稅籌籌劃的概念精選(九篇)

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第1篇：稅籌籌劃的概念范文

關(guān)鍵詞：醫(yī)療器械企業(yè)；稅收籌劃；稅收管理

引言

伴隨著社會經(jīng)濟(jì)體制改革工作的進(jìn)一步落實，社會大眾越來越關(guān)注醫(yī)療改革問題?，F(xiàn)階段，我國進(jìn)入了老齡化社會，人們的生活質(zhì)量得到了進(jìn)一步提升，因此對醫(yī)療服務(wù)的要求也在不斷提升。在此背景下，我國的醫(yī)療器械企業(yè)得到良好發(fā)展，由于我國醫(yī)療器械行業(yè)還處于發(fā)展初級階段，很多企業(yè)成立時間較短，醫(yī)療器械市場環(huán)境需要完善，再加上掌握高新技術(shù)的企業(yè)占比非常小，醫(yī)療器械企業(yè)在發(fā)展過程中很容易受到政策和外部環(huán)境變化的影響。為推動醫(yī)療器械企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)良性發(fā)展，在面對國家稅收政策改革時，就要做好自身稅收籌劃工作，并能夠在合法的前提下盡可能減少企業(yè)納稅金額，使企業(yè)效益得到提升。

1稅收籌劃的概念

稅收籌劃指的是通過對當(dāng)前國家稅收政策進(jìn)行充分分析，在符合國家法律法規(guī)的前提下對納稅主體納稅前的經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，或是當(dāng)納稅方出現(xiàn)變動時，可以使企業(yè)應(yīng)繳稅額得到減少?？偟膩碚f，稅收籌劃是一種經(jīng)濟(jì)行為。一般來說，稅收籌劃通常要符合以下幾點：第一，合法性。在稅收籌劃工作中，最重要也是最基本的就是要在國家法律法規(guī)要求下進(jìn)行稅收籌劃，只有滿足國家法律要求才不會使企業(yè)面臨偷稅漏稅風(fēng)險；第二，目的性。稅收籌劃工作開展本身就具有一定的目的性，其主要目的就是為了在合法的前提下盡可能使企業(yè)的納稅金額減少，進(jìn)而實現(xiàn)企業(yè)效益最大化的目的；第三，前瞻性。指的就是對經(jīng)濟(jì)行為事前進(jìn)行規(guī)劃和安排。

2醫(yī)療器械企業(yè)稅收籌劃的意義

2.1提升企業(yè)納稅意識和稅收管理意識

當(dāng)前有許多醫(yī)療器械企業(yè)都是以技術(shù)創(chuàng)新或是科技成果研發(fā)為核心，當(dāng)技術(shù)研發(fā)出來后便創(chuàng)立為企業(yè)，進(jìn)而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，因此這些醫(yī)療器械企業(yè)的管理人員都缺少納稅意識，這就會導(dǎo)致企業(yè)很容易面臨稅務(wù)風(fēng)險。而實施稅收籌劃工作可以幫助醫(yī)療器械企業(yè)管理者了解當(dāng)前稅收政策，并能夠掌握稅收政策變動情況，進(jìn)而使企業(yè)能夠合理減少繳稅金額，由于有效稅務(wù)籌劃工作可以幫助企業(yè)獲得更多的可支配資金，因此企業(yè)管理者就會主動了解稅收相關(guān)法律政策，進(jìn)而使企業(yè)的納稅意識得到提升。由于稅收金額在醫(yī)療器械企業(yè)中占據(jù)較大金額，為了盡可能減少稅收金額，企業(yè)管理者必定會重視稅收管理工作，所以企業(yè)稅收管理意識也會得到提升。

2.2在合法前提下節(jié)省企業(yè)稅收

對于企業(yè)來說，納稅是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中必須履行的義務(wù)，在稅收時會為企業(yè)帶來一定的稅收成本，由于一些企業(yè)沒有做好稅收籌劃工作，導(dǎo)致企業(yè)面臨著稅收稅負(fù)問題。一些小的醫(yī)療器械企業(yè)為了減少自身稅收壓力而逃避納稅義務(wù)，偷稅漏稅行為時有發(fā)生，導(dǎo)致企業(yè)受到嚴(yán)重稅務(wù)風(fēng)險的影響。此時，如果相關(guān)部門對這些偷稅漏稅醫(yī)療器械企業(yè)進(jìn)行審查，那么企業(yè)就會受到法律制裁。所以偷稅漏稅這種行為是不可取的，企業(yè)要想實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就要在符合法律規(guī)定的前提下合理減少稅收金額，只有將合法作為稅收籌劃工作的前提才能有效減少企業(yè)稅收成本。

2.3有利于提升企業(yè)管理水平

醫(yī)療器械企業(yè)為了提升稅收籌劃工作的有效性，通常都會聘請一些專業(yè)人士來輔助企業(yè)做好稅收籌劃工作，這樣可以有效提升企業(yè)的稅收籌劃水平。很多時候，醫(yī)療器械企業(yè)管理者為了確保稅收籌劃方案能夠得到有效落實，會加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的管理力度，因此，醫(yī)療器械企業(yè)在稅收籌劃過程中還可以有效提升企業(yè)自身管理水平，進(jìn)而有助于企業(yè)在市場競爭中獲得優(yōu)勢。所以，稅收籌劃工作的開展對醫(yī)療器械企業(yè)發(fā)展具有重要意義。

3醫(yī)療器械企業(yè)稅收籌劃存在的問題

3.1缺少稅收籌劃意識

結(jié)合當(dāng)前醫(yī)療器械企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析。我國醫(yī)療器械企業(yè)眾多，大規(guī)模的企業(yè)占比比較少，主要以小規(guī)模醫(yī)療器械企業(yè)為主。從整體上來看，我國醫(yī)療器械市場秩序比較混亂，透過這些問題我們了解到醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展缺少秩序，更不要說企業(yè)管理者是否具備良好的稅收籌劃意識了。有許多小型醫(yī)療器械企業(yè)在發(fā)展過程中，只為使企業(yè)能夠在市場中占據(jù)更多份額，即使面臨法律風(fēng)險也會通過偷稅漏稅獲取更大效益。此外，一些企業(yè)沒有專門負(fù)責(zé)稅收管理的人員，還有一些企業(yè)財務(wù)部門人員流動性很大，很多時候稅務(wù)管理工作都是會計人員來負(fù)責(zé)的。還有一些醫(yī)療器械企業(yè)管理者雖然對稅收相關(guān)政策有著深入地了解，但是卻將稅收管理的重點放在了如何減少稅收金額，卻沒有結(jié)合自身實際情況，只是為了降低稅收而進(jìn)行稅收管理，這樣就會導(dǎo)致企業(yè)及時稅收金額上有所減少，但是卻沒有為企業(yè)帶來一定效益。

3.2自主研發(fā)創(chuàng)新意識薄弱

現(xiàn)階段，有關(guān)醫(yī)療器械企業(yè)稅收減免的相關(guān)政策不多，現(xiàn)有的稅收減免政策也是關(guān)于企業(yè)自主研發(fā)方面。然而，我國很多醫(yī)療器械企業(yè)自主研發(fā)能力比較薄弱，研發(fā)創(chuàng)新能力還有待進(jìn)一步提升。因此，很多醫(yī)療器械企業(yè)很難將自主研發(fā)創(chuàng)新能力作為行業(yè)核心競爭力，由于醫(yī)療器械市場中的很多設(shè)備都具有一定的相似性，重復(fù)性的設(shè)備占據(jù)多數(shù)，進(jìn)而使得能夠符合自主研發(fā)稅收減免政策的企業(yè)非常少。對于醫(yī)療器械企業(yè)來說，如果缺少自主研發(fā)創(chuàng)新能力，在市場競爭中就會非常被動，很難占據(jù)競爭優(yōu)勢，只是一味通過降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本和價格也是不現(xiàn)實的。所以，醫(yī)療器械企業(yè)要想享受稅收減免政策，就要提升自主研發(fā)創(chuàng)新能力，這樣才能利用自主研發(fā)優(yōu)惠政策減輕稅收負(fù)擔(dān)。

3.3對稅務(wù)政策的認(rèn)知不足

近年來，我國稅收政策在不斷調(diào)整，稅收改革工作也在進(jìn)一步推進(jìn)，一些醫(yī)療器械企業(yè)由于對稅收政策變動沒有過多關(guān)注，導(dǎo)致稅收籌劃方案與當(dāng)前稅收政策不匹配，使當(dāng)前稅收籌劃政策無法實施。企業(yè)稅收籌劃工作主要是針對當(dāng)前稅籌政策，規(guī)劃有利于企業(yè)實現(xiàn)利益最大化的稅收方案，如果企業(yè)對當(dāng)前稅收政策變動不夠了解，就會影響到稅收籌劃方案的執(zhí)行。有許多醫(yī)療器械企業(yè)就是因為對稅收政策變動的靈敏性較差，而且沒有結(jié)合當(dāng)前稅收政策，而是盲目按照以往的稅收政策或是以往稅收籌劃經(jīng)驗來制定稅收籌劃方案，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)無法及時對當(dāng)前稅務(wù)籌劃方案進(jìn)行調(diào)整，使企業(yè)不得不面臨嚴(yán)重的稅負(fù)問題。

4醫(yī)療器械企業(yè)稅收籌劃建議

4.1增強(qiáng)自身的稅收籌劃意識

無論什么企業(yè)，都必須要履行納稅義務(wù)，所以，納稅費用支出是一項強(qiáng)制性的費用，無論是企業(yè)管理者還是財務(wù)人員都要認(rèn)識到納稅的重要性。對于醫(yī)療器械企業(yè)來說，要想做好稅收籌劃工作，首先要具備較強(qiáng)的稅收籌劃意識，要意識到偷稅漏稅行為對企業(yè)未來發(fā)展所造成的嚴(yán)重后果。為此，要在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建財務(wù)人員工作管理制度，使企業(yè)財務(wù)人員認(rèn)識到納稅的重要性，并了解稅收相關(guān)法律法規(guī)，確保稅收籌劃工作的開展在法律規(guī)定范圍內(nèi)。此外，還要提升企業(yè)財務(wù)人員的稅收籌劃意識，稅收籌劃工作開展的有效性很大程度都與財務(wù)人員的專業(yè)能力、職業(yè)素養(yǎng)以及執(zhí)行能力有關(guān)系，作為財務(wù)人員，要能夠做到嚴(yán)格依照相關(guān)法律及政策要求開展稅務(wù)籌劃工作，這樣才能避免稅收風(fēng)險的發(fā)生。在稅收籌劃方案的制定過程中，要結(jié)合近期稅收政策以及企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，如果稅收政策出現(xiàn)調(diào)整，就要對稅收籌劃方案中的詳細(xì)內(nèi)容進(jìn)行對比調(diào)整，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營情況發(fā)生變動的時候也要對稅收籌劃方案進(jìn)行調(diào)整，確保稅收籌劃方案在符合法律規(guī)定的前提下，能夠滿足企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營現(xiàn)狀和當(dāng)前稅收政策。

4.2以企業(yè)利潤為前提，綜合衡量稅收籌劃方案

由于企業(yè)在經(jīng)營過程中會面臨多個稅種，因此在稅收籌劃過程中也不能只考慮某一個稅種，應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)面臨的所有稅種進(jìn)行分析。由于稅收法律變動、政策變動、市場經(jīng)濟(jì)變動等多種因素都會對稅額造成影響，所以，企業(yè)稅收籌劃是一項比較復(fù)雜的工作，需要對這些因素進(jìn)行綜合考慮，如果稅收籌劃方案可以為企業(yè)帶來更多利潤，那么這個稅收籌劃方案才算是成功的。對于醫(yī)療器械企業(yè)來說，在稅收籌劃過程中可以通過以下兩種方式實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)：第一，縮減納稅金額，使企業(yè)的整體稅收金額得到減少；第二，延遲納稅，可以利用時間價值使企業(yè)資金實現(xiàn)增值，進(jìn)而為企業(yè)帶來更多利潤?，F(xiàn)階段，很多企業(yè)對稅收籌劃工作的認(rèn)識過于片面，稅收籌劃并不只是單純減少納稅資金，而是要減少企業(yè)面臨的稅務(wù)風(fēng)險并提升企業(yè)整體利潤。

4.3結(jié)合企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)執(zhí)行稅收籌劃工作

醫(yī)療器械企業(yè)開展稅收籌劃工作就是為了使企業(yè)能夠在法律規(guī)定的前提下，減少稅收負(fù)擔(dān)。一些企業(yè)在稅收籌劃工作中會制定很多方案，而每個方案的側(cè)重點都有所不同，這就會對企業(yè)的財務(wù)管理帶來影響，一些稅收籌劃方案可以在不調(diào)整當(dāng)前財務(wù)管理流程的前提下就可以實施，而有的方案則需要對當(dāng)前財務(wù)管理模式進(jìn)行調(diào)整后才能實施。只是針對方案中稅收金額降低程度來選擇方案是比較片面的，因此在選擇方案時，要結(jié)合企業(yè)短期和長期的財務(wù)管理目標(biāo)來選擇，這樣才能確保稅籌籌劃工作有效開展。

第2篇：稅籌籌劃的概念范文

某些個案的籌劃技法涉嫌“教唆”

據(jù)宋洪祥等人在《中國稅務(wù)報》(2002/12/03)上披露：某本關(guān)于稅收籌劃的書中寫道：“把已實現(xiàn)收入變?yōu)槲磳崿F(xiàn)收入的合法方法，是把已實現(xiàn)的收入用應(yīng)收款這一賬戶掛賬，如有可能甚至可以暫存在其他單位，并用此款項直接進(jìn)行再交易，如直接購買此單位的商品貨物等。這樣做一方面可以延遲繳納稅款，使個體工商業(yè)者相當(dāng)于無償?shù)亟栌昧硕惪?，另一方面可以把某一期（年度）可能進(jìn)入較高征稅級距的應(yīng)納稅所得額，人為地降到較低稅率的級距，從而避免被課以較重的稅額?！鄙侠龅亩愂栈I劃技法，其教唆性較為明顯。此外，也有相當(dāng)部分籌劃個案立意不高，籌劃技法大多屬于“鉆空子”、”打球”之類。例如，《企業(yè)分分合合，“兩免三減半”到手》（《中國稅務(wù)報》2003/01/21）這一籌劃個案，僅從字面上看，并未發(fā)現(xiàn)有何違反稅收法規(guī)的破綻，應(yīng)屬合法的稅收籌劃案例。然而細(xì)究起來，卻也有其欠缺之處。

首先是文章的標(biāo)題極具誘惑力，仿佛企業(yè)的分分合合可以隨心所欲，隨意擺弄，“兩免三減半”也可唾手可得。其實，企業(yè)的分立或合并，必須符合真實性和合法性原則，方才具備享受相關(guān)優(yōu)惠的前提，故不應(yīng)為了推銷某個籌劃案例而淡化對這方面的重視程度。如果一味為了獲取“兩免三減半”的優(yōu)惠而隨意分合，很可能因此而跌入偷稅的陷阱。

第二，嚴(yán)格意義的合法稅收籌劃，是指既符合稅收立法規(guī)定，又符合稅收立法意圖的稅收籌劃。對照本稅收籌劃案例，雖然在字面上并未違反有關(guān)稅收法規(guī)，但還夠嚴(yán)密。細(xì)讀本案例全文，其籌劃的核心技巧是調(diào)整生產(chǎn)性經(jīng)營收入占全部業(yè)務(wù)收入的比重。按照規(guī)定，經(jīng)認(rèn)定的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，其兼營非生產(chǎn)性業(yè)務(wù)的，如果當(dāng)年度其生產(chǎn)性經(jīng)營收入超過全部業(yè)務(wù)收入的50%，并且在減免稅期限內(nèi)，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，可享受當(dāng)年度的免稅或減稅待遇。這一優(yōu)惠政策，旨在引導(dǎo)外商擴(kuò)大生產(chǎn)性經(jīng)營的投入?？墒?，依照該籌劃方案操作，某企業(yè)全年業(yè)務(wù)收入9000萬元，其中生產(chǎn)性業(yè)務(wù)收入4000萬元，占全部業(yè)務(wù)收入的比例小于50%，本不應(yīng)享受減免稅優(yōu)惠，但經(jīng)過“斷其一指”，將1100萬元非生產(chǎn)性業(yè)務(wù)剝離出來，另成立一個”乙”公司，使得原企業(yè)生產(chǎn)性業(yè)務(wù)收入占全部業(yè)務(wù)收入的比重人為地上升到50%以上。結(jié)果就可套用減免稅的優(yōu)惠，而生產(chǎn)性業(yè)務(wù)投入總量并未黽櫻勻皇?000萬元。所以此方案并不符合稅收優(yōu)惠政策的原有意圖，故不能算是真正合法的稅收籌劃。符合稅收優(yōu)惠政策原有意圖的籌劃應(yīng)當(dāng)是，在總體上調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，以壓縮非生產(chǎn)性經(jīng)營，擴(kuò)大生產(chǎn)性經(jīng)營，這才是正道。

