IPO公司上市費(fèi)用財(cái)務(wù)處理淺析

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首次公開募股（InitialPublicOffering,簡(jiǎn)稱ipo）是指一家企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。近年來,通過IPO在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資,以謀求企業(yè)快速發(fā)展、壯大,成為越來越多企業(yè)選擇的一種有用手段。根據(jù)改革后的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)IPO發(fā)行制度,IPO過程通常涉及股份公司改制、中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司規(guī)范化運(yùn)作輔導(dǎo)階段,制作招股說明書報(bào)交易所并獲取其受理階段；交易所對(duì)公司報(bào)送材料進(jìn)行問詢、公司進(jìn)行反饋階段；交易所上市委召開會(huì)議、對(duì)是否同意公司IPO進(jìn)行審議階段；證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)公司注冊(cè)及發(fā)行等階段。IPO過程中通常會(huì)涉及支付保薦費(fèi)、承銷費(fèi)、申報(bào)會(huì)計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)等中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用,以及招股說明書印刷費(fèi)、發(fā)行股份的初始登記費(fèi)、廣告費(fèi)、路演及財(cái)經(jīng)公關(guān)費(fèi)、上市酒會(huì)費(fèi)等其他費(fèi)用（以下簡(jiǎn)稱上市費(fèi)用）,如何進(jìn)行規(guī)范的財(cái)務(wù)處理,關(guān)系到IPO公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的客觀反映,也會(huì)對(duì)公司股票發(fā)行價(jià)格產(chǎn)生一定影響。本文從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身規(guī)定出發(fā),結(jié)合自身從事的IPO審計(jì)實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn),及創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批18家企業(yè)上市費(fèi)用的財(cái)務(wù)處理,對(duì)IPO公司上市費(fèi)用財(cái)務(wù)處理常見的幾個(gè)問題進(jìn)行分析。

一、IPO公司上市費(fèi)用的財(cái)務(wù)處理過程中常見的幾個(gè)問題

公司IPO過程中,在針對(duì)上市費(fèi)用財(cái)務(wù)處理時(shí),通常會(huì)涉及到以下幾個(gè)問題：一是公司IPO過程中涉及到不同的階段,是否所有階段發(fā)生的、與權(quán)益性交易相關(guān)的上市費(fèi)用均可以從成功發(fā)行后的溢價(jià)中列支,也既上市費(fèi)用資本化時(shí)點(diǎn)確認(rèn)問題；二是若判斷發(fā)生的上市費(fèi)用可以從成功發(fā)行后的溢價(jià)中列支,在公司IPO完成前,發(fā)生的上市費(fèi)用暫時(shí)作為一項(xiàng)資產(chǎn)確認(rèn),在資產(chǎn)負(fù)債表中如何恰當(dāng)進(jìn)行列報(bào)；三是在目前公司IPO過程中,除了新增發(fā)行部分股份外,往往公司存量股也獲取上市流動(dòng)的機(jī)會(huì),對(duì)于公司IPO過程中發(fā)生的上市費(fèi)用是否需在新增發(fā)行部分股份與存量股間按照一定的比例進(jìn)行分?jǐn)?進(jìn)而將存量股分?jǐn)偟纳鲜匈M(fèi)用計(jì)入公司損益。本文將針對(duì)上述問題,結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、證監(jiān)會(huì)相關(guān)解答、以及創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批18家企業(yè)案例一一進(jìn)行分析。

二、IPO公司上市費(fèi)用的財(cái)務(wù)處理過程中問題的分析

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》（2017年修訂）、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》應(yīng)用指南、財(cái)政部關(guān)于執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的上市公司和非上市企業(yè)做好2010年年報(bào)工作的通知（財(cái)會(huì)[2010]25號(hào)）、證監(jiān)會(huì)《上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管問題解答》（2010年第1期,總第4期（會(huì)計(jì)部函[2010]299號(hào)）等相關(guān)文件,均對(duì)公司上市費(fèi)用財(cái)務(wù)處理作出了相關(guān)規(guī)定。

