談企業(yè)管理目標(biāo)及價(jià)值創(chuàng)造管理路徑

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摘要：企業(yè)存在和發(fā)展除了獲利外還有社會價(jià)值，但是前提和核心還是獲利。所以，企業(yè)經(jīng)營管理就是管理資金獲取和資產(chǎn)配置，并通過營運(yùn)進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造。本文提出了企業(yè)管理的根本目標(biāo)是價(jià)值創(chuàng)造及企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造管理的路徑，供實(shí)務(wù)界借鑒。

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理目標(biāo)；價(jià)值創(chuàng)造；凈資產(chǎn)回報(bào)率；責(zé)任中心

企業(yè)作為社會的經(jīng)濟(jì)細(xì)胞，是依法成立、獨(dú)立經(jīng)營、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)主體。企業(yè)開展經(jīng)營活動的主要目標(biāo)是取得盈利。當(dāng)然，企業(yè)的存在還有社會價(jià)值。但是，其前提和核心目標(biāo)是價(jià)值創(chuàng)造，特別是民營企業(yè)，價(jià)值創(chuàng)造是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是承擔(dān)社會責(zé)任的前提性條件。離開了盈利，企業(yè)連自己的存在都沒有辦法保障，不可能去談如何承擔(dān)社會責(zé)任，更沒有辦法去實(shí)現(xiàn)社會價(jià)值。

一、企業(yè)經(jīng)營管理活動應(yīng)當(dāng)緊緊圍繞公司戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)目標(biāo)展開

無論從股東視角還是從相關(guān)利益者視角，企業(yè)存在的首要目標(biāo)是獲取利潤。筆者認(rèn)為，企業(yè)的運(yùn)營要考慮兩個(gè)最基本的問題：一是市場需求是什么；二是企業(yè)是否有能力解決市場需求，解決的速度如何、成本如何，能否快速高效并低成本。然而，市場需求是多樣化的，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源、財(cái)務(wù)資源等是有限的，企業(yè)不要想什么都可以做，必須要對市場進(jìn)行細(xì)分，守定自己有能力服務(wù)好并且可以比競爭對手更低成本的市場。企業(yè)管理在實(shí)務(wù)上是對企業(yè)資源特別是財(cái)務(wù)資源最有效的配置并獲取最大的財(cái)務(wù)成果。因此，筆者認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)營管理活動應(yīng)當(dāng)緊緊圍繞公司戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)目標(biāo)展開。公司戰(zhàn)略回答的是做什么，財(cái)務(wù)目標(biāo)回答的是想要得到的成果。

（1）企業(yè)管理目標(biāo)應(yīng)當(dāng)圍繞財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和公司戰(zhàn)略展開。企業(yè)經(jīng)營管理活動的核心目標(biāo)是價(jià)值創(chuàng)造，而價(jià)值創(chuàng)造的前提條件又是盈利。盈利從企業(yè)管理來說是于屬財(cái)務(wù)管理目標(biāo)范疇。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)歷史上有過三種不同的觀點(diǎn)：利潤最大化、股東財(cái)富最大、企業(yè)價(jià)值最大化。這三種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是基于股東視角出發(fā)的。由于企業(yè)存在有社會價(jià)值，因此，目前最流行的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理念是企業(yè)相關(guān)利益者利益最大化。筆者認(rèn)為，企業(yè)管理核心目標(biāo)還是企業(yè)價(jià)值最大化，就是最大限度創(chuàng)造價(jià)值。企業(yè)戰(zhàn)略和戰(zhàn)略管理，就是圍繞著利潤最大化、股東財(cái)富最大、企業(yè)價(jià)值最大化或者相關(guān)利益者利益最大化，從長遠(yuǎn)的角度和全局的視角，對企業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)布局和對資源進(jìn)行配置，而這種資源可以綜合體現(xiàn)為財(cái)務(wù)資源。

