、推動使用。

文交所版權交易是根據(jù)權利人申請，將其在文學、藝術和科學領域的智力創(chuàng)作成果，在文交所進行轉讓，以實現(xiàn)權利人的版權價值最大化。版權包括但不限于文字作品，口述作品，音樂、戲劇、曲藝、舞蹈、雜技藝術作品，美術、建筑作品，攝影作品，電影作品和以類似攝制電影的方法創(chuàng)作的作品，工程設計圖、產品設計圖、地圖、示意圖等圖形作品和模型作品，計算機軟件等。

文交所能夠發(fā)揮其平臺優(yōu)勢服務版權市場，深度開發(fā)版權經(jīng)濟價值，探索多方式的版權金融創(chuàng)新。首先，文交所掌握著強大的融資渠道，能夠吸引大量資金來活躍版權市場，加快版權市場流通率。第二，文交所具有強大的宣傳渠道，可以讓全國的投資者了解版權市場信息，從而提高版權市場的成交率。第三，文交所能夠推動版權市場價值評估體系的建立。通過文交所這一交易平臺，在版權人、購買方及金融機構之間建立起一座橋梁，在保證版權人收益最大化的同時，推動文化要素的有效流通，充分對接資本市場。

文交所在推出成功業(yè)務項目的基礎上，通過科學的成熟產品復制，“以點帶線”，形成試點行業(yè)相對豐富的產品線；通過合理的特色行業(yè)延伸，“以線帶面”，形成特色優(yōu)勢相對明顯的交易品種；通過有效的整體產業(yè)輻射，“以面帶體”，形成功能定位相對綜合的服務平臺，最終實現(xiàn)文交所文化類綜合公共服務平臺功能，真正扮演好文化產業(yè)與社會資本的橋梁角色。

本文為2012年湖南哲學社科基金項目《文化產權交易體系研究》階段性研究成果，課題編號：12YBB071

參考文獻：

[1]徐建雨.“文交所”之辯：金融資本如何對接文化產業(yè)[N].證券日報，2013-01-19（B02）.

[2]黃輝.2013年，文交所如何翻開新篇章[N].中國文化報，2013-02-02（004）.

第6篇：量化交易盈利模式范文

一、加快財務公司業(yè)務轉型

在利率市場化的背景下，財務公司應從過去獲取利差為主的業(yè)務經(jīng)營模式向綜合服務模式轉化，拓寬收益來源，尋找新的利潤增長點，推動經(jīng)營結構優(yōu)化和資源的最優(yōu)配置。

（一）優(yōu)化資產負債結構

財務公司應對調整優(yōu)化資產負債結構提出了更高的要求。對各類資產和負債進行預測、組織、調節(jié)和監(jiān)督，實現(xiàn)資產負債總額上平衡，結構上合理。在確保財務公司最低資本回報率，以及資金安全性、流動性、盈利性的基礎上確定各項業(yè)務規(guī)模，通過總體的信用風險經(jīng)濟資產，指導確定貸款總規(guī)模。

（二）提高非信貸利息收入

財務公司應加大中間業(yè)務、表外業(yè)務等非傳統(tǒng)金融業(yè)務的占比，降低利率波動對財務公司盈利的影響。例如統(tǒng)籌集團資產保險資源；在集團內部進行供應鏈票據(jù)一條龍服務；對集團企業(yè)的應收賬款進行管理；利用專業(yè)優(yōu)勢，開展財務管理顧問、資產管理顧問服務。在同業(yè)合作方面，擴大交易對手范圍，與資本實力強的機構合作，尋找資源優(yōu)化配置機會。

二、研究財務公司利率定價機制

財務公司應提高利率自主定價能力，制定科學合理、差異化的金融產品利率，完善組織架構、確定定價方法與模型，優(yōu)化金融資源配置和資金管理功效，提升資金運用效率和競爭力，增強金融服務能力，有效地服務集團發(fā)展戰(zhàn)略和整體利益。

（一）完善利率定價的組織機構

建立利率定價組織架構，明確決策體系以及利率定價職能部門、利率定價執(zhí)行部門和利率定價監(jiān)督檢查部門，形成前臺報價、審核、后臺管理的定價流程和體系。

（二）制定利率定價標準

制定包含利率定價、授權管理、流動性風險管理等在內的管理制度，細化分工和流程，制定各項業(yè)務利率定價及調整方案，確定定價授權范圍和標準。

（三）對存款定價進行規(guī)范

隨著利率市場化改革的推進，應積極嘗試結合產品特性、市場利率、經(jīng)營成本、預期收益以及客戶綜合貢獻度等情況，推行主動負債管理，實行存款利率自主定價。

（四）對貸款定價進行規(guī)范

以成本加成為基礎定價方法，根據(jù)資金成本、經(jīng)營費用、風險溢價、目標利潤、市場競爭因素和客戶綜合貢獻度等進行調整并確定貸款利率。風險溢價根據(jù)貸款期限、擔保方式、行業(yè)狀況及財務公司對企業(yè)的分類評級等因素加以量化?？蛻艟C合貢獻度根據(jù)成員單位在集團的戰(zhàn)略地位、利潤貢獻、與財務公司業(yè)務合作情況、資金歸集程度等因素加以綜合量化。

三、增強財務公司風險防范能力

財務公司在戰(zhàn)略轉型過程中，風險偏好也會進行相應調整，在此過程中應更注重穩(wěn)健經(jīng)營。量化風險成本，逐步實現(xiàn)按照產品、客戶以及業(yè)務經(jīng)營單位等多維貢獻度的核算與分析。強化風險控制意識，注重資產質量，增加應對不同經(jīng)濟環(huán)境變化的手段和能力。

