關聯(lián)交易管理辦法精選(九篇)

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第1篇：關聯(lián)交易管理辦法范文

關鍵詞：心力衰竭 新活素 焦慮 抑郁

心力衰竭是臨床常見病、多發(fā)病，是多種心血管疾病的結果，預后不良。盡管當前心力衰竭的治療取得了進展，但患病率和住院率持續(xù)上升，患者生活質量受到影響，加重負擔。抑郁和焦慮是慢性心力衰竭(CHF)患者最常見的伴發(fā)精神癥狀，影響患者的治療和預后。腦利鈉肽是一種內源性激素，主要由左室心肌細胞合成分泌，具有利鈉、利尿、擴張血管張力及抑制交感神經系統(tǒng)等作用[1]。新活素可改善呼吸困難等癥狀，同時減輕水鈉潴留，降低心力衰竭患者的再住院率和急診就診率，可用于提高CHF患者心功能[2]。故本研究在常規(guī)抗心力衰竭治療基礎上加用新活素，觀察腦鈉利肽前體(Pro-BNP)水平的變化，評估其對CHF伴發(fā)焦慮、抑郁患者的臨床療效。

資料與方法2019年10月-2020年6月收治CHF患者160例，男86例，平均年齡(69.79±13.97)歲；女74例，平均年齡(75.92±10.38)歲；冠心病74例，擴張型心肌病12例，高血壓性心臟病24例，心臟瓣膜病45例，風濕性心臟瓣膜病4例，先天性心臟病1例。所有患者均進行焦慮抑郁量表評分，焦慮自評量表≥50分，評為焦慮組；抑郁自評量表≥53分，評為抑郁組；焦慮量表評分≥50分和抑郁量表評分≥53分，評為焦慮抑郁組；無焦慮抑郁患者為對照組。對照組男19例，女21例；平均年齡(70.13±11.27)歲；平均病程(5.73±1.35)年。焦慮組男22例，女18例；平均年齡(68.24±9.46)歲；平均病程(4.78±1.56)年。抑郁組男21例，女19例；平均年齡(71.02±9.80)歲；平均病程(5.02±1.48)年。焦慮抑郁組男24例，女16例；平均年齡(69.42±10.68)歲；平均病程(5.84±1.69)年。四組患者一般資料比較，差異無統(tǒng)計學意義(P>0.05)，具有可比性。

納入標準：(1)CHF根據《中國心力衰竭診斷和治療指南2018》中CHF診斷標準進行[3];(2)符合CHF的臨床表現(xiàn)及液體潴留體征；(3)胸部X線檢查提示肺淤血；(4)左室射血分數(shù)(LVEF)<45%;(5)NYHA心功能分級Ⅲ～Ⅳ級。

排除標準：(1)慢性腎功能不全；(2)急性腦血管病、重癥感染、惡性腫瘤；(3)血液系統(tǒng)疾病；(4)重癥精神疾病、昏迷及認知功能障礙；(5)心臟再同步化治療、ICD植入等心臟機械輔助治療。

方法：四組患者在常規(guī)抗心力衰竭治療基礎上給予新活素，根據新活素說明書適應證和禁忌證，根據體質量調節(jié)負荷劑量，先以負荷劑量1.5μg/(kg·min)靜脈推注，之后以0.007 5～0.01μg/(kg·min)連續(xù)靜脈泵入24 h的給藥方式連續(xù)泵入72 h。

觀察指標：比較四組患者治療前后Pro-BNP水平變化及抑郁、焦慮評分；分析Pro-BNP與心臟彩超各指標的相關性?；颊呷朐汉蟛捎贸曅膭訄D儀檢查心臟各參數(shù)指標變化情況[4]，采用ELISA法檢測患者治療前后Pro-BNP水平，使用Zung氏焦慮、抑郁自評量表評定焦慮、抑郁情況，并做好相應記錄。

統(tǒng)計學分析：數(shù)據采用spss 21.0統(tǒng)計學軟件進行處理；計量資料采用表示，組間比較采用獨立樣本t檢驗，治療前后配對比較，采用配對t檢驗。對重復測量數(shù)據采用重復測量方差分析，因素間無交互作用時，組內比較行LSD檢驗，組間兩兩比較行LSD-t檢驗，P<0.05為差異有統(tǒng)計學意義。

結果四組患者新活素治療前后Pro-BNP水平變化情況：四組治療前Pro-BNP水平比較，差異無統(tǒng)計學意義(P>0.05)。Pro-BNP在對照組和焦慮組治療前后均下降，臨床改善明顯，差異有統(tǒng)計學意義(F=6.240,P<0.01;F=2.119,P<0.05)。Pro-BNP在抑郁組、焦慮抑郁組治療前后下降，但臨床改善不明顯，差異無統(tǒng)計學意義(F=1.256,P>0.05;F=1.522,P>0.05)。治療后，對照組和焦慮組Pro-BNP水平比較，差異無統(tǒng)計學意義(F=5.696,P=0.658,P>0.05)；對照組、焦慮組與抑郁組、焦慮抑郁組比較，差異有統(tǒng)計學意義(F=6.405,P=0.019;F=7.188,P=0.001;F=6.515,P=0.043;F=7.028,P=0.046,P<0.05)。見表1。

表1 四組患者新活素治療前后Pro-BNP水平比較

四組患者新活素治療前后抑郁、焦慮評分比較：焦慮、抑郁組及焦慮抑郁組評分與對照組比較，差異有統(tǒng)計學意義(P=4.240,P<0.05)。表明CHF患者中廣泛存在焦慮、抑郁現(xiàn)象。在常規(guī)抗心力衰竭基礎上，伴發(fā)焦慮患者在新活素治療后焦慮情緒較入院時減輕顯著，差異有統(tǒng)計學意義(F=2.119,P<0.05)。抑郁組及焦慮抑郁組評分在治療后比較，差異無統(tǒng)計學意義(F=1.256,P>0.05;F=1.345,F>0.05)。見表2。

表2 四組患者治療前后抑郁、焦慮評分比較

四組患者入院后Pro-BNP與心臟彩超各指標的相關性分析：對照組、焦慮組、抑郁組患者入院時Pro-BNP與心臟彩超各參數(shù)指標無相關性。焦慮抑郁組Pro-BNP與心臟彩超各參數(shù)情況，與PA呈正相關(r=0.434,P<0.01)，與EF、FS呈負相關(r=-4.414,P<0.05;r=-0.625,P<0.01)。

討論CHF患者因病程長，生活質量差，工作能力下降，重復住院，費用高導致家庭負擔重，易產生焦慮、抑郁等情緒，增加心衰和死亡率等負面結果的風險。抑郁和焦慮是影響心衰患者心臟病和生活質量的常見因素。抑郁是心臟病相關事件和死亡的獨立危險因素，也是再次住院的強預測因子。

本研究發(fā)現(xiàn)，抑郁組及焦慮抑郁組患者多合并心臟瓣膜解剖結構等機械改變，心功能差，經新活素等抗心力衰竭治療后，Pro-BNP水平雖有降低，但臨床癥狀改善緩慢，提示CHF伴發(fā)抑郁有關的病理生理機制十分復雜，是多種病理生理組成的一類高度異質性綜合征。除常規(guī)抗心力衰竭治療外，還應結合抗抑郁藥物治療，其病理生理機制差異大，有待于進一步探討。

本研究存在以下局限性：(1)本研究主要以Pro-BNP水平作為判斷伴發(fā)焦慮抑郁CHF患者治療的指標，而不是以左心導管測量左室舒張末壓力作為判斷標準，具有一定的誤測率；(2)入組的心力衰竭患者均為CHF，新活素適應證范圍較廣，影響結果；(3)本研究入組患者樣本量偏少，限制了發(fā)現(xiàn)組間差異顯著性方面的能力，未加入其他參數(shù)指標，如腎功能等。故本研究下一步擬增加樣本量、結合患者生化指標等，進一步研究新活素治療CHF的療效。

參考文獻

[1]Cynthuia MB,Pasqualina S,Robert M,et al.Physiological,pathological,pharma cological,biochemical and hematologica factors affecting BNP and NT-pro BNP[J].Clinical Biochemistry,2008,41(4-5):231.

[2]Costanzo MR,Gug Lin ME,Saltzberg MT,et al.Ultrafiltmtionversus intravenous diuretics for patients hospitalized for acute decompensated hean failure[J].J Am coll cardiol,2017,49(6):675.

第2篇：關聯(lián)交易管理辦法范文

我行新一屆董事會上任伊始，就著手制定公司《五年發(fā)展綱要》，描繪未來發(fā)展的“線路圖”，借此統(tǒng)一思想認識，為董事會及其專門委員會、獨立董事履行職能提供決策導向。新一屆董事會認真回顧了本行十年發(fā)展歷程，研究分析了國際國內金融發(fā)展趨勢，設立由獨立董事牽頭的專門工作小組，研究制定了《中國民生銀行五年發(fā)展綱要》，確定了戰(zhàn)略轉型階段的總體目標及其實施策略。在《中國民生銀行五年發(fā)展綱要》中，把優(yōu)化公司治理作為未來發(fā)展的重要目標，明確指出“盡管目前民生銀行公司治理在國內處于相對領先水平，但要想躋身國際合格競爭者行列，實現(xiàn)成功轉型，民生銀行提升公司治理顯得非常必要”，未來要進一步明晰“三會一層”的職責邊界，要強化董事會在銀行發(fā)展和公司治理中的核心作用，努力打造高效董事會，并通過做實做強董事會各專門委員會，提高專門委員會的專業(yè)水平，真正實現(xiàn)董事會在銀行經營發(fā)展中的決策權和監(jiān)督權，提高董事會的決策水平和決策效率。

在公司治理實踐中，我們注重制度創(chuàng)新，強化制度建設。近兩年我行先后制定或修訂了30多項公司治理制度，形成了一套比較完備的公司治理制度體系、運作規(guī)范和工作流程，為構建高效、透明、和諧的公司治理機制點定了堅實的制度基礎。比如，重新修訂了《董事會議事規(guī)則》，進一步明確了董事會議事方式、規(guī)范議事程序，并首創(chuàng)“董事會非決策性會議制度”，使董事會非決策性會議成為全體董事信息交流、溝通協(xié)調、達成共識的平臺。重新修訂六個《董事會專門委員會工作細則》，細化了各個董事會專門委員會的職責和授權范圍，進一步明確了董事會專門委員會的工作程序，使各委員會工作更具有可作操作性。

為加強關聯(lián)交易管理，我們重新制定了《關聯(lián)交易管理辦法》，完善了關聯(lián)方及關聯(lián)交易的界定，明確了關聯(lián)交易定價政策、關聯(lián)交易的審批管理程序、關聯(lián)交易的審計、報告及其披露、法律責任等管理操作規(guī)程，使關聯(lián)交易管理工作透明化、公開化。

為強化董事自律約束，促進董事勤勉盡責，提高董事會及其專門委員會的工作水平，我行在業(yè)內率先制定了《中國民生銀行董事履職盡責自律條例》。該條例明確了全體董事的義務，規(guī)定了基本職責、盡職要求、不當行為及失職問責，并增加了對董事履職情況進行評價與通報等內容。

為強化高級管理人員的激勵約束機制，我們制定了《高級管理人員盡職考評試行辦法》及其實施細則，重新修訂了《高級管理人員薪酬制度》，設定關鍵績效指標和領導力評價指標，明晰高級管理人員盡職考評的工作程序，保障了高管人員盡職考評工作的制度化、規(guī)范化、具體化。

在充分發(fā)揮董事會專門委員會和獨立董事作用方面，我們制定了董事會專門委員會工作計劃，明確工作目標，特別需要提出的是，我行首創(chuàng)了獨立董事上班制度，強化獨立董事作用。依據國際經驗，設立董事會專門委員會的一個重要目的在于發(fā)揮獨立董事的作用，以強化董事會工作的有效性。但是，獨立董事一般為兼職董事，多為社會名流或專家，工作繁忙，很難有時間和精力去履行董事義務，因此，獨立董事及以獨立董事為主席的專門委員會就很難有效地開展工作。為解決這一矛盾，我行實施了獨立董事到行內上班制度，規(guī)定獨立董事每月上班1-2天。我行為獨立董事安排專門辦公室和辦公設備，目前6名獨立董事均能夠按規(guī)定執(zhí)行上班制度。我行董事會下設6個專門委員會，其中5個專門委員會的主席由獨立董事出任，獨立董事上班制度將有利于推動專門委員會工作的開展。從實施情況看，獨立董事上班的主要工作是：研究所屬委員會的工作事項；研究并確定委員會提出的議案；聽取管理層或總行部門的工作匯報；討論制定相關制度等。

要發(fā)揮董事會及其專門委員會的職能作用，應有專門的辦事機構提供支持與保障。去年，我們專設了董事會辦公室，將其與監(jiān)事會辦公室職能分離。董事會辦公室下設4個處室，即董事會專門委員會工作秘書處、治理考評處、證券事務與投資者關系處和綜合管理處，并為專門委員會和獨立董事配備了工作秘書。此外，還組建了董事會戰(zhàn)略委員會辦公室，專門負責發(fā)展戰(zhàn)略的研究策劃及組織實施。這些辦事機構和工作人員主要工作是負責前期研究、收集信息、起草議案、會議安排、日常聯(lián)絡及相關決議的落實等。

實踐表明，影響董事會及專門委員會和獨立董事履行職能的一個重要因素是缺乏足夠的信息，信息不及時、不對稱，直接影響對議案的討論和決策，而保障信息傳遞暢通、信息溝通交流及時充分，有利于構建高效、透明、和諧的公司治理機制。為此我行建立了多層次的信息溝通機制，搭建信息交流平臺，加強董事會、監(jiān)事會和管理層之間的信息共享及溝通，比如我們逐步完善了經營管理層向董事會的經營報告制度及重大事項報告制度；建立了董事會專業(yè)委員會與總行相關部室工作對接聯(lián)系制度；定期編輯《董事會工作通訊》、《內部參考》，及時反映董事會重大決策、中心工作及熱點問題，從而促進董事會與監(jiān)事會、經營管理層的溝通；專門委員會組織的內部調研與座談；利用董事會非決策性會議平臺溝通交流觀點等。

第3篇：關聯(lián)交易管理辦法范文

摘要：隨著我國商業(yè)銀行理財業(yè)務進入新的轉型期，理財產品關聯(lián)交易問題愈發(fā)凸顯。本文在分析商業(yè)銀行理財產品關聯(lián)交易動機的基礎上，探析導致商業(yè)銀行理財產品關聯(lián)交易違規(guī)行為的因素，提出加強理財產品關聯(lián)交易規(guī)范性的對策，以期對商業(yè)銀行理財產品關聯(lián)交易的規(guī)范起到引導作用。

關鍵詞：商業(yè)銀行 理財產品 關聯(lián)交易

隨著我國商業(yè)銀行理財業(yè)務的迅速發(fā)展，銀行、信托、券商、基金、期貨等各個行業(yè)間的藩籬正在逐漸被打破，金融業(yè)的合作更加廣泛，理財業(yè)務基本形成“混業(yè)化”的格局，商業(yè)銀行的理財業(yè)務市場愈加飽和。商業(yè)銀行通過對不同理財產品之間進行資產買賣、理財資金投資于發(fā)行銀行的信貸資產等事實上的關聯(lián)交易司空見慣。2014年7月銀監(jiān)會《關于完善銀行理財業(yè)務組織管理體系有關事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2014]35號），要求銀行建立理財事業(yè)部制，實現(xiàn)理財與其他業(yè)務隔離，對銀行理財產品關聯(lián)交易做出禁止性或限制性規(guī)定。但就現(xiàn)實情況來看，剛性兌付短時期內難以打破，銀行理財關聯(lián)交易違規(guī)行為這一頑疾仍待進一步根治。因此，規(guī)范商業(yè)銀行理財產品的關聯(lián)交易、促進銀行理財產品健康持續(xù)發(fā)展，回歸代客本質具有重要的現(xiàn)實意義。

一、商業(yè)銀行理財產品關聯(lián)交易的動機

商業(yè)銀行理財產品關聯(lián)交易主要有銀行內部理財產品之間相互交易、銀行信貸資金為本行理財產品提供融資和擔保、代客理財業(yè)務與自營業(yè)務相互調節(jié)收益和銀行理財產品與關聯(lián)方的資產交易等四類。其動機主要體現(xiàn)在：

（一）銀行通過關聯(lián)交易調節(jié)利潤。即轉移利潤或賺取差價，通過與本行其他理財產品進行連續(xù)的高買低賣或低買高賣的債權交易，把實際收益水平較高的理財產品和實際收益水平較低的理財產品進行調整，使相關理財產品在短期內達到預期收益率水平；或者，當銀行投資的理財產品面臨投資者贖回，而銀行手上的投資品無法變現(xiàn)時，通過關聯(lián)交易轉移利潤。

（二）通過理財產品關聯(lián)交易轉嫁風險進行惡性競爭。目前銀行理財產品平均存續(xù)期大概為2個月，對應的融資項目投資大多為3―5年，同一項目接力的次數(shù)越多其資金鏈斷裂的風險也就越大。這樣雖然保障了一個項目前面投資者的利益，但使更多的投資者注入資金，承受這個理財產品對接項目后續(xù)運作中的風險。

二、導致商業(yè)銀行理財產品關聯(lián)交易違規(guī)的因素

（一）銀監(jiān)會關于理財產品關聯(lián)交易的監(jiān)管薄弱。理財產品關聯(lián)交易僅僅在銀監(jiān)會出臺的部分行政規(guī)章或其他監(jiān)管文件中零星涉及，且相關規(guī)定簡單、模糊，對理財產品關聯(lián)交易的性質和范圍都沒有做出明確規(guī)定。2014年7月11日，銀監(jiān)會《中國銀監(jiān)會關于完善銀行理財業(yè)務組織管理體系有關事項的通知》，相較以前的理財業(yè)務監(jiān)管政策在風險隔離、行為規(guī)范監(jiān)管、理財事業(yè)部設置等方面有了更加詳細的規(guī)范，使得理財業(yè)務整改有章可循，但商業(yè)銀行依然能從中找到漏洞，繞道而行。如《通知》中并未限制本行自營業(yè)務中的同業(yè)資金用于代客理財業(yè)務，所以理財業(yè)務并未完全孤立，并且未明確限制本行同一個系列的理財產品之間是否不能交易，因此銀行仍有較大的操作空間。

（二）商業(yè)銀行內部控制和風險控制體系的缺陷性。目前，我國商業(yè)銀行內部控制體系普遍存在以下缺陷：商業(yè)銀行各分支機構管理模式不統(tǒng)一；缺乏對分支機構主要負責人的內部牽制；控制不足與控制過度并存；制度龐雜，難以掌握和遵循；制度評估反饋機制缺失；激勵約束不足等。商業(yè)銀行的內部控制體系的欠缺導致理財產品關聯(lián)交易的現(xiàn)象無法得到根本遏制。另外，風險控制的不足也是理財產品關聯(lián)交易的因素之一，風險控制體系的不完善表現(xiàn)為：商業(yè)銀行法人治理結構不健全，普遍沒有設立風險管理委員會，不能對金融風險實現(xiàn)有效的控制，各種金融風險的突發(fā)可能會引起理財產品資金周轉不足甚至資金鏈斷裂，進而導致理財產品的關聯(lián)交易。

