中小企業(yè)融資困境及對(duì)策

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［提要］吉林省作為東北老工業(yè)基地的重要省份，經(jīng)濟(jì)始終保持著快速增長(zhǎng)，在全省經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中，中小企業(yè)已然成為主要增長(zhǎng)點(diǎn)之一。隨著金融危機(jī)影響的弱化，中小企業(yè)進(jìn)入復(fù)蘇階段，但是融資難問(wèn)題已經(jīng)成為限制障礙。因此，通過(guò)對(duì)我國(guó)當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析，結(jié)合吉林省實(shí)際情況，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展提出可行性對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；金融改革

一、吉林省中小企業(yè)融資面臨的困境

（一）民間融資過(guò)多。

根據(jù)調(diào)查，在2014年民間融資占了吉林省中小企業(yè)融資總額的35.86%。傳統(tǒng)民間融資主要服務(wù)個(gè)人消費(fèi)和臨時(shí)周轉(zhuǎn)資金，當(dāng)下民間融資更加強(qiáng)調(diào)中小企業(yè)在短期內(nèi)投資項(xiàng)目，貸款額度一般在50萬(wàn)元到200萬(wàn)元之間。民間融資服務(wù)方向的變化既反映了吉林省中小企業(yè)對(duì)資金的需求，又顯示了中小企業(yè)的融資渠道單一狹窄。民間融資規(guī)模已經(jīng)超出了正常的范圍，影響了經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，不符合吉林省中小企業(yè)的增長(zhǎng)周期。吉林省民間融資的主要形式有民間借貸、小額貸款公司、典當(dāng)。中小企業(yè)主短期融資大多基于親屬和土地私人貸款業(yè)務(wù)關(guān)系，通常是親朋好友或之間有密切業(yè)務(wù)聯(lián)系?；I集資金的形式更加多樣化，主要包括特殊行業(yè)的融資、福利基金籌集、共同籌資、臨時(shí)融資。但過(guò)度貸款潛伏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)依然存在。由于吉林省民間融資方式過(guò)于分散，缺乏定期的行業(yè)規(guī)定，中小企業(yè)的信貸問(wèn)題也不能得到驗(yàn)證和評(píng)估。

（二）間接融資比重太小。

中小企業(yè)在銀行信貸、金融支持和有限的資本證券、債券等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款更加困難，并直接導(dǎo)致銀行貸款的間接融資比重較低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年吉林省各種類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)貸款的私人和個(gè)人單位只占其貸款總額的12.82%。其中，70%的中小企業(yè)得不到國(guó)有商業(yè)銀行貸款。拓寬融資渠道，以獲得穩(wěn)定的資金來(lái)源，保證中小企業(yè)的健康發(fā)展是中小企業(yè)面臨的一個(gè)重要問(wèn)題。中小企業(yè)通過(guò)其他非金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)信貸的渠道獲得資金是有限的，這就導(dǎo)致中小企業(yè)的間接融資不能成為主導(dǎo)的融資渠道。

（三）直接融資的困難。

企業(yè)直接獲取資金的方式是債券和股票。我國(guó)資本市場(chǎng)體系尚未健全，證券行業(yè)發(fā)達(dá)程度不夠，金融改革發(fā)育較晚。中小企業(yè)通過(guò)股票或債券基金是難以直接獲得資金的。股票市場(chǎng)上盡管創(chuàng)業(yè)板上市存在中小企業(yè)，但數(shù)量過(guò)少，大多數(shù)中小企業(yè)并不能夠滿足在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上上市的條件。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)剛剛復(fù)蘇的背景下，大部分的資金也從創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上撤離，所以即使在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的企業(yè)也面臨著資金缺乏的情況。吉林省中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模、經(jīng)營(yíng)管理水平、資本積累能力無(wú)法與國(guó)內(nèi)其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份相比，只有少數(shù)上市中小企業(yè)通過(guò)參股、發(fā)行證券來(lái)獲取資金。對(duì)私募股權(quán)市場(chǎng)重視度不夠，缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)。對(duì)于企業(yè)，私募股權(quán)的融資方式能補(bǔ)充企業(yè)資本，還有助于擴(kuò)張企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的能力，改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。同時(shí)，私募股權(quán)還能籌集金融市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)資本有利于改善金融市場(chǎng)環(huán)境，降低金融風(fēng)險(xiǎn)?？墒怯捎诩质〗鹑诃h(huán)境的落后，對(duì)私募股權(quán)投資基金不重視，監(jiān)管不到位進(jìn)而造成了吉林省中小企業(yè)通過(guò)私募股權(quán)融資的障礙。

