中小型高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)管理問題及對策

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摘要：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡稱“全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”，俗稱“新三板”，是繼上交所、深交所之后第三家全國性證券交易場所，是我國重要的資本市場。新三板資本市場為中小型高新技術(shù)企業(yè)搭建了良好的融資平臺，幫助中小型高新技術(shù)企業(yè)解決融資難、融資貴的問題。為了適應(yīng)殘酷的市場競爭環(huán)境，全國近七成的中小型高新技術(shù)企業(yè)選擇掛牌新三板資本市場。但掛牌新三板資本市場以后，很多中小型高新技術(shù)企業(yè)在財務(wù)管理方面還存著不少問題。本文就掛牌新三板中小型高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)管理問題進(jìn)行探討并提出對策。

關(guān)鍵詞：新三板資本市場；中小型高新技術(shù)企業(yè)；財務(wù)管理；對策

一、新三板市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

新三板是我國近十年發(fā)展起來的重要資本市場，是掛牌企業(yè)數(shù)量最多的一個資本市場。截止2020年4月30日，新三板掛牌8626家企業(yè)，其中創(chuàng)新層658家，基礎(chǔ)層7968家，總股本5472.89億股。中小型高新技術(shù)在新三板掛牌融資，拓寬了企業(yè)外部融資渠道，為中小型高新技術(shù)企業(yè)提供了良好的直接融資平臺。

二、中小型高新技術(shù)企業(yè)掛牌新三板作用

（一）提升企業(yè)品牌宣傳效應(yīng)中小型高新技術(shù)企業(yè)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，投資者可以在股轉(zhuǎn)統(tǒng)系查詢掛牌企業(yè)信息，宣傳了企業(yè)品牌，提高了企業(yè)社會知名度，讓社會投資者更多了解企業(yè)，強(qiáng)化了客戶和潛在客戶對企業(yè)的認(rèn)識，表明企業(yè)市場發(fā)展?jié)摿薮?，企業(yè)具有非常高的成長性，提升了消費(fèi)者對企業(yè)產(chǎn)品及產(chǎn)品系列的認(rèn)知程度，對企業(yè)拓展市場具有明顯的宣傳效應(yīng)。

（二）提升企業(yè)價值發(fā)現(xiàn)中小型高新技術(shù)企業(yè)在新三板掛牌后，企業(yè)和股東的股票可以在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行報價交易轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)非限售股份在交易系統(tǒng)內(nèi)以較高的價格進(jìn)行流通，增強(qiáng)了企業(yè)股票的流動性，企業(yè)的全部資產(chǎn)的市場價值被社會投資者認(rèn)可，從而充分體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者團(tuán)隊及個人的價值，企業(yè)非限售股股東可以將自己所持有的股票出售套現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)了財富的增值，為企業(yè)股東帶來較為豐厚的回報。

（三）提升企業(yè)綜合融資能力中小型高新技術(shù)企業(yè)掛牌新三板，拓寬了企業(yè)融資渠道，有助于解決中小型高新技術(shù)企業(yè)融資難、融資貴的困境，借助新三板資本市場進(jìn)行融資，能夠獲得長期穩(wěn)定的資金來源，幫助企業(yè)改善資本結(jié)構(gòu)，使企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化。依據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略布局的需求向投資者定向增發(fā)股票，引入合格投資者，進(jìn)行股權(quán)融資，這一塊資金不需要支付利息，是企業(yè)的股本，進(jìn)而降低了企業(yè)的融資資金成本，為企業(yè)發(fā)展注入了新的血液，增強(qiáng)了企業(yè)發(fā)展后勁。

（四）完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中小型高新技術(shù)企業(yè)掛牌新三板之前，首先要找準(zhǔn)企業(yè)市場定位，把脈企業(yè)發(fā)展優(yōu)劣勢，分析在國家宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境的位置，讓企業(yè)發(fā)展布局戰(zhàn)略清晰化。中小型高新技術(shù)企業(yè)在新三板掛牌過程中，企業(yè)要接受券商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助，將企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰化，納稅行為規(guī)范化，創(chuàng)建符合企業(yè)發(fā)展要求的現(xiàn)代企業(yè)治理制度，完善企業(yè)的治理層架構(gòu)。在新三板掛牌后，券商會常年對企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)督導(dǎo)，企業(yè)發(fā)生的重大事項要及時在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行披露，會計師事務(wù)所會對企業(yè)半年或年度財務(wù)報表進(jìn)行審計，督促企業(yè)建立股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層架構(gòu)明晰，權(quán)責(zé)合理的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范企業(yè)治理能力，實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。