（三）理財產品信息披露制度的不健全。關于現(xiàn)有的商業(yè)銀行理財產品的信息披露制度，商業(yè)銀行主要參照《關聯(lián)交易管理辦法實施細則》對商業(yè)銀行的關聯(lián)交易進行披露，而對理財產品沒有專門的關聯(lián)交易信息披露，亟需進行理財產品關聯(lián)交易的披露制度的建設，特別是披露規(guī)則、內容、注意事項等問題，例如：在理財產品披露內容上，商業(yè)銀行可以參照上市公司的做法，對理財產品詳細披露其投資明細。

（四）理財產品投資運作渠道的不合規(guī)。理財產品的投資運作渠道中，一般有信托、基金、債券、（投資融資）項目、銀行同業(yè)等。2013年3月25日，銀監(jiān)會下發(fā)《中國銀監(jiān)會關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》，對銀行理財資金的投向、風險撥備提出明確要求，但理財產品通過投資運行渠道仍存在大量不合規(guī)的操作。同一集團下的銀信合作、銀基合作，通過理財產品進行關聯(lián)交易，不注重權責劃分、風險控制，盈利則共贏，虧損則把風險轉嫁給投資者；在投資項目中，為了防止資金出現(xiàn)大量贖回，非標資產接盤，造成銀行理財產品的流動性危機；通過與本行其他理財產品進行連續(xù)的高買低賣或低買高賣的債權交易，把實際收益水平較高的理財產品和實際收益水平較低的理財產品進行調整，使相關理財產品在短期內達到預期收益率水平。

（五）理財從業(yè)者行為的不規(guī)范。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展時間較短，從業(yè)人員對銀行理財產品關聯(lián)交易引發(fā)的嚴重后果沒有深刻認識。在商業(yè)銀行中，理財從業(yè)者的報酬與分紅與其經營業(yè)績相掛鉤，在銀行經營業(yè)績較差時，理財人員為了更多的自身利益，往往會利用理財產品的關聯(lián)交易來完成自己的業(yè)績。另外，一些理財人員可能身兼多職，一邊對接分行推薦上來的融資項目，一邊對接理財產品銷售部門的募集資金，進行非標項目、債券、貨幣等在內的資產配置管理，或者與信托公司或者第三方公司有聯(lián)系，因此利用理財產品關聯(lián)交易，以犧牲理財產品投資者利益為代價追求自身利益。

三、加強銀行理財產品關聯(lián)交易規(guī)范性的具體對策

（一）健全相關法律法規(guī)，加大懲罰力度。轉型期的銀行理財產品與其他各行業(yè)（基金、證券、信托）的理財產品，其準入條件大不相同，這勢必造成資產管理市場的不公平競爭，存在監(jiān)管套利。首先，我國應當借鑒國外經驗，協(xié)調統(tǒng)一各類資產管理機構權利、義務和服務標準，統(tǒng)一各同質的資產管理業(yè)務對投資者的服務標準，杜絕行業(yè)間利用關聯(lián)交易套利的情況。其次，對于理財產品違規(guī)事件的處理常常無法可依，在《公司法》《商業(yè)銀行法》中應當健全理財產品的相關法律法規(guī)，例如：明文杜絕理財產品資金池形式，以防止關聯(lián)交易；規(guī)定銀行理財與券商資管之間不能關聯(lián)交易；在理財產品營銷時可以實行投資者同意制度。此外，相關部門應當盡快建立第三方評級，從安全系數(shù)、風險與收益、有無違規(guī)操作等情況，對商業(yè)銀行的理財產品做出信用評級。最后，違法成本偏低，是導致理財人員無視其違規(guī)操作的直接原因。監(jiān)管部門應當加大執(zhí)法力度，對于理財產品因關聯(lián)交易引起違規(guī)事件的金融機構做出嚴厲處罰。

（二）完善理財業(yè)務內部控制與風險管理。商業(yè)銀行應當嚴格遵守規(guī)范要求，將理財業(yè)務作為銀行關鍵業(yè)務模塊單獨建立行之有效的內控設計。首先，建立全過程的內部控制制度，將產品設計、產品營銷、投資運作、資產估值、日常管理、信息披露、風險處置等都囊括其中，構建權責分明的管控體系。第二，組織架構上可以成立專門的資產管理部強化對理財業(yè)務的統(tǒng)籌管理，牽頭制定理財重大決策，專門負責代客理財，將自營投資和代客資產管理分開，有效防控理財業(yè)務風險。第三，對于后臺維護強調信息化、現(xiàn)代化技術手段的運用，以便能有效追蹤產品關聯(lián)交易及投資過程中的風險，做出提前預警，及時防范，減少投資者及銀行的損失。加強對理財業(yè)務的專項審計稽核，通過合規(guī)檢查以降低操作風險，強化會計核算的規(guī)范性。

（三）加強理財產品投資運作渠道的合規(guī)性建設。針對理財產品投資運作渠道不合規(guī)的情形，筆者建議在理財產品投資運作渠道本身的規(guī)范運作上，商業(yè)銀行對理財產品的關聯(lián)交易要在合規(guī)范圍內進行，盡量保證理財客戶的利益；銀監(jiān)會要加強對理財產品市場，尤其是理財產品運作中非標資產接盤的監(jiān)管。此外，合理的關聯(lián)價格轉移機制有助于規(guī)范理財產品的投資運作渠道，筆者建議商業(yè)銀行對理財產品業(yè)務運作的每個環(huán)節(jié)建立橫向價格體系，各部門單獨核算資金成本和經營成果，將理財產品的關聯(lián)交易記錄在每個產品的賬簿上，交易價格必須控制在合理范圍內，價差不能太大。

（四）加強關聯(lián)交易信息披露制度的完善。當前銀監(jiān)會應當對商業(yè)銀行理財產品信息的披露提出更高要求，監(jiān)督銀行每年定期對理財產品的運行情況自查并上報，尤其是重大關聯(lián)交易要在事前做詳細披露，并要求銀行理財業(yè)務接受報表審計，參照上市公司方法進行信息披露；在對理財資金的投向披露上，銀監(jiān)會應當在投資品出現(xiàn)融資客戶信用等級下降、經營虧損、收益本金歸還不及時甚至出現(xiàn)逾期、不良等風險因素情況下，要求銀行及時進行充分披露；在理財產品披露內容上，銀行應該從理財產品成立起就詳細披露其投資明細，包括投資的債券、項目名稱、金額、占總資產比例、收益率、付息日、期限、融資企業(yè)的評級等各項信息，應定期披露項目對應的融資企業(yè)的財務信息，臨時披露各項影響企業(yè)償債能力的重大信息等。

（五）規(guī)范理財從業(yè)人員的行為。首先，由于我國在個人理財業(yè)務從業(yè)人員方面還沒有全國統(tǒng)一的標準，只是各個銀行自己設定從業(yè)標準，因此在從業(yè)標準設定上，商業(yè)銀行需要建立一套具體的從業(yè)標準規(guī)范理財從業(yè)人員的行為；其次，對理財業(yè)務人員應當提高對理財產品的法律認識、管理水平及專業(yè)素養(yǎng)，對理財產品銷售人員應當加強資格考核、跟蹤評價和繼續(xù)培訓，并制定從業(yè)人員資格準入和退出機制；最后，對于個人理財業(yè)務從業(yè)者應該建立合理的激勵機制，不應該以短期銷售的產品數(shù)量或金額作為激勵標準，而應該以客戶在該銀行長期存續(xù)的資產量作為標準。S

參考文獻：

1.朱永利，王婧.商業(yè)銀行理財產品關聯(lián)交易監(jiān)管探討[J].新金融，2012，（6）.

2.馬俊勝，張龍清.商業(yè)銀行理財業(yè)務風險控制研究[J].金融論壇，2014，（2）.

3.馬延霞.構建商業(yè)銀行理財市場監(jiān)管體系的探討[J].新金融，2013，（7）.

第4篇：關聯(lián)交易管理辦法范文

關鍵詞：入股銀行；利率市場化；協(xié)同效應；產融結合

基金項目：國家社科基金課題：“房地產調控政策的影響及其效應研究”（編號：12BJY053）；教育部中西部高校提升綜合實力工程項目：“環(huán)首都經濟圈與河北經濟發(fā)展”

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年10月23日

一、房地產企業(yè)入股銀行概述

房地產企業(yè)入股銀行的發(fā)展歷程大致可分為萌芽期、形成期、快速發(fā)展期三個階段。萌芽期始于20世紀80年代，以泛?？毓杉瘓F入股民生銀行為代表；形成期始于2008年，房企開始大批量入股銀行，最為典型的是入股重慶農商行；2013年末2014初掀起了房企入股銀行的新，相繼有新湖中寶、綠地、萬科、越秀、恒大等一大批房企爭相進入銀行業(yè)。從表1可以看出：入股銀行的房企類型以企業(yè)集團為主，純房企較少；入股方式以發(fā)起股東、增資擴股為主，參與IPO的較少；入股對象以中小型商業(yè)銀行為主，其中包括城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行等。（表1）

房地產企業(yè)入股銀行，從前期的開發(fā)貸款融資到中期的按揭貸款再到后期的社區(qū)金融服務，從財務投資布局到企業(yè)戰(zhàn)略轉型再到行業(yè)模式變革，都給房地產企業(yè)帶來了巨大的收益。但是，房企入股銀行是一把雙刃劍，在帶來可觀收益的同時也潛藏著巨大的風險，我們應當給予高度重視，并對其進行防范和控制。

二、房地產企業(yè)入股銀行風險分析

（一）房地產企業(yè)投資收益不容樂觀。雖然銀行業(yè)利潤較為豐厚，但是隨著利率市場化的不斷推進，銀行業(yè)面臨的風險越來越大。目前，我國的商業(yè)銀行仍是以傳統(tǒng)的存、貸款業(yè)務為核心，利潤的主要來源還是息差收入。自2013年7月20日起，我國就已全面放開金融機構貸款利率管制，2015年5月進一步將存款利率浮動區(qū)間的上限擴大至基準利率的1.5倍，2015年8月已經完全放開一年以上存款利率上限。未來，一年及一年以下存款利率放開已是大勢所趨。利率市場化將導致銀行業(yè)的競爭空前激烈，利差變小并直接縮減銀行的利潤空間。再加上銀監(jiān)局愈加嚴格的監(jiān)管措施和互聯(lián)網金融的沖擊，我國銀行業(yè)正逐步告別高盈利時代，生存環(huán)境日益嚴峻。因此，房企入股銀行后，或因銀行利潤下降導致房企投資收益不佳，甚至不排除投資出現(xiàn)虧損的可能性。銀監(jiān)會數(shù)據顯示，截至2015年二季度末，商業(yè)銀行當年累計實現(xiàn)凈利潤8，715億元，與上同期持平。商業(yè)銀行不良貸款余額10，919億元，較上季末增加1，094億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.50%，較上季末上升0.11個百分點。這意味著中國銀行業(yè)的高增長時代已經結束，經濟下行壓力下不良貸款的增加將進一步侵蝕銀行利潤。在銀行業(yè)整體業(yè)績下滑的背景下，房企入股銀行的收益不容樂觀。

（二）房地產企業(yè)過度依賴銀行

1、喪失拓寬融資渠道的積極性。房企一旦遇到資金困難，首先會向入股銀行“求救”，而入股銀行的信貸政策會不可避免地或多或少向其傾斜，為其提供政策范圍內的貸款便利。這會使房企產生對入股銀行過度依賴，單純寄希望于銀行貸款融資，喪失積極拓展融資渠道的動力。以銀行信貸為單一渠道的房地產領域，融資運作流程既不符合銀行風險管理準則，也不符合房地產行業(yè)的資金高效運用原則，很難長久維持。房企在入股銀行的“溫室”下成長，雖然獲得了短暫庇護，但從長期來看，融資渠道單一且缺乏創(chuàng)新，將很難提升企業(yè)未來的競爭能力。

2、關聯(lián)交易受限，融資便利落空。房企試圖通過入股銀行獲得融資便利仍然面臨著一定的政策障礙。一方面監(jiān)管層對于商業(yè)銀行的貸款業(yè)務有著嚴格的監(jiān)管措施，關聯(lián)交易會受到嚴格控制；另一方面銀行為了降低經濟波動和政策變動引發(fā)的信貸違約風險，信貸敞口不會過度集中于房地產行業(yè)，更不會集中于單獨某一家房地產企業(yè)。華夏銀行2013年的半年報顯示，該行對關聯(lián)企業(yè)的貸款余額占公司貸款總額的比例僅為1%；民生銀行2013年的半年報顯示，關聯(lián)交易的貸款利息收入占同類交易利息收入的比例僅為0.11%。因此，房企入股銀行之后能夠取得的融資便利條件極為有限，房地產企業(yè)不能過度依賴入股銀行，更不能完全寄希望于銀行貸款融資。

（三）城商行無法與房企形成協(xié)同效應

1、城商行缺乏創(chuàng)新。我國絕大多數(shù)城商行缺乏創(chuàng)新，金融產品趨同、特色服務不突出的現(xiàn)象較為嚴重。從房企謀求社區(qū)金融服務這一愿景來看，城商行的創(chuàng)新乏力很可能會影響協(xié)同效應的實現(xiàn)。目前，我國的社區(qū)銀行主要有兩種實踐模式：一種是寧波銀行的社區(qū)支行模式，在小區(qū)附近設置現(xiàn)金柜臺，提供商業(yè)銀行的全部常規(guī)服務，實際上屬于銀行的一般性分支機構，與傳統(tǒng)的營業(yè)網點基本上沒有差別；另一種是民生銀行的金融便利店模式，也只是提供簡單的開戶辦卡、開通網銀、業(yè)務咨詢等非現(xiàn)金柜臺業(yè)務和菜籃子工程、孩童玩具等便民服務。從目前已經開展社區(qū)銀行服務的幾家大銀行來看，其發(fā)展進程并不理想。

2、城商行異地擴張受限。一方面從城商行自身條件而言，城商行成立之初就被深深地刻上了“地方”標志，局限于服務地方經濟、本地中小企業(yè)和市民，缺乏大范圍布局的廣闊視野和豐富經驗，而且在資源配置和系統(tǒng)建設方面也不具備大規(guī)模擴張的能力；另一方面從監(jiān)管層而言，為了抑制城商行的盲目擴張現(xiàn)象，2013年銀監(jiān)會禁止城商行跨省設立分支機構，阻礙了城商行異地擴張戰(zhàn)略的實施。

異地擴張受到限制，城商行只能在本地小范圍內挖掘客戶，這就會影響入股城商行的房地產企業(yè)挖掘新商機的速度、收益和協(xié)同效應的實現(xiàn)。以萬科入股徽商銀行為例，截至2014 年12月31日，徽商銀行僅設立了17家分行及250個對外營業(yè)機構（包括8家分行營業(yè)部和242家支行），省外分行也只有南京分行一家；而萬科的業(yè)務幾乎遍布全國各地，服務范圍覆蓋珠江三角洲、長江三角洲、環(huán)渤海經濟圈以及中西部廣大地區(qū)。由于徽商銀行的區(qū)域性網點與萬科存在地域上的不完全匹配，萬科所期望的協(xié)同效應很可能會在一定程度上受到影響，社區(qū)金融和產業(yè)鏈金融目標將難以實現(xiàn)。

（四）產融結合的風險擴大化。房企與銀行捆綁，任何一方出現(xiàn)問題，風險都會成倍放大。互聯(lián)網金融和利率市場化不斷發(fā)展，加劇中國銀行業(yè)的脫媒進程，進一步擠壓銀行的業(yè)務和利潤空間。銀行業(yè)的負債經營和高杠桿特性，在經濟下行期間風險就會凸顯。而銀行業(yè)的動蕩必然會減緩對房地產開發(fā)和居民購房的信貸支持力度，使房地產企業(yè)的現(xiàn)金流更加緊張；反之，如果房地產市場出現(xiàn)問題，由于房地產各類貸款在銀行總貸款中占比較高，勢必會增加銀行的不良貸款，降低銀行的利潤，甚至影響到銀行業(yè)的穩(wěn)定。房地產企業(yè)和銀行有著天然的密切聯(lián)系，房企又通過入股銀行進一步增強了二者的聯(lián)系，因此當一方發(fā)生經營危機時，另一方也難逃厄運，兩個行業(yè)會如同“多米諾骨牌”效應般產生劇烈動蕩。

三、房地產企業(yè)入股銀行風險防范策略

（一）房地產企業(yè)方面

1、謹慎選擇入股銀行。在眾多房企紛紛入股銀行時，綠地集團卻準備賣掉手中所持有的城商行股份。原因之一就是城商行創(chuàng)新能力較弱，無法對房地產業(yè)務形成協(xié)同作用，而且地方城商行本身利潤不大，財務投資回報率并不高。因此，入股城商行并沒有給綠地集團帶來預期的收益。由此可見，房企要與銀行合作，必須謹慎選擇入股銀行，入股有創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)撃艿你y行才能成功實現(xiàn)其預期收益計劃。此外，由于跨區(qū)經營的限制，因此房企要選擇未來經濟增長潛力較大地區(qū)的城商行入股，避免區(qū)域經濟對銀行業(yè)績的拖累。

2、對入股銀行進行合理估值。對于作為投資者的房企而言，對入股銀行的估值就是對影響銀行盈利的各種因素進行模擬和量化，對銀行外部各種不確定性和風險做出判定和測量，最終實現(xiàn)投資收益的最大化。估值并不是對貼現(xiàn)率和利潤進行簡單的計算，而是要在對銀行進行全面了解后，對其價值做出一個全面的量化分析，這其中既包含定性分析，又包含定量分析。首先是定性分析，從盈利能力、存貸款能力、零售業(yè)務、風控能力四個方面對備選銀行進行考量，做出相應的綜合評分表，進而篩選出優(yōu)質銀行；其次是定量分析，以內在價值分析法為主，然后以相對價值分析結果作為輔助參考。此外，還應充分考慮到外部環(huán)境因素，比如宏觀經濟形勢、銀行業(yè)周期性波動規(guī)律、銀行所在地區(qū)的法律、監(jiān)管政策、稅務、信用環(huán)境等。

估值后，應選擇合適的時點，在該銀行股的“低估”階段買入，把握住抄底投資的最佳時機?；蛟S由于股市的波動，房企持有的銀行股會造成公司賬面的短暫浮虧，此時要根據估值判斷該銀行股的內在價值，有選擇性地繼續(xù)持有或退出。

