短期投資的特點精選(九篇)
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第1篇：短期投資的特點范文
今年新增委托理財的一個顯著特點是，如何進行風險控制受到高度重視。據統(tǒng)計，在進行委托理財的上市公司中，有半數上市公司稱，委托理財的投資方向將是國債，包括購買國債、國債回購等。有上市公司高管人員認為，相對于股市二級市場來說，國債投資的風險明顯較低。同時，今年的國債市場趨于火爆，有望帶來較為可觀的收益。如一家上海公司在3月底決定，將2億元的資金進行國債投資，公司稱“要獲取高于銀行存款利息的收益”。另外，對委托資金的風險管理更加細化，例如滬昌特鋼明確要視首筆資金委托的具體情況，再來決定是否要延續(xù)或加大委托理財的資金投入。
另一個特點是，委托理財的受托主體呈現多元化趨勢。過去，大多數的委托理財是通過券商和各類投資公司進行的，現在進行這一委托理財的受托主體在不斷拓寬，例如日前滬昌特鋼選擇信托公司進行委托理財，而據了解，基金公司也在積極研究如何幫助企業(yè)進行資產管理等委托理財事宜。
同時，保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶科技投資管理有限公司以5000萬元投資國債，受托方承諾上述資金的年收益率為9.5％，如實際收益率不足將予以補足。即使沒有保底收益，不少公司對委托理財的收益率仍然有較高期望，最低的也達到了8％。如首創(chuàng)股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進行資產管理，雙方約定，委托資產的年收益率小于或等于8％時，不計提業(yè)績報酬；年收益率大于8％時才開始計提報酬。這種完成預定收益率才收取報酬的做法目前已被多家上市公司所采用。
引人關注的是，除新增委托理財外，不少上市公司在以前的委托理財無法按期收回，從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱，一筆4000萬元的委托理財只收回400多萬元，余額延期6個月。同時，該公司還有一筆3000萬元的委托理財更是將延期1年。初步統(tǒng)計，上市公司目前延期的委托理財約占到了去年委托理財總額的三成左右。
既然委托理財在上市公司中如此廣泛，如火如荼，形式多樣，那么委托理財及其投資收益如何核算呢？這似乎并不成為問題，但仍有探究的必要。
一、委托理財行為是長期投資還是短期投資
企業(yè)將自有閑置資金進行適當的委托理財，一般而言，期限不會超過一年。根據《企業(yè)會計制度》的有關規(guī)定，短期投資，是指能夠隨時變現并且持有時間不準備超過1年（含1年）的投資，包括股票、債券、基金等。長期投資，是指除短期投資以外的投資，包括持有時間準備超過1年（不含1年）的各種股權性質的投資、不能變現或不準備隨時變現的債券、長期債權投資和其他長期投資。因此，委托理財屬于短期投資。
當委托理財到期，對于不得不延期的委托理財，或是自愿延期的委托理財，即使前后期累計投資時間已超過一年，延期部分亦均可視為一次新的理財行為，即為短期投資。
二、委托理財投資的運作形式
在實際操作中，委托理財一般采取以下幾種方式：
1、委托方在受托方開設資金專戶，委、受雙方就資金流向及其余額定期（如按月）或隨時溝通，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
2、委托方在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金封閉運行，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
3、委托方并不在受托方開設資金專戶，而是將資金交付受托方后進行專項委托，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
4、委托方并不在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金與受托方自有或其他資金混合使用，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
三、委托理財投資的核算
（一）委托理財投資核算的一般原則：
委托理財投資，屬短期投資，一般應當按照以下原則核算：
1、短期投資在取得時應當按照投資成本計量。短期投資取得時的投資成本按以下方法確定：
委托理財均為現金方式。以現金購入的短期投資，按實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關費用。實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領取的現金股利、或已到付息期但尚未領取的債券利息，應當單獨核算，不構成短期投資成本。
已存入證券公司但尚未進行短期投資的現金，先作為其他貨幣資金處理，待實際投資時，按實際支付的價款或實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息，作為短期投資的成本。
企業(yè)向證券公司劃出資金時，應按實際劃出的金額，借記“其他貨幣資金”，貸記“銀行存款”科目。
企業(yè)購入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的，按照實際支付的價款，借記短期投資（××股票、債券、基金），貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實際支付的價款中包含已宣告但尚未領取的現金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息，應單獨核算，企業(yè)應當按照實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息后的金額，借記“短期投資”（××股票、債券、基金），按應領取的現金股利、利息等，借記“應收股利”、“應收利息”科目，按實際支付的價款，貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。
2、短期投資的現金股利或利息，應于實際收到時，沖減投資的賬面價值，但已記入“應收股利”或“應收利息”科目的現金股利或利息除外。
企業(yè)取得的作為短期投資的股票、債券、基金等，應于收到被投資單位發(fā)放的現金股利或利息等收益時，借記“銀行存款”等科目，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金）。
企業(yè)持有股票期間所獲得的股票股利，不作賬務處理，但應在備查賬簿中登記所增加的股份。
3、企業(yè)應當在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量，對市價低于成本的差額，應當計提短期投資跌價準備并計入當期損益。企業(yè)應在期末時按短期投資的市價低于成本的差額，借記“短期投資跌價準備”，貸記“投資收益”。
4、處置短期投資時，應將短期投資的賬面價值與實際取得價款的差額，作為當期投資損益。
企業(yè)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息，按實際收到的金額，借記“銀行存款”科目，按已計提的跌價準備，借記“短期投資跌價準備”科目，按出售或收回短期投資的成本，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金），按未領取的現金股利、利息，貸記“應收股利”、“應收利息”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。
企業(yè)出售股票、債券等短期投資時，其結轉的短期投資成本，可以按加權平均法、先進先出法、個別計價法等方法計算確定其出售部分的成本。企業(yè)計算某項短期投資時，應按該項投資的總平均成本確定其出售部分的成本。企業(yè)計算出售短期投資成本的方法一經確定，不得隨意更改。如需變更，應在會計報表附注中予以說明。
5、“短期投資”應按短期投資種類設置明細賬，進行明細核算。
6、“短期投資”期末借方余額，反映企業(yè)持有的各種股票、債券、基金等短期投資的成本。
（二）委托理財投資特殊情況的核算：
1、企業(yè)在委托理財時，如上述“運作形式”所述，并不一定能夠獲取交易清單，亦不一定知曉在受托方購入股票等證券時實際支付的價款中是否包含已宣告但尚未領取的現金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息。在這種情況下，企業(yè)向證券公司劃出資金時，應按實際劃出的金額，直接借記“短期投資”，貸記“銀行存款”科目。而不再通過“其他貨幣資金”、“應收股利”、“應收利息”科目等核算。
在這種情況下，委托理財運行過程中，對于實際發(fā)生的現金股利或利息，因收于受托方券商或投資公司，并且無及時的交易紀錄，亦不予核算和反映。
2、企業(yè)在資金委托運作期內出售股票、債券、基金或到期收回債券本息，如無法獲取交易清單，企業(yè)不予核算和反映。運作期內某一清算期滿后統(tǒng)一清算，如跨年度時年底結算一次。但如果能夠獲取交易清單，應該及時確認損益。有些企業(yè)在運作期內已經處置所購證券并能計算處置所得，但并未確認和核算投資收益，而是一律全額直接沖減“短期投資”。理由是尚在運作期內，運作期未滿。這是對相關制度的誤解。企業(yè)只有短期投資的現金股利或利息，于實際收到時，才可能予以沖減投資的賬面價值。
3、對于企業(yè)與券商簽訂保底收益協(xié)議的，企業(yè)一般的做法是將清算時所得款項超過短期投資成本的差額部分，全部計入投資收益。這種做法值得探討。這里暫且不論保底的做法是否合乎法律法規(guī)的要求并受到法律的保護。如果保底收益率超過實際收益率，超額收益其實來源于受托方的捐贈。如果能夠從交易清單中分別確認實際收益和超額收益，該超額收益存在著計入投資收益還是資本公積兩種選擇。按照企業(yè)會計制度的相關規(guī)定，計入資本公積。但是，這種收入又確實是委托理財行為本身所帶來的經濟利益流入，而不是憑空產生。計入資本公積，似乎是難以接受的。筆者認為，兩種選擇都是可行的。
同樣，如果雙方規(guī)定在超過某一預定的投資收益率時，企業(yè)將一定比例的超額收益支付給受托方。那么，超額收益分成的部分，其實來源于委托方企業(yè)的捐贈。如果能夠從交易清單中計算確認該部分超額收益分成，該超額收益分成，也存在著計入投資收益（減項）或營業(yè)外支出兩種選擇，也都是可行的。
4、企業(yè)無法按月或隨時獲取交易明細清單的，“短期投資”應按受托單位而不是按投資種類設置明細賬，進行明細核算。
四、委托理財投資舉例說明
用友軟件股份有限公司2001年年報披露如下：
1、董事會對股東大會決議的執(zhí)行情況，包括：報告期內，公司董事會依據2000年第一次臨時股東大會風險投資批準權限的專項授權，于2001年7月31日召開董事會審議通過了公司使用不高于人民幣三億元的資金投資國債的決議。2001年8月12日，公司董事會就上述決議作出修改決議，公司只使用1億元人民幣資金購買國債，另外委托興業(yè)證券股份有限公司管理2億元人民幣資金進行委托理財。
2、會計報表附注，短期投資：
項目2001年度投資金額成本（人民幣元）跌價準備（人民幣元）
委托投資-委托興業(yè)證券股份有限公司190，500，000[注1]
