上市公司會(huì)計(jì)信息失真問題研究
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摘要：2015年以來(lái)，以滬深股市為代表的我國(guó)資本市場(chǎng)迅猛發(fā)展,對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)各層面帶來(lái)越來(lái)越深的影響。所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離是資本市場(chǎng)發(fā)展的重要結(jié)果，對(duì)于廣大投資者來(lái)說(shuō)，他們不直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而是依賴于其公開的信息進(jìn)行決策，這就要求上市公司披露的信息應(yīng)清晰明了，以便于投資者理解和使用。因此，信息的對(duì)稱性非常重要。目前，我國(guó)雖然已實(shí)施了一系列證券交易法規(guī)來(lái)規(guī)范上市公司信息披露，但由于種種原因，我國(guó)上市公司信息披露中還存在不少不規(guī)范的現(xiàn)象。
關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)信息；財(cái)務(wù)造假；治理對(duì)策
一會(huì)計(jì)信息失真的分類
關(guān)于會(huì)計(jì)信息失真的分類，由于分類的標(biāo)準(zhǔn)不同，國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者也是各執(zhí)所見。但是這些看法本質(zhì)上并沒有相互沖突，只是側(cè)重點(diǎn)各有不同。結(jié)合眾多學(xué)者的觀點(diǎn)，文章將會(huì)計(jì)信息失真分為劃二種類型。其中客觀性失真類型里還包含了規(guī)則性與技術(shù)性兩種不同類型。而主觀性失真則與人們的法律意識(shí)緊扣，包含了合法性與非法性兩大類。平常我們時(shí)常提到的盈余管理屬于合法的會(huì)計(jì)信息失真，而經(jīng)常遭受投資者批判的會(huì)計(jì)舞弊，會(huì)計(jì)造假，出示虛假財(cái)務(wù)報(bào)告等等則屬于非法會(huì)計(jì)信息失真。[1]
（一）盈余管理
盈余管理是企業(yè)負(fù)責(zé)人以及企業(yè)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和人員,在會(huì)計(jì)相關(guān)法律法規(guī)允許或者沒有涉及的范圍內(nèi)，采取不違背現(xiàn)有法律的手段，打著法律擦邊球，帶著一定的目的地去操控公司對(duì)外的財(cái)務(wù)報(bào)告過程。它是一種對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行“深加工”的，盡最大可能去實(shí)現(xiàn)管理當(dāng)局預(yù)期期望水平的，能夠使企業(yè)獲得最多的利潤(rùn)或者收獲最大的效益的一種利弊同存管理方式。
（二）會(huì)計(jì)舞弊
會(huì)計(jì)舞弊又叫做會(huì)計(jì)造假，根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定是指為了獲取本不屬于自己的利益，而帶有目的性的、有意識(shí)的去操控財(cái)務(wù)信息，完全捏造或者使之扭曲。并且這些操作違反了國(guó)家的法律或者相關(guān)政策規(guī)定。那么這些行為就稱為會(huì)計(jì)舞弊。人們通常所說(shuō)的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊以及財(cái)務(wù)報(bào)告衍生信息舞弊是屬于廣義的會(huì)計(jì)舞弊范疇。而狹義的會(huì)計(jì)舞弊單單指的是財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊。大多數(shù)的學(xué)者所研究的會(huì)計(jì)舞弊是與投資者關(guān)系更緊密的廣義的會(huì)計(jì)舞弊。而其的作弊方式主要有虛增存貨價(jià)值，虛增應(yīng)收賬款，并且隱瞞重大事項(xiàng)的披露等等。
二上市公司
（一）上市公司信息
