投融資管理制度精選(九篇)

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第1篇：投融資管理制度范文

地方政府投融資平臺(tái)作為一個(gè)以政府為主導(dǎo)的前提下成立的為了進(jìn)行城市基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)等相關(guān)經(jīng)營(yíng)以達(dá)到融資標(biāo)準(zhǔn)的平臺(tái)公司為完善地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)做出了巨大的貢獻(xiàn)[1]。但是，由于投融資平臺(tái)政府性質(zhì)和市場(chǎng)化的雙重屬性，地方政府投融資平臺(tái)在進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施等相關(guān)投資建設(shè)的過(guò)程中憑借其政府屬性從商業(yè)銀行等多種渠道大規(guī)模舉債造成了嚴(yán)重的地方政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)化的程度不斷向縱深方向邁進(jìn)，地方政府負(fù)債已經(jīng)成為制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的主要影響因素之一。面對(duì)復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)我國(guó)債務(wù)規(guī)模以及負(fù)債率進(jìn)行管控成為規(guī)避系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)以及促進(jìn)我國(guó)地方政府經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵[2]。地方政府投融資平臺(tái)的大規(guī)模貸款作為地方債務(wù)的主要形成原因，基于市場(chǎng)化企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的要求，促進(jìn)地方政府投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型成為規(guī)避經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)和緩解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵舉措。

面對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的時(shí)代背景下我國(guó)各個(gè)方面都在不斷向縱深方向改革，促進(jìn)地方政府投融資平臺(tái)的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型成為其發(fā)展的必然要求。基于此，本文首先對(duì)當(dāng)前我國(guó)地方政府投融資平臺(tái)運(yùn)行過(guò)程中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析；其次，基于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的時(shí)代背景對(duì)促進(jìn)地方政府投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型的必要性進(jìn)行分析；最后，對(duì)如何在促進(jìn)地方政府投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型的同時(shí)規(guī)避由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)提出政策建議。

一、地方政府投融資平臺(tái)存在的問(wèn)題

地方政府投融資平臺(tái)在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過(guò)程中為了解決當(dāng)期建設(shè)的資金短缺問(wèn)題，通過(guò)商業(yè)貸款等方式對(duì)未來(lái)的資金進(jìn)行提前預(yù)支，因此給地方政府未來(lái)發(fā)展帶來(lái)一定的財(cái)政負(fù)擔(dān)。地方政府投融資平臺(tái)存在的問(wèn)題主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

（一）大規(guī)模舉債導(dǎo)致地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)攀升。根據(jù)我國(guó)社會(huì)發(fā)展的實(shí)際情況，一般情況下，省級(jí)政府一般不參與具體的地方政府的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、市政建設(shè)以及相關(guān)的投資。當(dāng)前，隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程不斷向縱深方向發(fā)展，我國(guó)市級(jí)政府單位以及縣級(jí)政府的市政建設(shè)需求不斷增加，地方政府投融資平臺(tái)承擔(dān)了當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大部分任務(wù)[3]。一方面，市級(jí)政府為了更好地推進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)建設(shè)，吸引外商投資，增加就業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需要進(jìn)一步推進(jìn)當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為了解決由于建設(shè)導(dǎo)致的資金缺口問(wèn)題需增加債務(wù)規(guī)模，導(dǎo)致了給市級(jí)政府債務(wù)規(guī)模的增加。另一方面，雖然縣級(jí)政府相較于市級(jí)政府其市政建設(shè)的壓力較小，但是，局限于縣級(jí)所轄地區(qū)范圍，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力以及工業(yè)發(fā)展水平將對(duì)落后，這就導(dǎo)致了縣級(jí)政府的財(cái)政收入較少，從而增加了縣級(jí)政府的財(cái)政壓力，為了進(jìn)一步發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，滿足城鎮(zhèn)化進(jìn)程需求，往往需要通過(guò)貸款滿足資金需求[4]。

（二）地方政府投融資平臺(tái)投資的投資風(fēng)險(xiǎn)較大。隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)不斷向縱深方向的延伸，地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，我國(guó)地方政府投融資平臺(tái)所參與的投資項(xiàng)目不斷增多，這就要求進(jìn)行規(guī)模貸款。一方面，由于地方政府缺少一套涵括投融資平臺(tái)經(jīng)營(yíng)管理制度、執(zhí)行準(zhǔn)則、考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)在內(nèi)的系統(tǒng)科學(xué)的管理體系，在一定程度上導(dǎo)致了我國(guó)地方政府投融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)加大。另一方面，由于我國(guó)地方政府投融資平臺(tái)所投資的項(xiàng)目一般都是基于為民眾提供便利所進(jìn)行的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資以及城市交通建設(shè)等相關(guān)的公益性投資項(xiàng)目，投資回報(bào)周期較長(zhǎng)且投資規(guī)模較大，在一定程度上增加了其債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[5]。

二、促進(jìn)地方政府投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型的必要性

為了解決當(dāng)前我國(guó)地方政府投融資平臺(tái)在運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中由于經(jīng)濟(jì)管理不規(guī)范和大規(guī)模舉債帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，促進(jìn)地方政府投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型成為平臺(tái)穩(wěn)健發(fā)展的必然要求，促進(jìn)平臺(tái)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型的必要性主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

（一）深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的必然要求。轉(zhuǎn)變當(dāng)前我國(guó)地方政府投融資平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)管理模式是促進(jìn)其平臺(tái)持續(xù)發(fā)展的有效舉措。一直以來(lái)地方投融資平臺(tái)憑借其特有的政府公信力，通過(guò)多種渠道貸款獲得投資資金，通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及相關(guān)市政建設(shè)為我國(guó)三大產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。但是，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)不斷向縱深方向發(fā)展，由政府主導(dǎo)型的投資模式導(dǎo)致其市場(chǎng)與政府之間的關(guān)系不能夠做到很好的厘清。一方面政府主導(dǎo)的投資模式導(dǎo)致政府需要不斷的增加資金投入，導(dǎo)致地方政府財(cái)政壓力較大。另一方面，政府主導(dǎo)的投資模式往往不是以盈利為唯一的投資目標(biāo)，也就導(dǎo)致了其投資規(guī)模大，但是投資周期長(zhǎng)和投資回報(bào)率低的現(xiàn)象存在[6]。

（二）規(guī)避地方政府債務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)的必然要求。由于融資平臺(tái)的完善、地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，地方政府財(cái)政過(guò)多的依賴于融資和土地財(cái)政，這就導(dǎo)致融資環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題必然引發(fā)地方金融財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表明，地方政府債務(wù)的主要來(lái)源是銀行貸款，其中商業(yè)銀行的貸款占主要部分，如果商業(yè)銀行出于規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)的視角出發(fā)，對(duì)投融資平臺(tái)的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行有限度的審批則會(huì)影響地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。由此可見(jiàn)，通過(guò)市場(chǎng)化的手段促進(jìn)投融資平臺(tái)的轉(zhuǎn)型對(duì)規(guī)避地方政府債務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義[7]。

第2篇：投融資管理制度范文

2006年6月，財(cái)政部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合下發(fā)《中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理暫行辦法》的通知，拉開(kāi)了我國(guó)財(cái)政推行現(xiàn)代國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度的序幕，中央國(guó)庫(kù)率先在全國(guó)范圍內(nèi)嘗試現(xiàn)金管理制度上的變革。

然而，從目前來(lái)看，在操作規(guī)模與頻率上，中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理仍然屬于試驗(yàn)類型，還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理安全性、流動(dòng)性與收益性的整體目標(biāo)。全國(guó)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額總量上升趨勢(shì)沒(méi)有改變，截止2009年10月，我國(guó)存放在中央銀行金庫(kù)的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金達(dá)到了30302.04億元。按照2008年地方財(cái)政收入占全國(guó)財(cái)政收入的比重45％來(lái)測(cè)算，目前地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金總量在1.3萬(wàn)億以上。與此同時(shí)，國(guó)家還有6萬(wàn)多億的國(guó)債，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金高企與高額國(guó)債并存凸顯了政府現(xiàn)金管理效率低下。

中央在加大國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理力度的同時(shí)，地方也迫切推行國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度提高國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理效率。盡管近年來(lái)的中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金運(yùn)作為我國(guó)深化中央特別是開(kāi)展地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。然而，與其它財(cái)政管理制度不同，地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理涉及較少的財(cái)政業(yè)務(wù)，而更多的是現(xiàn)代資金的市場(chǎng)投融資制度。而且地方與中央在國(guó)庫(kù)現(xiàn)金規(guī)模與面臨的市場(chǎng)環(huán)境等方面都存在差異，這就需要理順地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度改革的重點(diǎn)與關(guān)鍵問(wèn)題。

改革的重點(diǎn)：一個(gè)前提、兩個(gè)基礎(chǔ)

國(guó)庫(kù)收支涉及財(cái)政收支方方面面。國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度的實(shí)施需要考慮的問(wèn)題也就極為復(fù)雜，不僅需要分析國(guó)庫(kù)現(xiàn)金收支的特性及預(yù)測(cè)方法、也要關(guān)注財(cái)政稅收及相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策可能對(duì)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金的影響，地方政府還需要考慮地方財(cái)政收支對(duì)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的需求，等等。結(jié)合我國(guó)目前正在探討推行地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度改革的現(xiàn)實(shí)，地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度改革的重點(diǎn)需要把握一個(gè)前提和兩個(gè)基礎(chǔ)。

首先，國(guó)庫(kù)最優(yōu)庫(kù)底現(xiàn)金設(shè)置是地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度改革的前提。

現(xiàn)代國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度改革的目標(biāo)是降低閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金時(shí)間價(jià)值損失及提高財(cái)政資金使用效率。政府通過(guò)實(shí)施國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理，將央行國(guó)庫(kù)賬戶的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金穩(wěn)定在最優(yōu)水平，滿足財(cái)政國(guó)庫(kù)日常支出需求。閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金投向貨幣市場(chǎng)進(jìn)行投資運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額最優(yōu)化和投資收益最大化。

由此可見(jiàn)，不管是閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金投資或者現(xiàn)金赤字融資操作，都必須依賴于國(guó)庫(kù)最優(yōu)庫(kù)底現(xiàn)金的準(zhǔn)確設(shè)置，以此保證國(guó)庫(kù)庫(kù)底現(xiàn)金能夠滿足財(cái)政支出需求，同時(shí)又不造成現(xiàn)金閑置。國(guó)庫(kù)最優(yōu)庫(kù)底現(xiàn)金的測(cè)算自然也就成為了地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度改革的前提。

然而，我國(guó)各級(jí)地方政府國(guó)庫(kù)現(xiàn)金收支并不相同，相對(duì)富裕的省級(jí)政府國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額在幾百億以上，地級(jí)市國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額在幾十億或者百億，而縣級(jí)政府則往往就是幾億或者十幾億。因而，地方政府國(guó)庫(kù)最優(yōu)庫(kù)底現(xiàn)金的測(cè)算就必須結(jié)合本級(jí)政府的財(cái)政收支、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及國(guó)庫(kù)現(xiàn)金收支可測(cè)性等綜合因素確定。

其次，地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度改革將倒逼地方債務(wù)發(fā)行的基礎(chǔ)性制度。

國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度一個(gè)重要內(nèi)容就是通過(guò)短期現(xiàn)金投融資確保央行國(guó)庫(kù)庫(kù)底現(xiàn)金余額穩(wěn)定在最優(yōu)水平。

國(guó)庫(kù)現(xiàn)金需要短期融資的情況有兩種：一是沒(méi)有閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金，即國(guó)庫(kù)現(xiàn)金發(fā)生季節(jié)性的短期赤字；二是閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金已經(jīng)用于貨幣市場(chǎng)投資，但國(guó)庫(kù)現(xiàn)金短期融資成本低于閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金當(dāng)時(shí)的投資收益水平，從而短期融資彌補(bǔ)央行國(guó)庫(kù)賬戶的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金缺口比出售閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金投資的資產(chǎn)更有利。

西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家一般將發(fā)行國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理券彌補(bǔ)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金赤字作為一項(xiàng)常規(guī)事務(wù)。我國(guó)《預(yù)算法》第二十八條規(guī)定：“除法律和國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，地方政府不得發(fā)行地方政府債券?！北M管2009年國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)由財(cái)政部代地方政府發(fā)行2000億元債券，但地方政府仍然不能自行發(fā)債。這就限制了地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度的深入開(kāi)展，地方政府只能實(shí)行閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金投資，但卻沒(méi)有通過(guò)債務(wù)為現(xiàn)金季節(jié)性赤字融資的制度，這不僅導(dǎo)致國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的低效率，還可能導(dǎo)致地方政府短期國(guó)庫(kù)現(xiàn)金波動(dòng)而出現(xiàn)的支付違約風(fēng)險(xiǎn)。因而，地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度改革將倒逼地方債務(wù)發(fā)行的基礎(chǔ)性制度。

再次，公共投資平臺(tái)的建立是地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理效率最大化的重要基礎(chǔ)。

我國(guó)各級(jí)地方政府閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額并不相同，這就造成各地對(duì)閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金投資的需求差異。閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金數(shù)量較少的政府可能會(huì)發(fā)現(xiàn)投資運(yùn)作的收益還不足以彌補(bǔ)由于投資而額外增加的投資運(yùn)作機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員支出等成本；國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額較高的政府部門則具備雄厚的資金實(shí)力設(shè)立專門的投資機(jī)構(gòu)，從而獲取較高投資收益。這就顯示出各級(jí)政府之間協(xié)調(diào)配合的必要性。

對(duì)此，發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家往往通過(guò)建立公共投資機(jī)構(gòu)解決這個(gè)問(wèn)題。按照1995年的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，美國(guó)共有15000個(gè)地方政府參加了州管理的公共投資機(jī)構(gòu)。地方政府可以將閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金交給公共投資機(jī)構(gòu)。公共投資機(jī)構(gòu)將按照國(guó)庫(kù)現(xiàn)金安全性、流動(dòng)性、收益性原則進(jìn)行投資。公共投資機(jī)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)專業(yè)的投資，獲取相對(duì)較高的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金投資收益，為地方政府提供小額閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金投資運(yùn)作的機(jī)會(huì)。當(dāng)然，有些政府可能會(huì)選擇資本市場(chǎng)上的機(jī)構(gòu)投資者，但是這種方式具有很大的風(fēng)險(xiǎn)從而被很多國(guó)家所禁止。因而公共投資平臺(tái)的建立是地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理效率最大化的重要基礎(chǔ)。

改革的關(guān)鍵：區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)管理

相比中央政府而言，地方政府帶有明顯的區(qū)域特性，導(dǎo)致國(guó)庫(kù)現(xiàn)金投融資的差異；而同一個(gè)國(guó)家實(shí)行統(tǒng)一的貨幣，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金具有非區(qū)域化的貨幣特征。地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金操作的差別化可能通過(guò)貨幣傳導(dǎo)到社會(huì)諸多方面，因而地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理更應(yīng)該關(guān)注這種區(qū)域特征所帶來(lái)的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)。在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家都曾經(jīng)由于地方政府國(guó)庫(kù)現(xiàn)金操作而產(chǎn)生一些負(fù)面因素。