債券投資41，655，2042，679，155
存放于西部證券股份有限公司的委托管理債券投資款50，000，000[注2]
合計282，155，2042，679，155
報表日債券投資包括以下債券：
庫存數量庫存?zhèn)杀?/p>
債券名稱手人民幣元
96國債（8）34，76941，655，204
債券投資已按成本和市值孰低原則計提了跌價準備，報表日的市價是根據《中國證券報》公布的2001年12月31日股票交易收盤價確定。本公司債券投資的變現無重大限制。
注1、本公司于2001年8月12日與興業(yè)證券股份有限公司簽訂委托資產管理協(xié)議書，委托其管理資金共計人民幣200，000，000元。根據該協(xié)議，該證券公司在本公司指定的證券賬戶名下，在不違背本公司利益的原則下，有權自主運用和操作資金專用賬戶的資金買賣及持有在中國境內合法的金融證券交易市場公開掛牌或即將掛牌交易的股票、認股權證、基金、債券以及其他的上市投資品種。本次資產管理的委托期限為12個月，自2001年8月13日至2002年8月12日。本公司于本年度已收回部分委托管理資金計人民幣9，500，000元（另注該公司在公司重大合同及其履行情況“委托資產管理事項”，披露：公司向興業(yè)證券股份有限公司支付委托資產的1%作為管理費用。如投資收益率在10%以上時，本公司將超額盈利部分的20%支付給興業(yè)證券股份有限公司，作為其業(yè)績報酬。2001年12月25日，公司收到興業(yè)證券股份有限公司關于提前支付950萬元投資收益的函件，2001年12月26日公司收到此筆投資收益款項。公司未來尚無委托理財計劃）。截至2001年12月31日，本公司存放于該證券公司資金賬戶中仍未使用的證券投資現金余額為人民幣549，556元，于2001年12月31日，該委托投資證券的市值為人民幣206，958，431元，因此本公司于該委托投資于2001年12月31日的投資成本（已扣除年末仍未使用的現金余額）與市值的差異為人民幣17，007，987元。
注2、本公司委托西部證券股份有限公司就本公司的國債投資款提供管理服務，本公司已就該國債投資投入人民幣50，000，000元，于2001年12月31日，本公司并無通過該證券公司持有任何國債，而本公司存放在該證券公司資金賬戶中仍未使用的國債投資現金余額為人民幣50，640，291元。
3、會計報表附注，投資收益（部分）：
項目2001年度（人民幣元）
投資國債收益（詳見短期投資注（2））（2，959，933）
短期投資跌價準備（詳見短期投資注（2））2，679，155
從該公司年報所披露的的情況來看，該公司對于興業(yè)證券股份有限公司的款項200，000，000元為全權委托理財方式，對西部證券股份有限公司則僅為委托管理債券投資。
1、支付興業(yè)證券股份有限公司的款項200，000，000元借：短期投資200，000，000貸：銀行存款200，000，000
2、從興業(yè)證券股份有限公司收回950萬元投資收益借：短期投資9，500，000貸：投資收益9，500，000該公司將收回的950萬元直接沖減短期投資，值得商榷。因為按8月中旬投入4.5個月計算，投資收益率達12.67%，該收益不太可能是收取的股利或利息，而且上市公司在8月中旬以后支付股利的情況很少。那么應該是證券（包括認股權證）的處置收益。處置收益應該計入投資收益。
3、支付西部證券股份有限公司的款項50，000，000元，該公司并無通過該證券公司持有任何國債，而本公司存放在該證券公司資金賬戶中仍未使用的國債投資現金余額為人民幣50，640，291元。
借：其他貨幣資金-存出投資款50，000，000貸：銀行存款50，000，000該公司將5000萬元直接核算為短期投資，而不是反映為其他貨幣資金，亦值得商榷?，F金余額為人民幣50，640，291元，多出的640，291元應該為存款利息。
借：其他貨幣資金-存出投資款640，291貸：財務費用640，291
4、國債投資成本41，655，204元，不清楚運作方式如何、在哪家券商購買，在此不予舉例核算。但跌價準備2，679，155元，減少投資收益。
第2篇：短期投資的特點范文
關鍵詞：上市公司；財務報表；指標分析
中圖分類號：F830.39 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2011）35-0145-02
上市公司財務報表分析是以上市公司的基本活動為對象，以上市公司對外公開披露的招股說明書、上市公告書、定期財務報告、臨時報告為主要信息來源，應用一系列的分析方法和指標，對上市公司過去、現在和將來的生產經營及財務狀況進行分析和評價，為投資者、經營管理者、債權人和社會其他財務主體決策提供依據。
一、上市公司財務分析的特點
上市公司的財務分析與非上市公司的財務分析不盡相同，具體情況如下：
1.公司財務報表具有公開性。我國會計信息公開披露制度規(guī)定上市公司必須將其主要會計報表經有上市公司審計資格的中國注冊會計師審核后交證券管理機構向社會公布。上市公司對外披露的會計報告要附有查賬報告書。
2.公司財務報表分析除了像非上市公司一樣分析基本財務指標外，還要結合上市公司的特殊性，對一些特殊指標進行分析。如每股收益、每股凈資產、凈資產收益率、每股現金流量等。
3.財務分析的主體更加多元化。上市公司財務報表分析的利益主體最多，企業(yè)內部管理當局、投資人、債權人、政府、職工、社會中介機構各利益主體為謀求其自身利益都要對財務報表進行分析，且要求不同。上市公司財務報告的公布離不開中介機構如會計師事務所、律師事務所、資產評估事務所以及經濟咨詢機構等。
4.為達到上市、配股、免于退市、虛假重組、炒作股價等目的對利潤、財務指標的操縱更具有普遍性、方法多樣性、復雜性等特點。
二、上市公司財務報表分析及指標分析財務報表的性質
上市公司財務報表分析及指標分析財務報表是根據統(tǒng)一規(guī)范編制的反映企業(yè)經營成果、財務狀況及現金流量的會計報表。是根據統(tǒng)一規(guī)范編制的反映企業(yè)經營成果、財務狀況及現金流量的會計報表。
它們包括：資產負責表、利潤表、現金流量表、附表、附注及文字說明等。
（一）上市公司資產負債表及主要指標分析
1.流動資產的分析典型的流動資產包括現金及各種存款、有價證券、應收及預付賬款、存貨等
（1）貨幣資金項目反映企業(yè)以貨幣形態(tài)存在的資金。對貨幣資金質量進行分析，主要是分析企業(yè)貨幣資金持有量是否適當。如果企業(yè)的貨幣資金占資產規(guī)模過大，則可能意味著企業(yè)資金閑置，盈利能力弱，企業(yè)的管理人員生財無道；如果企業(yè)的貨幣資金占資產規(guī)模過小，不僅難以應付日常的業(yè)務開支，還有可能使企業(yè)喪失商業(yè)信譽，例如因資金周轉困難，無法支付到期的購貨款。
（2）短期投資（有價證券）分析。短期投資分析，主要是進行以下內容的分析：一是注意企業(yè)是否計提了短期投資跌價準備。二是分析短期投資的構成。企業(yè)的短期投資包括債權投資和股權投資，全權投資（如購買國庫券）風險較小，股權投資（如股票投資）風險較大，如果企業(yè)短期投資數額較大，且股權投資占相當一部分比重，應注意該上市公司的風險。三是分析短期投資增減變動情況及原因。注意關注上市公司是否利用長期投資與短期投資的劃分隨意將長期投資結轉為短期投資來“改善”流動比率。一些上市公司為了“改善”其流動比率，人為地將長期投資的一部分劃入短期投資，粉飾報表。
（3）應收賬款分析。上市公司把應收賬款作為調節(jié)營業(yè)收入的工具被廣泛利用。利用應收和應付款調節(jié)利潤的基本方法是通過增加應收賬款來增加銷售收入，如在本年虛開發(fā)票，同時增加應收賬款和營業(yè)收入，到次年又以諸如質量不符合要求等名義將其沖回，使本年營業(yè)收入虛增。當然，如是為了隱藏部分收入，則可利用推遲開票，將營業(yè)收藏于預收賬款之中。通過其他應收款虛增利潤的常見方法主要是將已損失的資產轉入其中，使虧損不體現出來。利用其他應付款則主要是隱藏利潤，如將已實現的收益轉入其中，使之不列入損益表之中。
（4）存貨分析對存貨的分析主要分析以下兩個方面：一是存貨的計價方法分析。存貨的成本價格隨著時間的推移不斷變動，因此大多數企業(yè)面臨采用何種成本價格，來確定各存貨的成本。由于采用先進先出法和后進先出法在存貨價格上漲或下跌時對上市公司的所得稅、凈收益現金流量有影響。企業(yè)外部分析者應關注上市公司存貨計價是否符合一貫性原則，前后各期是否保持一致。如果上市公司存貨計價方法發(fā)生變化，應關注其會計報表附注中披露理由的合理性。二是分析上市公司會計期末是否按成本與可變現凈值孰低法的原則提取存貨跌價準備，以及計提的正確性。新的《企業(yè)會計制度》規(guī)定，企業(yè)的存貨應當在期末按成本與可變現凈值孰低計價，可變現凈值低于存貨成本的差額，計提存貨跌價準備。如果上市公司某種庫存商品，其可變現凈值大大低于成本，而企業(yè)并未按規(guī)定提取存貨跌價準備或者提取不正確，則導致存貨賬面價值高估，虛增企業(yè)當期利潤。例如，秋林集團2002年計提存貨跌價準備3 744.74萬元，而在以前會計年度卻未計提該準備，由此分析以前年度有虛增利潤現象。
2.長期投資分析長期股權投資是目前我國上市公司中長期投資的主要形式，對各項投資“長期投資減值準備”的計提進行分析是必要的。在實際中，即使某項投資質量下降，應當計提長期投資減值準備，一些企業(yè)卻少提或不提，以虛增長期投資帳面價值和利潤，對此財務分析人員應當進行調整。另外，分析上市公司對外投資差額的處理是否恰當。由于股權投資差額的攤銷年限決定企業(yè)計入當期投資收益的攤銷金額的大小，所以企業(yè)股權投資差額攤銷年限的選擇會對上市公司的當期利潤產生或大或小的影響。財務分析人員應從企業(yè)的會計報表附注中，判斷企業(yè)攤銷年限和攤銷金額確定是否合理，是否金額巨大、存在粉飾財務報表的動機，如有以上情況，應予調整再作分析。
3.資產負債表指標比率分析
短期償債能力的指標分析。上市公司能否及時償付到期的流動負債，是反映企業(yè)財務狀況好壞的重要標志，反映企業(yè)短期償債能力的指標主要有以下幾種：企業(yè)后勁足，投資者對企業(yè)有信心，市盈率低表明市場不看好，企業(yè)增長潛力有限。但每股收益很小或虧損時，市盈率不會降至零，很高的市盈率也往往不說明任何問題，每股收益受凈利影響而凈利大小又與公司選用的會計政策有關。因此不同行業(yè)市盈率不盡相同，行業(yè)成熟市盈率普遍較低，新興行業(yè)風險高、市盈率高，若股市受大股東操縱市盈率就很難評價企業(yè)盈利能力。所以在對市盈率進行分析時應綜合考慮行業(yè)因素和前后期變化因素，不能只看其數值高低。凈資產收益率 凈資產收益率=凈利潤／年末凈資產×100％。該指標實際反映企業(yè)所有者擁有資產實現收益的能力。企業(yè)凈資產的主體是投資者，他們最關心企業(yè)凈利潤。企業(yè)債務利息作為利潤總額的扣減項目，涉及投資者的切身利益，投資者通過股東大會影響經營決策者，使之選擇合理的資本結構，以期取得最佳的收益。因此，凈資產收益指標集中體現了企業(yè)管理水平和經營業(yè)績，對于廣大投資者而言是評價企業(yè)盈利能力最重要的指標。在我國上市公司業(yè)績綜合排序中，該指標居于首位。
（三） 上市公司的籌資行為和投資行為
