中小企業(yè)融資對(duì)策研究

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摘要：隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)在不斷尋求發(fā)展的過(guò)程中也遇到了前所未有的融資挑戰(zhàn)。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下融資渠道相較于傳統(tǒng)融資渠道更廣、更便利，為促進(jìn)中小企業(yè)融資提供了先天條件?；诖耍疚氖紫葘?duì)我國(guó)中小企業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)金融的融資現(xiàn)狀進(jìn)行闡述，對(duì)中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)背景下融資遇到的新風(fēng)險(xiǎn)以及問(wèn)題產(chǎn)生的原因進(jìn)行了深刻的分析，最終提出基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下促進(jìn)中小企業(yè)融資的對(duì)策建議，旨在促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)取得長(zhǎng)遠(yuǎn)、健康的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資；對(duì)策

在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程中，中小企業(yè)作為發(fā)展的主力軍，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下始終占有一席之地。尤其是作為新興科學(xué)技術(shù)發(fā)展力量的主力后備軍，中小企業(yè)在信息技術(shù)下如何取得穩(wěn)定的發(fā)展是當(dāng)前我們應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。隨著近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的盛行，也為中小企業(yè)提供了一個(gè)全新的融資平臺(tái)，但與此同時(shí)融資風(fēng)險(xiǎn)也大大增加，加上大多數(shù)中小企業(yè)正處在快速成長(zhǎng)期，企業(yè)內(nèi)部缺乏完善的融資機(jī)制，讓企業(yè)在參與互聯(lián)網(wǎng)金融融資的過(guò)程中難上加難。這種情況下，如何促進(jìn)中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融下更好的參與市場(chǎng)融資就顯得十分必要了。

一、中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的融資現(xiàn)狀

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，截止2017年年底，我國(guó)中小規(guī)模企業(yè)共計(jì)超過(guò)4000萬(wàn)家，數(shù)量占據(jù)我國(guó)企業(yè)總數(shù)的95%以上。面對(duì)逐年遞增的中小企業(yè)數(shù)量，我國(guó)中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下融資難的問(wèn)題受到了越來(lái)越多的關(guān)注。當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)融資難這個(gè)問(wèn)題突出表現(xiàn)在融資入到窄、兩極分化的融資渠道、商業(yè)銀行貸款審批難、股權(quán)融資難以發(fā)揮作用等。根據(jù)相關(guān)調(diào)查資料，到2017年底，缺乏企業(yè)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金的企業(yè)占據(jù)我國(guó)中小企業(yè)的90%，缺乏中長(zhǎng)期貸款資金的中小企業(yè)多達(dá)70%。由于中小企業(yè)的融資主要渠道就是向商業(yè)銀行貸款，這就導(dǎo)致了我國(guó)中小企業(yè)在融資的過(guò)程中難度加大，很多中小企業(yè)甚至轉(zhuǎn)向向民間集資，不僅增加企業(yè)的融資成本，而且增加了企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。如此一來(lái)使得中小企業(yè)的發(fā)展受到限制，企業(yè)主創(chuàng)業(yè)熱情下降，對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成不良影響。21世紀(jì)是一個(gè)信息爆炸的時(shí)代，隨著信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，一種新興的企業(yè)融資平臺(tái)就此誕生——互聯(lián)網(wǎng)金融。自互聯(lián)網(wǎng)金融興起以來(lái)，已逐步滲透到各行各業(yè)中得以大力推廣，互聯(lián)網(wǎng)金融所能夠提供的服務(wù)越來(lái)越廣泛，包括賬務(wù)匯款、小額貸款、資產(chǎn)管理、現(xiàn)金管理、保險(xiǎn)和基金業(yè)務(wù)等，為中小企業(yè)參與市場(chǎng)融資提供了全新的思路。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資中的作用分析

一是作為新興金融模式的代表，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)大大增加了金融產(chǎn)品的更新?lián)Q代的速度，提升了市場(chǎng)融資的配置效率，降低了企業(yè)參與融資的成本，通過(guò)新興手段與傳統(tǒng)金融融資的有效融合，為中小企業(yè)融資最大程度的提供了方便[1]。二是互聯(lián)網(wǎng)金融在為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)時(shí)，有效強(qiáng)化了對(duì)企業(yè)信用的審核，在無(wú)形中促進(jìn)了企業(yè)加強(qiáng)信用體系建設(shè)的意識(shí)，讓市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)信用能夠有效提升。三是中小企業(yè)在利用互聯(lián)網(wǎng)金融參與市場(chǎng)融資時(shí)，由于利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)最大程度的加強(qiáng)了對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制，因此這就迫使企業(yè)建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，對(duì)提升中小企業(yè)抵御市場(chǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)具有積極的作用。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

（一）缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的能力

互聯(lián)網(wǎng)金融融資首先會(huì)借助信息技術(shù)手段對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和分析，并在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，但是這種方式仍然不能完全避免企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融比起來(lái)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控這一塊相對(duì)顯得比較薄弱，缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。這一是由于互聯(lián)網(wǎng)借貸行為模式相對(duì)簡(jiǎn)單，在填寫(xiě)了一些簡(jiǎn)單的資料后便能夠獲得貸款，增加了審慎經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)；另外就是由于當(dāng)前，我國(guó)中央銀行將互聯(lián)網(wǎng)金融納入征信系統(tǒng)體制不完善，很多線上互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在信息共享方面漏洞較大，影響了互聯(lián)網(wǎng)金融大環(huán)境的創(chuàng)設(shè)。

