供應(yīng)鏈金融下的小微企業(yè)信用風(fēng)險管理

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摘要：當(dāng)前我國社會經(jīng)濟融資呈現(xiàn)出多樣化的發(fā)展趨勢，作為新型融資方法，供應(yīng)鏈金融被廣泛應(yīng)用至小微企業(yè)中，但這樣也會增大信用風(fēng)險的發(fā)生概率。對此，本文以供應(yīng)鏈金融為發(fā)展背景，分析了小微企業(yè)的信用風(fēng)險情況，有針對性地指出了相關(guān)的解決措施，以期為此后小微企業(yè)信用風(fēng)險的管理工作提供更多的借鑒依據(jù)。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；小微企業(yè)；信用風(fēng)險；管理

當(dāng)前社會經(jīng)濟得到明顯增長，作為社會經(jīng)濟的重要組成部分，小微企業(yè)為國民經(jīng)濟發(fā)展做出了巨大貢獻，但實際業(yè)務(wù)辦理期間也存在較多風(fēng)險問題。調(diào)查分析發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)運行期間欠缺運營資金，且管理方式不適應(yīng)企業(yè)發(fā)展模式，經(jīng)營時很容易出現(xiàn)資金供應(yīng)鏈中斷問題，無法獲得足夠的信用資金，由此應(yīng)盡快解決小微企業(yè)的資金信用風(fēng)險問題，保證經(jīng)營效果。

一、供應(yīng)鏈金融與信用風(fēng)險

（一）供應(yīng)鏈金融概述深圳金融機構(gòu)最早提出了供應(yīng)鏈金融的概念，可以提高企業(yè)的運行效率，解決小微企業(yè)的資金問題，在增強自身競爭實力的基礎(chǔ)上，降低融資成本。相較傳統(tǒng)的融資方式，金融業(yè)務(wù)支持模式更多被應(yīng)用至供應(yīng)鏈運作過程中，即在市場運營過程中，小微企業(yè)屬于主體結(jié)構(gòu)，融資業(yè)務(wù)的開展應(yīng)遵循供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)方向，并完成拓展。除此之外，在小微企業(yè)融資期間，需要將供應(yīng)鏈融資方式當(dāng)作補償型的融資方式，在供應(yīng)鏈發(fā)展背景的基礎(chǔ)上，評估主體信用，以此明確融資資格與信貸資格，做好資金的運轉(zhuǎn)工作。

（二）小微企業(yè)信用風(fēng)險在小微企業(yè)經(jīng)營過程中，每項業(yè)務(wù)均面臨信用風(fēng)險。信用風(fēng)險主要指的是合同雙方在履約期間并未嚴格遵循制定的相關(guān)規(guī)定，出現(xiàn)違約行為，以致嚴重侵害了雙方的經(jīng)濟效益。信用風(fēng)險可以被分為廣義與狹義兩個方面，其中在廣義層面主要指的是交易雙方?jīng)]有根據(jù)合同條款兌現(xiàn)合約，交易主體嚴重違反合約內(nèi)容，從而出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險問題。比如交易主體并未在規(guī)定時間內(nèi)完成訂單，且生產(chǎn)的產(chǎn)品不符合質(zhì)量標準等。而在狹義層面，信用風(fēng)險主要指的是金融業(yè)務(wù)履行期間出現(xiàn)的借貸風(fēng)險，貸款方與融資方受各種因素影響，沒有定期及時償還貸款，嚴重侵害了融資方的經(jīng)濟效益。而在本次研究中，小微企業(yè)的信用風(fēng)險主要指的是狹義層面的信用風(fēng)險。

二、供應(yīng)鏈金融下小微企業(yè)信用風(fēng)險及原因

（一）小微企業(yè)的信用風(fēng)險在供應(yīng)鏈金融發(fā)展背景下，小微企業(yè)自身具備一定的信用水準，供應(yīng)鏈主體與自身信用可以被有效融合，融資條件較為完善。因此在供應(yīng)鏈金融運營現(xiàn)狀下，小微企業(yè)主要面臨信用風(fēng)險，且供應(yīng)鏈信用的評估對象主要為主體企業(yè)，在供應(yīng)鏈運行系統(tǒng)中，其他小微企業(yè)應(yīng)充分分析主體企業(yè)自身的經(jīng)營現(xiàn)狀與信用條件，將內(nèi)部控制融資應(yīng)用至交易環(huán)節(jié)，充分避免融資環(huán)節(jié)帶來的不確定性因素，降低融資業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險。