上市公司信息是指上市公司按照法律法規(guī)的要求準(zhǔn)時(shí)、真實(shí)、全面地將公司經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、以及相關(guān)事項(xiàng)向社會(huì)進(jìn)行公告，以及所包含的信息。上市公司披露和傳遞的核心要素就是上市公司信息，它貫穿了披露會(huì)計(jì)信息、傳達(dá)會(huì)計(jì)信息和應(yīng)用會(huì)計(jì)信息的整個(gè)流程。這個(gè)過程是上市公司必須依據(jù)相關(guān)法律和法規(guī)進(jìn)行信息披露，在經(jīng)過了信息的披露、傳達(dá)和應(yīng)用流程后，上市公司信息會(huì)最終會(huì)影響到公司的經(jīng)營(yíng)狀況，并且體現(xiàn)在股票價(jià)格上。然而上市公司信息能否迅速、真實(shí)、全方位地投射到股票的價(jià)格上，將由信息傳遞的整個(gè)過程中的每一步驟是否公正、有用而決定。
（二）會(huì)計(jì)信息披露
會(huì)計(jì)信息披露是按照國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，為了讓證券管理機(jī)構(gòu)和眾多投資者更好、更完全的了解上市公司證券發(fā)行和有關(guān)交易的狀況，上市公司按照一定的程序和規(guī)范的形式進(jìn)行的會(huì)計(jì)資料公布行為。[2]
（三）上市公司會(huì)計(jì)信息失真
自從資本市場(chǎng)的形成后，會(huì)計(jì)信息作為衡量企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)出現(xiàn)以來(lái)，信息失真這個(gè)問題就相行相隨，從未消失在大家的視線。而隨著各國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，越來(lái)越多的人參與進(jìn)來(lái)，會(huì)計(jì)信息的影響力也從小范圍擴(kuò)展到了全世界。雖然法律制度在完善，但制造虛假會(huì)計(jì)信息之風(fēng)卻越來(lái)越烈，影響著證券市場(chǎng)所有的投資者。據(jù)統(tǒng)計(jì)，投資者對(duì)于上市公司會(huì)計(jì)信息披露的不滿意程度從2011年的65%漲到2014年的92.5%，呈逐年上升趨勢(shì)，并且處于一個(gè)較高的水平。投資者存在不滿的原因有很多，而其中信息披露不夠全面，不夠真實(shí)所占比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他原因，由此可見會(huì)計(jì)信息失真已經(jīng)不再是一個(gè)不痛不癢的現(xiàn)象，而是我國(guó)千千萬(wàn)萬(wàn)投資者內(nèi)心的一塊心病。[3]
三上市公司會(huì)計(jì)信息披露過程中出現(xiàn)的問題
（一）虛假陳述情況嚴(yán)重
對(duì)于相關(guān)事實(shí)作出刻意扭曲或者虛造的陳述，使其背離事情原貌叫做虛假陳述，它由歪曲事實(shí)和捏造事實(shí)組成，歪曲事實(shí)是指對(duì)客觀存在的事情進(jìn)行扭曲，改變它原來(lái)的面貌。捏造事實(shí)是指對(duì)本來(lái)根本不存在的事情，但是卻憑空捏造，欺騙他人的行為。虛假陳述完全違背了會(huì)計(jì)信息披露里的可靠性原則，對(duì)社會(huì)造成較強(qiáng)和難以控制的危害。如編造不存在的業(yè)務(wù)，能對(duì)股票價(jià)格造成影響的虛假信息；有的上市公司則通過隱瞞不太好業(yè)務(wù)以及有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告狀況的手段將投資者本來(lái)應(yīng)該得到的信息隱藏起來(lái)。[4]最突出是表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：存在惡意操作盈利預(yù)測(cè)現(xiàn)象；利潤(rùn)失真嚴(yán)重；審計(jì)報(bào)告不真實(shí)。
（二）會(huì)計(jì)信息披露缺乏時(shí)效性
除非是在特別的限定條件下，上市公司得到了相關(guān)管理部門的許可或者有合理合法的理由以及出于商業(yè)判斷，否則上市公司必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)盡快的披露財(cái)務(wù)重大狀況，給投資者完整及時(shí)的信息。這也是證券市場(chǎng)順利且健康運(yùn)行的基礎(chǔ)。由于上市公司及時(shí)披露信息是確保市場(chǎng)完整而有效運(yùn)行的前提，我們可以很容易看出為什么每個(gè)國(guó)家都將“及時(shí)披露”作為發(fā)行人信息披露義務(wù)的一項(xiàng)重要要求納入證券法中。而從我國(guó)目前上市公司信息公開的狀況來(lái)說(shuō)，雖然及時(shí)性相比以前得到了一定的重視，但滯后現(xiàn)象仍然存在，并且時(shí)有發(fā)生。
（三）關(guān)聯(lián)交易披露不規(guī)范
