中小企業(yè)融資政策精選(九篇)

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第1篇：中小企業(yè)融資政策范文

關(guān)鍵詞：意大利；中小企業(yè)；融資；經(jīng)驗(yàn)；啟示

一、意大利中小企業(yè)基本情況

意大利經(jīng)濟(jì)發(fā)展部中小企業(yè)報(bào)告稱，截止2010年底，意大利境內(nèi)正在運(yùn)營(yíng)的企業(yè)有5281934家，其中99.9%為中小企業(yè)。意大利將1-49人的企業(yè)定義為小企業(yè)，49-250人的企業(yè)為中型企業(yè)。在小企業(yè)中，1-9人的企業(yè)又稱為微型企業(yè)，在中小企業(yè)中又有94.6%的企業(yè)都屬于微型企業(yè)。按行業(yè)劃分，意大利企業(yè)分布情況為商業(yè)，1422566家，占企業(yè)總數(shù)的26.9%；農(nóng)、林、漁業(yè)，850999家，占企業(yè)總數(shù)的16.1%；建筑業(yè)，830253家，占企業(yè)總數(shù)的15.7%；制造業(yè)，546379家，占企業(yè)總數(shù)的10.3%。

按地區(qū)劃分，意大利經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的倫巴底大區(qū)企業(yè)數(shù)量達(dá)到823620家，占企業(yè)總數(shù)15.6%；威尼托大區(qū)企業(yè)457225家，占企業(yè)總數(shù)8.7%；皮埃蒙特大區(qū)企業(yè)420935家，占企業(yè)總數(shù)8%；艾米利亞-羅馬涅大區(qū)企業(yè)428867家，占企業(yè)總數(shù)8.1%。

意大利中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和解決就業(yè)方面都發(fā)揮著重要作用，中小企業(yè)吸納了全國(guó)81.7%的員工，其中微型企業(yè)員工人數(shù)占意大利全部員工數(shù)的的48%。在附加值方面，非農(nóng)行業(yè)的中小企業(yè)占國(guó)內(nèi)附加值總量的72.4%。中小企業(yè)在第三領(lǐng)域創(chuàng)造的附加值超過50%。

二、意大利中小企業(yè)融資政策

（一）建立中小企業(yè)融資的法律法規(guī)框架

意大利關(guān)于中小企業(yè)的立法，經(jīng)歷了從全面到有選擇再到重點(diǎn)扶持的漫長(zhǎng)歷程。意大利政府先后頒布了一系列的法律法規(guī)，如，《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)基金》、《特別銀行法》、《中小企業(yè)融資條例》等，形成了中小企業(yè)融資法規(guī)的框架，為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展提供了法律法規(guī)保障。1991年10月5日，意大利議會(huì)通過了第317/91號(hào)法律，即《扶持中小企業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展法》。這標(biāo)志著意大利對(duì)中小企業(yè)的扶持開始進(jìn)入制度化階段，在其中小企業(yè)發(fā)展史上具有劃時(shí)代的意義。

（二）成立專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

為解決中小企業(yè)融資困難問題，意大利政府專門成立了為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，如國(guó)民銀行、合作銀行、互助銀行等。這些銀行為相對(duì)有利條件的中小企業(yè)發(fā)放直接貸款，且貸款多為長(zhǎng)期，低息貸款，通常情況下貸款利率要比同期市場(chǎng)利率低2一3％；除發(fā)放貸款，這些金融機(jī)構(gòu)還認(rèn)購中小企業(yè)發(fā)行的債券和股票等；互助銀行還依據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化、保護(hù)環(huán)境、節(jié)約能源等特定政策提供特別貸款，即對(duì)符合特定政策的中小企業(yè)提供具有更優(yōu)惠利率期限條件的貸款。

（三）建立政策性中小企業(yè)融資支持體系

意大利于1952年頒布法律成立了中央中期信貸銀行，其它中期信貸機(jī)構(gòu)可以同該行一起為中小企業(yè)提供貸款。同時(shí)，通過立法賦予中央中期信貸銀行在扶持中小企業(yè)方面的多種職能。如1962年第265號(hào)法律進(jìn)一步明確了中央中期信貸銀行和其它中期信貸銀行在資助中小企業(yè)方面所應(yīng)承擔(dān)的業(yè)務(wù)范圍。1975年的第517號(hào)法律規(guī)定在中央中期信貸銀行內(nèi)設(shè)立“中央擔(dān)?；稹?，為有關(guān)中期信貸機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供的貸款提供擔(dān)保。1977年的第675號(hào)法律規(guī)定設(shè)立“工業(yè)改組和轉(zhuǎn)產(chǎn)基金”，規(guī)定用于中小企業(yè)的部分不能少于一定的份額。1981年的第240號(hào)法律規(guī)定在中央中期信貸銀行內(nèi)設(shè)立一項(xiàng)滾動(dòng)基金，為打入非歐共體國(guó)家的出口企業(yè)提供低息貸款。除中央中期信貸銀行外，意大利還有許多非銀行機(jī)構(gòu)也對(duì)中小企業(yè)提供融資，如中小企業(yè)集團(tuán)中投資、融資公司等機(jī)構(gòu)。

（四）建立中小企業(yè)信用評(píng)估體系

意大利建立了中小企業(yè)信用評(píng)估體系，中小企業(yè)都有各自的信用等級(jí)，銀行據(jù)此決定是否給予中小企業(yè)貸款或給予何等程度的貸款額度。信用等級(jí)由民間組織或相應(yīng)機(jī)構(gòu)評(píng)定而不由政府部門決定，對(duì)銀行而言，這樣的信用等級(jí)可信度更高，同時(shí)也降低銀行的貸款成本，并在此基礎(chǔ)上推動(dòng)中小企業(yè)向社會(huì)發(fā)行可貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)，擴(kuò)大融資渠道。

（五）建立獨(dú)具特色的中小企業(yè)互助擔(dān)保制度

互助擔(dān)保制度是一種由一批人為其成員的貸款申請(qǐng)?zhí)峁┕餐瑩?dān)保的做法。這是意大利金融界與中小企業(yè)密切合作的一個(gè)創(chuàng)舉?；ブ鷵?dān)保制度一般以省為基礎(chǔ)組織，名稱不盡相同，多數(shù)稱為“擔(dān)保聯(lián)合體”或“互助擔(dān)保社團(tuán)”等。擔(dān)保聯(lián)合體是非營(yíng)利擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是通過向銀行機(jī)構(gòu)提供集體擔(dān)保，幫助會(huì)員企業(yè)得到以自身資產(chǎn)無法獲得的貸款，同時(shí)也可為會(huì)員企業(yè)提供聯(lián)合擔(dān)保。擔(dān)保聯(lián)合體業(yè)務(wù)的活動(dòng)范圍包括：為會(huì)員企業(yè)從銀行、金融投資公司和其他金融信貸機(jī)構(gòu)獲得短期、中長(zhǎng)期貸款，提供包括匯率風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的集體擔(dān)保，也幫助會(huì)員企業(yè)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本;為其他關(guān)聯(lián)擔(dān)保聯(lián)合體提供共同擔(dān)保或者追加擔(dān)保。同時(shí)，也為改善會(huì)員企業(yè)的經(jīng)濟(jì)金融狀況提供相關(guān)服務(wù)。意大利擔(dān)保聯(lián)合體融資形式很好地融合了中小企業(yè)自身的資金，特別是它的初級(jí)擔(dān)保聯(lián)合體、二級(jí)擔(dān)保聯(lián)合體、大區(qū)政府之間的這種類似“信譽(yù)鏈”的關(guān)系，成功實(shí)現(xiàn)了擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的平穩(wěn)轉(zhuǎn)移。行業(yè)信用擔(dān)保聯(lián)合體與行業(yè)協(xié)會(huì)、雇主協(xié)會(huì)等組織共同組成了意大利融資體系中的基礎(chǔ)組織，它們?cè)谝獯罄?jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮了積極和重要的作用，特別是緩解了中小企業(yè)融資給國(guó)家的巨大壓力。

（六）建立中小企業(yè)融資支持基金

首先，意大利政府利用歐盟結(jié)構(gòu)基金，為很多欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)獲得了該基金的資助。其次，在國(guó)內(nèi)針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展設(shè)立各種基金。一是風(fēng)險(xiǎn)投資基金是針對(duì)本國(guó)中小企業(yè)到國(guó)外各地區(qū)投資項(xiàng)目進(jìn)行補(bǔ)貼的基金；二是技術(shù)創(chuàng)新基金(FIT)主要支持研究成果的工業(yè)化和商品化開發(fā)項(xiàng)目的中小企業(yè)，資助方式一般為貼息貸款，貸款額不超過項(xiàng)目總經(jīng)費(fèi)的35％；三是研發(fā)基金(FAR)是鼓勵(lì)國(guó)家科研機(jī)構(gòu)和企業(yè)聯(lián)合進(jìn)行科研開發(fā)，為生產(chǎn)技術(shù)的改進(jìn)提供技術(shù)支持，資助形式一般是低息貸款，貸款額原則上不超過全部研究經(jīng)費(fèi)的55％，但對(duì)中小企業(yè)比例可達(dá)65％；四是互助基金，即互助信貸集團(tuán)加入互助基金的中小企業(yè)在任何時(shí)候都可以得到其入會(huì)費(fèi)2O倍的無息代款且不需要擔(dān)保和抵押。五是信貸擔(dān)?；稹Ｐ刨J擔(dān)?；鹗窃谡馁Y金支持下建立的，在借款人違約與拖欠時(shí)，以政府資助作為放款機(jī)構(gòu)的補(bǔ)償。但由于信貸擔(dān)保基金需要政府資助，且與歐盟相關(guān)規(guī)定；中突，故使用較少。2011年10月，意大利財(cái)政部、歐洲央行、意大利投資基金以及意大利出口保險(xiǎn)集團(tuán)將共同出資2.5億歐元，通過支持中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金等形式，支持意大利中小企業(yè)融資和發(fā)展。

（七）為中小企業(yè)直接融資提供完善的市場(chǎng)體系

意大利依據(jù)證券交易法在全國(guó)的證券交易所實(shí)行一些專門針對(duì)中小企業(yè)的上市公司的市場(chǎng)交易法，對(duì)需要從事有價(jià)證券業(yè)務(wù)的中小企業(yè)通過規(guī)定不同等級(jí)的自有資金便于其進(jìn)入證券發(fā)行市場(chǎng)，活躍參股市場(chǎng)，使資本參與公司更多為中小企業(yè)和未來在交易所掛牌上市的企業(yè)籌資。1996年，意大利頒布了415號(hào)有關(guān)證券市場(chǎng)的法律，并于1998年提出要為中小企業(yè)建立“本地證券市場(chǎng)”。為了減少中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，意大利對(duì)其在證券交易過程中的稅收一律減半。意大利的證券交易市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)，除證券市場(chǎng)外，還有二板市場(chǎng)和柜臺(tái)交易市場(chǎng)，從而為中小企業(yè)的直接融資提供了完善的市場(chǎng)體系。

三、對(duì)我國(guó)的啟示與借鑒

（一）建立健全中小企業(yè)融資的法律保障體系

一是要制定有效支持中小企業(yè)發(fā)展的金融法律制度，二是要構(gòu)筑適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的擔(dān)保交易法律度?？梢越梃b意大利的經(jīng)驗(yàn)，加快建立與《中小企業(yè)促進(jìn)法》相配套的其他法律，如《中小金融機(jī)構(gòu)法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小銀行管理?xiàng)l例》、《中小企業(yè)發(fā)展基金條例》、《中小企業(yè)基金法》等。

（二）成立專門服務(wù)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)

可以借鑒意大利的經(jīng)驗(yàn)，成立專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。這些金融機(jī)構(gòu)可以是由政府出資的政策性銀行，如建立“國(guó)家中小企業(yè)銀行”，也可以是由民間機(jī)構(gòu)出資的地方性股份制銀行，還可以是以會(huì)員制形式組成的中小企業(yè)互助信用社等。同時(shí)，給予這些金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)的優(yōu)惠金融、稅收政策。

（三）引導(dǎo)建立中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)

借鑒意大利的成功經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)各地建立中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。首先，擴(kuò)大互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作資金的來源，應(yīng)鼓勵(lì)地方政府資助本地互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成立。其次，引導(dǎo)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間聯(lián)合起來建立第二層次的擔(dān)保協(xié)會(huì)，以分散單個(gè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。最后，國(guó)家層面應(yīng)實(shí)施更具體的政策措施對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行扶持。

（四）建立對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行再擔(dān)保的政府信貸擔(dān)?；?/p>

建立政府信貸擔(dān)保計(jì)劃，對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款所提供的擔(dān)保進(jìn)行反擔(dān)保。首先政府貸款擔(dān)?；鸬膶?duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的反擔(dān)保的性質(zhì)應(yīng)該只承擔(dān)第二代的責(zé)任(即一般保證)，也就是金融機(jī)構(gòu)必須在貸款無法收回的時(shí)候，首先要實(shí)施正常的債務(wù)回收程序之后，才可以要求政府貸款擔(dān)?；鸪袚?dān)責(zé)任，并且其承擔(dān)的責(zé)任也是部分的，并不是全部的。從而保證銀行在借貸的時(shí)候認(rèn)真審查，另外也可以給借款企業(yè)一定約束。其次，要對(duì)政府信貸擔(dān)?；鸬膿?dān)保規(guī)定詳盡的條件。

（五）發(fā)展和完善中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資體系

發(fā)展對(duì)中小企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)資本，鼓勵(lì)具備一定條件的中小企業(yè)到資本市場(chǎng)直接融資，為中小企業(yè)提供適當(dāng)?shù)馁Y本性融資渠道。加快創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，鼓勵(lì)創(chuàng)建多層次的風(fēng)險(xiǎn)投資體系，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作體系。建立地方性的中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，為中小企業(yè)直接融資和股權(quán)交易提供場(chǎng)所，盡快建立我國(guó)正常的債券或股票的柜臺(tái)交易市場(chǎng)體系。

參考文獻(xiàn)：

［1］彭紅波．以互助聯(lián)保為基礎(chǔ)構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系【J】．金融研究．2008，(2)．

［2］陳瓊娣．意大利中小企業(yè)互助擔(dān)保模式的經(jīng)驗(yàn)及借鑒【J】．南方金融．2008，（12）．

第2篇：中小企業(yè)融資政策范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 國(guó)際比較

中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的優(yōu)勢(shì)與作用早已為國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐所反復(fù)證實(shí)。在我國(guó)，中小企業(yè)不但在數(shù)量上占了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，而且在產(chǎn)值、稅收以及容納就業(yè)人數(shù)等的比重上也逐年增長(zhǎng)，地位日趨重要。但與此形成對(duì)照的是，數(shù)量上占絕大多數(shù)的中小企業(yè)，不但在貸款融資的比重上不占大頭，而且面臨諸多困難，制約了發(fā)展，影響著中小企業(yè)作用的進(jìn)一步發(fā)揮。

一、我國(guó)中小企業(yè)的作用及融資中的主要問題

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在我國(guó)134．6萬家工業(yè)企業(yè)中，中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99．8％，占全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的60％，銷售收入的57％，出口總額的60％，對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)接近60％。在全國(guó)2，377萬個(gè)體工商戶中，私營(yíng)企業(yè)達(dá)243萬戶，私營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)社會(huì)消費(fèi)品零售額2．8萬億元，占全社會(huì)零售總額的70％以上。

在就業(yè)方面，中小企業(yè)以及個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)更為明顯。我國(guó)工業(yè)部門1．5億就業(yè)人口中，在中小企業(yè)中就業(yè)的就有1．1億人以上。從1990年到2000年間，城鎮(zhèn)個(gè)體和私營(yíng)經(jīng)濟(jì)吸納的就業(yè)人口分別從614萬人和57萬人增加到2，136萬人和1．268萬人，分別增長(zhǎng)3．48倍和22．25倍?？梢哉f，今后相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)期，我國(guó)就業(yè)壓力仍將十分巨大。加大扶持力度，大力發(fā)展中小企業(yè)，對(duì)于緩解就業(yè)壓力、構(gòu)建和諧社會(huì)的重要意義是不言而喻的。

