科技銀行的發(fā)展途徑分析

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在性質(zhì)上，科技銀行是創(chuàng)新型的商業(yè)銀行，但由于其業(yè)務(wù)的特殊性，完全的商業(yè)化、市場(chǎng)化也很難生存和發(fā)展，因此需要政府必要的政策引導(dǎo)和支持。在世界范圍內(nèi)，最著名的科技銀行當(dāng)屬美國(guó)的硅谷銀行（SiliconValleyBank）。硅谷銀行1983年成立于美國(guó)加州地區(qū)，當(dāng)時(shí)注冊(cè)資本只有500萬(wàn)美元，現(xiàn)已發(fā)展成為硅谷銀行集團(tuán)，并在納斯達(dá)克上市。硅谷銀行以為科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供金融服務(wù)著稱，現(xiàn)在已服務(wù)過(guò)3萬(wàn)多個(gè)美國(guó)和世界各地的創(chuàng)新企業(yè)。硅谷銀行從所支持過(guò)的高科技企業(yè)的快速成長(zhǎng)中獲得了較高的收益率，并率先擺脫了2008年國(guó)際金融危機(jī)的影響。2010年硅谷銀行躋身福布斯美國(guó)銀行前5位。截至2011年6月末，硅谷銀行集團(tuán)總資產(chǎn)已達(dá)194億美元。硅谷銀的成就得益于其特有的經(jīng)營(yíng)模式：從資金來(lái)源來(lái)看，硅谷銀行不吸收社會(huì)公眾的儲(chǔ)蓄存款，以吸收公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的客戶存款為其主要資金來(lái)源。專業(yè)化的資金來(lái)源渠道使硅谷銀行比一般的商業(yè)銀行具有更高的控制風(fēng)險(xiǎn)能力。硅谷銀行的客戶定位明確，主要定位于科技型中小企業(yè)。加州的硅谷地區(qū)云集了超過(guò)350余家的各類銀行，包括美洲銀行、巴黎國(guó)民銀行、渣打銀行等大型跨國(guó)銀行。硅谷銀行之所以能生存并且獲得較快發(fā)展，就是它把自己的目標(biāo)客戶定位在技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域、被其他銀行認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)太大而不愿意提供融資服務(wù)的中小高科技企業(yè)。這些企業(yè)一旦獲得市場(chǎng)的認(rèn)可，將會(huì)給硅谷銀行帶來(lái)巨額的投資回報(bào)，并且只要合理的控制風(fēng)險(xiǎn)，硅谷銀行就可以獲得穩(wěn)定的投資回報(bào)率。l993年以來(lái)，硅谷銀行的平均資產(chǎn)回報(bào)率是17．5％，遠(yuǎn)高于同期美國(guó)銀行業(yè)l2．5％的平均水平。

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，硅谷銀行形成了一套獨(dú)特而成熟的盈利模式，即股權(quán)投資與信貸業(yè)務(wù)相結(jié)合，采取“股權(quán)＋債權(quán)”的模式，除了如一般商業(yè)銀行發(fā)放貸款獲取債權(quán)投資收益之外，股權(quán)投資收益是硅谷銀行的重要利潤(rùn)來(lái)源。股權(quán)投資主要以兩種方式進(jìn)行，一種是直接投資科技型中小企業(yè)，購(gòu)買其股份，一旦科技型中小企業(yè)成功上市或股票升值，就能給硅谷銀行帶來(lái)巨大的收益；另一種是將資金投入風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，由風(fēng)投或私募對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行投資。與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的緊密合作，使硅谷銀行在客戶選擇、產(chǎn)品服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面都具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，硅谷銀行的盈利收入不僅來(lái)自高于普通商業(yè)貸款的利率收入，還來(lái)自于其持有的眾多企業(yè)的股權(quán)，分享與高風(fēng)險(xiǎn)匹配的高收益。

