中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險規(guī)避對策

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一、中小企業(yè)及其財務(wù)風(fēng)險管理概述

1、文獻(xiàn)綜述

（1）國內(nèi)外對中小企業(yè)的界定國外不同的國家劃分標(biāo)準(zhǔn)不同。如巴西采用雇用人員標(biāo)準(zhǔn)，而斯里蘭卡則采用設(shè)備投資標(biāo)準(zhǔn)。劃分標(biāo)準(zhǔn)相同，但具體值區(qū)間不同，如同為雇員人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，澳大利亞取值區(qū)間為[0，500]、巴西為[5，520]。不同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或取值區(qū)間。如英國的制造業(yè)、建筑和采礦業(yè)采用雇員人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，而零售業(yè)則采用營業(yè)額標(biāo)準(zhǔn)；同為雇員人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，就取值區(qū)間而言，制造業(yè)為[0，200]，而建筑和采礦業(yè)為[l，25]。我國中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，并結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)制定，中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的上限即為大企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的下線。

（2）國內(nèi)外中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理綜述在美國小阿瑟•威廉姆斯和理查德•漢斯合著的《風(fēng)險管理與保險》一書中，把風(fēng)險定義為“在給定的情況下和特定的時間內(nèi)，那些可能發(fā)生的結(jié)果間的差異?！辈町愒酱螅L(fēng)險就越大；反之，差異越小，風(fēng)險就越小。若有多種結(jié)果，則每一結(jié)果有其相應(yīng)的概率。如果只有一種結(jié)果，則無風(fēng)險可言。在我國，中小企業(yè)是指經(jīng)營規(guī)模中等以及中等以下的企業(yè)，其對應(yīng)的概念為大型企業(yè)。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在中小企業(yè)各項財務(wù)活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)料或無法控制因素的作用，使財務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而形成經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會性或可能性。

2、財務(wù)風(fēng)險理論概述

（1）財務(wù)風(fēng)險的含義財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而無法達(dá)到預(yù)期報酬的可能性。廣義的財務(wù)風(fēng)險，包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四種。

（2）財務(wù)風(fēng)險的分類按其財務(wù)活動的主要環(huán)節(jié)分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。籌資風(fēng)險也稱融資風(fēng)險，是指企業(yè)因借入資金而給財務(wù)管理帶來的不確定性，是財務(wù)風(fēng)險的主要組成成分。投資風(fēng)險，是指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。資金回收風(fēng)險，是指由轉(zhuǎn)化時間和金額的不確定而造成的風(fēng)險。收益分配風(fēng)險，是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理帶來的不利影響。按其可控程度分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險。按風(fēng)險產(chǎn)生的結(jié)果分為靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險。

（3）財務(wù)風(fēng)險的特征客觀性。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。并存性。企業(yè)在經(jīng)營過程中風(fēng)險與收益是并存的，在一定條件下，風(fēng)險越大，收益越高，反之，收益就越低。不確定性。風(fēng)險是意外事件發(fā)生的一種可能性，由于影響財務(wù)活動結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此無法準(zhǔn)確確定企業(yè)即將面臨的財務(wù)風(fēng)險的大小?？晒烙嬓?。財務(wù)風(fēng)險可以根據(jù)觀測宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、國家產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、國際金融市場動態(tài)等加以估計，這就說明財務(wù)風(fēng)險并不是完全不可捉摸?？煽匦浴Ｈ缭诨I資過程中可以通過對自身資本結(jié)構(gòu)加以控制，避免出現(xiàn)風(fēng)險。全面性。財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的全過程，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上，在多個環(huán)節(jié)都會影響到企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。隱蔽性。由于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與其他經(jīng)營風(fēng)險并存，這就使財務(wù)風(fēng)險在一定程度上隱蔽起來。激勵性。財務(wù)風(fēng)險的客觀存在會促使企業(yè)采取各種措施防范財務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)財務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，激勵企業(yè)發(fā)展。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀及其分析

1、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀

由于中小企業(yè)本身具有規(guī)模小、產(chǎn)品單一、自有資金不足、管理基礎(chǔ)弱、抗風(fēng)險能力差、融資渠道有限等的特點(diǎn)，導(dǎo)致中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險相對較高。目前中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具體表現(xiàn)為融資渠道狹窄，融資困難，資金嚴(yán)重不足。

2、中小企業(yè)在規(guī)避財務(wù)風(fēng)險方面的措施及成效

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識增強(qiáng)，注重健全企業(yè)的內(nèi)部控制。企業(yè)逐漸樹立了正確的財務(wù)風(fēng)險意識，企業(yè)董事會、審計委員會、管理層、風(fēng)險管理部門、財務(wù)部門、內(nèi)部審計部門、企業(yè)員工均在控制風(fēng)險中發(fā)揮了應(yīng)有的作用，全力協(xié)作識別企業(yè)內(nèi)、外部風(fēng)險。通過風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的建立，使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度化和系統(tǒng)化。實現(xiàn)了對企業(yè)的科學(xué)管理、科學(xué)決策、化解風(fēng)險、提高風(fēng)險控制能力。注重分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及變化，提高了適應(yīng)能力和應(yīng)變能力?，F(xiàn)在企業(yè)逐漸制定多種應(yīng)變措施，適時地調(diào)整財務(wù)管理政策和改變財務(wù)管理方法，以此降低了環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