利率市場化使財務公司流動性管理難度加大，應通過資產組合、定價模型等方式進行管理，提高資產的流動性，即資產證券化，提高負債方的穩(wěn)定性，拓展財務公司發(fā)債空間。加強利率風險管理，不斷完善利率敏感性資產及負債的平衡管理，控制利率敏感性缺口、減少資產和負債的期限錯配風險。

四、打造財務公司專業(yè)化人才隊伍

財務公司應加快金融人才隊伍培養(yǎng)，形成專業(yè)化金融團隊，促進財務公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。堅持“以市場為導向、以客戶為中心、以服務為核心、以雙贏為目標”的服務理念，樹立專業(yè)化、規(guī)范化和品牌化管理目標，全面提升客戶服務能力和水平，有效推動財務公司與集團成員單位共同合作發(fā)展，充分發(fā)揮財務公司服務平臺功能。

第7篇：量化交易盈利模式范文

近年來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的廣泛應用和我國金融市場化改革的全面深入推進，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國異軍突起，成為勢不可擋的新金融創(chuàng)新。2015年7月18日，中國人民銀行等十部門《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，第一次明確各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務邊界，成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展監(jiān)管的法律指南?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助于金融與互聯(lián)網(wǎng)的跨界組合，從技術領域深入到金融業(yè)務領域，既促進傳統(tǒng)金融機構采用互聯(lián)網(wǎng)技術提高經(jīng)營效率，減少之前過度依靠機構網(wǎng)點規(guī)模擴張所形成的巨大成本，同時也促進了業(yè)態(tài)豐富的互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)。同時，商業(yè)銀行面對的挑戰(zhàn)也日益加劇：一是隨著宏觀經(jīng)濟進入增速換檔期、結構調整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”，金融風險加速暴露，粗放型的發(fā)展模式將難以維系，需要銀行提升對風險的預警和把控能力，確保資產質量的真實性和可控性；二是隨著利率市場化推進，傳統(tǒng)的依靠利差收益的經(jīng)營模式面臨挑戰(zhàn)，需要銀行加強產品創(chuàng)新，開拓新的收入增長點；三是隨著互聯(lián)網(wǎng)跨界競爭加劇和客戶的改變，跑馬圈地的鋪網(wǎng)點和鋪人員的模式已不可持續(xù)，需要銀行建立差異化的業(yè)務模式和競爭策略。為此，研究互聯(lián)網(wǎng)金融背景下零售銀行業(yè)發(fā)展具有重要意義。

一、有關文獻回顧

金融改革的目的是要構建新技術與實體經(jīng)濟相匹配的現(xiàn)代金融市場體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是“互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)金融”衍生出新的價值，其本質上仍屬于金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是移動支付、社交網(wǎng)絡、搜索引擎和云計算對人類金融模式產生影響，出現(xiàn)的不同于傳統(tǒng)銀行間接融資和證券市場直接融資的第三種互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式（謝平，2012年），它較好地滿足了傳統(tǒng)金融難以覆蓋的長尾用戶、廣大小型和微型企業(yè)的金融服務需求。在未來發(fā)展中，伴隨著金融服務與云計算、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)技術的結合融合，將會出現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+金融+（旅游、房地產、汽車等）”的發(fā)展模式，滿足產業(yè)鏈中各客戶群體的多樣化金融服務需求，推動產業(yè)差異化經(jīng)營，提升市場競爭力（李??，2015），使國家提出的大眾創(chuàng)業(yè)和萬眾創(chuàng)新變?yōu)楝F(xiàn)實。但資源的質和量、金融風險控制的專業(yè)能力互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展，不僅僅是金融與科技的融合，更是一種金融業(yè)態(tài)和模式、金融理論和機制的創(chuàng)新（朱晉川，2013）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從宏觀上看可以是數(shù)字化大潮席卷全球的影響，中觀上看可以是互聯(lián)網(wǎng)改變了一個又一個行業(yè)包括金融行業(yè)，具體到中國則是長期存在的金融壓抑、金融服務供給與需求不合理，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其“普惠、公平和以客戶為中心”等特征，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)精神向金融領域的滲透和再造（宋斐，2015）。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融無地域、無物理網(wǎng)點的網(wǎng)狀分散式分布，有效解決了傳統(tǒng)金融資源無法實現(xiàn)跨時期、跨區(qū)域分布的限制，從而與全球經(jīng)濟體系配置高度一致。

互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展戰(zhàn)略、客戶渠道、產品定價、融資模式以及金融脫媒等方面對傳統(tǒng)金融產生深遠影響，雖然短期內不會動搖金融機構經(jīng)營模式，但從長期來看將會促進傳統(tǒng)金融機構利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，以獲得新的發(fā)展。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)階段的交易規(guī)模較小，不可能改變各國的金融宏觀調控政策（劉瀾飚，2013）。互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)包括三個方面：一是互聯(lián)網(wǎng)金融中的第三方支付業(yè)務對商業(yè)銀行基礎匯兌業(yè)務形成直接替代，造成商業(yè)銀行“支付脫媒”；二是互聯(lián)網(wǎng)金融主要通過P2P、第三方理財兩條途徑造成商業(yè)銀行“信用脫媒”，眾多企業(yè)、個人的融資不再通過銀行進行；三是伴隨支付脫媒及信用脫媒，寶貴的客戶信息及交易數(shù)據(jù)也離商業(yè)銀行而去，造成“信息脫媒”。顯而易見，互聯(lián)網(wǎng)將促進技術與金融深度融合，金融需求促進技術發(fā)展，反過來，技術發(fā)展又推動金融模式變革，商業(yè)銀行金融業(yè)務應積極與互聯(lián)網(wǎng)技術融合發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新驅動與風險防范

1.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新驅動的制度安排

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術對金融領域的不斷滲透，原有金融體系結構發(fā)生了深刻變革，改變原有金融體系交易結構，推動“互聯(lián)網(wǎng)+金融”演化。