三、掛牌新三板中小型高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)管理存在的主要問題

（一）企業(yè)研發(fā)項目資金管理風(fēng)險較大中小型高新技術(shù)企業(yè)掛牌新三板后，企業(yè)處于企業(yè)生命的初創(chuàng)期和成長期，呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展良好態(tài)勢，企業(yè)的高新技術(shù)產(chǎn)品具有引領(lǐng)市場前沿，技術(shù)創(chuàng)新快，科技含量高等特點(diǎn)。企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品項目是個較漫長的過程，從研發(fā)新產(chǎn)品市場可行性調(diào)研，到報批立項，從高新科研人才的引進(jìn)，原材料、研發(fā)設(shè)備的源源不斷的投入，整個研發(fā)項目都需要大量資金的支持和保障，甚至出現(xiàn)資金長期被新產(chǎn)品研發(fā)項目占用的情況。對于部分新產(chǎn)品研發(fā)項目的投入會有研發(fā)失敗的風(fēng)險，一旦研發(fā)新產(chǎn)品項目沒有成功，那么企業(yè)就會承擔(dān)較高的資金損失壓力，有資金鏈斷裂的風(fēng)險，從而會造成企業(yè)日常經(jīng)營性資金流動資金嚴(yán)重不足，對企業(yè)生存發(fā)展造成危脅。

（二）企業(yè)籌資策略不完善實(shí)際控制人及其家族的資金投入是不少中小型高新技術(shù)企業(yè)在設(shè)立階段股本資金的主要來源，這部分資金有限。中小型高新技術(shù)企業(yè)的信用體系沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，企業(yè)發(fā)展前景具有不確定性，導(dǎo)致企業(yè)融資能力有限，為了保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金流的連續(xù)性，隨時有流動資金可用，中小型高新企業(yè)經(jīng)常采用借新債還舊債方式進(jìn)行債務(wù)償還，為了獲得一筆新的銀行貸款，甚至到民間借貸市場借上一筆15天期的高息過橋資金，用過橋資金把到期貸款還上，過橋資金的利息費(fèi)用較高，隨著借新債和還舊債的次數(shù)逐增多，融資越發(fā)困難，籌資的風(fēng)險和難度在不斷加大。

（三）企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制不完善合規(guī)性審核是內(nèi)部控制問題最為關(guān)鍵的一項，尤其是財務(wù)內(nèi)部控制問題，中小型高新技術(shù)企業(yè)在準(zhǔn)備掛牌新三板之前，會由券商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所牽頭，對企業(yè)整體業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)性審核，查找企業(yè)的不足之處。1.財務(wù)內(nèi)部控制體系流程控制不完善中小型高新技術(shù)企業(yè)在新三板掛牌之后，會按照券商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所的要求，多方面對財務(wù)制度進(jìn)行流程優(yōu)化設(shè)計，對以財務(wù)管理為核心的內(nèi)部控制體系進(jìn)行了全方位的疏理、重構(gòu)，但財務(wù)制度流于形式的問題仍然存在，財務(wù)內(nèi)部控制體系與企業(yè)的經(jīng)營管理活動聯(lián)系不緊密，進(jìn)而造成企業(yè)管理上出現(xiàn)漏洞。一些中小型高新技術(shù)企業(yè)自身規(guī)模較小，資金審批流程過于簡單化，甚至有些企業(yè)資金使用決策仍是由實(shí)際控制人一個人決定、自己說了算，“一只筆”的問題仍然存在，財務(wù)人員盲從于實(shí)際控制人。過于簡化的審批流程會帶來舞弊的風(fēng)險，給企業(yè)的資金帶來極大的安全隱患，財務(wù)內(nèi)控制度流于形式。2.財務(wù)內(nèi)部控制運(yùn)行缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制加強(qiáng)不相容財務(wù)職務(wù)崗位設(shè)計，堅持財務(wù)部門定期輪崗制度，在中小型高新技術(shù)企業(yè)的財務(wù)內(nèi)部控制體系構(gòu)建中，要從企業(yè)頂層設(shè)計，確保實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理全過程的控制，目前財務(wù)內(nèi)部控制運(yùn)行制度不健全，在中小型高新技術(shù)企業(yè)仍然普遍存在，企業(yè)沒有設(shè)立相應(yīng)的內(nèi)部審計稽核部門，沒有建立明晰執(zhí)行監(jiān)督管理機(jī)制，財務(wù)內(nèi)部控制運(yùn)行監(jiān)督機(jī)制不健全。3.審計稽核監(jiān)督機(jī)制不完善中小型高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制的運(yùn)行是否有效性，除財務(wù)崗位定期輪換外，內(nèi)部審計稽核等職能部門的組建要得到管理層重視。出于成本的考量，目前，不少中小型高新技術(shù)企業(yè)沒有成立審計稽核部門，有些企業(yè)雖然設(shè)立了審計稽核部門，但審計稽核部門工作覆蓋面不廣、審計廣度、深度不夠，審計稽核部門工作體系建設(shè)不完善，沒有充分發(fā)揮審計稽核部門的監(jiān)督功能，不利于改進(jìn)完善企業(yè)的財務(wù)內(nèi)部控制體系建設(shè)。

