終極控制權(quán)精選(九篇)

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第1篇：終極控制權(quán)范文

【關(guān)鍵詞】 終極控制權(quán)； 機(jī)構(gòu)持股； 盈余管理

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2016）04-0048-07

一、引言

金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)在我國(guó)上市公司中比較普遍（劉芍佳等，2003；谷祺等，2006），在這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，控制權(quán)和現(xiàn)金流權(quán)更容易發(fā)生分離，意味著控股股東控制的資本可能大于他們的資金投入，從而引發(fā)第二類問題。相比較于第一類問題，高風(fēng)險(xiǎn)的營(yíng)銷戰(zhàn)略（唐躍軍等，2012）、抑制公司的創(chuàng)新投資（左晶晶等，2013）等第二類問題更為嚴(yán)重，這些經(jīng)營(yíng)行為間接損害了其他投資者的利益。伴隨投資者保護(hù)機(jī)制的不斷完善，終極控股股東對(duì)中小股東利益的侵害行為受到越來(lái)越多的監(jiān)督，為了達(dá)到利益侵占的目的，終極股東更可能與經(jīng)理人實(shí)現(xiàn)合謀，通過降低公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量掩蓋自己的侵占事實(shí)。在諸多公司治理機(jī)制中，機(jī)構(gòu)投資者的作用受到越來(lái)越多學(xué)者的重視（Li et al.，2008；Chen et al.，2007）。大部分研究認(rèn)為，一方面機(jī)構(gòu)投資者更具有專業(yè)性，可以更好地解讀企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息；另一方面機(jī)構(gòu)投資者能夠通過“用腳投票”的方式直接影響企業(yè)的行為。機(jī)構(gòu)投資者的這些屬性使得他們成為大股東對(duì)中小股東利益侵占行為的有效制約。

鑒于上述分析，本文關(guān)注了終極控制權(quán)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的負(fù)向影響和機(jī)構(gòu)投資者對(duì)這種負(fù)向影響的抑制作用。以2003―2012年上市公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)，終極控股股東的控制權(quán)越高，企業(yè)的盈余管理水平越高，這可能是企業(yè)管理層配合大股東侵占行為的結(jié)果。機(jī)構(gòu)投資者持股能夠抑制企業(yè)的盈余管理行為，同時(shí)能夠負(fù)向調(diào)節(jié)控制權(quán)對(duì)盈余管理的促進(jìn)作用，這意味著機(jī)構(gòu)投資者能夠監(jiān)督終極股東控制權(quán)的濫用，從而保護(hù)中小股東的利益。進(jìn)一步還發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)持股對(duì)終極股東的調(diào)節(jié)作用僅體現(xiàn)在市場(chǎng)化程度較低和進(jìn)行了正向盈余管理的公司中，說明機(jī)構(gòu)投資者可以作為外部治理機(jī)制缺失的一種替代，同時(shí)機(jī)構(gòu)投資者更加關(guān)注企業(yè)正向盈余管理。

二、文獻(xiàn)與假設(shè)

（一）終極控制權(quán)與盈余管理

國(guó)內(nèi)大多數(shù)學(xué)者的研究圍繞所有權(quán)和控制權(quán)的分離程度對(duì)公司治理或者管理者決策的影響，直接對(duì)終極控制權(quán)和盈余管理關(guān)系的研究比較少。高燕（2008）發(fā)現(xiàn)關(guān)于企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)經(jīng)歷了以下三種轉(zhuǎn)變：（1）分散股權(quán)結(jié)構(gòu)：在這種結(jié)構(gòu)下，控制權(quán)是分散的，沒有集中在少數(shù)人手里；（2）一般控股結(jié)構(gòu)：在這種情況下，股權(quán)雖然集中在少數(shù)人手里，但是其所有權(quán)和控制權(quán)是統(tǒng)一的；（3）少數(shù)所有權(quán)控制結(jié)構(gòu)：在這種結(jié)構(gòu)下，控股股東擁有較大的控制權(quán)，但是現(xiàn)金流權(quán)低于控制權(quán)，即兩權(quán)分離。Bedchuk（1999）、Almeida and Wolfenzon（2006）都發(fā)現(xiàn)在第三種控制結(jié)構(gòu)下存在控股股東為了獲取自身利益而對(duì)中小股東實(shí)施掠奪行為，這種情況在中國(guó)這類新興資本市場(chǎng)比較常見。

李維安和錢先航（2010）發(fā)現(xiàn)了在政府干預(yù)較多的公司中，控制權(quán)比例越高，公司的治理效果越差，而在民營(yíng)企業(yè)中沒有出現(xiàn)這種情況。高燕（2008）對(duì)控制權(quán)比例進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化（控制權(quán)比例與控制權(quán)比例均值的差除以標(biāo)準(zhǔn)差），終極控制權(quán)越大，盈余管理程度越高，在10%的水平上顯著。王鵬和周黎安（2006）發(fā)現(xiàn)控制權(quán)的“侵占效應(yīng)”大于現(xiàn)金流權(quán)的“激勵(lì)效應(yīng)”。本文認(rèn)為，在同樣的“掏空”動(dòng)機(jī)下（即同樣的兩權(quán)分離度），終極控股股東影響管理層決策的能力是至關(guān)重要的，因?yàn)榻K極控制人的存在使得公司的資源轉(zhuǎn)移出去成為了可能（白重恩，2005）。舉一個(gè)特殊的例子：A公司對(duì)B公司的控制權(quán)是60%，而現(xiàn)金流權(quán)是40%，兩權(quán)分離度為20%；C公司憑借40%的控制權(quán)控制了D公司，現(xiàn)金流權(quán)為15%，兩權(quán)分離度為25%。那是不是C終極控制人的兩權(quán)分離程度（25%）比A終極控制人（20%）大，所以C的掏空行為更嚴(yán)重呢？楊淑娥和蘇坤（2009）認(rèn)為終極控股股東“塹壕效應(yīng)”的發(fā)生同時(shí)取決于其擁有終極控制權(quán)比例的“能力”和兩權(quán)分離程度產(chǎn)生的“動(dòng)機(jī)”。本文認(rèn)為，盡管兩權(quán)分離度越大會(huì)導(dǎo)致終極控制人對(duì)公司的攫取“動(dòng)機(jī)”越強(qiáng)，但是終極控制權(quán)所體現(xiàn)的“能力”是至關(guān)重要的因素，當(dāng)終極控制權(quán)比例較小時(shí)，這種動(dòng)機(jī)也只能成為空談。雖然早期有研究認(rèn)為控股股東的掏空行為會(huì)表現(xiàn)得裸（李增泉等，2005），但是隨著資本市場(chǎng)不斷完善，終極控制人侵占公司資產(chǎn)的現(xiàn)象已經(jīng)受到了監(jiān)管部門的關(guān)注，對(duì)終極控制人的聲譽(yù)會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重不利影響，不計(jì)后果的攫取行為顯然是不明智的，終極控制人也需要憑借其較高的控制“能力”更好地控制管理層，以期通過對(duì)公司進(jìn)行盈余管理這種方式來(lái)起到保護(hù)作用。綜上，提出假設(shè)1。

假設(shè)1：公司控制權(quán)越高，企業(yè)盈余管理程度越大。

（二）機(jī)構(gòu)持股和盈余管理

隨著政府的政策支持和社會(huì)輿論的監(jiān)督作用越來(lái)越大，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展起到越來(lái)越重要的作用。從投資者的角度來(lái)說，機(jī)構(gòu)投資者的目標(biāo)就是獲利，那么當(dāng)企業(yè)通過不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息來(lái)侵占其他中小投資者的利益時(shí)就會(huì)影響機(jī)構(gòu)投資者的利益，就會(huì)發(fā)揮其制衡能力，使得上市公司盈余質(zhì)量提高（王化成等，2006）。高雷和張杰（2008）、王琨和肖星（2005）都證實(shí)了這一點(diǎn)。但是盈余管理的動(dòng)機(jī)是多種多樣的。早在1995年，Laoughran and Ritter就發(fā)現(xiàn)了公司在股票發(fā)行期間會(huì)有目的性地增加凈利潤(rùn)，而股票發(fā)行后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)又會(huì)出現(xiàn)下滑，他們稱該種現(xiàn)象為“新股發(fā)行之謎”，之后Teoh et al.（1998）、林舒和魏明海（2000）、洪劍峭和陳朝暉（2002）都對(duì)此作了驗(yàn)證。此外，還有盈余管理的契約動(dòng)機(jī)和監(jiān)管動(dòng)機(jī)等（Watts and Zimmerman，1986；陸劍橋，1999；蔣義宏，2002）。以往對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者和盈余管理關(guān)系的研究大多使用了“常態(tài)”下的盈余管理動(dòng)機(jī)（即并不特指哪類動(dòng)機(jī)，而是多種動(dòng)機(jī)共同導(dǎo)致的盈余管理行為），而本文的視角是終極控制權(quán)對(duì)盈余管理的影響，那么這種盈余管理的動(dòng)機(jī)實(shí)際是終極控制人希望通過應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的操控來(lái)掩蓋他們攫取其他股東利益的行為。機(jī)構(gòu)投資者會(huì)從自身利益角度考慮，積極參與公司治理的監(jiān)督，抑制上市公司“常態(tài)下”的盈余管理行為。進(jìn)一步的，存在終極控制人對(duì)中小股東的利益侵占現(xiàn)象時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者是否可以發(fā)現(xiàn)這種行為并在一定程度上抑制終極控制人的盈余管理行為來(lái)保護(hù)其他投資者的利益，這是一個(gè)非常值得研究的問題。Balsam et al.（2002）的研究表明，相對(duì)于個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者能更快地解讀報(bào)告盈余中的可操縱部分，從而及時(shí)確認(rèn)經(jīng)理人的盈余管理行為。和個(gè)人投資者相比，機(jī)構(gòu)投資者有更多的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)和更加專業(yè)的人才和財(cái)務(wù)評(píng)估分析體系，因此機(jī)構(gòu)投資者有能力發(fā)現(xiàn)這種比較隱蔽的盈余管理現(xiàn)象，從而對(duì)終極控制人對(duì)機(jī)構(gòu)投資者和其他小股東的侵占行為起到調(diào)節(jié)作用。因此，本文提出假設(shè)2。

假設(shè)2：機(jī)構(gòu)投資者能降低盈余管理的幅度，并能在一定程度上調(diào)節(jié)終極控制權(quán)對(duì)盈余管理的促進(jìn)作用。

（三）市場(chǎng)化進(jìn)程、盈余管理方向分組

公司所處的治理環(huán)境有助于改善和減輕終極控制人對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響，環(huán)境治理是影響公司治理的基本因素（夏立軍等，2005）。機(jī)構(gòu)投資者只是外部治理因素的一種，而企業(yè)管理層的行為受到多種外部治理環(huán)境因素的共同影響。Land（2002）、Ball（2008）都發(fā)現(xiàn)，一個(gè)國(guó)家的外部治理環(huán)境會(huì)從根本上影響公司報(bào)告的盈余，不完善的外部治理環(huán)境一定程度上為盈余管理提供了便利。但是我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，不同地區(qū)的發(fā)展速度和經(jīng)濟(jì)實(shí)力不平衡。李延喜和陳克兢等（2012）通過政府監(jiān)管部門和企業(yè)管理當(dāng)局的博弈模型分析了博弈模型的均衡解，發(fā)現(xiàn)了只有當(dāng)外部治理環(huán)境達(dá)到一定程度后監(jiān)管部門才有對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的意愿，并且監(jiān)管部門的監(jiān)督效率也隨著外部環(huán)境的變化而變化。張澤南和馬永強(qiáng)（2014）的研究表明，市場(chǎng)化程度不同的地區(qū)，高管薪酬差異顯著，誘發(fā)了高管實(shí)施盈余管理。傅仙慧和吳聯(lián)生（2009）發(fā)現(xiàn)了國(guó)有企業(yè)盈余管理水平顯著高于非國(guó)有企業(yè)，機(jī)構(gòu)投資者持股比例與負(fù)向的盈余管理和非國(guó)有企業(yè)正向的盈余管理無(wú)顯著關(guān)系，而與非國(guó)有企業(yè)負(fù)向的盈余管理有關(guān)。這些研究都說明了外部整體的治理環(huán)境對(duì)管理層的盈余管理活動(dòng)起到了較好的抑制作用。機(jī)構(gòu)投資者的最終目的是通過投資獲利，監(jiān)督上市公司的經(jīng)營(yíng)管理不是機(jī)構(gòu)投資者的義務(wù)，而是當(dāng)他們察覺到管理層實(shí)施某些不利于增加公司價(jià)值的活動(dòng)時(shí)，為了達(dá)到預(yù)期的投資報(bào)酬率而采取的一種手段。那么當(dāng)外部治理環(huán)境整體較好時(shí)，比如政府有義務(wù)對(duì)上市公司的治理情況進(jìn)行監(jiān)督來(lái)保護(hù)投資者的利益，資本市場(chǎng)也更加有效時(shí)，資源有效率的分配都會(huì)對(duì)管理層或者終極控制人的盈余管理行為造成壓力。在這種情況下，外部環(huán)境其他因素已經(jīng)對(duì)上市公司盈余管理起到了影響作用，機(jī)構(gòu)投資者會(huì)投入更多的資源和精力到他們的投資活動(dòng)中，從而對(duì)上市公司管理層的監(jiān)督動(dòng)機(jī)就不會(huì)這么強(qiáng)。而在外部治理環(huán)境較差時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量會(huì)持更加謹(jǐn)慎的態(tài)度，所以他們會(huì)積極參與監(jiān)督，抑制管理層的盈余管理行為，也在一定程度上緩解了外部市場(chǎng)化不足帶來(lái)的第二類問題。

另外，對(duì)于應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的盈余管理，一般來(lái)說不同的動(dòng)機(jī)會(huì)表現(xiàn)為不同方向的盈余管理。通常，企業(yè)為了獲取IPO資格、配股資格，避免虧損或者避免被特殊處理時(shí)會(huì)采用正向的盈余操縱。另外，為了未來(lái)期間業(yè)績(jī)的提升或者避稅等動(dòng)機(jī)，管理層會(huì)采用負(fù)向盈余管理。章衛(wèi)東（2010）研究了定向增發(fā)和盈余管理的關(guān)系，當(dāng)上市公司向機(jī)構(gòu)投資者定向增發(fā)新股籌資時(shí)，會(huì)進(jìn)行正的盈余管理。如果機(jī)構(gòu)投資者積極參與了上市公司的監(jiān)管，作為籌資對(duì)象，就會(huì)對(duì)正向的盈余管理更為敏感。傅仙慧和吳聯(lián)生（2009）發(fā)現(xiàn)了機(jī)構(gòu)持股比例只與非國(guó)有企業(yè)的負(fù)向盈余管理相關(guān)。終極控制人由于兩權(quán)分離帶來(lái)的高收益低成本，對(duì)上市公司實(shí)行“掏空”行為時(shí)，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致公司會(huì)計(jì)盈余較正常水平下降，為了使得自己的侵占行為更加隱蔽，終極控制人有兩種選擇行為：（1）在當(dāng)年企業(yè)盈余信息質(zhì)量比較好時(shí)進(jìn)行負(fù)向的盈余管理，為以后的“掏空”行為做好準(zhǔn)備；（2）在掏空當(dāng)年實(shí)施正向的盈余管理，掩蓋當(dāng)期業(yè)績(jī)下滑造成的異常盈余波動(dòng)。對(duì)于第一種行為，由于向下的盈余管理可能是為了以后業(yè)績(jī)的提升，這對(duì)于持股比例較大的機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說是利好消息，而且由于終極控制人沒有在當(dāng)年采取利益侵占的行為，這也很難把這種盈余的操控與終極控制人聯(lián)系起來(lái)。而對(duì)于第二種行為，機(jī)構(gòu)投資者憑借其專業(yè)的分析觀察能迅速察覺到。通過以上分析，本文提出以下假設(shè)。