（二）供應(yīng)鏈金融條件下發(fā)生小微企業(yè)信用風(fēng)險的原因首先是主體企業(yè)缺乏信用資信。在供應(yīng)鏈金融運行模式下，主要的信貸評估對象為主體企業(yè)，融資方將資金信貸提供至企業(yè)，業(yè)務(wù)的主要支撐點是主體企業(yè)，融資期間應(yīng)充分重視主體企業(yè)的信用資質(zhì)。供應(yīng)鏈金融運轉(zhuǎn)情況下，主體企業(yè)應(yīng)向融資方無償提供更多的信用資金，為供應(yīng)鏈的企業(yè)提供更多物料，并在合約約定期限內(nèi)，主體企業(yè)按時償還小微企業(yè)的款項。當(dāng)主體企業(yè)缺乏信用資質(zhì)時，會嚴重缺乏運行資金，增大了自身的信用風(fēng)險。由此看出供應(yīng)鏈金融運行模式下，主體企業(yè)的信用資質(zhì)直接影響著自身的市場運行模式。其次，供應(yīng)鏈自身的發(fā)展態(tài)勢較弱，在融資業(yè)務(wù)開展期間，融資方主要考慮兩方面因素，一是明確供應(yīng)鏈中的企業(yè)經(jīng)營情況，分析實際的產(chǎn)業(yè)狀態(tài)，包括收入與支出情況，市場運轉(zhuǎn)是否順利等方面。對此，企業(yè)產(chǎn)品的競爭力與自身的經(jīng)營完善程度決定著實際效益，企業(yè)應(yīng)及時根據(jù)國家政策調(diào)整自身經(jīng)營策略，明確發(fā)展方向。二是確定供應(yīng)鏈模式下市場未來的發(fā)展情況。融資方需要面對“供應(yīng)鏈模式是否存在可觀的未來”的經(jīng)營風(fēng)險，當(dāng)供應(yīng)鏈發(fā)展處于劣勢狀態(tài)時，各個企業(yè)的發(fā)展均會受到一定影響，一旦出現(xiàn)經(jīng)營問題則會直接導(dǎo)致信用風(fēng)險的發(fā)生，甚至還會威脅小微企業(yè)的資信。再次，供應(yīng)鏈內(nèi)部信息并不對稱，供應(yīng)鏈建立的主要目的便是提高企業(yè)的核心競爭實力，降低融資成本。但小微企業(yè)沒有充分披露相關(guān)經(jīng)營信息，甚至存在故意隱瞞情況，以致供應(yīng)鏈中進入實力不強且信用等級不達標的企業(yè)，增大了運營風(fēng)險，甚至還會阻礙其他企業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)生負面循環(huán)作用。同時，在供應(yīng)鏈金融模式下，鏈上的其他企業(yè)會將資產(chǎn)擔(dān)保提供至小微企業(yè)，并定期進行監(jiān)督與跟蹤。但受空間與時間因素的影響，供應(yīng)鏈信息很容易被干擾，以致融資方無法準確把握貸款資金的實際使用情況，信息獲得并不及時，增大了信用風(fēng)險。最后，小微企業(yè)處于劣勢地位，供應(yīng)鏈融資期間，融資方需要全面考察小微企業(yè)的市場運作情況、欠款償還能力以及信用檔案等資料。由此，融資方與小微企業(yè)是否可以順利實現(xiàn)信貸的關(guān)鍵在于，小微企業(yè)具備良好的信用資質(zhì)與資金償還能力。在供應(yīng)鏈融資過程中，整個鏈條的主要著力點為主體企業(yè)，具備較強的競爭實力，融資方更為看重其信貸資質(zhì)，可以保證資金流的順利運轉(zhuǎn)，競爭實力較強。但這也會導(dǎo)致小微企業(yè)處于劣勢地位，增大了自身與主體企業(yè)的差距，降低了信用等級，甚至還會對此后的資金信貸工作產(chǎn)生更多的負面影響。

