中小企業(yè)融資困境及對策(7篇)
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第一篇：我國中小企業(yè)融資問題及對策分析
摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在我國市場經(jīng)濟(jì)中的地位越來越重要，中小企業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的快速增長，本文主要就新經(jīng)濟(jì)形勢下我國中小企業(yè)融資問題進(jìn)行論述，希望為中小企業(yè)的發(fā)展提供一些參考。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；創(chuàng)新；平臺
一、引言
中小企業(yè)無論在國內(nèi)還是在國外都發(fā)揮著其重要的作用。在我國雖然中小企業(yè)在市場體系中發(fā)展的并不十分完善也存在著許多問題，但其對我國經(jīng)濟(jì)的推動以及增加就業(yè)率的幫助是毋庸置疑的。然而即使國家不斷推出一些支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，落實(shí)到實(shí)際上卻并不容易操作。本文通過總覽現(xiàn)代社會的根本狀況，從國家政策，融資機(jī)構(gòu)和新型融資平臺的缺陷以及中小企業(yè)本身短板探究中小企業(yè)融資以及發(fā)展困難的問題及原因。再針對這些問題進(jìn)行綜述以及分析，并提出一些解決措施以及方案。
二、中小企業(yè)融資存在的問題
經(jīng)過近幾年國家政策的不斷調(diào)控，和新興融資平臺的出現(xiàn)，我國中小企業(yè)的融資狀況有所改善。截止2012年末統(tǒng)計(jì)我國中小企業(yè)用戶信息235萬戶，其中，有29萬戶已經(jīng)獲得銀行貸款。2014年9月末統(tǒng)計(jì)，銀行間到2014年9月末，銀行間市場3年期、7年期AA級企業(yè)債的到期收益率分別為5.78%和6.62%，對比2013年年末下降1.57個(gè)和0.84個(gè)百分點(diǎn)；9月份，非金融企業(yè)及其他部門貸款加權(quán)平均利率為6.97%，比上個(gè)月下降0.12個(gè)百分點(diǎn)，比2013年12月份下降0.23個(gè)百分點(diǎn)。由這些數(shù)據(jù)看來，我國中小企業(yè)狀況的確得以改善。但是從中小企業(yè)用戶數(shù)量和貸款成功數(shù)量來看，現(xiàn)階段貸款狀況是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)所需要的發(fā)展的。下文將分析中小企業(yè)仍然面臨的融資問題。
(一)新興融資平臺利用率低
1.新興融資平臺在使用上存在一定局限性
首先阿里小額貸款有其阿里系群體的局限性：只有阿里系的會員是阿里信貸的放貸對象，而且只有我國江浙滬三地可以開通會員。所以此種融資渠道使用并不廣泛，雖然日后可能會有后續(xù)的發(fā)展，滿足更多企業(yè)的貸款需求。但是目前來看，還需要時(shí)日去等待。眾籌平臺其實(shí)是很有發(fā)展空間的。首先，它可以降低創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樵诒娀I的過程中，制造商要先把設(shè)計(jì)的理念和想法展示出來，通過眾籌是否成功，制造商能夠提前了解大眾對自己產(chǎn)品的喜愛程度，從而降低了產(chǎn)品出市后不受歡迎的風(fēng)險(xiǎn)。另外，眾籌可以使得一些小眾商品被開發(fā)出來。因?yàn)榇蟛糠制髽I(yè)通過市場調(diào)研，比較傾向于生產(chǎn)一些受大眾喜愛的商品，或者說滿足大眾需求的商品，滿足少部分人需求的產(chǎn)品就變得匱乏。通過眾籌，這些小眾的市場可能會被喜愛它們的人支持并且開發(fā)出來。但是，很明顯我國的眾籌平臺由于受到國情的制約以及缺乏政策的鼓勵，眾籌很容易變成非法融資，這也使得眾籌融資的成本放大。此外，由于這種方式比較新興，監(jiān)管體系也并不完善，眾籌平臺的發(fā)展良莠不齊。
2.融資平臺風(fēng)險(xiǎn)較大
目前我國關(guān)注度較高的新興平臺是P2P貸款平臺和在其基礎(chǔ)上更加完善的P2B貸款平臺。不同于阿里小額貸款的局限性，也不像眾籌平臺有著較大的政策局限性。P2P和P2B從發(fā)展以來，勢頭迅猛。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，2013年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)總成交量為1058億元，貸款存量268億元，平臺數(shù)量在800家左右，出借人超過20萬人。但是也由于其發(fā)展過快，準(zhǔn)入門檻較低，監(jiān)管體制不健全，存在著很多安全上的隱患。其風(fēng)險(xiǎn)主要由四方面構(gòu)成。首先，該行業(yè)的準(zhǔn)入門檻低。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺時(shí)只需要根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》進(jìn)行注冊，然后依據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》和《互聯(lián)網(wǎng)站管理工作細(xì)則》的規(guī)定在通信管理部門進(jìn)行備案。在注冊登記和備案之后缺乏有效的跟蹤管理政策，使得P2P行業(yè)無人監(jiān)管、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無準(zhǔn)入門檻，這大大加劇其風(fēng)險(xiǎn)。其次，跑路問題相當(dāng)嚴(yán)重。這首先是由于無人監(jiān)管引起的，另外一些承辦企業(yè)由于本身的風(fēng)險(xiǎn)管控能力低，在收回自資金困難，資金鏈出現(xiàn)斷裂的時(shí)候無法管控平臺，導(dǎo)致破產(chǎn)。第三，由于發(fā)展時(shí)間較短，國家還沒有出臺完善的法律體系，使得跑路企業(yè)能夠游離在法網(wǎng)之外。另外，這個(gè)平臺的投資利率，尤其是新起平臺的投資利率都比較高，造成一些投資者跟風(fēng)打新，平臺為了吸引更多的客戶而太高利率，投資者為了自己的利益而組團(tuán)打新，最終造成了平臺和投資者互相綁架，兩敗俱傷。在P2P之后興起的P2B平臺在風(fēng)險(xiǎn)管控上的確采取了新的方案。首先，不同于P2P，它是個(gè)人對企業(yè)的貸款，企業(yè)本身較個(gè)人而言有著更好的信譽(yù)和償還能力，所以風(fēng)險(xiǎn)較小。另外，P2B的貸款要求有抵押物。但這無疑加大了借款人的借款成本，使其本身的優(yōu)勢有所貶值。此外，由于它的收益風(fēng)險(xiǎn)性小，較穩(wěn)健，較P2P來講其投資收益率也相對較低。雖然有所改進(jìn)，但是它也存在著P2P所存在的問題，例如準(zhǔn)入門檻，監(jiān)管模式，法律法規(guī)不明確等問題。所以中小企業(yè)在此貸款也會面臨較大擔(dān)憂，例如抵押物品未歸還，平臺先行跑路等。
(二)中小企業(yè)本身存在短板
1.中小企業(yè)信用等級低、缺乏法律意識
中小企業(yè)仍然存在著信息不對稱的問題，主要是中小企業(yè)為了包裝自己的信用等級，做假賬，有虛增資產(chǎn)和收益以及不反映所得稅的行為，使得財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真。銀行在審核的時(shí)候無疑會對這些中小企業(yè)多加防范，升級審核體系，造成了貸款周期長。另外中小企業(yè)由于缺乏資本積累，在提供抵押品時(shí)會面臨很大問題，這也造成了它們的信用等級低。另外，我國中小企業(yè)存在大量股東抽逃資金的現(xiàn)象，即股東已交納的出資又通過某種形式轉(zhuǎn)歸其個(gè)人所有的行為。在財(cái)務(wù)記賬中，這筆收支的記載是存在的，主要是記錄成其它資金應(yīng)用或者是投資等。資金抽逃后，公司宣布破產(chǎn)，由于我國中小企業(yè)基本都是有限責(zé)任公司，所以它們需要償還公司破產(chǎn)后所剩的財(cái)產(chǎn)。這也就意味著，貸款方將承擔(dān)較大的資金虧損。一方面這是由于我國法律監(jiān)管存在漏洞，法律法規(guī)懲罰力度低造成的。另一方面，這也反映了我國中小企業(yè)缺乏法律意識以及信用道德。
三、中小企業(yè)融資困難的對策分析
(一)國家政策
如同環(huán)境污染，中小企業(yè)融資問題是全國乃至全球共同面臨的大問題。尤其在我國，市場發(fā)展不完善，配套法律不健全，所以國家的宏觀調(diào)控?zé)o疑是最重要的。
1.加強(qiáng)法律構(gòu)建
筆者認(rèn)為就目前的融資狀況來看，法律的構(gòu)建主要在兩個(gè)方面。首先，明確對新興融資平臺的法律監(jiān)管，從大量的跑路案例和投、融資者對新興平臺產(chǎn)生的懷疑態(tài)度來看，這是刻不容緩的。國家有必要出臺明確的規(guī)定，詳細(xì)列出網(wǎng)絡(luò)金融新興平臺的準(zhǔn)入門檻，審核辦法等等。此外，對中小企業(yè)的法律監(jiān)管是另一方面。要加大力度懲處中小企業(yè)抽逃資金的行為，和做假賬包裝公司的行為，從而提高投資方的安全感。
2.政策性投資銀行的建設(shè)
商業(yè)銀行數(shù)目龐大，國家在出臺政策的時(shí)候，可以控制總量，但是無論是在政策的落實(shí)上還是財(cái)政支出的細(xì)化上，都很難準(zhǔn)確的監(jiān)控。我認(rèn)為加強(qiáng)構(gòu)建專門針對中小企業(yè)的投資銀行可以大大的解決政策落實(shí)不了的問題。首先，政策性銀行由于有政策的導(dǎo)向和支持，較少的考慮盈利問題，所以使得以較低的利率放出貸款成為可能。另外，由于導(dǎo)向性明顯，國家更易于對這些銀行進(jìn)行監(jiān)控。另一方面，完全的政策性又會導(dǎo)致一定的問題。比如，審核上可能會出現(xiàn)松懈，過度降低門檻。這是由于政策性銀行的目標(biāo)與商業(yè)銀行的目標(biāo)不同，它的目標(biāo)是使得中小企業(yè)能夠更方便快捷的獲得貸款，而不是盈利目的。加之有政府財(cái)政的支持，沒有經(jīng)營壓力，也容易導(dǎo)致腐敗的問題。所以我認(rèn)為專門的政策性銀行還是要加入一些商業(yè)化的，也就是說財(cái)政上的幫助要做好更精確的預(yù)算，使其產(chǎn)生一定的經(jīng)營壓力，從而避免政策性銀行的問題。
3.加大對創(chuàng)新的支持
對于中小企業(yè)來說，僅僅呼吁是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要財(cái)政方面的大力支持。中小企業(yè)所需要的是資金上的支持和知識產(chǎn)權(quán)上的保護(hù)。國家應(yīng)該加強(qiáng)建立創(chuàng)新基金，另外稅務(wù)方面也可以針對創(chuàng)新的項(xiàng)目做一些減稅的調(diào)整。在創(chuàng)新的科研項(xiàng)目上國家也要提供一些創(chuàng)新的平臺，給予引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的資金政策等等。
(二)金融機(jī)構(gòu)