第一，互聯(lián)網(wǎng)技術驅動創(chuàng)新。技術變革是近50年來金融創(chuàng)新發(fā)展的源動力之一，基礎設施、平臺、渠道、場景是互聯(lián)網(wǎng)金融的四個制高點，而云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)、垂直搜索等互聯(lián)網(wǎng)技術基礎設施，是最有可能產生顛覆性創(chuàng)新的領域，實現(xiàn)了資金融通，是互聯(lián)網(wǎng)新金融創(chuàng)新的基礎?；ヂ?lián)網(wǎng)技術促進實體經(jīng)濟領域發(fā)生了商業(yè)巨變，形成產業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)+金融跨境融合平臺的綜合效應，衍生出新的價值，打破了傳統(tǒng)金融受地域、時間、行業(yè)間的限制，以更低廉的成本提供服務，在金融行業(yè)構建了一個人人相互溝通、相互參與的客戶互動平臺，實現(xiàn)了金融與現(xiàn)代信息技術的有機融合。

第二，市場需求驅動創(chuàng)新。市場驅動互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主要得益于兩大因素：一是2008年以前，國有金融機構推進股份制市場化改革，對欠發(fā)達地區(qū)金融機構進行了大規(guī)模撤并，導致小微企業(yè)、“三農”經(jīng)濟以及落后地區(qū)的金融資源供給十分緊張，需要新金融業(yè)態(tài)填補金融空白；二是“互聯(lián)網(wǎng)+”在實體經(jīng)濟各個領域廣泛應用，源于實體經(jīng)濟對互聯(lián)網(wǎng)金融強大的需求，同時也意味著大數(shù)據(jù)生產模式，需要提供更加廣泛的、互聯(lián)網(wǎng)與金融為一體的綜合性金融服務，這是傳統(tǒng)金融無法提供的服務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不受時空限制的特點，既滿足了日益增長的金融服務的市場需求，同時也較好地修正了落后地區(qū)的金融市場失靈。

第三，盈利模式驅動創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)技術使金融機構擺脫了傳統(tǒng)過度依賴實體網(wǎng)點的經(jīng)營模式，可以便捷地跨越時間限制，關注新型客戶的需求特點，以交易成本更低、交易范圍更廣的模式提供定制化、綜合化的金融服務，從而開辟了新的利潤空間，形成低成本、高效率的盈利模式。大多數(shù)金融機構普遍采用互聯(lián)網(wǎng)技術提高經(jīng)營效率，借助互聯(lián)網(wǎng)技術將業(yè)務搬到網(wǎng)上，減少之前過度依靠機構網(wǎng)點規(guī)模擴張所形成的巨大成本。

第四，法律與金融監(jiān)管部門包容?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不屬于銀行、證券、保險、信托、租賃等傳統(tǒng)金融，普遍處于監(jiān)管“真空地帶”。中央金融監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新秉持高度包容態(tài)度，互聯(lián)網(wǎng)金融長期處于一種“蓄水養(yǎng)魚”狀態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務發(fā)展作為一個新事物，過去的相關政策、監(jiān)管、調控，不一定能完全適應，需要進一步完善（周小川，2014）。銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會也積極支持互聯(lián)網(wǎng)金融試點，給予互聯(lián)網(wǎng)金融足夠的成長空間。經(jīng)過試點探索，中央金融監(jiān)管部門已正式互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見，規(guī)范和引導互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

第五，普惠金融推動的驅動創(chuàng)新。我國現(xiàn)有的金融體制是高度集中壟斷的國有金融體制的延伸和延續(xù)，國有金融機構大多數(shù)偏好于為高端客戶群提供金融服務，對于零星、分散、小額需求的個體、小微企業(yè)以及廣大農村和邊遠地區(qū)用戶，基本上不提供有效的金融服務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過促進金融和互聯(lián)網(wǎng)技術、互聯(lián)網(wǎng)精神融合，動員更多的人去服務更多的人，推動著傳統(tǒng)“精英金融”向“人人金融”轉變，實現(xiàn)隨身金融服務，讓金融朝著平等、分散、點對點的方向發(fā)展，最終實現(xiàn)人本金融，實現(xiàn)惠普金融服務民生化和民本化。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的新風險

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一類新型金融模式創(chuàng)新，除了面臨傳統(tǒng)意義上金融所面臨的系統(tǒng)性風險、利率風險、經(jīng)營風險、期限錯配、操作性風險等，還呈現(xiàn)出一些新金融風險特征。

第一，量化放貸風險。電商金融、P2P和眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)融資均建立在量化交易基礎之上，憑借互聯(lián)網(wǎng)技術，進行大數(shù)據(jù)收集、分析和運用是互聯(lián)網(wǎng)金融產生的重要基礎。由于企業(yè)在經(jīng)濟繁榮與經(jīng)濟蕭條時存在償還能力不對稱情況，一旦經(jīng)濟形勢出現(xiàn)大面積下滑，可能造成高信用度的客戶與低信不好的客戶一樣無法還款，會讓所有數(shù)據(jù)設置在系統(tǒng)性風險面前都失去了意義，成為量化交易的噩夢。

第二，投資過于集中風險。余額寶80%的資產組合投資于26家主要商業(yè)銀行的協(xié)議存款，并且收益率遠遠高于銀行存款市場，對居民有很大吸引力。如果出現(xiàn)極端“黑天鵝事件”，引發(fā)集中贖回，只要有一家銀行出現(xiàn)流動性危機，就可能造成貨幣市場基金出現(xiàn)變現(xiàn)能力問題，從而導致流動性風險不足引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融體系出現(xiàn)系統(tǒng)性風險。

