民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)精選(九篇)

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第1篇：民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文

【關(guān)鍵詞】 民營企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

一、我國民營企業(yè)的現(xiàn)狀和特點(diǎn)

(1)民營企業(yè)增長較快, 特別是注冊(cè)資金增幅較大,表明我國民營企業(yè)規(guī)模逐步擴(kuò)大, 實(shí)力增強(qiáng)。(2)民營企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展, 經(jīng)濟(jì)效益明顯提高隨著民營企業(yè)的穩(wěn)步、健康發(fā)展, 為國家創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。(3)民營企業(yè)緩解了國企深化改革過程的壓力, 為社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。

二、我國民營企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)解析

(1)我國民營企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀。一方面機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全,人員素質(zhì)偏低,財(cái)務(wù)管理職能未得到發(fā)揮。我國民營企業(yè)的組織形式以獨(dú)資、合伙及股份合作制形式存在,其經(jīng)營方式多數(shù)以家族式經(jīng)營為主,這必將造成企業(yè)管理水平落后,內(nèi)部分工模糊,職能不清等諸多問題。會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)的設(shè)置上存在兩種情況:一是設(shè)置會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu),但分工不明確,兼職多;二是有些小企業(yè)根本不設(shè)置會(huì)計(jì)崗位,只是在必須提交報(bào)表和納稅時(shí)才突擊編報(bào)予以應(yīng)付。另一方面財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度形同虛設(shè),內(nèi)控管理乏力。我國民營企業(yè)的組織形式以獨(dú)資、合伙及股份合作制形式存在,其經(jīng)營方式多數(shù)以家族式經(jīng)營為主,這必將造成企業(yè)管理水平落后,內(nèi)部分工模糊、內(nèi)控制度不健全、職能不清、執(zhí)行力度不夠等諸多問題。(2)我國民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。負(fù)債經(jīng)營造成的財(cái)務(wù)杠桿過高是民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本內(nèi)因,主要是指因無法償還到期的負(fù)債而產(chǎn)生的危機(jī),它與企業(yè)負(fù)債融資相伴而產(chǎn)生。過度的負(fù)債會(huì)加大民營企業(yè)稅后利息率,使企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)差異率變?yōu)樨?fù)值甚至加速企業(yè)破產(chǎn)。外部環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要外因,影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素主要包括國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和微觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整,企業(yè)所在行業(yè)的景氣度變化、國家稅收政策的調(diào)整、國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng) 、通貨膨脹程度等。這些因素彼此關(guān)聯(lián)相互影響,具有復(fù)雜性、動(dòng)態(tài)性和不確定性,決定了企業(yè)面臨的主要機(jī)會(huì)和威脅。

三、有效規(guī)避和處理我國民營企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

(1)建立有效的企業(yè)內(nèi)控制度和治理結(jié)構(gòu)。隨著民營企業(yè)的發(fā)展和逐步規(guī)范化,必須建立和完善企業(yè)的各項(xiàng)規(guī)章制度。要建立完善的決策制度、財(cái)務(wù)制度、監(jiān)督制度;要放棄企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期經(jīng)驗(yàn)管理的模式,建立規(guī)范的法人治理體制以及能夠相互制衡和約束的權(quán)利制約機(jī)制;要建立分權(quán)管理制度,保證企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和管理措施的實(shí)現(xiàn)。設(shè)置專門的機(jī)構(gòu)來討論與經(jīng)營相關(guān)的家族事務(wù),包括家族理事會(huì)、家族控股公司和家族股東會(huì)等形式。(2)完善財(cái)務(wù)管理制度,樹立財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心的理念。企業(yè)必須建立完善的財(cái)務(wù)管理制度,并在企業(yè)內(nèi)部形成以制度管理為核心的企業(yè)管理氛圍,通過領(lǐng)導(dǎo)的推進(jìn)作用,把完善財(cái)務(wù)管理制度、有效執(zhí)行財(cái)務(wù)管理制度作為企業(yè)管理的重要內(nèi)容。要層層落實(shí)各項(xiàng)制度,要求各個(gè)部門按照制定好的規(guī)章制度行事,任何人在執(zhí)行企業(yè)事務(wù)時(shí)不得行使特權(quán),共同維護(hù)好企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度。(3)增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制。遵循謹(jǐn)慎性原則,建立內(nèi)控定期考核制度,計(jì)提相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。根據(jù)會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則,應(yīng)設(shè)計(jì)專門的內(nèi)部控制考核制度,由從事不相容崗位的人員定期進(jìn)行考核、監(jiān)督。有條件的民營企業(yè)可以設(shè)立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu),定期對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià),同時(shí)對(duì)企業(yè)以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的專項(xiàng)準(zhǔn)備金。企業(yè)可按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,用以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失。建立企業(yè)資金使用效益定期監(jiān)督制度。民營企業(yè)應(yīng)指定專業(yè)人員定期對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行考核、分析,加強(qiáng)流動(dòng)資金的投放和管理,提高流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率,進(jìn)而提高企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,增加企業(yè)的短期償債能力。盤活企業(yè)存量資產(chǎn),加快閑置設(shè)備的處理,將收回的資金償還債務(wù)。(4)提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)和財(cái)務(wù)決策水平。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算和定性分析相結(jié)合的方法,運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。(5)建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),對(duì)企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)。對(duì)于經(jīng)營者來說,它能夠在財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的萌芽階段提示經(jīng)營者采取有效措施改善企業(yè)經(jīng)營;對(duì)于投資者來說,可以幫助其在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)初露端倪時(shí)及時(shí)調(diào)整現(xiàn)有投資,以避免更大損失;對(duì)于供貨單位來說,可以在這種信號(hào)的幫助下制定商業(yè)信用政策,以加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理等。

參考文獻(xiàn)

第2篇：民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：中小民營企業(yè)；財(cái)務(wù)困境；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

任何事物都會(huì)面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，任何企業(yè)的成長都會(huì)經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)，只有在風(fēng)險(xiǎn)中歷練過的企業(yè)才是成熟的。對(duì)于大企業(yè)而言，它們已然從風(fēng)險(xiǎn)中成長起來，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)有自己成熟的經(jīng)驗(yàn)可以把握；對(duì)于國有企業(yè)而言，它們具有相對(duì)強(qiáng)大的資金力量，在遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)會(huì)得到更多的支持；但是相對(duì)于中小民營企業(yè)而言，正處在成長過程中，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)讓它們措手不及，加上勢(shì)單力薄，損失將是毀滅性的。所以，中小民營企業(yè)要認(rèn)真地對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)，積極制定切實(shí)的防范措施，保證企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)包括：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、人事風(fēng)險(xiǎn)、體制風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)、公關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等等。本文主要關(guān)注企業(yè)尤其是中小民營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、中小民營企業(yè)的界定

所謂“中小民營企業(yè)”，是一個(gè)相對(duì)模糊的概念，就目前我國的經(jīng)濟(jì)形式分析，中小民營企業(yè)包括規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)（《中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》）規(guī)模以下的各類企業(yè)，具體有：（1）個(gè)體工商戶；（2）個(gè)人、家庭或家族所有的企業(yè)；（3）個(gè)人、家庭或家族所有制的企業(yè)改制而形成的股份制企業(yè)；（4）通過國有資產(chǎn)重組而形成的，既有國家投資，又有個(gè)人、家庭或家族投資的企業(yè)；（5）合伙制企業(yè)；（6）由公眾集資而建立的企業(yè)。

中小企業(yè)的定義及標(biāo)準(zhǔn)，是由各國視其發(fā)展情況不同而定，是一個(gè)相對(duì)概念，不單是各國不同，就是在同一國家內(nèi)部，不同行業(yè)、地區(qū)及不同的發(fā)展階段中也不盡相同。一般來說，中小企業(yè)是一個(gè)規(guī)模的概念，是相對(duì)與大企業(yè)，從資產(chǎn)規(guī)模、人員規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。就我國目前而言，對(duì)于中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)為2003年國家經(jīng)貿(mào)委、國家計(jì)委、財(cái)政部、國家統(tǒng)計(jì)局研究制定的《中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》。該標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等，并結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定的。

二、中小民營企業(yè)的財(cái)務(wù)困境

（一）融資難

融資難是長期困擾中小民營企業(yè)的難題。中小民營企業(yè)融資方式比較單一，采用發(fā)行債券和股票上市融資的情況比例很小，主要是通過向商業(yè)銀行貸款和向民間借貸。當(dāng)前，銀行對(duì)中小民營企業(yè)的貸款幾乎都是抵押貸款，必須提供土地、房產(chǎn)等做抵押才能給予放貸；民間借貸機(jī)構(gòu)的逐利性以及不規(guī)范性，導(dǎo)致中小民營企業(yè)在融資問題上很難與國有企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧在談到民營企業(yè)融資難的問題時(shí)也指出，專門以民營企業(yè)為貸款對(duì)象的銀行太少，應(yīng)增設(shè)中小銀行。大銀行從事中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，成本過大，這是事實(shí)。民間貸款則利率太高，中小企業(yè)難以承受。良性發(fā)展的中小民營企業(yè)都具有一定的生產(chǎn)能力，經(jīng)營能力比較強(qiáng)，盈利能力也比較好，但多處在成長階段，內(nèi)部資金需求大，如果不能及時(shí)增加現(xiàn)金流，會(huì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)一步影響市場(chǎng)運(yùn)作，面臨經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資金回收難

在2009年8月29日召開的“2009年中國中小企業(yè)多元化融資對(duì)洽會(huì)”上，厲以寧表示，政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)派調(diào)研組在廣州、珠海、深圳、大連、鞍山、沈陽等城市調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)欠債問題比較突出。但是，當(dāng)前企業(yè)的欠債問題與以往的“三角債”不同，現(xiàn)在欠債問題的特點(diǎn)是國有企業(yè)欠民營企業(yè)的錢，大企業(yè)欠小企業(yè)的錢。這對(duì)中小民營企業(yè)的生存又提出了一道難題。當(dāng)前國有企業(yè)和大企業(yè)普遍提倡零庫存管理模式，這成為中小民營企業(yè)的發(fā)展契機(jī)。作為供貨單位，這些中小民營企業(yè)為了爭(zhēng)相給國有企業(yè)和大企業(yè)配送原料及零部件，必須增加儲(chǔ)備，當(dāng)然還要修建庫房，一方面增加了內(nèi)部資金的需求，另外一方面，這些國有企業(yè)和大企業(yè)在得到原料和零部件供應(yīng)后，往往不能立即付款，要等到3個(gè)月甚至半年之后才能結(jié)賬，因而又造成了中小民營企業(yè)應(yīng)收賬款回收難，再一次對(duì)中小民營企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面影響，從而面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）人工成本增加

中小民營企業(yè)多數(shù)屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，就業(yè)方式具有靈活性，為穩(wěn)定社會(huì)就業(yè)發(fā)揮著積極作用。但是，在用工制度上也存在一定的不合理性。2008年1月1日我國《勞動(dòng)合同法》的實(shí)施，嚴(yán)格規(guī)范了社會(huì)用工制度。這對(duì)中小民營企業(yè)的用工成本會(huì)造成一定影響。嚴(yán)格上說，不是《勞動(dòng)合同法》使中小民營企業(yè)的用工成本增加，而是《勞動(dòng)合同法》提高了違法成本，中小民營企業(yè)不得不嚴(yán)格遵守《勞動(dòng)合同法》，主動(dòng)承擔(dān)雇主責(zé)任。例如，為了合法用工，中小民營企業(yè)將拖欠或克扣的工資給予補(bǔ)足、繳納足額的社會(huì)保險(xiǎn)、支付加班工資等。還有一些特殊的行業(yè)，為了達(dá)到相關(guān)的勞動(dòng)保護(hù)與勞動(dòng)條件方面的標(biāo)準(zhǔn)，要增加人手的配備、設(shè)備的投入、工作環(huán)境的改良等。與以往相比，中小民營企業(yè)的靈活且廉價(jià)的用工狀況得以規(guī)范，但是，增加了企業(yè)內(nèi)部資金需求，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理造成了一定的壓力。