關(guān)聯(lián)交易大量的存在于我國(guó)交易市場(chǎng)中，根據(jù)相關(guān)部門的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，有超過70%的公司進(jìn)行了關(guān)聯(lián)交易，并且比例在逐年上升。如果存在關(guān)聯(lián)交易，通過雙方的協(xié)商，互惠互利，提供方便，那么問題有可能迅速的得以解決，并且大量的降低了交易成本，從而公司能獲得更多的利潤(rùn)。但是在現(xiàn)實(shí)的情況中，如果交易雙方并沒有在一個(gè)同等的地位，那么就可能發(fā)生“持強(qiáng)凌弱”的情況。地位高的一方侵占了地位較低一方的利益，違背了公平交易的原則。自己所投資的企業(yè)在關(guān)聯(lián)交易中是否利益受到損害或者從別的企業(yè)中獲得了額外的利潤(rùn)，是每一個(gè)投資者都會(huì)去關(guān)心的問題。這也更加的體現(xiàn)了國(guó)家為什么要求上市公司在各個(gè)季度的財(cái)務(wù)公告中要對(duì)關(guān)聯(lián)交易做出詳盡的披露。雖然近幾年來(lái)監(jiān)管部門將關(guān)聯(lián)交易這個(gè)信息披露最薄弱的環(huán)節(jié)作為督查的重點(diǎn)之一，但是一些存在著私心的上市公司管理者仍然頻頻授意企業(yè)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)關(guān)聯(lián)交易情況隱瞞或者不規(guī)范披露。表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：對(duì)關(guān)聯(lián)方形成方式理解不全面；交易披露范圍不完整；交易要素揭示含糊；重要關(guān)聯(lián)交易披露不充分。
四上市公司提供失真信息原因
（一）利益驅(qū)動(dòng)是最根本的原因
許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家都認(rèn)為利益驅(qū)動(dòng)是美國(guó)眾多跨國(guó)大公司不惜以身犯險(xiǎn)的根本原因。從20世紀(jì)90年代開始，美國(guó)經(jīng)濟(jì)猶如搭上了一輛高速前進(jìn)的長(zhǎng)途列車，進(jìn)入了一個(gè)長(zhǎng)期的增長(zhǎng)期。隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，大量的國(guó)際資金被吸引到了美國(guó)，在形式一片大好的情況下，許多美國(guó)大公司的管理者開始過于樂觀，盲目的擴(kuò)大公司規(guī)模。但是隨著經(jīng)濟(jì)泡沫的大量出現(xiàn)和破滅，美國(guó)經(jīng)濟(jì)列車駛進(jìn)到了低谷。[5]管理者為了不讓資金流失，維持自己的股價(jià)，他們甘愿冒著觸犯法律的風(fēng)險(xiǎn)，以公司信譽(yù)為代價(jià)，大規(guī)模的做著假賬。最典型的代表案例就是“安然事件”。該事件也很好地表現(xiàn)了管理當(dāng)局這種被利益吸引而拋棄原則的心理。由上市公司所提供的會(huì)計(jì)信息具有一些公共產(chǎn)品的特征，換而言之，某個(gè)會(huì)計(jì)信息需求者對(duì)它的使用并不會(huì)影響到其他的需求者對(duì)它的使用。但同時(shí)上市公司會(huì)計(jì)信息不僅僅只是反映了公司自身的經(jīng)營(yíng)狀況，它還會(huì)對(duì)其投資者，債權(quán)人等等一些利益相關(guān)者造成較大的影響。當(dāng)這個(gè)公司規(guī)模夠大，造假程度夠深時(shí)，那么它的影響還會(huì)波及到證券市場(chǎng)上其他的上市公司，影響其他投資者的思維。也會(huì)對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)的法律規(guī)定造成沖擊。但“有錢能使鬼推磨”，在法律懲罰力度不斷加大的情況下，仍然有公司采用偏向自身利益的會(huì)計(jì)行為，在數(shù)量與質(zhì)量上有失偏頗的會(huì)計(jì)信息，侵害著他人的利益。
（二）維持上市資格的需要
進(jìn)入21世紀(jì)起，“退市制度”正式被中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施。滬深交易所在2002年時(shí)，出臺(tái)了新退市規(guī)則——《關(guān)于虧損企業(yè)上市公司暫停上市、恢復(fù)上市和終止上市規(guī)則的通知》，上市公司如果連續(xù)兩年連續(xù)虧損或者當(dāng)年每股凈資產(chǎn)低于股票面值，就將實(shí)施“ST”帶帽特別處理；而如果營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)持續(xù)三年為負(fù)，那么該公司的上市之路就走到了盡頭。這一退市規(guī)則的，“ST”公司的退市進(jìn)程被加快，一些徘徊在退市邊緣的上市公司不得不使出渾身解數(shù)來(lái)給自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)添彩加花，以避免被退出市場(chǎng)。
