談上市公司財務風險防范及控制

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摘要：本文通過對我國上市公司財務風險的現(xiàn)狀分析，了解目前公司財務風險的發(fā)展趨勢及其重要性。首先從財務風險理論進行分析概括，并系統(tǒng)的介紹上市公司風險防控的目的和意義，并將財務風險體系的構成進行分解，詳細的介紹并提出解決方案。本文研究了企業(yè)財務風險控制以及防范的相關內(nèi)容，以強化上市公司的財務風險意識，提供上市公司財務風險管理的理論和實踐參考，為公司合理組織項目活動提供支持，為公司保障資金安全和增值提供了可能，在保證提高上市公司市場競爭力的同時也有利于增強上市公司財務風險決策的科學性和效益性。

關鍵詞：上市公司;　財務風險;防范

一、引言

市場經(jīng)濟高速發(fā)展的社會大背景下，社會環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境兩方面的因素對于上市公司來說變得更加復雜。爆發(fā)全球性的金融危機以來，國家的經(jīng)濟安全成為各國關注的焦點，降低我國經(jīng)濟發(fā)展的負面影響的前提則時防范和控制基礎性風險——財務風險，財務風險是微觀經(jīng)濟學范疇的一種經(jīng)濟信號，這種信號能夠從不同的方面反映公司的經(jīng)濟狀況和經(jīng)營成果。近幾年，我國上市公司發(fā)展過程中各種潛在風險日益凸顯，有的公司因內(nèi)部控制缺失或失效導致大量資金損失、財務舞弊、會計造假、經(jīng)營失效。財務風險的防范和控制屬于薄弱環(huán)節(jié)，公司缺乏完善的財務風險控制和防范機制。上市公司要想在市場經(jīng)濟的大環(huán)境中持續(xù)高效發(fā)展，做好財務風險的控制和防范工作至關重要。

二、財務風險分析

（一）財務風險的特征1.客觀存在性。企業(yè)的財務風險具有客觀存在的屬性，不因為主觀意志的轉(zhuǎn)移而改變，在特定的環(huán)境下會得以顯現(xiàn)，如果不進行防控會具有較強的攻擊性。2.不確定性。公司財務風險受公司內(nèi)外多種要素的制約和影響，要素本身以及要素之間在不同的期間和條件下具有較強的不穩(wěn)定性，因此財務風險發(fā)生的概率顯出不確定性的特征。3.全面性。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和財務管理的過程中都伴隨著財務風險，各種財務關系中都存在著風險，比如說在資金流的籌集、投資和回收的各個環(huán)節(jié)，都有著財務風險的存在。4.激勵性。企業(yè)不能僅僅看到財務風險帶來的不利影響，同時財務風險的存在給企業(yè)的發(fā)展帶來了重要的機遇。收益必然伴隨著風險，如果企業(yè)能夠?qū)ω攧诊L險采取科學的預警機制，主動制定科學有效的防控措施，同時加強財務風險的監(jiān)察，對企業(yè)收益的提高和企業(yè)高效長遠的發(fā)展具有重要的推動作用。5.收益和損失的相對性。企業(yè)的風險和收益是一種正相關關系，對風險和收益做好權衡，對因風險造成的損失和收益進行科學的預測和評估，結合企業(yè)抗風險的實際能力以及對風險的承受能力，科學合理分配的對企業(yè)的資本進行分配，從而降低企業(yè)損失，實現(xiàn)綜合收益的最大化。

