EPC總承包下的項目投資管理及風(fēng)險控制

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摘要：epc模式是實現(xiàn)高效率項目管理的重要工具，近年來深受國際工程項目的青睞。基于此，文章總結(jié)EPC總承包模式的基本特點，進(jìn)一步探討PPP+EPC模式下可行的風(fēng)險控制措施，并考慮到BOT+EPC模式下對于投資人所產(chǎn)生的風(fēng)險情況，全面做好風(fēng)險控制工作，以便給相關(guān)人員提供參考。

關(guān)鍵詞：EPC總承包；投資管理；風(fēng)險控制

EPC模式充分發(fā)揮出總承包商的優(yōu)勢，使得豐富的工程經(jīng)驗被有效應(yīng)用于建設(shè)工作中，有助于提升建設(shè)單位對項目各項要素的掌握程度，可緊密串聯(lián)設(shè)計、采購、施工等各個環(huán)節(jié)，整個工程建設(shè)過程中給設(shè)計者創(chuàng)造優(yōu)良空間，使其發(fā)揮出主導(dǎo)作用，提升了采購規(guī)模優(yōu)勢，并得到高資質(zhì)施工單位的可行指導(dǎo)，因此兼具質(zhì)量優(yōu)良與效率高兩方面特點。而在工程建設(shè)各環(huán)節(jié)中，總承包商發(fā)揮出監(jiān)控與協(xié)調(diào)的作用，確保工程質(zhì)量、提升效率并控制成本。

一、EPC模式的概念

EPC模式指的是工程總承包產(chǎn)業(yè)，其被廣泛應(yīng)用于國際通用工程中，各字母對應(yīng)的具體內(nèi)容為：E-設(shè)計、P采購、C-建設(shè)[1]。具體而言，設(shè)計指的是形成內(nèi)容總體策劃并細(xì)分至各設(shè)計工作中；采購指的是材料以及設(shè)備的選擇與入場；建設(shè)指的是創(chuàng)建工程實體的環(huán)節(jié)，如施工、安裝等。順利開展EPC模式的核心體現(xiàn)在兩方面，除分包商專業(yè)資質(zhì)外，還要求將標(biāo)準(zhǔn)化過程控制工作落實到位，從而創(chuàng)造高品質(zhì)、高效率的工程項目。

二、PPP+EPC模式的風(fēng)險控制

（一）PPP+EPC中的法律風(fēng)險EPC+PPP模式在現(xiàn)代化工程中取得廣泛應(yīng)用，且在《招標(biāo)投標(biāo)法實施條例》中做出明確規(guī)定，該模式得以實行的基本前提在于形成“特許經(jīng)營項目”，但從現(xiàn)階段法律法規(guī)對該概念的定義可以得知，其與“PPP項目”并不具備一致的含義，因此從法律層面來看兩大項目類型不具備互相替換的條件。但從PPP三種細(xì)分模式來看，現(xiàn)階段的PPP模式普遍采取的是特許經(jīng)營“N+n”的形式，即指的是“建設(shè)時間+運營時間”，當(dāng)實行“PPP+EPC”的方式后可有效避免二次招標(biāo)問題，從這一角度來看其具有合理性。基于PPP+EPC模式能夠有效聯(lián)動金融企業(yè)與建設(shè)企業(yè)兩大主體，將其視為聯(lián)合體而參與至投標(biāo)工作中。而參考當(dāng)前階段PPP模式的基本規(guī)定可以得知，投資人具備自行建設(shè)的條件。

（二）PPP+EPC中的金融風(fēng)險順利開展PPP模式存在基本前提，即創(chuàng)建特許經(jīng)營公司，其實行市場化舉債方式（常見有股份募集、商業(yè)貸款等），且要主動承擔(dān)償債責(zé)任。不同于常規(guī)投資項目的是，開展PPP項目所需成本較高，且存在建設(shè)周期長的基本特點，在缺乏合理控制措施的環(huán)境下，投資時會伴隨大量風(fēng)險，如匯率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險等。