首先，地方政府非正式現(xiàn)金管理制度可能影響現(xiàn)代國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作。

盡管我國(guó)地方政府還沒(méi)有推行國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理，但地方政府現(xiàn)金管理的經(jīng)驗(yàn)卻并不缺乏。在1980年代，我國(guó)實(shí)行財(cái)政包干制，地方財(cái)政特別是富裕省份財(cái)政部門為了少上繳而對(duì)增收的管理可以說(shuō)是費(fèi)盡心思。有些政府將增收變相作為減稅給企業(yè)讓利，“藏富于企業(yè)”，反過(guò)來(lái)促進(jìn)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展，從而增加未來(lái)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)稅收自生能力。有些政府將增收的資金存放在預(yù)算外專戶而獲取商業(yè)銀行支付的利息收益。最為主要的是這些商業(yè)銀行往往不是通過(guò)市場(chǎng)行為獲得政府資金的存款。這些非正式的政府現(xiàn)金管理制度曾經(jīng)盛行于地方政府，也導(dǎo)致地方政府現(xiàn)金出現(xiàn)較大的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

分稅制以來(lái)，財(cái)政收支管理出現(xiàn)了很大變化。特別是部門預(yù)算、國(guó)庫(kù)集中收付改革已經(jīng)在地方政府全面推行，預(yù)算收支執(zhí)行主要經(jīng)由國(guó)庫(kù)主導(dǎo)的制度逐步確立。此時(shí)推行地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度改革，閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金將轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行主導(dǎo)的貨幣市場(chǎng)，國(guó)庫(kù)

現(xiàn)金的監(jiān)控也將發(fā)生轉(zhuǎn)變。1980年代以來(lái)傳統(tǒng)的地方政府現(xiàn)金管理經(jīng)驗(yàn)或許影響地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理人員。因而必須在借鑒已有現(xiàn)金管理經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，制定規(guī)范的現(xiàn)金管理制度，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)、信息等形式規(guī)范地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金運(yùn)作管理。

其次，地方政府國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理可能加深區(qū)域分割。

地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理將閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金從地方國(guó)庫(kù)轉(zhuǎn)入貨幣市場(chǎng)。然而，閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金應(yīng)考慮在開(kāi)放環(huán)境中購(gòu)買具有較高收益的國(guó)債還是應(yīng)該將其作為當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行存款而取得利息收入?

就閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金而言，政府在開(kāi)放環(huán)境下用它購(gòu)買外國(guó)或者其它地區(qū)高安全性高收益短期債券等資產(chǎn)組合所獲得的收益將高于作為存款獲得的收益；但這對(duì)當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行來(lái)說(shuō)卻少了一個(gè)大客戶，銀行存款儲(chǔ)蓄額也因此受到影響，商業(yè)銀行的信貸數(shù)量就會(huì)減少；相反的，如果考慮到儲(chǔ)蓄將轉(zhuǎn)換成投資，那么政府將閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金放在當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)銀行將增加商業(yè)銀行的貨幣儲(chǔ)備，并因此增加信貸能力。由于投資的支出乘數(shù)作用而促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，反過(guò)來(lái)促進(jìn)當(dāng)?shù)氐亩愂仗岣撸瑥亩鴩?guó)庫(kù)現(xiàn)金獲得的利息與增加的稅收之和的綜合收益將可能高于用國(guó)庫(kù)現(xiàn)金購(gòu)買短期債券的收益。

地方政府推行國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理，可能導(dǎo)致各地方政府傾向于將資金存放在當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行，地方財(cái)政收支的巨大差異將促使各地商業(yè)銀行的發(fā)展更加不平衡，金融發(fā)展的區(qū)域差距可能擴(kuò)大。

第三，地方政府國(guó)庫(kù)現(xiàn)金可能增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

這可以從美國(guó)的例子得到一定的啟示。1990年代的10年間，美國(guó)許多州和地方政府將閑置國(guó)庫(kù)現(xiàn)金投資在州政府公共投資機(jī)構(gòu)或者自行投資，由于投資不慎導(dǎo)致了巨大的資金損失。最為嚴(yán)重的損失是美國(guó)Orange地方政府投資池(Orange County Investment Pool，OCIP)。該機(jī)構(gòu)的閑置資金投資損失達(dá)到了16.9億美元，占總損失的57％。Orange州地方政府投資池的投資問(wèn)題直接影響了Texas州地方政府公共資金的機(jī)構(gòu)投資――Textpool。1994年Texas州地方政府從Textpool提取了3億美元。緊接著下一周，地方政府提取了將近22億美元的資金，占Textpool資金余額的59％。為了滿足臨時(shí)大量擠兌造成的現(xiàn)金流支出，Texas州政府購(gòu)買了TextPool證券。這個(gè)行為直接導(dǎo)致了Texas州損失5500至9700萬(wàn)美元，也對(duì)銀行體系和貨幣市場(chǎng)穩(wěn)定性造成了負(fù)面影響。

改革的動(dòng)力：現(xiàn)金管理效率的提升

盡管地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理會(huì)面臨一些風(fēng)險(xiǎn)，但只要通過(guò)制度安排約束與規(guī)范，就能將風(fēng)險(xiǎn)降到最低水平，提升國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理效率。

地方政府可以借鑒目前中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的做法，要求國(guó)庫(kù)現(xiàn)金接受方提供足額的國(guó)債質(zhì)押，以此保證國(guó)庫(kù)現(xiàn)金安全，同時(shí)出臺(tái)政策限制國(guó)庫(kù)現(xiàn)金投資方向，禁止國(guó)庫(kù)現(xiàn)金進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域；此外，加強(qiáng)監(jiān)管將是最為重要的層面。各級(jí)政府要密切監(jiān)視國(guó)庫(kù)現(xiàn)金投融資管理。

第3篇：投融資管理制度范文

一、引言

城市交通既具有社會(huì)公益性，又有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特性，建設(shè)運(yùn)營(yíng)可以由政府直接提供，也可以采取市場(chǎng)化投融資模式提供。目前國(guó)內(nèi)外城市交通建設(shè)投融資可以分為政府主導(dǎo)型投融資模式和市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)型投融資模式兩類。 政府主導(dǎo)投融資模式，即政府負(fù)責(zé)全部建設(shè)投資與運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼，指定機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)城市軌道交通項(xiàng)目投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)的具體執(zhí)行。政府主導(dǎo)投融資模式的優(yōu)點(diǎn)是可以在短時(shí)期內(nèi)集中財(cái)力、物力和人力，加快城市交通項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)程。 而政府主導(dǎo)投融資模式的缺點(diǎn)是政府財(cái)政壓力較大，由于政府財(cái)力有限，導(dǎo)致融資能力不足，無(wú)法滿足城市交通建設(shè)運(yùn)營(yíng)所需大量資金，資金使用效率低下，不利于提高投資效率。 市場(chǎng)化投融資模式是由企業(yè)在市場(chǎng)化規(guī)則下，采用商業(yè)貸款、發(fā)行股票、債券、產(chǎn)業(yè)投資基金等商業(yè)化融資手段，負(fù)責(zé)城市交通項(xiàng)目的融資、建設(shè)、開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)。市場(chǎng)化投融資模式的優(yōu)點(diǎn)是可以通過(guò)吸引廣泛的社會(huì)資金，減輕政府的財(cái)政壓力，有利于城市交通運(yùn)營(yíng)企業(yè)完成市場(chǎng)化改制，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。

二、建設(shè)項(xiàng)目概況

十一五期間，上海市的市政建設(shè)方興未艾，而上海城市投資建設(shè)開(kāi)發(fā)總公司（以下稱城投總公司）作為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的投資主力，在這一過(guò)程中發(fā)揮著巨大的作用。上海長(zhǎng)江隧橋工程作為國(guó)家級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，工程投資規(guī)模達(dá)到了126.16億元。建設(shè)資金來(lái)源分為兩部分，一是上海長(zhǎng)江隧橋建設(shè)發(fā)展有限公司資本金50 億，按公司章程約定由上海城市建設(shè)投資開(kāi)發(fā)總公司與上海公路建設(shè)總公司分別按60%、40% 的比例出資；另一部分是以該項(xiàng)目專營(yíng)權(quán)合同中市政局授于的A14（長(zhǎng)江隧橋高速公路）的收費(fèi)經(jīng)營(yíng)權(quán)作質(zhì)押，向以中國(guó)工商銀行股份有限公司上海市分行為牽頭行的銀團(tuán)融資76.16 億。國(guó)有投資主體決定了項(xiàng)目公司在資金籌集、資金使用、資金監(jiān)管、會(huì)計(jì)核算（對(duì)公路隧橋等建設(shè)工程的計(jì)價(jià)）等多方面管理上的規(guī)范性。本文對(duì)上海長(zhǎng)江隧橋工程財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)進(jìn)行探討。

三、建設(shè)資金籌措思路

如何以盡可能低的融資成本籌措到足夠數(shù)量的資金，保證工程建設(shè)的正常進(jìn)行，是重大市政工程建設(shè)中財(cái)務(wù)管理工作面臨的首要問(wèn)題。上海作為全國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，在市政建設(shè)的資金來(lái)源方面呈現(xiàn)多樣化，即既有財(cái)政渠道投入，又有建設(shè)、移交、營(yíng)運(yùn)（BOT）模式下的以法人投資和市場(chǎng)融資相結(jié)合的資金籌措方式。經(jīng)過(guò)實(shí)踐證明，在市場(chǎng)化機(jī)制的條件下，運(yùn)用BOT 方式的項(xiàng)目公司在控制融資成本（進(jìn)而控制工程造價(jià)）時(shí)具有更大的主動(dòng)性和靈活性。

在長(zhǎng)江隧橋項(xiàng)目的資金籌措方案中，項(xiàng)目公司堅(jiān)持以市場(chǎng)化原則來(lái)制定融資方案，堅(jiān)持以市場(chǎng)化原則來(lái)選擇融資機(jī)構(gòu)，進(jìn)而爭(zhēng)取到有利的融資條件，為達(dá)到較大幅度節(jié)約資金成本目的（與批準(zhǔn)概算比較）打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，進(jìn)而為控制總的工程造價(jià)創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

實(shí)踐過(guò)程中，經(jīng)過(guò)充分體現(xiàn)市場(chǎng)原則的艱苦談判，以工商銀行股份有限公司上海市分行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行為首的銀團(tuán)，同意為上海長(zhǎng)江隧橋項(xiàng)目提供先商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)、再項(xiàng)目周轉(zhuǎn)貸款、后項(xiàng)目貸款的結(jié)構(gòu)化融資方案，這一優(yōu)化結(jié)構(gòu)融資解決方案對(duì)長(zhǎng)江隧橋項(xiàng)目在建設(shè)期中抵御利率上漲風(fēng)險(xiǎn)、控制融資成本（進(jìn)而控制工程造價(jià)）起到了積極作用。之后，公司又成功的引入中國(guó)太平洋保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的資金參加工程建設(shè)，使項(xiàng)目建設(shè)資金來(lái)源呈多元化，期限上長(zhǎng)短結(jié)合，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。

在建設(shè)資金籌集過(guò)程中，股東單位的大力支持是高質(zhì)量完成市政建設(shè)項(xiàng)目融資工作的重要因素，這種支持主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是股東資本金的及時(shí)足額到位。這即推遲了債權(quán)性資金的發(fā)生時(shí)間，從而推遲借款利息的發(fā)生，又能滿足項(xiàng)目建設(shè)資金的提款條件，形成現(xiàn)實(shí)的提款權(quán)，還能使項(xiàng)目公司的融資環(huán)境更趨良好（各類財(cái)務(wù)指標(biāo)趨向良好），為建設(shè)項(xiàng)目在進(jìn)行融資談判時(shí)爭(zhēng)取到較有利的地位。同時(shí)能使項(xiàng)目公司在建設(shè)初期有較充裕的時(shí)間來(lái)熟悉當(dāng)時(shí)的資金市場(chǎng)，從容確定融資目標(biāo)，優(yōu)化融資方案。二是股東單位融資資源的支撐。充分依靠股東單位已經(jīng)形成的融資資源。在融資談判中爭(zhēng)取盡可能優(yōu)惠的融資條件，為以后控制資金成本打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

四、建設(shè)資金使用管理

公路（遂橋）等市政工程建設(shè)具有工程投資大（數(shù)十億至百多億）、建設(shè)周期較長(zhǎng)（數(shù)年），參加建設(shè)單位多、協(xié)調(diào)范圍廣等特點(diǎn)，如何在較長(zhǎng)的建設(shè)周期中既要保證建設(shè)資金的安全，又要提高建設(shè)資金的利用效率，從而保證工程建設(shè)的正常推進(jìn)，是財(cái)務(wù)管理面臨的另一個(gè)重要問(wèn)題。在實(shí)踐工作中項(xiàng)目公司管理制度建設(shè)和制度執(zhí)行力是處理這一問(wèn)題的兩個(gè)重要方面。

首先，要建立適合不同項(xiàng)目特點(diǎn)的規(guī)章制度及流程。在構(gòu)建制度體系過(guò)程中，要充分考慮項(xiàng)目在建設(shè)規(guī)模、參與單位、建設(shè)周期等要素，兼顧程序與效率，在財(cái)務(wù)審批權(quán)限、全面預(yù)算制度、驗(yàn)工計(jì)價(jià)流程、工程款支付流程、合同審批制度等方面，要建立起完善的管理制度，并輔以健全的內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置，形成嚴(yán)密的內(nèi)部控制機(jī)制，使資金的流動(dòng)有章可依，有矩可循，安全高效。2006 年公司結(jié)合工程建設(shè)和管理的實(shí)際需求，有針對(duì)性地建立、健全了《上海長(zhǎng)江隧橋建設(shè)發(fā)展有限公司關(guān)于落實(shí)“三重一大”制度的實(shí)施辦法》《上海長(zhǎng)江隧橋工程招投標(biāo)管理實(shí)施細(xì)則》《上海長(zhǎng)江隧橋建設(shè)發(fā)展有限公司合同管理暫行規(guī)定》《上海長(zhǎng)江隧橋建設(shè)發(fā)展有限公司合同經(jīng)濟(jì)審批流程》《工程建設(shè)資金監(jiān)管辦法》《全面預(yù)算管理制度》《上海長(zhǎng)江隧橋工程科研管理辦法》等規(guī)章制度，為項(xiàng)目建設(shè)的內(nèi)部管理提供了制度上的保證。

