高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略探討

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摘要:對(duì)于企業(yè)來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中重要組成部分。它直接影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來說，由于自身“高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、高收益”的特點(diǎn)，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理比傳統(tǒng)企業(yè)更加復(fù)雜。因此，如何有效規(guī)避高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為業(yè)界熱門話題。本文就在高新技術(shù)企業(yè)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，簡(jiǎn)單分析其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型及主要影響因素，并根據(jù)自身多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，提出相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。希望能對(duì)業(yè)內(nèi)老師有所幫助。

關(guān)鍵詞:高新技術(shù)企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);策略

一、高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)越來越朝著高質(zhì)量發(fā)展，高新技術(shù)企業(yè)也迎來了自己的春天。但由于經(jīng)濟(jì)全球化程度日益加深，金融危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，經(jīng)濟(jì)下行壓力會(huì)越來越大。再加上高新技術(shù)企業(yè)“三高”特點(diǎn)，我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的寒冬還未過去，企業(yè)正面臨著巨大壓力。盡管國(guó)家出臺(tái)了一系列扶持政策，但對(duì)高新技術(shù)企業(yè)來說，依然承受著比傳統(tǒng)企業(yè)更高的壓力。而這也主要是由高新技術(shù)行業(yè)特點(diǎn)決定的。

(一)技術(shù)創(chuàng)新性技術(shù)是高新技術(shù)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展離不開技術(shù)創(chuàng)新。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，創(chuàng)新是一家企業(yè)發(fā)展的最大動(dòng)力。而高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新主要是通過新技術(shù)研發(fā)和新理念運(yùn)用，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，去迎合市場(chǎng)需求。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來說，技術(shù)創(chuàng)新能力直接影響著企業(yè)盈利能力。

(二)三高性所謂三高性指的是高新技術(shù)企業(yè)天然就具備的高投入性、高風(fēng)險(xiǎn)性和高收益性。這也是高新技術(shù)企業(yè)和普通的生產(chǎn)企業(yè)或服務(wù)企業(yè)最主要的區(qū)別。首先，高投入性，在產(chǎn)品研發(fā)初期，企業(yè)需要把大量資金投入產(chǎn)品創(chuàng)新，據(jù)調(diào)查顯示，高新技術(shù)企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)階段的投入是傳統(tǒng)企業(yè)的10～20倍，且投入金額與科技含量、研發(fā)難度等呈正相關(guān)關(guān)系。其次，高風(fēng)險(xiǎn)性，風(fēng)險(xiǎn)性主要有兩種:一是市場(chǎng)的不確定性;二是研發(fā)失敗導(dǎo)致金額的巨額虧損。同時(shí)，由于高新技術(shù)產(chǎn)品生命周期短、更新快等特點(diǎn)，使企業(yè)不得不面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。最后，高收益性，對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來說，一旦產(chǎn)品研發(fā)成功，受到了市場(chǎng)的認(rèn)可，便可能帶來數(shù)以億計(jì)的利潤(rùn)。

二、高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為高新技術(shù)企業(yè)，其無(wú)形資產(chǎn)比重較大，對(duì)資金的需求波動(dòng)也大，但融資渠道相對(duì)狹窄。因此，高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加突出。筆者簡(jiǎn)單從以下兩個(gè)方面對(duì)高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析:日常經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及籌資風(fēng)險(xiǎn)。1．一般來說，高新技術(shù)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:資金使用、資金配置和資金回收。首先，資金使用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來說，產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)推廣等環(huán)節(jié)需要大量的企業(yè)資金投入。而大部分高新技術(shù)企業(yè)由于融資渠道狹窄，企業(yè)流動(dòng)資金有限，因此，不能很好地分配資金。甚至在緊急情況下可能造成企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。其次，資金配置風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來說，資金配置風(fēng)險(xiǎn)主要是指在對(duì)稅后利潤(rùn)的分配風(fēng)險(xiǎn)，是增加股息提高投資者收益還是擴(kuò)大規(guī)模增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，一直都是高新技術(shù)企業(yè)面臨的問題。一旦處理不當(dāng)，便容易造成企業(yè)和投資者之間的矛盾。最后，高新技術(shù)企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)。由于在前期就需要企業(yè)投入大量的資金進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)，然后取得技術(shù)成果，在實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品的商品化，因此，在初期便需要龐大的資金。而且資金回收效率并不會(huì)如其他行業(yè)迅速，它是一個(gè)比較緩慢的過程。如果企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)到資金回收這個(gè)過程中出現(xiàn)了資金缺口，會(huì)很容易產(chǎn)生資金鏈斷裂，企業(yè)難以運(yùn)轉(zhuǎn)的局面，從而導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。2．與傳統(tǒng)企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)比重更大。且與有形資產(chǎn)相比，無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估難度大，這導(dǎo)致了高新技術(shù)企業(yè)想要融資貸款時(shí)，比較困難。大部分金融機(jī)構(gòu)為了資金安全，不會(huì)輕易對(duì)高新技術(shù)企業(yè)尤其是一些中小微高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行貸款。如果一家高新技術(shù)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)占比過低，又會(huì)被外界評(píng)估機(jī)構(gòu)認(rèn)為該企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，不具備投資價(jià)值。所以，對(duì)高新技術(shù)企業(yè)來說，在進(jìn)行融資貸款時(shí)，始終是處于一種弱勢(shì)地位。而且由于信息不對(duì)等，投資人對(duì)高新技術(shù)企業(yè)投資比較顧慮，一旦企業(yè)稍有風(fēng)險(xiǎn)，投資人便傾向撤資，導(dǎo)致企業(yè)可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

