心理測量學(xué)在信用風(fēng)險(xiǎn)評估中的應(yīng)用

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摘要：為了幫助薄信用的客戶獲得貸款以改善他們的生活，鑒于心理測量學(xué)能夠有效地對個(gè)體差異進(jìn)行測量并對行為決策進(jìn)行預(yù)測，很多征信機(jī)構(gòu)或者信用評分公司采用心理測量學(xué)方法對借款人進(jìn)行信用評分?？偨Y(jié)信貸市場上基于心理測量學(xué)的信用評分實(shí)踐，發(fā)現(xiàn)該方法盡管可以很好地降低違約率，但在數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)分析及普適性方面仍存在一些不足，有待進(jìn)一步改進(jìn)。

關(guān)鍵詞：心理測量學(xué)；信用風(fēng)險(xiǎn)管理；信用評分；普惠金融

一、研究背景

據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球有將近50%的成年人因缺少可以進(jìn)行信用評估的數(shù)據(jù)被排除在信貸系統(tǒng)之外。為了幫助更多的個(gè)人和小微企業(yè)獲得貸款，擴(kuò)大貸款的客戶群，促進(jìn)普惠金融發(fā)展，很多征信機(jī)構(gòu)或信用評分公司開始探索基于替代性數(shù)據(jù)對客戶進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評估。目前看來，使用的替代性數(shù)據(jù)包括公用事業(yè)支付記錄、電子商務(wù)交易信息和付款信息、心理測試數(shù)據(jù)以及少量社交媒體數(shù)據(jù)等。這其中，基于心理測量方法的信用評估受到推崇。心理測量是用來衡量個(gè)人態(tài)度、行為或在某種情況下認(rèn)知能力的標(biāo)準(zhǔn)評估方法，通過分析心理測試數(shù)據(jù)可以預(yù)測還款意愿，并能生成幫助放貸機(jī)構(gòu)評估借款申請人信用風(fēng)險(xiǎn)的信用評分。行為金融研究表明，個(gè)體差異解釋了消費(fèi)者偏離經(jīng)濟(jì)最優(yōu)決策的原因［1］，也就是說，一個(gè)人的個(gè)性與債務(wù)積累、消費(fèi)支出模式以及規(guī)劃和預(yù)算行為有關(guān)。比如，盡職盡責(zé)的人往往不會花錢購買超出他們負(fù)擔(dān)的物品，一旦發(fā)生了購買行為，就會努力履行他們的責(zé)任，而缺乏自律和粗心預(yù)算則是個(gè)人債務(wù)積累的主要原因，因此，在使用信貸之前用理性決策方法評估購買的人隨后不太可能陷入財(cái)務(wù)困境。在此基礎(chǔ)上，Bernerth等人分析了心理測量結(jié)果和信用評分之間的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)責(zé)任心和信用評分成正相關(guān)關(guān)系，而宜人性和信用評分成負(fù)相關(guān)關(guān)系［2］。換句話說，越有責(zé)任心的人信用評分越高，而宜人性越高的人可能會因?yàn)樾愿?a href="http://www.articshipping.com/lunwen/xyfxlw/125907.html" target="_blank">中的信任、順從和寬容等特質(zhì)，容易為他人犧牲個(gè)人資源而做出無法實(shí)現(xiàn)的承諾，因而信用評分越低。目前，部分征信機(jī)構(gòu)或信用評分公司基于心理測量學(xué)進(jìn)行信用評分并將其進(jìn)行了實(shí)際應(yīng)用，其應(yīng)用效果如何、存在哪些不足，都關(guān)系著信貸機(jī)構(gòu)以及借款方的切身利益，是雙方關(guān)心的熱點(diǎn)問題。因此，本文將通過分析征信機(jī)構(gòu)和信用評分公司將心理測量學(xué)應(yīng)用于信用評分的研究和實(shí)踐結(jié)果，總結(jié)當(dāng)前基于心理測量學(xué)的信用評分市場的現(xiàn)狀與不足。

