企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制探析

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摘要：企業(yè)是社會經(jīng)濟發(fā)展的重要單元，而財務(wù)是企業(yè)發(fā)展面臨的核心問題。財務(wù)風(fēng)險是伴隨企業(yè)財務(wù)處理的過程中產(chǎn)生的，并有效跟隨生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險包含內(nèi)生性風(fēng)險和外生性風(fēng)險，內(nèi)生性風(fēng)險是企業(yè)內(nèi)部與財務(wù)相關(guān)的原生性風(fēng)險，帶有固有性和伴生性特點，外生性風(fēng)險則與企業(yè)財務(wù)處理中的人為活動有關(guān)，是間接性風(fēng)險。因此，需要采取相應(yīng)的措施對生產(chǎn)經(jīng)營過程中的財務(wù)風(fēng)險進行防范與控制。本文首先對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵進行了有效界定，接著系統(tǒng)闡述了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的三種表現(xiàn)形式，最后有針對性提出了加強和深化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制與防范的有效策略。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；控制；防范

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的界定

隨著市場化經(jīng)濟的深入發(fā)展，企業(yè)面臨的發(fā)展條件日漸復(fù)雜。企業(yè)經(jīng)營范圍逐漸拓展，并形成了多元化的發(fā)展模式。企業(yè)經(jīng)營活動的不確定性，在一定程度上增加了財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。風(fēng)險就是企業(yè)發(fā)展面臨的不確定性和潛在損失，風(fēng)險的產(chǎn)生與企業(yè)的利潤導(dǎo)向往往是契合的，這也與傳統(tǒng)的高風(fēng)險高收益的政策相一致。風(fēng)險貫穿于企業(yè)發(fā)展的每一個環(huán)節(jié)，諸如人才流失風(fēng)險、資產(chǎn)減值風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和其他不可抗力風(fēng)險等。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)風(fēng)險中極其重要的風(fēng)險類型，直接關(guān)系到企業(yè)利潤目標能否有效達成。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就是由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生潛在損失的可能性。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險可分為內(nèi)生性風(fēng)險和外生性風(fēng)險，內(nèi)生性風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)管理活動中發(fā)生的自然損失，如資產(chǎn)減值損失風(fēng)險，壞賬風(fēng)險等；外生性風(fēng)險是指企業(yè)的財務(wù)管理活動中發(fā)生的非正常風(fēng)險，一般是指由于人為操控或者制度漏洞造成的風(fēng)險形式。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式

1．籌資風(fēng)險

籌資活動是企業(yè)進行有效生產(chǎn)經(jīng)營的首要環(huán)節(jié)。一般來說，企業(yè)的資金來源主要來自于內(nèi)部籌資和外部融資，而外部融資是企業(yè)獲得經(jīng)營發(fā)展資金的重要來源。企業(yè)在籌資活動中會產(chǎn)生多樣化的風(fēng)險表現(xiàn)形式，只要是利、匯率風(fēng)險、重融資風(fēng)險和貨幣價值變動風(fēng)險等。具體來說，利、匯率風(fēng)險主要是融資環(huán)境的變動產(chǎn)生的，企業(yè)在對外融資的過程中，會面對一定的外部融資環(huán)境，環(huán)境的穩(wěn)定能夠保證企業(yè)的融資成本控制在相應(yīng)的范圍之內(nèi)，而利率水平一旦發(fā)生較大波動時，尤其是匯率升高時，會造成融資成本增加。當然，匯率主要影響企業(yè)的外匯持有價值，進而對企業(yè)財務(wù)活動造成影響。重融資風(fēng)險主要指企業(yè)再次融資的方式一旦對企業(yè)的融資方式及融資路徑進行重新規(guī)劃時，就會對企業(yè)的未來融資造成影響。貨幣價值變動風(fēng)險主要資本市場變動和政策調(diào)整給企業(yè)的財務(wù)活動造成的階段性影響，大幅度的貨幣貶值會直接影響企業(yè)價值和資金的有效使用，另外相關(guān)政策也會對企業(yè)的籌資活動造成一定影響。