其次，要持之以恒的使各類管理制度發(fā)揮應(yīng)有的作用。要充分體現(xiàn)管理制度在項(xiàng)目公司運(yùn)行中的剛性作用，古語(yǔ)說(shuō)：從善如登，從惡如崩，有了良好的制度，還必須堅(jiān)持不懈的予以執(zhí)行并及時(shí)總結(jié)完善，這樣才能使規(guī)章制度真正發(fā)揮應(yīng)有的作用，達(dá)到管理所預(yù)期的目的。自公司成立來(lái)，長(zhǎng)江隧橋公司大力推進(jìn)各類制度建設(shè)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作達(dá)標(biāo)A級(jí)、資金每周報(bào)告制度等一系列工作，在內(nèi)部控制機(jī)制執(zhí)行上，具體細(xì)化設(shè)置了六項(xiàng)財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)工作業(yè)務(wù)流程并在工作中嚴(yán)格執(zhí)行，即：管理費(fèi)用報(bào)銷業(yè)務(wù)流程、網(wǎng)上銀行管理業(yè)務(wù)流程、會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)流程、工程款支付流程、融資業(yè)務(wù)流程、工程資金監(jiān)管業(yè)務(wù)流程。

正是在制度建設(shè)和執(zhí)行的監(jiān)督上所作的努力，使得整個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)資金的使用效率和安全性得到了保障，極大提升了長(zhǎng)江隧橋公司的管理水，充分發(fā)揮內(nèi)部控制的監(jiān)督作用。

五、建設(shè)資金監(jiān)督程序

為保證重大工程按計(jì)劃目標(biāo)推進(jìn)，項(xiàng)目公司不但要籌措足夠數(shù)量的低成本建設(shè)資金，而且要建立完備的內(nèi)控制度來(lái)規(guī)范建設(shè)資金的用途和流向，還需要對(duì)資金在進(jìn)入總承包單位后的流向有所掌握和控制，這也成為近年來(lái)大型市政工程在建設(shè)資金管理中的方向。

上海長(zhǎng)江隧橋工程在工程建設(shè)初期，就以超前的意識(shí)在建設(shè)資金監(jiān)管使用方面做了有益的嘗試。經(jīng)過(guò)數(shù)年來(lái)的不斷完善，已經(jīng)形成了一整套行之有效的建設(shè)資金監(jiān)管辦法。其主要內(nèi)容是由施工企業(yè)每月按時(shí)提交建設(shè)資金使用計(jì)劃，監(jiān)管銀行根據(jù)施工合同和月度資金使用計(jì)劃，對(duì)施工企業(yè)的資金流向進(jìn)行監(jiān)管并按照長(zhǎng)江隧橋公司的要求每月編寫資金監(jiān)管報(bào)告，長(zhǎng)江隧橋公司財(cái)務(wù)部門根據(jù)銀行提交的監(jiān)管報(bào)告，了解掌握建設(shè)資金的具體使用情況并作為進(jìn)行資金籌集、預(yù)算調(diào)整等管理工作的重要依據(jù)。事實(shí)證明，對(duì)建設(shè)資金進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)于保證重大市政工程建設(shè)的按計(jì)劃推進(jìn)、協(xié)調(diào)平衡建設(shè)過(guò)程中參與各方的合法權(quán)益起到了非常重要的作用。從企業(yè)管理層面上看是使項(xiàng)目建設(shè)資金管理水平得到了質(zhì)的提升，從社會(huì)層面上看是為建設(shè)誠(chéng)信社會(huì)（按合同約定承但權(quán)利義務(wù)）與和諧社會(huì)（及時(shí)支付各材料供應(yīng)款和農(nóng)民工薪酬）作出了貢獻(xiàn)。2007 年長(zhǎng)江隧橋財(cái)務(wù)部在以前工作的基礎(chǔ)上，整理制定了“工程建設(shè)資金監(jiān)管辦法”，并在以后的工作中進(jìn)一步補(bǔ)充完善。

六、建設(shè)項(xiàng)目會(huì)計(jì)核算

在公路（隧橋）等市政項(xiàng)目建設(shè)中全過(guò)程的、準(zhǔn)確的、及時(shí)的對(duì)工程造價(jià)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，既是財(cái)務(wù)管理（如安排建設(shè)資金、制定年度預(yù)算、控制投資等）的需要，也是為今后準(zhǔn)確計(jì)量經(jīng)營(yíng)成果（通過(guò)折舊計(jì)入財(cái)務(wù)成果）和可能轉(zhuǎn)發(fā)生的資產(chǎn)運(yùn)作（政府回購(gòu)、資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移等）提供第一手詳盡基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。通過(guò)長(zhǎng)江隧橋幾年來(lái)核算工作的實(shí)踐，在開(kāi)始建立核算體系時(shí)必須充分注意以下問(wèn)題：

一是要熟悉已經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目概算內(nèi)容。全面熟悉概算內(nèi)容對(duì)設(shè)置會(huì)計(jì)科目及后續(xù)核算有很大幫助，一般會(huì)計(jì)科目的設(shè)置在大類上應(yīng)與批準(zhǔn)概算的內(nèi)容盡可能保持一致，在此基礎(chǔ)上，可以根據(jù)簽定的具體經(jīng)濟(jì)合同設(shè)置明細(xì)科目進(jìn)行明細(xì)核算，這樣做在核算初期的工作量會(huì)比較大（財(cái)務(wù)人員熟悉概算需要一定的時(shí)間，而且要根據(jù)合同簽定情況設(shè)置明細(xì)科目需要花費(fèi)相當(dāng)?shù)娜肆ξ锪Γ?，但在建設(shè)過(guò)程中的會(huì)計(jì)核算會(huì)清晰明了，這樣不但滿足了生產(chǎn)建設(shè)的需要，還能為外部的檢查提供完整詳實(shí)的會(huì)計(jì)資料。

在會(huì)計(jì)核算方面，長(zhǎng)江隧橋工程的做法值得提倡，特別是明細(xì)科目的設(shè)置，基本保持與經(jīng)濟(jì)合同內(nèi)容一致，使日常核算清晰，數(shù)據(jù)調(diào)用準(zhǔn)確及時(shí)，對(duì)合同執(zhí)行情況反映全面，使會(huì)計(jì)信息在管理工作中得到了有效利用。此外，對(duì)項(xiàng)目概算內(nèi)容的熟悉還有助于財(cái)務(wù)人員在整個(gè)建設(shè)工程中協(xié)助有關(guān)部門對(duì)總投資進(jìn)行控制。

二是要對(duì)待攤投資確定科學(xué)合理的的分配標(biāo)準(zhǔn)。目前，很多公路（隧橋）建設(shè)項(xiàng)目由于多種原因在審批立項(xiàng)時(shí)分為若干子項(xiàng)目，概算也是分別批準(zhǔn)，有些項(xiàng)目公司還承但了兩個(gè)以上市政項(xiàng)目的建設(shè)任務(wù)。如上海長(zhǎng)江隧橋建設(shè)發(fā)展有限公司還將是崇啟大橋投資者和沿江通道工程的的潛在建設(shè)者，為在項(xiàng)目竣工時(shí)盡可能準(zhǔn)確的計(jì)量各項(xiàng)目（各類資產(chǎn)）的工程造價(jià)，就需要對(duì)共同發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行合理的分?jǐn)?。而?duì)共同費(fèi)用分?jǐn)偸紫纫_定分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)，在實(shí)際工作中按照已經(jīng)完成的建筑安裝工作量來(lái)分配共同費(fèi)用是比較合理的。但在某些情況下（如分別立項(xiàng)的工程項(xiàng)目開(kāi)竣工日期相差很大）和某些費(fèi)用（如承但二個(gè)以上工程項(xiàng)目且開(kāi)竣工時(shí)間不一致的融資成本分配，不但要考慮利息資本化的終止時(shí)間而且還需要在不同項(xiàng)目間分?jǐn)側(cè)谫Y成本）的分配更需要從長(zhǎng)計(jì)議，盡可能做到科學(xué)合理。

需要指出的是，建設(shè)工程會(huì)計(jì)核算對(duì)參與工作財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素養(yǎng)提出了較特殊的要求，即不但要通曉普遍意義上的會(huì)計(jì)核算技術(shù)，還需要對(duì)市政工程建設(shè)過(guò)程的特點(diǎn)和規(guī)則（如驗(yàn)工計(jì)價(jià)，概算口徑，融資環(huán)境等）有所了解，并在工作中加強(qiáng)學(xué)習(xí)，才能適應(yīng)工程建設(shè)的需要，完成相應(yīng)的工作。

七、工程竣工決算及審計(jì)

上海長(zhǎng)江隧橋工程于2004 年12 月28 日正式開(kāi)工,2009 年10 月31 日，工程通車并投入試運(yùn)營(yíng)，比交通部批復(fù)工期提前了9 個(gè)月。在之后的一年多時(shí)間里，本公司全力推進(jìn)工程決算工作，并于2011年2 月完成該項(xiàng)工作，上海市審計(jì)局受國(guó)家審計(jì)署委托于2011 年2 月至5 月對(duì)本公司提交的項(xiàng)目竣工決算報(bào)告進(jìn)行了全面審計(jì)，并于同年5 月31 日提交了審計(jì)報(bào)告及審計(jì)決定書(shū)。公司根據(jù)上述審計(jì)文件組織了整改，并于2011 年8 月份根據(jù)整改情況提交了整改報(bào)告，至此上海崇明越江通道工程（長(zhǎng)江隧橋工程）審計(jì)工作圓滿完成。2010 年竣工決算審計(jì)工程建設(shè)投資為115.71 億元，與批準(zhǔn)的初步設(shè)計(jì)概算126.16 億元相比節(jié)約了投資10.45 億元；與增加軌道交通調(diào)整概算132.00 億元相比節(jié)約了投資16.29 億元。2011 年12 月, 項(xiàng)目通過(guò)了交通運(yùn)輸部組織的工程峻工驗(yàn)收。在結(jié)算階段的投資控制，通過(guò)預(yù)結(jié)算掌握工程各類合同的總費(fèi)用；召開(kāi)結(jié)算工作動(dòng)員會(huì)議嚴(yán)肅紀(jì)律；成立結(jié)算領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組定期研究相關(guān)問(wèn)題。另外，內(nèi)部監(jiān)督與外部審核相結(jié)合，項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中由上海市審計(jì)局進(jìn)行跟蹤審計(jì)，實(shí)行外部監(jiān)督；對(duì)包干合同的合同價(jià)聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)事前審核。加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督控制，特別是對(duì)所有工程款及費(fèi)用的支付，工程部、計(jì)劃合同部、財(cái)務(wù)部和辦公室之間的內(nèi)部簽審使資金支付處于嚴(yán)謹(jǐn)監(jiān)督之中。

第4篇：投融資管理制度范文

關(guān)鍵詞：集團(tuán)；財(cái)務(wù)；管控體系

中圖分類號(hào)：F230

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1673-291X(2009)33-0081-01

一、財(cái)務(wù)管控的核心控制對(duì)象是現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)信息

資金對(duì)于企業(yè)的重要意義無(wú)須贅述，財(cái)務(wù)管控必須緊緊盯住現(xiàn)金流，既要確保資金鏈安全，又要提高資金使用效率，做到有保有壓。一是高度統(tǒng)一成員企業(yè)的投融資決策權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)和資本運(yùn)營(yíng)權(quán)，從源頭上杜絕不符合集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展方向的項(xiàng)目投資，將有限的資金優(yōu)先配置到企業(yè)發(fā)展急需的大事要事上，并有效防止過(guò)度融資風(fēng)險(xiǎn)。二是對(duì)所有成員單位的資金實(shí)行集中管理，可以在集團(tuán)層面設(shè)立財(cái)務(wù)公司或資金結(jié)算中心，控制子企業(yè)銀行賬戶開(kāi)設(shè)，通過(guò)資金收支預(yù)算落實(shí)資金收支兩條線管理，積聚暫時(shí)沉淀資金調(diào)節(jié)集團(tuán)內(nèi)部單位間資金配置，開(kāi)展資金運(yùn)作，通過(guò)資金撥付控制成本浪費(fèi)。

集團(tuán)公司與成員企業(yè)財(cái)務(wù)信息的對(duì)稱程度往往決定了集團(tuán)公司決策的科學(xué)性和效率。確保會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量與信息流的傳遞順暢，要統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算政策，運(yùn)用財(cái)務(wù)信息化手段，強(qiáng)化財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人管理。成員企業(yè)的會(huì)計(jì)核算政策一致，使用集團(tuán)公司統(tǒng)一的會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)核算辦法，成本費(fèi)用開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)和財(cái)務(wù)信息報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)要由集團(tuán)公司規(guī)定，以保證對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的核算口徑一致、管控標(biāo)準(zhǔn)一致。運(yùn)用信息化手段推進(jìn)財(cái)務(wù)管理集中化，提高會(huì)計(jì)信息處理的規(guī)范化水平和傳遞速度，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)控力度。在強(qiáng)化成員企業(yè)監(jiān)事會(huì)監(jiān)督職能的同時(shí)，實(shí)行財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人委派制，對(duì)其在成員企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的職責(zé)和向集團(tuán)公司應(yīng)履行的報(bào)告職責(zé)作出明確規(guī)定。

二、財(cái)務(wù)管控的平臺(tái)是全面預(yù)算系統(tǒng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)管控需要利用全面預(yù)算系統(tǒng)將集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)層層分解于集團(tuán)內(nèi)部各級(jí)經(jīng)濟(jì)單位，并對(duì)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程進(jìn)行控制、分析、調(diào)整、監(jiān)督、考核，起到連接戰(zhàn)略與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之間的橋梁紐帶作用。將企業(yè)所有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)納入全面預(yù)算系統(tǒng)，按照目標(biāo)制定、逐級(jí)分解、執(zhí)行控制、分析改進(jìn)、考核獎(jiǎng)懲五個(gè)步驟有序運(yùn)行，為戰(zhàn)略控制、資源配置、重點(diǎn)要素過(guò)程控制、績(jī)效評(píng)價(jià)等管理方式圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)揮合力提供平臺(tái)。建立完善以資金指標(biāo)為重點(diǎn)，內(nèi)容涵蓋日常現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)、融資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)，及時(shí)識(shí)別集團(tuán)公司及成員企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，為提高財(cái)務(wù)管控的針對(duì)性、有效性提供平臺(tái)。

三、財(cái)務(wù)管控的載體是管控制度和內(nèi)控制度

財(cái)務(wù)管控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與管控手段的實(shí)施需要將財(cái)務(wù)管控思路與具體辦法予以制度化，依靠制度的約束進(jìn)行財(cái)務(wù)管控活動(dòng)。并與內(nèi)控制度相銜接，以內(nèi)控制度的有效運(yùn)轉(zhuǎn)促進(jìn)管控制度的順利實(shí)施。管控制度和內(nèi)控制度的制定一般要尊重成員企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，依靠法人治理通道，以控制表決權(quán)來(lái)使成員企業(yè)內(nèi)控制度符合集團(tuán)管控方式；但某些方面又要超越法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，以使集團(tuán)財(cái)務(wù)集中管控得以完全的推行。基本的管控制度包括資金管理制度、全面預(yù)算管理制度、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度、財(cái)務(wù)信息管理制度、投融資管理制度、成本費(fèi)用管理制度等。內(nèi)控制度體系大體可分為崗位授權(quán)、重要崗位權(quán)力制衡、內(nèi)控責(zé)任、內(nèi)控報(bào)告、內(nèi)控審計(jì)檢查以及內(nèi)控考核評(píng)價(jià)等方面。

