光伏行業(yè)的看法精選(九篇)

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第1篇：光伏行業(yè)的看法范文

兩年前，光伏產(chǎn)業(yè)還是地方政府爭(zhēng)搶發(fā)展的香餑餑，新能源產(chǎn)業(yè)園區(qū)遍地開花。如今對(duì)不少園區(qū)而言，似錦繁花不再，留下的卻是一地尷尬。

四年前，四川樂山立志成為中國最大的多晶硅生產(chǎn)基地之一，打造中國“硅谷”。去年年底，以四川新光硅業(yè)科技有限責(zé)任公司（下稱新光硅業(yè)）為代表的光伏產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)多晶硅企業(yè)開始停產(chǎn)進(jìn)行技術(shù)改造。

“2011年7月，在樂山的母公司和雙流的分公司相繼停產(chǎn)技改時(shí)，園區(qū)內(nèi)的多晶硅企業(yè)都已經(jīng)停產(chǎn)?！毙鹿夤铇I(yè)技術(shù)部副總經(jīng)理吳世科在接受《中國經(jīng)濟(jì)和信息化》記者采訪時(shí)表示。

不僅樂山，四川的成都、雅安、眉山等地，甚至全國范圍內(nèi)的部分光伏產(chǎn)業(yè)園區(qū)，均遭遇多晶硅企業(yè)停產(chǎn)潮。據(jù)知情人士透露，僅四川地區(qū)，就有約兩萬噸的多晶硅生產(chǎn)線停產(chǎn)。

在面臨行業(yè)低谷時(shí)期，園區(qū)的管理該如何引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展？這已經(jīng)是擺在各個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理者面前的一道實(shí)實(shí)在在的考題。

誘惑

事實(shí)上，這是園區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)歷的偶然，也是必然。

2005年，無錫尚德在納斯達(dá)克成功上市。隨后幾年，便是光伏產(chǎn)業(yè)爆炸式的發(fā)展。多晶硅處于光伏產(chǎn)業(yè)上游，價(jià)格一路飆升，一度突破500美元/公斤。一位多晶硅行業(yè)業(yè)內(nèi)人士告訴本刊記者，多晶硅項(xiàng)目對(duì)企業(yè)和地方政府的誘惑大得讓人無法拒絕。企業(yè)只要有錢，敢投入就能賺錢。對(duì)政府來說，兩三千噸規(guī)模的多晶硅項(xiàng)目，可以為當(dāng)?shù)貛砩蟽|的GDP增幅。

這讓很多企業(yè)將其視為淘金之地，忙著招商引資的地方政府，坐不住板凳，爭(zhēng)先恐后地要發(fā)展光伏。況且，光伏是一個(gè)質(zhì)優(yōu)量好的朝陽產(chǎn)業(yè)，這讓備受“以環(huán)境換金錢”詬病的地方政府看到地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新希望。

多晶硅產(chǎn)業(yè)既滿足了當(dāng)?shù)卣嵘鼼DP產(chǎn)值的要求，也符合地方政府產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的訴求，而且像多晶硅這樣能迅速拉動(dòng)當(dāng)?shù)谿DP項(xiàng)目的并不是很多。還有一點(diǎn)尤為重要的是，多晶硅作為國內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)的一個(gè)組成部分，是國家鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)，不像其他項(xiàng)目是實(shí)行審批制，多晶硅是實(shí)行備案制，項(xiàng)目的主導(dǎo)權(quán)在地方。在省里備案就可以。

因此，地方政府在發(fā)展多晶硅項(xiàng)目上都表現(xiàn)得非常積極。以至多晶硅行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不再是企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，而演變成為地方政府之間的競(jìng)爭(zhēng)。

在各種利益因素的驅(qū)動(dòng)下，包括四川在內(nèi)，多晶硅行業(yè)在全國上下大干快上。短短數(shù)年間，多晶硅項(xiàng)目滿地開花，全國的20多個(gè)省都建立起了多晶硅項(xiàng)目。地方政府也不管有沒有條件，都在上多晶硅項(xiàng)目。

可是，這樣的市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭沒有持續(xù)太長時(shí)間。2008年，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)給這個(gè)火熱的產(chǎn)業(yè)降了溫，光伏產(chǎn)品需求迅速下降，但是國內(nèi)多晶硅的產(chǎn)能卻在不斷釋放。根據(jù)中國光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2010年，全球多晶硅產(chǎn)量高達(dá)16萬噸，與2009年的10.5萬噸相比，增長了52%。

多晶硅的價(jià)格達(dá)到500美元/公斤的價(jià)格頂點(diǎn)后，便急速暴跌。2011年，多晶硅價(jià)格從年中的70多美元/公斤跌到年末的30美元左右/公斤，現(xiàn)在更是滑到了18美元/公斤左右。這不僅讓多晶硅企業(yè)難以承受，也讓政府嘗到了盲目招商的苦果。

自救

多晶硅行業(yè)乃至整個(gè)光伏行業(yè)現(xiàn)在正面臨著前所未有的困難，各地產(chǎn)業(yè)園區(qū)則開始努力展開自救工作。成都市新能源推進(jìn)辦公室相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴本刊記者：“目前，我們正在積極幫助企業(yè)開拓國內(nèi)的市場(chǎng)，另外也在幫助企業(yè)進(jìn)行自身的創(chuàng)新，提高生產(chǎn)效率，降低成本以提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力?！痹诎l(fā)展上堅(jiān)持多條技術(shù)路線的園區(qū)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。多晶硅受到影響，園區(qū)還有其他新能源，如薄膜電池受到的影響要小一些。此外，園區(qū)除了光伏，還發(fā)展儲(chǔ)能電池、核電配套的風(fēng)能等?！罢w來看，我們的品種比較齊，多條腿走路，多條技術(shù)線路并進(jìn)。”上述負(fù)責(zé)人表示。成都市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)新能源產(chǎn)業(yè)處副處長蔣煒對(duì)光伏行業(yè)現(xiàn)在面臨的問題持有不同看法。在經(jīng)過企業(yè)調(diào)研之后，蔣煒認(rèn)為，光伏行業(yè)現(xiàn)在面臨的困難也不全是壞事，這將促進(jìn)了企業(yè)搞好技術(shù)研發(fā)、成本控制，搞新興市場(chǎng)的擴(kuò)展。

他認(rèn)為，首先要支持和幫助企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和擴(kuò)張。雖然國際光伏行業(yè)面臨困境，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)將會(huì)有一至兩年的低迷期，但積極抓住機(jī)遇和優(yōu)勢(shì)，在技術(shù)研發(fā)提升、經(jīng)營成本控制、新興市場(chǎng)拓展等方面努力取長補(bǔ)短，化危為機(jī)，力爭(zhēng)推動(dòng)多晶硅產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。

具體來講，在資金和人才上著力支持企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，在國家光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃的基礎(chǔ)上，根據(jù)地區(qū)自身優(yōu)勢(shì)制定光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展目錄：哪些該重點(diǎn)發(fā)展，哪些該優(yōu)化發(fā)展，哪些應(yīng)該限制發(fā)展的相關(guān)規(guī)劃。

此外，提高企業(yè)的集群發(fā)展水平和多方拓展市場(chǎng)也是蔣煒呼吁各地園區(qū)引導(dǎo)、各地企業(yè)應(yīng)當(dāng)實(shí)行的應(yīng)對(duì)策略。多晶硅企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈缺失的，就要幫助企業(yè)補(bǔ)足產(chǎn)業(yè)鏈。比如可以引進(jìn)高端的生產(chǎn)設(shè)備、系統(tǒng)集成等。通過這些方式促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化整合發(fā)展，抱團(tuán)取暖。

雖然美國、英國等國削減補(bǔ)貼，對(duì)中國光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)行雙反調(diào)查，我們?nèi)钥梢蚤_辟新興國家的市場(chǎng)?！氨热绱笪餮?、新西蘭、南非這些市場(chǎng)都非常好。而我也比較看好東南亞的馬來西亞這些市場(chǎng)的前景?！笔Y煒表示，業(yè)內(nèi)人士都非常希望國家能盡快引導(dǎo)國內(nèi)光伏市場(chǎng)啟動(dòng)起來，支持重點(diǎn)的龍頭骨干企業(yè)。而在市場(chǎng)低迷期，園區(qū)、企業(yè)更應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有的一些重大項(xiàng)目，加緊、加快建設(shè)，等低迷期過去后，這些項(xiàng)目正好就投產(chǎn)。

“政府要幫助企業(yè)度過行業(yè)低迷時(shí)期，在法律框架內(nèi)進(jìn)行適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼和支持。但主要還要靠企業(yè)自身，不然我們又可能成為別人反傾銷反補(bǔ)貼的對(duì)象了?！笔Y煒說，有些項(xiàng)目是非常好的，如薄膜電池、聚光光伏等，要往這些方向引導(dǎo)園區(qū)發(fā)展，至于多晶硅產(chǎn)業(yè)，保持現(xiàn)有的企業(yè)，然后做大做強(qiáng)。

此外，地方政府還可以優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，在國家光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“十二五”規(guī)劃基礎(chǔ)上，適當(dāng)發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，新能源產(chǎn)業(yè)，把國家的一些政策利用好。比如光伏屋頂計(jì)劃、金太陽。

在蔣煒看來，多晶硅產(chǎn)業(yè)是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在這個(gè)市場(chǎng)上，肯定有波動(dòng)期，是很正常的。產(chǎn)業(yè)園區(qū)要做的就是要加強(qiáng)服務(wù)，建設(shè)相關(guān)的一些檢測(cè)中心、企業(yè)的技術(shù)工程中心等。因?yàn)椴还苄袠I(yè)發(fā)展好與不好，即使企業(yè)倒閉了，那些研發(fā)的技術(shù)和知識(shí)始終是有價(jià)值的，不管在哪個(gè)時(shí)期都是有價(jià)值的。

第2篇：光伏行業(yè)的看法范文

關(guān)鍵詞：十二五規(guī)劃；光伏工程；人才培養(yǎng)；應(yīng)用研究型

中圖分類號(hào)：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-9324（2012）12-0155-02

一、太陽能光伏產(chǎn)業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃與啟示

工信部于2012年2月24日印發(fā)《太陽能光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃從經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、技術(shù)目標(biāo)、創(chuàng)新目標(biāo)和發(fā)電成本目標(biāo)四個(gè)方面明確提出了太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，作為光伏行業(yè)十二五最重要的規(guī)劃文件的，使得近日來一直處于寒冬的光伏行業(yè)，終于迎來期盼的政策“溫暖”。規(guī)劃表示，“十二五”期間，光伏產(chǎn)業(yè)保持平穩(wěn)較快增長，多晶硅、太陽能電池等產(chǎn)品適應(yīng)國家可再生能源發(fā)展規(guī)劃確定的裝機(jī)容量要求，同時(shí)積極滿足國際市場(chǎng)發(fā)展需要。支持骨干企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，到2015年形成：多晶硅領(lǐng)先企業(yè)達(dá)到5萬噸級(jí)，骨干企業(yè)達(dá)到萬噸級(jí)水平；太陽能電池領(lǐng)先企業(yè)達(dá)到5GW級(jí)，骨干企業(yè)達(dá)到GW級(jí)水平。規(guī)劃還調(diào)整了光伏發(fā)電成本目標(biāo)，稱：到2015年，光伏組件成本下降到7000元/千瓦，光伏系統(tǒng)成本下降到1.3萬元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.8元/千瓦時(shí)，光伏發(fā)電具有一定經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力；到2020年，光伏組件成本下降到5000元/千瓦，光伏系統(tǒng)成本下降到1萬元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.6元/千瓦時(shí)，在主要電力市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有效競(jìng)爭(zhēng)。規(guī)劃還提到了“十二五”期間對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的政策支持：提升光伏能源地位，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略部署；加強(qiáng)行業(yè)管理，規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展；著力實(shí)施統(tǒng)籌規(guī)劃，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)合理布局；積極培育多樣化市場(chǎng)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展；支持企業(yè)自主創(chuàng)新，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力；完善標(biāo)準(zhǔn)體系，推動(dòng)檢測(cè)認(rèn)證、監(jiān)測(cè)制度建設(shè)；加強(qiáng)行業(yè)組織建設(shè)，積極參與國際競(jìng)爭(zhēng)。作為河南省首批申辦光伏工程本科層次人才培養(yǎng)的高等院校，我們的人才培養(yǎng)理念和人才培養(yǎng)方案應(yīng)跟上國際形勢(shì)和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的變化，針對(duì)光伏工程專業(yè)在校學(xué)生正在實(shí)施的人才培養(yǎng)方案，以及教學(xué)實(shí)踐的環(huán)節(jié)中發(fā)現(xiàn)的問題，做出及時(shí)調(diào)整，以滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)人才的需求。

二、光伏工程本科人才培養(yǎng)方案的思考

1.本科光伏人才培養(yǎng)的定位。從十二五規(guī)劃看，我國的光伏產(chǎn)業(yè)要走自主發(fā)展道路，一改過去大量生產(chǎn)太陽能電池及原材料，企業(yè)依賴出口銷售的單一生產(chǎn)局面，多晶硅、太陽能電池等產(chǎn)品適應(yīng)國家可再生能源發(fā)展規(guī)劃確定的裝機(jī)容量要求，同時(shí)積極滿足國際市場(chǎng)發(fā)展需要，更重要的是要大幅度調(diào)整光伏發(fā)電成本，提升光伏能源地位，將逐步實(shí)施“太陽能屋頂”計(jì)劃推動(dòng)市場(chǎng)應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。行業(yè)的蓬勃發(fā)展，以經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)的同時(shí)必須有充足的人才作為支柱。就目前光伏行業(yè)人才現(xiàn)狀來看，出現(xiàn)兩個(gè)極端：一是高端人才，包括海歸在內(nèi)的太陽能相關(guān)專業(yè)的碩士博士生，他們是企業(yè)研發(fā)部門和科研單位向外挖取的對(duì)象；而另一方面是極少數(shù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)生或經(jīng)過短期職業(yè)培訓(xùn)的技術(shù)工人，他們主要在企業(yè)生產(chǎn)一線從事技術(shù)勞動(dòng)和管理工作。光伏行業(yè)目前的這種人才結(jié)構(gòu)，不能滿足行業(yè)長足發(fā)展要求。而目前作為一個(gè)新興本科層次的光伏工程專業(yè)，人才培養(yǎng)方案及模式在國內(nèi)同等層次的高校中，尚無可以參照?qǐng)?zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)這種現(xiàn)狀，我們將人才培養(yǎng)目標(biāo)定位在“本科層次，應(yīng)用研究型”，所謂的“應(yīng)用研究型”人才，是既可以在企業(yè)從事生產(chǎn)和管理工作，在生產(chǎn)一線作為技術(shù)員工程師使用，也能參與企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)，補(bǔ)充到行業(yè)科研人員隊(duì)伍中，以彌補(bǔ)光伏行業(yè)人才的缺口。

2.本科光伏人才培養(yǎng)的課程設(shè)置?！皯?yīng)用研究型”人才的培養(yǎng)，需要我們?cè)谡n程設(shè)置上合理配置，設(shè)計(jì)好基礎(chǔ)課、專業(yè)基礎(chǔ)課、專業(yè)課的比例，本著“重基礎(chǔ)、寬口徑”的思路進(jìn)行課程設(shè)置，同時(shí)滿足高校本科必須的實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)要求。為著重基礎(chǔ)，光伏工程專業(yè)外語、計(jì)算機(jī)應(yīng)用四年不間斷，同時(shí)電磁學(xué)、電動(dòng)力學(xué)、電工學(xué)、電路、模擬電子和數(shù)字電子技術(shù)、光學(xué)、固體物理、半導(dǎo)體物理與器件、工程企圖等都要保證足夠的學(xué)時(shí)數(shù)；專業(yè)課與專業(yè)基礎(chǔ)課覆蓋面要適中，既包括應(yīng)用光伏學(xué)、光伏建筑一體化、光伏技術(shù)與工藝、光伏發(fā)電系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與施工，還應(yīng)該有太陽能電池材料等方面的課程；在選修課程與科技創(chuàng)新活動(dòng)教學(xué)計(jì)劃中要列舉更多的與太陽能相關(guān)聯(lián)的可選課目，如潔凈能源與不可再生能源，能源材料、應(yīng)用軟件，科技創(chuàng)新等。在各個(gè)課程計(jì)劃中應(yīng)保證足夠的實(shí)驗(yàn)學(xué)時(shí)，確保理論與實(shí)踐合理配置。