中小企業(yè)在科技創(chuàng)新方面也走在了前列。國(guó)家發(fā)改委2004年6月的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)約65％的專利由中小企業(yè)發(fā)明，75％以上的技術(shù)創(chuàng)新由中小企業(yè)完成，80％以上的新產(chǎn)品由中小企業(yè)開發(fā)。

中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)雖然很大，但由于種種原因，中小企業(yè)在金融系統(tǒng)貸款融資所占的比重卻很低，與中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)極不相稱。據(jù)2005年年中銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，銀行貸款向大客戶集中的趨勢(shì)十分明顯，中小企業(yè)貸款所占比重一直保持較低水平。在全國(guó)十七家最大銀行中，貸款余額億元以上的大客戶數(shù)量比重不足0．5％，貸款余額比重卻超過50％。而創(chuàng)造全國(guó)近60％GDP的中小企業(yè)，占主要金融機(jī)構(gòu)貸款余額的比重僅有16％。

在對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度上也遠(yuǎn)未滿足科技型中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)際需要，政府對(duì)科技型中小企業(yè)支持力度不足的問題比較突出。即使在天津這樣的沿海大城市，也有近80％的科技型中小企業(yè)未承擔(dān)過任何科技發(fā)展計(jì)劃項(xiàng)目，或沒有得到過政府資助，近40％的企業(yè)未與科研院所、大專院校開展過科技創(chuàng)新合作。超過50％的企業(yè)不了解政府的科技資助政策。企業(yè)主要以自有資金進(jìn)行新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。雖然國(guó)家對(duì)中小企業(yè)扶持政策不斷出臺(tái)，如國(guó)家經(jīng)貿(mào)委于2000年7月出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》，2002年6月我國(guó)出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，國(guó)家計(jì)委出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資若干意見》，2005年初，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》，包括金融系統(tǒng)在內(nèi)的各部門都在積極為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更加良好的條件，而且支持和鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展的輿論氛圍已經(jīng)形成。但從企業(yè)經(jīng)營(yíng)的角度來審視就會(huì)發(fā)現(xiàn)，不少中小企業(yè)貸款融資難的問題并未解決，“國(guó)民待遇”并未落實(shí)，在貸款融資過程中常受“信貸配給”的影響，企業(yè)發(fā)展受到很大制約。

二、中小企業(yè)的特點(diǎn)與發(fā)展空間

目前，各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)有所不同。我國(guó)2003年7月頒布的標(biāo)準(zhǔn)，列出了職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)。僅以職工人數(shù)為例，工業(yè)企業(yè)少于2,000人、批發(fā)零售業(yè)少于500人、住宿餐飲業(yè)少于800人的，就都屬于中小企業(yè)范疇。由此可見，中小企業(yè)數(shù)量巨大，涉及的行業(yè)也十分廣泛。在提倡企業(yè)做大做強(qiáng)、形成經(jīng)濟(jì)規(guī)模的今天，中小企業(yè)的大量存在與發(fā)展有其自身的特點(diǎn)和必然性。

首先，社會(huì)分工的專業(yè)化和產(chǎn)品個(gè)性化要求是中小企業(yè)生存、發(fā)展的空間和物質(zhì)基礎(chǔ)。浙江成千上萬家小企業(yè)的專業(yè)化生產(chǎn)和社會(huì)化分工，就很好地滿足了企業(yè)協(xié)作配套與產(chǎn)品個(gè)性化的要求。其次，中小企業(yè)規(guī)模較小，內(nèi)部管理層次簡(jiǎn)單，用人少，管理扁平化，管理費(fèi)用低，因而成本低，效率高。第三，中小企業(yè)大都機(jī)動(dòng)靈活，“船小好調(diào)頭”，對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)較為靈敏。所謂“新經(jīng)濟(jì)”中的知名企業(yè)原先大都產(chǎn)生于小企業(yè)。第四，吸納就業(yè)作用顯著。在當(dāng)前城市弱勢(shì)群體問題比較突出的情況下，發(fā)展中小企業(yè)是一條可行的政策選擇。這是因?yàn)榇蠊I(yè)的特點(diǎn)決定了資金利潤(rùn)率的遞減和工資報(bào)酬的長(zhǎng)期上升，企業(yè)必須提高資本的有機(jī)構(gòu)成，擴(kuò)大資本的規(guī)模，相對(duì)和絕對(duì)縮小所用勞動(dòng)力的規(guī)模。2006年我國(guó)城鎮(zhèn)需安排就業(yè)2，500萬人，而能提供的就業(yè)崗位僅有800萬個(gè)，加上退休等因素，最多也只能安排1，100萬個(gè)，供大于求1，400萬人。加上2006年度新增下崗人員460萬人，高校畢業(yè)生413萬人，就業(yè)壓力可想而知。因此，加快中小企業(yè)的發(fā)展是吸納新增就業(yè)的一條重要渠道。

中小企業(yè)存在的合理性和必然性不但在實(shí)踐中可以清晰地表現(xiàn)出來，而且也有著一定的理論基礎(chǔ)。從產(chǎn)業(yè)組織理論角度看，可以說“小的是最優(yōu)的”。從需求波動(dòng)靈活性上看，小企業(yè)“船小好調(diào)頭”，對(duì)需求波動(dòng)具有相當(dāng)?shù)撵`敏度以及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上的靈活性。從交易費(fèi)用理論看，企業(yè)以專業(yè)化的、較小的規(guī)模進(jìn)行生產(chǎn)是最優(yōu)選擇，這比縱向整合“合算”得多。當(dāng)然，如汽車制造業(yè)等大規(guī)模定制的企業(yè)不適用此理論，而是應(yīng)當(dāng)具備一定規(guī)模的。

我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展正進(jìn)入一個(gè)新的階段，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)布局、需求結(jié)構(gòu)等正發(fā)生著較大變化，為中小企業(yè)的發(fā)展提供著廣闊的空間。在今后相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)期，中小企業(yè)可以在為大企業(yè)提供專業(yè)化配套協(xié)作、社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)、國(guó)企改制、社區(qū)建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、技術(shù)創(chuàng)新、環(huán)保、旅游以及開拓國(guó)際市場(chǎng)等方面大顯身手，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的一支重要力量。

三、中小企業(yè)融資的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

世界各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展普遍比較重視，在美國(guó)、日本、韓國(guó)等國(guó)家，對(duì)中小企業(yè)積極扶持的做法和成功經(jīng)驗(yàn)更是經(jīng)常被引為借鑒、加以運(yùn)用。國(guó)際上的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)也在探索支持中小企業(yè)融資活動(dòng)的有效方式。如泛美開發(fā)銀行就提出了三種模式，較有啟發(fā)意義。第一種模式是風(fēng)險(xiǎn)資本模式，

即通過多邊投資基金努力尋找績(jī)效良好的高增長(zhǎng)部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。第二種模式是開發(fā)性資本模式。該模式不以追求高回報(bào)率為條件，而是為每家公司投資5萬～25萬美元，多用于支持貧困地區(qū)的發(fā)展，旨在獲得開發(fā)性或者環(huán)境性收益。第三種模式是“動(dòng)手做”資本模式，也是一種最為值得推廣的模式?！皠?dòng)手做”資本與大批中小企業(yè)保持密切的合作關(guān)系，為后者各方面的發(fā)展提供較為廣泛的商業(yè)支持，如幫助中小企業(yè)開展市場(chǎng)調(diào)研，幫助中小企業(yè)與其他資金提供方洽談等。這種模式旨在尋找損失較小的平穩(wěn)投資組合，而不是那種少量企業(yè)高回報(bào)、大量企業(yè)破產(chǎn)的投資組合。

目前發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)扶持的主要做法有：

1、充分認(rèn)識(shí)中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。上個(gè)世紀(jì)70年代，“發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)”成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)界和理論界開始對(duì)中小企業(yè)特殊重要性有了更深層次認(rèn)識(shí)的標(biāo)志。20世紀(jì)80年代里根提出“中小企業(yè)是我們自由經(jīng)濟(jì)制度的心臟和靈魂”。在20世紀(jì)70年代以前的英國(guó)，由于古典經(jīng)濟(jì)學(xué)強(qiáng)調(diào)企業(yè)規(guī)模的觀點(diǎn)一直居于主導(dǎo)地位，造成中小企業(yè)的地位岌岌可危。然而1971年“波爾頓報(bào)告”的出現(xiàn)改變了英國(guó)中小企業(yè)的命運(yùn)。該報(bào)告從實(shí)證角度出發(fā)對(duì)中小企業(yè)狀況尤其是其所面臨的困境進(jìn)行了全面、系統(tǒng)的分析，并據(jù)此提出了一系列扶持中小企業(yè)的政策建議。近幾年英國(guó)又進(jìn)一步提出了“優(yōu)先考慮小企業(yè)”、“理解小企業(yè)”等口號(hào)，認(rèn)為“充滿生機(jī)和活力的中小企業(yè)不僅為社會(huì)創(chuàng)造了財(cái)富和就業(yè)機(jī)會(huì)，而且還孕育著新思想。”

2、健全法律規(guī)章，為中小企業(yè)融資提供制度保障。日本于50年代制定了《中小企業(yè)信用保險(xiǎn)制度》，60年代制定了《中小企業(yè)基本法》，70年代又修改和推出了《中小企業(yè)現(xiàn)代化促進(jìn)法》、《傳統(tǒng)工藝品產(chǎn)業(yè)振興法》。這些法律從根本上確立了中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，保證了中小企業(yè)的順暢發(fā)展。韓國(guó)政府也高度重視有關(guān)中小企業(yè)的法律建設(shè)，形成了較為完善的法律體系。1961年，韓國(guó)頒布了《中小企業(yè)協(xié)同組合法》，規(guī)定了中小企業(yè)協(xié)同組合中各級(jí)組織機(jī)構(gòu)的建立途徑及其作用。同年，又通過了《中小企業(yè)事業(yè)調(diào)整法》和《中小企業(yè)銀行法》。1966年頒布了《中小企業(yè)基本法》，成為其它中小企業(yè)相關(guān)法律的基礎(chǔ)。1978年頒布了《中小企業(yè)振興法》，1981年通過了《中小企業(yè)產(chǎn)品購買促進(jìn)法》，1986年頒布了鼓勵(lì)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的《中小企業(yè)支援法》。

3、集中精力解決關(guān)鍵問題。盡管世界上許多國(guó)家和地區(qū)對(duì)中小企業(yè)的扶持政策多種多樣，但其中的關(guān)鍵性內(nèi)容大都集中在為中小企業(yè)解決融資困難上。主要做法是針對(duì)中小企業(yè)融資需要，組建政策性金融機(jī)構(gòu)。資金短缺是困擾中小企業(yè)發(fā)展的核心問題。造成這種局面，一方面是由于中小企業(yè)大多由私人資本投資設(shè)立，規(guī)模小，資金缺乏，造成資金供應(yīng)的“先天不足”，而且商業(yè)銀行通常也不愿意為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、貸款成本高的中小企業(yè)提供貸款融資服務(wù)，這又造成了中小企業(yè)資金供應(yīng)嚴(yán)重短缺的“后天營(yíng)養(yǎng)不良”。另一方面，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中政府“有形的手”對(duì)行政、經(jīng)濟(jì)手段的運(yùn)用一般又較為謹(jǐn)慎，有時(shí)雖然意識(shí)到了支持中小企業(yè)發(fā)展的重要意義，但也要盡力避免對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行過多的、直接的干預(yù)。而通過建立政策性金融支持體系，對(duì)中小企業(yè)融資缺口進(jìn)行彌補(bǔ)，通常就可以大大降低政府行為對(duì)市場(chǎng)效率的破壞程度，同時(shí)又能較好地體現(xiàn)政府對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的適當(dāng)干預(yù)，體現(xiàn)政府為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供必需的公共產(chǎn)品的作用。

4、設(shè)立專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的管理機(jī)構(gòu)。美國(guó)參眾兩院于1940年和1941年分別設(shè)立了中小企業(yè)委員會(huì)，并在商務(wù)部和司法部附設(shè)了中小企業(yè)管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。二次戰(zhàn)后，商務(wù)部成立了小企業(yè)辦公室，并于1953年出臺(tái)了《中小企業(yè)法》，同年成立了作為聯(lián)邦政府永久性機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)署，其基本職能定位于負(fù)責(zé)制定有關(guān)中小企業(yè)發(fā)展的方針政策、管理中小企業(yè)、指導(dǎo)分設(shè)在美國(guó)各地的分支機(jī)構(gòu)開展工作等。美國(guó)已建立起以中小企業(yè)署為核心的中小企業(yè)政策性金融體系。中小企業(yè)署是美國(guó)目前最大的專門為中小企業(yè)提供融資、技術(shù)和管理支持的金融機(jī)構(gòu)，其提供的主要貸款項(xiàng)目包括快速貸款、SBA特種貸款、“短文件”貸款、7(m)微型貸款、504貸款、國(guó)防貸款和技術(shù)援助、出口運(yùn)營(yíng)資本、Y2K行動(dòng)貸款、國(guó)際貿(mào)易貸款、污染控制貸款等。在英國(guó)，政府根據(jù)1971年11月發(fā)表的“波爾頓報(bào)告”的建議，任命了中小企業(yè)大臣，設(shè)立了中小企業(yè)局，為中小企業(yè)提供咨詢、培訓(xùn)等多種服務(wù)。

5、建立信用擔(dān)保機(jī)制。信用擔(dān)保對(duì)中小企業(yè)融資的支持作用較為明顯，因此美、英、日、韓等國(guó)都相當(dāng)重視信用擔(dān)保機(jī)制的建立和運(yùn)行。目前美國(guó)中小企業(yè)署所提供的主要信用擔(dān)保項(xiàng)目包括7(a)貸款信用、保證債券擔(dān)保、婦女前期論證貸款和少數(shù)民族前期論證貸款、雇員信用貸款、短期周轉(zhuǎn)資本貸款擔(dān)保等。英國(guó)在對(duì)中小企業(yè)的金融支持中更加注重信用擔(dān)保，其主要手段是通過英國(guó)貿(mào)工部于1981年設(shè)立的“貸款保證計(jì)劃”對(duì)中小企業(yè)融資予以扶持。韓國(guó)還引入“信用保證制度”，為中小企業(yè)提供信用支持。韓國(guó)的信用擔(dān)?；鸷图夹g(shù)信用擔(dān)保基金，雖然都以“基金”命名，但其主要職能也是提供信用擔(dān)保。目前我國(guó)不少地方都在嘗試建立并運(yùn)行中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系，具備資格的企業(yè)可以加入到體系中來，在貸款擔(dān)保上也就具備了相當(dāng)?shù)谋憷麠l件，而一旦被發(fā)現(xiàn)有違規(guī)行為，則被排除在擔(dān)保體系之外。但目前的主要問題是擔(dān)保金額仍比較小，運(yùn)作的范圍也有限，其發(fā)揮作用的空間和潛力遠(yuǎn)未被充分挖掘出來。

6、建立投資基金。政府出面設(shè)立投資基金，可以有效緩解中小企業(yè)在技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)業(yè)過程中的融資困境。中小企業(yè)政策性基金是英國(guó)政府使用較多的另一個(gè)扶持中小企業(yè)的政策性金融項(xiàng)目，其中主要包括1999年9月英國(guó)貿(mào)工部建立的用于對(duì)英國(guó)欠發(fā)達(dá)地區(qū)企業(yè)進(jìn)行資助的總額為3，000萬英鎊的鳳凰基金，用于支持銀行和風(fēng)險(xiǎn)資本為滿足成長(zhǎng)型中小企業(yè)對(duì)債務(wù)和股本融資的需要而設(shè)立的擔(dān)保企業(yè)基金：為年齡為14～30歲之間的年輕人提供創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的王子青年企業(yè)信托基金。印度政府則設(shè)立了扶持中小企業(yè)技術(shù)升級(jí)的“技術(shù)開發(fā)和現(xiàn)代化基金”。除此之外，不少國(guó)家還通過實(shí)施小企業(yè)創(chuàng)新研究計(jì)劃、建立高技術(shù)工業(yè)園和企業(yè)孵化器、成立中小企業(yè)銀行、取消對(duì)中小企業(yè)限制性與歧視性的規(guī)定等，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。