3、積極拓寬融資渠道，減少對銀行的依賴。建立規(guī)范有序的多元化融資渠道，對于減少房企入股銀行后對銀行貸款的過度依賴和解決房地產企業(yè)融資問題至關重要。房地產企業(yè)應該改變一直以來以銀行貸款為主的間接融資方式，積極開拓直接融資渠道，實現(xiàn)直接融資與間接融資的共同發(fā)展。房地產融資應該面對一個多元化的市場，不僅僅是資金供給主體的多樣性，還有市場的多層次性。我們可以借鑒國外房地產融資方面比較典型和成功的做法，如房地產眾籌、REITs、海外債券融資、海外借殼上市、海外IPO、國內公開和私募發(fā)債、銀行券商等機構的理財產品投向房地產項目等。這些方式在房地產融資中都是可行的，但每種融資方式都有其不同的法律和政策環(huán)境，有著各自不同的特點和優(yōu)勢，因此房地產企業(yè)要在實踐行動中逐漸摸索，積極拓展適合企業(yè)自身發(fā)展的多元化融資渠道。

（二）監(jiān)管層方面

1、對合規(guī)性嚴格把關。一方面要摸清房企入股銀行的真實意圖。如果以積極目的為出發(fā)點，有利于推動產融結合，則應得到允許和鼓勵。監(jiān)管部門和當?shù)卣畱晟葡嚓P政策，為房地產企業(yè)入股銀行提供政策保障和相關便利，鼓勵更多符合條件的房地產企業(yè)加入到入股銀行的行列中。但如果房企試圖通過入股銀行來“綁架”銀行，以牟取自身融資便利和擴大自身經營利益為目的，監(jiān)管部門和政府應引起高度重視，列入重點檢查對象，情形嚴重的及時予以制止；另一方面要嚴格規(guī)范入股銀行的房地產企業(yè)自身條件。首先，要求房企本身的資金鏈要相對寬裕，企業(yè)本身并不缺錢，不會從銀行過度抽離資金；其次，要求房企具有完善的內部控制組織結構、良好的風險控制能力、優(yōu)良的管理能力和規(guī)范的企業(yè)運作流程；最后，要求房企具備較大的規(guī)模，擁有龐大業(yè)主群和客戶群，并且信用記錄良好。

2、對持股比例進行限制。雖然一些房地產企業(yè)入股銀行后沒有取得對被入股銀行的控股權，但是他們仍然可以通過在銀行董事會或者經營決策機構中派出人員的方式來間接參與和影響銀行的經營決策。因此，要對房企入股銀行的持股比例進行嚴格的限制，以防止房企在未來對銀行的經營決策有過多的干預和影響。

國外一些國家制定了嚴格的監(jiān)管條令對企業(yè)持有銀行股份的比例進行限制，較為典型的是美國和韓國。美國監(jiān)管當局明確規(guī)定：任何個人或集團持有銀行的股份一旦超過25%，必須呈報聯(lián)邦監(jiān)管機構；當銀行是公開上市或者沒有其他股東持股超過10%的時候，一旦有個人或集團持有銀行的股份超過10%，必須書面通知監(jiān)管機構控制權的變更。韓國也曾在《銀行法案》中制定了嚴格的監(jiān)管條例對非金融企業(yè)持有商業(yè)銀行股份數(shù)額進行限制。我們應該借鑒國外這些國家的經驗，積極制定相關政策，經過科學合理測算，對房企入股銀行的持股比例限制做出指導并進行嚴格監(jiān)督。

3、對關聯(lián)交易進行監(jiān)管。在對民營銀行試點的監(jiān)管中，強化對關聯(lián)交易的監(jiān)督管理是重中之重。銀監(jiān)會在2004年就已經出臺了《商業(yè)銀行與內部人和股東關聯(lián)交易管理辦法》，在關聯(lián)交易的認定、審核、禁止的交易類型等方面作出過明確規(guī)定。上述監(jiān)管要求，同樣適用于對房地產企業(yè)入股銀行的監(jiān)管，對我們制定監(jiān)管條例、建立風險隔離機制具有一定的借鑒意義。

監(jiān)管部門應嚴格規(guī)范股東行為，強化房地產企業(yè)的自我約束能力，鼓勵其主動放棄從被入股銀行取得關聯(lián)貸款的權利，努力減少關聯(lián)交易；被入股銀行必須制定關聯(lián)交易管理制度，并設立專門的關聯(lián)交易控制委員會來負責審查、批準交易，對于其他一些合規(guī)的關聯(lián)交易，也應該采取逐項事前報告制度；禁止被入股銀行以優(yōu)惠貸款條件和利率向房地產股東提供融資便利；定期加強對房地產企業(yè)和被入股銀行之間信貸行為的時時跟蹤監(jiān)測，嚴密控制二者之間不正當信貸利益的輸送，讓銀行與房地產企業(yè)的合作在合法合規(guī)的軌道上運行。總之，房地產企業(yè)入股銀行后，一定要嚴格按相關規(guī)定辦事，決不能將入股銀行當成是自己的“融資平臺”。

主要參考文獻：

[1]祝繼高.銀行與企業(yè)交叉持股的理論與依據――基于國際比較的研究[J].國際金融研究，2012.2.

[2]張金鳳.房企開啟直接融資模式“聯(lián)姻”銀行或遇監(jiān)管空白[N].國際商報，2014.2.14.

[3]鄧麗娟.房企參股商業(yè)銀行投資風險恐捆綁加倍[N].中國聯(lián)合商報，2013.11.11.

[4]王肖邦.綠地入股銀行的切身之痛[N].第一財經日報，2014.4.16.

[5]莫開偉.房企入股銀行需高度關注[N].上海金融報，2014.1.28.

[6]杜冉樂.高風險的跨界房地產與金融界雙向滲透[N].企業(yè)家日報，2014.1.6.

第5篇：關聯(lián)交易管理辦法范文

2、關聯(lián)方收購無法辦理所有權證的資產(建中醫(yī)療430214)

3、子公司股東人數(shù)超過200 人(奧凱立430226)

4、土地取得方式與證載信息不一致(成科機電430257)

5、股權轉讓,股東缺席股東會(奧爾斯430248)

6、公司代墊股東股權轉讓款(卓繁信息430256)

7、人力資源出資(風格信息430216)

8、技術出資超比例且未評估(風格信息430216)

9、就是不存在同業(yè)競爭的說明 (東軟慧聚430227)

10、關聯(lián)交易占比高,且短時期無法減少或消除(樂升股份430213)

11、開具無真實交易票據為控股股東融資(天房科技430228)

12、董事在前五大供應商任職(隨視傳媒430240)

13、董事、高管親屬任公司監(jiān)事（拓川股份430219）

14、零對價轉讓子公司股權（普華科技430238）

15、使用員工個人賬戶收取貨款（美蘭股份430236）

16、設立時無驗資報告（佳星慧盟430246）

17、由關聯(lián)方代繳出資（樂升股份430213）

18、對主要客戶存在依賴（信諾達430239）

19、設立時注冊資本低于《公司法》的規(guī)定

20、短期內，非專利技術出資又減資

21、持股低但實際控制公司（易同科技430258）

22、股東是證券從業(yè)人員

23、掛牌前后新三板企業(yè)股權可否質押？

24、公司及其實際控制人最近兩年存在的違法違規(guī)及受處罰情況(威控科技430292)

1、關聯(lián)方租賃與市場價格差異較大的說明(璟泓科430222)

信息披露(P141)

2012 年5 月30 日子公司武漢璟泓生物科技有限公司與湖北鷹王農化有限公司簽訂場地租賃合同,武漢璟泓生物科技有限公司將一塊暫未使用的空地6,666 平方米臨時租賃給湖北鷹王農化有限公司,租賃期限一年,即從2012 年6 月1 日起至2013 年5 月31 日止,每月租金為每平方米人民幣3 元,合同到期前15 天內一次性結清租賃費。

通過查閱趕集網的仙桃長溝的廠房租賃價格為每年9 元/平方米,而璟泓生物將一塊暫未使用的空地6,666 平方米臨時租賃給湖北鷹王農化有限公司,租金為每月3 元/平方米(每年36 元/平方米)?？紤]到土地位置差異,且出租的一塊空地及租賃的臨時性,因此雙方協(xié)商一致以每月3 元/平方米的價格出租,該租賃價格公允。

2、關聯(lián)方收購無法辦理所有權證的資產(建中醫(yī)療430214)

解決方案:

1 由實際控制人的其他公司收購;

2 關注公司治理中關聯(lián)交易的部分。

披露信息(P67-68):

2012 年6 月,實際控制人宋龍富控制的上海建中塑料包裝用品廠以貨幣資金收購公司部分固定資產,該固定資產為地上建筑物,在公司股份制改造審計時計入公司資產總額,但是該建筑物所屬的土地使用權為集體性質,因此無法辦理房屋所有權證。為夯實公司資產,宋龍富所控制的上海建中塑料包裝用品廠以該資產賬面凈值作為計價依據,經協(xié)商一致確認作價1,298,891.82 元予以收購。

該資產出售同時涉及關聯(lián)交易,應當由出席股東大會且無關聯(lián)關系的股東過半數(shù)表決權審議批準,但是關聯(lián)股東宋龍富沒有回避表決,存在程序瑕疵。在排除宋龍富所持表決權納入計票后,該議案仍可獲得有效通過。

2012 年9 月,公司召開2012 年度第一次臨時股東大會審議通過《關于確認與批準公司關聯(lián)交易的議案》,公司實際控制人宋龍富回避表決。該議案確認2012 年6 月資產收購暨關聯(lián)交易批準行為有效。公司已經糾正關聯(lián)交易決策程序的瑕疵,并且已經遵照公司章程及關聯(lián)交易管理制度執(zhí)行。公司管理層將嚴格履行各類重要事項的決策審批程序,保證公司及股東利益不受損害。

3、子公司股東人數(shù)超過200 人(奧凱立430226)

解決方案:

1 掛牌前通過轉讓股權減少股東人數(shù);

2 轉讓方承諾股權轉讓協(xié)議真實有效,若發(fā)生糾紛由轉讓方承擔責任;

3 發(fā)行人控股股東及實際控制人承諾,若歷史沿革中涉及的股東對股權提出異議及由此導致的糾紛均由控股股東及實際控制人承擔全部責任。

披露信息(P15):

為調動員工的工作積極性和提高員工的經濟收益,衛(wèi)輝化工(發(fā)行人的子公司)曾經借鑒國外的管理經驗,實行全體員工參股的激勵方式,出現(xiàn)了股東人數(shù)超過200 人的情況,這種做法在當時特定歷史背景下曾產生積極的效果,但不符合《公司法》的規(guī)定。

為解決上述問題,2008 年12 月31 日,任新民等212 名自然人股東將其持有的衛(wèi)輝化工共計12.84%的股權全部自愿轉讓給耿強,轉讓方與受讓方經充分協(xié)商一致簽訂了《股權轉讓協(xié)議及委托書》,同時轉讓方承諾該《股權轉讓協(xié)議及委托書》真實有效,若發(fā)生糾紛,由轉讓方212 名自然人承擔責任。除此之外,公司控股股東及實際控制人盧甲舉亦承諾,如衛(wèi)輝化工歷史沿革中所涉及的股東對衛(wèi)輝化工股權提出任何異議及由此導致的任何糾紛均由其承擔,負全部責任。

4、土地取得方式與證載信息不一致(成科機電430257)

解決方案:

合理解釋出現(xiàn)差異的原因,并如實披露。

披露信息(P33):

公司序號1-3 所涉土地使用權的證載土地使用類型為“作價入股”,實質均為公司通過“轉讓”、“購買”獲得。

其原因是在公司辦理前述土地權屬變更登記過程中引用了原權屬人海泰集團取得該宗地的方式,而實質上,前述序號1 所涉及土地使用權系公司向海泰集團支付土地轉讓金合法取得的;序號2-3 所涉及土地使用權系購買地上建筑物所分攤獲得。

序號1 所涉及土地使用權的取得情況為:2005 年1 月,成科機電與海泰集團簽訂《國有土地使用權轉讓合同》,海泰集團將位于天津濱海高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)華苑產業(yè)區(qū)(環(huán)外部分)55 號地塊,宗地編號:園2004-002,面積11253.0 平方米的土地使用權轉讓給成科機電。該宗工業(yè)用地的土地使用權轉讓期限為50 年,土地使用權轉讓金2,531,925 元人民幣。截至2005 年8 月,成科機電已全額支付了2,531,925 元土地轉讓金,即該宗地系成科機電通過支付土地轉讓金方式合法取得。

序號2-3 所涉及土地使用權的取得情況為:成科自動化2012 年購置位于天津濱海高新區(qū)華苑產業(yè)區(qū)(環(huán)外)海泰發(fā)展五道16 號B-4 號樓-1-201、202 的辦公室所分攤的土地使用權。

經調查,公司律師認為:海泰集團大宗土地來源系作價入股取得后,成科機電根據與海泰集團簽訂的《國有土地使用權出讓合同》依法有償取得天津濱海高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)天津華苑產業(yè)區(qū)海泰發(fā)展一路6 號的土地使用權并繳納了土地使用權轉讓款,成科機電取得土地使用權合法有效;海泰集團未以土地使用權作價入股成科機電,成科機電土地使用權登記信息與實際情況不符,原因來源于海泰集團大宗土地登記類型而登記為作價入股,不構成對成科機電的潛在的法律風險。

5、股權轉讓,股東缺席股東會(奧爾斯430248)

解決方案:

缺席股東出具聲明,認可此次股權轉讓。

披露信息(P14):

2010 年7 月9 日,有限公司召開股東會,全體股東一致同意李朱峰將其持有的有限公司2%的股權4.00 萬元貨幣出資轉讓給華志強;同意修改后的章程(章程修正案)。2010 年7 月12 日,李朱峰與華志強簽訂《出資轉讓協(xié)議》,李朱峰將其持有的有限公司2.00%的股權4.00 萬元出資額轉讓給華志強。

2010 年7 月28 日,有限公司就上述事項在北京市工商行政管理局海淀分局辦理了變更登記手續(xù)并取得新的營業(yè)執(zhí)照。

本次股權轉讓過程中,原股東侯少丹、劉巧玲、趙振豐未在股東會決議中簽字,根據上述三人出具的《聲明及承諾》,其因個人原因未參加股東會,上述三人均認可此次股權轉讓。主辦券商認為:本次股權轉讓程序瑕疵已經原股東簽字確認,且上述原股東持有本公司股權均已全部轉讓,故不構成本次申請掛牌的實質性障礙。

申請掛牌公司律師認為:此項程序瑕疵對本次申請掛牌不構成實質性障礙。

6、公司代墊股東股權轉讓款(卓繁信息430256)

解決方案:

1 股東在掛牌前歸還;

2 制度規(guī)范。

披露信息(P4、P8):

2005 年6 月,由于杰美環(huán)境經營所需,遂與公司股東協(xié)商通過股權轉讓收回400 萬元投資款。經與公司實際控制人左駿溝通,并經其他股東一致同意杰美環(huán)境將其所持400 萬公司投資額作價400 萬元轉讓給左駿,由于時間較為倉促,雙方達成口頭股權轉讓協(xié)議后,卓繁信息即先行墊付了400 萬元股權轉讓款。之后,為辦理正式的工商變更登記手續(xù)雙方簽訂了書面的《股權轉讓協(xié)議》,由于杰美環(huán)境已收到全部股權轉讓價款,因此雙方擬定股權轉讓協(xié)議時將股權轉讓價格誤作為零元,對此,杰美環(huán)境出具書面說明,確認已收到上述轉讓價款。

卓繁信息墊付上述股權轉讓款后,左駿已陸續(xù)將該筆款項歸還公司,其中:(1)2008 年至2011 年先后十次向公司銀行賬戶繳存現(xiàn)金共計1,978,400.00 元;(2)2011 年先后四次直接以現(xiàn)金方式歸還公司共計380,388.52元;(3)2008 年至2009 年通過協(xié)議約定,以公司對逸煒科技的欠款抵償左駿對公司的欠款,共計1,641,211.48 元。

股份公司成立后,為進一步規(guī)范公司與控股股東及關聯(lián)方的交易行為,公司完善了資金管理制度,制定了《關聯(lián)交易決策制度》,建立防止控股股東及其他關聯(lián)方占用發(fā)行人資金、侵害發(fā)行人利益的長效機制,該制度已經公司2013 年2 月27 日董事會審議通過。

7、人力資源出資(風格信息430216)

解決方案:

1 說明符合當?shù)胤ㄒ?guī),并由工商局出具確認函;

2 以貨幣資金置換出資。

披露信息(P14-15):

(1)相關法律法規(guī)

公司設立時有效的《公司法》(1999 年修正)第24 條第1 款規(guī)定,“股東可以用貨幣出資,也可以用實物、工業(yè)產權、非專利技術、土地使用權作價出資?！备鶕鴦赵骸豆膭钴浖a業(yè)和集成電路產業(yè)發(fā)展若干政策》(國發(fā) [2000]18 號文)和上海市人民政府頒發(fā)《關于本市鼓勵軟件產業(yè)和集成電路產業(yè)發(fā)展的若干政策規(guī)定》(滬府發(fā) [2000]54 號文)的精神,上海市工商行政管理局2001 年出臺的《關于鼓勵軟件產業(yè)和集成電路產業(yè)發(fā)展促進高新技術成果轉化的若干實施意見》(滬工商注(2001)第97 號)(2006 年2 月15 日失效)第2 條規(guī)定“科技型企業(yè)、軟件和集成電路的生產企業(yè)可以高新技術成果和人力資本、智力成果等無形資產作價投資入股。以人力資本和智力成果作價投資入股最高可占注冊資本的20%?！?/p>

另外,上海市工商行政管理局關于印發(fā)《關于張江高科技園區(qū)內內資企業(yè)設立登記的實施細則》的通知(滬工商注[2001]第334 號)明確規(guī)定“鼓勵推進科技成果轉化和允許人力資本、智力成果作為物化資本投資。具有管理才能、技術特長或者有專利成果的個人,可以人力資源、智力成果作價投資入股,最高可達注冊資本的20%?！?/p>

(2)有限公司人力資源出資情況

2004 年8 月6 日,惠新標以其自身作為人力資源出資,全體股東召開股東會并作出決議,一致同意其人力資源作價40.00 萬元出資,占注冊資本的20.00%。2004 年8 月6 日,惠新標、張聰慧共同簽署了《上海風格信息技術有限公司章程》,章程約定了有限公司設立時的出資金額、出資比例及出資方式。2006 年6 月,公司股東惠新標通過將上述人力資源出資以零元價格轉讓給楊樹和,由楊樹和將40.00 萬元貨幣資金注入公司驗資賬戶的方式置換人力資源出資。2006 年6 月19 日,上海上審會計師事務所出具了《驗資報告》(滬審事業(yè)[2006]3754 號)進行出資驗證。

2012 年9 月27 日,上海市工商行政管理局浦東新區(qū)分局出具《工商浦東分局關于的復函》明確答復浦東新區(qū)推進中小企業(yè)上市工作聯(lián)席會議辦公室,“上海風格信息技術有限公司于2004 年8 月設立登記時注冊資本中含有40.00 萬元(占注冊資本20.00%)人力資本的出資形式,符合市場準入改革創(chuàng)新試點政策”。