(二)高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素在筆者看來，影響高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要是來自以下兩個(gè)方面的因素:內(nèi)部因素和外部因素。外部的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法律等因素不作討論。本文就對(duì)內(nèi)部的技術(shù)研發(fā)、資金流動(dòng)和內(nèi)部管控做簡(jiǎn)要分析。首先，技術(shù)研發(fā)因素。技術(shù)進(jìn)步是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的最大動(dòng)力，同行企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也主要是技術(shù)創(chuàng)新的競(jìng)爭(zhēng)。有的企業(yè)為了更快發(fā)展，對(duì)同行產(chǎn)品進(jìn)行模仿，失去了內(nèi)部創(chuàng)新動(dòng)力。其次，資金流動(dòng)因素。由于需要引入大量外來資金來促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展，但如果企業(yè)籌資行為不當(dāng)或資金配置方式不科學(xué)，不僅不利于企業(yè)發(fā)展，還會(huì)使企業(yè)資金效益大大降低。

最后，內(nèi)部控制因素，據(jù)筆者發(fā)現(xiàn)，很多高新技術(shù)企業(yè)管理者擅長(zhǎng)研發(fā)，不擅長(zhǎng)管理。對(duì)企業(yè)資金、應(yīng)收賬款等問題沒有引起足夠的重視，很多中小微企業(yè)缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)，因此，容易使企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、關(guān)于加強(qiáng)高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的措施

(一)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)首先，高新技術(shù)企業(yè)要建立健全內(nèi)部控制制度，制度是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的保障。目前，我國(guó)大部分中小微高新技術(shù)企業(yè)都沒有一套完善的企業(yè)內(nèi)部管理制度。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來說，制度的建立要結(jié)合企業(yè)產(chǎn)生實(shí)際情況、企業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃等方面，合理制定內(nèi)控制度。一般來說，在制定內(nèi)控制度時(shí)要考慮以下幾個(gè)因素:一是制度是否具有可操作性;二是制度能否被企業(yè)管理及員工所重視;三是制度會(huì)不會(huì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新環(huán)境有破壞;四是制度是否涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié);五是該制度有沒有配套的監(jiān)督機(jī)制。其次，企業(yè)要時(shí)刻增強(qiáng)創(chuàng)新意識(shí)，提高員工的創(chuàng)新素質(zhì)。實(shí)際上，我國(guó)很大部分高新技術(shù)企業(yè)的核心技術(shù)是引進(jìn)的國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，核心產(chǎn)品缺乏自主創(chuàng)新。與國(guó)外優(yōu)秀產(chǎn)品相比，我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)品始終處于弱勢(shì)地位。因此，高新技術(shù)企業(yè)科研人員必須加強(qiáng)自主研發(fā)能力，提升企業(yè)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，招聘一些專業(yè)的管理者、營(yíng)銷者，做到責(zé)任分工。高新技術(shù)企業(yè)只有擁有各方面人才，才能降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

(二)降低籌資風(fēng)險(xiǎn)首先，要拓寬融資渠道。想要更好更容易地融資借貸，企業(yè)必須對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)信息公開透明，降低企業(yè)與潛在投資者之間信息不對(duì)稱的現(xiàn)象。同時(shí)，企業(yè)可以了解本地政府對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的一些扶持政策。其次，提高企業(yè)資金利用效率，合理使用資金，加強(qiáng)企業(yè)資金預(yù)算，規(guī)劃好研發(fā)和營(yíng)銷的資金比，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。再次，要加強(qiáng)對(duì)借入資金期限的重視，在確定籌資方式時(shí)，應(yīng)注意籌資數(shù)量、時(shí)效和成本，綜合考慮。合理安排企業(yè)資金情況，保障企業(yè)資金安全，防止企業(yè)債務(wù)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成影響。資金使用時(shí)要具有靈活性，從而提高企業(yè)資金效益。最后，學(xué)會(huì)使用擔(dān)保來獲取可靠貸款。隨著我國(guó)政府對(duì)高新技術(shù)企業(yè)扶持力度的不斷擴(kuò)大，很多金融機(jī)構(gòu)或保險(xiǎn)企業(yè)降低了高新技術(shù)企業(yè)的擔(dān)保申請(qǐng)難度，如中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司，這大大降低了高新技術(shù)企業(yè)籌資難度。因此，高新技術(shù)企業(yè)可以通過外部貸款，向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保申請(qǐng)，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)防范，從而促進(jìn)企業(yè)高效發(fā)展。

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作者：沈科 單位：SK海力士半導(dǎo)體( 中國(guó)) 有限公司