零售業(yè)企業(yè)資金管理的問(wèn)題及對(duì)策

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摘要：資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，零售企業(yè)由于不涉及生產(chǎn)環(huán)節(jié)，其管理的核心就是資金。本文以零售企業(yè)為對(duì)象，對(duì)其資金管理問(wèn)題進(jìn)行剖析，在此基礎(chǔ)上，提出零售企業(yè)提升資金利用效率、加強(qiáng)資金管理意識(shí)、強(qiáng)化資金計(jì)劃編制以及優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，進(jìn)而提高資金管理水平的途徑，以期為零售企業(yè)提高資金管理水平提供一點(diǎn)參考。

關(guān)鍵詞：零售企業(yè)；資金管理；資金計(jì)劃

隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，企業(yè)的管理水平越能體現(xiàn)出來(lái)。批發(fā)零售企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一，其管理水平越應(yīng)呈現(xiàn)出現(xiàn)代化的高水平。而資金管理更是批發(fā)零售企業(yè)的命脈，在目前新的金融監(jiān)管的常態(tài)化的形勢(shì)下，鑒于目前批發(fā)零售企業(yè)的資金管理現(xiàn)狀普遍出現(xiàn)意識(shí)薄弱、資金計(jì)劃虛置以及負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理等現(xiàn)象。本文擬通過(guò)對(duì)提高主動(dòng)資金平衡理念、資金計(jì)劃編制以及優(yōu)化結(jié)構(gòu)等方面的探討，期望能夠提高批發(fā)零售企業(yè)的資金管理水平，使批發(fā)零售企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

1零售業(yè)企業(yè)資金管理的重要性

零售業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)普遍具有存貨金額大、種類(lèi)多、現(xiàn)銷(xiāo)頻繁，這就造成零售業(yè)企業(yè)有采購(gòu)集中、銷(xiāo)售分散的特點(diǎn)，需要通過(guò)規(guī)模化增加市場(chǎng)份額，進(jìn)一步提高企業(yè)效益。但是，零售企業(yè)從初創(chuàng)期到成熟再到擴(kuò)大規(guī)模的過(guò)程中，需要投入大量的資金，資金管理就顯得尤為重要，可謂是零售業(yè)企業(yè)的生存命脈?；诖?，零售業(yè)企業(yè)要想生存、發(fā)展壯大，不斷提高經(jīng)濟(jì)效益，更應(yīng)切實(shí)完善資金管理的機(jī)制，提高資金利用效率，實(shí)現(xiàn)資金的科學(xué)管理。

2批發(fā)零售企業(yè)資金管理存在的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題

2.1資金管理意識(shí)淡薄

批發(fā)零售企業(yè)由于其行業(yè)特點(diǎn)，對(duì)于客戶(hù)、營(yíng)銷(xiāo)等方面注重較大，管理也更細(xì)化，資金在管理層的意識(shí)中，只是作為承托業(yè)務(wù)開(kāi)展的載體，對(duì)資金管理的目的只有一個(gè)，那就是業(yè)務(wù)部門(mén)在前面做事，財(cái)務(wù)部門(mén)跟著業(yè)務(wù)的腳步去平衡資金缺口，稱(chēng)之為被動(dòng)的資金平衡。在這樣的管理理念下，缺錢(qián)了就融資，錢(qián)多了就擴(kuò)張，沒(méi)有周密的資金計(jì)劃，付款以及收款、項(xiàng)目用款的計(jì)劃，完全以業(yè)務(wù)的開(kāi)展為導(dǎo)向，資金作為次要的因素，往往導(dǎo)致了企業(yè)利潤(rùn)很好，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流卻沒(méi)有一點(diǎn)增加，成為只賺利潤(rùn)不賺錢(qián)的企業(yè)。甚至財(cái)務(wù)融資投入到業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)中帶來(lái)的毛利，還不及融資所支付的利息支出以及營(yíng)運(yùn)資金增加所造成的損失，既不能保證資金的收益性，又不能促使企業(yè)決策以全局利益為導(dǎo)向。在資金寬松的大環(huán)境下，企業(yè)可以快速獲取銀行貸款，加高杠桿以度過(guò)錢(qián)荒，然而在如今金融監(jiān)管去杠桿的大環(huán)境下，資金規(guī)模收緊，各種融資渠道的范圍及籌集資金越發(fā)困難，疏于資金管理必然導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，一旦資金后繼不足，企業(yè)面臨的將是滅頂之災(zāi)。