（四）政策優(yōu)勢(shì)少

出臺(tái)政策往往比較多地按照企業(yè)規(guī)模和所有制設(shè)計(jì)，相對(duì)來說對(duì)大企業(yè)優(yōu)勢(shì)多，中小企業(yè)考慮的比較少；對(duì)公有制企業(yè)優(yōu)勢(shì)多，對(duì)非公有制企業(yè)考慮的比較少。比如，在稅收政策方面，國有企業(yè)可以享受先繳后退，而非國有企業(yè)卻無法享受這種待遇；中小民營企業(yè)特別是小企業(yè)往往是增值稅小規(guī)模納稅人，增值稅發(fā)票不能抵扣，實(shí)際承擔(dān)的稅負(fù)重、采購成本增加；從所得稅角度看，民營企業(yè)要先按利潤總額繳納企業(yè)所得稅，凈利潤分配給投資者，投資者即股東再繳納個(gè)人所得稅，對(duì)于民營企業(yè)投資者而言，兩者同出一轍，實(shí)屬重復(fù)。再者，在銀行的呆賬壞賬準(zhǔn)備金核銷制度方面，國有大企業(yè)可以被列入國家計(jì)劃進(jìn)行及時(shí)的優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，而中小民營企業(yè)卻無此待遇。此外，在土地政策方面，國有企業(yè)可以土地使用權(quán)出讓金參與改組，而民營企業(yè)卻沒有這樣的待遇。這些政策上的劣勢(shì)，對(duì)于中小民營企業(yè)的經(jīng)營無形中增加了現(xiàn)金流，擴(kuò)大了財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性。

三、中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）外部環(huán)境的復(fù)雜多變，是中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要外因

企業(yè)經(jīng)營總是置身于一定的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中，企業(yè)的資金價(jià)值除了受到投資、籌資和營運(yùn)管理等決策影響外，還不可避免地受到外部環(huán)境的影響，即受到財(cái)務(wù)管理環(huán)境的影響。財(cái)務(wù)管理環(huán)境涉及的范圍很廣，包括法律環(huán)境、金融環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、人文環(huán)境和資源環(huán)境等。企業(yè)的財(cái)務(wù)決策是難以改變財(cái)務(wù)管理環(huán)境的，更多的是適應(yīng)其要求和變化，但是這些要求和變化具有不確定性，它可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會(huì)，也可能為企業(yè)帶來某種威脅，也就是會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)必須具備適應(yīng)和應(yīng)對(duì)這種復(fù)雜多變的外部環(huán)境的能力，可是目前我國中小民營企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中，機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、規(guī)章制度不健全、人員素質(zhì)偏低等現(xiàn)狀，導(dǎo)致其缺乏適應(yīng)和應(yīng)變能力。

（二）融資難和資金周轉(zhuǎn)慢，是中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要內(nèi)因

1.融資難。長期以來，中小民營企業(yè)在組織形式上不受政府控股，在經(jīng)營管理上能夠有較為完整的自，這種獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)使其發(fā)展具有更好的靈活性，而且在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也發(fā)揮著越來越重要的作用?？墒强焖侔l(fā)展的中小民營企業(yè)卻面臨著許多自身難以克服的問題，其中融資問題首當(dāng)其沖，資金短缺成為嚴(yán)重抑制中小民營企業(yè)活力，并制約其持續(xù)穩(wěn)定和健康增長的“瓶頸”。通常，中小民營企業(yè)的融資渠道有間接和直接兩種。首先從間接融資方面看，渠道主要是向金融機(jī)構(gòu)貸款，包括商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、信用社貸款和非金融機(jī)構(gòu)貸款幾種。由于政策性銀行貸款多面向政府扶持性項(xiàng)目和國有大企業(yè)，信用社和非金融機(jī)構(gòu)貸款所提供的資金多為小額貸款，因此商業(yè)銀行貸款就成為中小民營企業(yè)融資的重要選擇；但是商業(yè)銀行的信貸管理中的運(yùn)作成本和資信評(píng)價(jià)等方面的條件標(biāo)準(zhǔn)，又將許多中小民營企業(yè)排除在外，就是符合條件的部分，貸款期限一般也較短（不超過半年），只能用于填補(bǔ)流動(dòng)資金的缺口，如果中小民營企業(yè)想有更大的作為很難獲取所需的資金支持。其次從直接融資方面看，渠道主要有發(fā)行債券和股票，中小民營企業(yè)想要從資本市場(chǎng)籌集資金也是相當(dāng)困難的。我國資本市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻高，加上管理日趨規(guī)范，只有那些大型重點(diǎn)企業(yè)和重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)才有可能獲批發(fā)行債券，中小民營企業(yè)也很難像資本市場(chǎng)建立初期時(shí)靠“捆綁上市”獲得上市資格，單個(gè)中小民營企業(yè)又由于法人治理結(jié)構(gòu)不完善、規(guī)模小、信用等級(jí)低等達(dá)不到上市的硬性標(biāo)準(zhǔn)，因此，阻滯了中小民營企業(yè)直接融資的渠道。融資渠道的不暢通使得中小民營企業(yè)始終面臨資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。

2.資金周轉(zhuǎn)慢。首先，中小民營企業(yè)資金投放無計(jì)劃，對(duì)長期資金和短期資金的投放比例主觀性強(qiáng)。很多中小民營企業(yè)為了提高競(jìng)爭(zhēng)力，在缺乏投資分析和論證的基礎(chǔ)上，低水平重復(fù)建設(shè)，造成投資的嚴(yán)重失誤，以致無法應(yīng)付經(jīng)營所需的周轉(zhuǎn)資金。其次，中小民營企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金的利用率低。很多中小民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在：固定資產(chǎn)操作不規(guī)范、損耗嚴(yán)重；原材料消耗無定額、浪費(fèi)嚴(yán)重；產(chǎn)品廢品率高、成本高；沒有嚴(yán)格的規(guī)章制度，責(zé)任不明確、效率低等問題?？偟膩碚f就是管理混亂，資金占用多、成本費(fèi)用高。再者，中小民營企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，處于劣勢(shì)地位。許多中小民營企業(yè)迫于形勢(shì)在爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)中，較多地采用賒銷，致使企業(yè)資金較多地占用在應(yīng)收賬款上，大量的應(yīng)收賬款妨礙了資金的有效周轉(zhuǎn)，從而影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。中小民營企業(yè)資金周轉(zhuǎn)慢，直接導(dǎo)致現(xiàn)金流量少，從而進(jìn)一步影響了企業(yè)的償債能力，因此產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重時(shí)會(huì)加速企業(yè)的破產(chǎn)。

（三）財(cái)務(wù)決策的失誤，是中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的催化劑

改革開放以來，民營企業(yè)成為中國經(jīng)濟(jì)一道靚麗的風(fēng)景線，構(gòu)成了中國特色重要部分，然而，中國民營企業(yè)始終做不大，而且經(jīng)常出現(xiàn)“曇花一現(xiàn)”的怪現(xiàn)象。中小民營企業(yè)的財(cái)產(chǎn)組織形式中單個(gè)業(yè)主制形式突出，財(cái)務(wù)決策普遍存在經(jīng)驗(yàn)決策和主管決策現(xiàn)象，決策項(xiàng)目的可行性缺乏分析論證，再加上決策依據(jù)信息不全面、不真實(shí)，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而不能獲得預(yù)期收益，在一定程度上促使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（四）內(nèi)部財(cái)務(wù)控制不合理，使中小民營企業(yè)缺少隔離財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”

企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制貫穿了企業(yè)的各類會(huì)計(jì)事項(xiàng)和業(yè)務(wù)流程。在中小民營企業(yè)的經(jīng)營中，往往存在管理層重經(jīng)營、輕內(nèi)控，甚至把財(cái)務(wù)內(nèi)部控制僅僅看成財(cái)務(wù)部門的事，沒有將財(cái)務(wù)控制放在整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營管理的層面加以重視；企業(yè)的內(nèi)部規(guī)章制度也只是紙上談兵，流于形式，未得到貫徹執(zhí)行，甚至有的根本就未形成制度；在日常的財(cái)務(wù)人員任用上，偏重“能人效應(yīng)”，且重使用、輕培養(yǎng)；忽視內(nèi)部稽核和審計(jì)等問題。這些內(nèi)部財(cái)務(wù)控制不合理的問題都使中小民營企業(yè)存在事故隱患且長期得不到發(fā)現(xiàn)，資金管理的安全性、完整性得不到必要的防護(hù)，加劇了中小民營企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)以上對(duì)中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的分析，中小民營企業(yè)應(yīng)積極地做好以下應(yīng)對(duì)工作，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的范圍之內(nèi)。第一，摒棄家族式經(jīng)營僅憑經(jīng)驗(yàn)管理的模式，建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)和有效的企業(yè)制度；第二，樹立企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的核心是資金管理的理念；第三，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)資金管理，完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制；第四，提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策水平，建立適用的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

參考文獻(xiàn)：

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第3篇：民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論綜述

( 一) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論概述。

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本含義。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理過程中，由于各種不確定因素的影響導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)期收益偏離實(shí)際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。也就是說，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的本質(zhì)就來源于各種不確定的影響因素，因此企業(yè)生存發(fā)展所處的內(nèi)外環(huán)境的不確定性引發(fā)了企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行結(jié)果的不確定性，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)不同融資方式引起的企業(yè)普通股股東凈收益的不確定性。因?yàn)楠M義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由籌資決策引起的，所以也叫籌資風(fēng)險(xiǎn)，其大小取決于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指包括籌資風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的所有由于不確定事項(xiàng)給企業(yè)帶來的可能損失或收益，它在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中是客觀存在的。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不同的理財(cái)環(huán)境、理財(cái)階段，針對(duì)不同的經(jīng)營主體和理財(cái)項(xiàng)目有不同的表現(xiàn)形式，有不同的風(fēng)險(xiǎn)類型。關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)也很多，如以可控程度劃分，以研究對(duì)象劃分等。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，可將其劃分為: 籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和資金分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。這里，我們主要以風(fēng)險(xiǎn)的成因?yàn)闃?biāo)志，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等九種風(fēng)險(xiǎn)。

( 二) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論概述。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理客觀存在于民營企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的存在無疑會(huì)對(duì)民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。民營企業(yè)是由諸多因素組成的綜合體，但其主要是一個(gè)經(jīng)濟(jì)組織，其主要目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，表現(xiàn)在財(cái)務(wù)上就是業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)。因此，民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以定義為: 民營企業(yè)經(jīng)營過程中由于內(nèi)部不確定風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，而產(chǎn)生實(shí)際財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)目標(biāo)發(fā)生負(fù)面偏離的可能性。

二、民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)與成因分析

( 一) 民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。

1、缺乏籌資渠道。

當(dāng)前，籌資難問題已經(jīng)成為了我國民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的瓶頸，由于受到了自身規(guī)模的限制，根木無法通過發(fā)行證券、股票等方式從資木市場(chǎng)籌集所需資金，還有就是多數(shù)民營企業(yè)由于自身規(guī)模小、資產(chǎn)小、信用度低以及沒有相應(yīng)的擔(dān)保和抵押作為依據(jù)等諸多因素的存在，商業(yè)銀行通常不會(huì)向民營企業(yè)提供貸款。由于缺乏籌資渠道，致使民營企業(yè)難以及時(shí)籌集到資金，對(duì)其規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大造成了嚴(yán)重的影響。

2、籌資成本相對(duì)較高。目前，銀行信貸依舊是民營企業(yè)籌集資金的主要渠道，可是，在銀行的信貸中，所增設(shè)的貸款一般都集中在中小企業(yè)中具有較大規(guī)模的企業(yè)。由于民營企業(yè)的規(guī)模較小，所以，銀行貸款機(jī)率不高。就算是民營企業(yè)在銀行中獲取了所需的貸款，但還是會(huì)因貸款程序復(fù)雜繁瑣，手續(xù)辦理時(shí)間太長，且收費(fèi)高，最終導(dǎo)致民營企業(yè)需要支付過高的籌資成本。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制缺失。財(cái)務(wù)控制在企業(yè)則務(wù)管理工作中屬于核心部分，但大多數(shù)民營企業(yè)尚未構(gòu)建一套完善的則務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，沒有充分認(rèn)識(shí)到則務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理工作具有的重要性。多數(shù)民營企業(yè)還未建立起新型的現(xiàn)代企業(yè)管理模式，大多存在著權(quán)責(zé)不明、職責(zé)不清的情況，并且資金管理不嚴(yán)，資金流失現(xiàn)象屢見不鮮，致使企業(yè)資金結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)合理性，大大降低了資金實(shí)際使用效率。

( 二) 民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析。

1、內(nèi)部原因。

( 1) 不完善的公司治理結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)在初創(chuàng)期往往采取簡(jiǎn)單的家庭式治理結(jié)構(gòu)，向成長期發(fā)展的過程中必然要經(jīng)歷公司治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，而在現(xiàn)代企業(yè)制度建立過程中，勢(shì)必凸顯其原有公司治理結(jié)構(gòu)的固有問題，并產(chǎn)生一系列新的矛盾。隨著民營企業(yè)成長和擴(kuò)張，這種簡(jiǎn)單原始的公司治理結(jié)構(gòu)勢(shì)必?zé)o法滿足需要，而其管理環(huán)境的先天不足導(dǎo)致其在向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變的過程中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離將導(dǎo)致更多問題的產(chǎn)生，造成所有者、經(jīng)營者和債權(quán)人之間更多的利益沖突，產(chǎn)生更多的成本。