（一）上市費(fèi)用資本化時(shí)點(diǎn)確認(rèn)問題

由表1可見,18家企業(yè)上市費(fèi)用資本化時(shí)點(diǎn)有所不同,其中,在向證監(jiān)會(huì)報(bào)送申報(bào)材料前即開始將上市費(fèi)用資本化處理的有5家,13家在向證監(jiān)會(huì)報(bào)送申報(bào)材料后開始對(duì)上市費(fèi)用進(jìn)行資本化處理。創(chuàng)業(yè)板企業(yè)IPO過程通常涉及股份公司改制、中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司規(guī)范化運(yùn)作輔導(dǎo)階段,制作招股說明書報(bào)交易所并獲取其受理階段,交易所對(duì)公司報(bào)送材料進(jìn)行問詢、公司進(jìn)行反饋階段,交易所上市委召開會(huì)議、對(duì)是否同意公司IPO進(jìn)行審議階段,證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)公司注冊(cè)及發(fā)行等五個(gè)階段。

1.對(duì)于公司進(jìn)行“股份公司改制、中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司規(guī)范化運(yùn)作輔導(dǎo)階段”發(fā)生的上市費(fèi)用,主要包括審計(jì)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、驗(yàn)資費(fèi)等中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用,該階段發(fā)生的上述費(fèi)用能否從成功發(fā)行后的溢價(jià)中列支？《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》（2017年修訂）及其應(yīng)用指南、財(cái)政部《關(guān)于執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的上市公司和非上市企業(yè)做好2010年年報(bào)工作的通知》（財(cái)會(huì)[2010]25號(hào)）、證監(jiān)會(huì)《上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管問題解答》（2010年第1期,總第4期（會(huì)計(jì)部函[2010]299號(hào)）均明確規(guī)定：與權(quán)益性交易相關(guān)的交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)從權(quán)益中扣減。上述規(guī)定強(qiáng)調(diào)公司在IPO過程發(fā)生的上市費(fèi)用需滿足兩個(gè)條件,才能從以后發(fā)行溢價(jià)中列支,既必須和發(fā)行有關(guān)、實(shí)質(zhì)上必須是交易費(fèi)用。在IPO階段發(fā)生的費(fèi)用,并不一定全部是交易費(fèi)用。至于滿足“交易費(fèi)用”應(yīng)具備什么條件,《上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則案例解析（2020）》指出,其應(yīng)具備兩個(gè)特征：直接和新增（增量）?！爸苯印敝钢苯託w屬于金融工具購(gòu)買、發(fā)行或處置的費(fèi)用?！靶略鲑M(fèi)用”是指企業(yè)不購(gòu)買、發(fā)行或處置金融工具就不會(huì)發(fā)生的費(fèi)用。故公司進(jìn)行“股份公司改制、中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司規(guī)范化運(yùn)作輔導(dǎo)階段”發(fā)生的上市費(fèi)用與前文所述的“與發(fā)行權(quán)益性證券直接相關(guān)的新增外部費(fèi)用”不相符,不具有相關(guān)性,故不能從以后發(fā)行溢價(jià)中列支。