上市公司現金流量表及主要指標分析在資本市場日益完善的條件下，上市公司的籌資行為和投資行為也逐漸向多元化發(fā)展，無論是上市公司的內部管理當局，還是外部投資者，都逐漸意識到現金流量信息更能反映上市公司的收益質量和現實的支持能力，它是公司極為重要的不可替代的理財資源，也是投資者（股東）做出正確決策的信息資源。 主要從以下幾個方面入手：（1）上市公司現金流量的結構分析；（2）上市公司的資產流動性分析；（3）上市公司獲取現金能力的分析；（4）上市公司收益品質分析。
三、上市公司財務分析指標分析應特別注意的事項
在上市公司的財務分析中，每股收益、每股凈資產、每股凈現金流量、凈資產收益率、市盈率等幾個綜合性財務指標是投資者十分重視的股海航標。有些遭受慘痛損失的投資者說是財務指標誤導了他們?？陀^地說應該是被“誤導”的投資者沒有學會如何分析和使用這些“股海航標”，不知道在這些簡單的財務指標后面還隱藏著十分復雜的內容和十分深奧的道理。
（一）不能全面、準確地反映上市公司的真實情況之因
了解財務報表數據的局限性有許多投資者可能不知道，即使經過注冊會計師審計，被發(fā)表無保留意見、無解釋段的財務報表，也不能全面、準確地反映上市公司的真實情況。這主要是由如下兩個方面的原因造成的：（1）財務報表嚴格按會計準則、會計制度及其他相關法規(guī)編制而成，這只說明這些財務報表的編制是合乎規(guī)范的，并不保證它能準確反映公司的客觀實際。（2）財務報表中的數據是分類匯總性數據，它不能直接反映企業(yè)財務狀況的詳細情況。比如，上市公司期末應收賬款的余額中，不同賬齡、不同項目的債權具有不同的風險，其實際價值也就不相同，但財務報表并不能全面反映這些情況。
（二）財務報告信息組合分析方法的重點
通過財務報告信息進行組合分析，上市公司公布的財務報告中有多種不同類型的信息，投資者應該對各種信息進行組合分析，而不能停留在單項信息或主要財務指標數值表面上。財務報告信息組合分析方法的重點主要有：（1）數值與經營相結合；（2）總數與結構相結合；（3）增減與同化相結合；（4）亮點與隱患相結合。
（三）上市公司人為操縱其財務報表數據的途徑
第3篇：短期投資的特點范文
關鍵詞:保險資金;運用渠道;美國
中圖分類號:F841 文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2009)12-0065-03
2007年,我國中資保險機構67家、外資保險機構43家,其中,加入世界貿易組織后新增加49家中資保險機構、35家外資保險機構。[1]六年內,國內保險機構數量增加了3倍多,其中,外資保險機構增加了4倍多,國內保險市場競爭加劇。同時,外國保險業(yè)一般是赤字承保,而我國保險業(yè)基本上利潤承保,市場競爭的加劇和利潤承保對我國保險資金運用提出了更高的要求。本文在國內學者對保險資金運用研究的基礎上,結合我國保險資金運用渠道變遷,與美國保險資金運用進行對比分析,以期促進我國保險資金運用效率的提高。
一、我國保險資金運用渠道的歷史演變和現狀
(一)保險資金運用渠道的變遷
根據保險資金監(jiān)管程度,我國保險資金運用渠道的變遷可以分為四個階段。
第一個階段(1980-1986年),保險資金無投資階段。由于保險業(yè)中斷、人才缺乏和資本市場的限制造成我國保險業(yè)資金管理能力欠缺,保險資金以一定的優(yōu)惠利率存入了銀行。
第二個階段(1986-1995年),保險資金有投資無監(jiān)管階段。1985年3月,國務院頒布《保險企業(yè)管理暫行條例》,從法規(guī)的角度明確了保險企業(yè)可以自主運用保險資金。保險業(yè)進入了無序的有投資階段,監(jiān)管機構對投資渠道的監(jiān)管不到位和相關法規(guī)制度的缺失造成了大量不良資產。
第三個階段(1995-2003年),保險資金有投資嚴監(jiān)管階段。1995年頒布《保險法》,并對保險金運用的范圍和形式等作了嚴格的規(guī)定,即資金運用的形式限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規(guī)定的其他資金運用模式。而后,監(jiān)管機構對保險資金的限制逐漸放寬,保監(jiān)會批準保險資金間接入市,并根據1999年證券投資基金市場的規(guī)模,確定保險資金間接進入證券市場的規(guī)模為保險公司資產的5%。此后,根據保險公司的具體情況,投資比例有所上調,投資渠道逐漸有所放松。
第四個階段(2003年至今),保險資金有投資有監(jiān)管階段。隨著我國金融市場的發(fā)展,保險資金可以運用的渠道越來越多,監(jiān)管機構對保險資金運用的監(jiān)管也越來越靈活。2004年,中國人保和中國人壽分別設立保險資產管理公司。此后,保險監(jiān)管機構對保險資金在基礎設施、不動產、股票等方面的限制適當放寬。2009年新版《保險法》中對保險公司的資金運用限于下列形式:銀行存款、買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券、投資不動產、國務院規(guī)定的其他資金運用形式。
(二)保險資金運用的縱向對比分析
從2003年起,我國進入有投資有監(jiān)管的快速發(fā)展階段,保險資金運用的渠道和監(jiān)管都有很大改觀。資金運用渠道得到拓寬,存款占比逐年大幅下降,股票投資、金融衍生工具、房地產投資等開始嶄露頭角(見圖1)。同時,保險資金的監(jiān)管更加靈活和多樣化,從拒絕保險資金入市到保險資金以一定比例間接進入股市的轉變。2003-2007年,銀行存款所占比例下調趨勢明顯,債券投資比例上調,保險投資渠道的拓寬有了實質性進展,股票投資和保險資金投資收益同向變化并呈上升趨勢。
(三)2007年我國保險資金運用情況的橫向對比
2007年保險資金運用平均收益12.17%,其中投資收益占資金運用收益的81.8%,保險資金收益出現歷史新高。[2]通過對2007年資金運用情況(見表1)的分析得出我國保險資金運用具有以下特點:一是投資渠道多樣化。保險投資逐漸引入了保險資金貸款、投資房地產、拆借資金等投資渠道。二是保險資金投資意識逐年上升。主要表現為銀行存款占比下降7.35%、股票占比上升7.57%,是投資渠道的最大調整。隨著金融危機的爆發(fā)主要保險資金的投資占比有小幅下降 ,這是投資環(huán)境惡化的正常反應。三是金融衍生工具投資獲得高收益。金融衍生工具投資占比幾乎為零,卻帶來了近7倍的收益,其對保險企業(yè)具有極高的利潤誘惑。四是貸款和房地產的投資收益為零。它是保險資金渠道拓寬初級階段中作為新投資渠道的探索,發(fā)展空間還很大。
保險企業(yè)負債經營的特點,對保險資金的流動性、安全性要求很高,但保險資金存到銀行獲取低收益進而降低風險,但不能避免通貨膨脹帶來的貨幣貶值風險,并不是真正意義上的安全。根據投資組合理論,在保險資金運用的過程中可供選擇的投資工具應該是多樣化的,以便有效的化解風險,實現資產的保值增值以保證資金的安全。同時,保險市場競爭加劇導致保險資金的投資收益地位的重要性凸顯。保險資金的收益性、安全性、流動性三者相輔相成。因此,保險資金投資渠道應該拓寬。如何拓寬才能保證保險資金三性的統(tǒng)一是發(fā)展研究中的重要問題。
二、美國保險資金運用渠道分析
(一)2006-2008年美國壽險、非壽險投資收益縱向對比
從壽險、非壽險兩個險種來看(見圖2),投資收益在凈收益中的比重方面,壽險的投資收益(2008年除外)是凈收益的5倍左右,非壽險則基本持平。投資收益在穩(wěn)定性方面,2006-2008年壽險投資收益穩(wěn)定,環(huán)比變化不到1%,非壽險投資收益的波動性較強。2008年,保險業(yè)的凈收益出現大幅下滑,壽險業(yè)出現巨額虧損。
(二)美國壽險、非壽險保險資金投資渠道的橫向對比
美國保險資金投資最明顯的特點是其各項投資占比穩(wěn)定,壽險和非壽險保險資金在運用渠道上分配比例區(qū)別較大:保險資金的運用,債券占比最高,基本在70%左右,其中壽險略高于非壽險;股票投資方面,以普通股票為主,普通股票是非壽險的第二大投資渠道,是壽險的6倍之多,但對于優(yōu)先股的投資相差無幾,壽險略高;貸款方面,主要是住房貸款,壽險的第二大投資渠道是住房貸款,占比到10%以上,及少量的保單貸款,而非壽險只有少量的住房貸款;現金和短期投資所占比例在非壽險中占比在10%以下,壽險占比在3%以下,都呈下降趨勢;不動產投資兩個險種都很少涉及,均在1%以下。
美國保險資金在投資渠道分配比例穩(wěn)定,符合壽險業(yè)務長期性的特點和非壽險業(yè)務流動性的特點。保險資金運用中債券占據絕大比例,與其債券業(yè)為最大的子市場的金融市場相輔相成。剩下的大部分在非壽險中依次為普通股、現金和短期投資,在壽險中依次為住房貸款、保單貸款、現金和短期投資。美國次貸危機嚴重制約了經濟的發(fā)展,壽險資金在住房貸款渠道的投資成為壽險業(yè)嚴重虧損的原因之一。
三、美國的保險資金運用對我國的啟示
(一)我國保險資金投資收益必須提高
美國保險市場中壽險投資收益在凈收益中的比重,根據美國非壽險市場1975-2008年的承保利潤情況統(tǒng)計,保險人基本上無償保利潤可言,營業(yè)利潤主要來自投資收益。2006年和2007年的承保利潤分別為317億美元和193億美元,是自1978年至今的最高記錄,也是僅有的第二次和第三次,自1975年以來一直為承保赤字(見圖3)。我國保險業(yè)大多數業(yè)務都是利潤承保,在保險業(yè)競爭成長的過程中,保險資金投資收益的重要性突顯,我國保險資金的投資收益必須通過各種途徑來提高。
(二)降低我國資金運用形式中存款占比,數據統(tǒng)計要區(qū)分險種
美國保險資金投資渠道中債券占比幾乎是我國的兩倍。保險業(yè)的依附性要求其發(fā)展依托于金融市場,甚至整個經濟環(huán)境。美國債券市場是全球最大債券市場,不僅種類豐富、市場發(fā)展完善,而且可流通債券規(guī)模大。截至2008年第三季度,美國債券規(guī)模達到33.2萬億美元,是當年GDP的2倍之多。[3]與其相比,我國債券市場的品種少、規(guī)模小,制約了保險資金的投資渠道。鑒于我國金融市場的實際情況,債券市場比股票市場更成熟,風險小,保險資金中債券比例的提高趨勢將隨著我國債券市場的發(fā)展應逐漸提高。[4]美國保險資金中現金和短期投資占比不到我國銀行存款占比的1/2。從流動性來看,銀行存款類似于現金和短期投資,但其占比很高在一定程度上會影響保險資金的收益性。
美國投資收益的穩(wěn)定性高,尤其是壽險業(yè)的評價相對誤差不到2%(根據圖2數據計算得出),壽險業(yè)和非壽險不同投資渠道的占比不同。我國保險資金運用中不能看到壽險和非壽險的區(qū)別,也沒有關于普通股、優(yōu)先股等詳細投資渠道的數據統(tǒng)計。同時,在保險資金監(jiān)管方面對于產、壽險不同的險種也沒有相應的區(qū)分,應該借鑒國際經驗在數據統(tǒng)計上區(qū)分險種。
四、提高我國保險資金運用的幾點建議
第一,從美國保險業(yè)的承保情況來看,長期的赤字承保背后是其保險資金的高利用率帶來的投資收益,對比我國的利潤承保現狀,我國保險業(yè)在國際市場的競爭力不高,保險資金運用渠道的嚴格管制勢必影響投資收益。金融危機后,我國保險業(yè)充分認識國外保險業(yè)在金融衍生工具投資風險的同時,應積極縮小在保險資金運用上的差距。我國保險資金運用渠道的拓寬勢在必行。