3.“應(yīng)用研究型”人才是光伏行業(yè)當(dāng)前的市場(chǎng)需求。光伏工程“應(yīng)用研究型”本科人才培養(yǎng)以“重基礎(chǔ)、寬口徑”為思路，既符合我國光伏行業(yè)的現(xiàn)狀，也符合當(dāng)前大學(xué)生就業(yè)市場(chǎng)的需要。盡管在國際國內(nèi)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)都持續(xù)迅猛發(fā)展，我國按十二五規(guī)劃既定方針，即便是五年內(nèi)光伏發(fā)電系統(tǒng)成本下降到1.3萬元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.8元/千瓦時(shí)，與傳統(tǒng)水力發(fā)電或火力發(fā)電成本不足0.2元/千瓦時(shí)相比，發(fā)電成本還是很高。另一方面，要上馬光伏發(fā)電系享受國家財(cái)政補(bǔ)貼需經(jīng)過嚴(yán)格審批制度，企業(yè)完全靠自行投資光伏發(fā)電系統(tǒng)回收資金周期太長，再者太陽能發(fā)電單位面積上功率小，國家電網(wǎng)大規(guī)模上項(xiàng)目受到場(chǎng)地的限制，所以目前和相當(dāng)一段時(shí)間里，光伏發(fā)電要走用電企業(yè)自發(fā)電、供電之路，要經(jīng)歷一段“星星之火可以燎原”發(fā)展的模式。這種發(fā)展模式對(duì)人才的需求更是“技能+應(yīng)用+研究”的多面手。我們輸送的人才要對(duì)發(fā)電系統(tǒng)的運(yùn)行、維護(hù)、故障處理等有全面的掌控能力。然而光伏發(fā)電的大規(guī)模形成需要一個(gè)過程，在這個(gè)過程中，畢業(yè)生要面對(duì)就業(yè)的雙向選擇，不能否認(rèn)會(huì)有一部分畢業(yè)生從事光伏相關(guān)甚至相近（如LED等）行業(yè)的工作。為了擴(kuò)大畢業(yè)生的就業(yè)局面，我們本著“重基礎(chǔ)、寬口徑”的指導(dǎo)思想，把“應(yīng)用研究型”作為光伏人才培養(yǎng)的目標(biāo)，是當(dāng)下行業(yè)本科人才培養(yǎng)的基本模式。

4.鼓勵(lì)更多的學(xué)生參與大學(xué)生科技創(chuàng)新。學(xué)生綜合能力的培養(yǎng)是一個(gè)系統(tǒng)工程。課程設(shè)置為學(xué)生系統(tǒng)學(xué)習(xí)理論知識(shí)創(chuàng)造了必要條件，實(shí)踐性環(huán)節(jié)和校外課堂也是學(xué)生汲取知識(shí)的不可缺要的途徑。鼓勵(lì)學(xué)生積極參與科技創(chuàng)新是非常必要的。這些年來，各個(gè)高校很重視學(xué)生科技創(chuàng)新工作，鼓勵(lì)學(xué)生積極參與教師科研課題，或者教師科研課題分出一部分作為子課題讓學(xué)生來做，這是對(duì)學(xué)生科研能力、團(tuán)隊(duì)精神、分析問題解決問題能力培養(yǎng)的很好方式。我們?cè)诠夥こ倘瞬排囵B(yǎng)方案中，很重視對(duì)學(xué)生科技創(chuàng)新能力的培養(yǎng)，學(xué)校在這方面也給予了很大支持，每年都有學(xué)生創(chuàng)新項(xiàng)目和大學(xué)生基金項(xiàng)目申報(bào)和審批，并有一定的資金支持，還給予必要的學(xué)籍學(xué)分。事實(shí)證明，學(xué)生參與科研的積極性主動(dòng)性是非常高的。在這項(xiàng)工作中，既培養(yǎng)了學(xué)生的創(chuàng)新意思，提高了他們解決問題克服困難的能力，也加強(qiáng)了學(xué)生的團(tuán)隊(duì)合作精神。

俗話說“十年樹木，百年育人”，人才的培養(yǎng)與教育是系統(tǒng)工程，人才培養(yǎng)方案的科學(xué)性與合理性需要?dú)v經(jīng)實(shí)踐來檢驗(yàn)，要在執(zhí)行中不斷修改和完善。光伏工程這個(gè)最新興的行業(yè)人才培養(yǎng)方案正在不斷地修改和完善中。

參考文獻(xiàn)：

[1]太陽能光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃[Z].

第3篇：光伏行業(yè)的看法范文

（本科）畢業(yè)論文

光伏組件營銷的發(fā)展?fàn)顩r研究及對(duì)策

作

者：

    XMF

  

學(xué)    校：

    xxxxx大學(xué)

 

專

業(yè)：

工　商　管　理

 

年

級(jí)：

  2019  年　   

學(xué)

號(hào)：

xxxxxxxxxxxxxx       

指導(dǎo)教師：

    李濤    

 

答辯日期：

2020.9

 

成

績(jī)：

xxxxx大學(xué)

論文題目：光伏組件營銷的發(fā)展?fàn)顩r研究及對(duì)策

專    業(yè)： 2019工商管理（本）

姓    名：XMF

一.選題的背景及意義：

20世紀(jì)90年代后，光伏發(fā)電快速發(fā)展，到2006年，世界上已經(jīng)建成了10多座兆瓦級(jí)光伏發(fā)電系統(tǒng)，6個(gè)兆瓦級(jí)的聯(lián)網(wǎng)光伏電站。美國是最早制定光伏發(fā)電的發(fā)展規(guī)劃的國家。1997年又提出“百萬屋頂”計(jì)劃。日本1992年啟動(dòng)了新陽光計(jì)劃，到2003年日本光伏組件生產(chǎn)占世界的50%，世界前10大廠商有4家在日本。而德國新可再生能源法規(guī)定了光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)，大大推動(dòng)了光伏市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，使德國成為繼日本之后世界光伏發(fā)電發(fā)展最快的國家。瑞士、法國、意大利、西班牙、芬蘭等國，也紛紛制定光伏發(fā)展計(jì)劃，并投巨資進(jìn)行技術(shù)開發(fā)和加速工業(yè)化進(jìn)程。

中國的光伏發(fā)電80年代開始起步，在國家“六五”和“七五”期間，中央和地方政府首先在光伏行業(yè)投入資金，使得中國十分微小的太陽電池工業(yè)得到了初步發(fā)展，并在許多地方做了示范工程，拉開了中國光伏發(fā)電的前奏。

二.研究的內(nèi)容及可行性分析：

以光伏組件的發(fā)展?fàn)顩r及對(duì)策進(jìn)行分析，具體的研究?jī)?nèi)容如下：

1、光伏組件的概念，產(chǎn)生及發(fā)張；

2、分析我國光伏組件的現(xiàn)狀，優(yōu)勢(shì)及不足；

3、應(yīng)該怎樣改善光伏組件提供對(duì)策。

本文通過介紹我國光伏組件發(fā)展的現(xiàn)狀,再而分析我國光伏組件發(fā)展中遇到的問題,并進(jìn)行細(xì)致充分的比較,討論我國光伏組件的方向及對(duì)策建議。

三.論題的研究方法：

1、收集有關(guān)光伏組件的相關(guān)書籍資料；

2、瀏覽媒體上關(guān)于光伏組件的報(bào)道及評(píng)價(jià)；

五.論文的進(jìn)度安排：

1、2020年7月25日前，確定選題、查閱文獻(xiàn)、收集資料、擬定協(xié)作提綱、制定并完成畢業(yè)論文開題報(bào)告。

2、2020年8月20日前，將論文初稿交指導(dǎo)老師，由指導(dǎo)老師提出修改意見。

3、2020年8月30日起，修改、充實(shí)畢業(yè)論文初稿，

4、2020年9月20日前定稿。

六.論文的寫作提綱：

1、光伏組件概述 

2、我國光伏組件的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

3、我國光伏組件發(fā)展的對(duì)策建議 

2020年9月20日

目錄

一、光伏組件概述•••••••••••••••••••••••••••••                                ••••••••••••1

（一）、光伏組件的產(chǎn)生與發(fā)展·•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••                      • ••••••••••••1

（二）、什么是光伏組件                              • ••••••••••••2

二、我國光伏組件的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題·•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••           • ••••••••••••3

（一）我國的光伏組件的發(fā)展現(xiàn)狀••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••                   ••••••••••••3

（二）發(fā)展我國光伏組件存在的問題•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••               • ••••••••••••4

三、我國光伏組件發(fā)展的對(duì)策建議•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••                • ••••••••••••6

（一）光伏組件實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••6

一、光伏組件概述

（一）、光伏組件的產(chǎn)生與發(fā)展

早在1839年，法國科學(xué)家貝克雷爾（Becqurel）就發(fā)現(xiàn)，光照能使半導(dǎo)體材料的不同部位之間產(chǎn)生電位差。這種現(xiàn)象后來被稱為“光生伏打效應(yīng)”，簡(jiǎn)稱“光伏效應(yīng)”。1954年，美國科學(xué)家恰賓和皮爾松在美國貝爾實(shí)驗(yàn)室首次制成了實(shí)用的單晶硅太陽電池，誕生了將太陽光能轉(zhuǎn)換為電能的實(shí)用光伏發(fā)電技術(shù)。

    20世紀(jì)70年代后，隨著現(xiàn)代工業(yè)的發(fā)展，全球能源危機(jī)和大氣污染問題日益突出，傳統(tǒng)的燃料能源正在一天天減少，對(duì)環(huán)境造成的危害日益突出，同時(shí)全球約有20億人得不到正常的能源供應(yīng)。這個(gè)時(shí)候，全世界都把目光投向了可再生能源，希望可再生能源能夠改變?nèi)祟惖哪茉唇Y(jié)構(gòu)，維持長遠(yuǎn)的可持續(xù)發(fā)展，這之中太陽能以其獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)而成為人們重視的焦點(diǎn)。豐富的太陽輻射能是重要的能源，是取之不盡、用之不竭的、無污染、廉價(jià)、人類能夠自由利用的能源。太陽能每秒鐘到達(dá)地面的能量高達(dá)80萬千瓦，假如把地球表面0.1%的太陽能轉(zhuǎn)為電能，轉(zhuǎn)變率5%，每年發(fā)電量可達(dá)5.6×1012千瓦小時(shí)，相當(dāng)于世界上能耗的40倍。正是由于太陽能的這些獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，20世紀(jì)80年代后，太陽能電池的種類不斷增多、應(yīng)用范圍日益廣闊、市場(chǎng)規(guī)模也逐步擴(kuò)大。

     20世紀(jì)90年代后，光伏發(fā)電快速發(fā)展，到2006年，世界上已經(jīng)建成了10多座兆瓦級(jí)光伏發(fā)電系統(tǒng)，6個(gè)兆瓦級(jí)的聯(lián)網(wǎng)光伏電站。美國是最早制定光伏發(fā)電的發(fā)展規(guī)劃的國家。1997年又提出“百萬屋頂”計(jì)劃。日本1992年啟動(dòng)了新陽光計(jì)劃，到2003年日本光伏組件生產(chǎn)占世界的50%，世界前10大廠商有4家在日本。而德國新可再生能源法規(guī)定了光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)，大大推動(dòng)了光伏市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，使德國成為繼日本之后世界光伏發(fā)電發(fā)展最快的國家。瑞士、法國、意大利、西班牙、芬蘭等國，也紛紛制定光伏發(fā)展計(jì)劃，并投巨資進(jìn)行技術(shù)開發(fā)和加速工業(yè)化進(jìn)程。

    世界光伏組件在1990年——2005年年平均增長率約15%。20世紀(jì)90年代后期，發(fā)展更加迅速，1999年光伏組件生產(chǎn)達(dá)到200兆瓦。商品化電池效率從10%~13%提高到13%~15%，生產(chǎn)規(guī)模從1~5兆瓦/年發(fā)展到5~25兆瓦/年，并正在向50兆瓦甚至100兆瓦擴(kuò)大。光伏組件的生產(chǎn)成本降到3美元/瓦以下。

      2006年的光伏行業(yè)調(diào)查表明，到2010年，光伏產(chǎn)業(yè)的年發(fā)展速度將保持在30%以上。年銷售額將從2004年的70億美金增加到2010年的300億美金。許多老牌的光伏制造公司也從原來的虧本轉(zhuǎn)為盈利。。

（二）、什么是光伏組件

1、光伏組件的概念

光伏組件（也叫太陽能電池板）是太陽能發(fā)電系統(tǒng)中的核心部分，也是太陽能發(fā)電系統(tǒng)中最重要的部分。其作用是將太陽能轉(zhuǎn)化為電能，并送往蓄電池中存儲(chǔ)起來，或推動(dòng)負(fù)載工作。但是，隨著微型逆變器的使用，可以直接把光伏組件的電流源轉(zhuǎn)化成為40V左右的電壓源，就可以驅(qū)動(dòng)電器應(yīng)用我們的生活當(dāng)中。同時(shí)，光伏組件在不斷創(chuàng)新，由于光伏組件在業(yè)內(nèi)來講叫做中國制造，應(yīng)該有中國創(chuàng)造，進(jìn)而出現(xiàn)光伏組件的升級(jí)創(chuàng)新產(chǎn)品，如光伏陶瓷瓦，光伏彩鋼瓦，這類產(chǎn)品可以直接代替?zhèn)鹘y(tǒng)建材瓦片，還有了光伏組件的功能，一旦步入通用市場(chǎng)，將對(duì)光伏組件和傳統(tǒng)建材造成一定沖擊。

光伏組件指具有封裝及內(nèi)部聯(lián)結(jié)的，能單獨(dú)提供直流電輸出的，最小不可分割的光伏內(nèi)電池組合容裝置，由太陽能電池片或由激光切割機(jī)或鋼線切割機(jī)切割開的不同規(guī)格的太陽能電池組合在一起構(gòu)成。

光伏電池片為光伏組件最重要也是最基本的發(fā)電單元，因此光伏組件質(zhì)量很大程度上依賴于光伏電池片的好壞，因此組件廠家是否擁有自家的電池片廠，以自家電池片的質(zhì)量可以作為一個(gè)重要的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。

一套家庭光伏發(fā)電系統(tǒng)主要由光伏組件、逆變器、支架、電纜以及其他零部件組成。通過本人了解，目前家用光伏發(fā)電系統(tǒng)的合理建設(shè)成本大概在1-5元/瓦，其中光伏組件的所占成本最大，幾乎占到一半;逆變器可以占到5%-8%。對(duì)比前幾年，整體上來說，確實(shí)是便宜了。

2、光伏組件的特點(diǎn)：

目前，雙面光伏組件有兩條技術(shù)路線，即n型雙面光伏組件和p 型雙面光伏組件。雙面光伏組件按照使用的電池類型主要可以分為3 類，分別是：n-PERT 雙面光伏組件、n-HIT 雙面光伏組件和p-PERC 雙面光伏組件。各類型雙面光伏組件的具體特點(diǎn)如表1 所示。

與傳統(tǒng)光伏組件只能利用正面入射的光照不同，雙面光伏組件的背面也具備光電轉(zhuǎn)換的能力。表征雙面光伏組件的主要參數(shù)除了轉(zhuǎn)換效率之外，還有一個(gè)重要的指標(biāo)是雙面率(Bifaciality)，即背面效率與正面效率的百分比。n-PERT 雙面光伏組件具有少子壽命高、無光致衰減效應(yīng)、弱光響應(yīng)佳、溫度系數(shù)低的特點(diǎn);且其雙面率可達(dá)到90%，遠(yuǎn)高于p-PERC 雙面光伏組件，背面發(fā)電量增益更高。在有限的安裝面積中，n-PERT 雙面光伏組件能提供更高的電力輸出。n-HIT 雙面光伏組件結(jié)合了晶體硅光伏組件和硅基薄膜光伏組件的優(yōu)點(diǎn)，此類組件具有結(jié)構(gòu)對(duì)稱、低溫制造工藝、開路電壓高、溫度特性好、光照穩(wěn)定性好、雙面發(fā)電等特點(diǎn)。

p-PERC 雙面光伏組件生產(chǎn)線只需基于現(xiàn)有生產(chǎn)線進(jìn)行少量技術(shù)改造，基本不增加額外成本，性價(jià)比較高。與組件正面超過20% 的光電轉(zhuǎn)換效率相比，其背面可吸收光線的區(qū)域有限，轉(zhuǎn)換效率在10%～15% 之間。

含雙面光伏組件的光伏發(fā)電系統(tǒng)的設(shè)計(jì)