（三）違法成本低，違法收益高
相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)建立了相對(duì)完善的市場(chǎng)管理體系，我國(guó)的證券市場(chǎng)管理體系相對(duì)不夠完善，監(jiān)控管制并沒有涉及到所有方面，發(fā)生上市企業(yè)進(jìn)行虛假信息披露的行為的概率相對(duì)更高一些。再者，違法所帶來(lái)的支出遠(yuǎn)遠(yuǎn)及不上其帶來(lái)的高收益，所以從一定意義上來(lái)說(shuō)，它也增加了上市公司的會(huì)計(jì)違法行為的發(fā)生。在現(xiàn)有的已經(jīng)實(shí)施的法律制度中，關(guān)于會(huì)計(jì)造假這方面所給予的懲罰基本不重。相比較巨額的違法收益，現(xiàn)有法律規(guī)定少則幾萬(wàn)，多則幾十萬(wàn)的罰款條例顯然缺乏威懾力。正是在造假收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于造假成本這種情況下，造假者們賭徒心理就紛紛顯現(xiàn)。
（四）基本制度缺失
用一句話來(lái)形容現(xiàn)在的證券市場(chǎng)形勢(shì)的話，那么基本制度缺失則是最恰當(dāng)?shù)母爬?。主要表現(xiàn)為：企業(yè)如果破產(chǎn)將如何退出市場(chǎng)沒有明確規(guī)定，一直在完善入市機(jī)制卻對(duì)退市缺少研究。對(duì)怎樣懲罰作弊企業(yè)有著明確規(guī)定，但是卻忽略了市場(chǎng)另一重要主體——投資者，怎樣在發(fā)生了造假事件后減少投資者的損失，沒有相關(guān)的法律政策。缺乏公正有效的監(jiān)管制度。在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督的過程中，國(guó)家財(cái)政部，證監(jiān)會(huì)等相關(guān)管理部門，對(duì)于各自的權(quán)限劃分還不夠明確。同時(shí)也存著不科學(xué)，不系統(tǒng)的地方，導(dǎo)致出現(xiàn)一些方面被反復(fù)監(jiān)測(cè)，而有些地方大家都忽略了，讓一些企業(yè)鉆了空子。例如對(duì)于管理權(quán)限的劃分，政府部門沒有進(jìn)行明確的制度規(guī)定。還有誰(shuí)來(lái)監(jiān)督監(jiān)管者，避免“警匪一家”的局面出現(xiàn)也是目前沒有考慮到的問題。目前我國(guó)許多企業(yè)，都處于一種缺少統(tǒng)一指導(dǎo)和規(guī)范性要求的狀況。之所以出現(xiàn)這種現(xiàn)象，就在于我國(guó)證券市場(chǎng)相關(guān)制度不夠完善。例如，雖然證券管理部門幾次修訂了股票的審批和核準(zhǔn)制度，但是由于本質(zhì)上沒有怎么變動(dòng)，取得的效果并沒有達(dá)到預(yù)期。同時(shí)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)于上市公司會(huì)計(jì)信息的審查制度也并沒有很大的改進(jìn)，每年會(huì)計(jì)事務(wù)所與上市互相勾結(jié)，共同提供虛假信息的案例不在少數(shù)。
五應(yīng)對(duì)措施
（一）對(duì)上市公司的治理
制造虛假的會(huì)計(jì)信息，再將它公布到社會(huì)上，需要涉及到許多的市場(chǎng)主體，猶如一條流水線，下一個(gè)工序承接著上一個(gè)工序。而提供原始材料的就是上市公司。所謂擒賊先擒王，要解決造假問題，上市公司管理層就是我們所要先擒拿的“大王”。[6]我們可以采取以下舉措：長(zhǎng)期、定期地對(duì)他們進(jìn)行法治道德教育，提高職業(yè)素養(yǎng)。講解已有的法律條規(guī)，及時(shí)宣傳解讀新的法規(guī)政策，普及法律知識(shí)，培養(yǎng)其法律意識(shí)，讓他們做到知法懂法守法；員工是公司運(yùn)行的基礎(chǔ)，同時(shí)要重視與員工的交流和溝通，培養(yǎng)所有員工的誠(chéng)信意識(shí)。完善的法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步降低出現(xiàn)會(huì)計(jì)造假的可能，為凈化證券市場(chǎng)不良風(fēng)氣提供一份保障；除了完善的法人制度，董事制度在企業(yè)中也起著重要作用，要引入獨(dú)立董事制度。管理者進(jìn)行會(huì)計(jì)造假無(wú)非是為了獲取更多的利益?？梢越梃b國(guó)外公務(wù)員“高薪養(yǎng)廉”的做法，給予管理者合理的薪資報(bào)酬，讓其覺得自身價(jià)值得以體現(xiàn)，那么進(jìn)行會(huì)計(jì)造假的幾率也會(huì)相應(yīng)的降低。