1.創(chuàng)造綜合型平臺
目前出現(xiàn)的新興平臺都有其局限性和不安全性，所以綜合型平臺的出現(xiàn)就很有必要。例如可以在P2B融資平臺中加入眾籌平臺的特點(diǎn)，就是先展示設(shè)計(jì)，然后規(guī)定籌款時(shí)間和籌款數(shù)量，項(xiàng)目若是不能啟動成功，資金還會被退回。這樣大大提升了投資者的信心，也在一定程度上解決了眾籌在政策上的限制。另外投資平臺上的企業(yè)之間也可以加強(qiáng)合作，增強(qiáng)其在投資平臺上的實(shí)力和可信度。
2.提高社會責(zé)任感
我國的經(jīng)濟(jì)仍處于發(fā)展階段，中小企業(yè)對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著巨大的推動作用。如果全民都考慮創(chuàng)業(yè)，考慮創(chuàng)新，市場經(jīng)濟(jì)才能被激活，中國才能迎來更快速的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。面對國家所存在的問題，企業(yè)人在想到利潤的同時(shí)，也應(yīng)該為我國建設(shè)考慮，出于愛國情懷和應(yīng)盡的社會責(zé)任對中小企業(yè)進(jìn)行扶持和幫助.
作者：王立立 單位：中新房(遼寧)電力工程有限公司
第二篇：我國中小企業(yè)的融資困境分析
摘要：中小企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)的發(fā)展在很大程度上會影響市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。當(dāng)今中小企業(yè)普遍存在融資難的困境，這將嚴(yán)重阻礙中小企業(yè)的發(fā)展速度。因此改善企業(yè)的融資環(huán)境對于企業(yè)自身和市場發(fā)展意義重大。本文分析了中小企業(yè)融資難的原因和解決途徑，這將對改善融資環(huán)境具有指導(dǎo)意義。
關(guān)鍵詞：融資困境；信用擔(dān)保；中小企業(yè)
一、中小企業(yè)融資難的原因
1.未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范中小企業(yè)在企業(yè)制度和企業(yè)管理方面存在各方面的紕漏，在企業(yè)運(yùn)營方面都不是很穩(wěn)定，這必然會給中小企業(yè)的經(jīng)營帶來許多風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的管理制度比較落后，其財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范，也不健全，管理層的管理意識不強(qiáng)和管理能力不足，缺乏必要的財(cái)務(wù)管理素養(yǎng)，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度漏洞較多，財(cái)務(wù)狀況披露不力，透明度不高，這嚴(yán)重阻礙企業(yè)的貸款能力。
2.中小企業(yè)缺少抵押物，影響間接融資中小企業(yè)由于技術(shù)限制和資金限制，往往存在經(jīng)營不善、資產(chǎn)質(zhì)量差等問題，這嚴(yán)重影響企業(yè)的擔(dān)保能力。在有融資需求，向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)，很難向金融機(jī)構(gòu)提供符合要求的抵押品，從而嚴(yán)重影響其貸款融資的需求。
3.銀行體系結(jié)構(gòu)不合理，缺少為中小企業(yè)服務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)金融體制改革滯后，現(xiàn)有銀行體系不適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展。我國實(shí)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)造就了傳統(tǒng)的金融體系，因此我國的金融系統(tǒng)適應(yīng)了高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制。但是，金融體制改革不徹底，金融業(yè)的發(fā)展受阻，這就造成了中小金融機(jī)構(gòu)壓力大，分布較少，資本市場和貨幣市場的發(fā)展較為緩慢。近幾年來，各家商業(yè)銀行不斷努力，完善其金融服務(wù)，以便為中小企業(yè)提供全方位服務(wù)，但是企業(yè)對金融服務(wù)的需求增長速度扔遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行金融服務(wù)完善速度。近年來，僅有一成左右的小企業(yè)能順利從金融機(jī)構(gòu)取得貸款，相比而言，能從國有行取得貸款的企業(yè)更是屈指可數(shù)。造成這種現(xiàn)象的原因是銀行從自身利益出發(fā)，更愿意貸款給風(fēng)險(xiǎn)性相對較小的大企業(yè)，銀行體系信貸評級對中小企業(yè)的限制較多，造成中小企業(yè)貸款困境。
二、改善中小企業(yè)融資困境的措施
在激烈的市場競爭中，解決中小企業(yè)的融資困境，決定中小企業(yè)發(fā)展以及市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。解決中小企業(yè)融資要從國家的政策和法律規(guī)范、企業(yè)的自身的具體情況出發(fā),對其進(jìn)行全面的考慮，根本上解決中小企業(yè)的融資困境，
1.建立與中小企業(yè)相適應(yīng)的金融服務(wù)體系
在我國，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和市場競爭的加劇，金融體系對中小企業(yè)的支持正受到日趨強(qiáng)大的壓力和沖擊。金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)的范圍對于中小企業(yè)的融資乃至中小企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮至關(guān)重要的作用。國有商業(yè)銀行應(yīng)該多加關(guān)注中小企業(yè)的融資問題，適當(dāng)調(diào)整其貸款政策，調(diào)整中小企業(yè)的貸款審核標(biāo)準(zhǔn)，以公平、公正的態(tài)度對待大型企業(yè)與中小型企業(yè)，支持小企業(yè)的建設(shè)和發(fā)展，滿足中小企業(yè)合理的資金需求，給予中小企業(yè)資金支持，承擔(dān)起服務(wù)中小企業(yè)融資的社會責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)還要杜絕不合法費(fèi)用，建立嚴(yán)格的貸款審核制度，堅(jiān)決抵制不良貸款。此外，金融機(jī)構(gòu)還可以拓寬服務(wù)范圍，實(shí)現(xiàn)一條龍服務(wù)，為企業(yè)的創(chuàng)辦，生產(chǎn)運(yùn)營提供金融咨詢服務(wù)。這樣將會吸引到更多的客戶，增強(qiáng)客戶的競爭力，保障客戶穩(wěn)定健康發(fā)展，從而能保證貸款的回收，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與客戶的協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)雙贏。
2.拓寬中小企業(yè)融資渠道、降低門檻
在中小企業(yè)的發(fā)展中，很多企業(yè)都受到了融資渠道的限制。融資渠道單一造成融資難度增加，因此，拓寬企業(yè)的融資渠道，也是決定中小企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵。建立多層次的市場體系，完善市場結(jié)構(gòu)，在實(shí)現(xiàn)金融改革的同時(shí)，增加融資渠道。推動多層次全方位的市場建設(shè)，繼續(xù)堅(jiān)持主板市場的地位。在完善現(xiàn)有中小企業(yè)板塊基礎(chǔ)上，加快建立中小企業(yè)上市輔導(dǎo)體系，充分啟動創(chuàng)業(yè)板市場。繼續(xù)推動中小企業(yè)境外上市工作。鼓勵中小企業(yè)擴(kuò)寬融資方式，建立適應(yīng)中小企業(yè)的市場體系。
3.建立以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的信用擔(dān)保體系
在中小企業(yè)的融資體系中，信用擔(dān)保是必不可少的一部分。金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)提供貸款時(shí)，要求企業(yè)提供符合條件的抵押或擔(dān)保，這樣可以降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能使企業(yè)得到更多的資金支持。政府可以增加風(fēng)險(xiǎn)儲備基金以應(yīng)對中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，或者，政府可鼓勵企業(yè)借助民間資本進(jìn)行擔(dān)保，成立多層次的擔(dān)保結(jié)構(gòu)。由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在很高的虧損風(fēng)險(xiǎn)，很少機(jī)構(gòu)愿意給中小企業(yè)提供擔(dān)保，擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅僅依靠自身的資本，是不足以應(yīng)對如此高的風(fēng)險(xiǎn)。因此政府可以鼓勵創(chuàng)建再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建立各種形式在擔(dān)保體系，分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，共同解決中小企業(yè)的擔(dān)保難題。因此，要想促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，地方各級政府應(yīng)在市場經(jīng)濟(jì)的背景下，創(chuàng)新?lián)７绞?，繼續(xù)完善中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系。中小企業(yè)的融資是一個(gè)綜合性的問題，需要政府和企業(yè)共同努力。企業(yè)要增強(qiáng)自身實(shí)力，擴(kuò)大影響力，政府要完善金融體系建設(shè)，建立適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的融資環(huán)境，在政策和法律層面為中小企業(yè)的融資保駕護(hù)航。
參考文獻(xiàn)：
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作者：彭杰 單位：沈陽理工大學(xué)
第三篇：我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及渠道選擇分析