第三，該方案還有可能被不法分子惡意效仿，成為一種偷稅的手法。如某非生產(chǎn)性經(jīng)營外商企業(yè)為了套取減免稅優(yōu)惠，即可依樣畫葫蘆，找一家規(guī)模比自己略大的生產(chǎn)性經(jīng)營外商企業(yè)合謀，合并為一家公司，套得減免稅好處后兩家平分。這正是該籌劃方案有可能產(chǎn)生的另一個副作用，不得不引起警惕。

之所以會出現(xiàn)上述案例，是因為“這種方式企業(yè)的操作余地大，透明度相對較低，在計算……稅時，可以為企業(yè)帶來一定的好處”（2002/10/08《中國稅務(wù)報》第七版）。由此可見，某些稅收籌劃人士的稅收籌劃理念和職業(yè)道德水準(zhǔn)亟需提高。

多數(shù)個案的籌劃目標(biāo)不全面

《銷售對象不同，分開經(jīng)營可節(jié)稅》（2002/12/31《中國稅務(wù)報》）一文中的一段敘述：“兩個方案比較可以看出，方案二比方案一稅負(fù)率少0.38個百分點，方案二比方案一少繳增值稅3.32萬元，稅負(fù)輕?！边@是現(xiàn)今稅收籌劃案例中最具代表性的習(xí)慣用語，在有關(guān)稅收籌劃的書籍、報刊、雜志或網(wǎng)頁上，幾乎俯拾即是，說明大多數(shù)稅收籌劃專家和人士，皆以追求“稅負(fù)最低化”為稅收籌劃的單一目標(biāo)。

其實，稅收籌劃以“稅負(fù)最低化”為目標(biāo)是一個誤區(qū)。因為企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動是一個復(fù)雜的過程，各種因素互相交織、影響，一切都要具體問題具體分析。以企業(yè)籌資方式的稅收籌劃為例：發(fā)行股票，企業(yè)支付的股息支出不能在計算所得稅前扣除，增加了企業(yè)的納稅成本；發(fā)行債券，企業(yè)支付的債券利息支出，其不高于金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的部分，準(zhǔn)于在計算所得稅前扣除，降低了企業(yè)的納稅成本。假設(shè)（引自2003/07/01《中國稅務(wù)報》的“專家評說”）籌資1億元，債券利率為5%，股息收益率為2.5%，金融機(jī)構(gòu)同類、同期貸款利率為4%，與籌資無關(guān)的應(yīng)納稅所得額為3000萬元，企業(yè)所得稅率為33%。根據(jù)上述條件，如果單一地從“稅負(fù)孰低”目標(biāo)考慮，應(yīng)選擇發(fā)行債券方式，這樣可少繳企業(yè)所得稅132萬元，但其凈收益只有1642萬元。而根據(jù)企業(yè)整體利益最大化目標(biāo)考慮，則應(yīng)理性地選擇發(fā)行股票方式，這樣雖然多繳企業(yè)所得稅132萬元，但其凈收益卻可以達(dá)到1760萬元，比發(fā)行債券方式多取得凈收益118萬元。援引上例，旨在說明理性的稅收籌劃不應(yīng)拘泥于稅負(fù)最低這一目標(biāo)，而應(yīng)著眼于企業(yè)整體利益最大化目標(biāo)，將稅收籌劃與企業(yè)經(jīng)營活動籌則、財務(wù)籌劃等有機(jī)結(jié)合起來。

稅收籌劃之所以出現(xiàn)目標(biāo)單一化問題，恐怕在很大程度上歸罪于對稅收籌劃的概念闡述不準(zhǔn)。2003年6月10日的《中國稅務(wù)報》上，“眾口評說”欄目里有篇文章說：“稅收籌劃，是指納稅人在財稅工作中對稅收負(fù)擔(dān)的低位選擇行為，即納稅人在法律許可的范圍內(nèi)，通過對經(jīng)營、投資、理財?shù)仁马椀木闹\劃和安排，以充分利用稅法所提供的優(yōu)惠政策及可選擇性條款，從而獲得最大節(jié)稅利益的一種理財行為?！币陨详P(guān)于稅收籌劃定義的表述將稅收籌劃的概念狹隘化了。依筆者之見，稅收籌劃的定義可以表述為：“稅收籌劃，是指納稅人或其機(jī)構(gòu)在既定的稅法和稅制框架內(nèi)，在合理規(guī)劃和安排納稅人經(jīng)濟(jì)活動的時空、規(guī)模、結(jié)構(gòu)、方式、核算形式、運作方法等事項的過程中，綜合評估相關(guān)納稅方案，統(tǒng)籌篩選最適納稅方案，以實現(xiàn)納稅人總體利益最大化的一系列活動。”以此定義為指導(dǎo)，稅收籌劃當(dāng)不會陷入單純追求稅負(fù)最低的誤區(qū)。然而，目前廣為流行的稅收籌劃定義卻明白無誤地告訴人們，稅收籌劃就是節(jié)稅。也就是說，稅收籌劃概念內(nèi)涵的狹隘化，導(dǎo)致了稅收籌劃目標(biāo)的單一化。

大量個案的判別標(biāo)準(zhǔn)欠準(zhǔn)確

稅收籌劃目際單一化傾向，表現(xiàn)在對稅收籌劃方案優(yōu)劣的判別上，使判別標(biāo)準(zhǔn)普遍欠準(zhǔn)確。瀏覽各種稅收籌劃案例，判別方案優(yōu)劣的指標(biāo)基本上分為三類：稅款節(jié)約額、稅收負(fù)擔(dān)率降低值、凈利潤增加額。這三類指標(biāo)均不具備或不完全具備綜合性，如若單以這些指標(biāo)來衡量稅收籌劃方案的優(yōu)劣，并不能得出完全正確的結(jié)論。

例如，“稅款節(jié)約額”指標(biāo)就不可單獨使用。首先是稅種不同，節(jié)約稅款的絕對額之間缺乏可比性；其次是節(jié)約稅款的絕對額與經(jīng)營規(guī)模不掛鉤，也難以此準(zhǔn)確辨別方案的優(yōu)劣；第三，節(jié)約稅款的絕對額與納稅人的總體收益并非正相關(guān)。在通常情況下，稅負(fù)下降反映為企業(yè)利益增加，但在某些情況下，結(jié)果可能相反。前述的發(fā)行債券和發(fā)行股票兩種籌資方式的稅收籌劃舉例即可說明問題，納稅多的方案比納稅少的方案獲利多。由此可見，“稅款節(jié)約額”指標(biāo)雖然非常直觀，但運用效果較差。

再如，“稅收負(fù)擔(dān)率降低值”指標(biāo)，雖比“稅款節(jié)約額”指標(biāo)有所進(jìn)步，考慮了不同稅種之間和規(guī)模大小之間的可比性，但同樣因為該指標(biāo)與納稅人的總體收益并非正相關(guān)，故不能單獨以此來判別何種籌劃方案能給納稅人帶來總體利益的最大化。不過，如能改變一下“稅收負(fù)擔(dān)率”的計算方法，則“稅收負(fù)擔(dān)率降低值”將會成為一個不錯的指標(biāo)。根據(jù)馬克思政治經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)典公式，W=C+V+M。筆者認(rèn)為，在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，稅收（不論是何稅種）在本質(zhì)上體現(xiàn)為對社會剩余產(chǎn)品M的分配，稅收是M的一部分，M=稅＋利。因此，完全意義上的稅收負(fù)擔(dān)率，應(yīng)是指納稅人負(fù)擔(dān)的稅收占納稅人所取得的M的比率，即占稅利合計的比率，亦即：稅收負(fù)擔(dān)率＝稅額÷M?；蛘吒膶憺椋壕C合稅收負(fù)擔(dān)率＝總稅額÷（總稅額＋總凈利）。如此，“稅收負(fù)擔(dān)率降低值”指標(biāo)與納稅人總體收益的相關(guān)系數(shù)將會大大提高，從而也會大大提高它的應(yīng)用價值。

第三，“凈利潤增加額”指標(biāo)不僅直觀性較強(qiáng)，而且也涵蓋了稅負(fù)和盈利等諸因素的變化結(jié)果，故具有一定的合理性，在許多情況下，該指標(biāo)可以單獨使用。不過，該指標(biāo)尚不能全面反映投入產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)效益情況，因而也存在一定的局限性。例如，2003/05/06《中國稅務(wù)報》刊載的《來料加工、進(jìn)料加工如何選擇》的稅收籌劃案例，其大意是：某公司從事對外加工業(yè)務(wù)以及國內(nèi)銷售業(yè)務(wù)，對外加工出口A產(chǎn)品，A產(chǎn)品國內(nèi)成本構(gòu)成總計為：國內(nèi)材料成本1000萬元，國內(nèi)其他成本4000萬元（工資、折舊等無進(jìn)項稅金）。(1)該業(yè)務(wù)采取進(jìn)料加工方式時，A產(chǎn)品當(dāng)年出口銷售收入17000萬元，加工A產(chǎn)品進(jìn)口材料成本（海關(guān)核銷免稅組成計稅價格）10000萬元，當(dāng)年應(yīng)退稅額150萬元。適用“免、抵、退”出口退稅政策，進(jìn)料加工出口貨物免、抵的增值稅不征收城建稅、教育費附加，A產(chǎn)品征稅率17%，出口退稅率13%，城建稅稅率7%，教育費附加費率3%。(2)該業(yè)務(wù)采取進(jìn)料加工方式時，加工費免征增值稅，出口貨物耗用國內(nèi)材料進(jìn)項稅金不得抵扣計入成本，A產(chǎn)品當(dāng)年加工費6500萬元。根據(jù)上述資料計算，進(jìn)料加工利潤為1796萬元，來料加工利潤為1330萬元，進(jìn)料加工比來料加工多獲利潤466萬元，因而該公司應(yīng)選擇進(jìn)料加工方式。上述案例的籌劃方向和取舍標(biāo)準(zhǔn)基本是正確的?？上Ш雎粤艘粋€非常重要的因素——資金投入。進(jìn)料加工方式雖然獲利較多，不過要以投入數(shù)額較大的流動資金為代價。仍依前例，加工A產(chǎn)品進(jìn)口材料成本10000萬元，按流動資金周轉(zhuǎn)2次／年計算，約需配備5000萬元流動資金。那么，該公司有這筆資金嗎？如果有，是否有資金收益率更高的項目可投？總之，還有許多變數(shù)。于是，前例稅收籌劃方案的建議就未必正確了。

第3篇：稅籌籌劃的概念范文

關(guān)鍵詞:財務(wù)管理；稅收籌劃

一、稅收籌劃的特點和意義

1、稅收籌劃的特點稅收納稅籌劃概念包括兩種說法。一種納稅籌劃是指納稅人利用稅法漏洞或缺陷，為了達(dá)到避免或減少自己稅收負(fù)擔(dān)的目的，而采用合法的規(guī)避稅收的行為、或是利用稅法的特殊規(guī)定，減免部分稅收的行為、或是轉(zhuǎn)移稅收負(fù)擔(dān)的行為。另一種較為廣范的稅收籌劃是為了避免或減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)和支付費用，防止、減少甚至消除稅收風(fēng)險，并使自己的合法權(quán)益受到全面保護(hù)的所有計劃、籌劃活動?；I劃的根本目的是減少稅收的負(fù)擔(dān)，使企業(yè)獲得稅收利益的最大值。這與逃稅、避稅有著本質(zhì)上的不同。稅收籌劃具有以下特點:(1)合法性稅法是處理征收稅款、繳納稅款關(guān)系的共同準(zhǔn)則，作為納稅人要依法納稅。稅務(wù)籌劃是在符合稅法規(guī)定的前提下，在真正的納稅義務(wù)不確定、有多種稅收方案可供選擇時，企業(yè)根據(jù)自身情況做出決定，來達(dá)到支付低稅負(fù)擔(dān)的結(jié)果。依法行政的稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)予以支持和鼓勵。合法性是企業(yè)稅收籌劃與偷稅、逃稅等不合法的行為相比最根本的不同。(2)籌劃性企業(yè)的經(jīng)營活動發(fā)生后，納稅義務(wù)也就產(chǎn)生了，這時，企業(yè)才可以進(jìn)行稅收籌劃。稅收籌劃也就落后經(jīng)營活動的發(fā)生，也就有了落后性。稅收籌劃是納稅人生產(chǎn)產(chǎn)品后不可減少的稅收負(fù)擔(dān)，但在納稅人的應(yīng)稅行為發(fā)生之前，根據(jù)當(dāng)前的稅收制度和金融知識，尋找相比之下最少的稅收負(fù)擔(dān)，則是一種先進(jìn)、合理的規(guī)劃。(3)專業(yè)性稅收籌劃是一項高度智力的活動，需要廣泛的知識和經(jīng)驗。稅收籌劃的含義有兩個方面，一是企業(yè)的稅收籌劃需要有專門的稅收法律人才;二是指隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，稅種會相應(yīng)增多，稅制也會越來越復(fù)雜，納稅人自身水平需要提高，而稅務(wù)、咨詢機(jī)構(gòu)也會隨之發(fā)展，稅收籌劃逐漸呈現(xiàn)出專業(yè)化的特點。(4)目的性納稅人的稅收籌劃是圍繞一個特定的目的的。企業(yè)稅收籌的目標(biāo)并不是單一的。盡可能的減少稅收負(fù)擔(dān)是企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃的目標(biāo)和原因。及時申報納稅、繳納稅款，避免不必要的經(jīng)濟(jì)、名譽損失?？偟膩碚f，稅收籌劃是一種合理合法的籌劃。在市場競爭日趨激烈的當(dāng)代社會，稅務(wù)籌劃已經(jīng)成為增漲企業(yè)效益、增加利潤的首要途徑。企業(yè)可以在充分把握稅收政策的基礎(chǔ)上，通過多種法律手段，合理的進(jìn)行稅收籌劃。2、企業(yè)稅收籌劃的意義(1)稅收籌劃有助于現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)稅收雖然是一筆支出，但是可以作為費用的一種，在結(jié)算的時候進(jìn)行減免，就能達(dá)到節(jié)約稅收的作用，而且企業(yè)并沒有違反法律規(guī)定，卻也實現(xiàn)了少繳稅的目的。另外，稅收在調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)中起著杠桿的作用，根據(jù)市場規(guī)則，稅收法規(guī)充分體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品政策、消費政策、投資政策等方面。企業(yè)在稅收法律研究的基礎(chǔ)上，用政府的稅收政策方向來調(diào)整自己的經(jīng)營項目，最大限度的利用稅收法律和法規(guī)的有利條款，來提高企業(yè)的利益。(2)稅收籌劃有助于提高企業(yè)自身的經(jīng)營管理水平稅收籌劃的進(jìn)程中，需要對經(jīng)濟(jì)活動的方方面面的內(nèi)容進(jìn)行事先的、科學(xué)的安排。如果納稅人忽略國家稅收法規(guī)中的漏洞，首先，它反映了納稅人自身較低的經(jīng)營水平，對稅法沒有深刻的掌握和理解，依法納稅也就成為空談;然后就反映出一個國家稅收法律的質(zhì)量。如果稅收法法律法規(guī)中的漏洞永遠(yuǎn)存在，依法治稅就會成為空談。(3)稅收籌劃有助于增強(qiáng)企業(yè)償債能力一方面，企業(yè)必須繳納因經(jīng)濟(jì)活動而產(chǎn)生的稅款，所以，企業(yè)現(xiàn)金的流出也會增多。另一方面，如果企業(yè)想減少納稅金額，可以通過納稅籌劃，盡量減少企業(yè)的現(xiàn)金流出，避免出現(xiàn)現(xiàn)金不足的情況，以此來達(dá)到增強(qiáng)企業(yè)償債能力的目的。