二、解決吉林省中小企業(yè)融資困境的對(duì)策

（一）引導(dǎo)吉林省中小企業(yè)改善自身的融資環(huán)境。

中小企業(yè)規(guī)范自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式。第一，要想獲取銀行貸款，就必須滿足銀行貸款所需的標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化自身的管理水平進(jìn)行科學(xué)管理，完善自身的財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)制度，提高自身資金的使用效率；第二，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，提高信用水平和管理質(zhì)量，杜絕家族式行為管理，加強(qiáng)中小企業(yè)間的聯(lián)系與合作，建立一個(gè)新的戰(zhàn)略聯(lián)盟，促使銀行信貸支持中小企業(yè)聯(lián)盟，以及提供金融服務(wù)的中小企業(yè)，在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮更積極的作用，使吉林省中小企業(yè)更符合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。通過(guò)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份制改革、租賃、拍賣(mài)等方式方法，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行合并、重組，突出中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，使中小企業(yè)在市場(chǎng)上能站穩(wěn)腳跟，得到更好、更快、更健康的發(fā)展。

（二）鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，加強(qiáng)制度創(chuàng)新。

銀行在中小企業(yè)的基礎(chǔ)上發(fā)展專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)中小企業(yè)的專(zhuān)業(yè)服務(wù)，促進(jìn)其建立分支機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行支持中小企業(yè)金融服務(wù)和信用平臺(tái)的建立，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)流動(dòng)性貸款權(quán)審批，充分發(fā)揮基本戰(zhàn)術(shù)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)銀行可以對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)管理水平來(lái)收集信息，對(duì)還款能力進(jìn)行總結(jié)，進(jìn)而更好地掌握中小企業(yè)的貸款，來(lái)進(jìn)行貸款、擔(dān)保和保險(xiǎn)創(chuàng)新。促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)探索股權(quán)貸款和期權(quán)模型，激勵(lì)銀行放貸。鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，建立良好的金融創(chuàng)新環(huán)境。逐步建立市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，打開(kāi)一個(gè)新類(lèi)型的市場(chǎng)準(zhǔn)入資格限制，允許私人資本推出一種新型的私人貸款機(jī)構(gòu)。通過(guò)對(duì)吉林省民間信用的規(guī)范和管理，促進(jìn)中小企業(yè)非正式融資的正常資金滿足其發(fā)展的需求。在良好的金融環(huán)境下，鼓勵(lì)發(fā)展私募股權(quán)投資。吉林省應(yīng)該先建立良好的融資環(huán)境，再通過(guò)私募股權(quán)投資基金來(lái)扶持吉林省中小企業(yè)。以多元化的融資方式彌補(bǔ)吉林省內(nèi)的中小企業(yè)資金的不足。在當(dāng)前金融改革的浪潮中，吉林省應(yīng)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的扶持，應(yīng)把握住金融改革的機(jī)遇，從根本上緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。類(lèi)似“余額寶”這類(lèi)的產(chǎn)品只是金融改革的試金石，雖然算不上嚴(yán)格意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融，但是對(duì)中小企業(yè)融資的幫助卻十分巨大。把握好金融體制改革也是吉林省解決中小企業(yè)融資困境的重要途徑。

（三）完善中小企業(yè)擔(dān)保體系。

中小企業(yè)獲取資金主要是通過(guò)商業(yè)銀行貸款，完善健全的信用擔(dān)保體系是保證中小企業(yè)獲取資金的重要保證。因此，要解決吉林省中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，我們必須建立政府主導(dǎo)的信用擔(dān)保體系，提高政府對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策性及財(cái)政性支持。建立政府主導(dǎo)的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這種擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)該是非營(yíng)利組織。同時(shí)，政府也應(yīng)該監(jiān)管擔(dān)保機(jī)構(gòu)，即防止貸款風(fēng)險(xiǎn)蔓延，進(jìn)一步加強(qiáng)每個(gè)主體的安全。經(jīng)吉林省人民政府批準(zhǔn)，建立了吉林省信用擔(dān)保投資有限公司。吉林省信用擔(dān)保投資有限公司是一個(gè)專(zhuān)門(mén)為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題、支持吉林省中小企業(yè)發(fā)展，建立的省級(jí)綜合擔(dān)保機(jī)構(gòu)。自吉林省信用擔(dān)保投資有限公司成立以來(lái)成績(jī)顯著，為解決吉林省中小企業(yè)融資困難問(wèn)題做出了巨大的貢獻(xiàn)。

（四）政府應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。

吉林省應(yīng)加大發(fā)展中小企業(yè)的扶持政策，加快中小企業(yè)金融支持制度建設(shè)，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)，增加對(duì)中小企業(yè)的金融支持，通過(guò)多種渠道確保必要的資金滿足中小企業(yè)成長(zhǎng)和發(fā)展的需要。在確保必要的資金需求的同時(shí)，還應(yīng)該建立和完善中小企業(yè)服務(wù)體系。在吉林省中小企業(yè)的發(fā)展中往往受到環(huán)境的限制。因此，加強(qiáng)軟環(huán)境建設(shè)，建立和完善各層次的中小企業(yè)服務(wù)體系，是維護(hù)中小企業(yè)權(quán)益的題中之意。政府還應(yīng)該建立實(shí)時(shí)的監(jiān)控機(jī)制，以保證政府了解和掌握中小企業(yè)的現(xiàn)狀，通過(guò)這些現(xiàn)狀更好地掌握中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，以便隨時(shí)制定新的政策來(lái)滿足中小企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r。

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作者：林婉婷 路森 單位：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)