2.1 組件安裝傾角的選擇

組件的安裝傾角是影響發(fā)電量的重要因素。采用固定式安裝的光伏發(fā)電系統(tǒng)一般按光伏組件全年傾斜面上接收到的輻照量最大，即全年發(fā)電量最大來選擇組件的安裝傾角，該傾角即為最佳安裝傾角。

本文以林洋安徽安慶某市政電站為例進(jìn)行對(duì)比分析。該項(xiàng)目采用285 W 雙面光伏組件，離地高度為1.0 m，分別采用10°、22°( 最佳傾角)、45°傾角布置。組件在不同傾角下的發(fā)電量測(cè)試結(jié)果如表2 所示。

試驗(yàn)表明：

1) 在組件安裝高度為0.5 m 的情況下，相對(duì)于最佳傾角22°，傾角為10°時(shí)，組件發(fā)電量減少了5.49%;傾角為45°時(shí)，組件發(fā)電量減少了2.03%。在組件安裝高度為1.0 m 的情況下，相對(duì)于最佳傾角22°，傾角為10°時(shí)，組件發(fā)電量減少了2.03%;傾角為45°時(shí)，組件發(fā)電量減少了3.19%。由此可知，雙面光伏組件在最佳傾角時(shí)的發(fā)電量最大。

2) 當(dāng)傾角均為10°時(shí)，相對(duì)于最佳傾角22°，安裝高度為0.5 m 的組件發(fā)電量較安裝高度為1.0 m 的組件發(fā)電量減少的多。由此可說明，當(dāng)安裝高度增加時(shí)，由于雙面光伏組件背面接收反射輻射的原因，部分補(bǔ)償了由傾角帶來的發(fā)電量損失。

3) 當(dāng)傾角均為45°時(shí)，相對(duì)于最佳傾角22°，安裝高度為0.5 m 的組件發(fā)電量較安裝高度為1.0 m 的組件發(fā)電量減少。由此可知，傾角增大使雙面光伏組件背面接收反射輻射的效果變差。

2.2 組件安裝高度的選擇

雙面光伏組件如果離地面太低，背面將不能接收反射輻射;而隨著組件安裝高度升高，其背面接收的反射輻射也會(huì)隨之變化。組件最低點(diǎn)離地越高，組件與地面之間的空間越大，其背面可接收周圍反射輻射的面積越大，背面的發(fā)電量也越多。由表2 可以得出，在最佳傾角22°時(shí)，組件的安裝高度由0.5 m 增至1.0 m 時(shí)，其發(fā)電量約增加2.6%。下文以林洋山東某實(shí)證電站的測(cè)試結(jié)果為例進(jìn)行分析。兩組光伏組件的裝機(jī)容量均為50.04kW，均采用正面功率為290 W 的雙面光伏組件，且傾角均為當(dāng)?shù)刈罴褍A角28°，安裝高度分別為1.0 m 和2.0 m。不同安裝高度下的組件發(fā)電量測(cè)試結(jié)果如表3 所示。

測(cè)試結(jié)果顯示，當(dāng)組件安裝高度為2.0 m 時(shí)，比安裝高度為1.0 m 的組件發(fā)電量增加2.82%，該值比表2 中最佳傾角為22°時(shí)，組件安裝高度由0.5 m 增至1.0 m 時(shí)發(fā)電量增加的比例更大。這說明組件的安裝高度越高，增加的發(fā)電量越多。但隨著組件安裝高度的增加，所需支架材料也會(huì)增多，組件承受的風(fēng)荷載也將增大，安裝和維護(hù)更加不方便。所以，經(jīng)過技術(shù)經(jīng)濟(jì)性比較，認(rèn)為組件的安裝高度不宜超過2.0m。

2.3 光伏組件- 逆變器容配比的選擇

光伏組件的峰值功率是指在標(biāo)準(zhǔn)測(cè)試條件(STC) 下組件的額定最大輸出功率。在實(shí)際工況下，大部分時(shí)間段光伏組件的輸出功率都低于該組件標(biāo)定的峰值。逆變器的額定功率一般是指逆變器交流側(cè)輸出的額定功率。光伏組件- 逆變器容配比( 下文簡(jiǎn)稱“容配比”) 即指光伏組件功率和逆變器功率之比。

光伏組件與逆變器功率匹配的一般原則是根據(jù)當(dāng)?shù)氐奶栞椛洹鉁氐韧獠織l件，在不造成發(fā)電量損失的前提下，盡可能充分利用逆變器的容量。

在西藏、青海等高海拔無電地區(qū)，電子元器件受高海拔條件的影響大，逆變器必須降容使用，因此，這些地區(qū)的容配比小于1。在海拔不超過1000 m 的地區(qū)，不需要考慮逆變器降容的問題，常規(guī)的設(shè)計(jì)思路為容配比等于1。而在太陽能資源較差的東部地區(qū)，輻照度基本達(dá)不到STC 要求的1000 W/m2，且受溫度等因素影響，光伏組件大部分時(shí)間的輸出功率達(dá)不到標(biāo)稱功率，逆變器基本為非滿負(fù)荷運(yùn)行，大部分時(shí)間處于容量浪費(fèi)狀態(tài)。

因此，越來越多的專家提出可通過容配比大于1 來提高此類地區(qū)的項(xiàng)目收益。由于雙面光伏組件的背面也具備光電轉(zhuǎn)換的能力，根據(jù)研究結(jié)果，在不同反射背景條件下，雙面光伏組件比傳統(tǒng)單面光伏組件的發(fā)電量可增加10%～30%。而且背景顏色越淺，背景反射率越高，雙面光伏組件的發(fā)電量提升越多。因此，對(duì)于采用雙面光伏組件的光伏發(fā)電系統(tǒng)，容配比要綜合考慮組件的安裝地理位置、場(chǎng)地背景反射條件等多種因素?？偟膩碚f，雙面光伏組件的容配比必須考慮組件背面增發(fā)電量的影響。相較于應(yīng)用傳統(tǒng)光伏組件的設(shè)計(jì)，應(yīng)用雙面光伏組件的設(shè)計(jì)的容配比應(yīng)降低。

2.4 組件的支架設(shè)計(jì)

光伏支架主要分為固定式支架、傾角手動(dòng)可調(diào)式支架和跟蹤式支架(平單軸/斜單軸/雙軸)等。

1) 固定式支架由于具有成本相對(duì)較低、后期維護(hù)量小等優(yōu)點(diǎn)，應(yīng)用比較廣泛。

2) 傾角手動(dòng)可調(diào)式支架的成本稍高，運(yùn)維工作量較固定式支架大，但是通過在不同的季節(jié)調(diào)整組件傾角可以增加系統(tǒng)的發(fā)電量。

3) 跟蹤式支架能夠很好地控制組件的朝向或傾角，甚至可同時(shí)調(diào)節(jié)兩者，能夠進(jìn)一步增加發(fā)電量。但跟蹤式支架的成本較高，后期維護(hù)工作量較大。根據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)報(bào)道，與相同容量配置的固定式光伏發(fā)電系統(tǒng)相比，采用平單軸跟蹤式支架的光伏發(fā)電系統(tǒng)的年發(fā)電量可提高約15%，采用斜單軸跟蹤式支架的光伏發(fā)電系統(tǒng)的年發(fā)電量可提高約20%，采用雙軸跟蹤式支架的光伏發(fā)電系統(tǒng)的年發(fā)電量可提高37%～50%。另外，文獻(xiàn)提出了一種適用于山地、灘涂、漁塘等地的柔性支架，其采用在兩固定點(diǎn)之間張拉預(yù)應(yīng)力鋼絞線的方式，將光伏組件固定在張緊于兩柱間的鋼絞線上;兩固定點(diǎn)采用鋼性基礎(chǔ)提供反力，可實(shí)現(xiàn)10～30 m 大間距，以滿足不同地形的需要。

傳統(tǒng)的光伏支架系統(tǒng)設(shè)計(jì)主要考慮支架自重，以及在風(fēng)荷載、雪荷載、施工檢修荷載、地震作用等不同荷載組合影響下，支架滿足強(qiáng)度、剛度和整體穩(wěn)定性要求，并符合抗震、風(fēng)、防腐等條件，滿足30 年的使用壽命要求，便于安裝和維修且造價(jià)合理。由于雙面光伏組件的正面和背面均具有光電轉(zhuǎn)換能力，為了盡可能地利用太陽光，必須考慮避免支架檁條對(duì)組件背面遮擋的影響。因此，雙面光伏組件的支架檁條必須位于組件邊緣。同時(shí)，還應(yīng)盡可能避免其他電氣設(shè)備( 如組串式逆變器)等對(duì)組件背面造成遮擋。

二、我國光伏組件的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

（一）我國的光伏組件的發(fā)展現(xiàn)狀

作為光伏行業(yè)的終端產(chǎn)品，組件生產(chǎn)與市場(chǎng)結(jié)合緊密，產(chǎn)品更新?lián)Q代較快，要求有很強(qiáng)的市場(chǎng)應(yīng)變機(jī)制，對(duì)設(shè)計(jì)開發(fā)能力要求較高。近年來，全球光伏組件產(chǎn)量持續(xù)增長，增長速度均在20%以上。2018年，全球光伏組件產(chǎn)量雖繼續(xù)增長至120GW，但增長速度有所放緩，僅為13.7%。伴隨著光伏產(chǎn)業(yè)的整體情況良好以及組件價(jià)格下降使得光伏發(fā)電成本不斷逼近甚至達(dá)到平價(jià)上網(wǎng)，預(yù)計(jì)2019年全球組件產(chǎn)量將會(huì)繼續(xù)呈現(xiàn)增長勢(shì)頭，全年仍將保持在120GW左右。

得益于全球光伏需求增長的推動(dòng)，國內(nèi)企業(yè)在近年來持續(xù)加大組件環(huán)節(jié)的投資和技術(shù)革新，近10年來生產(chǎn)成本持續(xù)下降，自動(dòng)化、數(shù)字化程度不斷提升。據(jù)中國光伏協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年，全國組件產(chǎn)量達(dá)到85.7GW，同比增長14.3%，以晶硅組件為主。組件產(chǎn)量超過2GW的企業(yè)有11家，其產(chǎn)量占總產(chǎn)量的62.3%，集中度進(jìn)一步提高。預(yù)計(jì)2019年組件產(chǎn)量將超過90GW。

2013年以來，我國光伏行業(yè)發(fā)展迅速，受此影響，光伏上游材料需求量快速增長，從而帶來整體產(chǎn)量提升迅速。從光伏組件產(chǎn)量市場(chǎng)占有率來看，我國光伏組件行業(yè)發(fā)展迅速，在全球市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升，2013年以來，我國光伏組件產(chǎn)量占全球光伏組件產(chǎn)量的比重維持在65%以上水平，到2018年，達(dá)到71.4%。

晶科能源組件出貨量全球第一

 

根據(jù)Global Data的數(shù)據(jù)，2018年全球組件出貨量排名前10的公司中，9家來自中國。其中，晶科以11.6GW的出貨量和12.8%的市場(chǎng)份額繼續(xù)保持全球組件出貨第一的位置。晶科之所以能夠保持榜首的位置，得益于其向海外市場(chǎng)擴(kuò)張的決心，而不是在中國政府削減對(duì)光伏行業(yè)的激勵(lì)措施之際繼續(xù)致力于中國本土市場(chǎng)。同時(shí)，晶澳正在以其雙面組件技術(shù)向中東市場(chǎng)擴(kuò)張，并在產(chǎn)品質(zhì)量、可靠性、性能和創(chuàng)新方面處于強(qiáng)勢(shì)地位，2018年晶澳以8.8GW的出貨量排名全球第二。排名第三的是天合光能，出貨量為8.1GW。

 

雙面組件市場(chǎng)份額有望提升

 

據(jù)中國光伏協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2018年，單面組件仍然為市場(chǎng)主流，市占率達(dá)到90%。雙面組件主要應(yīng)用于“領(lǐng)跑者”項(xiàng)目，其市場(chǎng)占有率有很明顯的提升，與2017年相比提高了8個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到10%。未來隨著農(nóng)光互補(bǔ)、水光互補(bǔ)等新型光伏應(yīng)用的擴(kuò)大，雙面發(fā)電組件的應(yīng)用規(guī)模將會(huì)不斷擴(kuò)大。據(jù)中國光伏協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2018-2025年單/雙面組件的市場(chǎng)占有率變化趨勢(shì)如下：

（二）發(fā)展我國光伏組件存在的問題

我國光伏產(chǎn)業(yè)目前存在的問題體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面

1、由于成本過高，光伏產(chǎn)業(yè)對(duì)政府的補(bǔ)貼依賴嚴(yán)重。

2010年之前光伏產(chǎn)業(yè)建立在各國政府補(bǔ)貼的基礎(chǔ)上迅速高速增長起來，此時(shí)的光伏技術(shù)是在從實(shí)驗(yàn)室到產(chǎn)業(yè)化過渡初期，由于生產(chǎn)成本比在實(shí)驗(yàn)室的預(yù)期成本大幅下降，因此才形成了短時(shí)間的暴利行市。雖然這種情形吸引了大批的投資者進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)，但光伏發(fā)電依然高于火力發(fā)電。因此在2011年金融海嘯、歐債危機(jī)這些涉及到政府要?jiǎng)佑觅Y金救急解困的危機(jī)情形出現(xiàn)時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)所受的影響首當(dāng)其沖。一時(shí)間諸多上市公司均破產(chǎn)或出售光伏業(yè)務(wù)，更有大量的企業(yè)停產(chǎn)，使得許多地方政府和銀行望光伏而生畏。這樣，就形成了2011年以來長達(dá)三年的低谷時(shí)期。

2、技術(shù)和設(shè)備更新快速，從而設(shè)備的生命周期短。

由于光伏產(chǎn)業(yè)的主流技術(shù)大部分是根據(jù)實(shí)驗(yàn)室試驗(yàn)結(jié)果開發(fā)出來后很快即投向市場(chǎng)，往往一種設(shè)備上市兩三年后，就有新的技術(shù)和新的設(shè)備使之面臨淘汰的命運(yùn)，從而出現(xiàn)了設(shè)備才投產(chǎn)兩三年就因效率低下或生產(chǎn)成本偏高而不能開工，變成雖然設(shè)備完好卻變成無效產(chǎn)能的情形。

光伏產(chǎn)業(yè)初期的暴利使得不少投資者只顧大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，并不去創(chuàng)新研發(fā)新的技術(shù)，使得整個(gè)行業(yè)供大于求。

   3、歐美貿(mào)易保護(hù)主義抬頭開始“雙反”，導(dǎo)致中國產(chǎn)業(yè)面臨危機(jī)。

   國外的光伏產(chǎn)品80%來自于中國制造，中國出口量也一直占據(jù)了國內(nèi)總產(chǎn)量的90%以上。在此形勢(shì)下，歐美許多光伏企業(yè)紛紛破產(chǎn)。歐洲各國政府和  美國政府都不愿看到光伏由中國制造的產(chǎn)品來主導(dǎo)，因此先后試圖采取“雙反”等貿(mào)易保護(hù)手段來遏制中國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。這使得市場(chǎng)大部分依賴外國的中國光伏產(chǎn)業(yè)大受打擊。

   4、國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)扶持政策不明，國內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展緩慢。

   中國政府從2008年發(fā)出了第一個(gè)光伏電價(jià)補(bǔ)貼文件，對(duì)國內(nèi)三個(gè)項(xiàng)目給予了每度電4元的補(bǔ)貼；2009年6月，中國政府推出了“金屋頂”、“金太陽”計(jì)劃。這些裝機(jī)補(bǔ)貼一度帶齊了市場(chǎng)，但實(shí)際上是鼓勵(lì)了弄虛作假，打擊了真正的光伏發(fā)電企業(yè)。2011年8月，國家發(fā)改委公布了光伏上網(wǎng)電價(jià)，2012年1元/度。由于未對(duì)全國不同日照條件的地區(qū)進(jìn)行區(qū)別電價(jià)，也沒有說明價(jià)格補(bǔ)貼的期限，價(jià)格的額度也不合理，多種原因?qū)е赂鶕?jù)上網(wǎng)電價(jià)倒推回來的組件價(jià)格降幅過快，這是我國光伏組件價(jià)格從13元/瓦降到4元/瓦以下的主要原因。因此，在2012年10月份以前，雖然中國政府給出了不少光伏補(bǔ)貼政策，但當(dāng)時(shí)這些政策既不系統(tǒng)也不完善，導(dǎo)致已投資的資金回收困難，想投資的不敢再投資，客觀上阻礙了國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