（二）加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)督
由于目前我國(guó)會(huì)計(jì)事務(wù)所的工作人員業(yè)務(wù)能力參差不齊，事務(wù)所的資質(zhì)也有高低。所以目前市場(chǎng)上存在著那么一批責(zé)任意識(shí)不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)幾乎全無(wú)，甚至職業(yè)資格都不夠的會(huì)計(jì)事務(wù)所及相關(guān)機(jī)構(gòu)。因此，想要獲得高質(zhì)量的審查報(bào)告，讓會(huì)計(jì)事務(wù)所和中介機(jī)構(gòu)更好的服務(wù)大眾，我們可以采取以下措施：
（1）督促中介機(jī)構(gòu)要端正自己的態(tài)度，中介機(jī)構(gòu)是為公眾服務(wù)，而不是為上市企業(yè)服務(wù)的。應(yīng)該關(guān)注廣大投資者的利益，而不是受眼前利益誘惑，出現(xiàn)有違自己職業(yè)道德的行為；
（2）為了進(jìn)一步的規(guī)范會(huì)計(jì)師行為，除了加強(qiáng)會(huì)計(jì)師自身教育外，還要督促相關(guān)主管部門也要盡到自己的責(zé)任和義務(wù)，約束好會(huì)計(jì)師。同時(shí)吸取百家所長(zhǎng)，借鑒其他國(guó)家注冊(cè)會(huì)計(jì)師管理經(jīng)驗(yàn)，更好的為投資者服務(wù)；
（3）除了借鑒經(jīng)驗(yàn)之外，管理部門更應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)法。當(dāng)發(fā)現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)出現(xiàn)聯(lián)合上市企業(yè)共同進(jìn)行欺騙行為時(shí)，絕不姑息養(yǎng)奸，讓造假成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其造假收益。
（三）加強(qiáng)信息披露監(jiān)管
在上市公司普遍缺乏自律的情況下，必須通過嚴(yán)格監(jiān)督來(lái)束縛住公司管理當(dāng)局那顆受利益誘惑而躁動(dòng)的心，來(lái)達(dá)到盡最大可能保障信息披露的真實(shí)性?？梢越梃b的措施有：
（1）對(duì)于上市企業(yè)容易造假的財(cái)務(wù)信息，例如公司業(yè)績(jī)、關(guān)聯(lián)方交易等方面要仔細(xì)嚴(yán)格的核對(duì)，一旦發(fā)現(xiàn)舞弊行為，就要依據(jù)法律嚴(yán)肅處理；
（2）補(bǔ)上法律漏洞，對(duì)于由于不實(shí)信息誤導(dǎo)或者誘導(dǎo)投資者做出錯(cuò)誤投資判斷，給投資者帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的，上市公司應(yīng)該擔(dān)起責(zé)任，對(duì)投資者進(jìn)行補(bǔ)償；
（3）要用強(qiáng)制的手段，要求上市企業(yè)提高信息披露的頻率，擴(kuò)大披露的范圍，多增加一些如實(shí)反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況的內(nèi)容；
（4）優(yōu)化信息披露的社會(huì)環(huán)境，用良好的社會(huì)氛圍來(lái)帶動(dòng)企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)的提升；
（5）根據(jù)我國(guó)群眾投資熱情較高，但是卻又普遍缺乏專業(yè)素質(zhì)的情況，我們可以在政府或者有關(guān)部門的帶領(lǐng)下，有規(guī)劃的開辦股市投資基本教育學(xué)習(xí)班，普及投資知識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，教授投資技巧，學(xué)會(huì)辨別虛假信息，建立投資理性思維，引導(dǎo)投資者進(jìn)行正確的投資。
參考文獻(xiàn)：
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作者：尹芳 單位：南華大學(xué)財(cái)務(wù)處