中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

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摘要：隨著中國加入世界貿(mào)易組織，中國與世界的交流越來越頻繁。隨著“一帶一路”以及“海上絲綢之路”的提出，中小企業(yè)響應(yīng)國家的發(fā)展號召，緊隨時展的方向，堅持創(chuàng)新發(fā)展，增強(qiáng)創(chuàng)新能力，進(jìn)而使得中小企業(yè)在我國GDP增速中發(fā)揮作用。但是，同時也面臨著各種挑戰(zhàn)。中小企業(yè)的規(guī)模相對較小、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)急需改善、經(jīng)營范圍較窄等現(xiàn)狀，都使中小企業(yè)面臨可能的財務(wù)風(fēng)險，一旦中小企業(yè)的決策失誤，就會阻礙其發(fā)展。所以，需要對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加以了解與分析，首先掌握相關(guān)概念，進(jìn)而分析其表現(xiàn)的問題，據(jù)此制定相應(yīng)的財務(wù)措施，降低中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，為中小企業(yè)的發(fā)展“保駕護(hù)航”。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；分析；防范

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概述

（一）中小企業(yè)的基本內(nèi)涵

中小企業(yè)也可稱為中小型企業(yè)，它是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。

（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險指的是企業(yè)在實(shí)施各種預(yù)定的財務(wù)計劃時，因為各種不容易或不能夠預(yù)想、把控的情形，企業(yè)實(shí)際獲得的利潤和計劃獲得的利潤有所反差，甚至完全相反。如果實(shí)際所得盈利比計劃盈利小，則企業(yè)需要承受虧損；如果計劃盈利比實(shí)際所得盈利小，則企業(yè)獲取超額利潤。

（三）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分類

1．系統(tǒng)性的財務(wù)風(fēng)險。系統(tǒng)性的財務(wù)風(fēng)險指的是在某一國家或特定的范圍，外部環(huán)境的變化（如國家政策等的改變）所造成的財務(wù)風(fēng)險。其中包括因利率變動產(chǎn)生的風(fēng)險，因匯率浮動產(chǎn)生的風(fēng)險，因經(jīng)濟(jì)周期波動產(chǎn)生的風(fēng)險等，這些風(fēng)險都不是一個企業(yè)可以控制的因素，而是處于某一區(qū)域的所有企業(yè)都需要面對的財務(wù)風(fēng)險。

2．非系統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險。非系統(tǒng)性的風(fēng)險是指由于企業(yè)內(nèi)部自身方向的改變，財務(wù)計劃也會相應(yīng)的變化，因為企業(yè)不同階段實(shí)施不同的發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。具體包括以下幾種風(fēng)險：

（1）投資帶來的風(fēng)險。圍繞有效需求擴(kuò)大有效投資指的是企業(yè)在實(shí)施投資方案時投入大量資金的風(fēng)險。企業(yè)將資金投入，但是又無法確定該項投資活動未來所能獲得的資金數(shù)額是盈利還是虧損，這些都不清楚。收益為正數(shù)，則企業(yè)獲得利潤；收益為負(fù)數(shù)，則企業(yè)需要承受虧損。

（2）籌集資金形成的風(fēng)險。企業(yè)快速發(fā)展，需要增置大量資產(chǎn)。每個企業(yè)都不想停滯不前，都想要尋求發(fā)展的新路徑，進(jìn)而籌集所需資金，并將其用于各種企業(yè)改革中的風(fēng)險。如果企業(yè)的項目失敗，那么借入的資金則無法按照約定期限償還，這樣企業(yè)就要承擔(dān)債務(wù)責(zé)任。

（3）外匯方面的風(fēng)險。外匯方面的風(fēng)險指的是外匯市場的變化和匯率的波動，使得企業(yè)承受在公司市值等方面的財務(wù)風(fēng)險。外匯方面的風(fēng)險主要由外幣、期限和匯率三部分共同組成。經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢使得外匯市場的微小變化也會影響到企業(yè)的發(fā)展，所以要加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)發(fā)展方式。

（4）收益分配產(chǎn)生的風(fēng)險。每年期末企業(yè)都要編制財務(wù)報告，計算當(dāng)年的利潤情況，所得凈利潤留一部分用于下一年度的經(jīng)營，再來提取“盈余公積”，償還“以前年度虧損”。企業(yè)根據(jù)市場行情，按照計劃實(shí)施決策，進(jìn)而獲得收益。那么，企業(yè)的收益分配給誰，分配多少，以及以什么方式分配等方案，都需要企業(yè)進(jìn)行認(rèn)真的探討并加以制定。