 5、國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)蕭條導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)資金短缺。

歐債危機(jī)對(duì)歐洲這個(gè)當(dāng)時(shí)世界上最大的光伏市場(chǎng)帶來了很大的阻力。同時(shí)，國內(nèi)開始經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)受到打擊的同時(shí)，并沒有給光伏等戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)以明確的政策，因此，光伏企業(yè)的不景氣和一些大企業(yè)的倒閉破產(chǎn)，使得銀行和投資機(jī)構(gòu)對(duì)光伏望而生畏，導(dǎo)致企業(yè)面臨市場(chǎng)和資金的雙重不足，從而整個(gè)行業(yè)陷入低迷。

綜合起來，雖然中國光伏這些年獲得了巨大的發(fā)展，也曾經(jīng)涌現(xiàn)過江蘇中能、無錫尚德、江西賽維、天威英利等一批國際知名企業(yè)，甚至還占據(jù)過各自環(huán)節(jié)的世界第一的地位，但是，由于沒有科學(xué)發(fā)展的長遠(yuǎn)性，沒有對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)和問題的預(yù)見性，沒有自主技術(shù)，加上國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境的影響，一旦行業(yè)波動(dòng)較大，這些巨人倒下的速度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比他們發(fā)展起來的速度快得多。2013年無錫尚德的破產(chǎn)和2014年超日企業(yè)債的違約，已經(jīng)證明了這一點(diǎn)，而今年下半年，還會(huì)有更多的光伏企業(yè)發(fā)生債務(wù)違約和破產(chǎn)的情況出現(xiàn)，這并不奇怪，均是上述問題的具體體現(xiàn)。

三、我國光伏組件發(fā)展的對(duì)策建議

（一）光伏組件實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••

光伏平價(jià)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)路徑

第一，在土地面積允許的情況下，請(qǐng)專業(yè)的設(shè)計(jì)單位進(jìn)行測(cè)算，將安裝容量接近與額定容量比值的最佳值，充分利用配套設(shè)施。

第二，在技術(shù)方案的選擇上，盡量采用先進(jìn)的技術(shù)與設(shè)備，如大尺寸雙面組件、平單軸或固定可調(diào)等運(yùn)行方式，1500V系統(tǒng)等，提升發(fā)電量，同時(shí)盡可能降低運(yùn)維成本。

第三，采用EPC模式，從系統(tǒng)化的角度在基礎(chǔ)、支架、線纜等方面降低成本。

第四，從地方政府爭(zhēng)取相關(guān)稅費(fèi)減免等支持政策。第五，對(duì)項(xiàng)目的收益抱有合理的預(yù)期，投資企業(yè)應(yīng)從思想上適應(yīng)去補(bǔ)貼，以市場(chǎng)接納能力定規(guī)模的新思路，加快內(nèi)部決策速度。

2019年6月4日，國家能源局下發(fā)了《2018年度全國可再生能源電力發(fā)展監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)報(bào)告》，值得注意的是：浙江省購買的20億kWh(相當(dāng)于200萬個(gè)綠證)用于完成國家規(guī)定的消納比重。

浙江此舉，是我國首次以“省”的名義，為了完成任務(wù)而購買綠證。浙江省購買可再生能源綠色電力證書可折算可再生能源電力消納量20億千瓦時(shí)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，江蘇、廣東、安徽、貴州、山東、內(nèi)蒙古和廣西距離達(dá)到2020年最低消納責(zé)任權(quán)重不到1個(gè)百分點(diǎn)，而京津冀、黑龍江、甘肅和青海非水電可再生能源電力消納比重較2020年最低消納權(quán)重仍有較大差距。

相信在不久的未來，會(huì)有更多的省份通過購買綠證完成配額的要求，并以補(bǔ)貼的形式受益于平價(jià)項(xiàng)目。因此，光伏平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目是大勢(shì)所趨，也一定能夠帶給投資企業(yè)相應(yīng)的回報(bào)。

第4篇：光伏行業(yè)的看法范文

黃金，雖然在金融危機(jī)下頗受青睞，可從近30年的數(shù)據(jù)來看，甚至無法跑贏通脹；

債券，經(jīng)濟(jì)衰退期看似穩(wěn)健，但考慮到1992年的美元實(shí)際購買力只有1962年時(shí)的1／3，持有債券安全的前提是成了能購買到利率為8％的30年期國債；

房產(chǎn)，被統(tǒng)一了口徑的保值品，可想想如果失去了土地的所有權(quán)，30年以后房子會(huì)折舊成什么樣子，所有投資客都會(huì)選擇持有房產(chǎn)，但不會(huì)長期持有同一個(gè)房產(chǎn)；

接下來我還可以列舉持有珠寶、藝術(shù)品以及其他所有可投資產(chǎn)品的缺陷……

問題是，我們還能看好并長期持有什么?

企業(yè)。是的，回答是一家或幾家企業(yè)。理由很簡(jiǎn)單：

第一，福布斯的富豪榜上，全球最富有的人中，你能看到的大多數(shù)人都是企業(yè)家，少數(shù)的例外比如巴菲特，財(cái)富積累也是源于買入了一些企業(yè)。

第二，企業(yè)是活的投資而不是設(shè)計(jì)好的某種金融工具或是因?yàn)槟承┛床灰姷男枨笾圃斐鰞r(jià)格泡沫的稀缺品，它真實(shí)、可觀察到、令人放心。

第三，投資一家企業(yè)，是有挑選的介入到有前景、有潛力、有目標(biāo)的企業(yè)中，參與方式可以多元化。

重點(diǎn)在于，這些企業(yè)什么樣子?它在哪?

危機(jī)中的潛力股

馬　瑜　裴　培

國有企業(yè)依靠資源傾斜維持高額利潤，有活力的民營企業(yè)，卻在金融危機(jī)中受創(chuàng)頗重。4萬億投資是固定總投資可持續(xù)增長的保障，卻也有很大的可能會(huì)加劇這種結(jié)構(gòu)失衡。以一家太陽能公司為例，它身處炙手可熱的新能源行業(yè)，擁有國內(nèi)最先進(jìn)的技術(shù)，在國際上亦毫不遜色。雖然在金融危機(jī)中它的股價(jià)同樣遭遇大幅下跌，但如果新能源的確如一些人所料想的，在未來幾年內(nèi)獲得長足的發(fā)展，這家公司想必不會(huì)落下。

過去兩年，中國的太陽能光伏企業(yè)是國際資本市場(chǎng)的寵兒，在華爾街、倫敦和香港市場(chǎng)都炙手可熱，無數(shù)的PE，VC競(jìng)相折腰，創(chuàng)造了無數(shù)的暴富神話。然而自從2008~9月以來，金融危機(jī)愈演愈烈，賽維LDK股價(jià)暴跌85.5％，尚德股價(jià)暴跌72.3％，其余光伏企業(yè)也暴跌60％～90％不等。最近半年，除了興業(yè)太陽能在香港上市成功之外，沒有一家中國光伏企業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO或增發(fā)配股。VC和PE對(duì)光伏行業(yè)的投資也變得相當(dāng)謹(jǐn)慎，行業(yè)分析師裴培在過去兩個(gè)月出席過幾次光伏行業(yè)投資者會(huì)議，聽到的大多是悲觀的言論，雖然很多人認(rèn)為最寒冷的日子已經(jīng)過去，但春天仍然相當(dāng)遙遠(yuǎn)。

全行業(yè)產(chǎn)能過剩，需求萎靡不振，融資難求，上市無望，企業(yè)應(yīng)該怎么做，投資者又應(yīng)該尋求什么出路?有一個(gè)現(xiàn)成的答案，那就是并購，通過并購實(shí)現(xiàn)行業(yè)的橫向整合，擴(kuò)大領(lǐng)頭羊的話語權(quán)，削減過剩的產(chǎn)能。許多中小企業(yè)早已處于虧損狀態(tài)，之所以還未關(guān)門大吉，只是出于回收現(xiàn)金的需要。這些中小企業(yè)往往不考慮設(shè)備折舊和機(jī)會(huì)成本，只要售價(jià)高于現(xiàn)金開支，就會(huì)毫不猶豫地將價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)行到底，結(jié)果光伏產(chǎn)品的價(jià)格在最近半年一直下跌不止。事實(shí)上，很多企業(yè)都愿意以很低的價(jià)格出售設(shè)備和廠房，收購方還可以獲得經(jīng)驗(yàn)豐富的人才隊(duì)伍。問題在于，現(xiàn)在市場(chǎng)需求還沒有回暖的趨勢(shì)，大企業(yè)普遍抱有謹(jǐn)慎的心態(tài)，雖然橫向并購的好處多多，但至今還是雷聲大、雨點(diǎn)小，沒有傳出任何實(shí)質(zhì)性的好消息。

在任何新興行業(yè)，通過并購實(shí)現(xiàn)橫向整合都只是早晚的問題。隨著國家出臺(tái)商業(yè)銀行并購貸款政策，并購的融資難度有所降低，太陽能行業(yè)的并購有望提上議事日程。要成為被收購的對(duì)象，僅僅有產(chǎn)能和規(guī)模是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，關(guān)鍵在于擁有優(yōu)質(zhì)客戶和核心技術(shù)。擁有優(yōu)質(zhì)客戶，才能夠把產(chǎn)量轉(zhuǎn)化為銷量，在艱難的市場(chǎng)環(huán)境中提高市場(chǎng)份額；擁有核心技術(shù)，才能夠提供足夠的差異性，占據(jù)獨(dú)特的細(xì)分市場(chǎng)。在目前的中國，只有極少數(shù)太陽能企業(yè)滿足以上條件，其中大部分都已經(jīng)上市。所以，太陽能行業(yè)的并購多半還是會(huì)呈現(xiàn)“少而精”的格局，投資者必須精挑細(xì)選，才能發(fā)現(xiàn)來之不易的機(jī)會(huì)。

行業(yè)、行業(yè)還是行業(yè)

未來的好公司在哪里?北京正略鈞策管理咨詢有限公司顧問陶亞東的看法是要從行業(yè)入手，找到二級(jí)市場(chǎng)中的標(biāo)桿企業(yè)，在對(duì)其深入研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行更廣范圍的篩選。通過對(duì)歷史數(shù)據(jù)及當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)的分析，陶亞東認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間大致有七八個(gè)行業(yè)具有投資價(jià)值。

而在大羽華裳傳媒董事長趙鵬的心目中，朝陽產(chǎn)業(yè)有傳媒、新能源、網(wǎng)絡(luò)等。新能源，一種是真正的國際正在提倡的新能源，有節(jié)能減排概念和意義，另一種獨(dú)到的理解則是可以節(jié)省空間和時(shí)間的模式，如網(wǎng)上購物等。

在四月初舉行的展恒理財(cái)私募基金報(bào)告會(huì)議上，知名私募基金經(jīng)理田榮華也分享他的投資思路。除了前文提及的幾個(gè)行業(yè)，田榮華還看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和估值反彈中的先導(dǎo)性行業(yè)及高彈性行業(yè)。包括資源類、地產(chǎn)類、金融服務(wù)類等。他的武當(dāng)資產(chǎn)管理有限公司管理著四只陽光私募基金。其中較早發(fā)行的“武當(dāng)一期”和“二期”在4月10日最新數(shù)據(jù)顯示，近1年之內(nèi)凈值分別累計(jì)增長27.98％的24.54％。而同期滬深300指數(shù)下跌了29.62％。

“人”才是制勝法門

一個(gè)多星期之前行業(yè)分析師裴培去拜訪一家在美國上市的中國公司。對(duì)話結(jié)束之后，對(duì)方提議共進(jìn)午飯。一行人跟負(fù)責(zé)接待的執(zhí)行董事一道進(jìn)了員工食堂，這位董事深懷歉意地說，如果事先得知會(huì)留下吃午飯，可以在旁邊的小餐廳里弄點(diǎn)東西吃，不用吃大鍋飯了。所謂的小餐廳，也不過是員工食堂附近隔出的一些雅座而已。

按照公司的說法，絕大部分訪客都是在員工食堂吃飯的。這家公司的兩位高管，包括一位在業(yè)內(nèi)極負(fù)盛名的技術(shù)專家、多種專利持有者，就在裴培旁邊一張桌子吃飯。吃到一半的時(shí)候，一位工作人員拿著一碗切成片的香腸走過來，在幾個(gè)人的碗里各撥了幾片，然后給鄰桌的人也撥了幾片。

彼得?林奇曾經(jīng)說過，一個(gè)公司高管的負(fù)責(zé)程度，與辦公室裝修和接待來客的奢華程度成反比。這家公司沒有用燕窩、魚翅或鮑魚來款待客人，而他們的管理層、技術(shù)骨干們和普通員工吃著一樣的飯。僅從這點(diǎn)來看，就讓人對(duì)其未來發(fā)展前景信心大增。

管理團(tuán)隊(duì)以及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的力量在中小型企業(yè)中顯得格外重要。陶亞東在拜訪企業(yè)的過程中也積累了大量的心得，他認(rèn)為看管理團(tuán)隊(duì)，首先看團(tuán)隊(duì)的組合情況，最好是懂技術(shù)、懂市場(chǎng)、懂財(cái)務(wù)的兩三個(gè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的人一起運(yùn)作。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)要有各方面的人才，能形成自己的核心業(yè)務(wù)，形成自己的特色產(chǎn)品；其次，陶亞東談到他在去年與某目標(biāo)企業(yè)接觸的例子時(shí)，反復(fù)強(qiáng)調(diào)企業(yè)家的品德。當(dāng)一個(gè)企業(yè)把主要精力用在“講故事”而非產(chǎn)品銷售和技術(shù)研發(fā)上，就意味著這家企業(yè)難以在較遠(yuǎn)的未來達(dá)成“跨越式”成長。

紅海還是藍(lán)海

陶亞東的工作就是找出潛力行業(yè)中的龍頭企業(yè)，并以其為標(biāo)桿發(fā)掘企業(yè)特點(diǎn)，研究其投

資策略和未來發(fā)展方向。再以標(biāo)桿企業(yè)為基礎(chǔ)發(fā)掘同行業(yè)具有發(fā)展?jié)摿Φ钠渌尽０ㄗ鲎罘实氖袌?chǎng)，選擇自己能做的最大的市場(chǎng)；選擇正確的時(shí)間點(diǎn)切入新的領(lǐng)域；專注、專注再專注。形成自己的核心產(chǎn)品并確定領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，盡力在某個(gè)垂直市場(chǎng)做到數(shù)一數(shù)二的位置。

光伏行業(yè)一年多來的激烈廝殺生動(dòng)的詮釋了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要性。在太陽能技術(shù)領(lǐng)域，有所謂“三代電池技術(shù)”的說法：第一代太陽能電池是現(xiàn)在流行的晶體硅技術(shù)，就是尚德、LDK、英利等巨頭使用的技術(shù)路線；第二代太陽能電池是非晶硅薄膜電池，雖然也以硅為原料，但技術(shù)手段有很大差別；第三代太陽能電池是金屬化合物薄膜電池，包括碲化鎘、銅銦鎵硒等，美國的First Solar是這一領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊。第二代和第三代電池統(tǒng)稱薄膜電池，它們雖然成本較低、技術(shù)較新，但是光電轉(zhuǎn)換效率較低，占地面積較大，安裝成本也相對(duì)偏高。中國新近出臺(tái)的太陽能補(bǔ)貼政策，讓薄膜電池企業(yè)看到了新的希望。目前國內(nèi)實(shí)力最強(qiáng)的薄膜企業(yè)，當(dāng)屬上市公司天威保變旗下的天威薄膜以及正泰集團(tuán)旗下的正泰薄膜，兩者都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)非晶硅薄膜的量產(chǎn)，光電轉(zhuǎn)換率達(dá)到世界先進(jìn)水平，并且都有分拆上市的計(jì)劃。于此同時(shí)，盡管補(bǔ)貼政策為薄膜太陽能電池注入了一針強(qiáng)心劑，但其作用是有限的，大部分缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的薄膜電池企業(yè)仍然難以生存。

