談中小企業(yè)融資難成因及對策
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［摘要］科技型中小企業(yè)是國民經濟的重要組成部分，在增加就業(yè)、稅收以及推動技術創(chuàng)新、經濟轉型等方面作用突出。然而，科技型中小企業(yè)普遍存在資金短缺和融資難的問題，這顯然束縛了科技型中小企業(yè)的成長。文章從信息經濟學的視角，在理論和現(xiàn)實層面分析了科技型中小企業(yè)融資難的成因，并提出相應的對策去解決科技型中小企業(yè)的融資問題，幫助科技型中小企業(yè)成長。
［關鍵詞］科技型中小企業(yè);融資;信息不對稱;創(chuàng)新科技金融服務
1科技型中小企業(yè)的認定和社會定位
1.1科技型中小企業(yè)的認定
科技型中小企業(yè)這一提法由來已久，但我國相當長時間內沒有一個準確的認定方法。最早科技型中小型企業(yè)的認定可以追溯到1999年科技部設立的科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金，直至2017年，國家層面才給出了科技型中小企業(yè)的評判指標。2017年科技部聯(lián)合財政部、國家稅務總局了《科技型中小企業(yè)評價辦法》(國科發(fā)政〔2017〕115號)，該文件直接給出科技型中小企業(yè)的定義和認定的評判指標。該文件的出臺，標志著科技型中小企業(yè)的認定有了統(tǒng)一的標準，科技型中小企業(yè)評判指標有3個，具體是科技人員、研發(fā)投入、科技成果，總分為100分，參評企業(yè)參照科技型中小企業(yè)評價指標進行綜合評價得分不低于60分，且科技人員這項指標得分不為0，認定為科技型中小企業(yè)。
1.2科技型中小企業(yè)的社會定位
統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，我國中小企業(yè)在數(shù)字上呈現(xiàn)出“五六七八九”的特征，即中小企業(yè)貢獻了全國稅收的50%左右、GDP的60%左右、技術創(chuàng)新的70%左右、就業(yè)崗位的80%左右、市場主體的90%以上。所以不管是就業(yè)還是創(chuàng)新，或者經濟發(fā)展，中小企業(yè)在國民經濟中的地位都十分重要?？萍夹椭行∑髽I(yè)也具有高科技、高附加值、低污染、低消耗等特點，是國家經濟創(chuàng)新發(fā)展的生力軍，能夠為中小企業(yè)適應經濟新常態(tài)發(fā)展探路，并通過“鯰魚效應”刺激各類企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
2科技型中小企業(yè)融資難成因分析
科技型中小企業(yè)融資渠道單一，主要來源于銀行等金融機構的信貸市場，從理論上講，信貸市場存在明顯的“信息不對稱”現(xiàn)象，基于風險考慮的原因，銀行等金融機構存在惜貸現(xiàn)象;從現(xiàn)實來講，科技型中小企業(yè)本身也存在凈資產較小、抵押物不夠、政府政策支持力度不夠等問題。
2.1理論分析
科技型中小企業(yè)融資來源的主要渠道是信貸市場，信息經濟學的理論告訴我們，信貸市場上的“信息不對稱”現(xiàn)象，導致資金供給方會選擇“信貸配給”去分配資金。在20世紀80年代，著名經濟學家斯蒂格利茨(Stislitz)和韋斯(Weiss)(1981)在經濟學期刊《美國經濟評論》發(fā)表的文章《不完全信息市場中的信貸配給》，系統(tǒng)闡述了信貸市場上“信息不對稱”存在導致的“信貸配給”現(xiàn)象。文章中論述了在信貸市場上存在“信息不對稱”，引發(fā)“逆向選擇”和“道德風險”兩種效應，導致資金供給者就會選擇“信貸配給”對借款人進行篩選?！澳嫦蜻x擇”指的是在信貸市場上，資金供給者(銀行等金融機構)在提高利率時，風險偏好較低的借款人會選擇離開市場，風險偏好高的借款人會繼續(xù)留在市場;“道德風險”指的是利率提高時，借款人可能會改變投資去向，以應對高額的資金成本。正是這兩種效應的存在，在信貸市場上，資金供給者會采取“信貸配給”手段來調節(jié)資金需求?！靶刨J配給”，指的是資金供給者不能通過利率的市場化手段來調節(jié)資金供需平衡，只能采取一些非利率的非市場化手段來抑制資金需求，迫使一些資金需求者退出信貸市場，從而消除資金的超額需求，實現(xiàn)信貸市場的供需均衡。很顯然，“信貸配給”會加劇科技型中小企業(yè)融資難度，將原本可以通過提高利率得以解決的部分科技型中小企業(yè)的融資排除在市場之外。