第5篇：投融資管理制度范文

關(guān)鍵詞：新型城鎮(zhèn)化 體制機(jī)制 戶籍改革 投融資體制

1引言

1.1新型城鎮(zhèn)化的背景研究

2014年9月16日，國(guó)務(wù)院總理主持召開(kāi)推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)試點(diǎn)工作座談會(huì)，會(huì)議確定新型城鎮(zhèn)化建設(shè)從省、市、縣、鎮(zhèn)不同層級(jí)、東中西不同區(qū)域共62個(gè)地方開(kāi)展試點(diǎn)，并以中小城市和小城鎮(zhèn)為重點(diǎn)。2015年2月4日，國(guó)務(wù)院印發(fā)國(guó)家新型城鎮(zhèn)化綜合試點(diǎn)方案，選取全國(guó)64個(gè)具有示范意義的城市，廣東省入選的4個(gè)綜合試點(diǎn)之一（包括廣州市、深圳市光明新區(qū)、東莞市、惠州市）。

1.2 戰(zhàn)略意義

比較廣東省入選國(guó)家新型城鎮(zhèn)化試點(diǎn)的四個(gè)城市：廣州是國(guó)家中心城市、廣東省省會(huì)城市，是探索特大型城市科學(xué)發(fā)展的創(chuàng)新實(shí)踐；深圳光明新區(qū)是國(guó)家級(jí)綠色生態(tài)示范城區(qū)，是探索區(qū)級(jí)層面綠色生態(tài)發(fā)展的創(chuàng)新實(shí)踐；東莞重點(diǎn)推進(jìn)虎門鎮(zhèn)和長(zhǎng)安鎮(zhèn)撤鎮(zhèn)設(shè)市設(shè)區(qū)試點(diǎn)，是探索鎮(zhèn)級(jí)層面行政管理體制改革的創(chuàng)新實(shí)踐。

2 新型城鎮(zhèn)化背景下的體制機(jī)制改革創(chuàng)新方向

2.1 國(guó)家層面新型城鎮(zhèn)化體制機(jī)制的改革方向

2.1.1 中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議

2013年舉辦的中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議明確將以人為本為原則，推進(jìn)以人為核心的城鎮(zhèn)化，把促進(jìn)有能力在城鎮(zhèn)穩(wěn)定就業(yè)和生活的常住人口有序?qū)崿F(xiàn)市民化作為首要目的，并提出了推進(jìn)城鎮(zhèn)化的六大主要任務(wù)，包括推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化、提高城鎮(zhèn)建設(shè)用地利用效率、建立多元可持續(xù)的資金保障機(jī)制、優(yōu)化城鎮(zhèn)化布局和形態(tài)、提高城鎮(zhèn)建設(shè)水平和加強(qiáng)對(duì)城鎮(zhèn)化的管理。其中關(guān)于人口市民化、用地效率、資金保障的體制機(jī)制創(chuàng)新是新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃中重點(diǎn)探索和解決的問(wèn)題。

2.1.2 《國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014-2020）》

規(guī)劃將統(tǒng)籌推進(jìn)人口管理、土地管理、財(cái)稅金融、城鎮(zhèn)住房、行政管理、生態(tài)環(huán)境等領(lǐng)域的體制機(jī)制改革作為城鎮(zhèn)化健康發(fā)展的有利保障，切實(shí)關(guān)注與人相關(guān)的方方面面。

2.1.3 國(guó)家新型城鎮(zhèn)化綜合試點(diǎn)方案

《試點(diǎn)方案》鼓勵(lì)試點(diǎn)城市充分發(fā)展優(yōu)勢(shì)和改革基礎(chǔ)，圍繞推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的總體目標(biāo)，全面建立起與新型城鎮(zhèn)化相適應(yīng)的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化成本分擔(dān)機(jī)制、投融資機(jī)制配套發(fā)展機(jī)制，為全國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)探索形成可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)，形成配套完善的體制機(jī)制。

2.2 新型城鎮(zhèn)化的戰(zhàn)略方向

2.2.1 從“物的城鎮(zhèn)化”到“人的城鎮(zhèn)化”

在城鄉(xiāng)二元的戶籍制度和土地制度的支撐下，這樣的一種城鎮(zhèn)化，更多的是以政府為主導(dǎo)，以產(chǎn)業(yè)投資為驅(qū)動(dòng)，進(jìn)行低成本、外延式的傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化道路，具有鮮明的“物的城鎮(zhèn)化”特點(diǎn)。隨之而來(lái)的，也是農(nóng)村進(jìn)城人口公共福利權(quán)利的缺失以及城市與鄉(xiāng)村之間矛盾的激化。新型城鎮(zhèn)化的意義就在于，改變過(guò)去依靠低成本勞動(dòng)力和土地等資源粗放消耗作為支撐的“物的城鎮(zhèn)化”發(fā)展模式，以人為本，通過(guò)改變農(nóng)村人口生產(chǎn)方式、生活方式、文明素質(zhì)、社會(huì)權(quán)益等方面，合理引導(dǎo)農(nóng)村人口向市民轉(zhuǎn)化，不斷融入現(xiàn)代文明、享受平等的公益權(quán)益的“人的城鎮(zhèn)化”發(fā)展模式。這是新型城鎮(zhèn)化內(nèi)涵與重心的轉(zhuǎn)變。

2.2.2 從“被動(dòng)城鎮(zhèn)化”到“主動(dòng)城鎮(zhèn)化”

從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)農(nóng)村人口獲得城鎮(zhèn)戶籍的途徑十分有限。有數(shù)據(jù)顯示，從1990―2010年的3.2億新增農(nóng)村進(jìn)城人口中，只有約1/2是通過(guò)教育途徑和征地安置獲得城市戶籍，他們也是我們稱之為“農(nóng)民工”的特殊群體。新型城鎮(zhèn)化則是要改變過(guò)去依賴“征地拆遷”實(shí)現(xiàn)近郊農(nóng)民城鎮(zhèn)化及行政化的“被動(dòng)城鎮(zhèn)化模式”，通過(guò)制定多元化引導(dǎo)、多樣化選擇的方式，建立農(nóng)民自主自愿到城鎮(zhèn)就業(yè)，從而獲得城鎮(zhèn)公共服務(wù)和社會(huì)保障的“主動(dòng)城鎮(zhèn)化”模式，從而實(shí)現(xiàn)新型城鎮(zhèn)化實(shí)施路徑的根本轉(zhuǎn)變。

3 中國(guó)城市低碳交通新型城鎮(zhèn)化體制機(jī)制改革的策略選擇

3.1 推動(dòng)以轉(zhuǎn)移人口市民化為重點(diǎn)的人口管理制度改革

以戶籍制度深化改革為抓手，消除城鄉(xiāng)區(qū)域間戶籍壁壘，建立“一證通”流動(dòng)人口管理制度，切實(shí)保障外來(lái)務(wù)工人員的社會(huì)福利；完善統(tǒng)一口徑的人口統(tǒng)計(jì)制度，提高人口計(jì)生統(tǒng)計(jì)管理水平；健全農(nóng)業(yè)人口社會(huì)參與制度，推動(dòng)建設(shè)包容性城市。包括試點(diǎn)推行“一元化”戶籍登記管理制度；拓展居住證社會(huì)應(yīng)用功能，建立“一證通”流動(dòng)人口管理制度；建立統(tǒng)一口徑的人口信息管理制度，逐步消除流動(dòng)人口統(tǒng)計(jì)口徑不一的弊?。煌晟妻r(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口社會(huì)參與機(jī)制，引導(dǎo)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口有序參政議政和參加社會(huì)管理，樹(shù)立其城市主人翁意識(shí)，增強(qiáng)城市歸屬感。

3.2 深化土地管理制度改革

實(shí)行最嚴(yán)格的耕地保護(hù)制度和集約節(jié)約用地制度，按照管住總量、嚴(yán)控增量、盤活存量的原則，建立完善存量建設(shè)用地盤活機(jī)制。推進(jìn)“三舊”改造規(guī)劃全覆蓋，完善建設(shè)用地指標(biāo)分配差異化機(jī)制、盡可能實(shí)現(xiàn)整塊改造、整塊開(kāi)發(fā)，破解地塊權(quán)屬分散難題。探索將拆遷安置及改造土地使用權(quán)捆綁招標(biāo)，優(yōu)化征地拆遷制度。

創(chuàng)新土地資源調(diào)控機(jī)制。強(qiáng)化規(guī)劃對(duì)接，積極推動(dòng)“多規(guī)融合”，建設(shè)基于“一張藍(lán)圖”管理的市域智慧城鄉(xiāng)空間信息平臺(tái)。探索建立建設(shè)用地增加規(guī)模與吸納農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口落戶數(shù)量掛鉤機(jī)制。探索建設(shè)用地彈性出讓和租賃制度。落實(shí)最嚴(yán)格的耕地保護(hù)制度。完善耕地保護(hù)補(bǔ)貼機(jī)制，全面實(shí)施基本農(nóng)田保護(hù)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，完善資金籌措、分配和監(jiān)管機(jī)制。完善耕地占補(bǔ)平衡制度。

3.3 創(chuàng)新城鎮(zhèn)化投融資機(jī)制

深化財(cái)政體制改革。建立財(cái)政轉(zhuǎn)移支付同農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化掛鉤機(jī)制，增強(qiáng)城鎮(zhèn)公共產(chǎn)品供給能力和吸納農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口能力。推進(jìn)財(cái)政管理體制改革，明確市、區(qū)縣、鎮(zhèn)（街）事權(quán)劃分，制定市以下各級(jí)政府支出責(zé)任清單，建立跨區(qū)域公用設(shè)施項(xiàng)目財(cái)政資金分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制。

完善城市建設(shè)融資平臺(tái)。探索建立眾籌模式融資平臺(tái)，針對(duì)清潔能源、教育、醫(yī)療衛(wèi)生等有利于社區(qū)發(fā)展等公用設(shè)施領(lǐng)域，向慈善企業(yè)和家鄉(xiāng)企業(yè)推廣基于捐贈(zèng)的眾籌和無(wú)利息眾籌。

4結(jié)語(yǔ)

新型城鎮(zhèn)化是中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)以后的又一次重大變革，圍繞“打破城鄉(xiāng)二元分割、保障新型城鎮(zhèn)化有序推行”的主要任務(wù)，如何進(jìn)行以人為本的城鎮(zhèn)化體制機(jī)制改革與創(chuàng)新，是中國(guó)能否實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)化“新”的重要保障，除了人口管理、、投融資機(jī)制以外，城鎮(zhèn)化體制機(jī)制創(chuàng)新是一個(gè)綜合的工程，還需要進(jìn)一步的探索與創(chuàng)新。

參考文獻(xiàn)

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第6篇：投融資管理制度范文

認(rèn)識(shí)統(tǒng)一之難

從客觀上來(lái)看，各地在保障性住房建設(shè)過(guò)程中出現(xiàn)的選址布局、建設(shè)質(zhì)量、分配、運(yùn)營(yíng)管理等方面的問(wèn)題，導(dǎo)致住房保障制度現(xiàn)實(shí)效果不理想，社會(huì)認(rèn)可度不高；從主觀上來(lái)看，一些地方政府對(duì)土地財(cái)政和房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的過(guò)度依賴，加之財(cái)力捉襟見(jiàn)肘，土地資源匱乏，導(dǎo)致一些地方政府和部門積極性不高，對(duì)自上而下的保障性住房建設(shè)任務(wù)能敷衍則敷衍，得過(guò)且過(guò)。對(duì)要不要建設(shè)保障性住房，要不要大規(guī)模建設(shè)保障性住房，如何建設(shè)保障房等方面缺乏認(rèn)識(shí)上的統(tǒng)一，嚴(yán)重影響住房保障事業(yè)的發(fā)展，阻礙中國(guó)特色住房保障體系的建立。

針對(duì)這一難題，國(guó)家應(yīng)當(dāng)重視住房保障制度的頂層設(shè)計(jì)，盡快將住房保障制度納入法制軌道。明確投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、監(jiān)管責(zé)任主體。督促各地完善投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理機(jī)制。加強(qiáng)監(jiān)督檢查，加大問(wèn)責(zé)力度，落實(shí)問(wèn)責(zé)措施，保證中央的目標(biāo)、住房保障任務(wù)和相關(guān)宏觀調(diào)控政策不折不扣地落到實(shí)處。

資金籌集之難

大規(guī)模保障性住房建設(shè)，帶來(lái)了地方政府財(cái)政資金的巨大壓力，除國(guó)家規(guī)定的財(cái)政補(bǔ)貼資金和專項(xiàng)資金外，按政策應(yīng)歸集的土地出讓收入等財(cái)政性資金難以歸集到位，銀行貸款難以落實(shí)，社會(huì)資金難進(jìn)入。

針對(duì)這一難題，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)部門協(xié)調(diào)配合，實(shí)行統(tǒng)一融資、統(tǒng)籌投資、統(tǒng)籌資源、統(tǒng)一還款的投資融資體制。明確建立省級(jí)投融資平臺(tái)作為投融資主體，發(fā)揮省級(jí)投融資平臺(tái)融資優(yōu)勢(shì)。明確資金來(lái)源，增強(qiáng)財(cái)政性資金歸集的可操作性和可持續(xù)性。將中央和省補(bǔ)助資金撥款改為投資，以增強(qiáng)資金的監(jiān)管和使用效率，也有利于運(yùn)營(yíng)補(bǔ)償?shù)目沙掷m(xù)。區(qū)分公益性與非公益性投融資平臺(tái)融，施行不同的融資政策。采取縱向聯(lián)合和橫向聯(lián)合的方式，構(gòu)建社會(huì)資金進(jìn)入保障性住房建設(shè)的渠道。

資源統(tǒng)籌之難

主要是存量房源統(tǒng)籌難、建設(shè)資金統(tǒng)籌難、土地供應(yīng)統(tǒng)籌難。房源是建立住房保障制度的物質(zhì)基礎(chǔ)。一部分空置的存量房源，由于產(chǎn)權(quán)、管理體制、財(cái)力制約等因素，難以歸結(jié)到住房保障渠道。新增房源建設(shè)資金統(tǒng)籌難。雖然廉租住房建設(shè)資金應(yīng)以財(cái)政公共預(yù)算為主，但目前除少數(shù)城市建立了制度性的財(cái)政資金供應(yīng)計(jì)劃外，相當(dāng)多的城市都是依靠住房公積金的增值收益和公房售房款的余額部分作為廉租住房建設(shè)資金來(lái)源的主渠道。由于這部分資金的不確定性，后續(xù)資金沒(méi)有保證，致使很多城市不敢建立租金補(bǔ)貼和保障房建設(shè)的長(zhǎng)效機(jī)制。資金來(lái)源的不確定性，嚴(yán)重影響住房保障的實(shí)際效果和社會(huì)認(rèn)可度。