二、企業(yè)財務(wù)管理與稅收籌劃的關(guān)系

1、稅收籌劃存在于財務(wù)管理環(huán)境財務(wù)管理環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)部和外部各種條件的統(tǒng)稱。企業(yè)進(jìn)行籌劃的過程存在于財務(wù)管理環(huán)境當(dāng)中，并且是一個開放的體系，它與財務(wù)管理環(huán)境的各個方面都有聯(lián)系，對企業(yè)的籌劃活動也有很大的影響。稅收籌劃是在財務(wù)管理環(huán)境下實行的，也會受到這種情況的影響。所以說，稅收籌劃要在符合法律規(guī)范的情況下進(jìn)行，不然就很難能實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)，即使實現(xiàn)了也是不被認(rèn)可的。2、稅收籌劃服從于財務(wù)管理目標(biāo)稅收籌劃的目標(biāo)與財務(wù)管理的目標(biāo)具有一致性，稅務(wù)籌劃為實現(xiàn)財務(wù)管理的最終目標(biāo)而努力，盡可能的減少稅收負(fù)擔(dān)，實現(xiàn)利益的最大化。具體的方法有:(1)減少企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)減少稅收成本，提高資本回報率。(2)遞延納稅時間不管怎樣，結(jié)果都能達(dá)到節(jié)省稅收的支出。稅收籌劃的目的是減少企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，但是稅收負(fù)擔(dān)的減少并不必然導(dǎo)致企業(yè)總成本的降低和收入水平的提高?？偟膩碚f，稅收籌劃是服從于財務(wù)管理目標(biāo)的，兩者不相違背，稅收籌劃推進(jìn)了企業(yè)財務(wù)管理的進(jìn)程。企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)才是總方向。3、稅收籌劃服務(wù)于企業(yè)財務(wù)決策過程企業(yè)的稅收籌劃基于企業(yè)融資、投資、生產(chǎn)和管理、利潤分配等活動，它直接影響到企業(yè)的決策，所以，企業(yè)的稅收籌劃要依附于企業(yè)的財務(wù)決策。若是企業(yè)的稅收籌劃離開了企業(yè)的財務(wù)決策，就會對財務(wù)決策產(chǎn)生影響，使決策偏離原來的目標(biāo)，很難再執(zhí)行下去。在做決策時，管理者應(yīng)該具有稅收籌劃的意識，在決策一開始就選擇對籌劃有利的方案，注意在經(jīng)營活動中出現(xiàn)的問題，及時改正，做出最正確的決策;此外，稅收籌劃是實現(xiàn)稅收籌劃的最終實現(xiàn)，稅收籌劃方案的實施需要借助企業(yè)財務(wù)控制。最后的稅收籌劃的結(jié)果也可以使用財務(wù)分析方法進(jìn)行評估。4、稅收籌劃融合與企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)容之中籌資、投資、經(jīng)營和股利分配是財務(wù)管理的四大內(nèi)容。稅收籌劃對這四項內(nèi)容都具有不同的影響力。例如:在融資過程中，稅收對不同融資方式的資金的列支方法有很大的差別，這直接影響企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，從而影響公司的收入。企業(yè)一定要認(rèn)真的進(jìn)行籌劃，選擇較好的資本結(jié)構(gòu)。在進(jìn)行項目投資時，可以充分利用國家稅收優(yōu)惠政策，從投資地點，投資行業(yè)等方面進(jìn)行考慮，選擇最優(yōu)的方案，實現(xiàn)減少稅收、實現(xiàn)價值最大化的目的。企業(yè)經(jīng)營活動中的稅收籌劃的空間越大，可以再采購環(huán)節(jié)、銷售環(huán)節(jié)、內(nèi)部會計核算方法的選擇進(jìn)行籌劃;此外，稅收籌劃對利潤的分配、以及盈余的積累也有一定影響，也需要稅收籌劃。稅收籌劃與財務(wù)管理的各個方面都有聯(lián)系。

三、企業(yè)在應(yīng)用稅收籌劃中存在的問題及原因分析

1、稅收籌劃現(xiàn)有的問題稅收籌劃在我國仍處于低水平，對稅收籌劃的理解不足、不管稅收籌劃的成本和收益、起點把握不到位等問題相當(dāng)普遍。(1)對稅收籌劃的認(rèn)識、理解不全面、不正確在很多人看來，稅收籌劃就是在逃避交稅。而事實上，稅收籌劃和偷稅、避稅本質(zhì)上是不同的。逃稅是違法行為，避稅是納稅人利用稅收的不足和國家逃稅和稅收漏洞的漏洞，是違背稅收立法的。與偷稅、避稅行為是不同的，稅收籌劃是合法的計劃和安排。但是在實際應(yīng)用中，也存在一定的問題。稅收法律的不完善，再加上不能很好的理解稅收政策，人們就很容易將稅收籌劃和偷逃避稅混淆，導(dǎo)致稅收籌劃變成不合法的避稅行為。(2)稅收籌劃沒有重視籌劃成本的存在在籌劃過程中，成本也是很重要的一個方面。想要獲得更多的利潤，降低成本也是不容忽視的。所以，如果利用不法手段獲得了很多的收益，但另一方面也要相應(yīng)付出很大的代價，成本也就會很大，到最后，就導(dǎo)致表面上的收益很多，但實際上，凈利潤并不會很多。(3)缺乏對稅收籌劃的風(fēng)險認(rèn)識納稅人在稅收籌劃過程中都認(rèn)為，稅收籌劃可以減少稅收負(fù)擔(dān)，而很少、甚至不會考慮稅收籌劃的風(fēng)險。實際上，稅收籌劃也是存在風(fēng)險的。雖然是合理合法的稅收籌劃，如果遇到稅收征管部門的執(zhí)法不嚴(yán)謹(jǐn)，就會產(chǎn)生偏差，就不能再進(jìn)行稅收籌劃了。(4)稅收法律不健全及征管水平低稅收法律不健全及征管水平較低等因素阻礙了稅收籌劃的發(fā)展。在稅收籌劃方面要進(jìn)行比較成熟的國家，一般的收集和管理方法都比較科學(xué)，比較先進(jìn)，處罰力度也比較大。但是在我國還不夠成熟，還存在很多問題。比如稅收法律不健全、征管水平不高等，再加上有些稅收人員素質(zhì)不高，對稅收籌劃的理解不全面，不清楚，就可能無法正確分辨稅收籌劃與避稅行為。就不能及時發(fā)現(xiàn)納稅人的違法偷逃稅行為。加之執(zhí)法不嚴(yán)，政策缺乏剛性，人為因素的隨意性過強(qiáng)，都阻礙了稅收籌劃的發(fā)展。2、企業(yè)稅收籌劃發(fā)展的制約原因分析(1)納稅人自身狀況制約稅收籌劃的因素還包括納稅人自身的條件。如納稅人的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的大小、繳納稅金的多少、業(yè)務(wù)范圍是不是廣泛、組織機(jī)構(gòu)是不是完整等，都將影響企業(yè)的稅收籌劃水平。一般來說，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模越大，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)越多，資金運動越流暢，繳納稅額就越多，稅收籌劃的空間就越大，能夠獲取的節(jié)稅利益也就越大。(2)稅收制度的因素就稅收制度方面來說，影響稅收籌劃的因素有具體稅種的稅負(fù)彈性、稅收優(yōu)惠條款、遞延納稅條款。(3)社會環(huán)境的因素包括稅收籌劃概念不清晰，對稅收籌劃宣傳和認(rèn)知度不高等。稅收籌劃工作復(fù)雜，成本很高。我國稅種具有多樣性、政策具有動態(tài)性、企業(yè)的差別性，使得企業(yè)在具體籌劃中具有復(fù)雜性。因此，絕大多數(shù)的稅收籌劃活動都應(yīng)該由專業(yè)人員和專門部門進(jìn)行。納稅人或根據(jù)自己的情況設(shè)置專門機(jī)構(gòu)，或聘請稅務(wù)顧問，或直接委托機(jī)構(gòu)，無論是什么樣的方式將增加企業(yè)的稅收活動的成本，特別是委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)劃，因為目前還沒有具體的稅收籌劃費、收費，常見的做法是機(jī)構(gòu)與企業(yè)協(xié)商確定的收費標(biāo)準(zhǔn)。其結(jié)果是，企業(yè)對稅收籌劃的付出太高，這樣的情況客觀上也制約了稅收籌劃的發(fā)展。

四、提高稅收籌劃質(zhì)量建議

1、加強(qiáng)相關(guān)人才培養(yǎng)，促進(jìn)籌劃水平提高稅收籌劃在我國起步較晚，有非常之多的東西都還不是完善。所以稅收從業(yè)人員少，專業(yè)能力有限，使得整體素質(zhì)不高，政策方面也有很多不完善。所以，為了給稅收籌劃的發(fā)展提供更好的環(huán)境，應(yīng)該不斷完善稅收政策，創(chuàng)建一套完整的、全面的稅收體系，來保障稅收籌劃在良好的環(huán)境中發(fā)展。也應(yīng)該加強(qiáng)稅收人才的培養(yǎng)，盡快提高稅務(wù)人員的整體素質(zhì)。稅收籌劃是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，是社會和經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中不可避免的現(xiàn)象，我們應(yīng)該結(jié)合我國國情來引導(dǎo)和規(guī)范它們，使之成為促進(jìn)我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的有利因素，而不應(yīng)排除或被禁止。現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，要想獲得更廣闊的發(fā)展空間和更高水平的發(fā)展，就要順應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流。企業(yè)在不斷的發(fā)展過程中，對稅收籌劃的要求也在不斷變化，這時候企業(yè)就應(yīng)該根據(jù)自身的實際需要，來選擇稅收籌劃的形式，合理計劃企業(yè)費用，降低企業(yè)成本，取得最大利潤。用相對最少的成本獲得最大的效益，是每個企業(yè)所想達(dá)到一種情景。合理的稅收籌劃不僅降低了企業(yè)資金的沉重負(fù)擔(dān)，幫助企業(yè)節(jié)省了大量的資金，為企業(yè)提供了更寬松的資金環(huán)境，增強(qiáng)了企業(yè)的競爭力。另一方面，稅收籌劃的成功更能有利于實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)，同時也能完善企業(yè)稅收籌劃和稅收管理制度，最大地實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。2、促進(jìn)稅收籌劃理論體系不斷完善為了促進(jìn)稅收籌劃理論體系的完善，就要加強(qiáng)建立完善的直接稅收體系和稅收征管體系，來加強(qiáng)對直接稅的稅源控制;然后研究和借鑒國外稅收的經(jīng)驗，當(dāng)時機(jī)成熟時，考慮開征其他形式的稅種，提高稅收的直接稅收比例，以此擴(kuò)大稅收籌劃開展的空間。3、完善相關(guān)法制的建設(shè)并依法嚴(yán)格執(zhí)行完善相關(guān)稅法的建設(shè)也是很有必要的?？v觀世界各國，有一個比較完善、相對穩(wěn)定的稅收政策是稅收發(fā)達(dá)國家的共同點。因為如果企業(yè)面臨的稅收環(huán)境變化是不確定的，企業(yè)稅收籌劃的選擇質(zhì)量往往是稅收制度變遷的程度和變化的程度，運用不好就會造成反向的效果。雖然相對以前它一直在朝著法治化、制度化的方向發(fā)展，但我國稅法上仍然存在著許多不完善的地方，政府要繼續(xù)完善。4、大力發(fā)展稅務(wù)事業(yè)，提高稅務(wù)水平(1)加快稅收相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)隨著市場經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，需要專門的法律法規(guī)來保障經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運行，稅收法治建設(shè)也越來越重要。所以，要加快完善稅收法律的進(jìn)程，盡可能快的創(chuàng)建起一套完善的、規(guī)范的稅務(wù)機(jī)構(gòu)體制，從根本上限制違規(guī)的情況。另外，還要加強(qiáng)對協(xié)議的簽訂和執(zhí)行的重視，在協(xié)議中應(yīng)清楚寫明雙方的權(quán)利和義務(wù)、范圍和職責(zé)權(quán)限，避免在出現(xiàn)糾紛時，找不到責(zé)任主體。(2)加大宣傳力度，擴(kuò)展稅務(wù)機(jī)構(gòu)市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，稅收籌劃也逐漸得到重視，稅務(wù)機(jī)構(gòu)也就有了更多的發(fā)展空間。但是人們對于稅收籌劃以及稅務(wù)業(yè)務(wù)的認(rèn)識還不夠全面，要想發(fā)展稅務(wù)業(yè)務(wù)，就要加大宣傳力度。讓人們從心理上認(rèn)可并接受這一產(chǎn)物的到來及發(fā)展，在這個信息化的時代，運用媒體和廣告的形式，進(jìn)行各個方面的宣傳，別人不肯來了解，就主動把自己宣傳出去。塑造良好的形象，打造知名的稅務(wù)機(jī)構(gòu)和信譽。(3)完善稅務(wù)師考試機(jī)制，培養(yǎng)專業(yè)的人員健全的稅收法律制度和專業(yè)的人員都是發(fā)展稅務(wù)機(jī)構(gòu)的必要因素。尤其是稅務(wù)搭理人員的培養(yǎng)也不容忽視，專業(yè)的人員在稅收籌劃過程中還起著重要作用。所以應(yīng)完善考試機(jī)制，選出更多優(yōu)秀的人才，為稅務(wù)機(jī)構(gòu)增添新的血液。

參考文獻(xiàn)

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第4篇：稅籌籌劃的概念范文

關(guān)鍵詞：竣工結(jié)算；管理體系；編制方法

中圖分類號：TU74 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

0引言

隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，造價管理工作越來越趨于規(guī)范，如何做好工程項目造價管理，做好工程竣工結(jié)算，給施工單位提出了越來越高的要求。

目前，在各施工企業(yè)經(jīng)濟(jì)獨立核算的情況下，施工單位都以獲取最大限度利潤為目的。而竣工結(jié)算審核則是建設(shè)單位工程造價管控的最后一道關(guān)口，是建設(shè)單位強(qiáng)化管理意識，使工程建設(shè)投資達(dá)到最佳經(jīng)濟(jì)性、合理性的有效措施。施工單位竣工結(jié)算編制的好與不好，直接關(guān)系到利潤目標(biāo)的實現(xiàn)。

因此，對施工單位而言，加強(qiáng)內(nèi)部組織管理，嚴(yán)格按照一定程序有理、有節(jié)地開展工程造價管理，是最終完成竣工結(jié)算，取得預(yù)期效益的重要前提。施工單位竣工結(jié)算的管理，應(yīng)注重于構(gòu)建管理體系及完善編制方法兩個方面，現(xiàn)結(jié)合工作體會，展開以下思考:

1、構(gòu)建工程造價管理體系的管理要點

1.1 構(gòu)建科學(xué)、高效的管理團(tuán)隊

工程竣工結(jié)算的編制和管理涉及到多個部門和單位，完善竣工結(jié)算編制須構(gòu)建一個科學(xué)、高效的管理團(tuán)隊。施工單位應(yīng)在管理控制工程造價全過程的同時，設(shè)立預(yù)算管理機(jī)構(gòu)或抽調(diào)專職人員成立結(jié)算小組對竣工結(jié)算工作進(jìn)行專門、全面的管理。

施工單位的造價人員是履行工程竣工結(jié)算管理活動的關(guān)鍵當(dāng)事人，從而其崗位素質(zhì)直接影響到結(jié)算預(yù)期性目標(biāo)。造價人員因?qū)嵺`程度和自身閱歷的不同，形成了知識間的差異。由此，人員素質(zhì)問題更多的反映在年輕的造價人員身上。年輕造價人員由于缺乏造價技術(shù)方面的經(jīng)驗，而難以適應(yīng)現(xiàn)實的工程造價管理活動。為此，增強(qiáng)他們的專業(yè)知識儲備則成為當(dāng)務(wù)之急。專業(yè)知識依賴于造價人員的實踐經(jīng)驗，以及對自身業(yè)務(wù)心得體會的總結(jié)，可以通過營造學(xué)習(xí)型組織氛圍，來增強(qiáng)造價人員間的知識交流。同時，在公司內(nèi)部建立傳幫帶制度，進(jìn)而推動年輕造價人員的業(yè)務(wù)成長，在增強(qiáng)他們參與感的同時，增強(qiáng)他們在結(jié)算管理上的經(jīng)驗。

1.2 建立跨部門協(xié)同機(jī)制

目前以項目制為主導(dǎo)的矩陣型組織結(jié)構(gòu)，被工程施工企業(yè)所廣為采用。但該組織結(jié)構(gòu)類型仍屬于職能制，且項目小組成員存在著臨時性的特點。為此，在此背景下可以充分引入信息化平臺，以及借助該平臺在項目小組內(nèi)部建立協(xié)同作業(yè)機(jī)制，加強(qiáng)各部門人員橫向聯(lián)系。