2.2現(xiàn)實原因
2.2.1科技型中小企業(yè)自身原因科技型中小企業(yè)普遍存在凈資產值較小，可用于銀行信貸的抵押物少。盡管科技型中小企業(yè)具有高科技含量、高成長性和高收益性特征，其主要資產形態(tài)表現(xiàn)為無形資產，但這些在信貸市場上很難估值并用作抵押。目前銀行等金融部門還是以傳統(tǒng)的固定資產、有形資產、財務報表等作為信貸參考指標的情況下，科技型中小企業(yè)顯然缺少可供抵押的資產，導致貸款申請很難通過銀行審核。
2.2.2銀行信貸擔保體系不健全傳統(tǒng)的銀行信貸，通常需要提供擔保，科技型中小企業(yè)由于自身缺乏不動產等傳統(tǒng)抵押資產為其貸款提供擔保，再加上銀行信貸擔保體系建設的相對落后，科技型中小企業(yè)很難找到第三方為其提供擔保，因此科技型中小企業(yè)從銀行取得貸款就比較困難。
2.2.3政府支持力度不夠我國政府在促進科技型中小企業(yè)融資上也出臺很多優(yōu)惠政策，這些政策普遍是綱領性和指導性的，要把這些政策落到實處，還需要地方政府相關職能部門的配合執(zhí)行，否則政策的效果會大打折扣。此外，政府在促進科技型中小企業(yè)融資的配套金融建設還不完善，在專項資金支持方面數(shù)額還不夠。盡管目前各省市基本都成立數(shù)額不等的科技型中小企業(yè)風險貸款資金池，但相對于科技型中小企業(yè)的龐大資金需求來說，額度還是不足，不能滿足科技型中小企業(yè)的資金需求。
3解決科技型中小企業(yè)融資難的對策
科技型中小企業(yè)是國民經濟的重要組成部分，在推動經濟轉型升級方面，起著重要作用。針對科技型中小企業(yè)融資難的成因，可以從以下方面著手解決。
3.1加大政府扶持力度
科技型中小企業(yè)的社會定位十分突出，政府部門出臺了一系列文件幫助化解科技型中小企業(yè)的融資問題。科技部在2019年《關于新時期支持科技型中小企業(yè)加快創(chuàng)新發(fā)展的若干政策措施》(國科發(fā)區(qū)〔2019〕268號)，文件中指出拓寬科技型中小企業(yè)融資渠道，同時還要求地方政府在財政資金上給予科技型中小企業(yè)支持?！犊萍夹椭行∑髽I(yè)評價辦法》文件頒布以后，地方科技主管部門鼓勵符合條件的科技型中小企業(yè)去全國科技型中小企業(yè)信息平臺申請注冊及自評，便于政府掌握企業(yè)信息，針對科技型中小企業(yè)實施精準支持。同時要加大中小企業(yè)專項資金的宣傳力度，讓更多的科技型中小企業(yè)能夠利用這項政策，對申報專項資金的企業(yè)給予重點培訓，使企業(yè)了解國家政策，更方便企業(yè)申請國家、省、市一級專項基金，有效解決企業(yè)的資金短缺問題，促進企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
3.2建設好科技型中小企業(yè)信息服務平臺
地方政府應建立為本區(qū)域科技型中小企業(yè)提供服務的平臺，將資金需求方和資金供給方融入平臺，在科技型中小企業(yè)和各類金融機構之間架起一座信息橋梁。該信息服務平臺，通過收集本區(qū)域內科技型中小企業(yè)信息，建立科技型中小企業(yè)信息庫，便于金融機構查找企業(yè)信息，解決“信息不對稱”問題;另外，該服務平臺需要引入商業(yè)銀行、風投公司、擔保公司等金融機構，相關金融產品，滿足科技型中小企業(yè)融資需求。
3.3建立和完善科技型中小企業(yè)信用體系