2.2資金計(jì)劃編制缺失

目前全面預(yù)算深入各行各業(yè)的管理手段，是績(jī)效考核及業(yè)務(wù)開(kāi)展的有效依據(jù)。但是能夠做到編制獨(dú)立資金計(jì)劃的企業(yè)卻很少，并且以目前編制的水平，還達(dá)不到管理的目的。目前編制的流程是負(fù)責(zé)收款的銷(xiāo)售部門(mén)編制收款計(jì)劃，采購(gòu)的付款計(jì)劃由采購(gòu)部門(mén)編制，這樣就造成一種不客觀的資金收付款計(jì)劃出現(xiàn)，銷(xiāo)售部門(mén)為了提高收款的完成率，必然傾向于少報(bào)收款計(jì)劃，采購(gòu)部門(mén)為了降低采購(gòu)成本，便于付款順利，傾向于多報(bào)付款計(jì)劃。這樣做就導(dǎo)致資金的缺口加大，而平衡資金的壓力全都?jí)涸诹素?cái)務(wù)部門(mén)的頭上。這樣的資金計(jì)劃編制沒(méi)有任何管理上的意義，而只有一個(gè)統(tǒng)計(jì)的意義，無(wú)法達(dá)到利用資金計(jì)劃來(lái)管理資金的目的。

2.3資金結(jié)構(gòu)不合理

首先，批發(fā)零售企業(yè)的經(jīng)營(yíng)通常高度依賴(lài)短期負(fù)債的存在，使用上游供應(yīng)商的營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)的比例較高，短期負(fù)債具有嚴(yán)峻的償還風(fēng)險(xiǎn)，一旦資金周轉(zhuǎn)效率下降，可變現(xiàn)資金太少，必然會(huì)使批發(fā)零售企業(yè)陷入債務(wù)危機(jī)；其次，批發(fā)零售企業(yè)往往具有大量的存貨及大規(guī)模的投資擴(kuò)張行為，在市場(chǎng)銷(xiāo)售良好的情況下，還可以維持，一旦市場(chǎng)低迷，資金鏈就會(huì)陷入危機(jī)。

2.4資金管理效率低下

由于零售業(yè)企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，零售業(yè)企業(yè)一般都需要持有一定數(shù)量的資金。由于資金管理意識(shí)及資金計(jì)劃的缺失，企業(yè)往往不重視資金成本的管理，造成一定程度，存在任意挪用資金和浪費(fèi)資金的現(xiàn)象，從而導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)緩慢，管理失控。這主要表現(xiàn)為企業(yè)閑置資金的理財(cái)管理意識(shí)以及企業(yè)資金管理內(nèi)控制度上。

3加強(qiáng)零售業(yè)企業(yè)資金管理的對(duì)策

3.1主動(dòng)的資金平衡理念

企業(yè)要做主動(dòng)的資金平衡，而不能做被動(dòng)的資金平衡。主動(dòng)的資金平衡分為企業(yè)級(jí)的資金平衡和細(xì)化的資金平衡。由于毛利、資金成本及應(yīng)收賬款之間存在很強(qiáng)的轉(zhuǎn)化關(guān)系，企業(yè)級(jí)的資金平衡就必須對(duì)增加融資所產(chǎn)生的毛利、可能的應(yīng)收賬款損失和利息支出以及資產(chǎn)負(fù)債率增加所帶來(lái)的利息支出進(jìn)行測(cè)算，通過(guò)測(cè)算提供決策，使得公司的毛利以及利息支出處在最佳的平衡狀態(tài)，這就是主動(dòng)平衡的理念。資金平衡不能僅僅體現(xiàn)為企業(yè)級(jí)的管控，還要有項(xiàng)目級(jí)、產(chǎn)品級(jí)、部門(mén)級(jí)的細(xì)化管控，項(xiàng)目級(jí)、產(chǎn)品級(jí)和部門(mén)級(jí)的資金平衡應(yīng)該通過(guò)測(cè)算，確定一個(gè)墊款的比例以及期限、或者金額，避免盲目的擴(kuò)張導(dǎo)致無(wú)限的墊資行為。

