小微企業(yè)融資問題及對(duì)策探究

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摘要：相關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)小微企業(yè)在改革開放以來在增加稅收及提供就業(yè)崗位方面做出了重要貢獻(xiàn)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)很大程度上受到小微企業(yè)的推動(dòng)。然而，由于小微企業(yè)存在觀念過時(shí)、專業(yè)機(jī)構(gòu)缺乏、融資方式多樣化缺失、財(cái)務(wù)營(yíng)銷才能偏弱、過度夸大風(fēng)險(xiǎn)等，再加上其先天固有的缺陷，如企業(yè)信用缺乏等，相對(duì)于大型國(guó)有企業(yè)來說，小微企業(yè)更難從銀行和其他金融機(jī)構(gòu)獲得信貸融資。所以，結(jié)合目前互聯(lián)網(wǎng)大環(huán)境下的網(wǎng)絡(luò)金融形式，小微企業(yè)若想贏得更多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必須及時(shí)調(diào)整和創(chuàng)新融資手段，拓寬融資渠道。本文基于互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的時(shí)代背景，以小微企業(yè)融資困境為切入點(diǎn)，通過查閱各種財(cái)經(jīng)類官網(wǎng)及文獻(xiàn)，淺析小微企業(yè)融資在互聯(lián)網(wǎng)金融這一時(shí)代背景下的現(xiàn)狀、具體問題、形成原因以及相關(guān)可行性對(duì)策，總結(jié)概括出利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)、適合公司具體情況的融資渠道。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；政府；互聯(lián)網(wǎng)金融；融資；GL公司

一、小微企業(yè)融資問題及分析

（一）小微企業(yè)融資方式

小微企業(yè)指的是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式類型企業(yè)的總稱。目前，小微企業(yè)存在以下界定標(biāo)準(zhǔn)：資產(chǎn)總額上，工業(yè)企業(yè)不超過3000萬元，其他企業(yè)不超過1000萬元；從業(yè)人數(shù)上，工業(yè)企業(yè)不超過100人，其他企業(yè)不超過80人；稅收指標(biāo)上，年度應(yīng)納稅所得額不超過30萬元。一般來說，企業(yè)的融資方式主要包含以下幾點(diǎn)：第一，根據(jù)融資期限長(zhǎng)短分為長(zhǎng)期融資、短期融資。第二，根據(jù)獲取資金不同的權(quán)益特點(diǎn)分為債務(wù)融資、衍生工具融資和股權(quán)融資。第三，按照不同資金來源分為內(nèi)源融資、外源融資。

（二）小微企業(yè)融資問題分析

據(jù)分析，小微企業(yè)融資難這一問題主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。1.資金需求缺口大。我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況近年來并不是很好，在此背景下，國(guó)民經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，而小微企業(yè)的生存壓力也在不斷加大。不少企業(yè)的收益水平持續(xù)降低，資金缺口大，造成企業(yè)逐步依賴于融資來改善經(jīng)濟(jì)狀況。2.融資渠道不暢。在現(xiàn)有條件下，小微企業(yè)融資方式缺乏多樣性，其資金來源主要是銀行貸款，但銀行的授信流程和信貸條件較為復(fù)雜，對(duì)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況要求的標(biāo)準(zhǔn)也比較高等，往往使得小微企業(yè)由于受限于部分因素，難以滿足銀行的信貸條件，結(jié)果無法獲得理想的貸款數(shù)額。3.借貸成本高。借貸成本費(fèi)用既包括財(cái)務(wù)費(fèi)用，如小微企業(yè)向銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借貸發(fā)生的利息，又包括其他成本費(fèi)用；此外，放貸流程煩瑣，審批慢也是許多企業(yè)無法承受的。綜合以上因素考慮，小微企業(yè)通過銀行融資的綜合成本較高，因此，部分迫切需要資金的小微企業(yè)不得不利用民間高利貸進(jìn)行融資。

