中小制造企業(yè)財務(wù)報表淺析

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摘要：隨著全球自動化領(lǐng)域的深入發(fā)展，氣動元件越來越普遍地應(yīng)用于各類自動化設(shè)備及配套產(chǎn)業(yè)，其低能耗、低成本、綠色無污染獲得使用者的青睞。在實(shí)際工作中，財務(wù)人員如何助力制造業(yè)智能化、自動化、可持續(xù)發(fā)展，已經(jīng)成為財務(wù)管理體系乃至生產(chǎn)經(jīng)營體系中重要的組成部分。在財務(wù)管理體系中的財務(wù)報表分析是以企業(yè)財務(wù)報告反映的財務(wù)指標(biāo)和其他資料為依據(jù)，運(yùn)用專門的技術(shù)和方法對企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果進(jìn)行全面評價和剖析，目的是反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失及未來發(fā)展趨勢，最終為財務(wù)會計報告使用者提供改進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)營決策提供重要的依據(jù)，從而進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)價值最大化。財務(wù)報表分析既是企業(yè)價值的一種反映形式，也是企業(yè)價值預(yù)測的直接對象，由此可見，財務(wù)報表分析對企業(yè)價值的反映的重要程度。對于財務(wù)分析人員來說，必須向報表使用者提供準(zhǔn)確無誤、清晰明了、文字表達(dá)準(zhǔn)確的財務(wù)分析信息，才能讓使用者做出符合公司經(jīng)營策略的判斷。本文以A制造公司為例，對于中小制造業(yè)如何通過財務(wù)報表分析，發(fā)現(xiàn)其在生產(chǎn)經(jīng)營活動中存在的風(fēng)險及問題，并給出發(fā)展建議，以期對其發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃有所借鑒。

關(guān)鍵詞：制造業(yè)；財務(wù)分析；經(jīng)營狀況；問題；對策

一、A制造公司簡介

A制造公司是氣動元件研發(fā)、生產(chǎn)、銷售商，在全球擁有龐大的市場網(wǎng)絡(luò)，為客戶提供產(chǎn)品及售后服務(wù)。其產(chǎn)品以品種全、可靠性高、經(jīng)濟(jì)耐用等優(yōu)點(diǎn)滿足眾多領(lǐng)域不同用戶需求而聞名，主要應(yīng)用于汽車、半導(dǎo)體、電子、機(jī)床等基礎(chǔ)工業(yè)領(lǐng)域中；通過氣動技術(shù)與尖端技術(shù)的融合，即使是在新一代信息技術(shù)、機(jī)器人、航空航天、新能源、智能制造等最尖端的產(chǎn)業(yè)中，氣動技術(shù)也有著無限的可能。A公司豐富的產(chǎn)品群使其具備跨越諸多自動化領(lǐng)域并可向客戶提供完整、卓越的“氣動&電動解決方案”能力。從近3年的財報來分析，公司整體的經(jīng)營情況及成長能力還是持續(xù)穩(wěn)定的。公司總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率近3年增長率為10%，較為平穩(wěn)；同行業(yè)中增速也較好，可見公司成長能力應(yīng)是受益于行業(yè)整體水平的發(fā)展。2020年度業(yè)績表現(xiàn)較為突出，在全球經(jīng)濟(jì)低迷的形勢下，仍能保持增速，實(shí)屬不易；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年略有下降，但應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及存貨周轉(zhuǎn)率都有明顯提升，說明企業(yè)運(yùn)營效率明顯提升。2020年全年表現(xiàn)最亮眼，本年四個季度經(jīng)營利潤占資產(chǎn)比與前一年基本持平，一季度受春節(jié)假期影響，利潤稍有下降，4月開始逐漸上升，說明公司產(chǎn)品不受季節(jié)影響，不存在淡旺季；經(jīng)營活動現(xiàn)金流一季度與上年度持平，二季度比較上年有所下降，三季度反彈，四季度與上一年基本相同。

二、從資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表視角分析當(dāng)前公司運(yùn)營中存在的問題