針對(duì)這一難題，應(yīng)當(dāng)建立住房保障資源的統(tǒng)一管理體制，明確房源來(lái)源，歸集的渠道和方式，統(tǒng)一管理的機(jī)構(gòu)。明確建設(shè)資金的來(lái)源，歸集的渠道和方式，使用和監(jiān)管的主體。要將住房保障用地列入年度供地計(jì)劃，落實(shí)到宗地圖斑，對(duì)確需布局在優(yōu)質(zhì)存量地塊的住房保障項(xiàng)目，通過(guò)調(diào)整土地利用的方式，予以保障。

范疇界定之難

包括供給來(lái)源歸類比較混亂，需求對(duì)象難以界定。目前，保障性住房的名稱沒(méi)有歸并規(guī)范，保障對(duì)象劃分缺乏標(biāo)準(zhǔn)。例如廉租住房的分配對(duì)象是特困家庭，由于中國(guó)沒(méi)有建立起個(gè)人信用制度和個(gè)人收入監(jiān)管制度，居民的“隱形”收入沒(méi)有辦法統(tǒng)計(jì)，因而缺乏劃分居民收入線的基礎(chǔ)，實(shí)際確定分配對(duì)象非常困難?，F(xiàn)行廉租住房政策還規(guī)定廉租住房主要提供給城鎮(zhèn)特困家庭，排斥了‘夾心層’（指購(gòu)買經(jīng)濟(jì)適用住房有困難，又不符合廉租住房入住條件的低收入群體）、流動(dòng)人口、進(jìn)城務(wù)工人員等住房弱勢(shì)群體，社會(huì)公平原則無(wú)法體現(xiàn)。

針對(duì)這一難題，應(yīng)當(dāng)在明晰住房保障范疇的基礎(chǔ)上，從供給和需求兩個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范和完善。在供給方面，嚴(yán)格界定商業(yè)性棚改與住房保障棚改，公租與廉租并軌，市場(chǎng)調(diào)控性住房不納入住房保障范疇；在需求方面，對(duì)保障對(duì)象科學(xué)劃分，嚴(yán)格界定，建立保障對(duì)象擋案系統(tǒng)和準(zhǔn)入退出機(jī)制；在供求關(guān)系方面，厘清實(shí)物補(bǔ)貼與貨幣補(bǔ)貼的關(guān)系，防止以補(bǔ)代建，一補(bǔ)了之。

運(yùn)營(yíng)補(bǔ)償之難

由于保障性住房公益性投資的性質(zhì)和住房保障對(duì)象的特殊性，保障性住房項(xiàng)目投資難回收，運(yùn)營(yíng)成本難補(bǔ)償。采用住房制度改革前直管公房的做法，地方財(cái)政負(fù)擔(dān)過(guò)重，難以承受；完全采用市場(chǎng)化運(yùn)作方式來(lái)補(bǔ)償，社會(huì)資金難以進(jìn)入。目前的公租房、廉租房，按照低于市場(chǎng)價(jià)格確定租金價(jià)格，顯然不能形成投資的良性循環(huán)，更會(huì)導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)維護(hù)的不可持續(xù)。靠不斷加大財(cái)政補(bǔ)貼力度，將造成財(cái)政的巨大包袱，影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

針對(duì)這一難題，應(yīng)當(dāng)在明晰住房保障范疇的基礎(chǔ)上，實(shí)行租、補(bǔ)分離制度。將保障性住房歸納為公租房和公售房?jī)深?，將公益性棚改納入住房保障范疇，將市場(chǎng)調(diào)控性住房如限價(jià)房、經(jīng)適房、限定房等不納入住房保障的范疇，而作為住房保障的支撐系統(tǒng)。公租房和公售房均按成本加微利定價(jià)，將住房保障對(duì)象按一定的要素劃分為低保、低收入、中低收入、中等收入四級(jí)兩類，分別配以1.0、0.8、0.45、0.0住房補(bǔ)助系數(shù)，并將公租房和公售房保障補(bǔ)助資金納入住房公積金專戶，專戶存儲(chǔ)，?？顚Ｓ?。同時(shí)規(guī)定一定規(guī)模保障房項(xiàng)目配備一定比例商服用地開(kāi)發(fā)，提高住房保障運(yùn)營(yíng)服務(wù)能力和水平。租補(bǔ)分離制度有利于建立可持續(xù)運(yùn)營(yíng)補(bǔ)償機(jī)制，是建立完善中國(guó)住房保障體系的關(guān)鍵。

管理規(guī)范之難

由于目前的住房保障制度建設(shè)缺乏頂層設(shè)計(jì)，各地在探索中出現(xiàn)這樣那樣的問(wèn)題也在所難免。主要是責(zé)任主體不明晰，管理程序不完善，管理制度不健全。如住房公積金制度，出現(xiàn)了管理較為混亂，擠占、挪用甚至貪污住房公積金的案件時(shí)有發(fā)生。經(jīng)濟(jì)適用住房制度實(shí)行到現(xiàn)在，已經(jīng)出現(xiàn)了難以控制的違規(guī)現(xiàn)象，問(wèn)題較多，爭(zhēng)議較大。目前絕大多數(shù)城市雖然制定了相應(yīng)的廉租住房制度，但工作進(jìn)度緩慢，有些較大規(guī)模城市解決的數(shù)量還很少，有的甚至處于空白狀態(tài)。

第7篇：投融資管理制度范文

關(guān)鍵詞：政府存量資金；政府債務(wù)；協(xié)調(diào)管理

中圖分類號(hào)：F812.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào):1003－9031(2011)07－0016－04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.07.04

一、地方政府存量資金高企和地方政府債務(wù)高攀并存

近年來(lái)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，地方財(cái)政收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)，政府存量資金節(jié)節(jié)攀升。2010年年末，海南省全轄人民銀行國(guó)庫(kù)庫(kù)存是2004年的5.5倍。按照保守的財(cái)政存放在人民銀行國(guó)庫(kù)庫(kù)存和商業(yè)銀行的財(cái)政專戶1∶1的比例，地方政府存量資金的規(guī)模將達(dá)到幾百億元左右，如果不考慮年底財(cái)政集中支出，年中政府存款余額將會(huì)更高。而與此同時(shí)，2008年以來(lái)，為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)我國(guó)實(shí)施了積極財(cái)政政策，為滿足不斷擴(kuò)大的投資需求，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行由中央財(cái)政代地方發(fā)行地方債，2009和2010年中央代海南發(fā)行的地方債分別為29億元和25億元。另外，地方政府由財(cái)政擔(dān)保融資建立的地方投融資平臺(tái)負(fù)債規(guī)模也不斷高攀。2010年年末，海南省地方融資平臺(tái)貸款余額比2008年增長(zhǎng)超過(guò)100%。

一邊是政府存量資金的大量閑置，地方政府開(kāi)展現(xiàn)金管理的需求越來(lái)越迫切；一邊是地方政府對(duì)投資資金的渴求，地方債務(wù)不斷高漲，還本付息壓力不斷增大。本文擬從地方政府存量資金和地方政府債務(wù)“雙高”的原因著手來(lái)認(rèn)識(shí)我國(guó)地方政府資金運(yùn)行情況。

二、地方政府存量資金高企的原因

（一）政府預(yù)算軟約束引發(fā)國(guó)庫(kù)庫(kù)存高位運(yùn)行

1．國(guó)庫(kù)庫(kù)存的內(nèi)涵和構(gòu)成

國(guó)庫(kù)庫(kù)存為存量指標(biāo)，反映某一時(shí)點(diǎn)國(guó)庫(kù)資金余額狀況，國(guó)庫(kù)庫(kù)存余額為財(cái)政可用資金。從國(guó)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)口徑看，地方國(guó)庫(kù)庫(kù)存由“271地方財(cái)政庫(kù)款”、“272財(cái)政專項(xiàng)存款”、“273財(cái)政預(yù)算外存款”三部分構(gòu)成。其中，由于預(yù)算外存款一般都放在商業(yè)銀行的財(cái)政專戶，因此271和272預(yù)算內(nèi)存款占比達(dá)99%以上。從庫(kù)存余額的核算級(jí)次來(lái)看，地方國(guó)庫(kù)庫(kù)存分為省、市、縣（區(qū)）和鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)4個(gè)核算級(jí)次。

從國(guó)庫(kù)收支來(lái)看，期末庫(kù)存=期初庫(kù)存+本年新增庫(kù)存=期初庫(kù)存+（一般預(yù)算收支+基金預(yù)算收支+調(diào)撥收支+債務(wù)收支+國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算收支）。從2010年海南年末的庫(kù)存情況看，期初庫(kù)存占55.2%，本年新增庫(kù)存占44.8%，其中：調(diào)撥類收支和基金收支分別占164.4%和53.4%，而一般預(yù)算收支占-190.3%，這與海南作為不發(fā)達(dá)地區(qū)，中央轉(zhuǎn)移支付占政府可用財(cái)力的大頭和“土地財(cái)政”相吻合。

2．國(guó)庫(kù)庫(kù)存不斷累積的因素

國(guó)庫(kù)庫(kù)存攀升主要是由于我國(guó)政府預(yù)算的軟約束造成的，表現(xiàn)在我國(guó)預(yù)算編制的不科學(xué)性、各級(jí)地方政府財(cái)政收入持續(xù)出現(xiàn)超規(guī)模增長(zhǎng)和支出預(yù)算執(zhí)行上有較大的自由裁量權(quán)。

一是我國(guó)預(yù)算編制沒(méi)有實(shí)行滾動(dòng)預(yù)算。預(yù)算編制不區(qū)分當(dāng)年的預(yù)算資金和預(yù)算項(xiàng)目資金，而地方財(cái)政是按照項(xiàng)目進(jìn)度分批撥付的，資金當(dāng)然就無(wú)法在當(dāng)年支付出去；同時(shí)中央專項(xiàng)資金也是按照項(xiàng)目所需資金一次性撥付，加上部分轉(zhuǎn)移性資金下達(dá)時(shí)間較晚，造成資金在國(guó)庫(kù)的沉淀，并逐年累積滾動(dòng)。

二是政府預(yù)算的收入偏向較為明顯，導(dǎo)致收入預(yù)算屢屢被突破。2005―2010年，海南省一般預(yù)算收入每年都超收，最高的2007年完成預(yù)算的130.4%。這可以看成是一種預(yù)算編制者策略，因?yàn)樨?cái)政超收收入的安排使用由政府自行決定，雖然人大對(duì)超收收入的使用提出要求，但不具有強(qiáng)制性。

三是政府支出預(yù)算執(zhí)行有較大自由裁量權(quán)。預(yù)算審批下達(dá)時(shí)間晚、預(yù)算資金分配遲緩、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度延誤等問(wèn)題導(dǎo)致財(cái)政支出進(jìn)度緩慢，這成為國(guó)庫(kù)庫(kù)存累積性增加和年底庫(kù)底資金大幅波動(dòng)的一個(gè)重要因素。從近幾年看，海南省第四季度財(cái)政支出一般在60%以上，12月支出更是達(dá)到全年的40%以上。另外，國(guó)庫(kù)集中支付改革使原來(lái)資金分散在每個(gè)預(yù)算單位的賬戶集中到財(cái)政在人民銀行國(guó)庫(kù)的單一賬戶，國(guó)庫(kù)庫(kù)存高攀問(wèn)題日益“顯性化”。

總體來(lái)看，由于預(yù)算編制的不科學(xué)和國(guó)庫(kù)資金流入和流出在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中的不同步，造成了近些年國(guó)庫(kù)庫(kù)存處于較高水平（表1）。

（二）財(cái)政國(guó)庫(kù)集中支付改革的不徹底造成財(cái)政專戶資金增長(zhǎng)

1．財(cái)政專戶的構(gòu)成及規(guī)模

2002年，財(cái)政部、中國(guó)人民銀行在《預(yù)算外資金收入收繳管理制度改革方案》中首次提及“財(cái)政部門設(shè)立預(yù)算外資金財(cái)政專戶”（簡(jiǎn)稱財(cái)政專戶），規(guī)定財(cái)政專戶用于“記錄、核算和反映預(yù)算外資金收支活動(dòng)”。近年來(lái)，隨著財(cái)政專戶的日益增多，財(cái)政專戶性質(zhì)也從反映預(yù)算外資金收支活動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)政部門開(kāi)設(shè)在商業(yè)銀行具有特定用途的賬戶，區(qū)別于財(cái)政部門開(kāi)立在人民銀行國(guó)庫(kù)的財(cái)政庫(kù)款戶。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，財(cái)政專戶根據(jù)來(lái)源可分為社?；痤?、財(cái)政專項(xiàng)預(yù)算資金類、預(yù)算外類、農(nóng)業(yè)及農(nóng)補(bǔ)類、基建類和其他類等六類（表2）。

目前，海南省在各商業(yè)銀行為各級(jí)財(cái)政部門開(kāi)立了近百個(gè)財(cái)政專戶。以海南省轄內(nèi)某地區(qū)為例，2009年末國(guó)庫(kù)庫(kù)存只是庫(kù)外財(cái)政資金專戶資金余額的30%。因此，可以大致得出財(cái)政資金在商業(yè)銀行沉淀量很大、財(cái)政存放在商業(yè)銀行的專戶資金與國(guó)庫(kù)存款持平或大于國(guó)庫(kù)存款的基本判斷。

2．財(cái)政專戶發(fā)展的因素分析

（1）財(cái)政國(guó)庫(kù)集中支付改革不徹底。2001年的國(guó)庫(kù)集中收付制度改革解決了財(cái)政資金大量滯留在預(yù)算單位而導(dǎo)致的資金分散和收支效率不高等問(wèn)題，完成了預(yù)算收支改革的第一步。受當(dāng)時(shí)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)建設(shè)及各級(jí)財(cái)政有大量預(yù)算外資金存在等客觀條件的制約，為了減少改革阻力，改革提出了“國(guó)庫(kù)單一賬戶體系”的概念，即財(cái)政部門除了在人民銀行開(kāi)立國(guó)庫(kù)單一賬戶之外，還在商業(yè)銀行開(kāi)立“預(yù)算外資金財(cái)政專戶”，這為財(cái)政專戶的存在和發(fā)展提供了依據(jù)。雖然當(dāng)時(shí)改革方案提出應(yīng)“逐步實(shí)現(xiàn)由國(guó)庫(kù)單一賬戶核算所有財(cái)政性資金的收入和支出”，但近些年來(lái)，財(cái)政專戶資金呈現(xiàn)出“數(shù)量多、利率多樣化、賬戶余額大、匯繳賬戶不匯繳”的特點(diǎn)，有形成地方“第二國(guó)庫(kù)”的趨勢(shì)，既沒(méi)有充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用，也與國(guó)庫(kù)集中支付改革的初衷相悖。