（二）信息技術(shù)發(fā)展還不夠

顯而易見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融離不開(kāi)信息技術(shù)單獨(dú)發(fā)展，當(dāng)前我國(guó)在信息技術(shù)領(lǐng)域已經(jīng)取得了一定的成績(jī)，但與國(guó)際上的發(fā)達(dá)國(guó)家比起來(lái)，仍然還有很大的進(jìn)步空間。不論是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)還是信息技術(shù)創(chuàng)新能力都相對(duì)較弱，尤其是以操作系統(tǒng)和芯片技術(shù)等為代表的核心關(guān)鍵技術(shù)發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這在很大程度上為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)黑客入侵事故頻發(fā)，再一次為依托云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段開(kāi)展融資的互聯(lián)網(wǎng)金融敲響了警鐘。由于信息技術(shù)水平不夠，導(dǎo)致儲(chǔ)存在數(shù)據(jù)庫(kù)中的企業(yè)信息很容易被黑客盜取，增加企業(yè)參與互聯(lián)網(wǎng)金融融資的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）缺乏健全的法律法規(guī)體系

當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展在發(fā)展，但與之匹配的法律法規(guī)的建立速度則比較緩慢，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)在參與互聯(lián)網(wǎng)金融融資的過(guò)程中，不能很好的受到法律的保護(hù)，很多法律條文都還停留在傳統(tǒng)的融資保護(hù)階段[2]。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了牌照管理制度的準(zhǔn)入門檻，一來(lái)使得中小企業(yè)在參與互聯(lián)網(wǎng)融資的過(guò)程中有更多的選擇，但另一方面也導(dǎo)致其面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)的增加。因此，加快完善相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融融資監(jiān)管就顯得十分必要了。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資存在問(wèn)題的原因分析

（一）受企業(yè)本身局限性的影響

由于中小企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中本身就具有各種各樣的發(fā)展局限，比如人才建設(shè)不夠、儲(chǔ)備不足、企業(yè)信息化經(jīng)營(yíng)水平不夠、缺乏整體戰(zhàn)略思維等。此外，中小企業(yè)規(guī)模小，主要是以短期性經(jīng)濟(jì)效益為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，與大型企業(yè)相比其經(jīng)營(yíng)管理水平不高、科技含量低、缺乏規(guī)范的經(jīng)營(yíng)行為和有利于企業(yè)參與市場(chǎng)融資的信用體系等都是造成中小企業(yè)參與互聯(lián)網(wǎng)金融融資成本偏高、風(fēng)險(xiǎn)大的根本因素。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)在參與互聯(lián)網(wǎng)金融融資中受自身局限性的影響比較大。

（二）中小企業(yè)參與互聯(lián)網(wǎng)金融融資過(guò)程中受到的重視不夠

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，中小企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制比較高，這很大原因是由于政府對(duì)中小企業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，甚至對(duì)中小企業(yè)有信用歧視的現(xiàn)象。首先，由于政府對(duì)金融市場(chǎng)的要求和監(jiān)管比較嚴(yán)格，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的前提條件要求較高，所以很多中小企業(yè)在進(jìn)入資本市場(chǎng)時(shí)收到阻礙；其次，政府缺乏完善的信用體系，無(wú)法形成合理的配套制度配置；再次，政府過(guò)于將融資支持重點(diǎn)放在大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)上，對(duì)中小企業(yè)的資金支持不夠。由于上述種種原因，加劇了中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融融資的難度。

五、促進(jìn)中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融下融資的對(duì)策建議

（一）完善中小企業(yè)信用體系建設(shè)

受傳統(tǒng)金融融資模式下中小企業(yè)融資難的影響，我國(guó)中小企業(yè)在很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)都無(wú)法突破發(fā)展的瓶頸。我國(guó)中小企業(yè)平均生命周期僅為不足3年，與發(fā)達(dá)國(guó)家平均40年的生存周期相比差距明顯，而造成這個(gè)原因的一個(gè)主要因素就是中小企業(yè)信用體系建設(shè)相對(duì)不完善[3]。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，及時(shí)完善企業(yè)信用體系的建設(shè)，抓住新形勢(shì)下互聯(lián)網(wǎng)金融為企業(yè)生存發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇，提升企業(yè)市場(chǎng)信用等級(jí)，以培養(yǎng)企業(yè)本身不斷適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力。

（二）加入互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)

中小企業(yè)要善于結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況和自身發(fā)展的特點(diǎn)，加入對(duì)企業(yè)發(fā)展有利的金融融資平臺(tái)，降低企業(yè)參與融資的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融同步發(fā)展。尤其是促進(jìn)企業(yè)擺脫傳統(tǒng)融資平臺(tái)——商業(yè)銀行的影響和束縛，降低企業(yè)的融資成本。

（三）建立綜合服務(wù)體系

借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，不斷滿足廣大中小企業(yè)的融資需求，以切實(shí)完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展體系，著重為中小企業(yè)建立一個(gè)綜合服務(wù)體系。在互聯(lián)網(wǎng)金融體系中不斷推出新興金融產(chǎn)品，這類金融產(chǎn)品要立足于降低企業(yè)融資成本、提升中小企業(yè)融資競(jìng)爭(zhēng)力為出發(fā)點(diǎn)，以費(fèi)率低、簡(jiǎn)便快捷的產(chǎn)品為中小企業(yè)融資服好務(wù)，增加中小企業(yè)在參與互聯(lián)網(wǎng)金融融資的優(yōu)勢(shì)。

六、結(jié)語(yǔ)

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的高度融合一方面有利于加快我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，但另一方面也成為制約中小企業(yè)融資的瓶頸所在，若基于互聯(lián)網(wǎng)金融下的中小企業(yè)融資難問(wèn)題不能得以妥善解決，將對(duì)未來(lái)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)巨大的打擊。因此，利用好互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)中小企業(yè)融資問(wèn)題得以解決對(duì)促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)在未來(lái)取得進(jìn)一步發(fā)展意義重大。

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作者：周雨菲 單位：悉尼大學(xué)