假設(shè)3a：機(jī)構(gòu)投資者在外部治理環(huán)境比較差時(shí)更能發(fā)揮其對(duì)終極控制權(quán)的調(diào)節(jié)效應(yīng)，而在外部治理環(huán)境較好時(shí)不會(huì)發(fā)揮顯著的調(diào)節(jié)作用。

假設(shè)3b：對(duì)于正向的盈余管理，機(jī)構(gòu)投資者能夠?qū)K極控制權(quán)起到較為顯著的調(diào)節(jié)作用，而對(duì)負(fù)向的盈余管理不能起到顯著調(diào)節(jié)作用。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本和數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選擇2003―2012年滬深兩市A股上市公司作為研究樣本，并進(jìn)行了如下篩選：剔除B股上市公司，剔除金融保險(xiǎn)行業(yè)的樣本，剔除了被特殊處理和上市不滿一年的公司樣本，還剔除因資產(chǎn)、權(quán)益等財(cái)務(wù)異常而無(wú)法計(jì)算相關(guān)變量的觀測(cè)值，最后確定了12 148個(gè)公司年度觀測(cè)值，具體篩選過程見表1。

數(shù)據(jù)主要來(lái)源于CSMAR、CCER和WIND數(shù)據(jù)庫(kù)，變量數(shù)據(jù)具體來(lái)源詳見表2。

（二）變量定義

根據(jù)夏立軍（2003）對(duì)國(guó)外主要盈余管理計(jì)量方法及其調(diào)整模型在中國(guó)股票市場(chǎng)的檢驗(yàn)結(jié)果，本文使用Dechow et al.（1995）提出的修正Jones模型計(jì)算盈余管理的程度，以盈余管理程度（ABSDA）作為被解釋變量。以終極控股股東的控制權(quán)比例（VR）和機(jī)構(gòu)持股比例（INSTSHR）作為解釋變量，其中以實(shí)際控制人擁有上市公司的控制權(quán)比例衡量控制權(quán)，以機(jī)構(gòu)投資者持股數(shù)占樣本公司總股數(shù)的比例來(lái)計(jì)算機(jī)構(gòu)持股比例。借鑒前人研究，本文還選取了其他控制變量，所有變量的定義見表2。

（三）研究模型

1.終極控制權(quán)、機(jī)構(gòu)投資者持股與盈余管理

本文構(gòu)建以下模型來(lái)考察終極控制權(quán)與上市公司盈余管理程度的關(guān)系，根據(jù)前文分析，β1顯著為正，CONTROL表示控制變量矩陣。

ABSDAi，t=β0+β1×VRi，t+β2×INSTSHRi，t+βC×

CONTROL+ε （1）

2.機(jī)構(gòu)投資者持股的調(diào)節(jié)效應(yīng)

模型（2）在模型（1）的基礎(chǔ)上加入了機(jī)構(gòu)持股和終極控制權(quán)的交乘項(xiàng)（VR×INSTSHR），用以檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)終極控制權(quán)和盈余管理關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。

ABSDAi，t=β0+β1×VRi，t+β2×INSTSHRi，t+β3×VR×

INSTSHRi，t+βC×CONTROL+ε （2）

四、實(shí)證結(jié)果

（一）描述性統(tǒng)計(jì)（見表3）

根據(jù)表3，盈余管理程度（ABSDA）的平均值為0.0734，標(biāo)準(zhǔn)差為0.0819，說明我國(guó)上市公司普遍存在盈余管理行為，并且各公司的盈余管理程度不同，差距較大。終極控制權(quán)（VR）的均值和中位數(shù)分別為0.3969和0.3879，說明了總體上我國(guó)上市公司終極控制人的控制權(quán)比較高，能在很大程度上影響管理層的行為。機(jī)構(gòu)持股比例（INSTSHR）的均值為0.2838，說明機(jī)構(gòu)投資者有能力對(duì)被投資公司的治理情況進(jìn)行監(jiān)督，從而發(fā)現(xiàn)并抑制上市公司的盈余管理行為。樣本公司中兩權(quán)分離度（WEDGE）中位數(shù)為0，說明了控制權(quán)和所有權(quán)分離的公司沒有超過半數(shù)，75%分位數(shù)和最大值都比較高，說明在存在兩權(quán)分離的公司中，兩權(quán)分離程度比較高。董事會(huì)獨(dú)立性（INDR）均值為0.3595，中位數(shù)為0.3333，說明大部分中國(guó)上市公司獨(dú)立董事的規(guī)模剛好滿足“獨(dú)立董事占全部董事三分之一”的規(guī)定。兩職合一（DUAL）的75%分位數(shù)是0，說明我國(guó)大部分公司不存在董事長(zhǎng)總經(jīng)理兩職合一。實(shí)際控制人性質(zhì)（SOE）的均值為0.6017，說明我國(guó)大多數(shù)上市公司都為國(guó)家所控制。

（二）回歸分析結(jié)果

表4報(bào)告了終極控制權(quán)、機(jī)構(gòu)持股對(duì)盈余管理的關(guān)系的實(shí)證結(jié)果。

根據(jù)表4，兩個(gè)模型的調(diào)整R2達(dá)到了13%以上，F(xiàn)值在1%的水平上顯著，說明模型的擬合程度和對(duì)變量的解釋能力較好。模型（1）中終極控制權(quán)（VR）的系數(shù)為0.0234，顯著為正，說明隨著終極控制人控制權(quán)比例的升高，上市公司盈余管理程度越大，假設(shè)1得到了驗(yàn)證，即隨著終極控制人的持股權(quán)升高，終極控制人更有“能力”來(lái)影響管理層，為他們攫取公司的資產(chǎn)提供保護(hù)。

模型（1）中機(jī)構(gòu)持股比例（INSTSHR）的系數(shù)為-0.0078，在10%的水平上顯著，說明了機(jī)構(gòu)持股比例越高，盈余管理程度越低。在模型（2）中控制權(quán)的系數(shù)顯著為正，同時(shí)機(jī)構(gòu)持股比例與終極控制權(quán)的交互項(xiàng)（VR×INSTSHR）系數(shù)顯著為負(fù)，說明了機(jī)構(gòu)持股可以識(shí)別出這種終極控制人特殊目的下的異常盈余操控，同時(shí)積極參與了公司的治理監(jiān)督，抑制了終極控制人對(duì)盈余管理的促進(jìn)作用，機(jī)構(gòu)投資者的參與對(duì)終極控制權(quán)起到了調(diào)節(jié)作用，假設(shè)2得到驗(yàn)證。

機(jī)構(gòu)持股調(diào)節(jié)了終極控制權(quán)對(duì)盈余管理行為的影響，為了進(jìn)一步驗(yàn)證和分析這種調(diào)節(jié)作用，本文以市場(chǎng)化進(jìn)程指數(shù)的年度中位數(shù)為基準(zhǔn)對(duì)樣本進(jìn)行了分組。另外，還對(duì)樣本按盈余管理的方向進(jìn)行了分組，用以檢驗(yàn)這兩種情況下終極控制權(quán)、機(jī)構(gòu)持股與盈余管理的關(guān)系?；貧w結(jié)果如表5所示。

在市場(chǎng)化程度較低的樣本組中終極控制權(quán)（VR）的系數(shù)為正并且在1%的程度上顯著，而終極控制權(quán)和機(jī)構(gòu)持股比例的交互項(xiàng)（VR×INSTSHR）系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，說明在外部治理環(huán)境較差的情況下，當(dāng)控制權(quán)越大時(shí)，終極控制人會(huì)傾向?qū)嵤└嗟挠喙芾?，而機(jī)構(gòu)投資者的介入調(diào)節(jié)了這種關(guān)系。在市場(chǎng)化程度較高組中，終極控制權(quán)與機(jī)構(gòu)持股比例的交互項(xiàng)（VR×INSTSHR）系數(shù)不顯著，說明外部治理環(huán)境能在一定程度上對(duì)終極控制人的攫取行為進(jìn)行抑制，而機(jī)構(gòu)投資者不會(huì)花費(fèi)太多精力對(duì)這種盈余管理行為給予很多關(guān)注，所以調(diào)節(jié)作用不明顯，符合假設(shè)3a的預(yù)期。

在正向盈余管理組中，終極控制權(quán)的系數(shù)顯著為正，說明終極控制人的控制權(quán)越高，正向盈余管理程度越大，但是終極控制權(quán)和機(jī)構(gòu)持股比例的交互項(xiàng)系數(shù)在10%的水平上顯著為負(fù)，說明機(jī)構(gòu)投資者對(duì)終極控制人主導(dǎo)下的正向盈余管理比較敏感，并能減弱盈余管理的程度。在向下盈余管理組中，終極控制權(quán)的系數(shù)顯著為正，但是交互項(xiàng)系數(shù)不顯著。一方面，機(jī)構(gòu)投資者很難把這種盈余管理行為與終極控制人的預(yù)先準(zhǔn)備相聯(lián)系；另一方面，對(duì)于長(zhǎng)期持股的機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說，由于負(fù)向的盈余操控可能會(huì)導(dǎo)致未來(lái)期間業(yè)績(jī)的上升，對(duì)此，他們不太會(huì)持否定意見，因此不如正向的盈余管理那樣敏感，假設(shè)3b得到驗(yàn)證。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了保證結(jié)論的可靠性，進(jìn)行了兩項(xiàng)穩(wěn)健性檢驗(yàn)：

首先，夏立軍（2003）指出修正Jones模型并不比基本Jones模型更適合中國(guó)市場(chǎng)，因此采用基本Jones模型重新估計(jì)企業(yè)盈余管理水平對(duì)文中假設(shè)進(jìn)行了檢驗(yàn)。

其次，為了減輕內(nèi)生性問題的影響，本文使用解釋變量的滯后期值進(jìn)行了重新回歸。

總體而言，本文結(jié)論未發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變，這意味著本文的結(jié)論是比較穩(wěn)健的。

五、結(jié)論與建議

本文通過理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)得出以下結(jié)論：終極控制人的控制權(quán)越高，企業(yè)的盈余管理水平越高，這可能是企業(yè)管理層配合大股東侵占行為的結(jié)果。機(jī)構(gòu)投資者持股能夠抑制企業(yè)的盈余管理行為，同時(shí)能夠負(fù)向調(diào)節(jié)控制權(quán)對(duì)盈余管理的促進(jìn)作用，這意味著機(jī)構(gòu)投資者能夠監(jiān)督終極控制人控制權(quán)的濫用，從而保護(hù)中小股東的利益。進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)持股對(duì)終極控制權(quán)的調(diào)節(jié)作用僅體現(xiàn)在市場(chǎng)化程度較低和進(jìn)行了正向盈余管理的公司中。

本文的研究結(jié)論說明終極控制人較高的控制權(quán)會(huì)降低企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，而機(jī)構(gòu)投資者會(huì)減輕這種影響。本文的研究再次肯定了機(jī)構(gòu)投資者的作用，他們積極參與了公司治理，抑制了終極控制人操控的盈余管理，能間接抑制終極控制人侵占公司資產(chǎn)的行為，保護(hù)其他中小股東的利益，政府部門應(yīng)該繼續(xù)鼓勵(lì)發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者并為其創(chuàng)造良好的環(huán)境。

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第2篇：終極控制權(quán)范文

關(guān)鍵詞：金字塔結(jié)構(gòu) 兩權(quán)分離度 內(nèi)部控制質(zhì)量

引言

現(xiàn)代企業(yè)管理中，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離為現(xiàn)代股份制企業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，但同時(shí)也引發(fā)了股東與管理層之間的沖突（Jensen and Meckling，1976）。即第一類問題。LA Porta et al.（1999）首次研究金字塔結(jié)構(gòu)與最終控制權(quán)，提出了“終極控制人”的存在，至此引發(fā)了對(duì)新的問題的研究，這類問題是公司治理更深層次也為更本質(zhì)的問題。相關(guān)理論研究表明，金字塔結(jié)構(gòu)的存在導(dǎo)致了現(xiàn)金流權(quán)與控制權(quán)的分離（Claessens等，2001），這一現(xiàn)象使終極控制人實(shí)施利益侵占行為造成的控制權(quán)共享收益的損失遠(yuǎn)小于其所增加的控制權(quán)個(gè)人私益。根據(jù)理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，金字塔結(jié)構(gòu)由此引發(fā)了大股東對(duì)小股東進(jìn)行利益侵占的動(dòng)機(jī)，這種動(dòng)機(jī)促使大股東通過左右公司的主要方面來(lái)實(shí)現(xiàn)自身利益，包括對(duì)公司治理、內(nèi)部控制實(shí)施影響。特別是在我國(guó)新興資本市場(chǎng)，終極控制人可以通過關(guān)聯(lián)交易、資金占用、關(guān)聯(lián)收購(gòu)、關(guān)聯(lián)擔(dān)保或者資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等隧道行為來(lái)左右公司行為，以達(dá)到對(duì)中小股東財(cái)富的掠奪（Johnson等，2000）。但隧道行為的解釋只是公司控制權(quán)結(jié)構(gòu)問題的一個(gè)方面，因?yàn)椋鹱炙Y(jié)構(gòu)的剝削方式近年來(lái)已廣為人知，那么投資者投資現(xiàn)金流權(quán)與控制權(quán)分離的公司激勵(lì)何在？這即是與大股東“掏空”行為相對(duì)稱的“支持”行為（Friedman，2003）。即當(dāng)股權(quán)集中一定程度后，在企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，大股東會(huì)將自有資源注入上市公司，幫助其度過危機(jī)。無(wú)論是隧道行為還是支持行為，都必須在一定的內(nèi)部控制系統(tǒng)下進(jìn)行，即內(nèi)部控制質(zhì)量影響大股東行為。反過來(lái)，由于終極控制人掌握著公司的主導(dǎo)權(quán)，他會(huì)根據(jù)個(gè)人偏好對(duì)內(nèi)部控制的諸多方面進(jìn)行選擇和影響，從而影響內(nèi)部控制質(zhì)量。那么在新疆這個(gè)特殊的環(huán)境下，終極控制人會(huì)采取何種行為，對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制又有什么影響呢？