(3)結論

有限公司設立時以人力資源出資系依據上海市工商行政管理局(滬工商注[2001]第97 號)《關于鼓勵軟件產業(yè)和集成電路產業(yè)發(fā)展促進高新技術成果轉化的若干實施意見》和(滬工商注[2001]第334 號)《關于印發(fā)的通知》的規(guī)定,依法在上海市工商行政管理局浦東分局辦理的設立登記手續(xù)。由于上海市工商行政管理局為鼓勵本市企業(yè)發(fā)展設置了寬松的企業(yè)注冊登記政策,引起風格信息存在出資方式與《公司法》之規(guī)定不一致的法律瑕疵。

鑒于風格信息及其股東不存在主動違法違規(guī)情形,且已于2006 年以貨幣資金置換了人力資源出資,同時取得上海市工商行政管理局浦東新區(qū)分局關于有限公司以人力資源出資符合地方政府市場準入改革創(chuàng)新試點政策的確認函,故認為有限公司上述出資行為不存在重大違法違規(guī)行為。

8、技術出資超比例且未評估(風格信息430216)

解決方案:

1、出資超比例問題:尋找法律依據,不符合舊公司法,但符合當時的地方法規(guī)(在舊公司法后出臺);

2、出資未評估問題:追溯評估,股東會確認。

披露信息(P15-16):

(1)相關法律法規(guī)

公司設立時有效的《公司法》(1999 年修正)第24 條第2 款規(guī)定,“以工業(yè)產權、非專利技術作價出資的金額不得超過有限責任公司注冊資本的百分之二十,國家對采用高新技術成果有特別規(guī)定的除外”。

上海市工商行政管理局2001 年出臺的《關于鼓勵軟件產業(yè)和集成電路產業(yè)發(fā)展促進高新技術成果轉化的若干實施意見》(滬工商注[2001]第97 號)第2 條規(guī)定“科技型企業(yè)、軟件和集成電路的生產企業(yè)可以高新技術成果和人力資本、智力成果等無形資產作價投資入股。1.以高新技術成果作價投資入股可占注冊資本的35.00%,全體股東另有約定的,可從其約定;2.無形資產可經法定評估機構評估,也可經全體股東協(xié)商認可并出具協(xié)議書同意承擔相應連帶責任,或經高新技術成果轉化辦公室鑒證后由驗資機構出具驗資報告?！薄渡虾Ｊ泄ど绦姓芾砭株P于印發(fā)的通知》(滬工商注[2001]第334 號)同樣就高新技術成果作價出資可占到注冊資本的35.00%進行明確規(guī)定。

(2)公司以高新技術成果出資情況

2004 年8 月6 日,公司召開股東會并作出決議,同意股東惠新標以高新技術成果-嵌入式數(shù)字電視ASI 碼流監(jiān)視設備作價70.00 萬元出資,占注冊資本的35.00%。2004 年8 月11 日,上海市張江高科技園區(qū)領導小組辦公室出具《關于批準嵌入式數(shù)字電視ASI 碼流監(jiān)測設備項目評估合格的函》(滬張江園區(qū)辦項評字[2004]012 號)認定為上海市高科技園區(qū)高新技術成果轉化項目,所有者為惠新標。2004 年8 月11 日,上海申洲會計師事務所有限公司出具《驗資報告》(滬申洲[2004]驗字第552 號)驗證,截至2004 年8 月10 日止,有限公司以高新技術成果—嵌入式數(shù)字電視ASI 碼流監(jiān)視設備出資的70.00 萬元已完成轉移手續(xù)。

2005 年3 月18 日,張江高科技園區(qū)領導小組辦公室評估認定“嵌入式數(shù)字電視ASI 碼流監(jiān)測設備”評估價值為210.00 萬元。2005 年4 月20 日,上海市高新技術成果轉化項目認定辦公室頒發(fā)證書認定“嵌入式數(shù)字電視ASI碼流監(jiān)測設備為上海市高新技術成果轉化項目,權屬單位為上海風格信息技術有限公司”,該項目可享受《上海市促進高新技術成果轉化的若干規(guī)定》有關優(yōu)惠政策。2012 年11 月9 日,上海眾華資產評估有限公司出具《惠新標個人所擁有的部分資產追溯性評估報告》(滬眾評報字[2012]第357 號),確認“嵌入式數(shù)字電視ASI 碼流監(jiān)視設備于評估基準日2004 年8 月11 日的市場價值為71.6059 萬元?！?/p>

2012 年11 月15 日,股份公司召開2012 年第三次臨時股東大會通過《關于上海風格信息技術股份有限公司設立時以高新技術成果、人力資源出資的議案》,確認有限公司設立時股東出資真實到位,不存在虛假出資、出資不實等情況,有限公司或股份公司的出資或股權不存在糾紛或潛在糾紛。

(3)結論

上海市工商行政管理局為鼓勵軟件企業(yè)發(fā)展設置了寬松的企業(yè)出資和注冊登記政策。有限公司設立時以高新技術成果出資的比例和程序雖不符合當時《公司法》的相關規(guī)定,但符合國務院關于印發(fā)《鼓勵軟件產業(yè)和集成電路產業(yè)發(fā)展的若干政策》的通知(國發(fā)[2000]18 號)的精神和上海市工商行政管理局2001 年出臺的《關于鼓勵軟件產業(yè)和集成電路產業(yè)發(fā)展促進高新技術成果轉化的若干實施意見》(滬工商注[2001]第97 號)的規(guī)定,同時也符合現(xiàn)行《公司法》關于無形資產出資比例的要求。另外,上述高新技術成果出資經上海眾華資產評估有限公司追溯評估,其價值并未被高估,并已全部轉移至公司。因此,該部分出資真實到位,不存在虛假出資、出資不實等情況。

9、就是不存在同業(yè)競爭的說明 (東軟慧聚430227)

解決方案:

1 控股股東對相似子公司進行業(yè)務專屬行業(yè)劃分;

2 控股股東出具承諾函,承諾掛牌后將相似資產轉入掛牌公司。

披露信息(P52-54):

(1)公司與控股股東及其控制的其他企業(yè)之間同業(yè)競爭情況

公司與遼寧東創(chuàng)的控股股東東軟集團下轄的ERP 事業(yè)部的部分業(yè)務重合,都有ERP 實施與運維服務業(yè)務,該部分業(yè)務存在潛在同業(yè)競爭關系。

為解決此潛在競爭業(yè)務,也為規(guī)范集團內部經營范圍,2009 年東軟集團對公司和集團轄下的“ERP 事業(yè)部”(現(xiàn)已并入并成為“解決方案事業(yè)部”的部分業(yè)務內容)的目標市場進行了明確的劃分,設定了各自業(yè)務的專屬行業(yè),其中:“ERP 事業(yè)部”負責石油、地鐵、柴油機、重工、鋼鐵、家電等行業(yè),北京東軟慧聚信息技術有限公司負責煙草行業(yè)(包括工業(yè)、商業(yè)、物資及煙機設備配套企業(yè))、電力行業(yè)(包括電網、發(fā)電企業(yè))及“ERP 事業(yè)部”未涉及的其他行業(yè)。

公司多年來一直致力于上述行業(yè)領域的信息化咨詢和服務,已經形成了煙草工業(yè)行業(yè)解決方案、電力行業(yè)解決方案、國際貿易行業(yè)解決方案、房地產行業(yè)解決方案等多套全面、科學、先進的行業(yè)解決方案,其中煙草、電力、高科技等行業(yè)是公司的重點優(yōu)勢領域。這些行業(yè)解決方案已經在相關行業(yè)的客戶中得到廣泛應用,并與客戶建立了長期的合作伙伴關系,積累了豐富的行業(yè)經驗。

由于ERP 服務業(yè)務具有極強的行業(yè)特性,行業(yè)經驗、技術、市場和人才壁壘較高,掌握這些技術、經驗和能力無疑需要長期的積累和歷練。目前,雙方嚴格遵守行業(yè)劃分,未產生實質上的同業(yè)競爭。

為徹底解決上述潛在的同業(yè)競爭問題,東軟集團承諾在公司掛牌后把該部分存在潛在同業(yè)競爭的業(yè)務進行分拆、分批轉讓至公司,以徹底解決潛在的同業(yè)競爭問題。暫緩轉讓的主要原因為該部分業(yè)務存在一些優(yōu)質客戶,如何將這些資源順利延續(xù)到公司,需要一定的時間以及較大的資金投入。因此,需等公司掛牌后進行融資以收購該部分業(yè)務。

除上述情況外,東軟集團控制的企業(yè)與公司在煙草行業(yè)(包括工業(yè)、商業(yè)、物資及煙機設備配套企業(yè))、電力行業(yè)(包括電網、發(fā)電企業(yè))及以下行業(yè)(石油、地鐵、柴油機、重工、鋼鐵、家電、汽車、醫(yī)藥)之外的SAPERP及ORACLEERP 咨詢服務領域不存在同業(yè)競爭情況;公司與控股股東及其控制的企業(yè)、其他持股5%以上的主要股東之間不存在同業(yè)競爭情況。

(2)關于避免同業(yè)競爭的承諾

2012 年12 月21 日,公司控股股東、其他股東、董事、高級管理人員及核心技術人員出具《避免同業(yè)競爭承諾函》,表示不從事或參與與股份公司存在同業(yè)競爭的行為,并承諾:將不在中國境內外直接或間接從事或參與任何在商業(yè)上對股份公司構成競爭的業(yè)務及活動,或擁有與股份公司存在競爭關系的任何經濟實體、機構經濟組織的權益,或以其他任何形式取得該經營實體、機構、經濟組織的控制權,或在該經營實體、機構、經濟組織中擔任高級管理人員或核心技術人員。

鑒于公司董事賈彥生擔任東軟集團解決方案事業(yè)部總經理一職,該部門的部分業(yè)務與公司ERP 業(yè)務重合,存在潛在的同業(yè)競爭關系,且東軟集團已出具《關于避免與北京東軟慧聚信息技術股份有限公司產生同業(yè)競爭行為的措施說明》,對如何解決賈彥生任職部門與公司存在的潛在同業(yè)競爭問題做出了承諾。因此,待東軟集團履行完畢《關于避免與北京東軟慧聚信息技術股份有限公司產生同業(yè)競爭行為的措施說明》之后,董事賈彥生于東軟集團所任職部門將不會同公司存在潛在的同業(yè)競爭關系。因此,董事賈彥生將在東軟集團解決該潛在同業(yè)競爭問題之后履行上述避免同業(yè)競爭承諾。

2012 年12 月21 日,東軟集團出具了《關于避免與北京東軟慧聚信息技術股份有限公司產生同業(yè)競爭行為的措施說明》,表示2009 年以來,除了從內部經營范圍和管理上進行規(guī)范以及對目標市場進行明確的專屬劃分,設定各自的專屬業(yè)務行業(yè)并嚴格遵守,避免產生矛盾和競爭外,東軟集團為徹底解決將來可能產生新的或潛在的同業(yè)競爭,承諾在公司掛牌后,將把該部分存在潛在同業(yè)競爭的業(yè)務進行拆分,并分批轉讓至公司,以徹底解決潛在的同業(yè)競爭問題。

2013 年4 月18 日,東軟集團出具了《關于所控制企業(yè)避免與北京東軟慧聚信息技術股份有限公司產生同業(yè)

競爭行為的措施說明》,表示東軟集團所控制的企業(yè)將不從事任何在商業(yè)上對公司在煙草行業(yè)(包括工業(yè)、商業(yè)、物資及煙機設備配套企業(yè))、電力行業(yè)(包括電網、發(fā)電企業(yè))及以下行業(yè)(石油、地鐵、柴油機、重工、鋼鐵、家電、汽車、醫(yī)藥)之外的SAPERP 及ORACLEERP 咨詢服務業(yè)務構成競爭的業(yè)務。

10、關聯(lián)交易占比高,且短時期無法減少或消除(樂升股份430213)

解決方案:

1、如實披露,包括關聯(lián)交易情況、產生的原因、定價機制、合規(guī)性等,并與同行業(yè)公司對比毛利率以證明關

聯(lián)交易價格的公允;

2、作重大風險提示;

3、關注公司治理的完善情況。

披露信息(P144-148、P151-152):

(1)重大風險提示

2010 年度、2011 年度以及2012 年1-9 月,公司對關聯(lián)方實現(xiàn)的營業(yè)收入占公司營業(yè)收入總額的比例分別為55.55%、89.97%和76.76%,公司營業(yè)收入存在對關聯(lián)方較為依賴的經營風險。如果關聯(lián)方的生產經營情況發(fā)生重大不利變化,將有可能減少對公司游戲開發(fā)業(yè)務的需求,從而對公司的營業(yè)收入帶來不利影響。

北京樂升與關聯(lián)方香港啟升之間的關聯(lián)交易因未及時向主管稅務機關申報《特別納稅調整實施辦法(試行)》 (國稅發(fā)[2009]2 號)第十一條規(guī)定的相關附件資料,存在被稅務主管機關作出特別納稅調整,需要補繳稅款的法律風險。

針對上述風險,公司將采取下列防范措施:

1、公司將嚴格按照已制定的《公司章程》、三會議事規(guī)則、《關聯(lián)交易管理制度》等關于關聯(lián)交易的規(guī)定,確保履行關聯(lián)交易決策程序,最大程度保護公司及股東利益。

2、公司將積極調整經營模式,進一步增加獨立開發(fā)模式在公司經營模式中的比重,減少與關聯(lián)方合作開發(fā)的比重;同時積極開發(fā)非關聯(lián)方客戶,減少通過關聯(lián)方來面對市場與客戶,以降低關聯(lián)交易總額。

3、公司將通過加大科研開發(fā)力度,擴大資金規(guī)模,擴充專業(yè)人才隊伍等方式,進一步提升公司實力,增強獨立開發(fā)游戲項目能力,以增加來自于非關聯(lián)方的收入,逐步減少關聯(lián)交易比例,截至2012 年9 月30 日,公司來自于關聯(lián)方香港啟升的收入占比已由2011 年的89.97%降為76.04%。

4、針對公司因關聯(lián)交易存在被稅務主管機關作出特別納稅調整,需要補繳稅款的法律風險,公司的控股股東蘇州樂升和實際控制人許金龍先生出具了承諾函,承諾若北京樂升因特別納稅調整事項,被稅務主管機關作出特別納稅調整,需要補繳稅款的,在北京樂升依法補繳稅款及相關利息后的20 個工作日之內,承諾人將全部的補繳稅款金額及相關利息足額補償給北京樂升,承諾人之間愿意為此承擔連帶責任。

公司律師認為,公司的控股股東蘇州樂升和實際控制人許金龍先生的承諾具有法律約束力,可以有效的化解北京樂升補繳稅款的法律風險,保護公司及中小股東的合法權益。

(2)關聯(lián)交易定價機制及關聯(lián)交易的公允性

報告期內公司與香港啟升之間的關聯(lián)交易全部是網頁游戲的合作開發(fā),與天空堂之間的關聯(lián)交易為游戲運營分成。關聯(lián)交易的定價是在參照成本加合理的費用和利潤的基礎上,結合市場行情,根據游戲產品的題材、質量、測試效果、市場接受度以及授權期限、范圍、付款條件、投入的人力成本等因素協(xié)商確定的。

鑒于公司開發(fā)的網頁游戲為非標準化智力產品,需要根據特定客戶的要求及市場需求情況進行個性化的創(chuàng)意、設計、開發(fā)。因此,游戲的消費群體不同、所要求的技術水平不同,導致投入的成本會有較大差別,不同游戲產品之間的價格不具有可比性。報告期內公司未與其他獨立第三方簽訂類似合同,市場上也無類似交易價格做比較。因此,以下主要從公司與同行業(yè)上市公司的毛利率水平對比情況來分析關聯(lián)交易價格的公允性。公司的毛利率水平低于同行業(yè)上市公司的平均水平,主要原因是上述兩家公司的主營業(yè)務與公司有所不同。掌趣科技主要從事手機游戲和頁面游戲的開發(fā)、發(fā)行和運營,其發(fā)行運營的游戲產品均來自自主研發(fā)及對外從游戲開發(fā)商處的一次性買斷授權。中青寶的主營業(yè)務是網絡游戲的開發(fā)及運營,其運營的游戲產品均來自自主研發(fā)。上述兩家公司均從事游戲的運營,且自主研發(fā)的游戲產品并不對外銷售,而是直接用于公司的游戲運營業(yè)務。由于公司專注于網頁游戲的開發(fā),是專業(yè)的網頁游戲開發(fā)商,不直接從事網頁游戲的運營業(yè)務,而游戲的運營業(yè)務毛利率相對較高,因此,公司的毛利率略低于同行業(yè)上市公司。

主辦券商認為,由于游戲運營業(yè)務的毛利率水平高于游戲開發(fā)業(yè)務,而同行業(yè)上市公司均從事游戲的運營業(yè)務,北京樂升只專注于網頁游戲的開發(fā),所以主營業(yè)務的差別導致公司的毛利率水平低于同行業(yè)上市公司的毛利率水平,但上述毛利率水平的差異在合理的范圍內,符合游戲開發(fā)行業(yè)的特征。公司與關聯(lián)方之間的關聯(lián)交易符合市場規(guī)律和公司實際,游戲委托開發(fā)業(yè)務交易價格公允且報告期內基本保持了穩(wěn)定,關聯(lián)方不存在通過關聯(lián)交易向公司轉移或獲取不合理利潤的情形,不存在損害公司及其他股東利益的情形。

目前公司已建立起較為完善且有效運作的公司治理機制,建立了包括《關聯(lián)交易管理制度》在內的較為完整的內部控制制度,對重大關聯(lián)交易規(guī)定了嚴格的審批程序,能夠保證關聯(lián)交易決策程序合規(guī),關聯(lián)交易價格公允。

(3)關聯(lián)交易的合規(guī)性

2013 年3 月8 日,北京樂升召開了第一屆董事會第三次會議,2013 年3 月30 日召開了公司2013 年第二次臨時股東大會,審議通過了《關于同意并確認公司與香港啟升之間關聯(lián)交易的議案》,確認公司與香港啟升在2010年1 月1 日至2013 年3 月期間發(fā)生的關聯(lián)交易符合平等自愿、等價有償?shù)脑瓌t,符合公司發(fā)展時間較短,資金、人員規(guī)模小等現(xiàn)階段的發(fā)展規(guī)律,有利于公司在市場競爭中生存,并逐步做大做強。確認公司與香港啟升在2010年1 月1 日至2013 年3 月之間發(fā)生的歷次關聯(lián)交易的定價是在參照成本加合理的費用和利潤的基礎上,結合市場行情,根據游戲產品的題材、質量、測試效果、市場接受度以及授權期限、范圍、付款條件、投入的人力成本等因素協(xié)商確定的。

公司律師認為,公司與香港啟升之間簽訂的《技術開發(fā)(委托)合同》等關聯(lián)交易協(xié)議符合《中華人民共和國

合同法》的有關規(guī)定,合法有效。通過公司董事會和臨時股東大會對以前年度發(fā)生的關聯(lián)交易行為進行確認的方式,完善了公司在關聯(lián)交易事項方面存在的決策程序瑕疵。公司關聯(lián)交易未損害北京樂升及其股東的利益,不會對本次申請掛牌造成法律障礙。

