無還本續(xù)貸支持中小企業(yè)問題和對策探討

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關鍵詞:中小企業(yè)；無還本續(xù)貸；融資方式

一、背景

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟與社會發(fā)展的主力軍，但相對于大型企業(yè)，其在外部融資時仍然存在天然劣勢。中小企業(yè)授信需求小，抗風險能力弱，管理水平參差不齊，擔保能力不足，銀行機構(gòu)一般缺少融資主動性。即使能獲貸款支持，但在現(xiàn)行流動資金管理辦法下，中小企業(yè)需自籌資金償還到期貸款，隨后銀行才發(fā)放貸款予以接續(xù)，期間往往需要通過民間借貸、網(wǎng)絡借貸等方式籌措成本高企的過橋資金，一旦銀根收緊導致銀行后續(xù)無法順利放款，資金鏈將面臨斷裂風險。在此背景下，無還本續(xù)貸的概念在2014年《中國銀監(jiān)會關于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務提高小微企業(yè)金融服務水平的通知》中首次提出，對于符合要求的小微企業(yè)應通過新發(fā)放貸款結(jié)清已有貸款等形式，允許小微企業(yè)繼續(xù)使用貸款資金。2017年3月，山東德州還專門出臺政策，要求全市銀行機構(gòu)落實小微企業(yè)“無還本續(xù)貸”要求。整體來看，無還本續(xù)貸的融資方式打破期限錯配，實現(xiàn)信貸需求無縫銜接，是降低企業(yè)資金成本和融資風險有力抓手。

二、面臨的挑戰(zhàn)

無還本續(xù)貸作為近年興起的新融資方式，其面臨的挑戰(zhàn)也顯而易見。

(一)道德風險隱患導致逆向選擇整體來看，中小企業(yè)生命周期短、合規(guī)意識差，銀行機構(gòu)因人員有限，難以做到周全的貸前審查和貸后管理，因此通過正常到期還款，實際上是對企業(yè)進行“體檢”的風控措施。然后，將無還本續(xù)貸方式予以制度化、合理化，容易讓一些不法企業(yè)將其作為逃廢債務的渠道，認為可將短期貸款通過多次無還本續(xù)貸操作轉(zhuǎn)變?yōu)椤坝览m(xù)債”。部分中小企業(yè)甚至可能在缺乏到期還本硬約束后盲目擴張舉債，擴大信用風險。一旦信貸資源被此類企業(yè)長期占有，其他正常經(jīng)營企業(yè)將受到擠壓，信貸配比失衡，出來“劣幣驅(qū)逐良幣”情況，與政策初衷背道而馳。

(二)或成銀行隱匿不良資產(chǎn)通道2015年6月，銀監(jiān)會在《中國銀監(jiān)會關于進一步落實小微企業(yè)金融服務監(jiān)管政策的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2015〕38號)中指出，“無還本續(xù)貸不應單獨作為下調(diào)貸款風險分類的因素”，因此無還本續(xù)貸政策的提出實際上賦予了銀行對不良資產(chǎn)進行“美化”處置的空間，或?qū)⒊蔀殡[匿不良貸款的通道。現(xiàn)行制度下，銀行有權(quán)依據(jù)其偏好選擇企業(yè)開展無還本續(xù)貸業(yè)務，對于已預期不良或難以還款的項目，可通過續(xù)貸方式予以接續(xù)，掩蓋不良貸款暴露風險。這在表面上消除還款風險，但實際上卻能讓風險以幾何倍數(shù)聚集。

(三)社會配套服務體系仍有不足現(xiàn)代銀行信貸流程已較為成熟，但無還本續(xù)貸在實操中仍面臨社會配套體系不健全等情況。如社會信用建設仍處于初級階段，中小企業(yè)商事登記信息不充分，銀行難以通過“大數(shù)據(jù)”分析掌握借款人真實收入、納稅、違法等問題線索，風控制約方面有所不足。此外在落實抵押物方面，無還本續(xù)貸的新老貸款一般均為同一抵押物，接續(xù)前后只需進行抵押物對應債權(quán)轉(zhuǎn)移，不涉及解押，但當前登記機關往往需要銀行出具上一筆貸款結(jié)清證明并解押后，才能登記為下一筆貸款抵押物，在轉(zhuǎn)移登記期間存在風險敞口。