隨著我國(guó)上市公司信息披露的不斷完善，國(guó)內(nèi)學(xué)者能夠較完整地獲取上市公司終極控制人資料，金字塔公司得到了廣泛研究。上海證券交易所研究中心（2005）的研究發(fā)現(xiàn)，90.19%的民營(yíng)上市公司采用了金字塔結(jié)構(gòu)。劉芍佳等（2003）的研究發(fā)現(xiàn)，金字塔結(jié)構(gòu)在我國(guó)國(guó)有上市公司中較為普遍，其中75.6%是由政府通過金字塔持股結(jié)構(gòu)實(shí)施間接控制。由于我國(guó)上市公司集團(tuán)控制的特點(diǎn)以及我國(guó)股權(quán)割裂的現(xiàn)狀，加上法律制度對(duì)中小股東權(quán)益保護(hù)的不力，我國(guó)上市公司控股股東和中小股東之間的問題可能比西方國(guó)家更復(fù)雜。因此，很有必要對(duì)控股股東與中小股東之間的問題進(jìn)行系統(tǒng)研究，特別是現(xiàn)金流量權(quán)和控制權(quán)分離程度與內(nèi)部控制的關(guān)系更需加以關(guān)注和研究。又由于新疆地區(qū)特殊的地理、文化、政治背景，新疆上市公司既有國(guó)內(nèi)上市公司一些共性的東西，又有一些自己的特點(diǎn)。中央新疆工作座談會(huì)的召開、新一輪對(duì)口援疆的啟動(dòng)、大開放大發(fā)展的新格局出現(xiàn)，給廣大新疆本土工業(yè)企業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。但從總體上看，新疆上市公司整體上表現(xiàn)為：一是一股獨(dú)大的現(xiàn)象相當(dāng)普遍，二是股東大會(huì)的監(jiān)督低效，三是董事會(huì)和獨(dú)立董事監(jiān)督制約的低效，四是監(jiān)事會(huì)監(jiān)督作用薄弱（郝秀華，2009）。因此在新形勢(shì)下研究新疆上市公司金字塔結(jié)構(gòu)下現(xiàn)金流權(quán)、控制權(quán)及兩權(quán)分離度如何影響企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量、其作用機(jī)理又是怎樣、作用程度又是如何？這些問題對(duì)于新疆上市公司的發(fā)展具有重大意義。

文獻(xiàn)回顧

自從LLS開創(chuàng)了追溯上市公司控制鏈進(jìn)行終極所有權(quán)結(jié)構(gòu)研究的模式，已有很多關(guān)于此類的研究。公司業(yè)績(jī)與控制權(quán)結(jié)構(gòu)的關(guān)系（Hughes，2009）；金字塔結(jié)構(gòu)的隧道效應(yīng)（Riyanto，2008）。研究結(jié)論大多認(rèn)為很多國(guó)家的上市公司存在終極控制人，終極控制人的現(xiàn)金流權(quán)和控制權(quán)存在明顯分離（Lemmon，2003）；終極控制人現(xiàn)金流權(quán)越大，公司價(jià)值越高（Lins，2003；Attig，2007）；在終極控制人的類型上，多數(shù)學(xué)者發(fā)現(xiàn)在大多數(shù)國(guó)家，家族作為終極控制人很常見（Faccio，2002；Attig，2007）。

到目前為止，國(guó)內(nèi)學(xué)者很少有人研究?jī)蓹?quán)分離度與內(nèi)部控制質(zhì)量之間的關(guān)系，用新疆上市公司數(shù)據(jù)的研究幾乎沒有，且大量實(shí)證研究了終極控制人的“掏空”動(dòng)機(jī)，“支持”動(dòng)機(jī)的研究較少。已有文獻(xiàn)的研究大多針對(duì)我國(guó)A股上市公司（徐莉萍等，2006；劉星等，2007；甄紅線等，2010），從研究結(jié)論來(lái)看，終極所有權(quán)結(jié)構(gòu)與公司績(jī)效的關(guān)系沒有形成定論，多數(shù)學(xué)者認(rèn)為一家公司存在終極控制人時(shí)，控股股東持股比例與公司價(jià)值成反向關(guān)系（毛世平，2009；黃雷等，2010）；不同性質(zhì)的終極控制人對(duì)績(jī)效的影響不同（劉芍佳等，2003）。

理論分析與研究假設(shè)

根據(jù)Attig（2003），若一個(gè)公司受金字塔結(jié)構(gòu)控制并且在它的所有權(quán)鏈條中至少有一個(gè)中間公司，則它可被認(rèn)為是金字塔結(jié)構(gòu)。金字塔結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)的分離，現(xiàn)金流權(quán)代表公司真實(shí)的所有權(quán)（Clsessens，2000）。Chapelle（2005）將控制權(quán)定義為實(shí)際持有某公司股票的比例。邏輯上，所有者的投資形成的現(xiàn)金流權(quán)應(yīng)該代表所有者對(duì)公司的控制權(quán)。但是，由于金字塔結(jié)構(gòu)的存在，最終控制人使其控制權(quán)超過現(xiàn)金流權(quán)，這樣就加劇了第二類問題，對(duì)公司業(yè)績(jī)有負(fù)向影響。終極控制人扮演著大投資者的角色，擁有較大份額控制權(quán)的投資者受到了控制更多公司利益和利益最大化的驅(qū)動(dòng)，既有能力也有動(dòng)力去獲取控制權(quán)私利。本文提出假設(shè)1：

假設(shè)1：控制權(quán)與內(nèi)部控制質(zhì)量負(fù)相關(guān)。

王鵬等（2006）研究了控股股東控制權(quán)對(duì)公司績(jī)效的影響，結(jié)果表明控股股東的控制權(quán)有負(fù)的“侵占效應(yīng)”，現(xiàn)金流權(quán)有正的“激勵(lì)效應(yīng)”；控制權(quán)的“侵占效應(yīng)”強(qiáng)于現(xiàn)金流權(quán)的“激勵(lì)效應(yīng)”。根據(jù)Jensen和Meckling（1976）的研究，最終控制人進(jìn)行利益侵占的動(dòng)機(jī)跟現(xiàn)金流權(quán)相關(guān)。上市公司終極控制人的現(xiàn)金流權(quán)越高，終極控制人就有更強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)實(shí)現(xiàn)金字塔底端最下層上市公司價(jià)值最大化的目標(biāo)，這樣他的共享利益會(huì)越大，共享利益的增大可以增大他擁有的財(cái)富，從而他謀取控制權(quán)私利動(dòng)機(jī)被弱化。因此，本文提出假設(shè)2：

假設(shè)2：現(xiàn)金流權(quán)與企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量正相關(guān)。

根據(jù)國(guó)內(nèi)外關(guān)于終極控制股東的控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)的偏離度越大，公司價(jià)值越低及控股股東會(huì)從各方面對(duì)中小股東進(jìn)行侵害的結(jié)論，可推測(cè)在兩權(quán)分離度增大情況下，公司成本增加，終極控制人可能通過關(guān)聯(lián)交易等渠道影響上市公司的盈余管理行為，從而使公司的內(nèi)部控制失效。然而，最終控制人并不總是通過金字塔結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移公司資源，進(jìn)行利益侵占，有時(shí)也向其注入資源來(lái)避免公司破產(chǎn)（Friedman ，2003；Riyanto，2004）。在法律保護(hù)適度的情況下，終極控制人有動(dòng)力積極實(shí)施支撐行為，支撐行為的正面效應(yīng)會(huì)抵銷或者超過隧道行為的負(fù)面效應(yīng)（謝德明，2012）。鄭志剛（2005）通過構(gòu)建模型證明，投資者投資金字塔結(jié)構(gòu)母公司的激勵(lì)，一方面來(lái)自組建或收購(gòu)子公司后被最終所有者盤剝程度可能較少的“轉(zhuǎn)移效應(yīng)”；另一方面則來(lái)自子公司高的資產(chǎn)回報(bào)率所帶來(lái)的正常投資回報(bào)增加的“增長(zhǎng)效應(yīng)”。這些研究說明，不能理所當(dāng)然地認(rèn)為上市公司控制權(quán)和現(xiàn)金流權(quán)的分離必然導(dǎo)致終極控制人隧道行為，即兩權(quán)分離度不一定與內(nèi)部控制質(zhì)量負(fù)相關(guān)。因此，本文提出兩個(gè)備選擇假設(shè)：

假設(shè)3a：兩權(quán)分離度與企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量正相關(guān)。

假設(shè)3b：兩權(quán)分離度與企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量負(fù)相關(guān)。

研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇及數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選定2006-2010年新疆上市公司的數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象。數(shù)據(jù)來(lái)源于CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)及巨潮資訊上市公司年報(bào)，部分?jǐn)?shù)據(jù)通過計(jì)算得出。結(jié)合運(yùn)用Excel和SPSS13.0統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行分析計(jì)算。在數(shù)據(jù)收集及整理過程中，剔除數(shù)據(jù)缺失的企業(yè)；最終選定的2006-2010年樣本公司27家。

（二）模型設(shè)定及變量說明

為了檢驗(yàn)企業(yè)兩權(quán)分離度與內(nèi)部控制質(zhì)量的相關(guān)性，設(shè)：Y=α0+α1X+α2Roa+α3Size+α4Lev+α5Growth+α6Ind+

α7Audit +ε；其中，Y為被解釋變量，代表內(nèi)部控制質(zhì)量。X為解釋變量，Lev、Size、Growth、Roa、Audit、Ind為控制變量，ε為殘差。

1.內(nèi)部控制質(zhì)量衡量。學(xué)者吳益兵（2009）對(duì)我國(guó)上市公司的內(nèi)部控制信息進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，沒有經(jīng)過審計(jì)的內(nèi)部控制報(bào)告披露無(wú)法提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性；而經(jīng)過審計(jì)內(nèi)部控制信息披露能夠提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性，并得到市場(chǎng)認(rèn)可?；?008年企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范要求企業(yè)披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告，2009年執(zhí)行。因而本文認(rèn)為，2008年以前（含）主動(dòng)披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的，視其內(nèi)部控制質(zhì)量較高，取值為1，而2008年以后，主要借鑒張國(guó)清（2008）的做法，當(dāng)上市公司不僅自愿提供正面的自我評(píng)估意見或報(bào)告，同時(shí)還獲得了外部審計(jì)師或者保薦人的無(wú)保留的核實(shí)意見（因?yàn)橥獠繉徲?jì)師或保薦人是獨(dú)立的第三方，可以看作是一種質(zhì)量較高的外部治理機(jī)制）時(shí)，本文認(rèn)為這類公司的內(nèi)部控制質(zhì)量最高，記為“High”，取值1，否則取值為 0。

2.現(xiàn)金流權(quán)、控制權(quán)及其分離程度。根據(jù)Claessens（2000）的研究，控制權(quán)是每條控制鏈條上最低的持股比例之和，現(xiàn)金流量權(quán)等于每條控制鏈條上持股比例乘積之和。兩權(quán)分離度可用現(xiàn)金流權(quán)除以控制權(quán)，也可用現(xiàn)金流權(quán)減去控制權(quán)。本文定義兩權(quán)分離度=現(xiàn)金流權(quán)/控制權(quán)，其值越小，說明最終控制人所有權(quán)與控制權(quán)的分離程度越大。已有研究表明，企業(yè)的規(guī)模、盈利能力、成長(zhǎng)性是影響內(nèi)部控制的因素，因此，本文進(jìn)一步控制了上述因素的影響，具體各變量的衡量如表1所示。

實(shí)證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

為更清楚地分析控制權(quán)、現(xiàn)金流權(quán)及其分離程度與內(nèi)部控制質(zhì)量的關(guān)系，本文將樣本進(jìn)行分組，內(nèi)部控制質(zhì)量高和內(nèi)部控制質(zhì)量低的兩類企業(yè)特征比較描述性統(tǒng)計(jì)如表2所示。

從表2可以看出，內(nèi)部控制質(zhì)量高公司的Cr均值（35.15）明顯低于內(nèi)部控制質(zhì)量低的公司（38.29），初步驗(yàn)證了控制權(quán)較低的公司，其內(nèi)部控制質(zhì)量較高；內(nèi)部控制質(zhì)量高的公司Cfr均值（27.88）低于內(nèi)部控制質(zhì)量低的公司（33.57），這同本文的假設(shè)不同。內(nèi)部控制質(zhì)量高的公司的兩權(quán)分離度（0.69）低于內(nèi)部控制質(zhì)量低的公司（0.87），說明新疆上市公司控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)的分離并沒有引起內(nèi)部控制質(zhì)量的下降。IC等于1的上市公司獨(dú)立董事比例與IC等于0的獨(dú)立董事比例均為0.36，說明獨(dú)立董事比例與內(nèi)部控制質(zhì)量之間的關(guān)系不明顯。同時(shí)本文還發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量高的公司的Audit、Roa、Size、Growth都高于內(nèi)部控制質(zhì)量低的公司。

（二）回歸分析

為防止現(xiàn)金流權(quán)與控制權(quán)呈現(xiàn)較為顯著的相關(guān)性，因此，在多元回歸中，把三個(gè)解釋變量分別放在三個(gè)模型中：

模型一：Y=α0+α1Cr+α2Roa+α3Size

+α4Lev+α5Growth+α6Ind+α7Audit+ε

模型二：Y=α0+α1Cfr+α2Roa+α3Size

+α4Lev+α5Growth+α6Ind+α7Audit+ε

模型三：Y=α0+α1Du+α2Roa+α3Size

+α4Lev+α5Growth+α6Ind+α7Audit +ε

如表3所示，在Model1中，Cr與內(nèi)部控制質(zhì)量在5%水平上負(fù)相關(guān)，說明新疆上市公司終控制人的控制權(quán)越大，其內(nèi)部控制質(zhì)量越小。檢驗(yàn)了假設(shè)1；從Model2檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，終極控制人現(xiàn)金流權(quán)與企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的變量Pl在1%的水平上負(fù)相關(guān)，說明在我國(guó)新疆地區(qū)終極控制人的現(xiàn)金流權(quán)越高，其內(nèi)部控制質(zhì)量越低，這和本文的最初假設(shè)相反。模型2的結(jié)果讓我們覺得很迷惑，更讓人困惑的是此系數(shù)還通過了統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。本文認(rèn)為這種情況可能是新疆上市公司控制股東的“掠奪性分紅”行為造成的。新疆上市公司的控制股東大多持有的是非流通股，且國(guó)有股居多，因而無(wú)法在二級(jí)市場(chǎng)上獲取資本利得來(lái)滿足投資回報(bào)的要求，因此主要獲利方式是現(xiàn)金分紅，控股股東很可能為得到股利分紅，通過影響內(nèi)部控制來(lái)獲取控制權(quán)私益；從Model3檢驗(yàn)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，兩權(quán)分離度與企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的變量Pl在5%的水平上負(fù)相關(guān)，這驗(yàn)證了金字塔結(jié)構(gòu)下最終控制人的支持行為，即兩權(quán)分離度與內(nèi)部控制質(zhì)量正相關(guān)。在控制變量方面，本文發(fā)現(xiàn)企業(yè)的Size，Audit對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量顯著相關(guān)。