（三）小微企業(yè)融資的影響因素

綜前所述，造成小微企業(yè)融資困難的主要因素包含了企業(yè)自身和外部環(huán)境兩個(gè)部分。兩大主要因素又包含許多二級(jí)因素，它們影響著小微企業(yè)融資的方方面面。1.外部環(huán)境因素。（1）金融機(jī)構(gòu)方面。相較于小微企業(yè)，大中型企業(yè)在有金融需要時(shí)，能更加容易地從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得金融服務(wù)。信息不對(duì)稱的存在使得銀行在獲取小微企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的過程中通常需要花費(fèi)高額的成本，付出與回報(bào)不成正比使得小微企業(yè)難以從銀行之類的傳統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)獲得理想的金融服務(wù)。此外，為了迎合市場(chǎng)需求，配合小微企業(yè)的發(fā)展，當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)銀行、信用社成了小微企業(yè)主要的借款機(jī)構(gòu)?？墒窍啾却蟮你y行機(jī)構(gòu)，這些借款機(jī)構(gòu)的金融實(shí)力，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足小微企業(yè)的較大資金需求。所以這種現(xiàn)狀，對(duì)小微企業(yè)未來的發(fā)展造成了一定限制。（2）信用擔(dān)保體系方面。由于小微企業(yè)缺乏健全的信用擔(dān)保制度，所以很少有專業(yè)的部門或單位能夠?yàn)檫@類公司提供擔(dān)保。此外，民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于存在諸多條件限制，沒有構(gòu)建較為系統(tǒng)的合作共擔(dān)機(jī)制，這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)都只能由自己承擔(dān)，除此之外，補(bǔ)償制度的不全面使得實(shí)施擔(dān)保的機(jī)構(gòu)存在一定的分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）法律體系方面。盡管相關(guān)法律的制定在一定程度上促進(jìn)了小微企業(yè)的發(fā)展，但是，在貸款、上市、擔(dān)保等融資方面的相關(guān)法律規(guī)范與制度相對(duì)較少，這表明我國(guó)在保障小微企業(yè)更好更快發(fā)展的法律制度系統(tǒng)方面需要進(jìn)一步健全。2.企業(yè)自身因素。站在小微企業(yè)的角度進(jìn)行分析，融資影響因素主要有以下幾點(diǎn)。（1）小微企業(yè)規(guī)模較小，組織架構(gòu)模糊，導(dǎo)致大部分企業(yè)對(duì)信用問題不夠重視，信譽(yù)形象不夠優(yōu)質(zhì)?，F(xiàn)如今，國(guó)內(nèi)小微企業(yè)數(shù)量龐大，但其中很多企業(yè)不具備健康發(fā)展的條件，企業(yè)自身缺少較高的創(chuàng)新能力。與大型企業(yè)相比，小微企業(yè)規(guī)模小、資金不足，嚴(yán)重缺少市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)還承受著較高的風(fēng)險(xiǎn)。此外，部分企業(yè)存在失信記錄，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其放貸的風(fēng)險(xiǎn)增加。（2）小微企業(yè)缺乏適當(dāng)?shù)牡盅浩泛蛽?dān)保品。當(dāng)處于初創(chuàng)期的企業(yè)面臨財(cái)務(wù)困境時(shí)往往無法滿足銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的放款條件，因此對(duì)于它們來說想要順利融到資金是非常困難的。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融融資的優(yōu)勢(shì)

小額借貸、P2P、眾籌等融資方式為企業(yè)提供了方便快捷的金融服務(wù)，同時(shí)，也衍生出許多多元化的金融產(chǎn)品。相較于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)融資，互聯(lián)網(wǎng)金融融資更加適應(yīng)于小微企業(yè)的融資特點(diǎn)，同時(shí)也在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)融資的短板，推動(dòng)著我國(guó)乃至全球金融業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，也在我國(guó)“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”政策的開展、金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新以及金融體系的發(fā)展中發(fā)揮著重要的推動(dòng)作用。通過歸納總結(jié)，現(xiàn)將互聯(lián)網(wǎng)金融融資優(yōu)勢(shì)列舉如下。

（一）融資門檻低且渠道廣

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在為企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)會(huì)采取諸如貸款承諾、抵押和補(bǔ)償性余額等措施以最大程度上減輕信息不對(duì)稱所帶來的消極影響；此外，這項(xiàng)融資對(duì)于企業(yè)的要求也極多。各類電商小貸業(yè)務(wù)如雨后春筍般蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)通常為身處財(cái)務(wù)困境的會(huì)員提供流程簡(jiǎn)便的信用貸款等；其特點(diǎn)在于資信審核流程更加簡(jiǎn)單，各種P2P平臺(tái)和金融網(wǎng)站針對(duì)各類企業(yè)降低了融資門檻。

