征信公司盈利模式精選(九篇)

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第1篇：征信公司盈利模式范文

【摘要】在我國證券市場的發(fā)展過程中，證券公司發(fā)揮著巨大的作用。從多年來我國證券交易的現狀來看，證券公司的盈利模式普遍比較落后，公司盈利過于被動，主要取決于市場行情。因此，證券公司需要根據目前的發(fā)展困境，結合國外的先進盈利模式，對原有的盈利模式進行積極的轉型與創(chuàng)新，提高自身在證券市場的競爭能力，進而推動我國證券市場的大力進步與發(fā)展。

【關鍵詞】證券公司；盈利模式；創(chuàng)新；轉型

證券公司是證券市場在發(fā)展過程中形成的產物，并已經成為證券市場中不可缺失的一環(huán)。證券公司的盈利與否和股票市場的行情有著正比關系，過于依賴于市場行情，導致公司的盈利收到一定影響。及時的對盈利模式進行轉型與創(chuàng)新，將會推動我國的經濟發(fā)展與金融改革。

一、我國目前盈利模式轉型的方法

（一）重構經紀業(yè)務版圖

在證券市場日新月異的發(fā)展過程中，業(yè)務版圖面臨著重構的可能性。根據證監(jiān)會的新規(guī)定，符合條件的證券公司可以在全國開設分支機構，證券公司根據自身的發(fā)展重點與未來戰(zhàn)略規(guī)劃自己決定分支機構的數量與開設地點。政策的變更是重構經紀業(yè)務版圖的一大原因，體系完整、實力雄厚的證券公司可以獲得更多的發(fā)展機會，有著更為廣闊的發(fā)展前景。

（二）投行業(yè)務的新產業(yè)鏈

投行業(yè)務的不斷增加，使得產業(yè)鏈也在不斷的完善。近年來，我國券商的投行業(yè)務體系主要是以客戶為中心，向客戶提供股票投資、金融管理、債權融資等方面的服務，由此形成一個不斷完善的產業(yè)鏈。目前，我國的許多行業(yè)都有著進行產業(yè)整合的意向，眾多企業(yè)合并重組，銀行在這樣的形式下對進行兼并的企業(yè)進行信貸的支持，吸引資本。

（三）資管業(yè)務的增加

新的資管政策中，產品由過去的審批制度改為備案制度，對原有的產品投資范圍與產品結構等進行了重新的劃分與規(guī)范，使得針對券商設計的各種理財產品不斷的增加，新的基金發(fā)行規(guī)模也隨之增加。

（四）政策扶持創(chuàng)新業(yè)務

融資融券業(yè)務自運行以來，是證券公司重要的業(yè)務之一。融資融券的一個特點是證券公司憑借該業(yè)務獲得的收入與股市的行情沒有太大的聯(lián)系，券商獲取的收益相對穩(wěn)定，不受市場的過多的影響。創(chuàng)新融資融券業(yè)務，業(yè)務數量增加，利潤逐步增長，融資融券未來的發(fā)展前景明朗。

股權質押業(yè)務是對融資融券業(yè)務的一次延伸，大型券商對該業(yè)務的需求更高，獲取到的利潤更多更穩(wěn)定，是資本中介型業(yè)務中一個前景樂觀的新業(yè)務。

資產證券新規(guī)定的。2013年證監(jiān)會的針對證券公司資產證券化業(yè)務的新的管理規(guī)定，對證券公司在未來開展資產證券化業(yè)務的具體事項做出了具體的規(guī)定，點明方向引導證券公司的資產證券化工作邁向正規(guī)，使得證券化的資產范圍進一步擴大，認可了很多的財產權利，也允許證券公司在資產證券化工作提供更好的雙邊服務。

新三板業(yè)務是資本市場得以發(fā)展的一大關鍵點，新三板公司數量在未來可能會實現很大程度的增長。國內目前的試點地區(qū)在不斷的增加，配套的相關設施也在逐漸完善。

（五）發(fā)揮資本市場的中介作用

證券公司在金融業(yè)界有著重要的中介功能，資本市場的諸多交易必須依托證券公司來完成，證券公司在經營管理的過程中，與商業(yè)銀行、信托公司、基金公司等金融機構有著密切的聯(lián)系。就當前的情況來看，由于多方面因素的影響，使得我國證券公司在經營過程中無法充分發(fā)揮其中介作用，這就導致證券公司在一些目融資、企業(yè)并購中不能充分發(fā)揮其應有的作用。所以，證券公司必須不斷加強資金能力，通過這種方式，不斷弱化法律以及公司自身等不利因素對其產生的不利影響。就當前的情況來看，證券公司必須要將其工作的重點放在高流動市場的業(yè)務拓展中，并且要結合新型金融產品的開發(fā)，這樣可以不斷增強其資金能力，不斷提升其在金融市場中的作用，進而推動其盈利模式的轉型與創(chuàng)新。

二、價值鏈轉型策略的具體分析

（一）改變內部價值鏈

證券公司過去的營銷活動主要依靠通道的價值來吸引更多的投資者，通過賺取投資者的傭金來獲取利益，證券公司在開展營銷工作的時候依靠客戶開戶并進行實際的交易從而實現真正的價值。近年來通過交易獲得的傭金在不斷的減少，證券公司需要改變以往的服務方式，向增值服務與產品營銷方式轉變，這樣可以改變企業(yè)的收入來源，獲取更多的收入。

證券公司不可能永遠憑借硬件設施保持在業(yè)界內的領先水平，更多情況下，一家證券公司的競爭能力高低取決于其的軟實力，這也決定了一家證券公司的服務水平。證券公司需要有強大的內部團隊，包括產品創(chuàng)新團隊，市場營銷團隊等，可以提供有參考價值的研究報告，對市場條件做出詳細的分析，并設計出有自身特色，使用價值高的產品。

證券公司要重視提高客戶服務水平，不斷的吸引客戶，穩(wěn)定用戶基群，幫助公司設計新產品，分散成本，增加產品種類，提高市場競爭力，使公司的產品更為合理，適應市場需要，有效降低風險。

（二）建立外部價值鏈

在完成內部價值鏈的構建之后，還要對外部價值鏈進行建立。銀行與證券公司的合作成為在當前經濟發(fā)展過程中一件可以實現共贏的事情。與銀行等金融機構進行跨平臺的合作，改變過去銀行與信托公司進行合作的情況，證券公司接受來自銀行的資金委托，為銀行制定資產管理計劃，與過去信托機構的信托政策銜接，提高銀行的資金管理能力，從而使銀行可以更好的為其的投資用戶提供服務工作。證券公司由此獲得穩(wěn)定的合作伙伴，完善了外部價值鏈。資產證券化經過幾年的試點，已經成為一項常規(guī)的證券業(yè)務。業(yè)務的形態(tài)不再局限于過去的幾類，而更多涉及到不動產等方面的形態(tài)。

三、結語

證券公司在證券市場的發(fā)展過程中有著重要的地位，推動我國的證券市場向更為完善與國際化的方向邁進，我們應該及時的認識到目前在證券市場中存在的問題，結合國外的先進經驗，對我國證券公司盈利模式進行轉型與創(chuàng)新。這對我國的市場經濟發(fā)展有著積極的推動作用。

參考文獻：

第2篇：征信公司盈利模式范文

業(yè)內人士認為，消費金融公司在中國發(fā)展前景并不樂觀。一方面，相關政策期望落空；另一方面，國內消費金融公司生不逢時、先天不足，既與銀行信用卡和個人消費貸款存在重疊，又面臨電商發(fā)展沖擊，還被小額貸款公司、民間借貸等多種融資模式多面圍堵。

模式之困

對于近日業(yè)界傳得沸沸揚揚的“上層或已決定不再擴大消費金融公司試點”的消息，消費金融公司相關人士多不置可否，亦有消費金融公司仍認為在未來一兩個月內消費金融公司試點在政策會有所變動。但另一消費金融公司人士則分析認為，實際上在去年11月一次有關消費金融的論壇上，監(jiān)管層的表態(tài)已有短期內不會改變監(jiān)管政策之意。

據稱在該論壇上，相關監(jiān)管機構人士表示，消費金融公司試點工作的初衷是希望在小額、分散、面向中低收入人群的貸款業(yè)務中取得更大的發(fā)展。但目前有的公司還存在著尚未脫離商業(yè)銀行零售業(yè)務的經營思路，片面追求業(yè)務規(guī)模，存在單筆貸款大額化、產品類銀行化和特色化不足的問題。

“試點公司應該根據中國的國情，加緊學習引進消費信貸專業(yè)營銷和風險技術，加大產品創(chuàng)新研究，建立可持續(xù)的盈利模式?！痹摫O(jiān)管機構人士稱。且現場另有監(jiān)管部門人士較為含蓄表態(tài)，目前消費金融公司還不具備大規(guī)模推廣的條件。

“距離那次論壇也就半年左右的時間，目前的思路應該沒有改變。”上述消費金融公司人士認為，目前對于消費金融公司來說最主要的還是探索模式，在模式未成熟之前，監(jiān)管層進一步放開試點可能也沒辦法向上層交代。

據稱，此前四家消費金融公司中唯一的一家外資消費金融公司天津捷信模式頗受推崇，但目前這種“被推崇”也面臨著不確定性。

“近期捷信有關貸款費率較高的問題可能也引發(fā)對其模式的疑慮?！币粯I(yè)內人士稱。

捷信的消費金融模式與傳統(tǒng)銀行頗為不一樣，即與零售商緊密合作，直接支持購買耐用消費品，且其客戶主要面向中低收入群體，主要包括藍領、工薪階層和年輕夫婦等，這類人群具有較大消費需求的同時，由于收入水平，往往很難在傳統(tǒng)銀行獲得貸款。

天津捷信母公司捷信中國高層稱，有了捷信在業(yè)務方面的支持，零售商平均實現營業(yè)額增長30%。捷信戶均貸款額度在2500元左右，在幾家消費金融公司中戶均貸款最低，但也因為面向更低端的客戶群體，所要承擔的風險以及運營成本更高，貸款費率也相應更高。

在過去的三年中，幾家中資消費金融公司也做了頗多探索。比如北銀消費推出了用于購買家用電器、電子產品、家具等各類耐用消費品的“輕松付”，用于支付個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等各類消費的“輕松貸”等系列消費金融產品，并開發(fā)上線了Mini循環(huán)消費貸款，這在國內是首創(chuàng)。

截至近期，北銀消費貸款余額達26億左右，在四家試點的消費金融公司中規(guī)模最大。

為了與零售商更為緊密地合作，近期北銀消費還宣布引入包括聯(lián)想、萬達等公司作為其股東?！霸谝胭Y本的同時，我們更看重股東帶來的渠道資源?！北便y消費相關人士稱。不過相對捷信而言，其他消費金融公司戶均貸款額度更高，面臨的客戶群體相對“更高端”，但貸款利率也相對較低。

“估計現在監(jiān)管層也在想哪個模式更好。”某業(yè)內人士稱。

成長瓶頸

值得一提的是，在模式不盡相同之時，目前幾家消費金融公司的訴求側重點亦不盡相同。在北銀消費來說，征信體系的完善是構建成熟消費金融模式的重要前提。

“要構建成熟的消費金融運營模式，必須要有完善的征信系統(tǒng)作為前提，如果信息充分，消費金融公司可以很快審批?！北便y消費相關人士稱。

據稱，目前個別城市已開始將稅務、水電繳費情況加入了征信系統(tǒng)，但身居北京的北銀消費接入的僅有央行征信系統(tǒng)。

“我們現在就是用央行的數據庫，這個數據庫只有個人銀行貸款、信用卡信用記錄，如果包括稅務、水電繳費等方方面面信息都納入到個人征信體系里面，對我們的發(fā)展就有很大的促進作用。”