（三）相關(guān)性分析

本文通過變量的Pearson相關(guān)檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)各控制變量和現(xiàn)金流權(quán)、控制權(quán)和兩權(quán)分離度在5%水平上存在顯著關(guān)系。此外，解釋變量之間的相關(guān)系數(shù)都比較小，這說明模型出現(xiàn)多重共線的可能性較低。

結(jié)論與政策建議

本文的實(shí)證研究結(jié)果表明，我國(guó)新疆上市公司的兩權(quán)分離度影響企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量水平。新疆上市公司現(xiàn)金流權(quán)對(duì)公司內(nèi)部控制質(zhì)量有負(fù)相關(guān)，這可能與新疆上市公司控股股東的“掠奪性分紅”行為有關(guān)；兩權(quán)分離程度對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量有顯著影響，分離程度越高，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，為新疆上市公司中存在的大股東支持行為提供了實(shí)證證據(jù)；控制權(quán)比例對(duì)公司內(nèi)部控制質(zhì)量有負(fù)相關(guān)性，與假設(shè)相符。

本文的研究可以更廣泛地?cái)U(kuò)展到其他具有金字塔結(jié)構(gòu)公司的地區(qū)，以便使結(jié)論普遍化。首先，學(xué)者可以將最終控制人分為不同的組，研究不同類別的終極控制人的行為。其次，為了使研究結(jié)果更具有普遍適用性，未來(lái)研究可以用更大的樣本，使結(jié)論更可靠。最后，研究金字塔結(jié)構(gòu)還有許多因素未考慮到，除了所有權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理外，制度背景（如市場(chǎng)化水平，產(chǎn)權(quán)保護(hù)）同樣是約束控股股東隧道效應(yīng)，保護(hù)小股東利益的重要機(jī)制（La Porta，2002），我國(guó)市場(chǎng)化水平以及地理區(qū)域的差異造成了制度背景的顯著差異（Fan，2009）。未來(lái)的研究可以從制度環(huán)境與控股股東隧道關(guān)系入手，這是迄今為止，先前都沒研究過，但是會(huì)給我國(guó)政策制定者及投資者提供有用信息。

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第3篇：終極控制權(quán)范文

關(guān)鍵詞：終極控制股東 股權(quán)結(jié)構(gòu) 控制權(quán) 所有權(quán)

一、引言

在LaPorta et al.（2000，2002）的系列研究之前，公司治理的研究主要集中在美國(guó)、英國(guó)等股權(quán)分散的公司；之后，研究開始轉(zhuǎn)向廣大發(fā)展中國(guó)家，分析股權(quán)集中下的終極控制股東與中小股東之間的沖突。由于掌握著公司的控制權(quán)，出于追求控制權(quán)私人收益的動(dòng)機(jī)，終極控制股東會(huì)利用對(duì)公司的控制權(quán)對(duì)中小股東進(jìn)行利益侵占。在其侵占行為中，股權(quán)結(jié)構(gòu)起了很大作用。2001年中國(guó)證監(jiān)會(huì)首次提出對(duì)實(shí)際控制人的披露要求。而相對(duì)規(guī)范的終極控制股東的披露從2004年開始。但是，從近幾年我國(guó)上市公司的披露情況來(lái)看，對(duì)終極控制股東股權(quán)結(jié)構(gòu)的披露與中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求相去甚遠(yuǎn)。因此，本文首先從理論上界定終極控制股東股權(quán)結(jié)構(gòu)的特征，然后分析我國(guó)上市公司終極控制股東股權(quán)結(jié)構(gòu)特征的具體情況。

二、理論與案例分析

三、上市公司終極控制股東股權(quán)結(jié)構(gòu)披露現(xiàn)狀分析

四、上市公司終極控制股東股權(quán)結(jié)構(gòu)特征披露對(duì)策

（一）提高公司信息披露水平 通過對(duì)上市公司實(shí)際控制人信息披露情況來(lái)看，一些公司對(duì)實(shí)際控制人的披露很隨意，形式上看與證監(jiān)會(huì)的要求吻合。但其實(shí)質(zhì)上遠(yuǎn)沒有達(dá)到證監(jiān)會(huì)的要求。其中原因除了信息披露人員的責(zé)任心以外，披露能力欠缺恐怕是主要原因之一。因此，有必要通過各種方式加強(qiáng)對(duì)信息披露人員的培訓(xùn)，從而提高他們的年報(bào)披露能力。

（二）明確界定實(shí)際控制人標(biāo)準(zhǔn) 現(xiàn)實(shí)中實(shí)際控制人通過各種顯性和隱性方式對(duì)上市公司實(shí)施控制，因此，有必要重新界定實(shí)際控制人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)?！渡鲜泄菊鲁讨敢?006修訂）》指出“實(shí)際控制人是指雖不是公司的股東，但通過投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人”。然而該定義值得商榷。一般來(lái)說，只要控股股東持有公司發(fā)行在外有表決權(quán)的絕對(duì)多數(shù)股份，就可以控制股東大會(huì)，并通過股東大會(huì)選擇董事會(huì)成員從而決定公司相關(guān)重大決策。股權(quán)控制是實(shí)際控制人對(duì)上市公司實(shí)施控制的重要手段，把股權(quán)控制看做實(shí)際控制人的判斷標(biāo)準(zhǔn)比較客觀。但是，實(shí)際控制人對(duì)公司持股數(shù)量的多少并非是判斷“控制”的唯一標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)實(shí)中，實(shí)際控制人控制上市公司的手段很多，如可以通過金字塔結(jié)構(gòu)、交叉持股、董事會(huì)的形成機(jī)制、關(guān)聯(lián)關(guān)系、董事的提名方式等手段。從目前實(shí)際控制人的法律界定中可以看出，所謂的實(shí)際控制是指“能夠?qū)嶋H支配公司”。但對(duì)于實(shí)際控制的含義和實(shí)際支配公司行為的內(nèi)容尚需進(jìn)一步明確。確定實(shí)際控制人的實(shí)際支配公司行為時(shí)，在考慮定量因素的基礎(chǔ)上，同時(shí)考慮定性因素。除了考慮股東的持股比例也要考慮董事會(huì)的人員構(gòu)成以及大股東之間的持股比例比較。（1）當(dāng)僅僅從持股數(shù)量上難以判斷實(shí)際控制情況或者是大股東持股數(shù)量相差不大時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮董事會(huì)成員的構(gòu)成，在參考董事會(huì)成員的提名甚至公司高級(jí)管理人員的背景的基礎(chǔ)上準(zhǔn)確判斷上市公司的實(shí)際控制人。（2）當(dāng)?shù)谝淮蠊蓶|持股不足30%，并且第一大股東和第二大股東或者第三大股東等持股比例接近（持股相差5%以內(nèi)）時(shí)，應(yīng)當(dāng)同時(shí)披露這些股東對(duì)董事會(huì)成員的提名情況，從而給投資者判斷公司實(shí)際控制人提供更多的信息。如果董事會(huì)成員構(gòu)成比較平均，可以考慮結(jié)合股東持股情況和董事會(huì)提名情況，判斷實(shí)際控制人；有些公司實(shí)際控制人不是一個(gè)主體，此時(shí)，應(yīng)當(dāng)將公司視為受一些控制人共同控制，此時(shí)實(shí)際控制人會(huì)有多。披露時(shí)除了披露第一大股東以外，前五大股東甚至更多股東的信息都應(yīng)該披露。（3）準(zhǔn)確界定實(shí)際控制人的性質(zhì)，在明確控股股東與實(shí)際控制人異同的基礎(chǔ)上，把實(shí)際控制人的性質(zhì)分為國(guó)家控制和非國(guó)家控制，在大類下適當(dāng)分若干小類，

（三）增加實(shí)際控制人披露內(nèi)容 （1）提高對(duì)控制層面的披露要求。尤其在法人控股股東與法人實(shí)際控制人之間存在多層次的情況下，要披露相應(yīng)的控制鏈條，尤其是完善中間控制主體和層面的披露。上市公司實(shí)際控制人的信息必須從底層開始向上層層追溯。不要越級(jí)披露，也不要人為增加披露鏈條。此外，上市公司要以文字形式明確說明公司的實(shí)際控制人的背景資料。（2）當(dāng)實(shí)際控制人是自然人時(shí)，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露自然人的簡(jiǎn)歷及其他相關(guān)信息，該自然人直接或者間接投資的其他上市公司情況，該自然人配偶、父母、子女直接或者間接投資的其他上市公司情況。（3）當(dāng)上市公司的實(shí)際控制人是集體企業(yè)、職工持股會(huì)、村民委員會(huì)、工會(huì)等特殊機(jī)構(gòu)時(shí)，上市公司要全面披露這些特殊主體的內(nèi)部組織架構(gòu)、決策方式、管理程序和重要成員的表決權(quán)比例。當(dāng)這些特殊主體實(shí)行一人一票、成員表決權(quán)平等的決策機(jī)制或者成員的表決權(quán)高度分散時(shí)。那么，可以將該特殊機(jī)構(gòu)披露為實(shí)際控制人。如果這些特殊機(jī)構(gòu)的決策機(jī)制不民主，或者是某個(gè)個(gè)人或團(tuán)體控制了重大決策過程，那么這些特殊機(jī)構(gòu)實(shí)際上就不是實(shí)際控制人，其背后還潛藏著真正的控制主體。此時(shí)，不能把這些特殊主體披露為實(shí)際控制人。

（四）增加實(shí)際控制人披露載體 除了在定期報(bào)告中詳細(xì)披露實(shí)際控制人的內(nèi)容外，在臨時(shí)公告中也應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)實(shí)際控制人披露的內(nèi)容，以及時(shí)了解實(shí)際控制人的變化動(dòng)態(tài)。在全流通背景下，實(shí)際控制人可能利用股權(quán)優(yōu)勢(shì)的信息優(yōu)勢(shì)操縱股價(jià)，因此要強(qiáng)化對(duì)實(shí)際控制人關(guān)聯(lián)交易、減持股份、增持及承諾事項(xiàng)的履行情況等的披露。

（五）強(qiáng)化上市公司與實(shí)際控制人披露責(zé)任 上市公司在年報(bào)披露前應(yīng)向?qū)嶋H控制人履行書面查證程序并承擔(dān)相應(yīng)查證責(zé)任，在披露時(shí)上市公司可以把書面查證材料包括反饋資料提交交易所備案，以明確上市公司的披露責(zé)任，強(qiáng)化實(shí)際控制人信息披露義務(wù)要求。根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》的規(guī)定，目前對(duì)實(shí)際控制人信息披露責(zé)任的定位以配合為主，這種定位不利于實(shí)際控制人履行信息披露義務(wù)。實(shí)際控制人在信息披露中應(yīng)占據(jù)主動(dòng)地位，如果不向上市公司主動(dòng)告知，上市公司便無(wú)法知悉相關(guān)信息并進(jìn)行相應(yīng)披露。因此，應(yīng)進(jìn)提高上市公司實(shí)際控制人信息披露要求，明確實(shí)際控制人在有關(guān)事項(xiàng)中的配合義務(wù)。

*本文系河南省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目“基于動(dòng)態(tài)調(diào)整模型的中國(guó)上市公司資本結(jié)構(gòu)的治理與優(yōu)化研究”（項(xiàng)目編號(hào)：2010BJJ002）、教育部人文社會(huì)科學(xué)規(guī)劃基金項(xiàng)目“中國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制與調(diào)整的經(jīng)濟(jì)后果”（項(xiàng)目編號(hào)：11YJA630114）、國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“金融危機(jī)后全球會(huì)計(jì)治理及其國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制與我國(guó)對(duì)策研究”（項(xiàng)目編號(hào)：10BJY020）階段性研究成果

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第4篇：終極控制權(quán)范文

關(guān)鍵詞：民用航空 空中管制 安全危機(jī)管理

中圖分類號(hào)：V3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-098X（2014）02（a）-0192-01

1 影響到民用航空空中管理安全的一些因素

有很多的因素都會(huì)影響到空中交通管制，因?yàn)榭罩薪煌ü苤菩袠I(yè)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，并且有著較廣的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，一方面是員工操作的遵章守紀(jì)程度，另一種是組織設(shè)置防護(hù)機(jī)制的有效程度。

主要安全因素：主要安全因素指的是最可能導(dǎo)致發(fā)生事故的原因，也就是導(dǎo)致事故發(fā)生的最大因素，主要包括這些方面的內(nèi)容，一是人為因素，人為因素指的是操作人員在進(jìn)行空中交通管制過程中因?yàn)樽约旱牟僮魉鶎?dǎo)致的事故，操作人員既包括機(jī)組人員，又包括空中交通指揮人員、地面機(jī)務(wù)維修人員等等。導(dǎo)致事故發(fā)生的原因可能是出現(xiàn)了錯(cuò)誤的操作、沒有協(xié)調(diào)的配合以及進(jìn)行了錯(cuò)誤的指揮，或者沒有合理的設(shè)置工作流程等等，出現(xiàn)這種情況，可能是因?yàn)椴僮魅藛T非常的疲勞，或者是情緒出現(xiàn)了起伏，還有可能是自身的專業(yè)水平不足等等。二是環(huán)境因素，航運(yùn)路線的結(jié)構(gòu)，以及民用航空機(jī)場(chǎng)的布局以及空中交通的繁忙程度，都是重要的影響因素。三是飛機(jī)性能因素，飛機(jī)性能因素指的是可能有一些質(zhì)量問題存在機(jī)的某些部件方面；據(jù)相關(guān)的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，人們認(rèn)為空中交通管制的第二大安全因素就是飛行機(jī)組因素，也就是配合ATC的情況，僅次于人為因素，因此就需要引起人們足夠的重視。四是客觀天氣因素，如果天氣十分的惡劣，比如雷電、冰雹等等，那么就很可能導(dǎo)致出現(xiàn)飛機(jī)機(jī)械故障等問題，還會(huì)對(duì)通信導(dǎo)航產(chǎn)生重要的影響。在天氣惡劣的環(huán)境中，如果飛行人員不能夠準(zhǔn)確的做出決定，就很可能導(dǎo)致飛機(jī)事故的發(fā)生。五是其他因素，比如恐怖襲擊、撞鳥以及暴力事故等等，都會(huì)在很大程度上威脅到航空安全。

2 空中交通管制中的安全危機(jī)管理

樹立安全意識(shí)：首先需要進(jìn)行思想教育，讓管制人員認(rèn)識(shí)到安全的重要性，改變過去那種錯(cuò)誤的工作習(xí)慣，保證管理工作的質(zhì)量；管制人員需要從思想層面上來(lái)重視安全管理，然后通過一系列的方式，比如思想教育等等，來(lái)讓公司的全體人員都認(rèn)識(shí)到空中交通管制安全管理的重要性，對(duì)這份工作產(chǎn)生足夠的重視，樹立足夠的安全意識(shí)；還需要進(jìn)行危機(jī)管理意識(shí)，要想最大限度的降低甚至是消除事故所帶來(lái)的影響和損失，就需要定期經(jīng)常的采取一系列的活動(dòng)，來(lái)為危機(jī)情景進(jìn)行規(guī)劃和決策，樹立安全防范意識(shí)，同時(shí)，加大對(duì)員工的培訓(xùn)力度；通過實(shí)踐研究表明，如果企業(yè)能夠?qū)⑽C(jī)管理落實(shí)下去，就可以增強(qiáng)員工的危機(jī)感，降低發(fā)生危機(jī)的次數(shù)，對(duì)發(fā)生的企業(yè)危機(jī)進(jìn)行化解，降低風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的影響和損失。