( 2) 缺乏內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理。目前我國民營企業(yè)普遍缺乏系統(tǒng)的內(nèi)部控制與科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，而成長型民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因很多都應(yīng)歸咎于其內(nèi)部控制制度的缺失。對(duì)于仍在摸索中建立健全公司治理結(jié)構(gòu)的民營企業(yè)，其管理者往往缺乏內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，不具備正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，很多民營企業(yè)由于人員、機(jī)構(gòu)和管理成本所限，不愿或者暫時(shí)難以專設(shè)內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)，全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系也很難建立。

( 3) 民營企業(yè)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)較低。我國的民營企業(yè)是在國有企業(yè)、集體企業(yè)的夾縫中產(chǎn)生的。大多數(shù)民營企業(yè)的財(cái)務(wù)人員都是業(yè)主自己的家人或是親戚。這些人要么沒有文化，要么沒有財(cái)務(wù)知識(shí)。這種狀況一方面造成財(cái)務(wù)人員聽命于管理者的意志，不能客觀反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，另一方面這些人員不能針對(duì)企業(yè)實(shí)際情況并結(jié)合外部環(huán)境制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，即使是日常的財(cái)務(wù)決策也缺乏科學(xué)性。而業(yè)主又不敢放手引進(jìn)外來專業(yè)人員，這種模式制約了企業(yè)財(cái)務(wù)人員的開發(fā)培養(yǎng)和更廣范圍的擇優(yōu)選聘，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，將嚴(yán)重影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的健全和發(fā)展。

2、外部原因。宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。具體分析是金融市場(chǎng)不完善。民營企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，向金融機(jī)構(gòu)貸款是民營企業(yè)融資的主要渠道，而目前我國國有商業(yè)銀行處于轉(zhuǎn)軌過程中，為民營企業(yè)服務(wù)的金融體系并不完備，民營企業(yè)的融資投資環(huán)境不佳，融資渠道、融資規(guī)模和投資領(lǐng)域都受到限制。但是引發(fā)民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因還包括經(jīng)濟(jì)因素、自然因素、法律因素和科學(xué)技術(shù)因素。

三、民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的防范措施

( 一) 建立科學(xué)的防范制度。企業(yè)內(nèi)部體制的健全還要和企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況以及現(xiàn)代化的企業(yè)制度有機(jī)的結(jié)合起來。要綜合企業(yè)的長遠(yuǎn)利益與眼前利益，不能只考慮眼前的利益還要顧及到企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。在籌資的時(shí)候，就應(yīng)該考慮到長期資金與短期資金的有效結(jié)合，對(duì)于資金的額度以及期限都要有一個(gè)計(jì)劃，這樣才能夠正確的估算出成本，對(duì)成本進(jìn)行控制，管好資金，將資金用在正道上。另外，還要制定出一個(gè)還款的計(jì)劃。財(cái)務(wù)要做到嚴(yán)格的事前控制，做好預(yù)算工作; 做好資金的事中控制，這樣才可以確保資金的有序流動(dòng); 事后還要構(gòu)建一個(gè)資金審核體制。

( 二) 選擇正確的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。資金結(jié)構(gòu)具體指借入的資金和自有資金兩者間的比例。最優(yōu)的資金機(jī)構(gòu)指在企業(yè)可以接受的最大的風(fēng)險(xiǎn)范圍之內(nèi)，在總的資金成本最少且企業(yè)的價(jià)值最大的時(shí)候的資金結(jié)構(gòu)。可以用負(fù)債的比例去表示最大的籌資風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)只具備自有資金而沒有借入資金的企業(yè)盡管實(shí)現(xiàn)了無籌資風(fēng)險(xiǎn)的愿望，但是它的總成本是比較高的，也不能夠?qū)崿F(xiàn)收益的最大化; 但是在債務(wù)成本比較高的情況下，企業(yè)的資金總額降低了，進(jìn)而收益也可以增多，但是籌資的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)愈加的大。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。作為企業(yè)的重大經(jīng)營決策重要內(nèi)容組成部分的投資決策可以直接左右到企業(yè)在長時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營效益以及資金結(jié)構(gòu)，投資決策一旦失誤了就會(huì)影響到企業(yè)的效益，令企業(yè)遭遇困難險(xiǎn)境甚至破產(chǎn)。在選定投資項(xiàng)目之前一定要對(duì)可行性分析與論證進(jìn)行縝密的研究，要秉承投資決策的規(guī)范化以及科學(xué)化，對(duì)投資資金必須合理配置，處理好專業(yè)化和多元化經(jīng)營之間的關(guān)系，將企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)分散開來。

3、資金回收風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。中小企業(yè)在對(duì)客戶的賒銷行為進(jìn)行選擇的時(shí)候，必須要制定出一套嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于那些經(jīng)濟(jì)效益不好、信譽(yù)不高、來歷不明確的、負(fù)債比例高的，上一次的賒銷還沒有結(jié)賬的企業(yè)都不應(yīng)該再次給予賒銷，這樣做的目的是為了確保企業(yè)的資金不外流，避免給企業(yè)帶來虧損。同時(shí)，企業(yè)還可以通過貨款的回收考核制度去強(qiáng)化收款、企業(yè)可以將貨款的回收程度作為銷售人員的重要考核標(biāo)準(zhǔn)，還要和企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營責(zé)任聯(lián)系起來，共同促進(jìn)貨款的及時(shí)收回。

第4篇：民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文

[關(guān)鍵詞]民營企業(yè) 財(cái)務(wù)預(yù)警 對(duì)策

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是財(cái)務(wù)管理中的一種特殊形式，就是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，監(jiān)控企業(yè)資金流動(dòng)情況，分析資金運(yùn)行規(guī)律，發(fā)現(xiàn)不正常的情況，及時(shí)發(fā)出警報(bào)，采取相應(yīng)的應(yīng)急措施，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)始終處于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài)，從而順利實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。民營企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要生力軍，在愈發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境愈發(fā)形勢(shì)下，財(cái)務(wù)危機(jī)隨時(shí)都有可能爆發(fā)。因此，建立一套切實(shí)可行的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，對(duì)于民營企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意義重大。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警在民營企業(yè)中存在的問題

1.民營企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不夠重視

無論是從資金還是技術(shù)，民營企業(yè)顯然無法同國有大中型企業(yè)相提并論，往往只顧眼前利益，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而導(dǎo)致決策失誤。由于不重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，民營企業(yè)常常存在預(yù)算無法執(zhí)行、可行性分析缺失、忽視長期利益、財(cái)務(wù)預(yù)警形同虛設(shè)等諸多問題。

2.民營企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警方法陳舊

在我國民營企業(yè)中，無論是對(duì)定性分析還是定量分析的實(shí)證運(yùn)用都比較少。定性分析是從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)演變的不同階段來分析，包括潛伏期、表現(xiàn)期、惡化期、發(fā)作期，每個(gè)階段的特點(diǎn)和征兆都不同。定量分析主要是各種模型的分析，比如單變量預(yù)警模型、多元線性判別模型、多元邏輯回歸辨別法等等。而單獨(dú)適用于民營企業(yè)的預(yù)警方法少之又少

3.民營企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理上較落后

家庭式企業(yè)在民營企業(yè)中非常普遍，管理模式單一。在企業(yè)中常會(huì)出現(xiàn)層次不清、責(zé)權(quán)不明的現(xiàn)象，導(dǎo)致其管理較多采用經(jīng)濟(jì)的方法，如物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)、高工資等等。管理方法單一難以在企業(yè)中形成較強(qiáng)的凝聚力，這對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警的監(jiān)控和執(zhí)行都會(huì)帶來負(fù)面影響。

二、民營企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的必要性

從我國現(xiàn)狀看來，許多民營企業(yè)起步較晚，存在內(nèi)部管理混亂、水平低下，尤其是在財(cái)務(wù)管理方面普遍不夠重視，存在許多問題。如：會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱，信息失真；財(cái)務(wù)制度缺失；內(nèi)部控制薄弱；存貨核算不規(guī)范，成本核算不夠重視；重銷售，輕理財(cái)；現(xiàn)金管理不當(dāng)，導(dǎo)致資金閑置或不足；財(cái)務(wù)人員素質(zhì)低下，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)防范意識(shí)等。這些問題往往是導(dǎo)致民營企業(yè)經(jīng)營失敗、乃至破產(chǎn)的主要原因之一。其中由于企業(yè)經(jīng)營管理不善進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)還是民營企業(yè)經(jīng)營失敗的最根本的原因。因此，建立良好的經(jīng)營管理制度和財(cái)務(wù)控制制度是確保民營企業(yè)成功的關(guān)鍵，但是要保持這種良好的狀況決非易事，企業(yè)如果事先警示，未雨綢繆就顯得十分必要。因此，建立民營企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系對(duì)于民營企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、避免財(cái)務(wù)危機(jī)、減少損失、提高效益等方面具有十分重要的意義。

三、民營企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警對(duì)策

1.樹立危機(jī)意識(shí)

企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的核心是資金管理。民營企業(yè)主必須重視財(cái)務(wù)管理，借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的管理理念，擺脫傳統(tǒng)觀念的束縛，在提高自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的同時(shí)，也要積極提拔和任用專業(yè)能力強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理人員并提高員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，確立財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心地位，發(fā)揮財(cái)務(wù)管理預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、考核等方面的作用。

2.提高企業(yè)信用，拓寬融資渠道

企業(yè)資金是現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)作的保障，是企業(yè)生存和發(fā)展的必備要素。不解決籌資融資難問題，民營企業(yè)就缺乏生存的活力，很容易被市場(chǎng)淘汰出局。民營企業(yè)要想擺脫目前融資難的困境，一方面必須強(qiáng)化企業(yè)自身的信用觀念，在最大限度內(nèi)提升企業(yè)自身信用等級(jí)，做到誠實(shí)守信，規(guī)范經(jīng)營；另一方面要積極拓寬融資渠道，可以加強(qiáng)與大企業(yè)的聯(lián)系，借助大企業(yè)的信用為其擔(dān)保，獲得銀行貸款。還可以加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，不斷向銀行通報(bào)企業(yè)經(jīng)營情況，讓銀行能夠把握住企業(yè)資金的流向，取得金融機(jī)構(gòu)的信任，并按銀行信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范企業(yè)的各項(xiàng)制度，積極爭(zhēng)取銀行的信用等級(jí)評(píng)定。

3.加強(qiáng)成本管理

成本的節(jié)約，直接體現(xiàn)為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。二者之間呈現(xiàn)一種反比例關(guān)系。一個(gè)企業(yè)在危機(jī)中收入在保持不變或降低的情況下，由于成本的有效控制可以抵頂經(jīng)濟(jì)效益下滑的風(fēng)險(xiǎn)，或者說可以減少下滑的速度，使效益的下降速度低于預(yù)期的下降速度，給企業(yè)的戰(zhàn)略策略調(diào)整贏得時(shí)間與空間。成本管理的精細(xì)程度綜合反映了一個(gè)企業(yè)內(nèi)部的管理水平。在危機(jī)環(huán)境下，對(duì)于較差的外部環(huán)境，企業(yè)只有加強(qiáng)內(nèi)部的調(diào)控才能更好地應(yīng)對(duì)目前的金融危機(jī)。而成本的有效控制在此意義重大。

4.要加強(qiáng)營運(yùn)資金管理，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

相對(duì)大企業(yè)而言，民營企業(yè)由于缺乏籌資能力和內(nèi)部資金調(diào)度余地，因而加強(qiáng)營運(yùn)資金管理就顯得尤為重要。民營企業(yè)營運(yùn)資金管理，雖在內(nèi)容上與大企業(yè)無太大區(qū)別，但在管理思想和管理原則上則應(yīng)有所區(qū)別。民營企業(yè)較小的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，決定了材料采購量和產(chǎn)品銷售量也相應(yīng)較小，因此，原材料應(yīng)盡可能就近采購，減少庫存，切忌儲(chǔ)存過多“暫時(shí)無用”的材料。產(chǎn)成品也應(yīng)盡可能就近銷售，縮短庫存周期，減少積壓。民營企業(yè)在加強(qiáng)營運(yùn)資金管理的基礎(chǔ)上，加快資金的周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營在內(nèi)涵上的擴(kuò)大，是一條廣為適用的基本發(fā)展途徑。