據稱在消費金融相對發(fā)達的日本，客戶即使兩三年未還款，消費金融公司仍有機會追回貸款，比如在其去民政部門辦理結婚登記時，便有可能接到催收貸款電話，因為民政部門信息消費金融公司亦能共享。但對征信系統(tǒng)完善的期待并非目前消費金融公司一致的最重點訴求。對于唯一一家外資消費金融公司捷信而言，實現跨區(qū)經營仍是重點。

該公司高層近日進一步表示，捷信產品會適時進行創(chuàng)新，比如天津的消費金融公司業(yè)務模式如果能在全國順利展開，會推出需要符合市場規(guī)模的新型創(chuàng)新性產品。捷信中國已經在中國投入25億元，包括天津捷信在內，員工接近9000人，捷信中國急于將天津捷信消費金融模式推廣到全國以實現規(guī)?；\作。

但北銀消費相關人士則明確表示：“我們最關心的重點是盡快探索出具有中國特色的消費金融經營模式，更好地滿足中低收入百姓的消費融資需求，沒有跨區(qū)，我們也實現了盈利?！?/p>

在重點訴求不同之時，目前消費金融公司的發(fā)展也存在一些共同的難題，比如進一步拓展融資渠道仍存在一定障礙。監(jiān)管層此前曾向試點公司征詢了各自的難點，這一問題是消費金融公司反映的重點之一。

“我們想進入銀行間市場融資，降低融資成本，這樣也能降低客戶貸款的成本。對于消費金融公司來講，不能每次缺錢的時候都增資擴股，再走一系列復雜的流程?！北便y消費相關人士稱。

目前幾家中資消費金融公司主要資金來源為銀行貸款，貸款成本基本在6%左右，遠高于銀行間市場籌資成本。捷信消費母公司捷信中國高層近日也對外表示尤為贊同上述建議，目前捷信消費的融資包括銀行貸款等多種渠道，據了解，整個捷信中國融資成本超過12%，這是該公司提供的消費貸款費率較高的原因之一。

培育市場

面對諸多小貸公司的涌入，“正牌軍”的態(tài)度令人玩味。消費金融公司捷信中國CEO邁克·史國奇指出：“隨著市場參與者越來越多，整個市場的蛋糕會越來越大，而規(guī)模的擴大對這個尚需培育的市場是件好事。大家很容易把消費金融和小額信貸這兩個行業(yè)混淆，消費金融業(yè)平均的貸款金額是2500元，小額信貸平均貸款金額是5萬元。這兩個行業(yè)的特質，決定了其流程非常不一樣?！?/p>

在中國，所謂消費金融公司，是指不吸收公眾存款、具有小額和分散的特點、為個人提供消費貸款的非銀行金融機構，目標人群多是藍領、工薪階層和農民等，這部分群體一般尚不是銀行機構的信用卡用戶。

雖然消費信貸一直是各大銀行的日常業(yè)務之一，但“消費金融”這一概念在國內出現得比較晚，消費金融近年來的發(fā)展在很大程度上取決于監(jiān)管方面的突破。銀監(jiān)會副主席蔡鍔生曾坦言：“中國消費金融還有比較長的路要走?！边@條路包括可持續(xù)增長的業(yè)務和盈利模式、區(qū)別于銀行的差異化產品及提高全面風險管理能力等。

這一點從中東歐最大的消費金融公司捷信進入中國的路線圖可以看出：2004年，捷信母公司PPF集團在北京設立代表處，2007年12月，捷信啟動廣東省消費金融業(yè)務，隨后兩年間，在全國各省布點并與全國零售商建立戰(zhàn)略伙伴關系。直到2009年7月銀監(jiān)會下發(fā)《消費金融公司試點管理辦法》后，捷信才于2010年2月底獲批在天津建立國內第一家消費金融公司。

史國奇至今還記得，6年前，他第一次來到中國，下飛機第二天便飛去四川綿陽做市場調研。他和客戶交流，問他們對“分期付款”的看法，但結果并不樂觀，大概只有8%—15%的受訪者表示愿意接受這樣的產品，其他大多數人都沒有聽說過“分期付款”的概念。

直到有一天，史國奇看到了這一幕：一對年輕夫婦商量購買哪一臺洗衣機，丈夫想挑一臺功能簡單、價格最便宜的洗衣機，老婆則想買一臺更好、更貴的。史國奇從這個場景得出的結論是：即使在不同市場，人們在做購買決定時，思考模式是類似的。中低收入的人群不可能從銀行取得任何的貸款產品，而且人們也是先存錢后消費的思維方式。史國奇和他的團隊花了三年的時間，詳細調研了這個市場，開發(fā)本土化產品、完善風險管

理體系、快速審批，同時也采用了包括生物識別技術在內的很多技術。

據介紹，向有穩(wěn)定收入但信用度并不高的人群提供無擔保無抵押、當天放款的信貸服務正是外資消費金融公司的典型業(yè)務模式。在全球，消費金融公司尤其適用于為小型城鎮(zhèn)提供服務，因為銷售網點貸款非常簡單，只需要一名銷售人員和一臺筆記本電腦就可實現。它們的分銷網絡主要包括四個渠道：店內分期付款網點、自己的分支機構、郵局和直接渠道（比如直郵）、電話營銷。

由于分支機構和郵局受限，在拓展中國市場時，史國奇將渠道重心放在其合作伙伴——本地的零售商和生產商上，在蘇寧、國美等電器零售商的店面里，隨處可見其駐點。

這是一種基于與信托公司合作的模式，提供店內（POS）銷售貸款：貸款通常是通過捷信駐點的員工（銷售代表），或通過與捷信合作的商家店員的專門審核。一旦審批通過，銷售人員將負責準備所需的店內貸款的文件，一個典型的貸款審批流程最快只需要30分鐘。

規(guī)模效應與風險管理

和全球消費金融市場相比，中國市場的想象空間巨大。數據顯示，現在中國大陸消費金融僅占消費貸款市場總額的4%，遠低于國際水平。預計在2010-2015年，消費金融將保持平均45%的年增長率，在所有消費類貸款中增長最快。另一方面，雖然目前四家試點消費金融公司已有三家盈利，但在監(jiān)管層看來，距離最初的設想仍有一定距離。

目前，依托卡片的現金類貸款是國內消費金融公司主要的貸款形式。比如北銀消費推出的MINI循環(huán)貸、中銀消費的新易貸和四川錦城的輕松貸等，都通過向申請者發(fā)放可隨時提取現金的卡片，授信額度從幾萬元到幾十萬元不等。銀監(jiān)會數據顯示，在37億元的貸款余額中，一般用途的消費貸款為34.81億元，占比達到93.85%。其中，一般用途的消費貸款都是以現金貸款的方式發(fā)放，如用于裝修的貸款中，就可以利用銀行支行本身的房貸客戶資源進行開拓。

業(yè)內人士稱，未來消費金融業(yè)務發(fā)展的理想方向是繼續(xù)向單筆金額小型化的方向發(fā)展。一是結合商戶的商戶專享貸，二是面向消費者的現金貸款，較為理想的戶均貸款額在1萬元左右。

在這種情況下，對于消費金融公司來說，規(guī)模效應非常重要，因為規(guī)模增長一方面可以降低綜合運營成本，另一方面也可減少違約和壞賬。一位業(yè)內專家表示：“消費金融的本質決定了高度集中化和批量規(guī)?；慕洜I特點，只有當消費金融公司的覆蓋范圍能匹配大型零售商的網點，兩者的合作才有意義，能真正促進零售商的收入；如果只允許消費金融公司在限定的區(qū)域內運營，風險狀況會隨著時間的推移而惡化，因為潛在客戶數量會減少?！比欢?guī)模增長的前提依然是監(jiān)管政策的放開。

顯然，各家消費金融公司都寄望于以規(guī)模求發(fā)展，不過在培育市場階段，商業(yè)模式則更重要。與捷信主打POS貸款的模式不同，國內消費金融公司則采取了不同的模式。北銀消費是北京銀行全資的消費金融公司，其運營模式是以駐點銷售和終端銷售商等合作模式，與北京地區(qū)大中電器等各類零售商合作；在產品多樣化方面，北銀消費開發(fā)了包括用于購買家用電器等耐用消費品的“輕松付”、為教師設計專屬消費貸款的“明師貸”、向已簽署三方協(xié)議的應屆大學畢業(yè)生發(fā)放“助業(yè)貸”等。去年，北銀消費金融公司還推出了國內首款針對農民客戶信用消費貸款——“惠農貸”。中銀消費的產品模式與北銀消費類似，包括直營為主的新易貸信用產品和與商戶聯(lián)營為主的“新易貸商戶專享貸”。

“要構建成熟的消費金融運營模式，必須以完善的征信系統(tǒng)為前提，如果信息充分，消費金融公司可以很快審批?！北便y消費相關人士稱。

第3篇：征信公司盈利模式范文

關鍵詞：P2P平臺;盈利模式;信息披露;巡查制度

 

一、引言

二、P2P網絡借貸發(fā)展問題及其原因分析

（一）P2P網貸行業(yè)發(fā)展問題及其危害

2.網絡黑客攻擊頻繁

3.信息不對稱問題嚴重

信用風險具有兩面性、突發(fā)性、收益結構不對稱性等特點，這些特征在我國P2P行業(yè)中表現的更加突出，根本原因還是我國信用相關信息的透明度低問題異常嚴重[2]。一方面，金融消費者難以了解網貸平臺的資質與風控水平，更無從辨別P2P平臺的優(yōu)劣;另一方面，P2P平臺用于融資者的貸前審核成本較高，且無法監(jiān)督資金用途和流向。伴隨著P2P平臺的激烈競爭與創(chuàng)新，投資者承擔全部風險的模式基本消失，網貸平臺普遍提供本息擔?；蚺c第三方擔保公司合作。因此融資方風險將轉移到P2P平臺，從而加劇了平臺的壞帳率與營運問題。而大部分平臺并不具備追討違約資金的專業(yè)能力，如果發(fā)生資金鏈斷裂，平臺和投資方只能通過網絡平臺來追討資金，追討違約資金能力的不足與追討流程的非專業(yè)化擴大了信用風險的不良影響，缺少擔保與質押措施極易產生金融消費者損失本息的風險。

4.互聯(lián)網金融人才稀缺

（二）P2P網貸行業(yè)困境的原因分析

1.網貸行業(yè)準入前置缺失

現階段，我國P2P網絡借貸行業(yè)準入前置標準尚處于缺失狀態(tài)，平臺企業(yè)良莠不齊，投資者也無參考選擇的指標[4]。正因為網貸行業(yè)準入門檻低、無平臺標準，導致行業(yè)的資質水平與風險防范水平參差不齊，又缺少對網貸平臺信用等級評級機制，極易導致行業(yè)出現逆向選擇問題，增加平臺企業(yè)跑路或倒閉風險。P2P行業(yè)準入前置缺失主要表現在下面三個維度：第一，未設立牌照制?；ヂ?lián)網金融本質屬性仍為金融，因此對其監(jiān)督管理，應參照對傳統(tǒng)金融體系的要求，設置牌照制度是加強金融風險把控的基本前提。第二，無注冊資本金強制標準。現階段，我國P2P行業(yè)的進入成本過低，注冊資金普遍偏少，而歐美P2P平臺注冊資金基本都在千萬級別。過低的注冊資金一方面反映企業(yè)的資質水平與資本實力欠缺，另一方面也間接表明平臺風險承受能力不足。第三，無風控體系基本要求。風控體系水平將是P2P平臺未來發(fā)展的核心競爭力，關系到平臺企業(yè)的生存與發(fā)展，是投資者權益的關鍵保障。然而，我國平臺企業(yè)急于上線運行，并未深刻認識到互聯(lián)網金融的風險，忽視對技術與風控團隊的建設。