第二,從美國保險業(yè)的保險資金在壽險、非壽險中不同分配情況來看,不同險種的保險產品有不同的現金流,不同險種的市場占有率不同導致保險公司的資產負債不同,保險公司在資金運用過程中要注意資產負債的匹配。我國保險資金運用的統(tǒng)計數據應該為壽險和非壽險兩個口徑統(tǒng)計,甚至分險種統(tǒng)計,以便于國內保險業(yè)的統(tǒng)計分析及與國際保險業(yè)的接軌。
第三,從美國保險業(yè)的投資渠道方面來看,我國銀行存款作為保持資金流動性的投資方式過于單一。相對于美國現金和短期投資的比例來看,所占比重偏高要逐步下調,拓展我國保險資金的投資渠道,根據我國資本市場的發(fā)展程度盡可能多的提供投資工具供選擇。相對于美國保險資金投資渠道中債券占據絕對地位的情況,我國金融市場中是銀行主導的模式,壽險資金應該考慮貸款投資渠道。[5]壽險資金要嚴格控制直接進入股票市場的比例保障資金安全,強調壽險投資收益的穩(wěn)定性。
第四,從我國保險監(jiān)管方面來看,保險資金運用渠道的拓寬對監(jiān)管者的要求將更高。保險資金投資渠道拓寬目的在于保險資金運用中可供選擇的渠道是廣泛的,但是能選擇多種投資渠道的保險人是有要求的。監(jiān)管機構除了要控制投資比例、償付能力監(jiān)管等方式,還要采取更靈活有效的監(jiān)管方式?！?/p>
參考文獻:
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第4篇：短期投資的特點范文
為了貫徹執(zhí)行《中華人民共和國會計法》和《企業(yè)財務會計報告條例》，規(guī)范企業(yè)的會計核算工作，提高會計信息質量，財政部于2000年12月29日了《企業(yè)會計制度》，并于2001年1月1日起在股份有限公司率先執(zhí)行，之后又陸續(xù)在國有大中型企業(yè)和外資企業(yè)中執(zhí)行，企業(yè)會計制度的頒布和執(zhí)行，在會計界引起了強大的震動，尤其在上市公司中產生了非常重大的影響。2004年4月27日又了《小企業(yè)會計制度》，2005年1月1日起在小企業(yè)范圍內實施。小企業(yè)會計制度的實施，將對規(guī)范小企業(yè)會計行為起到重大作用。
由于企業(yè)會計制度頒布實施已有幾年時間，在相關財會人員的思維中已形成基本定勢。為保證小企業(yè)會計制度更好的實施，筆者認為正確理解小企業(yè)會計制度，并與企業(yè)會計制度進行比較其異同，是十分必要的。
兩制度適用企業(yè)范圍的比較
企業(yè)會計制度適用于除金融保險、個人獨資及合伙形式的企業(yè)以外的所有企業(yè)。小企業(yè)會計制度不僅不適用于上述三類企業(yè)，而且只適用于不對籌集資金、經營規(guī)模較小的企業(yè)。這是小企業(yè)會計制度與企業(yè)會計制度在適用范圍上的不同。
但對于某企業(yè)是采用企業(yè)會計制度，還是小企業(yè)會計制度、筆者認為應視情況而定。例如某企業(yè)雖符合小企業(yè)會計制度，但未頒布小企業(yè)會計制度之前已經使用了企業(yè)會計制度，而且采用了小企業(yè)會計制度與采用企業(yè)會計制度也無本質區(qū)別的，這樣也可以繼續(xù)使用；而對于小企業(yè)會計制度頒布以后新成立的小企業(yè)，應采用小企業(yè)會計制度。再如為了保證集團公司編制合并會計報表，統(tǒng)一會計政策和統(tǒng)計口徑，集團公司內部不同規(guī)模的母子公司中的小企業(yè)，應執(zhí)行《企業(yè)會計制度》，即使是新成立的小企業(yè)，也不例外。
兩制度會計科目設置的比較
小企業(yè)因其結構簡單，企業(yè)的決策快、會計核算簡單，所以在小企業(yè)會計制度的會計科目的設置上比企業(yè)會計制度的規(guī)定有所減少。
1.小企業(yè)會計制度比企業(yè)會計制度在資產部分減少了：應收補貼款、預付賬款、委托代款、未確認融資費用、待處理財產損溢（包括待處理流動資產損溢和待處理固定資產損溢）、以及各項長期資產減值準備（包括長期投資減值準備、固定資產減值準備、在建工程減值準備、無形資產減值準備）。
2.在負債部分減少了：預收賬款、代銷商品款、預計負債、應付債券、專項應付款、遞延稅款。
3.在所有者權益部分減少了：已歸還投資，同時在資本公積和盈余公積中減少了相應的項目。
4.在成本部分減少了：勞務成本。
5.在損益部分減少了：補貼收入和以前年度損益調整。
筆者認為在所減少的會計科目中，小企業(yè)會計制度中更加體現了小企業(yè)的“小”，同時也更加注重了與稅法的相結合。如減少了4項長期資產減值準備、預計負債、遞延稅款等科目。再如由于小企業(yè)資金流轉較快，預付、預收賬款業(yè)務較少，所以取消了預付賬款、預收賬款科目，但小企業(yè)會計制度同時也遵循了實質重于形式的原則，規(guī)定企業(yè)可以根據需要，設置預付賬款、預收賬款、代銷商品款和勞務成本。同時，企業(yè)如果調整以前年度發(fā)生的事項，也可以增設以前年度損益調整。
兩制度在核算方面的比較
小企業(yè)會計制度與企業(yè)會計制度雖然存在一定的差異，但同時也注重了與企業(yè)會計制度的相結合。
1.對于各項資產的損失或溢余，企業(yè)會計制度均需通過“待處理財產損溢”科目核算，小企業(yè)會計制度直接核算處理結果。如在現金短缺或溢余的時候，企業(yè)會計制度規(guī)定，應通過“待處理財產損溢―待處理流動資產損溢”科目核算，待查明原因并經批準后，再分別處理；而小企業(yè)不采用“待處理財產損溢”科目進行核算資產損失和溢余。取消“待處理財產損溢”科目，其主要原因在于企業(yè)小、決策快，不存在需經各種會議層層批準的報批手續(xù)，處理程序簡單。但是，兩制度的最后處理結果是相同的，都是在扣除相關人員的賠償或支付給相關人員后，按實際短缺或溢余計入當期損益。
2.小企業(yè)會計制度取消了各項長期資產減值準備（包括長期投資減值準備、固定資產減值準備、在建工程減值準備、無形資產減值準備），其主要原因也在于企業(yè)的“小”。由于企業(yè)小，長期資產占用少。另外對小企業(yè)而言，由于會計基礎相對薄弱，會計人員在專業(yè)素質有限，對可收回金額、可變現凈值或資產減值額等會計估計不但不能準確把握，且還有可能成為調節(jié)利潤的工具，因此，為防止小企業(yè)濫用謹慎性原則，小企業(yè)會計制度特別關注該原則的適度運用；同時，除稅務部門之外，其他社會各界對小企業(yè)的報告關注較少，小企業(yè)沒有必要自找麻煩計提各項長期資產減值準備。例如長期投資的核算，企業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)應當定期對長期股權投資進行檢查，如果長期股權投資的賬面價值高于可收回金額的，應按其差額計提長期投資減值準備，計提的減值準備直接計入當期損益，但是依照稅法規(guī)定，計提的長期投資減值準備，不能直接在稅前扣除，而是待實際發(fā)生損失時，才允許在稅前扣除，這掃尾要求企業(yè)在年底需作大量的稅前調整。而小企業(yè)會計制度不要求計提長期投資減值準備，這樣，小企業(yè)會計核算成果縮小了與稅法的規(guī)定，簡化了企業(yè)核算。所以小企業(yè)會計制度不提取各項長期資產減值準備，體現了小企業(yè)的“小”和核算簡單的特點。
3.為了加強企業(yè)會計核算的正確性及配比性，企業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)所得稅核算可以采用納稅影響會計法，也可以采用應付稅款法。對于采用納稅影響會計法核算的企業(yè)，按本期應計入損益的所得稅費用，借記“所得稅”，按稅法規(guī)定計算的本期應納所得稅，貸記“應交稅金―應交所得稅”，按本期發(fā)生的時間性差異和規(guī)定的所得稅稅率計算的對所得稅的影響金額，借記或貸記“遞延稅款”。本期發(fā)生的遞延稅款在以后期間還需按規(guī)定轉回。對于采用應付稅款法核算的企業(yè)，期末按應納稅所得額計算的本期應交所得稅，借記“所得稅”，貸記“應交稅金―應交所得稅”，所得稅費用與應交稅金―應交所得稅一致，這種核算方法比較簡單。也正由于小企業(yè)的核算要求簡單，企業(yè)也小，并且大多數小企業(yè)只對稅務報送財務報告和接受稅務的監(jiān)管，所以小企業(yè)會計制度直接規(guī)定，對于小企業(yè)直接采用應付稅款法核算所得稅，因而取消了“遞延稅款”科目也就理所當然。
4.根據會計核算的一般原則，企業(yè)在會計核算時，應當遵循謹慎性原則的要求，不得多計資產或收益，也不得少計負債或費用。通常，謹慎性原則需要通過會計政策的選擇和會計估計來實現，合理的會計估計是保證會計信息可靠和相關的前提，濫用會計估計勢必導致會計信息失去真實性、可靠性。企業(yè)會計制度要求企業(yè)計算預計負債，就是充分體現了謹慎性原則。對于小企業(yè)而言，為防止其濫用謹慎性原則，故小企業(yè)會計制度不確認預計負債；取消了預計負債的核算。同時小企業(yè)會計制度也規(guī)定了若存在較大的預計負債時，則采用報表附注披露形式替代。
5.小企業(yè)會計制度和企業(yè)會計制度都規(guī)定對短期投資計提短期投資跌價準備，但兩制度的核算方法有所區(qū)別。企業(yè)會計制度要求，企業(yè)在運用短期投資成本與市價孰低時，可以根據其具體情況，分別采用按投資總體、投資類別或單項投資計提跌價準備，如果某項短期投資比較重大（如占整個短期投資10%及以上），應按單項投資為基礎計算并確定計提的跌價準備。小企業(yè)會計制度要求短期投資應按照總成本與總市價孰低計量，計提短期投資跌價準備。
第5篇：短期投資的特點范文
通知存款讓您的閑錢悄悄增值
張麗在銀行的活期賬戶中有100萬元資金，一個周后用來買房，理財經理建議她存一個7天通知存款，到期后張麗發(fā)現通知存款的利息289.72元，果然比存活期的利息多出192.5元，張麗很高興，立即用這筆“意外之財”犒勞了全家頓麥當勞，同時她腦中也有了短期理財這根弦。
個人通知存款是指客戶存款時不約定存期，支取時需提前通知銀行，約定支取存款日期和金額方能支取的種存款方式。分為l天和7天通知存款。目前1天通知存款和7天通知存款的年利率分別為0.95％和1.49％，起點門檻5萬元。有的銀行現在推出了智能型的通知存款方式，如農行的:“雙利豐”個人通知存款。這款產品具備智能管理功能，無需預先設定，根據客戶實際存期，自動選擇最優(yōu)通知存款組合，連續(xù)存滿七天，按人民幣七天個人通知存款利率計息，不滿七天按人民幣七天個人通知存款利率計息。此外，該款產品還有復利計息的特點。每滿七天自動轉存次，并將利息計入本金，進入下
個七天計息期旬。積少成多，對于有較大閑置資金的投資者來說，無疑是最佳選擇。而且“雙利豐”個人通知存款并不會影響活期存款的使用，客戶使用借記卡消費時，活期賬戶余額不足，將按照消費不足部分，從最近次存入的雙利豐子賬戶進行部分回轉，使客戶同時擁有活期存款的便捷和通知存款的高收益。
短期資產配置貨幣基金不可少
在當前股票市場弱市震蕩和貨幣政策從緊的市況下，投資者在資產配置中持有定比例的貨幣基金是非常必要的。在所有基金品種，包括與其他銀行短期理財產品比較，由于貨幣基金主要投資于短期貨幣工具，如國債、央行票據、商業(yè)票據、銀行定期存單、政府短期債券等短期有價證券，投資的范圍都是些高安全系數和穩(wěn)定收益的品
種，所以對于很多希望回避證券市場風險的企業(yè)和個人來說，貨幣市場基金是個天然的避風港，在通常情況下既能獲得高于銀行存款利息的收益，又保障了本全的安全。不僅如此，貨幣市場基金還可以避免隱性損失。當出現通貨膨脹時，實際利率可能很低其至為負值，貨幣市場基令可以及時把握利率變化及通脹趨勢，獲取穩(wěn)定的較高收益。