應(yīng)通過制度設(shè)計來增強(qiáng)項目小組成員的信息互動程度。信息傳遞的實施主體仍是企業(yè)各部門成員，而信息化平臺無非加強(qiáng)了這種傳遞的及時性和準(zhǔn)確性。

1.3 建立激勵機(jī)制

一項制度是否具有效率性，關(guān)鍵在于它能否滿足激勵兼容的要求?！凹罴嫒荨笔侵讣钪贫鹊墓┙o者在滿足被激勵者需要的同時，還使得被激勵者能按照供給者的預(yù)期行事。這種過程激勵在施工單位工程造價人員績效管理中，卻往往未能得到重視。

團(tuán)隊生產(chǎn)模式難以切實激勵到人頭，究其原因，在于技術(shù)的不可分性所帶來的對成員努力程度的監(jiān)管缺失。當(dāng)然，這將導(dǎo)致工程結(jié)算管理失常。為了應(yīng)對這一客觀現(xiàn)實，可以將激勵的實施主體授權(quán)給結(jié)算小組負(fù)責(zé)人。在縮小激勵單位的情況下，小組負(fù)責(zé)人能清楚的知道各成員在影響竣工結(jié)算預(yù)期性中的權(quán)重，從而能夠有的放矢的實施激勵措施，并建立激勵制度，即若能在保證工程結(jié)算預(yù)期目標(biāo)的前提下實現(xiàn)超額利潤，則可以提取一定比例作為績效獎金發(fā)放給小組成員，這樣一來，激勵機(jī)制的實施就符合激勵兼容原理了。

1.4做好竣工結(jié)算籌劃

知己知彼方能百戰(zhàn)百勝。在進(jìn)行竣工結(jié)算籌劃之前，首先要分析影響本項目結(jié)算的因素有哪些，機(jī)會點有哪些，籌劃的重點在哪，然后才知道在哪些方面要下工夫進(jìn)行籌劃，否則就不知道重點，面面俱到，結(jié)果很難有成效。

領(lǐng)導(dǎo)重視是搞好竣工結(jié)算籌劃的前提。在現(xiàn)行的建筑市場競爭中，施工企業(yè)為了求得生存，首要任務(wù)是在投標(biāo)競爭中獲得任務(wù)，但所接任務(wù)能否盈利，才是影響企業(yè)生存和發(fā)展的核心。這就牽涉經(jīng)營策略、日常生產(chǎn)、成本管理等一系列環(huán)節(jié)，特別是竣工結(jié)算環(huán)節(jié)的管理。

2、完善工程竣工結(jié)算編制的控制方法

2.1遵從合同，采用相應(yīng)的竣工結(jié)算計價體系

竣工結(jié)算是建設(shè)項目完工并經(jīng)驗收合格后，對所完成的建設(shè)項目進(jìn)行的全面的工程結(jié)算。目前，國內(nèi)的工程結(jié)算計價體系分為兩種：定額計價、清單計價，雖然國家全力推行工程量清單計價，但在一定時間內(nèi)，兩者仍會長期并存。

2.1.1定額計價

工程結(jié)算采用定額計價的應(yīng)包括：套用定額的分部分項工程量、措施項目工程量和其他項目，以及為完成所有工程量和其他項目并按規(guī)定計算的人工費、材料和設(shè)備費、機(jī)械費、間接費、利潤和稅金。

竣工結(jié)算的編制大體與施工圖預(yù)算的編制相同，但竣工結(jié)算更加注意反映工程實施中的遞減變化，反映工程竣工后實際經(jīng)濟(jì)效果。工程實踐中，增減變化主要集中在以下幾個方面：①工程量量差；②材料價差；③費用調(diào)整，費用調(diào)整主要有兩種情況，一個是從量調(diào)整，另一個是政策調(diào)整。④其他調(diào)整。比如有無索賠事項，乙方使用甲方水電費用的扣除等。

定額計價模式下竣工結(jié)算的編制格式大致可分為三種：

①增減賬法竣工結(jié)算的一般公式為，竣工結(jié)算價=合同價+變更+索賠+獎罰+簽證；②竣工圖重算法該法是一以重新繪制的竣工圖為依據(jù)進(jìn)行工程結(jié)算，竣工圖是工程交付使用時的實樣圖；③包干法常用的包干法包括按施工圖預(yù)算加系數(shù)包干方式和按平方米造價包干方式。a.施工圖預(yù)算加系數(shù)包干法。這種方法是事先由甲乙雙方共同商定包干范圍，按施工圖預(yù)算加上一定的包干系數(shù)作為承包基數(shù)，實行一次包死。如果發(fā)生包干范圍以外的增加項目，必須由雙方協(xié)商同意后方可變更，并隨時填寫工程變更結(jié)算單，經(jīng)雙方簽證作為結(jié)算工程價款的依據(jù)，實際施工中未發(fā)生超過包干范圍的事項，結(jié)算不做調(diào)整。b.建筑面積平方米包干法。由于住宅工程的平方米造價相對固定、透明，一般住宅工程較適合按建筑面積平方米包干結(jié)算。實際操作方法是：甲乙雙方根據(jù)工程資料，事先協(xié)商好包干平方米造價，并按建筑面積計算出總造價。計算公式是：工程總造價=總建筑面積×約定平方米造價。合同中應(yīng)明確注明平方米造價與工程總造價，在工程竣工結(jié)算時一般不再辦理增減調(diào)整。除非合同約定可以調(diào)整的范圍，并發(fā)生在包干范圍之外的事項，結(jié)算時仍可以調(diào)整增減造價。

2.1.2 工程量清單計價

工程結(jié)算采用工程量清單計價時的結(jié)算方式是：①工程項目的所有分部分項工程量以及實施工程項目的措施項目工程量：為完成所有工程量并按規(guī)定計算的人工費、材料和設(shè)備費、機(jī)械費、間接費、利潤和稅金。分部分項工程費應(yīng)依據(jù)雙方確認(rèn)的工程量、合同約定的綜合單價計算；如發(fā)生調(diào)整的，以發(fā)、承包雙方確認(rèn)調(diào)整的綜合單價計算。措施項目費應(yīng)依據(jù)合同約定的項目和金額計算；如發(fā)生調(diào)整的，以發(fā)、承包雙方確認(rèn)調(diào)整的金額計算。②分部分項和措施項目以外的其他項目所需計算的各項費用。③采用工程量清單或定額計價的工程結(jié)算還應(yīng)包括：設(shè)計變更和工程變更費用、索賠費用、合同約定的其他費用?？傮w看，工程量清單計價模式下竣工結(jié)算的編制方法和傳統(tǒng)定額計價結(jié)算的大框架差不多，清單更明了，對于變更，在變更發(fā)生時就知道對造價的影響。

清單計價模式下，工程項目結(jié)算的方式主要有：

①增減賬法一般中小型的民用項目，結(jié)構(gòu)簡單、施工圖紙清晰齊全、施工周期短的工程，增加投標(biāo)方核標(biāo)答疑工作時間時，一般可采用：工程結(jié)算價=中標(biāo)價+變更+索賠+獎罰+簽證。該法以招標(biāo)時工程量清單單位報價為基礎(chǔ)，加增減變化部分進(jìn)行工程結(jié)算。②竣工圖重復(fù)法該法是以重新繪制的竣工圖為依據(jù)進(jìn)行工程結(jié)算，工程結(jié)算編制的方法同工程量清單報價的方法，所不同的是依據(jù)的圖紙由施工圖變?yōu)榭⒐D。③工程量清單計價結(jié)算應(yīng)注意的問題各種合同類型下清單的結(jié)算方法歸納如下：

2.2嚴(yán)格按竣工結(jié)算編制程序進(jìn)行編制，做到程序化、規(guī)范化

竣工結(jié)算應(yīng)按準(zhǔn)備、編制和定稿三個階段程序進(jìn)行，并實行編制人、校對人和審核人分別署名蓋章確認(rèn)的內(nèi)部審核制度。

準(zhǔn)備階段：①收集與工程結(jié)算編制相關(guān)的原始資料；②熟悉工程結(jié)算資料內(nèi)容，進(jìn)行分類、歸納、整理；③召集相關(guān)單位或部門的有關(guān)人員參加工程結(jié)算預(yù)備會議，對結(jié)算內(nèi)容和結(jié)算資料進(jìn)行核對與充實完善；④收集建設(shè)期內(nèi)影響合同價格的法律和政策性文件。

編制階段：①根據(jù)竣工圖及施工圖以及施工組織設(shè)計進(jìn)行現(xiàn)場踏勘，對需要調(diào)整的工程項目進(jìn)行觀察、對照、必要的現(xiàn)場實測和計算，做好書面或影像記錄；②按既定的工程量計算規(guī)則計算需調(diào)整的分部分項、施工措施或其他項目工程量；③按招標(biāo)文件、施工發(fā)、承包合同規(guī)定的計價原則和計價辦法對分部分項、施工措施或其他項目進(jìn)行計價；④對于工程量清單或定額缺項以及采用新材料、新設(shè)備、新工藝的，應(yīng)根據(jù)施工過程中的合理消耗和市場價格，編制綜合單價或單位估價分析表；⑤工程索賠應(yīng)按合同約定的索賠處理原則、程序和計算辦法，提出索賠費用，經(jīng)發(fā)包人確認(rèn)后作為結(jié)算依據(jù)；⑥匯總計算工程費用，包括編制分部分項費、施工措施項目費、其他項目費或直接費、間接費、利潤和稅金等表格，初步確定工程結(jié)算價格；⑦編寫編制說明；⑧計算主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)；⑨提交結(jié)算編制的初步成果文件待校對、審核。

定稿階段：①由結(jié)算編制單位的部門負(fù)責(zé)人對初步成果文件進(jìn)行檢查、校對；②由結(jié)算編制單位的主管負(fù)責(zé)人審核批準(zhǔn)；③在約定的期限內(nèi)，向建設(shè)單位提交經(jīng)編制人、校對人、審核人簽字、單位蓋章確認(rèn)的正式結(jié)算編制文件。

2.3加強(qiáng)工程簽證結(jié)算管理

工程簽證的定義為，按承發(fā)包合同約定，一般由承發(fā)包雙方代表就施工過程中涉及合同價款之外的責(zé)任事件所作的簽認(rèn)證明。在工程建設(shè)過程中，設(shè)計圖紙以及施工圖預(yù)算中沒有包含而現(xiàn)場又實際發(fā)生的施工的內(nèi)容很多，這就要辦理工程簽證。

2.3.1在簽證過程中要堅持以下原則：①準(zhǔn)確計算原則。工程量簽證要盡可能做到詳細(xì)，準(zhǔn)確計算工程量，凡是可明確計算工程量套綜合單價（或定額基價）的內(nèi)容，一般只能簽工程量而不能簽人工工日和機(jī)械臺班數(shù)量。簽證必須達(dá)到量化要求，工程簽證單上的每一個字、每一個字母都必須清晰。②實事求是原則。凡是無法套用綜合單價（或定額）計算工程量的內(nèi)容，可只簽所發(fā)生的人工工日或機(jī)械臺班數(shù)量，實際發(fā)生多少簽多少，從嚴(yán)把握工程零工的簽證數(shù)量。凡涉及現(xiàn)場臨時的簽證，施工單位必須以招投標(biāo)文件、施工合同和補充協(xié)議為依據(jù)，研究合同的細(xì)枝末節(jié)，熟悉合同單價或當(dāng)?shù)囟~及有關(guān)文件的詳細(xì)內(nèi)容，將在施工現(xiàn)場即將發(fā)生或已經(jīng)發(fā)生，而在合同條款以及定額文件中沒有明確規(guī)定的工作內(nèi)容，及時以簽證的形式和建設(shè)單位、監(jiān)理人員交換意見。在溝通過程中要實事求是，有理有據(jù)，以理服人，征得他們的同意。在辦理簽證過程中，施工單位應(yīng)安排專人進(jìn)行跟蹤管理，簽證跟蹤人員要對現(xiàn)場情況了如指掌，對施工做法、工作內(nèi)容以及材料使用情況要實測實量，心中有數(shù)，防止那種不了解情況的假報和冒報。這種情況相關(guān)人員的用意可能是好的，但產(chǎn)生的后果是很壞的，一是辦不成簽證，二是使建設(shè)或監(jiān)理單位覺得此人不可信，責(zé)任心不強(qiáng)，業(yè)務(wù)能力差，給今后的簽證工作帶來困難，還對施工單位人員甚至企業(yè)的其他管理工作造成被動。③及時跟蹤處理原則?，F(xiàn)場簽證費用應(yīng)抓緊時間及時處理，以免由于時過境遷而引起不必要的糾紛。施工單位對在工程施工過程中發(fā)生的有關(guān)現(xiàn)場簽證費用要隨時做出詳細(xì)的記錄并加以整理，即分門別類、盡量做到分部分項或以單位工程、單項工程分開；現(xiàn)場簽證多的要進(jìn)行編號，同時注明簽署時間，及時跟蹤監(jiān)理及建設(shè)單位復(fù)審后簽字并加蓋公章。④避免重復(fù)原則。在辦理簽證單時，必須注意簽證單上的內(nèi)容與設(shè)計圖紙、定額中所包含的工作內(nèi)容是否有重復(fù)，對重復(fù)項目內(nèi)容不再計算簽證費用。⑤廢料回收原則。因現(xiàn)場簽證中許多是障礙物拆除和措施性工程，所以，凡是拆除和措施性工程中發(fā)生的材料或設(shè)備需要回收的，簽明回收單位。

2.3.2簽證形式選擇的藝術(shù)：在施工過程中施工方最好把有關(guān)的經(jīng)濟(jì)簽證通過藝術(shù)的、合理的、變通的手段變成由設(shè)計單位簽發(fā)的設(shè)計修改變更通知單，實在不行也要成為甲方簽發(fā)的工程聯(lián)系單，最后才是現(xiàn)場經(jīng)濟(jì)簽證。這個優(yōu)先次序作為施工方的造價人員一定要非常清楚，它涉及施工方提供的經(jīng)濟(jì)簽證的可信程度，即能否兌現(xiàn)為人民幣。

2.3.3施工單位填寫工程簽證的技巧：如何填寫簽證單更有效呢？根據(jù)工作實踐的經(jīng)驗，還是有許多技巧可以總結(jié)的。①涉及費用簽證的填寫要有利于計價，方便結(jié)算。不同計價模式下填列的內(nèi)容要注意：如果有簽證結(jié)算協(xié)議，填列內(nèi)容分類要與協(xié)議約定計價口徑一致；如無簽證結(jié)算協(xié)議，按原合同計價條款或參與原協(xié)議計價方式計價。簽證的方式要盡量圍繞計價依據(jù)的計算規(guī)則辦理。②各種合同類型簽證內(nèi)容?？烧{(diào)價格合同至少要簽到量；固定單價合同至少要簽到量、單價；固定總價合同至少要簽到量、價、費；成本加酬金合同至少要簽到工、料、機(jī)、費。如能附圖的盡量附圖，同時要注意以下填寫內(nèi)容優(yōu)先次序：a.能夠直接簽總價的最好不要簽單價；b.能夠直接簽單價的最好不要簽工程量；c.能夠直接簽結(jié)果的最好不要簽事實；d.能夠簽文字形式的最好不只附圖。這個優(yōu)先次序的核心是，施工方最好要簽明確的，能明確具體的內(nèi)容，能明確確定出價格最好，這樣竣工結(jié)算時，建設(shè)方審減的空間就大大封閉了，施工方簽證的成果能得到合理的固定，否則，施工方簽證內(nèi)容能否算到預(yù)期結(jié)果應(yīng)有很大的不確定性。③其他需要填列的內(nèi)容。主要有：何時、何地、何因；工作內(nèi)容；組織設(shè)計；工程量；有無甲供材料。簽證的描述要求客觀、準(zhǔn)確，隱蔽簽證要以圖紙為依據(jù)，表明被隱蔽部位、項目和工藝、質(zhì)量完成情況，如果被隱蔽部位的工程量在圖紙上不確定，還要求標(biāo)明集合尺寸，并附上簡圖。④如何對待甲方拒簽。施工方所填的簽證內(nèi)容應(yīng)使不在現(xiàn)場的人員通過看簽證單也能知道具體事件發(fā)生的內(nèi)容，最好使其如有一種身臨其境的感覺，不會給別人造成模糊概念。在編制簽證單之前，首先要熟悉合同的有關(guān)約定，針對重點問題展開簽證理由。同時，應(yīng)當(dāng)站在對方的角度來考慮陳述理由和羅列簽證內(nèi)容，這樣既容易獲得簽證，又使簽證人又感覺不用承擔(dān)風(fēng)險，只有這樣，對方才會容易接受并簽證，否則，對方會不愿意接受而拒絕簽證。如果遇到對方有意不講道理地拒簽，實踐中可以采用收發(fā)文的形式送達(dá)甲方（叫一般工作人員去辦理）。不需要逼迫他（甲方）在簽證單上簽字，只需要在收發(fā)文本上簽字，這樣就可以證明他（甲方）已收到我方的發(fā)文，如果他（甲方）不在簽證單上簽字，但超過法定時間，簽證自動生效。