四、解決中小企業(yè)融資問題的政策選擇

1、認(rèn)清中小企業(yè)的成長(zhǎng)規(guī)律，有針對(duì)性地確定中小企業(yè)融資政策。按照格雷納分類方法，企業(yè)發(fā)展通常要經(jīng)過五個(gè)階段，即創(chuàng)新成長(zhǎng)期、指導(dǎo)成長(zhǎng)期、授權(quán)成長(zhǎng)期、協(xié)調(diào)成長(zhǎng)期和合作成長(zhǎng)期。在企業(yè)

不同發(fā)展階段，其主要的融資方式也隨之處于不斷變化之中，并且明顯表現(xiàn)出一種周期性。簡(jiǎn)要地說，企業(yè)成立的時(shí)間越短、規(guī)模越小，其家族性或“親友性”特征越鮮明，內(nèi)部信息的透明度就越低，這就決定了在企業(yè)的初創(chuàng)時(shí)期，一般很難借助風(fēng)險(xiǎn)投資、中短期貨款、投資基金等中間類型的外部融資獲取資金，而只能依賴初始內(nèi)部人融資、貿(mào)易信貸或天使融資等方式獲得資金。所以，解決融資難題，實(shí)際上主要是相對(duì)于處在這一時(shí)期急需資金的中小企業(yè)而言的。所以，我們不能籠統(tǒng)地講中小企業(yè)融資難，而是要針對(duì)那些具有一定的市場(chǎng)前景，但仍處在初創(chuàng)或資金負(fù)債率偏高、內(nèi)部管理不夠完善和透明、信用狀況不理想等狀態(tài)下的中小企業(yè)。只有這樣，制定出的解決方案和政策才能有效。

2、發(fā)展面向中小企業(yè)的中小型金融機(jī)構(gòu)。在不少發(fā)達(dá)國(guó)家，中小型金融機(jī)構(gòu)具有廣闊的施展空間，而且其90％以上的資金貸給中小企業(yè)。一些中小型銀行還對(duì)中小企業(yè)實(shí)行特別的資金融通辦法，逐年大幅度擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的貸款規(guī)模。對(duì)那些前景良好、具有較大發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)則采取低息和優(yōu)先支持措施，并且進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)營(yíng)等多方面的指導(dǎo)，向中小企業(yè)提供最大限度的服務(wù)。有的還制定出中小企業(yè)特別支持政策和創(chuàng)立中小企業(yè)振興基金，幫助中小企業(yè)進(jìn)行新產(chǎn)品的研究、開發(fā)和推廣等活動(dòng)。目前來看，我國(guó)應(yīng)大力發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，在股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社或商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社以及未來的社區(qū)銀行中擴(kuò)充針對(duì)中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，以滿足廣大中小企業(yè)的需要，使其在發(fā)展中得到中小型金融機(jī)構(gòu)的支持。在大型國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)普遍“借貸”的情況下，鼓勵(lì)民間中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展是個(gè)好辦法。

3、逐步將民間借貸活動(dòng)納入規(guī)范軌道，承認(rèn)其應(yīng)有的地位，發(fā)揮其積極作用。近年來，我國(guó)民間借貸活動(dòng)十分活躍，為中小企業(yè)的發(fā)展解了許多燃眉之急，而且規(guī)模不斷擴(kuò)大，正從“地下”走向“半地下”。在中央銀行2005年度的中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告中，首次對(duì)民間融資活動(dòng)做出了積極的評(píng)價(jià)，認(rèn)為民間融資“具有一定的優(yōu)化資源配置功能，減輕了中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)銀行的信貸壓力，轉(zhuǎn)移和分散了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)?！倍鴵?jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)《地下金融資本調(diào)查報(bào)告》課題組的估計(jì)，目前我國(guó)民間金融的規(guī)模已經(jīng)是正規(guī)金融規(guī)模的1／3，全國(guó)地下信貸規(guī)模大約在7，400億元到8，300億元之間。央行對(duì)這一數(shù)值的估算則達(dá)到9,500億元，約占GDP的6．96％。實(shí)際上，即使是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)期間，我國(guó)民間互質(zhì)的借貸活動(dòng)也比較活躍，其特點(diǎn)是運(yùn)作靈活方便、服務(wù)及時(shí)到位，因此需求很大。這就要求我們對(duì)民間信用活動(dòng)有一個(gè)全新的認(rèn)識(shí)并予以正確引導(dǎo)，推動(dòng)其健康發(fā)展，并建立起相應(yīng)的以商業(yè)擔(dān)保、互助擔(dān)保為主體的民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保服務(wù)體系。

4、通過“小股市”的發(fā)展，積極椎動(dòng)中小企業(yè)直接融資。早在1931年，英國(guó)麥克米倫報(bào)告就指出了中小企業(yè)融資中面臨的缺乏長(zhǎng)期性資金來源這一難題，認(rèn)為中小企業(yè)融資存在著長(zhǎng)期資金缺乏的“麥克米倫缺口”。發(fā)展區(qū)域性證券市場(chǎng)，為生存狀態(tài)好但缺乏流動(dòng)資金的中小企業(yè)提供直接融資的便利，不但是對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的一個(gè)巨大推動(dòng)和實(shí)實(shí)在在的支持，而且也有利于將國(guó)務(wù)院“三十六條”落到實(shí)處。因?yàn)榕c間接融資相比，考慮到中小企業(yè)融資所具有的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高、缺乏足夠的經(jīng)營(yíng)信息以及“麥克米倫缺口”等缺陷，直接融資具有更強(qiáng)的導(dǎo)向性和針對(duì)性，對(duì)于緩解中小企業(yè)的融資困境是十分有效的。因此要積極發(fā)展中小企業(yè)股票市場(chǎng)，開拓中小企業(yè)直接融資渠道。要借鑒世界各國(guó)開辟面向中小企業(yè)新興股票市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)，如美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)、英國(guó)未上市股票市場(chǎng)(USM)和專門為小規(guī)模、新成立的成長(zhǎng)型企業(yè)服務(wù)的另類投資市場(chǎng)(AIM)。在當(dāng)前國(guó)有銀行對(duì)向中小企業(yè)貸款“不屑一顧”或怕產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的情況下，在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展區(qū)域性證券市場(chǎng)，使具備相應(yīng)能力的企業(yè)通過兼并買殼上市、科技型企業(yè)利用高科技產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策、有條件的企業(yè)在海外上市等，都是改善企業(yè)融資環(huán)境的可行辦法。

第3篇：中小企業(yè)融資政策范文

一、中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)發(fā)展融資難主要表現(xiàn)在五個(gè)方面：一是銀行信貸投入量少，且在投向上偏向國(guó)有企業(yè)。二是銀行擔(dān)保制度不健全，使中小企業(yè)融資難?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是一種信用經(jīng)濟(jì)，信用關(guān)系的正常運(yùn)行是保障本金回收和增值的基礎(chǔ)。中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的關(guān)鍵在于缺乏信用保證，這會(huì)加大銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行惜貸。三是中小企業(yè)抵押擔(dān)保貸款已成為主要貸款方法，但很難落實(shí)。由于中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得中小企業(yè)抵押擔(dān)保方面不足，抵押擔(dān)保落實(shí)難，這也是當(dāng)前中小企業(yè)融資，特別是申請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)貸款過程中的最大難題之一。四是為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)不健全、服務(wù)滯后。五是中小企業(yè)自身存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)且缺乏信用觀念，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)其資金需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。

從調(diào)查情況來看，不同經(jīng)營(yíng)發(fā)展類型企業(yè)間存在明顯差異性。中小企業(yè)融資總體難度雖有所增加，但在結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)了分化：一些經(jīng)營(yíng)情況良好，盈利能力強(qiáng)，信用狀況良好，有著長(zhǎng)期銀企合作關(guān)系的中小企業(yè)，融資相對(duì)容易，受宏觀從緊政策影響小。懷化市17戶金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果顯示，截止到2008年12月末，信用等級(jí)2A以上的中小企業(yè)1231戶，約占企業(yè)總戶數(shù)的28%，屬于銀行重點(diǎn)扶持的客戶，融資需求能及時(shí)得到滿足。出現(xiàn)融資困難的企業(yè)主要有以下類型：一是處于初創(chuàng)階段，自身無積累或積累過少，發(fā)展前景不確定的企業(yè)；二是經(jīng)營(yíng)發(fā)展前景良好，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，有著強(qiáng)烈的發(fā)展要求，在偏熱經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和從緊調(diào)控政策背景下出現(xiàn)資金暫時(shí)性困難的企業(yè)；三是過度擴(kuò)張，盲目進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)，主業(yè)不突出，超過自身經(jīng)營(yíng)能力融資的企業(yè)；四是財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，有著不良信用記錄的企業(yè)；五是企業(yè)屬于國(guó)家限制發(fā)展的行業(yè)，如“兩高一?！鳖愋袠I(yè)。

因而，研究對(duì)中小企業(yè)的信貸支持重點(diǎn)在于破解以上第一、二類企業(yè)的支持。第二類企業(yè)是解決當(dāng)前中小企業(yè)融資困難問題的焦點(diǎn)。對(duì)于第一類，因其發(fā)展前景不明，融資存在風(fēng)險(xiǎn)，片面要求金融機(jī)構(gòu)信貸支持顯然是不現(xiàn)實(shí)的，而這部分融資需求對(duì)于孵化、培育中小企業(yè)又是必須的；因此對(duì)這部分企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)成本應(yīng)考慮如何由政府、社會(huì)和出資人共同分擔(dān)。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

1.對(duì)大企業(yè)“爭(zhēng)貸”和對(duì)小企業(yè)“惜貸”。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，但出于安全性考慮，各商業(yè)銀行往往集中力量抓大客戶而不愿向小企業(yè)放貸。同時(shí)受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)習(xí)慣的影響，銀行大多樂于“大宗批發(fā)”，而對(duì)額度小、頻率高的小企業(yè)貸款缺乏興趣。由此導(dǎo)致大企業(yè)錦上添花有余、小企業(yè)雪中送炭不足的現(xiàn)象。特別是在去年從緊貨幣政策下實(shí)施的“有保有壓”變成了“保大壓小”，大企業(yè)成了多家銀行爭(zhēng)搶的“對(duì)象”，而小企業(yè)則無人問津，形成大企業(yè)“一女多嫁”，小企業(yè)“相親無門”的局面。

2.中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)滯后，抵押擔(dān)保困難。一是中小企業(yè)信用信息少，信用等級(jí)低。中小企業(yè)尤其沒有貸款的企業(yè)對(duì)建立征信體系熱情不高。根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查，懷化地區(qū)2561戶中小企業(yè)納入中小企業(yè)信用體系的1915戶，尚有四分之一的中小企業(yè)未納入信用體系。中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明，信用等級(jí)低，達(dá)到A級(jí)以上的微乎其微。二是中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)滯后，擔(dān)保困難。湖南省122家擔(dān)保公司只有13家符合銀行準(zhǔn)入條件，調(diào)查39家機(jī)構(gòu)中正常營(yíng)業(yè)的只有17家，占比24.6%，大部分擔(dān)保公司實(shí)力小，處于未開辦業(yè)務(wù)和停業(yè)半停業(yè)狀態(tài)，難以為中小企業(yè)貸款擔(dān)保。由于信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱產(chǎn)生的信貸配給，使得規(guī)模小于銀行所要求的抵押品價(jià)值的中小企業(yè)，往往成為銀行在發(fā)放信貸中率先剔除的對(duì)象，這正是目前中小企業(yè)獲得貸款支持的“瓶頸”之一。

3.中小企業(yè)融資特點(diǎn)與金融部門信貸支持不匹配。中小企業(yè)對(duì)資金的需求具有“急、頻、少”的特點(diǎn)，即貸款要的急，貸款頻率高，貸款數(shù)額小。國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行一級(jí)法人制，管理鏈條長(zhǎng)，基層行辦理貸款審批環(huán)節(jié)多、時(shí)間長(zhǎng)、程序復(fù)雜，從而造成銀企雙方供求時(shí)間上的不銜接，中小企業(yè)相對(duì)緊迫的資金需求無法及時(shí)得到滿足。據(jù)調(diào)查，各行信貸審批時(shí)間不一。短則1個(gè)月，長(zhǎng)則2―3個(gè)月，甚至4―6個(gè)月。同時(shí)，中小企業(yè)貸款使用期限較短，最長(zhǎng)期限為一年，短的只有半年，企業(yè)投進(jìn)去的資金未見效益，就要抽本還貸，難以滿足企業(yè)生產(chǎn)需求。加之中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)伊始，由于市場(chǎng)前景、產(chǎn)品效益不明朗，難以獲得金融部門的垂青。

4.中小企業(yè)自身發(fā)展水平不高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大、承貸能力差。一是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平較低，不符合銀行信貸要求。中小企業(yè)普遍存在著產(chǎn)權(quán)不清晰和家族化經(jīng)營(yíng)的弊端，同時(shí)又缺乏現(xiàn)代管理制度，使銀行欲貸又止。二是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，導(dǎo)致消化貸款功能差。中小企業(yè)的多數(shù)產(chǎn)品科技含量低，深加工能力不足，市場(chǎng)呈現(xiàn)飽和狀態(tài)，有的產(chǎn)品項(xiàng)目屬于重復(fù)建設(shè)。三是新技術(shù)的吸收和運(yùn)用的滯后。中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)提升緩慢，以致缺乏新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，可供銀行信貸選擇的領(lǐng)域狹窄。四是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。大部分中小企業(yè)以勞動(dòng)密集型為主，一般處在競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的行業(yè)或領(lǐng)域，其進(jìn)入和退出市場(chǎng)的頻率相對(duì)較高。五是道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。多數(shù)中小企業(yè)會(huì)計(jì)制度不健全，財(cái)務(wù)管理水平低，且為了逃避稅收等原因，對(duì)外批露非常謹(jǐn)慎，甚至存在幾套財(cái)務(wù)報(bào)表資料，可信度較低。六是隱藏信用危機(jī)。一些中小企業(yè)存在惡意透支、逃避銀行債務(wù)行為，使銀行滋生“恐貸”心理。

三、緩解中小企業(yè)融資難的對(duì)策

中小企業(yè)融資難是一個(gè)綜合性、艱巨性和長(zhǎng)期性的問題，只有將其作為一項(xiàng)系統(tǒng)工程，企業(yè)、銀行、政府共同努力，中小企業(yè)方可走出融資難的困境。

1.加大政策支持，增強(qiáng)發(fā)展合力。各級(jí)政府應(yīng)積極貫徹落實(shí)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資政策支持及配套政策措施，按照國(guó)家重新修訂的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，財(cái)政等部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見》，層層制定并強(qiáng)化落實(shí)具體的實(shí)施辦法，從稅費(fèi)優(yōu)惠、科技創(chuàng)新、增信擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)雀鞣矫鏋橹行∑髽I(yè)融資提供各項(xiàng)政策扶持。各級(jí)政府要設(shè)立專項(xiàng)資金，利用銀行的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，對(duì)開展中小企業(yè)信貸較好的金融機(jī)構(gòu)給予獎(jiǎng)勵(lì)，引導(dǎo)個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行貸款。對(duì)中小企業(yè)融資，財(cái)政應(yīng)予以一定的貼息和補(bǔ)貼；地方政府通過多渠道籌集資金，在每個(gè)縣（含）以上區(qū)域設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)與銀行的合作，為中小企業(yè)貸款擔(dān)保增信。同時(shí)，積極探索在動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利上設(shè)置抵押或質(zhì)押，降低抵（質(zhì)）押評(píng)估、登記等收費(fèi)，增加抵（質(zhì)）押物品種，解決中小企業(yè)貸款的抵押擔(dān)保難題。