2．投資風(fēng)險

企業(yè)的投資活動是企業(yè)通過外部投資取得收益的重要形式。企業(yè)的投資活動大致可分為兩類，一是直接投資，一是間接投資。直接投資是企業(yè)通過入股等形式獲得一定份額的股票，能夠?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)施加重要影響，這種形式可以使企業(yè)控股經(jīng)營被投資企業(yè)，也可以是合營或者聯(lián)營的形式。間接投資主要是企業(yè)通過購買股票或者債券的形式對相關(guān)主體進行投資，其中股票投資是收益、風(fēng)險共享的形式，而債券投資不參與企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險，只是相對穩(wěn)定的收取利息。直接投資與間接投資中的股票投資都屬于權(quán)益性投資，其主要區(qū)別是，直接投資上的股票投資能夠?qū)Ρ煌顿Y主體施加重要影響，而間接投資上的股票投資不能對被投資主體施加重要影響。相應(yīng)的，投資中產(chǎn)生的風(fēng)險主要有投資違約風(fēng)險、再投資風(fēng)險、市場主體道德風(fēng)險等。

3．收益分配風(fēng)險

企業(yè)的收益分配風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中留存風(fēng)險的最后一個環(huán)節(jié)。企業(yè)的收益分配風(fēng)險實質(zhì)上是由于企業(yè)擴大生產(chǎn)經(jīng)營權(quán)與擴大股東權(quán)益的矛盾造成的。具體來說，企業(yè)的利潤主要向留存收益和股東分息兩個科目進行分配，留存收益包括資本公積和未分配利潤，它們是企業(yè)擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，實現(xiàn)生產(chǎn)擴容的有效資金來源，而股東分息是保證股東權(quán)益的重要方式。企業(yè)為了保持足夠的發(fā)展力，會留存足夠的資金在企業(yè)內(nèi)部進行周轉(zhuǎn)，為企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大、銷售水平的提升和穩(wěn)定的資金供給提供支持，但是由于企業(yè)內(nèi)部留存收益過高會造成股東分息不足，在一定程度上會影響企業(yè)股票的價值，從而造成企業(yè)收益分配上的不均衡，潛在風(fēng)險增加。企業(yè)的收益分配風(fēng)險與企業(yè)籌資風(fēng)險存在一定的相關(guān)性，收益分配風(fēng)險主要是內(nèi)部籌資產(chǎn)生的，而企業(yè)的籌資風(fēng)險更側(cè)重于外部環(huán)境和外部政策等對企業(yè)的籌資活動造成的影響。

三、有效控制與防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策

1．實施風(fēng)險預(yù)警，并建立有效的風(fēng)險評估體系

為有效控制與防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)首先需要建立風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險評估。具體來說，風(fēng)險預(yù)警即充分發(fā)揮風(fēng)險預(yù)測功能，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行管控。為實施有效的風(fēng)險預(yù)警，企業(yè)需要做好以下兩個方面的工作，一是落實財務(wù)預(yù)算機制，對企業(yè)各種活動的財務(wù)預(yù)算行為進行系統(tǒng)管理；二是全面落實財務(wù)風(fēng)險預(yù)警安排，具體來說，財務(wù)預(yù)警的主要數(shù)據(jù)來源是企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)負債表、利潤表等相關(guān)報表，企業(yè)要綜合運用多種手段對企業(yè)的財務(wù)活動和經(jīng)營風(fēng)險進行預(yù)測，對可能發(fā)生的不合理行為進行約束，以充分實財務(wù)信息的收集、分析、判別和報告預(yù)警。

2．正確認識并科學(xué)識別企業(yè)內(nèi)部存在的財務(wù)風(fēng)險

一般來說，企業(yè)在內(nèi)部留存的風(fēng)險是正常而且必要的，這與企業(yè)獲得利潤的目的相契合。因此，企業(yè)內(nèi)部人員及經(jīng)營管理者要正確認識企業(yè)內(nèi)部存在的財務(wù)風(fēng)險。為正確認識并防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，一方面，企業(yè)的投資者要擴大對內(nèi)部財務(wù)資料的獲取，要綜合運用各種手段對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和財務(wù)水平進行有效估計，并作出正確的決策；另一方面，企業(yè)的經(jīng)營者要樹立“風(fēng)險—收益”平衡的理念，即風(fēng)險與收益在一定程度上會呈現(xiàn)出正向曲線關(guān)系，風(fēng)險越大，收益也就越高，這就要求經(jīng)營者有基本的風(fēng)險判斷意識，對可接受的風(fēng)險水平有相應(yīng)的量化和衡量，在組織內(nèi)可接受的范圍內(nèi)進行相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。當尋求較高收益時，要相應(yīng)承擔(dān)較高水平的風(fēng)險，反之亦然。