2.現有盈利模式缺乏科學性

得益于國家宏觀環(huán)境、小微企業(yè)融資需求、互聯(lián)網思維與技術等多方利好，網絡借貸行業(yè)呈現蓬勃發(fā)展態(tài)勢，但與傳統(tǒng)銀行業(yè)相比，P2P行業(yè)成熟度還有待提高，平臺企業(yè)內部還未建立健全運作與風控機制，金融產品定價、項目收費標準等方面還需積極探索[5]。根據江蘇省互聯(lián)網金融協(xié)會對全國300家網絡借貸平臺盈利模式的抽樣調查，實現盈利需首先做到約5.76億融資總額，而2015年10月處于該月保本點之上的平臺只有151家，可見網貸行業(yè)尚處于大面積虧損。網絡借貸企業(yè)的盈利是有條件性的，即當成交規(guī)模超過特定保本點之后，才能收回前期巨額投資，實現平臺企業(yè)盈利。更為深入的看，我國平臺企業(yè)多但規(guī)模小，經營管理能力弱，缺少政策引導與規(guī)范，項目取費標準不科學。因此，目前我國平臺企業(yè)的盈利模式無法保證其持續(xù)健康發(fā)展，進而引發(fā)了頻繁跑路現象。 3.國內社會征信環(huán)境缺失

P2P網貸模式在我國起步較早，進入門檻較低，市場主體較多，涉及的資金規(guī)模和市場影響力較大。由于國內缺乏外部評級制度、信用消費歷史較短等原因，這種信息不對稱在短時間內難以改善，從央行與融資擔保公司信用數據共享的試點反反復復歷時數年仍然不得進展也可以看出我國信用制度體系推行的艱難。在監(jiān)管機構和社會信用體系缺失的情況下，國內網貸平臺既未接軌中國人民銀行的征信體系，又缺乏完備的風險識別機制，對融資方資質與風險水平的評估審查并不能完全依賴于P2P平臺的自有審核機制，我國P2P平臺還基本上依靠行業(yè)自律對融資方進行審核。此外，國內專業(yè)的網絡借貸平臺評級機制十分缺乏，尚未形成包涵運營模式、安全性、交叉認證等多維度的評級體系。

4.P2P網絡安全技術不夠

現階段，我國網貸主要通過兩種方式搭建平臺，一是企業(yè)自建，二是對外購買系統(tǒng)。然而，P2P平臺技術商的系統(tǒng)屬于流水化搭建，風險應急處理能力較差，存在安全隱患的話就會立即影響到相同系統(tǒng)的網貸平臺，造成大范圍的投資者權益損失。風控體系應當作為平臺企業(yè)的發(fā)展重點與核心，除了保障平臺業(yè)務運營的風險把控外，平臺的網絡安全系統(tǒng)也是重中之重。P2P網貸本質是互聯(lián)網與民間借貸的有機融合，根本上是具有金融屬性的，相應地存在一定程度的金融風險。從技術安全角度來看，當前國內市面上及在用的P2P平臺系統(tǒng)均存在不同程度的安全隱患，系統(tǒng)與技術供應商尤其需提高準入前置。而從網絡安全成本投入角度來看，我國大部分平臺的盈利狀況不佳，用于提高網絡系統(tǒng)安全的成本投入過低且部分網貸平臺更注重企業(yè)知名度與收益競爭力，忽視平臺系統(tǒng)安全的重要性，致使自主研發(fā)團隊建設及科技設備升級問題難以解決。

5.內外部環(huán)境導致人才缺口大

三、 P2P平臺企業(yè)全方位管理的策略研究

（一）建立平臺網絡系統(tǒng)安全標準

由于當前P2P平臺準入門檻低，平臺的資質水平與網絡安全系統(tǒng)問題嚴重，部分平臺甚至沒有技術研發(fā)團隊。亟需建立相應的互聯(lián)網金融平臺安全標準，推動平臺網絡安全系統(tǒng)升級，保障客戶資料信息安全。網絡系統(tǒng)安全標準的制定，可依據傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網金融的共性與特點進行完善，主要從技術標準與管理機制兩個維度進行制定。如平臺必須擁有最高權限的管理賬戶，能夠自主控制并完善系統(tǒng)，保障平臺具備一定的自我保護能力;提升身份識別機制，實現對共享文件及數據表的自主訪問控制，基于過濾措施來實行區(qū)域邊界保護;通過系統(tǒng)安全防范、數據聯(lián)合校驗、用戶多重密碼加密等方式，提高平臺客戶自主保護意識與能力，提升用戶與平臺系統(tǒng)的聯(lián)合風險防范水平。

（二）加強并規(guī)范平臺信息披露

只有加強并規(guī)范P2P平臺的信息披露義務，才能真正重塑網貸行業(yè)的整體形象，保障金融消費者合法權益。P2P企業(yè)應嚴格依據真實性、準確性、完整性與及時性的原則，依照相關指引的要求，對以下幾方面關鍵信息進行披露：一是主體信息，包括基本情況、股東情況、定期運營報告、網站服務等;二是產品信息，即各種產品的基本情況與資金結算方式;三是業(yè)務信息，包括經營數據、借款信息、項目集中度、項目逾期情況、平臺客戶情況;四是科技相關信息，包括科技團隊建設、安全等級評定。其中，尤其應提高網絡系統(tǒng)安全防范措施的披露，包括資料傳送、存儲、保密、備份等方面。此外，P2P企業(yè)還應構建數據披露管理機制，如安排專人專崗負責平臺定期的信息披露，按信息披露指引規(guī)定，提高信息披露的質量與完成度;在平臺官網設置披露專欄，確保投資者及時有效地了解相關信息。與此同時，監(jiān)管機構開展對平臺企業(yè)披露狀況的隨機檢查，對于違反相關披露規(guī)定的平臺企業(yè)，按不同情節(jié)采取相應的懲罰措施，包括通報批評、限期整改、降低信用評級等。

（三）引導網貸平臺產品科學定價

由于各平臺在推廣宣傳上瘋狂競賽，紛紛開啟“燒錢模式”，甚至企圖以高息低費吸引投資者，擴大規(guī)模，致使平臺前期的獲客成本過高。只有科學合理的產品定價，才能重塑P2P行業(yè)品牌形象，提升平臺用戶的信任度，形成良性循環(huán)發(fā)展的行業(yè)環(huán)境。因此，政府應引導P2P平臺企業(yè)科學合理制定產品價格，既要充分考慮實際運營成本，也要兼顧平臺風控體系水平。針對平臺企業(yè)的運營特點，前期應適度提高費率以減輕成本壓力，為后期成長留有盈利空間。監(jiān)管部門應積極引導平臺企業(yè)科學定價，堅持有收費依據、有定價標準的原則，明確P2P企業(yè)的取費性質，確保不逾越法律紅線。網貸平臺可參照費率標準，結合自身業(yè)務開展和成本支出情況，合理制定各項取費。在定價標準方面，P2P平臺應遵循保障客戶權益及自身利益的原則，對收費各項、收費結構、收費依據等進行適度公布，以增加金融消費者對平臺企業(yè)的認識，提高P2P網貸行業(yè)的透明度。此外，P2P企業(yè)還應在定價指導意見之上，科學合理地計算費率，透明高效地進行監(jiān)督管理，建立投資者資金和平臺收費的隔離制度，嚴禁征收平臺違規(guī)費用，嚴禁逾越監(jiān)管底線進行非法集資。 （四）構建針對網貸平臺的巡查制度

由于P2P平臺企業(yè)尚無規(guī)范標準，監(jiān)管機構又難以實行及時有效的監(jiān)督管理，因此應構建巡查制度。巡查制度的制定應充分考慮P2P網貸行業(yè)特點，通過網絡監(jiān)管、信息審核、實地調查等多種措施，來推動平臺企業(yè)認真落實相關法律與監(jiān)管政策，加強自律管理，核心業(yè)務與關鍵崗位的防控水平。尤需注意的是，該巡查制度應以隨機抽查為主，不固定形式、不定期的對平臺進行檢查。通過建立輿情管理機制，對產生負面消息的平臺企業(yè)啟動應急調查;基于監(jiān)管主體、行業(yè)協(xié)會、輿情管理的三者聯(lián)動，整合利用各方優(yōu)勢資源，構建針對P2P網貸的多方聯(lián)合巡查機制。而在巡查完成之后，應及時公布對平臺企業(yè)的巡查報告，對平臺企業(yè)的經營狀況及風險防范體系進行客觀評價。巡查制度的建立與實施，一方面將有效規(guī)范平臺企業(yè)運營，提高風險控制水平;另一方面通過檢查潛在的安全漏洞與隱患，做到事前預防，及時解決，提高平臺企業(yè)的安全程度與風控水平。

（五）加快互聯(lián)網金融人才培養(yǎng)

參考文獻：

第4篇：征信公司盈利模式范文

[作者簡介] 李國英（1973 ― ），女，蒙古族，內蒙古赤峰人，河南省社會科學院金融與財貿研究所，副教授，博士，研究方向：供應鏈金融、金融理論與政策。

互聯(lián)網催生的電子商務導致產業(yè)鏈扁平化、減少貿易層級的同時，也加劇了對供應鏈金融的需求；大數據的運用與互聯(lián)網金融的出現，更加快了供應鏈金融產品和服務的創(chuàng)新速度；互聯(lián)網和供應鏈金融的融合產生了新的模式，除金融機構開始主動謀求與互聯(lián)網技術融合，在供應鏈金融領域拓展網上業(yè)務外，跨界產業(yè)資本、互聯(lián)網電子商務平臺也參與到供應鏈金融業(yè)務當中，結合自身業(yè)務特性和行業(yè)優(yōu)勢，在不同業(yè)務場景下為所在行業(yè)提供互聯(lián)網供應鏈金融解決方案。目前一些垂直型電子商務平臺已經成功建立起相應的“支付場景（O2O）”，支付行為帶來的商流、資金流、第三方信息流、物流在這個平臺上相互融合，共同構筑起供應鏈金融生態(tài)化經營、平臺化合作業(yè)態(tài)。

一、供應鏈金融是全球分工背景下產生的融資模式

發(fā)端于20世紀80年代的以全球化為核心的供應鏈產業(yè)組織模式的演進，是供應鏈金融產生的基礎，而更深層次的原因，在于跨國公司為尋求成本最小化而在世界范圍內進行的價值鏈的重塑與業(yè)務外包，從而衍生出供應鏈管理的概念。一直以來，物流和信息流層面的管理是供應鏈管理的核心，直到上世紀末，管理者和專家們逐漸發(fā)現，整體價值鏈上的融資成本問題，以及鏈條局部資金流瓶頸帶來的“木桶短板”效應，實際上部分降低了生產的“成本洼地”配置所帶來的最終成本節(jié)約。由此，供應鏈管理的價值發(fā)現過程開始深化，供應鏈金融開始走入人們的視野。在一些發(fā)達國家，運用供應鏈金融解決供應鏈物流、信息流、資金流匹配問題的做法日益流行，緊跟市場需求，金融機構也開展了相應的供應鏈金融業(yè)務創(chuàng)新，目前供應鏈金融在全球范圍內全面開展。

而在國內，供應鏈金融的產生還有一個更為現實的原因。長期以來我國推行的金融抑制政策使得傳統(tǒng)金融機構出于對風險控制、資金規(guī)模的考慮，更青睞大型企業(yè)，眾多中小企業(yè)急需資金支持，卻很難從金融機構得到貸款，這樣整個供應鏈的運作就會出現滯后甚至停頓。