硅谷銀行擁有熟悉科技專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，他們精通相關(guān)領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)，熟知各個(gè)發(fā)展階段的科技型中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中會(huì)面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)。他們的專業(yè)知識(shí)有助于科技銀行控制融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為客戶提供切合需求的金融服務(wù)。硅谷銀行根據(jù)客戶的成長(zhǎng)階段將服務(wù)劃分為3個(gè)系列，包括硅谷銀行集團(tuán)加速、硅谷銀行集團(tuán)成長(zhǎng)和硅谷銀行集團(tuán)公司金融，每個(gè)系列都包含了適合于不同企業(yè)發(fā)展階段的一攬子金融服務(wù)和產(chǎn)品。

一方面，硅谷銀行只為那些已經(jīng)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù)，因?yàn)閷?duì)硅谷銀行來(lái)說(shuō)，得到風(fēng)險(xiǎn)投資基金認(rèn)可的科技型企業(yè)一般都風(fēng)險(xiǎn)較低，而且具有良好的發(fā)展前景，這在一定程度上降低了硅谷銀行的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，硅谷銀行也把資金投入風(fēng)險(xiǎn)投資基金，再由風(fēng)險(xiǎn)投資基金完成投資。硅谷銀行的貸款對(duì)象大多是處于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)，規(guī)模小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無(wú)形資產(chǎn)比例較高，可用于抵押的有形資產(chǎn)不足，因此硅谷銀行采取靈活的貸款擔(dān)保，如開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。硅谷銀行將風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)與一般銀行業(yè)務(wù)分割開(kāi)。硅谷銀行的風(fēng)險(xiǎn)投資資金主要來(lái)源于股市募集，少部分來(lái)源于基金項(xiàng)目，并不從一般銀行業(yè)務(wù)中提取資金，而一般銀行業(yè)務(wù)的資金也不會(huì)從風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)中挪用，彼此的資金互相獨(dú)立，也互不影響。

我國(guó)科技銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)的科技銀行起步相對(duì)較晚。2003年，科學(xué)技術(shù)部開(kāi)始著手制定科技開(kāi)發(fā)銀行方案。2007年，中華全國(guó)工商業(yè)聯(lián)合會(huì)向中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)提交《關(guān)于在高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)設(shè)立科技銀行的建議案》，闡述了我國(guó)設(shè)立科技銀行的必要性、相關(guān)制度安排，以及科技銀行的盈利模式、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等。2008年，在科技部、人民銀行和銀監(jiān)會(huì)的共同推動(dòng)下，省市地方科技部門積極與地方銀監(jiān)會(huì)和金融機(jī)構(gòu)合作，推動(dòng)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行設(shè)立為科技型企業(yè)提供金融服務(wù)的科技支行。2009年1月，四川成都市率先設(shè)立了兩家科技支行：中國(guó)建設(shè)銀行成都科技支行和成都銀行科技支行。隨后，深圳、無(wú)錫和蘇州等地也成立科技支行。截至2012年6月，全國(guó)共設(shè)立科技支行21家，不同程度地緩解了當(dāng)?shù)乜萍夹椭行∑髽I(yè)融資難的問(wèn)題。盡管科技銀行這種新型的金融機(jī)構(gòu)目前正在我國(guó)興起，但從已經(jīng)成立的商業(yè)銀行科技支行的實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)情況來(lái)看，科技銀行在扶持科技型中小企業(yè)方面還遠(yuǎn)沒(méi)有起到如硅谷銀行一般的作用，存在的障礙較多。具體如下：