3．充分利用激勵手段提高經(jīng)營管理，并強化實施崗位責(zé)任制

激勵和責(zé)任是強化企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效舉措。激勵主要在委托的背景下產(chǎn)生的，當代企業(yè)的經(jīng)營形式呈現(xiàn)多樣化特點，為了有效發(fā)揮人的積極性和主動性，企業(yè)所有者會通過股權(quán)獎勵等形式提高經(jīng)營管理者的管理效率。崗位責(zé)任制是落實企業(yè)的相關(guān)政策，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的有效形式。崗位責(zé)任制的實施不僅和當前我國工作體制機制不完善等相關(guān)，也和工作者的職業(yè)道德素質(zhì)等存在一定關(guān)聯(lián)性。為有效降低企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)水平，必須強化實施崗位責(zé)任制，具體來說，一是明確財務(wù)各崗位職責(zé)，并對崗位職責(zé)中發(fā)生的業(yè)務(wù)交叉行為進行科學(xué)合理界定；二是強化企業(yè)內(nèi)部的價值管理，并結(jié)合實物管理進行有效管控，對發(fā)現(xiàn)的異常情況進行及時的反饋和處理，以充分體現(xiàn)會計核算部門的科學(xué)監(jiān)督職能。

4．強化企業(yè)內(nèi)、外部審計監(jiān)督，并提升財務(wù)人員綜合素養(yǎng)

為有效降低企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險，還必須強化企業(yè)內(nèi)、外部審計監(jiān)督。企業(yè)的外部監(jiān)督主要是指會計師事務(wù)所的審計監(jiān)督和政府相關(guān)主管機構(gòu)的審計監(jiān)督；內(nèi)部審計主要是企業(yè)內(nèi)部審計部門的監(jiān)督。就企業(yè)外部審計監(jiān)督而言，企業(yè)要降低內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險，必須依照相應(yīng)的標準制定資產(chǎn)、負債、利潤等相關(guān)報表，并嚴格依照權(quán)責(zé)發(fā)生質(zhì)的原則進行相關(guān)的會計處理，另外還要加強與外部審計單位的溝通，對審計過程中發(fā)生的不合規(guī)行為進行及時整改。就企業(yè)內(nèi)部審計而言，要加強與會計部門的聯(lián)系，將發(fā)生的相關(guān)數(shù)據(jù)及時傳遞給審計部門，并自覺接受內(nèi)部審計人員的核查、監(jiān)督。此外，為降低企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險，還要注重提升財務(wù)人員的綜合素養(yǎng)，財務(wù)人員的綜合素養(yǎng)主要體現(xiàn)在兩個層次：一是專業(yè)能力，為此財務(wù)人員要加強學(xué)習(xí)，企業(yè)內(nèi)部強化考核，鼓勵財務(wù)相關(guān)人員多參加會、審、稅等相關(guān)培訓(xùn)，提升專業(yè)能力；二是職業(yè)道德素質(zhì)，為此，企業(yè)要通過設(shè)置獎懲等手段，強化對財務(wù)人員的約束，以防止發(fā)生人為操控財務(wù)記錄等違法行為。

四、結(jié)束語

企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險都存在多種形式，并在其發(fā)展的不同階段呈現(xiàn)出不同的發(fā)展特點。企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營收益往往并生而存在，因此，需要對財務(wù)風(fēng)險防范與控制有足夠的認知。本文通過對企業(yè)內(nèi)部存在的財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)及其防范策略的探討，以期為企業(yè)財務(wù)管理問題提供有益借鑒。

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［2］楊悅．論企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制與防范［J］．經(jīng)營管理者，2016，（24）：141～142

作者:劉春桃 單位:山東省塑料工業(yè)有限公司