企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間確定一個(gè)合適的比例結(jié)構(gòu)，使負(fù)債水平始終保持在一個(gè)合理的水平上，不能超過自身的承受能力。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化主要是確定—個(gè)既能維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營，又能在減少或不增加風(fēng)險(xiǎn)的前提下給企業(yè)帶來盡可能多利潤的流動(dòng)資金水平，其核心指標(biāo)是反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債間差額的凈營運(yùn)資本。

5.完善內(nèi)部控制制度

民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化資金管理，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制，建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，遵守財(cái)務(wù)紀(jì)律，提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)。財(cái)務(wù)人員必須要懂法、知法、守法，在企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營管理過程中，時(shí)刻嚴(yán)格監(jiān)督和約束自己的行為，正確處理好國家，集體和個(gè)人之間的利益關(guān)系，樹立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和危機(jī)防范意識(shí)。

6.建立起完善的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系

要建立起完善的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，并為預(yù)警系統(tǒng)正常、高效的運(yùn)行，提供一個(gè)良好的外部環(huán)境和及時(shí)有效的信息數(shù)據(jù)，從而及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有效的避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，減少損失。通過財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的運(yùn)作，可以隨時(shí)了解企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性，使企業(yè)能及時(shí)采取相應(yīng)的措施來解決。

民營企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)中重要的組成部分，其作用不容忽視。但我們要意識(shí)到民營企業(yè)的特殊性，不能完全沿用一般大中型企業(yè)的防范措施。在構(gòu)建過程中應(yīng)當(dāng)樹立牢固的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和危機(jī)防范意識(shí)，這也是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系得以建立并有效運(yùn)行的前提條件。民營企業(yè)的規(guī)模無論大小，都應(yīng)將其作為一個(gè)有機(jī)的整體來看待，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持和諧的合作關(guān)系。構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系不僅要考慮到民營企業(yè)自身財(cái)務(wù)的相關(guān)管理，還要充分注意其他方面的管理，另外，還應(yīng)結(jié)合民營企業(yè)自身情況和與之相關(guān)的社會(huì)效益，綜合全面地為民營企業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展服務(wù)。

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第5篇：民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：民營企業(yè) 財(cái)務(wù)控制 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

本文為九州職業(yè)技術(shù)學(xué)院院級(jí)重點(diǎn)課程《稅收理論與實(shí)務(wù)》項(xiàng)目建設(shè)階段性成果。

一、ZY公司興衰演變歷程

ZY于 1999年8月在江蘇省徐州市銅山新區(qū)投資組建，并于2000年5月正式投產(chǎn)。該公司是全國第一家專業(yè)生產(chǎn)變型運(yùn)輸機(jī)及農(nóng)用運(yùn)輸車的民營企業(yè)，曾獲得過全國私企500強(qiáng)第14位，2000年與一汽哈卡合作生產(chǎn)解放牌輕型卡車。2004年與南京躍進(jìn)汽車股份有限公司建立技術(shù)品牌合作關(guān)系，截止2013年，公司共占地15萬平方米，有9條生產(chǎn)線，是一家集生產(chǎn)、銷售、產(chǎn)品研發(fā)于一體的大型新型企業(yè)。

公司成立之時(shí)正好趕上了經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)間，產(chǎn)品供不應(yīng)求，2004年之前的年銷售額均在10億以上，為公司積累了充足的資金。之后市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司是家族式企業(yè)，經(jīng)營管理理念和水平未能跟上市場(chǎng)的變化，又不愿意將所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，企業(yè)經(jīng)營日益下滑，市場(chǎng)占有率不斷縮小，在行業(yè)中的地位也不斷被其他企業(yè)趕超，年銷售額逐年下降到不足1億。更為關(guān)鍵的是，企業(yè)將大量資金投放新能源汽車項(xiàng)目，同時(shí)為親戚朋友開辦的企業(yè)進(jìn)行高額擔(dān)保、挪用銀行貸款用于民間高利貸等，這一系列的高風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)活動(dòng)最終導(dǎo)致公司資不抵債，于2014年年底資金鏈轟然斷裂，企業(yè)一夜之間破產(chǎn)倒閉，結(jié)束了14年的經(jīng)營活動(dòng)。如今兩年時(shí)間已經(jīng)過去，企業(yè)破產(chǎn)清算事宜仍未完成，所欠職工補(bǔ)償款、供應(yīng)商貨款、稅款、銀行貸款及利息等高達(dá)3億無法清償，給員工、供應(yīng)商、銀行、國家?guī)砹司薮蟮膿p失。

二、ZY公司高風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)行為分析

（一）重大投資項(xiàng)目缺少科學(xué)論證以及集體決策

公司的主營產(chǎn)品是農(nóng)用運(yùn)輸車、工程汽車，該產(chǎn)品技術(shù)成熟，系列豐富，在廣大用戶中口碑還是較好的。2012年，公司總經(jīng)理（董事長兼任）做出一個(gè)決定：上馬垃圾清掃車項(xiàng)目。垃圾清掃車屬于特種車輛，該公司不具備該種車輛的生產(chǎn)資質(zhì)，于是決定向山東某垃圾清掃車制造公司購買資質(zhì)，金額約為800萬元。從財(cái)務(wù)控制的角度看，涉及到重大資金的項(xiàng)目投資原則上需要集體決策，以及參考由財(cái)務(wù)人員提交的項(xiàng)目可行性報(bào)告，項(xiàng)目的投資回報(bào)率等信息。該公司未履行以上程序，完全由總經(jīng)理一人單獨(dú)做決定，最終花費(fèi)800萬元購買了該車輛生產(chǎn)資質(zhì)。由于企業(yè)對(duì)該項(xiàng)目缺少技術(shù)支持和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)市場(chǎng)需求也沒做深入的調(diào)研，同時(shí)也缺少成熟的產(chǎn)品銷售隊(duì)伍，結(jié)果導(dǎo)致該項(xiàng)目生產(chǎn)出來樣品之后市場(chǎng)一直沒有打開，陷入停滯，加上研發(fā)成本，企業(yè)一共損失了約1000萬元。

（二）挪用大量流動(dòng)資金

ZY公司在經(jīng)營的前10年積累了大量的資金，貨幣性流動(dòng)資金數(shù)額達(dá)到8000萬左右，應(yīng)該說前期的財(cái)務(wù)狀況是比較良好的。但是該公司自2008年起，將自有流動(dòng)資金借于浙江某公司開展新能源汽車研發(fā)項(xiàng)目。該項(xiàng)目研發(fā)周期長，研發(fā)成本高，國內(nèi)技術(shù)不成熟，市場(chǎng)也尚不明朗。導(dǎo)致浙江某公司的電動(dòng)汽車項(xiàng)目進(jìn)展緩慢，直至2013年才試制成功，但是市場(chǎng)銷售一直沒有打開，而由于占用了ZY公司的高額流動(dòng)資金，對(duì)ZY公司的財(cái)務(wù)狀況的影響則也是巨大的，公司自2008年起開始周轉(zhuǎn)不靈，由于缺少流動(dòng)資金，在生產(chǎn)的旺季甚至?xí)霈F(xiàn)因資金短缺無法購買原材料導(dǎo)致不能擴(kuò)大生產(chǎn)的情況，最嚴(yán)重的時(shí)候員工的工資都是靠銀行貸款發(fā)放。這說明已經(jīng)為企業(yè)帶來了較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是企業(yè)的高層管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)相當(dāng)薄弱，也不能聽取財(cái)務(wù)人員的意見和建議，為后續(xù)的資金鏈鍛煉埋下了很大的隱患，直至企業(yè)倒閉之時(shí)，未收回的流動(dòng)資金借款仍然高達(dá)7900萬元。

（三）濫用財(cái)務(wù)杠桿，資產(chǎn)負(fù)債率過高

公司自2005年左右即開始擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模，均為1年期的短期借款，方式多為擔(dān)保借款，成本高于抵押借款，年平均借款金額由3000萬逐漸上升，到2013年，銀行借款總金額達(dá)到2億元，僅每月的銀行借款利息都要達(dá)到數(shù)百萬之多。前幾年由于市場(chǎng)需求量大，產(chǎn)銷兩旺，企業(yè)償債的壓力不是很大，基本都能按時(shí)歸還，2008年起，國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不太樂觀，再加上市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，該公司的銷售額和利潤額都逐年下降，但是借款金額卻逐年上升，導(dǎo)致償債能力越來越弱，基本上靠借新債還舊債，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之大不言而喻。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況已經(jīng)是岌岌可危，但是公司已經(jīng)陷入惡性循環(huán)無法自拔，截止2014年底，ZY公司資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)230%，而銀行不僅拒絕下發(fā)次年貸款，同時(shí)還要求公司盡快償還原有借款本息。這些都是濫用財(cái)務(wù)杠桿，不考慮償債能力，最后導(dǎo)致負(fù)債規(guī)模向滾雪球一樣越滾越大，成為企業(yè)破產(chǎn)的直接導(dǎo)火索。

（四）非法挪用銀行借款用于高利貸

如上所述，ZY公司的銀行借款規(guī)模之所以不斷增加，原因有兩個(gè)。第一點(diǎn)，由于自有流動(dòng)資金借于他人，為了彌補(bǔ)流動(dòng)資金不足而申請(qǐng)銀行借款；第二個(gè)也是最重要的原因，獲得銀行借款之后用于民間高利貸。該公司發(fā)起人及高層管理者均為溫州人，而溫州的高利貸在民營企業(yè)中尤為盛行，最初的目的是應(yīng)對(duì)銀行貸款難，補(bǔ)充企業(yè)生產(chǎn)所需流動(dòng)資金，后來由于回報(bào)豐厚，導(dǎo)致高利貸資金大部分沒進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而成為資本游戲的工具。該公司違規(guī)將以較低利率申請(qǐng)的銀行借款用于高回報(bào)率的高利貸，從而獲取中間利息差價(jià)，因此申請(qǐng)的銀行貸款基本都是1年以內(nèi)的短期借款。其中隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，即一旦高利貸資金鏈斷裂，對(duì)該公司的打擊將是致命的。果其不然，2014年，ZY公司放出的8000萬高利貸因?qū)Ψ狡飘a(chǎn)跑路而無法收回，最終像多米諾骨排一樣引起連鎖反應(yīng)，引發(fā)了ZY公司的破產(chǎn)。

（五）為他人提供高額擔(dān)保，因承擔(dān)保證責(zé)任帶來巨大損失

2012年，ZY公司為宿遷某公司提供1.2億元的擔(dān)保。擔(dān)保是為了擔(dān)保債權(quán)實(shí)現(xiàn)而采取的法律措施，如果被擔(dān)保人到時(shí)不履行承諾，擔(dān)保人就要帶被擔(dān)保人履行相應(yīng)的責(zé)任。對(duì)于這種潛在的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)經(jīng)理向總經(jīng)理進(jìn)行了說明，并提出在全面考察被擔(dān)保人企業(yè)經(jīng)營狀況和償債能力的前提下再確定是否擔(dān)保及確定擔(dān)保金額的建議，但是總經(jīng)理以被擔(dān)保人是同鄉(xiāng)，有親戚關(guān)系，不好駁面子等原因未予以采納。2014年，宿遷某公司不能按時(shí)償還銀行借款，銀行以ZY公司是擔(dān)保人承擔(dān)連帶責(zé)任為由凍結(jié)公司賬戶并要求公司代為償還宿遷某公司銀行借款，該筆業(yè)務(wù)也成了壓死駱駝的最后一根稻草，ZY公司在多重財(cái)務(wù)危機(jī)集中爆發(fā)的情形下，宣告破產(chǎn)。

三、ZY公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的原因分析

ZY公司自1998年成立，經(jīng)歷了企業(yè)快速發(fā)展階段，也迎來了市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，最終于2014年宣告破產(chǎn)，這中間固然有經(jīng)營不善的原因，但最根本最直接的原因還在于公司高層管理人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，投資決策錯(cuò)誤，濫用財(cái)務(wù)杠桿喪失償債能力而造成的。究其具體原因，可以從外部、內(nèi)部兩方面進(jìn)行分析。