摘要:本文詳述后金融危機(jī)震蕩后我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，根據(jù)中小企業(yè)融資周期理論并針對金融市場上各種形式的企業(yè)融資產(chǎn)品，對各個(gè)發(fā)展階段的中小企業(yè)如何選擇適合自己的融資產(chǎn)品進(jìn)行提出了發(fā)展建議。關(guān)鍵詞:金融成長周期；中小企業(yè)融資；融資結(jié)構(gòu)摘要:本文詳述后金融危機(jī)震蕩后我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，根據(jù)中小企業(yè)融資周期理論并針對金融市場上各種形式的企業(yè)融資產(chǎn)品，對各個(gè)發(fā)展階段的中小企業(yè)如何選擇適合自己的融資產(chǎn)品進(jìn)行提出了發(fā)展建議。
關(guān)鍵詞:金融成長周期；中小企業(yè)融資；融資結(jié)構(gòu)
一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
在上述各圖中可以看到，中小企業(yè)在后金融危機(jī)后雖然面臨了原材料、用工成本等一系列上漲的經(jīng)營困難，但是在國家一系列扶持政策下，仍然保持穩(wěn)中上揚(yáng)的發(fā)展勢頭。而且從圖2中可以看出，民營經(jīng)濟(jì)貸款雖然在后金融危機(jī)當(dāng)時(shí)收到了很大的沖擊，但是在2010年又重新煥發(fā)活力，增速比金融危機(jī)前還要高，這一系列都證明了中小企業(yè)頑強(qiáng)的市場適應(yīng)力和強(qiáng)大的金融發(fā)展?jié)摿Α?/p>
二、企業(yè)融資周期理論與中小企業(yè)融資路徑選擇建議
(一)企業(yè)融資周期理論
金融成長周期理論是Berger和Udell將企業(yè)生命周期與融資結(jié)合發(fā)展形成的，認(rèn)為：企業(yè)融資結(jié)構(gòu)變化受伴隨著企業(yè)成長周期而發(fā)生的信息約束條件、企業(yè)規(guī)模和資金需求變化的影響。其基本的變化規(guī)律是，企業(yè)越是處于早期成長階段，受外部融資的約束越緊，渠道也越窄；反之則亦然。Berger等使用美國全國中小企業(yè)金融調(diào)查和美國聯(lián)邦獨(dú)立企業(yè)調(diào)查的數(shù)據(jù)，對美國中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行檢驗(yàn)證實(shí)了該理論企業(yè)融資周期理論是否適用于我國中小企業(yè)融資上呢？雖然存在金融市場發(fā)展和企業(yè)文化背景的差異，但是國內(nèi)很多學(xué)者都通過實(shí)證方式從大方向上肯定了這個(gè)結(jié)論。在《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》聯(lián)合課題組的《2005年中國成長型中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告》也顯示，目前中小企業(yè)首選的籌資方式中，利用企業(yè)積累的自有資金占比48.41%、通過銀行貸款來擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模占比38.89%，其它形式籌資占比不足13%，通過發(fā)行股票和債券進(jìn)行融資僅占2.38%。這說了明我國中小企業(yè)最優(yōu)選的融資方式是內(nèi)源融資，其次才是銀行貸款，實(shí)力較為雄厚的企業(yè)才會用到股票和債券這類外部融資方式。同時(shí)，張捷(2002)通過運(yùn)用暨南大學(xué)“中小企業(yè)發(fā)展與支持系統(tǒng)”課題組的相關(guān)數(shù)據(jù)，對我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行檢驗(yàn)后認(rèn)為，我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的變化趨勢基本符合企業(yè)金融成長周期理論。(華訊財(cái)經(jīng)，2012)。
(二)我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的簡析
不同的企業(yè)規(guī)模，企業(yè)不同的成長周期，它的融資結(jié)構(gòu)都有自己鮮明的特色。圖3雖然只是部分地區(qū)的調(diào)查情況，但卻非常典型地凸顯出目前我國中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀：中小企業(yè)80%的資金來源都是自留資金，外源融資率非常低；銀行貸款仍然占據(jù)著主要地位，親友借貸、職工內(nèi)部集資、民間融資等非正規(guī)金融手段在中小企業(yè)發(fā)展融資中發(fā)揮著重要作用，也反映中小企業(yè)缺乏長期資金支持，長遠(yuǎn)的發(fā)展動力不足。這些特點(diǎn)既體現(xiàn)了中小企業(yè)經(jīng)營的靈活性與融資的靈動性，但也體現(xiàn)了在金融市場中“主流金融”的金融抑制對中小企業(yè)融資方式的影響。
(三)中小企業(yè)融資路徑的選擇建議
在以后的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，中小企業(yè)能否安穩(wěn)度過關(guān)鍵還是要順應(yīng)潮流改革自己，其中融通資金改善經(jīng)營就是最為關(guān)鍵的一環(huán)。事實(shí)上，占企業(yè)總數(shù)超90%的中小企業(yè)只有不到20%的金融資源，嚴(yán)重偏小的市場份額與其對應(yīng)的地位和作用極不相稱，除了遭遇“價(jià)格歧視”，自身信用水平低、財(cái)務(wù)管理亂等問題突出也是導(dǎo)致此尷尬產(chǎn)生的原因。如何破解這一難題，筆者認(rèn)為中小企業(yè)最首要的就是客觀辨清自身的優(yōu)劣勢選擇適合自己的融資產(chǎn)品。我國中小企業(yè)生命周期發(fā)展一般分為投入期(誕生期)、成長期、成熟期和衰退期四個(gè)階段，在成熟到衰退的過程中，中小企業(yè)也可能蛻變發(fā)展進(jìn)入到二次創(chuàng)業(yè)期。參考圖4中小企業(yè)規(guī)模成長階段和融資方式的選擇，根據(jù)企業(yè)成長周期的特點(diǎn)，中小企業(yè)各個(gè)生命階段的融資方式也應(yīng)作出相應(yīng)的變化。
1、投入期即創(chuàng)業(yè)期融資選擇建議。受內(nèi)外因素的制約,我國中小企業(yè)通常以自我積累和零負(fù)債起步,往往以合伙集資、企業(yè)盈余等方式籌集生產(chǎn)發(fā)展資金。在發(fā)達(dá)國家,自籌資金是企業(yè)首選的融資方式。例如,除日本外,西方主要發(fā)達(dá)國家的中小企業(yè)的內(nèi)源融資占其融資總額的50%以上,而且這一比例還在呈不斷的上升趨勢。德國由52.2%上升到65.5%，英國由58.4%上升到68.3%,美國由61.5%上升到82.8%,就連日本也由29.7%上升到49.3%。這一階段的企業(yè)除了內(nèi)源融資外，還可以選擇天使基金等創(chuàng)業(yè)投資基金以及權(quán)益資本投資、眾籌基金、融資租賃等直接融資方式輔助。
2、成長期融資選擇建議。成長期的企業(yè)，生產(chǎn)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，內(nèi)源融資已無法滿足企業(yè)資金需求，企業(yè)轉(zhuǎn)向外源融資。由于成長期的企業(yè)發(fā)展并不穩(wěn)定，固定資產(chǎn)較少，一般沒有資質(zhì)良好的抵押物而且企業(yè)信用記錄不長，因此可以選擇傳統(tǒng)型的中小型銀行貸款產(chǎn)品，小額貸款公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，也可以由公司所有者利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以個(gè)人名義利用自身資產(chǎn)來借款，甚至是親友借款、民間借貸等非正規(guī)金融融資渠道。
3、成熟期融資選擇建議。成熟期的企業(yè)，公司經(jīng)營穩(wěn)定發(fā)展目標(biāo)明確，固定資產(chǎn)和流動資金增加，與銀行交易頻繁故信用記錄詳細(xì)，商業(yè)信用良好，因此成熟期的中小企業(yè)的融資成本是整個(gè)生命周期中最低的。一般來說，成熟期的中小企業(yè)一般都會選擇銀行作為重點(diǎn)的融資合作機(jī)構(gòu)，個(gè)別資質(zhì)不好的企業(yè)會利用擔(dān)保公司向銀行抵押貸款，而其中普及最廣的就是供應(yīng)鏈融資方式。另外，有些資金雄厚的企業(yè)會選擇直接融資方式，就是直接發(fā)行商業(yè)票據(jù)和企業(yè)債券，甚至是在證券市場的IPO中小企業(yè)板塊上市集資。
4、衰退及二次創(chuàng)業(yè)期融資選擇建議。企業(yè)發(fā)展的第四階段，是一個(gè)重要的分叉點(diǎn)。經(jīng)營不善的公司直接進(jìn)入衰退期，企業(yè)破產(chǎn)結(jié)算。經(jīng)營良好的公司直接進(jìn)入到二次創(chuàng)業(yè)期，企業(yè)規(guī)模進(jìn)行質(zhì)的改變，企業(yè)可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和行業(yè)影響力自由選擇最優(yōu)的融資方式，可以選擇用初次創(chuàng)業(yè)的積累為基礎(chǔ)進(jìn)行二次創(chuàng)業(yè)；也可以通過變賣盈利低或清算部分前景不明朗的資產(chǎn)套現(xiàn)資金；也可以通過出租自己的專利技術(shù)、商標(biāo)、品牌合作等方式加大企業(yè)所有者權(quán)益資金。
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作者：李淑婷 單位：合?？椩鞆S
第四篇：中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)制創(chuàng)新研究
摘要：基于吉林省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，本文分析了造成吉林省中小企業(yè)融資困難的原因，并在此基礎(chǔ)上提出了互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)制和該融資模式的優(yōu)勢，最后對互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)制的創(chuàng)新提出了相關(guān)的意見。
關(guān)鍵詞：吉林??；融資現(xiàn)狀；中小企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)融資
一、吉林省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
1.融資缺口過大