2.人民銀行與銀監(jiān)部門要引導(dǎo)國(guó)有商業(yè)銀行完善融資制度體系，增進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的關(guān)注和了解，加強(qiáng)中小企業(yè)信貸市場(chǎng)創(chuàng)新。調(diào)查顯示，在進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)貸款支持上，金融機(jī)構(gòu)中有50%認(rèn)為目前需要“增加適合中小企業(yè)特點(diǎn)的新的貸款品種”，21.4%認(rèn)為需要“完善對(duì)信貸人員的激勵(lì)與約束機(jī)制”；同時(shí)在企業(yè)對(duì)目前金融機(jī)構(gòu)提供的信貸服務(wù)看法上，有31.9%認(rèn)為“銀行對(duì)中小企業(yè)了解、關(guān)注不夠，中小企業(yè)信貸市場(chǎng)創(chuàng)新不夠”。為此建議，一是明確中小企業(yè)市場(chǎng)定位。制定切實(shí)可行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，明確不同縣市區(qū)中小企業(yè)市場(chǎng)定位和目標(biāo)客戶群，有計(jì)劃、有目標(biāo)、分步驟地發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)。在產(chǎn)品創(chuàng)新上，可吸收借鑒一些股份制商業(yè)銀行如華夏銀行推出的“中小企業(yè)成長(zhǎng)產(chǎn)品服務(wù)方案”的成功經(jīng)驗(yàn)。二是建立和完善中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理體系。積極探索建立有效的差別化的中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理體系，提高服務(wù)效率，降低管理成本，研究指定符合中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)律的激勵(lì)制約機(jī)制。三是健全和完善中小企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，授予前臺(tái)經(jīng)營(yíng)部門對(duì)中小企業(yè)客戶產(chǎn)品和服務(wù)的一定定價(jià)權(quán)，增強(qiáng)中小企業(yè)客戶業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高收益水平。

3.建設(shè)多元化的金融機(jī)構(gòu)，完善對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)體系。督促建設(shè)政策性銀行、各商業(yè)性銀行、合作性金融和民營(yíng)金融及其它金融組織相互并存、定位明確、分工合理、功能互補(bǔ)、競(jìng)爭(zhēng)有序的多元化的金融體系。如在確保糧棉油收購信貸資金的同時(shí)，督促農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行積極探索政策性金融對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)、農(nóng)業(yè)科技開發(fā)、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信貸支持力度，充分發(fā)揮好政策性金融的作用；督促農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)功能，借助其股改已到位和服務(wù)方向進(jìn)一步明確，督促農(nóng)業(yè)銀行合理擴(kuò)大縣域支行信貸管理權(quán)限、優(yōu)化審貸程序、簡(jiǎn)化審貸手續(xù)；積極借鑒發(fā)達(dá)地區(qū)與兄弟市（州）的經(jīng)驗(yàn)，搞好機(jī)構(gòu)的延伸工作，加速村鎮(zhèn)銀行建設(shè)步伐；積極拓展郵政儲(chǔ)蓄銀行的信貸空間，改變郵政儲(chǔ)蓄的“抽水機(jī)”形象，讓郵政儲(chǔ)蓄資金參與中小企業(yè)建設(shè)。同時(shí)，完善中小企業(yè)授信制度，創(chuàng)新信貸管理方式和激勵(lì)機(jī)制，加大中小企業(yè)信貸支持。

4.健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，改善信用環(huán)境。地方政府要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的管理和服務(wù)，在整治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的同時(shí)，應(yīng)大力打造良好的信用環(huán)境，推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，建立多層次和多元化的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，并改變金融機(jī)構(gòu)單一的注重抵押、質(zhì)押的觀念，將保證方式擴(kuò)大到信用保證、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、第三方擔(dān)保、企業(yè)主信用、其他權(quán)利保證以及未來現(xiàn)金流保證等方面，切實(shí)有效地解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。金融機(jī)構(gòu)要主動(dòng)指導(dǎo)中小企業(yè)提高資信等級(jí)，加大對(duì)逃廢債務(wù)行為的懲治，通過輿論導(dǎo)向、經(jīng)濟(jì)制裁、法律追究等有效手段，保全信貸資產(chǎn)。中小企業(yè)要特別珍惜信用資源，消除信息不對(duì)稱帶來的消極后果，用良好的信譽(yù)提高自身資信水平，用實(shí)際行動(dòng)贏的銀行的信任與幫助，換取長(zhǎng)期的金融支持和急需的資金融通。

第4篇：中小企業(yè)融資政策范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；財(cái)政政策；金融政策

中小企業(yè)在一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起非常重要的的作用，是創(chuàng)造就業(yè)，促進(jìn)創(chuàng)新和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中堅(jiān)力量。按照我國(guó)新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展常態(tài)，中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)國(guó)家的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要力量。但是，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展受到全球融資難的問題困擾，很難從中小企業(yè)獲得足夠的資金支持。

一、評(píng)析我國(guó)針對(duì)中小型企業(yè)融資制定的金融政策

（一）財(cái)務(wù)政策

中小企業(yè)需要政府提供資金支持，但也需要免費(fèi)的政策、鼓勵(lì)和環(huán)境支持，在政府的支持下，市場(chǎng)將為中小企業(yè)提供資金支持的服務(wù)，在財(cái)稅方面，當(dāng)然希望政府給予鼓勵(lì)和放心，企業(yè)政府出臺(tái)的財(cái)政金融政策和內(nèi)部市場(chǎng)調(diào)節(jié)形成雙向的環(huán)境。兩種環(huán)境在資金上不能彼此分開。一是制定中小企業(yè)的規(guī)范，在合理，守法的領(lǐng)域中進(jìn)行運(yùn)營(yíng)；二是要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)體系中正確行使職能。絕不能對(duì)嚴(yán)格的要求有所放松，不能為違反法律的人開后門。我們必須讓政府法令和規(guī)則應(yīng)用在中小企業(yè)融資中，這也為中小企業(yè)在籌資過程中提供了一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于人均GDP穩(wěn)定增長(zhǎng)的狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展有了新的趨勢(shì)。所謂的正常新事物通過GDP增長(zhǎng)來刺激可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，進(jìn)而通過可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來促進(jìn)人均GDP和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的最大化。另外，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三個(gè)因素是投資、消費(fèi)和出口。這是反映在勞動(dòng)力、土地、資本、制度建設(shè)和創(chuàng)新上的五個(gè)供給要素，國(guó)家對(duì)供求關(guān)系提出了新的改革要求，希望通過改革來調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，使供給分配在需求上具有靈活性。及時(shí)根據(jù)人民的需求進(jìn)行調(diào)整，通過頒布這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)法令，不斷釋放國(guó)民經(jīng)濟(jì)的生命力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的持續(xù)健康發(fā)展。

為了進(jìn)一步支持中小企業(yè)發(fā)展，國(guó)家提供了專項(xiàng)資金。該基金已于2014年正式分配給中小企業(yè)，最初是通過整合以前支持中小企業(yè)的若干專項(xiàng)資金而獲得的，現(xiàn)已整合到一起，主要用于支持中小企業(yè)。在中小企業(yè)中，主要用于鼓勵(lì)他們發(fā)展專業(yè)的高強(qiáng)度項(xiàng)目，并為中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供有力的支持。

除了發(fā)放專項(xiàng)資金外，國(guó)家還對(duì)一些經(jīng)營(yíng)不善的中小企業(yè)進(jìn)行收購，政府每年撥出數(shù)億元支持這項(xiàng)政策。當(dāng)國(guó)家在全國(guó)范圍內(nèi)收購所有類型的企業(yè)時(shí)，其中18%專用于中小企業(yè)的收購。國(guó)家將根據(jù)行業(yè)的具體情況給予購買中小企業(yè)產(chǎn)品的優(yōu)惠待遇，并鼓勵(lì)大中小型企業(yè)和微型企業(yè)。如果小型和微型企業(yè)構(gòu)成財(cái)團(tuán)的一部分，國(guó)家還將在購買財(cái)團(tuán)產(chǎn)品方面實(shí)施價(jià)格優(yōu)惠。除了優(yōu)惠購買政策外，國(guó)家還建立了多個(gè)試點(diǎn)信貸項(xiàng)目。

（二）金融政策

中小企業(yè)融資是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大事，因此，國(guó)家應(yīng)出臺(tái)一些金融政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新步伐，為中小企業(yè)發(fā)展提供幫助，確保中小企業(yè)有足夠的資金開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。我們要鼓勵(lì)中小企業(yè)勇于創(chuàng)新，提升自身的實(shí)力，進(jìn)而促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。除為中小企業(yè)融資提供支持的大型金融機(jī)構(gòu)外，國(guó)務(wù)院和銀監(jiān)會(huì)也積極參與其中制定政策以減輕中小企業(yè)融資昂貴的問題。

一些國(guó)有金融機(jī)構(gòu)制定了中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)，向符合條件的企業(yè)提供貸款，針對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行全方位的貸款評(píng)估，可以享受績(jī)效考核加分。例如，中小企業(yè)信用占全部企業(yè)的20%時(shí)，可以將績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)積分加1分，多計(jì)算5%，相應(yīng)的績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)積分為0.5，依此類推。修訂后的金融企業(yè)績(jī)效衡量方法也再次強(qiáng)調(diào)了獎(jiǎng)勵(lì)積分政策。國(guó)務(wù)院還批準(zhǔn)了中小企業(yè)融資的中長(zhǎng)期投資方式，以鼓勵(lì)中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，此外，如果滿足一定條件和條件，還可以減少對(duì)中小企業(yè)的貸款。根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的要求，可以進(jìn)一步降低中小企業(yè)的原有資金和表外利息。

另外，政府還應(yīng)增加對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保行業(yè)的支持，鼓勵(lì)那些中小企業(yè)融資行業(yè)，鼓勵(lì)這些行業(yè)更好地服務(wù)于中小企業(yè)融資，并促進(jìn)整個(gè)社會(huì)的企業(yè)精神和創(chuàng)新。

二、促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)融資的財(cái)政金融政策建議

隨著供應(yīng)方結(jié)構(gòu)改革的不斷深入和普惠制金融概念的廣泛認(rèn)可，減輕中小企業(yè)的財(cái)務(wù)困難是我國(guó)政府的責(zé)任，而財(cái)務(wù)金融政策將是解決這一問題的重要工具。政府為緩解中小企業(yè)的財(cái)務(wù)困難，為使財(cái)政政金融策更好地服務(wù)于中小企業(yè)融資的實(shí)踐，提出了今后的建議。

（一）善用間接財(cái)政政策工具，支持中小企業(yè)融資

現(xiàn)階段，我國(guó)的中小企業(yè)眾多，但政府資金有限，因此難以緩解大多數(shù)僅直接進(jìn)行金融投資的中小企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)困難。因此，財(cái)政金融政策的實(shí)施應(yīng)注意以下兩點(diǎn)：

一是繼續(xù)清理異常的行政費(fèi)用，以減輕中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)；為降低中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，政府不僅要進(jìn)一步減稅，還要規(guī)范政府行政費(fèi)用。近年來，減少付款已成為中央政府支持中小企業(yè)發(fā)展的措施之一，2017年政府工作報(bào)告和2017年中央政府預(yù)算報(bào)告比涉及到的減稅方面內(nèi)容比以往任何時(shí)候都多，政府承諾在2017年分別削減企業(yè)稅金和費(fèi)用3500億元左右，釋放出政府削減企業(yè)成本和幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)定決心。在這種支持下，各級(jí)地方政府需要采取一些措施關(guān)于降低中小企業(yè)的關(guān)稅，二是進(jìn)一步完善政府采購程序，確保政府采購的透明度，例如為中小企業(yè)提供信息和指導(dǎo)，使其參與門戶網(wǎng)站上的政府采購；為中小企業(yè)提供政府采購援助，以充分利用政府采購政策；為企業(yè)解決招標(biāo)糾紛與反采購的問題提供幫助此外，中央銀行應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)銀行，支持“中小政府收購信貸融資”，對(duì)商業(yè)銀行為小企業(yè)提供的政府收購信貸額度實(shí)行差額準(zhǔn)備金率提供一定的幫助。

（二）發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道

鑒于中小企業(yè)的規(guī)模，資金需求和資本市場(chǎng)的財(cái)務(wù)狀況之間的差異，特別有必要建立一個(gè)適合中小企業(yè)融資的資本市場(chǎng)。適當(dāng)高效的金融平臺(tái)，著力建立監(jiān)督場(chǎng)外交易市場(chǎng)，為不滿足通過資本市場(chǎng)上市條件的中小企業(yè)提供資本融資機(jī)會(huì)，改善政策風(fēng)險(xiǎn)資本，并允許私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)資本積極扶持資金。鼓勵(lì)債券市場(chǎng)的建設(shè)，使符合小微企業(yè)特點(diǎn)的集體票據(jù)融資，集體債券、集體信托等新的金融方式發(fā)揮作用，減輕小微企業(yè)的財(cái)務(wù)困難。鼓勵(lì)信貸市場(chǎng)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，加快為小微企業(yè)提供信貸擔(dān)保和信貸提供，鼓勵(lì)采用新的抵押方式，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)承諾、倉庫協(xié)議承諾、商業(yè)企業(yè)的信貸市場(chǎng)使用商業(yè)信用保險(xiǎn)政策的承諾，商業(yè)因素和其他抵押融資新方法。

（三）發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)，滿足廣大中小企業(yè)的融資需求

小型金融機(jī)構(gòu)主要是指規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)靈活的社區(qū)銀行和村鎮(zhèn)銀行，為附近社區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)的小型企業(yè)提供信貸服務(wù)，具有較高的經(jīng)營(yíng)效率和較低的經(jīng)營(yíng)成本，可以克服信息不對(duì)稱的問題?？梢哉f，小型金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的融資特點(diǎn)具有天生的契合性，它們應(yīng)該在中小企業(yè)融資中發(fā)揮重要作用。但是目前據(jù)我國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)銀行數(shù)量到2013年為止，中國(guó)的農(nóng)村銀行數(shù)量較少。到2014年底，我國(guó)共有8435家社區(qū)銀行，包括837家小型和微型在線銀行，主要分布在大城市。小型銀行的數(shù)量和分布不能滿足中小企業(yè)的財(cái)務(wù)需求。因此，必須加快社區(qū)銀行，村鎮(zhèn)銀行等小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，適當(dāng)減輕單一持股比例的限制。小型貸款公司的投資者，允許合格的貸款公司重組為社區(qū)銀行和村鎮(zhèn)銀行，鼓勵(lì)私人股本和外資參與，我們應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)銀行在中西部地區(qū)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，以明確小額貸款的市場(chǎng)地位主要服務(wù)于小型和微型企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，明確小型金融機(jī)構(gòu)增加服務(wù)位置并在區(qū)域和城市中擴(kuò)展。

（四）健全監(jiān)管制度，規(guī)范民間金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)

第5篇：中小企業(yè)融資政策范文

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；票據(jù)融資；承兌；貼現(xiàn)

現(xiàn)階段，我國(guó)中小企業(yè)的融資除了股權(quán)融資、銀行貸款融資和債券融資外，票據(jù)融資也將成為其重要的方式。我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)在經(jīng)歷了1998～2000年的發(fā)展和2001年的規(guī)范整頓之后，逐漸進(jìn)入良性、健康的發(fā)展軌道，對(duì)中小企業(yè)融資與發(fā)展的支撐作用將日益凸現(xiàn)。

一、票據(jù)融資在中小企業(yè)融資中的獨(dú)特優(yōu)

票據(jù)是具有一定格式的、由債權(quán)人和債務(wù)人約定到期由債務(wù)人無條件地支付一定金額的債務(wù)憑證，包括匯票、支票、本票。它除了具有支付、結(jié)算、匯兌、信用、流通、自動(dòng)清償?shù)裙δ芡猓€具有短期資金（一般在6個(gè)月以內(nèi)）融通的功能，即票據(jù)可以充當(dāng)融資工具，促使資金在資金盈余單位與資金短缺單位之間流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資通之目的。票據(jù)本身特有的功能，使票據(jù)融資在我國(guó)中小企業(yè)的短期資金融通方面具有無可比擬的優(yōu)勢(shì)：