（三）PPP+EPC中的建造風(fēng)險基于PPP+EPC合同條件，可以總結(jié)建設(shè)風(fēng)險所涉及到的具體環(huán)節(jié)，即體現(xiàn)在工程設(shè)計、采購、施工與運營四個階段。若項目處于實施過程中，此時社會資本方將成為開展設(shè)計工作的主體，其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)設(shè)計缺陷風(fēng)險。從這一角度來看，設(shè)計工作中的資料復(fù)核尤為關(guān)鍵，且需要高度注重測量結(jié)果與地質(zhì)資料，盡可能避免出現(xiàn)施工變更現(xiàn)象，為各環(huán)節(jié)施工作業(yè)提供支持，提升工程效率。工程項目的開展需得到設(shè)備與原材料的支持，與之相關(guān)的采購工作將對項目整體成本帶來較大影響，且是影響施工質(zhì)量的關(guān)鍵因素；施工是整個建設(shè)工作中的核心階段，伴隨有大量風(fēng)險，如技術(shù)、施工環(huán)境、安全等層面的風(fēng)險。從大方向來看，PPP項目主要應(yīng)用在交通、水利等具有較大建設(shè)規(guī)模的項目中。

（四）PPP+EPC中的運營風(fēng)險PPP+EPC模式下，運營風(fēng)險體現(xiàn)在質(zhì)量、收益低下、市場環(huán)境變化等多個層面[2]?？紤]到項目穩(wěn)定運營的基本要求，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真做好市場調(diào)查工作，以所得資料為參考預(yù)測市場發(fā)展?fàn)顩r，形成風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，做好對各層級管理人員的培訓(xùn)工作，提升其風(fēng)險管理意識，將創(chuàng)建的項目風(fēng)險管理制度落實到位。除此之外，為更好地推動運營風(fēng)險管理工作的開展，可抽調(diào)人員并形成運營管理機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)日常運營風(fēng)險管控工作。

三、項目BOT+EPC項目投資人風(fēng)險評價

層次分析法評價步驟具體為：創(chuàng)建項目風(fēng)險層次模型，為之引入成本比較法，根據(jù)各項風(fēng)險指標(biāo)創(chuàng)建判斷矩陣，經(jīng)計算后求得其特征向量，為之展開一致性分析工作，最終明確綜合權(quán)重。

（一）項目投資人風(fēng)險評價指標(biāo)體系根據(jù)BOT+EPC項目的實際情況，引入德爾菲法，在其支持下創(chuàng)建基于項目投資人的風(fēng)險指標(biāo)體系，具體情況如表1所示。

（二）構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型依托于上述提及的模型，將其導(dǎo)入yaahp軟件中，創(chuàng)建具有層次性的結(jié)構(gòu)模型，從構(gòu)成來看，具體涉及到目標(biāo)層、中間層與指標(biāo)層三個部分。

（三）編制風(fēng)險評價調(diào)查問卷當(dāng)形成模型后，啟用“檢查模型”功能，若界面彈出“當(dāng)前模型正確，可以進(jìn)行后續(xù)步驟”，即可啟用“生成調(diào)查表”功能。根據(jù)實際需求，若調(diào)查表中的內(nèi)容存在不足之處，可通過“調(diào)查表設(shè)置”按鈕做出靈活調(diào)整，對其加以改進(jìn)。

（四）問卷回收與整理將發(fā)放的文件有效收回統(tǒng)一整理。同時挑選五位專家，實行的是匿名評價方式，此過程中各專家針對實際情況展開深入的交流，交換各自的觀點，結(jié)束評價工作后整合各自的評價結(jié)果。使用到y(tǒng)aahp軟件，在其支持下可完成判斷矩陣相關(guān)數(shù)據(jù)的輸入工作，整個過程中軟件實時運轉(zhuǎn)，評定矩陣的一致性程度，為專家提供指導(dǎo)并針對不足之處做出調(diào)整，此舉可以確保專家發(fā)回數(shù)據(jù)均保持一致性，且足夠可靠。