2.對(duì)公司在“制作招股說明書報(bào)交易所并獲取其受理階段,直至證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)公司注冊(cè)及發(fā)行”等四個(gè)階段發(fā)生的上市費(fèi)用,首先應(yīng)判斷該等費(fèi)用是否系與權(quán)益性交易相關(guān)的新增費(fèi)用,若不是,則該等階段發(fā)生的上市費(fèi)用應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益；若是,目前實(shí)務(wù)中對(duì)該等階段發(fā)生的費(fèi)用,存在不同的會(huì)計(jì)處理,具體有以下幾種處理方式：第一種方式,因公司IPO過程中各種內(nèi)部、外部環(huán)境因素影響,公司IPO過程中存在一定的不確定性,基于謹(jǐn)慎性原則,有些公司將這些階段發(fā)生的上市費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益。第二種方式,有些公司認(rèn)為此階段發(fā)生的上市費(fèi)用符合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、應(yīng)用指南及相關(guān)解答的規(guī)定,即符合“與權(quán)益性交易相關(guān)的交易費(fèi)用……”,因此予以資本化處理,公司IPO成功后,從發(fā)行溢價(jià)中列支。若最終IPO未成功,則所歸集的資本化上市費(fèi)用在最后一期結(jié)轉(zhuǎn)至損益。第三種方式,此方式介于第一種方式與第三種方式之間,在此階段發(fā)生的上市費(fèi)用,有些公司進(jìn)行逐筆判斷,根據(jù)公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)變化情況、外部審核環(huán)境、公司申報(bào)材料審核進(jìn)度等因素綜合判斷,一般將申報(bào)期最后一期發(fā)生的上市費(fèi)用予以資本化,其余上市費(fèi)用予以損益化處理。結(jié)合上述18家公司資本化上市費(fèi)用時(shí)點(diǎn)分析,筆者認(rèn)為,其中5家在向證監(jiān)會(huì)報(bào)送申報(bào)材料前即開始上市費(fèi)用資本化處理是否謹(jǐn)慎,有待商榷。其余13家公司系在向證監(jiān)會(huì)報(bào)送申報(bào)材料后開始上市費(fèi)用資本化處理,其中9家在申報(bào)期最后一年進(jìn)行上市費(fèi)用資本化處理,處理較為謹(jǐn)慎。在向證監(jiān)會(huì)（交易所）報(bào)送申報(bào)材料后各階段上市費(fèi)用資本化問題,目前相關(guān)準(zhǔn)則及應(yīng)用指南未做細(xì)節(jié)性規(guī)定。筆者認(rèn)為,公司在不違反應(yīng)用指南及相關(guān)解答、通知的前提下,遵循謹(jǐn)慎性原則,同時(shí)考慮IPO審核過程中務(wù)實(shí)做法,采用第三種方法應(yīng)是比較可取的一種方式。同時(shí)相關(guān)企業(yè)應(yīng)關(guān)注財(cái)政部門及證券監(jiān)管部門后期有無新的細(xì)節(jié)性規(guī)定。另外需特別注意的是,在IPO的申請(qǐng)和審核過程中,經(jīng)常發(fā)生需要補(bǔ)審、補(bǔ)報(bào)材料的情況,而在補(bǔ)審和補(bǔ)報(bào)材料后,原先報(bào)送的較早年度的材料和數(shù)據(jù)可能不再出現(xiàn)在最終對(duì)外公告的招股說明書和備查文件中。如果發(fā)生此類情況的,應(yīng)當(dāng)將原先為了制作現(xiàn)已不納入申報(bào)期的較早年度的申報(bào)材料和披露信息而發(fā)生的、暫時(shí)資本化的上市費(fèi)用轉(zhuǎn)入損益處理。

（二）上市費(fèi)用作為一項(xiàng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中如何恰當(dāng)列報(bào)