（一）ZY公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素

宏觀環(huán)境的變化是導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最主要外部因素。2008年以前，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)定，房地產(chǎn)行業(yè)火爆，固定資產(chǎn)投資增速較快，對(duì)農(nóng)用運(yùn)輸車、工程汽車的需求量大而且穩(wěn)步增長，ZY公司能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)銷兩旺，即使有拆借流動(dòng)資金，申請(qǐng)銀行貸款等行為，通過銷售實(shí)現(xiàn)的大量現(xiàn)金流還是可以緩解其財(cái)務(wù)壓力；2008年以后，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)受美國次貸危機(jī)影響增速放緩，房地產(chǎn)行業(yè)受到嚴(yán)厲調(diào)控，市場(chǎng)需求增速放慢，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司銷量下滑，銷售收入銳減，隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露。

（二）ZY公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素

該公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最重要因素是內(nèi)部因素。首先，家族化管理模式制約了公司管理水平的提高。以公司總經(jīng)理為代表的高層管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)過于薄弱，對(duì)與事情的變化缺少判斷力。究其深層原因，在于缺乏現(xiàn)代管理知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，缺少法律意識(shí)，通過將銀行貸款轉(zhuǎn)做高利貸事件即可看出，實(shí)行的是人治而非法治的管理模式，管理素質(zhì)、能力欠缺，專業(yè)知識(shí)不扎實(shí)。這也是大多數(shù)民營企業(yè)老板普遍存在的問題；其次，資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比例過高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償債能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第三，財(cái)務(wù)決策過于隨意、盲目，缺少科學(xué)決策和民主決策。由該公司上馬垃圾清掃車項(xiàng)目、大額流動(dòng)資金借于他人、為他人進(jìn)行高額擔(dān)保等關(guān)鍵事件可以看出，經(jīng)驗(yàn)決策和主管決策大于科學(xué)決策和民主決策，在進(jìn)行項(xiàng)目投資或重大資金調(diào)度時(shí)，未能科學(xué)判斷投資的內(nèi)外部環(huán)境以及對(duì)未來現(xiàn)金流產(chǎn)生的影響，從而造成失誤，預(yù)期資金流回收無法實(shí)現(xiàn)，產(chǎn)生巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和損失。第四，企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制缺失。企業(yè)內(nèi)部控制制度建立的目的就是為了監(jiān)督各項(xiàng)資金的合理使用，既保全企業(yè)資產(chǎn)安全，又要產(chǎn)生更大的經(jīng)濟(jì)效益，但是通過該案例可以看出，該公司財(cái)務(wù)控制制度幾乎沒有，沒有任何制度對(duì)資金的流入和流出進(jìn)行監(jiān)督，或者即使有也在老板的高度集權(quán)下形同虛設(shè)，未發(fā)揮其應(yīng)有的作用，從而造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇。

四、ZY公司案例對(duì)民營企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的啟示

（一）優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，真正建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

如案例中的ZY公司一樣，我國民營企業(yè)尤其是中小型民營企業(yè)絕大多數(shù)都是家族模式，集所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)于一身，公司前期快速發(fā)展主要得助于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速增長和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不充分，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，競(jìng)爭(zhēng)的加劇，民營企業(yè)的治理模式、管理水平、思想觀念仍然停留在之前的水平上，那么在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的敗落也是情理之中的事。為了改變這種狀況，民營企業(yè)可以借鑒現(xiàn)代公司治理模式加以改革，如設(shè)立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層，各司其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡。一方面，能夠引入現(xiàn)代企業(yè)管理思想，全面提升民營企業(yè)管理水平，另一方面，能夠提高企業(yè)運(yùn)作的效率、決策的科學(xué)性，從而降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

建立符合民營企業(yè)自身特征的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)度量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度，發(fā)出財(cái)務(wù)警戒信號(hào)。財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制要求企業(yè)首先要通過行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)歷史數(shù)據(jù)等信息分析，識(shí)別企業(yè)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次重點(diǎn)放在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選擇上，建立預(yù)警指標(biāo)體系。該指標(biāo)體系可以由兩部分構(gòu)成：非財(cái)務(wù)因素指標(biāo)、財(cái)務(wù)因素指標(biāo)。非財(cái)務(wù)因素指標(biāo)可以從公司文化、組織設(shè)計(jì)及溝通、宏觀中觀微觀經(jīng)營環(huán)境、公司治理結(jié)構(gòu)及效率、資金來源等幾個(gè)方面進(jìn)行設(shè)計(jì)；財(cái)務(wù)因素指標(biāo)可以根據(jù)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的流程，從資金籌集風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行設(shè)計(jì)，形成一個(gè)較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。

財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制能夠監(jiān)測(cè)和發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，及時(shí)警示告知企業(yè)高層管理者和相關(guān)人員，并能夠分析企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，企業(yè)財(cái)務(wù)人員還可以根據(jù)指標(biāo)結(jié)果提出相應(yīng)的防范措施，該預(yù)警機(jī)制具有監(jiān)測(cè)、診斷、治療的多種功能，是民營企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具。由于涉及到指標(biāo)設(shè)計(jì)、模型構(gòu)建、數(shù)量運(yùn)算，因此對(duì)于財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)和技能要求也相應(yīng)提高。

（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資金利用水平和效率

民營企業(yè)應(yīng)該對(duì)資本結(jié)構(gòu)予以充分的重視。在資金籌集方面，一方面注重企業(yè)經(jīng)營過程中留存收益的積累，另一方面可以適當(dāng)向銀行舉債，但一定要注意控制好資產(chǎn)負(fù)債率水平，不能片面放大杠桿效應(yīng)。要根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況、償債能力確定借款規(guī)模和還款期限、方式。對(duì)于閑置資金，一方面要制定科學(xué)合理的使用方案，另一方面要有具備專業(yè)理財(cái)背景知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)人員負(fù)責(zé)資金運(yùn)作，嚴(yán)禁資金進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)或者違法項(xiàng)目。在首先保證資金安全的情況下，再考慮資金的回報(bào)率，從而將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保持在可控水平。

五、結(jié)束語

綜上所述，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，只有從其成因出發(fā)，并采用正確的防范措施，樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、監(jiān)督意識(shí)和危機(jī)意識(shí)，建立一套符合企業(yè)自身情況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，只有這樣企業(yè)才能把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)盡可能地降低，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳潔紅，論 民 營 企 業(yè) 財(cái) 務(wù) 風(fēng) 險(xiǎn) 預(yù) 警 機(jī) 制 設(shè) 計(jì)――以義烏民營企業(yè)為例[J]，經(jīng)濟(jì)師，2015（11）

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第6篇：民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文

Abstract: With the acceleration of the pace of economic globalization, the market is more competitive, and China's private enterprises are facing increasing risks, the financial risk is one of the biggest risk, so concerning about the financial risk has become an important direction for the enterprise management research. Taking the financial risks status of the current private enterprise as the starting point, through studying the causes, this paper made a number of countermeasures to avoid financial risks.

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)成因；規(guī)避防范

Key words: financial risk；risk causes；avoiding prevention

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4311（2011）05-0104-01

1民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念及特征

1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。它既可能給活動(dòng)主體帶來威脅，也可能帶來機(jī)會(huì)。

1.2 民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征①客觀性。②不確定性。③相關(guān)性。④高破壞性。⑤普遍性。

2民營企業(yè)管理中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及其影響

2.1 資本結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)規(guī)劃，負(fù)債比重較大在原始的創(chuàng)業(yè)沖動(dòng)激勵(lì)下的民營企業(yè)家憑著一股創(chuàng)業(yè)的熱情投入商海，他們很少對(duì)資本結(jié)構(gòu)做科學(xué)的規(guī)劃，大都靠原始的資本積累。再加上后續(xù)經(jīng)營上的困境以及融資渠道的單一，造成資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債甚至是民間借貸比重較大，無形中埋下了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱患。

2.2 經(jīng)營管理欠科學(xué)，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)民營企業(yè)大都是在大環(huán)境不甚理想，競(jìng)爭(zhēng)壓力空前的狹窄空間拼殺出來的，企業(yè)的管理基本上是拳打腳踢，經(jīng)營管理水平欠科學(xué)，管理思維滯后，管理水平低下。對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)性以及購銷存的管理甚至行業(yè)管理、品牌管理和危機(jī)管理上缺乏足夠的重視，造成管理風(fēng)險(xiǎn)增大的同時(shí)加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 投資缺乏科學(xué)性，失誤時(shí)常發(fā)生一些民營企業(yè)在企業(yè)跨越式發(fā)展的過程中，由于激進(jìn)或者冒險(xiǎn)，不顧企業(yè)的主業(yè)，盲目的進(jìn)行跨產(chǎn)業(yè)經(jīng)營，投資分散且多元，由于部分投資缺少事前的科學(xué)規(guī)劃以及項(xiàng)目可研的縝密論斷，造成投資失誤頻發(fā)甚至投資失敗。對(duì)企業(yè)的資金流造成嚴(yán)重影響，加大了民營企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 管理模式僵化，管理觀念落后一方面，民營企業(yè)典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一，致使其經(jīng)營管理職責(zé)不分，越權(quán)行事，造成財(cái)務(wù)管理混亂，財(cái)務(wù)監(jiān)控不嚴(yán)，會(huì)計(jì)信息失真等。企業(yè)沒有或無法建立內(nèi)部審計(jì)部門，即使有，也很難保證內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性。另一方面，企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)差，管理思想落后，缺乏現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理觀念，使財(cái)務(wù)管理失去了它在企業(yè)管理中應(yīng)有的地位和作用。

3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

3.1 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略脫離本來民營企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的一部分，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的有力支持和強(qiáng)力支撐。作為企業(yè)戰(zhàn)略的有益補(bǔ)充，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)該是以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為基礎(chǔ)和方向的。然而部分民營企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略嚴(yán)重脫離，甚至南轅北轍,極大的加重了民營企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控手段不足飛速發(fā)展中的民營企業(yè)面對(duì)瞬息萬變的、日益復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和財(cái)務(wù)環(huán)境，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控手段明顯不足。尤其面對(duì)2009年演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)的金融風(fēng)暴，大部分民營企業(yè)應(yīng)對(duì)不力，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不高，造成企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的急劇惡化，現(xiàn)金流的嚴(yán)重短缺，甚至最后走到了破產(chǎn)邊緣。

3.3 企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不完善其實(shí)大部分民營企業(yè)除了經(jīng)營管理短板外，財(cái)務(wù)管理制度也存在諸多不完善的地方，不完善的財(cái)務(wù)管理制度無法正確做出財(cái)務(wù)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)提示，在削弱了財(cái)務(wù)管理的職能的同時(shí)間接加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)的分析、論證和實(shí)施民營經(jīng)常在沒對(duì)項(xiàng)目做科學(xué)的分析以及可研報(bào)告尚未進(jìn)過論證的前提下，不顧及項(xiàng)目投資回收期以及投資報(bào)酬率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的考慮，憑一腔熱情盲目決斷，造成項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)加大甚至項(xiàng)目的投資失敗，透支了財(cái)務(wù)的現(xiàn)金流后加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4合理規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

4.1 政府要加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，盡快制定或完善有利于民營企業(yè)發(fā)展的政策。雖然目前我國已針對(duì)民營企業(yè)初步建立了較為獨(dú)立、渠道多元的融資體系，但是，融資難、擔(dān)保難仍然是制約民營企業(yè)發(fā)展的最突出的問題。這從客觀上要求國家在加快成立中小企業(yè)基金、建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系、建立中小企業(yè)促進(jìn)法等措施給予適當(dāng)?shù)姆龀帧?/p>

4.2 民營企業(yè)投資要面向市場(chǎng)，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，正確進(jìn)行投資決策，努力降低投資風(fēng)險(xiǎn)。①分散資金投向，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。民營在積累的資本達(dá)到了一定的規(guī)模之后，應(yīng)該針對(duì)市場(chǎng)變化搞多元化經(jīng)營，把雞蛋放在不同的籃子里，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)。②規(guī)范項(xiàng)目投資程序。當(dāng)民營企業(yè)在資金、技術(shù)操作、管理能力等方面具備一定的實(shí)力之后，可以借鑒大型國有企業(yè)的普遍做法，規(guī)范項(xiàng)目的投資程序，實(shí)行投資監(jiān)理，對(duì)投資活動(dòng)的各個(gè)階段做到精心設(shè)計(jì)和實(shí)施。

4.3 企業(yè)要從機(jī)構(gòu)設(shè)置、體系完善，員工培訓(xùn)等方面提高自身抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力①建立專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力。②建立完善的財(cái)務(wù)分析體系，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。③加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè)，提高企業(yè)全員的管理素質(zhì)。還應(yīng)對(duì)財(cái)會(huì)人員進(jìn)行政治思想教育，不斷提高全員法律意識(shí)，增強(qiáng)法制觀念和監(jiān)督意識(shí)。

5結(jié)論

民營企業(yè)的發(fā)展是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有力保障和有益支撐，民營企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及成因也有目共睹，通過對(duì)民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的剖析及成因的透視，我們一定能夠找到更好的應(yīng)對(duì)策略，并且能夠采取更為直接的應(yīng)對(duì)措施面對(duì)挑戰(zhàn)，積極減少或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)民營企業(yè)的健康發(fā)展。

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[2]曹偉忠.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范.內(nèi)蒙科技期刊,2008，(7).