二、心理測量學(xué)與信用評分

（一）心理測量學(xué)的概念和歷史演變

心理測量學(xué)是一門有關(guān)心理評估的科學(xué)，通常被視為心理學(xué)的一個(gè)分支，但其影響遠(yuǎn)不止于此［3］。人們在很多時(shí)候都需要經(jīng)歷評估，比如在學(xué)校學(xué)習(xí)期間接受測試以衡量學(xué)生的表現(xiàn)；在學(xué)校學(xué)習(xí)結(jié)束時(shí)接受測試以獲得學(xué)歷證書；當(dāng)需要通過信貸購買或申請抵押貸款時(shí)，必須填寫以相同方式評分的表格。評估形式有很多種，包括面試、考試、實(shí)踐等。但是，盡管應(yīng)用和表現(xiàn)形式多種多樣，但所有評估都有一套共同的基本特征，即它們應(yīng)該是可靠的、有效的、標(biāo)準(zhǔn)化的、沒有偏見的。評估方法有好有壞，而心理測量學(xué)可以最大限度地提高評估質(zhì)量。心理學(xué)領(lǐng)域的其他方面都沒有對個(gè)人日常生活產(chǎn)生這樣的影響。心理測量學(xué)的歷史可以追溯到很久以前。達(dá)爾文的表弟弗朗西斯•高爾頓爵士（SirFrancisGalton）對人類智力的演變特別感興趣，他在1869年出版了《遺傳天才：對其規(guī)律及結(jié)果的探究》一書。該書研究了人們擁有的不同特征，以及這些特征如何使一部分人比其他人更優(yōu)秀。這些差異正是科學(xué)心理學(xué)研究的重要領(lǐng)域。心理測量學(xué)的早期理論和應(yīng)用工作主要是為了測量智力。高爾頓在研究中設(shè)計(jì)并包含了心理測驗(yàn)。美國科學(xué)家詹姆斯•麥基恩•卡特爾（JamesMckeenCattell）擴(kuò)展了高爾頓的研究，并于1887年建立了世界上第一個(gè)心理測量實(shí)驗(yàn)室。他們開發(fā)的觀察和分析技術(shù)是心理測量學(xué)的基礎(chǔ)［4］。心理測量學(xué)的另一個(gè)主要焦點(diǎn)是人格測試，目前已有一系列理論方法來概念化和衡量人格。一些為人熟知的工具包括明尼蘇達(dá)多相人格量表、五因子模型（或“五大人格理論模型”）、個(gè)性與偏好量表，以及邁爾斯-布里格斯類型指標(biāo)等工具。這些測量工具在不同人群和許多語言版本中經(jīng)過幾十年的不斷測試與發(fā)展，結(jié)果表明其測試是有效的、可靠的。

（二）引入心理測量學(xué)的信用評分

信用評分是基于借款人（個(gè)人或者企業(yè)）的信用信息，通過一些統(tǒng)計(jì)分析方法，預(yù)測借款人未來的違約概率，通常用一個(gè)數(shù)字來表示個(gè)人或者企業(yè)的信用高低。信用評分被應(yīng)用于多種領(lǐng)域，比如放貸機(jī)構(gòu)使用信用評分來決定是否提供貸款以及收取多高的利率；醫(yī)療服務(wù)提供者使用信用評分來確定患者是否會獲得免費(fèi)或折扣護(hù)理；保險(xiǎn)公司使用信用評分來決定是否承保汽車和房主的保險(xiǎn)；雇主在背景調(diào)查中使用信用評分來進(jìn)行招聘決策。信用評分也被用來幫助投資者判斷其在資產(chǎn)支持證券中的風(fēng)險(xiǎn)敞口，或者將醫(yī)療保健行業(yè)的應(yīng)收賬款分配給收款機(jī)構(gòu)。在所有這些應(yīng)用中，高信用得分的客戶會帶來更高的收益，而低信用得分的客戶則與較高的成本相關(guān)聯(lián)［5］。