二、我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素分析

俗話說“具體問題具體分析”，具體分析中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)的原因，并據(jù)其制定防控策略我們可以從外部因素和內(nèi)部因素兩方面來進(jìn)行分析。

（一）外部因素

1．中心企業(yè)的外部機(jī)制的變化。外部機(jī)制的變化，促使了金融風(fēng)險的產(chǎn)生。例如，金融機(jī)構(gòu)貸款利率、匯率的漲幅和變化就和企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)、資產(chǎn)有連接關(guān)系。當(dāng)以美元來衡量企業(yè)的產(chǎn)值，外匯的變動也會使企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險，如果外匯匯率上升，我國中小企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)值會隨之降低。

2．中小企業(yè)門檻低、缺少政府支持。我國政府關(guān)注大型企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)門檻低，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡劣，使得其缺少政策的支持，進(jìn)而在融資方面處處碰壁，對自身發(fā)展的信心日趨減小，沒有足夠的資金擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，沒有足夠的現(xiàn)代化人才研究先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)等。因此，外部因素是企業(yè)緩解財務(wù)風(fēng)險不容忽略的重要因素。

（二）內(nèi)部因素

1．債務(wù)比例不合理，償債能力較低。中小企業(yè)常常以利潤的多少來衡量企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和發(fā)展速度的大小，在這樣的財務(wù)目標(biāo)指導(dǎo)下，就需要企業(yè)開展多項生產(chǎn)項目，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。債務(wù)管控的力度不夠大，資產(chǎn)的數(shù)額不變，債務(wù)的數(shù)額增加，債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，就會導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率過高，財務(wù)成本越來越高，使得資本結(jié)構(gòu)不均衡。

2．企業(yè)財務(wù)管理的模式落后，中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，財務(wù)管理系統(tǒng)欠缺，內(nèi)部管理基礎(chǔ)薄弱，很多中小企業(yè)沒有專門財務(wù)機(jī)構(gòu)和專設(shè)的財務(wù)人員，管理資源短缺，管理者制定相關(guān)決策過于盲目，企業(yè)法人的所有權(quán)和生產(chǎn)經(jīng)營權(quán)并沒有分離，即存在著權(quán)力高度集中的現(xiàn)狀等，這些問題造成了中小企業(yè)的經(jīng)營管理混亂、財務(wù)管理方式落后、財務(wù)管理基礎(chǔ)工作不夠完備、相關(guān)的財務(wù)制度也不夠規(guī)范等，進(jìn)而存在引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的可能性，抗風(fēng)險能力小阻礙了中小企業(yè)的生存與發(fā)展。

3．中小企業(yè)籌資難，缺乏資金控制力。由于中小企業(yè)財務(wù)信息不夠透明，信用等級不易評估，金融機(jī)構(gòu)無法預(yù)測發(fā)出貸款可能需要承擔(dān)的風(fēng)險，所以中小企業(yè)不易從中取得資金。另外，中小型企業(yè)自身發(fā)展的限制條件，使許多企業(yè)并不能夠通過發(fā)行股票、債券等間接方式來達(dá)到獲取資金。面對類似情形，部分企業(yè)通常想要去尋求其他途徑，也要承受大量不確定的風(fēng)險。同時，企業(yè)管理者缺乏相應(yīng)的資金控制力，使得企業(yè)也要面對不同程度的財務(wù)風(fēng)險。

4．財務(wù)人員采用決策盲目，缺乏風(fēng)險意識。企業(yè)的財務(wù)管理人員在制定財務(wù)決策時，盲目追求高利潤，只關(guān)注該財務(wù)決策未來可能獲得的高收益，而忽視了實(shí)施該財務(wù)決策所需要承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險，以至于面對突發(fā)的各種情況，財務(wù)人員沒有預(yù)測到類似情況的發(fā)生，而不能很好地處理所面臨的問題，甚至束手無策。沒有風(fēng)險意識的財務(wù)管理觀念也就促使財務(wù)管理人員常常做出錯誤的財務(wù)決策，從而承受財務(wù)損失或虧損，影響企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)模和發(fā)展方向，不利于中小企業(yè)在競爭激烈的市場環(huán)境中準(zhǔn)確找到自己的位置。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

正如上面描述那般，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有客觀存在性。每個中小企業(yè)應(yīng)以企業(yè)發(fā)展總目標(biāo)為原則，根據(jù)自身財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)的形式，制定相應(yīng)的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施。根據(jù)上述第五項內(nèi)容闡述的原因，提出下列幾點(diǎn)防范措施。