加強(qiáng)管制員工的培訓(xùn)：根據(jù)相關(guān)的資料調(diào)查表明，有70%以上的空運(yùn)安全事故都是由人為因素所造成的，那么就需要對(duì)人為因素產(chǎn)生足夠程度的重視，只有這樣，才能夠降低空運(yùn)安全事故的發(fā)生幾率。在人為因素方面，其中最直接中關(guān)鍵的就是管制員工，管制員工作為空運(yùn)管理的主體，也是空運(yùn)管理的具體實(shí)施者，就需要對(duì)管制員進(jìn)行定期經(jīng)常的培訓(xùn)，不僅需要提高空中交通管制員的專業(yè)技術(shù)水平，還需要增強(qiáng)交通管制人員的心理素質(zhì)，同時(shí)，對(duì)于交通管制人員的空間形象和思維能力也有著較高的要求。具體來(lái)講，在培訓(xùn)方面，主要從三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行，一是管制人員預(yù)見安全技能的提升；二是避免出現(xiàn)安全問題的技能；三是提升解決問題的技能。

合理釋放心理壓力：現(xiàn)代人都有著十分大的心理壓力，管制員因?yàn)閺氖碌氖欠浅Ｌ厥獾墓ぷ?，在長(zhǎng)期的工作中，難免會(huì)積聚很大的心理壓力。針對(duì)這個(gè)問題，空管公司就需要經(jīng)常組織一些多樣化的活動(dòng)，鼓勵(lì)空中管制員加入進(jìn)來(lái)，讓管制員將心理的想法大膽的在活動(dòng)中說出來(lái)，不必拘泥于形式，也不必拘泥于對(duì)錯(cuò)，訴說的目的就在于保證心中無(wú)所留，無(wú)所牽掛。同時(shí)，還要鼓勵(lì)管制員自己去尋找適合自己釋放壓力的方法，從而減小心理壓力。具體來(lái)講，主要包括兩個(gè)方面的內(nèi)容，一是鼓勵(lì)管制員大聲的宣泄出來(lái)壓抑在心里的苦惱，積極的與人溝通和交流，向朋友進(jìn)行傾訴，獲得別人的理解和支持；如果一個(gè)人有不良的情緒，卻不能及時(shí)的宣泄出來(lái)，就會(huì)增大壓力，對(duì)工作產(chǎn)生影響。二是鼓勵(lì)管制員積極的參加一些活動(dòng)，這樣就可以將壓力緩解掉。

3 結(jié)語(yǔ)

隨著時(shí)代的發(fā)展，我國(guó)民用航空事業(yè)發(fā)展迅速；在給人們的生活和工作帶來(lái)極大便利的同時(shí)，也出現(xiàn)了大量的空中交通安全事故，嚴(yán)重威脅到了人們的生命財(cái)產(chǎn)安全，對(duì)于社會(huì)的和諧發(fā)展也有著一定的影響，因此，就需要引起人們足夠的重視。在民航領(lǐng)域方面，空管安全管理一直都是重要的研究課題，航空空中交通管制安全管理并不是一項(xiàng)簡(jiǎn)單的工作，它涉及到了十分廣泛和復(fù)雜的內(nèi)容，有很多的因素都會(huì)影響到飛機(jī)的安全。本文首先介紹了影響到空管安全的因素，然后分析了民用航空空中交通管理中安全管理的對(duì)策，希望可以提供一些有價(jià)值的參考意見。

參考文獻(xiàn)

[1] 李洋.個(gè)性對(duì)管制安全的影響[J].空中交通管理，2002，2（6）：87-89.

第5篇：終極控制權(quán)范文

【關(guān)鍵詞】中央空調(diào)；安裝質(zhì)量；系統(tǒng)管道；注意事項(xiàng)

加強(qiáng)中央空調(diào)系統(tǒng)的安裝施工管理，是確保整個(gè)空調(diào)系統(tǒng)正常運(yùn)行、充分發(fā)揮其使用功能的重要環(huán)節(jié)?；诠P者長(zhǎng)期的現(xiàn)場(chǎng)安裝施工監(jiān)理管理實(shí)踐，就加強(qiáng)建筑工程中央空調(diào)系統(tǒng)安裝工程施工管理進(jìn)行相應(yīng)的探討。

1.明確施工目標(biāo)

（1）安裝質(zhì)量控制，必須嚴(yán)格按現(xiàn)行國(guó)家及行業(yè)相關(guān)質(zhì)量保證體系規(guī)定組織施工，加強(qiáng)系統(tǒng)安裝工程的全過程施工管理及質(zhì)量控制。

（2）工期控制，加強(qiáng)系統(tǒng)安裝各分項(xiàng)工程的施工組織管理及工期平衡調(diào)整，制定切實(shí)可行的工期控制措施，確保系統(tǒng)安裝工程總工期滿足要求。

（3）安全施工，加大安全資金投入，組織崗前技術(shù)培訓(xùn)，加強(qiáng)安全教育，杜絕施工過程中的死亡及重傷事故發(fā)生。

2.全過程施工管理

（1）與土建施工的配合。空調(diào)系統(tǒng)管道需要穿墻時(shí)應(yīng)設(shè)置套管，穿樓板部位應(yīng)埋設(shè)鋼套管，相應(yīng)的管道焊縫不可直接置于套管內(nèi)，鍍鋅鐵皮套管應(yīng)與墻面或樓板平面保持平齊 ，采用隔熱或其它不可燃性材料將管道與套管之間的空隙區(qū)域填塞密實(shí)，不可將套管直接用作管道的支承構(gòu)件。

安裝中央空調(diào)系統(tǒng)的室內(nèi)機(jī)時(shí)，要先準(zhǔn)確確定安裝位置并劃線標(biāo)位，打入膨脹螺栓，接著再進(jìn)行室內(nèi)機(jī)吊裝施工；空調(diào)室外機(jī)重量相對(duì)較大，應(yīng)采用槽鋼或混凝土基座作為支撐，可采用縱向桿件吊拉或四周支撐。

（2）冷媒管配置與焊接。安裝前防止水分進(jìn)入銅管內(nèi)部，配管安裝好后要吹凈并及時(shí)進(jìn)行真空干燥處理。安裝施工時(shí)應(yīng)注意保持管內(nèi)清潔，采用氮?dú)庵脫Q焊進(jìn)行焊接，完成后吹凈處理，并進(jìn)行相應(yīng)的氣密性試驗(yàn)。焊接過程中，要嚴(yán)格控制焊接的施工質(zhì)量，確保管道的牢固和氣密性。焊接施工前，應(yīng)檢查銅管切口的平整度，確保其沒有毛刺、凸起、凹槽等缺陷。焊接時(shí)，應(yīng)采用銅焊條或銀焊條進(jìn)行施工，焊接溫度控制在700～820℃為宜，朝下或水平側(cè)向焊接，確保各接頭分支口保持充分水平。進(jìn)行銅管釬焊時(shí)，必須采用氮?dú)庵脫Q焊進(jìn)行，焊接過程中把微壓氮?dú)獬淙牒附庸軆?nèi)防止銅管氧化（壓力控制在0.02MPa左右）。結(jié)束焊接時(shí)，銅管要在自然條件下通過保溫層托住銅管冷卻，防止產(chǎn)生冷橋等不良現(xiàn)象。

（3）冷媒管封蓋和擴(kuò)口連接。冷媒管在穿墻施工時(shí)一定要把管頭包扎嚴(yán)密，確?；覊m、臟物、水分等不進(jìn)入冷媒管內(nèi)。采用型號(hào)匹配的喇叭口裝置將冷媒配管與室內(nèi)機(jī)進(jìn)行擴(kuò)口連接，其中承口的擴(kuò)口深度應(yīng)不小于管口直徑的大小，擴(kuò)口方向應(yīng)迎著介質(zhì)流向，采用專用切割刀進(jìn)行切割。擴(kuò)口連接完成后，安裝《暖通空調(diào)設(shè)計(jì)選用手冊(cè)》的相關(guān)要求和規(guī)定進(jìn)行冷媒管支吊架的安裝。

（4）布線。中央空調(diào)系統(tǒng)的相應(yīng)控制線均采用屏蔽線沿冷媒管進(jìn)行捆扎敷設(shè)，室內(nèi)控制器部分采用穿管暗設(shè)的方式布線，嚴(yán)禁將空調(diào)系統(tǒng)的電源線和控制線打包捆扎。當(dāng)系統(tǒng)控制線與電源線需要平行鋪設(shè)時(shí)，其間隔距離至少保持250mm以上。

（5）絕熱處理。冷媒管絕熱處理必須嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)范及設(shè)計(jì)要求選材施工，在冷媒管安裝時(shí)一起把保溫套管穿好，并預(yù)留好焊接口位置，最后進(jìn)行焊接處理。施工過程中嚴(yán)格禁止絕熱層出現(xiàn)斷層現(xiàn)象，保溫套管搭接部位務(wù)必用膠帶捆扎完整，牢固，以防干擾。

（6）系統(tǒng)管道氣密性試驗(yàn)與真空干燥處理。氣密性檢驗(yàn)試驗(yàn)，須采用干燥的氮?dú)饩徛M(jìn)行加壓，主要步驟如下：①維持3kg/cm2的壓力加壓3～5min；②約半小時(shí)后再以3kg/cm2壓力加壓3～5min；③約半小時(shí)后再以28kg/cm2加壓約24h，觀察系統(tǒng)管道內(nèi)壓力是否下降，若無(wú)下降說明氣密性良好。

（7）冷凝水管及風(fēng)管安裝。安裝系統(tǒng)的冷凝水管時(shí)，其冷凝水坡應(yīng)控制為1%為宜，冷凝水管應(yīng)采用厚度不低于10mm的B1級(jí)難燃橡塑保溫材料進(jìn)行預(yù)制。當(dāng)空調(diào)系統(tǒng)安裝設(shè)計(jì)圖中未標(biāo)出具體的測(cè)量孔位置時(shí)，安裝施工單位應(yīng)結(jié)合調(diào)試要求在適當(dāng)位置配置相應(yīng)的測(cè)量孔。在穿越建筑結(jié)構(gòu)沉降縫或變形縫位置的風(fēng)管兩側(cè)，以及與通風(fēng)機(jī)出、入口相連接部位，均應(yīng)設(shè)置約250～300mm長(zhǎng)度的軟皮革套管進(jìn)行軟接；軟接部位嚴(yán)格禁止管道變徑，軟接接口部位應(yīng)確保其充分牢固、嚴(yán)密。風(fēng)管的支架、吊架等托架應(yīng)設(shè)置于保溫層外部區(qū)域，并在各托架與風(fēng)管間隙處鑲以墊木。

3.施工質(zhì)量控制

3.1風(fēng)管加工質(zhì)量要求

（1）風(fēng)管加工即用板材必須符合規(guī)范及設(shè)計(jì)要求，幾何的規(guī)格尺寸必須符合設(shè)計(jì)要求，風(fēng)管咬縫必須緊密，寬度均勻，無(wú)孔洞、半咬口和脹裂等缺陷。

（2）風(fēng)管外觀平直，表面凹凸不大于5mm，風(fēng)管與法蘭連接牢固，翻邊平整。

3.2安裝質(zhì)量要求

（1）支吊托架、規(guī)格、間距必須符合設(shè)計(jì)要求，風(fēng)口閥門等處不得設(shè)置吊桿，風(fēng)管吊桿必須牢固、位置標(biāo)高及走向符合設(shè)計(jì)要求，部件安裝要求方向正確，操作方便，防火閥檢修口必須便于操作；（2）工程小于630mm新風(fēng)管采用無(wú)法蘭風(fēng)管連接方式，無(wú)法蘭加工，無(wú)法蘭連接風(fēng)管的接口采用機(jī)械加工尺寸正確，形狀規(guī)則，接口嚴(yán)密，插條式法蘭連接，插條用0.8mm鍍鋅鋼板下料咬形。插條兩端壓接兩平面各20mm，風(fēng)管安裝時(shí)把插條與風(fēng)管連接；風(fēng)管吊裝好時(shí)，用密封膠密封嚴(yán)密；（3）風(fēng)口安裝位置正確，外露部分美觀排列整齊一致。

3.3漏光及漏風(fēng)量測(cè)試

漏光法檢測(cè)應(yīng)采用光線對(duì)小孔的強(qiáng)穿透力，對(duì)系統(tǒng)風(fēng)管嚴(yán)密程度進(jìn)行了檢測(cè)方法，采用具有一定強(qiáng)度的安全光源。如低壓燈100W帶保護(hù)罩的低壓照明燈，或者其它低壓光源。低壓風(fēng)管每10m不應(yīng)大于2處且100m接縫平均不應(yīng)大于16處，中壓系統(tǒng)每10m不應(yīng)超1處，且100m接縫平均不應(yīng)大于8處，為合格，檢測(cè)中如發(fā)現(xiàn)條縫形漏光的應(yīng)及時(shí)進(jìn)行密封處理。

3.4空調(diào)水系統(tǒng)管道制作、安裝、保溫要求

（1）空調(diào)水系統(tǒng)設(shè)計(jì)為雙管制按南北分區(qū)，需從豎井外至各層的機(jī)盤管，夏天供冷水，冬天供熱水，空調(diào)水系統(tǒng)包括供水、回水冷凝水、供回水管材質(zhì)對(duì)DN>50mm的管采用無(wú)縫鋼管焊接方式，對(duì)DN≤50mm的管采用焊接鋼管焊接方式，冷凝水管采用鍍鋅管螺紋連接方式。

（2）全國(guó)水系統(tǒng)有壓管道均為0.003坡度，無(wú)壓管道（冷凝水管）的坡度均為0.008，施工過程中嚴(yán)格控制焊口或絲扣的質(zhì)量及坡度。

（3）空調(diào)管道系統(tǒng)安裝完畢后，必須進(jìn)行嚴(yán)密性試驗(yàn)。水壓試驗(yàn)水系統(tǒng)工作壓力0.7MPa，試驗(yàn)壓力為工作壓力的1.5倍，在10min內(nèi)降壓不大于0.02MPa為合格。冷凍水管道在系統(tǒng)最高處便于操作部位設(shè)置排氣閥，最低處應(yīng)設(shè)置泄水閥，通過嚴(yán)密性試驗(yàn)合格后方可保溫，冷凝水管做沖水試驗(yàn)。

4.工程自檢、調(diào)試

中央空調(diào)系統(tǒng)管道試壓檢漏是安裝工程的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，試壓檢驗(yàn)首先應(yīng)分區(qū)、分層進(jìn)行，然后再進(jìn)行系統(tǒng)整體試壓。試驗(yàn)過程中的氣體壓力應(yīng)嚴(yán)格按照設(shè)計(jì)及規(guī)范要求進(jìn)行控制。巡查時(shí)應(yīng)先查看地面上有無(wú)漏水濕印，若查有濕印再向其上方管道查找出滲漏部位。在查漏工作完成后準(zhǔn)備調(diào)試前，應(yīng)先復(fù)查系統(tǒng)電源接線是否正確、安全，截止閥門是否全部打開，均核實(shí)無(wú)誤后接通電源，檢查系統(tǒng)中電壓、電流等參數(shù)是否正常，最后開室內(nèi)機(jī)進(jìn)行調(diào)試。