貨幣資金的流動性也很強，可與活期存款媲美?；鹳I賣方便，資金到賬時間短，一般基金贖回兩三天資金就可以到帳。與其他基金相比，貨幣基金的投資成本低。買賣貨幣基金都免收手續(xù)費，無認購費、申購費、贖回費，資金進出非常方便，既降低了投資成本，又保證了流動性。
銀行超短期產品最近很走俏
第6篇：短期投資的特點范文
第一章 總論
一、考試要求
本章闡述會計的基本理論問題。學習本章，要求著重理解會計的職能和特點，掌握會計對象、會計要素和會計的任務，在對會計核算的基本前提和一般原則這兩個會計理論問題作概括了解的基礎上，明確會計核算方法的組成內容和相互聯系。
二、考試內容
（一）會計的職能
1 、會計反映的職能
2 、會計監(jiān)督的職能
（二）會計的含義
（三）會計的對象
• 會計對象的一般說明
2 、企業(yè)經營資金的運動過程
（四）會計的任務
• 會計任務的一般表述
• 會計的根本任務
• 會計的具體任務
（五）會計核算的基本前提
• 會計主體
• 持續(xù)經營
• 會計分期
• 貨幣計量
（六）會計核算的一般原則
（七）會計核算的方法
會計方法與會計核算的方法。會計核算方法的具體內容：
• 設置會計科目
• 復式記賬
• 填制和審核憑證
• 登記賬簿
• 成本計算
• 財產清查
• 編制會計報表
第二章 會計科目和賬戶
一、考試要求：
本章闡述會計核算的基本方法——會計科目和賬戶及其基本原理——會計要素和會計等式。學習本章要求理解會計要素的劃分原則和劃分方法，重點掌握會計等式中各個會計要素之間的關系以及經濟業(yè)務發(fā)生后對會計等式中各個會計要素的影響，明確會計科目的作用以及科目內容和科目級次，進而掌握設置賬戶的必要性以及賬戶的基本結構。
二、考試內容
（一）會計要素
• 資產
• 負債
• 所有者權益
• 收入
• 費用
• 利潤
（二）會計等式
• 會計恒等式
• 資產和權益變動的經濟業(yè)務對會計等式的影響
• 收入和費用變動對會計等式的影響
（三）會計科目
• 會計科目的內容
• 會計科目的級次
（四）賬戶及其基本結構
第三章 復式記賬
一、考試要求：
本章闡述復式記賬的理論與方法。學習本章要求理解復式記賬的特點，著重掌握復式記賬的記賬符號、賬戶結構、記賬規(guī)則和試算平衡。賬戶和復式記賬是會計核算特有的方法，是《會計學原理》的核心內容。通過第二、三章的學習，要能理解和熟練掌握賬戶和復式記賬，從而為以后各章的學習打下堅實的基礎。
二、考試內容
（一）復式記賬原理
• 單式記賬法和復式記賬法
• 復式記賬的特點
（二）借貸記賬法
• 借貸記賬法的記賬符號
• 借貸記賬法的賬戶結構
• 借貸記賬法的記賬規(guī)則
• 借貸記賬法的試算平衡
第四章 主要經濟業(yè)務的核算和成本計算
一、考試要求：
本章通過工業(yè)企業(yè)主要經濟業(yè)務的核算，較詳細地闡述賬戶和借貸記賬法的應用。學習本章要求理解企業(yè)資金籌集、生產準備、產品生產、產品銷售、財務成果等業(yè)務內容，賬戶設置（賬戶的性質、用途和結構）和主要業(yè)務的賬戶對應關系。
二、考試內容
（一）企業(yè)的主要經濟業(yè)務
（二）資金籌集業(yè)務
（三）生產準備業(yè)務
（四）產品生產業(yè)務
（五）產品銷售業(yè)務
（六）財務成果業(yè)務
第五章 會計憑證
一、考試要求：
本章闡述會計憑證的填制和審核問題。學習本章要求理解會計憑證的作用和種類，原始憑證的填制和審核，記賬憑證的填制和審核，會計憑證的傳遞和保管，還要注意掌握填制原始憑證和記賬憑證的技術方法。
二、考試內容
（ 一）會計憑證的意義和種類
• 會計憑證的意義
• 會計憑證的種類
（二）原始憑證的填制和審核
• 原始憑證的基本內容
• 原始憑證的填制方法
• 填制原始憑證的要求
• 原始憑證的審核
（三）記賬憑證的填制和審核
• 記賬憑證的內容和填制方法
• 記賬憑證的填制要求
• 記賬憑證的審核
（四）會計憑證的傳遞和管理
• 會計憑證的傳遞
• 會計憑證的保管
第六章 會計賬簿
一、考試要求
本章闡述各種賬簿的設置和登記。學習本章要求理解設置和登記賬簿對于系統(tǒng)地提供經濟信息、加強經濟管理的作用，熟悉日記賬、總分類賬、明細分類賬的內容、格式、登記依據和登記方法，掌握登記賬簿的各種規(guī)則，包括錯賬更正的規(guī)則。
二、考試內容
（一）賬簿的意義和種類
• 賬簿的意義
• 賬簿的種類
（二）賬簿的設置和登記
• 日記賬的設置和登記
• 總賬的設置和登記
• 明細賬的設置和登記
• 總賬和明細賬的平行登記
（三）賬簿登記和使用的規(guī)則
• 賬簿啟用的規(guī)則
• 賬簿登記的規(guī)則
• 更正錯賬的方法
（四）對賬和結賬
• 對賬
• 結賬
第七章 財產清查
一、考試要求
本章闡述在填制憑證和登記賬簿的基礎上保證賬簿記錄準確性、財產物資的真實性和財產保管使用合理性的方法，即財產清查。學習本章，要求理解財產清查的必要性和種類，著重研究各種財產物資、貸幣資金和往來款項的清查方法，并理解財產清查結果的業(yè)務處理和賬務處理。
二、 考試內容
（一）財產清查的意義和種類
• 財產清查的意義
• 財產清查的種類
• 財產清查的準備工作
（二）財產清查的方法
• 實物的清查方法
• 貨幣資金的清查方法
• 往來款項的清查方法
（三）財產清查結果的處理
• 貨幣資金盤盈盤虧的賬務處理
• 財產物資盤盈、盤虧和毀損的賬務處理
第八章 會計報表與分析
一、考試要求
本章闡述在日常核算的基礎上對經濟活動定期進行總括反映的方法，即會計報表。學習本章，要求理解會計報表的作用、種類和編制要求，著重掌握資產負債表、利潤表和利潤分配表的結構原理和基本的編制方法，掌握會計報表分析的基本方法。
二、考試內容
（一）會計報表的作用、種類和編制要求
• 會計報表的作用
• 會計報表的種類
• 會計報表的編制要求
（二）資產負債表
• 資產負債表的作用
• 資產負債表的結構
• 資產負債表的編制方法
（三）利潤表
• 利潤表的作用、結構和編制方法
• 利潤分配表的作用、結構和編制方法
（四）會計報表分析
• 會計報表分析的作用
• 會計報表分析的內容
• 會計報表分析的方法
第九章 會計核算和會計工作組織
一、考試要求：
本章闡述如何組織好會計核算業(yè)務和會計管理工作問題。通過學習要求了解會計核算程序的概念與種類及其特點。理解和掌握會計工作的管理體制、組織形式和崗位責任制。明確會計人員應遵守的職業(yè)道德和應履行的法律責任。
二、考試內容
（一）會計核算組織程序
• 會計核算組織程序的意義
• 合理組織會計核算組織程序的要求
• 會計核算組織程序的種類
（二）會計工作管理體制
• 會計工作領導體制
• 會計人員管理體制
• 會計制度與規(guī)范的制定
（三）會計工作的組織形式和崗位責任制
• 會計工作組織形式
• 會計工作崗位責任制
三、考題類型
• 單項選擇題
• 多項選擇題
• 判斷題
• 名詞解釋
• 問答題
• 業(yè)務題
考試參考材料：
《基礎會計》（教育部高職高專規(guī)劃教材） 樊行健主編 高等教育出版 2002 年 8 月第2版
第二部分：《財務會計》 200 分
第一章 緒論
一、考試要求：
掌握財務會計的概念、財務會計要素及其特征、財務會計對象，掌握財務會計的平衡公式，掌握財務會計核算的一般原則；熟悉財務會計目標、職能、特點，熟悉財務會計核算的基本前提，熟悉會計科目；了解財務會計的產生與發(fā)展，了解財務會計的作用。
二、考試內容
（一）財務會計概述
• 財務會計的定義
• 財務會計的內容
• 財務會計的目標
• 財務會計的特點
• 財務會計的意義
（二）企業(yè)會計準則和會計制度
• 企業(yè)會計準則
• 企業(yè)會計制度
第二章 貨幣資金
一、考試要求：
掌握現金、銀行存款日常收付的賬務處理以及現金清查和銀行存款核對的方法，掌握其他貨幣資金的內容和主要賬務處理，掌握外幣業(yè)務的概念及外幣業(yè)務發(fā)生時的賬務處理，掌握期末匯兌損益的計算及賬務處理。
二、考試內容
（一）貨幣資金概述
• 貨幣資金的概念和內容
• 貨幣資金管理與核算的意義
• 貨幣資金的控制
（二）現金的核算
• 現金管理的主要內容
• 現金收付的核算
• 現金清查和溢缺的賬務處理
（三）銀行存款的核算
• 銀行存款管理的主要內容
• 支付結算方式
• 銀行存款的核算
• 銀行存款的清查
（四）其他貨幣資金的核算
• 其他貨幣資金的內容
• 其他貨幣資金的賬務處理
第三章 應收及預付款項
一、考試要求：
掌握應收賬款的概念、確認和計價原則，應收賬款發(fā)生、收回及壞賬損失的賬務處理；掌握應收票據的概念和計價原則，掌握應收票據取得、收回、轉讓及貼現的賬務處理，掌握帶息應收票據及應收票據貼現的計算方法；熟悉存在商業(yè)折扣和現金折扣時應收賬款的處理方法；了解其他應收款和預付賬款的概念、范圍及其賬務處理方法。
二、考試內容
（一）應收及預付款項概述
（二）應收賬款的核算
1 、應收賬款的確認與計價
2 、應收賬款的核算
3 、壞賬損失的核算
（三）應收票據的核算
• 應收票據的確認及計價
• 應收票據取得和到期收回的核算
• 應收票據轉讓的核算
• 應收票據貼切現的核算
（四）其他應收款的核算
（五）預付賬款的核算
第四章 存貨
一、考試要求：
掌握存貨的概念、性質、范圍及存貨確認掌握存貨入賬價值的確定、存貨發(fā)出的計價方法，掌握期末存貨價值的確定方法，掌握原材料按實際成本計價核算和按計劃成本計價核算的方法、特點及賬務處理；熟悉低值易耗品攤銷方法及其有關的賬務處理，熟悉包裝物的概念、范圍和賬務處理，熟悉委托加工物質的計價及賬務處理，熟悉存貨盤盈、盤虧及毀損的賬務處理，了解產成品核算的賬務處理。
二、考試內容
（一）存貨概述
• 存貨的概念及其分類
• 存貨的確認
（二）存貨的計價
• 存貨入賬價值的確定
• 存貨發(fā)出的計價方法
• 存貨的期末計價
（三）原材料按實際成本計價的核算
（四）原材料按計劃成本計價的核算
（五）低值易耗品和包裝物的核算
• 低值易耗品的核算
• 包裝物的核算
（六）委托加工物資的核算
（七）存貨清查的核算
第五章 投資
一、考試要求：
應理解并掌握短期投資和長期投資有關業(yè)務會計處理的基本理論和方法。本章的要求主要有：第一，熟悉投資的概念和特點，了解投資的分類；第二，熟悉短期投資的概念及特點，掌握短期投入賬價值的確定及期末計價，掌握短期投資取得、持有期間獲得股利和利息、期末計價及處置收回的賬務處理；第三，了解長期債權投資的特點，掌握長期債權投資成本的確定、長期債權投資取得、處置和到期收回及期末計息債券折價和溢價的賬務處理；第四，熟悉長期股權投資概念及分類，掌握長期股權投資入賬價值的確定，掌握長期股權投資核算的成本法和權益法，熟悉成本法和權益法的轉換，掌握長期股權投資處置的核算；第五，熟悉長期投資減值的判斷標準，掌握長期投資減值準備的賬務處理。
二、考試內容
（一）投資概述
• 投資的概念和內容
• 投資的分類
（二）短期投資的核算
• 短期投資的特點
• 短期投資的核算
• 短期投資期末計價及處置收回的會計處理
（三）長期債權投資的核算
• 長期債權投資的概念
• 長期債權投資成本的確定
• 長期債權投資的核算
（四）長期股權投資的核算
• 長期股權投資的概念
• 長期股權投資成本的確定
• 長期股權投資的成本法
• 長期股權投資的權益法
• 權益法與成本法的轉換
（五）長期投資減值的核算
• 長期投資減值的判斷標準