（2）從股東視角來看，公司經(jīng)營管理活動是股東投入資本與取得回報(bào)過程，股東要的結(jié)果就是股東回報(bào)的財(cái)務(wù)成果，也就是企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，表現(xiàn)在絕對值是凈利潤，表現(xiàn)在相對值是凈資產(chǎn)回報(bào)率（ROE）。利潤最大化、股東財(cái)富最大、企業(yè)價(jià)值最大化，企業(yè)財(cái)務(wù)管理就是要努力提升這兩個(gè)指標(biāo)：凈利潤和凈資產(chǎn)回報(bào)率，從驅(qū)動提升這兩個(gè)指標(biāo)的因素入手進(jìn)行管理。從股東視覺來看企業(yè)經(jīng)營管理活動成果，是以評價(jià)企業(yè)經(jīng)營者受托責(zé)任完成情況為基礎(chǔ)，是從微觀上來看利潤表的，基本公式是：收入成本工資利息稅收=利潤。

（3）從企業(yè)相關(guān)利益者視角來看，企業(yè)是社會公眾投入包括環(huán)境資源、政府公共資源、員工智力資源、債權(quán)人債權(quán)資金和股東權(quán)益資金等。有投入就會要求有回報(bào)，因此，從企業(yè)相關(guān)利益者視角來看企業(yè)經(jīng)營管理活動成果，是以評價(jià)企業(yè)社會責(zé)任承擔(dān)為基礎(chǔ)，從財(cái)富或者價(jià)值創(chuàng)造和分配及從宏觀上來看利潤表的，基本公式是：收入成本=工資+利息+稅收+利潤。

二、企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造管理的路徑

1.管理好凈資產(chǎn)回報(bào)率的驅(qū)動因素

筆者以為，企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造管理應(yīng)當(dāng)圍繞凈資產(chǎn)回報(bào)率的驅(qū)動因素為抓手。依托杜邦分析體系，凈資產(chǎn)回報(bào)率=總資產(chǎn)回報(bào)率X權(quán)益乘數(shù)；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售利潤率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；利潤=收入成本工資利息稅收；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)；權(quán)益乘數(shù)就是資本結(jié)構(gòu)=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)。筆者將其關(guān)系繪成圖1。筆者認(rèn)為，企業(yè)管理和財(cái)務(wù)管理可以依托杜邦分析體系展開。

2.合理配置資金來源和資產(chǎn)，提升營運(yùn)管理效率和效果

企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造管理財(cái)務(wù)視覺就是資金管理，包括資金來源和資產(chǎn)配置；從經(jīng)營視覺是資金的營運(yùn)效率和效果管理。資產(chǎn)負(fù)債表左邊體現(xiàn)的是資金來源渠道：債務(wù)資金（銀行、債券）和權(quán)益融資（投資者投入、IPO）；資產(chǎn)負(fù)債表右邊體現(xiàn)的是資金配置，配置成流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，就是合理配置資金來源和資產(chǎn)，讓企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)經(jīng)營活動就是應(yīng)用右邊的資產(chǎn)，獲得回報(bào)。企業(yè)經(jīng)營活動管理，也就是總資產(chǎn)回報(bào)率這邊，主要是由經(jīng)營團(tuán)隊(duì)來完成。財(cái)務(wù)管理可以在評價(jià)、服務(wù)、咨詢、建議方面，為經(jīng)營決策提供數(shù)據(jù)上的信息支持。

3.企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注產(chǎn)品或者項(xiàng)目的邊際貢獻(xiàn)

傳統(tǒng)的企業(yè)管理思維，僅片面關(guān)注項(xiàng)目的利潤，現(xiàn)代管理會計(jì)思維認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)營管理決策更應(yīng)當(dāng)關(guān)注邊際貢獻(xiàn)，因?yàn)楣潭ㄙM(fèi)用那部分，在短期內(nèi)是無法改變的。

4.劃分責(zé)任中心，樹立價(jià)值導(dǎo)向的業(yè)績評價(jià)體系

責(zé)任中心，也叫阿米巴巴主。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化等戰(zhàn)略目標(biāo)，應(yīng)當(dāng)對接企業(yè)繪制的戰(zhàn)略地圖，在績效管理上將企業(yè)劃分為成本中心、利潤中心、投資中心，對不同的中心設(shè)立不同考核指標(biāo)；樹立價(jià)值貢獻(xiàn)為核心的業(yè)績評價(jià)體系，在評價(jià)中，必須考慮投入資源和產(chǎn)出，必須考慮資金成本、機(jī)會成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、人力資源成本；樹立長短期結(jié)合的思想，應(yīng)從客戶、財(cái)務(wù)、員工學(xué)習(xí)與成長、流程四個(gè)維度去綜合考核。