2.4重視工程索賠

由于施工中現(xiàn)場條件、氣候條件、施工進(jìn)度、物價的變化，以及合同條款、規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)文件和施工圖紙的變更、延誤等因素的影響，使得工程承包中不可避免地出現(xiàn)索賠，索賠是工程承包中經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)象。統(tǒng)計資料表明，通過項目管理，可提高利潤的3%~5%,而通過索賠管理，則可提高利潤的10%~20%。由此可見索賠是影響工程造價的一個非常重要的因素，施工單位竣工結(jié)算時要引起重視。

3 結(jié)語

市場經(jīng)濟(jì)條件下，甲乙雙方是博弈的兩端，甲方技高一籌就能大幅節(jié)省投資，乙方技高一籌就能謀得超額利潤。施工單位結(jié)算能否達(dá)到預(yù)期，靠的是團(tuán)隊的實力，靠的是竣工結(jié)算管理的思想，沒有團(tuán)隊的實力及竣工結(jié)算管理的思想，在這場市場經(jīng)濟(jì)的博弈中你只能是輸家。

施工企業(yè)須做到一切從實際出發(fā)，按設(shè)計和施工合同具體施工。在施工階段，善于發(fā)現(xiàn)設(shè)計變更、簽證、索賠中的機(jī)會點，從完善竣工結(jié)算管理體系及竣工結(jié)算編制方法深化管理，盡可能以最少的投入收獲最大的經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)：

[1]苗曙光.建設(shè)項目工程結(jié)算編審與籌劃指南.中國電力出版社,2009

[2]全國造價工程師執(zhí)業(yè)資格考試培訓(xùn)教材編審組.工程造價計價與控制.中國計劃出版社,2009

第5篇：稅籌籌劃的概念范文

有關(guān)房產(chǎn)，相信大家在10年前就一定聽說過美國老太和中國老太在天堂對話的故事。美國老太說，我奮斗了一輩子，昨天終于還清住房貸款了；中國老太太說，我攢了一輩子錢，臨終才買了這套房，可惜還沒來得及住。于是，受這個故事的啟發(fā)，越來越多的中國人靠按揭貸款圓了住房夢。

然而，近來中美兩國老太的天堂對話又有了新版本。這次，美國老太太改口了，她對中國老太說，昨天，在我臨進(jìn)天堂之前，終于把我房子等值的錢花光了。原來，美國老太在60歲時申請了一項“住房反向抵押貸款”，把自己的住房抵押給銀行，每月多了幾千美元收入，這樣她可以瀟灑地去法國旅游、去韓國整容、去瑞士滑雪，而銀行則等她去世后，收回了這套住房……

也許就像當(dāng)初住房按揭進(jìn)入中國一樣，有一天美國老太“以房養(yǎng)老”的故事也會登陸中國。不久之前傳來消息，國內(nèi)一種“以房養(yǎng)老”的新型保險模式10月份可望進(jìn)行試點，我國首家開展“以房養(yǎng)老”業(yè)務(wù)的保險公司――幸福人壽近期正在接受相關(guān)主管部門的審批，如果一切順利的話，將在10月份掛牌營業(yè)，重慶、北京、上海等國內(nèi)大城市有望成為全國首批試點城市。通過保險公司提供的這項業(yè)務(wù)，老年人可以將自己唯一的一套產(chǎn)權(quán)住房抵押給保險公司，并從保險公司那里獲取養(yǎng)老金，直至終生。

以房養(yǎng)老　一石激起千層浪

“60歲前人養(yǎng)房，60歲后房養(yǎng)人”，全國政協(xié)委員、建設(shè)部科學(xué)技術(shù)司司長賴明如此描述“以房養(yǎng)老”模式。去年，他建議先對此成立專門課題組進(jìn)行調(diào)研，再選擇上海、北京、深圳等大城市作試點，等到運作成熟后向全國各地推廣。隨后，國家建設(shè)部已委托保險公司研究“以房養(yǎng)老”課題，并將選擇一些有代表性的城市做調(diào)研和模型測試。

在此之前，上海市和重慶市“兩會”期間，上海市、重慶市均分別有人大代表和政協(xié)委員以“說明意見”和“提案”的方式向“兩會”提交了關(guān)于“以房養(yǎng)老”的建議。而這項提案很快得到了有關(guān)部門的重視，目前上海和重慶正就其可行性展開調(diào)研。上海市民政局日前也明確表示，將與有關(guān)部門聯(lián)手一起做好上?！耙苑筐B(yǎng)老”的試點工作。

事實上，一些非政府組織和團(tuán)體早已開始了“以房養(yǎng)老”的試探。

在北京部分社區(qū)已開始推行“以房養(yǎng)老”模式，擁有自有房產(chǎn)的孤寡老人都可以把房產(chǎn)抵押給社區(qū)，由社區(qū)照顧日常起居。

2005年4月初，南京湯山留園公寓率先推出了“給我你的房子，我替你養(yǎng)老”的旗號，這個“以房換養(yǎng)”計劃主要針對南京市年滿60周歲的老人，老人需在南京市區(qū)擁有一套至少60平方米的住宅。老人將住房的使用權(quán)劃歸養(yǎng)老公寓，自己擁有住房的所有權(quán)，但自己必須遷至養(yǎng)老公寓，并享受免費養(yǎng)老服務(wù)。不過，由于在實際操作中存在種種困難，這個嘗試已經(jīng)瀕臨夭折。

幸福人壽的董事長孟曉蘇也是我國較早進(jìn)行“以房養(yǎng)老”研究并積極為之奔走的專業(yè)人士。如果幸福人壽的“住房反向抵押”業(yè)務(wù)能夠順利推出的話，孟曉蘇關(guān)于“以房養(yǎng)老”的研究將從理論走向?qū)嵺`。

未富先老　警示養(yǎng)老難題

“以房養(yǎng)老”為何在近年來突然受到了空前的關(guān)注?答案不言而喻。

去年2月23日首次公布的《中國人口老齡化發(fā)展趨勢預(yù)測研究報告》指出，中國60歲及以上老年人口在2004年底達(dá)到1.43億，占總?cè)丝诘?0.97％。預(yù)計到2050年，我國老年人口將達(dá)到4.2億，占總?cè)丝诮?5％。而按照國際通行的60歲以上為老年人，占人口比例達(dá)到10％以上或66歲以上老人占7％以上，即開始進(jìn)入老齡時代的標(biāo)準(zhǔn)，中國目前已進(jìn)入老齡社會，并且正處于快速老齡化階段。

另外一個數(shù)據(jù)預(yù)測稱，到2025年，大約有一半的中國人的年齡將在40歲以上。這個數(shù)字背后的含義就是，20年后繳納養(yǎng)老金的人數(shù)和退休金受益人數(shù)的比例將大大低于1:1。這是個什么概念呢?過去幾十年，發(fā)達(dá)國家，比如美國繳納養(yǎng)老金人數(shù)和退休人數(shù)的比例大約是4:1，隨著二戰(zhàn)后“嬰兒潮”時期出生人口的老齡化，預(yù)計到2030年美國的這個比例將下降到1.4:1。有些歐洲國家，比如意大利到2030年左右，這個比例可能會下降到大約1:1。相比之下，這一嚴(yán)峻形勢在中國將會來得更早。到2025年，我們可能還未進(jìn)入發(fā)達(dá)國家行列，卻已經(jīng)提前進(jìn)入老齡化社會。

中國人口老齡化與發(fā)達(dá)國家相比還有一點不同：發(fā)達(dá)國家是“先富后老”，中國則是“未富先老”。南開大學(xué)人口與發(fā)展研究所老齡發(fā)展戰(zhàn)略研究中心主任原新教授說，中國是在尚未實現(xiàn)現(xiàn)代化、經(jīng)濟(jì)尚不發(fā)達(dá)的情況下提前進(jìn)入老齡社會的。因此，中國應(yīng)對人口老齡化的經(jīng)濟(jì)實力還比較薄弱。

老齡化的匆匆到來，未富先老的先天不足帶來的問題集中表現(xiàn)在：一、不論是國家還是個體養(yǎng)老保障的負(fù)擔(dān)正日益沉重；二、老年醫(yī)療衛(wèi)生消費支出的壓力越來越大；三、傳統(tǒng)養(yǎng)老方式已不能適應(yīng)老齡化社會的要求?！拔锤幌壤稀币馕吨揽窟^去那種傳統(tǒng)的養(yǎng)老制度今后也許根本養(yǎng)不起那么多老人。

社保養(yǎng)老　難以滿足高質(zhì)量要求

在過去10年間，我們國家一直努力地進(jìn)行著社會養(yǎng)老制度的改革――從現(xiàn)收現(xiàn)付制度改為雙軌制。雙軌制是在一個縮小的現(xiàn)收現(xiàn)付制上另加上一個個人養(yǎng)老金賬戶。也就是說，退休金一部分是來自于社會統(tǒng)籌，另一部分是自己養(yǎng)老金賬戶中的積累。也就是說你養(yǎng)老金的多少主要取決于你歷年上繳的養(yǎng)老金數(shù)額，以及社?；鸬耐顿Y績效。

然而，10多年過去了，社?；饏s仍是負(fù)重累累。因為繳費不得不用來支付當(dāng)期的退休金，個人賬戶基本上是空賬運行。據(jù)公開資料顯示，我國養(yǎng)老保險金的缺口越來越大，為填補養(yǎng)老金的短缺，中央財政用于養(yǎng)老保險的撥款與5年前相比整整翻了10倍多。“目前中國的社保體系存在巨大缺口，不少人對養(yǎng)老有危機(jī)感。”上海老齡科研中心孫鵬鏢說。

事實上，養(yǎng)老危機(jī)在全世界范圍均不同程度地存在著。法國是個福利大國，但近年來，法國進(jìn)入了戰(zhàn)后就業(yè)人員退休的高峰期，且由于人口平均預(yù)期壽命的提高，老年人口出現(xiàn)爆炸性增長。法國退休金入不敷出的矛盾日益突出，2002年，法國政府為退休制度支付了150億歐元。日本養(yǎng)老保險制度隨著老齡化社會的快速到來也終于破綻百出，難以為繼。而近年來，數(shù)百億英鎊的養(yǎng)老金赤字同樣令英國政府十分苦惱。目前，英國養(yǎng)老金的虧空已經(jīng)達(dá)到300億至600億英鎊。英

國政府曾多次指出，人口老齡化加劇了養(yǎng)老金體系陷入困境。為減輕社會福利體系的負(fù)擔(dān)，英國養(yǎng)老金委員會提議將領(lǐng)取全額政府養(yǎng)老金的起始年齡從65歲提高到67歲，并建議政府今后應(yīng)隨著國民壽命的延長而不斷提高這一年齡的規(guī)定。

養(yǎng)兒防老　靠得住嗎

雖然同樣面臨著養(yǎng)老的問題，但和歐美人不同的是，中國一直有著“養(yǎng)兒防老”的古訓(xùn)。只是在未來，中國的“兒子”們還能擔(dān)起父母養(yǎng)老的重任嗎?

在回答這個問題之前，我們不妨先來看一下“兒子”們究竟為父母們的養(yǎng)老做了些什么樣的準(zhǔn)備呢?據(jù)央視在全國10個大中城市對1010個人作的一個電話調(diào)查顯示，在問及理財計劃當(dāng)中是否有為父母養(yǎng)老做準(zhǔn)備的問題時，52％回答是沒有專門的準(zhǔn)備；23％說有，但是其中的大多數(shù)準(zhǔn)備不足夠，只有48％的人認(rèn)為是準(zhǔn)備足夠多了；其他則回答還沒想明白，到底是用什么樣的方式等等。整體而言，大約只有11％的人自認(rèn)為自己的父母準(zhǔn)備了足夠多的養(yǎng)老金，但實際是不是真的就夠了，會不會用好，卻仍是一個沉重的問題。

事實上，從現(xiàn)實生活看，“以兒養(yǎng)老”的方式確實讓“兒子”們不堪重負(fù)。我國于上世紀(jì)70年代始實行的計劃生育政策雖有效地控制了人口的增長，但也帶來了新的問題：兩個獨生子女結(jié)婚之后，他們面臨的是“4-2-1”(雙方的父母，夫妻倆，一個孩子)的供養(yǎng)負(fù)擔(dān)。再加上醫(yī)療的進(jìn)步，中國人平均壽命的延長，今后，一對小夫妻要供養(yǎng)的絕對不止雙方的父母，還有父母的父母。

即使沒有養(yǎng)老的負(fù)擔(dān)，生活的艱辛和競爭的激烈甚至殘酷到讓“兒子”們也自身難保。養(yǎng)兒育女的龐大開支，供房的巨大壓力，這兩項費用相加，就需要夫妻倆用至少20年時間去消化解決。此外，社會發(fā)展的瞬息萬變，誰也不能保證5年、10年后的自己還能在預(yù)先設(shè)計好的發(fā)展軌道上運行。而一旦夫妻倆誰有個三長兩短的，整個家庭就要受累。更何況，在為兒為房拼搏了20年之后，自己也步入中年，身體不如以前是肯定的，醫(yī)藥費支出相應(yīng)要大增。

由此不難看出，“養(yǎng)兒防老”古訓(xùn)實在是有些“陳腐”。在不久的將來，恐怕多數(shù)的中年人面對自己年邁的父母和祖父母，更多的只是心有余而力不足。

以房養(yǎng)老　能夠行得通嗎

社保退休金不夠，人到中年的兒子自身難保，在養(yǎng)老這個問題上，老年人似乎一籌莫展，我們的未來該靠誰?中國有句古話，叫做“靠天靠地不如靠自己”。對當(dāng)今的中國人，未雨綢繆，在年輕時就做好養(yǎng)老規(guī)劃是相當(dāng)必要和重要的。

關(guān)于如何籌劃養(yǎng)老金，方式有很多，比如儲蓄、投資股票或基金、買分紅返還型保險等。當(dāng)然，這些是理想的做法，但并不是人人有足夠的閑錢去進(jìn)行投資。相比之下，還是美國老太有理財頭腦――以房養(yǎng)老。

為什么說美國老太有理財頭腦?因為“以房養(yǎng)老”的核心是房子，而房子最大的好處就是經(jīng)得起時間的侵蝕。而且房子有其特殊性，是生活必需的。買房子是每家每戶在力所能及的情況下所最先考慮的事情。雖然房價有漲有跌，但從二三十年的時間來看，與黃金的保值功能類似，房子也具有極強(qiáng)的抗通脹能力，房價基本是堅持一個震蕩向上的趨勢。

以房養(yǎng)老　有多種方式

“以房養(yǎng)老”正在為更多的中國人所接受。

需要說明的是“以房養(yǎng)老”是一個大概念，它包含多種不同的方式，“住房反向抵押貸款”是其中最常見的一種方式。

“住房反向抵押貸款”這類方式主要針對只有一套房子、通常經(jīng)濟(jì)實力較弱、沒有太多現(xiàn)金的普通工薪階層推出的，屬于經(jīng)濟(jì)型“以房養(yǎng)老”。

“住房反向抵押貸款”的概念最早源于荷蘭，當(dāng)時是為了解決住房問題而提出的一種措施。但是，發(fā)展最成熟、最具代表性的還是美國。上世紀(jì)80年代美國新澤西州一家銀行創(chuàng)立“住房反向抵押貸款”以來，逐漸成為了許多老年住房所有者的絕佳金融產(chǎn)品。對于天堂里的那個美國老太來說，房子就像個巨大的“儲蓄罐”，年輕時的每月還貸就好像往“儲蓄罐”里扔點錢，等到老了就能零存整取，或者每月從“儲蓄罐”領(lǐng)取更多于當(dāng)年還貸款的養(yǎng)老金。

美國的“住房反向抵押貸款”一般允許年紀(jì)在62歲以上的老年人向銀行、保險公司或者其他金融機(jī)構(gòu)申請將房產(chǎn)凈值轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。通常的做法是把房予抵押給金融機(jī)構(gòu)，然后獲得現(xiàn)金，等老人過世后由金融機(jī)構(gòu)收回房屋產(chǎn)權(quán)。至于具體金額視申請人的年齡、利率水平、所選擇的貸款方案的種類、房產(chǎn)的價值等情況而定，而且這筆現(xiàn)金是免稅的。這種方式最人性化的一點是不會喪失房屋的使用權(quán)，老人在獲得現(xiàn)金的同時仍然可以居住在原來的房子里，直到去世。

但是，作為剛剛蹣跚學(xué)步的中國式“以房養(yǎng)老”，通過銀行或保險公司在全國大規(guī)模推進(jìn)“住房反向抵押貸款”還有待時日。于是，老人可以自己嘗試一些另類的“以房養(yǎng)老”方式，比如將房子“賣”給愿意撫養(yǎng)自己的子女或親朋好友等等。

第二類方式是小康型“以房養(yǎng)老”。雖然僅有一套住房，但面積較大、地段較好、價值也相對較高，可通過以大換小、以近換遠(yuǎn)來獲得另一份養(yǎng)老金。這一方式尤其適合于只有一套住房的中產(chǎn)階級，當(dāng)然，這對一些只有一套住房但面積尚可、手中并沒有太多閑錢的家庭也同樣適用。

多數(shù)家庭退休時，都會已經(jīng)擁有一套還清了貸款的房產(chǎn)。而此時孩子也已長大成人，父母已經(jīng)過世，房子從20年前的“滿巢期”回到了“空巢期”。這恰巧成了“以房養(yǎng)老”的前提條件。老夫妻可以把面積大的住房換成面積小的住房，或者把市中心的住房往郊外移，置換房子的差價就能作為自己的養(yǎng)老基金。

第6篇：稅籌籌劃的概念范文

自《首席財務(wù)官》雜志創(chuàng)刊之日起,編輯部同仁就在策劃和思考這個話題。當(dāng)時頻頻看到四大或投行出身的CFO帶領(lǐng)某某公司上市的新聞,我們就在揣測,當(dāng)IPO的需求愈演愈烈的時候,是否會出現(xiàn)以專司IPO推手的CFO?