(4)減少和規(guī)范關聯(lián)交易的措施

公司的實際控制人許金龍及公司已就規(guī)范關聯(lián)方資金往來事宜出具了《關于規(guī)范與關聯(lián)企業(yè)之間資金拆借的承諾函》,承諾:(1)公司從關聯(lián)企業(yè)之間的集團財務管理中退出,不再參與關聯(lián)企業(yè)之間的資金拆借;(2)停止執(zhí)行公司制定的《資金貸放作業(yè)》制度和子公司博樂千里制定的《資金貸與他人作業(yè)辦法》;(3)將依據《企業(yè)會計準則》的有關規(guī)定,進一步建立健全公司的財務管理及資金管理制度,規(guī)范公司資金的使用管理。(4)公司未來將通過加大科研開發(fā)力度,擴充專業(yè)人才隊伍等方式進一步提升公司實力,通過積極尋求并開拓有實力的新客戶等方法增加營業(yè)收入,從而減少對關聯(lián)方資金的需求。

公司對于短時期內無法減少或消除的關聯(lián)交易,未來將嚴格按照已制定的《公司章程》、三會議事規(guī)則、《關聯(lián)交易管理制度》等制度與規(guī)定,確保履行關聯(lián)交易決策程序,降低對關聯(lián)方依賴風險,最大程度保護公司及股東利益。

11、開具無真實交易票據為控股股東融資(天房科技430228)

解決方案:

1 停止不規(guī)范的行為,并如實披露;

2 控股股東出具承諾函,承擔全部責任。

披露信息(P48-51):

最近兩年,公司曾存在開具無真實交易背景票據進行融資的行為(以下簡稱“不規(guī)范票據融資”)。具體表現(xiàn)為

以下兩種形式:(1)以一份鋼材采購業(yè)務合同向多家銀行重復申請承兌匯票融資;(2)以未實際執(zhí)行的采購合同向銀行申請開具承兌匯票融資。公司開具無真實交易背景的銀行承兌匯票,目的是為其控股股東天房集團提供融資。所融資金的使用方是天房集團,相應融資成本和費用也都由天房集團承擔。

2012 年12 月起,公司逐步規(guī)范票據行為,強化內部控制,嚴格票據業(yè)務的審批程序,從2012 年12 月1 日至本公開轉讓說明書出具日,沒有新發(fā)生開具無真實交易背景票據的行為。所有票據均及時履行了相關票據義務,不存在逾期票據及欠息情況,不存在糾紛。截至2012 年12 月20 日,開具的無真實交易背景的票據已經全部完成解付。

上述不規(guī)范票據融資行為雖然違反《中華人民共和國票據法》第十條:“票據的簽發(fā)、取得和轉讓,應當遵循誠實信用的原則,具有真實的交易關系和債權債務關系。票據的取得,必須給付對價,即應當給付票據雙方當事人認可的相對應的代價”,但根據《中華人民共和國票據法》第一百零二條“有下列票據欺詐行為之一的,依法追究刑事責任：第一百零三條“有前條所列行為之一,情節(jié)輕微,不構成犯罪的,依照國家有關規(guī)定給予行政處罰”判斷,公司不規(guī)范票據融資行為不屬于《中華人民共和國票據法》所述可能被行政處罰的行為之一,所以公司不會因不規(guī)范票據融資行為受到行政處罰。同時,公司的董事及高級管理人員未從中取得任何個人利益,不存在票據欺詐行為,亦未因過往期間該等不規(guī)范票據融資行為受到過任何行政處罰。

公司就此事項出具了《關于規(guī)范票據管理的承諾函》:“將嚴格按照《票據法》等有關法律、法規(guī)要求開具

所有票據,規(guī)范票據管理,杜絕發(fā)生任何違反票據管理相關法律法規(guī)的票據行為。”

公司控股股東天房集團也就此事項出具了《關于規(guī)范公司票據使用的承諾函》:“(1)截至2012 年12 月20 日,

確保天房科技開具的不規(guī)范票據完成解付;(2)不允許再發(fā)生與天房科技進行不規(guī)范票據的融資行為;(3)如天房科技因上述不規(guī)范使用票據行為而受到任何處罰,或因該等行為而被任何第三方追究任何形式的法律責任,以及造成有關損失均由我集團承擔相應責任。”

由于不規(guī)范票據融資額度較大,導致公司相關財務信息發(fā)生較大變動。綜合來看,不規(guī)范票據融資導致公司2011 年末資產總額、負債總額虛增;導致2011 年末貨幣資金和應付票據大量增加;導致2011 年末資產負債率上升,公司償債能力受到一定程度影響。但上述財務信息的重大變化不會導致投資者對于公司資產質量和投資價值的高估,不影響公司財務信息披露的真實、準確和完整性。

綜上,公司不規(guī)范使用票據行為的風險已經消除或得到保障,不會造成或有的利益損失、也不會對公司股票進入全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌構成實質性障礙。

公司律師認為:報告期內,公司與控股股東及其控股子公司之間的部分銀行承兌匯票往來沒有真實的交易背景,存在不規(guī)范之處,但公司已清理完畢,實際控制人已承諾承擔全部責任,該等票據融資行為不會對公司或公司其他股東的利益造成損害,對本次公司申請股票在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌并公開轉讓不構成實質性法律障礙。

12、董事在前五大供應商任職(隨視傳媒430240)

報告期內,股份公司董事張東晨出任百度集團(Baidu,Inc.)總裁助理職務,并在2013 年1 月晉升為副總裁。張東晨在百度負責戰(zhàn)略合作伙伴部、Hao123 事業(yè)部、投資項目管理部、職業(yè)道德建設部的工作。其工作職責是協(xié)助公司CEO 開展各項工作,定位于公司發(fā)展戰(zhàn)略層面的內容制定與執(zhí)行,參與公司重大經營決策,經授權后代表公司進行重大商務與公共關系活動等。2012 年后,股份公司的五大供應商之一由百度在線網絡技術(北京)有限公司變?yōu)楸本┌俣染W訊科技有限公司。張東晨不參與百度在線網絡技術(北京)有限公司、北京百度網訊科技有限公司的業(yè)務與日常管理,不具備對上述合作事項的審批管理權限,且未參與該合作事項的洽談與審批。

同時張東晨已經簽署了《避免同業(yè)競爭承諾函》，承諾避免與股份公司產生同業(yè)競爭行為,并簽署了《承諾函》承諾其擔任隨視傳媒公司董事期間,不存在利益輸送或損害公司利益的情形,未來承諾不采取導致利益輸送或損害公司利益的任何行為。

13、董事、高管親屬任公司監(jiān)事（拓川股份430219）

信息披露（P49）：

公司董事劉柏榮為公司控股股東、董事長兼總經理劉柏青之弟。

公司監(jiān)事馬小驥為董事兼副總經理馬捷之子。

公司監(jiān)事劉綿貴為公司董事長兼總經理劉柏青之姐夫，為董事劉平之父。

為了保障公司權益和股東利益，確保監(jiān)事及監(jiān)事會有效履行職責，公司建立了相應的治理機制；《公司章程》明確規(guī)定了監(jiān)事及監(jiān)事會的職責、權利和違法違規(guī)處罰機制，同時公司制定了《監(jiān)事會議事規(guī)則》、《關聯(lián)交易管理辦法》等制度，要求公司監(jiān)事嚴格按照有關規(guī)定監(jiān)督董事及高級管理人員的行為，并建立了關聯(lián)監(jiān)事回避表決機制。此外，公司的董事、監(jiān)事及高級管理人員均就公司對外擔保、重大投資、委托理財、關聯(lián)方交易等事項的情況，是否符合法律法規(guī)和公司章程、及其對公司影響發(fā)表了書面聲明。

14、零對價轉讓子公司股權（普華科技430238）

解決方案：

如實披露，并對長期股權投資全額計提減值準備。

披露信息（P132）：

2012 年12 月5 日，普華有限同胡新渝簽訂股權轉讓協(xié)議，約定將普華有限持有的北京誼普華和項目管理顧問有限公司10%的股權轉讓給胡新渝。由于受讓方亦為北京誼普華和項目管理顧問有限公司的原股東，根據《公司法》及公司章程的規(guī)定，該等股權轉讓無須經其他股東同意。

北京誼普華和項目管理顧問有限公司已經注銷了普華有限的出資證明書，向胡新渝重新簽發(fā)了出資證明書，并相應股東名冊中有關股東及其出資額的記載。

截至2013 年5 月15 日，北京誼普華和項目管理顧問有限公司正在辦理工商變更登記。由于北京誼普華和最近幾年都無經營，上述股權轉讓也是零價格轉讓，此筆股權投資已無法收回，因此，會計師在2012 年年報中做了調整，全額計提了長期股權投資減值準備。

15、使用員工個人賬戶收取貨款（美蘭股份430236）

解決方案：

①個人賬戶注銷；

②披露內部控制制度，不存在報告期內多計少計收入的情形。

披露信息（P132）：

報告期內，公司的收款方式包括：現(xiàn)金收款、個人卡收款、銀行對公賬戶轉賬收款和承兌匯票收款?，F(xiàn)金收款主要針對一些零散終端客戶和一些上門提貨的個體經營戶，公司現(xiàn)金銷售嚴格按照現(xiàn)金內控制度及相關財務制度的要求進行，制定了完整的銷售審批、現(xiàn)金收款、收據開具、發(fā)貨、現(xiàn)金繳存銀行、每日記賬、聯(lián)合對賬等一系列內控措施，嚴格做好財務憑證的確認、入賬和財務核算工作，確保財務憑證的真實性、有效性、完整性和準確性，防范公司現(xiàn)金銷售活動中財務風險的發(fā)生，確保現(xiàn)金安全和真實客觀地反映企業(yè)的經營成果。

個人卡收款主要是方便報告期內受銀行營業(yè)時間和辦理網點等方面的局限的企業(yè)和個體經營戶付款。

報告期內美蘭股份及其子公司并未將個人銀行卡上收取的貨款全部轉入公司基本戶和一般戶，存在直接用于公司費用開支或借支給個人的情形，但相關的審批手續(xù)完善，支付得到有效控制，不存在未經批準擅自支用的情況；同時用于借出的款項于會計報表日前已歸還，不存在公司資產流失及被他人長期占用的情形。為進一步規(guī)范收付款管理，公司已于2013 年4 月24 日，將個人卡注銷，不再使用個人卡收取貨款，所有貨款全部打入公司基本戶和一般戶。因此，報告期內公司存在使用個人賬戶收取貨款的不規(guī)范情形，但使用員工個人賬戶收取的貨款已經如實在公司財務中反映，不存在未計入收入或多計收入的情形。

16、設立時無驗資報告（佳星慧盟430246）

披露信息（P19）：

《中華人民共和國公司法》第29 條規(guī)定，“股東全部繳納出資后，必須經法定的驗資機構驗資并出具證明”。

北京市工商行政管理局2004 年2 月6 日了《關于印發(fā)

的通知》（京工商發(fā)[200419]號）。《北京市工商局改革市場準入制度優(yōu)化經濟發(fā)展環(huán)境若干意見》（2004 年2 月15 日起實施）第三條“改革內資企業(yè)注冊資本(金)驗證辦法”之第（十三）規(guī)定，“投資人以貨幣形式出資的，應到設有“注冊資本（金）入資專戶”的銀行開立“企業(yè)注冊資本（金）專用賬戶”交存貨幣注冊資本（金）。工商行政管理機關根據入資銀行出具的《交存入資資金憑證》確認投資人繳付的貨幣出資數(shù)額”；第（十四）規(guī)定，“投資人以非貨幣形式出資的，應當在申請登記注冊時提交資產評估報告。工商行政管理機關根據評估報告確定的資產價值，確認投資人繳付的非貨幣出資數(shù)額”。有限公司在設立注冊時的出資沒有經過法定驗資機構驗資并出具驗資報告，雖在程序上不符合當時《公司法》的規(guī)定，但鑒于有限公司是根據當時北京市工商局的相關規(guī)定辦理的設立手續(xù)，且出資已實際到位，本次出資真實有效。

17、由關聯(lián)方代繳出資（樂升股份430213）

解決方案：

雙方簽署委托支付投資款的委托協(xié)議，并出具非代持的證明書及聲明書。

披露信息（P17-18）：

2006 年9 月27 日，XPECENTERTAINMENTHOLDINGS(CAYMAN)LTD.代香港啟升向有限公司匯入投資款12.5423 萬美元，作為香港啟升投入有限公司的新增注冊資本。

2006 年11 月10 日、11 月17 日及11 月29 日香港啟升分別向有限公司匯出投資款12.8005 萬美元、10 萬美元及14.6587 萬美元，以上四筆款項共計50.0015 萬美元，均存入有限公司在中國工商銀行北京分行海淀支行營業(yè)部開立的帳戶，該營業(yè)部出具了《外匯款收帳通知》。

2006 年12 月18 日，北京數(shù)碼會計師事務所有限公司出具開驗字[2006]第1591 號《驗資報告》，確認截至2006 年11 月29 日，香港啟升對有限公司新增加的50 萬美元出資已全部繳納完成。

2006 年12 月31 日，北京市工商行政管理局出具京工商注冊企許字（2006）0035812 號《準予設立（變更、注銷、撤銷變更）登記（備案）通知書》，核準了50 萬美元出資已全部繳納的變更登記事項。

公司律師認為：根據香港啟升與XPECENTERTAINMENTHOLDINGS(CAYMAN)LTD.在2006 年9 月27日簽署的關于委托支付投資款12.5423 萬美元的《委托協(xié)議》、雙方出具的證明書及聲明書，

XPECENTERTAINMENTHOLDINGS(CAYMAN)LTD.與香港啟升之間是借款12.5423 萬美元的債權債務關系，不存在股權代持關系，且香港啟升已經將該借款全部歸還，雙方不存在任何爭議和法律糾紛。

18、對主要客戶存在依賴（信諾達430239）

解決方案：

①合理解釋原因，并如實披露；

②作重大事項提示。

披露信息（P2、P37）：

（1）營業(yè)收入波動風險

公司2011 年、2012 年營業(yè)收入分別為1,109,866.41 元、13,742,126.70 元，2012 年收入大幅增加主要原因為與鎮(zhèn)江艾科半導體有限公司的業(yè)務合同（銷售收入10,935,923.09 元）占公司全年收入比例較高，達79.58%，致使公司當期營業(yè)收入出現(xiàn)波動。公司目前的客戶數(shù)量較少，且未與銷售客戶簽訂長期合作協(xié)議，若公司與鎮(zhèn)江艾科半導體有限公司終止合作關系，公司又無其他大額銷售合同彌補未來銷售額下滑，公司未來的收入及盈利水平將可能受到較大影響。

（2）主要客戶情況

2011 年、2012 年公司對前五名客戶的銷售金額占比主營業(yè)務收入分別為100%和93.62%。2011 年，公司全部3 家客戶為中國電子科技集團公司第54 研究所、中國某部隊科研所和重慶金美通信有限責任公司；

2012 年，前五位大客戶為鎮(zhèn)江艾科半導體有限公司、山東航天電子技術研究所、北京市科學技術研究院、中國電子科技集團公司第39 研究所和中國航天科技集團公司第九所。報告期內，公司的主要客戶銷售金額占營業(yè)收入比例較高，主要原因在于現(xiàn)階段公司市場拓展有限，主要客戶大都計入上述樣本統(tǒng)計。隨著公司市場開拓力度的不斷加大，上述問題將得到改善。

19、設立時注冊資本低于《公司法》的規(guī)定

解決方案：

披露地方性法規(guī)。

披露信息（P13）:

經核查，依據有限公司設立時生效的《公司法》第二十三條的規(guī)定，科技開發(fā)、咨詢、服務性公司的注冊資本最低為人民幣十萬元。有限公司設立時注冊資本為人民幣三萬元，不符合當時《公司法》的規(guī)定。

但依據《北京市工商行政管理局轉發(fā)市政府辦公廳的通知》（京工商發(fā)〔2000〕127 號）文件第三條的規(guī)定，高新技術企業(yè)中有限責任公司申請登記注冊時，其注冊資本達到3 萬元（含）以上，即予登記注冊。

因此，有限公司設立時注冊資本雖不符合當時施行的《公司法》規(guī)定，但有限公司出資人的出資真實，且符合北京市人民政府以及北京市工商行政管理局的相關規(guī)定，不存在潛在法律風險，不會對本次掛牌轉讓造成不利影響。

20、短期內，非專利技術出資又減資

2013-09-18

信息披露（P15-16）：

2012 年5 月8 日，有限公司股東會決議將有限公司注冊資本由265.28 萬元增加至1005 萬元，新增注冊資本739.72 萬元分兩期繳付；首期以原股東王福民、王鷗、夏敬東共同擁有的非專利技術“企業(yè)項目管理與全面預算管控技術”入資185 萬元，其中王福民以非專利技術出資74 萬元；王鷗以非專利技術出資55.5 萬元；夏敬東以非專利技術出資55.5 萬元。第二期需繳付出資554.72 萬元，其中王福民、王鷗、夏敬東分別以貨幣資金認繳221.888 萬元、166.416 萬元、166.416 萬元。首期出資的非專利技術“企業(yè)項目管理與全面預算管控技術”市場價值已經北京東審資產評估有限責任公司出具（東評字[2012]第035 號）《知識產權-非專利技術“企業(yè)項目管理與全面預算管控技術”資產評估報告》確認，北京東審鼎立國際會計師事務所有限責任公司出具了《知識產權-非專利技術“企業(yè)項目管理與全面預算管控技術”轉移專項審計報告》（東鼎字【2012】第05-234 號），確認該非專利技術已轉移至公司。

2012 年9 月21 日，有限公司股東會作出決議注冊資本由1005 萬元減少至820 萬元，減資項目為2012 年5月作價185 萬元出資的“企業(yè)項目管理與全面預算管控技術”。王福民、王鷗、夏敬東分別減少知識產權出資74萬元、55.5 萬元、55.5 萬元。北京東審鼎立國際會計師事務所有限責任公司出具東鼎字【2012】第05-465 號《驗資報告》對本次減資事項進行了審驗。2013 年4 月5 日，王福民、王鷗、夏敬東已與公司簽訂協(xié)議，將該技術以獨占許可的方式永久無償授予公司使用。

21、持股低但實際控制公司（易同科技430258）

2013-09-16

披露信息（P5-6）：

股份公司成立時（2009 年11 月），朱玉明、楊亞官夫婦合計持有公司40.00%股份，楊軍、施陳飛夫婦合計持有公司50.00%股份；股份公司第一次增資擴股后（2011 年3 月），朱玉明、楊亞官合計持有公司45.00%股份，楊軍、施陳飛夫婦合計持有公司25.00%股份；股份公司第二次增資擴股后（2012 年12 月），朱玉明、楊亞官夫婦合計持有公司50.16%股份至今，楊軍、施陳飛夫婦合計持有公司20.00%股份至今。在上述期間內，公司其他股東持股比例分散，與上述兩對夫婦無關聯(lián)關系，相互之間也無關聯(lián)關系。