第三，數(shù)據(jù)真實性風險。互聯(lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)技術對個人與企業(yè)數(shù)據(jù)挖掘與數(shù)據(jù)分析，獲得相關的信用信息，但存在獲得信息是否真實，與現(xiàn)實存在多大偏差，是否真正與客戶匹配等方面的問題。部分互聯(lián)網(wǎng)金融機構憑借對平臺交易數(shù)據(jù)、信用審核權限的掌控，把控著互聯(lián)網(wǎng)用戶流量入口和大數(shù)據(jù)，為把信息流和數(shù)據(jù)流變成資金流獲得更大盈利，可能通過后臺更改數(shù)據(jù)，虛擬和捏造很多不存在的借款人出來，導致出資人不能有效審核這些信息。

第四，技術安全風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過開放式的互聯(lián)網(wǎng)平臺提供服務，平臺自身網(wǎng)絡安全和互聯(lián)網(wǎng)容易被人為植入病毒、木馬，容易被黑客攻擊，導致客戶賬戶、資金、信息泄露，危及消費者資金安全和個人信息安全。

第五，監(jiān)管紅線風險。互聯(lián)網(wǎng)金融產品（特別是理財產品）游走于非法與合法間的灰色空間，直接介入交易對放貸人提供擔保，對投資人的資金承諾保障本金和利息，從信息中介平臺轉變?yōu)榻栀J平臺并歸集資金形成資金池，擴大借貸杠桿率并做期限錯配等等，稍有不慎就觸碰“非法吸收公眾存款”或“非法集資”的紅線。

第六，內控制度缺陷?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融區(qū)別的關鍵核心是建立在大數(shù)據(jù)基礎上進行風險控制創(chuàng)新。但如果互聯(lián)網(wǎng)金融風控重自身網(wǎng)絡體系內的巨大客戶數(shù)據(jù)優(yōu)勢，輕對本來標的物的關注和審查，不僅會導致市場上出現(xiàn)各種各樣的造假數(shù)據(jù)和不太注重貸款主體的問題，也會導致詐騙等案例不斷出現(xiàn)。

第七，信息披露風險。部分P2P和眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融向客戶宣傳零風險、高收益、隨時兌付，存在欺詐、虛假等行為，構建資金池成為“影子銀行”，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展留下風險隱患。

三、互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下零售銀行發(fā)展優(yōu)勢

1.互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下銀行機構面臨的競爭

在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式可以相對有效地規(guī)避上述互聯(lián)網(wǎng)金融機構的風險，但在支付轉賬、儲蓄、貸款、投資、咨詢等業(yè)務中卻面臨著來自其他金融機構和非金融機構的競爭。

第一，銀行機構過去可以從自身的內部管理來決定如何服務客戶，但未來客戶的選擇空間更大，在各類金融機構之間轉換的成本幾乎為零，所以客觀環(huán)境變化要求銀行機構必須從客戶需求出發(fā)。

第二，銀行機構過去通過網(wǎng)點和客戶經(jīng)理與客戶保持低頻次的互動，獲得的數(shù)據(jù)有限，但未來各種網(wǎng)絡渠道和大數(shù)據(jù)的廣泛應用將使得各種金融機構都能與客戶建立廣泛的高頻次互動，獲得的數(shù)據(jù)更加全面及時。

第三，銀行機構過去可以覆蓋全價值鏈的服務，但未來隨著客戶需求的不斷細化和提高，將會倒逼銀行機構進行更多的專業(yè)分工，通過開放的生態(tài)系統(tǒng)實現(xiàn)對客戶的服務。

2.互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下零售銀行的發(fā)展優(yōu)勢

相對于公司銀行業(yè)務，零售銀行業(yè)務在目前的經(jīng)濟環(huán)境下具有以下幾方面優(yōu)勢。

第一，提供穩(wěn)定、低成本的資金來源。隨著我國經(jīng)濟結構調整，經(jīng)濟增速逐步降低至7%以下，實體經(jīng)濟的增長速度和資金周轉速度放緩，對公業(yè)務規(guī)模增長受限，而零售業(yè)務相較公司銀行業(yè)務成本優(yōu)勢明顯，而且平均規(guī)模穩(wěn)定。目前中小股份制商業(yè)銀行零售存款平均占比僅為20%左右，未來具有較大的增長空間。

第二，零售銀行可平衡對公業(yè)務和同業(yè)業(yè)務的波動性風險。零售業(yè)務具有集中度低、風險分散的特點，具備天然的穩(wěn)定性。在目前中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，經(jīng)濟周期縮短、波動加劇的情況下，零售業(yè)務的戰(zhàn)略重要性日益顯現(xiàn)。

第三，零售銀行業(yè)務具有增長潛力。由于大企業(yè)金融脫媒日益加劇，對公業(yè)務群逐步向信貸需求增長的中小企業(yè)下沉。同時，隨著居民收入增長，消費能力增強，零售信貸需求也大量增長。因此，相對于每況愈下的對公業(yè)務，零售銀行業(yè)務的市場占有率將會逐步提升。

四、結論

本文通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的研究，認為互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新金融發(fā)展模式，除了具備傳統(tǒng)金融的某些特征外，還在創(chuàng)新驅動、發(fā)展模式和風險控制方面體現(xiàn)出新的特征，正成為一股不可阻擋、不可替代的新金融發(fā)展模式，將成為引領我國普惠金融發(fā)展的重要內容。主要特點可歸納為：

第一，在我國金融市場自由化程度較低前提下，互聯(lián)網(wǎng)金融對我國的金融市場存在帕累托改進，將給市場帶來了金融增量，較好地滿足居民家庭、小微企業(yè)、個人等小微人群的多元化的金融服務需求。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融不受時間和空間的限制，將極大地拓展金融市場的邊界，有效地發(fā)揮金融對資源配置的決定性作用，倒逼我國的傳統(tǒng)金融改革，進一步改進傳統(tǒng)金融效率，釋放金融改革紅利惠及民眾，促進大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，推動新常態(tài)下經(jīng)濟轉型和升級。