• 長期投資減值準備的賬務處理
第六章 固定資產
一、考試要求
掌握固定資產的計價基礎和價值構成，掌握從不同來源取得固定資產入賬價值的確定及賬務處理，掌握固定資產折舊的計提范圍、計提方法及賬務處理，掌握固定資產修理、出售、報廢、毀損、期末計提減值準備的賬務處理；熟悉固定資產的概念和基本特點，熟悉固定資產借款費用的處理原則，熟悉固定資產租賃及清查的賬務處理；了解固定資產的分類方法，了解影響固定資產折舊的因素。
二、考試內容
（一）固定資產概述
• 固定資產的概念及分類
• 固定資產的計價
（二）固定資產取得的核算
（三）固定資產折舊的核算
• 固定資產折舊概述
• 固定資產折舊的計提范圍及折舊方法
（四）固定資產修理的核算
（五）固定資產租賃的核算
• 固定資產租賃的形式
• 固定資產經營租賃的核算
• 固定資產融資租賃的核算
（六）固定資產減少的核算
（七）固定資產期末計價與清查
• 固定資產的期末計價
• 固定資產清查
第七章 無形資產及其他資產
一、考試要求
掌握無形資產的概念、特征及確認條件，掌握無形資產入賬價值和攤銷期限的確定，掌握無形資產取得、攤銷、出租、處置的賬務處理；掌握長期待攤費用的含義、主要內容及賬務處理；理解專利權、非專利技術、商標權、商譽、土地使用權等無形資產的概念和內容，理解無形資產減值的含義及賬務處理；了解其他資產內容。
二、考試內容
（一）無形資產的核算
• 無形資產概述
• 無形資產的賬務處理
（二）長期待攤費用和其他長期資產的核算
• 長期待攤費用的核算
第八章 流動負債
一、考試要求：
掌握短期借款、應付賬款入賬價值的確定及主要賬務處理，掌握工資總額的組成及結算與分析的財務處理，掌握一般納稅企業(yè)應交增值稅的確定及賬務處理，掌握預收賬款、應付票據、預提費用的核算內容及賬務處理；熟悉流動負債的含義、構成內容及計價原則。
二、考試內容
（一）流動負債概述
（二）短期借款的核算
（三）應付款項的核算
• 應付賬款的核算
• 預收賬款的核算
• 應付票據的核算
• 其他應付款的核算
（四）應付工資及福利費的核算
• 工資總額的組成、工資的計算與結算
• 工資結算與分配的核算
• 應付福利費的核算
（五）應交稅金的核算
• 應交增值稅的核算
• 應交消費稅的核算
• 應交營業(yè)稅的核算
• 其他應交款的核算
第九章 長期負債
一、考試要求：
掌握長期負債費用的內容及處理方法，長期借款取得、計息、使用及歸還的賬務處理，應付債券的發(fā)行、計提利息及溢折價的攤銷、償付的賬務處理方法；熟悉長期負債的意義、特點和內容，應付引進設備款和應付融資租入固定資產租賃費的核算；了解長期負債和長期借款的內容及分類，應付債券發(fā)行價格的影響因素及確定方法。
二、考試內容
（一）長期負債概述
• 長期負債的性質、特點
• 長期負債的分類
（二）長期借款的核算
• 長期借款的概述
• 長期借款利息的處理
（三）應付債券的核算
• 應付債券概述
• 應付債券的賬務處理
（四）長期應付款的核算
• 長期應付款的內容
• 長期應付款的賬務處理
第十章 收入、費用和利潤
一、考試要求：
掌握收入的有關概念，主營業(yè)務收入的核算，其他業(yè)務收支的核算，營業(yè)外收支的核算，費用、生產成本、直接費用、間接費用和期間費用的概念，利潤的月末結轉和年度結轉；熟悉收入的確認方法，費用與成本的聯系與區(qū)別，利潤總額的構成及其計算，有關利潤和利潤分配的賬務處理；了解期間費用的核算，利潤分配的程序。
二、考試內容
（一）收入的核算
• 收入的有關概念
• 收入的分類、確認和計量
• 主營業(yè)務收入的賬務處理
（二）費用的核算
• 費用的概述
• 期間費用的核算
（三）利潤的核算
• 利潤總額的組成及賬務處理
2 、應付稅款法下企業(yè)所得稅的核算
3 、凈利潤的組成及賬務處理
第十一章 所有者權益
一、考試要求：
了解所有者權益的概念、特征及構成內容，掌握所有者權益有關內容的核算方法。掌握一般企業(yè)實收資本的賬務處理；掌握資本公積形成、使用及賬務處理；熟悉留存收益的概念、內容，掌握盈余公積計提和使用的賬務處理、未分配利潤的確定。
二、考試內容
（一）所有者權益概述
1 、所有者權益的概念與構成
2 、所有者權益的特征
（二）實收資本的核算
• 實收資本的概述
• 實收資本的核算
（三）資本公積的核算
（四）留存收益的核算
• 留存收益概述
• 留存收益的核算
第十二章 財務會計報告
一、考試要求：
掌握財務會計報告的意義和分類，資產負債表、利潤表和利潤分配表的內容及其編制方法；現金流量表的編制基礎；了解會計報表的作用、分類及編制要求。
二、考試內容
（一）財務會計報告概述
（二）資產負債表
• 資產負債表的概念和作用
• 資產負債表的格式、編制方法
（三）利潤表及利潤分配表
• 利潤表的基本格式及編制方法
• 利潤分配表的基本格式及編制方法
（四）現金流量表
• 現金流量表的概念和作用
• 現金流量的分類和確認
• 現金流量表的編制基礎
三、考題類型
1 、單項選擇題
2 、多項選擇題
3 、判斷題
4 、名詞解釋
5 、問答題
6 、業(yè)務題
第7篇：短期投資的特點范文
(一)保留會計科目的變化 保留會計科目指新舊會計科目表中名稱相同的會計科目。新企業(yè)會計科目中，舊會計科目的保留主要是因為原會計科目所核算的會計業(yè)務現在依舊發(fā)生，變化不大，且名稱與國際上所使用的會計科目名稱基本相同。這類會計科目主要有：“銀行存款”、“應收賬款”、“應收票據”、“應付賬款”、“應付票據”、“生產成本”、“實收資本”、“本年利潤”等。雖然保留會計科目的名稱相同，但少數會計科目的核算內容仍發(fā)生了一些變化。如“生產成本”科目，該科目原來主要核算產品在生產加工過程中耗用的直接材料費、直接人工費、制造費用以及完工產品和單獨核算的自制半成品入庫時轉出的成本金額。新企業(yè)會計科目體系廢止了“自制半成品”科目，其業(yè)務轉入“生產成本”科目，因此，“生產成本”科目的核算內容發(fā)生了變化，即原科目的核算內容不包括單獨核算已經入庫的自制半成品內容，而在新會計科目體系下，該科目包括自制半成品的業(yè)務內容，需引起注意。
(二)會計科目名稱調整的變化 會計科目名稱調整主要指為使會計科目名稱更加明了和準確，“指南”對原會計科目名稱中的字、詞進行增減修改而形成的新會計科目。這類科目主要包括“庫存現金”(原科目為現金)、“材料采購”(原科目為物資采購)、“貸款”(原科目為委托貸款)、“應交稅費”(原科目為應交稅金)、“銷售費用”(原科目為營業(yè)費用)等。由于這類會計科目的關鍵字、詞未變，核算內容變化不大，會計人員準確使用相對容易。
(三)棄用(廢止)會計科目的變化 棄用的會計科目指未出現在“指南”內容中的會計科目。這些科目包括“短期投資”、“短期投資跌價準備”、“長期債權投資”、“長期債權投資跌價準備”、“包裝物”、“低值易耗品”，“應付工資”、“應付福利費”、“預提費用”、“其他應交款”、“補貼收入”等。這些會計科目因不能滿足現在和未來的會計核算需要，與國際上所使用的會計科目存在較大的差別而被棄用。在停止使用這些會計科目后，其業(yè)務轉到其他會計科進行核算(本文將在第二部分作專門探討)。
(四)新增會計科目的變化原有企業(yè)會計科目主要是企業(yè)會計一般通用會計科目，基本上沒有包括金融、農林、建筑等企業(yè)的會計科目。從企業(yè)經營業(yè)務變化情況看，這顯然不能滿足企業(yè)發(fā)生各項經營業(yè)務的會計核算需求，也反映出我國企業(yè)會計科目的不完整性。為滿足企業(yè)經營業(yè)務多元化需求，新企業(yè)會計科目按照企業(yè)未來經營活動變化情況的需要，增加了相關的會計科目，并把金融、農林、建筑等企業(yè)會計核算所用會計科目納入新企業(yè)會計科目指南，這不但能滿足企業(yè)新增業(yè)務會計核算的需要，而且使會計科目更具完整性。新增會計科目的數量約占全部會計科目的一半，主要涉及商業(yè)銀行、保險公司和證券公司、農業(yè)、油汽行業(yè)、建筑施工等企業(yè)的專用會計科目以及金融企業(yè)的共用科目。如“交易性金融資產”、“融資租賃資產”、“貴金屬”、“向中央銀行借款”、“同業(yè)存放”、“庫存股”、“研發(fā)支出”、“勞務成本”、“工程結算”、“機械作業(yè)”、“利息收入”等，從中不難看出我國企業(yè)會計科目的變化情況以及與國際會計準則趨同的導向。
(五)會計科目數量和類別的變化在“指南”中，新企業(yè)會計科目總數有156個，較以前所使用的85個會計科目有大幅增加。新企業(yè)會計科目類別除原來5大類會計科目(資產類、負債類、所有者權益類、成本類和損益類)外，增加了“共同類”會計科目，包括“清算資金往來”、“貨幣兌換”(指外匯買賣)、“衍生工具”、“套用工具”、“被套期項目”等，使企業(yè)會計科目類別由原來五大類增加到六大類。由此，新企業(yè)會計科目無論是在總數上還是在類別上都基本涵蓋了所有企業(yè)的各類交易或事項，能滿足各類企業(yè)不同業(yè)務的會計核算，全面體現了新準則的要求。
(六)會計科目核算內容的變化會計科目核算內容的變化主要表現在兩個方面：一是核算內容總體增加。這一點從新增會計科目的數量和類別就可以體會到。如“衍生工具”、“套期工具”、“被套期項目”等，這些新增會計科目和類別基本上反映了會計科目核算內容總體上的增加。當然，總體核算內容的增加主要由企業(yè)經營業(yè)務的增加變化所導致。二是各種會計科目核算內容的調整。如“其他應交款”原核算內容轉入“應交稅費”科目核算，“應付工資”、“應付福利費”科目原核算內容轉人“應付職工薪酬”科目核算等。新會計科目核算內容的變化使會計科目和賬務處理的操作性更強，為相關主體提供的會計信息更全面完整。
(七)會計科目編號的變化新企業(yè)會計科目編號發(fā)生了較大變化，由原來5類增加到6類，反映會計科目類別的編號也增加一類，會計科目四位數編號的首位數代表科目類別發(fā)生了變化。如原首位數3代表所有者權益類科目，現在代表共同類科目；原首位數5代表損益類科目，現代表成本類科目。此外，在具體會計科目編號之間留有較大空間可供企業(yè)使用。這些會計科目編號的變化不僅有利于企業(yè)填制會計憑證、登記會計賬簿、查閱會計賬目、采用會計軟件系統(tǒng)，也可以使企業(yè)根據指南的規(guī)定，結合企業(yè)實際情況自行確定會計科目，體現出會計科目在使用方面較大的靈活性。
(八)新會計科目定位更趨科學合理 與舊科目相比，新企業(yè)會計科目定位更趨科學合理，體系更加完整。如“包裝物”、“低值易耗品”兩個會計科目，在2001年修訂后的企業(yè)會計科目中未作刪除，但在2006年頒布的“指南”中，這兩個會計科目被刪除，其業(yè)務轉到新設的“周轉材料”科目進行核算。這種調整變化比較科學合理，不僅符合包裝物、低值易耗品的屬性，也體現出包裝物、低值易耗品的特點，同時簡化了對包裝物、低值易耗品的會計核算，提高了會計核算效率。顯然，在新會計科目中“周轉材料”科目的設置定位要比舊科目“包裝物”、“低值易耗品”的設置定位要科學合理。另外，從新科目數量、類別、核算內容等方面的變化來看，新的企業(yè)會計科目更趨于全面、體系更趨完整。
二、棄用會計科目的業(yè)務歸屬及賬務處理