三、供應(yīng)鏈金融條件下小微企業(yè)的信用風(fēng)險管理策略

（一）明確市場準入標準為了進一步降低小微企業(yè)的信用風(fēng)險，融資機構(gòu)應(yīng)深入分析自身的風(fēng)險因素，明確經(jīng)營情況，建立切實可行的市場準入體系。在實際構(gòu)建期間，首先，應(yīng)嚴格審核小微企業(yè)的資質(zhì)，評定星級等級，構(gòu)建合理的市場準入資格，以滿足金融機構(gòu)的信貸等級條件；其次，供應(yīng)鏈上的各個企業(yè)應(yīng)保持密切聯(lián)系，發(fā)揮主體企業(yè)功能，形成對其他企業(yè)的引導(dǎo)，強化管理力度；最后，主體企業(yè)應(yīng)保持較強的競爭實力與償債能力，無不良記錄。供應(yīng)鏈的核心力量便是主體企業(yè)，這也是制度的執(zhí)行與制定者，可以在供應(yīng)鏈中承擔(dān)融資擔(dān)保的作用。因此，相關(guān)商業(yè)銀行應(yīng)密切關(guān)注主體企業(yè)的資產(chǎn)狀況，在連續(xù)交易的基礎(chǔ)上，有效防范質(zhì)押物風(fēng)險。除此之外，商業(yè)銀行還應(yīng)慎重選擇市場需求量小、價格變動大的產(chǎn)品，在貨物驗收時及時核實小微企業(yè)的貨物合法所有權(quán)，根據(jù)質(zhì)押物特點客觀評價其價值。

（二）創(chuàng)新現(xiàn)金流管理方式融資機構(gòu)內(nèi)部應(yīng)加大對現(xiàn)金流的管控力度，與信貸企業(yè)簽訂融資協(xié)議，其間除了應(yīng)嚴格審查主體企業(yè)償還信貸能力，還應(yīng)了解小微企業(yè)的資信信息，在強化現(xiàn)金流管理力度的基礎(chǔ)上，明確金融機構(gòu)的資金動態(tài)，明確了解放貸的內(nèi)部資金額度與具體流向；一方面，為了詳細了解資金現(xiàn)狀，掌握資金的實際動態(tài)，融資機構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)可行的檔案信息系統(tǒng)，在獲取企業(yè)授權(quán)后，對資金進行動態(tài)管理，保證監(jiān)督效果，確保企業(yè)可以如期償還貸款。另一方面，融資機構(gòu)應(yīng)做好財務(wù)預(yù)期分析工作，建立財務(wù)報表，確保信貸企業(yè)的償還資金與放貸資金保持在預(yù)期范圍內(nèi)，整體評價信貸企業(yè)的綜合資質(zhì)情況，最大程度降低信用風(fēng)險，實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化。

（三）利用金融科技實現(xiàn)線上業(yè)務(wù)經(jīng)營為了保證供應(yīng)鏈上主體企業(yè)、倉儲物流以及上下游企業(yè)的有效對接，商業(yè)銀行應(yīng)有效引入金融科技，保證供、產(chǎn)、銷的順利運營，提高工作效率。商業(yè)銀行在獲取數(shù)據(jù)資源后還應(yīng)進行整合處理，在分類管理的前提下進行統(tǒng)一管理。為了將供應(yīng)鏈金融融入日常風(fēng)險管理中，企業(yè)應(yīng)進一步簡化運作流程，降低融資成本，保證規(guī)模效應(yīng)的實現(xiàn)。同時，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實現(xiàn)還應(yīng)充分借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，在供應(yīng)鏈商品流、資金流、信息流以及物流的挖掘整合期間引入互聯(lián)網(wǎng)平臺，充分協(xié)調(diào)買賣雙方工作，實現(xiàn)信息功效，在保證供應(yīng)鏈風(fēng)險監(jiān)控水準的基礎(chǔ)上，做到識別預(yù)警，整體性提高供應(yīng)鏈金融的運作效率。