5.導(dǎo)入預(yù)算管理體系，并充分運(yùn)用本量利管理工具

預(yù)算作為資源配置、控制的良好工具，應(yīng)當(dāng)在企業(yè)管理中發(fā)揮作用。本量利工具，可以幫助決策層對公司的銷量、售價(jià)、目標(biāo)利潤、成本費(fèi)用進(jìn)行平衡。例如，公司的目標(biāo)2018年?duì)I業(yè)收入15000萬元，凈利潤率為10%，在預(yù)算編制時(shí)應(yīng)當(dāng)分解到具體的產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)單元；另外，還應(yīng)當(dāng)在市場部門子公司子部門，還應(yīng)分解到月份；編制滾動預(yù)算和彈性預(yù)算，為業(yè)績評價(jià)及經(jīng)營分析準(zhǔn)備數(shù)據(jù)和對標(biāo)。

6.建立風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系

企業(yè)內(nèi)部控制體系的設(shè)置和運(yùn)行，說到底還是服務(wù)于市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以客戶為中心，在風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l件下，企業(yè)的內(nèi)部控制不能阻礙業(yè)務(wù)為前提。因此，筆者認(rèn)為，在設(shè)計(jì)內(nèi)部控制時(shí)不能過于復(fù)雜，不要控制過當(dāng)，但要能控制住關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)執(zhí)行力?！肮芏凰?，嚴(yán)而有靈”是企業(yè)管理核心準(zhǔn)則，在合法、不傷害公司利益的前提下，靈活多樣面對市場，服務(wù)客戶。筆者認(rèn)為，企業(yè)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)關(guān)注以下幾點(diǎn)：其一，分析業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，關(guān)鍵控制點(diǎn)植入流程；流程應(yīng)起到糾錯(cuò)防弊的作用，又不呆板；所以，內(nèi)部控制設(shè)計(jì)前一定要全面熟悉公司業(yè)務(wù)；其二，職務(wù)分離和制約原則，這點(diǎn)要通過流程設(shè)計(jì)來完成；其三，資金是內(nèi)部控制防范重中之重，這點(diǎn)要通過資金預(yù)算來控制；其四，基本流程有貨幣資金管理制度、采購與付款管理制度、銷售與收款管理制度、工資支付管理制度。

7.強(qiáng)化稅收籌劃和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

（1）盡量減少稅基。稅基就是稅額計(jì)算的依據(jù)，是應(yīng)納稅額的基礎(chǔ)。如果稅基減少了，可以達(dá)到節(jié)約稅收成本的效果。例如果高新技術(shù)企業(yè)、科技型企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除充分利用就能達(dá)到減少稅基的效果。

（2）充分利用稅收優(yōu)惠政策，盡量降低稅率。例如，高新技術(shù)企業(yè)的稅率是15%，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)科技管理，力爭企業(yè)獲得并保持高新技術(shù)企業(yè)資格。另外，地區(qū)稅收優(yōu)惠政策也可以利用。

（3）依法誠信納稅，在稅法的前提下籌劃，稅法紅線絕對不去碰。

8.通過科技和品牌，讓企業(yè)更具核心競爭力

科技和品牌可以給企業(yè)產(chǎn)品帶來溢價(jià)，讓企業(yè)在市場競爭中更勝一籌。企業(yè)可以結(jié)合高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)政策，加強(qiáng)項(xiàng)目立項(xiàng)和研發(fā)管理、專利管理，并將研發(fā)成果產(chǎn)業(yè)化。還可以考慮爭取在三年時(shí)間內(nèi)獲縣區(qū)、市科技進(jìn)步獎(jiǎng)、專利獎(jiǎng)，五年時(shí)間內(nèi)獲省級、國家級科技進(jìn)步獎(jiǎng)、專利獎(jiǎng)；在知識產(chǎn)權(quán)管理方面，也可以做一個(gè)規(guī)劃。

參考文獻(xiàn)

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作者：吳鳳婷 單位：福建省晉江自來水股份有限公司