（2）利益訴求的產(chǎn)物。一是地方財(cái)政部門的利益。由于財(cái)政專戶資金未納入綜合預(yù)算統(tǒng)一管理，資金滯留時(shí)間與使用合規(guī)程度都缺乏有效的外部監(jiān)督機(jī)制，為了規(guī)避監(jiān)督，財(cái)政部門更愿意將資金存放在商業(yè)銀行。另外，資金存放在商業(yè)銀行還可以獲得高額收益。對(duì)各家商業(yè)銀行來(lái)講，二是商業(yè)銀行的利益。對(duì)各商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，財(cái)政存款的穩(wěn)定性強(qiáng)，資金數(shù)額較大，對(duì)改善資金來(lái)源的穩(wěn)定性發(fā)揮著重要的作用，各家商業(yè)銀行都以各種優(yōu)惠條件爭(zhēng)攬財(cái)政專戶。由于與商業(yè)銀行的利益糾葛，財(cái)政專戶日益成為地方政府和財(cái)政“權(quán)利尋租”的工具[1]。

三、地方政府債務(wù)高攀的原因

（一）地方政府債務(wù)的基本情況

1．地方債的發(fā)行及用途

2008年，中央政府開(kāi)始實(shí)施積極財(cái)政政策。為增強(qiáng)地方安排配套資金和擴(kuò)大政府投資的能力，國(guó)務(wù)院同意2009和2010年地方發(fā)行2000億元債券，由財(cái)政部發(fā)行，列入省級(jí)預(yù)算管理。這是繼1998年之后，我國(guó)再次通過(guò)中央代地方發(fā)債方式幫助地方解決融資問(wèn)題。

根據(jù)規(guī)定，地方債主要是安排政府資金投入長(zhǎng)期不足的三農(nóng)問(wèn)題、生態(tài)建設(shè)、安居工程、教育衛(wèi)生醫(yī)療以及社會(huì)保障等領(lǐng)域，用于中央投資地方配套的公益性建設(shè)項(xiàng)目以及其他難以吸引社會(huì)投資的公益性建設(shè)項(xiàng)目，并嚴(yán)格控制安排用于能夠通過(guò)市場(chǎng)化籌資的投資項(xiàng)目，主要目標(biāo)是“保障民生”。從海南省地方債的項(xiàng)目來(lái)看（表3），主要用于民生工程，如廉租住房建設(shè)、污水處理廠等。

2．地方融資平臺(tái)的運(yùn)作流程及用途

與地方債發(fā)行的背景類似，金融危機(jī)后各級(jí)地方政府都推出了各自的投資計(jì)劃。為了滿足融資需求、擴(kuò)大投資能力，地方政府通過(guò)搭建投融資平臺(tái)、創(chuàng)新投融資模式來(lái)籌集建設(shè)資金。投融資平臺(tái)指由地方政府通過(guò)財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)、規(guī)費(fèi)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府項(xiàng)目融資功能，具有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。其主要運(yùn)作流程是（圖1）：先由地方政府通過(guò)財(cái)政撥款、土地劃撥、股權(quán)投資等方式出資設(shè)立城市投融資公司，然后由這些公司發(fā)行帶有準(zhǔn)市政債特色的“城投債”（包括中長(zhǎng)期票據(jù)、企業(yè)債等）來(lái)募集資金，城投債中的很大一部分被商業(yè)銀行認(rèn)購(gòu)；此外，地方政府再通過(guò)城市投融資公司間接地向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款，而政府則以“信用安慰函”等手段為貸款提供變相擔(dān)保。由此，地方政府通過(guò)投融資公司發(fā)行城投債、以及商業(yè)銀行發(fā)放貸款，形成了“城投債、銀行信貸”一體的融資格局[2]。

與地方債“保障民生”的宗旨不同，地方融資平臺(tái)的目的是“促進(jìn)增長(zhǎng)”，主要投向經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。海南地方融資平臺(tái)的投向主要是城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、旅游項(xiàng)目、工業(yè)園區(qū)建設(shè)，支持中小企業(yè)發(fā)展項(xiàng)目和民生項(xiàng)目等五類（表4），其中城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目占比在80%以上。

（二）財(cái)政體制改革滯后導(dǎo)致地方政府債務(wù)發(fā)展

1．地方政府財(cái)權(quán)和事權(quán)不匹配。近年來(lái)，地方預(yù)算內(nèi)財(cái)權(quán)下降，地方政府預(yù)算內(nèi)收支差額逐年增長(zhǎng)；與此同時(shí)，我國(guó)各級(jí)政府事權(quán)處不斷膨脹。2009年我國(guó)地方政府支出達(dá)到6.7萬(wàn)億元，比2000年增長(zhǎng)3.8倍（表5）。在不斷滿足事權(quán)的過(guò)程中，地方對(duì)資金的需求成為各級(jí)政府千方百計(jì)擴(kuò)張可使用財(cái)力的主要原因，但我國(guó)轉(zhuǎn)移支付無(wú)法根本改變財(cái)力與支出責(zé)任不匹配的問(wèn)題。因此，地方政府對(duì)“土地財(cái)政”和地方融資平臺(tái)的依賴有所加強(qiáng)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，海南省地方融資平臺(tái)的籌資來(lái)源中有98.6%來(lái)自于銀行貸款，地方政府在某種程度上已經(jīng)通過(guò)融資平臺(tái)對(duì)銀行體系形成倒逼機(jī)制。

2．財(cái)政預(yù)算內(nèi)、外支出剛性較強(qiáng)。一般預(yù)算支出主要用于行政事業(yè)部門運(yùn)轉(zhuǎn)和公共支出等。2007―2009年，我國(guó)文教科衛(wèi)支出、一般公共服務(wù)支出和社會(huì)保障就業(yè)支出等三項(xiàng)支出分別占比平均為24%、14.9%和14.6%；土地收入很大一部分投入到征地和城市建設(shè)上，2009年征地和拆遷補(bǔ)償支出、城市建設(shè)支出和土地開(kāi)發(fā)支出分別占國(guó)有土地支出的40.4%、27.1%、10.7%。而預(yù)算外收入主要用于行政支出方面，1996―2006年，行政事業(yè)支出占預(yù)算外支出的比重平均為61%①。因此，各級(jí)地方政府的預(yù)算內(nèi)、外支出無(wú)法滿足欠賬已久的民生項(xiàng)目以及大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求。2009―2010年海南地方債投資項(xiàng)目中，地方配套資金分別占項(xiàng)目總投資的65.6%和84.5%②，地方政府只能通過(guò)融資平臺(tái)變相舉債來(lái)保證項(xiàng)目的實(shí)施，實(shí)際是商業(yè)性貸款被政策性使用。

四、探索政府存量資金和債務(wù)管理協(xié)調(diào)的制度安排

（一）必要性

1．政府存量資金較高無(wú)法體現(xiàn)政府資金的使用效益。政府存量資金較高使得國(guó)庫(kù)單一賬戶改革帶來(lái)的國(guó)庫(kù)、財(cái)政集中管理資金頭寸的規(guī)模效應(yīng)不能充分發(fā)揮出來(lái)。從債務(wù)管理角度講，保持較高的政府存量資金而不減少債務(wù)發(fā)行量或融資平臺(tái)的貸款量，會(huì)增加債務(wù)余額和利息支出，即便財(cái)政專戶以定期存款形式存放，其收益水平無(wú)法高于發(fā)債利率或融資平臺(tái)的貸款利率。如果債務(wù)余額和政府存量資金都處于較高水平，這種狀況不但帶來(lái)債務(wù)的利息成本支出，也存在巨大的時(shí)間成本，不符合一般的經(jīng)濟(jì)原則，體現(xiàn)出政府資金的低效率使用。

2．政府債務(wù)攀高可能引發(fā)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)相互傳導(dǎo)與轉(zhuǎn)化。在地方政府投融資平臺(tái)中，地方政府、城市投融資公司和商業(yè)銀行通過(guò)各種關(guān)系緊密“捆綁”在一起，構(gòu)成利益共同體。根據(jù)對(duì)海南各市縣地方融資平臺(tái)貸款還款來(lái)源的調(diào)查，政府財(cái)政預(yù)算或土地出讓收入作為主要的資金償還來(lái)源，有些融資平臺(tái)財(cái)政性資金占還款來(lái)源超過(guò)50%。按反映地方政府通過(guò)動(dòng)用當(dāng)前財(cái)政收入滿足償債需求的指標(biāo)來(lái)衡量，2010年年末海南省地方政府融資平臺(tái)的債務(wù)率③為129.6%，考慮到地方政府負(fù)債規(guī)模不斷擴(kuò)大以及未來(lái)財(cái)政收入和土地出讓收入的不確定，可能導(dǎo)致財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到金融機(jī)構(gòu)，給貸款銀行帶來(lái)巨大的呆壞賬，可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）制度設(shè)計(jì)

1．短期：有效利用政府存量資金，減少政府債務(wù)

針對(duì)當(dāng)前我國(guó)政府資金存量處于高位的情況，可以考慮使用政府存量資金償還到期國(guó)債。這樣既保證政府存量資金部分的使用效益最大化，又能夠平滑政府資金流量，減少對(duì)貨幣政策的影響，還可以降低政府債務(wù)規(guī)模。此外，對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)小、收益能保證的政府投資項(xiàng)目，政府部門可以利用當(dāng)前政府存量資金高位運(yùn)行的契機(jī)，在保證地方財(cái)政支出的前提下，調(diào)度政府存量資金歸還部分利率高、正常到期的項(xiàng)目貸款，這樣既有效降低閑置的政府存量資金，提高閑置存量資金的收益，又有助于縮減地方政府承擔(dān)的債務(wù)規(guī)模和利息支出，形成三方共贏的局面。

2．長(zhǎng)期：要從規(guī)范管理制度入手，改進(jìn)現(xiàn)金收支管理，理順地方政府債務(wù)管理機(jī)制

（1）建立現(xiàn)金管理制度，改進(jìn)政府現(xiàn)金收支管理。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我國(guó)應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家政府資金管理的通常做法，推行政府現(xiàn)金管理制度變革。政府現(xiàn)金管理并不是簡(jiǎn)單地等同于通過(guò)操作獲益，而是通過(guò)發(fā)展建立一整套規(guī)范程序，通過(guò)一系列現(xiàn)金管理活動(dòng)，加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)政府收支的有效控制，提高政府財(cái)務(wù)管理水平。政府現(xiàn)金管理不能缺少以下三個(gè)要件：一是先進(jìn)的政府理財(cái)觀念，即是否認(rèn)可財(cái)政資金的時(shí)間價(jià)值和機(jī)會(huì)成本。二是嚴(yán)格的預(yù)算管理，即是否對(duì)政府收支運(yùn)行全過(guò)程實(shí)施高效控制，改進(jìn)收入和支出的時(shí)間安排，如盡可能匹配收入（現(xiàn)金流入）和支出（現(xiàn)金流出），引入現(xiàn)金管理激勵(lì)機(jī)制來(lái)最小化閑置資金。三是發(fā)達(dá)的信息技術(shù)，即是否能夠采取先進(jìn)的技術(shù)手段搜集、整理與分析各類財(cái)政收支信息，并在此基礎(chǔ)上及時(shí)做出正確決策[3]。

（2）理順地方政府債務(wù)管理機(jī)制，探索地方獨(dú)立發(fā)債制度。一是加大對(duì)地方政府性融資平臺(tái)的監(jiān)管力度，分類清理現(xiàn)有融資債務(wù)，規(guī)范融資運(yùn)作。對(duì)只承擔(dān)公益性項(xiàng)目融資任務(wù)且主要依靠財(cái)政性資金償還債務(wù)的融資平臺(tái)公司，落實(shí)還款措施后，不再承擔(dān)融資任務(wù)，不再保留融資平臺(tái)職能；對(duì)有穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)性收入并主要依靠自身收益償還債務(wù)的融資平臺(tái)公司，充實(shí)公司資本金，完善治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)真正商業(yè)化運(yùn)作；同時(shí)嚴(yán)格控制融資平臺(tái)新項(xiàng)目。二是應(yīng)當(dāng)正視地方政府舉債的必然性和合理性，盡快出臺(tái)加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的基本制度框架。以立法形式明確各級(jí)政府的事權(quán)財(cái)權(quán)，允許地方適度舉債，明確地方政府舉債權(quán)限；制定全國(guó)統(tǒng)一的地方政府債務(wù)管理辦法，明確規(guī)定地方政府舉債的權(quán)限、方式、用途、期限、管理機(jī)構(gòu)、具體的償還辦法以及風(fēng)險(xiǎn)處置方式等。三是待市場(chǎng)成熟及監(jiān)管機(jī)制健全后，積極探索發(fā)行地方政府債券或市政建設(shè)債券為主要融資方式，打造“陽(yáng)光財(cái)政”和公開(kāi)、透明的政府舉債平臺(tái)。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳夢(mèng)華，馬曉英，陳穎.從利益博弈視角看財(cái)政專戶存在的合理性[J].海南金融,2010（8）.