按照吉林省工業(yè)與信息化廳所給出的抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)和相關(guān)評估報(bào)告，在2012年，吉林省所有中小企業(yè)對于有效融資的需求量約為1100億元人民幣。在這些企業(yè)當(dāng)中，微型企業(yè)融資需求為320億元人民幣，小型企業(yè)融資需求為440億元人民幣，大型企業(yè)融資需求為350億元。這些中小型企業(yè)能夠憑借多種渠道真正實(shí)現(xiàn)融資金額為700億元人民幣，但仍有約400億元人民幣的融資缺口。以上數(shù)據(jù)代表著吉林省中小企業(yè)約有36%的融資需求無法得到滿足，這一現(xiàn)象在小型企業(yè)和微型企業(yè)當(dāng)中尤為明顯，這一情況將會導(dǎo)致這些中小企業(yè)在新產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)革新、項(xiàng)目生產(chǎn)當(dāng)中的能力受到嚴(yán)重影響，并對企業(yè)自身發(fā)展造成嚴(yán)重阻礙。
2.融資方法單一
當(dāng)前，吉林省的中小企業(yè)可以憑借銀行貸款、產(chǎn)業(yè)鏈融資、互保池融資、股權(quán)融資、集合票據(jù)等方式開展融資活動，盡管融資方式呈現(xiàn)多樣化，但是因?yàn)榧质∽陨砣谫Y各融資方式的發(fā)展不均衡，致使這些中小型企業(yè)在開展項(xiàng)目融資過程中存在的很大的地位差異，銀行貸款占據(jù)絕對優(yōu)勢。按照2012年吉林省中小企業(yè)的融資數(shù)據(jù)，銀行貸款占據(jù)到了中小型企業(yè)項(xiàng)目融資總額的近九成，這表示吉林省中小型企業(yè)所采用的融資方式仍舊十分單一。
3.融資成本高昂
吉林省中小企業(yè)在向銀行申請融資時(shí)，一般不會享受利率方面的優(yōu)惠，利率一般在12%左右，若中小型企業(yè)申請向典當(dāng)行、小額借貸公司或者民間借貸進(jìn)行融資，利率則會更高，對比同期大企業(yè)由商業(yè)銀行貸款利率基本上在基準(zhǔn)貸款利率6.15%的水平線上，中小企業(yè)在申請借貸后還款的負(fù)擔(dān)提升。并且，吉林省中小型企業(yè)直接融資成本也明顯偏大，以發(fā)售集合債券作為例子，盡管發(fā)行利率維持在基準(zhǔn)利率，但是在債務(wù)發(fā)售過程中企業(yè)還需要相律師事務(wù)所、擔(dān)保部門、證券商等中介部門繳納傭金，融資成本也會比大企業(yè)更高。
4.融資周期長
吉林省中小型企業(yè)在向銀行進(jìn)行貸款融資申請時(shí)，因?yàn)殂y行針對貸款的發(fā)放需要經(jīng)過財(cái)務(wù)分析、信用評價(jià)、企業(yè)分析、提出調(diào)查報(bào)告以及委員會審查等多個(gè)環(huán)節(jié)，所以融資周期相對很長。若是企業(yè)向銀行提交的第一筆貸款申請，那么審查會更加嚴(yán)格，一般周期在30-60個(gè)工作日。若使用發(fā)行集合債券的辦法開展項(xiàng)目融資，因?yàn)楦采w的企業(yè)范圍很廣，需要經(jīng)過主管部門審批上報(bào)央行、證監(jiān)會備案等流程，融資周期也相對很長。以上融資方式的流程缺陷，導(dǎo)致其無法處理中小企業(yè)在發(fā)展過程中，對融資資金“急”的特征，資金使用效率會受到很大的影響。
二、互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)制的優(yōu)勢
在最近幾年當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在我國得到了快速的發(fā)展，并逐步對我國現(xiàn)有的市場環(huán)境和企業(yè)運(yùn)營模式產(chǎn)生了一定的影響，同時(shí)也悄然改變了當(dāng)前我國中小型企業(yè)的融資格局，在這一利好消息的影響下，吉林省中小型企業(yè)應(yīng)抓住機(jī)會，利用互聯(lián)網(wǎng)來拓展自身的融資渠道。
1.融資參與主體擴(kuò)展
吉林省中小型企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)制的參與主體涵蓋有：中小型企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、傳統(tǒng)商業(yè)銀行以及電商平臺等。在此當(dāng)中，電商平臺、傳統(tǒng)商業(yè)銀行以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)使用云計(jì)算技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、社交平臺網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的優(yōu)勢，把金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)通訊技術(shù)進(jìn)行結(jié)合，構(gòu)成了和傳統(tǒng)融資參與主體截然不同的互聯(lián)網(wǎng)金融，這對于吉林省中小型企業(yè)來說是一大利好信息，為其帶來更更加多樣化的融資渠道。
2.融資模式的變革
互聯(lián)網(wǎng)金融在中國快速發(fā)展，不但讓中小型企業(yè)的融資渠道得到豐富，對于融資模式也是一種有效的創(chuàng)新。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付平臺與眾籌融資的模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資模式的革新，讓以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的地位受到了動搖，發(fā)生客戶流失現(xiàn)象對銀行形成了倒逼，導(dǎo)致銀行也必須進(jìn)入到互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中。這樣就可以更好的為中小型企業(yè)的發(fā)展帶來資金的支持。
3.融資成本下降
互聯(lián)網(wǎng)從創(chuàng)立之初便就有成本低廉的特征，金融產(chǎn)品可以直接在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行展示、出售以及交易，資金的借貸兩方能夠憑借互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)借貸信息的識別、選擇、定價(jià)以及交易。這讓互聯(lián)網(wǎng)金融無交易成本、無壟斷暴利、無中介費(fèi)用，顯著降低了企業(yè)在融資過程中的成本投入。
4.提升融資效率
互聯(lián)網(wǎng)金融使用了計(jì)算機(jī)技術(shù)，打破了傳統(tǒng)融資過程當(dāng)中的時(shí)間和地域限制。在融資階段，融資人不需要進(jìn)行長時(shí)間的排隊(duì)等候，只需要在互聯(lián)網(wǎng)上選定核實(shí)的融資目標(biāo)進(jìn)行項(xiàng)目提交，便可以進(jìn)行信息的快速處理，顯著增強(qiáng)的融資效率。
三、吉林省中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)制的創(chuàng)新建議
1.融資參與主體的革新
在吉林省中小企業(yè)的融資機(jī)制當(dāng)中，建議政府進(jìn)行牽線搭橋構(gòu)建中小型企業(yè)國家級互聯(lián)網(wǎng)融資平臺主體，并對其進(jìn)行專項(xiàng)的財(cái)務(wù)資金支持。在該平臺當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和政府結(jié)成盟友關(guān)系，并且在平臺當(dāng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，對中小型企業(yè)在融資之后的活動進(jìn)行監(jiān)控。這樣做可以改善當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)融資平臺資金缺乏有效監(jiān)督管理的現(xiàn)狀，為中小型企業(yè)帶來更加有效的資金支持，給吉林省中小型企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。
2.融資方式的革新
通過融資平臺當(dāng)中的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行部分融資項(xiàng)目的承擔(dān)，中小型企業(yè)在提交相關(guān)融資項(xiàng)目申請以后，可以通過國家級的融資平臺，對融資項(xiàng)目開展審核和風(fēng)險(xiǎn)評估，對符合要求的企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目融資，融資資金比例控制在項(xiàng)目總資金投入的60%，政府需要在其中扮演協(xié)調(diào)者，可以組織各大商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人和中小企業(yè)負(fù)責(zé)人進(jìn)行磋商，促成雙方的融資意向。
四、結(jié)語
觀察吉林省中小企業(yè)現(xiàn)狀，融資難成為了其中一個(gè)亟待解決的問題，本文所介紹的互聯(lián)網(wǎng)融資便可有可能打破現(xiàn)有的障礙，讓吉林省中小型企業(yè)突破困境。希望本文能夠?yàn)橄嚓P(guān)行業(yè)工作人員提供有價(jià)值的參考。
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作者：袁連升 單位：長春理工大學(xué)光電信息學(xué)院
第五篇：中小企業(yè)融資策略分析
摘要：我國中小企業(yè)迅猛發(fā)展，已經(jīng)成為拉動整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)增長不可或缺的重要力量。盡管國家層面采取了一系列幫扶和鼓勵的政策和措施，但中小企業(yè)融資環(huán)境日漸惡化的趨勢仍然沒有得到根本性的解決，其中有企業(yè)自身發(fā)展的原因也有外部環(huán)境的原因。本文結(jié)合當(dāng)前我國中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀及問題，分析了問題的癥結(jié)所在，并提出了對應(yīng)的策略。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；策略
據(jù)資料統(tǒng)計(jì)顯示，中小企業(yè)創(chuàng)造了中國60%以上的GDP，貢獻(xiàn)了超過50%的稅收，創(chuàng)造了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸納了50%以上的國有企業(yè)下崗人員。中小企業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著不可或缺的作用。目前，我國中小法人企業(yè)數(shù)量超過1000萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99%。中小企業(yè)已逐漸成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍。然而，融資難這一問題長期制約著中小企業(yè)的發(fā)展。在中國，中小企業(yè)勢單力薄，很難得到銀行貸款的垂青，中小企業(yè)直接融資的比例僅占2%，絕大部分的銀行貸款都是通過間接融資的方式實(shí)現(xiàn)，這大大地增加了中小企業(yè)的經(jīng)營成本。