（一）針對外部因素的防范措施

1．接觸外部環(huán)境，發(fā)展適應(yīng)能力。在快速發(fā)展的當(dāng)今社會，我國的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，所以，企業(yè)在尋找發(fā)展的新道路時，不僅要依據(jù)企業(yè)自身的內(nèi)部條件進(jìn)行風(fēng)險防范和控制，也要關(guān)注外部因素，掌握企業(yè)外部環(huán)境的變化，并據(jù)此制定相應(yīng)的防范措施，做到內(nèi)外結(jié)合，雙面兼顧，全面考慮，制定并實(shí)施防范措施，使中小企業(yè)在詳細(xì)了解外部環(huán)境的前提下進(jìn)行財務(wù)決策。

2．完善融資法律法規(guī)，出臺相應(yīng)的優(yōu)惠政策，提高企業(yè)實(shí)力和信譽(yù)度。我國中小企業(yè)大都基礎(chǔ)較為薄弱，規(guī)模較小，市場競爭力較低，其資金狀況與大型企業(yè)相比也是較差，這些情況都使得中小企業(yè)的資金使用信譽(yù)度較低，導(dǎo)致其融資比較困難。所以，我國相關(guān)部門要制定機(jī)制，為其發(fā)展道路上點(diǎn)亮一盞明燈。完善法規(guī)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，為其融資難掃除障礙，同時，中小企業(yè)要發(fā)展自身，強(qiáng)大自身，提高企業(yè)的實(shí)力和信譽(yù)。

（二）針對內(nèi)部因素的防范措施

1．合理安排資本結(jié)構(gòu)，控制債務(wù)比例。當(dāng)前，負(fù)債經(jīng)營雖然是企業(yè)在自身資金不充足的條件下進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的重要方式，但是需要保證企業(yè)獲得較高的盈利。不然，企業(yè)將會時時刻刻面臨著虧損甚至破產(chǎn)的風(fēng)險。債務(wù)比例較高，會加重企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，影響企業(yè)的正常發(fā)展。所以，中小企業(yè)要根據(jù)自身企業(yè)的發(fā)展階段和財務(wù)情況，控制債務(wù)比例的大小，使得資本結(jié)構(gòu)符合企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展戰(zhàn)略。

2．加強(qiáng)財務(wù)監(jiān)管，改革管理模式。中小企業(yè)的資本規(guī)模較小，生產(chǎn)成本較高，管理模式也不如大型企業(yè)，所以，中小企業(yè)需要響應(yīng)國家政策的號召，改進(jìn)企業(yè)的發(fā)展模式，進(jìn)行改革，激發(fā)企業(yè)發(fā)展獲利。同時，加強(qiáng)對財務(wù)的監(jiān)督和管理，解決好當(dāng)前的矛盾與關(guān)系，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的發(fā)展質(zhì)量。

3．提高管理者的風(fēng)險意識，培養(yǎng)優(yōu)秀職員。我國經(jīng)濟(jì)起步較晚，很多財務(wù)管理方面的實(shí)踐相對西方國家有些差距，相關(guān)財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識也有待改善。要知道，企業(yè)的一切發(fā)展計劃都由各級管理者制定，如果管理人員沒有現(xiàn)代化的實(shí)踐觀念，那么企業(yè)的發(fā)展道路也會是落后的。所以，我們要重視人才培養(yǎng)，提高各部門尤其是財務(wù)人員的風(fēng)險意識，培養(yǎng)符合當(dāng)展趨勢的優(yōu)秀員工。

四、結(jié)語

在協(xié)調(diào)發(fā)展的21世紀(jì)，中小企業(yè)在我國企業(yè)中的比例已經(jīng)達(dá)到95%以上，對我國的GDP增長付出了不少努力，激發(fā)了當(dāng)前市場的動力與活力。所以政府要重視中小企業(yè)總體的發(fā)展趨勢，重點(diǎn)扶持中小企業(yè)，消除阻礙中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)障礙。正如前文所描述的內(nèi)容，中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險總是會伴隨著其各類財務(wù)活動而產(chǎn)生，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)對財務(wù)風(fēng)險的原因進(jìn)行分析，據(jù)其采取相應(yīng)防范措施，減緩進(jìn)而消除中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，提高我國中小企業(yè)財務(wù)管理的水平，改善財務(wù)管理格局和模式，使得企業(yè)可以以一個良好的狀態(tài)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的效益最大化，發(fā)揮加快消費(fèi)升級的作用，實(shí)現(xiàn)“十三五”計劃的五大發(fā)展目標(biāo)。

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作者：王亞榮 單位：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)會計學(xué)院