（四）有效規(guī)避信用風(fēng)險當(dāng)前商業(yè)銀行業(yè)務(wù)逐漸傾向于小微企業(yè)，供應(yīng)鏈金融模式也發(fā)生了較大改變，為了降低商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險，其應(yīng)設(shè)計不同的產(chǎn)品，并外包非核心業(yè)務(wù)。一是實現(xiàn)資產(chǎn)證券化。為了轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險，商業(yè)銀行可以將授信支持資產(chǎn)與金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)收賬款作為抵押擔(dān)保，保證公開銷售發(fā)行證券。二是購買衍生產(chǎn)品。為了對沖供應(yīng)鏈金融中的商品風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)購買商品期權(quán)，買入看跌期權(quán)，避免因價格變動導(dǎo)致信用風(fēng)險。三是購買相關(guān)保險產(chǎn)品。為了避免貨物在庫或在途期間出現(xiàn)意外問題，商業(yè)銀行應(yīng)要求企業(yè)購買抵押物的保險，且得到轉(zhuǎn)讓后的保單賠償受益權(quán)。一旦發(fā)生信用風(fēng)險，保險公司承擔(dān)風(fēng)險，可以充分保證商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性。四是外包非核心業(yè)務(wù)。為了保留自身的競爭優(yōu)勢，商業(yè)銀行應(yīng)加強與物流公司的合作力度，借助物流公司的運輸、倉儲以及監(jiān)督作用，實時監(jiān)控貨物的實際情況。除此之外，商業(yè)銀行也可以加強與第三方電子商務(wù)平臺的合作力度，保證網(wǎng)上辦理貸款，建立信息高效流通的交流平臺，在簡化貸款流程的基礎(chǔ)上，全面控制銀行的信貸風(fēng)險。

（五）強化貸后風(fēng)險管理融資方應(yīng)多方面考慮信貸問題，全面樹立危機管理意識。在達成融資協(xié)議后，金融機構(gòu)應(yīng)積極采用貸后風(fēng)險管理措施，遠程監(jiān)控信貸企業(yè)的經(jīng)營情況。貸后風(fēng)險管理主要做好后續(xù)的跟蹤工作，包括產(chǎn)品物流、企業(yè)質(zhì)押物有效性以及資金使用情況等方面，實際運行期間，金融機構(gòu)應(yīng)與信貸企業(yè)建立合理的合同，并在條約中明確貸后權(quán)利情況，促使企業(yè)積極向融資機構(gòu)反映自身的實際經(jīng)營問題，且融資機構(gòu)也應(yīng)及時跟蹤調(diào)查，分析財政資金的使用情況。同時，金融機構(gòu)還應(yīng)密切關(guān)注質(zhì)押物價格與預(yù)警價格的關(guān)系，構(gòu)建完善可行的產(chǎn)品市場與價格信息整理系統(tǒng)，當(dāng)質(zhì)押物價格低于預(yù)警價格時，信貸企業(yè)應(yīng)適當(dāng)增加質(zhì)押物。除此之外，為了實時掌握企業(yè)產(chǎn)品動向，融資機構(gòu)還應(yīng)積極參與物流監(jiān)管工作。

四、結(jié)語

作為市場經(jīng)濟中的新型資金信貸方式，供應(yīng)鏈的融資模式被廣泛應(yīng)用至小微企業(yè)中，有效解決了運行中的資金問題，促進企業(yè)的長久發(fā)展。當(dāng)前市場競爭變得越來越激烈，供應(yīng)鏈融資模式產(chǎn)生了多種信用風(fēng)險，直接影響了小微企業(yè)的經(jīng)濟效益。對此，小微企業(yè)應(yīng)建立完善的市場化經(jīng)營標準，充分重視資金管理工作，從而切實降低企業(yè)經(jīng)營的信用風(fēng)險，保證可持續(xù)運營。

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作者：遞春 單位：西京學(xué)院