第8篇：投融資管理制度范文

摘要：廈門軌道交通集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“集團(tuán)公司”）成立于2011 年11 月，公司成立初期確定的發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)初創(chuàng)期集團(tuán)公司的全面預(yù)算管理工作提出更高的要求。本文對(duì)集團(tuán)公司在成立初期建立全面預(yù)算管理體系過(guò)程中遇到的困難、取得的主要成果及推行全面預(yù)算管理應(yīng)關(guān)注的要點(diǎn)等方面作了深入分析，最后提出了本文的結(jié)論。

關(guān)鍵詞 ：初創(chuàng)期；發(fā)展戰(zhàn)略；全面預(yù)算管理；集團(tuán)公司

一、引言

企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)在對(duì)現(xiàn)實(shí)狀況和未來(lái)趨勢(shì)進(jìn)行綜合分析和科學(xué)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，制定并實(shí)施的中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)與戰(zhàn)略規(guī)劃。全面預(yù)算是在企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的指引下，在對(duì)未來(lái)環(huán)境預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，以貨幣或其他計(jì)量形式反映企業(yè)預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資決策、資產(chǎn)運(yùn)作等活動(dòng)的具體計(jì)劃安排，是由業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算、籌資預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算等一系列預(yù)算組成的相互銜接和勾稽的綜合預(yù)算體系。廈門軌道交通集團(tuán)有限公司成立初期確定的發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)集團(tuán)公司的全面預(yù)算管理工作提出更高的要求。本文對(duì)集團(tuán)公司在成立初期強(qiáng)化全面預(yù)算管理體系過(guò)程中遇到的困難、取得的主要成果及應(yīng)關(guān)注的主要方面作了深入分析，最后提出了本文的結(jié)論。

二、集團(tuán)公司推行全面預(yù)算管理面臨的主要困難

1.集團(tuán)公司成立初期的固有限制

由于集團(tuán)公司處于初創(chuàng)期，各項(xiàng)制度和組織框架還不完善，需積極推進(jìn)企業(yè)內(nèi)部規(guī)范化管理進(jìn)程，建立有效的內(nèi)部控制措施，以滿足公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。其中，推行全面預(yù)算管理，建立全面預(yù)算管理信息系統(tǒng)是集團(tuán)強(qiáng)化內(nèi)部控制，防范風(fēng)險(xiǎn)，貫徹、監(jiān)控集團(tuán)公司戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)施的重要舉措。但是和其他處于初創(chuàng)期的企業(yè)一樣，集團(tuán)公司的全面預(yù)算管理工作的推行也面臨著公司成立初期的人力、物力、組織不健全等方面所導(dǎo)致的固有限制。

2.全面預(yù)算管理執(zhí)行力度弱

隨著公司資產(chǎn)規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，建設(shè)項(xiàng)目的不斷增加，造成了公司資本鏈條長(zhǎng)、管理層級(jí)多、管理跨度大等問(wèn)題，再加上各建設(shè)項(xiàng)目存在一定的差異，這都給建設(shè)初期的預(yù)算管理工作提出了新挑戰(zhàn)，加大了全面預(yù)算管理推行的難度，特別是有些項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人存在著“重建設(shè)、輕預(yù)算”的思想，對(duì)預(yù)算管理工作存在著一定的抵觸情緒，也使得全面預(yù)算工作的難度增加。

3.缺乏全面預(yù)算管理的專業(yè)人才

軌道建設(shè)項(xiàng)目涉及領(lǐng)域廣泛，項(xiàng)目類型繁多，投資數(shù)額巨大，這就使得城軌企業(yè)的全面預(yù)算管理工作具有一定的復(fù)雜性和特殊性，也就對(duì)城軌企業(yè)的全面預(yù)算管理工作提出了更高的要求。城軌企業(yè)不僅需要實(shí)施全面預(yù)算管理工作的專業(yè)人員，也需要各種技術(shù)和管理人才，這些人才是集團(tuán)公司全面預(yù)算管理工作的實(shí)際參與者、執(zhí)行者。他們素質(zhì)的高低在很大程度上都影響著全面預(yù)算管理的成功與否。然而公司目前缺乏高素質(zhì)專業(yè)人員，員工整體素質(zhì)較低，全面預(yù)算管理的參與意識(shí)也不強(qiáng)，這些都給全面預(yù)算的推行增加了難度。

三、集團(tuán)公司推行全面預(yù)算管理采取的具體措施

1.重視相關(guān)規(guī)章制度的建立健全工作

在推行全面預(yù)算管理工作之初，集團(tuán)公司的領(lǐng)導(dǎo)就十分重視相關(guān)規(guī)章制度的建立健全工作，在不斷建立健全這些規(guī)章制度的基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)在推行過(guò)程中不斷修訂和完善這些規(guī)章制度。針對(duì)集團(tuán)公司尚處于初創(chuàng)期，各項(xiàng)規(guī)章制度還不太完善的現(xiàn)狀，集團(tuán)公司組織相關(guān)部門，進(jìn)行跨職能團(tuán)隊(duì)合作，陸續(xù)建立健全了推行全面預(yù)算管理的相關(guān)規(guī)章制度。

2.完善全面預(yù)算組織框架

根據(jù)《廈門軌道交通集團(tuán)有限公司全面預(yù)算管理辦法》，集團(tuán)公司將全面預(yù)算的決策機(jī)構(gòu)設(shè)定為“預(yù)算管理委員會(huì)”，由董事長(zhǎng)擔(dān)任主任，委員包括其他高管人員、主要職能部門（財(cái)務(wù)部、辦公室、總工辦、綜合開(kāi)發(fā)部）等；設(shè)立預(yù)算辦公室負(fù)責(zé)全面預(yù)算管理的具體工作，根據(jù)集團(tuán)組織框架現(xiàn)況，將預(yù)算辦公室設(shè)在集團(tuán)財(cái)務(wù)部，工作人員由財(cái)務(wù)部人員以及各職能部門指定預(yù)算專員參加；集團(tuán)公司各職能部門為全面預(yù)算責(zé)任單位。

3.強(qiáng)化全面預(yù)算管理信息系統(tǒng)的建設(shè)

為了推行全面預(yù)算管理信息系統(tǒng)，集團(tuán)公司財(cái)務(wù)、人事、工程等相關(guān)部門的人員，從基礎(chǔ)工作抓起，強(qiáng)化信息系統(tǒng)建設(shè)的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作：（1）努力做好系統(tǒng)實(shí)施前和各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，比如，系統(tǒng)測(cè)試、實(shí)施方案討論與修改；制訂全面預(yù)算實(shí)施方案，主要包括預(yù)算編制說(shuō)明、預(yù)算編制步驟、編報(bào)時(shí)間要求、編制責(zé)任單位等內(nèi)容；做好宣傳培訓(xùn)工作，組織相關(guān)預(yù)算人員對(duì)全面預(yù)算信息系統(tǒng)進(jìn)行上線培訓(xùn)，并宣傳預(yù)算管理系列知識(shí)；（2 ）設(shè)計(jì)預(yù)算基礎(chǔ)表格。針對(duì)集團(tuán)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)并有針對(duì)性地對(duì)預(yù)算編制涉及的相關(guān)表格進(jìn)行了個(gè)性化設(shè)計(jì)，在預(yù)算表格設(shè)計(jì)上既體現(xiàn)統(tǒng)一性，又體現(xiàn)了差異性；（3 ）規(guī)劃與設(shè)計(jì)全面預(yù)算管理的信息系統(tǒng)。集團(tuán)公司經(jīng)過(guò)多方比較與權(quán)衡，最終選用金蝶EAS 預(yù)算管理系統(tǒng)，并制訂預(yù)算管理業(yè)務(wù)藍(lán)圖，藍(lán)圖主要內(nèi)容包括：預(yù)算管理目標(biāo)、預(yù)算編制組織、預(yù)算管理報(bào)表、預(yù)算編制方法、預(yù)算管理模式、預(yù)算業(yè)務(wù)流程、預(yù)算分析等。建立起一套組織嚴(yán)密、流程順暢、制度完善、權(quán)責(zé)明確、管理目標(biāo)清晰的全面預(yù)算管理體系；（4 ）預(yù)算系統(tǒng)的運(yùn)行。通過(guò)預(yù)算過(guò)程與業(yè)務(wù)過(guò)程的集成，將業(yè)務(wù)計(jì)劃、計(jì)劃審核、計(jì)劃執(zhí)行與控制、計(jì)劃調(diào)整、經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核等過(guò)程通過(guò)信息集成與預(yù)算編制、預(yù)算審核、預(yù)算執(zhí)行與控制、預(yù)算調(diào)整、預(yù)算分析與考核連接，對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)過(guò)程和預(yù)算過(guò)程的資源共享和應(yīng)用協(xié)作。

四、推行全面預(yù)算管理工作的主要成果

在城軌企業(yè)推行全面預(yù)算管理工作，不僅有利于落實(shí)集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略，而且大大促進(jìn)了城軌企業(yè)的投資、融資、開(kāi)發(fā)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)和經(jīng)營(yíng)管理等各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順利開(kāi)展，取得了一些可喜的成果：

主要成果一：細(xì)化并落實(shí)了集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略

集團(tuán)公司通過(guò)全面預(yù)算管理工作細(xì)化并落實(shí)了集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，有效地推動(dòng)了各項(xiàng)工作的有序開(kāi)展。集團(tuán)公司根據(jù)國(guó)家發(fā)改委2012年5月11日印發(fā)的《廈門軌道交通近期建設(shè)規(guī)劃（2011-2020 年）的通知》，制訂了集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，為了能落實(shí)集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略，公司領(lǐng)導(dǎo)與各預(yù)算執(zhí)行部門一致認(rèn)為應(yīng)將發(fā)展戰(zhàn)略細(xì)化并制定具體的落實(shí)措施。全面預(yù)算管理的推行有利于完善財(cái)務(wù)管理體系，加強(qiáng)資金、成本等的管理控制；細(xì)化工作安排，使財(cái)務(wù)各項(xiàng)工作及時(shí)、有序、自動(dòng)進(jìn)行并保質(zhì)保量完成。通過(guò)全面預(yù)算管理，大大促進(jìn)了集團(tuán)公司戰(zhàn)略規(guī)劃的實(shí)施，優(yōu)化了資源配置，大大節(jié)約了費(fèi)用。

主要成果二：強(qiáng)化了集團(tuán)公司的資金管理

集團(tuán)公司通過(guò)全面預(yù)算管理體系來(lái)強(qiáng)化資金管理。公司承擔(dān)著軌道交通設(shè)施的投資、開(kāi)發(fā)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，軌道建設(shè)項(xiàng)目項(xiàng)目投資數(shù)額巨大，項(xiàng)目類型繁多，資金投入量大，僅1 號(hào)線一期工程造價(jià)就達(dá)231 億元，資金一旦投入后，在較短時(shí)期內(nèi)很難對(duì)投入資金的金額與使用方向進(jìn)行調(diào)整。另外，軌道交通項(xiàng)目建設(shè)工期長(zhǎng)，一般要5年，涉及環(huán)節(jié)多，各種利益關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。所以對(duì)資金進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，有效控制地鐵建設(shè)資金，顯得尤為重要。集團(tuán)公司在創(chuàng)立初期，正是憑借著全面預(yù)算管理體系，有效地加強(qiáng)了資金控制，提高了資金使用效率，實(shí)現(xiàn)了對(duì)資金的集中管理。資金管理上，既保證了工程建設(shè)的資金需求，又控制了資金成本。

主要成果三：形成了建設(shè)資金的立體式監(jiān)管模式

集團(tuán)公司正通過(guò)全面預(yù)算管理體系實(shí)現(xiàn)了對(duì)建設(shè)資金使用的過(guò)程控制，逐步形成政府職能部門對(duì)城軌企業(yè)的資金監(jiān)管、城軌企業(yè)和銀行對(duì)承包商的資金監(jiān)管、城軌企業(yè)內(nèi)部資金管理的立體式資金監(jiān)管模式：（1）加強(qiáng)政府審計(jì)部門對(duì)軌道交通建設(shè)項(xiàng)目的跟蹤審計(jì)，實(shí)行過(guò)程控制；（2 ）加強(qiáng)財(cái)政和國(guó)資委對(duì)工程資金使用的監(jiān)管作用，發(fā)揮財(cái)政審核中心的審核職能；（3 ）建立第三方資金監(jiān)管機(jī)制，由發(fā)包方、承包方和銀行三方簽訂資金監(jiān)管協(xié)議，充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在資金管理上的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)；（4 ）加強(qiáng)企業(yè)貨幣資金的內(nèi)部控制管理，包括對(duì)下屬公司的資金管理。要在資金的預(yù)算管理、計(jì)劃管理的基礎(chǔ)上，建立資金內(nèi)控體系和財(cái)務(wù)工作定期檢查制度，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

主要成果四：建立了強(qiáng)有效的投融資體制

建設(shè)初期，尤其是1 號(hào)線的建設(shè)，面臨的投融資工作壓力極大：一方面要積極爭(zhēng)取各項(xiàng)政策支持，盡快落實(shí)沿線土地出讓、物業(yè)開(kāi)發(fā)等政策，做好土地綜合開(kāi)發(fā)和利用；另一方面要協(xié)調(diào)項(xiàng)目資本金的到位，保證資本金按工程進(jìn)度與銀團(tuán)貸款資金同比例到位。只有通過(guò)全面預(yù)算管理體系來(lái)形成強(qiáng)有效的投融資體制，才能保證軌道交通的投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)幾項(xiàng)工作的協(xié)調(diào)一致，相互促進(jìn)。推行全面預(yù)算管理不僅保證了既定建設(shè)目標(biāo)的完成，也有利于在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)集中力量，完成大規(guī)模、高強(qiáng)度的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)任務(wù)，適應(yīng)了城軌企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)并有效地降低了建設(shè)與運(yùn)營(yíng)成本。全面預(yù)算管理體系的建立健全促進(jìn)了城軌企業(yè)內(nèi)外部多元化的投融資體制的形成，使軌道交通建設(shè)的投融資體制和運(yùn)營(yíng)模式形成一種相互促進(jìn)的良性循環(huán)的局面，既保證了建設(shè)所需要的巨額資金，又提高了地鐵企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力。

主要成果五：完善了軌道建設(shè)項(xiàng)目的全過(guò)程管理

集團(tuán)公司通過(guò)全面預(yù)算管理體系的建設(shè)，運(yùn)用預(yù)算控制手段，融入軌道建設(shè)項(xiàng)目的過(guò)程管理，嚴(yán)格遵守建設(shè)程序，把握工程立項(xiàng)、工程招標(biāo)、工程造價(jià)、工程建設(shè)、工程驗(yàn)收等各個(gè)環(huán)節(jié)的關(guān)鍵控制點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了地鐵建設(shè)項(xiàng)目的全過(guò)程管理。工程建設(shè)項(xiàng)目全過(guò)程包括項(xiàng)目決策、設(shè)計(jì)準(zhǔn)備、設(shè)計(jì)、施工、動(dòng)用前準(zhǔn)備、質(zhì)量保修六個(gè)階段。必須嚴(yán)格按照建設(shè)程序執(zhí)行，只有在完成上一環(huán)節(jié)工作后方可轉(zhuǎn)入下一環(huán)節(jié)，循序漸進(jìn)，扎實(shí)推進(jìn)，才能真正控制工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。即保證工程建設(shè)質(zhì)量，加快建設(shè)進(jìn)度，節(jié)省投資，又保證安全，以獲得最大經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和社會(huì)效益。

主要成果六：建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化工作計(jì)劃管理

為了保障集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略能按進(jìn)度及時(shí)實(shí)施，集團(tuán)公司在制定全面預(yù)算管理工作計(jì)劃時(shí)就對(duì)好各項(xiàng)工作的計(jì)劃都作了安排，制定了一系列的規(guī)章制度，具體如下：《經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理制度》、《地鐵工程建設(shè)資金計(jì)劃管理辦法》、《財(cái)政投融資項(xiàng)目資金申撥管理辦法》、《采購(gòu)管理辦法》、《部門績(jī)效考核管理制度》、《內(nèi)部審計(jì)制度》、《經(jīng)營(yíng)授權(quán)管理辦法》等等。目前，集團(tuán)公司管理制度體系分為公司法人治理制度、黨工團(tuán)、紀(jì)檢制度、企業(yè)管理制度、人力資源管理制度、財(cái)務(wù)管理制度、經(jīng)營(yíng)管理制度、行政后勤管理制度、技術(shù)管理規(guī)定、綜合開(kāi)發(fā)管理制度、安全生產(chǎn)管理制度、工程管理制度、運(yùn)營(yíng)籌備管理制度、過(guò)程控制標(biāo)準(zhǔn)化制度、安全文明標(biāo)準(zhǔn)示范圖冊(cè)等15 大類。制度體系的制定，基礎(chǔ)管理制度的出臺(tái)，保證了公司起步期間各項(xiàng)工作的順利實(shí)施，也為公司提升管理水平奠定了基礎(chǔ)。