但是如果換一種角度，大型核心企業(yè)能夠利用自身在信貸市場的信息優(yōu)勢來彌補中小企業(yè)的信用缺位，提升中小企業(yè)的信用水平和信貸能力；而在整個供應鏈體系上又愿意與眾多中小企業(yè)通過合作和協(xié)同運營，來實現供應鏈系統(tǒng)的成本的最小化和價值增值的最大化，那么金融機構就能夠通過供應鏈融資綜合服務方案盤活整個供應鏈資金流，促使供應鏈系統(tǒng)成本最小和供應鏈成員的共贏。這就是國內供應鏈金融產生與發(fā)展更為切實的背景。

二、“產業(yè)+互聯(lián)網+金融”融合發(fā)展催生供應鏈金融活力

1.“互聯(lián)網+”釋放產業(yè)鏈價值

我們所理解的“互聯(lián)網+”，應該是互聯(lián)網在效率更高、成本更低、快速整合渠道的基礎上，提供更優(yōu)質的產品和增值服務，以扮演其中一種工具的角色，回歸至原來的傳統(tǒng)產業(yè)鏈中去，輔助產業(yè)鏈的發(fā)展，并最終釋放產業(yè)生態(tài)體系的價值。無論是在消費互聯(lián)網領域還是在產業(yè)互聯(lián)網領域，觀察成功案例不難發(fā)現，這些企業(yè)均有意無意在踐行這種理念，即服務有形或無形的傳統(tǒng)產業(yè)鏈。

2. 互聯(lián)網供應鏈金融可以降低企業(yè)運營成本，提升產業(yè)效率

互聯(lián)網技術的高速發(fā)展為核心企業(yè)供應鏈金融業(yè)務的發(fā)展帶來機會。一方面，互聯(lián)網的優(yōu)勢在于用戶基數足夠大、邊際成本幾乎為零，核心企業(yè)如果能夠獲取豐富、對客戶有價值的信息，就可以借助互聯(lián)網迅速獲得大批用戶；另一方面，互聯(lián)網使參與交易的各方溝通、交易行為完全網絡化；同時物聯(lián)網的應用提高了對物品的精準管理；大數據技術的應用使貿易、流通過程中各類主體的信息被全方位記錄，從而對上下游企業(yè)的信用有更準確的評價；此外，互聯(lián)網金融的發(fā)展使公司的供應鏈金融業(yè)務資金來源不再局限于自有資金和銀行借款，可以借助互聯(lián)網平臺實現融資和投資的大部分功能。

3. 數據信息與資金來源成為互聯(lián)網供應鏈金融發(fā)展的關鍵因素

對于制約供應鏈金融發(fā)展的主要原因：缺乏關鍵數據信息和資金來源缺乏，互聯(lián)網金融也提供了部分解決方案。首先，金融機構加強了與核心企業(yè)以及第三方交易平臺的對接，可以通過合作更好地管理控制風險，逐步加大資金供給；其次，資金來源除了金融機構貸款以及大型核心企業(yè)自有資金外，也有了更多的選擇；其三，互聯(lián)網平臺積累的大數據，進行深度挖掘分析后可以提供可靠準確的信用支持，可以部分代替?zhèn)鹘y(tǒng)模式下的以資產支持為主的擔保形式，給予有迫切融資需求的中小企業(yè)解燃眉之急，帶動供應鏈整體效率的提高。這就是互聯(lián)網帶給供應鏈金融的改造革新。而且供應鏈金融在互聯(lián)網平臺上的交易模式，會衍生為更為多元、更為便捷的具體產品，同時也適應了時代訴求?？梢哉f是互聯(lián)網促進了供應鏈金融的產品創(chuàng)新，從源頭帶動其價值釋放。

三、產業(yè)資本、大型電子商務平臺在供應鏈金融領域拓展空間

掌握大量客戶資源的電商平臺型企業(yè)以及對上、下游掌握能力較強的核心企業(yè)切入供應鏈金融，不僅切實降低了供應鏈上、下游企業(yè)的融資成本，也為自身經營轉型打開了廣袤的空間。

1. 設立小貸公司，以自有資金為主，向上、下游企業(yè)發(fā)放貸款，直接收取利息收入。這一模式的優(yōu)點是貸款利率較高（規(guī)定上限為貸款基準利率4倍，普遍的年化利率15%左右），并且審核放款速度較快，期限靈活。但小貸公司的資金來源只能是股東繳納的資本金、捐贈資金和從銀行業(yè)等金融機構融入的資金（銀行融入資金不能超過凈資本50%），受此限制，規(guī)模難以做大。

2.設立擔保公司，為上、下游企業(yè)增信，以方便其獲得金融機構貸款，通過擔保費獲得收入（擔保費率在1%～3%，銀行貸款利率9%～10%）。目前銀行普遍對擔保公司資質要求較嚴格，貸款放大倍數不超過10倍，并且要求擔保公司繳納10%的保證金，因此，這一模式同樣面臨資金瓶頸問題。另一方面，受限于銀行的審批速度較慢（普遍在2個月以上），難以滿足中小企業(yè)短期周轉資金的需求。

3. 建立P2P平臺，連接有融資需求的企業(yè)和理財需求的個人，通過手續(xù)費、服務費方式賺取利差（普遍在2%左右）。目前主流P2P平臺的利率普遍在10%左右，審核放款流程在1周以內就能完成，對于中小企業(yè)吸引力較大，并且這一模式沒有資金的天花板限制，適合快速復制、做大規(guī)模。但P2P平臺對公司運營能力、技術能力和風控能力提出了更高的要求，前期需要較大的人力、財力投入。

在我國征信體系尚不完善，違約成本較低的情況下，相比于自設小貸公司、擔保公司，建立P2P平臺應該是實現供應鏈金融業(yè)務快速發(fā)展的最佳選擇，特別是基于產業(yè)經營場景下的P2P金融模式，由于核心企業(yè)具備行業(yè)經營經驗，在信息獲取、風險控制技術上更加專業(yè)，可以通過金融脫媒快速解決資金來源和資金成本問題，二者的融合發(fā)展也將成為互聯(lián)網金融的新熱點。

四、快速發(fā)展的P2P平臺亟需與供應鏈金融協(xié)同發(fā)展

1. P2P平臺快速發(fā)展的同時風險越來越大

通過對各種類型的平臺進行觀察和分析后不難發(fā)現，我國現階段P2P行業(yè)的突飛猛進，實際上更多的是傳統(tǒng)民間借貸市場的搬家，其中的大部分P2P平臺都和小貸公司有著緊密合作關系：有些P2P是平臺類型的，聚集多家小貸，有些P2P更是直接歸屬某家小貸公司，所以如果撥開P2P的外衣就能看到民間借貸的身影，那么再討論P2P的發(fā)展速度與平臺數據可能意義相對不大了。從本質上看，跟小貸公司聯(lián)系到一起的P2P平臺，是小貸公司給P2P提供了資產端。但是小貸公司作為資產端難以規(guī)?；蜆藴驶L險可控程度也相對較低。金融行業(yè)盈利本身依靠的是規(guī)模和杠桿，也就是說，利差和風險不可兼得，利差越小風險越小。P2P平臺要實現安全、可持續(xù)的發(fā)展必須解決規(guī)模和風險的問題，沒有一定的規(guī)模，難言可持續(xù)性。高息信貸市場難以設計出標準化產品，規(guī)模越大、風險越難控制，進入一個無法繞開的矛盾和死結。因此P2P與規(guī)模大、風險可控的資產端對接，是其安全、可持續(xù)發(fā)展的重要手段之一。

2.“P2P+供應鏈金融”體現了互聯(lián)網金融服務實體的政策導向

金融的本質就是收益和風險的匹配，在我國征信體系尚不完善，違約成本較低的情況下，沒有任何風控的平臺從金融理論上是不可能成功的。2014年底上市的全球最大的P2P平臺Lending Club獲得了資本市場的追捧，其核心優(yōu)勢就在于其純線上低成本、純平臺無擔保、建立在外部信用機構數據上的風控體系和其良好的用戶體驗。而其中最重要的風控體系所依賴的信用機構數據是中國P2P企業(yè)所欠缺的。在此經濟大環(huán)境下，基于產業(yè)經營場景下的P2P金融模式可能代表該類金融創(chuàng)新產品未來的發(fā)展方向。大型產業(yè)集團具備信息優(yōu)勢，對上、下游企業(yè)具備較強的控制能力，目前這一部分價值未被現行的金融機構完全挖掘出來。供應鏈金融自誕生以來就致力于服務實體經濟特別是中小企業(yè)的融資，而服務實體經濟，引導和支持經濟結構調整，改善中小企業(yè)融資環(huán)境，一直以來也是國家對于金融市場和信貸政策系統(tǒng)的基本要求。P2P平臺與供應鏈對接，一方面可以受益供應鏈對商流、信息流、資金流、物流四流的控制手段來降低風險，另一方面可以充分將金融服務與供應鏈對接，實現互聯(lián)網金融服務實體，特別是服務中小企業(yè)的金融本質，也符合國家政策導向。

3.“P2P+供應鏈金融”具備較強的對貸款風險的管理控制能力

在投資、融資兩端需求旺盛的行業(yè)背景下，對貸款風險的管理控制能力是P2P平臺成功的核心要素所在。在線上數據建設尚未完善的背景下，基于產業(yè)經營場景下的P2P金融模式可以通過“商圈平臺+交易場景+大數據”，構建起內生且高度可控的風險控制模型，并結合線下交易場景、掌握借款人實際資金需求和資產狀況、把控借款人借款實際投向。

五、結 語

2014年以來，一些大型電商已經完成O2O平臺的搭建，而O2O平臺搭建的最終目的仍然是在有各自主攻方向的垂直領域，形成各自熟悉行業(yè)體系下的“產業(yè)閉環(huán)”，通過完整的大數據系統(tǒng)和信用記錄資源來控制借貸風險，評估項目價值，加速全產業(yè)鏈規(guī)模擴張。各垂直產業(yè)的巨大交易市場為P2P提供了風險可控且足夠實現規(guī)模經濟的成長空間。同時隨著向O2O延伸業(yè)務范圍，并憑借低成本和便捷性的顯著優(yōu)勢，國內產業(yè)互聯(lián)網已經將支付結算引入線上，并且跟線下的供應鏈資源整合打通，初步形成了閉環(huán)、可控的支付場景。

已經構建支付場景并且形成可控閉環(huán)的產業(yè)O2O平臺、綜合電商平臺、大型供應鏈體系等成為P2P積極擁抱的優(yōu)質資產，供應鏈或者電商平臺提供風險控制和融資需求，成功與P2P對接，形成真正的產業(yè)閉環(huán)。

第5篇：征信公司盈利模式范文

引言:股指期貨推出了,近期也炒得沸沸揚揚,但對于廣大中小投資者,它依然是一個陌生的深不可測的生地。

導語:參與股指期貨的散戶,在入市前一定要設置入市原則,還要制定好交易計劃,最關鍵的一點就是一定不能用股票的操作手法來操作股指期貨,而是要用期貨的手法來操作股指期貨。

2010年4月16日,股指期貨正式交易。近日,本刊記者采訪了金鵬期貨有限公司副總經理喻猛國先生。喻先生對投資理財、企業(yè)套期保值,上市公司利用股指期貨進行市值管理等有深入理論研究和實踐經驗。為多家上市公司講授期貨知識與設計套期保值管理風險制度與方案。在股指期貨推出之際,本刊記者采訪了他。

《卓越理財》:股指期貨的推出,對于A股有什么影響?

