結(jié)構(gòu)性存款增值稅納稅義務(wù)構(gòu)成思考

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摘要：結(jié)構(gòu)性存款屬于一種復(fù)雜的金融業(yè)務(wù)，其性質(zhì)不同于普通存款，也不同于金融產(chǎn)品，而是一種存款和金融衍生品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)物。如何對(duì)結(jié)構(gòu)性存款收益在“營(yíng)改增”后的增值稅納稅義務(wù)進(jìn)行定義，是一個(gè)容易產(chǎn)生不同理解和判斷的問(wèn)題。本文從結(jié)構(gòu)性存款的屬性出發(fā)，結(jié)合相關(guān)增值稅納稅規(guī)定，對(duì)其進(jìn)行進(jìn)一步展開(kāi)和分析，以期能給出更好的決策建議。

關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)性存款；增值稅；存款利息；保本收益

2020年10月末，銀行結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模大約為79447億元，環(huán)比下降了10304億元，雖然在人行的管理下，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但仍然是市場(chǎng)的一個(gè)重要組成。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年11月18日，目前市場(chǎng)上存續(xù)的銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品有8666款，品種繁多。以年化收益率3%進(jìn)行估算，按照10月末的數(shù)據(jù)，一年的投資收益金額約為2383億元，若全額繳納增值稅，那么涉及增值稅金額達(dá)到134億元。這是一個(gè)很高的金額，在減稅降費(fèi)的大前提下，值得對(duì)其進(jìn)行進(jìn)一步的思考。

一、結(jié)構(gòu)性存款的屬性

銀保監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》中，對(duì)結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行了定義，即其是一種內(nèi)嵌金融衍生工具的存款，通過(guò)金融衍生工具可以使投資人通過(guò)承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，獲得超過(guò)普通存款的高收益。所謂結(jié)構(gòu)，就是通過(guò)兩層體系組合成了一個(gè)結(jié)構(gòu)體，一是普通的銀行存款，二是金融衍生工具。為便于大眾理解，可以簡(jiǎn)單設(shè)計(jì)一個(gè)生活中的結(jié)構(gòu)性投資作為示例：投資人持有100元人民幣，將其中98元存入銀行，另外2元購(gòu)買彩票，那么最低可以獲取98元的銀行存款收益并損失彩票的投資本金，最高可以獲取98元的銀行存款收益加上彩票扣除投資本金后的獎(jiǎng)金，這就是一個(gè)簡(jiǎn)單的結(jié)構(gòu)性投資，結(jié)構(gòu)性存款就是在其基礎(chǔ)上更加豐富而已。從上述的定義和結(jié)構(gòu)性存款的簡(jiǎn)單構(gòu)造案例來(lái)看，在結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)中，投資者的大部分資金以普通存款形式存在，真正用于金融衍生工具的只是其中小部分資金。商業(yè)銀行在募集結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品資金后，將其中大部分資金以存款方式進(jìn)行管理和投資，獲得穩(wěn)定的基礎(chǔ)收益，另外部分投資于各種金融衍生品比如遠(yuǎn)期、期權(quán)、期貨，或者投資于與利率、匯率、黃金掛鉤的金融產(chǎn)品，獲得超額收益。由于金融衍生品的豐富，所以結(jié)構(gòu)性存款的形式也百花齊放，但是無(wú)論如何，都不改變其基本的結(jié)構(gòu)，就是“存款+金融”的兩層體系。《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕204號(hào)）第四條規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將結(jié)構(gòu)性存款納入表內(nèi)核算，按照存款管理，納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定計(jì)提資本和撥備?！币簿褪钦f(shuō)，在銀保監(jiān)會(huì)的管理規(guī)定下，銀行應(yīng)當(dāng)將結(jié)構(gòu)性存款作為表內(nèi)存款管理，與一般存款無(wú)異。綜上所述，從本質(zhì)屬性看，結(jié)構(gòu)性存款是一種以存款為主，金融衍生工具為輔的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品；從管理規(guī)定上看，在銀行層面，其管理方法完全與存款無(wú)異，也代表了存款是結(jié)構(gòu)性存款的主要屬性。［1］