2008年，從事硅棒、硅片環(huán)節(jié)的LDK和昱輝都在2008年投入巨資建設(shè)自己的多晶硅工廠，從事電池、組件環(huán)節(jié)的尚德則巨資入股國內(nèi)外多晶硅企業(yè)以確保優(yōu)先得到硅科；一時(shí)間，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都在向上游擴(kuò)張，“垂直整合”成為時(shí)髦的概念。進(jìn)入2009年，“垂直整合”的主題已經(jīng)變成了向下整合，即向系統(tǒng)安裝進(jìn)軍，因?yàn)橹挥刑柲芟到y(tǒng)安裝商能夠直接接觸客戶，了解市場(chǎng)行情，擁有系統(tǒng)安裝業(yè)務(wù)有助于擁有較強(qiáng)的定價(jià)權(quán)。在中國財(cái)政部推出太陽能安裝補(bǔ)貼政策之后，擁有系統(tǒng)安裝能力的太陽能廠商無疑處于最有利的位置，可以向國內(nèi)客戶提供～整套的產(chǎn)品和服務(wù)，從而占據(jù)先機(jī)。尚德電力在國外收購了數(shù)家系統(tǒng)安裝公司，在國內(nèi)則成立了尚德能源工程這一專業(yè)安裝公司；從事上游業(yè)務(wù)的LDK竟然越過電池、組件兩個(gè)環(huán)節(jié)，與德國電池廠商Q-Cells合作建立了安裝公司；今年唯一上市成功的興業(yè)太陽能，也是一家以建筑一體化光伏產(chǎn)品生產(chǎn)和安裝為主的公司。事實(shí)證明，投資者對(duì)此非常買賬，在中國宣布太陽能補(bǔ)貼政策之后漲幅最高的就是尚德和興業(yè)，LDK在宣布成立安裝公司之后，股價(jià)也有小幅反彈。

在合適的價(jià)位勇敢買進(jìn)

找到幾個(gè)有潛力的行業(yè)相對(duì)簡(jiǎn)單，深入研究個(gè)股的特點(diǎn)則需要我們做足功課。等到我們準(zhǔn)備進(jìn)行交易的時(shí)候，估值和價(jià)格問題又?jǐn)[在了我們面前。這只股票的估值是否合理，價(jià)格有沒有足夠的安全邊際，財(cái)務(wù)狀況是否健康?只有解決了這些問題才能保證長贏不輸。

根據(jù)股票的定價(jià)原理，低市盈率、低市凈率、每股未分配利潤高、高派息率、高成長性的上市公司，才有可能具有長期投資價(jià)值。即使一個(gè)公司幾乎完美無缺，我們也必須在合適的價(jià)格上買進(jìn)才有利可圖。不過世上沒有免費(fèi)的午餐，根據(jù)有效市場(chǎng)理論，業(yè)績(jī)確定性越強(qiáng)，未來發(fā)展空間越清晰的公司，就越難找到合適的價(jià)格。

第5篇：光伏行業(yè)的看法范文

1.兩大關(guān)鍵詞：提高生產(chǎn)力和技術(shù)顛覆力

中國的勞動(dòng)力成本年漲10%，高企的地價(jià)迫使企業(yè)不得不遷離市中心，某些城市甚至因?yàn)樗妰r(jià)格太高而實(shí)施定量配給，資本成本不斷走高，尤其是國企?？傮w而言，所有的要素價(jià)格都是越來越貴，但激烈的競(jìng)爭(zhēng)加上普遍存在的產(chǎn)能過剩，使得企業(yè)無法將增加的成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。

如何紓困？唯有提高生產(chǎn)力。

注重提高生產(chǎn)力遠(yuǎn)不止制造業(yè)，農(nóng)業(yè)也不甘落后。大型農(nóng)場(chǎng)的涌現(xiàn)提速，推動(dòng)了農(nóng)業(yè)機(jī)械化，高效的灌溉技術(shù)，同時(shí)農(nóng)民也能夠貸到款購買優(yōu)質(zhì)種子。至于服務(wù)業(yè)，想想吧，其所有成本中上升最快的就是勞動(dòng)力價(jià)格了，只有長期保持生產(chǎn)力優(yōu)勢(shì)的企業(yè)才會(huì)勝出。

無論哪個(gè)行業(yè)，或多或少都感受到了技術(shù)的顛覆性沖擊，這將有利于企業(yè)以小投入實(shí)現(xiàn)大產(chǎn)出，并有望催生全新的商業(yè)模式。過去二十年中，中國銀行業(yè)依靠的是增設(shè)網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)發(fā)展。如果民營銀行審批被放開，是否可能出現(xiàn)純數(shù)字化的商業(yè)模式，在避免實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)昂貴成本的同時(shí)提供各類服務(wù)？中國消費(fèi)者對(duì)網(wǎng)銀持何種態(tài)度？回答是肯定的，僅從網(wǎng)絡(luò)購物的熱情就能斷定。

2.首席信息官（CIO）炙手可熱

技術(shù)是個(gè)微妙的詞。一方面，在面向消費(fèi)者的技術(shù)服務(wù)和產(chǎn)品上中國遙遙領(lǐng)先各國，這里有全球最大的電商市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)和社交媒體生態(tài)系統(tǒng)亦極其活躍。另一方面，在商務(wù)技術(shù)的有效應(yīng)用方面卻大為遜色。麥肯錫最近的調(diào)研問卷顯示，中國企業(yè)的主流看法是，IT部門的作用只是保障運(yùn)營，而非提升業(yè)務(wù)增長。不夸張地打個(gè)比方，要在中國國企里找出首席信息官無異于大海撈針。

好在CIO的春天終于來了。提高生產(chǎn)力的緊迫性使得技術(shù)首次成為眾多高管團(tuán)隊(duì)的首要工作。企業(yè)要應(yīng)對(duì)千頭萬緒的事宜：現(xiàn)有流程數(shù)字化，削減人工成本，利用網(wǎng)絡(luò)接觸消費(fèi)者，供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型，再塑業(yè)務(wù)模式。問題在于，在中國，既懂業(yè)務(wù)又懂技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)鳳毛麟角。2014年，CIO們的薪酬將大漲，因?yàn)樗麄兂闪斯镜拇蠊芗遥瑥慕y(tǒng)一IT和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，到打造強(qiáng)大的IT部門，再到應(yīng)用云計(jì)算或大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，無不需要CIO們的運(yùn)籌帷幄。

3.政府的重點(diǎn)從保增長轉(zhuǎn)向保就業(yè)

新的一年，中國政府的重點(diǎn)從經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)向創(chuàng)造就業(yè)。要素價(jià)格（包括工資）上漲，提高生產(chǎn)力勢(shì)在必行，再加上顛覆性技術(shù)，兩者合力使得就業(yè)形勢(shì)前所未有的嚴(yán)峻。雪上加霜的是，當(dāng)下急需創(chuàng)造大量就業(yè)機(jī)會(huì)，因?yàn)槊磕甑拇髮W(xué)畢業(yè)生高達(dá)百萬。雖然極少數(shù)跨國公司將現(xiàn)有制造基地遷離中國，但其新增產(chǎn)能大多遷出中國。與此同時(shí)，它們正大舉投資于自動(dòng)化。

比如，富士康通常在春節(jié)后大規(guī)模招工。從去年起，富士康宣布不再招收初級(jí)工，相應(yīng)缺口由自動(dòng)化和老員工填補(bǔ)。雖然該公司的招工人數(shù)去年仍有增長（受益于蘋果的iPhone5S和5C代工訂單）。從長期來看，大規(guī)模推廣機(jī)器人勢(shì)必縮減人工需求?？傊?，許多制造企業(yè)，不論跨國企業(yè)還是中國企業(yè)，都在以更少的投入圖謀更大的產(chǎn)出。

那么，隨著技術(shù)對(duì)服務(wù)業(yè)和銷售模式的顛覆性沖擊，當(dāng)在線消費(fèi)成為主流，傳統(tǒng)零售業(yè)數(shù)以百萬計(jì)的崗位將何去何從？幾百萬保險(xiǎn)銷售員將何去何從？幾百萬的銀行柜臺(tái)職員又將何去何從？甚至于B2B公司的銷售也感覺到了技術(shù)的替代作用，越來越多的大學(xué)畢業(yè)生面臨著就業(yè)難，很可能通過各種方式表達(dá)不滿情緒。最后，國有企業(yè)不但需要提高績(jī)效和資本使用效率，正面應(yīng)對(duì)市場(chǎng)帶來的各種挑戰(zhàn)，同時(shí)必須完成就業(yè)指標(biāo)，還不能裁掉冗員。政府和企業(yè)總是宣稱國企是鐵飯碗，因此也很難說裁就裁。

4.物流業(yè)并購案全面開花

物流業(yè)的明天會(huì)更美。國資巨頭將稱霸資本密集型物流，如航運(yùn)、港口、收費(fèi)公路、鐵路和機(jī)場(chǎng)；小型民企則專注于道路運(yùn)輸業(yè)。物流業(yè)的成本在中國非常高。當(dāng)今中國物流業(yè)年?duì)I收高達(dá)5000億美元，正是引入資本、運(yùn)營最佳實(shí)踐和行業(yè)整合的大好時(shí)機(jī)。在提高生產(chǎn)力的壓力下，相關(guān)趨勢(shì)在快遞、倉儲(chǔ)和冷鏈等領(lǐng)域已快速顯現(xiàn)。物流業(yè)的很多部門已對(duì)民營企業(yè)和外企開放，競(jìng)爭(zhēng)正日趨激烈。

5.建筑質(zhì)量低下成為焦點(diǎn)問題

雖然中國的地標(biāo)性樓宇堪稱建筑奇跡，足以彰顯世界級(jí)品質(zhì)和能效，不幸的是，這些只是個(gè)案。過去三十年建造的居民樓和辦公樓建筑技術(shù)落后，而且老化嚴(yán)重。某些城市已經(jīng)逼近臨界點(diǎn)：不乏樓齡僅二十年的建筑出現(xiàn)了嚴(yán)重的質(zhì)量問題。其中，許多樓宇需要徹底翻修，甚至推倒重建。誰來埋單？老百姓窮盡一生的積蓄購房，到頭來卻發(fā)現(xiàn)住在危房里，可能還無法轉(zhuǎn)售。這樣的局面如何收?qǐng)?？隨著大批重建，民眾針對(duì)開發(fā)商，甚至地方政府的抗議聲浪或許將此起彼伏。

6.高鐵建設(shè)加碼

七年前，當(dāng)中國投產(chǎn)高鐵時(shí)，一些人認(rèn)為實(shí)屬勞民傷財(cái)。然而事實(shí)勝于雄辯：受益于有競(jìng)爭(zhēng)力的票價(jià)，高鐵的日均乘客數(shù)從2007年的25萬穩(wěn)步攀升至2013年的130萬。高鐵的需求被顯著低估了?，F(xiàn)在，每15分鐘就有一班滬寧城際列車。高鐵催生了商業(yè)和零售業(yè)集群不斷聚攏，也改變著人們的出游習(xí)慣——過去往往一個(gè)月出來游玩兩天，現(xiàn)在則實(shí)現(xiàn)了周末短途游。比如，越來越多的人選擇到上海一日游，購物和觀光。高鐵的實(shí)際運(yùn)營里程超過9000公里（5592英里），到2015年還將翻番。如果遵循十八屆三中全會(huì)的“市場(chǎng)決定論”，那么大部分新增投資將從建設(shè)新線路轉(zhuǎn)為擴(kuò)容現(xiàn)有的熱門線路。

7.光伏產(chǎn)業(yè)觸底反彈

盡管還未恢復(fù)到全盛時(shí)期，2013年許多光伏企業(yè)的股票價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈，增長了兩倍以上。對(duì)整個(gè)行業(yè)而言，尤其是中國光伏企業(yè)，2013年終于咸魚翻身。到2013年11月，2012年虧損的光伏企業(yè)中有十家宣布第三季度實(shí)現(xiàn)盈利，主要原因是福島核泄漏事故后來自日本的大量需求。（日本的光伏裝機(jī)容量翻了兩番，從2012年的1.7吉瓦增長到2013年6吉瓦）國內(nèi)方面，國家電網(wǎng)允許一些小型分布式光伏發(fā)電廠并網(wǎng)，刺激了光伏產(chǎn)品需求。國務(wù)院頒布補(bǔ)貼政策，鼓勵(lì)光伏企業(yè)建設(shè)運(yùn)營光伏發(fā)電站，進(jìn)一步增加了光伏產(chǎn)品需求。

2014年的需求可能更勝去年。在世行等國際組織的大力倡導(dǎo)下，越來越多的發(fā)展中國家（如印度）將分布式發(fā)電視為優(yōu)化電力供應(yīng)的良方。另外，技術(shù)創(chuàng)新和運(yùn)營效率提升將快速拉低光伏價(jià)格。既然說到了環(huán)保，順帶一提，幾個(gè)月內(nèi)將陸續(xù)出現(xiàn)大手筆，推動(dòng)中國形成名副其實(shí)的電動(dòng)汽車市場(chǎng)。核心事件如深圳比亞迪戴姆勒新技術(shù)有限公司的首款電動(dòng)車。

8.購物中心開發(fā)商破產(chǎn)，尤其是國資背景

購物中心在與購物網(wǎng)站的比拼中節(jié)節(jié)敗退。在總體零售不斷走高的大背景下，2013年電商零售額更是暴漲50%，2014年的增長率或?qū)⒎啪彛匀徊蝗菪∮U。盡管有開發(fā)商放出豪言，未來三年內(nèi)把中國購物中心總量增加50%。考慮到該產(chǎn)業(yè)的主要營收來自于租戶的銷售分成，此舉可謂過于輕率。如果服裝和電子產(chǎn)品都不開實(shí)體店，那么購物中心該引入哪些業(yè)態(tài)呢？可想而知，餐飲、電影院、診所、牙醫(yī)和眼鏡店將挑起大梁。但是，銀行和金融服務(wù)企業(yè)，乃至家教和教育相關(guān)產(chǎn)業(yè)也在向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)移。

竊以為，選址欠佳的商場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更大。此類商場(chǎng)通常由財(cái)力有限的小開發(fā)商建設(shè)，或是市政府背景的國有開發(fā)商，目的是發(fā)展郊區(qū)房地產(chǎn)。實(shí)力不足的開發(fā)商將愈顯頹態(tài)，有的會(huì)選擇整合，但倒閉的可能性更大。

第6篇：光伏行業(yè)的看法范文

日本大災(zāi)難對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的輻射

日本是全球流動(dòng)性輸出的主要國家之一，震后重建需要大量資金，通過全球日元回流、減少購買乃至拋售美國國債將緩解全球流動(dòng)性過剩壓力。

一、日本災(zāi)后重建促日元回流。此次日本地震重災(zāi)區(qū)集中了汽車、核電、石化、半導(dǎo)體等眾多重要產(chǎn)業(yè)工廠，地震造成的資本存量損失及生產(chǎn)中止將使震區(qū)工業(yè)企業(yè)面臨迅速恢復(fù)生產(chǎn)運(yùn)營的資金壓力，預(yù)期日本企業(yè)和投資人以及保險(xiǎn)商將通過拋售海外資產(chǎn)，贖回日元以應(yīng)付災(zāi)后重建。2010年下半年以來，為擺脫國內(nèi)通縮、激活金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，日本央行隔四年多重啟實(shí)際零利率政策，并推出了總額為35萬億日元的"全面寬松計(jì)劃"。在國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)低迷和貨幣流動(dòng)性陷阱的制約下，日本量化寬松政策是新一輪全球流動(dòng)性過剩的重要來源。

二、重建資金壓力將降低日本對(duì)美國國債需求。自從1981年以來，日本一直保持貿(mào)易順差，日本經(jīng)常賬戶盈余超過GDP的3%，對(duì)外凈資產(chǎn)超過GDP的50%，是全球第二大外匯儲(chǔ)備國，日本持有美國國債數(shù)量持續(xù)增加。根據(jù)美國財(cái)政部（Treasury Department）公布的數(shù)據(jù)，截至2010年底，日本持有8823億美元的美國國債。

三、日本災(zāi)后重建，量化寬松是必選手段之一，從而可能在中期助推全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)穩(wěn)健前行。雖然短期來看，日元回流及對(duì)美國國債需求減弱帶來的對(duì)美元輸出的制約將緩解全球流動(dòng)性過剩壓力，抑制對(duì)以石油為代表的國際大宗商品價(jià)格上漲。但災(zāi)后日本的重建勢(shì)必需要進(jìn)一步實(shí)施“日本版量化寬松”貨幣政策，從而刺激美國繼續(xù)維持此前實(shí)施的量化寬松政策。于是，全球主要經(jīng)濟(jì)體進(jìn)入新一輪競(jìng)相“量化寬松”的概率將提升，從而有效抵消市場(chǎng)對(duì)于緊縮政策的憂慮。