三、對策與建議

無還本續(xù)貸側(cè)重點在于續(xù)貸，而非不還本，因此監(jiān)管機構(gòu)、銀行機構(gòu)和社會信用配套體系要有效銜接起來，確保政策推進有實效。

(一)監(jiān)管機構(gòu)適當優(yōu)化監(jiān)管政策當前，監(jiān)管機構(gòu)針對無還本續(xù)貸方式尚未制定明確指引，銀行在執(zhí)行過程中缺乏標準，因此需盡快對監(jiān)管政策進行調(diào)整和完善。一是對流動資金貸款用途予以明確，體現(xiàn)無還本續(xù)貸與傳統(tǒng)以貸還貸的差異性。二是盡快出臺無還本續(xù)貸的操作指引，在具體定義、政策要求、準入門檻、分類方式等方面予以細化，壓縮企業(yè)投機套利和銀行隱匿不良貸款的空間。三是適當放寬針對銀行的不良容忍度，提升其服務中小企業(yè)貸款意愿，降低為掩飾不良貸款產(chǎn)生的道德風險。

(二)銀行機構(gòu)完善差異化風控措施無還本續(xù)貸本質(zhì)上是一種創(chuàng)新金融產(chǎn)品，因各地經(jīng)濟社會發(fā)展水平不一，各銀行應因地制宜建立差異化風險防控機制，避免一哄而上的運動式推廣。要制定嚴格的貸前審查、貸后管理工作機制，逐步建立本單位對中小企業(yè)的無還本續(xù)貸業(yè)務操作指引和客戶篩選體系，加強全過程風險管控預警，將經(jīng)營正常、資金較為緊張的企業(yè)和存在道德風險、可能逃廢債務的情況予以區(qū)分。通過現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查相結(jié)合方式持續(xù)監(jiān)測企業(yè)經(jīng)營狀況，在準入標準、抵押方式、考核制度等方面推陳出新。日前深圳銀保監(jiān)局已下發(fā)關于深圳銀行業(yè)和保險業(yè)支持粵港澳大灣區(qū)和中國特色社會主義先行示范區(qū)建設的指導意見，鼓勵深圳銀行機構(gòu)進一步完善盡職免責、容錯糾錯機制，建立健全金融服務民營和小微企業(yè)的敢貸、愿貸、能貸長效機制，這也為銀行業(yè)積極支持無還本續(xù)貸提供了綠色信號。

(三)完善社會信用和配套政策體系落實社會信用和配套政策也是推動無還本續(xù)貸有效實施的重要工作。一是優(yōu)化完善中小企業(yè)征信體系，加強互聯(lián)互通和信息共享，為銀行多渠道掌握企業(yè)信用提供準確信息。二是建立中小企業(yè)服務管理機構(gòu)，整合各類經(jīng)營訴求和基礎數(shù)據(jù)，運用“大數(shù)據(jù)”為企業(yè)畫像，如深圳市已成立中小企業(yè)服務局，全程支持和服務中小企業(yè)發(fā)展，解決面臨的實際問題。三是考慮由政府牽頭建立風險補償機制，通過財政貼息、風險資金池等方式與銀行貸款聯(lián)動，提升銀行融資意向。四是協(xié)調(diào)有關登記部門做好抵質(zhì)押物的續(xù)貸登記無縫銜接等實操問題。

四、結(jié)束語

無還本續(xù)貸政策對于支持中小企業(yè)行穩(wěn)致遠意義重大。銀行機構(gòu)應放大格局，始終站在講政治的高度，堅決落實人民銀行、銀保監(jiān)會政策要求，發(fā)揮金融支持中小企業(yè)重要作用，積極履行社會責任，堅決打贏防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)，維護經(jīng)濟社會平穩(wěn)運行。

參考文獻

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作者：寧毅 單位：國家開發(fā)銀行深圳市分行