喻猛國:大多數人認為股指期貨推出后由于有了做空的機制,會導致股價的大跌,但是,通過分析發(fā)達國家和發(fā)展中國家推出股指期貨后股票的運行趨勢表明,美國1982年4月推出的標準普爾指數期貨、1986年5月香港推出的恒生指數期貨、1988年7月法國推出的CAC40指數期貨、1988年9月日本大阪推出的日經225指數期貨、1988年9月英國推出的FTSE100指數期貨、1990年11月德國推出的DAX30指數期貨推出后都是上漲的,臺灣和韓國的下跌跟當時的東南亞金融危機的大環(huán)境有關,股價的運行跟股指期貨是否推出以及何時推出沒有關系。正所謂“股市是宏觀經濟的晴雨表”,A股走勢最主要的影響因素還是宏觀經濟走勢,如果宏觀經濟向好,那么即使股指期貨推出,A股還是會呈現上漲趨勢。

《卓越理財》:股指期貨對現貨市場會有什么樣的影響?

喻猛國:首先,能減緩股市的大幅波動。期貨則可以反映出市場的長期價格。股指期貨推出后,投資者對未來價格的預期將反映在期貨價格上,從而使現貨市場的價格變得更加理性和健全。股指期貨對于A股市場的價格將起到“穩(wěn)定器”的作用,市場中經常性的波動增加,但是劇烈的波動減少。

其次,能使市場結構更加均衡。在沒有股指期貨的時代,市場一致向前看,齊心協(xié)力往前拱,換籌時容易大起大落;股指期貨推出后,市場參與主體可以利用股指期貨交易套期保值,減少現貨進出波幅,因此,市場將更加理性,結構更加均衡。

再次,能改變原來單一的盈利模式。套期保值者將股指期貨市場作為與其對應股票現貨的轉移風險及風險管理場所,投機者將股指期貨市場作為承擔風險、享受風險收益的場所,有人做多有人做空,期貨現貨市場的對沖,降低了股市的系統(tǒng)性風險,也將使得在現貨市場坐莊炒作單一盈利模式發(fā)生改變。

《卓越理財》:投資者風險教育在股指期貨的發(fā)展中起到一個什么樣的作用?

喻猛國:前期持續(xù)的風險提示,投資者對股指期貨的產品特征和風險程度有了比較充分的認識,對參與股指期貨交易的態(tài)度比較冷靜和謹慎,因此不會盲目開戶。大部分投資者已經對是否參與這個市場、何時參與這個市場心中有數,“先學習,后行動”已經成為大多數人的共識。股指期貨投資者適當性制度設置的高門檻,使得目前開戶的投資者都是具有比較雄厚的經濟實力、在期貨市場摸爬滾打數年的人,有的甚至對股票市場也有深入的研究,他們清楚地了解股指期貨的特性,這些成熟投資者的參與,確保了股指期貨上市的平穩(wěn)運行,不會出現大的風險。

《卓越理財》:對于中小投資者而言,無法直接參與股指期貨,如何間接利用股指期貨達到套?？刂骑L險的目的?

喻猛國:由于股指期貨具有價格發(fā)現功能,因此中小投資者可以利用股指期貨的這一功能提前買進或者是賣出個股,達到間接控制風險的目的。股指期貨指的是未來的貨,也就是未來股指的價格,即高低,與期貨對應的是現貨,股指期貨的現貨就是股票,我國直接對應的是滬深300指數構成的成分股。由于股指期貨具有價格發(fā)現功能,往往領先現貨上漲或下跌。所以股指期貨時代中小投資者投資股票時,不僅要了解個股上市公司業(yè)績、現貨大盤走勢,還要更多關注股指期貨的走勢,如果股指期貨目前呈下跌趨勢,那么投資者可以提前賣出手中的股票,便可以規(guī)避將來股票市場價格下跌的風險。

《卓越理財》:作為中小投資者,如果要參與股指期貨的交易,應注意哪些?您有什么樣的操作建議?

喻猛國:由于股指期貨本質上是期貨而不是股票,因此其交易方式與股票完全不同,比如期貨交易獨特的保證金制度和杠桿效應,使資金管理(或倉位管理)在風險的控制中居于最重要的地位。參與股指期貨的散戶,有很大一部分是股民。對于這一部分投資者,“炒股思維”是最致命的。很多股民被套后不懂得止損,這在股指期貨交易中也是大忌。股指期貨與股市不同,前者持倉有時間限制,不管你持倉是盈利還是虧損,到期就必須結算。而股票只要你愿意,可以終身持有。

參與股指期貨的散戶,在入市前一定要設置入市原則,如減少頻繁交易、永遠不超過半倉、趨勢有利順勢加倉、金字塔式逐級遞減加倉、決不輕易補倉、決不輕易持倉過夜。此外,還要制定好交易計劃,如設置介入點、止損點、止贏點、持倉的資金比例等,最關鍵的一點就是一定不能用股票的操作手法來操作股指期貨,而是要用期貨的手法來操作股指期貨。

插排:參與股指期貨的散戶,有很大一部分是股民。對于這一部分投資者,“炒股思維”是最致命的。

Tips:

股指期貨交易誤區(qū)

1、交易時間與股票市場一致

目前滬深證券交易所證券交易時間為每周一至周五9:30―11:30,13:00―15:00(節(jié)假日除外),股指期貨的交易時間為9:15―11:30,13:00―15:15(最后交易日除外)。

2、滿倉操作能掙大錢

由于股指期貨交易采用保證金交易,具有放大效應,有些投資者誤認為滿倉操作可以賺大錢,于是能開多少倉就開多少倉。一旦行情反向變動,虧損同樣會被放大,存在爆倉出局的風險。

3、捂著總有一天能解套

在股指期貨市場,如果市場行情與投資者持倉反方向運行,造成投資者持倉虧損,投資者不能奢望像買賣股票一樣“捂著”等待“解套”。

4、習慣買多不會賣空

對于投機者而言,只要有價格波動,做多做空都是機會,而對于保值者而言,股指期貨最大的價值正是在于熊市的保值功能,如果無法使自己的思路接受做空,必然錯過許多交易機會。

第6篇：征信公司盈利模式范文

想沖進去，對婚姻也罷，職業(yè)也罷，人生的愿望大都如此”――《圍城》里的經典臺詞，似乎正印證了當下金融人才進進出出的場景。

未來，互聯(lián)網金融領域的競爭將更加激烈且復雜，傳統(tǒng)銀行業(yè)從業(yè)者的機會和挑戰(zhàn)也越來越“豐富”。

留在體制內的金融人才，看著走出去的先輩財源滾滾，大展宏圖，低下頭，看看自己的荷包，想想自己的背包，環(huán)顧周遭堅守的同事，算算降了多少工資，懵懂中唏噓生不逢時，感嘆中傷逝時光易逝，無奈中回首往昔輝煌，忐忑中尋找突圍之路。提刀立馬，卻發(fā)現，外部競爭壓力大、內部管控無力、員工太多、網點成本太高、體制化僵硬、盈利模式已死。

何去何從，惴惴不安；體制外的人此刻卻又哀嘆起體制的種種好處，彼此的寒暄問候，彼此的迎來送往，彼此的默契配合，彼此的毫不費力，最重要的是資源的廣袤、人際的老練、關系的盤根錯節(jié)、生意的百轉千回，到了互聯(lián)網，到了新金融，全是新的思維、新的技術、新的手段、新的平臺、新的員工、新的文化、新的挑戰(zhàn)，一天到晚，從早到黑，似乎總有忙不完的事。

事事需躬親，樣樣要過問，件件要簽字，個個要管牢，頭發(fā)掉得快，睡眠無從談，突然對往日時光充滿了甜蜜的回憶。

高層中層一起跳

興業(yè)銀行副行長離職去了騰訊；中國銀行副行長離職去了樂視；華夏銀行副行長離職去了蘇寧；渤海銀行行長離職去了萬達；杭州銀行行長、建設銀行網絡金融部老總離職去了阿里；工商銀行電子銀行部老總離職自己搞銀行。

這還只是最近的事情，加上以前沸沸揚揚的各大行長離職案例，互聯(lián)網企業(yè)足足氣煞了傳統(tǒng)金融行業(yè)。

畢竟，和傳統(tǒng)企業(yè)不同，互聯(lián)網沒有明確的邊界，因此搶占市場份額，獲得用戶就是首要任務。在互聯(lián)網金融大潮中，幾乎所有的互聯(lián)網企業(yè)都參與進來，所有的互聯(lián)網企業(yè)在金融帝國構筑的大戰(zhàn)硝煙中最需要的就是驍勇善戰(zhàn)的將士們。

不可否認的是，中國傳統(tǒng)銀行的人才正在一步步被科技金融公司搶走。

科技金融公司給予員工極大的工作激情，公眾普遍也看好這一新興行業(yè)的未來，薪酬待遇也很誘人，還有不錯的發(fā)展機會和更廣闊的發(fā)展空間，傳統(tǒng)銀行很穩(wěn)定，但其組織架構和商業(yè)模式都過于成熟，以至于難以突破或改變，特別是對于很多懷揣夢想的年輕人而言，這都是傳統(tǒng)銀行所缺失的。相比之下，互聯(lián)網金融行業(yè)、互聯(lián)網行業(yè)中員工的晉升更快，收入提高速度也最高，而金融公司員工相對晉升較慢。隨著新興的科技金融公司的火爆，傳統(tǒng)銀行對人才的吸引力已大不如前。

《2016年中國互聯(lián)網金融人才白皮書》顯示，互聯(lián)網金融行業(yè)85%的人才都是從其他的行業(yè)跨界而來，該行業(yè)對于高科技行業(yè)人才的吸引力最高，從薪酬水平看，互聯(lián)網金融行業(yè)新員工的起薪是年薪10萬元，具有2-3年工作經驗的員工，在收入上基本能實現50%的增長。而骨干員工的收入水平在25萬-35萬元之間，主管收入水平約為45萬元。隨著一級級上升，一級部門負責人通常能拿到250萬元的年薪水平。

城內、城外大不同

首先是政策支持，最顯著的標志就是2015年7月十部委聯(lián)合公布的《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》提及的互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)――支付、借貸、股權眾籌、基金銷售、保險、信托和消費金融。

而各個巨頭早已經招兵買馬，磨刀霍霍了。

2013年2月，馬云在阿里金融團隊開年會議上首次對金融業(yè)務進行了公開表態(tài)，稱阿里的金融業(yè)務要回歸金融本質，即金融是為了解決貿易和生活過程中的問題。但事實上，馬云的三個著眼點卻是平臺、金融和數據，現在金融是馬云的主攻領域。

短短兩年，馬云幾乎完成了全金融牌照的布局，金融業(yè)務遍布整個生態(tài)，其中支付領域，支付寶獨攬80%的中國移動支付市場；理財余額寶更是在上線的兩周吸走66億，200天從0到2500億，現在阿里巴巴已經具備覆蓋支付、證券、保險、信托、貸款、眾籌、征信、銀行、基金、理財等10大金融主要領域。

最近轉賬開始收費的騰訊是馬云最大的挑戰(zhàn)者，也是傳統(tǒng)銀行業(yè)最怕的，騰訊金融的業(yè)務已覆蓋支付、貸款、理財、保險、證券、銀行、征信、基金、眾籌等9大領域，覆蓋整個金融生態(tài)。

京東金融的業(yè)務涵蓋支付、貸款、理財、保險、證券、征信、眾籌等7大領域，相比前面阿里、騰訊主要就是少了銀行，不過京東已經與中信銀行達成戰(zhàn)略合作。京東金融保持飛速成長，其代表產品京東白條一年時間同比增長700%，成為京東金融的首要戰(zhàn)略。