1.基于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)的信用評分

根據(jù)用于信用評分的信息，可以分為三類信用評分［6］。第一類是申請?jiān)u分，用于評估和決定新申請人的信用，該評分主要基于客戶在申請信貸時(shí)提供的信息（例如社會人口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、可支配收入、擔(dān)保人、貸款金額等）。第二類是行為評分，用于根據(jù)現(xiàn)有客戶的信用和當(dāng)前賬戶的行為（例如余額、支付歷史、存款、信用卡的使用情況等）對現(xiàn)有客戶進(jìn)行分類。第三類是根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息對公司及其所有人進(jìn)行信用評分。信用評分模型可以分為兩大類：判別分析方法和機(jī)器學(xué)習(xí)方法［6］。判別分析是開發(fā)信用評分系統(tǒng)的第一種方法。在零售銀行業(yè)務(wù)中，主要集中在消費(fèi)貸款和商業(yè)貸款這兩類貸款的授信方面。比如在金融領(lǐng)域使用最多的邏輯回歸方法和線性規(guī)劃方法。另一類是機(jī)器學(xué)習(xí)方法，比如支持向量機(jī)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法［7］，這些方法均應(yīng)用于信用評分模型的開發(fā)。

2.基于心理測量學(xué)的信用評分

為了解決薄信用客戶很少或者沒有機(jī)會獲得信貸的問題［6］，并且鑒于通過消費(fèi)者心理可以預(yù)測消費(fèi)者行為并在眾多領(lǐng)域得到驗(yàn)證（比如資金管理［8］、購買行為等），心理測量學(xué)方法被引入信用評分領(lǐng)域。Perry（佩里）使用調(diào)查數(shù)據(jù)來檢驗(yàn)人格對信用評分的影響，并且還發(fā)現(xiàn)與教育、收入和年齡增長相關(guān)的得分較高，但與健康狀況不佳、失業(yè)和收入較低相關(guān)的得分較低［9］。該研究還描述了一項(xiàng)針對受訪者的測驗(yàn)，該測驗(yàn)顯示出信用評分越高，受訪者的金融知識越豐富、對生活的控制感越強(qiáng)。Arráiz（阿拉伊茲）等人研究了由EntrepreneurialFinanceLab（創(chuàng)業(yè)金融實(shí)驗(yàn)室，簡稱EFL）設(shè)計(jì)的用于信用評分的心理測量學(xué)測試，研究發(fā)現(xiàn)心理測試有助于沒有信貸記錄的企業(yè)家獲得信貸［10］。

三、基于心理測量學(xué)的信用評分實(shí)踐分析

基于以上研究成果，EFL（創(chuàng)業(yè)金融實(shí)驗(yàn)室）、VisualDNA（視覺基因）、Compuscan（萊索托康普斯坎）和Coremetrix（庫爾測量）等征信機(jī)構(gòu)或信用評分公司，與放貸機(jī)構(gòu)合作，通過采用調(diào)查問卷的方式獲得客戶的心理測試數(shù)據(jù)，在分析這些數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對客戶的個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評估，取得了良好的效果。