1尚未設(shè)立具有獨(dú)立的法人地位的科技銀行

如前所述，我國(guó)的科技銀行是以商業(yè)銀行科技支行的形式組建起來(lái)的，不具有獨(dú)立的法人地位，這種組建方式具有現(xiàn)實(shí)必要性：一方面可盡早開(kāi)展科技銀行業(yè)務(wù)，有利于解決當(dāng)下科技型中小企業(yè)科技貸款難的問(wèn)題；另一方面可積累科技貸款業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，提高科技貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，為以后設(shè)立科技銀行奠定基礎(chǔ)。但是這種設(shè)立模式存在缺陷：商業(yè)科技支行沒(méi)有獨(dú)立的法人資格，因此也就無(wú)法做到自主經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算和自負(fù)盈虧；另外，科技支行屬于商業(yè)銀行，要遵循“安全性”原則，經(jīng)營(yíng)理念和管理技術(shù)不能適應(yīng)科技創(chuàng)新活動(dòng)的高風(fēng)險(xiǎn)性。

2科技銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制水平不高

科技型中小企業(yè)從事科技項(xiàng)目研發(fā)，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高成長(zhǎng)的特征，由于其自身規(guī)模小、信用級(jí)別低、抵押擔(dān)保不足，加之信息不對(duì)稱，銀行難以準(zhǔn)確衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)度，導(dǎo)致科技銀行貸款業(yè)務(wù)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于科技銀行持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要。從國(guó)內(nèi)科技銀行來(lái)看，科技銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制水平不高，不能做到在貸款前對(duì)目標(biāo)企業(yè)管理層的盡職調(diào)查，全面了解目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、市場(chǎng)前景等狀況；放貸時(shí)抵押擔(dān)保方式單一；在貸款后未能對(duì)貸款對(duì)象的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行有效監(jiān)控等，從而導(dǎo)致科技銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷擴(kuò)大。

3科技銀行的盈利能力不足

目前我國(guó)科技銀行盈利能力不足主要體現(xiàn)在：科技銀行對(duì)科技型中企業(yè)貸款要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，但由于沒(méi)有利率定價(jià)權(quán)，科技銀行得到的收益卻是固定的低收益，產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱；由于科技型中小企業(yè)信息搜集成本高，單筆貸款規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)大，信貸資產(chǎn)綜合管理成本要大于對(duì)大型企業(yè)貸款成本，出現(xiàn)了成本收益不均衡；受《商業(yè)銀行法》限制，科技銀行只能通過(guò)債務(wù)投資的方式獲取收益，無(wú)法通過(guò)股權(quán)投資分享科技型中小企業(yè)高成長(zhǎng)帶來(lái)的高收益。盈利能力不足致使科技銀行在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中明顯處于弱勢(shì)。

4存在法律制度方面的限制

按照硅谷銀行的做法，科技銀行具備信貸與投資雙向功能。而我國(guó)現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》與銀行股權(quán)投資存在矛盾。根據(jù)我國(guó)《商業(yè)銀行法》中第四十三條的規(guī)定，商業(yè)銀行“不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資”。此外，目前科技銀行最大的金融抑制來(lái)自于中國(guó)現(xiàn)行的銀行利率政策：《商業(yè)銀行法》第三十八條、第四十七條規(guī)定，“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)人民銀行規(guī)定的貸款利率的上下限確定貸款利率?！薄吧虡I(yè)銀行不得違反規(guī)定提高或者降低利率以及采用其他不正當(dāng)手段，吸收存款、發(fā)放貸款?！边@些規(guī)定的存在意味著中國(guó)科技銀行的業(yè)務(wù)模式和利潤(rùn)來(lái)源與普通商業(yè)銀行并無(wú)多少差異，但卻要承擔(dān)科技型中小企業(yè)較高的風(fēng)險(xiǎn)，這顯然不利于科技銀行的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

5缺乏必要的政策支持

政府作用機(jī)制對(duì)于科技貸款市場(chǎng)的發(fā)展起著重要的作用。對(duì)于科技銀行，政府作用機(jī)制應(yīng)主要體現(xiàn)為政策支持。國(guó)外科技銀行的成功運(yùn)用表明，政府的政策支持在科技銀行的發(fā)展過(guò)程中起到了十分重要的作用。而目前中國(guó)對(duì)于設(shè)立科技銀行還缺乏必要的政策支持。