（二）財務風險的分類公司的財務活動存在于生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，籌資、融資、投資、利潤分配等都可能產(chǎn)生風險，根據(jù)風險的來源可以將財務風險劃分為：1.籌資風險?；I資風險指的是在資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境不斷變化的情況下，企業(yè)籌集資金給財務成果帶來的不確定性。如果企業(yè)存在理財不妥、預算籌資資金有偏差、執(zhí)行力度較弱、沒有良好的資金結構、管理措施有明顯漏洞就不能實現(xiàn)企業(yè)籌資風險的防范。2.投資風險。投資風險指企業(yè)投入經(jīng)營過程中投入資金后，由于市場需求變化等外部環(huán)境的影響而使實際收益與預期收益產(chǎn)生偏離的風險。投資具有一定的盲目性和不確定性，因此要根據(jù)投資的環(huán)境和市場狀態(tài)在克服盲目樂觀性的前提下進行投資。建立完善科學的財務決策機制對企業(yè)投資非常關鍵，首先要收集投資項目的真實數(shù)據(jù)和可靠的信息，對數(shù)據(jù)進行嚴密計算分析，對信息系統(tǒng)的研究，發(fā)現(xiàn)項目的收益和風險的平衡點，從而在綜合考慮收益性、風險性、穩(wěn)定性的前提下選擇最有利的項目組合進行投資，規(guī)避企業(yè)因?qū)ν顿Y項目缺乏系統(tǒng)分析和研究。3.利潤分配風險。利潤分配風險是公司進行經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)。利潤分配風險是伴隨著公司對經(jīng)營收益的不合理分配產(chǎn)生的。其中收益確認風險是公司若采用不恰當?shù)呢攧蘸怂惴椒ɑ蛉藶榈倪`規(guī)操作則導致公司的收益虛增或者虛減，進而引發(fā)財務風險。

三、財務風險管理存在的問題

在經(jīng)濟全球化迅速發(fā)展的今天，企業(yè)面臨越來越多的不確定因素，導致企業(yè)面臨的財務風險加大。一個企業(yè)的財務風險控制關系到企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)甚至會影響企業(yè)的長遠發(fā)展。盡管目前財務風險控制取得一定成就，但是隨著不確定因素，企業(yè)控制能力較弱，財務風險控制體系難以適應時展，面臨的形勢依然嚴峻。財務風險控制存在如下幾個問題：

（一）籌資風險控制籌資風險產(chǎn)生于企業(yè)籌資過程中由于企業(yè)籌資規(guī)模大，企業(yè)籌資費用增加，會導致企業(yè)收益減少，同時，企業(yè)負債多，會導致資本結構不當，使財務風險加大甚至引起企業(yè)破產(chǎn)。很多公司采用多元化籌資方式，業(yè)務規(guī)模的擴大導致資金需求量增加，單一的籌資來源不能滿足企業(yè)資金需要，多元化籌資成為必然趨勢。多元化籌資模式的運用，保證了公司的資金需求，短期、長期資金結合，在很大程度上降低了資金風險，但卻不能完全規(guī)避籌資風險。企業(yè)籌集資金的根本目的是最大限度的發(fā)揮資金的效益，但資金獲得的效益不能彌補籌集資金所發(fā)生的費用時，將發(fā)生經(jīng)營虧損，此時就導致籌資風險。

（二）投資風險控制投資具有盲目性和不確定性。投資風險是指企業(yè)在投資活動中，由于投資收益率的不確定性，可能會達不到預期收益，甚至損失本金的風險。大多數(shù)企業(yè)采用“相關多元化”投資戰(zhàn)略，利用現(xiàn)有資源尋求最大的投資回報率，但是企業(yè)不能有效地控制投資風險。通過許多企業(yè)的投資經(jīng)驗證明分散性投資可以減少投資風險。根據(jù)相關性分析理論，投資呈負相關的投資項目可以有效地降低投資風險，投資項目之間成正相關的其分散風險作用會大大減弱。但目前很多公司的多元化投資項目之間大多成正相關，這極大削弱了分散風險，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟危機或投資環(huán)境發(fā)生變化，這些投資項目的收益將難以實現(xiàn)。如果預期收益沒有實現(xiàn)會導致企業(yè)現(xiàn)金流量得不到控制，使企業(yè)經(jīng)濟陷入危機。

（三）利潤分配風險控制企業(yè)通過銷售商品的收入獲得利潤，利潤分配風險是指由于企業(yè)利潤分配不合理，實際分配的利潤與預期分配利潤產(chǎn)生差異，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。很多上市公司的股東身份復雜，使得分配政策的公平一致性難以保證，不穩(wěn)定的利潤分配政策往往給公司帶來負面影響，會導致公司股票價格波動，對公司的發(fā)展造成不利影響。由于公司都需要資金投資，存在著現(xiàn)金流潛在風險，由于這種潛在風險，很多上市公司的利潤難以保證，這樣將不可避免的影響到企業(yè)股利分配政策。

