科技銀行的發(fā)展途徑分析

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在性質(zhì)上，科技銀行是創(chuàng)新型的商業(yè)銀行，但由于其業(yè)務的特殊性，完全的商業(yè)化、市場化也很難生存和發(fā)展，因此需要政府必要的政策引導和支持。在世界范圍內(nèi)，最著名的科技銀行當屬美國的硅谷銀行（SiliconValleyBank）。硅谷銀行1983年成立于美國加州地區(qū)，當時注冊資本只有500萬美元，現(xiàn)已發(fā)展成為硅谷銀行集團，并在納斯達克上市。硅谷銀行以為科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供金融服務著稱，現(xiàn)在已服務過3萬多個美國和世界各地的創(chuàng)新企業(yè)。硅谷銀行從所支持過的高科技企業(yè)的快速成長中獲得了較高的收益率，并率先擺脫了2008年國際金融危機的影響。2010年硅谷銀行躋身福布斯美國銀行前5位。截至2011年6月末，硅谷銀行集團總資產(chǎn)已達194億美元。硅谷銀的成就得益于其特有的經(jīng)營模式：從資金來源來看，硅谷銀行不吸收社會公眾的儲蓄存款，以吸收公司和風險投資基金的客戶存款為其主要資金來源。專業(yè)化的資金來源渠道使硅谷銀行比一般的商業(yè)銀行具有更高的控制風險能力。硅谷銀行的客戶定位明確，主要定位于科技型中小企業(yè)。加州的硅谷地區(qū)云集了超過350余家的各類銀行，包括美洲銀行、巴黎國民銀行、渣打銀行等大型跨國銀行。硅谷銀行之所以能生存并且獲得較快發(fā)展，就是它把自己的目標客戶定位在技術創(chuàng)新領域、被其他銀行認為風險太大而不愿意提供融資服務的中小高科技企業(yè)。這些企業(yè)一旦獲得市場的認可，將會給硅谷銀行帶來巨額的投資回報，并且只要合理的控制風險，硅谷銀行就可以獲得穩(wěn)定的投資回報率。l993年以來，硅谷銀行的平均資產(chǎn)回報率是17．5％，遠高于同期美國銀行業(yè)l2．5％的平均水平。

經(jīng)過多年的發(fā)展，硅谷銀行形成了一套獨特而成熟的盈利模式，即股權(quán)投資與信貸業(yè)務相結(jié)合，采取“股權(quán)＋債權(quán)”的模式，除了如一般商業(yè)銀行發(fā)放貸款獲取債權(quán)投資收益之外，股權(quán)投資收益是硅谷銀行的重要利潤來源。股權(quán)投資主要以兩種方式進行，一種是直接投資科技型中小企業(yè)，購買其股份，一旦科技型中小企業(yè)成功上市或股票升值，就能給硅谷銀行帶來巨大的收益；另一種是將資金投入風險投資機構(gòu)，由風投或私募對科技型中小企業(yè)進行投資。與風險投資機構(gòu)的緊密合作，使硅谷銀行在客戶選擇、產(chǎn)品服務和風險控制等方面都具有較強的競爭力。因此，硅谷銀行的盈利收入不僅來自高于普通商業(yè)貸款的利率收入，還來自于其持有的眾多企業(yè)的股權(quán)，分享與高風險匹配的高收益。

硅谷銀行擁有熟悉科技專業(yè)的服務團隊，他們精通相關領域的專業(yè)知識，熟知各個發(fā)展階段的科技型中小企業(yè)在經(jīng)營中會面臨的諸多風險。他們的專業(yè)知識有助于科技銀行控制融資業(yè)務風險，為客戶提供切合需求的金融服務。硅谷銀行根據(jù)客戶的成長階段將服務劃分為3個系列，包括硅谷銀行集團加速、硅谷銀行集團成長和硅谷銀行集團公司金融，每個系列都包含了適合于不同企業(yè)發(fā)展階段的一攬子金融服務和產(chǎn)品。