1中小企業(yè)融資的困境
1.1中小企業(yè)直接融資困難重重
直接融資通常的方式是股權(quán)融資和債券融資。國家對中小企業(yè)上市的門檻是很高的，根據(jù)我國《證券法》第五十條，要求股份有限公司的股本總額必須不少于人民幣3000萬元才能申請上市，而證交所的要求就更高了，須不少于人民幣5000萬元，這對我國大多數(shù)中小企業(yè)而言是望塵莫及的，雖然也有借“殼”上市的中小企業(yè)，但這也只是權(quán)宜之計(jì)。另一個(gè)途徑就是債券融資，《證券法》第十六條規(guī)定公司公開發(fā)行債券的條件是：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元人民幣；有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元人民幣。而我國中小企業(yè)的規(guī)模都不大，基本上都是私人個(gè)體等，很難滿足這樣的資金要求，這就導(dǎo)致中小企業(yè)很難直接融資。
1.2中小企業(yè)間接融資途徑受困
我國中小企業(yè)的經(jīng)營管理多半都有家族化的親系管理模式，企業(yè)管理層不是親人就是朋友，對企業(yè)財(cái)務(wù)管理意識淡薄，結(jié)果是管理缺乏透明度，處理問題時(shí)常不夠公允，帶有感情色彩。此外，他們也大多沒有設(shè)立財(cái)務(wù)部門，沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，財(cái)務(wù)管理水平低，財(cái)務(wù)基層數(shù)據(jù)不完整，財(cái)務(wù)報(bào)表也不能真實(shí)反映企業(yè)的運(yùn)營狀況，分析決策不到位，自有資金少，缺乏抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力，信用等級較差，很難找到可靠的第三方擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)對他們的融資安全自然就缺乏信心，對他們的償還能力產(chǎn)生懷疑，必然會增加他們從銀行等金融機(jī)構(gòu)融資的困難。
1.3中小企業(yè)自身融資有限
我國中小企業(yè)發(fā)展的路徑主要有三種。第一種是通過個(gè)人的資金積累發(fā)展壯大或由家庭成員合伙投資創(chuàng)辦；第二種是同事朋友合伙創(chuàng)辦；第三種是由國營企業(yè)或者集體企業(yè)改制形成的。它們的共同點(diǎn)是規(guī)模較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力有限；所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)不能分離開來，也就不能使其社會化和公開化，勢必造成從金融機(jī)構(gòu)方面的融資難，這些企業(yè)轉(zhuǎn)而只能依靠自身的人脈關(guān)系來籌措資本，故而其能夠募集到的資金是非常有限的，會造成資金短缺，現(xiàn)金流斷流，進(jìn)而阻礙了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
2中小企業(yè)融資困境的原因分析
2.1內(nèi)部原因
2.1.1企業(yè)規(guī)模小，資信狀況不佳相對于大型企業(yè)，中小企業(yè)的優(yōu)勢之一就在于其經(jīng)營規(guī)模較小，經(jīng)營方式靈活，這些優(yōu)勢有利于中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大潮中騰挪，但許多處于起步階段的中小企業(yè)由于發(fā)展歷史短、資產(chǎn)規(guī)模小、抵御經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力差、盈利能力低下，這些元素很容易導(dǎo)致中小企業(yè)的倒閉，同時(shí)，其缺乏良好的歷史經(jīng)驗(yàn)業(yè)績以及被銀行認(rèn)可的擔(dān)保和抵押，僅靠租賃取得的廠房設(shè)備等無法滿足銀行關(guān)于貸款抵押物的要求，因此資信等級較差，金融機(jī)構(gòu)顯然不愿意將資金貸給他們。2.1.2經(jīng)營管理模式落后，財(cái)務(wù)制度不健全銀行是否發(fā)放貸款的前提是企業(yè)要能提供真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。然而，當(dāng)前諸多中小企業(yè)的經(jīng)營管理模式仍舊是傳統(tǒng)的家族化的親系管理模式，企業(yè)的經(jīng)營管理缺乏長遠(yuǎn)的發(fā)展思維，缺乏自我防范和約束的機(jī)制，缺乏嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，決策分析不到位，內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)，決策程序不科學(xué)，企業(yè)的經(jīng)營管理常常是不得已而為之，企業(yè)壽命普遍較短。金融機(jī)構(gòu)難以把握中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，往往只能拒絕對中小企業(yè)貸款的申請。2.1.3財(cái)務(wù)資金管理不到位，企業(yè)自身信用缺失目前，大多數(shù)中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不完善，資金管理缺乏統(tǒng)一的財(cái)務(wù)資金管理制度，財(cái)務(wù)決策具有很強(qiáng)的隨意性，有關(guān)財(cái)務(wù)方面的信息不暢，企業(yè)無法準(zhǔn)確把握全部資金信息，從而導(dǎo)致資金使用效率低下，財(cái)務(wù)管理成本上升，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，嚴(yán)重制約著企業(yè)融資工作的順利進(jìn)行。企業(yè)自身信用缺失明顯，偷稅、漏稅、制造假冒偽劣產(chǎn)品等現(xiàn)象泛濫，“不守信”已經(jīng)成為中小企業(yè)給大家的總體印象，導(dǎo)致銀行不愿意放貸。
2.2外部原因
(1)信貸渠道不暢通、手續(xù)繁鎖、成本偏高。為了保護(hù)自身利益，銀行在向中小企業(yè)提供貸款時(shí)要求企業(yè)提供相應(yīng)的抵押和擔(dān)保，而且對于抵押品的要求比較高。但是，中小企業(yè)都是處在發(fā)展的初級階段，可用于抵押擔(dān)保的固定資產(chǎn)為數(shù)不多，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，自然就失去了金融機(jī)構(gòu)融資的青睞。另外，銀行信貸的程序繁鎖，而中小企業(yè)對資金的需求數(shù)量少，頻率高，這就增加了信貸的成本。(2)針對中小企業(yè)的法律政策支持力度不夠。我國現(xiàn)有的針對中小企業(yè)發(fā)展問題的政策法規(guī)不夠規(guī)范、統(tǒng)一，國家雖已制定了中小企業(yè)經(jīng)營管理的有關(guān)規(guī)章制度，但與之相配套的法律法規(guī)尚不完善，缺乏規(guī)范性和統(tǒng)一性。(3)社會信用制度不健全。制約中小企業(yè)融資的另一原因就是信用問題，主要是指企業(yè)信用的缺失和信用保障體系的缺乏。針對中小企業(yè)抵押擔(dān)保難的問題，各地先后成立了不同的貸款擔(dān)保公司，但是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)良莠不齊，仍然存在不少問題，風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高、擔(dān)保基金規(guī)模小，這些都嚴(yán)重地阻礙了企業(yè)融資工作的發(fā)展。
3解決中小企業(yè)融資困難的對策
3.1加大對中小企業(yè)的扶持力度，完善相關(guān)立法
政府要意識到中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性，必須加大對中小企業(yè)的扶持力度，為中小企業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐，在政策上進(jìn)行有效的引導(dǎo)，發(fā)揮政府財(cái)政資金的杠桿作用，促進(jìn)中小企業(yè)良性發(fā)展?？梢葬槍χ行∑髽I(yè)出臺一系列的稅收優(yōu)惠政策或財(cái)政補(bǔ)貼來減輕負(fù)擔(dān)，鼓勵中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，提高企業(yè)的競爭力，對中小企業(yè)實(shí)施資金援助，來解決中小企業(yè)在初創(chuàng)、技改和出口方面的資金需求。政府建立完善有關(guān)中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)?！吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》以法律的形式為中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供有力的保障，但是，《中小企業(yè)促進(jìn)法》過于原則性，不便實(shí)施，應(yīng)制定具體的實(shí)施法規(guī)，如《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小金融機(jī)構(gòu)法》等，來規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。
3.2提高中小企業(yè)竟?fàn)幜?，增?qiáng)企業(yè)自身融資能力
隨著社會的發(fā)展，市場競爭日益激烈。中小企業(yè)必須扭轉(zhuǎn)傳統(tǒng)的公司治理混亂、管理不科學(xué)、生產(chǎn)效率低下等局面。中小企業(yè)要增強(qiáng)內(nèi)部融資能力，就必須明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，應(yīng)加快自身的現(xiàn)代化制度改革，全面提高經(jīng)營管理水平，加大創(chuàng)新力度，增強(qiáng)市場競爭力。要運(yùn)用科學(xué)、規(guī)范的手段來強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)部管理，尤其是財(cái)務(wù)管理制度，完善企業(yè)的財(cái)務(wù)會計(jì)信息制度，提高企業(yè)資金的利用效率。要加快自身的技術(shù)創(chuàng)新，不斷提升產(chǎn)品的附加值，不斷提高企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵和企業(yè)信用度。
3.3推進(jìn)金融改革，拓寬中小企業(yè)融資途徑