五、推行全面預(yù)算管理工作過(guò)程中應(yīng)關(guān)注的要點(diǎn)

企業(yè)全面預(yù)算管理是現(xiàn)代企業(yè)管理中的重要組成部分，是實(shí)施戰(zhàn)略目標(biāo)管理的重要手段，是圍繞企業(yè)全面預(yù)算而展開(kāi)的一系列管理活動(dòng)。從目前預(yù)算執(zhí)行的總體效果來(lái)看，全面預(yù)算對(duì)集團(tuán)整體發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施起到了良好的推動(dòng)作用，但是在推行全面預(yù)算管理工作過(guò)程中也應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)方面：

1.要正確處理好發(fā)展戰(zhàn)略與全面預(yù)算的關(guān)系

全面預(yù)算管理是以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為指引的，是落實(shí)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的一種有效手段。發(fā)展戰(zhàn)略是為了企業(yè)的生存和長(zhǎng)期利益，全面預(yù)算是為了實(shí)現(xiàn)某一時(shí)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)目標(biāo)。發(fā)展戰(zhàn)略決定全面預(yù)算，全面預(yù)算又支持和修正發(fā)展戰(zhàn)略。通過(guò)全面預(yù)算管理，使預(yù)算的執(zhí)行與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)成為同一過(guò)程，預(yù)算管理過(guò)程其實(shí)就是圍繞企業(yè)戰(zhàn)略的制定、實(shí)施、控制而采取的一系列措施的全過(guò)程。所以，預(yù)算管理要以企業(yè)戰(zhàn)略為導(dǎo)向，同樣，企業(yè)戰(zhàn)略的有效實(shí)施也離不開(kāi)預(yù)算管理。

2.要充分調(diào)動(dòng)全體員工參與全面預(yù)算管理的積極性

全面預(yù)算管理作為一項(xiàng)全員參與、全面覆蓋和全程跟蹤、控制的系統(tǒng)工程，涉及到集團(tuán)公司內(nèi)各級(jí)責(zé)任部門和個(gè)人，只有得到全體員工的認(rèn)可和支持才能取得實(shí)效。因此，預(yù)算的編制、執(zhí)行、控制，乃至考評(píng)體系的建立與執(zhí)行等，均需要他們的參與。為此，集團(tuán)公司注重充分調(diào)動(dòng)全體員工的積極性，動(dòng)員企業(yè)全體員工主動(dòng)參與預(yù)算的編制和控制，使得企業(yè)全體員工都能夠直接或間接地參與到全面預(yù)算管理中來(lái)，保證預(yù)算管理目標(biāo)的全面達(dá)成。同時(shí)，將全面預(yù)算管理與公司“勇于承擔(dān)、永無(wú)止境”的企業(yè)精神相結(jié)合，增強(qiáng)員工主人翁責(zé)任感和事業(yè)心，培養(yǎng)開(kāi)拓進(jìn)取，勇于奉獻(xiàn)的精神。通過(guò)企業(yè)文化引領(lǐng)全面預(yù)算管理，大大激發(fā)員工參與預(yù)算管理的積極性，促進(jìn)了全面預(yù)算管理水平的提升。

3.要善于抓住全面預(yù)算管理的核心點(diǎn)

城軌企業(yè)建設(shè)期的全面預(yù)算管理有兩大核心點(diǎn)，一是以現(xiàn)金流量為核心，二是以概預(yù)算為核心。所以，要圍繞以現(xiàn)金流量為核心和以概預(yù)算為核心建立全面預(yù)算管理體系。

（1）建立以現(xiàn)金流量為核心的全面預(yù)算管理。地鐵建設(shè)項(xiàng)目資金需求巨大，適合采用以現(xiàn)金流量為核心的全面預(yù)算管理模式，根據(jù)地鐵建設(shè)項(xiàng)目的現(xiàn)金支出預(yù)算合理安排資金的籌集和使用，提高資金使用效率，減少資金占用，達(dá)到節(jié)約成本目的。財(cái)務(wù)部門根據(jù)各個(gè)責(zé)任部門編制的年度、季度、月度資金支出預(yù)算，匯總審核資金支出預(yù)算，并將經(jīng)批準(zhǔn)的預(yù)算下發(fā)給各責(zé)任部門執(zhí)行，同時(shí)，根據(jù)資金支出預(yù)算統(tǒng)籌安排，適時(shí)籌集資金，最大限度的減少資金占用。在現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，預(yù)算內(nèi)支出的，按有關(guān)審批流程辦理；對(duì)于預(yù)算外支出或超出現(xiàn)金預(yù)算范圍的，需由經(jīng)辦人員詳細(xì)說(shuō)明原因，按照預(yù)算外審批程序，報(bào)預(yù)算管理委員會(huì)批準(zhǔn)后方可辦理執(zhí)行。

（2）建立以概預(yù)算投資為核心的全面預(yù)算管理。為了嚴(yán)格地鐵工程的投資管理，及時(shí)掌握地鐵工程概算投資的支出完成情況，需要對(duì)工程建設(shè)的概算執(zhí)行按年度計(jì)劃與預(yù)算進(jìn)行控制，通過(guò)各個(gè)責(zé)任部門對(duì)年度計(jì)劃與預(yù)算的有效控制，對(duì)項(xiàng)目的實(shí)施狀態(tài)進(jìn)行周密、全面的監(jiān)控，及時(shí)糾偏，并重點(diǎn)核查工程量變更鑒證，把投資的發(fā)生控制在批準(zhǔn)的概算總額之內(nèi)，保證項(xiàng)目投資管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

六、結(jié)論

自集團(tuán)公司成立以來(lái)，通過(guò)全面預(yù)算管理系統(tǒng)的建設(shè)，有力地推動(dòng)了集團(tuán)公司各項(xiàng)建設(shè)項(xiàng)目與工作的開(kāi)展，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益。實(shí)踐證明：通過(guò)全面預(yù)算管理，將更有效落實(shí)集團(tuán)公司軌道交通項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)等各項(xiàng)工作計(jì)劃的完成，為集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1]李蘭香.國(guó)有企業(yè)預(yù)算管理中存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].中國(guó)內(nèi)部審計(jì)，2013（1）：82-84．

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第9篇：投融資管理制度范文

一、地方政府加大對(duì)投融資公司轉(zhuǎn)型的支持力度

縣級(jí)政府投融資公司因政策而生，服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，天然具有地方政府治理工具與市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體的雙重屬性，形成了鄉(xiāng)村振興資金供求關(guān)系中的重要一環(huán)。目前，縣級(jí)投融資客戶是農(nóng)發(fā)行服務(wù)鄉(xiāng)村振興的主要資金投放渠道，是農(nóng)發(fā)行客戶結(jié)構(gòu)中的“基本盤”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，安徽省分行2020年末縣級(jí)政府投融資客戶共476戶，貸款余額1818億元，分別占全部國(guó)有投融資客戶81.5%、68%。同時(shí)，地方政府投融資客戶目前也面臨內(nèi)外部多重壓力。從外部環(huán)境看，在打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)大背景下，地方政府舉債行為逐漸規(guī)范，原有“地方政府信用背書(shū)+財(cái)政輸血式”的傳統(tǒng)融資模式已不再適用，政府投融資公司的生存壓力陡增；從內(nèi)部經(jīng)營(yíng)看，一般的縣級(jí)投融資公司資產(chǎn)規(guī)模小、資產(chǎn)負(fù)債率高，盈利能力弱、依賴政府補(bǔ)貼，籌資渠道有限、償債壓力大，管理制度不健全、治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范。很多地方意識(shí)到，規(guī)范發(fā)展縣級(jí)投融資公司對(duì)服務(wù)鄉(xiāng)村振興十分必要、十分重要，政府部門正在積極探索政府投融資體制改革，加大對(duì)投融資公司轉(zhuǎn)型的支持力度。

二、安東集團(tuán)轉(zhuǎn)型的實(shí)踐

安東投資控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“安東集團(tuán)”）座落于皖南的東至縣，該縣無(wú)論是人口紅利、還是經(jīng)濟(jì)實(shí)力在安徽省104個(gè)縣（區(qū)）中并不靠前。在這種情況下，鄉(xiāng)村振興需要的錢從哪里來(lái)？一條重要的出路就是培育市場(chǎng)主體。安東集團(tuán)從2017年起按照“政府主導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、適度融資、超前建設(shè)”的工作思路，通過(guò)3年多的時(shí)間，依托政府信用，立足自身發(fā)展，開(kāi)發(fā)內(nèi)生資源，整合外部資源，在市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)和實(shí)現(xiàn)政府戰(zhàn)略意圖之間做到有效平衡，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的有機(jī)統(tǒng)一，為縣級(jí)政府投融資公司轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了典型樣本。截至2021年9月末，安東集團(tuán)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別為232億元、102億元，較成立之初分別增長(zhǎng)95億元、32億元，年均增長(zhǎng)分別29%、24%，資產(chǎn)負(fù)債率56%。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)、上繳稅費(fèi)分別由2017年的163萬(wàn)元、0.31億元、0.15億元增加至2020年的21.98億元，2.56億元、1.7億元。安東集團(tuán)市場(chǎng)化運(yùn)作、實(shí)體化運(yùn)營(yíng)、多元化展業(yè)成效明顯，成為全縣最大的納稅企業(yè)。（一）政府扶持，培育市場(chǎng)主體。一是建章立制，提升運(yùn)營(yíng)能力。東至縣明確安東集團(tuán)作為縣域基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施的融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)主體，將原屬政府各有關(guān)部門實(shí)施的項(xiàng)目全部劃歸安東集團(tuán)，主管部門在項(xiàng)目建設(shè)中只履行監(jiān)督、指導(dǎo)職能，實(shí)現(xiàn)徹底的政企分離?？茖W(xué)設(shè)置經(jīng)營(yíng)考核指標(biāo)，從國(guó)有資本保值增值率、國(guó)有資本收益上繳額、企業(yè)信用等級(jí)、利潤(rùn)總額、債務(wù)償還履約率、稅收入庫(kù)等方面對(duì)其進(jìn)行量化考核。二是增資減負(fù)，壯大資本實(shí)力。東至縣將政府投資形成的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、國(guó)有山林場(chǎng)、國(guó)有湖泊等優(yōu)質(zhì)資源劃轉(zhuǎn)集團(tuán)公司。同時(shí)又授予安東集團(tuán)工業(yè)固廢處理、天然氣配輸和參與城鄉(xiāng)垃圾、城鄉(xiāng)污水等PPP項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，進(jìn)一步充實(shí)了集團(tuán)資產(chǎn)實(shí)力。另外，對(duì)原平臺(tái)公司存量債務(wù)進(jìn)行分類甄別，對(duì)重組前的所有公司承擔(dān)的政府性債務(wù)進(jìn)行剝離。安東集團(tuán)后續(xù)不再承擔(dān)政府融資職能，集團(tuán)的新增舉債與政府無(wú)關(guān)。三是選好團(tuán)隊(duì)，激發(fā)經(jīng)營(yíng)活力。組建時(shí)的集團(tuán)高管層均從縣直部門有相關(guān)工作經(jīng)歷的副科級(jí)以上干部中選拔。高管須辭去公職后才能上崗，既符合黨政機(jī)關(guān)領(lǐng)導(dǎo)干部不得兼職的要求，又讓集團(tuán)高管從思想上“釜底抽薪，自斷退路”。同時(shí)，根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)委托制度，充分授權(quán)高管層做好日常經(jīng)營(yíng)管理工作。建立與考核掛鉤的薪酬制度，基本年薪由企業(yè)按月等額發(fā)放，績(jī)效薪酬與年度（任期）考核結(jié)果掛鉤。（二）企業(yè)自強(qiáng)，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。一是完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度。圍繞“一個(gè)體系，兩個(gè)系列，三個(gè)層級(jí)，十一類基礎(chǔ)類”制度體系目標(biāo)，制定出臺(tái)了70多項(xiàng)內(nèi)部管理制度。成立財(cái)務(wù)中心、投資管理、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等16個(gè)職能機(jī)構(gòu)，現(xiàn)代企業(yè)組織架構(gòu)基本建立。二是根據(jù)東至縣資源稟賦，選擇合適產(chǎn)業(yè)開(kāi)展實(shí)體化運(yùn)作。逐步確立了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)、新興產(chǎn)業(yè)投資引領(lǐng)、國(guó)有資產(chǎn)保值增值、金融服務(wù)四大職能定位，經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域涉及保安服務(wù)、港口服務(wù)、旅游開(kāi)發(fā)、環(huán)境工程、自來(lái)水供應(yīng)、交通、教育、建筑材料、污水處理、礦業(yè)、智慧城市、生態(tài)農(nóng)業(yè)、健康產(chǎn)業(yè)、新能源、融資擔(dān)保等多個(gè)行業(yè)，擁有全資子公司36家、控股子公司7家、參股公司9家。目前東至縣已成為華東地區(qū)最大的襪業(yè)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)基地，擁有世界先進(jìn)的全電腦數(shù)控襪機(jī)1000余臺(tái)套，年產(chǎn)量達(dá)1億雙。（三）銀行參與，適度融資發(fā)展。為了緩解項(xiàng)目建設(shè)資金壓力、化解政府存量債務(wù)、完成政府戰(zhàn)略目標(biāo)任務(wù)，安東集團(tuán)自成立以來(lái)，按照市場(chǎng)化方式，打通融資渠道，由原來(lái)單一依靠銀行貸款，轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣谫Y。近三年來(lái)，累計(jì)通過(guò)銀行貸款、融資租賃、非標(biāo)債融資等方式融通各類資金52億元，其中農(nóng)發(fā)行中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款20億元。如農(nóng)發(fā)行支持的東至縣汽車客運(yùn)中心站及道路工程PPP項(xiàng)目。該項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括汽車客運(yùn)中心站工程、農(nóng)村道路工程、縣城區(qū)路網(wǎng)及市政工程等三個(gè)子項(xiàng)，項(xiàng)目建成后，可形成經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)12億元，在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年可獲得PPP合同政府付費(fèi)款1.1億元，使得安東集團(tuán)資產(chǎn)實(shí)力進(jìn)一步壯大，形成新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

三、路徑探討