一方面，硅谷銀行只為那些已經(jīng)獲得風險投資的科技型中小企業(yè)提供融資服務，因為對硅谷銀行來說，得到風險投資基金認可的科技型企業(yè)一般都風險較低，而且具有良好的發(fā)展前景，這在一定程度上降低了硅谷銀行的風險。另一方面，硅谷銀行也把資金投入風險投資基金，再由風險投資基金完成投資。硅谷銀行的貸款對象大多是處于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)，規(guī)模小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)比例較高，可用于抵押的有形資產(chǎn)不足，因此硅谷銀行采取靈活的貸款擔保，如開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。硅谷銀行將風險投資業(yè)務與一般銀行業(yè)務分割開。硅谷銀行的風險投資資金主要來源于股市募集，少部分來源于基金項目，并不從一般銀行業(yè)務中提取資金，而一般銀行業(yè)務的資金也不會從風險投資業(yè)務中挪用，彼此的資金互相獨立，也互不影響。

我國科技銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

我國的科技銀行起步相對較晚。2003年，科學技術部開始著手制定科技開發(fā)銀行方案。2007年，中華全國工商業(yè)聯(lián)合會向中國人民銀行和銀監(jiān)會提交《關于在高新技術開發(fā)區(qū)內(nèi)設立科技銀行的建議案》，闡述了我國設立科技銀行的必要性、相關制度安排，以及科技銀行的盈利模式、風險監(jiān)控等。2008年，在科技部、人民銀行和銀監(jiān)會的共同推動下，省市地方科技部門積極與地方銀監(jiān)會和金融機構(gòu)合作，推動國內(nèi)商業(yè)銀行設立為科技型企業(yè)提供金融服務的科技支行。2009年1月，四川成都市率先設立了兩家科技支行：中國建設銀行成都科技支行和成都銀行科技支行。隨后，深圳、無錫和蘇州等地也成立科技支行。截至2012年6月，全國共設立科技支行21家，不同程度地緩解了當?shù)乜萍夹椭行∑髽I(yè)融資難的問題。盡管科技銀行這種新型的金融機構(gòu)目前正在我國興起，但從已經(jīng)成立的商業(yè)銀行科技支行的實際運轉(zhuǎn)情況來看，科技銀行在扶持科技型中小企業(yè)方面還遠沒有起到如硅谷銀行一般的作用，存在的障礙較多。具體如下：

1尚未設立具有獨立的法人地位的科技銀行

如前所述，我國的科技銀行是以商業(yè)銀行科技支行的形式組建起來的，不具有獨立的法人地位，這種組建方式具有現(xiàn)實必要性：一方面可盡早開展科技銀行業(yè)務，有利于解決當下科技型中小企業(yè)科技貸款難的問題；另一方面可積累科技貸款業(yè)務經(jīng)驗，提高科技貸款的風險控制能力，為以后設立科技銀行奠定基礎。但是這種設立模式存在缺陷：商業(yè)科技支行沒有獨立的法人資格，因此也就無法做到自主經(jīng)營、獨立核算和自負盈虧；另外，科技支行屬于商業(yè)銀行，要遵循“安全性”原則，經(jīng)營理念和管理技術不能適應科技創(chuàng)新活動的高風險性。

2科技銀行對風險的控制水平不高

科技型中小企業(yè)從事科技項目研發(fā)，具有高風險、高成長的特征，由于其自身規(guī)模小、信用級別低、抵押擔保不足，加之信息不對稱，銀行難以準確衡量企業(yè)的風險度，導致科技銀行貸款業(yè)務面臨著較大的風險。解決信息不對稱問題，有效控制貸款風險，對于科技銀行持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營至關重要。從國內(nèi)科技銀行來看，科技銀行對風險的控制水平不高，不能做到在貸款前對目標企業(yè)管理層的盡職調(diào)查，全面了解目標企業(yè)的經(jīng)營管理、市場前景等狀況；放貸時抵押擔保方式單一；在貸款后未能對貸款對象的財務狀況進行有效監(jiān)控等，從而導致科技銀行的經(jīng)營風險不斷擴大。

3科技銀行的盈利能力不足

目前我國科技銀行盈利能力不足主要體現(xiàn)在：科技銀行對科技型中企業(yè)貸款要承擔較大的風險，但由于沒有利率定價權(quán)，科技銀行得到的收益卻是固定的低收益，產(chǎn)生了風險收益不對稱；由于科技型中小企業(yè)信息搜集成本高，單筆貸款規(guī)模小，風險大，信貸資產(chǎn)綜合管理成本要大于對大型企業(yè)貸款成本，出現(xiàn)了成本收益不均衡；受《商業(yè)銀行法》限制，科技銀行只能通過債務投資的方式獲取收益，無法通過股權(quán)投資分享科技型中小企業(yè)高成長帶來的高收益。盈利能力不足致使科技銀行在銀行業(yè)競爭中明顯處于弱勢。

