中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及創(chuàng)新路徑淺析

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摘要：疫情、水災(zāi)雙重疊加下，河南省部分中小企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂、資金周轉(zhuǎn)困難、斷貸、關(guān)門破產(chǎn)等困境。由于中小企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)和政府社會等多方面的原因，中小企業(yè)的融資問題始終得不到根本解決。實(shí)踐探索和疫情沖擊的現(xiàn)實(shí)證明：中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府、社會等多方協(xié)同發(fā)力，才能幫助中小企業(yè)解決融資難的困境。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；路徑創(chuàng)新

2020年以來，河南省中小企業(yè)既面臨著世界范圍新冠肺炎疫情帶來的沖擊，又遭遇了百年不遇的特大洪澇災(zāi)害。雙重沖擊使得很多中小企業(yè)停工停產(chǎn)，甚至關(guān)門破產(chǎn)。但由于人工、房租、利息等固定成本的存在，企業(yè)正面臨著現(xiàn)金流斷裂、資金周轉(zhuǎn)困難的嚴(yán)峻考驗(yàn)。中小企業(yè)作為市場的主體，在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中擔(dān)當(dāng)著主力軍的作用。以河南省為例，據(jù)資料顯示，截至2021年11月底，河南省共有中小企業(yè)56.8萬家，占全省企業(yè)的總數(shù)的95%以上，從業(yè)人數(shù)1382.7萬人；中小企業(yè)在河南國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位也異常重要：它貢獻(xiàn)了全省50%以上的GDP，60%以上的出口，70%以上的科技創(chuàng)新，80%以上的新增就業(yè)，已成為河南構(gòu)建現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的重要基礎(chǔ)、促進(jìn)就業(yè)的重要途徑、推進(jìn)科技創(chuàng)新最有活力的市場主體。可見，幫助中小企業(yè)解決融資問題，走出困境，關(guān)乎促就業(yè)、穩(wěn)民生的大局。

1.疫情下河南省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

在河南國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)中，中小企業(yè)占著重要地位，發(fā)揮著舉足輕重的作用。然而，自2020年新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，資金問題嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展，2021年延續(xù)的疫情和百年不遇的洪水災(zāi)害更是加劇了中小企業(yè)的困境。為了研究河南省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，基于隨機(jī)抽樣選取樣本的問卷調(diào)查方法，收集數(shù)據(jù)，進(jìn)行多維度分析。

1.1中小企業(yè)面臨的主要問題

調(diào)查問卷結(jié)果顯示，95.6%的企業(yè)面臨著資金短缺問題，92.4%的企業(yè)有較大的還貸壓力，85%的企業(yè)覺得租金稅費(fèi)等經(jīng)營成本太高，80.3%的企業(yè)面臨著訂單減少。可見，解決中小企業(yè)融資問題，緩解企業(yè)的還貸壓力及經(jīng)營壓力乃是當(dāng)務(wù)之急。

1.2中小企業(yè)的融資渠道分析

調(diào)查結(jié)果顯示，中小企業(yè)會同時采取多種融資方式進(jìn)行融資。其中，自有資金和銀行貸款是中小企業(yè)首選的融資方式，分別為70.34%和65.38%；有45.63%和25.63%的企業(yè)通過政策性融資或者是商業(yè)信用進(jìn)行融資?？梢?，金融機(jī)構(gòu)為幫助企業(yè)渡過疫情難關(guān)提供的有力金融支持起到了一定的作用，在一定程度上緩解了中小企業(yè)的壓力。

1.3中小企業(yè)希望的融資渠道

疫情下，針對中小企業(yè)面臨的融資難、經(jīng)營成本高等問題，國家和地方都出臺了很多政策支持和政策優(yōu)惠。最受中小企業(yè)青睞的還是申請貸款、補(bǔ)貼、紓困資金等，占到了52.36%；有82.32%的企業(yè)呼吁政府繼續(xù)減免企業(yè)稅費(fèi)；有六成以上的企業(yè)對市場抱樂觀的態(tài)度，采取開發(fā)新產(chǎn)品，創(chuàng)新服務(wù)、擴(kuò)大銷售渠道等多種途徑，加快經(jīng)營恢復(fù)的步伐。