答案在今天開始漸漸地顯露出來。

迄今為止,米盧是世界足球史上惟一一位連續(xù)4屆帶領(lǐng)不同國家的國家隊打入世界杯16強(qiáng)、并帶領(lǐng)兩支標(biāo)準(zhǔn)的弱旅沖入世界杯決賽圈的神奇人物。換言之,如果把世界杯決賽圈當(dāng)作一場21點牌局的話,米盧是最通曉規(guī)則、精于計算的玩家,雖然他的牌顯然不夠好、籌碼也顯然不夠多。

相對于主教練率領(lǐng)一支國家隊在世界杯出線,本土企業(yè)的CFO如果能成功操盤上市,無疑也到達(dá)了職業(yè)頂峰?！妒紫攧?wù)官》雜志采訪了數(shù)位有多家IPO經(jīng)歷的米盧式CFO,力圖梳理出開市鐘聲背后的成功之道。

今年9月8日,電影《竊聽風(fēng)云》里飾演利用內(nèi)部交易信息牟利的壞警察的吳彥祖與香港本地著名券商和機(jī)構(gòu)投資者一同出現(xiàn)在中國利郎的上市推介午餐會上,只不過這次吳彥祖的角色是利郎子品牌L2的代言人。氣氛熱烈的推介會上,中國利郎不僅成功獲得了香港股神――恒基地產(chǎn)主席李兆基、恒安國際行政主席許連捷等大牌投資人的認(rèn)購,而且國際配售的反應(yīng)也十分理想,先后獲得中國人壽、瑞士銀行及量子基金創(chuàng)辦人索羅斯等認(rèn)購。

9月25日,中國利郎正式登陸香港聯(lián)交所,整個IPO團(tuán)隊一片歡騰。資料顯示,中國利郎IPO公開發(fā)行3億股,其中1.5億股國際配售,1.5億股公開配售,每股發(fā)行價3.9港元。中國利郎上市后總股本將增至12億股,發(fā)行股本占比25%?？鄢嚓P(guān)報銷費用,中國利郎本次IPO凈融資10.67億港元。按每股發(fā)行價3.9港元計算,中國利郎市值高達(dá)46.8億港元。

在頻頻閃耀的鎂光燈照不到的角落,倪忠森遠(yuǎn)遠(yuǎn)地微笑著看著這場資本盛宴的歡樂秀,眼前的場面是這個曾經(jīng)身為兩家上市公司CFO的福建人再熟悉不過的了,遠(yuǎn)在11年前的恒安,近在三年前的安踏。

而這一刻,已經(jīng)蛻變?yōu)镮PO推手的倪忠森選擇了留在幕后獨自品味成功。

資本為王時代催生IPO推手

從1978年改革開放至今,中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)了30年年均9.3%以上的高速增長,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出世界上平均3%的增長率。以最簡單的經(jīng)濟(jì)邏輯來推算,如此高速增長的大背景下已孕育出一大批優(yōu)質(zhì)企業(yè),在歷經(jīng)生產(chǎn)為王、營銷為王的經(jīng)濟(jì)形態(tài)后,它們?nèi)找婵释麉⑴c資本市場、上市融資并提升知名度的意愿愈發(fā)強(qiáng)烈。

如果以1990年上海、深圳證券交易所的成立作為中國資本市場開始的標(biāo)志,20年來中國資本市場大致完成了從主板、中小板、三板、產(chǎn)權(quán)交易市場以及即將登場的創(chuàng)業(yè)板和國際板等一個多層次資本市場的初步構(gòu)建。換言之,外部環(huán)境的不斷裂變,使得本土企業(yè)開始走向全面的資本化過程,上市無疑是這一過程中最響亮的主題曲。

而10年前進(jìn)入國內(nèi)的風(fēng)險投資和私募基金從陌生到濫觴也是驅(qū)動企業(yè)上市潮起的因素之一。伴隨著第一輪互聯(lián)網(wǎng)泡沫而使國人普遍知曉的VC/PE仍然將IPO視為獲利并退出的主要管道:VC/PE所投資企業(yè)IPO之后,通過二級市場套現(xiàn)退出,從而獲得高額回報率。期間,從攜程到盛大網(wǎng)絡(luò)、無錫尚德、騰迅、分眾傳媒,再到同洲電子、濰柴動力、阿里巴巴,一個個高達(dá)幾十倍、上百倍投資回報的造富神話廣為流傳?？焖偻度毹D―運作上市――快速退出的模式讓VC/PE樂此不疲的同時,也對操盤上市的CFO需求大增。

嗅覺敏銳的海外資本市場看到中國企業(yè)的潛力,紛紛開始召喚充滿活力的中國企業(yè)到海外上市,借此眾多海外投資者也渴望分享中國經(jīng)濟(jì)高增長的一杯羹。2007年4月3日,納斯達(dá)克首次在中國遠(yuǎn)程開市,納市更加親民的形象讓那些走準(zhǔn)備上市的中國企業(yè)備受鼓舞。

以上種種外部因素都加大了對有成功對接資本市場經(jīng)驗的CFO的市場需求。

“尤其是那些既了解本國市場,又運作過企業(yè)海內(nèi)外上市的CFO人選在本土非常稀缺?！变J仕方達(dá)財務(wù)領(lǐng)域高級顧問Nancy在接受采訪時表示,“此類精通上市的CFO,基本底薪保持在30萬美元50萬美元左右,獵頭要把他們從原來的企業(yè)挖走,除了高薪以外,最重要的手法是股權(quán)或期權(quán)激勵,企業(yè)上市后CFO身價就高達(dá)上千萬,如天獅集團(tuán)CFO焦文軍在企業(yè)上市后身價高達(dá)5000萬元以上?！?/p>

隨著今年4月份以來全球資本市場持續(xù)回暖,去年因金融危機(jī)擱淺上市計劃的Pre-IPO公司蠢蠢欲動,曾成功帶領(lǐng)企業(yè)上市的IPO關(guān)鍵先生再次成了搶手貨――除了在最短的時間適應(yīng)企業(yè)、規(guī)范財務(wù)工作、給出真實健康的報表,CFO還需要與投行、會計師事務(wù)所、交易所、律師、投資人等各方打交道,挖掘與推銷企業(yè)的賣點,所以不但要求業(yè)務(wù)精通、溝通能力非凡,還要有良好的人脈關(guān)系。

朱秉和張立基分別是上海康鵬化學(xué)(CPC.NYSE)和中國忠旺控股(01333.HK)的CFO,兩人的相似之處在于都是在以IPO空降兵的身份加入,而后又因金融危機(jī)推遲上市計劃。

“自去年底正式加入忠旺,我接受的第一個任務(wù)就是協(xié)助集團(tuán)部署上市項目。”1972年生于香港的張立基曾任職于四大會計師事務(wù)所之一的畢馬威及安永,有11年的審計工作經(jīng)驗,工作期間,參與過很多大型國際、國內(nèi)公司的審計,其中包括在中國A股、香港、美國上市的IPO項目。之后,張立基從四大轉(zhuǎn)型到企業(yè)做CFO,先后帶領(lǐng)了銀河半導(dǎo)體控股(0572.HK)港交所代碼)和GayGiano(0686.HK)的IPO,忠旺是張立基帶領(lǐng)上市的第三家公司。

相對于這一行最常見的金裝CFO(特指擁有四大或投行背景的CFO)張立基,朱秉算是半路出家。1993年,從CEMI(中歐前身)北京班MBA畢業(yè)后,朱秉很長一段時間在中國和加拿大從事金融服務(wù)和市場開拓工作。在加拿大皇家銀行工作期間,朱秉結(jié)識了CSI阿特斯(Nasdaq:CSIQ)的CEO瞿曉鏵。朱秉嚴(yán)謹(jǐn)、謹(jǐn)慎的工作作風(fēng),讓瞿曉鏵覺得這個人值得委以重任,于是邀請他來擔(dān)任CSI的CFO,負(fù)責(zé)公司財務(wù)和上市工作。2005年朱秉回到中國,開始了自己的CFO生涯。

令人稱道的是,朱秉在CSI任職三年的時間,成功運作了CSI阿特斯的私募基金投資,在納斯達(dá)克的成功上市和上市后幾次再融資,這些事令他在資本運作領(lǐng)域人氣大漲,也在投行領(lǐng)域積累了一些人脈。朱秉認(rèn)為,這和他過去“雜家”的背景與人脈以及超強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力不無關(guān)系。偶然成為CFO的朱秉,有幸完整地經(jīng)歷一次IPO的過程,至今朱秉仍然對這位改變他職業(yè)生涯的伯樂抱有知遇之恩。

去年8月,朱秉空降到康鵬化學(xué),著手籌劃如何給投資者“講故事”。2009年6月24日,康鵬化學(xué)正式在美國紐約證券交易所掛牌交易,值得一提的是這是自去年8月以來,首次有來自中國的獨立企業(yè)在美國上市(暢游網(wǎng)實際是從搜狐分拆出來的)。朱秉笑言,其實早在他加入之前,康鵬已經(jīng)啟動了各項準(zhǔn)備工作,包括聘請會計師事務(wù)所對核心資產(chǎn)進(jìn)行審計等程序事項,他更像是康鵬IPO的催化劑。

另外一位在CFO圈子里被稱為“IPO專業(yè)戶”的加拿大籍人士Palaschuk Derek,先后帶領(lǐng)過搜狐、e龍、東南融通等三家知名本土TMT公司完成IPO。搜狐上市后不久,Derek尋求更能發(fā)揮價值的空間而離職。搜狐CEO張朝陽曾公開表示:“Derek在過去的三年半里為搜狐做出了巨大貢獻(xiàn),他同我們一起經(jīng)歷了首次公開上市、三次并購、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行和《薩班斯-奧克斯利法案》的實行。我們祝福他未來的事業(yè)取得成功?！?/p>

與前三位至今仍在CFO職位的IPO推手不同,倪忠森在先后操盤了恒安和安踏這兩個福建標(biāo)桿企業(yè)的IPO之后,開始了職業(yè)上市操盤手的歷程――專業(yè)從事企業(yè)上市操盤和輔導(dǎo)。倪忠森說,事實上他們通過泉州市恒潤財務(wù)咨詢公司操盤輔導(dǎo)中國利郎這個項目,只用了不到八個月的時間。

從1994年進(jìn)入恒安的12年里,倪忠森最難以忘記的兩件事:一件是恒安以10倍市盈率在香港聯(lián)交所掛牌,創(chuàng)造了當(dāng)年香港上市最高市盈率和最高認(rèn)購倍數(shù);另外一件就是主導(dǎo)了恒安集團(tuán)對恒安紙業(yè)的收購,使得恒安紙業(yè)間接取得了在港上市的身份。

倪忠森在恒安資本運作方面的經(jīng)驗逐漸在福建商人圈子里擴(kuò)散開來之際,安踏總裁丁志忠正在醞釀上市計劃。無論從對民營企業(yè)的熟悉程度,還是與資本市場的溝通能力考慮,丁志忠覺得倪忠森是最合適的人選。2006年3月,倪忠森以分管財務(wù)和上市操盤副總裁的身份加入安踏。之后倪忠森用不到一年半的時間,再次把安踏送上了IPO。只是這一次,倪忠森事先約定在完成安踏IPO半年之后即離開。

倪忠森如約離開,開始創(chuàng)業(yè)。倪忠森表示,離開安踏是在踐行自己既定的職業(yè)規(guī)劃的安排,成立財務(wù)公司是他為實現(xiàn)人生理想和目標(biāo)必走的環(huán)節(jié),他想用自己在資本領(lǐng)域積累了將近20年的經(jīng)驗去幫助更多的企業(yè)實現(xiàn)IPO的夢想?！懊恳荒?我們都有十多個項目滾動在操盤輔導(dǎo),如果沒有金融危機(jī),我們?nèi)ツ陮⒂兴膫€項目上市?！?/p>

從上述四位CFO的故事可以看出,一次成功的IPO成就了CFO在資本圈的美譽,之后不斷有Pre-IPO企業(yè)向他們投來橄欖枝。在扮演上市推手的過程中,米盧式CFO也成就了自己“個人價值最大化”的職業(yè)訴求――成為專業(yè)化上市推手的CFO無疑可獲得豐厚的股權(quán)激勵,實現(xiàn)所謂的“財務(wù)自由”。

謀劃上市路徑

米盧在帶隊殺入世界杯決賽圈這個中國足球40年都沒有搞定的事情上造詣極深,令人印象深刻的是,其指揮的球隊并不盲目地追求每場爭勝,而是算好出線的分?jǐn)?shù),盤算好對手的牌面,該忍的時候忍,該等的時候等,該贏的時候贏。與其說這是競技體育,不如說是在拼斗運籌能力。

同樣地,IPO空降兵的功能不僅僅在于通過財務(wù)的手段進(jìn)行戰(zhàn)略層面的操做,更有價值的是CFO如何像銷售一樣去“賣”公司。選擇在哪里上市,何時上市以及設(shè)計詳盡縝密的上市路徑,這是IPO推手首先需要考慮的問題。

“不同的資本市場或股市,存在投資概念上的區(qū)別。所以選擇什么樣的市場去上市是企業(yè)首先需要考慮的問題?！蹦咧疑偨Y(jié)到,“選擇資本市場的因素包括企業(yè)自身條件(上市目的、上市的融資目標(biāo)、企業(yè)性質(zhì)、公司治理、股權(quán)及歷史沿革、財務(wù)指標(biāo)、行業(yè)屬性及企業(yè)地位等);綜合市場環(huán)境;交易所的性質(zhì);成功經(jīng)驗參照;發(fā)行與維護(hù)成本;文化與溝通的便利性;再融資難易;監(jiān)管與披露等規(guī)則、制度、法律、規(guī)范等綜合因素?！?/p>

談及過往的兩次IPO路徑,朱秉認(rèn)為行業(yè)聚集度是選擇在哪兒上市的關(guān)鍵之一。朱秉認(rèn)為具體在哪里上市也講究“扎堆兒”效應(yīng):同一類型的企業(yè)集中在一個市場,更容易受到投資者關(guān)注;如果某個市場只有這種類型的一家企業(yè),會感覺孤零零的,不容易吸引投資者目光?！八?像IT、新媒體等概念在國外比較流行,海外上市更好;太陽能行業(yè)則大都集中在美國上市?！?/p>

“除此之外,在哪兒上市其實在設(shè)計公司架構(gòu)時就已經(jīng)定好了?！敝毂f,“CSI阿特斯和康鵬化學(xué)的股權(quán)架構(gòu)更適合美國上市,都屬于外向型企業(yè),服務(wù)的對象主要是國外的公司,國外上市對于樹立品牌最有效果。而且CSI阿特斯和康鵬選擇去美國上市,原因在于美國的投資者更看重企業(yè)的成長性,美國市場愿意為高增長的企業(yè)提供相對其他市場更高的估值。”