4存在法律制度方面的限制

按照硅谷銀行的做法，科技銀行具備信貸與投資雙向功能。而我國現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》與銀行股權(quán)投資存在矛盾。根據(jù)我國《商業(yè)銀行法》中第四十三條的規(guī)定，商業(yè)銀行“不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資”。此外，目前科技銀行最大的金融抑制來自于中國現(xiàn)行的銀行利率政策：《商業(yè)銀行法》第三十八條、第四十七條規(guī)定，“商業(yè)銀行應當按照中國人民銀行規(guī)定的貸款利率的上下限確定貸款利率。”“商業(yè)銀行不得違反規(guī)定提高或者降低利率以及采用其他不正當手段，吸收存款、發(fā)放貸款?！边@些規(guī)定的存在意味著中國科技銀行的業(yè)務模式和利潤來源與普通商業(yè)銀行并無多少差異，但卻要承擔科技型中小企業(yè)較高的風險，這顯然不利于科技銀行的持續(xù)經(jīng)營。

5缺乏必要的政策支持

政府作用機制對于科技貸款市場的發(fā)展起著重要的作用。對于科技銀行，政府作用機制應主要體現(xiàn)為政策支持。國外科技銀行的成功運用表明，政府的政策支持在科技銀行的發(fā)展過程中起到了十分重要的作用。而目前中國對于設立科技銀行還缺乏必要的政策支持。

發(fā)展我國科技銀行的對策建議

科技銀行作為一種“舶來品”，它的產(chǎn)生與發(fā)展是以美國等西方發(fā)達國家的發(fā)展歷程為背景的。硅谷銀行的經(jīng)營模式雖然可以為中國的科技銀行提供必要的借鑒，但由于兩國在金融體制、創(chuàng)業(yè)文化、創(chuàng)業(yè)風險投資機構(gòu)發(fā)展程度等方面尚存在顯著差異，因此在引入科技銀行時，就必須要對國外科技銀行模式進行必要的修改和完善，使之適應我國的國情和發(fā)展現(xiàn)狀。

1設立具有法人地位的科技銀行

商業(yè)銀行科技支行的設立模式在一定程度上限制了科技銀行經(jīng)營的自主性和靈活性。因此，應設立我國具有獨立法人地位的科技銀行。在實際操作中，有兩種設立途徑：一是由商業(yè)銀行牽頭發(fā)起，其他投資者參與的方式成立股份制科技銀行。相關立法部門、銀行監(jiān)管部門應及時制定專門的《科技銀行法》、《科技銀行管理辦法》等法律規(guī)章，來規(guī)范科技銀行的運營。國家應出臺政策，對設立科技銀行在注冊資本、資金來源、業(yè)務范圍等方面給予必要的扶持，尤其是允許科技銀行從事股權(quán)投資等創(chuàng)新性金融業(yè)務。為使科技銀行的投資主體多元化，要鼓勵社會資本參股科技銀行，如引進國外戰(zhàn)略投資者、鼓勵國內(nèi)的工商企業(yè)參與科技銀行的創(chuàng)建等，以完善科技銀行的組織構(gòu)架。在這方面，浦發(fā)硅谷銀行為我們做出了有益的探索。2010年12月，浦發(fā)銀行與硅谷銀行簽署《發(fā)起人協(xié)議》，擬在中國設立一家專門為科技型中小企業(yè)服務的銀行。2011年10月獲銀監(jiān)會批準浦發(fā)銀行與美國硅谷銀行在上海市籌建中外合資銀行“浦發(fā)硅谷銀行有限公司”。該銀行注冊資本為10億元人民幣，上海浦發(fā)銀行與美國硅谷銀行各持有該合資銀行50％股權(quán)。浦發(fā)硅谷銀行將于2012年8月正式成立。二是商業(yè)銀行科技支行轉(zhuǎn)型為獨立的科技銀行。隨著現(xiàn)有的科技支行科技貸款業(yè)務的不斷擴大，風險控制能力提高，并逐漸開發(fā)出了較為成熟的盈利模式，科技支行可從原商業(yè)銀行中分離出來，設立科技銀行，即由科技支行轉(zhuǎn)化為獨立的科技銀行。