第6篇：終極控制權(quán)范文

【關(guān)鍵詞】電氣工程技術(shù)，安全質(zhì)量控制

前言：在現(xiàn)代信息技術(shù)的推動(dòng)下，電氣工程技術(shù)向著智能化發(fā)展。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，就需要各種社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施提供服務(wù)，這就對(duì)電氣工程技術(shù)的需求越來(lái)越多，在運(yùn)用的過程其技術(shù)的應(yīng)用越顯得復(fù)雜，對(duì)安全質(zhì)量控制產(chǎn)生了消極影響，從而影響工程項(xiàng)目的正常投入使用，因此對(duì)于電氣工程技術(shù)的安全質(zhì)量進(jìn)行有效控制是十分必要的。下面作者論述了電氣工程安全質(zhì)量控制的重要性，安全質(zhì)量控制要點(diǎn)有哪些，如何有效地進(jìn)行安全質(zhì)量控制。

一、 電氣工程技術(shù)安全質(zhì)量控制的重要性

電氣工程技術(shù)的安全控制包括工程質(zhì)量和人身安全的管理控制，它影響著整個(gè)工程項(xiàng)目的施工進(jìn)度，每個(gè)安全質(zhì)量控制的環(huán)節(jié)都會(huì)影響工程項(xiàng)目的整體質(zhì)量，現(xiàn)在的項(xiàng)目工程多半是由政府或投資方負(fù)責(zé)投資，由個(gè)人承包負(fù)責(zé)施工，由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，工程安全生產(chǎn)具有不確定性，在安全質(zhì)量控制方面就會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)安全質(zhì)量出現(xiàn)問題，無(wú)論是哪一方都會(huì)遭受損失，甚至是人員的傷亡，為社會(huì)帶來(lái)一筆巨大的經(jīng)濟(jì)損失。因此對(duì)電氣工程技術(shù)安全質(zhì)量控制，就是對(duì)工程質(zhì)量負(fù)責(zé)，對(duì)施工人員負(fù)責(zé)，保證工程質(zhì)量，減少人員傷亡事故的發(fā)生，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展更好地服務(wù)[1]。

二、電氣工程技術(shù)中的安全質(zhì)量控制

（一）常見的安全質(zhì)量問題

1.偷工減料，投機(jī)取巧

一項(xiàng)工程所需的成本費(fèi)用是一筆巨額的費(fèi)用，在施工過程遇到材料不足，還需要再投入資金購(gòu)買材料，這更加大了投資方的壓力。為了減輕成本費(fèi)用的投入壓力，投資方與施工方千方百計(jì)地節(jié)約資金。但是節(jié)約資源無(wú)可厚非，如果以不正當(dāng)?shù)姆绞焦?jié)約資金，就是一種投機(jī)取巧的行為。有的施工方就會(huì)從材料上下手，使用質(zhì)量不過關(guān)的材料，從不正當(dāng)?shù)那廊〉脙r(jià)格低廉的材料，以類似的材料代替。

2. 施工現(xiàn)場(chǎng)秩序混亂

一般管理人員認(rèn)識(shí)不到安全質(zhì)量控制的重要性，施工人員缺乏工程施工的安全質(zhì)量意識(shí)，對(duì)施工過程的不良行為習(xí)慣習(xí)以為常。難以做到嚴(yán)格規(guī)范自己，一邊施工，一邊聊天說笑分散注意力的行為不計(jì)其數(shù)，消極怠慢，漫無(wú)目的，心不在焉，不按照正確規(guī)范的操作流程進(jìn)行施工。

3. 工作人員素質(zhì)差

在電氣工程中大多數(shù)是來(lái)自農(nóng)村的人員，這些人員沒有接受過高等教育，沒有得到職業(yè)技能相關(guān)培訓(xùn)。一些技術(shù)人員缺乏嚴(yán)格考核，并不是親身學(xué)習(xí)過專業(yè)知識(shí)技能，對(duì)電氣工程技術(shù)不是十分了解，以致于在施工操作中發(fā)生失誤，這就增加了不安全因素的存在[2]。

（二） 安全質(zhì)量控制要點(diǎn)

1. 準(zhǔn)備階段的安全質(zhì)量控制

準(zhǔn)備階段是從工程規(guī)劃上控制工程的安全質(zhì)量，首先要對(duì)實(shí)施施工的地點(diǎn)場(chǎng)所進(jìn)行考察，從綜合角度考慮施工場(chǎng)所的面積大小，距離交通地段、原料供給方的遠(yuǎn)近等，場(chǎng)地考察完之后，就要對(duì)工程的總體規(guī)劃做初步的設(shè)計(jì)，以設(shè)計(jì)圖紙的形式表現(xiàn)出來(lái)，保證設(shè)計(jì)圖紙的清晰度，與事先確定的規(guī)劃相符合，保證設(shè)計(jì)的合理性，再依據(jù)原定計(jì)劃的變化而變化，通過簡(jiǎn)單的技術(shù)檢測(cè)，確保規(guī)劃的可執(zhí)行性?？傮w規(guī)劃的初步設(shè)計(jì)結(jié)束后，就要準(zhǔn)備工程項(xiàng)目施工所需的工具材料，要從正規(guī)渠道購(gòu)買材料，在不以偷工減料、投機(jī)取巧為不良目的情況下，盡可能節(jié)約材料，節(jié)約成本費(fèi)用。與施工方確立合作關(guān)系后，對(duì)員工合理分配，對(duì)員工進(jìn)行簡(jiǎn)單的教育培訓(xùn)，以提高其整體素質(zhì)。

2. 施工中的安全質(zhì)量控制

安全質(zhì)量事故都是發(fā)生在施工過程中，導(dǎo)致事故發(fā)生的原因有自然原因，或者工作人員的人為疏忽，操作不當(dāng)?shù)?，因此施工中的安全質(zhì)量控制應(yīng)格外注意，特別予以重視。施工中對(duì)于安全質(zhì)量主要是加強(qiáng)監(jiān)督檢查，在前期準(zhǔn)備不足，設(shè)計(jì)圖紙?jiān)O(shè)計(jì)不合理，也會(huì)導(dǎo)致安全質(zhì)量事故的發(fā)生。管理人員加強(qiáng)施工人員的施工行為的監(jiān)督，對(duì)違規(guī)操作及時(shí)阻止，對(duì)其講解正確操作的方法，必要時(shí)加強(qiáng)監(jiān)督力度，對(duì)嚴(yán)重違規(guī)操作的工作人員實(shí)行正當(dāng)?shù)奶幜P，加強(qiáng)各工序交接前的檢查，發(fā)現(xiàn)不合理的地方要求整改。

3. 施工后的安全質(zhì)量控制

施工完成后并不是所有施工工作的徹底結(jié)束，誰(shuí)都無(wú)法保證工程的萬(wàn)無(wú)一失，工程結(jié)束后應(yīng)該做好檢查，通過實(shí)驗(yàn)檢驗(yàn)工程質(zhì)量，檢驗(yàn)是否能夠正常使用。根據(jù)相關(guān)的驗(yàn)收規(guī)范，進(jìn)行全面細(xì)致地工程驗(yàn)收工作，對(duì)材料等設(shè)備嚴(yán)格審查，對(duì)設(shè)備的性能進(jìn)行測(cè)試，對(duì)于有誤差的地方，保證誤差在允許的范圍內(nèi)，誤差較大的地方進(jìn)行整改，重新規(guī)劃布置[3]。

（三） 如何有效地進(jìn)行安全質(zhì)量控制

1. 施工前優(yōu)化

事前優(yōu)化是對(duì)電氣工程技術(shù)在施工過程中準(zhǔn)備階段規(guī)劃設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)的補(bǔ)充，主要是對(duì)設(shè)計(jì)圖紙與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的審核。設(shè)計(jì)人員要具備工程項(xiàng)目的設(shè)計(jì)能力，具備計(jì)算機(jī)繪圖的能力，設(shè)計(jì)圖紙保證簡(jiǎn)單清晰，讓人一目了然；運(yùn)用實(shí)驗(yàn)的方法，得出工程應(yīng)該滿足的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)參數(shù)等，保證工作人員在接下來(lái)的施工中嚴(yán)格遵循從實(shí)驗(yàn)中測(cè)得的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)參數(shù)。

2. 施工中優(yōu)化

嚴(yán)格執(zhí)行工程規(guī)范，管理人員把安全質(zhì)量管理工作重視起來(lái)，用施工規(guī)范來(lái)規(guī)范管理人員的管理工作與施工人員的施工行為。實(shí)行輪崗制，輪流安排管理人員到現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督檢查，對(duì)施工人員加強(qiáng)安全質(zhì)量的教育，使其樹立安全施工的理念，嚴(yán)格記錄好原料、人員的進(jìn)出記錄。

3. 施工后優(yōu)化

施工后做好驗(yàn)收工作，對(duì)工程交工，向消防部門上報(bào)，請(qǐng)求消防部門的專業(yè)消防安全檢測(cè)。

結(jié)語(yǔ)：結(jié)合上述的論述可知，電氣工程技術(shù)對(duì)于保證施工質(zhì)量，保證工作人員的安全，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要作用。在電氣工程施工中，常會(huì)出現(xiàn)偷工減料，投機(jī)取巧；施工現(xiàn)場(chǎng)秩序混亂；工作人員素質(zhì)差等安全質(zhì)量問題。為了保證安全質(zhì)量工程，應(yīng)在準(zhǔn)備階段、施工中、施工后這三個(gè)階段加強(qiáng)管理，一般需要做好在準(zhǔn)備階段的規(guī)劃設(shè)計(jì)工作，施工的施工行為、人員、原料的管理，施工后的驗(yàn)收交工。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙志芳，龍立業(yè). 電氣工程安全質(zhì)量控制[J]. 黑龍江科學(xué)，2014，01：260.

第7篇：終極控制權(quán)范文

關(guān)鍵詞：安全操作系統(tǒng)安全模型集中式控制本質(zhì)安全型強(qiáng)制存取控制

引言

操作系統(tǒng)作為底層系統(tǒng)軟件，負(fù)責(zé)為應(yīng)用程序提供運(yùn)行環(huán)境和訪問硬件的接口，它的安全性是信息安全的基礎(chǔ)?，F(xiàn)在操作系統(tǒng)面臨的威脅與攻擊多種多樣，安全操作系統(tǒng)已經(jīng)不再局限于僅提供安全的存取控制機(jī)制，還要提供安全的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、安全的信息處理平臺(tái)和安全的進(jìn)程通信支持。

在嵌入式系統(tǒng)中，由于系統(tǒng)軟件和硬件設(shè)計(jì)的特點(diǎn)，很容易從硬件和軟件直接進(jìn)行拷貝。操作系統(tǒng)的安全性應(yīng)有更特殊的考慮。操作系統(tǒng)不但要對(duì)保存的數(shù)據(jù)提供安全保證，而且還要考慮自己運(yùn)行的硬件平臺(tái)和系統(tǒng)本身的安全性。

在現(xiàn)有操作系統(tǒng)中，有關(guān)系統(tǒng)安全控制的代碼是分散到系統(tǒng)中的，這對(duì)系統(tǒng)性能的影響降到了最低。但是，如果要添加新的控制機(jī)制，必須會(huì)引起大量的修改，由此將帶來(lái)潛在的不穩(wěn)定性和不一致性。隨著系統(tǒng)硬件性能的成倍增長(zhǎng)，人們逐漸將目光轉(zhuǎn)移到集中式控制上來(lái)。在操作系統(tǒng)設(shè)計(jì)初期，安全模塊應(yīng)該被獨(dú)立地提出來(lái)，成為操作系統(tǒng)設(shè)計(jì)需要考慮的一部分。

智能卡技術(shù)是一種軟硬件結(jié)合的安全保護(hù)技術(shù)，經(jīng)常用于身份驗(yàn)證和存儲(chǔ)加密信息。由于自身的硬件特性，它可以防止非法讀取和篡改；同時(shí)，智能卡本身具有加密的文件系統(tǒng)，可以對(duì)信息進(jìn)行安全的保護(hù)。

在我們研究操作系統(tǒng)安全問題時(shí)，首次將智能卡技術(shù)引用到安全控制當(dāng)中，作為整個(gè)安全體系結(jié)構(gòu)的保證。智能卡用于對(duì)操作系統(tǒng)本身和運(yùn)行的平臺(tái)進(jìn)行標(biāo)識(shí)，可以對(duì)用戶身份、進(jìn)程的合法性進(jìn)行嚴(yán)格的控制。

1存取控制和安全模型

存取控制是系統(tǒng)安全的核心內(nèi)容。存取控制按照一定的機(jī)制，在系統(tǒng)主體對(duì)客體進(jìn)行訪問時(shí)，判定訪問請(qǐng)求和訪問的方式是否合法，返回判定結(jié)果。一般情況下，有兩種存取控制方式：自主存取控制DAC（DiscretionaryAccessControl）和強(qiáng)制存取控制MAC（MandatoryAccessControl）。

（1）自主存取控制

DAC是安全操作系統(tǒng)最早期的存取控制方式，客體的所有者可以將客體的訪問權(quán)限或者訪問權(quán)限的子集授予其它主體。在類Unix系統(tǒng)當(dāng)中，系統(tǒng)提供owner/group/other的控制方式，就是一種典型的自主存取控制方式。

（2）強(qiáng)制存取控制

在自主存取控制當(dāng)中，由于管理不當(dāng)或者操作失誤，可能會(huì)引起非法的訪問，并且不能有效地防御特洛伊馬病毒的攻擊。在信息保密要求比較高的領(lǐng)域，人們提出了強(qiáng)制的存以控制方式，給系統(tǒng)提供一道不可逾越的訪問控制限制。強(qiáng)制存取控制主要通過安全級(jí)的方式實(shí)現(xiàn)。安全級(jí)含“密級(jí)”和“部門集”兩方面。密級(jí)又分為無(wú)密、秘密、機(jī)密、絕密四級(jí)。系統(tǒng)中主體和客體按照一定的規(guī)則被賦予最高安全級(jí)和當(dāng)前安全級(jí)。系統(tǒng)主體的部門集表示主體可以涉及獵的信息范圍，系統(tǒng)客體的部門集表示該信息涉及的信息范圍。強(qiáng)制存取控制抽象出三條訪問原理：①的主體的安全級(jí)高于客體，當(dāng)且僅當(dāng)主體的密級(jí)高于客體的密級(jí)，且主體的部門集包含客體的部門集；②主體對(duì)客體具有讀權(quán)限，當(dāng)且僅當(dāng)主體的安全級(jí)高于客體的安全級(jí)；③主體對(duì)客體具有寫權(quán)限，當(dāng)全僅當(dāng)主體的安全級(jí)低于或者等于客體的安全級(jí)。