1.票據(jù)融資保證充分，可提升中小企業(yè)的商業(yè)信用，促進(jìn)企業(yè)之間短期資金的融通。目前，我國(guó)中小企業(yè)大多由于達(dá)不到商業(yè)銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)與等級(jí)，難以從銀行及時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金。同時(shí)，各商業(yè)銀行在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理后，又紛紛出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象。這樣一來，就使得資金的需求和供給陷入了兩難的境地。票據(jù)融資則有利于解決這個(gè)問題：商業(yè)銀行通過對(duì)企業(yè)票據(jù)的承兌貼現(xiàn)將原來計(jì)劃用于貸款卻放不出去的資金不斷輸入這個(gè)較為安全的市場(chǎng)。商業(yè)銀行在付出現(xiàn)金后可以拿票據(jù)向央行再貼現(xiàn)，或向總行以票據(jù)作抵押貸款。這樣從央行到商業(yè)銀行再到企業(yè)的貨幣通路就打通了。另外，票據(jù)融資過程中還可以進(jìn)一步引進(jìn)銀行信用，將銀行信用與商業(yè)信用有機(jī)地結(jié)合起來（如由金融機(jī)構(gòu)介入，擔(dān)任票據(jù)的保證人或付款人），從而提高商業(yè)信用，增加中小企業(yè)利用商業(yè)信用融資的機(jī)會(huì)。

2.票據(jù)融資簡(jiǎn)便靈活，中小企業(yè)可以不受企業(yè)規(guī)模限制而方便地籌措資金。銀行目前的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)主要是按國(guó)有大中型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定的，存在著對(duì)中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)“歧視”，從而導(dǎo)致中小企業(yè)因達(dá)不到信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)而不能順利申請(qǐng)到貸款。采用銀行承兌匯票貼現(xiàn)融資，則基本不受企業(yè)規(guī)模的限制，中小企業(yè)可輕松地“用明天的錢賺后天的錢”。持有未到期銀行承兌匯票的中小企業(yè)若急需資金，可立即到銀行辦理貼現(xiàn)，利用貼現(xiàn)所得資金組織生產(chǎn)，從而創(chuàng)造高于貼現(xiàn)息的資金使用收益。

3.票據(jù)融資可以降低中小企業(yè)的融資成本。利用票據(jù)融資，要比向銀行貸款的成本低得多。如農(nóng)業(yè)銀行山東省德州市分行對(duì)中小企業(yè)開辦全額、非全額保證金存款抵押和定期存單抵押的銀行承兌匯票業(yè)務(wù)，只要企業(yè)將一部分存款預(yù)先存入銀行，就可以簽發(fā)銀行承兌匯票，這不但使中小企業(yè)解決了交易和支付問題，扣除辦理匯票的手續(xù)費(fèi)（我國(guó)目前匯票的手續(xù)費(fèi)較低），還能從存款利息上獲利。

4.票據(jù)融資可優(yōu)化銀企關(guān)系，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。采用商業(yè)匯票融資，一方面可以方便中小企業(yè)的資金融通；另一方面，商業(yè)銀行可通過辦理票據(jù)業(yè)務(wù)收取手續(xù)費(fèi)，還可以將貼現(xiàn)票據(jù)在同業(yè)銀行之間辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)，從而在分散商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，從中獲取較大的利差收益。由于票據(jù)貼現(xiàn)的壞帳率只有千分之五，票據(jù)放款比信用放款風(fēng)險(xiǎn)小，因此票據(jù)業(yè)務(wù)也已成為部分商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

二、中小企業(yè)票據(jù)融資中亟待解決的問題

1.票據(jù)的真實(shí)貿(mào)易背景問題?，F(xiàn)行的票據(jù)，不論是銀行承兌匯票，還是商業(yè)承兌匯票，都只是交易性票據(jù)。交易性票據(jù)首先是一種結(jié)算工具和支付手段，此類票據(jù)的簽發(fā)和流通轉(zhuǎn)讓的依據(jù)只能是真實(shí)的貿(mào)易往來。但是，包括中小企業(yè)在內(nèi)的眾多企業(yè)不依據(jù)貿(mào)易背景簽發(fā)、承兌商業(yè)匯票，一些商業(yè)銀行承兌、貼現(xiàn)商業(yè)匯票時(shí)未真正堅(jiān)持真實(shí)貿(mào)易背景原則的不合規(guī)現(xiàn)象屢有發(fā)生。2003年，山東省審計(jì)部門發(fā)現(xiàn)，雖然商業(yè)銀行在辦理票據(jù)業(yè)務(wù)時(shí)履行了審查之責(zé)，跟單資料也基本齊備，但延伸追蹤檢查的結(jié)果表明，相當(dāng)數(shù)量的票據(jù)不具有真實(shí)貿(mào)易背景。這種把商業(yè)匯票作為融資性票據(jù)使用，脫離貿(mào)易背景簽發(fā)、承兌的商業(yè)匯票實(shí)際上是一種短期債券。由于《票據(jù)法》尚未對(duì)這種情況做出解釋和說明，而且市場(chǎng)對(duì)這種融資性票據(jù)也沒有相應(yīng)的信用評(píng)級(jí)制度，其潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

2.票據(jù)市場(chǎng)工具單一性問題。根據(jù)現(xiàn)行《票據(jù)法》的規(guī)定，票據(jù)市場(chǎng)主體只能辦理交易性票據(jù)業(yè)務(wù)，不能辦理融資性票據(jù)業(yè)務(wù)。而目前在交易性票據(jù)中，銀行承兌匯票所占的比重又高達(dá)87%，商業(yè)承兌匯票所占比重僅為13%.這種近乎單一票據(jù)的市場(chǎng)限制了中小企業(yè)票據(jù)融資的規(guī)模和范圍，使其在很大程度上仍然依賴于銀行信用。另一方面，也不利于金融機(jī)構(gòu)防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和保持票據(jù)市場(chǎng)的健康持續(xù)發(fā)展。

3.金融機(jī)構(gòu)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的內(nèi)控管理問題。目前，票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是賣方市場(chǎng)，商業(yè)銀行持有票據(jù)的意愿較強(qiáng)。一些金融機(jī)構(gòu)為擴(kuò)大承兌規(guī)模，規(guī)避承兌保證金管理制度，通過對(duì)辦理承兌業(yè)務(wù)的中小企業(yè)發(fā)放貸款用于其繳納承兌保證金；一些商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)在辦理票據(jù)業(yè)務(wù)時(shí)存在無序競(jìng)爭(zhēng)，故意降低票據(jù)交易跟單資料要求；有些商業(yè)銀行為增加本行票據(jù)業(yè)務(wù)份額，以票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新為由，降低票據(jù)交易利率，放寬承兌、貼現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。比如：買方付息貼現(xiàn)業(yè)務(wù)將承兌風(fēng)險(xiǎn)和貼現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)集中在同一銀行；商業(yè)承兌匯票保貼業(yè)務(wù)客觀上造成收票人放松對(duì)出票（承兌）人資信狀況的核查；同業(yè)間以打包和光票形式辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，實(shí)際是同業(yè)質(zhì)押融資；個(gè)別銀行為爭(zhēng)得票源甚至搞逆向操作，先給予貼現(xiàn)資金后辦理票據(jù)貼現(xiàn)手續(xù)，等等。這一系列違規(guī)違法的做法雖然客觀上增加了銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)量和中小企業(yè)的融資總量，但是，盲目擴(kuò)大承兌、無序競(jìng)爭(zhēng)的票據(jù)市場(chǎng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于它所解決的問題。

4.央行對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的有效調(diào)控問題。自2001年再貼現(xiàn)利率上調(diào)后，再貼現(xiàn)急驟下降。再貼現(xiàn)余額由2000年末的1256億元下降到2003年8月末的31億元，央行再貼現(xiàn)已淡出票據(jù)市場(chǎng)。這在很大程度上制約了票據(jù)再貼現(xiàn)作為貨幣政策傳導(dǎo)工具作用的發(fā)揮，不利于貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的完善和貨幣政策操作的有效性。

三、中小企業(yè)票據(jù)融資的未來政策選擇

目前，承兌票據(jù)和貼現(xiàn)未到期匯票等渠道給中小企業(yè)提供了多種資金來源，為其發(fā)展注入新的活力，同時(shí)提高了銀行資金的使用效益，擴(kuò)大了業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍。這一業(yè)務(wù)將是今后我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)運(yùn)用新方向，是商業(yè)銀行發(fā)展業(yè)務(wù)的一個(gè)新的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。為了更好地發(fā)揮票據(jù)融資的優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)中小企業(yè)票據(jù)融資向更規(guī)范、有序方向發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)銀企雙贏之效果，近期可以考慮在以下方面做出政策選擇。

1.切實(shí)堅(jiān)持商業(yè)匯票的真實(shí)貿(mào)易背景原則，加強(qiáng)對(duì)票據(jù)的合規(guī)性管理。堅(jiān)持商業(yè)匯票的真實(shí)貿(mào)易背景原則，是現(xiàn)階段票據(jù)市場(chǎng)健康發(fā)展的首選政策。票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展盡管尚處于交易性票據(jù)階段，但企業(yè)簽發(fā)、承兌商業(yè)匯票和商業(yè)銀行承兌、貼現(xiàn)商業(yè)匯票必須合法合規(guī)，必須依據(jù)真實(shí)貿(mào)易背景。對(duì)違規(guī)票據(jù)行為，尤其是對(duì)虛構(gòu)貿(mào)易背景簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)商業(yè)匯票的市場(chǎng)主體，要通過建立通報(bào)制度、退出交易制度和責(zé)任追究制度，嚴(yán)肅查處。同時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其分支機(jī)構(gòu)的承兌授權(quán)管理，嚴(yán)禁發(fā)放貸款作為承兌保證金，控制承兌風(fēng)險(xiǎn)。

2.積極穩(wěn)妥地票據(jù)市場(chǎng)工具，在重點(diǎn)推廣使用商業(yè)承兌匯票的同時(shí)，開展融資性票據(jù)的試點(diǎn)工作。鑒于信用環(huán)境現(xiàn)狀和票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況，應(yīng)按照先交易性票據(jù)、后融資性票據(jù)，從以商業(yè)匯票（銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票）為主、逐步推出本票（商業(yè)本票和銀行本票）業(yè)務(wù)的政策安排，發(fā)展票據(jù)市場(chǎng)工具?，F(xiàn)階段，票據(jù)市場(chǎng)要再上一個(gè)臺(tái)階，關(guān)鍵在于商業(yè)承兌匯票的推廣使用要有所突破，并使之逐步成為主要的票據(jù)市場(chǎng)工具。同時(shí)，可考慮在規(guī)范管理的前提下，選擇一些地區(qū)和具備條件的商業(yè)銀行試辦本票業(yè)務(wù)，為今后發(fā)展融資性票據(jù)摸索經(jīng)驗(yàn)?？陀^地，無真實(shí)貿(mào)易背景的融資性票據(jù)之所以禁而不絕，并大量流通于票據(jù)市場(chǎng)之中，是因?yàn)橛惺袌?chǎng)需求：一方面有通過票據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行低成本融資的需要，另一方面，銀行也有投資商業(yè)票據(jù)進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求。嚴(yán)格的禁止，導(dǎo)致了企業(yè)想方設(shè)法以變通方式披上商業(yè)匯票的外衣，進(jìn)入商業(yè)匯票市場(chǎng)進(jìn)行融資，而銀行只要沒有償付風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)椭髽I(yè)進(jìn)行變通。因此，與其讓融資性票據(jù)以變通方式存在于商業(yè)匯票之中，不如增加票據(jù)市場(chǎng)工具，適時(shí)推出商業(yè)本票，允許符合條件的企業(yè)通過商業(yè)本票進(jìn)行融資。這樣的政策選擇，有利于剔除商業(yè)匯票市場(chǎng)交易中的非真實(shí)貿(mào)易背景票據(jù)，凈化現(xiàn)時(shí)的商業(yè)匯票業(yè)務(wù)，同時(shí)也有利于為發(fā)展融資性商業(yè)票據(jù)探索經(jīng)驗(yàn)，推進(jìn)國(guó)內(nèi)票據(jù)市場(chǎng)由單純的商業(yè)匯票向多樣化的商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展，最終向國(guó)際票據(jù)市場(chǎng)看齊、靠攏。

3.盡快建立健全區(qū)域性的統(tǒng)一票據(jù)市場(chǎng)。應(yīng)積極利用中心城市票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速和制度建設(shè)逐步加強(qiáng)的有利時(shí)機(jī)，通過降低再貼現(xiàn)利率，適度增加再貼現(xiàn)規(guī)模，并逐步取消再貼現(xiàn)的規(guī)模分配辦法，由市場(chǎng)供求決定再貼現(xiàn)數(shù)量，增加票據(jù)在各地區(qū)、各銀行之間的流動(dòng)性，并在此基礎(chǔ)上形成區(qū)域性統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)。

（1）建立有效的外部監(jiān)管和內(nèi)部控制制度，進(jìn)一步規(guī)范和支持票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展。首先，央行通過對(duì)票據(jù)市場(chǎng)參與主體實(shí)施有效的外部監(jiān)管，完善匯票業(yè)務(wù)管理機(jī)制，整頓市場(chǎng)秩序，加大對(duì)違規(guī)操作的處罰力度，改善市場(chǎng)環(huán)境，防止機(jī)構(gòu)以降低利率等為條件的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。其次，商業(yè)銀行要加強(qiáng)內(nèi)控，嚴(yán)把承兌關(guān)，保證票據(jù)的真實(shí)貿(mào)易背景，防范融資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，適當(dāng)降低中小企業(yè)辦理承兌的條件，降低保證金比例，對(duì)符合條件的企業(yè)敞開銀行承兌之門，增強(qiáng)企業(yè)運(yùn)用票據(jù)進(jìn)行結(jié)算的主動(dòng)性。

（2）擴(kuò)大對(duì)縣轄商業(yè)銀行的授權(quán)，加強(qiáng)縣域票據(jù)市場(chǎng)建設(shè)。結(jié)合實(shí)際，對(duì)中小企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)可給予適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策。商業(yè)銀行要結(jié)合縣域中小企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際，制定基層行辦理銀行承兌匯票的彈性規(guī)定，在防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)大力為中小企業(yè)融資和增加自身中間業(yè)務(wù)收入的雙重目標(biāo)。

4.加強(qiáng)票據(jù)融資的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。票據(jù)融資的風(fēng)險(xiǎn)防范是一個(gè)全社會(huì)范圍內(nèi)的系統(tǒng)工程，可以從以下幾方面來考慮。第一，提高風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)。票據(jù)融資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)往往數(shù)額巨大，給金融業(yè)和社會(huì)的各方面帶來的危害是十分嚴(yán)重的，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是開展票據(jù)融資業(yè)務(wù)的基本保障，所有從業(yè)人員要認(rèn)真金融法規(guī)，牢固樹立法制觀念，依法用票、按章審票、循規(guī)管票。第二，加強(qiáng)社會(huì)信用制度建設(shè)。如果僅靠道德意識(shí)來約束，可能會(huì)使守信者逐漸失去信用，不守信者行為更加放肆。因此必須建立完善的社會(huì)信用登記、咨詢體系和嚴(yán)格的監(jiān)督、執(zhí)行體系，對(duì)社會(huì)行為起到制約和規(guī)范的作用。對(duì)票據(jù)融資行為而言，通過資信系統(tǒng)查詢，企業(yè)能夠主動(dòng)地規(guī)避與信用差的單位或個(gè)人發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系；同時(shí)也敦促自己，規(guī)范操作，不被列入無信用單位或個(gè)人的黑名單內(nèi)，從而減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。第三，建立標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的信息系統(tǒng)。利用高手段加大對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)信息的建設(shè)，在一定區(qū)域乃至全國(guó)范圍內(nèi)建立統(tǒng)一聯(lián)網(wǎng)的票據(jù)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，以數(shù)據(jù)來替代企業(yè)的各種信息，包括企業(yè)信用檔案、銀行信用檔案、企業(yè)經(jīng)營(yíng)及資產(chǎn)負(fù)債情況、相關(guān)信息披露、查詢查復(fù)、業(yè)務(wù)監(jiān)控等信息，利用高科技手段在提高工作效率、降低經(jīng)營(yíng)成本的同時(shí)，達(dá)到最大限度減少票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)之目的。第四，完善票據(jù)法制建設(shè)?！镀睋?jù)法》制訂于1995年，實(shí)施于1996年，本身缺陷較多，司法解釋又不能起到更明確的作用。單就轉(zhuǎn)貼現(xiàn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)而言，《票據(jù)法》的條文明顯落后，票據(jù)業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)最大的業(yè)務(wù)恰恰正是轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易過程。有關(guān)部門應(yīng)制定落實(shí)好《票據(jù)法》實(shí)施細(xì)則，把票據(jù)市場(chǎng)的主要納入法制化管理體系，使金融機(jī)構(gòu)辦理票據(jù)融資業(yè)務(wù)時(shí)按政策辦事、按標(biāo)準(zhǔn)辦理。

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[1]孫向忠，鄭筱瑋。我國(guó)企業(yè)票據(jù)融資現(xiàn)狀及發(fā)展對(duì)策[J].宏觀經(jīng)濟(jì)，2001，（4）。

[2]淺胡翊。議票據(jù)融資性功能的開發(fā)[N].金融時(shí)報(bào)，2003-01-10.