2加強科技銀行的風險控制

風險控制制度的完善是科技銀行實施有效風險控制的前提。包括制定適合科技銀行的經(jīng)營準則，制定科技銀行內(nèi)部控制制度，建立適合高新技術企業(yè)的評估方法、風險評價標準和管理規(guī)范等方面。貸款客戶行業(yè)的多元化可以減少市場波動和行業(yè)周期性變化對科技銀行的影響，降低科技貸款的風險。在發(fā)放科技貸款前，要加強對科技型企業(yè)的審查、盡量收集科技型企業(yè)信息、減少信息不對稱程度，要建立科學完善的科技型企業(yè)信用風險評估系統(tǒng)，對科技型企業(yè)進行科學的風險評估，以確定是否發(fā)放科技貸款和貸款的利率水平。發(fā)放貸款后，科技銀行要跟蹤監(jiān)督科技型企業(yè)的運營狀況，適時評估科技貸款的風險，對不同風險的科技貸款采取不同的管理方式。創(chuàng)業(yè)風險投資是科技型企業(yè)的重要股權(quán)融資來源。風險投資機構(gòu)對所投科技型企業(yè)的了解，可以幫助科技銀行降低信息不對稱程度。同時，創(chuàng)業(yè)風險投資機構(gòu)還具有專業(yè)的風險識別和控制能力。通過加強與創(chuàng)業(yè)風險投資機構(gòu)的溝通和合作，將會大大降低科技貸款的風險。

3創(chuàng)新盈利模式，體現(xiàn)科技銀行的專業(yè)化優(yōu)勢

科技貸款具有高風險的特點，科技銀行應開發(fā)有別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的盈利模式?？萍笺y行應立足于所處地區(qū)的科技創(chuàng)新優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，確定服務對象的范圍。通過深入了解科技型中小企業(yè)不同成長階段的資金需求，為客戶提供獨特而靈活的金融解決方案。由于我國實行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管，可采取金融控股公司的形式，仿照硅谷銀行設立股權(quán)投資公司，專門從事科技銀行對新興產(chǎn)業(yè)中的創(chuàng)新成長型企業(yè)的股權(quán)投資業(yè)務。科技銀行應綜合考慮科技型企業(yè)的規(guī)模、運營狀況、信用記錄、管理層誠信及創(chuàng)業(yè)風險投資或私募股權(quán)投資的支持力度和科技貸款的供給等因素，對科技貸款進行差別定價。實行差別化定價的前提是利率市場化，在目前我國商業(yè)銀行存貸款利率還未完全市場化的情況下，國家應考慮擴大科技銀行的利率浮動區(qū)間，體現(xiàn)專業(yè)化優(yōu)勢。

4對科技銀行給予政策扶持

稅收優(yōu)惠政策。政府對科技銀行的稅收優(yōu)惠可以體現(xiàn)在3個方面：一是減少稅基，二是降低稅率，三是直接減免。比如，目前商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的營業(yè)稅稅率為5％，可以考慮降低科技銀行的營業(yè)稅稅率，由目前的5％降到4％或3％；再如，根據(jù)現(xiàn)行稅法的規(guī)定，對國家需要重點扶持的高新技術企業(yè)減按l5％的所得稅稅率征收企業(yè)所得稅，可以考慮對科技銀行以同樣的優(yōu)惠稅率征收企業(yè)所得稅。金融支持政策。一是建立風險補償機制。由于科技型中小企業(yè)在其發(fā)展過程中具有的高風險性，決定了為其提供貸款的科技銀行也承擔了較高的信貸風險，因此，政府應建立針對科技銀行科技貸款的風險補償機制。如政府可以以財政出資，按照科技銀行向科技型中小企業(yè)提供科技貸款余額的一定百分比，建立風險準備基金，作為為科技銀行科技貸款提供風險補償?shù)馁Y金池。二是加大金融改革力度。在目前的分業(yè)經(jīng)營的體制下，科技銀行的創(chuàng)新業(yè)務很難開展。政府相關部門應加大金融體制改革的力度，允許科技銀行可以從事股權(quán)投資等業(yè)務。法律支持政策。完善的監(jiān)管法律、法規(guī)是保證科技銀行能夠健康發(fā)展并成功運營的重要外部環(huán)境，政府部門可以考慮針對科技銀行的運營特點，盡快制定出“科技銀行法”等法律、法規(guī)，為科技銀行的健康發(fā)展提供法律保障，營造良好的法律環(huán)境。（本文作者：張亞欣 單位：沈陽大學經(jīng)濟學院）