安全模型是系統(tǒng)安全特性的描述，是對(duì)安全策略的一種數(shù)學(xué)形式化的表示方法。一般的安全操作系統(tǒng)的設(shè)計(jì)方法，通常是先設(shè)計(jì)安全模型，對(duì)安全模型進(jìn)行分析，并且給出數(shù)學(xué)證明。安全模型的設(shè)計(jì)是研究安全操作系統(tǒng)的重要成果，可以對(duì)安全系統(tǒng)設(shè)計(jì)提供結(jié)構(gòu)清晰、功能明確的指導(dǎo)。這里主要介紹BLP安全模型。

BLP模型是人們對(duì)安全策略的形式化描述。它通過系統(tǒng)安全級(jí)的劃分來(lái)保證系統(tǒng)存取的合法性。BLP模型定義了一系列的安全狀態(tài)和狀態(tài)轉(zhuǎn)換規(guī)則，如果保證系統(tǒng)啟動(dòng)時(shí)處于安全狀態(tài)的話，即可按安全轉(zhuǎn)換規(guī)則，在各個(gè)安全狀態(tài)之間轉(zhuǎn)換。下面介紹BLP模型的具體規(guī)則。

系統(tǒng)的主體和客體均被賦予一定的安全級(jí)和部門集。主體安全級(jí)包含最高安全級(jí)的當(dāng)前安全級(jí)。主體對(duì)于客體的訪問方式包括：只讀、只寫、執(zhí)行、讀寫。BLP模型定義了兩具安全特性，并且證明了只要系統(tǒng)遵循這兩個(gè)模型，便可認(rèn)為系統(tǒng)處于安全狀態(tài)并可在狀態(tài)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，這兩個(gè)特性是簡(jiǎn)單安全特性和*特性。

（1）簡(jiǎn)單安全特性（ss-property）

如果一個(gè)主體對(duì)一個(gè)客體具有讀的權(quán)限，則客體的安全級(jí)不能比主體的最大安全級(jí)高。

（2）*特性（*-property）

主體對(duì)客體有“只寫”的權(quán)限，則客體的安全級(jí)至少和主體的最高安全級(jí)一樣高。

主體對(duì)客體有“讀”權(quán)限，則客體的安全級(jí)不會(huì)比主體的當(dāng)前安全級(jí)高。

主體對(duì)客體有“讀寫”權(quán)限，則客體安全級(jí)等于主體的當(dāng)前安全級(jí)。

人們習(xí)慣上將簡(jiǎn)單安全特性看成限制“向上讀”，將*特性看成限制“向下寫”。

BLP在多年的研究當(dāng)中被認(rèn)為可以有效防止特洛伊馬病毒的攻擊，但是仍然存在兩個(gè)問題：①系統(tǒng)具有動(dòng)態(tài)的信息處理（例如主體的安全級(jí)的變化）都是有可信進(jìn)程來(lái)實(shí)現(xiàn)的，但是BLP模型并沒有對(duì)可信進(jìn)程進(jìn)行說明，可信進(jìn)程也不受BLP模型的限制；②BLP模型不能防止隱通道。

2系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)原理

根據(jù)上面的分析，我們提出了一種本質(zhì)安全型，以進(jìn)程控制為中心，集中式管理方式的安全控制方法。下面結(jié)合Linux操作系統(tǒng)說明具體的實(shí)現(xiàn)原理，以wolf-Linux來(lái)指具有這種控制機(jī)制的安全操作系統(tǒng)。

本質(zhì)安全是指一種建立在特殊的硬件設(shè)備上（Smart卡），具有特殊的體系結(jié)構(gòu)，可對(duì)操作系統(tǒng)本身、進(jìn)程合法性和運(yùn)行權(quán)利進(jìn)行驗(yàn)證的安全機(jī)制。

系統(tǒng)的安全控制分為六部分：進(jìn)程管理器、安全服務(wù)器、文件系統(tǒng)伺服器、進(jìn)程通信伺服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)伺服器和審計(jì)模塊?？傮w結(jié)構(gòu)如圖1所示：進(jìn)程管理器、安全服務(wù)器wolf-Linux安全控制的核心部分，審計(jì)模塊負(fù)責(zé)對(duì)系統(tǒng)的安全性事件進(jìn)行記錄，其它部分是安全控制的執(zhí)行模塊。

從圖1中可以看出，SIM（SubscriberIdentityModule）卡處于系統(tǒng)的安全模塊中，保存系統(tǒng)的關(guān)鍵信息，集中式管理主要體現(xiàn)在進(jìn)程控制器部分，安全判定和安全執(zhí)行的分離使得任何存取操作都不可能繞過安全控制機(jī)制。系統(tǒng)中所有的安全事件都通過進(jìn)程控制器來(lái)判定是否可行，安全執(zhí)行模塊負(fù)責(zé)在訪問操作發(fā)生時(shí)抽象主體和客體，提交訪問請(qǐng)求并執(zhí)行訪問結(jié)果。下面主要介紹各個(gè)模塊的功能原理。

（1）安全服務(wù)器和SIM卡

系統(tǒng)的安全服務(wù)器負(fù)責(zé)提供系統(tǒng)支持的安全策略。在系統(tǒng)啟動(dòng)時(shí)，安全服務(wù)器初始化系統(tǒng)支持的安全策略。它的初始化過程中重要的一步是讀智能卡中的信息，驗(yàn)證系統(tǒng)的身份。安全服務(wù)器提供的接口有三類：①與智能卡的接口。在智能卡中保存系統(tǒng)的關(guān)鍵信息，例如系統(tǒng)的有效使用時(shí)間、操作系統(tǒng)身份ID。這個(gè)ID號(hào)相當(dāng)規(guī)模識(shí)了一個(gè)合法的系統(tǒng)身份和系統(tǒng)用戶身份信息（在系統(tǒng)的安全特性部分還會(huì)討論）。安全模塊通過智能卡的驅(qū)動(dòng)程序，負(fù)責(zé)與智能卡信息的安全交互，并提供訪問智能卡的操作函數(shù)。②與進(jìn)程控制器交互的接口。安全服務(wù)器只負(fù)責(zé)實(shí)現(xiàn)對(duì)安全策略的支持，而不管判定訪問操作是否合法。進(jìn)程控制器在判定訪問是否合法時(shí)，使用安全服務(wù)器提供規(guī)則。③提供給系統(tǒng)管理的接口。由于在安全模塊當(dāng)中實(shí)現(xiàn)了策略的獨(dú)立性，所以安全模塊可以在實(shí)現(xiàn)對(duì)多種策略的支持。接口函數(shù)包括安全模塊的初始化接口、安全策略的注冊(cè)接口、安全策略的管理接口。通過這些接口函數(shù)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)安全策略的配置，系統(tǒng)安全特性針對(duì)不同的工作環(huán)境，可以動(dòng)態(tài)變化。安全模塊的固化設(shè)計(jì)保證系統(tǒng)的安全特性不可能被破壞和篡改。

（2）進(jìn)程控制器

進(jìn)程控制器是系統(tǒng)安全特性的關(guān)鍵部分，功能有兩個(gè)：①以進(jìn)程為單位的權(quán)限控制；②判定安全執(zhí)行部分提供的訪問請(qǐng)求并返回判定結(jié)果；同時(shí)為了提高效率，保存最近的訪問判定結(jié)果，提供緩存功能。

在傳統(tǒng)的Unix系統(tǒng)當(dāng)中，一般提供基于用戶的權(quán)限控制方法，系統(tǒng)的控制粒度只能到用戶。一般的攻擊方法是利用程序的設(shè)計(jì)漏洞，或者用戶的誤操作來(lái)取得高級(jí)權(quán)限。在我們研究這類安全問題時(shí)，繼續(xù)細(xì)化了這類控制方法，提供更細(xì)的控制粒度；可以針對(duì)每一個(gè)進(jìn)程進(jìn)行控制，確保用戶所啟動(dòng)的所有進(jìn)程均處于相應(yīng)權(quán)限控制之下。

（3）文件系統(tǒng)伺服器

主要操作是抽象各種操作，包括對(duì)文件系統(tǒng)的操作和對(duì)于文件的操作；是在文件系統(tǒng)當(dāng)中的系統(tǒng)調(diào)用部分加入控制機(jī)制，向控制器提交訪問的主客體標(biāo)識(shí)符。在Linux操作系統(tǒng)中，涉及到的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)有：super_block(表示文件系統(tǒng))，file（表示操作的文件），inode（表示管道），文件或者網(wǎng)絡(luò)套接字等等。

（4）網(wǎng)絡(luò)伺服器

網(wǎng)絡(luò)安全部分控制操作的目的是，防止違法的網(wǎng)絡(luò)操作。例如，控制網(wǎng)絡(luò)打開與關(guān)閉，路由器和防火墻的安全規(guī)則配置，端口綁定，網(wǎng)絡(luò)廣播等。

（5）進(jìn)程通信伺服器

進(jìn)程之間的安全通信是安全操作系統(tǒng)研究的重點(diǎn)之一。隨通道是指按照常規(guī)不會(huì)用于傳送信息卻被利用泄漏信息的傳送渠道。隱通道包括正規(guī)隱通道、存儲(chǔ)隱通道和時(shí)間隱通道。在我們的研究過程中，分析了前兩種信息泄漏方式，通過以進(jìn)程為控制單位，控制進(jìn)程之間有效通信方式來(lái)解決。在Linux方式當(dāng)中，提供信號(hào)量、消息隊(duì)列和共享內(nèi)存等進(jìn)程通信方式，在關(guān)鍵點(diǎn)處加入控制點(diǎn)，例如msg_msg代表單個(gè)的消息，kern_ipc_perm代表信號(hào)，共享內(nèi)存段，或者消息隊(duì)列。進(jìn)程控制器提供的控制機(jī)制使得普通用戶的進(jìn)程只能在具有血緣關(guān)系的進(jìn)程之間來(lái)傳送消息，可有效防止信息的擴(kuò)散。

（6）設(shè)備管理器

在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)當(dāng)中，輸入輸出設(shè)備非常易于泄漏信息，包括打印機(jī)、終端、文件卷等。例如，黑客可以利用模擬登陸終端設(shè)備來(lái)取得用戶密碼。這個(gè)模塊負(fù)責(zé)對(duì)這些設(shè)備進(jìn)行單獨(dú)的管理，保證這些設(shè)備始終處于有效和正確的狀態(tài)下。

3系統(tǒng)的安全特性

本質(zhì)安全型操作系統(tǒng)是在嵌入式系統(tǒng)背景下設(shè)計(jì)的一種安全操作系統(tǒng)。相對(duì)于其它嵌入式系統(tǒng)，它提供了一種根本意義上的信息安全保證；擴(kuò)展了安全操作系統(tǒng)的內(nèi)涵，引入了操作系統(tǒng)的生命周期、系統(tǒng)生成態(tài)、運(yùn)營(yíng)態(tài)、消亡態(tài)概念。在不同的時(shí)間段，安全應(yīng)該有不同的考慮，而智能卡作為安全控制的基點(diǎn)，保證操作系統(tǒng)可在各種狀態(tài)之下轉(zhuǎn)換。智能卡健全的發(fā)生和管理機(jī)制，是安全的重要保證。下面介紹本質(zhì)安全型集中式控制操作系統(tǒng)提供的安全特性。

（1）身份標(biāo)識(shí)

在wolf-Linux系統(tǒng)當(dāng)中，身份標(biāo)識(shí)包括系統(tǒng)身份標(biāo)識(shí)和用戶身份標(biāo)識(shí)。

系統(tǒng)身份標(biāo)識(shí)是指在系統(tǒng)啟動(dòng)過程當(dāng)中，對(duì)運(yùn)行的平臺(tái)和運(yùn)行系統(tǒng)進(jìn)行身份驗(yàn)證。智能卡中和操作系統(tǒng)中，在系統(tǒng)生成態(tài)時(shí)均被賦予了的特定數(shù)字ID，系統(tǒng)啟動(dòng)時(shí)操作系統(tǒng)讀取智能卡中的ID號(hào)，進(jìn)行驗(yàn)證。如果不合法，則轉(zhuǎn)入U(xiǎn)SSPEND態(tài)，不能正常啟動(dòng)。通過智能卡可以有效地對(duì)系統(tǒng)的生命周期進(jìn)行監(jiān)控。

用戶身份標(biāo)識(shí)是指通常的用戶身份標(biāo)識(shí)與鑒定。系統(tǒng)采用智能卡保存用戶的關(guān)鍵信息，防止被非法篡改或竊取。

（2）進(jìn)程受控運(yùn)行

在一般的嵌入式系統(tǒng)當(dāng)中，不可能對(duì)系統(tǒng)運(yùn)行的進(jìn)程進(jìn)行有效監(jiān)控，wof-Linux提出了一種以進(jìn)程控制為中心的管理方法。系統(tǒng)中運(yùn)行的程序必須取得合法性驗(yàn)證才可以運(yùn)行，對(duì)于一些違法的攻擊程序可以有效進(jìn)行限制。系統(tǒng)控制粒度可以以進(jìn)程為單位，結(jié)合強(qiáng)制存取控制可以有效保證數(shù)據(jù)的安全性。

（3）集中式管理和強(qiáng)制訪問控制

不同于現(xiàn)有的系統(tǒng)安全代碼分散到系統(tǒng)的各個(gè)部分，wolf-Linux實(shí)現(xiàn)了集中式管理的策略。安全執(zhí)行部分抽象存取操作的主體和客體，提交給進(jìn)程控制器進(jìn)行判定，集中式控制保證系統(tǒng)的所有存取操作不可能繞過系統(tǒng)的安全機(jī)制。強(qiáng)制存取控制是集中式控制的一種具體實(shí)現(xiàn)的存取控制機(jī)制。

圖2給出了系統(tǒng)中安全存取控制的層次。

從上面分析可知，本質(zhì)安全型操作系統(tǒng)是指建立在特殊的硬件設(shè)備基礎(chǔ)之上，可以對(duì)系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，對(duì)系統(tǒng)進(jìn)程合法性和運(yùn)行權(quán)利進(jìn)行有效保證的安全系統(tǒng)。

4系統(tǒng)驗(yàn)證分析

由上述可知，本質(zhì)安全型操作系統(tǒng)是建立在智能卡技術(shù)之上的。傳統(tǒng)的研究方法最終將系統(tǒng)的安全建立在密碼技術(shù)之上，而隨著密碼破解技術(shù)和開源操作系統(tǒng)的發(fā)展，密碼機(jī)制已經(jīng)不能有效地保證系統(tǒng)的安全。安全操作系統(tǒng)和智能卡的結(jié)合，使系統(tǒng)的安全控制點(diǎn)建立在軟硬件結(jié)合的技術(shù)之上，從而可對(duì)系統(tǒng)的各種狀態(tài)和環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的控制。在翰林電子書中采用這種結(jié)合智能卡的安全控制方式，取得了良好的效果。表1提供了一般嵌入式安全操作和本質(zhì)安全型操作系統(tǒng)的安全特性對(duì)比。