（一）貨幣資金是我們?nèi)粘７治?/p>

的重點(diǎn)，過多閑置資金會造成機(jī)會成本的損失現(xiàn)金流就像我們?nèi)梭w的血液，由此可見，現(xiàn)金流對于企業(yè)經(jīng)營來說是至關(guān)重要的。在現(xiàn)金流量表中經(jīng)營性現(xiàn)金流與營業(yè)利潤相對應(yīng)，它是判斷企業(yè)質(zhì)量最核心的標(biāo)準(zhǔn)，而絕大多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金流也來自于此，即公司的產(chǎn)品銷售利潤，當(dāng)然企業(yè)的投資和籌資活動同樣影響著企業(yè)的現(xiàn)金流量。近些年公司銷售業(yè)績良好，月度資金變動趨勢和規(guī)律一直處于平穩(wěn)上升水平，其中近三年增速水平較一致，受春節(jié)假期影響，二季度開始上升較快、直到年末，使得貨幣資金大幅度、穩(wěn)健增長，說明公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況持續(xù)穩(wěn)定、收支有序、經(jīng)營策略尚佳，在充分保證生產(chǎn)經(jīng)營正常運(yùn)轉(zhuǎn)的情況下，有效地避免了經(jīng)營狀況惡化帶來的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險?，F(xiàn)金比率反映了企業(yè)的直接償債能力，當(dāng)前公司現(xiàn)金比率較高，說明短期償債能力較強(qiáng)，但一般認(rèn)為應(yīng)在20%以上且不應(yīng)過高，過高的現(xiàn)金比率也反映其在資金使用方面稍有欠缺，隨之而來機(jī)會成本也大幅上升。

（二）公司近3年應(yīng)收賬款規(guī)模

處于持續(xù)上升水平，周轉(zhuǎn)速度越來越慢，回款壓力大由于市場行情的影響，公司放寬了應(yīng)收賬款策略以擴(kuò)大市場份額，收入的峰值部分對應(yīng)的應(yīng)收賬款，在同期也處于峰值，體現(xiàn)出公司業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展上升困難，回款壓力整體處于上升趨勢，回款壓力越來越大。對比公司近3年應(yīng)收賬款和收入情況，應(yīng)收賬款余額和占收入比逐年遞增。應(yīng)收賬款由2000萬元增加到4000萬元，增長了2倍，回款情況略差；應(yīng)收賬款占收入比由10%上升到25%，寬松的信用政策帶來收入增長的同時，債權(quán)也快速上升。兩指標(biāo)結(jié)合歷年增長來分析，不論應(yīng)收賬款絕對額上升多少，應(yīng)收賬款和收入都應(yīng)是一個合理關(guān)系，絕對額變動不足為重；應(yīng)收賬款余額擴(kuò)大2倍，呆賬情況應(yīng)會越來越多；而應(yīng)收賬款又來自收入，那么收入必然也擴(kuò)大2倍，甚至更多，公司經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大2倍的情況下，應(yīng)收賬款占收入比上升了15%。用應(yīng)收賬款占收比指標(biāo)來衡量目前公司應(yīng)收賬款運(yùn)行情況是否正常。第一步：【應(yīng)收賬款占收比=期末應(yīng)收賬款余額/當(dāng)期收入總額】，總體情況來看直線上升，10%上升到25%。第二步：還用這個指標(biāo)，衡量當(dāng)前應(yīng)收賬款管理效果如何？將公式的分子進(jìn)行修正，現(xiàn)在是6月末，分子限定為1月1日到6月30日半年的應(yīng)收賬款借方發(fā)生額減貸方發(fā)生額，反映這段時間內(nèi)應(yīng)收賬款和收入的關(guān)系，所以應(yīng)收賬款管理效果在快速下降，由1%上升到12%。第三步：再將公式的分子進(jìn)行修正，修正成當(dāng)期應(yīng)收賬款的借方發(fā)生額，它反映了1元收入發(fā)生，需要投入應(yīng)收賬款的資源。前年投入1.03元應(yīng)收賬款資源，帶來1元收入；本年則需要投入1.33元應(yīng)收賬款資源，才能帶來1元收入；用應(yīng)收賬款拉動收入政策下需要投入的資源越來越多了，而且上升速度特別快，造成不可控風(fēng)險也隨之增加。