第三，零售銀行具有銀行業(yè)的傳統(tǒng)特點和不同于對公業(yè)務的結構性優(yōu)勢，成為互聯(lián)網(wǎng)金融舉足輕重的業(yè)務板塊。它可以充分利用高效的運營體系、大數(shù)據(jù)能力、IT平臺，卓越的數(shù)據(jù)管理、應用能力。高效的IT平臺是未來零售銀行的運營基礎，支撐了整個零售銀行業(yè)的轉型和發(fā)展，同時也是保證零售銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中領先的核心能力。

第8篇：量化交易盈利模式范文

關鍵詞：商業(yè)銀行 小企業(yè)業(yè)務 研究

1 商業(yè)銀行拓展市場類客戶潛力巨大

全國市場類平臺數(shù)量眾多，近年來取得了長足發(fā)展，分布廣泛，形成了龐大的交易規(guī)模。據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒2011》統(tǒng)計，截至2010年底，全國億元以上商品交易市場4940個。廣泛分布在浙江、江蘇、山東、廣東、湖南、河北、遼寧、上海、河南、湖北、北京、重慶、四川等13個省。按照交易的產品劃分，綜合性市場1341個，占比27%，專業(yè)市場3599個，占比73%。其中，1341個綜合市場中，農產品綜合市場691家，工業(yè)消費品綜合市場310家，生產資料綜合市場62家，其他綜合市場278家。3599家專業(yè)市場中，農產品市場981家，生產資料市場754家，紡織、服裝、鞋帽市場553，家具、五金及裝飾材料市場480家，其他專業(yè)市場831家。從成交量來看，2011年全國億元以上市場總成交額72703.5億元，專業(yè)市場總成交額57909.3億元。專業(yè)市場中，生產資料市場23867.6億元，農產品市場10593.2億元，紡織、服裝、鞋帽市場9263.2億元，汽車、摩托車及零配件市場4825億元，家具、五金及裝飾材料市場3961.4億元，其他市場3682.1億元。

2 市場批量化操作模式介紹

批量化操作模式是指由市場管理方對市場內小微企業(yè)進行篩選推薦，借助第三方增信，由銀行對市場內企業(yè)進行統(tǒng)一受理、統(tǒng)一評價、統(tǒng)一授信的模式。銀行針對商場、超市、專業(yè)（綜合）市場等各類市場平臺，與市場管理方、政府相關部門、擔保公司、保險公司等合作方共同為市場內互相了解、融資需求和經(jīng)營特征相似的小微企業(yè)客戶批量提供信貸支持，適當降低抵質押、擔保要求，緩解小微企業(yè)融資難。主要模式分為以下幾種：

2.1 市場內小微企業(yè)聯(lián)保模式 由市場管理方牽頭組織篩選市場內管理規(guī)范、經(jīng)營穩(wěn)定、盈利情況良好的小微企業(yè)組成聯(lián)保體，聯(lián)保體成員按照貸款金額繳納一定比例的保證金，存入在銀行開立的保證金專戶，由市場管理方進行統(tǒng)一管理。該賬戶封閉運行，采用受托運作、專戶管理的方式，資金僅限于貸款代償，除經(jīng)銀行確認為代償外，該賬戶內資金不得提取和支用。

2.2 政府助保模式 借助政府資金支持，批量化營銷服務客戶，實現(xiàn)企業(yè)、政府和銀行“三方共贏”。政府與銀行共同篩選客戶，在企業(yè)提供一定擔保的基礎上，由企業(yè)繳納一定比例的助保金和政府提供的風險補償金共同作為增信手段，銀行批量提供信貸服務。由獲得助保金貸款支持的小微企業(yè)和政府部門共同繳納部分資金，為辦理貸款業(yè)務的企業(yè)承擔代償責任，充分利用資金規(guī)模效應和杠桿放大效應，有效緩解了小微企業(yè)抵質押、擔保不足等問題。

2.3 擔保公司擔保模式 銀行選擇資金實力雄厚、經(jīng)營管理規(guī)范化水平較高、經(jīng)營年限較長的擔保公司開展合作。市場管理方、擔保公司共同篩選客戶，由擔保供公司提供擔保，市場內企業(yè)向擔保公司提供反擔保，銀行對獲得擔保公司擔保的企業(yè)提供資金支持。

2.4 保險公司保險模式 市場管理方配合保險公司了解市場內企業(yè)信用、資質、經(jīng)營管理、財務等方面情況，向保險公司推薦企業(yè)投?！捌髽I(yè)貸款履約保證保險”。銀行向在保險公司投?！捌髽I(yè)貸款履約保證保險”的小微企業(yè)客戶辦理信貸業(yè)務?！捌髽I(yè)貸款履約保證保險”是指在保險期間內，當發(fā)生借款人未足額償還貸款，或者借款人違反《借款合同》的其他約定的情況時，保險公司按照銀行與保險公司簽訂的相關協(xié)議約定，負責向銀行賠償《借款合同》項下借款人應償還的貸款金額。

2.5 園區(qū)建設模式 針對政府規(guī)劃并支持的產業(yè)園區(qū)建設項目，銀行與政府相關部門、園區(qū)管理方進行溝通合作，設計綜合服務方案。為園區(qū)內企業(yè)批量提供固定資產貸款、固定資產按揭貸款、機器設備按揭等中長期貸款產品，滿足產業(yè)園區(qū)企業(yè)購買廠房、辦公樓、機器設備，裝修、改建、擴建等資金需求。

2.6 直接融資模式 銀行與證券、基金行業(yè)企業(yè)合作，對于與銀行建立良好合作關系并達到一定規(guī)模的市場優(yōu)質企業(yè)，提供小企業(yè)集合票據(jù)、集合債券、集合信托等直接融資產品服務。

3 批量化操作模式主要特征

批量化操作模式實現(xiàn)了由單一企業(yè)調查評價向市場整體評價為主、單一企業(yè)評價為輔轉變，由單一客戶準入向客戶批量準入轉變，由單一業(yè)務審批向整體授信方案審批轉變，由單一客戶貸后管理向批量化貸后管理轉變。