[3]趙曉強(qiáng)。票據(jù)融資：金融市場(chǎng)新熱土[N].經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)，2003-06-03.

[4]傅曉嵐，師韶輝。商業(yè)票據(jù)融資———企業(yè)海外融資的好方式[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)，1997，（10）。

[5]張麗。什么妨礙了票據(jù)融資[J].國(guó)際融資，2003，（1）。

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[7]郭濤，楊娟。票據(jù)融資：拓寬中小企業(yè)的融資渠道[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2003，（9）。

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第6篇：中小企業(yè)融資政策范文

一、我國(guó)中小企業(yè)融資難及其成因分析

1、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（1）根據(jù)國(guó)際金融公司的調(diào)查，中國(guó)私營(yíng)公司的發(fā)展資金絕大部分來自業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益，近年來一直保持在50%--60%以上，而公司債券和外部股權(quán)融資等直接融資則不到1%，間接融資大約在20%左右。2003年，國(guó)際金融公司曾對(duì)四川省3個(gè)城市中小企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)做過一項(xiàng)調(diào)查。結(jié)果如下表所示：

(2)中國(guó)人民銀行上海分行對(duì)轄區(qū)內(nèi)浙江、福建兩省300戶中小企業(yè)的問卷調(diào)查顯示：到2002年9月底，①銀行貸款在企業(yè)外部融資來源中所占的比重達(dá)到了58%，且企業(yè)規(guī)模越大，銀行貸款占比越高；②約11%的企業(yè)有過內(nèi)部集資，約8%的企業(yè)利用過民間借貸，其中資產(chǎn)規(guī)模低于500萬的小企業(yè)，職工集資與民間借貸資金占16%；③短期資金40%源于供應(yīng)商或合資、合作伙伴的商業(yè)信用；④企業(yè)資本金主要來自內(nèi)部集資與非正規(guī)民間借貸，其中內(nèi)部集資占25%，民間借貸占14%，其余來自業(yè)主及主要?jiǎng)?chuàng)業(yè)者的內(nèi)部自籌資金。

如上所示，我們可以得知：（1）中小企業(yè)融資以內(nèi)源融資為主；（2）銀行貸款雖然占比不大，但仍是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道；（3）民間金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，民間金融在東西部地區(qū)發(fā)育程度差異較大；（4）資產(chǎn)規(guī)模是決定企業(yè)能否獲得銀行借貸以及長(zhǎng)期債務(wù)資金的決定性因素。調(diào)查顯示，中小企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款的成功率是77%，而大企業(yè)的成功率則為88%。

2、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的成因分析

從中國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析可以看出，“融資難”已經(jīng)成了制約中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重“瓶頸”之一。我們可以從以下三個(gè)方面分析個(gè)中原因：

（1）從企業(yè)自身角度來講：中小企業(yè)融資大部分屬于創(chuàng)業(yè)性融資，具有自發(fā)性、小規(guī)模、分散性的特點(diǎn)，業(yè)務(wù)本身市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大；信用狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，財(cái)務(wù)管理也不規(guī)范等等。

（2）從資本市場(chǎng)角度來看：我國(guó)滬深兩地證券市場(chǎng)，為企業(yè)提供了低成本籌資機(jī)制，但股票發(fā)行、債券發(fā)行仍有較高要求，中小企業(yè)很難達(dá)到。多層次、多元化資本市場(chǎng)尚未建立，而且目前股市連創(chuàng)六年新低，新股發(fā)行成為股市下挫的“主動(dòng)力”，股市似乎已失去了其本身應(yīng)有的融資功能。

（3）從商業(yè)銀行角度來看：商業(yè)銀行貸款遵循以安全性為首要原則。發(fā)放貸款一般要求企業(yè)有一定規(guī)模的資產(chǎn)作為擔(dān)保。由于中小企業(yè)“規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、信用低”，銀行不敢輕易給其貸款。除了資金安全性的考慮之外，銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸還有“所有制歧視”原因。（4）從扶持中小企業(yè)發(fā)展的角度出發(fā)，我國(guó)現(xiàn)有的三大政策性銀行與中小企業(yè)融資之間存在明顯的不對(duì)稱性，如中國(guó)進(jìn)出口銀行賣方信貸要求出口合同金額在30萬美元，出口買方信貸要求合同金額不低于200萬美元，而中長(zhǎng)期信用保險(xiǎn)的受理?xiàng)l件是出口商品屬于機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備等資本性貨物或高新技術(shù)產(chǎn)品，出口合同金額不低于30萬美元。顯然中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模與進(jìn)出口銀行要求的“合同金額”之間存在著差距。

鑒于中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要作用，各國(guó)地區(qū)或政府都針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展過程中存在的融資缺口采取了相應(yīng)的補(bǔ)救措施。措施一般有財(cái)政直接投資和提供間接金融支持兩個(gè)方面，但前者并不是理想的手段。首先，財(cái)政直接投資將嚴(yán)重影響中小企業(yè)的獨(dú)立性，也加重了財(cái)政的負(fù)擔(dān)；其次，政府直接投資將嚴(yán)重影響企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的公平性，影響企業(yè)參與市場(chǎng)的積極性；再者，政府投資容易招致其他國(guó)際或地區(qū)的“反傾銷”調(diào)查和貿(mào)易制裁，因此彌補(bǔ)中小企業(yè)融資缺口的主要任務(wù)就必須通過政府通過間接金融支持的手段來實(shí)現(xiàn)，逐步建立和完善中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)。1

二、建立我國(guó)中小企業(yè)政策性金融支持體系的設(shè)想

借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)的實(shí)際情況，筆者以為我國(guó)的中小政策性金融體系應(yīng)該包括：專門的中小企業(yè)政策性銀行，政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，和政府投資基金。

1、中小企業(yè)開發(fā)銀行

中小企業(yè)開發(fā)銀行作為專門的中小企業(yè)政策性銀行應(yīng)該是整個(gè)中小企業(yè)政策性金融的核心。借鑒國(guó)際做法，應(yīng)考慮先立法后組建。

（1）資本結(jié)構(gòu)：中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)按資本構(gòu)成分，有政府獨(dú)資，政府控股，政府參股等三種模式，根據(jù)我國(guó)實(shí)際情況，宜選擇政府控股，這樣既可減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)，又容易實(shí)現(xiàn)政府的政策意圖。

（2）組織架構(gòu)：從國(guó)外的情況看，中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)可有以下三種模式：總分機(jī)構(gòu)模式，單一機(jī)構(gòu)模式和集團(tuán)模式(地方機(jī)構(gòu)較總分模式下有較大的獨(dú)立性，且分支機(jī)構(gòu)較少)。比較而言，我國(guó)宜采用總分機(jī)構(gòu)模式，但分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立應(yīng)立足于東南沿海地區(qū)和西部地區(qū)，不宜全面開花。

（3）資金來源和運(yùn)作：作為政策性金融機(jī)構(gòu)，其資金來源應(yīng)主要依靠財(cái)政撥款，還可以通過國(guó)內(nèi)外債券發(fā)行，借款吸收企業(yè)存款，證券市場(chǎng)直接融資等來實(shí)現(xiàn)后續(xù)資金的注入。

中小企業(yè)政策性銀行的資金運(yùn)作應(yīng)包括貸款、投資、擔(dān)保等。貸款是中小企業(yè)政策性銀行資金運(yùn)用的主要形式。貸款一般可分為普通貸款和特別貸款兩類：前者為短期流動(dòng)資金貸款，滿足中小企業(yè)日常周轉(zhuǎn)資金需求；后者為中小企業(yè)提供特別項(xiàng)目貸款，一般為中長(zhǎng)期低息優(yōu)惠貸款，主要用于符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控方向的中小企業(yè)，體現(xiàn)中小企業(yè)政策性銀行的政策性；二是擔(dān)保。中小企業(yè)政策性銀行可以為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，承諾在申請(qǐng)企業(yè)無力償還貸款本息時(shí)履行付款責(zé)任。目前我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資體制還存在著諸如監(jiān)管不到位、退出機(jī)制不健全等問題，因此以股權(quán)投資的方式投資中小企業(yè)的時(shí)機(jī)還不成熟，直接投資可以待時(shí)機(jī)成熟時(shí)在實(shí)施開展。

（4）市場(chǎng)定位：發(fā)放貸款時(shí)要考慮到國(guó)家的發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策。要符合以下原則：一是產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，對(duì)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中處于初創(chuàng)階段的中小企業(yè)，對(duì)技術(shù)、管理創(chuàng)新中處于先導(dǎo)的中小企業(yè)給予支持。二是宏觀導(dǎo)向，對(duì)那些在解決宏觀經(jīng)濟(jì)問題中將會(huì)帶來良好預(yù)期的企業(yè)，比如勞動(dòng)密集型企業(yè)、促進(jìn)農(nóng)村工業(yè)化的企業(yè)給予支持。三是競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向，對(duì)防止市場(chǎng)壟斷將會(huì)有突出貢獻(xiàn)的企業(yè)給予支持，可以促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，保持或增強(qiáng)市場(chǎng)的活力。

2、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

我國(guó)近幾年也陸續(xù)建立了一些中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但政府投入基金較少，還不能提供規(guī)模性的服務(wù)?？紤]到我國(guó)東西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，可以考慮在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)重點(diǎn)建設(shè)中小企業(yè)政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使之與商業(yè)性金融協(xié)調(diào)配合，共同支持中小企業(yè)發(fā)展。

3、政府投資基金

目前，政府投資基金主要有開發(fā)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基兩種。因?yàn)槲覈?guó)資本市場(chǎng)不夠成熟，風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)施有一定的障礙，所以目前我國(guó)應(yīng)該大力發(fā)展開發(fā)基金，對(duì)經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)、經(jīng)濟(jì)落后群體進(jìn)行重點(diǎn)扶持。

第7篇：中小企業(yè)融資政策范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融支持體系

中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2011）16-0045-03

一、從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度對(duì)中小企業(yè)融資難原因的重新表述

中小企業(yè)融資難已廣為人知，關(guān)于其成因既涉及企業(yè)自身原因，也包括了外部環(huán)境的諸多限制。但在分析過程中都忽視了中小企業(yè)融資難的經(jīng)濟(jì)意義，有鑒于此，本文首先將對(duì)“中小企業(yè)融資難”從理論角度進(jìn)行重新表述。

（一）中小企業(yè)融資難的本質(zhì)――市場(chǎng)失靈問題

市場(chǎng)機(jī)制在資源配置中起基礎(chǔ)性作用，而任何市場(chǎng)機(jī)制的失靈都源于商品或服務(wù)供給方和需求方的行為。中小企業(yè)無論以何種方式進(jìn)行融資，本質(zhì)上都屬于市場(chǎng)交易問題，如果市場(chǎng)機(jī)制（主要是價(jià)格機(jī)制）充分發(fā)揮作用，資金需求方和供給方就能夠就融資條件達(dá)成交易并完成融資活動(dòng)。在真正的市場(chǎng)交易中，資金供給者要考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)收益，而資金需求者則需要考慮融資成本。當(dāng)資金供給者拒絕向那些在商業(yè)上可行的投資項(xiàng)目提供資金時(shí)，則市場(chǎng)在資金的供給方面失靈；當(dāng)作為資金需求方的企業(yè)由于自身的原因而沒有正確地把握可獲得的融資機(jī)會(huì)時(shí)，則市場(chǎng)在資金的需求方面失靈。如果中小企業(yè)融資市場(chǎng)是完美的，也就是不存在信息不對(duì)稱，不存在交易成本，不存在阻礙交易的產(chǎn)權(quán)界定等等問題，那么市場(chǎng)會(huì)按照自己的邏輯完成中小企業(yè)融資的市場(chǎng)交易，不會(huì)出現(xiàn)“中小企業(yè)融資難”問題。需要特別指出的是，在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，存在的低于均衡價(jià)格的融資需求不是經(jīng)濟(jì)學(xué)角度上的有效需求，不能單純地歸為“中小企業(yè)融資難”的例證中?；谏鲜龇治?，“中小企業(yè)融資難”定義可以從以下兩個(gè)方面理解：一是中小企業(yè)無法有效競(jìng)爭(zhēng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)儲(chǔ)蓄流和其他金融資源，即中小企業(yè)的有效資金需求無法獲得有效供給；二是市場(chǎng)不能有效引導(dǎo)金融資源配置于中小企業(yè)群體。

（二）中小企業(yè)融資市場(chǎng)失靈的原因分析

1．中小企業(yè)融資市場(chǎng)自身缺失。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，中國(guó)根本沒有建立現(xiàn)代化的金融體系，中小企業(yè)融資市場(chǎng)根本不存在，市場(chǎng)也就不可能發(fā)揮在資源配置中的作用。改革開放后，隨著金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，銀行最初包攬了一切金融活動(dòng)，而為中小企業(yè)融資的證券市場(chǎng)發(fā)展緩慢或者根本不存在。

2．兩種原因?qū)е碌氖袌?chǎng)分割。中國(guó)中小企業(yè)主要是由非國(guó)有經(jīng)濟(jì)組成，包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、個(gè)體私營(yíng)企業(yè)及三資企業(yè)。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，公有制是社會(huì)主義的唯一經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)是要逐步消滅私有制，使資本主義小生產(chǎn)絕種。只是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步建立以后，私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的社會(huì)地位才得到提高，其法律地位從不合法到社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但是對(duì)包括中小企業(yè)的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的社會(huì)歧視并非一朝一夕可以改變，由此，中小企業(yè)也就成為市場(chǎng)分割的最終受害者，即使項(xiàng)目可行性較高，中小企業(yè)在融資市場(chǎng)上也須付出較高的融資成本。根據(jù)市場(chǎng)分割的性質(zhì)不同，可以分為政府干預(yù)導(dǎo)致的市場(chǎng)分割、市場(chǎng)自身走向分割兩種。（1）政府干預(yù)導(dǎo)致的市場(chǎng)分割。大多數(shù)情況下，政府的金融資源配置偏好不利于中小企業(yè)。在政府政策的導(dǎo)向下，銀行、證券市場(chǎng)都選擇國(guó)有大中型企業(yè)作為主要的貸款對(duì)象。政府干預(yù)過度，市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行空間就會(huì)被壓縮，統(tǒng)一市場(chǎng)也就不復(fù)存在，在這種情況下，一國(guó)即使擁有了完整的現(xiàn)代金融體系，中小企業(yè)融資難也會(huì)普遍存在。這也是20世紀(jì)80年代中期至90年代中后期，中國(guó)中小企業(yè)融資難的主要原因。（2）市場(chǎng)自身走向分割。目前中國(guó)中小企業(yè)相對(duì)大型企業(yè)而言普遍存在缺乏信用和資產(chǎn)抵押，而且平均壽命短，缺乏穩(wěn)定性。且行業(yè)大多集中于傳統(tǒng)行業(yè)，技術(shù)開發(fā)能力低，這與銀行傳統(tǒng)的目標(biāo)――提高利潤(rùn)、防范風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)是相矛盾的，而對(duì)政府而言，提高對(duì)中小企業(yè)貸款的收益是正的，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的發(fā)展可以提供就業(yè)、發(fā)展經(jīng)濟(jì)、增加稅收。在這種情況下，必然出現(xiàn)只有一部分人的需求得到滿足，另一部分人即使支付再高的價(jià)格（利率）也不能得到滿足；一個(gè)貸款申請(qǐng)人的需求只能部分得到滿足，另一部分則被拒絕。即Stiglitz和Weiss 所提出的“信貸配給”（credit rationing）。