四、健全完善財務風險控制體系的建議

（一）提高經(jīng)營管理能力，降低經(jīng)營風險1.健全內(nèi)部控制系統(tǒng)。防范財務風險首先要有健全的內(nèi)部控制體系，企業(yè)要建立嚴格的財務規(guī)章制度，明確崗位責任，提高財務人員的責任意識和風險意識。企業(yè)還應完善內(nèi)部審計制度，保持內(nèi)部審計制度的獨立性，監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟活動的合法性和合規(guī)性，及時發(fā)現(xiàn)存在的問題并報告給管理層。2.完善客戶信用相關信息，控制應收賬款。企業(yè)要降低資金回收風險就要加強對應收賬款控制，保證財務信息真實完整。必須建立完善的信用政策，收集客戶真實的信用狀況，保證應收賬款的可回收性，降低回首風險。3.與其他企業(yè)建立良好的戰(zhàn)略合作伙伴關系。誠信經(jīng)營是建立良好戰(zhàn)略合作關系的前提，戰(zhàn)略合作伙伴關系能極大降低企業(yè)的不確定風險，減少不確定性給企業(yè)帶來得損失。應在誠信經(jīng)營的基礎上與經(jīng)常發(fā)生交易的企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，與合作伙伴優(yōu)勢互補，雙方互惠互利，盡量避免拖欠雙方欠款，共同應對危機，在合作中促進發(fā)展，在競爭中實現(xiàn)共贏。

（二）加強財務控制，降低財務風險首先要制定合理的籌資方式，籌集資金的方法很多，包括：銀行貸款、發(fā)行債券、發(fā)行股票等。應根據(jù)本企業(yè)實際情況選擇合理的籌資方式。其次，要發(fā)現(xiàn)多條融資渠道，多渠道的融資能保證企業(yè)有充足的資金來源。企業(yè)還需優(yōu)化企業(yè)資本結構，充分發(fā)揮財務杠桿的調(diào)節(jié)作用。

（三）健全完善風險預警系統(tǒng)財務預警被成為“觸按經(jīng)濟脈絡的手指”，財務預警系統(tǒng)的核心是對風險預先做出警報防范和控制。財物預警系統(tǒng)應包括：（1）財務信息收集子系統(tǒng)，收集與企業(yè)財務狀況有關的信息，為財務預測提供標準。（2）財務預警系統(tǒng)，預測未來的資產(chǎn)負債情況、投資情況、籌資情況、現(xiàn)金流量情況及經(jīng)營前景。（3）財務預警判別系統(tǒng)，判別各項財務指標是否在正常范圍內(nèi)。（4）財務對策系統(tǒng)，根據(jù)財務預警信息做出相應的對策，將財務風險扼殺在搖籃中，使企業(yè)經(jīng)營狀況轉(zhuǎn)危為安。

（四）強化企業(yè)財務風險監(jiān)管機制1.強化企業(yè)財務部職能。根據(jù)企業(yè)實際情況確定財務人員的分散集中情況，提高員工的工作效率。2.加大財務管理力度，優(yōu)化財務狀況。加強對資金管理的控制，對資金事實集中管理、實時控制，防范資金風險。3.完善會計信息管理系統(tǒng)。企業(yè)風險管理部門通過會計信息及時制定應對風險的措施。

五、結論與建議

企業(yè)的每個工作環(huán)節(jié)都存在各種風險，通過風險評估機制可以做到未雨綢繆。財務風險的控制需要嚴密的風險評估機制保障。公司要建立嚴密的風險評估機制，采用財務指標和非財務指標并重、定量指標和定性指標相結合的風險指標體系，根據(jù)風險計量的結果適當調(diào)整，確定財務風險指標合理的閨值范圍，分類建立風險檔案。充分利用信息技術，建立財務風險自動檢測與預警機制，及時報告財務風險指標變動狀態(tài)。針對財務風險預測和計量結果確定風險控制的關鍵點，委派人員監(jiān)督重點風險的變化，提高財務風險控制效果。

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作者：呂春梅 單位：山東省萊陽市照旺莊衛(wèi)生院主管會計