（三）產(chǎn)品周期內(nèi)存貨的成本上

升和下降是市場的正常反映，但近年人工成本逐年上升存貨的整體波動要和公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)波動相結(jié)合來分析是否異常。當(dāng)前公司存貨構(gòu)成項(xiàng)目中權(quán)重最多的兩項(xiàng)是原材料、在產(chǎn)品，產(chǎn)成品最少，其中原材料波動最厲害。對于制造業(yè)而言，備貨至關(guān)重要，因此原材料的數(shù)量最多；暢銷品備貨更要充分，公司在相對的生產(chǎn)淡季安排補(bǔ)庫，使庫存在一定的警戒范圍內(nèi)，所以公司存貨權(quán)重與業(yè)務(wù)模式基本相符。首先，在相對恒定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境和交易期內(nèi)，原材料占業(yè)務(wù)量比例應(yīng)是恒定的，但是近期原材料整體采購數(shù)量明顯上升趨勢。從主材C來分析：期初10億元，入庫10億元，出庫5億元，結(jié)余15億，既然期初有足夠庫存，業(yè)務(wù)部門給出的再次采購理由是保價及本期生產(chǎn)，這種保價方式下采購應(yīng)進(jìn)行全方面綜合考慮，避免造成不必要的滯留品。公司基于穩(wěn)健性原則按一定比例計提存貨跌價準(zhǔn)備，大部分計提項(xiàng)目也是原材料和在產(chǎn)品項(xiàng)目，但是與其大批量計提跌價準(zhǔn)備，不如適量采購，降低庫存。其次，如何在提高生產(chǎn)效率的同時又能有效地控制人工成本、降低離職率已經(jīng)成為中國制造業(yè)的一大難題。存貨成本包括原材料成本、人工成本、制造費(fèi)用三部分，這些指標(biāo)又可拆分為單個的材料費(fèi)用占比、人工費(fèi)用占比、制造費(fèi)用占比。通過分析發(fā)現(xiàn)，近年單個人工成本占比不斷攀升，員工穩(wěn)定性差，導(dǎo)致生產(chǎn)效率逐年下降。人工成本又可分為固定人工成本和變動人工成本，固定人工成本部分也會因?yàn)樾氏陆刀仙?。人工成本是眾多成本中最重要的組成部分，尤其是一些以人為主的知識產(chǎn)業(yè)、服務(wù)行業(yè)及制造業(yè)，而且彈性非常大。公司應(yīng)充分挖掘員工潛力，調(diào)動員工積極性。

三、針對A公司財務(wù)分析中發(fā)現(xiàn)問題的建議

（一）合理配置資金，加速資金流動

貨幣資金是企業(yè)最原始的資本，它緊密地聯(lián)系著應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨等資產(chǎn)。同行業(yè)中不同公司的制造工藝，制造成本可能相差不大，進(jìn)入市場也不分先后，幾個經(jīng)營周期下來，每家公司的資產(chǎn)狀況，經(jīng)營成果就會有明顯差異。具體到每家公司在市場的影響力、占有份額、盈利水平，其實(shí)是公司核心競爭力表現(xiàn)不同。那么，如何在激烈的市場中求生存，除了技術(shù)領(lǐng)先、適應(yīng)市場需求、成本得到有效的控制外，更重要的還是資產(chǎn)的流動性管理，只有加快企業(yè)資產(chǎn)流動速度、合理配置資金，才能使企業(yè)更長遠(yuǎn)、穩(wěn)健的發(fā)展。首先，建立貨幣資金的預(yù)算制度，只有對未來財務(wù)上的預(yù)見性，開支才能有序。這樣既有利于加強(qiáng)貨幣資金管理，而且也有利于整個財務(wù)活動進(jìn)行有效的組織。資金規(guī)劃的前提是公司經(jīng)營計劃和資金管理者對公司的整體掌握程度，這是對規(guī)劃人員的一大重要挑戰(zhàn)，也是對全年的可預(yù)見資源的分配預(yù)案和風(fēng)險預(yù)警。年度資金規(guī)劃重點(diǎn)是現(xiàn)金流管理和投融資決策。這項(xiàng)工作由財務(wù)主導(dǎo)，同時與業(yè)務(wù)部門互相配合，針對現(xiàn)有資金合理利用以及對欠缺的資金合理開發(fā)，確保資金有效周轉(zhuǎn)。其次，完善貨幣資金的內(nèi)部控制制度，部門申請、上級審批、營運(yùn)資金管理責(zé)任明確。最后，執(zhí)行好公司資金計劃，讓公司資產(chǎn)處于受控的、可預(yù)期的、穩(wěn)健的發(fā)展。