(一)資產類棄用會計科目的業(yè)務歸屬與賬務處理(1)“包裝物”?！鞍b物”科目核算企業(yè)為包裝本企業(yè)商品而儲備的各種包裝容器，如桶、箱、瓶、壇、袋等資產，核算內容不包括紙、繩、鐵皮、鐵絲等包裝材料以及不隨商品出售、出租和出借的包裝物。新會計科目體系廢止“包裝物”科目后，其業(yè)務轉入“周轉材料”科目核算，賬務處理與原賬務處理基本相同。(2)“低值易耗品”?！暗椭狄缀钠贰笨颇亢怂阍谄髽I(yè)不能作為固定資產的各種用具物品，如工具、管理用具、玻璃器皿、勞動保護用品、以及在經營過程中周轉使用的容器等資產。新會計科目體系廢止“低值易耗品”科目后，該科目所屬業(yè)務轉入“周轉材料”科目核算，賬務處理與原核算基本相同。(3)“待攤費用”?！按龜傎M用”科目核算企業(yè)所發(fā)生的、預計攤銷期不超過1年或一個會計期間的費用支出，如
預計攤銷期超過1個月但不超1年的固定資產修理費用。新會計科目體系廢止“待攤費用”科目后，該項費用發(fā)生時，按受益對象直接計入相關賬戶借方，不再攤銷。(4)“應收補貼款”?！皯昭a貼款”科目核算企業(yè)按規(guī)定應從政府有關部門收到的補貼款項。新會計科目體系廢止“應收補貼款”科目后，其業(yè)務轉到“其他應收款”科目核算，賬務處理過程與原賬務處理基本相同。(5)“自制半成品”?！白灾瓢氤善贰笨颇亢怂憬涍^一定生產過程并已檢驗合格交付半成品倉庫保管，但尚未制造完工成為產成品、仍需進一步加工的中間產品價值的增減變動情況，不包括從一個生產車間轉給另一個生產車間繼續(xù)加工的自制半成品以及不能單獨計算成本的自制半成品。新會計科目體系廢止“自制半成品”科目后，該科目所屬業(yè)務轉到“生產成本”科目核算，企業(yè)可以在該科目下設置明細科目進行核算，賬務處理與原來基本相同。(6)“分期收款發(fā)出商品”?！胺制谑湛畎l(fā)出商品”科目核算企業(yè)采用分期收款方式銷售發(fā)出商品的實際成本。新會計科目體系廢止“分期收款發(fā)出商品”科目后，其業(yè)務轉到“發(fā)出商品”科目核算，賬務處理與原處理方法相同。(7)“短期投資”?！岸唐谕顿Y”科目核算企業(yè)持有的在未來1年或一個會計年度內能夠隨時變現收回的各項投資。新會計科目廢止“短期投資”科目后，其業(yè)務轉到“交易性金融資產”科目核算，投資發(fā)生時在該科目的借方登記，出售收回投資時在貸方反映。(8)“短期投資跌價準備”?！岸唐谕顿Y跌價準備”科目核算短期投資市場價值低于賬面價值發(fā)生跌價的會計科目。該科目被廢止后，其所屬業(yè)務轉到“公允價值變動損益”科目進行核算。公允價值低于賬面價值發(fā)生跌價在該科目的借方登記，相反，則在貸方反映。(9)“長期債權投資”。“長期債權投資”是核算企業(yè)投資預計收回期超過1年或一個會計年度的債權增減變化情況。該科目廢止后，其所屬業(yè)務按企業(yè)投資的意圖和取得金融資產時的初始分類分別轉入“交易性金融資產”、“可供出售金融資產”和“持有至到期投資”三個會計科目進行核算。對企業(yè)投資長期債權，如果能以公允價值計量且其變動計入當期損益的投資，其業(yè)務在“交易性金融資產”科目核算；如果投資的債券到期日固定、回收期固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期，其業(yè)務在“持有至到期投資”科目核算；企業(yè)所投資的長期債權不能在上述兩個科目核算的，其業(yè)務在“可供出售金融資產”科目核算。具體賬務處理如下：企業(yè)的債權投資業(yè)務初始確定為交易性金融資產，當發(fā)生時，在“交易性金融資產”科目的借方登記，投資收回在貸方反映；投資期間確認公允價值上升，其升值在該科目借方以及“交易性金融資產損益”科目的貸方反映，反之亦反。如果債權投資業(yè)務初始確定為“持有至到期投資”，在投資發(fā)生以及確認利息收入時登記在“持有至到期投資”科目借方，到期收回投資在該科目的貸方反映；余額在借方，表示尚未到期收回的債權投資。在投資時，初始確認為“可供出售金融資產”，其業(yè)務在該科目借方登記，收回時在貸方反映；持有期間的公允價值高于賬面記錄的金額分別在該科目借方和“資本公積”貸方反映，相反，則在該科目貸方和“資本公積”借方反映。(10)“長期債權投資減值準備”?！伴L期債權投資減值準備”科目核算企業(yè)長期債權投資發(fā)生的減值。該科目被廢止后，其業(yè)務分別轉到“可供出售金融資產――公允價值變動”、“資產減值損失”科目核算。當發(fā)生減值時，按投資初始劃分的類別，分別計人“可供出售金融資產――公允價值變動”、“資產減值損失”科目借方，升值時分別在其貸方反映。
第8篇：短期投資的特點范文
【關鍵詞】中小企業(yè);投資;風險規(guī)避
隨著我國經濟的飛速發(fā)展，中小企業(yè)在經濟建設中已顯示出舉足輕重的地位。據2009年的國家統(tǒng)計數字顯示，我國中小企業(yè)數量已近5000萬家，占全國企業(yè)總數的99%以上,創(chuàng)造的最終產品和服務的價值相當于國內生產總值的60%左右,提供了全國80%的就業(yè)崗位，上繳的稅收約為國家稅收總額的50%。因此，沒有量大面廣的中小企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展，就沒有整個國民經濟的平穩(wěn)較快的發(fā)展。
然而，同經濟發(fā)達國家相比，我國中小企業(yè)的發(fā)展仍然處于相對落后的狀態(tài)，總體發(fā)展水平還不高，許多問題已逐漸成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，如不及時加以解決，對中小企業(yè)乃至整個國民經濟的發(fā)展都會遇到巨大的障礙。其中投資及其風險的規(guī)避問題已成為中小企業(yè)發(fā)展的主要問題，本文將就中小企業(yè)投資及其風險規(guī)避問題作初步地探討，試圖為尋找解決這一問題的答案做一鋪墊。
1.中小企業(yè)投資及風險的概念
中小企業(yè)投資是指中小企業(yè)為了獲取投資收益而將其所擁有的資金或其他自有資源進行投放以獲取投資回報的經濟行為。中小企業(yè)在投資的過程中，遵循投資項目產生的收益能最大限度地超過投入的資本成本原則，在保證投資能夠獲得一定投資收益的同時,又能有效規(guī)避投資風險。
中小企業(yè)做出的投資決策的有效性和可行性在很大的程度上與其所選擇的投資方式緊密關聯。中小企業(yè)的投資根據不同的標準有不同的分類，一般而言,根據投資的方向可分為對內投資和對外投資兩種。對內投資可分為長期資產投資和流動資產投資。長期資產投資包括固定資產投資、無形資產投資及其他長期資產投資等；流動資產投資又可分為現金、應收賬款、存貨投資等。對外投資主要是為了實現自身資產的最大化而將其擁有和能使用的資金予以投放到外部的企業(yè)或項目以獲取更多收益的經濟行為。對外投資根據流動性和投資目的的不同可分為短期對外投資和長期對外投資。
中小企業(yè)的投資風險是中小企業(yè)在投資的過程中由于受各種不確定性因素的影響而使中小企業(yè)的投資收益發(fā)生變動或遭受損失的可能性，也是指投資收益的不確定性。這就是說只要投資前預期的投資收益和投資后實際獲得的投資收益不相等,就存在投資風險。投資風險并不是僅指其不利的一面，而是指其正反兩個方面,可能是實際收益大于預期收益,也可能是實際收益小于預期收益。當然，對企業(yè)而言,總是喜歡投資能獲得較穩(wěn)定的收益,都喜歡投資風險低一些。
投資風險可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險兩個方面,系統(tǒng)性風險是指投資過程中由于宏觀大環(huán)境變化而使所有投資者的投資收益的穩(wěn)定性都受影響的風險,如國家經濟政策的改變、大規(guī)模戰(zhàn)爭等。這種風險是資金市場上任何一個投資者都無法避免的,因此也叫市場風險和不可分散的風險；非系統(tǒng)性風險是由于被投資對象的個別原因而導致的投資者的投資收益不穩(wěn)定性,如被投資企業(yè)存在的各種經營風險和財務風險。這種風險由于可以通過選擇不同的投資對象而予以分散掉,因此也叫做企業(yè)個別風險和可分散的風險。
2.中小企業(yè)投資及風險的規(guī)避
2.1中小企業(yè)的投資決策機制
中小企業(yè)投資風險的防范最重要的是要建立科學的決策機制。決策機制主要包括決策人、決策對象、決策程序、決策理論和手段、決策結果五個方面。全面把握分析這五個方面是中小企業(yè)有效規(guī)避投資風險的關鍵因素。
2.1.1決策人
決策人在中小企業(yè)作出投資決策的過程中，具有決定性的作用，如果決策人采取類似家族制管理的作法，在決策上，有如企業(yè)中的“家長”一個人說了算,憑“家長”個人的好惡選擇投資對象(投資企業(yè)和投資項目)，那么，這種“家長”獨斷的結果往往是造成決策風險增大。決策對了，企業(yè)得到發(fā)展；決策錯了，累及企業(yè)的生存，甚至倒閉。
2.1.2決策對象
決策對象的選擇是決策問題的核心。選擇決策對象(投資的企業(yè)或投資的項目)的關鍵是有效的預測和可行性分析，根據有效的投資預測結果，正確選擇對企業(yè)而言最適合的投資方案。投資預測是投資決策中最為重要的前置環(huán)節(jié)，沒有準確的投資預測，投資決策肯定不會科學，要做好投資預測，各方面信息的收集工作就顯得極為重要。
2.1.3決策程序
一個較大的投資項目，必須有一個決策的過程，經過投資項目的提出、可行性分析(即預測和評價,不僅包括財務可行性分析,還包括技術可行性分析、經濟可行性分析等)、項目選擇(即具體的決策)、組織實施、信息反饋調整等步驟。如果企業(yè)沒有科學的決策機制，這個規(guī)范的決策程序可能就不會按部就班地遵守，投資決策也就可能失誤。中小企業(yè)尤其是家族制民營企業(yè)在投資決策過程中一定要建立科學的決策程序，保證決策的科學性。對于小型的投資項目決策，程序雖簡單些，但原理應該是一樣。
2.1.4決策手段
在市場競爭日益激烈的情況下，中小企業(yè)的投資決策所依據的決策理論也不能是過去計劃經濟時代的老一套，而必須依據市場經濟條件下先進的財務決策理論，采用的決策手段和方法也必須創(chuàng)新，必須與決策企業(yè)、決策項目的具體情況相適應。只有這樣,投資決策才可能更正確和科學。
2.1.5決策結果
所有的決策機制對決策對象的作用，最后都體現在決策結果上面。決策結果輸出后，還要進一步審核驗證。組織實施過一段時間后，還要反饋，如果出現新情況，還要對項目投資進行一些調整。
除預測、決策環(huán)節(jié)外，防范投資風險還需要在投資項目進行過程中實施全程的風險控制，如事前的預算、事中的控制、事后的分析等
2.2中小企業(yè)投資風險規(guī)避的方式
風險規(guī)避是指企業(yè)對其面臨的各種風險辨識、衡量、預測和分析之后，準確把握其中的不確定因素，采取適當的管理方法和技術手段，以最低的成本獲得最大的安全保障，或使不確定性降至最低水平。中小企業(yè)投資在進行風險規(guī)避時一方面要控制、減少風險產生的影響和損失，另一方面也要控制那些被認為是產生風險的各類行為與事件。中小企業(yè)投資風險規(guī)避方式主要有以下幾種：
2.2.1風險回避
有效的風險回避可以完全避免某一特定風險可（下轉第359頁）（上接第369頁）能造成的損失。風險回避的適用條件：一是某種特定投資其風險所導致的損失概率和損失幅度都相當高；二是應用其他風險規(guī)避方法的成本將超過其產生效益。
2.2.2風險控制