（二）交易成本低且效率高

高科技網(wǎng)絡(luò)是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的重要技術(shù)保障，先進(jìn)的技術(shù)可以極大降低高昂的人力成本，并且擁有較高的運(yùn)營(yíng)效率。例如，通過使用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行貸款，其流程較為簡(jiǎn)單便捷，在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證和遞交相關(guān)的資料，就能夠?yàn)槠湓诰€發(fā)放貸款。除此之外，高科技信息的作用可以借由互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)得到充分的體現(xiàn)。與人工服務(wù)相比，它的數(shù)據(jù)分析更加準(zhǔn)確、高效與及時(shí)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，對(duì)于時(shí)間成本的要求更加突出，使用互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)手段進(jìn)行融資，能夠?yàn)槠髽I(yè)極大地節(jié)約時(shí)間以及其他成本。

三、小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資———以GL公司為例

（一）GL公司發(fā)展?fàn)顩r

1.GL公司簡(jiǎn)介。寶雞市GL機(jī)械有限責(zé)任公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括汽車零部件生產(chǎn)、加工銷售等，此公司成立于2008年，位于陜西省寶雞市高新開發(fā)區(qū)千河鎮(zhèn)底店村村委會(huì)東側(cè)。目前GL公司正全力向著新的階段進(jìn)發(fā)，不斷調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，豐富運(yùn)營(yíng)模式，進(jìn)一步提升產(chǎn)品在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，不斷發(fā)展和擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模。GL公司目前使用了較為先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和科學(xué)的管理手段，進(jìn)一步去研發(fā)具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的高質(zhì)量產(chǎn)品，擴(kuò)大銷售渠道。所以，企業(yè)為了發(fā)展壯大，已經(jīng)計(jì)劃加設(shè)多條生產(chǎn)線。2.GL公司融資情況。當(dāng)前GL公司所面對(duì)的融資情況不容樂觀，大多數(shù)時(shí)候都是通過銀行貸款以及其他渠道的借貸為主，同時(shí)也都屬于短期借款。存在這種情況的主要原因是企業(yè)自身所積累的資金量較少，沒有更多的閑置資產(chǎn)，沒有能力進(jìn)行內(nèi)源融資拓展。二是企業(yè)當(dāng)前使用的設(shè)備折舊率低，不能通過折舊手段去實(shí)施融資。三是企業(yè)的應(yīng)收賬款已經(jīng)呈現(xiàn)逐年增加的趨勢(shì)，可是從企業(yè)賬目上面看，GL公司超過80%的應(yīng)收賬款都無法在短期實(shí)現(xiàn)收回，因此也不能通過應(yīng)收賬款進(jìn)行融資。從上述情況來看，GL公司實(shí)施融資的重要手段主要是通過短期貸款，渠道非常單一。

