新時期企業(yè)財務風險分析與控制

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引言

企業(yè)的財務風險主要是指企業(yè)在生產經營過程中，由于外部市場以及企業(yè)經營管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實際財務收益與目標預期之間出現了較大的偏差。企業(yè)參與到市場環(huán)境中，財務風險就是客觀存在的，財務風險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時間、風險結果等方面都存在不確定性，而且財務風險貫穿于企業(yè)生產經營的全過程。如果企業(yè)的財務風險控制管理不當，出現財務風險問題，極易影響企業(yè)的經濟活動安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務危機。

一、新時期企業(yè)的財務風險問題主要表現

當前經濟環(huán)境下，特別是今年以來，外部宏觀經濟波動對企業(yè)的影響較大，中國經濟增長趨勢短期內放緩，對企業(yè)所產生的負面影響仍將比較明顯，當前經濟下行壓力加大，企業(yè)的財務風險問題更加突出，特別是與以往相比，財務風險也出現了一些新的變化，主要表現在以下幾方面：

（一）企業(yè)籌資困難問題加劇

企業(yè)在籌資的具體運作過程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無法達到預期，很有可能造成企業(yè)的財務風險問題。特別是當前經濟環(huán)境下，銀行信貸政策進一步收縮，企業(yè)融資通過貸款門檻限制不斷提高，貸款難度越來越大，而證券市場波動較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風險問題。

（二）應收賬款壞賬風險問題加劇

一些企業(yè)在經營策略上注重信用銷售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長的企業(yè)，由于應收賬款基數大、回款時間相對較長，因此占用了企業(yè)非常多的營運資金，如果企業(yè)內部出現發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來較大的經營風險，造成企業(yè)出現嚴重的財務狀況惡化。

（三）投資過程中凈資產收益率下降風險

企業(yè)的一些長期投資項目，像證券、固定資產、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著不確定性較大、資本投入較高的風險，管理不善極易造成嚴重財務虧損。尤其是當前外部金融市場頻繁調整，經濟環(huán)境整體不容樂觀，如果企業(yè)的利潤的增長在短期內不能與公司凈資產增長保持同步，將會直接造成企業(yè)凈資產收益率下降；同時，對于企業(yè)的一些募集資金投資項目，如果不能很快產生效益以彌補新增固定資產折舊，同樣會影響公司的凈利潤和凈資產收益率。

（四）資金運作過程中存貨規(guī)?？刂埔鸬娘L險問題

企業(yè)資金運作過程中會涉及到較多的環(huán)節(jié)問題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀經濟環(huán)境影響，銷量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產品存貨規(guī)模增加，如果出現存貨跌價的因素，出現存貨損失風險。

（五）利潤收益分配過程中的風險問題

在企業(yè)內部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內部管理也有著非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長遠發(fā)展的財務危機問題。

二、企業(yè)財務風險應對管理創(chuàng)新措施

（一）準確界定企業(yè)的財務風險控制標準

新時期加強企業(yè)的財務風險應對管理，首先應該對企業(yè)的財務風險控制標準進行準確的界定，當下對企業(yè)的財務風險標準確定主要是基于企業(yè)的資產負債以及企業(yè)的實際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產負債狀況上分析判斷財務風險，主要是將企業(yè)的資產按照流動負債與長期負債等劃分為保守、風險以及中庸等資產類型，并重點分析企業(yè)利潤科目余額以及應收應付賬款往來科目等，通過全面分析資本結構狀況，初步界定財務風險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務風險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經營目標進行對照，分析企業(yè)的利潤總額來衡量企業(yè)的經營狀況，同時確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進而對財務風險進行全面準確的分析與判定。

（二）加強企業(yè)財務風險的具體應對管理

在企業(yè)的財務風險應對方面，首先應該結合企業(yè)的實際情況在內部構建較為完善的風險預警管理系統(tǒng)，按照企業(yè)的生產經營業(yè)務實際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務彈性以及經濟效率等作為風險預警指標，明確風險預警閾值。其次，加強對企業(yè)財務風險的預測，重點以企業(yè)的現金流量作為監(jiān)控的重點，合理均衡流動資產、現金流量，避免企業(yè)經營過程中出現嚴重的資金缺口，嚴防財務風險問題的發(fā)生。第三，應該加強對企業(yè)財務風險控制管理的基礎保障，完善企業(yè)的內部控制管理制度，特別是建立基于風險導向的企業(yè)內部審計體系，強化財務風險意識，提高企業(yè)財務決策的科學性，并按照企業(yè)的實際情況保持穩(wěn)定合理的資本結構，賀禮控制企業(yè)的應收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務風險問題。此外，在企業(yè)的財務風險控制管理中，應該重點加強財務管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務風險問題發(fā)生的財務預算管理制度、內部會計控制、財務管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實企業(yè)財務風險控制的管理基礎。

（三）加強對企業(yè)財務風險的應對管理

現階段很多企業(yè)對于財務風險問題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務風險缺少及時有效的應對處理，這也是新時期企業(yè)的財務風險控制需要重點強化的內容。首先，企業(yè)應該未雨綢繆，在內部建立風險預備資金制度，當在企業(yè)內部發(fā)生財務風險問題時，及時以預備金作為后備補充確保生產經營活動的正常開展。其次，系統(tǒng)的完善企業(yè)的風險規(guī)避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務風險回避管理措施，降低財務風險問題對企業(yè)整體經營管理的影響。第三，應該改變企業(yè)的經營管理策略，特別是通過多元化經營的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經營的模式，分散企業(yè)的財務風險問題；同時，注重財務風險的保險轉移以及非保險轉移等風險轉移管理措施的應用，降低財務風險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。

結語

在市場經濟環(huán)境下，企業(yè)經營發(fā)展所面臨的財務風險問題既有共性，同時又因為企業(yè)經營行業(yè)領域、企業(yè)規(guī)模、內部管理等因素存在著獨特性。在企業(yè)的財務風險控制管理中，財務管理部門應該結合企業(yè)的實際情況，有針對性的在強化風險管理基礎、加強財務風險預警管理以及風險應對管理等幾方面，全面提高新時期企業(yè)的財務風險管理水平。

作者：王美玲 單位：新礦國際貿易有限公司