發(fā)展我國(guó)科技銀行的對(duì)策建議

科技銀行作為一種“舶來(lái)品”，它的產(chǎn)生與發(fā)展是以美國(guó)等西方發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展歷程為背景的。硅谷銀行的經(jīng)營(yíng)模式雖然可以為中國(guó)的科技銀行提供必要的借鑒，但由于兩國(guó)在金融體制、創(chuàng)業(yè)文化、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展程度等方面尚存在顯著差異，因此在引入科技銀行時(shí)，就必須要對(duì)國(guó)外科技銀行模式進(jìn)行必要的修改和完善，使之適應(yīng)我國(guó)的國(guó)情和發(fā)展現(xiàn)狀。

1設(shè)立具有法人地位的科技銀行

商業(yè)銀行科技支行的設(shè)立模式在一定程度上限制了科技銀行經(jīng)營(yíng)的自主性和靈活性。因此，應(yīng)設(shè)立我國(guó)具有獨(dú)立法人地位的科技銀行。在實(shí)際操作中，有兩種設(shè)立途徑：一是由商業(yè)銀行牽頭發(fā)起，其他投資者參與的方式成立股份制科技銀行。相關(guān)立法部門、銀行監(jiān)管部門應(yīng)及時(shí)制定專門的《科技銀行法》、《科技銀行管理辦法》等法律規(guī)章，來(lái)規(guī)范科技銀行的運(yùn)營(yíng)。國(guó)家應(yīng)出臺(tái)政策，對(duì)設(shè)立科技銀行在注冊(cè)資本、資金來(lái)源、業(yè)務(wù)范圍等方面給予必要的扶持，尤其是允許科技銀行從事股權(quán)投資等創(chuàng)新性金融業(yè)務(wù)。為使科技銀行的投資主體多元化，要鼓勵(lì)社會(huì)資本參股科技銀行，如引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者、鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)的工商企業(yè)參與科技銀行的創(chuàng)建等，以完善科技銀行的組織構(gòu)架。在這方面，浦發(fā)硅谷銀行為我們做出了有益的探索。2010年12月，浦發(fā)銀行與硅谷銀行簽署《發(fā)起人協(xié)議》，擬在中國(guó)設(shè)立一家專門為科技型中小企業(yè)服務(wù)的銀行。2011年10月獲銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)浦發(fā)銀行與美國(guó)硅谷銀行在上海市籌建中外合資銀行“浦發(fā)硅谷銀行有限公司”。該銀行注冊(cè)資本為10億元人民幣，上海浦發(fā)銀行與美國(guó)硅谷銀行各持有該合資銀行50％股權(quán)。浦發(fā)硅谷銀行將于2012年8月正式成立。二是商業(yè)銀行科技支行轉(zhuǎn)型為獨(dú)立的科技銀行。隨著現(xiàn)有的科技支行科技貸款業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)控制能力提高，并逐漸開(kāi)發(fā)出了較為成熟的盈利模式，科技支行可從原商業(yè)銀行中分離出來(lái)，設(shè)立科技銀行，即由科技支行轉(zhuǎn)化為獨(dú)立的科技銀行。

2加強(qiáng)科技銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制制度的完善是科技銀行實(shí)施有效風(fēng)險(xiǎn)控制的前提。包括制定適合科技銀行的經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)則，制定科技銀行內(nèi)部控制制度，建立適合高新技術(shù)企業(yè)的評(píng)估方法、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和管理規(guī)范等方面。貸款客戶行業(yè)的多元化可以減少市場(chǎng)波動(dòng)和行業(yè)周期性變化對(duì)科技銀行的影響，降低科技貸款的風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)放科技貸款前，要加強(qiáng)對(duì)科技型企業(yè)的審查、盡量收集科技型企業(yè)信息、減少信息不對(duì)稱程度，要建立科學(xué)完善的科技型企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)科技型企業(yè)進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以確定是否發(fā)放科技貸款和貸款的利率水平。發(fā)放貸款后，科技銀行要跟蹤監(jiān)督科技型企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，適時(shí)評(píng)估科技貸款的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的科技貸款采取不同的管理方式。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資是科技型企業(yè)的重要股權(quán)融資來(lái)源。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)所投科技型企業(yè)的了解，可以幫助科技銀行降低信息不對(duì)稱程度。同時(shí)，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)還具有專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力。通過(guò)加強(qiáng)與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的溝通和合作，將會(huì)大大降低科技貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

