灰色關(guān)聯(lián)模型的金融信用風(fēng)險評價

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摘要：當前，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展日益繁華，但科學(xué)而有序的信用評定機制還沒有建立好，這無形中帶給了金融產(chǎn)業(yè)不小的風(fēng)險，建立健全的信用風(fēng)險評定機制，勢在必行，本文闡述了基于灰色關(guān)聯(lián)模型的金融信用風(fēng)險評價研究，以及這套風(fēng)險評定模型的具體應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險；灰色系統(tǒng)理論；關(guān)聯(lián)分析

21世紀，隨著經(jīng)濟的飛速發(fā)展，走上創(chuàng)業(yè)道路的人越來越多，而真正能夠通過原始資本進行創(chuàng)業(yè)的企業(yè)畢竟是少數(shù)，大部分企業(yè)需要通過融資、借貸等方式獲得更多的資金，而專門經(jīng)營資產(chǎn)的商業(yè)銀行的作用就越來越大，同時，由于金融信用評級的混亂，商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險越來越大。有效的金融風(fēng)險評定機制急需被建立。

1金融信用風(fēng)險評價的意義

對于銀行來說，建立良好而完備的信用評價可以極大地提高工作的效率，通過信息的相互補充可以有效地完善借債人的信息，信息統(tǒng)一化的整理可以減少對同一個借債人反復(fù)的審核，這都使得銀行的工作更加有的放矢，手續(xù)的辦理更加快捷高效。

2灰色關(guān)聯(lián)模型介紹

2.1評價指數(shù)的選取原則

（一）目的性原則指標的選取不僅需要能夠起到客觀評價信用風(fēng)險的本質(zhì)特征以及風(fēng)險組成要素的作用，還要立足于對評價結(jié)果的服務(wù)。（二）完備性原則所選取的指標不能只單一地針對一方面的風(fēng)險進行評價，而應(yīng)該全面地考慮到方方面面的風(fēng)險，對評價對象形成綜合性的認識。（三）預(yù)見性原則信用風(fēng)險評定的目的是為了對銀行和借債人的活動提供預(yù)見性的建議，所以，指標的選取必須把發(fā)展趨勢等因素考慮進去。（四）科學(xué)性原則為保障信用風(fēng)險評定系統(tǒng)最終可應(yīng)用，選取的指標應(yīng)考慮到客觀性，只有指標選取的科學(xué)、系統(tǒng)，最終體系的構(gòu)建才能更加層次分明。（五）實用性為保證應(yīng)用的過程流暢、順利，需要盡可能精取指標，避免不必要的指標對實際操作造成干擾。

2.2評價指標

商業(yè)銀行的主要風(fēng)險來源于債務(wù)人的還款能力，所以，債務(wù)人的財務(wù)狀況是風(fēng)險評價必須考慮的因素，本文結(jié)合選取指標的五個原則，立足信用風(fēng)險，考慮了企業(yè)發(fā)展能力、企業(yè)資產(chǎn)管理能力、盈利能力以及企業(yè)償債能力四個方面，來構(gòu)建新的信用風(fēng)險評價體系。

2.3模型的具體構(gòu)建步驟

具體步驟如下：（一）明確參考系數(shù)和理想系數(shù)。（二）對第k個企業(yè)的第i個指標與理想?yún)?shù)的關(guān)聯(lián)性做出計算。（三）確定各個指標所占的有效比例。（四）根據(jù)計算出的關(guān)聯(lián)度按照大小順序進行排序.設(shè)相應(yīng)的第k個企業(yè)第i個指標的變量因素為：，為避免原始數(shù)據(jù)的數(shù)量級或其量綱的不同，需要對數(shù)據(jù)的變量進行無量綱化。，其中處理完之后再對每一列數(shù)據(jù)取平均值，利用（*）模型得到xn與x0的關(guān)聯(lián)度，其中，ρ為分辨系數(shù)，其取值在0-1之間，當ρ變小時，參數(shù)之間的差異將變大。

3用灰色模型對獲得的數(shù)據(jù)進行分析

為了試驗本模型，選取了五家青島公司進行試驗，將五家公司的各項信息輸入到模型中，來測評它們2017年1-6月的信用風(fēng)險。

4結(jié)論

在整個測試的多項結(jié)果中，海爾品牌的參數(shù)與理想?yún)?shù)最為接近，是五個企業(yè)中信用風(fēng)險最小的，雙星和青島啤酒兩個品牌在簡單的平均值計算以及加權(quán)平均值的計算中，名次不同，但都穩(wěn)定在二三名，風(fēng)險指數(shù)在五個企業(yè)中處于中間位置，而澳柯瑪與海信電器的信用風(fēng)險相對較高。通過對風(fēng)險值最大與風(fēng)險值最小的兩個企業(yè)的比較，即：海信電器與海爾兩家企業(yè)的模型比較，我們可以驗證試驗結(jié)果。海信除股東權(quán)益一項，與理想?yún)?shù)關(guān)聯(lián)度較好，其他的參數(shù)都離理想?yún)?shù)相差較遠，而安全系數(shù)最高的海爾，各個指標都與理想?yún)?shù)相近。可見，本文的計算有效。與理想模型參數(shù)相近的，測出的總體關(guān)聯(lián)度較高，而各項數(shù)據(jù)離理想數(shù)較遠的，測出的總體關(guān)聯(lián)度較低。

5結(jié)束語

灰色評定法可以全面而有效地給出企業(yè)的信用評定，并且對于企業(yè)的未來發(fā)展有一定的預(yù)見性，可以有效地幫助金融機構(gòu)對借貸企業(yè)進行有效評估，以減小信用風(fēng)險，這套模式有著很大的推廣意義，但不得不指出的是，該系統(tǒng)還是存在著一定的不足，比如：對于定性指標的確定及量化的問題還有待改進。

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作者:施麗娟 單位:福州外語外貿(mào)學(xué)院