危中有機(jī) A股受益板塊大追蹤

災(zāi)害是人類發(fā)展歷史上必須的事物，我們?cè)谔鏋?zāi)民祈禱之時(shí)，還要更多的考慮災(zāi)難過后會(huì)有什么事情發(fā)生，而這些事情也往往正是人們情感波動(dòng)后的機(jī)會(huì)所在，也就是所謂的“災(zāi)后重建”的機(jī)會(huì)。近期A股市場(chǎng)先后涌現(xiàn)出醫(yī)藥、家電、光伏以及風(fēng)電等一系列相關(guān)熱點(diǎn)，表面上看似凌亂實(shí)則有條不紊，而日本大災(zāi)難無疑是串聯(lián)相關(guān)熱點(diǎn)的結(jié)構(gòu)性行情主線。

總的來說，我們大致可以認(rèn)為有三類A股上市公司存在一定的利好推動(dòng)。第一類是抗輻射概念，包括食品、醫(yī)藥等；第二類受益者主要是以日本國內(nèi)廠商作為主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的上市公司，這類上市公司主要集中于鋼鐵、家電、部分汽車零部件廠商、部分電子元器件及化工等行業(yè)；第三類是災(zāi)后重建概念，包括煤炭、鋼鐵、建材等。

新能源：“風(fēng)光”別樣迷人

我們認(rèn)為，此次地震對(duì)核電行業(yè)的發(fā)展將產(chǎn)生重要影響。同時(shí)，在全球的低碳經(jīng)濟(jì)的大背景下，也會(huì)對(duì)新能源的發(fā)展帶來新的變局。

其中，最大的變化在于核電發(fā)展進(jìn)程可能會(huì)推遲，不排除部分項(xiàng)目取消的可能。我國作為未來十年核電發(fā)展最快的國家之一，行業(yè)影響幅度較大。同時(shí)，新能源的結(jié)構(gòu)可能發(fā)生較大變化。對(duì)于新型能源的選擇上，我們看好太陽能，對(duì)風(fēng)電行業(yè)新增的積極影響持相對(duì)謹(jǐn)慎觀點(diǎn)。

基于上面的總體判斷，對(duì)于新能源行業(yè)的投資策略主要體現(xiàn)為以下三個(gè)角度：

（1）短期仍應(yīng)規(guī)避核電股的風(fēng)險(xiǎn)。受到消息的影響，核電股最近有比較大的下跌，一定程度上進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)釋放。由于行業(yè)發(fā)展的不確定性增加，定單交貨延遲的可能性以及行業(yè)增量下降的預(yù)期使得行業(yè)的中期機(jī)會(huì)下降。

（2）關(guān)注風(fēng)電的交易性機(jī)會(huì)。我們對(duì)風(fēng)電的總體看法是增速下降，預(yù)計(jì)2010年的總體規(guī)模達(dá)到1.5~2.5億千瓦，即使考慮到減少的核電規(guī)劃進(jìn)入風(fēng)電領(lǐng)域，仍難以改變行業(yè)的總體趨勢(shì)。因此，我們認(rèn)為風(fēng)電的機(jī)會(huì)仍屬于交易性的。

（3）日本在全球光伏產(chǎn)業(yè)具有較高地位。日本地震使主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)受破壞，涉及到建材板塊主要是光伏產(chǎn)業(yè)，包括多晶硅，特種玻璃（超白玻璃，ITO導(dǎo)電膜玻璃，TCO玻璃等）。日本地震對(duì)光伏行業(yè)的短期影響：日本是世界第三大的多晶硅生產(chǎn)國，地震后多數(shù)多晶硅工廠基本停產(chǎn)，多晶硅價(jià)格將短期上漲。此外地震有望推動(dòng)各國政府繼續(xù)大力發(fā)展光伏能源，尤其是分布式的光伏系統(tǒng)，以及兼具并網(wǎng)和內(nèi)循環(huán)的光伏系統(tǒng)。

醫(yī)藥：抗輻射與漲價(jià)同行

大災(zāi)之后必有大疫，一般地震后災(zāi)區(qū)都會(huì)急需預(yù)防類疫苗、抗生素、止血藥、血液制品、止瀉藥、解熱鎮(zhèn)痛藥、感冒藥、消毒器械等，此次由于還有核泄漏的威脅，因此抗輻射藥也會(huì)有需求。PDMA認(rèn)證的生產(chǎn)相關(guān)藥品或器械的企業(yè)；原料藥企業(yè)的認(rèn)證門檻相對(duì)較低，不排除此次地震加速國內(nèi)原料藥企在日本市場(chǎng)認(rèn)證的可能性。如果有實(shí)質(zhì)性出口，從事藥品出口貿(mào)易的流通企業(yè)也將受益。

從用藥角度來看，碘化鉀是抗輻射的首選用藥，日本已分發(fā)碘片給居民進(jìn)行預(yù)防。不排除我國向發(fā)達(dá)國家學(xué)習(xí)的可能，對(duì)于抗輻射藥物，尤其是碘片進(jìn)行收儲(chǔ)。在上市公司中，力生制藥是唯一一家具有碘化鉀批準(zhǔn)文號(hào)的生產(chǎn)企業(yè)，值得重點(diǎn)關(guān)注。

原料藥方面，日本地震后，震區(qū)的本州化學(xué)爆炸停產(chǎn)，可能影響到VE的上游中間體供應(yīng)。目前本州化學(xué)停產(chǎn)，尚不得而知復(fù)產(chǎn)時(shí)間。新和成的中間體從其他渠道采購，而且公司有一條不經(jīng)過間甲酚的合成工藝，因此如果間甲酚供應(yīng)緊張，新和成受益較大。浙江醫(yī)藥也從國外其他渠道采購。因此新和成、浙江醫(yī)藥都將受益，建議重點(diǎn)關(guān)注。

抗核輻射性和替代食品需求有望提升

抗輻射食物安全健康，中短期消費(fèi)量將增加。直接食用碘片雖然可以預(yù)防甲狀腺受到輻射的危害，但盲目服用也會(huì)對(duì)人體造成傷害。因此通過飲食防范核輻射是比較安全健康的方式。主要包括兩種方式：一是膳食攝入碘，含碘量比較豐富的食品有鮮海帶（國內(nèi)東部靠近日本的海域所產(chǎn)的鮮海帶需慎重選擇）、紫菜和蝦皮等；二是食用抗輻射能力強(qiáng)，營養(yǎng)豐富的食物，增強(qiáng)肌體抵抗核輻射的能力，比如番茄紅素、胡蘿卜素和花粉食品等都含有多種維生素和微量元素，對(duì)抗輻射有比較重要的作用。一旦消費(fèi)者對(duì)膳食抗輻射的需求出現(xiàn)大規(guī)模釋放，或?qū)⒋碳は嚓P(guān)產(chǎn)品的銷量快速增長。

日本本土食品或存安全隱憂，中國食品的替代需求空間提升。日本地震對(duì)沿海養(yǎng)殖業(yè)的破壞將帶來水產(chǎn)品國內(nèi)供給短期趨緊的局面，核污染若在本土擴(kuò)散，其國內(nèi)的水產(chǎn)品和加工食品的品質(zhì)將面臨較高的安全隱患。由于中國是日本重要的食品農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口國，日本國內(nèi)需求的增長推動(dòng)中國對(duì)日出口可能會(huì)加速，具有品質(zhì)保證的食品加工出口企業(yè)將從中受益，具體而言蔬果、水產(chǎn)品和畜禽等行業(yè)將會(huì)受益。對(duì)國內(nèi)消費(fèi)者而言，對(duì)日本原消費(fèi)產(chǎn)品的替代需求，也將增加國內(nèi)同類產(chǎn)品市場(chǎng)銷量提升的空間。

因此，東吳證券表示，中短期看，可以關(guān)注兩類機(jī)會(huì)：一方面，短期內(nèi)核污染在沿海地區(qū)心理層面的影響較大，可能引發(fā)民眾采取積極措施防范于未然。消費(fèi)者在中短期內(nèi)對(duì)抗輻射食物的需求或出現(xiàn)一定幅度的集中釋放，相關(guān)產(chǎn)品的行業(yè)公司將受益。抗輻射食品中的大眾消費(fèi)品種將受益明顯，比如番茄醬、蜂蜜以及辛辣類食品。相關(guān)公司建議關(guān)注晨光生物、中糧屯河、上海梅林；另一方面，關(guān)注受益于需求替代的出口公司，可以適當(dāng)關(guān)注天寶股份

和朗源股份。

利好中國煤炭行業(yè)

由于日本是一個(gè)出口型導(dǎo)向經(jīng)濟(jì)體，因此地震對(duì)全球經(jīng)濟(jì)影響短期將主要表現(xiàn)為供給減少大于需求減少，因此對(duì)他國經(jīng)濟(jì)而言將是總體利好的。地震對(duì)煤炭行業(yè)影響表現(xiàn)為以下三個(gè)方面：

1）國際電煤需求：日本每年進(jìn)口國際動(dòng)力煤超過1億噸，占全球貿(mào)易量約10%。由地震沖毀下游工業(yè)電力造成的需求減量將低于地震沖毀核電站和火電廠帶來的供給減量，因此日本可能會(huì)有一定程度的電力短缺，這加大了對(duì)煤炭、原油發(fā)電的需求。日本發(fā)電結(jié)構(gòu)中，核電占比為30%、燃煤發(fā)電為18%，燃油發(fā)電為10%以上?？傮w而言，我們判斷，地震對(duì)國際電煤需求增量總體利好，但短期不大，中期隨著災(zāi)后重建展開，電煤需求將逐漸恢復(fù)；

2）受制鋼廠停產(chǎn)，日本焦煤需求短期利空，中期利好：2010年日本進(jìn)口焦煤超過5000萬噸，本次地震對(duì)日本部分沿海地區(qū)鋼鐵廠造成一定影響，短期內(nèi)國際焦煤需求將受制于鋼廠停產(chǎn)和港口運(yùn)輸中止，但隨著災(zāi)后重建展開，鋼鐵、建材等行業(yè)需求將恢復(fù)；

3）利好國內(nèi)煤炭企業(yè)，國內(nèi)焦煤需求受益大于動(dòng)力煤：我們認(rèn)為中國有望受益于由日本地震帶來的物資短缺，雖然國際焦煤價(jià)格短期內(nèi)會(huì)受到日本鋼廠停產(chǎn)影響，但對(duì)中國焦煤行業(yè)而言絕對(duì)量很小，并且由日本鋼廠停產(chǎn)帶來的國際鋼鐵供給缺口短期內(nèi)將由中國來彌補(bǔ)，中期而言隨著日本災(zāi)后重建啟動(dòng)，對(duì)中國鋼鐵需求也將出現(xiàn)恢復(fù)性增長，由此我們認(rèn)為對(duì)中國鋼鐵行業(yè)和焦煤行業(yè)而言總體是利好。對(duì)中國動(dòng)力煤行業(yè)而言，由于日本核電廠的關(guān)閉帶來日本國內(nèi)電力供應(yīng)緊張，由此會(huì)加大火電需求，因此我們認(rèn)為日本地震對(duì)中國國內(nèi)煤炭行業(yè)而言總體是利好，并且將在未來半年中逐漸加強(qiáng)。

鋼鐵：多重利好因素刺激

11日日本發(fā)生地震對(duì)位于東京灣的5處煉鋼廠造成結(jié)構(gòu)性的破壞，并且短期內(nèi)無法恢復(fù)鋼鐵生產(chǎn)，我們認(rèn)為此次地震事件對(duì)日本國內(nèi)的鐵礦石需求造成比較大的影響，進(jìn)而會(huì)使得鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格下降。

然而對(duì)于鋼鐵行業(yè)而言，一方面日本鋼材產(chǎn)量的下降會(huì)使得日本鋼材出口出現(xiàn)下降，這對(duì)韓國和中國的鋼廠來說都是一個(gè)利好；另一方面日本的災(zāi)后重建也會(huì)需要大量的鋼材，因此也會(huì)進(jìn)口大量的建筑用鋼材，這也是一個(gè)利好，因此我們認(rèn)為對(duì)我國鋼鐵行業(yè)來說未來需求增加、鋼價(jià)上漲的可能性很大。

鋼鐵行業(yè)可以進(jìn)行積極配置。繼續(xù)維持我們前期的觀點(diǎn)不變，建議對(duì)行業(yè)進(jìn)行積極配置。投資品種方面重點(diǎn)關(guān)注盈利能力強(qiáng)、估值較低、成長性好的公司，推薦寶鋼股份（估值低、盈利能力強(qiáng)，重申其“買入”評(píng)級(jí)）、新興鑄管、金洲管道、大冶特鋼。

電子元器件行業(yè)迎來漲價(jià)潮

地震對(duì)日本甚至全球元器件行業(yè)短期內(nèi)均產(chǎn)生較大的影響。據(jù)專業(yè)研究機(jī)構(gòu)iSuppli統(tǒng)計(jì)，2010年日本半導(dǎo)體產(chǎn)量占全球市場(chǎng)份額的20％以上。此次地震將使日本當(dāng)?shù)匕雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿街貏?chuàng)。短期內(nèi)被動(dòng)元件、光學(xué)元件、IC芯片的供應(yīng)受到嚴(yán)重影響，半導(dǎo)體材料也可能供貨不足，甚至導(dǎo)致全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)11Q2出貨量低于預(yù)期，從而推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品漲價(jià)。

EMS代工服務(wù)方面，由于地震對(duì)日本本土的半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備造成的影響，日本企業(yè)委外代工將會(huì)有一定程度的上升，或?qū)⒂欣趪鴥?nèi)EMS公司獲取更多訂單，相關(guān)上市受益公司有卓翼科技、華映科技。

家電：藉機(jī)彎道超車

此次日本大地震以及海嘯主要影響到關(guān)東地區(qū)。目前東芝、索尼、日立、松下等日本企業(yè)已經(jīng)關(guān)閉部分受影響的工廠。韓國雖然未受地震和海嘯影響，但為避免發(fā)生損失，三星也關(guān)閉了生產(chǎn)線，中國家電企業(yè)有望因此搶占相關(guān)市場(chǎng)份額，從而做大做強(qiáng)。

第7篇：光伏行業(yè)的看法范文

新能源一直被中國官方和媒體寄予厚望。

毫無疑問，中國目前已經(jīng)成為全球首屈一指的新能源大國。

《全球新能源發(fā)展報(bào)告2014》顯示，2013年全球光伏市場(chǎng)的新增裝機(jī)容量達(dá)到38.7GW，累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到140.6GW，其中中國新增裝機(jī)容量為12GW，同比增長了232%，接近歐洲2013年新增裝機(jī)容量總和。

具體到風(fēng)電方面，早在2012年中國就以6300萬千瓦裝機(jī)和1000億千瓦時(shí)的發(fā)電量躍居世界第一。

表面數(shù)據(jù)好看，難掩其中尷尬。進(jìn)入冬季之后，中國龐大的風(fēng)電裝機(jī)中，有一部分在空轉(zhuǎn)，不能為投資者產(chǎn)生價(jià)值;而政府著力推進(jìn)的分布式光伏發(fā)展計(jì)劃，也備受困擾，不如預(yù)期。

新能源在中國的發(fā)展，正面臨各種瓶頸。

在2014年11月26日“《財(cái)經(jīng)》年會(huì)2015：預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略”有關(guān)新能源的夜話專題論壇上，國家應(yīng)對(duì)氣候變化戰(zhàn)略研究和國際合作中心主任李俊峰、寶馬汽車大中華區(qū)總裁安格、陽光凱迪新能源集團(tuán)董事長陳義龍、皇明太陽能股份公司董事長黃鳴、北京國際能源專家俱樂部總裁陳新華、北京環(huán)境交易所總經(jīng)理梅德文、中國能源網(wǎng)CIO韓曉平等嘉賓就此進(jìn)行了深入探討。

眾嘉賓普遍認(rèn)為，中國化石能源尤其是煤炭占比過高，沒有給可再生能源留出足夠的市場(chǎng)空間。政府也沒有設(shè)置一個(gè)好的機(jī)制，讓傳統(tǒng)能源和新能源之間、各種新能源之間，做到同步發(fā)展。

如何制約化石能源的發(fā)展，為新能源讓道，破解新能源發(fā)展的種種瓶頸，已成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的重點(diǎn)話題。 新能源叫好不叫座

去年初，國家能源局提出，2014年中國將新增光伏裝機(jī)1400萬千瓦，其中地面電站600萬千瓦，分布式電站800萬千瓦。但是，上述發(fā)展目標(biāo)最后未實(shí)現(xiàn)。并非國家能源局不努力――去年一整年，該局聯(lián)合其他部委，為光伏發(fā)電專門出臺(tái)了十余份文件，旨在開啟國內(nèi)光伏市場(chǎng)，力度堪稱“前所未有”。