1.4疫情對不同行業(yè)中小企業(yè)的影響

由于受疫情防控、消費(fèi)者保持社交距離等因素的影響，旅游、餐飲、文體娛樂、教育培訓(xùn)、住宿等行業(yè)營業(yè)收入大幅度下降，受影響最為嚴(yán)重。調(diào)查顯示，有相當(dāng)一部分企業(yè)“對下一步發(fā)展”持悲觀態(tài)度，還有三分之一的企業(yè)對未來表示比較迷茫。這些行業(yè)因受勞動密集度大、經(jīng)營成本高、數(shù)字化運(yùn)營程度低、復(fù)工復(fù)產(chǎn)每次都最晚等因素的影響，面臨的困境更大，需要的關(guān)注和資金支持也最為迫切。

2.疫情下制約中小企業(yè)融資的因素分析

近兩年來，受新冠肺炎疫情的爆發(fā)和反復(fù)，再加上河南2021年特大水災(zāi)的影響，河南中小企業(yè)面臨的資金困境就更加嚴(yán)峻。據(jù)復(fù)旦平安宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：受疫情影響，中小企業(yè)2020年第一季度營業(yè)收入不到2019年同期的50%，甚至有80%以上的中小企業(yè)正面臨現(xiàn)金流問題。為了應(yīng)對疫情影響，支持中小微企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，河南省政府出臺了若干政策措施，這些措施對于紓緩中小企業(yè)的困境，起到了積極作用。然而，由于時間緊、經(jīng)驗(yàn)少等，政策落地的許多細(xì)節(jié)還有待研究，與之配套的相關(guān)法律政策也不完善，因此，實(shí)際效果并未達(dá)到預(yù)期。

2.1中小企業(yè)自身的原因

⑴產(chǎn)權(quán)劣勢。我省絕大部分中小企業(yè)都是民營企業(yè)，存在著規(guī)模小、誠信意識差、違約率高、整體信用度低等特征。他們和規(guī)模大、信譽(yù)度高、實(shí)力強(qiáng)的國有企業(yè)相比，融資門檻高得多，從銀行取得貸款的成本也會高出很多。而且長期以來，國家扶持政策一直向大企業(yè)傾斜，對中小企業(yè)的扶持力度不夠，這是由我國的社會性質(zhì)決定的，同時也是中小企業(yè)融資難的歷史原因。⑵融資能力弱。據(jù)調(diào)查問卷結(jié)果顯示，資金出現(xiàn)困難時，70%以上的企業(yè)會選擇向商業(yè)銀行和信用社貸款來解決資金問題。抵押貸款是銀行貸款的主要形式，而大多數(shù)的中小企業(yè)一方面存在著固定資產(chǎn)少、抵押物不足等問題，另一方面他們擁有的一些無形資產(chǎn)又難以定價和估值，這就使得企業(yè)通過抵押方式從銀行取得貸款難度增加。況且，我國目前中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系不完善，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)很少，可供選擇的擔(dān)保資金無論是種類還是數(shù)量都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)需求。這就導(dǎo)致中小企業(yè)的融資能力嚴(yán)重不足。⑶產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。資料顯示，截至2021年11月底，河南有56.8萬家中小企業(yè)，僅相當(dāng)于全國平均水平的31.52%，而且主要集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，處于產(chǎn)業(yè)鏈的中低端，面臨著艱巨的轉(zhuǎn)型發(fā)展挑戰(zhàn)。不同行業(yè)的企業(yè)融資需求存在著不同的特點(diǎn)，創(chuàng)新型、科技型的中小企業(yè)研發(fā)費(fèi)用高、投入大、融資比較頻繁。中小企業(yè)中的服務(wù)業(yè)由于受消費(fèi)群體、季節(jié)特點(diǎn)、流行趨勢等多因素影響，資金的需求量和時間都具有不確定性，融資的隨機(jī)性也就比較大。而占比最高的制造業(yè)的中小企業(yè)，則具有資金循環(huán)周期長、周轉(zhuǎn)慢、融資周期平均期限比較長的特點(diǎn)。這些差異化、個性化的融資需求對于傳統(tǒng)金融來講，存在著專屬金融產(chǎn)品缺乏、收益和成本不匹配等問題。所以，要從根本上解決中小企業(yè)融資困難，就要加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的步伐，大力發(fā)展科技含量高、技術(shù)先進(jìn)、市場競爭力較強(qiáng)的名優(yōu)產(chǎn)品，盡快形成一批特色突出、優(yōu)勢明顯的中小企業(yè)群。⑷財(cái)務(wù)管理制度薄弱。很多中小企業(yè)存在著財(cái)務(wù)管理制度薄弱、財(cái)務(wù)信息透明度低、財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)失真、生產(chǎn)經(jīng)營不規(guī)范等問題，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)很難通過一般途徑了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，這使得他們在貸款過程中無法向貸款機(jī)構(gòu)證明其還款能力。因此，民營企業(yè)常常得不到銀行貸款的支持。