包括兩方面的內容：一是控制風險因素，減少風險發(fā)生；二是控制風險發(fā)生時的損失程度?？刂骑L險因素主要是指企業(yè)在發(fā)生損失前未消除或減少可能引起損失的各種風險因素而采取的各項具體措施。具體有防止、阻礙風險因素的產生；減少業(yè)己存在的風險因素；改善風險因素的基本性質，加強風險單位的防護力等。
2.2.3風險分散
風險分散是中小企業(yè)將不同類型投資風險單位加以集合，以便對未來損失進行預測并降低風險的一種有效方式。中小企業(yè)通過多元化投資可以分散市場風險，可以分散不同種類的投資風險，最大限度降低投資收益的不確定性。
2.2.4非保險的風險轉嫁
中小企業(yè)通過降低風險單位的損失概率和縮小損失幅度，將損失的法律責任和財產負擔轉嫁給非保險業(yè)的其他經濟實體的有效方法
2.2.5風險保留與承擔
風險保留與承擔中小企業(yè)投資在面臨著某種風險無法避免，或因風險收入超過風險損失，能獲得較大收益時，而采取的風險規(guī)避方式。常用于下列情況：一是處理風險的成本大于承擔風險所付出的代價；二是預計某一風險可能造成的最大損失在企業(yè)可安全承擔范圍之內；三是不可能轉移的風險，或者不可能防止的損失；四是缺乏風險管理的技術知識，以至于自身愿意承擔風險損失等。
2.3中小企業(yè)宜采取的投資方式
目前我國的中小企業(yè)總體特點是企業(yè)規(guī)模不大，資金不寬余，市場競爭力有限。因此，中小企業(yè)進行投資操作時，會面臨投資收益和投資風險的兩難選擇，總體上應該選擇投資風險較低項目，而投資收益的高低卻成了第二位考慮的事情。也就是說,中小企業(yè)的投資決策更應該側重投資風險的高低上，基于這樣的原則，對中小企業(yè)宜選擇的投資方式予以下列分析：
2.3.1在長期投資和短期投資的選擇中 宜選擇短期投資
從理論上講,長期投資的投資收益高于短期投資，但其投資數額往往巨大，投資周期長，見效又慢，不確定因素多，投資風險自然也大。一般中小企業(yè)從事這類投資，必須拿出自己的很大一部分資金，這可能會影響到正常的生產經營，甚至傾其所有，東挪西借，賭徒式的奮力一搏，孤注一擲，而效果往往適得其反，一旦產生大的風險就難免導致破產結局。不少家族制中小型民營企業(yè)在這方面的教訓很多。因此，為盡快回收投資，中小企業(yè)的在作出投資選擇時，應多選擇中、短期投資項目為佳。
2.3.2在對外投資和對內投資的選擇中 宜選擇對內投資
相對而言，對外投資的風險大于對內投資，因為中小企業(yè)對自身的情況相對而言了解得總是多一些，而外部的情況不確定性總是多一些；另外對內投資的目的是為了維持和擴大企業(yè)的再生產，而對外投資的目的要么是獲得高額短期收益，要么是想去影響、控制對方企業(yè)的生產經營，為己所用。這兩種情況的風險都較大，而且第二種情況的對外投資目的，對中小企業(yè)而言，還比較難以實現。
2.3.3在直接投資和間接投資的選擇中 宜選擇直接投資
直接投資和間接投資一般都是對外投資的方式。有條件的中小企業(yè)需對外投資時，宜多采用直接投資的方式。采用直接投資的好處主要有：一是采用直接投資可用現金投資,也可用實物資產和知識產權進行投資,而間接投資只能用現金去購買股票或債券；二是直接投資對被投資企業(yè)有一定程度的控制權，可以影響和控制對方企業(yè)的經營，為我所用，而間接投資對中小企業(yè)而言就難以達到這一目的。因為發(fā)行證券的都是大企業(yè)，一個中小企業(yè)去購買一部分證券肯定達不到控制或影響這個被投資的大企業(yè)的目的。
當然中小企業(yè)為了有效利用自身暫時閑置的資金，也可以搞一點對外的短期間接投資，但要特別需要注意投資的流動性和風險性。
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第9篇：短期投資的特點范文
關鍵詞：營運資金；財務管理；企業(yè)發(fā)展
一、研究意義和目標
（一）有助于企業(yè)現金流的良性循環(huán)
現金流入和流出存在巨大不確定性，也無法做到同步。因此，增加了企業(yè)準確預測現金流量的難度。一定數量營運資金是企業(yè)維持日常運營的必備條件。同時，為了控制企業(yè)財務風險的，維持企業(yè)的短期償債能力，也必須持有適量的營運資金。
（二）有助于提升企業(yè)形象
對于債權人而言，關心的是否能到期還本付息的問題。營運資金的管理的好壞是債權人的評估企業(yè)所考慮的重要因素。要想取得貸款，就必須給債券人展示源源不斷的現金流。因此，合理有效的進行營運資金管理，將有助于提高自身的良好形象。
（三）對于企業(yè)的可持續(xù)經營有著決定意義
流動資產和流動負債在企業(yè)的總資產和總負債中的比例很高，特別是存貨，占據了總資產的大半部分，是營運資金管理的重點。科學有效的管理營運資金是企業(yè)長期的持續(xù)發(fā)展的關鍵所在。
二、營運資金概念的三種理解
（一）凈營運資金
將企業(yè)在一段時間里流動資產減去流動負債后的余額定義為營運資金，即凈營運資金。這是一個差額，被稱為狹義的營運資金。凈營運資金概念是企業(yè)的變現能力和短期財務實力的有效體現。它是衡量和評價企業(yè)短期償債能力和的資產流動性財務指標體系構成之一，其他構成該體系的指標還包括現金比率流動比率和速動比率等。
（二）總營運資金
將營運資金理解為企業(yè)一定時期的全部流動資產，也稱為總營運資金。這一概念將企業(yè)再生產的各個過程和企業(yè)的營運資金有機地聯系起來，主要應用于研究企業(yè)流動資產的流動性和周轉狀況。
（三）流動資產和流動負債的統(tǒng)稱
將營運資金理解為企業(yè)一定時期流動資產和流動負債的統(tǒng)稱。立足于財務角度，把營運資金看作是流動資產與流動負債關系的總和，不是數額的加總，而是關系的反映。第三種對營運資金的理解通過將企業(yè)一段時期的流動負債管理和營運資金管理緊密結合，體現了營運資金管理的目標。
三、營運資金管理的目標及理念
（一）營運資金管理的目標
流動性、安全性、盈利性、降低風險的目的。
（二）營運資金管理的具體內容
預測、決策、計劃、控制、考核與分析構成了營運資金管理的不同環(huán)節(jié)。內容包括貨幣資金管理、短期投資管理、存貨管理、短期借款管理、應收賬款與應付賬款管理等內容。
1、流動資產項目管理
（1）貨幣資金管理
A安全性管理
貨幣資金管理的安全性，體現在貨幣金額的安全完整，防止現金短缺。
B效益性管理
企業(yè)需要保證現金收支在數量和時間上的相互銜接，合理確定現金持有量，盡量減少企業(yè)閑置現金，提高資金的收益率。
（2）短期投資管理
短期投資是企業(yè)的對外權益性投資和債權性投資。短期投資須遵循剩余資金投資原則，不能影響企業(yè)正常經營活動，進行組合投資、以分散風險。
（3）應收賬款管理
應收賬款管理的目的保證應收賬款的流動性，減少應收賬款持有成本、降低資金占用、防止壞賬損失。
（4）存貨管理
存貨管理需要權衡存貨的功能和成本，力求將存貨控制在最合適狀態(tài)。通過經濟訂貨批量法及其擴展模型，將存貨的進貨成本及儲存成本最低時的購入量作為最佳訂貨量。
2、流動負債項目的管理
（1）自然融資
應付票據、應付賬款、預收賬款和應計費用等是自然融資主要來源。易取得，無需辦理任何融資手續(xù)，幾乎沒有成本，對企業(yè)的限制也較小等特點是它的優(yōu)勢所在。不足之處在于期限較短，企業(yè)籌資主動性較小。
（2）短期借款
協(xié)議融資主要包括短期借款、信用證和向社會公眾發(fā)行應付短期債券。信用證主要適用于從事國際貿易業(yè)務的企業(yè)，應付短期債券則只適合于規(guī)模大、信譽好的企業(yè)。
（三）營運資金的管理策略
營運資金管理策略涉及流動資產、流動負債以及兩者之間的平衡。依據策略的不同角度，營運資金管理策略劃分為營運資金持有量策略和籌集策略。
營運資金持有量策略作為管理營運資金的基本政策，其持有量的高低對公司的收益和風險有著直接影響。公司管理層需要根據盈利性與風險性的權衡，從而做出營運資金持有量決策。
資金持有政策主要包括以下三種，如圖下圖所示：
A曲線代表保守型持有政策，B曲線為折中型的營運資金持有政策，C曲線為激進型持有政策，當其它條件不變時，A曲線的營運資金高于其它兩條曲線，持有的流動資產比重最大，因此流動性最強，無力償還的風險最低，但同時收益率也最低。
C曲線的營運資金水平最為激進，該持有量政策要求企業(yè)最大限度地減少現金和有價證券等流動性強的流動資金，同時盡量減少對存貨的占用。該持有量政策的特點為收益高，但到期無法償債的風險也隨之增大。是一種高風險高收益的營運資金管理政策。
B曲線為折中型的營運資金持有政策，其風險水平介于A和C之間。該持有政策對風險和收益的控制適中。
（四）提高營運資金管理質量的有效手段——預算管理
企業(yè)嘗試將營運資金的管理納入預算管理體系中是提高營運資金管理質量的有效手段。
全面預算管理的特性體現主要在它的控制力上，經過一套縝密的預算和規(guī)劃，企業(yè)成本的支出和先進的流入都被納入了預算范疇，并以預算指標為行動的指南，同時預算指標也是業(yè)績考核的標準。不同時期的企業(yè)，預算管理的重點不同，相應營運資金提供的支持也會不同。
對于成長期的企業(yè)，提高市場占有率是企業(yè)的第一要務，必需以較大的人力、物力、財力成本為代價，建立企業(yè)的競爭優(yōu)勢，達到擴大市場份額的目的。這一時期，營運資金的管理是為保證企業(yè)的營銷順暢服務；預算管理以銷售預算為中心，各個環(huán)節(jié)都應該全力支持和配合營銷工作。
對于成熟期的企業(yè)，市場占有的基本格局己形成，企業(yè)的戰(zhàn)略重點是成本管理，企業(yè)的一切經營活動都要圍繞成本運轉。強調以成本控制來規(guī)劃企業(yè)的目標利潤和目標成本，并分解到涉及成本發(fā)生的所有管理部門和崗位，形成約束各預算部門行為和預算成本的控制體系，實現企業(yè)的目標利潤。營運資金的管理是為成本控制服務。
對于企業(yè)經營呈現多元化發(fā)展企業(yè)，在集團化大背景下，企業(yè)要做到整體利益最大化，實行以利潤預算為中心的預算管理模式，同時隨著企業(yè)所有權和經營權的兩權分離以及出資者對經營者約束機制的強化，以利潤預算為中心的預算管理模式必然會被更多的企業(yè)采用。營運資金的管理是為實現利潤預算服務。
四、營運資金管理在財務預警中的地位
財務預警是一種風險控制機制。財務預警中最直接和最敏感的指標就是現金流狀況的控制標準。因為企業(yè)最終的失敗都是體現在現金的失控上。而營運資金狀況影響現金流質量的重要因素。同時企業(yè)的存貨周轉率，應收賬款周轉率以及流動資產周轉率是企業(yè)真實財務狀況和償債能力的反映，企業(yè)需要根據歷史資料和同行業(yè)的狀況，正確合理的制定出企業(yè)相關的資產質量控制標準，作為財務預警界限。
從財務預警的角度，企業(yè)的營運資金的管理水平的高低，將反映在在營運資金指標上，而這些指標同時也是財務預警的重要指標，通過對營運資金的合理有效的管理和監(jiān)控，有利于企業(yè)控制風險，達到財務預警的目的。
營運資金管理是對企業(yè)流動資產和負債的管理。適量的營運資金是企業(yè)維持生存的必要條件，據調查，CFO有60%的時間都用于營運資金管理，因此，它是企業(yè)財務管理的重要組成部分，對企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展有不可替代的作用。
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