最終結(jié)果顯示，靠紅頭文件并不管用。李俊峰說，應(yīng)該從體制和機(jī)制上去尋找問題的根源。“瓶頸就是，化石能源沒有給非化石能源留出發(fā)展空間來?！?/p>

德國2013年新增光伏裝機(jī)3700萬千瓦，新增風(fēng)電3600萬千瓦，相當(dāng)于人均新增新能源1千瓦。新能源發(fā)電量目前已在德國占比超過20%，中國不足3%;中國電網(wǎng)規(guī)模龐大，總量超過德國8倍，但卻出現(xiàn)了棄風(fēng)限電現(xiàn)象。

韓曉平認(rèn)為，關(guān)鍵是中國政府沒有設(shè)置一個(gè)好的機(jī)制，讓化石能源與非化石能源同步發(fā)展，因此化石能源占據(jù)的空間太大?！盎茉聪鄬?duì)更便宜，尤其是現(xiàn)在油價(jià)和煤價(jià)都處于下行通道中。”

近五年，中國風(fēng)、光等新能源突飛猛進(jìn)，獲得了跨越式發(fā)展。但陳新華認(rèn)為，這僅是“點(diǎn)”上取得了突破?？此凭薮笸黄?，但實(shí)際上沒有形成系統(tǒng)性的推進(jìn)步驟，產(chǎn)業(yè)反受拖累，最典型的就是棄風(fēng)限電和光伏組件商跌入谷底。應(yīng)該“點(diǎn)、線、面”結(jié)合，推進(jìn)新能源系統(tǒng)性發(fā)展，以解決體制機(jī)制的問題。

陳新華解釋稱，所謂“線”的意思，就是要讓整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈有利可圖，順暢運(yùn)轉(zhuǎn)。從原材料設(shè)備制造、裝機(jī)、運(yùn)營、并網(wǎng)、輸送，再到用戶使用和售后服務(wù)，每個(gè)環(huán)節(jié)都應(yīng)盈利。每一個(gè)點(diǎn)都非常重要，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會(huì)出現(xiàn)棄風(fēng)限電的尷尬局面。

而所謂“面”，就是要讓所有的發(fā)電形式，必須融入到整個(gè)能源系統(tǒng)中，達(dá)到完全匹配。比如要實(shí)現(xiàn)“綠色發(fā)展”，就必須讓傳統(tǒng)能源為新能源讓路，除了引入一定量的新能源外，還需要對(duì)整個(gè)電網(wǎng)進(jìn)行智能化改造。

李俊峰直陳，“這不是電腦問題，而是人腦問題。”言下之意，即指政策制定者愿不愿意就現(xiàn)有體制機(jī)制做出改變。

從目前情況看，中國對(duì)能源結(jié)構(gòu)的政策調(diào)整，單純重視了“點(diǎn)”，很少重視“線”，而在“面”上的支持政策則是少之又少。國家能源局每年出臺(tái)各類電源的新增裝機(jī)規(guī)劃，確實(shí)推動(dòng)了中國新能源裝機(jī)量的飛速發(fā)展，但是也引發(fā)了不少后遺癥。

眾嘉賓認(rèn)為，應(yīng)制定一系列合理的政策，點(diǎn)、線、面結(jié)合，將推進(jìn)新能源發(fā)展，放到整個(gè)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和體制機(jī)制改革的大盤子中去。唯此，才能夠造就健康產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)順利轉(zhuǎn)型。 誰是新能源主角

未來的中國能源結(jié)構(gòu)中，化石能源比例會(huì)逐步下降，這一預(yù)判無人爭(zhēng)議?，F(xiàn)在的焦點(diǎn)是，誰是最合適的替代者。

風(fēng)電和光伏，目前產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展成熟，成本逐步下降，一些體制問題正在解決過程中，是最被看好的“熱門人選”。但是，陽光凱迪新能源集團(tuán)董事長陳義龍表示，生物質(zhì)能應(yīng)有一席之地。

陳義龍的陽光凱迪，已是全球最大的生物能源廠商。陳表示，公司利用農(nóng)業(yè)廢棄物發(fā)電，同時(shí)可以生產(chǎn)高品質(zhì)的航空煤油、汽油、柴油和生物燃?xì)狻?/p>

在經(jīng)濟(jì)性上，3噸農(nóng)業(yè)物質(zhì)可以生產(chǎn)1噸高品質(zhì)的生物質(zhì)油品，如果每噸燃料油價(jià)格按照1000元計(jì)算，國際原油價(jià)格在70美元一桶時(shí)，陽光凱迪就可實(shí)現(xiàn)盈利，“也就是說生物質(zhì)能已經(jīng)完全具備商業(yè)化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”。目前，雖然國際油價(jià)低迷。但從長期看，石油不可再生，價(jià)格看漲是大趨勢(shì)。

不過，在座的太陽能行業(yè)人士并不同意陳義龍的看法?；拭魈柲芄煞莨径麻L黃鳴，是太陽能的積極倡導(dǎo)者。黃認(rèn)為，太陽能中的“光熱發(fā)電”技術(shù)，已經(jīng)率先突破了瓶頸。

太陽能光熱發(fā)電，是利用光學(xué)系統(tǒng)聚集太陽輻射能，通過加熱產(chǎn)生高溫蒸汽，驅(qū)動(dòng)汽輪機(jī)發(fā)電。簡(jiǎn)言之其工作原理，就是將光能先轉(zhuǎn)化為熱能，再轉(zhuǎn)化為電能。

相比于光伏而言，光熱發(fā)電可以利用鹽溶儲(chǔ)熱裝置，將白天吸收的太陽光熱儲(chǔ)存，并穩(wěn)定輸出，因而易被電網(wǎng)消納。從這個(gè)意義上講，光熱發(fā)電的確突破了新能源的“間歇性”瓶頸，但其經(jīng)濟(jì)型仍待提高。

在“十二五”規(guī)劃中，國家為光熱發(fā)電制定了“2015年末光熱發(fā)電裝機(jī)將達(dá)100萬千瓦”的目標(biāo)。在未來國內(nèi)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，為其預(yù)留了一席之地。

但是，光伏和風(fēng)電的“間歇性”軟肋，亦可通過對(duì)電網(wǎng)進(jìn)行智能化改造來克服。在歐洲，新能源在電網(wǎng)中的裝機(jī)比例高達(dá)30%，但運(yùn)轉(zhuǎn)順暢，智能化電網(wǎng)功不可沒。

眾嘉賓稱，德國和丹麥的電網(wǎng)可以通過收集歷史數(shù)據(jù)，對(duì)未來的負(fù)荷和發(fā)電量進(jìn)行預(yù)測(cè)，達(dá)到完美匹配，“這樣的技術(shù)并不高深，但在中國卻難以推行”。

隨著中國分布式能源的發(fā)展，電網(wǎng)智能化已是大勢(shì)所趨。李俊峰認(rèn)為，體制機(jī)制問題一定可以解決，“電腦技術(shù)都不是問題，關(guān)鍵是人想要去做”。

黃鳴則認(rèn)為，生物質(zhì)能、太陽能和風(fēng)能，無論誰在未來的新能源版圖中唱主角，有一點(diǎn)不容忽視，那就是“新能源的使用應(yīng)該成為一種時(shí)尚的標(biāo)簽”，融入到民眾日常的生活中去，這樣才能促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。 健全碳交易機(jī)制

破解新能源的發(fā)展瓶頸，健全碳交易機(jī)制或是另一條可選的路徑。

截至目前，中國的碳市場(chǎng)仍是區(qū)域化和分割的市場(chǎng)，總交易金額近5.3億元，僅僅相當(dāng)于歐盟碳市場(chǎng)一兩周的交易量，且單筆交易金額較小。

北京環(huán)境交易所總經(jīng)理梅德文認(rèn)為，中國若能建成統(tǒng)一的碳市場(chǎng)，會(huì)為中國新能源的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，包括新能源汽車的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提供非常巨大的資本紅利和制度紅利。

形成有效的碳交易市場(chǎng)，主要作用有二：一是真實(shí)反映化石能源的生產(chǎn)流通消費(fèi)成本，二是能夠給新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供一個(gè)新的激勵(lì)機(jī)制。

過去30年，中國完成了產(chǎn)品市場(chǎng)改革，但要素市場(chǎng)改革仍在推進(jìn)中。現(xiàn)在土地市場(chǎng)、能源市場(chǎng)、環(huán)境市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)等要素市場(chǎng)，并未通過市場(chǎng)機(jī)制，把真實(shí)的價(jià)格反映出來。

梅德文轉(zhuǎn)述了環(huán)保部科技標(biāo)準(zhǔn)司司長熊躍輝的一段話，稱煤矸石占地，拋撒、揚(yáng)塵污染，使用對(duì)健康的影響等煤炭外部成本，如果內(nèi)部化，可使每噸煤炭增加使用成本200元。

但是，因?yàn)槿狈κ袌?chǎng)機(jī)制，這些外部成本很難內(nèi)部化。

中國碳市場(chǎng)，可為新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供巨大的資本和制度紅利。一個(gè)例子是，這些年中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)突飛猛進(jìn)，其中一個(gè)重要原因正是實(shí)行了清潔發(fā)展機(jī)制（Clean Development Mechanism），即俗稱的CDM。

這是《京都議定書》中引入的靈活履約機(jī)制之一。其核心內(nèi)容，是允許發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間，進(jìn)行項(xiàng)目級(jí)的減排量抵消額轉(zhuǎn)讓與獲得。超過50%的CDM項(xiàng)目，都涉及新能源產(chǎn)業(yè)，中國為此受益巨大。

梅德文介紹，歐盟從2005年開辦碳交易市場(chǎng)以來，大部分資金都流向了歐盟新能源產(chǎn)業(yè)。

第8篇：光伏行業(yè)的看法范文

如果說2009年把握早周期行業(yè)是重點(diǎn)的話，那么2010年追尋的主線則是真實(shí)業(yè)績(jī)。布局2010年，關(guān)鍵在于把握“結(jié)構(gòu)”，在政策推動(dòng)和經(jīng)濟(jì)規(guī)律的背后。我們要試圖去尋找經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化中的受益者。在這一指針下，我們提供投資者四條投資主線以供參考，包括通脹上升帶來的資源類股機(jī)會(huì)、前期滯漲行業(yè)的后起機(jī)會(huì)、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中持續(xù)向好的大消費(fèi)概念以及新興低碳經(jīng)濟(jì)所帶來的機(jī)會(huì)。

布局2010四條主線

經(jīng)濟(jì)的加速復(fù)蘇，已經(jīng)成為共識(shí)。如果這一點(diǎn)成立。沒有意外的就是上市公司業(yè)績(jī)的上漲。不少券商研究員認(rèn)為，明年上市公司業(yè)績(jī)上漲幅度保守估計(jì)可達(dá)到20％到30％。在這種預(yù)期的推動(dòng)下，一波行情的來臨也就不足為怪了。和今年上半年的行情相比，現(xiàn)在的這一輪上漲趨勢(shì)是建立在基本面預(yù)期上的，也是有估值作為支撐的。在流動(dòng)性繼續(xù)充裕的環(huán)境下，這輪行情帶來的想象空間相當(dāng)巨大。

從前三個(gè)季度的數(shù)據(jù)來看，上市公司的整體利潤已經(jīng)由年度的同比大幅下降恢復(fù)到同比基本持平。不少機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，無論是今年還是2010年，上市公司利潤預(yù)計(jì)還會(huì)出現(xiàn)20％至30％的增長。同時(shí)從估值角度來看，如果以靜態(tài)PE衡量，A股已經(jīng)不再是全球最貴的市場(chǎng)，A／H股溢價(jià)水平較低，已經(jīng)回落至16％附近，遠(yuǎn)低于32％的歷史平均水平。

如果對(duì)比全球市場(chǎng)，目前A股市場(chǎng)的反彈幅度也屬于相對(duì)較低。目前新興市場(chǎng)大部分股市都反彈至前期高點(diǎn)的60％左右，而A股則達(dá)到約40％左右，整體而言仍是相對(duì)健康的。

目前市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的快速恢復(fù)已無異議，核心的分歧主要集中在此輪經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的持續(xù)性上。華安動(dòng)態(tài)靈活配置基金經(jīng)理宋磊認(rèn)為，決定經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)性主要有三大關(guān)鍵變量，一是民間投資能否真正啟動(dòng)，集中體現(xiàn)在房地產(chǎn)投資上；二是出口能否有超預(yù)期的表現(xiàn)：三是消費(fèi)能否繼續(xù)穩(wěn)定在當(dāng)前的高位。

宋磊認(rèn)為，震蕩仍然是明年A股市場(chǎng)的主基調(diào)，而流動(dòng)性泛濫、全球經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換和美元波動(dòng)加劇是主要因素。此外，必須關(guān)注由于信貸投放量適當(dāng)減少而帶來的流動(dòng)性收縮的沖擊。不過，基于盈利快速回升的高確定性，預(yù)計(jì)大盤在震蕩中逐步走高仍然是大概率事件。

如果說2009年投資的主線在于政府救市政策，那么經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整則是布局2010年的切入點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整包括幾個(gè)方面，首先是城市化進(jìn)程加速，三、四線城市的消費(fèi)能夠成為未來經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主力軍；其次，中小企業(yè)的未來成為明年關(guān)注的重點(diǎn)，它們的創(chuàng)新能力以及吸納就業(yè)的能力是未來經(jīng)濟(jì)增長重要的增長點(diǎn)：其三，第三產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新以及服務(wù)升級(jí)將會(huì)率先展開，大城市將起到帶頭作用；其四。低碳經(jīng)濟(jì)背景下的相關(guān)產(chǎn)業(yè)調(diào)整，高耗能產(chǎn)品必然被壓縮，節(jié)能環(huán)保型產(chǎn)業(yè)將成為結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要扶持目標(biāo)。

明年“結(jié)構(gòu)”將成為一個(gè)貫穿始終的話題。比如消費(fèi)行業(yè)，包括房地產(chǎn)行業(yè)的機(jī)會(huì)可能正在向二、三線城市轉(zhuǎn)移：新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到政策支持，相關(guān)行業(yè)和公司將明顯受益。明年的機(jī)會(huì)將充分體現(xiàn)“結(jié)構(gòu)”特征。我們必須從中充分挖掘機(jī)會(huì)。

目前看來，2010年有幾條投資主線可以重點(diǎn)關(guān)注。一是通脹上升帶來的上游行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。如煤炭，黃金和部分有色金屬。二是經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇導(dǎo)致總需求回升，部分前期產(chǎn)能沒有擴(kuò)張的行業(yè)會(huì)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，之前滯漲的行業(yè)，比如化工、出口型行業(yè)都可能面臨機(jī)會(huì)。三是具有業(yè)績(jī)支撐，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的前提下表現(xiàn)較好的大消費(fèi)行業(yè)，比如地產(chǎn)、銀行、汽車、家電等行業(yè)有望取得超額市場(chǎng)收益。四是新經(jīng)濟(jì)，如低碳經(jīng)濟(jì)、新能源等行業(yè)。

資源首選煤炭和黃金

資源類股票明年還有沒有大機(jī)會(huì)其實(shí)是個(gè)有些爭(zhēng)議的話題。比較負(fù)面的看法是，2009年有色、煤炭等行業(yè)已經(jīng)大幅上漲，其業(yè)績(jī)的實(shí)際增躍可能難以為繼。而正面的看法則是，有色金屬、石油的期貨價(jià)格已經(jīng)達(dá)到了2007年的水平，黃金甚至創(chuàng)出新高，相比之下，相關(guān)股票的價(jià)格卻還在半山腰，如果2010年實(shí)際需求真正上升，這類股票的機(jī)會(huì)將非常之大。

實(shí)際上，從歷史走勢(shì)來看，資源類股票的走勢(shì)和商品價(jià)格走勢(shì)的相關(guān)度非常之高，大多數(shù)時(shí)候走向非常一致，而商品價(jià)格的相對(duì)表現(xiàn)也直接影響到板塊內(nèi)有不同商品業(yè)務(wù)的個(gè)股的相對(duì)表現(xiàn)。目前部分有色金屬價(jià)格已經(jīng)達(dá)到2007年水平，而價(jià)格上漲相對(duì)滯后的是煤炭。有一些研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，動(dòng)力煤價(jià)格短期內(nèi)仍將維持升勢(shì)，同時(shí)黃金價(jià)格也有望繼續(xù)攀升，支持煤炭股和黃金股的表現(xiàn)。這兩類股票也因此被重點(diǎn)看好。