3．產(chǎn)權(quán)缺陷削弱市場(chǎng)交易基礎(chǔ)。如果要尋找中小企業(yè)融資難的“深層次原因”，非產(chǎn)權(quán)問題莫屬。明確界定的產(chǎn)權(quán)及其（法律）保護(hù)是市場(chǎng)交易的基礎(chǔ)。中小企業(yè)融資市場(chǎng)的產(chǎn)權(quán)問題涉及到兩個(gè)方面：一是中小企業(yè)自身的產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)保護(hù)；二是放貸人、債權(quán)人、投資者等資金供給方的產(chǎn)權(quán)界定和保護(hù)。關(guān)于產(chǎn)權(quán)的重要性，理論和實(shí)踐都已提供了大量的證據(jù)。

4．交易費(fèi)用過高導(dǎo)致市場(chǎng)萎縮。市場(chǎng)不是在真空中運(yùn)行，“使用”市場(chǎng)有交易費(fèi)用。交易費(fèi)用過高不僅會(huì)改變市場(chǎng)交易行為，還會(huì)直接導(dǎo)致中小企業(yè)融資市場(chǎng)萎縮。（1）信息不對(duì)稱。無論是事前信息不對(duì)稱帶來的逆向選擇（adverse selection），還是事后信息不對(duì)稱帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)（moral hazard），在中小企業(yè)融資市場(chǎng)都十分突出，也造成實(shí)踐中股票價(jià)格與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)嚴(yán)重偏離，這樣，投資者不再關(guān)心公司業(yè)績(jī)，只關(guān)心股價(jià)變動(dòng)，上市公司的激勵(lì)機(jī)制嚴(yán)重扭曲，融資效率大打折扣，這也就使得投資者在讓渡資金時(shí)要求較高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，這對(duì)中國(guó)勞動(dòng)密集型的中小企業(yè)十分不利，融資成本過高使得中小企業(yè)融資市場(chǎng)大大縮水。（2）體制因素。體制因素導(dǎo)致的“辦事效率低”，人為地提高了中小融資市場(chǎng)交易費(fèi)用。在中國(guó)辦事效率低有可能成為交易費(fèi)用清單上的大戶，兩個(gè)重要的證據(jù)是：第一，在信貸市場(chǎng)，與中小企業(yè)融資密切相關(guān)的抵押、質(zhì)押貸款，在中國(guó)就存在突出的辦事效率低的問題。針對(duì)不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)抵押、有關(guān)權(quán)利質(zhì)押，與銀行合作的抵押登記分散在15 個(gè)部門進(jìn)行。其中，動(dòng)產(chǎn)抵押登記部門最為混亂，共有9 個(gè)。對(duì)權(quán)證、金融票據(jù)、銀行本票等，一般不進(jìn)行相關(guān)擔(dān)保登記；第二，在證券市場(chǎng)，中小企業(yè)改制上市過程中，僅在涉及地方政府部門出文環(huán)節(jié)就要經(jīng)歷一個(gè)冗長(zhǎng)的程序。程序的合理性與必要性姑且不論，只要程序存在就會(huì)提高中小企業(yè)改制上市的成本。

二、解決中小企業(yè)融資難的公共政策建議――建立中小企業(yè)金融支持體系

中小企業(yè)融資難既是一個(gè)微觀問題，更是一個(gè)宏觀問題。從微觀上分析，中小企業(yè)融資難不利于中小企業(yè)的健康發(fā)展；從宏觀上分析，中小企業(yè)發(fā)展不好不利于擴(kuò)大就業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。當(dāng)前，無論是出于應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)的短期考慮，還是促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整以實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，建設(shè)中小企業(yè)金融支持體系的公共政策選擇都會(huì)被賦予更為顯著的實(shí)踐意義，同時(shí)也面臨更多的選擇?；谇拔膶?duì)中國(guó)中小企業(yè)融資難的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋，中小企業(yè)應(yīng)從堅(jiān)持市場(chǎng)化導(dǎo)向、建立多層次股票市場(chǎng)兩方面完善金融支持體系。

（一）堅(jiān)持市場(chǎng)化導(dǎo)向完善中小企業(yè)金融支持體系的運(yùn)行機(jī)制

充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，是中國(guó)三十年改革成功所取得的一項(xiàng)基本經(jīng)驗(yàn)。在中國(guó)建設(shè)中小企業(yè)金融支持體系過程中，各級(jí)政府也都強(qiáng)調(diào)了要充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用。但是，由于種種原因，這一指導(dǎo)思想在實(shí)踐中有可能出現(xiàn)偏差。為此，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到以下幾點(diǎn)：

1.政府的主導(dǎo)或推動(dòng)，在建設(shè)中小企業(yè)金融支持體系的過程中發(fā)揮著重要的、不可替代的作用，但是這并不意味著要由政府替代市場(chǎng)實(shí)施微觀層面上的金融資源配置。在中國(guó)，政府通過放松利率管制、提供信用擔(dān)保以及整合中小金融機(jī)構(gòu)等在一定時(shí)間內(nèi)為中小企業(yè)金融支持體系提供了便利。但市場(chǎng)才是完善中小企業(yè)融資體系的關(guān)鍵，在這個(gè)大背景下，盡量讓市場(chǎng)在微觀層面去發(fā)揮金融資源配置功能，而不是強(qiáng)調(diào)政府干預(yù)。

2.要充分依靠市場(chǎng)分散決策的優(yōu)勢(shì)，提高中小企業(yè)金融工具創(chuàng)新的效率和針對(duì)性。中國(guó)中小企業(yè)群體的復(fù)雜性和多樣性，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)特點(diǎn)，改進(jìn)貸款決策程序，建立與中小企業(yè)相適應(yīng)的信貸審批機(jī)制，擴(kuò)大對(duì)縣市支行的授權(quán)，下放全額存單質(zhì)押貸款、全額保證的承兌匯票簽發(fā)權(quán)等信貸管理權(quán)限結(jié)合中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，設(shè)立中小企業(yè)貸款呆賬準(zhǔn)備金制度，合理確定貸款的正常損失率，改變貸款零風(fēng)險(xiǎn)的過高要求；按照責(zé)、權(quán)、利 對(duì)稱原則，建立信貸營(yíng)銷管理激勵(lì)機(jī)制。加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，放開對(duì)中小企業(yè)貸款的利率控制，充分發(fā)揮利率市場(chǎng)化機(jī)制引導(dǎo)資金流向的作用，調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)的積極性。

3.金融業(yè)進(jìn)一步對(duì)內(nèi)開放，引導(dǎo)民間資本成立新型的中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。在企業(yè)發(fā)展的不同階段，其資金的來源存在著很大的差別，民間資本在企業(yè)發(fā)展的不同階段發(fā)揮著不停地作用。中小企業(yè)在發(fā)展早期，規(guī)模比較小，缺乏實(shí)物資產(chǎn)、財(cái)務(wù)記錄和經(jīng)營(yíng)信息積累，無法向正規(guī)金融渠道和金融機(jī)構(gòu)提供合格的財(cái)務(wù)信息和足夠的抵押品，也就無法從正規(guī)金融部門融資。而民間資本往往不須提供實(shí)物資產(chǎn)，也可以向生產(chǎn)性借款人提供資金支持。

4.通過產(chǎn)權(quán)改革實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)權(quán)的分散化、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)范化，產(chǎn)權(quán)明晰使社會(huì)公眾的財(cái)產(chǎn)權(quán)利得到法律明確而有效的保護(hù)。從而使以股權(quán)權(quán)能為基礎(chǔ)，通過股權(quán)出資、股權(quán)質(zhì)押方式為中小企業(yè)融資提供便利；并能夠有效保護(hù)放貸人權(quán)利，改善中國(guó)中小企業(yè)融資市場(chǎng)的各類金融資源供給條件。

（二）加速發(fā)展多層次證券市場(chǎng)體系

證券市場(chǎng)作為企業(yè)籌資和投資者投資的載體，其層次性有社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平?jīng)Q定。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)證券市場(chǎng)也經(jīng)歷著由單一層次向多層次發(fā)展的過程，多層次證券市場(chǎng)對(duì)社會(huì)資源的優(yōu)化配置和提高市場(chǎng)有效性都有積極作用，也是中小企業(yè)金融支持體系中的“高端市場(chǎng)”。但在實(shí)踐中，單一層次市場(chǎng)是中小企業(yè)無法找到理想的融資渠道，成為制約中小企業(yè)融資的主要因素。針對(duì)這種不平衡發(fā)展的矛盾及其負(fù)面影響，加速發(fā)展多層次股票市場(chǎng)體系，在當(dāng)前應(yīng)該成為深化中小企業(yè)金融支持體系建設(shè)的一個(gè)突破口和重點(diǎn)。

1.加速發(fā)展多層次股票市場(chǎng)體系，盡快改善高風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)資本供給短缺的結(jié)構(gòu)性矛盾。風(fēng)險(xiǎn)投資作為一種與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的融資機(jī)制，并不簡(jiǎn)單地就是以資金來支持中小企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)，其成功的原因在于實(shí)現(xiàn)了資金、技術(shù)、信息及人力資源的整合，把投資者、風(fēng)險(xiǎn)投資家和企業(yè)管理層三者緊密結(jié)合起來，建立一套以績(jī)效為標(biāo)準(zhǔn)的激勵(lì)和約束機(jī)制，這就大大減少了融資過程中的信息不對(duì)稱和者成本，從而提高了融資效率。與銀行貸款相比，風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)揮了主辦銀行制所具有的便于對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控的優(yōu)點(diǎn)，使融資標(biāo)準(zhǔn)保持在業(yè)績(jī)良好的基礎(chǔ)上。

2.抓住有利時(shí)機(jī)，促進(jìn)多層次股票市場(chǎng)加速發(fā)展。從各國(guó)經(jīng)驗(yàn)以及中小企業(yè)金融支持體系建設(shè)的內(nèi)在邏輯看，建設(shè)多層次股票市場(chǎng)的難度最大，因而它在各個(gè)子系統(tǒng)中出現(xiàn)和成熟的時(shí)間也最晚。惟其如此，中國(guó)以服務(wù)中小企業(yè)群體為動(dòng)因的股票市場(chǎng)多層次化發(fā)展，在過去五年里選擇了一條相對(duì)穩(wěn)健的發(fā)展道路。當(dāng)前，加速發(fā)展多層次股票市場(chǎng)的需求條件充分，供給條件也日趨成熟，這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是一個(gè)由中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)在內(nèi)的完整的多層次市場(chǎng)體系已經(jīng)建立起來；二是基于中小企業(yè)板的成功運(yùn)行，加速發(fā)展多層次股票市場(chǎng)體系，在監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面已經(jīng)可以獲得廣泛、成熟的經(jīng)驗(yàn)支持；三是一套由各級(jí)地方政府廣泛參與的中小企業(yè)上市培育服務(wù)體系已經(jīng)建立起來，依托這一世界上獨(dú)一無二的體系，中國(guó)在普及資本市場(chǎng)知識(shí)、培育股權(quán)文化方面已經(jīng)取得重要成就，并具備了繼續(xù)深入發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；四是中國(guó)今后較長(zhǎng)時(shí)期里有可能出現(xiàn)資本相對(duì)過剩，而人民幣國(guó)際地位持續(xù)提高的前景會(huì)進(jìn)一步吸引境外長(zhǎng)期資本流入中國(guó)，這意味著加速發(fā)展多層次股票市場(chǎng)體系不僅有寬松的資金環(huán)境，也能起到抑制因資本過剩推動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格上漲而誘發(fā)通貨膨脹的作用。

第8篇：中小企業(yè)融資政策范文

關(guān)鍵詞：中小民營(yíng)企業(yè);間接融資;癥結(jié);對(duì)策

1 中小民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀

據(jù)統(tǒng)計(jì),1978~2008年,國(guó)民生產(chǎn)總值由124億元增加到15649億元,增量的30%由中小民營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造,工業(yè)增加值從47億元增加到8438億元,增量的35%由中小民營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造。盡管中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著不可替代的作用,但是中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展正受到來自資金融通的約束。據(jù)2006年湖南省經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)局的一項(xiàng)調(diào)查顯示,有80.47%的中小民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款較難,有13.26%中小民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款十分困難,即93.73%的中小民營(yíng)企業(yè)的貸款服務(wù)需求沒有得到滿足。

2 中小民營(yíng)企業(yè)融資渠道的可行性分析

為解決中小民營(yíng)企業(yè)融資難的問題,很多專家和學(xué)者提出了對(duì)策建議,從中小民營(yíng)企業(yè)的融資渠道的角度分析,主要有內(nèi)源融資、民間融資、直接融資和間接融資幾種,下面針對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的具體情況分別對(duì)其進(jìn)行分析:

2.1 內(nèi)源融資。

內(nèi)源融資是指中小民營(yíng)企業(yè)不斷將自己的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的過程。內(nèi)源融資的資本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)。內(nèi)源融資是企業(yè)生存與發(fā)展不可或缺的重要組成部分。然而,當(dāng)企業(yè)發(fā)展進(jìn)入追求技術(shù)進(jìn)步與資本密集的階段后,開始重視銷售,向制度創(chuàng)新、規(guī)模經(jīng)營(yíng)和科學(xué)管理等方面轉(zhuǎn)變,對(duì)資金的需求主要集中在技術(shù)創(chuàng)新,提升產(chǎn)業(yè)檔次、更新技術(shù)設(shè)備、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,對(duì)資金需求量開始增加,單靠自有資本已很難滿足一個(gè)企業(yè)的發(fā)展需要,企業(yè)必須轉(zhuǎn)向能迅速籌集大量資金的渠道?？梢?內(nèi)源融資不是中小民營(yíng)企業(yè)融資的首選。

2.2 民間融資。

民間融資是相對(duì)于法定的金融市場(chǎng)融資而言的,主要有“個(gè)人間的融資”、“企業(yè)間的融資”以及“企業(yè)個(gè)人融資”三個(gè)方面,它沒有通過國(guó)家法定的金融機(jī)構(gòu)作為中介,而是直接在民間進(jìn)行的一種資金拆借活動(dòng)。民間融資的參與范圍廣,方式比較靈活。但是,由于國(guó)家金融體系深化改革和民間融資自身的局限性,它不可能提供大規(guī)模,穩(wěn)定且低成本的資金,同時(shí)由于信用困擾問題,很大一部分“尋租”資金轉(zhuǎn)向了房地產(chǎn)等行業(yè),因此,靠民間融資來解決中小民營(yíng)企業(yè)融資問題,促進(jìn)其進(jìn)一步地發(fā)展也不現(xiàn)實(shí)。