3、中小企業(yè)在規(guī)避財務(wù)風(fēng)險方面存在的不足

（1）財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)管理人員的素質(zhì)普遍不高，對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不夠，缺乏風(fēng)險意識，認(rèn)為只要管好、用好資金，企業(yè)就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，風(fēng)險意識淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。

（2）資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債經(jīng)營過度對中小企業(yè)來說，負(fù)債經(jīng)營是一把雙刃劍，合理的負(fù)債運(yùn)作，有利于降低企業(yè)的資本成本，并且能夠給股東帶來利益。反之，如果負(fù)債經(jīng)營無度，安排不當(dāng)，就會加大企業(yè)經(jīng)營的負(fù)債規(guī)模，使財務(wù)成本加大，企業(yè)的財務(wù)危機(jī)就會加重，甚至有可能會加速企業(yè)破產(chǎn)、倒閉的進(jìn)程。一般地，資金結(jié)構(gòu)的合理比率為自有資金為40％左右，借入資金及其他資金為60％左右；流動負(fù)債與長期負(fù)債的比率大約為2∶1。以山東青能動力股份有限公司2014年度的報表數(shù)據(jù)為例。應(yīng)收賬款的余額較大，卻沒有提取壞賬準(zhǔn)備，這不符合謹(jǐn)慎性原則。會計報表附注中說明公司對其他應(yīng)收款的壞帳準(zhǔn)備的計提采用按照其他應(yīng)收款余額的3%計提，帳齡分析表明占其他應(yīng)收款42％的部分是屬于兩年以上沒有收回的帳款，這部分應(yīng)收款的可回收性是值得懷疑的。

（3）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂企業(yè)與內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性根本無法得到保證。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險規(guī)避方法及其防范對策

1、防范財務(wù)風(fēng)險的主要方法

（1）分散法通過企業(yè)之間的聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資等方式，將風(fēng)險分散出去。

（2）回避法企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險的大小，在保證財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以達(dá)到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。

（3）轉(zhuǎn)移法企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)的方法。

（4）降低法企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險，努力采取措施降低財務(wù)風(fēng)險的方法。

2、對策

（1）提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識，培養(yǎng)高素質(zhì)的財務(wù)人才知識型的財務(wù)人員不僅要求掌握專業(yè)知識，而且要求具備一定的計算機(jī)知識和現(xiàn)代管理方法；不僅要有高尚的敬業(yè)精神，而且要有進(jìn)行信息處理和分析的能力。因此中小企業(yè)應(yīng)該努力提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平，培養(yǎng)財會人員的風(fēng)險意識，使財務(wù)風(fēng)險控制意識成為財會人員的自覺行為。

（2）建立和不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng)和財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是識別財務(wù)風(fēng)險的重要工具，它主要由一組定量財務(wù)指標(biāo)構(gòu)成，通過計算中小企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)來反映企業(yè)所面臨的風(fēng)險級別，進(jìn)而起到預(yù)警的作用。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制充分利用了中小企業(yè)在財務(wù)方面的資料和報表，以其資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、財務(wù)狀況表和財產(chǎn)目錄等資料為依據(jù)，對中小企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等情況進(jìn)行風(fēng)險分析，從財務(wù)的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險。

（3）加大政府扶持力度，緩解中小企業(yè)的資金問題，增強(qiáng)中小企業(yè)的經(jīng)營能力當(dāng)企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項目或存貨大幅度減少時，說明企業(yè)貨款回收情況比較好，產(chǎn)品積壓較少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營能力；相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于凈利潤時，投資者就應(yīng)高度警惕，這種情況將使企業(yè)的經(jīng)營能力下降，也容易形成潛在的損失。中小企業(yè)融資難、費(fèi)率高是引發(fā)企業(yè)現(xiàn)金流緊張、資金鏈斷裂可能性加大的主要因素。但是在現(xiàn)實當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)的貸款，融資綜合費(fèi)率高、風(fēng)險大，因此必須要采取有效措施，才能緩解矛盾。

四、結(jié)論

隨著我國改革開放的不斷深入，我國中小企業(yè)受國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響越來越明顯。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險有著顯著的不同，而如何對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范和規(guī)避，是中小企業(yè)管理層所面臨的重大管理問題之一。在金融動蕩的今天，如何生存和發(fā)展，是每個中小企業(yè)都要將面臨的問題。金融危機(jī)對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響將持續(xù)存在，中小企業(yè)只有通過提高整體抵御風(fēng)險的能力，權(quán)衡財務(wù)風(fēng)險與其有可能帶來的收益，做到規(guī)避財務(wù)風(fēng)險卻提高收益，才可以在日益激烈的競爭中立于不敗之地。

作者：譚穎 單位：中國石油大學(xué)（華東）經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院