（二）現(xiàn)金流壓倒一切，確保應(yīng)收賬款的有效管控

現(xiàn)金流是企業(yè)的血脈，應(yīng)收賬款的管理則關(guān)系到企業(yè)能否順利回籠資金，對于企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展而言，所發(fā)揮的作用是毋庸置疑的。特別是在資金日益緊張的市場環(huán)境下，難免產(chǎn)生賒銷業(yè)務(wù)，而由這部分賒銷業(yè)務(wù)所帶來的風(fēng)險往往導(dǎo)致企業(yè)陷入困境，基于對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的確保和實(shí)現(xiàn)，對應(yīng)收賬款有效管理，已經(jīng)成為企業(yè)最迫切需要解決的問題，如何既能最大限度地爭取客戶資源，同時又能做好應(yīng)收賬款管理工作，這考驗(yàn)著我們財務(wù)人員的智慧。企業(yè)賒銷業(yè)務(wù)的形成始于購銷合同的簽訂，在正常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)開展過程中，企業(yè)必須在賒銷業(yè)務(wù)發(fā)生之前做好相應(yīng)風(fēng)險評估控制工作、合理確定賒銷政策，一方面避免導(dǎo)致應(yīng)收賬款風(fēng)險過度積累、控制不到位，另一方面也能夠擴(kuò)大市場份額，給企業(yè)帶來更可觀的經(jīng)濟(jì)效益。首先，組建專門的資信管理機(jī)構(gòu)，針對企業(yè)所有目標(biāo)客戶進(jìn)行資信管理。對其歷史信息、行業(yè)信譽(yù)、財務(wù)報告信息等進(jìn)行系統(tǒng)分析并予以客觀評價，制定與之相對應(yīng)的信用政策，并采取滾動模式進(jìn)行管理。其次，企業(yè)應(yīng)適度給予銷售人員賒銷權(quán)限和價格審批權(quán)限，但嚴(yán)禁把賒銷及特價審批權(quán)限全部授權(quán)給業(yè)務(wù)部門。同時企業(yè)應(yīng)確保應(yīng)收賬款催收部門和清收部門的權(quán)責(zé)分離，重點(diǎn)關(guān)注對以應(yīng)收票據(jù)為主的資金回籠，防止企業(yè)內(nèi)部人員挪用。一方面財務(wù)部、資信管理部門要針對應(yīng)收賬款進(jìn)行定期梳理，及時調(diào)整賒銷策略、給予收款支持，另一方面催收工作的開展應(yīng)當(dāng)形成還款方簽字的管理方式，實(shí)時可查詢賒銷余額明細(xì)，達(dá)到預(yù)警值時適度予以關(guān)注。對于長期未收回款項(xiàng)，應(yīng)及時采取補(bǔ)救措施，如對目標(biāo)客戶信用情況重新評估，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行債務(wù)清償談判，達(dá)成債務(wù)重組或書面清償協(xié)議，若考慮以訴訟方式進(jìn)行清償，并將上述重新評估資料及時反饋給信用部門，有針對地進(jìn)行動態(tài)調(diào)整及處理。