大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)體系，為中小企業(yè)融資拓寬渠道，解決中小企業(yè)融資難的問題。加大對中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，通過稅收優(yōu)惠降低企業(yè)的總體支出，利于中小企業(yè)資金的積累與成長。對于那些高新技術(shù)的中小企業(yè)，金融企業(yè)應(yīng)該實(shí)施優(yōu)惠的扶持政策，適當(dāng)?shù)亟档瓦@些企業(yè)的融資門檻，同時(shí)積極引導(dǎo)中小企業(yè)根據(jù)市場變化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。此外，銀行應(yīng)不斷完善優(yōu)化自身的內(nèi)控機(jī)制，簡化中小企業(yè)貸款的審批程序，可以開發(fā)專門針對中小企業(yè)的貸款項(xiàng)目來滿足中小企業(yè)的資金需求。另外，金融機(jī)構(gòu)可以借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)，不斷創(chuàng)新中小企業(yè)的融資方式，如：綜合授信、票據(jù)貼現(xiàn)融資、金融租賃、出口創(chuàng)匯貸款、項(xiàng)目開發(fā)貸款和信用擔(dān)保貸款等。
3.4建立健全完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系
中小企業(yè)的信用問題一直是制約企業(yè)獲取資金的瓶頸。建立健全完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，降低市場交易的成本和風(fēng)險(xiǎn)，提高市場交易的安全性是解決中小企業(yè)融資困難的根本途徑。這需要政府牽頭，整合資源，建立全國性的中小企業(yè)征信系統(tǒng)體系。由于中小企業(yè)與銀行之間的信息是不對稱的，通過健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，銀行就可以獲得申請貸款中小企業(yè)的真實(shí)信用狀況，也促使中小企業(yè)提高自身的信用水平，從而使中小企業(yè)獲取自身發(fā)展所需資金。那些符合國家政策扶持、發(fā)展前景良好的中小企業(yè)都應(yīng)該歸屬于銀行擔(dān)保的范圍。在這個(gè)過程中還需要有法律約束，對于不守信用的小企業(yè)給予相應(yīng)的懲罰。除了健全擔(dān)保機(jī)制外，還應(yīng)該建立中小企業(yè)保證基金，分擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)，提升其放貸意愿。中小企業(yè)要努力提高自身素質(zhì)，要培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念，按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求來運(yùn)作企業(yè)，建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，按時(shí)還貸，注重誠信意識，獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)同和信賴。
4結(jié)語
中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要支柱，中小企業(yè)融資問題關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展壯大。中小企業(yè)融資問題的解決不僅需要企業(yè)加強(qiáng)自身管理，還需要政府和金融機(jī)構(gòu)的大力扶持，不斷完善中小企業(yè)社會化服務(wù)體系，唯此中小企業(yè)才能走上健康發(fā)展之路。
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作者：梁君屏 單位：廣東省城市建設(shè)高級技工學(xué)校
第六篇：中小企業(yè)融資視角下的供應(yīng)鏈金融研究
摘要：隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)得到了進(jìn)一步發(fā)展。但是由于中小企業(yè)自身存在的缺陷及金融危機(jī)的影響，中小企業(yè)在發(fā)展中一直被“融資難”“融資貴”所困擾，使得企業(yè)的資金供應(yīng)鏈出現(xiàn)斷裂的現(xiàn)象。文章將對中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融問題展開分析，并提出一定的可行性建議。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資視角；供應(yīng)鏈金融；發(fā)展策略
隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的作用越來越重要，不僅活躍市場經(jīng)濟(jì)、增加國家財(cái)政收入，還可解決我國的就業(yè)問題，促進(jìn)社會的和諧發(fā)展?？v觀世界各國，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中也都占據(jù)著重要地位。但是從目前的實(shí)際情況來看，中小企業(yè)在進(jìn)行融資過程中出現(xiàn)了供應(yīng)鏈松散、風(fēng)險(xiǎn)控制體系不健全、供應(yīng)鏈金融管理制度不合理等問題，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展，不利于企業(yè)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)效益的提高。因此，需對中小企業(yè)融資視角下供應(yīng)鏈金融的建立與發(fā)展展開具體的分析，研究出科學(xué)的解決對策。
一、進(jìn)行基于中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融研究的意義
進(jìn)行基于中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融的研究，對中小企業(yè)的發(fā)展以及企業(yè)供應(yīng)鏈金融體系的建立與完善有著重要意義。首先，中小企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中，遇到的問題會限制中小企業(yè)的發(fā)展，而通過進(jìn)一步的研究可以更好地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展；其次，隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，中小企業(yè)必須進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈體系，通過研究找出供應(yīng)鏈建立過程中存在的問題，更好地促進(jìn)供應(yīng)鏈基礎(chǔ)的完善與發(fā)展；最后，中小企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)快速增長、推動自主創(chuàng)新和增加就業(yè)、解決民生問題的重要根本。因此解決了中小企業(yè)的融資困境，其他問題也會迎刃而解，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。所以，進(jìn)行基于中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融研究，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
二、中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融建設(shè)中存在的問題
（一）供應(yīng)鏈上企業(yè)之間關(guān)系松散，供應(yīng)鏈管理意識薄弱
在金融供應(yīng)鏈建立的過程中，信用是連接彼此重要的環(huán)節(jié)，但由于部分中小企業(yè)一味的追求利益最大化，缺乏誠信經(jīng)營，摒棄基本的道德底線，而且隨著收入的增加，物質(zhì)條件的改善，消費(fèi)者在選購所需商品時(shí)，更看中的是商家所提供的售后服務(wù)，但是很多商品的售后卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上消費(fèi)者的需求。正是這種信用意識的缺乏使得供應(yīng)鏈體系上的各個(gè)企業(yè)之間關(guān)系松散，不能承擔(dān)自身的基本責(zé)任，從而導(dǎo)致金融供應(yīng)鏈出現(xiàn)斷鏈問題。此外，中小企業(yè)缺乏對供應(yīng)鏈的管理意識，也導(dǎo)致了中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融建設(shè)的重重困難。因此為了更好地解決供應(yīng)鏈上企業(yè)之間關(guān)系松散，供應(yīng)鏈管理意識薄弱的問題，就必須要進(jìn)一步提出切實(shí)可行的發(fā)展策略，促進(jìn)供應(yīng)鏈的建設(shè)與發(fā)展。
（二）商業(yè)銀行針對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系不完善
供應(yīng)鏈金融的建立離不開商業(yè)銀行的支持，只有完善的銀行金融管理體系才可以更好地為中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融的建設(shè)提供服務(wù)，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。但從實(shí)際的調(diào)查來看，商業(yè)銀行并沒有建立起完善的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系，使得供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)面臨著巨大的融資風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。由于供應(yīng)鏈金融體系是十分復(fù)雜的，商業(yè)銀行雖然出臺了一系列的信用評價(jià)體系，但卻不能從根本上控制融資風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融的漏洞仍然存在。因此，商業(yè)銀行針對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系不完善的問題必須要加以有效處理。
（三）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的電子化程度較低
隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也要進(jìn)行深層次的改革，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的電子化。但由于我國中小企業(yè)數(shù)目眾多、分布地域廣，對于有什么金融工具、具體又該怎么使用等問題，很大一部分中小企業(yè)并不知道。相對而言，經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)會比較了解，而處于偏遠(yuǎn)且經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后的地區(qū)，融資工具依然還是比較落后的傳統(tǒng)的方法，這便導(dǎo)致了中小企業(yè)在地域上的發(fā)展差距擴(kuò)大。這樣就使得供應(yīng)鏈金融電子化的速度放緩，不利于推進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的電子化進(jìn)程。
（四）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的法律體系不健全
如今，我國很多與中小企業(yè)息息相關(guān)的法律法規(guī)，在內(nèi)容上有些重復(fù)和空白，現(xiàn)有的法律法規(guī)也不適用于中小企業(yè)的發(fā)展，這樣就限制了中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融的建設(shè)與發(fā)展，不利于推進(jìn)中小企業(yè)的融資渠道建設(shè)。此外，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的法律體系不健全，也會使一些不法經(jīng)營的中小企業(yè)有機(jī)可乘，出現(xiàn)嚴(yán)重的違紀(jì)現(xiàn)象。由此可見，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的法律體系不健全的問題，必須要采取合理的解決措施進(jìn)行解決，否則將會嚴(yán)重影響供應(yīng)鏈金融的合理建設(shè)與發(fā)展。
三、中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融建設(shè)的基本策略
（一）建立長效供應(yīng)鏈協(xié)作機(jī)制，提升供應(yīng)鏈整體競爭力
為了更好地促進(jìn)中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融建設(shè)與完善，就必須要建立長效供應(yīng)鏈協(xié)作機(jī)制，提升供應(yīng)鏈整體競爭力。首先，中小企業(yè)之間要建立起公平合理的協(xié)作機(jī)制，來進(jìn)行共同的發(fā)展約束，從而保證供應(yīng)鏈金融得到有效利用，促進(jìn)中小企業(yè)的科學(xué)發(fā)展。此外，中小企業(yè)要不斷提高自身的金融能力，增加供應(yīng)鏈整體競爭力，在激烈的金融競爭中處于有利地位，促進(jìn)中小企業(yè)的融資進(jìn)程。
（二）加強(qiáng)商業(yè)銀行針對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系建設(shè)
對于供應(yīng)鏈金融體系的建設(shè)來說，除企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督和管理外，還需要金融機(jī)構(gòu)對供應(yīng)鏈金融的建設(shè)與管理，這樣才可以更好地發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的作用，促進(jìn)中小企業(yè)的全面發(fā)展。為了更好地促進(jìn)商業(yè)銀行對公供應(yīng)鏈金融體系的控制，需提高管理供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)中小企業(yè)的融資與發(fā)展，為中小企業(yè)提供更好的金融服務(wù)。具體來說，商業(yè)銀行需轉(zhuǎn)變相應(yīng)的融資戰(zhàn)略，建立專門針對中小企業(yè)融資發(fā)展的金融服務(wù)體系。從前期的咨詢到最后的貸款等所有環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行都必須提供相應(yīng)的金融服務(wù)。而提供的金融服務(wù)中要包括專門針對小企業(yè)的客戶服務(wù)中心、中小企業(yè)信貸部等；商業(yè)銀行在貸款過程中，要適度放寬貸款條件，降低貸款門檻，簡化貸款程序，不斷為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融的全面發(fā)展。
（三）積極開展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)
中小型企業(yè)要更好地適應(yīng)現(xiàn)代金融市場的發(fā)展，需做到與時(shí)俱進(jìn)，積極的發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，逐步實(shí)現(xiàn)金融的電子化、網(wǎng)絡(luò)化。首先，中小企業(yè)之間必須要建立協(xié)調(diào)一致的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，使得彼此的電子化金融密切聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)金融供應(yīng)鏈的網(wǎng)絡(luò)化連接，這樣可以減少金融供應(yīng)的基本成本，提高金融融資的基本效率，有效地促進(jìn)小型企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。除此之外，中小企業(yè)還必須要提高企業(yè)內(nèi)部線上金融的基本設(shè)施建設(shè)，包括一些基本的電子設(shè)備以及一些專業(yè)化的員工，這樣才可以更好地與時(shí)代接軌，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的電子化進(jìn)程，推動企業(yè)的發(fā)展與變革，使企業(yè)面臨更少的金融風(fēng)險(xiǎn)。所以，積極開展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是中小型企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融體系建設(shè)，促進(jìn)中小企業(yè)融資的進(jìn)一步發(fā)展。
（四）完善相關(guān)法律法規(guī),強(qiáng)化金融監(jiān)管
必須建立健全相關(guān)的法律體系，制定專門針對中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融體系建設(shè)的完整的法律規(guī)定，填補(bǔ)內(nèi)容上的空白，并且刪除重復(fù)部分，不讓中小企業(yè)有投機(jī)取巧以及鉆法律漏洞的機(jī)會，追究和嚴(yán)懲中小企業(yè)逃避銀行貸款債務(wù)的行為，并且嚴(yán)懲相關(guān)部門的不作為行為。除此之外，打造適合我國中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，即政府等相關(guān)部門要充分發(fā)揮自身作用，監(jiān)督、指導(dǎo)建立“擔(dān)保機(jī)構(gòu)+中小企業(yè)+銀行等金融機(jī)構(gòu)”三位一體的信用擔(dān)保體系，完善相關(guān)信用法律。通過相關(guān)法律體系的建立健全，促進(jìn)民間借貸、相關(guān)部門和中小企業(yè)的有機(jī)結(jié)合，從而進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，強(qiáng)化金融監(jiān)管。
四、結(jié)語
通過以上分析可以看出，要想徹底解決我國中小企業(yè)融資視角下供應(yīng)鏈金融建設(shè)的困境，必須從企業(yè)、相關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)等三方面出發(fā)。中小企業(yè)要從自身出發(fā)，不斷改進(jìn)和完善自己，增強(qiáng)自身的融資能力以及金融管理能力，積極承擔(dān)責(zé)任；相關(guān)部門要完善相關(guān)政策，切實(shí)從中小企業(yè)的角度出發(fā)，為中小企業(yè)融資提供一個(gè)相對寬松、可持續(xù)的政策環(huán)境；金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略觀念，擴(kuò)大對中小企業(yè)的服務(wù)范圍，打造適合中小企業(yè)融資的金融工具。通過三方共同努力，在不久的將來，中小企業(yè)融資困境必然會沖破瓶頸，中小企業(yè)發(fā)展也將達(dá)到一個(gè)新的高度。
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作者：何永慧 單位：深圳市龍崗區(qū)城市建設(shè)投資有限公司
第七篇：中小企業(yè)融資難的困境與出路
摘要：中小企業(yè)的發(fā)展是促進(jìn)我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，近幾年來我國經(jīng)濟(jì)市場受到國際經(jīng)濟(jì)市場的金融危機(jī)所影響，導(dǎo)致我國中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程中遇到了嚴(yán)重阻礙。其中中小企業(yè)，尤其是微型企業(yè)面臨的主要嚴(yán)峻問題便是融資難，解決中小企業(yè)融資難逐漸成為我國社會各界所研究的重點(diǎn)課題。文章將對導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的問題進(jìn)行闡述并對中小企業(yè)的出路進(jìn)行分析探究，以期幫助廣大中小企業(yè)突破融資難的瓶頸，從而推動我國中小企業(yè)的順利發(fā)展。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；問題成因；解決出路
我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度是全球有目共睹的，近些年來對于中小企業(yè)融資難的問題雖然得到相應(yīng)改善，但并沒有徹底解決。我國的中小企業(yè)數(shù)量不斷增加，對于資金的需求是極大的，融資問題得不到很好的解決是直接影響中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程的主要因素，要想良好解決這一問題，首先要從中小企業(yè)自身的實(shí)際情況出發(fā)并研發(fā)出適合企業(yè)發(fā)展規(guī)律的有效對策，才能更好地為中小企業(yè)融資問題找到正確出路。
一、造成中小企業(yè)融資難的原因
（一）交易費(fèi)用為中小企業(yè)融資難帶來的影響
我國中小企業(yè)進(jìn)行融資實(shí)質(zhì)是作為一種市場交易活動而存在的。在市場交易過程中最為理想的狀況便是沒有交易成本，由于在交易過程中普遍存在交易信息不對稱的因素，從而導(dǎo)致交易成本成為了我國中小企業(yè)融資難所面臨的主要困境之一。在中小企業(yè)與銀行談判的過程中，往往存在信貸合同生效后不能有效產(chǎn)生融資成本以及契約成本。另一方面，銀行會將信譽(yù)較差的中小企業(yè)設(shè)置限制性較高的各種條款，從而使交易費(fèi)用大幅度增加。