表1系統(tǒng)安全特性對(duì)比

系統(tǒng)

安全特性

本質(zhì)安全型操作系統(tǒng)一般的安全操作系統(tǒng)

控制粒度以進(jìn)程為單位以用戶為單位

TCB的設(shè)計(jì)方式采用智能卡固化設(shè)計(jì)純軟件設(shè)計(jì)

控制方式集中式管理分散式管理

控制環(huán)節(jié)多環(huán)節(jié)支持存儲(chǔ)和訪問環(huán)節(jié)

身份標(biāo)識(shí)與鑒定基于智能卡的增強(qiáng)型基于普通密碼機(jī)制

存取控制方式強(qiáng)制存取控制和自主存取控制自主存取控制

第8篇：終極控制權(quán)范文

當(dāng)前化工工業(yè)發(fā)展迅速，化工工藝生產(chǎn)中出現(xiàn)的問題日益突出，而要解決化工工藝生產(chǎn)中的安全問題，要先提升化工工藝設(shè)計(jì)上的安全性，如何在源頭控制安全隱患，確?；ぎa(chǎn)品具備較高質(zhì)量，這是目前急需迫解決的問題。

關(guān)鍵詞：

化工生產(chǎn)；工藝設(shè)計(jì)；安全隱患；措施

1化工工藝設(shè)計(jì)概述

設(shè)備布置、工藝流程和管道布置是化工工藝設(shè)計(jì)的3個(gè)重要方面。化工工藝設(shè)計(jì)的主要內(nèi)容是通過工藝計(jì)算繪制工藝流程圖，提供給設(shè)備專業(yè)繪制設(shè)備圖紙的相關(guān)參數(shù)，并提出工藝控制方面的參數(shù)供自控專業(yè)儀表選型，然后工藝專業(yè)根據(jù)工藝流程圖完成初步的設(shè)備布置圖，最后由管道專業(yè)結(jié)合設(shè)備布置圖進(jìn)行管道配管并完成最終的管道布置圖紙。

2化工工藝設(shè)計(jì)中安全危險(xiǎn)判斷的重要性

在化工生產(chǎn)中，化工工藝安全設(shè)計(jì)對(duì)生產(chǎn)的質(zhì)量與效率有著較大的影響，在對(duì)安全危險(xiǎn)進(jìn)行分析與識(shí)別時(shí)，可以找到危險(xiǎn)因素，并及時(shí)消除安全隱患?；すに囋O(shè)計(jì)中安全危險(xiǎn)的判斷對(duì)化工生產(chǎn)的安全性有著較大的影響，在危險(xiǎn)分析時(shí)，需要結(jié)合以往經(jīng)驗(yàn)對(duì)常見的危險(xiǎn)因素進(jìn)行匯總，制定出有針對(duì)性的解決方案，從而提高化工工藝的安全性能。工作人員還要對(duì)化工工藝的危險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行分析，深入了解危險(xiǎn)因素帶來(lái)的損失，從而制定出有效的防護(hù)措施。在制定化工工藝時(shí)，應(yīng)站在安全生產(chǎn)的角度考慮問題，加強(qiáng)安全管理，做好化工工藝設(shè)計(jì)安全的評(píng)價(jià)工作。在分析化工工藝安全設(shè)計(jì)中存在的危險(xiǎn)時(shí)，還要考慮到化工原料本身的性質(zhì)以及容易發(fā)生的化學(xué)反應(yīng)，然后加強(qiáng)對(duì)化工原料的安全管理，保證化工工藝流程處于安全的環(huán)境下。

3當(dāng)前化工工藝設(shè)計(jì)中存在的安全問題

化工工藝過程是一個(gè)復(fù)雜的過程，它包括工藝物料、工藝路線、化學(xué)反應(yīng)裝置、管道及閥門、電氣等不同的方面,通過實(shí)踐工作，我們總結(jié)出以下幾個(gè)方面化工工藝設(shè)計(jì)中存在的安全問題。首先，化工工藝流程設(shè)計(jì)沒有充分全面的考慮實(shí)施整體過程?；すに嚵鞒淌且粋€(gè)整體的過程，對(duì)于安全問題的考慮要從整體角度出發(fā)，不能只考慮其中的一個(gè)或者幾個(gè)地方。對(duì)于整個(gè)實(shí)施過程來(lái)說，要整體布局，把安全問題貫穿到每一個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中，綜合來(lái)對(duì)其進(jìn)行把控。第二，對(duì)于化工產(chǎn)品存放的安全問題。化工工藝的產(chǎn)品有些還是有一定危險(xiǎn)的化工產(chǎn)品，對(duì)于這些產(chǎn)品的存放要注意安全性。一個(gè)是產(chǎn)品自身存放的安全，不能讓這些產(chǎn)品出現(xiàn)損壞的情況，另外就是對(duì)于這些有毒有害物質(zhì)的存放，不能影響周邊的環(huán)境及人員。這兩方面的安全問題都應(yīng)該給予重視。第三，是在流程實(shí)施過程中存在的安全隱患。在化工工藝設(shè)計(jì)中，需要考慮多方面的安全問題。比如原料的安全，過程中貯存品的安全，以及實(shí)驗(yàn)過程的安全等。另外一個(gè)方面是在過程中人員自身安全的保障問題，生產(chǎn)人員自身的安全也需要注意。第四，是對(duì)流程中存在的貯存品的安全問題。化工工藝的過程涉及到很多復(fù)雜的化學(xué)反應(yīng)，稍有不注意的地方就可能出現(xiàn)火災(zāi)或者爆炸等情況。貯存品的安全保障工作就格外重要。首先要保障這些物品的生產(chǎn)是安全的，可以生產(chǎn)出符合要求的產(chǎn)品，另一方就是注意這些物品的變化，如果出現(xiàn)異常情況要及時(shí)給與控制。

4危險(xiǎn)識(shí)別與控制

所謂危險(xiǎn)因素就是生產(chǎn)中的事故隱患，如何保證化工工藝設(shè)計(jì)安全，需要從以下幾個(gè)方面把關(guān)：(1)工藝路線在化工工藝設(shè)計(jì)中，一種反應(yīng)通常有好幾條工藝路線。所以采用哪條路線才能消除或減少危險(xiǎn)物質(zhì)是首先要考慮的問題。(2)工藝物料應(yīng)從其理化性質(zhì)來(lái)辯識(shí)物質(zhì)危險(xiǎn)性，如：化學(xué)反應(yīng)活性、穩(wěn)定性、燃燒及爆炸特性、毒性以及對(duì)健康造成危害等方面進(jìn)行分析和辯識(shí)。(3)化學(xué)反應(yīng)裝置作為整個(gè)產(chǎn)品生產(chǎn)的核心，一般通過反應(yīng)才能得到所需的產(chǎn)物，但在反應(yīng)時(shí)往往會(huì)帶來(lái)許多危險(xiǎn)性因素，因此，在反應(yīng)器的設(shè)計(jì)和選型前，要考慮到發(fā)生最嚴(yán)重的事故是什么，如若發(fā)生事故，在反應(yīng)器中導(dǎo)致失控反應(yīng)的有哪些，對(duì)攪拌器有什么何影響等。(4)管道及閥門的設(shè)計(jì)易爆、易燃、腐蝕和毒性是管道輸送的物料物理特性，作為控制流體在管內(nèi)的流動(dòng)的閥門，具有以下幾個(gè)功能：?jiǎn)㈤]、調(diào)節(jié)、節(jié)流、自控和保證安全。因此針對(duì)介質(zhì)物理特點(diǎn)，管道的安全問題特別重要。這也要求設(shè)計(jì)者要把工藝要求與閥門特性統(tǒng)一考慮，選擇合適的閥門。結(jié)合實(shí)際的使用經(jīng)驗(yàn)選擇管道和閥門的材質(zhì)，合理布置管道，防止管道振動(dòng)。(5)電氣設(shè)計(jì)電氣設(shè)計(jì)中，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，按照工作環(huán)境是否屬于爆炸和火災(zāi)危險(xiǎn)環(huán)境、危險(xiǎn)程度和危險(xiǎn)物質(zhì)狀態(tài)的不同，采取相應(yīng)的措施，盡量把大部分電氣設(shè)備，特別是正常運(yùn)行時(shí)發(fā)生火花的電氣設(shè)備布置在危險(xiǎn)性較小或非爆炸危險(xiǎn)的環(huán)境；同時(shí)應(yīng)盡量減少防爆電氣設(shè)備的使用量；減少攜帶式電氣設(shè)備；同時(shí)也要做好避雷設(shè)備的安裝工作，減少自然力量對(duì)電氣造成的損害。

5結(jié)語(yǔ)

總而言之，化工工藝設(shè)計(jì)是化工生產(chǎn)得以實(shí)施的基礎(chǔ)，要及時(shí)發(fā)現(xiàn)設(shè)計(jì)缺陷并加以改進(jìn)，以達(dá)到控制和防止事故的發(fā)生，保證各方面的安全。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳奉孝.化工工藝設(shè)計(jì)中安全危險(xiǎn)的因素及措施[J].化學(xué)工程，2011，(6).

第9篇：終極控制權(quán)范文

一、中國(guó)證券監(jiān)管制度概況

中國(guó)的證券監(jiān)管制度是由政府集中統(tǒng)一管理制度和證券業(yè)自律管理制度相結(jié)合組成的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)是全國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。而證券業(yè)協(xié)會(huì)是在國(guó)家對(duì)證券發(fā)行、證券交易活動(dòng)實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)督管理的前提下依法設(shè)立、證券行業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。中國(guó)的證券監(jiān)管體系中的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院證券委的監(jiān)管執(zhí)行機(jī)構(gòu)，依照法律法規(guī)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。

其基本職能有以下幾方面：1）建立統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系，按規(guī)定對(duì)證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行垂直管理。2）加強(qiáng)對(duì)證券期貨業(yè)的監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)證券期貨交易所、上市公司、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)和從事證券期貨中介業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，提高信息披露質(zhì)量。3）加強(qiáng)對(duì)證券期貨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解工作。4）負(fù)責(zé)組織擬訂有關(guān)證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)草案，研究制定有關(guān)證券市場(chǎng)的方針、政策和規(guī)章；制定證券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃和年度計(jì)劃；指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和檢查各地區(qū)、各有關(guān)部門與證券市場(chǎng)有關(guān)的事項(xiàng)；對(duì)期貨市場(chǎng)試點(diǎn)工作進(jìn)行指導(dǎo)、規(guī)劃和協(xié)調(diào)。5）統(tǒng)一監(jiān)管證券業(yè)。證券市場(chǎng)監(jiān)管的核心任務(wù)是保護(hù)投資者利益。在證券市場(chǎng)參與各方中，投資者是證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)和支柱。沒有投資者的積極參與，就不會(huì)有證券的發(fā)售和交易，證券市場(chǎng)的基本功能就難以實(shí)現(xiàn)。投資者對(duì)證券市場(chǎng)的信心，是證券市場(chǎng)得以存在和發(fā)展的基本保證。只有真正保護(hù)投資者利益的市場(chǎng)，才能給投資者以安全感和投資信心，證券市場(chǎng)才能得到長(zhǎng)久發(fā)展。像我國(guó)這樣處于發(fā)展初期的新興證券市場(chǎng)，中小投資者占絕大多數(shù)，這一點(diǎn)尤為重要。因此，保護(hù)投資者利益是發(fā)展證券市場(chǎng)的核心任務(wù)，也是我們規(guī)范證券市場(chǎng)的根本目的。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管行為所遵循的原則是公正原則，它要求證券監(jiān)督管理部門在公開、公平原則基礎(chǔ)上，對(duì)一切被監(jiān)管對(duì)象給以公正待遇。公正原則是實(shí)現(xiàn)公開，公平原則的保障。根據(jù)公正原則，證券立法機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定體現(xiàn)公平精神的法律、法規(guī)和政策，證券監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律授予的權(quán)限公正履行監(jiān)管職責(zé)。要在法律的基礎(chǔ)上，對(duì)一切證券市場(chǎng)參與者給予公正的待遇。對(duì)證券違法行為的處罰，對(duì)證券糾紛事件和爭(zhēng)議的處理，都應(yīng)當(dāng)公正進(jìn)行。

此外，我國(guó)《證券法》根據(jù)我國(guó)實(shí)際情況，確立了證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的體制。因此，證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)分別設(shè)立、分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理。

二、證券監(jiān)管和中國(guó)股市的總體特點(diǎn)

中國(guó)證券市場(chǎng)自身監(jiān)管體制不足。入世對(duì)我國(guó)證券監(jiān)管造成的挑戰(zhàn)也主要來(lái)自于這個(gè)方面。監(jiān)管層次過于單一，還沒有形成監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券業(yè)自律及社會(huì)輿論等多層次的監(jiān)督體系；監(jiān)管缺乏足夠的透明度，即投資者事先很難預(yù)料風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)存在著計(jì)劃與市場(chǎng)機(jī)制、行政手段與法律手段等運(yùn)用不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象中國(guó)股市是政策市而不是經(jīng)濟(jì)市，這可以說是從中國(guó)股市出生就伴隨著中國(guó)股市存在的一個(gè)“特色”。眾所周知，在中國(guó)炒股，不是看經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，而是看國(guó)家政策。上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與其股票價(jià)格基本無(wú)關(guān)，而國(guó)家每出臺(tái)一個(gè)相關(guān)政策，必會(huì)在股市上有所反映，這是一種極為不正常的現(xiàn)象。股票成分過于復(fù)雜。目前的股票種類由國(guó)有股、法人股、普通股三個(gè)種類，且國(guó)有股、法人股不能上市流通阻礙了上市公司的健康發(fā)展和股市作為資金籌集途徑作用的發(fā)揮。

三、中國(guó)證券監(jiān)管的發(fā)展方向

（一）中國(guó)證券監(jiān)管法律體制的進(jìn)一步完善

對(duì)證券監(jiān)管的監(jiān)管依據(jù)《證券法》進(jìn)行進(jìn)一步的修改和補(bǔ)充，尤其要進(jìn)一步明確證券監(jiān)管的目標(biāo)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法律地位、責(zé)任和義務(wù)，更新證券監(jiān)管的手段。同時(shí)頒布和《證券法》相配套的有關(guān)的實(shí)施細(xì)則，增強(qiáng)證券監(jiān)管的可造作性。對(duì)于證券法實(shí)施前的一系列法律法規(guī)和文件進(jìn)行清理。根據(jù)證券法的原則，歸于與證券法相左的文件條文進(jìn)行廢止修改和刪除。要針對(duì)我國(guó)目前和未來(lái)證券市場(chǎng)的發(fā)展和證券監(jiān)管可能出現(xiàn)的問題，結(jié)合《證券法》進(jìn)一步完善證券監(jiān)管的法律法規(guī)。頒布與證券法相配套的信托法、國(guó)債法等法規(guī)，以便形成對(duì)證券監(jiān)管一整套金融監(jiān)管法律體系。針對(duì)證券法和公司法中不一致的地方。要在證券監(jiān)管的實(shí)踐中逐步發(fā)展，以避免實(shí)際操作中的混亂。

（二）大膽改革，盡早解除銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制