（一）EFL

EFL由Klinger（克林格）博士和DJDiDonna（丹尼斯•迪東納）于2010年創(chuàng)立，是最早采用心理測量信用評分的信用評分公司，截至目前已有十幾年的歷史。該公司認(rèn)為每個(gè)人都擁有自己的人格特質(zhì)，而這些特征可以幫助他們了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)畫像，進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評估。EFL基于25個(gè)以上的人格特質(zhì)識別出可能會償還借款的客戶，這些人格特質(zhì)包括控制點(diǎn)、流體智力、沖動、自信、延遲享樂、責(zé)任心等。其中，控制點(diǎn)是指個(gè)體認(rèn)識到的控制其行為結(jié)果的因素；流體智力是一種以生理為基礎(chǔ)的認(rèn)知能力，如知覺、記憶、運(yùn)算速度、推理能力等；延遲享樂是指延后得到某物的時(shí)間，從而得到更大的利益。EFL發(fā)現(xiàn)沖動型客戶和其他客戶相比擁有更高的違約率，擁有高貼現(xiàn)率的客戶比擁有低貼現(xiàn)率的客戶的風(fēng)險(xiǎn)性更高，等等。EFL評分的實(shí)踐結(jié)果表明，在肯尼亞，心理評分最低的25%客戶的違約率是心理評分最高的25%客戶的7倍。此外，基于EFL評分，EFL的合作伙伴可以在不提高違約率的情況下增加15%～35%的投資組合［12］，在不減少業(yè)務(wù)量的情況下違約率減少了16%～72%［13］。

（二）VisualDNA

VisualDNA成立于2006年，是一家消費(fèi)者洞察和分析公司，該公司將大數(shù)據(jù)技術(shù)和心理測量學(xué)相結(jié)合，基于傳統(tǒng)的五大人格理論模型（即開放性、責(zé)任心、外傾性、宜人性和情緒穩(wěn)定性五個(gè)維度），同倫敦大學(xué)學(xué)院、劍橋大學(xué)和哥倫比亞大學(xué)的學(xué)者對五大人格理論模型賦予了新的解釋，建立了自己的模型。在他們建立的模型中，開放性是指具有想象、審美、情感豐富、求異、創(chuàng)造、智能等特質(zhì)［14］。開放性低的人不喜歡冒險(xiǎn)，更傾向于主流和經(jīng)過考驗(yàn)的事物，思考方式比較實(shí)際和直接，思想比較保守；而開放性高的人則相反，喜歡冒險(xiǎn)，愿意嘗試新鮮或者與眾不同的事物，信仰自由。責(zé)任心顯示勝任、公正、條理、盡職、成就、自律、謹(jǐn)慎、克制等特點(diǎn)。責(zé)任心低的人擁有無憂無慮、隨和的生活態(tài)度，他們花在做決定上的時(shí)間較少，選擇比較大膽，這意味著他們更加自信，對于現(xiàn)狀比較滿意；責(zé)任心高的人則具有強(qiáng)烈的責(zé)任感，做事情深思熟慮、有條理，盡管為人相對謹(jǐn)慎，但同樣雄心勃勃。外傾性表現(xiàn)出熱情、社交、果斷、活躍、冒險(xiǎn)、樂觀等特質(zhì)。外傾性低的人在社交場合比較矜持，為人較為冷靜和嚴(yán)肅；外傾性高的人善于交際、更合群，天生精力充沛，與外傾性低的人相比，更加自信和快樂。宜人性具有信任、利他、直率、依從、謙虛、移情等特質(zhì)。宜人性低的人通常出于自身利益行事，不太可能為了遷就他人而在行為上做出讓步，對他人漠不關(guān)心，天生多疑；而宜人性高的人是利他主義者，有同情心，真誠，信任他人。情緒穩(wěn)定性是指保持情緒穩(wěn)定的能力，具有平衡焦慮、敵對、壓抑、自我意識、沖動、脆弱等情緒的特質(zhì)。情緒不穩(wěn)定的人易感到焦慮和不安，能夠敏銳地感受到他人的情緒，尤其是負(fù)面情緒，順從但不武斷，常沉思和自我反??；而情緒穩(wěn)定的人，自信，有韌性，善于抵御外部負(fù)面事件，能夠控制自己的負(fù)面情緒，即使是在社交場合，也會感到平靜和自在。VisualDNA使用該模型設(shè)計(jì)了基于圖像的調(diào)查問卷，從收集到的數(shù)據(jù)中對客戶的償還意愿進(jìn)行了有效預(yù)測，在俄羅斯、土耳其、墨西哥、馬來西亞、波蘭和南非的眾多零售銀行的信用卡和個(gè)人貸款業(yè)務(wù)中，在同等業(yè)務(wù)量的情況下違約率減少了23%，并使得50%以上薄信用客戶獲得貸款［15］。