2.2金融機(jī)構(gòu)方面的原因

銀行金融機(jī)構(gòu)是營利性行業(yè)，為了實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)，他們特別重視風(fēng)險(xiǎn)的控制。一般情況下，國有企業(yè)和大型企業(yè)更容易從金融機(jī)構(gòu)取得貸款，而中小企業(yè)因被銀行作為高風(fēng)險(xiǎn)群體，從銀行獲取貸款的條件更加嚴(yán)格，門檻更高。首先，銀行貸款審核流程長，條件苛刻。2020年爆發(fā)的新冠肺炎疫情和2021年的特大水災(zāi)使得許多中小企業(yè)生存更加艱難，發(fā)展挑戰(zhàn)更大。一些虧損嚴(yán)重的企業(yè)相繼破產(chǎn)或倒閉，這直接導(dǎo)致銀行方面的不良貸款迅速增長，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也大大增加。為了提高資產(chǎn)質(zhì)量，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行對貸款企業(yè)的資質(zhì)及條件要求越來越高，對貸款的審批也更加小心謹(jǐn)慎。其次，銀行在選擇放貸對象時，大型企業(yè)和國有企業(yè)更受青睞。這是因?yàn)榇笾行推髽I(yè)內(nèi)部管理規(guī)范，財(cái)務(wù)信息透明，固定資產(chǎn)數(shù)量多，經(jīng)營和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都比較低。而中小企業(yè)普遍規(guī)模較小，內(nèi)部管理不夠規(guī)范，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏真實(shí)性和可靠性，抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較差。最后，銀行金融機(jī)構(gòu)的信貸模式比較單一，為中小企業(yè)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)也不夠多樣性化，更沒有匹配中小企業(yè)發(fā)展步伐的信貸評判標(biāo)尺，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)目前還不能為中小企業(yè)提供滿意的金融服務(wù)。

2.3社會方面的原因

疫情發(fā)生以來，河南省相關(guān)部門相繼出臺了支持中小企業(yè)20條，中小企業(yè)紓困幫扶“1+N”等政策措施和“信易貸”新型融資模式，幫助中小企業(yè)解決資金問題，走出困境，取得了一定的實(shí)效。但是，從實(shí)際來看，還存在著政策落實(shí)不到位，享受政策優(yōu)惠的覆蓋面不夠廣，中小企業(yè)的真實(shí)需求沒有得到精準(zhǔn)體現(xiàn)等問題，再加上缺乏與中小企業(yè)融資配套的法律法規(guī)體系和金融環(huán)境體系等客觀因素的存在，中小企業(yè)融資問題尚未得到根本解決。

3.疫情下幫助中小企業(yè)解決融資難的策略

3.1要盤活中小企業(yè)現(xiàn)有的變現(xiàn)能力

大部分中小微企業(yè)平時都有囤貨、跟風(fēng)行為，造成庫存量大，資金占用比例高。疫情的突發(fā)和延續(xù)，造成企業(yè)閉店或營業(yè)時間受限情況普遍發(fā)生，再加上出行政策的影響，顧客也大幅度減少。雙方面的原因?qū)е缕髽I(yè)庫存不能及時變現(xiàn)，現(xiàn)金流入減少。為加快庫存變現(xiàn)速度，中小企業(yè)一方面要合理制定經(jīng)營計(jì)劃，提高資金利用率，另一方面要充分利用快手、抖音等網(wǎng)絡(luò)平臺，多渠道出庫存，降低資金的占用率。同時，企業(yè)內(nèi)部各部門要相互配合，綜合研判，理性決策，不盲目投資，不盲目跟風(fēng)，抓住2022年可能出現(xiàn)的一切發(fā)展機(jī)會，穩(wěn)健經(jīng)營，增強(qiáng)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.2提高中小企業(yè)自身的綜合實(shí)力