其中煤炭股尤其被看好。中金認(rèn)為，與有色股相比，煤炭股具有更高的內(nèi)在價(jià)值，特別是在其資源性方面。中國煤炭股對(duì)有色股的折價(jià)也將隨市場(chǎng)對(duì)資源性品種的逐步重估而降低。目前A股市場(chǎng)上，煤炭公司2010年市盈率對(duì)有色金屬公司的平均折價(jià)率為46％，這種折價(jià)率有望縮小。

煤炭股盈利具有更強(qiáng)的可預(yù)見性和穩(wěn)定性。例如，主要煤炭公司中煤和神華70％以上的煤炭產(chǎn)品為合同價(jià)銷售。而銅、鋁的銷售基本按照現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)行。同時(shí)，中煤、神華和西山煤電等煤炭公司的毛利率等也都明顯大于有色公司的毛利率，因此煤炭公司的業(yè)績(jī)更為穩(wěn)定。從具體產(chǎn)品來說，2010年冶金煤價(jià)格上漲潛力更大，冶金煤類股票將受益最多。

重點(diǎn)關(guān)注

西山煤電(00983)

該公司是增長潛力巨大的焦煤龍頭。興縣斜溝煤礦提供內(nèi)生型增長。產(chǎn)能1500萬噸的興縣斜溝煤礦將于今年底投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2010年產(chǎn)量達(dá)到1200萬噸左右，帶動(dòng)公司銷量增加約40％，而2011年可以全面達(dá)產(chǎn)。

利用山西省煤炭資源整合進(jìn)行擴(kuò)張。在此次山西省煤炭資源整合當(dāng)中，西山煤電作為資源整合主體，直接參與1095萬噸小煤礦的整合，其中10月底已經(jīng)簽訂了540萬噸煤礦的整合協(xié)議。山西焦煤集團(tuán)作為山西省所屬的最大煤炭企業(yè)，在此次資源整合完成后將超過1億噸的規(guī)模，為西山煤電提供了更大發(fā)展空間。

平煤股份(601666)

主要亮點(diǎn)在于估值較低。是具有擴(kuò)張潛力的區(qū)域焦煤龍頭。具備一定的資產(chǎn)注入潛力。2009年公司已經(jīng)啟動(dòng)收購了集團(tuán)公司5個(gè)煤礦，這5個(gè)煤礦的2008年原煤產(chǎn)量為527萬噸，相當(dāng)于上市公司2008年2872萬噸的18.4％；2008年凈利潤40702萬元。2009年上半年凈利潤為10220萬元，相當(dāng)于上市公司78479萬元的13.0％，2008年，中平能化集團(tuán)原煤產(chǎn)量4120萬噸，并計(jì)劃在陜西長彬煤田建設(shè)1000萬噸的礦區(qū)，在新疆哈密建設(shè)2000萬噸的礦區(qū)。預(yù)計(jì)未來集團(tuán)公司還將陸續(xù)注入所屬的其他煤礦，逐步實(shí)現(xiàn)煤炭業(yè)務(wù)的整體上市。

此外，該公司具備最高的利潤敏感度，

在煤價(jià)上漲周期業(yè)績(jī)彈性更大。在煤價(jià)每變動(dòng)1％的情況下，平煤股份2010年凈利潤將變動(dòng)5.3％。在2010年煉焦煤價(jià)格面臨較大上升概率的情況下，平煤股份的股價(jià)上漲空間也將較大。

中金黃金(600489)

中金黃金將繼續(xù)受益于資產(chǎn)注入預(yù)期。A股市場(chǎng)對(duì)于黃金股的偏好明顯。中金黃金還將保持其高估值的特性，并維持對(duì)于山東黃金的估值溢價(jià)。中金黃金的高估值來自幾方面的支撐：資產(chǎn)注入預(yù)期高、確定性強(qiáng)以及黃金對(duì)利潤貢獻(xiàn)的比重逐步增加。市場(chǎng)一直對(duì)中金黃金集團(tuán)資產(chǎn)注入的預(yù)期較高，這種預(yù)期從2007年開始大幅拉升了中金黃金的估值水平，使其對(duì)于山東黃金從估值折價(jià)轉(zhuǎn)變?yōu)楣乐狄鐑r(jià)。由于注入的資產(chǎn)以黃金為主，進(jìn)一步降低銅業(yè)務(wù)所占比重，因此公司的估值水平也水漲船高。同時(shí)資產(chǎn)注入帶來的增長性使得公司的估值壓力得到有效釋放，留下了股價(jià)進(jìn)一步上升的空間。

滯漲行業(yè)的后發(fā)機(jī)會(huì)

在投資、消費(fèi)和出口的三駕馬車中，出口是最晚復(fù)蘇的，進(jìn)程迄今仍相對(duì)緩慢。不過從另一個(gè)角度看，這也是所謂的“洼地”，明年可能會(huì)非常有戲。

這個(gè)部分目前仍然有很多分歧，不過即使出口增長反彈力度不大，但隨著全球經(jīng)濟(jì)回暖，出口復(fù)蘇在明年仍可能會(huì)成為對(duì)GDP貢獻(xiàn)的主力，因?yàn)榻衲瓿隹趯?duì)GDP是負(fù)貢獻(xiàn)，明年實(shí)現(xiàn)正貢獻(xiàn)的概率很大。出口復(fù)蘇相關(guān)板塊，比如鋼鐵、航運(yùn)這些行業(yè)在明年可能會(huì)有比較好的表現(xiàn)。

摩根大通在最近的報(bào)告中預(yù)測(cè)，2010年中國出口將穩(wěn)步回升，且中國進(jìn)口將帶動(dòng)相關(guān)國家經(jīng)濟(jì)恢復(fù)加速。2008年三季度開始，中國出口量隨著全球經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重衰退而迅速下滑。摩根大通預(yù)計(jì)，2010年美國消費(fèi)支出將增長2％。這為中國出口業(yè)進(jìn)一步穩(wěn)步復(fù)蘇鋪平了道路。與此同時(shí)，本次經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，中國在美國進(jìn)口市場(chǎng)所占份額繼續(xù)增長。這不僅反映了中國在生產(chǎn)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力上的出口優(yōu)勢(shì)，也反映了經(jīng)濟(jì)劇烈衰退過程中，美國消費(fèi)者更傾向于消費(fèi)廉價(jià)物品的趨勢(shì)，這也將支持美國對(duì)中國產(chǎn)品的需求。

在中國政府的積極財(cái)政刺激政策下，2009年二季度以來中國進(jìn)口出現(xiàn)大幅反彈。中國的進(jìn)口主要商品生產(chǎn)者。特別是來自非洲以及拉丁美洲和澳大利亞，在2009年二季度顯示出了最強(qiáng)勁的增長。亞洲大部分其他出口商，包括中國臺(tái)灣、東盟經(jīng)濟(jì)體、韓國，也從中國國內(nèi)需求強(qiáng)勁和衍生的進(jìn)口需求中獲益匪淺。

在進(jìn)出口增長的推動(dòng)下，明年航運(yùn)等相關(guān)行業(yè)值得特別關(guān)注。其中，油輪市場(chǎng)和多用途市場(chǎng)較為看好。近期BDI(波羅的海干散貨指數(shù))不斷攀升，受益于運(yùn)費(fèi)的穩(wěn)步提升，散貨和集裝箱市場(chǎng)中短期也逐步向好，不過需要注意未來運(yùn)力擴(kuò)張壓力仍然較大。鋼鐵、機(jī)械設(shè)備等出口型行業(yè)也可以重點(diǎn)關(guān)注。

除了出口部門，另一個(gè)非常值得關(guān)注的后起行業(yè)是化工，這個(gè)行業(yè)直到今年下半年才逐步顯示出復(fù)蘇的苗頭。判斷化工行業(yè)是否復(fù)蘇基于兩個(gè)標(biāo)志：一是產(chǎn)值環(huán)比增加：二是需求恢復(fù)。目前看來，中國化工市場(chǎng)上這兩個(gè)標(biāo)志都已出現(xiàn)。

作為中游制造業(yè)。2009年化工行業(yè)復(fù)蘇程度顯然落后于下游消費(fèi)品，這主要在于復(fù)蘇傳導(dǎo)需要時(shí)間以及行業(yè)產(chǎn)能總體過剩。2010年在內(nèi)外需回升的拉動(dòng)下，化工行業(yè)景氣有望進(jìn)入新一輪穩(wěn)步上升期，產(chǎn)品價(jià)格也將進(jìn)入上升周期。

公司方面?？梢躁P(guān)注煙臺(tái)萬華、黑貓股份、華魯恒升、華昌化工、鹽湖鉀肥、紅寶麗、興發(fā)集團(tuán)、浙江龍盛、金發(fā)科技、雙環(huán)科技。重點(diǎn)可關(guān)注江蘇國泰、新安股份、云天化、德美化工和三友化工。

大消費(fèi)概念仍有戲

大消費(fèi)概念始終是挖掘機(jī)會(huì)或者是挖掘黑馬的一個(gè)富礦，尤其在投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)顯露疲態(tài)之時(shí)，消費(fèi)被認(rèn)為將接過接力棒，成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的主力軍。和消費(fèi)相關(guān)的銀行、房產(chǎn)、汽車等等都在大消費(fèi)的范疇中。仔細(xì)挖掘，可望有所斬獲。

大消費(fèi)板塊中，今年的汽車、家電、住房這些內(nèi)需拉動(dòng)型的產(chǎn)業(yè)實(shí)際上表現(xiàn)非常搶眼。就汽車而言，中國毫無疑問已經(jīng)是全球最大的消費(fèi)國了。而且這個(gè)趨勢(shì)應(yīng)該是不會(huì)再得而復(fù)失。

從細(xì)分行業(yè)來看，中下游里面的商業(yè)、家電、地產(chǎn)、機(jī)械增長的潛力還是比較大的。主題投資方面，有不少人認(rèn)為消費(fèi)升級(jí)是一個(gè)持久的主題。二、三線城市面臨很好的機(jī)會(huì)，包括家電、汽車、房產(chǎn)，以二、三線城市為主的公司都面臨一系列機(jī)會(huì)。

就區(qū)域來說，新疆和上海兩個(gè)區(qū)域的板塊比較受到關(guān)注。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新疆資源比較豐富，戰(zhàn)略地位比較高，民族問題也比較復(fù)雜，還是要靠經(jīng)濟(jì)發(fā)展來解決問題。可能中央會(huì)傾斜一些資源和優(yōu)惠政策，扶持力度可能會(huì)加大。而上海則涉及到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，向服務(wù)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變。包括國際樞紐港的建設(shè)、金融中心的建設(shè)，以及以迪士尼進(jìn)駐為標(biāo)志的服務(wù)業(yè)加強(qiáng)，在一些領(lǐng)域里面會(huì)涉及很多投資機(jī)會(huì)。

值得注意的是，房地產(chǎn)板塊目前估值優(yōu)勢(shì)在積蓄中，較多一、二線公司的估值水平明顯落后于大盤指數(shù)。目前政策上大力打壓的可能性還不大，房產(chǎn)股2010年的收入又是穩(wěn)定可預(yù)期的，相比較于目前的估值水平而言，具有很好的投資價(jià)值。

低碳經(jīng)濟(jì)行業(yè)

在全世界發(fā)展新經(jīng)濟(jì)的呼聲中，低碳經(jīng)濟(jì)也有望成為明年的重要方向。相對(duì)于上文推薦的高碳的煤炭股來說。低碳經(jīng)濟(jì)是另一個(gè)極端。

日前，國務(wù)院決定，到2020年我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40％-45％，大力發(fā)展可再生能源、積極推進(jìn)核電建設(shè)。隨著中國在氣候變化會(huì)議前提出了減排任務(wù)，那么明年上半年，不排除會(huì)有一系列的減排政策出臺(tái)，從而讓低碳經(jīng)濟(jì)從目前的“題材”得到實(shí)質(zhì)上的延續(xù)。

從目前各路研究員觀點(diǎn)來看，低碳經(jīng)濟(jì)涉及行業(yè)主要分為兩大類：一類是節(jié)能減排板塊，包括新能源汽車、智能電網(wǎng)、建筑節(jié)能、半導(dǎo)體照明節(jié)能、變頻器、余熱鍋爐、清潔煤發(fā)電和清潔煤利用等：另一類則是新能源板塊，包括核電、風(fēng)電、光伏發(fā)電、生物質(zhì)能發(fā)電、地?zé)崮?、氫能等?/p>

第9篇：光伏行業(yè)的看法范文

最近，我拜訪了寶聯(lián)投資總裁陳灝康，他在圈內(nèi)名氣并不大，倒也是君安系操盤手出身。我去他那里的時(shí)候，他剛好送走一批日本客人。他說，這些客人來自日本財(cái)務(wù)部，與他一起談合作項(xiàng)目。原來，他早已把目光放在了日本奢侈品上。

他旗下有家公司叫做德潤投資，馬上將與磐石投資，組建一個(gè)120億元的資本航母。

我發(fā)現(xiàn)，他最大的投資理念，源自并購。中國第一起并購案就是他做的，他自稱是中國“資產(chǎn)重組”的第一個(gè)實(shí)踐人。1997年第一個(gè)資產(chǎn)重組的案子蘭陵陳香酒業(yè)收購山東環(huán)宇出自他手。

在君安的時(shí)候，他看了很多書，里面講了很多并購的東西，但中國人沒有去實(shí)現(xiàn)，他就想辦法去實(shí)現(xiàn)。在這個(gè)過程中，陳灝康也形成了自己的對(duì)股票價(jià)值的看法，一句話總結(jié)：信息優(yōu)先，通過時(shí)間的推移換來價(jià)格優(yōu)先。在他看來，做投資很難預(yù)測(cè)企業(yè)的未來。對(duì)于投資者來說，確定性越大就越賺錢。在他看來，并購好之所以好，因?yàn)椴①徥莻€(gè)確定性事件，他去拿一塊好資產(chǎn)去并購一塊壞資產(chǎn)，企業(yè)現(xiàn)在的價(jià)值、未來的價(jià)值多少，都很清楚。一旦并購成功，公司的價(jià)值就會(huì)上升。由此，陳灝康就建立了一種投資理念――要做確定性最高的投資。并購讓他在最大程度上了解自己投資的公司。在他看來，股價(jià)本身，就是信息優(yōu)先隨著時(shí)間推移而體現(xiàn)的未來價(jià)值。

他的戰(zhàn)績(jī)是2005年投資的無錫尚德，那個(gè)項(xiàng)目他一年賺了40倍。當(dāng)時(shí)，無錫尚德已經(jīng)是一個(gè)很受關(guān)注的公司。經(jīng)營三年，第一年虧7000萬，第二年盈利7000萬，第三年盈利1個(gè)億。他們起初不相信，但無論從什么方面考察，這確實(shí)就是真的。

在陳灝康考察之前，全世界46個(gè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)去過施正榮（無錫尚德CEO）那里，但最后股權(quán)協(xié)議的談判都不了了之。一是因?yàn)闊o錫尚德的股權(quán)結(jié)構(gòu)很復(fù)雜，涉及7家國有股份，要進(jìn)行民營改造很困難，這么賺錢的公司當(dāng)然誰都不愿退出。另外，2005年國內(nèi)IPO停發(fā)，有國有股份的公司無法到境外上市。

于是，陳灝康索性和國有企業(yè)一家家談，給他們的價(jià)格是24倍，最后他們都同意了出售股份。不過，目前他也對(duì)新能源比較擔(dān)心，全球70%的光伏都是中國人在造，不過現(xiàn)在協(xié)同效應(yīng)下惡性競(jìng)爭(zhēng)帶來的整體行業(yè)收益下滑是個(gè)滿嚴(yán)峻的問題。

如今，他正帶著這個(gè)理念，去日本淘金奢侈品，因?yàn)槟抢锏膬r(jià)值低估了。他與日本人合作的奢侈品基金也是并購思路，因?yàn)樗饕ナ召徣毡疽恍┑蛢r(jià)的奢侈品項(xiàng)目。

日本是奢侈品消費(fèi)數(shù)一數(shù)二的大國，有很多奢侈品基金投資，一般都是5-7年的投資期限，如今，很多基金要到期清算，要變現(xiàn)，沒有渠道，一些公司面臨破產(chǎn)，但日本文化愛面子，不愿意把產(chǎn)品拿到市面上拍賣，就有朋友找到陳灝康他們。