3.1 設計市場評分卡，對市場進行準入 銀行從市場

交易情況、經(jīng)營年限、市場規(guī)模、市場對企業(yè)管控能力等方面設計市場評分卡。銀行客戶經(jīng)理對市場進行現(xiàn)場調查，運用市場評分卡對市場進行評價，并結合區(qū)域經(jīng)濟特點和區(qū)域風險情況，選擇存續(xù)期長、輻射范圍廣、出租率高、客流旺盛的市場作為重點目標。

3.2 實施客戶評分卡，對市場內企業(yè)進行整體準入 在客戶篩選環(huán)節(jié)，實行“市場管理方準入制”。目標客戶群定位于市場內前1/3或前1/2的優(yōu)質企業(yè)。市場管理方根據(jù)掌握的企業(yè)經(jīng)營管理情況，向銀行提供優(yōu)質企業(yè)推薦名單。銀行客戶經(jīng)理運用客戶評分卡對企業(yè)進行評分，對于符合標準的企業(yè)實行整體準入。

3.3 制定整體授信方案，進行批量審批 銀行圍繞市場企業(yè)需求，結合風險緩釋措施，設計市場合作授信方案，由銀行小企業(yè)業(yè)務部門及信貸審批部門共同審批。銀行應對合作市場的基本情況、經(jīng)營特征、風險特征、企業(yè)融資需求等情況進行全面分析，對市場管理方、擔保公司、保險公司等合作方的基本情況、經(jīng)營狀況、發(fā)展趨勢、與銀行的合作情況等進行調研，對市場目標客戶基本情況、經(jīng)營狀況、資產實力、信用狀況等進行充分的調查。

3.4 實行貸款年審制度，簡化續(xù)貸流程 對于貸款到期后有繼續(xù)貸款需求的客戶，實施貸款年審制度。針對經(jīng)營基本面無明顯變化、信貸資金需求保持不變或者減少、擔保措施未發(fā)生弱化、信用記錄良好的客戶，在第一年貸款到期后，只需經(jīng)過銀行重新調查確認，無需重新申報，自動延長貸款期限，最長不超過三年。

4 批量化操作流程設計

4.1 市場調查 對于具有增信功能的，能夠批量化作業(yè)的市場，由銀行評價人員、風險經(jīng)理共同對市場進行現(xiàn)場調查，調查內容包括但不限于市場管理方的管控能力、企業(yè)群體盈利模式與風險特征。根據(jù)調查情況，制定合作方案，評估客戶群體的信貸需求總量。

4.2 業(yè)務受理 受理小微企業(yè)業(yè)務申請，由市場管理方負責組織收集市場及客戶基礎資料，打包提交銀行?；A資料主要包括業(yè)務申請書、經(jīng)年審合格的營業(yè)執(zhí)照、組織機構代碼證、貸款卡、稅務登記證、法定代表人的身份證明等。

4.3 授信申報 評價授信人員或客戶經(jīng)理根據(jù)調查情況，按照市場評分卡、客戶評分卡政策要點確定信貸方案，根據(jù)評分卡評分結果，撰寫市場整體授信方案。

4.4 信貸審批 銀行小企業(yè)業(yè)務經(jīng)營管理部門根據(jù)前期評分卡評價情況，對授信方案提出初步審核意見，會簽信貸審批部門審批。會簽結果作為授信方案的最終審批決策，作為經(jīng)辦機構辦理業(yè)務的依據(jù)。

4.5 簽訂合同 對于審批通過的客戶，由銀行客戶經(jīng)理與客戶溝通，約定面簽合同的時間、地點。在簽訂合同之前，銀行須與合同簽署人確認合同內容，解釋合同中的專屬名詞、關鍵條款。

4.6 發(fā)放貸款 銀行對放款資料及其手續(xù)的齊全性、正確性及真實性進行審核，確保合同填寫規(guī)范，貸款審批條件落實后，對客戶發(fā)放貸款。

4.7 貸后管理 將對市場、合作方、客戶三方面的貸后管理相結合，發(fā)揮市場管理方及其他合作方對企業(yè)的信息掌握、經(jīng)營管控優(yōu)勢，銀行加強對市場和合作方的貸后監(jiān)測與管理，指定專人對市場及合作方進行貸后管理，適當弱化對單個企業(yè)的貸后管理。

對于200萬元以下的信貸業(yè)務，主要通過市場管理方及其他合作方了解客戶經(jīng)營信息。對于200萬元以上的信貸業(yè)務，采用現(xiàn)場監(jiān)測與非現(xiàn)場監(jiān)測相結合的方式，通過信息系統(tǒng)進行非現(xiàn)場實時監(jiān)測，由市場管理方搜集、提供借款人相關信息資料，并協(xié)助銀行進行現(xiàn)場調查。

參考文獻：

[1]馬卿，朱東洋，楊曉明.我國商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展存在問題及其對策研究[J].價值工程，2009（12）.