（五）專家群決策結(jié)果分析yaahp軟件是重要的分析工具，可提供群決策的功能，創(chuàng)建層次結(jié)構(gòu)模型圖，自動跳轉(zhuǎn)至判斷矩陣輸入頁面，通過該處的群決策面板，能夠呈現(xiàn)出“群決策支持”。此后，點擊“增加專家”這一按鈕，將各專家產(chǎn)生的數(shù)據(jù)有效錄入，軟件展開計算分析獲得群決策計算結(jié)果。完成所有專家數(shù)據(jù)的錄入工作后，便可啟用“專家數(shù)據(jù)檢查”功能，以便給查看群決策提供指導(dǎo)，明確專家數(shù)據(jù)的差異情況，具體體現(xiàn)在差異程度、殘缺判斷矩陣等多個方面，經(jīng)檢查后整合全部的專家數(shù)據(jù)，從而確定合適的數(shù)據(jù)集結(jié)方式。所用的yaahp具有功能多樣化特性，其內(nèi)置了四種專家數(shù)據(jù)集結(jié)方式可供選擇。具體至本文中，則采取的是專家結(jié)果權(quán)重加權(quán)算數(shù)平均的方式，在其支持下求得“群決策計算結(jié)果”，隨后再通過“詳細(xì)數(shù)據(jù)”進(jìn)一步明確與群決策有關(guān)的具體數(shù)據(jù)，將該部分?jǐn)?shù)據(jù)導(dǎo)出。通過yaahp軟件，可以實現(xiàn)對各項中間層要素的分析，明確其對于決策目標(biāo)的排序權(quán)重決策結(jié)果，為后續(xù)分析提供指導(dǎo)，具體內(nèi)容如表2所示?；谏鲜鰞?nèi)容得知，項目風(fēng)險類型呈現(xiàn)出多樣化的特點，其中以市場風(fēng)險最為典型。通過指標(biāo)層的權(quán)重情況得知，交通量不足對應(yīng)的風(fēng)險最大，其對應(yīng)的權(quán)重值達(dá)到了0.2827，緊隨其后的是國家政策風(fēng)險，權(quán)重達(dá)到了0.1557。部分項目的權(quán)重值在0.05以內(nèi)，主要體現(xiàn)在競爭型項目風(fēng)險（權(quán)重值為0.0432）、利率風(fēng)險（權(quán)重值為0.0257）等共計9個方面。具體結(jié)果如表3所示。針對各權(quán)重值，可針對各類風(fēng)險因素做進(jìn)一步的劃分處理，將其歸為三個風(fēng)險等級，具體分級情況如表4所示[3]?；谏鲜鰞?nèi)容，可以得知項目投資人風(fēng)險等級，在開展EPC總承包模式時需要高度注重交通量不足風(fēng)險以及國家政策風(fēng)險，二者的風(fēng)險值相對較大；同時在成本超支風(fēng)險、政府信用風(fēng)險、政府機(jī)構(gòu)與人員風(fēng)險、融資風(fēng)險以及法律變動風(fēng)險幾大層面也要給予足夠的重視，因為其也伴隨較為明顯的風(fēng)險，處于較高的風(fēng)險等級，其他風(fēng)險均屬于一般關(guān)注風(fēng)險。

四、結(jié)束語

EPC總承包模式的出現(xiàn)為工程項目提供了可行指導(dǎo)，當(dāng)前被廣泛應(yīng)用于全球環(huán)境中，是適用于現(xiàn)代化市場環(huán)境基本特性的重要模式。而在EPC模式的指導(dǎo)下，其啟示相關(guān)人員要注重創(chuàng)新，不斷提升對風(fēng)險的控制能力，將項目有效銜接至國際市場，打開面向全球的大門，融入至國際承包市場中。

【參考文獻(xiàn)】

[1]高靖.探討EPC總承包模式下的項目成本管理[J].建材與裝飾,2019(35):141-142.

[2]管曉晴.PPP+EPC模式下項目風(fēng)險分擔(dān)研究[D].鄭州:鄭州大學(xué),2019.

[3]孫大勝.貴黔高速BOT+EPC項目投資人風(fēng)險評價研究[J].管理觀察,2016(13):135-138.

作者：梁鼎明 單位：中交一航局第一工程有限公司