二、增值稅納稅政策

財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文件《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》規(guī)定，“各種占用、拆借資金取得的收入，包括金融產(chǎn)品持有期間（含到期）利息（保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等）收入按照貸款服務(wù)繳納增值稅?！币?guī)定中的貸款服務(wù)是指將資金貸給他人使用，并且從中獲得收益的一種行為。同時(shí)，以貨幣資金進(jìn)行投資，獲取利潤(rùn)的行為，也屬于貸款服務(wù)。這個(gè)貸款服務(wù)的范圍很廣泛，幾乎涵蓋了各種投資行為，其中保本的業(yè)務(wù)需要按照規(guī)定就其收益繳納增值稅，這個(gè)保本是指的合同上約定的保本條款，并不考慮業(yè)務(wù)行為中的信用風(fēng)險(xiǎn)。也許是對(duì)于人行打破剛兌，促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展的意見(jiàn)指引進(jìn)行響應(yīng)，對(duì)于越來(lái)越多的非保本產(chǎn)品，可能產(chǎn)生的投資本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)稅總局對(duì)政策提出補(bǔ)充說(shuō)明，財(cái)稅〔2016〕140號(hào)文規(guī)定，“《銷售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）第一條第（五）項(xiàng)第1點(diǎn)所稱“保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金”，是指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的上述收益，不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。”這個(gè)文件一定程度上明確降低了投資人的稅負(fù)。而財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文件也同時(shí)規(guī)定，存款利息屬于不征增值稅項(xiàng)目。絕大多數(shù)情況下，存款利息收益低于金融產(chǎn)品投資收益。正是低水平的存款利息，才能保證貸款利息也不至于高企，這就是人行要嚴(yán)控高息攬儲(chǔ)的原因，避免整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的資金成本過(guò)分增加，增加了社會(huì)整體融資成本，降低了經(jīng)濟(jì)活力。［2］

三、結(jié)構(gòu)性存款與增值稅政策的現(xiàn)狀

分析完文件條款，可以看到相關(guān)政策文件中，對(duì)金融產(chǎn)品和存款進(jìn)行了類型拆分，其增值稅納稅義務(wù)有著顯著區(qū)別，但是并沒(méi)有對(duì)金融產(chǎn)品和存款進(jìn)行明確定義或指引，從而引發(fā)了對(duì)結(jié)構(gòu)性存款是否應(yīng)該繳納增值稅的廣泛討論。金融產(chǎn)品是資金在市場(chǎng)融通過(guò)程中的各種載體，是金融市場(chǎng)的買賣標(biāo)的，其價(jià)格體現(xiàn)為利率或收益率，通常表現(xiàn)為股票、期貨、期權(quán)、保單等形式。而存款指投資人在保留所有權(quán)的條件下把資金暫時(shí)存儲(chǔ)于銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，或者是說(shuō)把使用權(quán)暫時(shí)轉(zhuǎn)讓給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，并獲取一定的基礎(chǔ)利息收益。由于這個(gè)背景，當(dāng)前對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的增值稅納稅義務(wù)有截然不同的看法，若從結(jié)構(gòu)性存款的存款本質(zhì)屬性出發(fā)，自然應(yīng)當(dāng)按照存款利息處理，不繳納增值稅；若從結(jié)構(gòu)性存款其兩層結(jié)構(gòu)出發(fā)，考慮存在高收益的金融衍生工具結(jié)構(gòu)層，以其保本收益角度考慮，則應(yīng)當(dāng)按照貸款服務(wù)繳納增值稅。我國(guó)各地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)，對(duì)該事項(xiàng)存在不同的意見(jiàn)，有些地區(qū)認(rèn)為結(jié)構(gòu)性存款就是一種存款，不應(yīng)當(dāng)繳納增值稅；有些地區(qū)認(rèn)為應(yīng)該考慮結(jié)構(gòu)性存款是否保本，若其約定保本，則按照保本金融產(chǎn)品收益繳納增值稅，若其不保本，則不應(yīng)當(dāng)繳納增值稅。究其原因，認(rèn)為結(jié)構(gòu)性存款屬于金融產(chǎn)品的，是因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)性存款獲取了超過(guò)存款的高收益，違背了財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文件的制定本意，該文件政策調(diào)控的制定目的還是為了保證普通存款的基礎(chǔ)收益，不再對(duì)其加征一道增值稅，從而也促使投資人選擇普通存款，降低商業(yè)銀行融資成本，促進(jìn)投融資和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。由于認(rèn)知和判斷的差異，導(dǎo)致現(xiàn)在國(guó)內(nèi)對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款的增值稅納稅義務(wù)，不同地區(qū)存在不同的征管方案，實(shí)際上導(dǎo)致了不同地區(qū)稅負(fù)的差異，不利于整體經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展。［3］