（三）積極拓寬制造業(yè)的靈活用

工模式當(dāng)年“咱們工人有力量”的歌聲唱響全國時，很多人的理想就是進(jìn)工廠當(dāng)工人，在這代工人師傅的努力拼搏下取得了矚目的成績，使我國由制造大國逐步邁向制造強(qiáng)國。但目前制造業(yè)存在著嚴(yán)重的用工荒問題，父輩們不希望子承父業(yè)，他們努力工作就是希望下一代遠(yuǎn)離這種生活，除了思想方面，制造業(yè)的待遇、工作環(huán)境以及發(fā)展空間也是制造業(yè)人才困局的主要原因。如何在國內(nèi)用工市場旺盛需求下，在國際大環(huán)境的巨大挑戰(zhàn)下，有效調(diào)節(jié)用工效率，靈活用工模式應(yīng)運(yùn)而生。對靈活用工鏈條上的“企業(yè)雇主”來說，靈活用工可以解決企業(yè)人力資源合理配置的問題，靈活地按需聘用人才的一種形式，這種模式不需要復(fù)雜的進(jìn)出流程，資源就像水和電一樣，在任何時候都會根據(jù)需求使用，企業(yè)既節(jié)約了成本，人才價值也可以充分發(fā)揮，這是企業(yè)雇主采用靈活用工最主要的原因。對于另一端的“服務(wù)商”來說，靈活用工是其另辟蹊徑，打造新的盈利板塊的優(yōu)先選擇。而對于最終端的“求職者”來說，靈活用工可以解決求職者現(xiàn)階段工作不穩(wěn)定、缺乏保障等問題，是實(shí)現(xiàn)其追求喜愛崗位的優(yōu)選途徑。靈活用工模式具體有以下幾種：勞務(wù)派遣：根據(jù)團(tuán)隊中部分工作崗位具有輔助性、可替代性的特點(diǎn)，可以對該部分崗位委托第三方開展，采用勞務(wù)派遣方式。實(shí)習(xí)生：為了有針對性地培養(yǎng)有技術(shù)專長的自動化專業(yè)、數(shù)控技術(shù)專業(yè)的一線后備員工，可以與技術(shù)學(xué)校建立校企合作關(guān)系，一般提前半年到1年通過學(xué)校安排學(xué)生來公司實(shí)習(xí)，對學(xué)習(xí)期滿通過雙向選擇的學(xué)生，自畢業(yè)后辦理正式用工。返聘退休人員：公司技術(shù)類、內(nèi)控類工作需要富有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才，而此類人才多為公司的首批員老人員，有部分人員已經(jīng)臨近退休，公司可采用退休返聘的方式來節(jié)約用工成本。業(yè)務(wù)外包：安保、保潔、綠化及非生產(chǎn)設(shè)施的維護(hù)等部分業(yè)務(wù)外包給專業(yè)的公司，可以較好地規(guī)避原有崗位勞動關(guān)系管理的風(fēng)險。以上靈活用工方式雖然被越來越多的企業(yè)所采用，但作為企業(yè)負(fù)責(zé)人，靈活用工適不適合自己企業(yè)，還需要進(jìn)一步判斷，需要根據(jù)自身情況來考量是否采用、如何采用靈活用工模式。

四、結(jié)束語

9月10日，主題為“共享新成果，共注新動能”的2021世界機(jī)器人大會在北京亦莊開幕，大會上，上百種機(jī)器人同臺“競技”，在生物醫(yī)藥、化工、服務(wù)等領(lǐng)域，越來越多的機(jī)器人與人類協(xié)作，成為人類的好幫手。例如：川崎機(jī)器人彈奏出美妙的音樂，其每個機(jī)械臂端各搭載了小型輕量、高速響應(yīng)的電磁閥SY系列，且在設(shè)備的手指端加裝高速、高頻、低摩擦氣缸MQM系列，實(shí)現(xiàn)機(jī)器人的小型輕量化、高速化，并得到廣泛應(yīng)用。未來，研究人員還會將人工智能引入外科手術(shù)室、自動駕駛汽車、無人機(jī)、消防救援等自動化場景。氣動研究應(yīng)用無止境，財務(wù)分析無止境。財務(wù)分析不僅可以對過去經(jīng)營活動進(jìn)行總結(jié)，也是企業(yè)尋找未來經(jīng)營潛力的過程，從而有效促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提升，同時更是決策者對企業(yè)未來實(shí)施各種有效經(jīng)營策略預(yù)測的有力依據(jù)，因此，它又具有承上啟下的作用。在實(shí)際工作中，財務(wù)分析已然是實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營價值最大化的一項(xiàng)高效分析工具，它已經(jīng)成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營體系中不可缺少的組成元素，并且占據(jù)著越來越重要的地位。未來，財務(wù)分析在企業(yè)管理活動中的作用將會更加明顯，有效地助力制造產(chǎn)業(yè)低碳、智能、創(chuàng)新、可持續(xù)發(fā)展。

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作者:唐海艷 單位:SMC（北京）制造有限公司