第9篇：量化交易盈利模式范文

關鍵詞：大數(shù)據(jù)；工程建設；商業(yè)模式；經(jīng)濟分析

1背景

大數(shù)據(jù)已經(jīng)成為一個社會性話題，在互聯(lián)網(wǎng)和商業(yè)智能領域都有著非常廣泛的應用。國務院2015年9月印發(fā)《促進大數(shù)據(jù)發(fā)展行動綱要》的通知，進一步明確了大數(shù)據(jù)的發(fā)展方向。在一些行業(yè)和領域，數(shù)據(jù)成為一種全新的生產資料，用數(shù)據(jù)量化方式重構企業(yè)的管理方式已經(jīng)深入人心。這種生產資料不同于石油、天然氣等消耗性物資，它是越用越多、越用越好的增量型生產資料。同時，在傳統(tǒng)行業(yè)的一些先進企業(yè)的大數(shù)據(jù)應用，也出現(xiàn)星火燎原之勢。

2工程建設大數(shù)據(jù)的特征

工程建設行業(yè)屬于整個工業(yè)系統(tǒng)的一環(huán)，起到承上啟下的串聯(lián)作用。工程建設數(shù)據(jù)具有鮮明的獨特性。工程建設數(shù)據(jù)表現(xiàn)為種類多、數(shù)量大、抽象性、異構性、非結構化，更多表現(xiàn)為靜態(tài)數(shù)據(jù)；而與之對應的工廠企業(yè)中生產監(jiān)控數(shù)據(jù)更多表現(xiàn)為時域上的動態(tài)數(shù)據(jù)。種類多體現(xiàn)在現(xiàn)代工程建設領域的分工細化，參與工程建設的企業(yè)多、專業(yè)多，需要從不同的角度用數(shù)據(jù)表達，是典型的高維數(shù)據(jù)。數(shù)量大體現(xiàn)在設計文檔、供應商資料、施工記錄、完工與開車等環(huán)節(jié)將產生大量的有效信息，其中供應商的隨機資料還包括其分包商、原材料商、系統(tǒng)提供商的數(shù)據(jù)，換句話說將牽涉到整個產業(yè)鏈的數(shù)據(jù)。抽象性體現(xiàn)在工程與工業(yè)系統(tǒng)往往是復雜的人造系統(tǒng)，是理論、技術、經(jīng)驗的結合，其中融合很多概念，沒有與之對應的數(shù)據(jù)語義描述。相比之下互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)應用更容易理解。異構性體現(xiàn)在不同的環(huán)節(jié)、不同的專業(yè)采用多種不同的軟件，造成數(shù)據(jù)異構化和碎片化嚴重。不同的軟件意味著不同的數(shù)據(jù)產生、存儲和組織方式，由于歷史和商業(yè)競爭的關系，很難形成統(tǒng)一，給數(shù)據(jù)整合帶來很大困難。非結構化體現(xiàn)在工程建設的很多結果資料都以圖紙、表格、說明、記錄的形式為載體，很難自動轉換為結構化數(shù)據(jù)。近年來，國家陸續(xù)起草和工程建設行業(yè)和領域的工程數(shù)字化標準，包括石化、電力、建筑、制造業(yè)等，希望統(tǒng)一工程建設行業(yè)數(shù)據(jù)規(guī)范，明確建設方向，解決工程建設領域大數(shù)據(jù)的特殊難題。隨著信息時代的發(fā)展和需要，工程建設領域已經(jīng)從傳統(tǒng)的物理交付逐步轉向物理與數(shù)字化的共同交付，將工程建設期的信息交付給企業(yè)，幫助其運行、維護、檢修。

3需求內因與商業(yè)模式創(chuàng)新

隨著國內建設行業(yè)整體增長日趨平穩(wěn)，工程建設企業(yè)需要新的業(yè)務以維持運營和增長。同時，工程建設企業(yè)開始注重對數(shù)據(jù)的應用，從工程研發(fā)、工程設計、供應商采購、施工與安裝、項目管理與完工、現(xiàn)場試車開車等，提供給用戶工程期間完整的數(shù)字化交付。從服務用戶的角度來說，工程大數(shù)據(jù)的建設與應用，結合工廠企業(yè)的生產監(jiān)測數(shù)據(jù)，使全生命周期的數(shù)字化工廠成為可能[1]。傳統(tǒng)的模式，工程建設企業(yè)一般負責工程設計、采購服務、施工安裝，有些項目會涉及到試車和開車。作為工廠全生命周期的一環(huán)，通過工程技術和項目管理將利益相關者組織起來，通過合同和規(guī)范達到完成項目的目標。工程企業(yè)對于工廠企業(yè)，一般通過現(xiàn)場解決問題、項目定期回訪來提供后續(xù)的服務，與用戶很難建立緊密的關系，難以將工程建設服務延伸到后續(xù)的技改技措中。工程企業(yè)要面對眾多同類型供應商，很難深入影響產品的制造和服務。供應商與工廠企業(yè)之間，主要是檢維修或機電設備故障下的搶修。因此，在傳統(tǒng)模式下整個產業(yè)鏈難以產生有效的合力[2]。基于大數(shù)據(jù)的商業(yè)模式創(chuàng)新是以大數(shù)據(jù)技術為中心沿行業(yè)縱向架構衍生，通過平臺建立對利益相關者的數(shù)據(jù)鏈接，充分挖掘各類需求，嘗試通過大數(shù)據(jù)技術提供服務并產生價值。其中包括：對于紛繁復雜的檔案資料，工廠企業(yè)需要大量準確的工程建設期數(shù)據(jù)。創(chuàng)新模式通過工程期的數(shù)字化交付與目標用戶建立數(shù)據(jù)聯(lián)系，通過數(shù)據(jù)分析提供生產期的技術和咨詢服務，包括改擴建、檢維修、設備可靠性、節(jié)能降耗、環(huán)保安全等。市場驅動下，工廠企業(yè)需要生產工藝的優(yōu)化。創(chuàng)新模式通過工廠企業(yè)運行歷史數(shù)據(jù)，將工程期工藝流程模擬的機理模型與生產數(shù)據(jù)模型相融合，進而提升工藝流程模擬整體的可靠性，并進行全廠優(yōu)化應用。工廠企業(yè)需要預測設備的可靠性，從被動檢修到主動檢修。創(chuàng)新模式通過數(shù)據(jù)分析大型機電設備運行數(shù)據(jù)，結合對機電設備的合理操作的數(shù)據(jù)分析，進行數(shù)據(jù)可靠性預測。綠色發(fā)展的國家戰(zhàn)略下，工廠企業(yè)需要節(jié)能減排。創(chuàng)新模式通過數(shù)字化工廠的三維模型，結合工廠環(huán)保傳感器檢測數(shù)據(jù)，對企業(yè)整體排放進行數(shù)據(jù)建模，有針對性地解決系統(tǒng)性排放問題，為工廠節(jié)能降耗。面對新時期的企業(yè)定員或減員增效，工廠企業(yè)需要更有效的工作。創(chuàng)新模式通過工程系統(tǒng)的知識與經(jīng)驗，結合現(xiàn)場安全預警記錄，利用數(shù)據(jù)分析技術，減少頻繁的安全預警對于操作人員的工作壓力。工程建設項目需要減少預算和采購風險。創(chuàng)新模式通過互聯(lián)網(wǎng)等平臺，實施供應商采購，比如中石化的易派克，提供基于“互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈”模式的采購、銷售、金融、綜合服務，通過數(shù)據(jù)積累，消除信息不對稱，減少項目在執(zhí)行過程中預算和成本問題。同時對供應商進行征信，規(guī)范招投標過程，降低項目未知風險。同時工程企業(yè)通過建立工程期與生產期的數(shù)據(jù)鏈接，可以更快得到目標用戶的數(shù)據(jù)反饋。利用相同裝置在不同企業(yè)的大數(shù)據(jù)分析，分析已知問題，發(fā)現(xiàn)未知問題，再進一步有針對性地進行工程研發(fā)、工程設計，使在以后類似的裝置中有更好的工程建設服務。引導國家或行業(yè)協(xié)會建立專業(yè)領域的大數(shù)據(jù)，結合國家“一帶一路”戰(zhàn)略，利用基于數(shù)據(jù)的動態(tài)項目風險分析，對海外項目工程造價與項目執(zhí)行風險進行深度控制。