（三）Compuscan和Coremetrix

2016年，作為非洲最大的獨(dú)立的征信機(jī)構(gòu)之一的Compuscan公布了同Coremetrix的戰(zhàn)略合作。Compuscan成立于1994年，致力于在整個(gè)信用生命周期內(nèi)提供全面的信用報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案。Coremetrix則成立于2012年，通過結(jié)合數(shù)據(jù)科學(xué)家、心理學(xué)家、工程師的方法，構(gòu)建并開發(fā)了富有洞察力的個(gè)性測驗(yàn)，在金融服務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)建新數(shù)據(jù)，并在消費(fèi)者個(gè)性和信用意圖之間建立了聯(lián)系。該戰(zhàn)略合作的目的是使用心理測驗(yàn)來補(bǔ)充傳統(tǒng)評分技術(shù)的不足，以評估被視為邊際風(fēng)險(xiǎn)的消費(fèi)者，使Compuscan的客戶能夠評估具有有限信用信息的申請人，從而擴(kuò)大其客戶群。Compuscan和Coremetrix通過基于圖像的問卷獲得申請人的信息，從五大人格理論模型以及動機(jī)、行為傾向性等維度刻畫消費(fèi)者心理，了解消費(fèi)者信譽(yù)度產(chǎn)生的原因，其測試結(jié)果以風(fēng)險(xiǎn)評分體現(xiàn)，其中基于圖像設(shè)計(jì)調(diào)查問卷的優(yōu)點(diǎn)在于可以觸發(fā)消費(fèi)者的本能和情緒反應(yīng)，進(jìn)而獲得更準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合已有數(shù)據(jù)或者只依據(jù)心理測量數(shù)據(jù)，Compuscan和Coremetrix為信貸提供商、金融服務(wù)提供商、保險(xiǎn)公司和風(fēng)險(xiǎn)管理者提供薄信用客戶的個(gè)人信貸指數(shù)和相關(guān)的金融產(chǎn)品適用性指數(shù)。該測試通常會在標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)評估完成后進(jìn)行，消費(fèi)者可以選擇是否愿意進(jìn)行心理測試。該測試可以為消費(fèi)者在基于傳統(tǒng)評分方法被拒絕信貸的情況下，贏得基于心理測量分?jǐn)?shù)進(jìn)行第二次評估貸款申請的機(jī)會。2017年，Compuscan和Coremetrix將該心理測量模型應(yīng)用于印度10000名高風(fēng)險(xiǎn)信用客戶，時(shí)間為3個(gè)月，他們發(fā)現(xiàn)心理評分越高不良率越低［16］。在此基礎(chǔ)上，Compuscan和Coremetrix在對10000名南非消費(fèi)者進(jìn)行信用評估時(shí)，只基于征信機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估的模型的Gini系數(shù)（衡量記分卡區(qū)分好客戶和壞客戶的能力）為0.25，加入心理測量數(shù)據(jù)后，信用評分模型的Gini系數(shù)達(dá)到0.3，評分效果提高了20%。與此同時(shí)，他們在傳統(tǒng)的記分卡方法上進(jìn)行了改進(jìn)，通過使用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)（比如神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、聚類、隨機(jī)森林等）構(gòu)建模型中包含的特征，得到評分效果更好的信用風(fēng)險(xiǎn)模型［17］。在實(shí)際推廣應(yīng)用中也證明，Compuscan和Coremetrix采用的方法可以提高信貸產(chǎn)品的接受率，同時(shí)也降低了違約率，而且可以增加可持續(xù)貸款，降低拖欠率，使消費(fèi)者獲得更公平的審貸結(jié)果，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展［18］。