事實上,自2006年9月商務(wù)部“10號文”出臺后,國家加強(qiáng)了對境內(nèi)公司轉(zhuǎn)成海外架構(gòu)并海外上市的監(jiān)管?！?0號文”限制了那些沒來得及設(shè)立海外SPV(特殊目的公司,即殼公司)的紅籌上市模式。因此,企業(yè)一開始的法律架構(gòu)制約著上市地的選擇范圍。

擅長美國上市的朱秉認(rèn)為,金融危機(jī)以來海外投資人都很謹(jǐn)慎,要求的折扣率也高,相對而言,那些受益4萬億元題材和中國經(jīng)濟(jì)高速增長的公司更容易吸引投資者目光。

幽默感十足的張立基表示,忠旺選擇香港上市的原因與自己是土生土長的香港人身份沒有直接關(guān)系。在張立基看來,忠旺主要基于以下幾點考慮:首先,中旺本身的架構(gòu)特性,忠旺當(dāng)時需要將國內(nèi)控股股權(quán)轉(zhuǎn)移到海外,將股權(quán)安排到香港控股公司中。第二,各交易所的法律要求不同。香港交易所相對于大陸情況來講更為嚴(yán)格,手續(xù)及批復(fù)過程也較為嚴(yán)格,也從側(cè)面強(qiáng)化和規(guī)范了企業(yè)發(fā)展。第三,A股上市當(dāng)時的市盈率較高,而香港H股的市盈率較低,投資總額較少。新加坡市場的批復(fù)速度快但融資情況不良。美國市場雖然范圍大,但文化差異較大,此外交易時間也會影響上市進(jìn)度。綜合參考海外投資者的意見及當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,對忠旺來說增發(fā)股權(quán)香港市場更為方便。

從第三方財務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)的角度,倪忠森對企業(yè)上市路徑表達(dá)了自己的看法:選擇在哪里上市,主要看企業(yè)自身的上市訴求和條件,上市訴求主要包括企業(yè)未來的品牌定位、市場走向、是否開拓海外市場,是否需要依托香港的大環(huán)境走出國門等,上市條件主要包括企業(yè)自身的法律架構(gòu)、報告期內(nèi)的業(yè)績水平、成長的歷史沿革等基礎(chǔ)條件。當(dāng)然不同資本市場的發(fā)行機(jī)制、監(jiān)管機(jī)制、面向的投資群體等也是企業(yè)選擇必須考量的因素。

倪忠森帶領(lǐng)過的兩次IPO都是在香港市場,他說香港是個很成熟的資本市場,其青睞的企業(yè)或行業(yè)是有偏向的,對于不同企業(yè)的估值水平就有很大的差別。對于內(nèi)地企業(yè)而言,選擇香港上市有其便利性和優(yōu)勢:A股的IPO機(jī)會有限;H股與A股發(fā)行機(jī)制的差別;企業(yè)自身的因素可能存在被A股過會否決的風(fēng)險;香港市場對快速發(fā)展中的內(nèi)地企業(yè)的需求;企業(yè)利益層面,如稅收因素、企業(yè)性質(zhì)、股權(quán)因素等。

除了地點,上市時機(jī)的選擇也是重中之重?？爹i的IPO準(zhǔn)備工作從2008年初就開始了,到去年下半年基本準(zhǔn)備完畢。但由于全球金融危機(jī)的影響,國際資本市場到今年4月左右才真正有IPO機(jī)會。等到公司準(zhǔn)備好了2008年年報和2009年一季報,6月上市是恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)。

2009年4月底,港股在15000點附近,綜合考慮市場環(huán)境及上市時間表之后,忠旺決定繼續(xù)推進(jìn)上市過程。盡管準(zhǔn)備充分,但鑒于當(dāng)時的全球資本市場環(huán)境,忠旺融資100億港幣的情況仍然讓很多投資者不得不審慎而為,這給包括張立基在內(nèi)的很多忠旺高管帶來了不小的壓力。

“路演過程中發(fā)生的點滴至今歷歷在目。”張立基回憶道,“需要見面的投資者比較多,每次會議最多只有1小時,我們需要在這1小時內(nèi)讓投資者認(rèn)識到忠旺的亮點,了解到忠旺的發(fā)展?jié)摿?解答投資者對鋁材加工行業(yè)的各種疑問,所以這1個小時顯得既緊張又珍貴。路演時,最多的時候一天有11個會議之多,在倫敦的第一天,幾乎連續(xù)20個小時都沒有休息。”

今年5月8日,忠旺在香港聯(lián)交所成功上市,這是自金融危機(jī)以來全球最大的融資項目――實際集資額高達(dá)98億港元。雖然比預(yù)期的少了一點,但考慮到資本市場剛剛復(fù)蘇,這樣的戰(zhàn)果已算不錯。

數(shù)據(jù)顯示,9月份將有11只新股扎堆香港市場IPO,作為一名帶領(lǐng)過港交所兩次IPO的職業(yè)操盤手,倪忠森對“扎堆香港”的現(xiàn)象給出了自己的評價,“目前,香港市場依然是內(nèi)地民營企業(yè)謀求上市最好的出路之一,而且今后還將會持續(xù)很長一段時間。由于普遍可以預(yù)期內(nèi)地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良好勢頭和可持續(xù)性,以及為香港聯(lián)交所自身活躍性和利益的考慮,H股會越來越多的向內(nèi)地企業(yè)開放。但是,我也建議一些質(zhì)地不是很好的中小企業(yè)要準(zhǔn)確定位自身條件,擺正上市的訴求點,具體企業(yè)具體分析,不一定要扎堆H股。否則,并不能真正實現(xiàn)企業(yè)的融資需求或目的。”

上述三位CFO在采訪中均表示A股上市審批程序復(fù)雜而漫長,雖然PE較高但被否決的風(fēng)險也很大,目前的主流上市途徑主要集中在香港和美國――交易量大,投資者多。從以上的具體案例可以看出,不同行業(yè)、企業(yè)各自架構(gòu)不同,上市路徑與時機(jī)關(guān)鍵在于企業(yè)自身的條件和訴求,應(yīng)按照自己的特點設(shè)計路徑。

IPO的三大手筋

日本圍棋好手加藤正夫在《一級的手筋》一書中寫道:“所謂‘手筋’,就是局部最有效率的好手,也可以理解為局部接觸戰(zhàn)的緊要所在?！?/p>

無獨有偶,在米盧式CFO們看來,IPO過程中同樣存在所謂“靈感之下的妙手”的手筋。

手筋一:強(qiáng)化合規(guī)性

“上市是一個發(fā)展的機(jī)會,是一個契機(jī),同時也是一種責(zé)任?！币压拾俣菴FO王湛生曾反復(fù)向李彥宏等人宣講這一觀點。王湛生加入百度后,他首先部署完成了百度在美國納斯達(dá)克上市的工作。上市后,王湛生進(jìn)一步完善了百度財務(wù)及信息披露流程,使百度通過相關(guān)“薩班斯法案”標(biāo)準(zhǔn)要求的審核,同時著手構(gòu)建了本土海外上市公司中最強(qiáng)大的法律事務(wù)部。

“IPO空降兵的歷史作用,就是從財務(wù)、審計、流程、架構(gòu)等方面把一家個人色彩很強(qiáng)的本土創(chuàng)業(yè)公司轉(zhuǎn)化成一個能夠進(jìn)入公眾市場、符合其標(biāo)準(zhǔn)的公司。企業(yè)上市前,CFO要從審計、財務(wù)、稅務(wù)以及法務(wù)等各方面做好準(zhǔn)備協(xié)助專業(yè)人士,以免上市或上市后的運作都可能面臨各種麻煩?！币讋P資本CEO王冉說。

對于一些有問題的企業(yè),特別是在會計、公司治理、與投資人溝通等方面,做得還很欠缺的企業(yè),一個好的CFO的確能幫助企業(yè)更快上市。這才是CFO的優(yōu)勢所在――使用自己的專業(yè)能力幫助企業(yè)做得更好。由于各個公司的具體情況不同,三位CFO上任后面臨的挑戰(zhàn)各異。

一位曾經(jīng)幫助過多家中國企業(yè)在海外上市的CFO認(rèn)為,中國企業(yè)上市路途之中最為重要的一點,也是最為艱難的一點是厘清會計問題。他進(jìn)一步解釋說,“幫助企業(yè)在美國上市最好的人選,應(yīng)該是有深厚會計師背景的CFO,賬目不明,會計混亂等是中國企業(yè),特別是民營企業(yè)所特有的問題,一個好的會計師能夠幫助企業(yè)清理賬目,厘清內(nèi)部管理制度,加強(qiáng)系統(tǒng)監(jiān)管能力,乃至很早就在企業(yè)內(nèi)部安裝符合US-GAAP相關(guān)的會計系統(tǒng)?！?/p>

手筋二:財務(wù)體系快速再造

倪忠森認(rèn)為,在安踏上市過程中所承擔(dān)的壓力更多來自完善財務(wù)系統(tǒng)和財務(wù)管理體系?！爱?dāng)時安踏的整個管理基礎(chǔ)較弱,特別是財務(wù)管理基礎(chǔ)平臺不夠扎實,財務(wù)人員的地位、作用不突出,但企業(yè)業(yè)績高速增長,管理層較注重營銷、品牌建設(shè)、研發(fā)投入,對于財務(wù)等后臺支持服務(wù)職能部門的重視程度不足,之后通過我的介入,財務(wù)的職能和作用大大得到提高,財務(wù)對經(jīng)營的支持、服務(wù)的功能更加彰顯,決策管理也更加注重數(shù)據(jù)化。”

在安踏成功上市之前,倪忠森幫其建立了全面預(yù)算管理體系、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制、三流落地的財務(wù)內(nèi)控運作平臺等專業(yè)硬件系統(tǒng),企業(yè)內(nèi)部從上至下建立起全員預(yù)算的管理意識模式,同時通過對“德、技、能、智”各方面的篩選、考評、檢驗,引進(jìn)和選拔,提拔了一大批的財務(wù)綜合素養(yǎng)全面的專業(yè)人才梯隊,為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展奠定了人才軟件環(huán)境。

雖然加入忠旺時間不長,但臨危受命的張立基體會頗多。張立基表示,很多人都會認(rèn)為上市是民企擴(kuò)大發(fā)展的最好途徑,也是民企發(fā)展過程中經(jīng)歷的最難過的陣痛,但他當(dāng)時加入忠旺的時候,情況并不像大家所想像中的那么糟糕。他介紹,上任之前,忠旺對于內(nèi)部架構(gòu)及流程的梳理已經(jīng)初見成效,經(jīng)過多年的發(fā)展,忠旺有了自己的一套行之有效的運轉(zhuǎn)機(jī)制,需要更為有效的流程去控制和促進(jìn)企業(yè)的正常高速運營。客觀的說,國內(nèi)的民企相對于國企來說特點在于架構(gòu)簡單,上市目標(biāo)明確,股權(quán)集中。同時大股東的戰(zhàn)略決策也直接影響企業(yè)發(fā)展。

張立基上任后,開始著手統(tǒng)籌管理財務(wù),完成上市公司最后的重組工作并建立內(nèi)部控制體系,不斷完善建設(shè)聯(lián)交所要求的一系列財務(wù)法規(guī)標(biāo)準(zhǔn),安排并參與處理股票定價與股權(quán)分配等一系列上市前的問題。

而與各類中介的有效對接,也是財務(wù)體系再造的一部分。

“會計師、律師和財務(wù)顧問等中介機(jī)構(gòu)以及有經(jīng)驗的CFO越早介入上市過程,越早提供有價值的建議給公司,越能夠真正幫助公司節(jié)省時間?！敝毂硎?在其任職的兩家公司,早在確定上市目標(biāo)之前,就開始清晰股權(quán)、資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。

海外主流市場門檻要求嚴(yán)格,重在前期的操盤輔導(dǎo)、規(guī)范落地?！坝绕涫堑郊{斯達(dá)克或紐交所上市,公開、透明都是基本準(zhǔn)入法則――審計查閱有關(guān)公司歷史非常嚴(yán)格,經(jīng)營者的任何活動和業(yè)務(wù)往來絕對不能有任何秘密,能順利通過審計應(yīng)該是前期準(zhǔn)備的重要一步?！敝毂f,“幸好我所在的兩家公司不存在這樣的問題,這也是我在選擇Pre-IPO公司時最看重的,即對方是一家誠信、健康的公司。”

手筋三:持續(xù)溝通

利用IPO的契機(jī),建立與海外資本市場的持續(xù)溝通管道以及與公司內(nèi)部團(tuán)隊的持續(xù)溝通平臺,是IPO推手們必備的也是最擅長的手段。

朱秉坦言,“加入康鵬之后,最大的壓力來自于與資本市場的溝通?！笨爹i面對的是國際市場,其中電子類市場受國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊很大,當(dāng)時投資人對全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性還有很大顧慮,IPO時投資觀望氣氛很濃?？爹i作為第一家精細(xì)化學(xué)品行業(yè)上市的公司,當(dāng)時比較吃虧:無論從業(yè)務(wù)模式到具體產(chǎn)品都沒有可比的公司,給投資者講故事比較難。如果投資者不了解這個行業(yè),上市股價和認(rèn)購度會受影響。“當(dāng)時的CSI是國內(nèi)第二家太陽能上市公司,有一個參照物,所以給投資者講故事比較容易,因為可以做類比。”

盡管朱秉馬不停蹄地與投資者溝通,康鵬上市后股價還是出現(xiàn)了較大波動。不過,考慮到當(dāng)時全球金融市場糟糕的外部環(huán)境及經(jīng)濟(jì)危機(jī)的未來不確定性,康鵬能在此環(huán)境下IPO成功已屬不易,股價短期波動并不說明公司基礎(chǔ)及業(yè)績有什么問題。

更重要的是,IPO只是打開了與全球資本市場的溝通之門。甚至上市后CFO面臨的挑戰(zhàn)更多,因為你已經(jīng)不再有任何專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)――如律師、會計師或者投行人士的幫助。

去年忠旺營業(yè)額及凈利潤均獲新高,營業(yè)額達(dá)到113億元人民幣,而凈利潤則達(dá)到19.1億元人民幣。高成長的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略使CFO從后臺走到了前臺,也承擔(dān)了越來越多的管理和決策職能,公司的各種決策也越來越多地依賴財務(wù)部門的支持,這種職能轉(zhuǎn)變也給主導(dǎo)財務(wù)戰(zhàn)略的CFO張立基提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

善于與海外投資人溝通的張立基更多地選擇站在投資者的視角觀察公司,以化解立場差異所帶來的溝通障礙?！白鳛橐粋€上市公司,通過與投資者的接觸與溝通為公司資產(chǎn)增值,讓投資者對你公司股票價值的認(rèn)同是CFO一項很重要的工作?！睂Υ?張立基的做法是設(shè)定專門的投資者維護(hù)流程,每天通過郵件、電話、手機(jī)解答投資者的問題,每周定期與投資者進(jìn)行電話會議答疑,每季度定期組織投資者到公司生產(chǎn)基地參觀,拉近彼此的距離,中期及年度業(yè)績報告都會組織全球路演,為投資者提供一個接觸企業(yè)的良好機(jī)會。

當(dāng)然,對于上述的三大手筋,來自內(nèi)部和外部的米盧式CFO們有著不同的側(cè)重:以倪忠森為代表的那些來自外部的專業(yè)化、短平快的職業(yè)上市操盤手,面臨的挑戰(zhàn)主要在于能否保證每一項IPO案例都順利成功且不留后患;而專注于在公司內(nèi)部擔(dān)任CFO的上市推手們,不僅僅滿足于推動公司上市,更大的挑戰(zhàn)來自于如何在上市后仍然能發(fā)揮很大作用。

IPO推手必備素質(zhì)

盡管上市的道路布滿荊棘,IPO空降兵卻總能過五關(guān)闖六將,他們的核心競爭力在哪里?