第7篇：民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文

國外大企業(yè)并購普遍采用換股并購或“現(xiàn)金+股票”并購支付模式，而我國現(xiàn)有并購融資工具主要以債務(wù)融資為主(沈強(qiáng)、鄭明川、李輝等，2003)，這一并購融資模式的結(jié)果是導(dǎo)致并購企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率不斷上升，財(cái)務(wù)杠桿持續(xù)上升且居高不下，再加上不合理的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，最終惡化并購企業(yè)的融資能力，增加并購企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的概率。我國多家民營大企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)表明，高財(cái)務(wù)杠桿和高風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)狀態(tài)下的并購增長模式?jīng)]有可持續(xù)性。本文以湘火炬為案例來詳細(xì)闡釋這一問題。

一、湘火炬并購產(chǎn)業(yè)整合模式

湘火炬汽車集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“湘火炬”)是德隆國際戰(zhàn)略投資有限公司(簡(jiǎn)稱“德隆國際”)控股的上市公司之一，在德隆國際控股公司之前，湘火炬的主導(dǎo)產(chǎn)品是火花塞，1996年的資產(chǎn)規(guī)模為3．36億元，主營業(yè)務(wù)收入7263．65萬元，凈利潤為164．52萬元，每股收益0．017元，是一家規(guī)模小、業(yè)績偏差的上市公司。1997年11月6日，德隆國際通過受讓株洲市國有資產(chǎn)管理局所持有的2500萬股(占總股本的25．71％)國有股而成為湘火炬汽車集團(tuán)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“湘火炬”)的控股股東。此后，德隆國際通過一系列的收購與兼并使湘火炬的資產(chǎn)規(guī)模及主營業(yè)務(wù)收入高速擴(kuò)張，經(jīng)過6年的產(chǎn)業(yè)整合，截止2003年底，公司的主要業(yè)務(wù)從火花塞發(fā)展為生產(chǎn)汽車整車及汽車零部件，公司主導(dǎo)產(chǎn)品為重型卡車及重型卡車關(guān)鍵零部件。

從公司并購發(fā)展歷程來看，大致可分為兩個(gè)階段：第一階段是實(shí)施“發(fā)展大汽配和國際化”的并購擴(kuò)張戰(zhàn)略，實(shí)施時(shí)間主要集中在1998年～2000年期間，主要策略是通過收購國內(nèi)和國際相關(guān)汽車零配件企業(yè)來完成，用于并購的金額約為45893萬元；第二階段是實(shí)施“重型卡車及關(guān)鍵總成”等高成長性和高附加值業(yè)務(wù)的并購擴(kuò)張戰(zhàn)略，時(shí)間在2001年～2003年期間，發(fā)展模式主要以對(duì)外投資為主，通過與汽車及汽車零部件行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)合資(即湘火炬出現(xiàn)金，合資方以實(shí)物資產(chǎn)方式出資)，利用雙方的已有優(yōu)勢(shì)，通過專業(yè)化運(yùn)作，快速進(jìn)入新的行業(yè)，該期間累計(jì)完成投資金額約11．77億元。自1997年至2003年，公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)，從二級(jí)汽車零部件配套供應(yīng)商快速轉(zhuǎn)變成國內(nèi)大型整車企業(yè)的一級(jí)配套供應(yīng)商，從汽車零部件供應(yīng)商轉(zhuǎn)變成整車及關(guān)鍵零部件總成的研發(fā)和生產(chǎn)商，并迅速成為相關(guān)行業(yè)的最大研發(fā)與生產(chǎn)公司。

從湘火炬的主營業(yè)務(wù)收入、息稅前利潤和凈資產(chǎn)收益率的變化趨勢(shì)來分析，公司的并購產(chǎn)業(yè)整合戰(zhàn)略也是很成功的。表1顯示，隨著公司資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張，公司的主營業(yè)務(wù)收入息稅前利潤呈同步增長趨勢(shì)，并且主營業(yè)務(wù)收入增長率和息稅前利潤增長率高于總資產(chǎn)的增長率，這表明公司的并購整合經(jīng)營狀況呈良性循環(huán)。

二、湘火炬并購整合融資模式的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

從經(jīng)營和管理的角度分析，湘火炬的并購整合增長模式是成功的，但由于持續(xù)大規(guī)模的并購資金來源主要依賴債務(wù)融資，并且主要依賴于短期債務(wù)融資來從事長期投資項(xiàng)目，導(dǎo)致這一并購增長模式存在巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，它使公司的資產(chǎn)負(fù)債率逐年上升，股東權(quán)益比例快速下降，財(cái)務(wù)杠桿急劇上升；其二，以短期債務(wù)融資從事長期投資項(xiàng)目導(dǎo)致的高風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排。這一并購融資模式的必然邏輯結(jié)果是：(1)隨著公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加，公司融資成本也必然不斷提高；(2)隨著資產(chǎn)負(fù)債率的上升，公司債務(wù)融資能力不斷下降；(3)快速上升且居高不下的財(cái)務(wù)杠桿率使公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力脆弱，出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)概率增加。一旦銀行信用受到懷疑，或遇到國家緊縮的貨幣政策，公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的概率極大。因此，從財(cái)務(wù)角度分析，高財(cái)務(wù)杠桿和高風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)使湘火炬的并購增長模式不具有可持續(xù)性。

(一)高風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排導(dǎo)致脆弱的資本結(jié)構(gòu)

合理的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排意味著能夠使企業(yè)未來的現(xiàn)金流量時(shí)間表與企業(yè)的債務(wù)支付時(shí)間表進(jìn)行準(zhǔn)確的配比，并建立適當(dāng)?shù)陌踩呺H以應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流量不利的波動(dòng)，這也就是要求企業(yè)以短期融資來滿足短期資金需求，以長期融資來滿足長期投資項(xiàng)目的資金需求。但從湘火炬的整體融資與投資的結(jié)果來看，該公司一直以短期融資來從事長期項(xiàng)目的投資，從而是把公司置于高風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排中，具體數(shù)據(jù)參見表2：

從表2的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)如下特點(diǎn)：(1)湘火炬每年從經(jīng)營活動(dòng)得到的現(xiàn)金流量凈額遠(yuǎn)滿足不了公司投資對(duì)現(xiàn)金的需求，這就意味著公司必須持續(xù)對(duì)外融資來滿足公司持續(xù)并購對(duì)資金的需求；更為引人關(guān)注的是，公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額經(jīng)常無法滿足債務(wù)利息對(duì)現(xiàn)金的需求(除1999年、2002年和2004年外)，這就表明公司不僅需要對(duì)外融資來進(jìn)行投資，而且還要依賴對(duì)外融資來支付利息和股利。這一現(xiàn)金流特點(diǎn)與公司的投資項(xiàng)目有關(guān)，公司所投資的重型汽車和汽車關(guān)鍵零部件屬于長期投資項(xiàng)目，從項(xiàng)目的投資建設(shè)、市場(chǎng)推廣與營銷、技術(shù)研發(fā)與技術(shù)引進(jìn)到產(chǎn)生足夠的經(jīng)營現(xiàn)金流需要較長的時(shí)間周期，在這一時(shí)間里，投資項(xiàng)目本身創(chuàng)造的現(xiàn)金流通常是不足以滿足投資項(xiàng)目對(duì)資產(chǎn)的持續(xù)需求。(2)公司融資主要依賴于短期債務(wù)融資，這體現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)短。本文把債務(wù)期限結(jié)構(gòu)定義為長期債務(wù)占總債務(wù)的比例(如Braclay和Smith，1995)，1998年-2003年債務(wù)期限平均為3．36％，遠(yuǎn)低于國內(nèi)上市公司的12．85％的平均水平(肖作平，2005年)。此外，與短期借款金額相比，公司長期借款比例非常低，平均占短期借款的5．56％。第二，自2001年開始，公司每年發(fā)生的現(xiàn)金借款與還款的金額大且增長速度非常快。以每年的借款為例，從2000年的約4．5億元增長到2003年的48．4億元，三年增長了10倍；這表明公司主要依賴短期債務(wù)融資來從事大規(guī)模的投資活動(dòng)。第三，每年借款金額高于還款金額，短期借款金額增長快，自1998年的約1．3億元增長到2003年的約30億元，5年增長23倍。

上述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表明，湘火炬主要依賴短期債務(wù)融資來為其長期投資項(xiàng)目進(jìn)行融資，在1998年～2004年期間，公司累計(jì)投資現(xiàn)金凈流出30．81億元，2003年末的短期借款余額約30億元。從財(cái)務(wù)風(fēng)

險(xiǎn)角度來看，“短融長投”的資金結(jié)構(gòu)是非常脆弱的，當(dāng)短期融資達(dá)到一定的規(guī)模后，由任何因素引發(fā)的信任危機(jī)都會(huì)導(dǎo)致公司資金鏈的斷裂，并進(jìn)而引發(fā)銀行等債權(quán)人的集體擠兌和集體訴訟，導(dǎo)致公司破產(chǎn)。

從資產(chǎn)負(fù)債率分析(見表3和圖1)，隨著公司持續(xù)大規(guī)模的并購活動(dòng)，導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債率呈持續(xù)上升趨勢(shì)，除2000年因配股融資55980萬元而使資產(chǎn)負(fù)債率略有下降外。從1998年的41．86％上升到2003年69．14％。從銀行債務(wù)融資的角度分析，70％的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)極大地惡化了公司的債務(wù)融資能力。這也意味著湘火炬在2003年以后很難從銀行進(jìn)行大規(guī)模的債務(wù)融資來支持其產(chǎn)業(yè)整合戰(zhàn)略，即公司并購增長模式走到了極限。

從股東權(quán)益／總資產(chǎn)的比率來看，公司自有資本比率逐年快速下降，到2003年底，股東權(quán)益比率僅為12．84％，截止2004年第一季度，股東權(quán)益比率下降到12．5％，這一自有資本比率與新巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行資本充足率要求水平相當(dāng)。很顯然，公司的股東權(quán)益比率已極大地偏離正常經(jīng)營企業(yè)的水平，進(jìn)一步下降的空間已不存在。也就是說，公司已不能進(jìn)一步擴(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模，除非資產(chǎn)來源于股東權(quán)益的增加，即公司已不能通過債務(wù)融資來實(shí)施資產(chǎn)的擴(kuò)張計(jì)劃。

此外，從總資產(chǎn)增長率、總負(fù)債增長率和股東權(quán)益增長率情況分析，在1997年552003年間，總資產(chǎn)的平均增長率為77．08％，而總負(fù)債的平均增長率卻高達(dá)99．13％，高出資產(chǎn)增長率22個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)的股東權(quán)益平均增長率為43．57％，遠(yuǎn)低于總資產(chǎn)和總負(fù)債的平均增長率，這表明公司總資產(chǎn)的增長主要通過增加債務(wù)來實(shí)現(xiàn)。

(三)財(cái)務(wù)杠桿太高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極高

從圖2來看，湘火炬的債務(wù)／權(quán)益比率隨著持續(xù)大規(guī)模并購而快速上升，2003年底達(dá)到538．29％，2004年第一季度則高達(dá)560．72％。不論是從國內(nèi)大企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿水平，還是從國際大企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿水平來看，這一財(cái)務(wù)杠桿比率是非常高，任何大企業(yè)都無法在這樣高的財(cái)務(wù)杠桿水平下長期經(jīng)營。持續(xù)上升且居高不下的財(cái)務(wù)杠桿比率增加了公司財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性，公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯降低。

(四)隨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的上升，公司的融資成本上升，財(cái)務(wù)費(fèi)用壓力上升

表4的數(shù)據(jù)顯示，隨著公司債務(wù)規(guī)模的增長，公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用也隨之大幅度增長，到2003年，財(cái)務(wù)費(fèi)用的增長率以超過總負(fù)債的增長率，顯示公司債務(wù)融資成本在上升。此外，財(cái)務(wù)費(fèi)用平均增長率也高于負(fù)債平均增長率。在1997年至2003年間，財(cái)務(wù)費(fèi)用的平均增長率為104．20％，負(fù)債平均增長率為99．13％，這也表明公司資金成本在上升。