（二）GL公司融資存在問題及原因分析

1.GL公司融資問題。（1）GL公司融資渠道范圍小。GL公司這種狹窄單一的融資渠道，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)長(zhǎng)期的資金需求。由于受到資本市場(chǎng)的約束和限制，GL公司當(dāng)前需要通過銀行渠道獲得資金。實(shí)際來講，GL公司在融資渠道中忽視了小額貸款平臺(tái)以及金融機(jī)構(gòu)貸款這一部分。信息時(shí)代下，GL公司在內(nèi)部融資、銀行貸款和其他渠道的金融機(jī)構(gòu)融資比重逐漸減少，逐漸偏重于互聯(lián)網(wǎng)融資渠道來滿足企業(yè)自身的融資需求。可是從該企業(yè)的融資現(xiàn)狀來看，單單憑借互聯(lián)網(wǎng)融資方式依舊無法改變GL公司狹窄單一的融資渠道的尷尬境地。（2）GL公司融資風(fēng)險(xiǎn)較大。融資風(fēng)險(xiǎn)的類型有很多，從外部融資風(fēng)險(xiǎn)來看，主要包括了政治風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；從內(nèi)部融資風(fēng)險(xiǎn)來看，主要包含了生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。要想更好規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)其進(jìn)行深入的分析和了解。如何在實(shí)施融資環(huán)節(jié)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制是目前GL公司工作的重中之重。2.GL公司融資問題原因分析。（1）GL公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定。從GL公司的財(cái)務(wù)報(bào)表來看，企業(yè)從2013年到2018年呈報(bào)的利潤(rùn)率一直呈現(xiàn)波動(dòng)狀態(tài)，顯示利潤(rùn)值并不穩(wěn)定。在進(jìn)行銀行貸款審批的過程中，銀行就會(huì)將該項(xiàng)利潤(rùn)率不穩(wěn)定作為提高貸款利率的因素。該企業(yè)雖然呈現(xiàn)了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不斷升級(jí)，競(jìng)爭(zhēng)力的不斷提高，也代表了其生產(chǎn)線和技術(shù)是逐漸成熟的，但是利潤(rùn)率的不穩(wěn)定，導(dǎo)致該企業(yè)的銷售業(yè)績(jī)不平穩(wěn)，代表GL公司還是存在一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（2）GL公司可抵押擔(dān)保的資產(chǎn)不充足。由于銀行與GL公司的信息存在不對(duì)稱的現(xiàn)象，銀行需要GL公司提供融資抵押物或者擔(dān)保，以確保該企業(yè)能夠按期進(jìn)行貸款金額的償還?？墒怯捎谧尩谌綑C(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保的費(fèi)用較高，所以該公司只能運(yùn)用企業(yè)自有的固定資產(chǎn)來實(shí)施抵押。通過估算，公司目前現(xiàn)有的固定資產(chǎn)價(jià)值數(shù)額很低，能夠進(jìn)行抵押的只能是廠房和宿舍樓等。通過評(píng)估之后的金額是800萬元。將廠房、宿舍樓進(jìn)行抵押，最多可以得到貸款400萬元。所以，為了企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展，還需要進(jìn)一步拓展其他的融資渠道。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下小微企業(yè)融資對(duì)策

（一）選擇最適合的融資模式

我國(guó)小微企業(yè)規(guī)模龐大，受到自身規(guī)模和組織架構(gòu)的影響，小微企業(yè)的融資渠道和手段可謂是豐富多樣。因此，本文針對(duì)小微企業(yè)主要的融資手段，進(jìn)行了深入的研究，并且闡述了幾種融資手段的特征和主要應(yīng)用對(duì)象，詳情見表1。舉例來說，針對(duì)創(chuàng)新型的小微企業(yè)，應(yīng)當(dāng)使用眾籌的融資方式；針對(duì)電子商務(wù)型的小微企業(yè)，可以去嘗試與互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)合作實(shí)現(xiàn)融資。通過上述分析得到，小微企業(yè)選擇不同的融資手段主要受到自身所處行業(yè)的影響。而各類互聯(lián)網(wǎng)金融的融資方式具備明顯的差別，因此，小微企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮企業(yè)自身性質(zhì)和外部所處行業(yè)環(huán)境，針對(duì)各類融資方式的特征、標(biāo)準(zhǔn)、所需成本和時(shí)效進(jìn)行有效的研究和評(píng)估，選取最適合自身的融資方式。

（二）加強(qiáng)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全及融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

網(wǎng)絡(luò)安全沒有小事。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐步應(yīng)用到各行各業(yè)中，極大提高了企業(yè)運(yùn)營(yíng)的效率，同時(shí)改善了人們的生活環(huán)境。信息時(shí)代下，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)存在著諸多潛在的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，如果不加以防范，會(huì)給企業(yè)或個(gè)人帶來許多麻煩和損失。網(wǎng)絡(luò)安全是有效確保企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)、資料信息安全的關(guān)鍵手段，企業(yè)的很多資料和數(shù)據(jù)在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)資金融通時(shí)，幾乎都是通過網(wǎng)絡(luò)提交上傳，網(wǎng)絡(luò)安全性與這些重要信息安全息息相關(guān)。這些信息數(shù)據(jù)極為關(guān)鍵，與企業(yè)的運(yùn)營(yíng)密不可分，因而必須得到有效的保護(hù)，防止企業(yè)的信息和資金受到網(wǎng)絡(luò)攻擊和侵害。

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作者:李明慧 單位:西安石油大學(xué)