3.3.1建立科技型中小企業(yè)信用征信系統(tǒng)在收集信息方面，地方政府具有天然的優(yōu)勢，建立面向科技型中小企業(yè)的征信系統(tǒng)，登記科技型中小企業(yè)的基本概況、成長信息以及信貸還款的記錄，建立覆蓋本區(qū)域科技型中小企業(yè)的信貸征信數(shù)據(jù)庫，為科技型中小企業(yè)融資提供信用支持。
3.3.2建立和完善信用擔保服務體系科技型中小企業(yè)的信用擔保服務具有準公共品的特點，在美國、西歐、日本等發(fā)達經濟體基本上都建立了相對完善的信用擔保服務體系。以日本為例，日本政府為中小企業(yè)建立了由信用保證協(xié)會和中小企業(yè)信用保險公庫兩級構成的較為完備的信用擔保體系。信用保證協(xié)會給中小企業(yè)提供貸款擔保，中小企業(yè)信用保險公庫是對貸款擔保提供保險服務，通過擔保和保險服務為科技型中小企業(yè)融資提供了雙保險，解決商業(yè)銀行的后顧之憂，在雙重保障機制下，商業(yè)銀行的放款意愿就會加強。可見完備的信用擔保體系可以在一定程度上消除“信息不對稱”，提高信貸市場的交易效率，緩解科技型中小企業(yè)的融資難題。
3.4鼓勵商業(yè)銀行開設科技支行、創(chuàng)新科技金融服務
3.4.1鼓勵商業(yè)銀行開設科技支行科技銀行在國外發(fā)展已經成熟，如美國的硅谷銀行，其主要業(yè)務是向科技型中小企業(yè)提供信貸服務，在我國尚還沒有完全意義上的科技銀行，但商業(yè)銀行可以根據(jù)需要設立科技支行。商業(yè)銀行科技支行可以對科技型中小企業(yè)所處行業(yè)及發(fā)展階段進行細致的劃分，由具有一定專業(yè)背景的信貸部門團隊對提出貸款申請的科技型中小企業(yè)所處的市場基本情況、行業(yè)未來、企業(yè)的潛力做全面科學的分析，從而對申請企業(yè)做出合理判斷，甄別各項風險，并提出各種應對措施。很顯然，商業(yè)銀行科技支行的成立，在貸款審批業(yè)務上引入了專業(yè)人才，可在一定程度上解決貸款投資項目的“信息不對稱”問題，幫助科技型中小企業(yè)獲得銀行貸款支持。
3.4.2鼓勵商業(yè)銀行創(chuàng)新科技金融服務(1)創(chuàng)新金融產品。若尚不具備開設科技支行的商業(yè)銀行，也可以提供一些創(chuàng)新的金融服務。例如政府、銀行、企業(yè)三方合作的金融創(chuàng)新產品“風險池貸款”，由地方政府發(fā)起，通過財政出資等多渠道籌集資金設立擔?；稹L險補償基金等，為科技型中小企業(yè)融資提供擔保、風險補償?shù)?，滿足科技型中小企業(yè)的融資需求。(2)做好知識產權抵押貸款業(yè)務?？萍夹椭行∑髽I(yè)一般規(guī)模比較小，尤其對于初創(chuàng)期的中小型科技企業(yè)，缺少可供抵押的資產。而作為科技型中小企業(yè)重要無形資產之一的知識產權，顯然不符合銀行傳統(tǒng)的抵押、質押和擔保要求，這時需要銀行創(chuàng)新開展貸款業(yè)務，允許這部分資產能夠用于質押貸款，積極開展知識產權抵押貸款業(yè)務，可以在很大程度上解決科技型中小企業(yè)的融資難題。
4結語
科技型中小企業(yè)是中小企業(yè)的主力軍，在科技創(chuàng)新上起著引領作用，促進經濟轉型升級，在解決就業(yè)、增加稅收等方面起著十分重要的作用。在經濟新常態(tài)下，各級政府可以通過相應措施化解科技型中小企業(yè)融資難題，為科技型中小企業(yè)提供資金支持，促進科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，推動當?shù)亟洕l(fā)展。
參考資料:
［1］陳游.關于破解我國科技型中小企業(yè)融資難的思考———基于科技銀行經營模式的解析［J］．吉林金融研究，2016(1)．
［2］張普.科技型中小企業(yè)“走出去”金融服務體系建設研究———以江蘇省常州市為例［J］．江蘇科技信息，2015(11)．
［3］胡博.科技型中小企業(yè)融資理論綜述［J］．金融經濟，2014(12)．
［4］全國科技型中小企業(yè)評價工作系統(tǒng)［Z］．
作者：王禮紅 單位：常州紡織服裝職業(yè)技術學院