4新模式的經(jīng)濟分析

商業(yè)模式是一種建立在多種構成要素及其關系之上用來說明特定企業(yè)商業(yè)邏輯的概念性工具，商業(yè)模式可用來說明企業(yè)如何通過創(chuàng)造顧客價值、建立內部結構以及與伙伴形成網(wǎng)絡關系來開拓市場、傳遞價值、創(chuàng)造關系資本、獲得利潤并維持現(xiàn)金流。對于創(chuàng)新的商業(yè)模式可以通過業(yè)務系統(tǒng)、定位、交易結構、盈利模式、關鍵資源能力、商業(yè)價值等方面進行經(jīng)濟學的理性分析。1）業(yè)務系統(tǒng)：國內工程企業(yè)的角色，由于歷史原因，其承載的內容遠大于國外企業(yè)。因此無論在工藝研發(fā)、材料應用、工程設計、項目管理、制造攻關、專家會診等，在全生命周期過程中都與其他利益相關者產生交集。2）定位：工程企業(yè)可以利用技術與經(jīng)驗積累，通過大數(shù)據(jù)解決利益相關者的需求，其新商業(yè)模式在整個產業(yè)鏈利益相關者中的機會成本最低。3）交易結構：工程企業(yè)咨詢服務與現(xiàn)場處理的業(yè)務中，通過大數(shù)據(jù)技術可以顯著降低交易成本和交易風險。4）盈利模式：從傳統(tǒng)的物理工廠單獨計價，到同時交付物理和數(shù)字工廠的組合計價模式。同時數(shù)字工廠的大數(shù)據(jù)服務，可以為全生命周期提供咨詢服務與解決方案，使單次計價模式變?yōu)檫B續(xù)性收益模式，更重要的是增加在后續(xù)工程和服務中的用戶粘性。5）關鍵資源能力：工程企業(yè)聚集業(yè)務領域專家，參與國家標準和行業(yè)標準、國家重點研發(fā)課題、國產化技術攻關、重要工程建設等。現(xiàn)今國內工程企業(yè)已經(jīng)進入到壟斷競爭階段，核心競爭力的比拼逐步從工程建設規(guī)模和速度轉向技術創(chuàng)新的能力和解決問題的能力，而這些業(yè)務基本能力和核心競爭能力是支撐新商業(yè)模式交易背后的重要資源。6）商業(yè)價值：從整個工業(yè)體系看，工廠企業(yè)的投資是高固定成本的、生產是低邊際成本的，對于企業(yè)影響最大的就是設備與系統(tǒng)故障，甚至帶來的停工，而這種情況往往是無法預見的。新的模式是利用知識、技術、分析的綜合無形資產，通過大數(shù)據(jù)技術將不可預見的問題可見化，降低工程與生產的項目風險與人力成本，注重產業(yè)鏈的延伸，帶給用戶更多的價值，同時創(chuàng)造社會經(jīng)濟價值。

5結論與展望

隨著大數(shù)據(jù)智能時代的到來，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為一種生產資料，如何將其轉變成生產力，需要創(chuàng)新的商業(yè)模式以及對信息技術的深入研究。在不同的行業(yè)和領域，當同樣的資源能力被不同利益主體擁有時，機會成本不同，應把資源能力配置到能發(fā)揮更高效率的利益主體，實現(xiàn)整個交易結構的價值增值。由工程企業(yè)來承擔信息化發(fā)展的這部分社會責任，使其實現(xiàn)的收益大于機會成本，是經(jīng)濟分析的理性選擇。大數(shù)據(jù)的應用給很多行業(yè)帶來了商業(yè)模式的變化，如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)就非常依賴大數(shù)據(jù)技術。本文提到的商業(yè)模式創(chuàng)新雖然有其經(jīng)濟分析支撐，然而在工程建設領域，人們還需要經(jīng)歷從整合數(shù)據(jù)、到認識數(shù)據(jù)、再到應用大數(shù)據(jù)的過程。

參考文獻

[1]李文蓮，夏健明.基于“大數(shù)據(jù)”的商業(yè)模式創(chuàng)新[J].中國工業(yè)經(jīng)濟，2013（5）：83-95.