從財(cái)務(wù)費(fèi)用與凈利潤的比例來分析，公司每獲得一元凈收益所支付的財(cái)務(wù)費(fèi)用逐年提高，從1998年的0．29元上升到2003年的0．85元，到2004年第一季度上升到每獲取1元收益要支付0．96元的財(cái)務(wù)費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)用成為吞噬公司利潤的主要“殺手”。

(五)龐大的擔(dān)保金額極大地增大了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)公司2003年的年度報(bào)告披露的數(shù)據(jù)顯示，截止2003年年底，公司擔(dān)保總額為183853萬元，占公司凈資產(chǎn)的140．95％。其中對(duì)外擔(dān)?？傤~為32150萬元，占公司凈資產(chǎn)的24．65％，為持股50％以下的參股公司提供的擔(dān)保為人民幣11400萬元，占公司凈資產(chǎn)的8．74％，對(duì)控股子公司的擔(dān)保為140303萬元，占公司凈資產(chǎn)的107．56％。

公司之間相互提供擔(dān)保是獲得銀行貸款的主要方式之一。湘火炬為獲得持續(xù)并購所需資金，必然需要其他企業(yè)為其提供貸款擔(dān)保，作為利益交換，公司也必然要為其他企業(yè)提供擔(dān)保，貸款擔(dān)保是一種或有債務(wù)，龐大的貸款擔(dān)保增加了公司的財(cái)務(wù)保險(xiǎn)。

以上數(shù)據(jù)分析表明，湘火炬依賴大規(guī)模短期融資進(jìn)行的并購活動(dòng)導(dǎo)致公司形成高財(cái)務(wù)杠桿和高風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，這表明公司的資本結(jié)構(gòu)相當(dāng)脆弱，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高。

三、公司財(cái)務(wù)信任危機(jī)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)

2004年，我國消費(fèi)物價(jià)指數(shù)持續(xù)上升，固定資產(chǎn)投資持續(xù)保持高速增長的態(tài)勢(shì)，為抑制過度的固定資產(chǎn)投資增長和預(yù)防通貨膨脹，央行采取了一系列的緊縮貨幣政策，嚴(yán)格控制銀行貸款規(guī)模。在2004年緊縮貨幣政策的壓力下，湘火炬并購融資模式所固有的缺陷立即暴露出來，持續(xù)大規(guī)模并購所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)成為公司財(cái)務(wù)信任危機(jī)的根源所在。

其一，財(cái)務(wù)信任危機(jī)引發(fā)股票大幅度下跌。2004年財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索是持續(xù)質(zhì)押股票融資，導(dǎo)致媒體和投資者普遍推測(cè)德隆國際的資金鏈斷裂，引發(fā)財(cái)務(wù)信任危機(jī)，進(jìn)而大肆拋售德隆控股的公司股票。

2003年12月16日，湘火炬公告稱，新疆德隆因提供借款質(zhì)押擔(dān)保，已將其持有的湘火炬法人股10020萬股質(zhì)押給招商銀行上海分行，股份質(zhì)押期限為2003年12月16日至2005年6月10日。3個(gè)月后，2004年3月5日，湘火炬再次公告稱，德隆固提供借款質(zhì)押擔(dān)保，將其持有湘火炬法人股3733萬股質(zhì)押給中信實(shí)業(yè)銀行濟(jì)南解放路支行，股份質(zhì)押期限為2004年3月3日起至還款截止日。不到一個(gè)月時(shí)間，德隆再次質(zhì)押湘火炬股權(quán)，3月31日，湘火炬公告稱，德隆因提供借款質(zhì)押擔(dān)保，將其持有的湘火炬法人股4341萬股質(zhì)押給中國工商銀行烏魯木齊明德路支行，股份質(zhì)押期限為2004年2月26日起至還款截止日。經(jīng)過三次質(zhì)押，德隆已經(jīng)合計(jì)質(zhì)押湘火炬18094萬股，而德隆持有的湘火炬法人股總共為20520萬股，質(zhì)押股份占所持湘火炬總股份的88．18％。

公司連續(xù)大量質(zhì)押股票融資的行為引起了媒體和市場(chǎng)投資者對(duì)德隆集團(tuán)資金鏈斷裂的猜測(cè)，進(jìn)而演變成恐慌性的股票拋售浪潮。在2003年12月26日，湘火炬的收盤價(jià)為15．69元／股，截止2004年4月30日，收盤價(jià)為4．76元／股，在4個(gè)多月的時(shí)間里跌幅高達(dá)69．67％，流通股市值損失65．43億元，總市值損失102．34億元，投資者損失慘重。

其二，財(cái)務(wù)信任危機(jī)和股價(jià)下跌引發(fā)債權(quán)人的擠兌和集體訴訟。由于股票價(jià)格崩潰性下跌導(dǎo)致湘火炬陷入大量銀行債務(wù)必須馬上償還的財(cái)務(wù)危機(jī)之中，而財(cái)務(wù)信任危機(jī)使銀行等債權(quán)人為保全自身借款的安全性而紛紛提出還款要求和資產(chǎn)保全訴訟，債權(quán)人的擠兌和集體訴訟使公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)之中。

四、結(jié)論與建議

從經(jīng)營與管理的角度分析，湘火炬并購整合的產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張戰(zhàn)略是成功的，但由于主要依賴短期債務(wù)并購融資模式蘊(yùn)涵著極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這決定了湘火炬奉行的并購整合增長戰(zhàn)略從根本上來說又是不成功的，因?yàn)檫@一模式?jīng)]有可持續(xù)性。從湘火炬的財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)來看，如果公司不能改變并購整合的短期債務(wù)融資模式，公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)只是時(shí)間問題，財(cái)務(wù)危機(jī)是其必然的邏輯結(jié)果。

第8篇：民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；原因；防范

一、民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

（一）從宏觀環(huán)境來看

1、缺乏有效的法律保護(hù)。盡管1999年和2004年的憲法修正案，以國家最高法律的形式明確了非公有制經(jīng)濟(jì)在我國的法律地位、權(quán)利和作用。但是由于尚未頒布《私營企業(yè)法》，民營企業(yè)合法財(cái)產(chǎn)和其他的合法權(quán)益無法得到有效保護(hù)，特別是在現(xiàn)實(shí)生活中，出現(xiàn)了許多問題和矛盾，在現(xiàn)有的法律框架內(nèi)，公有制產(chǎn)權(quán)和非公有制產(chǎn)權(quán)的實(shí)際地位不完全相等，保護(hù)個(gè)人財(cái)產(chǎn)的法律規(guī)定不夠明確，非公有制企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)水平比較低，市場(chǎng)主體法律框架基本形成以后，缺乏完善的民法規(guī)則支持，特別是缺乏對(duì)物權(quán)、債權(quán)的完整規(guī)定。

2、不公平的國民待遇。由于目前我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，長久以來國人看重企業(yè)“出身”的觀念還未完全轉(zhuǎn)變，喜歡把企業(yè)分等級(jí)來對(duì)待，在政治和理論上解決了民營經(jīng)濟(jì)的地位問題，但由于政策和觀念上的慣性，至今還有不少人歧視民營經(jīng)濟(jì)，這就使得民營企業(yè)在很多方面享受不到本應(yīng)享受的“國民待遇”，甚至在很多方面還不如外資企業(yè)。

3、金融市場(chǎng)不完善。民營企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，金融機(jī)構(gòu)貸款是民營企業(yè)融資的主要渠道，而目前我國國有商業(yè)銀行仍處于轉(zhuǎn)軌過程中，為民營企業(yè)服務(wù)的地方金融體系尚不完備，民營企業(yè)的融資投資環(huán)境不佳，融資渠道、融資規(guī)模和投資領(lǐng)域都受到限制。

4、信用環(huán)境比較差。目前我國民營企業(yè)的財(cái)務(wù)信用缺失最為嚴(yán)重，已成為民營企業(yè)發(fā)展的瓶頸，主要表現(xiàn)在民營企業(yè)缺少科學(xué)的信用管理制度。很多民營企業(yè)隨意編造經(jīng)營業(yè)績，制造良好的企業(yè)數(shù)據(jù)，上市圈錢、欺騙民眾、失信賴賬、逃避懸空銀行債務(wù)的現(xiàn)象比比皆是，以短期信用套取銀行巨額貸款的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，故意違約、不交貨、不付款、三角債層出不窮，這些又進(jìn)一步惡化了信用環(huán)境。

（二）從民營企業(yè)自身來看

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)沒有得到應(yīng)有的重視。籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由負(fù)債籌資引起、且僅由資本承擔(dān)的附加風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度由于負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同其面臨的償債壓力也有所不同。因此，籌資決策除規(guī)劃資金需要數(shù)量，并以合適的方式籌措到所需資金以外，還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險(xiǎn)程度，并提出回避和防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，一些企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)時(shí)候沒有足夠的認(rèn)識(shí)到籌資風(fēng)險(xiǎn)的危害。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全。由于缺乏有效的外部監(jiān)督和管理機(jī)制，我國民營企業(yè)財(cái)務(wù)制度普遍不健全，報(bào)表不統(tǒng)一，有的民營企業(yè)甚至不編制財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)上存在嚴(yán)重不實(shí)問題，對(duì)外提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，隱瞞企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，財(cái)會(huì)人員的職責(zé)不分明，經(jīng)常聽命于經(jīng)理、老板的個(gè)人意志做賬。賬簿的設(shè)置、記賬、核算、調(diào)賬、銷賬等會(huì)計(jì)行為隨意性較大，會(huì)計(jì)信息失真等等，這些狀況加劇了信用環(huán)境的惡化，破壞了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基礎(chǔ)，動(dòng)搖了投資人的信心，也使得銀行不敢貸款給民營企業(yè)，這些都直接制約了民營企業(yè)的發(fā)展，特別是民營企業(yè)的融資和貸款。

3、人才機(jī)制不靈活，財(cái)務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)低下。大多數(shù)民營企業(yè)家都非常重視人力資源，但現(xiàn)實(shí)條件下大多數(shù)民營企業(yè)卻面臨著嚴(yán)重的人才危機(jī)和信任危機(jī)，其根本原因在于企業(yè)家落后的“資本雇傭勞動(dòng)力”觀念。他們認(rèn)為員工和企業(yè)的關(guān)系只是勞動(dòng)力的雇傭關(guān)系，缺乏人才關(guān)懷，企業(yè)員工沒有歸宿感，缺乏安全感、進(jìn)取心和獻(xiàn)身精神。很多民營企業(yè)家認(rèn)為只要有高薪，市場(chǎng)上多的是優(yōu)秀人才，而沒有從思想意識(shí)上真正重視過人才及其人格尊嚴(yán)，更沒有考慮過這些優(yōu)秀人才的職業(yè)生涯問題。民營企業(yè)大多是家族式企業(yè)，任人唯親的用人方式根深蒂固，使優(yōu)秀人才難以真正融入民營企業(yè)。民營企業(yè)還普遍存在財(cái)務(wù)管理混亂、信息披露不規(guī)范、會(huì)計(jì)工作不完善等現(xiàn)象。由于民營企業(yè)任人唯親的觀念嚴(yán)重，認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況只有“自己人”做才可靠，而這些“自己人”的財(cái)務(wù)知識(shí)欠缺，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀認(rèn)識(shí)意識(shí)不強(qiáng)，這也是造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一大原因。

二、民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）宏觀方面來說

1、法律上，要積極完善法律規(guī)章制度，加強(qiáng)對(duì)民營企業(yè)的保護(hù)。不僅要從法律上為民營企業(yè)提供合法的地位，建立公平的財(cái)產(chǎn)保護(hù)制度，還要完善司法環(huán)境，加強(qiáng)執(zhí)法力度，堅(jiān)決打擊侵犯民營企業(yè)財(cái)產(chǎn)的行為，逐步完善促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保障其合法權(quán)益的地方性法規(guī)，使民營企業(yè)真正享受國民待遇，排除市場(chǎng)準(zhǔn)入歧視，進(jìn)一步放開產(chǎn)業(yè)限制率；改革企業(yè)注冊(cè)方式，簡(jiǎn)化前置審批和登記手續(xù)，降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，堅(jiān)決取消各種不合理收費(fèi)，凡必不可少的收費(fèi)項(xiàng)目都要制度化、規(guī)范化和公開化。同時(shí)通過法律法規(guī)來規(guī)范民營企業(yè)的經(jīng)營行為，對(duì)民營企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行引導(dǎo)和約束，使其有序化、法制化，達(dá)到讓民營企業(yè)有法可依，違法必究。