靠天靠地不如靠自己，自我強(qiáng)大才是硬道理。中小企業(yè)由于先天羸弱瘦小，抵抗力差，當(dāng)面對新冠肺炎疫情和水災(zāi)等突發(fā)不可抗力因素時，首當(dāng)其沖，受損失最嚴(yán)重，甚至關(guān)門破產(chǎn)。可見，企業(yè)只有自己做大做強(qiáng)，才會增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，才會受到投資者的青睞，才會有條件享受相關(guān)的政策支持和優(yōu)惠。第一，中小企業(yè)要轉(zhuǎn)變觀念，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，開發(fā)新產(chǎn)品，探索新的營銷模式，在疫情常態(tài)化下走出一條新路子。從我省的融資環(huán)境及最新融資政策來看，都向科技型和有發(fā)展前景的中小企業(yè)傾斜。為解決這些企業(yè)因疫情導(dǎo)致的暫時困難，開辟了專項(xiàng)綠色通道，簡化各項(xiàng)審批流程，加快信貸投放?？梢姡行∑髽I(yè)在探索網(wǎng)上營銷、直播帶貨等新的銷售模式進(jìn)行自救的同時，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加科技含量，爭取國家的政策幫扶也是很重要的。第二，中小企業(yè)要規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，定期對外提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等會計(jì)信息，提高財(cái)務(wù)信息的透明度，讓國家、銀行等金融機(jī)構(gòu)更好了解企業(yè)的償貸能力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，以便獲得更多的政策優(yōu)惠和銀行貸款額度。[1]第三，中小企業(yè)要提高自身素質(zhì)。長期以來，中小企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小，實(shí)力弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)常會出現(xiàn)貸款逾期甚至長期拖欠不還等現(xiàn)象，使得金融機(jī)構(gòu)對他們望而卻步。所以，中小企業(yè)即使在疫情下，也要講誠信，誠實(shí)經(jīng)營，提高從管理者到員工的綜合素質(zhì)，建立誠信健康的企業(yè)文化，提高自身綜合素質(zhì)和企業(yè)形象，為改善融資環(huán)境創(chuàng)造條件。

3.3進(jìn)一步強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)功能

2020年以來，《關(guān)于應(yīng)對新型冠狀病毒肺炎疫情幫助中小企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)共渡難關(guān)有關(guān)工作的通知》《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融服務(wù)民營企業(yè)有關(guān)工作的通知》《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》等文件相繼出臺，要求金融機(jī)構(gòu)要深化改革，建立現(xiàn)代化金融體系，為中小企業(yè)提供更便捷、契合度更高的服務(wù)。第一，金融機(jī)構(gòu)要做好疫情防控常態(tài)化的心理準(zhǔn)備，積極應(yīng)對和防范風(fēng)險(xiǎn)。2020年暴發(fā)的疫情已經(jīng)持續(xù)2年多了，而且還在反復(fù)。應(yīng)對這種情況，金融機(jī)構(gòu)首先要對中小企業(yè)的復(fù)工情況、受損情況、資金困難狀況等進(jìn)行詳細(xì)的排查了解，然后針對不同企業(yè)制定精準(zhǔn)的、適合的政策措施。對于受損嚴(yán)重，可能關(guān)門倒閉的企業(yè)，銀行要加強(qiáng)跟蹤監(jiān)控，及時制定防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，從而降低發(fā)生壞賬給金融機(jī)構(gòu)帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。對于盤活能力強(qiáng)的企業(yè)，銀行應(yīng)該采取積極的、靈活的信貸政策，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。[2]第二，金融機(jī)構(gòu)要創(chuàng)新信貸模式，簡化貸款流程和審批手續(xù)，充分結(jié)合中小企業(yè)需求的多樣性，精準(zhǔn)投放信貸產(chǎn)品，做細(xì)服務(wù)方法，提高服務(wù)質(zhì)量，全力解決中小企業(yè)融資難問題。對于有發(fā)展前景或者為疫情做出貢獻(xiàn)，但因疫情影響，經(jīng)營遇到困難或者有逾期貸款無力償還的此類企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)不要急于抽貸、斷貸、壓貸，而是要幫助他們渡過難關(guān)。第三，金融機(jī)構(gòu)要充分利用省中小企業(yè)公共服務(wù)平臺和政府?dāng)?shù)據(jù)共享平臺，全面了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、產(chǎn)品特色、技術(shù)能力、發(fā)展定位、企業(yè)信譽(yù)等信息，實(shí)現(xiàn)信息對等，從而更準(zhǔn)確、更有針對性地為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。這樣既解決了企業(yè)的資金壓力，又降低了銀行的不良貸款率，促進(jìn)了金融市場的良性循環(huán)。