2009 年11 月至2011 年3 月期間，朱玉明、楊亞官分別為公司董事長兼總經理、董事，楊軍、施陳飛分別為公司董事、監(jiān)事會主席；朱玉明為公司創(chuàng)始人、法定代表人，是主要決策者、實際經營管理者及核心技術人員，楊亞官為公司決策者之一，而楊軍僅作為公司財務投資者，并不參與公司經營的決策，施陳飛也僅為公司財務投資者和監(jiān)督者之一。雖然在此期間朱玉明、楊亞官夫婦合計持股比例低于楊軍、施陳飛夫婦合計持股比例，但不論從公司的歷史沿革，還是當時的實際狀況，公司均由朱玉明、楊亞官夫婦控制。

22、股東是證券從業(yè)人員

解決方法：

承諾掛牌后盡快轉讓。

披露情況：

公司股東劉玉華現(xiàn)任職于太平洋證券股份有限公司，屬于證券從業(yè)人員，2012 年12 月劉玉華出具了書面承諾，稱將按照相關法律法規(guī)的規(guī)定，在伊禾農品于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌后，盡快將其所持有的伊禾農品265.5244 萬股股份（占公司總股本的2.53%）進行轉讓，待股份轉讓后，將不再持有伊禾農品任何股份，不再作為伊禾農品股東。

23、掛牌前后新三板企業(yè)股權可否質押？

擬掛牌股份公司在掛牌前是否可以辦理股權質押貸款，此業(yè)務會不會影響掛牌申請的提交？如果可以，辦理股權質押貸款的股份在股份公司掛牌后如何登記？是否屬于限售股份？

掛牌前，擬掛牌公司可依法辦理股權質押貸款，須履行必要內部決議程序，簽署書面質押合同，辦理工商登記手續(xù)，只要不存在股權糾紛和其他爭議，原則上不會影響其掛牌。掛牌后，掛牌公司也可依法辦理股權質押貸款，但需按照中國證券登記結算有限責任公司的要求，辦理股票質押手續(xù)。

辦理股權質押貸款的股份在股份公司掛牌后，應當按照中國證券登記結算公司的有關規(guī)定辦理登記手續(xù)，在股權出質期間限制轉讓，待質押權行使時，按照中國證券登記結算公司的有關規(guī)定辦理流通手續(xù)。

24、公司及其實際控制人最近兩年存在的違法違規(guī)及受處罰情況(威控科技430292)

披露信息(P54-55):

2011 年6 月23 日,因公司財務人員疏忽導致公司支票無法及時承兌,中國人民銀行營業(yè)管理部出具銀管罰-支票[2011]第01279 號處罰決定書,對公司處以罰款3,564.5 元。2012 年2 月27 日,因公司財務人員工作疏忽,未及時申報辦理變更登記,北京市海淀區(qū)地方稅務局第一稅務所出具行政處罰決定書,對公司處以罰款500 元。

上述違法違規(guī)行為系因有限公司工作人員疏忽所致,有限公司在收到處罰決定書后及時繳納了罰款,并對有關人員進行了批評教育。公司在2012 年11 月股份制改造后相應完善了內部控制制度,公司未來將嚴格執(zhí)行財務管理制度,杜絕類似情形的發(fā)生。

第6篇：關聯(lián)交易管理辦法范文

2015年末，我國首批5家試點民營銀行全部開業(yè)，為我國民營銀行的發(fā)展開啟了新格局。在民營銀行迅猛發(fā)展的背后，其經營中的問題和風險也逐漸凸顯，如何對民營銀行的發(fā)展中存在的風險進行合理估計，探究適合其發(fā)展水平的風險管理策略，對于促進我國銀行業(yè)健康發(fā)展、優(yōu)化金融機構體系具有重要意義。

二、 我國民營銀行特有經營風險分析

民營銀行作為銀行業(yè)發(fā)展的全新產物，自身具有產權清晰、治理結構完善、激勵機制靈活等優(yōu)點，但由于員工素質、技術水平、風險控制存在后發(fā)劣勢，再加上競爭激烈的外部環(huán)境，民營銀行面臨著包括信用風險、破產風險、道德風險、經營風險在內的各種風險。

1. 產權結構引致的信用風險。由于我國民營銀行發(fā)展起步較晚，在資金實力、業(yè)務結構、國家信譽支持等方面存在明顯不足。與現(xiàn)有大型國有商業(yè)銀行相比，民間資本自身的固有印象，使得民營銀行難以在短時間內充分建立起在公眾心目中的信任度。民營銀行在社會公信力方面的先天不足制約著其市場競爭力的發(fā)揮，同時也暴露出在抵御各類風險能力上的欠缺。此外，作為民營銀行戰(zhàn)略上的服務主體，小微民營企業(yè)自身風險承受能力較弱，一旦受到社會信用收縮的影響，極易導致融資鏈條斷裂、小微企業(yè)主卷款而逃或清算破產等現(xiàn)象。基于此類原因而產生的不良貸款，也制約著民營銀行的健康發(fā)展。

與這些信用風險相對應的是，目前無論是從國家宏觀監(jiān)管層面，或是民營銀行自身方面，關于民營銀行的信息披露制度尚不完善。宏觀層面，除了銀監(jiān)會網站上過幾家民營銀行籌建的批復以及《關于促進民營銀行發(fā)展的指導意見》等政策性文件之外，未曾以官方口徑透露過5家試點銀行的任何經營信息與公開的統(tǒng)計數(shù)據。即便是在幾家民營銀行共同聚焦的小微企業(yè)領域，截止到2016年2月最新的?y行業(yè)監(jiān)管統(tǒng)計指標中也未曾披露過5家試點銀行的相關業(yè)務信息。微觀層面，2014年5月末，5家試點的民營銀行已全部開業(yè)，但多數(shù)民營銀行未曾公布年報和相關財務數(shù)據，使得公眾對于民營銀行實際經營狀況的好壞仍然抱有一種神秘感。以浙江網商銀行和深圳前海微眾銀行為例，兩家銀行主打互聯(lián)網金融模式，既沒有辦理實體卡業(yè)務，也不設物理網點。種種信息披露方面的不足，降低了客戶對民營銀行的認可信任度，“用腳投票”效應發(fā)酵，產生了民營銀行定位服務客戶與實際效果之間的背離。

2. 同業(yè)競爭引致的破產風險。由于現(xiàn)有銀行市場已呈現(xiàn)高度成熟狀態(tài)，國有大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行已就市場份額展開激烈競爭。根據目前市場情況分析，國有大型商業(yè)銀行依靠長期以來積累的資金與人力優(yōu)勢，輔以國家信用的隱性背書，已占據顯著的優(yōu)勢地位。民營銀行由于后發(fā)劣勢，必將面臨較大的同業(yè)競爭壓力，在競爭中難以正面占據優(yōu)勢，不易在大型政府類項目業(yè)務上“分一杯羹”。即使民營銀行將經營策略主要定位于服務中小微企業(yè)，但受限于規(guī)模較小，信用風險較大等先天不足，能否獲得足夠的市場份額尚需考驗。

目前我國5家試點民營銀行意在與傳統(tǒng)銀行進行錯位競爭，其客戶定位均向小微企業(yè)和個人傾斜，但這一領域實際上也是高成本、高風險的領域。因此從行業(yè)競爭的角度來看，其后發(fā)優(yōu)勢并不明顯。同時，各類傳統(tǒng)銀行也越來越重視小微企業(yè)和個人客戶的拓展，不斷進行業(yè)務創(chuàng)新，且依托覆蓋廣泛的社區(qū)銀行、鄉(xiāng)村銀行網點與民營銀行爭奪長尾客戶。以城商行的經營為例，其市場定位和經營策略均與民營銀行形成正面競爭的態(tài)勢，成立了專門服務于小微金融的部門，并將對小微企業(yè)的金融服務作為銀行立身之本。其次，伴隨我國金融體制改革的深化和對外開放程度的加大，許多大型外資銀行取得了與中資銀行同樣的“國民待遇”，對我國銀行的業(yè)務的開展形成了直面沖擊。相比之下，目前我國民營銀行的規(guī)模劣勢和信用安全劣勢，不利于其風險抵御能力的提升，影響了其市場競爭力的發(fā)揮。

3. 信息不對稱引致的道德風險。信息不對稱導致的道德風險是指契約中的人利用其掌握的私人信息，采取委托人不能觀察到的隱藏性行動，從而導致人獲益、同時委托人損失的行為風險。道德風險在一般銀行金融業(yè)中可具體表現(xiàn)為借款公司（各人）在獲得銀行貸款后出于自身利益的考慮進行高風險經濟活動，從而提高無法償還貸款的可能，損害銀行的利益。對于民營銀行，存在另外一種信息不對稱導致的道德風險-銀行在獲得經營牌照后，因逐利性而通過規(guī)避監(jiān)管漏洞地方式獲取利益，增加銀行的整體風險并使委托人（儲戶）利益受損在民營銀行設立與發(fā)展初級階段，民營銀行發(fā)起者與監(jiān)管部門間的存在信息不對稱，監(jiān)管部門不能充分地了解民營銀行發(fā)起者成立的多元動機，在一開始審核層面就可能存在偏差，使民營銀行在市場準入階段就埋下道德風險的隱患。

法律制度不完善加重了這種道德風險。我國現(xiàn)行法律制度中，規(guī)范民營銀行經營行為的法律仍非常有限，存在著民營銀行為了個別的股東的利益通過當前法律規(guī)定的灰色地帶進行高風險經營，甚至出現(xiàn)違背道德的行為。因此，相關法律制度的不完善使得民營銀行股東的道德風險問題進一步加劇。由于股東在產生道德風險的問題后，仍能較為輕易地逃避法律的制裁，這種成本與收益間的畸形利益驅動，造成了民營銀行中道德風險問題的加劇。

4. 治理結構引致的經營風險。我國民營銀行由于人員素質、管理水平等治理結構方面的制約，存在著內控制度不健全、風險管理能力較弱、經營效率低下等問題。在民營銀行發(fā)展的初期，出于多種因素考慮，民營銀行傾向于拉攏國有銀行的高管或政府機構官員進入管理層，使得其經營的獨立性受到一定影響，導致了一系列的關聯(lián)貸款問題。關聯(lián)貸款是指股東通過自身的地位和關聯(lián)關系，對銀行發(fā)放貸款的決策施加影響的行為。目前，關聯(lián)貸款對于銀行發(fā)展存在正面或負面影響在學術界也尚無定論。民營銀行的發(fā)起股東存在逐利性，不僅看重我國銀行業(yè)本身較高的投資回報率，也希望通過組建民營銀行來豐富自身的融資渠道，進一步利用更多金融資源，因此關聯(lián)貸款可能帶來的風險問題值得關注?！渡虡I(yè)銀行與內部人和股東關聯(lián)交易管理辦法》明確提出關聯(lián)交易應符合誠實信用及公允原則，并專門就我國商業(yè)銀行關聯(lián)交易的內部控制、交易規(guī)模、交易條件、信息披露、法律責任等方面做出了較為細致的規(guī)定。其中，更是明確規(guī)定關聯(lián)貸款的放貸應當“以不優(yōu)于對非關聯(lián)方同類交易的條件進行”。

就我國現(xiàn)行規(guī)范民營銀行股東關聯(lián)貸款的法律制定情況來看，仍然存在著諸多不足：第一，為規(guī)范關聯(lián)貸款行為，對我國銀行在經營管理方面的規(guī)定較為籠統(tǒng)和簡單，實際可操作性有待提升。第二，源于美國公司治理經驗而產生的獨立董事認可制度，其有效性的前提保證是獨立董事的獨立性，從而確保公正的決策。然而受制于我國信用環(huán)境和法制體系的發(fā)展水平，獨董制度并未能很好地施行，很多企業(yè)中獨董形同虛設，完全無法體現(xiàn)決策制定時獨董的獨立性和公正性，遑論其在遏制關聯(lián)貸款方面的作用。第三，關聯(lián)貸款的數(shù)額控制上存在缺陷?！渡虡I(yè)銀行和內部人和股東關聯(lián)交易管理辦法》中對關聯(lián)貸款的風險控制僅停留在將關聯(lián)貸款的數(shù)額限定為銀行資本凈額的一定比例這一層面。但隨著民營銀行的發(fā)展壯大，面對一些大型甚至巨型民營銀行，其關聯(lián)交易如果適用此條則并不足以遏制大額的股東關聯(lián)貸款。因此，相為于減少民營銀行經營中產生的各類道德風險，加強對法律和制度的完善將是未來的必由之路。

三、 民營銀行風險管理與政策建議

1. 銀行日常管理層面：多方面提升風險管理技術水平。面對快速發(fā)展過程中蘊含的特定風險，民營銀行應積極借鑒外部經驗與技術，提高自身風險管理水平。一是制定數(shù)據政策和積累大數(shù)據。大數(shù)據是民營銀行立足于小微金融的技術保障。銀行業(yè)作為金融中介的核心，需要對于貸款人與借款人的信息進行準確匹配，實現(xiàn)金融資源的合理配置。同時，銀行的盈利能力也來自于準確定位借款人的風險，提高自身金融產品與金融服務的競爭力。因此，合理運用大數(shù)據，提高數(shù)據質量是提升風險管理技術水平的基礎，也是民營銀行發(fā)展的最新要求。另外，成熟的IT系統(tǒng)與用戶信息系統(tǒng)可以大大降低運營成本和人為操作風險。民營銀行由于在資金以及技術經驗存在競爭劣勢，在IT系統(tǒng)建設上可考慮外包，借助專業(yè)團隊完成系統(tǒng)構建，獲得優(yōu)質信息服務。二是建立有效的信用風險度量模型。民營銀行可學習和借鑒國內外銀行先進的信用風險量化模型，引進相關專業(yè)技術人員，結合自身客戶信息庫，逐步建立起符合新監(jiān)管標準的內部評級和風控系統(tǒng)。其中，壓力測試在是一種評估與預警銀行日常運營中出現(xiàn)極端尾部風險事件的模擬測試方法，用以考察銀行所能承受風險的極限和隱患。目前此類測試方法在大型銀行中已較為成熟，但對于民營銀行來說，往往會由于最初數(shù)據不夠充分的原因導致模型的估計與預測可靠性低，由此會導致基于模型得出的大數(shù)據判斷與銀行傳統(tǒng)授信專員的經驗結論相矛盾，從而影響決策效率。因此，民營銀行在發(fā)展中敢于嘗試動態(tài)風險模型，引入符合銀行自身特征的壓力測試，并給予新的信息機制足夠的時間進行檢驗與完善，逐步將科學化的信用風險度量模型延伸至銀行經營管理的各個方面。

2. 銀行戰(zhàn)略建設層面：構建全面風險管理體系。在有效識別風險的前提下，民營銀行基于長期穩(wěn)定運營的角度，應該從以下幾個方面構建全面風險管理體系。一是優(yōu)化信貸結構。根據目前銀行經營業(yè)務分析，國有大型商業(yè)銀行信貸資金重點投向政府類項目，這部分領域不是民營銀行的競爭優(yōu)勢所在，民營銀行應該把握細分市場優(yōu)勢，積極成立服務中小企業(yè)的業(yè)務部門，精耕細作，配合基于大數(shù)據支持的風險評級工具和風控系統(tǒng)，有的放矢地提高中小企業(yè)信貸業(yè)務占比。二是適應新的金融監(jiān)管要求，防范長遠風險。良好的風險管理不僅要著眼于當下，更要重視和處理好當前風險與未來潛在風險的關系。民營銀行重點服務中小企業(yè)，在?L險準入、風險評級與風險監(jiān)控上與傳統(tǒng)大型商業(yè)銀行存在差異。而監(jiān)管部門對此業(yè)務的監(jiān)管和審計要求在時效性上存在滯后，可能不能準確及時識別潛在的風險，這或許給民營銀行提供了利用監(jiān)管漏洞進行高風險經營的空間，但長期來看必將對銀行的風險管理造成不良影響。因此，民營銀行要有預見性和前瞻性地應對金融監(jiān)管的新要求，從長遠角度切實提高風險管理水平，適應監(jiān)管政策的變化。三是重視風險文化建設，樹立全方位風險管理理念。風險文化的認同應該深深扎根于民營銀行的企業(yè)文化之中。從業(yè)務人員到領導層在創(chuàng)新開拓銀行業(yè)績的同時，要培養(yǎng)足夠風險意識，要理清當前業(yè)績與長遠風險累積之間的關系。同時，要促進部門間的信息與資源共享，使銀行管理層能充分認識到銀行日常業(yè)務中可能出現(xiàn)的新風險，使銀行在風險可控的情況下，逐步提升其產品競爭力。

3. 政府監(jiān)管層面：適應新變化，完善銀行業(yè)監(jiān)管。2015年1月，銀監(jiān)會近十年來首次大規(guī)模進行組織架構改革，清減下放行政權力，旨在明晰風險監(jiān)管主體職責，提高監(jiān)管的有效性。例如，新成立的城市商業(yè)銀行監(jiān)管部即是民營銀行的對口監(jiān)管部門。另外，為適應銀行新業(yè)態(tài)的發(fā)展需要，在肯定網絡信貸平臺的金融價值及其合法性的基礎上，銀監(jiān)會專門設立了銀行業(yè)普惠金融工作部，為日后頒布互聯(lián)網金融監(jiān)管的新制度，推進行業(yè)經營合規(guī)化、權責化鋪平了道路。

隨著民營銀行的逐步發(fā)展，為順應互聯(lián)網金融新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，金融監(jiān)管也需要與時俱進。一是要按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，進一步健全我國銀行監(jiān)管法律體系，按照二十五條原則，明確法律制度在銀行監(jiān)管中的重要作用，強化“一行三會”的協(xié)同合作，避免金融風險在不同金融業(yè)態(tài)間傳染。二是要加大依法監(jiān)督的力度。結合我國實際情況，提出新的監(jiān)管規(guī)范與要求，克服監(jiān)管活動中的政策隨意性，實現(xiàn)民營銀行監(jiān)管的制度化、規(guī)范化。進一步完善銀行業(yè)的準入與退出制度、銀行業(yè)經營風險防范制度等基本制度。嚴肅查處民營銀行可能出現(xiàn)的各類違法違規(guī)行為，綜合運用包括行政處罰、下調評級、叫停業(yè)務在內的多種措施，形成有效約束。三是要建立對民營銀行經營業(yè)務的日常實時監(jiān)督體系。通過完善民營銀行重大事項報告制度、民營銀行經營風險預警制度，高級管理人員離任審計制度和任免談話制度等一系列監(jiān)管舉措，切實提高銀監(jiān)會的宏觀監(jiān)管水平。運用非現(xiàn)場稽核監(jiān)督與現(xiàn)場稽核監(jiān)督相結合的辦法，對民營銀行的存貸比、資本充足率、不良資產比例等主要經營指標進行監(jiān)督，實現(xiàn)對銀行風險的動態(tài)監(jiān)控。通過建立民營銀行從業(yè)人員的管理與信息記錄與金融機構從業(yè)人員處罰信息系統(tǒng)，嚴格落實員工管理責任制，防范有內部人員金融犯罪活動導致的銀行經營風險。