這么多的事情，自然需要更多的人才。

適應、失意蹺蹺板

金飯碗不是那么好端的，一個浸在傳統(tǒng)銀行業(yè)思維模式中的銀行家，不是換一個寫字樓，換一臺電腦，換一身便裝，便可以成為一個互聯(lián)網金融家的。

互聯(lián)網金融圈并非只有來者的榮耀，此前微眾銀行行長、傳統(tǒng)銀行業(yè)中的標準金融家曹彤短暫從業(yè)后離職，此后微眾銀行的人事地震繼續(xù)，分管同業(yè)業(yè)務的副行長鄭新林也提出辭職。短短兩個月的時間內，微眾銀行的兩位重要高管相繼離職，這對騰訊的金融帝國而言，可謂是一場劇烈的人事動蕩。

第7篇：征信公司盈利模式范文

也許在2013年6月13日，支付寶和天弘基金共同推出“余額寶”時也沒有想到，一個金融創(chuàng)新的產品會以傳統(tǒng)金融“顛覆者”的身份出現，掀起了2013年互聯(lián)網金融的熱潮?？墒?，當互聯(lián)網和金融聯(lián)手與普通用戶的投資需求發(fā)生交匯時，這一市場就被賦予了無限的可能。這一年來，不僅有各類“寶寶”產品層出不窮，P2P、眾籌、小微貸等也在互聯(lián)網金融的春風下重新蓬勃發(fā)展。就如同“電商模式”對傳統(tǒng)店鋪的顛覆一樣，互聯(lián)網金融也為傳統(tǒng)金融體系帶來了變革。

根據天弘基金2014年7月1日的《余額寶運行一周年數據報告》顯示，截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模達到5741.60億元，用戶數突破1億，仍穩(wěn)居國內最大、全球四大基金的位置。余額寶區(qū)間年化收益5.5%，萬份收益總值達到264元，運行一周年共為客戶創(chuàng)造收益118億元。在余額寶的帶動下，百度、騰訊等大型互聯(lián)網公司紛紛推出類似的貨幣基金理財產品，一年以來，已經有超過60只貨幣基金加入了互聯(lián)網金融的行列。

二、“余額寶”的主體框架

“余額寶”是支付寶推出一種余額增值服務，支付寶用戶將賬戶中的錢轉入余額寶用于購買天弘基金推出的“增利寶”貨幣基金。同時，用戶還可以用余額寶內的錢進行購物支付，也就相當于贖回貨幣資金。天弘增利寶基金實行T+0模式，主要用于投資國債、銀行協(xié)議存款、短期融資券等低風險、收益穩(wěn)定的金融產品。

目前市場上的各類“寶寶”類產品本質上也都是采用了以互聯(lián)網為渠道，對接傳統(tǒng)貨幣基金的模式。貨幣市場基金早在過去的十幾年中就一直存在，并不是什么新鮮事物，只不過因為其較高的準入門檻以及操作不便捷等問題而一直不溫不火。但是互聯(lián)網憑借自身便捷、親民的優(yōu)勢，為其注入了新的活力。在互聯(lián)網金融的帶動下，貨幣市場基金規(guī)模從2013年起進入飛速發(fā)展的狀態(tài)，從2011年末的2949億元，至2013年末的7475.9億元，再到今年5月末的1.92萬億元，已接近公募基金3.92萬億元總規(guī)模的一半。

三、余額寶的優(yōu)勢

余額寶從創(chuàng)立伊始就受到廣大用戶的追捧，短短一個月突破百億規(guī)模，并以每天3億元的速度增長，究其原因，余額寶具備以下幾點優(yōu)勢：

（一）流動性強

余額寶最大程度的保證了資金的流動性和交易的便捷性，真正實現了理財產品與銀行卡的無縫對接。投資者可以將資金在余額寶、支付寶、銀行卡之間進行流動管理，并且余額寶內資金也可以直接用于支付寶消費。目前支付寶已與134家銀行和46萬家商戶建立了合作關系。投資者可以將用于滿足日常消費性需求的流動資金放入余額寶進行理財管理，減少閑置資金的浪費。

（二）操作便捷

突破了柜臺和電腦的限制，實現了“一鍵開戶”。投資者可以通過手機APP隨時隨地查看賬戶余額、當天/累計收益、7日年化收益率等信息。

（三）起購門檻低

余額寶無起買金額限制，1元即可起購，不少客戶通過余額寶嘗試了人生第一次理財，享受了“人人理財”帶來的收益和魅力。相較而言，目前大多數銀行通過柜臺購買基金最低金額為1000元，網上申購基金最低金額為5000元，準入門檻較高。

（四）收益率高

余額寶實質上為一種貨幣基金理財產品，其風險僅次于存款和國債。自2013年6月錢荒以來，銀行間市場拆借利率較高，這也就造就了余額寶等在線理財產品6%左右收益率的神話。隨著2014年貨幣市場資金面整體穩(wěn)定，余額寶等貨幣市場理財產品收益也隨之下降，維持在4%左右，約為銀行活期存款收益的12倍。

（五）營銷成本低

過去，70%的基金是通過銀行、券商等方式進行銷售，銀行強大的話語權長期剝削著基金公司的利潤。而以支付寶為代表的互聯(lián)網金融平臺運用網絡技術進行銷售推廣，直接面向投資者，降低了銷售成本。據不完全統(tǒng)計，目前支付寶賬戶用戶已達到8億人，支付寶可以通過網絡技術無成本的對這些客戶進行營銷推廣，大大減少了傳統(tǒng)基金銷售環(huán)節(jié)的成本。

四、“余額寶”對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響

隨著互聯(lián)網金融迅速發(fā)展，質疑的聲音也隨之而來，主要有兩點：余額寶等互聯(lián)網金融產品是依附于銀行貨幣市場基金產品上，沒有經營風險便獲得暴利。余額寶等產品推高了整個市場的資金成本，這部分最終會轉嫁給貸款方，進而轉嫁給經濟社會中的每一個人。

要解決這兩個疑問需要先回答以下兩個問題：1、存款利率和余額寶利率中間的利差從何而來？存款利率和協(xié)議存款利率之間無風險套利利差空間是根源。如果實現利率市場化，這種利差將逐漸縮小，套利空間也將減少。余額寶等互聯(lián)網金融產品的出現，只不過將由于利率管制而造成的壟斷利潤通過互聯(lián)網金融的模式，返還給儲戶。2、互聯(lián)網金融產品是否提高了社會的融資成本？資金成本是銀行間資金市場“市場化”的反應，余額寶等互聯(lián)網金融產品只是其中的參與者，并不是決定者。截至2014年6月，余額寶規(guī)模達5741.60億元，而商業(yè)銀行活期存款余額為16萬億元，從規(guī)模上看，余額寶對于銀行存款的影響是微乎其微的。按照天弘基金的統(tǒng)計數據顯示，余額寶用戶人均存款為5030元，可見余額寶的資金屬性主要為短期、小額資金，并沒有對長期資金產生動搖。

相反，在金融脫媒愈加多元化的今天，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網金融的出現，為金融市場注入了新的活力，對金融體系的改革和利率市場化的進行都將起到巨大的促進和推動，主要體現在以下三個方面：

（一）促進了利率市場化

目前，貸款利率市場化已經實現。但是存款利率市場化是改革中最艱難的環(huán)境，因為存貸差是銀行盈利的重要組成部分，存款利率市場化將從根本上動搖銀行的盈利模式。但是互聯(lián)網金融的出現，為投資者提供了多種可選擇的金融產品和服務，發(fā)揮了“鯰魚效應”，倒逼了存款利率市場化的進程。在余額寶的影響下，各大銀行也相繼推出了“寶寶”類產品，如中信銀行的薪金寶、招商銀行的朝朝盈、中國銀行的活期寶、民生銀行的如意寶等。這些銀行理財產品的出現，實質上已開啟了存款利率市場化的改革步伐。

（二）實現了普惠金融

普惠金融就是指金融服務體系惠及各階層企業(yè)和民眾，尤其是在傳統(tǒng)金融體系下難以獲得金融服務的小微企業(yè)和低收入群體。銀行由于其經營業(yè)務的要求，迫使其將資源投入到收益最大的部分，導致其主要業(yè)務對象為大的企業(yè)，不可能真正的為小微企業(yè)、普通民眾服務。而互聯(lián)網金融就通過便捷的網絡平臺解決了這個問題?；ヂ?lián)網金融通過其技術和客戶優(yōu)勢，降低了金融的準入門檻，提高了廣大民眾對于金融投資的參與積極性，是對傳統(tǒng)金融的有益補充。

（三）拓展了金融交易邊界

互聯(lián)網金融憑借其網絡平臺，打破了地域限制，具有覆蓋面廣、機會平等的特點，提高了資源的配置效率。如P2P網絡貸款、眾籌等模式，使一對一的資源配置成為可能，這些是傳統(tǒng)金融無法做到的。

五、“余額寶”的風險

“高收益必然伴隨著高風險”是金融界顛之不破的真理，僅從流動性和收益率上將余額寶和銀行活期存款進行對比是有失公平的。余額寶作為一種金融產品創(chuàng)新，有著遠高于銀行存款的風險，主要體現在以下四個方面。

（一）流動性風險

流動性風險是金融機構經營中最主要的風險之一，流動性風險一旦發(fā)生，對整個金融體系會產生巨大的傳導效應。大多數金融機構都用備用金的方式來緩沖這一風險，但是余額寶作為一種基金產品，不屬于備用金繳存范圍。所以，當大額集中贖回發(fā)生或者基金公司出現流動性問題時，流動性風險就極易發(fā)生。目前余額寶90%以上的資產為協(xié)議存款，一旦銀行放棄“T+0”贖回機制和“提前贖回不收罰息的承諾”，余額寶的流動性風險就會增加。

（二）政策性風險

按照央行對第三方支付平臺管理的相關規(guī)定，支付寶余額可以用于購買協(xié)議存款，但并沒有對能否購買基金有明確的規(guī)定。雖然支付寶已獲得基金支付牌照，但是尚未獲得基金銷售牌照。所以從監(jiān)管上看，余額寶與天弘基金的合作處于模糊地帶，不合法但也不違規(guī)，一旦遭遇嚴管，必將面臨被取締的風險。

（三）信用控制風險

余額寶在銷售中沒有進行明顯的風險提示，雖然貨幣市場基金的風險較低，但也并不是完全沒有風險，也會出現虧損。投資者購買貨幣基金產品實質上是一種直接投資行為，需要風險自擔，但是余額寶并未就此項進行明確的說明。余額寶的收益與天弘基金的管理能力密切相關，而天弘基金近兩年的業(yè)績欠佳，2011年虧損2015萬元，2012年虧損1535萬元，2013年在與支付寶合作后才扭虧為盈。因此余額寶收益的穩(wěn)定性和增長性還有待考察。

（四）網絡安全風險

余額寶作為一個互聯(lián)網金融產品，同時面臨著金融風險和互聯(lián)網安全風險。便捷的一鍵式支付操作成為一把雙刃劍，客戶信息安全如何保障、賬戶是否可以被黑客破解、資金安全如何保證等問題一直存在。如何保障廣大用戶資金和信息的安全，始終是余額寶等互聯(lián)網金融產品一直要面對的問題。

六、對于互聯(lián)網金融的監(jiān)管措施

互聯(lián)網金融是以互聯(lián)網為渠道，進行的“聚財”和“理財”的金融活動。因此除了對互聯(lián)網本身進行規(guī)范外，也要對其金融產品進行監(jiān)管。這不僅給了傳統(tǒng)銀行理財一個公平的競爭環(huán)境，更重要的是通過一系列的監(jiān)管措施防范金融風險，保證廣大投資者的資金安全和合法權利。