3.2編制有效的資金計(jì)劃

資金計(jì)劃如果編制一整年的有困難，可以編制動(dòng)態(tài)的月度或者季度資金計(jì)劃，但決不能流于形式。3.2.1收款計(jì)劃。前面提過(guò)收款計(jì)劃需要經(jīng)過(guò)審核，或者由獨(dú)立于收款責(zé)任部門(mén)以外的部門(mén)來(lái)進(jìn)行編制，編制或?qū)徍说囊罁?jù)是對(duì)合同進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，根據(jù)合同賬齡應(yīng)該收回的貨款作為收款計(jì)劃，再按照收款計(jì)劃的執(zhí)行情況加強(qiáng)對(duì)收款部門(mén)的考核，3.2.2付款計(jì)劃。付款計(jì)劃同樣需要經(jīng)過(guò)審核，也可由獨(dú)立于采購(gòu)部門(mén)以外的其他部門(mén)來(lái)編制。并且在制定采購(gòu)計(jì)劃的時(shí)候，可以按照最佳訂貨周期來(lái)測(cè)算采購(gòu)頻率及采購(gòu)量，同時(shí)比較不同結(jié)算方式下，采購(gòu)成本與資金成本的轉(zhuǎn)化過(guò)程，使兩者處于最佳平衡狀態(tài)，也可以結(jié)合所采購(gòu)商品的周轉(zhuǎn)率情況、不同保本點(diǎn)等，對(duì)不同商品分別確定其付款形式和付款期限。同時(shí)，批發(fā)零售企業(yè)也可以積極利用不同的商業(yè)信用和信用等級(jí)進(jìn)行款項(xiàng)結(jié)算，盡量延遲付款，節(jié)約因利息而引起的款項(xiàng)支付，進(jìn)一步提高企業(yè)的資金使用效率。3.2.3為基于最佳現(xiàn)金持有量的彈性管理。按照企業(yè)的收款及付款計(jì)劃，得出資金缺口或盈余的金額，再根據(jù)一定的現(xiàn)金管理模型輔助，從理論上確定出最佳現(xiàn)金持有量作為一個(gè)均衡點(diǎn)。在這個(gè)均衡點(diǎn)的基礎(chǔ)上，上浮一定比例是持有現(xiàn)金的上限，下浮一定比例是持有現(xiàn)金的下限，超過(guò)上限可以作為一定的投資，低于下限做籌資彌補(bǔ)缺口。目前可依據(jù)經(jīng)驗(yàn)值及企業(yè)規(guī)模，現(xiàn)金流入流出的特點(diǎn)，對(duì)現(xiàn)金持有量上下浮動(dòng)的比例作出相對(duì)合適的幅度。比如現(xiàn)金流入穩(wěn)定，流出比較彈性的企業(yè)，可以設(shè)置低一些的幅度，而對(duì)于現(xiàn)金流入不穩(wěn)定，流出比較剛需的企業(yè)，則應(yīng)設(shè)置高一點(diǎn)的幅度，以保證企業(yè)的資金具有一定的收益性，又能滿(mǎn)足業(yè)務(wù)的資金需求量。

3.3優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)

存貨是零售業(yè)銷(xiāo)售的基礎(chǔ)，也是占用資金較多的因素。做好存貨的管理，對(duì)于提高資金利用效率有很大的保障。存貨管理需要加強(qiáng)信息系統(tǒng)的建設(shè)，通過(guò)一定的工具方法，按照預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售量控制存貨，達(dá)到一個(gè)最佳存貨的持有范圍；另外，應(yīng)加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理，企業(yè)、與供應(yīng)商和客戶(hù)之間既是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，又是合作并存的關(guān)系。只要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有效的情況下，長(zhǎng)期對(duì)供應(yīng)商和客戶(hù)進(jìn)行過(guò)度的剝削最終可能會(huì)對(duì)自身不利。因此在差異化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，應(yīng)加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理，平衡好上下游相關(guān)方的競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系。主要表現(xiàn)在，可以同主要的供應(yīng)商和客戶(hù)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，完善和對(duì)接相互間的信息系統(tǒng)，利用信息系統(tǒng)的可視化管理，既保證整個(gè)銷(xiāo)售的順利有序，又能有效降低庫(kù)存水平，加速資金周轉(zhuǎn)，減少對(duì)供應(yīng)商資金的占用。同時(shí)，還可以根據(jù)企業(yè)、供應(yīng)商及客戶(hù)的資金安排，實(shí)行有效的供應(yīng)鏈融資，降低單體企業(yè)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)效率。

3.4提高資金利用效率

在提高企業(yè)資金管理意識(shí)，加強(qiáng)企業(yè)資金計(jì)劃編制的基礎(chǔ)上，提高企業(yè)資金的利用效率將變得容易實(shí)現(xiàn)。一般情況下，資金的流動(dòng)性及收益性成反比例趨勢(shì)，流動(dòng)性越高，收益性就越低。閑置資金的收益性是最低的，但是企業(yè)可以根據(jù)資金計(jì)劃，將閑置資金做一定的分批理財(cái)，也可與銀行簽訂協(xié)定存款協(xié)議，獲取比銀行活期存款利率較高的收益。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格實(shí)行收支兩條線的管理方式，對(duì)資金實(shí)行高度集中管理，避免現(xiàn)金坐支造成資金沉淀，同時(shí)也可保證資金的安全以及有效的內(nèi)部控制。

參考文獻(xiàn)

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作者:嚴(yán)月娥 單位:廣東宏川新材料股份有限公司