第7篇：關聯(lián)交易管理辦法范文

自1947年國際內部審計師協(xié)會（IIA）明確內部審計定義以來，IIA于1957—2004年多次對內部審計的定義進行修改與完善，內部審計的性質及其職能演變可以歸納如下（見表1）。近年，人們對內部審計的認識和期望愈發(fā)深入并充滿企盼。中外學者和實務工作者呼吁，內部審計應該在審計中積極尋求可改進之處，發(fā)掘更加有效的實現(xiàn)組織目標的方式和途徑。例如2002年7月頒布的《薩班斯法案》（SOX法案）重新反思了內部審計在內部控制中的作用，因而在法案第404條款對內部控制評審的要求中，內部審計師被賦予了更多的職責要求。再如2009年COSO委員會了新COSO報告——《企業(yè)風險管理整體框架》（ERM）。該框架規(guī)定了企業(yè)風險管理的八個組成部分，其中內部審計是組成部分之一。報告還討論了關鍵的企業(yè)風險管理原則、概念、效果和局限性等內容，建議用一種企業(yè)風險管理的共同語言，為企業(yè)風險管理提供方向和指南。可見，后安然時代的內部審計既肯定了其功能的拓展，注重發(fā)揮其參與風險管理、控制和公司治理的作用，又進一步強調其傳統(tǒng)的保證。SOX法案出臺之后，IIA曾向美國國會提交了關于SOX法案的意見陳述書，強調內部審計師的作用是監(jiān)控、評估和分析公司的各種風險，審查信息和公司對法律、法規(guī)的遵守情況，內部審計協(xié)同外部審計、董事會和高層管理人員在公司治理中發(fā)揮基石的作用。2009年IIA《國際內部審計專業(yè)實務框架》再次重申1999年內部審計的定義，更加強調內部審計“增加組織價值和改善組織的運營”的宗旨，認為內部審計完全能夠“通過應用系統(tǒng)的、規(guī)范的方法”，評價并改善組織風險管理、控制和治理過程的效果。因此，從內部審計的發(fā)展趨勢來看，與公司治理過程和程序相結合，內部審計師針對組織在經營管理控制、財務報告控制以及遵循性控制等方面存在的各種問題，向組織的管理層提出改進建議和措施，以促使其改善經營管理，幫助組織實現(xiàn)其目標?，F(xiàn)代內部審計的發(fā)展趨勢概括為：治理與管理并重，為組織有效增值服務。

二、內部審計功能趨勢：治理與管理

內部審計的職能由最初的查錯防弊發(fā)展到評價組織管理和控制，成為公司有效治理的基石之一，早已被理論界和實務界認可，目前根本的問題是尋求其參與公司治理的有效路徑，并確保其實現(xiàn)治理效應。本文認為，內部審計欲實現(xiàn)其治理效應，重心應全程參與公司管理業(yè)務與活動，主要從以下路徑發(fā)揮其管理和治理的特殊功能：（1）完善內部控制。內部審計既是企業(yè)內部控制機制的重要組成部分，又是監(jiān)督與評價內部控制的主要手段之一。SOX法案頒布實施以后，世界各國都把內部審計當作“企業(yè)良心”，視為維護企業(yè)道德文化的一道關鍵防線。內部審計對內控進行評價的大量方法有利于內部控制的健全與完善，也因此通過監(jiān)督與評價內部控制的紐帶形成與公司治理之間的互動關系。（2）進行有效的風險管理?，F(xiàn)實公司治理中，無論國家和企業(yè)，都需要在組織內部找到一種權利制衡的力量，對組織進行有效的風險管理和內部控制，內部審計顯然是最恰當?shù)慕巧?。IIA強調“在許多方面，內部審計是兩種主要的治理活動：監(jiān)督風險和確?？刂朴行У囊痪€行動者，是公司治理中審計委員會的‘耳目’”（2003）。它全新的職業(yè)定位，成為企業(yè)發(fā)展急需而無可替代的資源。新的世紀以來，國際內部審計發(fā)展十分迅速，它在組織經營管理中起風險導向作用、保證與咨詢服務作用以及評價與改善作用等，它日常關注和審計的是風險、內部控制和管理的有效性，這使得傳統(tǒng)的以財務收支為主線的內部審計模式成為最基礎的部分。各組織在構建有效的法人治理結構中，內部審計被法律賦予了對企業(yè)內部各級履行受托經濟責任主體的評價及經營績效評價的職責，以促進企業(yè)資產保值增值。這種“多贏”的格局正是管理者、投資者和利益相關者所期盼的。（3）幫助組織實現(xiàn)其目標。2002年，IIA對內部審計性質的認識發(fā)生了實質性的變化，2004年和2009年IIA對內部審計的定義進行修訂，進一步明確內部審計的職能和性質，賦予內部審計全新的使命：幫助組織實現(xiàn)其目標。上述現(xiàn)代內部審計的職能定位，使其幫助組織實現(xiàn)目標時獨具優(yōu)勢：一是“內部審計比企業(yè)內部其他組織其他任何人處于更好的位置去執(zhí)行特殊任務”。它可以在正常的本職活動中穿插于各種職能部門，包括研發(fā)領域、生產與技術環(huán)節(jié)之間、管理、人力資源等方面，對組織及其不同的組織部分形成整體監(jiān)督和管理，“審計人員成為業(yè)務部門的支持者，而不再是公司里的警察”。二是內部審計獨有的風險意識、責任意識和問題意識有助于企業(yè)提升管理效率。一個良好的公司治理結構，在風險防范方面，最少應有以下幾道防線：本部門、風險管理委員會、內部審計、外部審計及監(jiān)管、司法。內部審計的職業(yè)謹慎性可及時應對企業(yè)內外的種種變化，避免造成“破窗理論”式的管理失效。其問題意識促使審計信息和有效的整改建議及時傳遞到決策層及相應的部門、環(huán)節(jié)，能夠與組織其他管理系統(tǒng)實現(xiàn)協(xié)同效應，帶動其他管理同步發(fā)展，形成有效的監(jiān)督控制管理機制，提升組織的資產價值、人本價值和社會價值?，F(xiàn)代內部審計的嶄新定位，已經使其成為公司內部治理結構中一個不可缺少的組成部分。在為組織治理與管理服務、協(xié)助組織實現(xiàn)目標方面，內部審計正在 逐步實現(xiàn)跨越式發(fā)展：審計觀念、審計定位、審計領域和審計方法都在由傳統(tǒng)型向現(xiàn)代型跨越。審計制衡的力量使內審變成了“為企業(yè)帶來安全的第二種聲音”，也促使審計成果迅速而有成效地轉化為企業(yè)生產力。它已與企業(yè)的社會責任、合規(guī)誠信、可持續(xù)發(fā)展等命題緊密聯(lián)系在一起，構成全球化的社會。

三、平安銀行（原深圳發(fā)展銀行）股份有限公司內部審計發(fā)展概況

經過20多年的快速發(fā)展，深圳發(fā)展銀行綜合實力日益增強，成為一家在北京、上海、廣州、深圳、杭州、武漢等22個經濟發(fā)達城市設立了約300家分支機構的全國性商業(yè)銀行，在北京、香港設立代表處，并與境外眾多國家和地區(qū)的600多家銀行建立了行關系。深發(fā)展在2010年英國《銀行家》雜志揭曉的全球前1000家銀行排名中列第231名，在國內上榜銀行中排第16名。在自身規(guī)模不斷擴大、綜合實力日益增強的同時，也為客戶、為股東、為社會奉獻了豐厚的回報。

（一）垂直管理的內部審計體系深圳發(fā)展銀行股份有限公司秉承“專業(yè)、創(chuàng)新”的服務理念，有效結合國際先進管理技術與本土經驗，在經營理念、風險管理、財務管理、市場開拓等各個領域取得了長足進步。2005年，深圳發(fā)展銀行在國內率先建立了財會、信貸、稽核垂直管理體系，同年8月份實施了垂直管理的內部審計體系，即內部審計部門直接向董事會審計與關聯(lián)交易控制委員會報告。2009年12月，為進一步擴大審計覆蓋面和提高審計效率，深圳發(fā)展銀行在各分行成立了稽核部，分行稽核部負責人在業(yè)務上向總行稽核部匯報和接受其業(yè)務指導。截至目前，超過80%的分行已全部完成了稽核部架構搭建、人員配備并按《深圳發(fā)展銀行分行稽核部管理辦法》履行工作職責，在分行合規(guī)經營及內控建設方面扮演越來越重要的角色，成為全行審計條線不可或缺的組成部分。截至2010年12月末，深圳發(fā)展銀行共有內部審計人員131人，其中總行稽核部82人、分行稽核部49人。2010年，深圳發(fā)展銀行內部審計部門完成了董事會審計與關聯(lián)交易控制委員會批準的審計計劃和任務，審計發(fā)現(xiàn)的問題都及時向董事會審計與關聯(lián)交易控制委員會和監(jiān)事會進行報告，并切實負責跟蹤相關審計發(fā)現(xiàn)的問題做到及時整改。

（二）不斷延伸的內部審計領域自2005年實施了垂直管理的內部審計體系以來，深圳發(fā)展銀行股份有限公司內部審計的審計領域不僅包括傳統(tǒng)審計中的核查企業(yè)組織的財務收支情況是否具有真實性和合法性，而且兼顧到審查企業(yè)資產、負債、所有者權益等會計信息的真實與否，從而能夠保障資產的安全與增值。內部審計的具體領域包括：對全行內部控制質量和關聯(lián)交易管理狀況實施專項審計/評估；對分行實施內控評價/評估；對零售業(yè)務、公司業(yè)務、財會業(yè)務和IT業(yè)務實施專項審計；進行離/任期稽核與審計，對內外部交接、運營預留印鑒管理、內外部對賬、運營人員崗位職責及權限管理、自助銀行業(yè)務管理、借記卡管理、客戶查證管理、現(xiàn)金尾箱、運營保險柜等十余個方面進行飛行審計；對“存貨類貨押授信業(yè)務”、“個貸業(yè)務風險審批、法律審查及出賬”、“個貸抵押物（權證管理）”、“對公授信業(yè)務非貨押類押品”及“對公授信業(yè)務放款管理”五個滾動檢查項目自查情況進行抽查，以期達到自查自糾、自我防范風險的目的；對各地銀監(jiān)局的監(jiān)管意見、會計師事務所的審計意見及各項審計發(fā)現(xiàn)的整改落實情況通過督導系統(tǒng)進行實時跟蹤，并對所有分行、信用卡中心發(fā)現(xiàn)問題整改落實情況進行現(xiàn)場核查。同時，將分行全面內控和專項審計發(fā)現(xiàn)的問題要求分行對照整改并發(fā)送總行相關部門督促整改，對具有代表性的問題在全行范圍加強管理；對現(xiàn)場和非現(xiàn)場發(fā)現(xiàn)的管理疏漏和缺陷、風險點，及時以管理建議書/風險提示書的形式向管理層/經營單位進行風險提示；結合對分行全面內控的預備分析、現(xiàn)場檢查、事后整理匯總和分析情況形成綜合分析報告，以推動分行各項業(yè)務的穩(wěn)步、健康發(fā)展；常態(tài)化調研，有針對性地提出增值性管理建議，形成調研報告供管理層決策參考，多方位體現(xiàn)審計的增值服務。另外，還積極推動各業(yè)務條線及分行定期開展風險自我評估，不斷增強其自我識別、自我控制風險的能力。

（三）全新的審計理念深圳發(fā)展銀行股份有限公司近10年的內部審計實踐成效顯著，為其帶來全新的審計理念與方式，內部審計的足跡遍及在運營、管理、人力資源和研發(fā)等領域：對全行內控質量、合規(guī)風險、關聯(lián)交易管理、投資者關系管理及信息披露管理狀況實施了專項評估/審計；對各地銀監(jiān)局的監(jiān)管意見、會計師事務所的審計意見及各項審計發(fā)現(xiàn)的整改落實情況按月進行跟蹤，并對分支機構的所有問題整改落實情況進行現(xiàn)場核查，覆蓋面達100%。為進一步強化飛行審計對分支行的監(jiān)控作用，在全行范圍內建立了第一批40余人規(guī)模的由各分支機構會計業(yè)務骨干組成的“客座審計”隊伍，專注于資金匯劃、現(xiàn)金控制的監(jiān)控，特別關注柜員卡、對賬管理、重要空白憑證、金庫尾箱、印鑒密押、輪崗、特種轉賬傳票等操作風險。不斷擴充具有不同銀行和金融專業(yè)技能的人員，充實審計力量，適應新的審計工作要求。如今，深圳發(fā)展銀行內部審計理念已經徹底刷新：以風險意識、責任意識和問題意識為核心，監(jiān)督、分析、評價為手段，提高公司治理質量、為公司增加價值作為終極目標。

四、平安銀行（原深圳發(fā)展銀行）股份有限公司內部審計的啟示

第8篇：關聯(lián)交易管理辦法范文

關鍵詞：會計信息披露；上市公司；信息失真；內部控制；盈利情況

上市公司應披露的信息主要包括財務信息和非財務信息兩個方面，財務信息是指能夠直接以數(shù)字反映企業(yè)財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量的量化信息，而非財務信息則通常能夠反映企業(yè)未來發(fā)展、戰(zhàn)略目標、組織結構和內部治理等方面的非數(shù)字信息，使信息使用者間接獲取企業(yè)的機構設置、行業(yè)背景等信息，從而對財務信息起到補充作用。上市公司財務信息披露的主要內容包括：招股說明書、上市公告書、定期報告（包括年度報告、中期報告、季度報告）和臨時報告。其中，財務報告中的資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權益變動表、財務報表附注和財務情況說明書是必須予以披露的內容。

上市公司財務信息披露的質量既關系到股東的利益，也關系到投資者自身利益和證券市場的穩(wěn)定。我國已經頒布了一系列有關股票交易的法律和法規(guī)，來規(guī)范上市公司信息披露的真實性、準確性和及時性，以防止少數(shù)人通過非正式渠道進行信息壟斷、謀取不正當利益。但是由于一些上市公司受利益驅動，在財務信息披露中仍存在著許多不規(guī)范的現(xiàn)象，這不僅影響了證券市場和資本市場的運營秩序，也使投資者蒙受損失。因此，為了保證上市公司信息披露的行為合規(guī)性，要建立規(guī)范的財務報表流程機制，提高財務信息披露的可比性和真實性，確保證券市場和資本市場有序健康發(fā)展。

一、我國上市公司財務信息披露存在的問題及原因

（一）財務信息披露內容的可信度低

1使用不正當手段營造企業(yè)經營良好的假象

一些上市公司為了制造企業(yè)經營狀況良好的假象，在財務報表利潤上虛增作假以達到吸引投資的目的。常見手段是通過少計費用和損失，利用不正當?shù)氖侄翁嵩缁蛘哂幸獾鼐幵焓杖胍栽黾赢斊诶麧櫍娩N售收入調整增加本期利潤，有的公司甚至在報告前就已做出一筆假的銷售，在報告編制完成后再把這筆假銷售按約定貨款退貨，從而達到本期利潤虛增的目的；還有部分企業(yè)將日常所產生一些的費用登記在“待攤費用”科目中，采用推遲費用入賬時間的辦法來降低本期費用，進而使本期利潤增加。

2編制虛假財務報表誤導市場

一些上市公司為了營造企業(yè)未來發(fā)展態(tài)勢良好的氛圍，以便達到利于融資、抬高公司股價的目的，常常會在資產負債表等其他報表上做文章。通常做法是在增加收入的同時虛增資產，甚至會對財務報表進行改動。而絕大多數(shù)財務信息的外部使用者，尤其是投資者不能清楚地分析出其中的真假，導致許多人盲目跟風，買進這些公司的股票，虛假財務報告嚴重影響了投資者的判斷能力，造成投資者財產損失，也擾亂了證券市場的正常秩序，是一種嚴重違法行為。

3利用關聯(lián)方交易操縱利潤

在我國上市公司中發(fā)生關聯(lián)交易的情況十分普遍，主要交易的手段有三種。一是通過關聯(lián)方購銷行為虛增利潤，上市公司通過與關聯(lián)公司之間進行商品或勞務的低價購進、高價售出，把應收賬款金額提高，在不產生現(xiàn)金流和實物流轉的情況下，達到獲取高額利潤的目的。二是通過資產重組的方式轉移不良資產，由于我國對資產價值的評估缺乏相應的理論體系及實務操作規(guī)范，加上外部因素的影響（如地方政府的干預），使上市公司經常與集團公司或其下屬公司為依托進行一系列資產重組、資產置換，達到將不良資產轉讓給關聯(lián)公司，將優(yōu)良資產轉讓給上市公司，使上市公司在短時間內經營業(yè)績有很大改善。三是利用費用分攤降低企業(yè)整體支出，這種方式通常是在上市公司改制上市前采用，一般都將企業(yè)的非生產性資產剝離出去，但股份公司上市后仍需要存續(xù)關聯(lián)公司提供各方面的服務。這些服務涵蓋醫(yī)療、飲食、物業(yè)等多方面，對于各項服務收費的具體數(shù)量和分攤原則是否合理外界無法判斷，操作彈性較大，當上市公司績效不理想時，通過調低收費價值和上市公司的承擔比例，來達到增加利潤的目的。

（二）信息披露內容不規(guī)范

1財務信息披露不規(guī)范

由于現(xiàn)行財務制度對財務信息披露方面的相關規(guī)定還不夠系統(tǒng)全面，致使目前我國上市公司財務信息披露較零散、不易分析，財務信息披露的內容也不夠規(guī)范，雖然我國的《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》中對上市公司財務信息披露做了相關規(guī)定，但仍然有很多實務方面的問題沒有具體規(guī)范，如大股東應披露的會計信息包含的具體內容；公眾吸收、消化信息的時間段；對公開披露信息的虛假性；嚴重誤導或重大遺漏方面以及專業(yè)性中介機構公開披露文件的真實性、準確性和完整性都沒有明確的界定。

2非財務信息事項披露的不相關性

目前我國上市公司提供的非財務信息非常有限，對信息使用者了解企業(yè)狀況的作用不大。不論財務信息還是非財務信息，其相關性差就不能適應會計信息的市場需求，特別是對于投機成份較多的證券市場，投資者對相關性的信息需求有時比可靠性要求更高。因此，信息相關性在證券市場中的地位舉足輕重，企業(yè)的社會責任、人力資源、經營背景等非財務信息，可以使投資者從宏觀和外部因素中獲得企業(yè)信息，對于其做出正確決策也尤為重要。近年來，上市公司非經營信息的評價已成為證券市場投資選擇的重要環(huán)節(jié)，年度報告信息使用者的需求也隨之發(fā)生變化，如果公司的年度報告體系還局限于財務數(shù)據及其相關說明，而沒有考慮用戶全面了解企業(yè)的股權結構、生產技術、行業(yè)信息以及企業(yè)內部控制信息的需要，這說明在非財務數(shù)據的披露方面，許多上市公司做得還遠遠不夠。