四、結(jié)構(gòu)性存款的增值稅納稅義務(wù)判斷

結(jié)合上述兩點(diǎn)表述，可以看到問(wèn)題的沖突主要還是在于結(jié)構(gòu)性存款究竟應(yīng)按照存款還是按照金融產(chǎn)品進(jìn)行判定。雖然結(jié)構(gòu)性存款本質(zhì)上是存款屬性，但是不可否認(rèn)其存在一定的金融產(chǎn)品性質(zhì)。所以在判斷其收益的增值稅納稅義務(wù)時(shí)，不可以一概而論，而應(yīng)當(dāng)辯證地看問(wèn)題。與其把結(jié)構(gòu)性存款作為一個(gè)整體，單純的把它看做是存款又或者是金融產(chǎn)品，產(chǎn)生理解上的沖突，不如考慮結(jié)構(gòu)性存款的收益，從其合同條款及實(shí)質(zhì)情況出發(fā)，合理地拆分成兩部分，一部分是來(lái)自其存款屬性的利息收益，這部分依照財(cái)稅〔2016〕36號(hào)規(guī)定，屬于存款利息，不繳納增值稅；另外一部分是來(lái)自其金融衍生工具的金融產(chǎn)品收益，這部分視其合同條款，若是保本的，則繳納增值稅，若是非保本的，則不繳納增值稅。將結(jié)構(gòu)性存款的收益進(jìn)行拆分以后，避開(kāi)了關(guān)于其實(shí)質(zhì)屬性的爭(zhēng)議，其兩層結(jié)構(gòu)都可以依照法規(guī)進(jìn)行分類處理。相比將其作為一個(gè)完整體進(jìn)行對(duì)待，降低了溝通成本和理解難度，可以更有效的推進(jìn)其增值稅納稅義務(wù)的規(guī)范化。下面以一個(gè)結(jié)構(gòu)性存款為例，來(lái)看辯證地拆分后，增值稅的變化：M銀行向投資人發(fā)行了一個(gè)結(jié)構(gòu)性存款，其條款中提及，所募集資金本金部分按照存款管理，并以該存款收益部分與交易對(duì)手?jǐn)⒆骱椭凶C500指數(shù)掛鉤的金融衍生品交易。當(dāng)?shù)狡谌罩凶C500指數(shù)低于起始日時(shí)，投資人可獲取1%年化投資收益，當(dāng)?shù)狡谌罩凶C500指數(shù)高于起始日106%時(shí)，投資人可獲取1%的基礎(chǔ)年化投資收益外加2.4%的超額年化投資收益，當(dāng)?shù)狡谌罩凶C500指數(shù)與起始日相比，在100%到106%之間時(shí)，投資人可獲取1%的基礎(chǔ)年化投資收益外加按照增幅比例的40%計(jì)算的超額年化投資收益。以一億元為投資本金，時(shí)長(zhǎng)一年，不同情況下增值稅應(yīng)繳納金額如下表所示：可見(jiàn)，辯證地看待問(wèn)題，將結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行屬性拆分，基礎(chǔ)的存款利息收入不繳納增值稅，超額的金融產(chǎn)品收益繳納增值稅，既不至于讓稅源過(guò)分流失，也不至于讓投資人承擔(dān)太高的稅負(fù)。證監(jiān)會(huì)在《2014年上市公司年報(bào)會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告》中提及，“公司應(yīng)當(dāng)將結(jié)構(gòu)性存款中嵌入的衍生工具分拆，單獨(dú)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理”。雖然在新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施后，會(huì)計(jì)處理出現(xiàn)了一定的變化，但是仍然可以看出，考慮結(jié)構(gòu)性存款的真實(shí)情況，以實(shí)質(zhì)重于形式出發(fā)，將其進(jìn)行分拆，是一種可行并且得到認(rèn)可的處理方式。不僅僅是結(jié)構(gòu)性存款，金融市場(chǎng)的創(chuàng)新速度非常快，還會(huì)有各種不同的金融工具出現(xiàn)，以結(jié)構(gòu)性存款為引，對(duì)各類金融工具都應(yīng)該打破表面，深入其內(nèi)層，考慮其實(shí)質(zhì)，從而做出合理的判斷，才能快速應(yīng)對(duì)各種變化。

參考文獻(xiàn)

［1］武月華，趙靜.結(jié)構(gòu)性存款的增值稅納稅義務(wù)探討［J］.經(jīng)濟(jì)師，2019（10）.

［2］王杰.結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)發(fā)展的問(wèn)題及對(duì)策研究［J］.海南金融，2019（10）

［3］王光宇.資管新規(guī)后結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的發(fā)展與創(chuàng)新［J］.銀行家，2018（7）.

作者：陳曉亮 單位：廈門(mén)美柚股份有限公司