四、完善掛牌新三板中小型高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)管理對策

為進(jìn)一步提升掛牌新三板中小型高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)管理水平，解決企業(yè)在財務(wù)管理過程中出現(xiàn)的問題，企業(yè)管理層應(yīng)拿出一套行之有效的對策，減少企業(yè)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露半年報、年報財務(wù)信息產(chǎn)生的不利影響。

（一）建立完備企業(yè)研發(fā)項目資金管理風(fēng)險規(guī)避機(jī)制中小型高新技術(shù)企業(yè)本身具有較強(qiáng)的風(fēng)險性，研發(fā)項目具有不確定性，在企業(yè)內(nèi)部要建立完善的研發(fā)項目管理制度，建立完善研發(fā)資金使用辦法，統(tǒng)籌研發(fā)經(jīng)費(fèi)管理，實(shí)行總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，嚴(yán)把研發(fā)項目預(yù)算、決算，資金劃撥和支出審批，對研發(fā)項目資金實(shí)行?？顚Ｓ霉芾?，逐級審核、審批，力求節(jié)約使用，確保研發(fā)經(jīng)費(fèi)申請、使用暢通，為研發(fā)新產(chǎn)品項目保駕護(hù)航。對市場不明朗的新產(chǎn)品研發(fā)項目，減少資金預(yù)算投入，確保研發(fā)資金高效使用，同時為研發(fā)項目購買商險保險，降低資金使用風(fēng)險。

（二）完善融資戰(zhàn)略和提升融資效率中小型高新技術(shù)企業(yè)融資并非一項獨(dú)立的財務(wù)管理活動，是企業(yè)發(fā)展過程中重要一環(huán)，它是支撐企業(yè)戰(zhàn)略管理、驅(qū)動投資增長所需財務(wù)資源的保障機(jī)體。企業(yè)融資方式應(yīng)多樣化，強(qiáng)化融資風(fēng)險管理機(jī)制。隨著中小型高新技術(shù)企業(yè)半年、年報財務(wù)數(shù)據(jù)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)定期披露，企業(yè)的發(fā)展成果會在全國股轉(zhuǎn)平臺得到展示，會受到更多合格投資者和銀行界的青睞，融資渠道多樣化，融資方式選擇多樣性，間接降低了融資成本。

（三）嚴(yán)格遵守企業(yè)各項財務(wù)管理制度首先，《會計法》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》是企業(yè)財務(wù)管理的行為準(zhǔn)繩，財務(wù)報表及附注要真實(shí)反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營狀況。中小型高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)從規(guī)范會計原始憑證做起，拒絕做假賬，確保財務(wù)報表和賬目準(zhǔn)確、完整、真實(shí)。中小型高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)單獨(dú)設(shè)置研發(fā)費(fèi)用明細(xì)輔助賬，對研發(fā)費(fèi)用支出進(jìn)行詳細(xì)核算和歸集。其次，中小型高新技術(shù)企業(yè)的股東會、監(jiān)事會，加強(qiáng)督促企業(yè)董事會、經(jīng)理層尊重財務(wù)部門獨(dú)立會計核算，遵守會計法規(guī)，不得授意財務(wù)人員篡改財務(wù)資料，給財務(wù)部門核算施加壓力，優(yōu)化審批控制流程，杜絕“一字筆“現(xiàn)象。最后，中小型高新技術(shù)企要加強(qiáng)內(nèi)部審計稽核部門建設(shè)，對會計核算進(jìn)行嚴(yán)格稽核審計，提出書面整改意見，財務(wù)部門要依據(jù)審計部門提出的意見，及時自查自糾，需要追溯調(diào)整的事項，要和審計部門溝通確認(rèn)后及時調(diào)整。

（四）建立財務(wù)風(fēng)險防控機(jī)制財務(wù)內(nèi)部控制作為內(nèi)部控制制度的核心，企業(yè)管理層應(yīng)從制度源頭建設(shè)抓起，讓財務(wù)內(nèi)部控制運(yùn)行順暢。一是財務(wù)人員要樹立風(fēng)險防范意識，對潛在的財務(wù)風(fēng)險能夠迅速處置，提高管控財務(wù)風(fēng)險的能力；二是建立財務(wù)人員融入營銷業(yè)務(wù)機(jī)制，讓財務(wù)人員為營銷部門提供專業(yè)財務(wù)建議，將財務(wù)控制活動貫穿于各個經(jīng)營環(huán)節(jié)，從研發(fā)新產(chǎn)品項目到銷售終端；三是提升企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制監(jiān)督力度，提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)，培養(yǎng)復(fù)合型財務(wù)人才隊伍。

五、結(jié)語

財務(wù)管理是企業(yè)發(fā)展的基石，中小型高新技術(shù)企業(yè)在新三板掛牌以后，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守《會計法》和《會計準(zhǔn)則》，嚴(yán)格落實(shí)研發(fā)項目資金管理制度，建立全方位的企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制制度，積極優(yōu)化企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)的財務(wù)管理風(fēng)險，確保企業(yè)蓬勃向前發(fā)展。

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作者：楊士彥 單位：惠州鼎新高新材料有限公司