（一）健全互聯(lián)網金融企業(yè)的內控制度

互聯(lián)網金融企業(yè)應將內部控制作為企業(yè)的防火墻，在追求業(yè)績的同時也要注意風險的防范，建立健全內部風險管控制度，制定完善的安全管理辦法和信息披露機制，建立專業(yè)化的風險控制部門。

（二）加強對互聯(lián)網金融的金融監(jiān)管

互聯(lián)網的引入拓寬了金融活動的邊界，但其金融實質并沒有因為網絡技術、數字技術的介入而發(fā)生改變，互聯(lián)網金融也需要納入金融監(jiān)管體系中來。次貸危機證明風險通常隱藏在各項監(jiān)管的邊緣空隙地帶。目前，互聯(lián)網金融創(chuàng)新日新月異，而相應的監(jiān)管卻相對滯后?；ヂ?lián)網金融呈現出混業(yè)化發(fā)展的趨勢，我國現有的“一行三會”監(jiān)管體系如何對所監(jiān)管的互聯(lián)網金融業(yè)務進行劃分，如何能減少監(jiān)管空擋，是目前對互聯(lián)網金融監(jiān)管的首要問題。因此，隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，從分業(yè)監(jiān)管體系向綜合監(jiān)管體系發(fā)展，將是不可回避的改革方向。

（三）加快互聯(lián)網金融征信體系的建設

征信體系是互聯(lián)網金融穩(wěn)定的基礎。首先，一個公開完備的征信體系可以全面反映借款人的資信情況，有助于防范借款人惡意欺詐、過度負債等信用風險，降低交易成本，提高資源配置效率。其次，互聯(lián)網金融可以憑借征信系統(tǒng)的約束力，督促客戶自律，以保持自身良好的信用記錄。再次，個人或小微企業(yè)可以通過信用的積累，成長為傳統(tǒng)金融的正規(guī)服務對象，實現互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融的良性互補。

第8篇：征信公司盈利模式范文

【關鍵詞】 網絡借貸； 民間借貸； 金融監(jiān)管

中圖分類號：F830.5文獻標識碼：A文章編號：1004-5937（2014）19-0015-03

網絡借貸是一種以互聯(lián)網為載體的民間借貸形式，主要為小微企業(yè)和個人籌措資金，是傳統(tǒng)金融體系必要和有益的補充。以“小額、靈活、高效、短期”為原則的網絡借貸，較好地搭建了民間資本與小微企業(yè)之間的橋梁，成為小微企業(yè)融資的新渠道。自2007年8月我國第一個網絡借貸平臺――拍拍貸成立以來，網絡借貸市場在我國得到了快速發(fā)展，交易規(guī)模日益擴大，影響范圍漸趨廣泛；但法律不清的問題也導致了一些網絡借貸平臺從事法律灰色地帶的業(yè)務，對行業(yè)的健康發(fā)展和金融安全提出了挑戰(zhàn)。2011年9月16日，銀監(jiān)會下發(fā)了《關于人人貸有關風險提示的通知》，要求銀行業(yè)金融機構嚴防網絡借貸風險向銀行體系蔓延。

一、網絡借貸的特點分析

（一）交易方式小額化、網絡化、靈活化

網絡借貸的服務群體一般為信譽良好但缺少資金的小微企業(yè)和中低收入人群，因此決定了單筆授信額度相對較小，性質上屬于小額信貸的范疇。與傳統(tǒng)信貸模式相比，網絡化的交易使得借貸雙方打破了地域與時空的限制，擴大了交易的深度和廣度。大多數非公益類的網絡借貸平臺都是通過競價和雙方協(xié)商的方式確定貸款利率和期限因而交易方式較為靈活。

（二）借貸手續(xù)簡便、信用化

網絡借貸模式中，借款人一般不用提供額外的抵押和擔保，全憑個人信用進行借貸，手續(xù)較為簡單便捷。而在傳統(tǒng)信貸模式中，銀行對信用貸款的要求較高、手續(xù)復雜、審批時間較長而且信貸額度有限。同時，網絡借貸平臺為借貸雙方提供從信息、資料審核、信用評級、到轉賬借款、按期還款的“一站式”便捷服務。

（三）緩解信息不對稱

傳統(tǒng)銀企借貸活動中，小微企業(yè)由于信息不對稱和缺少抵押品，因而很難獲得銀行貸款。而在網絡借貸模式下，優(yōu)質小微企業(yè)可以通過網絡平臺展示自身品質、信用資本等“軟信息”，實現企業(yè)信息的自動甄別，從而緩解信息不對稱問題。因此，受到信貸約束的小微企業(yè)在網絡借貸的新模式下較易獲得貸款。

（四）準入條件寬松、門檻低

網絡借貸的準入條件非常寬松，有幾千元甚至幾百元的資金供給或者融資需求就可以通過網絡進行借貸，在提高社會閑散資金利用率的同時，改變了傳統(tǒng)金融體系的供給結構。對于借出者，網絡借貸平臺為其提供了新的投資渠道，使其獲得了良好的資金回報；而對于借入者，網絡借貸滿足了他們對資金的需求，減少了其借貸成本，使其享受到融資便利。

二、網絡借貸的模式分析

（一）由正規(guī)金融機構介入的網絡借貸模式

一些正規(guī)金融機構與網絡借貸平臺合作，為借貸雙方提供服務。這種模式將小微企業(yè)信貸和電子商務信用體系、互聯(lián)網運營機制結合起來，主要解決小微企業(yè)融資難的問題。比如中國工商銀行與阿里巴巴公司于2007年成立的“阿里貸款”就是利用了網絡借貸模式，由正規(guī)金融機構向小微企業(yè)提供金融支持。這種模式不僅能有效滿足小微企業(yè)的融資需求，同時也為正規(guī)金融機構拓展小微企業(yè)信貸業(yè)務提供了巨大的空間。

（二）由民間資本介入的網絡借貸模式

1.不提供抵押擔保服務的網絡借貸平臺

這種單純中介型的網絡借貸平臺既不吸儲，也不放貸，僅起橋梁中介作用；搭建信息平臺，幫助借貸雙方確立借貸關系。對借入者只有信用要求而無抵押要求，同時對借出者也不承擔保證責任。這種網絡借貸平臺模式的主要收益來自于向借貸雙方收取的中介服務費和管理費。比如，2007年在上海成立的我國首家網絡借貸平臺――拍拍貸就屬于這種模式，其主要功能包括借款信息、評定信用等級、競標管理、貸后管理等。

2.提供抵押擔保服務的網絡借貸平臺

這種網絡借貸平臺不僅提供信用貸款，還提供擔保貸款和抵押貸款；同時在一定條件下對借出者提供保證責任。如果一旦發(fā)生違約行為，由平臺本身或者平臺擔保人代償本金甚至是利息。這種網絡借貸模式的盈利方式除了向借貸雙方收取會員費和管理費以外，更多的來自于債權的轉讓。2009年在深圳成立的紅嶺創(chuàng)投就屬于這種模式，其最大的特點是如果借款人到期出現還款困難，逾期后由紅嶺創(chuàng)投或者擔保人向借出者墊付還款，而債權轉為紅嶺創(chuàng)投或擔保人所有。

三、網絡借貸行業(yè)的發(fā)展趨勢

（一）網絡借貸市場不斷細分

隨著網絡借貸行業(yè)的競爭不斷加劇，各平臺相繼推出了針對特定貸款人的融資服務，采取差異化發(fā)展策略。比如，有為農村已婚婦女提供借貸的網絡平臺；有針對在校大學生的網絡借貸平臺；有專門針對消費市場的網絡借貸平臺。

（二）越來越注重線下業(yè)務

平臺在開展線上業(yè)務的同時，也越來越多地發(fā)展理財銷售為核心的線下業(yè)務，并與一些小額貸款公司及信托公司合作開發(fā)產品，為客戶提供個性化服務，以增強自己的盈利能力。

（三）交易地區(qū)漸趨廣泛，交易量迅速放大

網絡借貸平臺已由早期集中在北京、上海、深圳等一線城市逐步向二、三線城市擴張；由東部發(fā)達地區(qū)向中西部經濟落后地區(qū)發(fā)展。交易量也呈迅速放大趨勢，2010年網絡借貸平臺總成交量僅有6億元；而2013年10月份，包括紅嶺創(chuàng)投、人人貸等17家網貸平臺的成交金額都超過億元。

（四）流動性風險激增，兌付危機頻現

在高回報率的利益驅動下，網絡借貸平臺面臨的流動性風險越來越大，再加上缺少相應的監(jiān)管機制，一些運營不良的網絡借貸平臺將會發(fā)生資金鏈條的斷裂，甚至會爆發(fā)大面積倒閉的現象。據統(tǒng)計，僅2013年10月份，就有20家網貸平臺資金鏈出現問題，導致提現困難并發(fā)生擠兌，涉及貸款余額10億元左右。

四、網絡借貸行業(yè)在發(fā)展過程中存在的問題

（一）網絡借貸平臺發(fā)展中的自身問題

首先，網絡安全性是網絡借貸平臺最大的問題。由于平臺涉及大量的資金流和信息流，更易成為各種釣魚網站和黑客入侵的目標。一旦平臺在網絡信息技術管理上存在漏洞，就有可能導致借貸雙方個人信息資料的泄露或濫用，甚至造成往來資金的損失。

其次，缺乏內部的風險保障機制，缺乏對貸款事前、事中和事后的管理，并且管理手段單一、落后。第一，有些平臺只將審核通過的借款人信息到平臺上；但有些平臺，借款人不用通過審核就可以直接將自己的借款信息到平臺上。如果平臺缺少對借款人信用風險的事前識別，借款人就有可能隱瞞自己真實的信息，從而對放貸人造成損失。第二，大多數平臺都缺乏對借款者資金的實際用途、使用進度等情況的動態(tài)監(jiān)管和跟蹤措施。第三，大部分平臺缺乏對資金的流向、不良率、風險代償能力的總結，缺乏有效的貸后管理。總體而言，我國網絡借貸平臺對于放貸人的信用風險防范較為薄弱。

（二）網絡借貸平臺發(fā)展中的外部問題

首先，個人信用體系建設尚不健全，平臺缺乏信用評級標準。由于大部分的網絡借貸是信用借貸，所以規(guī)范的信用評級標準和全社會個人信用體系的構建是網絡借貸健康發(fā)展的基礎。在我國，個人信用體系建設尚不健全，也未形成全國聯(lián)網的個人征信系統(tǒng)。同時網絡借貸平臺還不能像商業(yè)銀行一樣接入人民銀行的個人征信系統(tǒng)以充分了解借款人的資信情況，各平臺的信用評級標準還沒有形成統(tǒng)一的行業(yè)模式，缺乏客觀公正性。平臺對借款人進行信用評價往往借助于借款人在該網站的信用積累，同時行業(yè)內也沒有共享信用資料，因而容易出現欺詐和違約的現象，甚至同一借款人可以在不同的借貸平臺上違約欠款。

其次，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標準及自律性組織。大部分網絡借貸平臺以盈利為目的，熱衷于高盈利、高風險的投資業(yè)務。在缺乏相關法律條文約束的情況下，追求利潤最大化的過程中，平臺的自律性較差，甚至有些平臺還存在違規(guī)操作行為。缺少自律性組織，沒有資金的第三方托管，沒有統(tǒng)一的行業(yè)標準，影響了整個網絡借貸行業(yè)的健康有序發(fā)展。