3.4多力并舉，幫助中小企業(yè)走出困境

第一，要不斷完善相關(guān)的法律法規(guī)，進(jìn)一步優(yōu)化營商環(huán)境，切實(shí)維護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益。多部門應(yīng)聯(lián)合辦公，對惡意拖欠中小企業(yè)款項(xiàng)，人為提高中小企業(yè)貸款門檻等現(xiàn)象進(jìn)行嚴(yán)查，為中小企業(yè)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。第二，要探索多元化的融資渠道，解決中小企業(yè)融資問題。眾所周知，銀行貸款是企業(yè)融資的主要方式。然而，由于貸款條件、貸款期限等多因素制約，很多中小企業(yè)是貸不到款的。如果能規(guī)范合理利用豐厚的社會閑置資本和民間資金，并做好監(jiān)督監(jiān)管工作，必將為中小企業(yè)的發(fā)展帶來新的契機(jī)。第三，要科學(xué)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和激勵政策以及省金融服務(wù)共享平臺開展銀企對接取得的成果。繼續(xù)利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、省“信易貸”融資平臺等多種途徑，推進(jìn)銀企數(shù)據(jù)互聯(lián)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)和信用及時、全面、連續(xù)、真實(shí)傳遞，精準(zhǔn)開發(fā)適合疫情下中小企業(yè)的專屬金融產(chǎn)品，從而解決其融資難題。綜上所述，中小企業(yè)由于產(chǎn)權(quán)劣勢、融資能力弱、財(cái)務(wù)管理制度不健全、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的自身原因和金融機(jī)構(gòu)放貸政策傾向大企業(yè)、金融產(chǎn)品不夠多樣化等外部原因，再加上相關(guān)法律制度不健全，融資渠道較單一等社會原因，使得中小企業(yè)融資難成為一個歷史性難題。中小企業(yè)要走出融資困境，不僅首先要轉(zhuǎn)變觀念，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，開發(fā)新產(chǎn)品，探索新的營銷模式，還必須規(guī)范財(cái)務(wù)制度管理，提高自身綜合素質(zhì)，提高信譽(yù)度。金融機(jī)構(gòu)要充分利用省中小企業(yè)公共服務(wù)平臺和政府?dāng)?shù)據(jù)共享平臺，詳細(xì)了解企業(yè)信息，創(chuàng)新信貸模式，精準(zhǔn)服務(wù)中小企業(yè)。政府方面，要不斷完善相關(guān)的法律法規(guī)，進(jìn)一步優(yōu)化營商環(huán)境，探索合理利用社會閑置資本和民間資金等多元化的融資渠道，解決中小企業(yè)融資問題。多年的探索和疫情下的實(shí)踐證明：只有中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府、社會等多方協(xié)同，共同努力，才能幫助中小企業(yè)解決融資難問題。

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[1]戴佳俊.疫情下中小企業(yè)融資探究[J].時代金融,2020(27)66-67.

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作者:苗皓月 單位:中國財(cái)政科學(xué)研究院