3創(chuàng)新盈利模式，體現(xiàn)科技銀行的專業(yè)化優(yōu)勢(shì)

科技貸款具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，科技銀行應(yīng)開(kāi)發(fā)有別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的盈利模式。科技銀行應(yīng)立足于所處地區(qū)的科技創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，確定服務(wù)對(duì)象的范圍。通過(guò)深入了解科技型中小企業(yè)不同成長(zhǎng)階段的資金需求，為客戶提供獨(dú)特而靈活的金融解決方案。由于我國(guó)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管，可采取金融控股公司的形式，仿照硅谷銀行設(shè)立股權(quán)投資公司，專門從事科技銀行對(duì)新興產(chǎn)業(yè)中的創(chuàng)新成長(zhǎng)型企業(yè)的股權(quán)投資業(yè)務(wù)?？萍笺y行應(yīng)綜合考慮科技型企業(yè)的規(guī)模、運(yùn)營(yíng)狀況、信用記錄、管理層誠(chéng)信及創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資或私募股權(quán)投資的支持力度和科技貸款的供給等因素，對(duì)科技貸款進(jìn)行差別定價(jià)。實(shí)行差別化定價(jià)的前提是利率市場(chǎng)化，在目前我國(guó)商業(yè)銀行存貸款利率還未完全市場(chǎng)化的情況下，國(guó)家應(yīng)考慮擴(kuò)大科技銀行的利率浮動(dòng)區(qū)間，體現(xiàn)專業(yè)化優(yōu)勢(shì)。

4對(duì)科技銀行給予政策扶持

稅收優(yōu)惠政策。政府對(duì)科技銀行的稅收優(yōu)惠可以體現(xiàn)在3個(gè)方面：一是減少稅基，二是降低稅率，三是直接減免。比如，目前商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)稅稅率為5％，可以考慮降低科技銀行的營(yíng)業(yè)稅稅率，由目前的5％降到4％或3％；再如，根據(jù)現(xiàn)行稅法的規(guī)定，對(duì)國(guó)家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)減按l5％的所得稅稅率征收企業(yè)所得稅，可以考慮對(duì)科技銀行以同樣的優(yōu)惠稅率征收企業(yè)所得稅。金融支持政策。一是建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。由于科技型中小企業(yè)在其發(fā)展過(guò)程中具有的高風(fēng)險(xiǎn)性，決定了為其提供貸款的科技銀行也承擔(dān)了較高的信貸風(fēng)險(xiǎn)，因此，政府應(yīng)建立針對(duì)科技銀行科技貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。如政府可以以財(cái)政出資，按照科技銀行向科技型中小企業(yè)提供科技貸款余額的一定百分比，建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金，作為為科技銀行科技貸款提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)馁Y金池。二是加大金融改革力度。在目前的分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制下，科技銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)很難開(kāi)展。政府相關(guān)部門應(yīng)加大金融體制改革的力度，允許科技銀行可以從事股權(quán)投資等業(yè)務(wù)。法律支持政策。完善的監(jiān)管法律、法規(guī)是保證科技銀行能夠健康發(fā)展并成功運(yùn)營(yíng)的重要外部環(huán)境，政府部門可以考慮針對(duì)科技銀行的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，盡快制定出“科技銀行法”等法律、法規(guī)，為科技銀行的健康發(fā)展提供法律保障，營(yíng)造良好的法律環(huán)境。（本文作者：張亞欣 單位：沈陽(yáng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）