3預測性信息披露不規(guī)范

預測性信息披露主要是上市公司根據本公司自身經營情況對公司內部發(fā)展及未來的財務狀況和經營成果的一種比較全面的預測性的信息披露。目前，我國上市公司預測性財務信息披露處在發(fā)展中階段，還存在一些不規(guī)范的現(xiàn)象。首先，有關部門對企業(yè)披露預測性信息的要求太低，僅僅在公司上市時要求予以披露，而強制披露的主體范圍過窄、要求披露的內容太少。如只需披露盈利預測信息即可，對其他重要的預測性財務信息披露則沒有要求，而盈利預測的披露渠道主要局限于招股說明書和上市公告書。其次，沒有完善的預測性財務信息外部監(jiān)管機制，對企業(yè)的約束力度不夠，導致新上市公司盈利預測的可靠性不高；第三，對于預測性信息產生的后果責任不清，沒有建立盈利預測保險制度，一旦盈利預測存在重大偏差，誤導投資者并造成重大損失時，由于責任不清，無法追究企業(yè)和注冊會計師的責任，若籠統(tǒng)歸結為宏觀環(huán)境的影響，使預測性信息披露失去實際意義。

（三）信息披露時效性差

現(xiàn)行財務報告模式是根據會計的持續(xù)經營和會計分期假設，一般按年、月編制。《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第六章第57條規(guī)定：上市公司“在每個會計年度的前六個月結束后60日內提交中期報告，在每個會計年度結束后120日內提交經注冊會計師審計的年度報告”。這種定期報告在經濟生活較為穩(wěn)定的前提下，對決策是有用的，信息使用者可以準確地預測企業(yè)下一年甚至以后幾年的財務狀況。但是我國目前企業(yè)所面臨的現(xiàn)實情況是知識經濟產品生命周期縮短，經營活動不確定性日益顯著，按照現(xiàn)有制度編制的財務報告對日益活躍的市場經濟變化相對落后，必然會產生信息披露時滯問題，因而會計信息的決策有用的期限就大大縮短。

二、規(guī)范我國上市公司財務信息披露的對策

（一）完善財務信息披露的外部環(huán)境

1建立健全相關制度法規(guī)

規(guī)范我國上市公司財務信息披露要建全和完善相關制度和法規(guī)，提高上市公司信息披露質量，保證證券市場健康發(fā)展的必要前提。我國需要建立一個以《證券法》作為證券系統(tǒng)核心的法律法規(guī)制度體系，制定和完善會計準則和內部審查制度中相關規(guī)定，進一步補充《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》，上市公司應嚴格履行相關財務信息披露規(guī)定，從法律角度約束上市公司的財務信息虛假披露的問題，提高財務信息的公開透明度，提高投資者對上市公司未來良好發(fā)展的信心，保證證券市場健康發(fā)展。

2加強上市公司內部控制管理

上市公司內部控制分別由內部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通和內部監(jiān)督五要素組成。企業(yè)的外部環(huán)境對企業(yè)更多的是對其內部控制的約束和規(guī)范，而內部環(huán)境才是直接造成各企業(yè)內部控制形式和內容差異的根本原因，公司治理結構是否合理就成為內部環(huán)境的重要內容之一，其作用在于協(xié)調公司內部不同產權主體之間的經濟利益矛盾。上市公司的公司治理結構是否合理，直接決定了整個企業(yè)內部監(jiān)管機制是否達到有效控制監(jiān)督的作用。上市公司內部控制是公司整體參與并承擔責任的系統(tǒng)工程，通過公司內部會計部門、審計委員會、經營部門、董事會、監(jiān)事會、經理層的各項職能完成加強公司財務信息對外披露的真實性和準確性的管理。而完善產權制度則可確保股東及其他市場參與者進行正常的日常交易活動，根據真實準確的財務信息報告不僅能在提高產權制度的基礎上，以股東的資本收益最大化為根本目標，也可以使投資者和公司之間形成對其管理和控制的關系，從而形成對財務報告的真實性需求。

3加大財務信息披露的監(jiān)督管理力度

首先，應對現(xiàn)行證券市場管理體制和上市公司財務信息披露制度進行相應改革。一是中央級的證券監(jiān)管部門，要負責對全國上市公司的宏觀監(jiān)管，統(tǒng)一制定證券市場政策和上市公司信息披露規(guī)范。二是證券交易所要嚴格遵循中央證券監(jiān)管部門的規(guī)定，負責上市公司的日常活動和財務信息披露的監(jiān)管。其次，要建立上市公司信息監(jiān)查員制度，該信息監(jiān)查人員由中國證監(jiān)會及其駐各地派出機構委派到各上市公司，負責對上市公司的信息包括招股說明書、中報、年報、股利分配信息等的生成和披露加以監(jiān)督，防止外界各個相關利益集團對會計部門的信息供給橫加干涉。第三，證券監(jiān)管部門要制定一套切實可行的上市公司財務信息披露的監(jiān)督管理辦法，對違規(guī)行為予以明確界定，堅決杜絕不規(guī)范行為，對業(yè)界已頒布的法規(guī)制度，要加大執(zhí)法力度，做到違法必究，盡快在上市公司及證券市場參與者心目中樹立法制意識，尤其對財務狀況異常的上市公司更要加強監(jiān)管。

4完善注冊會計師審計制度

注冊會計師的審計是從外部角度對上市公司實施監(jiān)督工作，其制度的完善和工作人員的執(zhí)業(yè)操守決定上市公司財務信息披露的準確性。首先需制定相應的注冊會計師行業(yè)的執(zhí)業(yè)自律準則，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，提高注冊會計師的風險意識、業(yè)務水平和職業(yè)道德水準。其次，借鑒國外注冊會計師行業(yè)的管理經驗，成立中國注協(xié)注冊會計師懲戒委員會，明確注冊會計師違規(guī)處罰條例，從法律法規(guī)和行業(yè)自律多方面對注冊會計師的行為進行約束，確保其獨立審計性，同時，保證上市公司財務信息質量和財務信息披露的真實性和準確性，從而保護投資者的利益，促進證券市場健康規(guī)范發(fā)展。第三，國家財政部門應鼓勵在日常工作中發(fā)現(xiàn)問題及時上報，并提出改進意見的會計師事務所。這樣有助于提高一線工作者的參與度與積極性，更重要的是可以幫助更好地發(fā)展和完善注冊會計師審計制度。

（二）完善公司財務信息披露內容，鼓勵自愿提供非財務信息

1規(guī)范上市公司信息披露內容

上市公司在財務信息披露的同時，應充分考慮投資者對企業(yè)信息的需求，上市公司在信息披露方面應該有一個明確的規(guī)范，建議應包括以下幾個方面：（1）企業(yè)管理部門的信息分析說明，主要提供企業(yè)財務狀況，經營績效的發(fā)展趨勢。（2）財務信息和非財務信息并行披露，其中財務信息主要以報表的形式反映，非財務信息可以通過表、計劃書、說明書等多種形式予以反映。（3）股東和公司日常管理信息，包括董事會、主要股東和管理層持股比例，在關聯(lián)交易的報酬方面所占的比重等。

2加大非財務信息的披露力度

一個完整的公司財務報告應既有財務信息披露，同時兼顧非財務信息披露，要鼓勵和支持上市公司對企業(yè)非經營性財務信息的披露，主要包括管理當局的短期和長期目標、發(fā)展規(guī)劃、增值表、環(huán)境保護數(shù)據報告等，加大非財務信息的披露力度，應既有對過去經濟事項的解釋，又要有對現(xiàn)在情況的說明，還要有對未來結果的預測等。

3規(guī)范預測性信息的披露

首先，相關部門要提高對企業(yè)披露預測性信息的要求，不論公司是否處在上市，都應擴大預測性財務信息披露的主體范圍、增加披露的內容，不僅要求披露盈利預測信息，其他重要的預測性財務信息必須予以披露。其次，完善預測性財務信息的外部監(jiān)管機制，加強對企業(yè)預測信息披露的約束管理，從而提升上市公司盈利預測的可靠性。第三，明確相關責任和義務，建立盈利預測保險制度，當盈利預測性信息因為存在重大偏差，相關主管部門應及時進行調查，要讓錯報的企業(yè)或個人承擔相應的法律責任，盡可能減少因為不準確的預測性信息披露給投資者帶來的損失，確保證券市場的穩(wěn)定。

（三）縮短信息披露時間差

從目前我國的行業(yè)整體情況來看，加強對會計核算系統(tǒng)流程的改進工作才是關鍵，也是解決財務信息披露時間差問題的根本措施。會計工作多年來一直延續(xù)的傳統(tǒng)是做年報，近些年才增加了中期財務報告，如果將企業(yè)所有的財務信息做到實時報道，是對我國會計制度改革需要面臨的一個挑戰(zhàn)。目前我國會計準則除要求必須予以披露的財務信息外，對重大事項要求必須予以披露，但是在企業(yè)對本公司財務信息披露的多少，范圍和時間等方面沒有明確規(guī)定，這些地方都要進行修改和補充。同時，在制定有關法規(guī)時應注意與相關政策、制度是否相協(xié)調，可以借助征求意見稿的形式，反饋各個方面的意見，及時發(fā)現(xiàn)不合理之處，要早做處理，避免原則性失誤。

（四）加大執(zhí)法力度，建立獎懲機制

1加大對違規(guī)財務信息的處罰力度

加大違規(guī)財務信息披露的處罰可以從兩方面著手：第一，加大懲處范圍，除對有跡象顯示存在信息披露違規(guī)情況的上市公司進行針對性的查處以外，還應對上市公司的年報建立正常的抽查復審制度；第二，加大處罰力度，對信息披露中存在虛假或重大遺漏的上市公司應給予嚴格的處罰，比如采用警告、沒收違法所得、摘牌等方式，嚴重的還應追究有關人員的刑事責任。

2建立舉報違規(guī)獎勵基金

只有建立起有效的社會監(jiān)督機制，形成高效嚴密的監(jiān)督網絡，才能夠有效抑制上市公司違法違規(guī)現(xiàn)象。因此，應建立一個面向全國的舉報上市公司違規(guī)違法行為的獎勵基金，對于舉報者的舉報，經調查核實確有其事后，給舉報者以重獎。同時應建立虛假舉報的懲罰制度，對于虛假舉報者，經查實舉報內容為假后，應給予舉報者嚴重的懲處。

三、結語

在我國目前的經濟環(huán)境下，上市公司在財務信息披露方面存在諸多問題，而信息使用者對信息的真實性、可靠性、相關性的要求卻越來越高，國家必然將會出臺更多相關的政策法規(guī)，對上市公司違規(guī)的行為進行約束，不斷地完善和調整上市公司財務信息披露應需改進的各項細則，確保我國整個證券市場的健康穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻：

[1]中國證券監(jiān)督管理委員會上市公司信息披露管理辦法[]2007

[2]葛家澍中級財務會計學[]中國人民出版社，2006

[3]曹夢菲，王平上市公司財務信息披露問題探討[]科技情報開發(fā)與經濟，2009

第9篇：關聯(lián)交易管理辦法范文

關鍵詞：上市公司；信息披露；資本市場

所謂信息披露，就是采用一定的方式將上市公司財務狀況和經營成果、現(xiàn)金流量等各種財務信息和相關非財務信息向社會公眾公開。但是，長期以來，不按規(guī)定進行信息披露已經成為A股市場的一個重要隱患，嚴重妨礙了資本市場的健康發(fā)展。2011年以來，因信息披露失真被證監(jiān)會處罰的就有魯北化工等十余家上市企業(yè)。本文將在簡要介紹信息披露的內涵以及重要作用的基礎上，以近期因信息披露違規(guī)被證監(jiān)會查處的魯北化工為例，深入分析當前A股市場存在的各種信息披露失真手段，探究造成的后果，厘清產生的原因，提出相應解決措施。

一、信息披露的內涵以及重要作用

信息披露包括首次披露、持續(xù)披露和臨時披露。首次披露是指股份有限公司第一次面向公眾發(fā)行股票并且公開發(fā)行的股票首次在上?；蛏钲诮灰姿鶔炫平灰壮蔀樯鲜泄镜倪^程中進行的信息披露活動。披露的主要內容有招股說明書和上市公告書。持續(xù)披露是指公司成為上市公司后對外進行的信息披露，主要包括年報、半年報和季報等。臨時披露是為了對上市公司在日常經營過程中出現(xiàn)需要及時披露和應予披露的重大事件進行跟蹤，它能夠滿足投資者對信息及時性的需求，主要包括對公司發(fā)生的重大事件、重大訴訟、仲裁、承諾、重大投融資事項、并購信息等其他事項的披露。

信息披露是證券市場健康發(fā)展的基礎。優(yōu)質的信息導致資本在生產者之間得到優(yōu)化配置，某些優(yōu)質公司因為信息披露而籌集到了其發(fā)展所需資金，獲得了豐厚的利潤，從而也使社會財富得到增長。信息披露是連接籌資者和投資者之間的橋梁和紐帶，只有上市公司信息充分、恰當?shù)呐?，才能為投資者的理性投資決策提供依據，才能有效保護投資者利益，從而維護證券市場的長期健康發(fā)展。

二、上市公司信息披露失真現(xiàn)狀及后果

但是，在現(xiàn)實中，一些上市公司出于種種動機，利用投資者的信息不對稱，披露虛假信息，威脅到了投資者利益，產生了資本市場的逆向選擇風險，必須予以著力解決。目前A股市場信息披露失真的方式涉及虛增利潤、遺漏披露、滯后披露以及誤導性陳述，在重大擔保、關聯(lián)方交易、重大投融資等方面失實情況較多。

比如：魯北化工存在多項信息披露違法違規(guī)行為：2011年部分應收賬款收回存在虛假入賬，導致2011年年報利潤虛增962萬元 ，并且未對重大關聯(lián)交易、熱電廠發(fā)電機組關停事項進行及時披露，短期借款余額披露失真。

目前我國上市公司信息披露失真已經造成了嚴重的后果：

首先，信息披露失真，會損害投資者的合法經濟利益。信息披露失真，會侵害投資者的知情權，只有在上市公司充分披露其財務信息和相關非財務信息的條件下，投資者才能作出正確決策。比如：因魯北化工存在虛假陳述行為，股價持續(xù)下跌，致使投資者利益受到嚴重損害。

其次，信息披露失真，會對證券市場會造成不良影響。投資者會因缺乏對披露信息的信任而失去投資信心，而莊家們則會充分利用劣質信息操縱市場，造成股票價格不能證券反映上市公司真實價值，最終無疑會降低資源配置效率，造成社會資金的浪費。

三、上市公司信息披露失真產生的原因

魯北化工在信息披露方面長期違規(guī)，根本原因是大股東魯北集團利用其控股股東優(yōu)勢地位控制該上市公司，上市公司內部控制制度缺位，公司治理存在諸多不完善之處。

上市公司信息披露失真主要有以下原因：

1.上市公司內部控制和公司治理存在重大缺陷，一股獨大導致內部人控制，信息披露成了滿足、大股東意志的工具。獨立董事未發(fā)揮應有作用，監(jiān)事會職能缺位，未能夠履行其應有職責。

2.信息披露違規(guī)的法律責任體系存在缺陷。目前我國上市公司信息披露法規(guī)體系包括四個層次：國家法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和自律規(guī)則。國家法律是第一個層次，主要包括《公司法》、《證券法》、《刑法》等法律中的有關條款。行政法規(guī)屬于第二層次，主要包括1993年4月國務院的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、2005年12月《國務院辦公廳關于做好貫徹實施修訂后的公司法和證券法有關工作的通知》等。部門規(guī)章屬于第三層次，主要包括證監(jiān)會制定并頒布實施的適用于上市公司信息披露的各種規(guī)范。如2007年1月《上市公司信息披露管理辦法》等。自律規(guī)則是第四層次，主要包括上海證券交易所和深圳證券交易所的《股票上市規(guī)則》。信息披露違規(guī)的法律責任體系缺陷主要表現(xiàn)為證券法關于股票暫停和終止上市的規(guī)定可操作性不強，對于信息披露失真甚至是違規(guī)行為事實上沒有形成有力制約。我國上市公司退市標準目前過于關注連續(xù)三年虧損，從而為績效較差公司避免退市提供了選擇空間。

此外，政府監(jiān)管不到位，立案調查流程較長，處罰不及時且力度太輕，致使上市公司違規(guī)成本遠遠低于其預期收益也是信息披露失真的一個重要原因。比如：經過漫長的3年立案調查，中國證監(jiān)會對ST魯北做出行政處罰決定，認定其2007年、2008年存在信息披露違法。時任高管共十三人也被處以3萬元至30萬元不等的罰款。由于處罰間隔時間較長，處罰力度不足以“傷經動骨”，很難對上市公司的信息披露失真行為構成強有力的制約。 所導致的結果就是上市公司信息披露失真愈演愈烈，這種現(xiàn)狀不僅嚴重損害投資者利益，傷害投資者對資本市場的信心，對于誠實守信的上市公司而言也是一種不“公平”，更對中國資本市場的長遠健康發(fā)展不利。

值得一提的是，新會計準則的實施為上市公司調節(jié)利潤創(chuàng)造了一定空間，主要手段有公允價值的不當應用、債務重組、非貨幣性資產交換、處理非流動資產、轉回以前年度計提的預計負債以及獲得政府補助等。

四、上市公司信息披露失真解決措施

針對當前上市公司信息披露失真的現(xiàn)象，保護投資者利益和防止違法違規(guī)傾向的措施包括：

1.加大對虛假披露信息上市公司的處罰力度，同時落實對中小投資者損失的追償保障。對于披露虛假信息的上市公司，應該追究其重要董事、關鍵管理人員的責任，并加大處罰力度，提高其作假成本，維護社會的公平正義。

2.制定上市公司信息披露準則。應該制定更具操作性的上市公司信息披露準則，明確信息披露失真比如虛增利潤和資產、遺漏披露、滯后披露及誤導性陳述的具體表現(xiàn)形式、性質以及法律后果，從嚴管理，建立上市公司退市機制，實現(xiàn)上市有進有退，切實提高上市公司信息披露質量。

3.進一步加強對上市公司審計工作，充分發(fā)揮注冊會計師的經濟警察職能。保證注冊會計師具有充分的權限接觸被審計單位一切應該獲得的信息，同時加強對注冊會計師自身的職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)能力建設，保證注冊會計師的獨立性地位不受侵犯，通過嚴謹務實的審計工作，不斷提高上市公司財務信息披露質量。

4.在上市公司股權結構方面，應首先解決“一股獨大”這一公司治理的核心問題。同時，應建立完善的內部控制系統(tǒng)，落實董事會、監(jiān)事會和高級管理人員法律責任，切實提高公司治理水平。

5.在法律層面，應加強立法，嚴格執(zhí)法，做到有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴，違法必究，切實落實證監(jiān)會、會計師事務所、證券交易所、券商和上市公司各自的法律責任，以“嚴刑峻法”打擊虛假信息披露行為，維護中小投資者的正當權益。

6.在社會層面，應強化誠實守信的價值理念，以社會主義核心價值觀的高度建設誠信社會，堅決杜絕上市公司信息披露違規(guī)行為的產生。

參考文獻：

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