若申報(bào)期內(nèi)發(fā)生的上市費(fèi)用可以從成功發(fā)行后的溢價(jià)中列支,在公司IPO完成前,發(fā)生的上市費(fèi)用暫時(shí)作為一項(xiàng)資產(chǎn)確認(rèn),在資產(chǎn)負(fù)債表中如何進(jìn)行列報(bào),目前實(shí)務(wù)中處理較為混亂。部分公司認(rèn)為系預(yù)付中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用,在“預(yù)付款項(xiàng)”進(jìn)行列報(bào)；有些公司確認(rèn)為一項(xiàng)應(yīng)收債權(quán),在“其他應(yīng)收款”進(jìn)行列報(bào)；還有一些公司根據(jù)其流動(dòng)性,在“其他流動(dòng)資產(chǎn)”、“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”進(jìn)行列報(bào)。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批18家企業(yè)資本化上市費(fèi)用在資產(chǎn)負(fù)債表中列報(bào)項(xiàng)目不盡統(tǒng)一,其中有4家在“預(yù)付款項(xiàng)”列報(bào)、2家在“其他應(yīng)收款”列報(bào)、12家在“其他流動(dòng)資產(chǎn)”列報(bào)(表2)。筆者認(rèn)為,申報(bào)期內(nèi)發(fā)生的上市費(fèi)用屬于因過去交易發(fā)生、公司支付的費(fèi)用,相關(guān)交易對(duì)手方已提供相應(yīng)勞務(wù),與“預(yù)付款項(xiàng)”的性質(zhì)不符,預(yù)付款項(xiàng)是指企業(yè)按照購(gòu)貨合同的規(guī)定,預(yù)先以貨幣資金或貨幣等價(jià)物支付供應(yīng)單位的款項(xiàng),將來交易對(duì)手方需提供相關(guān)貨物或勞務(wù)作為對(duì)價(jià)償還。因此,上述4家單位將資本化的上市費(fèi)用在“預(yù)付款項(xiàng)”列報(bào)不妥當(dāng)。申報(bào)期內(nèi)發(fā)生的上市費(fèi)用與“其他應(yīng)收款”性質(zhì)也不相符。其他應(yīng)收款主要核算企業(yè)除買入返售金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、應(yīng)收代位追償款、應(yīng)收分保賬款、應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金、長(zhǎng)期應(yīng)收款等以外的其他各種應(yīng)收及暫付款項(xiàng)。因此,上述2家單位將資本化的上市費(fèi)用在“其他應(yīng)表118家企業(yè)上市費(fèi)用資本化時(shí)點(diǎn)單位：戶數(shù)項(xiàng)目上市費(fèi)用資本化起點(diǎn)年份小計(jì)2017年2018年2019年股份公司設(shè)立11股份公司設(shè)立后至向證監(jiān)會(huì)報(bào)送申報(bào)材料前44向證監(jiān)會(huì)報(bào)送申報(bào)材料后4913小計(jì)54918注：創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批18家企業(yè)IPO過程處于“審核制”向“注冊(cè)制”過渡階段,原申報(bào)材料均向證監(jiān)會(huì)報(bào)送。收款”列報(bào)亦不妥當(dāng)。筆者認(rèn)為,公司申報(bào)期內(nèi)發(fā)生的上市費(fèi)用若可以從成功發(fā)行后的溢價(jià)中列支,在IPO完成前,根據(jù)其流動(dòng)性(期限)列報(bào)在“其他流動(dòng)資產(chǎn)”、“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”較為妥當(dāng)。