（三）網絡借貸平臺面臨的法律制度風險

首先，相關立法尚不完備，法律性質不明。網絡借貸這種新興的金融創(chuàng)新模式，目前在我國還沒有明確的法律、法規(guī)對其性質進行界定，對其業(yè)務經營的法律責任和義務也不夠明確，從而難以對其進行規(guī)范和保護。從本質上講，網絡借貸屬于民間借貸的范疇，具體可依據2010年2月由銀監(jiān)會的《個人貸款管理暫行辦法》。但如果大量的民間資本通過網絡渠道進行流轉，在缺乏法律規(guī)制和保護的情況下，一方面資金的安全會受到影響；另一方面會對國家的宏觀調控效果和貨幣政策的實施產生不良影響。

其次，行業(yè)準入門檻較低，監(jiān)管職責不清。從準入審批制度來看，網絡借貸平臺屬于工商企業(yè)，只要擁有工商行政管理機關頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照，并向當地通信管理部門申請取得《電信與信息服務業(yè)務經營許可證》即可開始運營。雖然網絡借貸平臺經營資金融通的金融業(yè)務，但是工商管理部門就其在注冊資本、管理技術、人員、收費標準、收費方式等方面與普通公司注冊的標準一致，并沒有做出特殊的要求。從監(jiān)管來看，工商管理部門對平臺的監(jiān)管僅僅限于對其網站形式的監(jiān)管而非實質監(jiān)管，而通信管理部門對網站的審查則更偏重于對非法言論和內容的屏蔽。目前針對網絡借貸平臺的金融監(jiān)管屬于真空和灰白的狀態(tài)，監(jiān)管職責界限不清，導致一些平臺非法違規(guī)操作。隨著網絡借貸行業(yè)的快速發(fā)展，其性質正從提供單一的起橋梁作用的中介服務向投資者提供全方位的金融理財服務轉變，因而要求更專業(yè)的金融監(jiān)管部門對其加強監(jiān)管，并進行動態(tài)檢查和跟蹤措施，以防范網絡借貸風險向銀行體系蔓延。

五、推進網絡借貸行業(yè)健康有序發(fā)展的對策建議

（一）制定相關法律法規(guī)，明確平臺的合法身份

作為一種新的金融創(chuàng)新模式，網絡借貸融合了民間借貸和互聯(lián)網金融的特點。從性質上來看，網絡借貸依然屬于民間借貸的范疇。因此國家應該盡快出臺有關民間借貸的法律法規(guī)，比如《放貸人條例》等，將網絡借貸納入民間借貸的法律范疇，從而明確網絡借貸平臺的合法性。另外網絡借貸同時具有互聯(lián)網金融的特點，因此應該出臺專門的《網絡借貸平臺管理條例》，以法律的形式對網絡借貸平臺在資質條件、經營性質、組織形式、盈利模式等各方面作出詳細的規(guī)定，將網絡借貸平臺經營管理納入法制軌道。

（二）納入金融監(jiān)管體制，規(guī)范網貸平臺運行

目前網絡借貸平臺的監(jiān)管主體主要是工商管理部門和工信部，而無專業(yè)金融監(jiān)管機構給予業(yè)務指導與規(guī)范管理。鑒于網絡借貸平臺涉及的資金流和信息流等金融交易活動，國家應將網絡借貸平臺納入金融監(jiān)管體系，建立以央行、銀監(jiān)會、各地金融辦、工商、工信部等部門聯(lián)合監(jiān)管機制，相互配合，共同協(xié)作，從網絡借貸平臺的市場準入、牌照發(fā)放、經營模式、支付結算、資金托管、退出機制、網站日常管理等各個方面實施監(jiān)管，保證網絡借貸平臺規(guī)范發(fā)展，防范通過網絡借貸平臺進行的非法集資、高利貸和洗錢活動。另外要出臺具有可操作性的監(jiān)管細則和統(tǒng)計監(jiān)測指標體系，明確網絡借貸模式的定義、從業(yè)機構和借貸雙方的法律義務，界定網絡借貸利率范圍，債權轉讓模式、清結賬模式等模糊領域，促進網絡借貸行業(yè)的健康發(fā)展。

（三）成立行業(yè)自律性組織，制定統(tǒng)一的行業(yè)標準

目前網絡借貸平臺主要由“小額信貸聯(lián)盟”進行行業(yè)自律，但加入并成為其會員的平臺很少，截至2013年4月，加入中國小額信貸聯(lián)盟的網絡借貸平臺僅有22家。隨著網絡借貸平臺在數量和規(guī)模上的快速發(fā)展，有必要盡快成立全國和區(qū)域性的網絡借貸行業(yè)協(xié)會組織，制定統(tǒng)一的行業(yè)標準、信用評級機制和行業(yè)規(guī)則體系，提高行業(yè)透明度，為行業(yè)立法和資金托管機制的建設提供溝通渠道，并要求網絡借貸平臺加入行業(yè)協(xié)會，接受行業(yè)協(xié)會的指導和監(jiān)督。

在上海市經濟和信息化委員會指導下，“網絡信貸服務業(yè)企業(yè)聯(lián)盟”于2012年12月20日成立，作為首個網絡借貸行業(yè)企業(yè)自律性組織，其成立有利于在網絡借貸行業(yè)營造誠信、自律、規(guī)范、創(chuàng)新的經營氛圍，并將帶動我國網絡借貸行業(yè)的健康發(fā)展。

（四）完善個人信用體系建設，引導信用市場健康發(fā)展

首先，在條件成熟的情況下，分步驟、分地區(qū)地將網絡借貸平臺接入央行的個人征信管理系統(tǒng)，完善信息共享機制，減少貸前逆向選擇和貸后道德風險現象的發(fā)生，降低交易成本。其次，建立個人信用網絡體系，提供平臺間的征信信息查詢、不良用戶信息共享等，杜絕惡意借貸行為的發(fā)生。最后，引導信用服務中介機構健康發(fā)展，提高信用評級的質量、公正性和運作效率，優(yōu)化網絡借貸市場環(huán)境。

（五）加強平臺自身管理，提高風險保障機制

各網絡借貸平臺應加強內部機制建設，建立切實可行具有操作性的線上線下風險保障機制，控制信貸風險。比如在貸前對借款人的身份認證、資信狀況、借款目的等進行實地考察；貸中應實時關注借款人的資金實際運用情況；貸款后期幫助放貸人進行款項催收和追討等工作，以防范信貸風險的發(fā)生。不斷更新完善互聯(lián)網和信息技術手段，確保用戶身份的有效性和合法性，保障個人信息安全和網絡資金往來安全。

【參考文獻】

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第9篇：征信公司盈利模式范文

自從美國第三任總統(tǒng)，著名思想家杰佛遜最早提出媒體的“第四權力”，媒體的力量從未被忽視過。而互聯(lián)網的興起讓媒體更具力量。普遍認為網絡媒體的精髓在于快速直達，但是中國金融網()的發(fā)展歷程讓人們對專業(yè)化的行業(yè)深度網絡媒體建立了新的認識。打造平臺

創(chuàng)建于2002年10月1日的中國金融網，是由中國金融產業(yè)控股有限公司控股，中國金融網控股有限公司和亞洲財訊(北京)網絡技術有限公司聯(lián)合主辦的大型金融網站。目前已經成為全球最大的中文金融門戶和中國金融領域的網上新聞、信息中心。

中國金融網不僅與聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織、美國，英國、俄羅斯、加拿大、法國、日本、澳大利亞、韓國、新加坡、沙特等五十多個國家的政府建立了密切的合作關系；而且與花旗銀行、匯豐銀行、渣打銀行、荷蘭銀行、加拿大帝國商業(yè)銀行、加拿大帝國皇家銀行、德意志銀行、澳大利亞和新西蘭銀行、法國大眾銀行，新加坡大華銀行、日本瑞穗銀行、紐約證券交易所、納斯達克交易所、倫敦證券交易所、東京證券交易所、韓國證券交易所、新加坡證券交易所、香港證券交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所等數萬家全球知名金融機構建立了十分密切的伙伴關系。

中國金融網提出了立足中國、依托金融、服務經濟、面向全球的戰(zhàn)略，目前不僅在金融數據和信息產品領域成為業(yè)界最具影響力的平臺，而且在企業(yè)征信體系、中小企業(yè)信貸服務、中小企業(yè)投融資服務、中小企業(yè)項目和產品交易、金融理財和培訓、企業(yè)并購等眾多方面進行大力投資并展開梯級化經營。

事實上，中國金融網不僅僅是一個專業(yè)的網絡信息傳播平臺。在何世紅的規(guī)劃中，中國金融網只是他巨大產業(yè)體系里的第一步，也是至關重要的平臺。

創(chuàng)業(yè)史

現任亞洲財訊(北京)有限公司董事長兼中國金融網總裁的何世紅，他最初的理想是成為一名優(yōu)秀的記者，并為這個理想在祖國西北奮斗了17年。這段時間的經歷和見聞成為他智慧的積累，逐漸演變成了新的夢想。

2002年，創(chuàng)業(yè)之初的何世紅已經記不清去過多少次銀行了，“當初我們跑了很多家銀行，每一家都跑了，幾乎人家連門都不讓進。”“我們第一家談成的是一家國有銀行，我們去了無數次，一遍遍和他們談中國金融網的意義”，何世紅的誠意和執(zhí)著，終于打動了這家銀行，“最后，該行終于同意與我們合作了，我還記得雙方蓋章的時候，他們的代表說，我這個章一蓋下去，標志著你中國金融網增值了1個億”。而對何世紅而言，這不光是1個億的問題，是從此領到了進入中國金融領域的通行證。

此后，他以中國金融網為平臺，成功舉辦了中國金融生態(tài)城市發(fā)展年會，也成功舉辦了兩屆中國金融市長年會?！皬囊欢ㄒ饬x上講，金融生態(tài)就是競爭力，提升城市競爭力，必須先搞好金融生態(tài)問題，這已經成為一個城市能否可持續(xù)發(fā)展的關鍵問題。”何世紅說。

2008年，他正式成立了中國金融產業(yè)控股集團有限公司，將所有產業(yè)整合在一起。此時，正值世界能源和金融大發(fā)展的時期，中國也已經成為世界上強大的經濟體，他立志要做一件事，就是在國際能源和金融市場上樹立中國的話語權。2008年的11月，他在北京釣魚臺國賓館舉行了盛大的世界能源金融大會、世界石油金融大會和世界金融論壇，邀請了來自世界30多個國家的政府官員、能源機構的代表和金融機構的代表共400余人出席會議，他希望借助這個平臺向世界傳遞來自中國的聲音，要建立一個由中國人組建的世界能源金融體系。

邁向未來

談到下一步的發(fā)展，何世紅說：“中國金融網將來的發(fā)展就是一個大型的金融產品交易中心。我們設計了未來一百年的規(guī)劃，將打造一個國際化、全球化的公司模式。通過科學的運作體系、模式以及戰(zhàn)略舉措來建成一個極具專業(yè)化和高品質的產業(yè)金融集群。”

“中國金融網在這里只是一個點，一個輻射多面的點，這些輻射面將包括我們的中國第一家商業(yè)化的征信公司，中國第一家最大的中小企業(yè)信貸服務公司，還有投行業(yè)，”何世紅說，“我們規(guī)劃和設計中的金融城項目已經通過了許多專家的論證，這個項目計劃要投資20個億去打造這個金融城，這個項目建成后，讓全世界看到，世界金融文化中心在中國?！边@就意味著，中國金融網擁有比傳統(tǒng)互聯(lián)網項目更具活力的盈利模式。事實上，它一直都植根于富饒的金融業(yè)之上。