四、分析與啟示

從幾家機(jī)構(gòu)應(yīng)用心理測量學(xué)開發(fā)信用評分的實(shí)踐來看，有如下特點(diǎn)：在數(shù)據(jù)收集方面，在線調(diào)查問卷是心理數(shù)據(jù)獲取的主要方式，問題的提問方式主要包括文字形式和圖像形式兩種。文字形式的問題，清晰、易懂，但是需要仔細(xì)閱讀；而圖像形式的問題，簡潔、直觀、有吸引力，但是需要用戶去理解圖像所表達(dá)的含義。在心理測量學(xué)變量方面，五大人格理論模型是主要的心理測量模型，主要進(jìn)行人格評估，相比于VisualDNA、EFL等公司增加了其他維度的心理測量要素。在信用評分模型方面，傳統(tǒng)的評分方法被廣泛采用，而機(jī)器學(xué)習(xí)方法采用的相對較少。盡管目前基于心理測量學(xué)進(jìn)行信用評分已取得了一定的研究成果，但仍存在著如下不足。第一，收集的數(shù)據(jù)真實(shí)性難以保障。心理測量數(shù)據(jù)常常通過問卷形式獲得，這就存在借款申請人因了解問卷填寫目的故意隱藏真實(shí)想法、填寫虛假信息進(jìn)而獲得貸款的可能。同時(shí)，由于問卷的填寫是基于互聯(lián)網(wǎng)，不需當(dāng)面填寫，往往會存在申請人在專業(yè)人士的指導(dǎo)下填寫問卷的可能。這就需要征信機(jī)構(gòu)或信用評分公司建立問卷填寫真實(shí)性的識別方法，而且，因?yàn)檫@是申請人和信用評分公司不斷博弈的過程，需要征信機(jī)構(gòu)或信用評分公司定期更新識別方法，完善心理測量學(xué)信息收集過程。第二，心理測量維度和模型的豐富度有待提高。是否心理測量的緯度越多，信用評分越有效，還有待于進(jìn)一步探索研究，因?yàn)榫S度越多，變量間產(chǎn)生共線性的可能性就越大，用戶需要回答的問卷問題就會越多，會讓用戶產(chǎn)生厭煩心理，進(jìn)而消極回答問題，因此，如何建立有效的心理測量模型還需要對比研究。此外，在信用評分模型方面，機(jī)器學(xué)習(xí)方法的應(yīng)用仍在探索中，還需要深入研究。第三，還款能力未能考慮在評分模型中。由于心理測量方法只是從心理的角度衡量客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，而另一方面，還貸能力也是影響信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，它會直接影響還貸行為發(fā)生的可能性。因此，只基于心理測量學(xué)進(jìn)行信用評分是不全面的，應(yīng)將其與存款信息、工作情況等能表示還款能力的指標(biāo)相結(jié)合，從心理層面和實(shí)際經(jīng)濟(jì)能力兩個(gè)方面共同對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更全面的評估。第四，基于心理測量學(xué)的信用評分方法的普適性需進(jìn)一步驗(yàn)證。考慮到不同國家、不同地區(qū)文化差異對人們心理形成的影響，以及政治和法律環(huán)境對金融決策的影響，同一分析模型對于不同地區(qū)消費(fèi)者評估的準(zhǔn)確性需要進(jìn)一步探索。當(dāng)環(huán)境發(fā)生改變時(shí)，以往的研究結(jié)果可能也會發(fā)生改變，不能以其作為制定決策的依據(jù)，因此，需要根據(jù)不同國家、不同地區(qū)人們的心理特點(diǎn)，適時(shí)調(diào)整模型，使信用風(fēng)險(xiǎn)評估模型達(dá)到良好的預(yù)測效果。

作者：王靜 楊淵 趙以邗 單位：中國人民銀行征信中心 中國人民銀行金融研究所