（三）上市費(fèi)用是否需在新增發(fā)

行部分股份與存量股間按照一定的比例進(jìn)行分?jǐn)偰壳肮綢PO時(shí),除了新增發(fā)行部分股份外,公司存量股也獲取上市流動(dòng)的機(jī)會(huì),對(duì)于IPO過程中發(fā)生的上市費(fèi)用是否需要在新增發(fā)行部分股份與公司存量股間按照一定的比例進(jìn)行分?jǐn)?目前除了在“《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》應(yīng)用指南之七、收益與庫存股”進(jìn)行明確外,在其他準(zhǔn)則、解答、通知中均未予以明確,證監(jiān)會(huì)《上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則案例解析（2020）》相關(guān)案例中,對(duì)相關(guān)上市費(fèi)用也未在“新股”與“存量股”間進(jìn)行分?jǐn)?。筆者對(duì)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批18家企業(yè)上市費(fèi)用是否在新增發(fā)行部分股份與公司存量股間進(jìn)行分?jǐn)?查閱了上述公司招股說明書、審計(jì)報(bào)告、上市公告書等材料,通過查閱相關(guān)文件,未發(fā)現(xiàn)上述公司將上市費(fèi)用在新增發(fā)行部分股份與公司存量股間進(jìn)行分?jǐn)偟拿黠@證據(jù)。大部分公司資本化上市費(fèi)用時(shí),單獨(dú)將某項(xiàng)或某幾項(xiàng)費(fèi)用資本化,不進(jìn)行分?jǐn)??！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》應(yīng)用指南之七、收益與庫存股：“與權(quán)益性交易相關(guān)的交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)從權(quán)益中扣減。交易費(fèi)用是指可直接歸屬于購(gòu)買、發(fā)行或處置金融工具的增量費(fèi)用。只有那些可直接歸屬于發(fā)行新的權(quán)益工具或者購(gòu)買此前已經(jīng)發(fā)行在外的權(quán)益工具的增量費(fèi)用才是與權(quán)益交易相關(guān)的費(fèi)用。例如,在企業(yè)首次公開募股的過程中,除了會(huì)新發(fā)行一部分可流通的股份之外,也往往會(huì)將已發(fā)行的股份進(jìn)行上市流通,在這種情況下,企業(yè)需運(yùn)用專業(yè)判斷以確定哪些交易費(fèi)用與權(quán)益交易（發(fā)行新股）相關(guān),應(yīng)計(jì)入權(quán)益核算；哪些交易費(fèi)用與其他活動(dòng)（將已發(fā)行的股份上市流通）相關(guān),盡管也是在發(fā)行權(quán)益工具的同時(shí)發(fā)生的,但是應(yīng)當(dāng)計(jì)入損益。與多項(xiàng)交易相關(guān)的共同交易費(fèi)用,應(yīng)當(dāng)在合理的基礎(chǔ)上,采用與其他類似交易一致的方法,在各項(xiàng)交易間進(jìn)行分?jǐn)偂！币虼?應(yīng)用指南要求發(fā)生的上市費(fèi)用在“新股”與“存量股”間進(jìn)行分?jǐn)?至于分?jǐn)偡椒▌t強(qiáng)調(diào)“應(yīng)當(dāng)在合理的基礎(chǔ)上,采用與其他類似交易一致的方法,在各項(xiàng)交易間進(jìn)行分?jǐn)偂?未明確具體分?jǐn)偡椒ā⒎绞?。關(guān)于共同費(fèi)用的分?jǐn)倖栴},國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS）第32號(hào)第38段進(jìn)行了闡述：“與多項(xiàng)交易（如：同時(shí)完成的新股發(fā)行和其他股份在證券交易所上市）共同相關(guān)的交易成本,應(yīng)按照一定的基礎(chǔ)在各交易之間進(jìn)行分?jǐn)?其分?jǐn)偦A(chǔ)應(yīng)合理且與相似交易一致?！庇纱丝梢?完成的新股發(fā)行及存量股上市應(yīng)被視為不同的多項(xiàng)交易,其共同相關(guān)的交易成本應(yīng)采用一定基礎(chǔ)在各項(xiàng)交易之間分?jǐn)偂Ｆ渲?存量股上市因未發(fā)行任何權(quán)益工具而不被認(rèn)為是權(quán)益性交易,進(jìn)而與多項(xiàng)交易共同相關(guān)的交易成本中與存量股上市對(duì)應(yīng)的那一部分應(yīng)作為費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益。筆者認(rèn)為,盡管目前《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》原則性規(guī)定了上市費(fèi)用在“新股”與“存量股”間進(jìn)行分?jǐn)?但分?jǐn)偡椒?、方式未能予以明確,且其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、主管部門的解答、通知對(duì)此問題均未明確,給實(shí)務(wù)操作帶來較大困難。建議相關(guān)主管部門對(duì)此問題進(jìn)行解釋、細(xì)化,明確分?jǐn)偡椒ê突A(chǔ)的選擇,以保持會(huì)計(jì)政策的可比性、可操作性,持續(xù)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則保持趨同。相關(guān)IPO公司也可以關(guān)注后續(xù)主管部門是否頒布配套解釋、解答,及時(shí)作出相關(guān)預(yù)案,測(cè)算對(duì)公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響。針對(duì)IPO公司上市費(fèi)用的財(cái)務(wù)處理通常遇到的問題,通過上述分析,筆者認(rèn)為：與權(quán)益性交易相關(guān)的交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)從權(quán)益中扣減,在公司申報(bào)材料獲得證監(jiān)會(huì)（交易所）受理后,公司在不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、應(yīng)用指南及相關(guān)解答、通知的前提下,審慎判斷交易費(fèi)用資本化的時(shí)點(diǎn)問題,對(duì)暫時(shí)資本化的上市費(fèi)用,應(yīng)根據(jù)其流動(dòng)性在資產(chǎn)負(fù)債表中“其他流動(dòng)資產(chǎn)”及“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目準(zhǔn)確列報(bào)；對(duì)于發(fā)生的上市費(fèi)用是否應(yīng)在“新股”與“存量股”間進(jìn)行分?jǐn)偧叭绾畏謹(jǐn)倖栴},有待于相關(guān)主管部門對(duì)此問題進(jìn)行解釋、細(xì)化,相關(guān)IPO公司應(yīng)及時(shí)關(guān)注后續(xù)主管部門是否頒布配套解釋、解答、案例,以便作出相關(guān)預(yù)案,測(cè)算對(duì)公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響。表218家企業(yè)資本化上市費(fèi)用在資產(chǎn)負(fù)債表列報(bào)口徑資本化上市費(fèi)用列報(bào)項(xiàng)目涉及公司數(shù)量預(yù)付款項(xiàng)4其他應(yīng)收款2其他流動(dòng)資產(chǎn)12其他非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)18作者單位天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所

作者:呂叢平 單位:天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所