與通常的空降兵不同的是,當(dāng)帶著IPO任務(wù)空降到企業(yè)的CFO,往往在股東、管理層(有一部分股份)的合力支持下,得到相對寬松與配合的內(nèi)部工作環(huán)境。但箭在弦上的IPO進(jìn)程,以及內(nèi)部多年堆砌起來的問題冰山,都要求CFO只能在“一邊打仗、一邊訓(xùn)練”的狀態(tài)下完成對公司的再造,這對CFO的素質(zhì)要求是極高的。

素質(zhì)一:絕對過硬的專業(yè)能力

“忠旺當(dāng)時選擇我,專業(yè)知識為我加了不少分。忠旺看重的是我的專業(yè)背景,而我自己則憑借之前的民企工作經(jīng)驗和對上市工作的了解贏得了信任。”張立基表示。

在張立基看來,米盧式CFO首先需要堅實的專業(yè)背景:CFO除了為公司提供財務(wù)支持之外,對內(nèi)應(yīng)該提供與公司整體發(fā)展戰(zhàn)略相一致的公司財務(wù)戰(zhàn)略,這點對于任何企業(yè)的CFO都適用,財務(wù)戰(zhàn)略已經(jīng)逐漸開始影響到企業(yè)的重大決策,一份審慎的財務(wù)戰(zhàn)略報告不僅能夠提升財務(wù)在企業(yè)中的地位,更能夠為企業(yè)提供準(zhǔn)確的戰(zhàn)略支持;提供及時系統(tǒng)的財務(wù)分析和市場分析,深化對公司戰(zhàn)略的理解,為董事會提供不同的營運建議并加強(qiáng)與非獨立董事的及時溝通;具備完善、優(yōu)化公司內(nèi)部控制體系的能力;這里需要強(qiáng)調(diào)的是,一個企業(yè)上市的過程很可能就是樹立其內(nèi)部結(jié)構(gòu)優(yōu)化流程的過程,米盧式CFO由于其到任的特殊性應(yīng)該靈活地結(jié)合其專業(yè)背景知識,向企業(yè)灌輸內(nèi)部控制體系經(jīng)驗,與高管團(tuán)隊充分溝通,不管完善內(nèi)部控制體系。

素質(zhì)二:強(qiáng)大的文化適應(yīng)能力

在多年的采訪中,我們曾多次聽聞財富500強(qiáng)中國區(qū)CFO面對民企老板伸出的橄欖枝微笑婉拒的軼事,個中原因無外乎“民企太不規(guī)范,老板隨意性強(qiáng),不容易適應(yīng)”等。

“CFO在不同企業(yè)的角色轉(zhuǎn)化過程中,要面臨適應(yīng)不同的企業(yè)文化、不同老板的經(jīng)營管理風(fēng)格、老板的信任度、不同行業(yè)的跨度、不同企業(yè)的管理水平落差、不同企業(yè)職業(yè)團(tuán)隊的做事心態(tài)、企業(yè)不誠實表現(xiàn)等方面的壓力和挑戰(zhàn),至于專業(yè)技術(shù)層面,是很輕而易舉的事?！蹦咧疑⒉煌耆J(rèn)同上述看法。

對本土民營企業(yè)有了更深刻認(rèn)識的朱秉認(rèn)為,現(xiàn)階段成一定規(guī)模的民營企業(yè),都是第一代創(chuàng)業(yè)成功的企業(yè)。由于教育及環(huán)境的原因,中國第一代創(chuàng)業(yè)家大多沒有或少有國際背景,因此靠自身很難與國際市場接軌。而第一代創(chuàng)業(yè)家由于其本身出色的企業(yè)家特點又對有國際背景的專業(yè)管理者有著幾乎不可調(diào)和的不信任,這就需要CFO創(chuàng)造性地來化解矛盾。“在我看來,與海外資本對接不是大問題,參與國際市場對接,在藍(lán)海競爭中取勝才是最難。”

素質(zhì)三:廣泛的人脈關(guān)系

移民加拿大后,朱秉一直在加拿大皇家銀行工作,期間結(jié)識了不少投資圈的朋友?！霸诤Ｍ獾墓ぷ鹘?jīng)歷讓我很容易理解海外客戶的真實想法,以及語言中的微妙含義。更重要的是,廣泛的人脈關(guān)系始終使我和海外資本市場保持著熱絡(luò)暢通的聯(lián)系?！?/p>

朱秉感慨地表示,國內(nèi)上市企業(yè)在結(jié)構(gòu)上和國外上市企業(yè)不太一樣。國內(nèi)上市企業(yè)有專門董秘一職負(fù)責(zé)與投資人溝通,而CFO就負(fù)責(zé)財務(wù),從業(yè)人員也主要是注冊會計師出身。由于傳統(tǒng)觀念的影響,會計師主要是做賬,溝通能力與參與企業(yè)的戰(zhàn)略經(jīng)營能力不強(qiáng),外部結(jié)交的投資領(lǐng)域的人脈更是少之又少。國外上市公司CFO沒有法律規(guī)定一定要注冊會計師,但負(fù)責(zé)和投資人的溝通,因此CFO背景比較雜,有注冊會計師,律師,投資銀行家等出身,不僅可以有效地參與企業(yè)的戰(zhàn)略和經(jīng)營,而且廣泛的人脈關(guān)系可以幫助CFO在處理外部問題時游刃有余,因此最后成為CEO的也不少。“其實目前中國企業(yè)在美國上市公司的許多CFO,也是公司受傳統(tǒng)中國觀念影響,IPO前招人時強(qiáng)調(diào)財務(wù)和內(nèi)控,忽略了溝通和戰(zhàn)略能力。不過這一點正在慢慢改變?！?/p>

素質(zhì)四:持續(xù)學(xué)習(xí)的能力

相比較,倪忠森更強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)能力的重要性。自1990年擔(dān)任恒安集團(tuán)財務(wù)總經(jīng)理以來,倪忠森已經(jīng)在集團(tuán)經(jīng)營管理、集團(tuán)財務(wù)管理、整體財務(wù)問題解決、企業(yè)上市輔導(dǎo)領(lǐng)域具有近20年的實戰(zhàn)經(jīng)驗,盡管如此,倪忠森仍然不斷自我提高。他認(rèn)為上市操盤輔導(dǎo)是一項“榨腦汁運動”,作為“職業(yè)上市操盤手”最需具備的是系統(tǒng)性的邏輯思維模式、綜合抗壓能力、快速解構(gòu)和綜合概括提煉能力、系統(tǒng)組織協(xié)調(diào)推進(jìn)能力,以及如何建立一支充滿激情和活力的操盤輔導(dǎo)團(tuán)隊,而這些都要求他擁有綜合的學(xué)習(xí)能力。

“一個優(yōu)秀的CFO應(yīng)該是CEO型CFO,即除了是出色的財務(wù)專家外,更是優(yōu)秀的管理者,他們需要了解市場、生產(chǎn),應(yīng)該是站在公司發(fā)展全局思考和評估每一個重大決策。”之前從事過銷售、市場、管理、金融等不同崗位的朱秉深知持續(xù)學(xué)習(xí)對CFO的重要性。

素質(zhì)五:值得信任的職業(yè)操守

相比上面這些“硬件素質(zhì)”,受訪的CFO們更強(qiáng)調(diào)在上市推手角色中“軟素質(zhì)”的重要性,即值得各個利益相關(guān)者共同信任的職業(yè)操守是他們扮演IPO推手角色的終極底線。

朱秉在CSI阿特斯期間很快就深入到業(yè)務(wù)里面,但他處處從公司角度考慮,曾主動提出,如果私募基金覺得他不能勝任,可以隨時讓賢。即便IPO之后很長一段時間,他有離開的打算,但要等待合適的時機(jī)――公司成熟起來后,讓投資者覺得我離開,只是失去一位很有潛力的CFO,而不會對公司股價有大的影響。

“扶上馬、送一程、走穩(wěn)了?！蹦咧疑镁艂€字簡單概括了IPO推手功成身退的最好時機(jī),這也是一個職業(yè)經(jīng)理人應(yīng)有的專業(yè)精神和責(zé)任良知。憑借即便離任也能讓老板贊不絕口的職業(yè)素養(yǎng)使得倪忠森在福建商圈里不斷延攬著IPO第三方職業(yè)推手的業(yè)務(wù)。

選擇企業(yè)的三個標(biāo)準(zhǔn)

當(dāng)然,所謂米盧式CFO的概念并不是說不管他們到哪兒都有能力將一家公司運作上市。米盧本人也并不會執(zhí)教毫無希望獲得世界杯出線權(quán)的球隊。

“首先必須是一家好的企業(yè),很有潛質(zhì)的企業(yè),沒有哪個CFO能夠把一家沒有好的商業(yè)模式的企業(yè)帶上市的,沒有什么所謂的magictouch(點金術(shù))?！笔茉L的CFO們普遍表示,選擇一家合適的公司,是“米盧式CFO”成功運作上市的前提。

對于“愛惜羽毛”的米盧式CFO而言,選擇一家合適的公司至關(guān)重要。

“中國有些CEO為了達(dá)到上市的目的,可能要做假賬,作為專業(yè)財務(wù)人員,很有可能會把自己的名譽給毀掉。如果造成什么職業(yè)道德和職業(yè)操守方面的影響和誤區(qū),我肯定不會選這家公司。”朱秉在選擇企業(yè)的時候,主要看老板、團(tuán)隊和行業(yè)三方面。

標(biāo)準(zhǔn)一:看老板是否以誠信的理念做生意

一個明智的CEO上市是為了做好事業(yè),而不是圈錢。朱秉舉例說,近幾年中國的PE投在中國很多錢,然后被不誠信的CEO關(guān)聯(lián)交易把錢轉(zhuǎn)出去,原因在于PE在投企業(yè)的時候相對短視。與賭性太強(qiáng)的老板合作,風(fēng)險太大。

另外一位不愿透露姓名的CFO坦言,在企業(yè)上市問題上一個好的CEO比CFO要重要得多?！跋啾容^扎扎實實做企業(yè)、找到真正獨特的商業(yè)模式,與華爾街的溝通要容易得多。好的CFO應(yīng)該是能夠幫助優(yōu)秀的CEO分擔(dān)提升內(nèi)部流程管理,加強(qiáng)外部溝通的職責(zé),讓他能夠更為專注地做好企業(yè)。我看到許多公司的CEO,英文一句不會,照樣得到華爾街投資人的追捧。究其原因,就是因為他們扎扎實實做企業(yè)?！?/p>

“企業(yè)未上市,管理應(yīng)先上市,老板的思維模式應(yīng)先上市,管理層的做事心態(tài)應(yīng)先上市,這樣操盤起來,才有一個強(qiáng)健的基礎(chǔ)底座和結(jié)構(gòu)化的框架,才有成功上市的可能?！蹦咧疑瓕Υ擞^點也表示認(rèn)可,他說當(dāng)年安踏大刀闊斧的財務(wù)規(guī)范動作離不開CEO的支持和強(qiáng)烈的規(guī)范意識。

“假設(shè)繼續(xù)以IPO推手的身份物色企業(yè),在選擇企業(yè)時,我會關(guān)注老板的上市動機(jī)、決心和恒心,企業(yè)管理層的整體規(guī)范化意識,企業(yè)在行業(yè)中的地位、品牌的市場占有率、企業(yè)財務(wù)人員的綜合素養(yǎng)等方面?！蹦咧疑f。

標(biāo)準(zhǔn)二:看團(tuán)隊是否有凝聚力

“我傾向于股權(quán)結(jié)構(gòu)比較干凈的團(tuán)隊,CEO占的比例比較大,PE占的比列相對小,因為作為一個CFO進(jìn)去,需要在CEO和PE之間溝通,如果股東結(jié)構(gòu)復(fù)雜,CFO夾在中間很難溝通。此外,老板對團(tuán)隊成員的態(tài)度以及團(tuán)隊之間的協(xié)作能力如何,也是我關(guān)注的?！遍啔v豐富的朱秉表示。

團(tuán)隊也是張立基在選擇企業(yè)的時候考察的關(guān)鍵因素,“個人感覺不同的企業(yè)文化風(fēng)格會影響溝通方式及員工的工作士氣。米盧式CFO往往要在短時間內(nèi)與企業(yè)中多個部門展開協(xié)作,便宜的溝通方式有助于順利開展工作。因此CFO要選擇能夠接受的企業(yè)文化,沒有海外工作經(jīng)驗的人士最好不要輕易選擇文化差異較大的工作環(huán)境,正所謂天時、地利、人和,雖然不能完美,也要盡善盡美?！?/p>

標(biāo)準(zhǔn)三:看行業(yè)的潛力和個人的喜好

從朱秉的背景來看,他比較偏愛美國上市,這和CSI阿特斯、康鵬化學(xué)兩頭在外的特點不謀而合。朱秉認(rèn)為,CSI是完全外向型的企業(yè),100%出口,工作用語是英語,選擇康鵬也是基于同樣的想法。他愿意做的企業(yè)就是這個行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者,雖然暫時的規(guī)模不大,個人回報不高,但長遠(yuǎn)機(jī)會更大,目前康鵬化學(xué)在含氟的精細(xì)化學(xué)品領(lǐng)域中國市場份額占25%,名列第一?！坝行┩稒C(jī)取巧的行業(yè)即使很受歡迎我也不會去,進(jìn)去很可能被拖下水,造成什么職業(yè)道德和職業(yè)操守方面的影響和誤區(qū)?！?/p>

張立基認(rèn)為,專業(yè)人士在選擇企業(yè)時首先要關(guān)注其所在行業(yè)的總體水平、市場情況、以及公司發(fā)展,這是對大環(huán)境的掌握。忠旺是亞洲第一大,全球第三大的鋁型材制造商,擁有強(qiáng)大的研發(fā)能力。專注于向交通運輸、機(jī)器設(shè)備及基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域提供優(yōu)質(zhì)工業(yè)鋁型材,這是忠旺自1993年成立以來一直堅持的基本戰(zhàn)略。在國外,鋁型材在交通運輸、機(jī)器設(shè)備以及基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的應(yīng)用已經(jīng)非常廣泛,鋁材可以使交通運輸輕量化,延長道路使用壽命,節(jié)約原油消耗,而且工業(yè)鋁型材產(chǎn)品設(shè)計復(fù)雜,精密度要比建筑鋁型材高。因此工業(yè)鋁型材的加工費及毛利率也比較高。而中國的交通運輸工具則還是以鋼鐵制造為主,所以國內(nèi)工業(yè)鋁型材市場的前景將非常廣闊。

此外,個人的喜好及經(jīng)驗也是張立基選擇的一個因素。張立基認(rèn)為,盡量選擇有經(jīng)驗的行業(yè)或?qū)傩韵嗨频钠髽I(yè),米盧式CFO接手的工作量大,責(zé)任重。如果對行業(yè)有較為清晰的認(rèn)識與分析就能夠更快地投入工作,節(jié)約時間成本。就國內(nèi)環(huán)境這里需要強(qiáng)調(diào)國企與民企的區(qū)別。國企規(guī)模龐大,歷史悠久,內(nèi)部結(jié)構(gòu)也較為混亂。上市也往往帶有政治因素,不會將工作重點完全轉(zhuǎn)移給空降兵,而是將一部分工作交出來,如審計。因此希望能夠大展拳腳,積累企業(yè)實戰(zhàn)經(jīng)驗的人士要謹(jǐn)慎選擇。而民企結(jié)構(gòu)較為簡單,上市目標(biāo)明確,企業(yè)發(fā)展也往往與領(lǐng)導(dǎo)者性格較為接近。其優(yōu)勢是環(huán)境相對國企來說更為開放,便于專業(yè)人士開展工作。我本人也較傾向于選擇民企。

悄悄離去?

眾所周知,米盧在帶領(lǐng)球隊進(jìn)入世界杯決賽圈后往往會急流勇退(自身原因和雇主原因均有),另尋目標(biāo)再等四年。

那么,IPO推手在上市之后是否也會離開?事實上,在公司上市以后,臨門一腳先生就和公司的財務(wù)運作沒有太大的關(guān)系了。曾分別參與盛大、九城上市的功臣,CFO張勇和李巧恩都在兩家公司上市后不久相繼退出。受訪的多位CFO均表示,一個CFO是否愿意離開現(xiàn)在的公司而選擇另外一家期望上市的公司,主要是看企業(yè)的前景和上市的成功概率。如果這個平臺不能提供足夠的空間,那么就會去選擇更好的機(jī)會,做更有激情的事情。

“純粹的IPO推手在上市之后,老板就不再需要了,我不是頻繁跳槽的人,希望長期與一個志氣相投的CEO合作,把公司做大,體現(xiàn)自我價值?！闭劶拔磥淼穆殬I(yè)生涯規(guī)劃,朱秉笑言,從目前看他和康鵬是互相適合的,現(xiàn)在還處在蜜月期,他非常希望一直在這里待下去,只要自己對公司有價值,團(tuán)隊融洽,工作有挑戰(zhàn)、有新意。