2.3 直接融資。

直接融資包括股權(quán)融資和企業(yè)債券融資兩種。目前,在我國(guó)服務(wù)于中小民營(yíng)企業(yè)的直接融資渠道尚未完全建立,中小民營(yíng)企業(yè)在資本市場(chǎng)處于缺位狀態(tài)。在股票上市方面,國(guó)有企業(yè)特別是關(guān)系到國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力的大中型國(guó)有企業(yè),比中小民營(yíng)企業(yè)在政策扶植方面更有優(yōu)勢(shì)。而中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展空間相對(duì)狹小,而且市場(chǎng)進(jìn)入門檻高。《公司法》規(guī)定,股份有限公司申請(qǐng)上市必須連續(xù)三年贏利,上市公司股本總額不少于5000萬元,這些硬性條件是現(xiàn)階段中小民營(yíng)企業(yè)難以達(dá)到的。因此,除少數(shù)規(guī)模較大的知名中小民營(yíng)企業(yè)外,大部分中小民營(yíng)企業(yè)很難通過股票上市的融資渠道獲得資金,還有些中小民營(yíng)企業(yè)即使符合上市要求,但考慮到上市后須充分披露會(huì)計(jì)信息的成本可能會(huì)高于融資收益,因而改制上市的積極性不高。在發(fā)行企業(yè)債券方面,由于涉及到金融風(fēng)險(xiǎn)問題,中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券難以得到政府有關(guān)部門的批準(zhǔn)。另外,投資者對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)行債券的信用存在顧慮,缺乏購買信心,所以,中小民營(yíng)企業(yè)也難通過發(fā)行企業(yè)債券取得資金。

2.4 間接融資。

通過上面的分析我們可以看出,自有資本和民間融資不能滿足中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中后期,成熟期的需求,直接上市融資又是絕大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)可望而不可及的。因此,中小民營(yíng)企業(yè)融資的出路在哪里?進(jìn)行間接融資。間接融資是企業(yè)在吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的閑置資金并使之轉(zhuǎn)化為投資的過程,其具有高效性、靈活性、大量性和集中性的特點(diǎn)。然而,從現(xiàn)行的間接融資狀況看,中小民營(yíng)企業(yè)向商業(yè)銀行申請(qǐng)企業(yè)貸款的難度很大,其原因主要是金融機(jī)構(gòu)“惜貸”。

3 金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)“惜貸”的原因分析

3.1 中小民營(yíng)企業(yè)自身的原因。

中小民營(yíng)企業(yè)是一個(gè)復(fù)雜的企業(yè)群體,在現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)條件下,中小民營(yíng)企業(yè)利用市場(chǎng)供求缺口,獲得了引人注目的發(fā)展。買方市場(chǎng)形成后,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,中小民營(yíng)企業(yè)存在的問題日益暴露,困難逐漸加劇,這增加了中小民營(yíng)企業(yè)從銀行取得貸款的難度。筆者結(jié)合湖南省中小民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)狀,中小民營(yíng)企業(yè)自身的原因歸結(jié)起來主要有以下幾點(diǎn):

3.1.1 中小民營(yíng)企業(yè)總體管理水平不高,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。中小民營(yíng)企業(yè)多數(shù)采取家族式管理方式,重大決策多是企業(yè)法人代表一人說了算,缺乏科學(xué)決策體系,且多數(shù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定,經(jīng)營(yíng)中不確定因素多,抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差,銀行認(rèn)為會(huì)加劇信貸風(fēng)險(xiǎn),降低了銀行貸款意愿。

3.1.2 財(cái)務(wù)信息透明度低。首先,中小民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息是內(nèi)部化的,通過一般渠道很難獲得。其次,中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全,財(cái)務(wù)報(bào)表的隨意性大、真實(shí)性差。第三,多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)缺乏高水平的財(cái)務(wù)管理人員,財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范,甚至沒有財(cái)務(wù)報(bào)表。由于上述情況造成銀行和中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重不對(duì)稱,銀行對(duì)其進(jìn)行貸款前期考察時(shí),難以正確判斷所提供財(cái)務(wù)資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性,致使銀行不能準(zhǔn)確把握貸款對(duì)象的還款能力,無法監(jiān)督中小民營(yíng)企業(yè)借款的投向,降低了銀行貸款的積極性。

3.1.3 中小民營(yíng)企業(yè)缺乏足夠的貸款擔(dān)保。隨著金融改革的逐步深化,目前銀行對(duì)企業(yè)的貸款逐漸轉(zhuǎn)向以安全性為主的方向。銀行除了對(duì)少數(shù)信譽(yù)良好的大企業(yè)外幾乎不再發(fā)放信用貸款。在這種情況下,中小民營(yíng)企業(yè)如果沒有足夠的貸款擔(dān)保就很難獲得貸款。許多中小民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過程中由于許多原因特別是政策方面的原因采取掛靠集體,與集體合資合作的方式經(jīng)營(yíng),導(dǎo)致不同程度地存在著機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)所有權(quán),房屋等不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)等產(chǎn)權(quán)不明晰、法律障礙多,無法用貸款抵押品的問題,這大大影響了中小民營(yíng)企業(yè)向銀行貸款的能力。

3.2 銀行與中小民營(yíng)企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱。

第9篇：中小企業(yè)融資政策范文

關(guān)鍵詞；融資問題；原因分析；對(duì)策探討

中圖分類號(hào)：F830．2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-8122(2011)01-0162-02

長(zhǎng)期以來，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。

一、制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”癥結(jié)分析

近年來，為了支持中小企業(yè)的發(fā)展，國(guó)家相繼出臺(tái)了一系列相關(guān)政策及擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)貸款利率浮動(dòng)幅度，但由于受各種因素的影響，這些措施并沒有收到預(yù)期的效果，中小企業(yè)“融資難”的問題依舊存在，并愈演愈烈。冷靜地分析，當(dāng)前制約金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”癥結(jié)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

癥結(jié)之一：政策因素。一是在四大商業(yè)銀行調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，削弱了對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的資金支持以后，國(guó)家政策方面對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠，導(dǎo)致融資渠道單一的中小企業(yè)面臨了驟然“斷奶”的境況。二是由于地方財(cái)政資金困難，中小企業(yè)在稅收政策上得不到相應(yīng)的優(yōu)惠，竭澤而漁的現(xiàn)象屢見不鮮。三是銀行宏觀信貸的緊縮，信貸投入總量增長(zhǎng)緩慢，信貸準(zhǔn)入門檻跳躍式提高，主要從政策和制度層面上限制了中小企業(yè)融資。

癥結(jié)之二：市場(chǎng)因素。在現(xiàn)有的中小企業(yè)中，龍頭骨干企業(yè)和名牌產(chǎn)品稀少，加上企業(yè)自身素質(zhì)先天不足，企業(yè)規(guī)模整體偏小，管理水平和技術(shù)水平不高，既無主導(dǎo)市場(chǎng)的能力，又無參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力，與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和銀行信貸政策無法對(duì)接，中小企業(yè)只有望錢興嘆。不僅沒有資金流入，反而導(dǎo)致資金外流。

癥結(jié)之三：企業(yè)因素。主要表現(xiàn)為融資結(jié)構(gòu)不盡合理。一是白有資本不足，負(fù)債率高。因?yàn)榇蟛糠种行∑髽I(yè)屬于1997年后，以產(chǎn)權(quán)制度改革為核心，由原鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、市縣企業(yè)相繼改制而來，這些企業(yè)大多存在著內(nèi)控機(jī)制不健全、信息不對(duì)稱、自有資本水平低、原有的資產(chǎn)負(fù)債率高的問題：二是資金來源渠道單一，對(duì)銀行貸款依賴性強(qiáng)。從目前中小企業(yè)發(fā)展的情況看，企業(yè)籌資渠道仍然過于狹窄，僅僅局限于群眾集資、企業(yè)自籌、銀行貸款三種形式，其中主要依賴于銀行貸款，尤其是一部分沒有經(jīng)過資本原始積累的創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)自有資本更少，外源融資的依賴性較大，加之目前許多中小企業(yè)屬于改制型企業(yè)，資本金水平低，企業(yè)的發(fā)展對(duì)銀行貸款的依賴性強(qiáng)。

癥結(jié)之四：銀行因素。不可否認(rèn)，雖然近年來，隨著中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，金融對(duì)中小企業(yè)的信貸投入支持從信貸總量和增長(zhǎng)幅度看，似乎并非絕對(duì)弱化。但從整體情況來看，中小企業(yè)融資難也是不爭(zhēng)的事實(shí)，主要表現(xiàn)在資金需求、服務(wù)水平、管理體制等方面，其根本點(diǎn)在于銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體制程度的加強(qiáng)。

二、弱化的金融支持表現(xiàn)在以下方面

(一)在貸款總量上難以適應(yīng)中小企業(yè)快速發(fā)展的需要。筆者認(rèn)為，當(dāng)前，中小企業(yè)對(duì)整個(gè)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率占比份額越來越大，特別是在市縣域經(jīng)濟(jì)中已占據(jù)了半壁江山，亦或更甚，而在銀行獲得的貸款份額滿足率卻不到25％，由丁二缺少足夠的資金支持，中小企業(yè)的發(fā)展在很大程度上受制于資金約束，難以發(fā)展成為技術(shù)密集性產(chǎn)業(yè)，往往是低水平上的重復(fù)，難以根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)的發(fā)展變化及時(shí)調(diào)整方向、進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)和規(guī)模擴(kuò)張，更難以真正地做大做強(qiáng)。

(二)金融服務(wù)的單一性不適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的差異性。如一部分中小企業(yè)是從鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)或國(guó)有企業(yè)改制而來的，一部分是經(jīng)過資本原始積累逐漸發(fā)展起來的，還有一部分是處于起步、創(chuàng)業(yè)階段的新辦企業(yè)。與此同時(shí)，中小企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)又具有很大的差別，也就是說，不同類型中小企業(yè)的金融服務(wù)需求具有多樣性。但是，從目前銀行經(jīng)營(yíng)的理念、機(jī)構(gòu)設(shè)置、信貸資金配置、業(yè)務(wù)運(yùn)作方式來看，大都沿用采取對(duì)國(guó)有企業(yè)的服務(wù)方式，對(duì)中小企業(yè)界的金融服務(wù)欠缺個(gè)性化，服務(wù)方式雷同，業(yè)務(wù)重點(diǎn)也主要放大宗業(yè)務(wù)上，對(duì)中小企業(yè)貸款額度小、次數(shù)多的小額零售沒有給予重視，更不能針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn)提供差異化、特色化的金融服務(wù)。

(三)出于控制風(fēng)險(xiǎn)考慮的銀行信貸管理體制不能適應(yīng)中小企業(yè)的金融服務(wù)需求。一是銀行信貸審批的復(fù)雜性不適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的靈活性。因?yàn)橹行∑髽I(yè)經(jīng)營(yíng)方式比較靈活，融資需求具有“金額少、頻度高、使用急”的特點(diǎn)。而銀行貸款審批程序繁多，缺乏靈活性，企業(yè)從貸款申請(qǐng)到批準(zhǔn)下來有時(shí)需要一至一個(gè)半月，影響了貸款的正常發(fā)放。二是銀行抵押擔(dān)保貸款要求不適應(yīng)中小企業(yè)的資產(chǎn)條件和經(jīng)營(yíng)狀況。目前，商業(yè)銀行發(fā)放貸款過分重視抵押、擔(dān)保，并且所要求的抵押擔(dān)保形式單一，單純強(qiáng)調(diào)固定資產(chǎn)抵押。但是，中小企業(yè)尤其新辦的企業(yè)有效資產(chǎn)少，部分可供抵押的設(shè)備、廠房往往不能被銀行認(rèn)可，還有許多中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地和設(shè)備依靠租賃獲得，根本無法實(shí)現(xiàn)抵押。三是貸款較高的信用等級(jí)要求不適應(yīng)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)際。目前，商業(yè)銀行對(duì)貸款企業(yè)實(shí)行信用評(píng)級(jí)制度，將信用評(píng)級(jí)的結(jié)果作為發(fā)放貸款的依據(jù)，并設(shè)置了較高的貸款標(biāo)準(zhǔn)，只有信用等級(jí)較高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，即一些龍頭骨干企業(yè)能夠獲得貸款，由于銀行信用評(píng)級(jí)不分企業(yè)類型，對(duì)大中小企業(yè)實(shí)行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。由此，用針對(duì)大企業(yè)的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)械地套用中小企業(yè)，造成能夠達(dá)到可以貸款信用等級(jí)的企業(yè)少之又少。四是銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避行為在銀企之間形成了信貸鴻溝。目前，銀行為了有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，普遍實(shí)行了貸款終身責(zé)任制，強(qiáng)調(diào)貸款的零風(fēng)險(xiǎn)，而與此相適應(yīng)的利益激勵(lì)機(jī)制沒有建立起來，導(dǎo)致信貸人員貸款行為保守，沒有100％的把握不會(huì)放貸，缺乏開拓市場(chǎng)、追求盈利的主動(dòng)性和積極性。

三、對(duì)改革信貸體制支持中小企業(yè)發(fā)展的對(duì)策研究

如前分析所述，當(dāng)前制約中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”是融資難問題。因此，筆者認(rèn)為，根據(jù)我國(guó)中小企業(yè)投融資現(xiàn)狀，必須加快社會(huì)信用體系建設(shè)，完善多層次、多渠道融資體系。

(一)金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變觀念，改革信貸管理體制。各商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的信貸部門，而股份制商業(yè)銀行應(yīng)培養(yǎng)一批以擅長(zhǎng)中小企業(yè)信貸服務(wù)為重點(diǎn)業(yè)務(wù)的特色支行。積極探索通過選擇多種形式向中小企業(yè)投放貸款，解決中小企業(yè)合理的資金需求，確保貸款投向效益好、成長(zhǎng)性強(qiáng)、市場(chǎng)前景廣闊的中小企業(yè)。

(二)國(guó)家要制定鼓勵(lì)商業(yè)銀行加大對(duì)中小企業(yè)的信貸投放力度的相關(guān)政策。即采取通過財(cái)政撥款建立中小企業(yè)發(fā)展基金，對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)含量高的中小企業(yè)提供貼息；對(duì)創(chuàng)辦高科技中小企業(yè)，或下崗人員以自有資金創(chuàng)辦的中小企業(yè)提供一定數(shù)量的啟動(dòng)資金；對(duì)自行研究開發(fā)項(xiàng)目、購買新技術(shù)或新產(chǎn)品項(xiàng)目的中小企業(yè)給予一定的補(bǔ)貼，等等。

(三)政府應(yīng)加大維護(hù)金融債權(quán)的力度，努力營(yíng)造良好的金融環(huán)境。金融環(huán)境的好壞，事關(guān)經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展的大局。各級(jí)政府要把改善金融環(huán)境，創(chuàng)造金融安全區(qū)納入重要議事日程。一是政府觀念要轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行和中小企業(yè)是平等的民事主體，都是以盈利為目的的企業(yè)法人，商業(yè)銀行不是政府，也不是政策性商業(yè)機(jī)構(gòu)，不應(yīng)承擔(dān)政策性任務(wù)，其信貸交易應(yīng)在“安全性、效益性、流動(dòng)性”原則的前提下平等交易；二是要把金融運(yùn)行情況同招商引資一并列入各級(jí)政府責(zé)任目標(biāo)考核和官員政績(jī)考核的重要內(nèi)容；三是要加大對(duì)借款人遵守銀行信用的宣傳教育力度，積極營(yíng)造講信用光榮，不講信用可恥的社會(huì)氛圍；四是高度重視金融債權(quán)維護(hù)工作。對(duì)少數(shù)惡意逃脫銀行債務(wù)的企業(yè)要給予嚴(yán)歷的制裁，讓逃債無利可圖，讓金融機(jī)構(gòu)在地方有家的感覺，更好地為地方經(jīng)濟(jì)服務(wù)：五是地方政府應(yīng)積極支持金融機(jī)構(gòu)參與企業(yè)改制，制定企業(yè)改制方案要聽取債權(quán)銀行的意見，債權(quán)債務(wù)的處置要征得債權(quán)銀行的同意。