（二）信息不對稱造成中小企業(yè)融資難
在當(dāng)下我國中小企業(yè)融資過程中，中小企業(yè)更為追求的是自身的收入，在沒有良好制度進(jìn)行監(jiān)管的情況下，人就極有可能利用其信息優(yōu)勢進(jìn)行事先談判，而通過簽訂后以及資金使用的過程中這樣的情況會極大損害提供資金者的利益，并使其承擔(dān)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。而中小企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，對于信息掌握的不完全都有可能造成融資失敗，因此信息的不對稱也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的主要問題之一。
二、解決中小企業(yè)融資難問題的策略分析
（一）完善金融市場法律法規(guī)，商業(yè)銀行發(fā)揮融資功能
由于我國部分金融機(jī)構(gòu)還不夠發(fā)達(dá)，其無力完全承擔(dān)中小企業(yè)融資的任務(wù)。而商業(yè)銀行作為融資的主要渠道，并作為社會經(jīng)濟(jì)的主體要承擔(dān)起為中小企業(yè)進(jìn)行融資的責(zé)任。1.為了更好地解決中小企業(yè)融資難的困境，政府要鼓勵國家的大中型商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供專門的貸款部門，在此基礎(chǔ)上要加大力度設(shè)立中小銀行，其可以作為專門服務(wù)與中小企業(yè)的銀行并構(gòu)建一套完整合理的管理體系。其次商業(yè)銀行要適當(dāng)對利率進(jìn)行放寬政策，政府還可根據(jù)業(yè)績來對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)貼。面對中小企業(yè)存在較高風(fēng)險(xiǎn)率的因素，那么就需要利率部分來對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行覆蓋，從而積極調(diào)動金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的考察力度并加強(qiáng)對中小企業(yè)的審核積極性。政府還可根據(jù)行政手段提供適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策來激勵大型商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款，要讓商業(yè)銀行明確為中小企業(yè)貸款是履行自身的社會責(zé)任。2.政府還應(yīng)該給予中小企業(yè)適當(dāng)?shù)暮虽N呆壞賬以及重組貸款的自主權(quán)利，目前我國財(cái)政部已經(jīng)開始允許金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)實(shí)行自主核銷政策，要求數(shù)額不超過500萬。3.政府可根據(jù)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)撥備提供適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠，在我國頒布的《金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除管理辦法》中明確規(guī)定“金融企業(yè)按提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額1%計(jì)提部分，可在企業(yè)所得稅前扣除”。雖然這種以銀行為附屬資本的沖銷呆賬方式是與國際慣例相違背的，不利于銀行運(yùn)營進(jìn)程，但對微小金融機(jī)構(gòu)的影響極大，其作為中小企業(yè)的主要資金支持，因此可以進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠政策，來有效疏通中小企業(yè)融資難的問題。4.我國商業(yè)銀行目前的營業(yè)稅維持在5%，在我國服務(wù)業(yè)的稅負(fù)中屬于較高狀態(tài)。因此政府可以考慮減免中小企業(yè)的貸款營業(yè)稅，即使達(dá)不到全免的標(biāo)準(zhǔn)也可以先從減到2%開始來確保中小企業(yè)得以很好的融資。
（二）規(guī)范金融市場，為中小企業(yè)提供法律保障
完善的金融市場是針對中小企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)性高等特點(diǎn)的有效解決措施，為了有效解決中小企業(yè)融資難的問題可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范：
1.將市場門檻適度降低，使融資渠道更為豐富。政府可以大力推動交易所市場中發(fā)行的金融債券品種，將中小企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大、集合進(jìn)行發(fā)債，同時(shí)也要將交易所內(nèi)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善。將多個(gè)中小企業(yè)形成結(jié)構(gòu)來為發(fā)債主體向投資人所發(fā)行的約定，到期之后中小企業(yè)進(jìn)行還本付息的債權(quán)形式稱為中小企業(yè)集合發(fā)債。與此同時(shí)要積極促進(jìn)中小企業(yè)的開發(fā)創(chuàng)新能力，要推行以開放基金為主的證券投資基金融資形式，使基金品種豐富，并引導(dǎo)中小企業(yè)以儲蓄流為主進(jìn)行投資。針對中小企業(yè)初期創(chuàng)建規(guī)模小以及資金少的特點(diǎn)，要使其在融資途徑的選擇過程中盡量引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資的融資模式。
2.創(chuàng)新資本市場的金融體系，為中小企業(yè)開辟多種融資渠道，并有效成立為中小企業(yè)服務(wù)的分級資本市場。要鼓勵中小企業(yè)積極通過資本市場來進(jìn)行融資，使融資渠道多元化、投資主體多樣化。另一方面政府還可選取具備良好發(fā)展前景的中小企業(yè)進(jìn)行培養(yǎng)，可以通過合資、合作以及出讓產(chǎn)權(quán)的方式來提高中小企業(yè)的自有資本，同時(shí)還可以對中小企業(yè)進(jìn)行參股、控股等方式來盤活中小企業(yè)中的存量資產(chǎn)，從而使中小企業(yè)在短期內(nèi)迅速得到流動資金。
（三）構(gòu)建克服中小企業(yè)局限性的相關(guān)法律體系
政府在構(gòu)建相關(guān)法律體系的過程中要明確，構(gòu)建相關(guān)的法律體系是為了額降低中小企業(yè)自身所存在的局限性，要以中小企業(yè)自身來克服局限性的方式來制定相關(guān)的法律法規(guī)。這樣可以有效是中小企業(yè)揚(yáng)長避短，并使融資問題有效解決。
1.中小企業(yè)對外產(chǎn)權(quán)目前十分明確，但是其對內(nèi)的產(chǎn)權(quán)還需要進(jìn)一步得到明晰。因此要加強(qiáng)完善中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的結(jié)構(gòu)治理力度。中小企業(yè)面臨的最大問題是除了業(yè)主之外并沒有更為高級的核心管理層，如果業(yè)主不能在融資中發(fā)揮其作用，那么整個(gè)企業(yè)在市場中也失去了目標(biāo)且不知所措。因此將中小企業(yè)的制度更加規(guī)范化地進(jìn)行治理可以有效延長中小企業(yè)的壽命。
2.國家頒布的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干建議》中指出：“完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，設(shè)立包括中央、地方財(cái)政出資和企業(yè)聯(lián)合組建的多層次中小企業(yè)融資擔(dān)?；鸷蛽?dān)保結(jié)構(gòu)?！闭岣邔χ行∑髽I(yè)融資擔(dān)保的機(jī)構(gòu)能力，要對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的營業(yè)稅、提取準(zhǔn)備金等相關(guān)政策進(jìn)行有效落實(shí)。
3.要構(gòu)建合理的中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，政府作為中小企業(yè)融資的后盾，加強(qiáng)對中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的機(jī)制規(guī)劃，可以采用商業(yè)性較強(qiáng)的擔(dān)保管理制度，要對其進(jìn)行嚴(yán)格的核算，將擔(dān)保機(jī)構(gòu)的承責(zé)比例控制在70%～80%，其余部分可以由協(xié)作銀行來進(jìn)行承擔(dān)。同時(shí)政府還可建立相應(yīng)的追查機(jī)制，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)均攤，政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行以及中小企業(yè)四方面共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，才能有效解決中小企業(yè)融資難的問題。中小企業(yè)良好發(fā)展是我國社會經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的重要前提，因此政府要加大力度對中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行政策扶持。政府的首要任務(wù)是完善相關(guān)的法律體系，為中小企業(yè)的融資問題提供良好的法律保障同時(shí)也可以有效打破中小企業(yè)所存在的局限性；其次要建立良好的金融市場制度，將我國金融市場更加規(guī)范化，提高信息的對稱性從而使中小企業(yè)的融資問題得以解決；最后還要加強(qiáng)銀行以及各個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任、能力，政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)要共同承擔(dān)中小企業(yè)融資時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，有效提升中小企業(yè)處理風(fēng)險(xiǎn)的能力。相信在各界人士的不斷努力之下，我國中小企業(yè)的融資問題可以得到更好的解決，從而促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展飛速提高。
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作者：陳振宇 單位：西安西北民航項(xiàng)目管理有限公司