2、政策上，國家應(yīng)平衡政策差距，為民營企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)公平的環(huán)境。首先要放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，對(duì)國有企業(yè)、外資企業(yè)、民營企業(yè)一視同仁，凡是外資企業(yè)可以進(jìn)入的行業(yè)，民營企業(yè)也可以進(jìn)入；其次要變革財(cái)稅政策，規(guī)范各種費(fèi)用的收取，民營企業(yè)籌資比較困難，因此，必須出臺(tái)一系列政策和措施，杜絕亂收費(fèi)、亂攤派的現(xiàn)象，減輕民營企業(yè)的稅負(fù)。

3、完善金融市場(chǎng)，改善金融機(jī)構(gòu)服務(wù)體系。首先商業(yè)銀行要解放思想，更新觀念，要用發(fā)展的觀點(diǎn)來對(duì)待民營企業(yè)。民營企業(yè)從無到有，從小到大，從不規(guī)范到逐步規(guī)范，從受歧視到得到重視，都充分證明了民營企業(yè)是最具活力和發(fā)展前景的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)組成部分。商業(yè)銀行想在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中搶占先機(jī)，必須擴(kuò)大客戶群，有針對(duì)性地與民營企業(yè)建立穩(wěn)定的銀企關(guān)系。其次商業(yè)銀行要切實(shí)做到對(duì)各種所有制的經(jīng)濟(jì)實(shí)體平等對(duì)待，在統(tǒng)一的市場(chǎng)環(huán)境下，遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則平等競(jìng)爭(zhēng)，消除對(duì)民營企業(yè)的偏見和歧視，為民營的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境和氛圍。最后要建立地方金融機(jī)構(gòu)服務(wù)體系，加強(qiáng)對(duì)民營企業(yè)的支持。

4、改善信用環(huán)境。國家有關(guān)方面要制定相應(yīng)的措施，建立信用體系，完善信用制度，建立企業(yè)信用保管檔案，提高失信成本，使守信者受益無窮，失信者無利可圖，甚至付出慘重代價(jià)。加強(qiáng)民營企業(yè)誠實(shí)守信的道德教育，同時(shí)政府要加強(qiáng)信用方面的立法和執(zhí)法建設(shè)，發(fā)揮其在信用管理方面的宏觀指導(dǎo)、調(diào)控、監(jiān)督的作用和職能，從嚴(yán)執(zhí)法，加大打擊力度，將各種失信問題解決在萌芽狀態(tài)，使失信違法者沒有藏身之地，創(chuàng)建一個(gè)講信用的大環(huán)境。同時(shí)也要加快企業(yè)信用中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，減少或消除企業(yè)交易信息的不對(duì)稱，提高交易主體的信用程度。

（二）對(duì)于民營企業(yè)來說

1、樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，理性融資，保持合理的資本結(jié)構(gòu)。許多民營企業(yè)忽視長遠(yuǎn)安排，沒有清晰的發(fā)展規(guī)劃，多以利潤最大化為目標(biāo)，以會(huì)計(jì)利潤（即絕對(duì)數(shù)額）的多少判斷經(jīng)營業(yè)績，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，未能將長短期目標(biāo)的有機(jī)銜接；由親屬擔(dān)任的會(huì)計(jì)和管理人員平時(shí)只是進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)事后的會(huì)計(jì)核算即簿記工作，疏于會(huì)計(jì)資料分析及其運(yùn)用，主動(dòng)的事前資金管理少，缺乏預(yù)算管理，資金調(diào)控余地小，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差，不注意企業(yè)融資與再融資能力的培育與維益資金成本低，考慮不同來源資金所占比重的加權(quán)平均資金成本低，則會(huì)給企業(yè)帶來較大盈利空間。民營企業(yè)在追求企業(yè)價(jià)值最大化的過程中，以合理方式、適度數(shù)額籌措資金滿足相應(yīng)需求、并保持合理的負(fù)債比率是規(guī)避融資活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本原則。

2、及時(shí)認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。通過認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，引進(jìn)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，并對(duì)其進(jìn)行持續(xù)的專業(yè)培訓(xùn)，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)能有效運(yùn)行，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，從而防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、建立健全民營企業(yè)內(nèi)部稽核制度。民營企業(yè)要依法建立賬目，并嚴(yán)格地按照國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，不設(shè)賬外賬，保證會(huì)計(jì)資料的真實(shí)完整；嚴(yán)格執(zhí)行國家財(cái)務(wù)管理制度，按時(shí)如數(shù)償還銀行貸款，在金融機(jī)構(gòu)保持聯(lián)合好的信用；加強(qiáng)應(yīng)收應(yīng)付賬款的管理，按時(shí)如數(shù)支付客戶貨款，提高在客戶中的信用。民營企業(yè)也要依法納稅，及時(shí)足額地繳納稅款，更要進(jìn)行稅務(wù)籌劃。

4、成立專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理班子，切實(shí)樹立財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理核心的理念。企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的核心是資金管理。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé)，并賦予相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，要把強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容，貫徹落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門，共同為企業(yè)財(cái)務(wù)管理做出貢獻(xiàn)。

5、提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)。首先要改善財(cái)務(wù)用人機(jī)制，財(cái)會(huì)人員的任用應(yīng)任人唯賢，而不是任人唯親。民營企業(yè)的老板要將財(cái)務(wù)職位放開，敢于引進(jìn)專業(yè)人員，廣納賢才。同時(shí)應(yīng)有目的地組織財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員學(xué)習(xí)社會(huì)道德知識(shí)，培養(yǎng)其高尚的道德情操，引導(dǎo)其正確認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)這一職業(yè)，樹立正確的價(jià)值觀和人生觀，糾正其“國企財(cái)務(wù)須對(duì)政府和社會(huì)負(fù)責(zé)私企財(cái)務(wù)只需對(duì)老板負(fù)責(zé)”的錯(cuò)誤思想。此外，還要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)會(huì)人員的培訓(xùn)。從業(yè)人員不僅要熟知國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及各國相關(guān)政策法規(guī)，還要熟悉相關(guān)專業(yè)知識(shí)。充分利用其機(jī)制的靈活性，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)技能，鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員自己參加繼續(xù)教育。另外，需加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的激勵(lì)與考核。

6、加強(qiáng)日常資金管理保證資金合理匹配。首先要使資金的來源和動(dòng)用得到有效配合，其次準(zhǔn)確預(yù)測(cè)資金收回和支付的時(shí)間，最后合理地進(jìn)行資金分配，流動(dòng)資金和固定資金的占用應(yīng)做到合理組合。加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)控制，民營企業(yè)向來重視貨幣資金的管理而忽視實(shí)物資產(chǎn)的管理，企業(yè)應(yīng)建立健全財(cái)產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，在物資采購、領(lǐng)用、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序，堵住漏洞，維護(hù)安全，對(duì)財(cái)產(chǎn)的管理與記錄必須分開，以形成有力的內(nèi)部牽制。

參考文獻(xiàn)：

1、魯愛雪等.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建[J].現(xiàn)代管理科學(xué),2003(9).

第9篇：民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文

摘要 民營上市公司作為民營企業(yè)的領(lǐng)跑者，在持續(xù)保持良好發(fā)展勢(shì)頭的同時(shí)，其在外部環(huán)境、治理結(jié)構(gòu)、融資渠道、投資決策及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等方面面臨重大挑戰(zhàn)，并導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題凸顯，已影響到民營上市公司的健康發(fā)展。鑒此，本文將從剖析民營上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題入手，探討民營上市公司規(guī)避與防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

關(guān)鍵詞 民營企業(yè) 民營上市公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

改革開放以來，我國民營經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了從無到有、從有到興的輝煌發(fā)展歷程，并已成為我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。民營上市公司作為民營經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，因其靈活的管理機(jī)制和良好的發(fā)展勢(shì)頭而備受關(guān)注，并已成為我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最具活力的亮點(diǎn)。隨著我國民營上市公司的發(fā)展，其內(nèi)外部制約因素誘發(fā)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題逐步顯現(xiàn)，并在某種程度上影響了民營上市公司生存和發(fā)展。因此，如何讓民營上市公司擺脫困境、輕裝上陣，診斷剖析民營上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題根源固然重要，但是加快落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制配套舉措才是當(dāng)務(wù)之急。

一、民營上市公司發(fā)展現(xiàn)狀分析

伴隨著我國改革開放及經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的推進(jìn)，我國民營企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了越來越大的作用。近年來，隨著民營企業(yè)和證券市場(chǎng)的迅速發(fā)展，民營企業(yè)上市實(shí)踐機(jī)會(huì)不斷增多，民營企業(yè)上市步伐明顯加快。1992年，深圳華源磁電有限公司作為第一家民營企業(yè)成功上市，從此揭開了我們民營企業(yè)上市的序幕，特別是2011年核準(zhǔn)制實(shí)行后，民營企業(yè)經(jīng)歷上市融資狂潮。截至2012年5月，民營企業(yè)的上市公司在全部上市公司中占比超過50%。其中，在主板的上市公司中，民營企業(yè)占比為30.06%；中小企業(yè)板上市公司中，民營企業(yè)占比76.18%，創(chuàng)業(yè)板上市公司中，民營企業(yè)占比95.92%[證券日?qǐng)?bào)http：//，朱寶琛 ，《上市公司中民營企業(yè)數(shù)量過半》]。

但是，由于內(nèi)外部各種因素影響，部分民營企業(yè)在上市后也頻頻暴露出各種問題，諸如弄虛作假的誠信問題、暗渡陳倉的大股東掏空資金問題、層出不窮的的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題等。其中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題因其涉及面廣、危害大等特點(diǎn)，值得認(rèn)真思考和特別重視。

二、民營上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)診斷

（一）外部制約因素突出，財(cái)務(wù)瓶頸問題凸顯

長期以來，我國缺乏對(duì)民營上市公司發(fā)展的必要研究和配套機(jī)制，國家關(guān)于支持民營上市公司發(fā)展的相關(guān)政策及制度建設(shè)比較滯后，我國民營上市公司在經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境等方面往往處于比較被動(dòng)的不利局面。

首先，民營上市公司經(jīng)濟(jì)扶持政策少。作為外部約束的民營經(jīng)濟(jì)政策，直接影響甚至決定民營企業(yè)的生存和發(fā)展。從產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)看，我國不少行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入方面仍然存在壟斷壁壘。與國有企業(yè)相比，民營上市公司所能進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域比較狹窄，別無選擇之下只能進(jìn)入門檻低、競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)，其結(jié)果往往容易在競(jìng)爭(zhēng)中陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。此外，國家在出臺(tái)刺激經(jīng)濟(jì)系列政策時(shí)，往往是優(yōu)先考慮國有企業(yè)，針對(duì)民營上市公司經(jīng)濟(jì)扶持政策相對(duì)較少。

其次，民營上市公司法律保護(hù)有待提升。由于現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)不同的市場(chǎng)微觀主體實(shí)行區(qū)別對(duì)待，與國有企業(yè)相比民營企業(yè)在法律上明顯處于弱勢(shì)地位。從整體上看，我國現(xiàn)有法律對(duì)民營上市公司保護(hù)尚顯不足。從個(gè)人產(chǎn)權(quán)法律保護(hù)看，由于國家缺乏對(duì)保護(hù)民營經(jīng)濟(jì)物權(quán)、債權(quán)等完整法律規(guī)定，民營企業(yè)主難免心存疑慮。民營上市公司合法權(quán)益遭到隨意侵權(quán)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，除實(shí)際稅負(fù)較重外，亂收費(fèi)、亂攤派、亂罰款等不合理負(fù)擔(dān)更是加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，只有構(gòu)筑保護(hù)民營經(jīng)濟(jì)生存和發(fā)展的法律框架，才能推動(dòng)民營經(jīng)濟(jì)的最大化發(fā)展。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)失衡，財(cái)務(wù)決策面臨失控

從某種意義上講，公司治理結(jié)構(gòu)的運(yùn)作有效性是企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本前提。我國公司治理結(jié)構(gòu)是采用“三權(quán)分立”制度，即決策權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)分屬于股東會(huì)、董事會(huì)或執(zhí)行董事、監(jiān)事會(huì)。這種權(quán)力制衡，使三大機(jī)關(guān)各司其職，又相互制約，保證公司順利運(yùn)行。但是，由于企業(yè)自身及歷史等原因，我國多數(shù)民營上市公司的股權(quán)集中度較高，“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象較易導(dǎo)致企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)失衡，從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)決策失控而危及企業(yè)健康發(fā)展的例子則不勝枚舉。

為防止非家族成員對(duì)公司控制權(quán)的稀釋，實(shí)際控制人往往控制董事會(huì)并直接擔(dān)任或安排家族成員擔(dān)任高管及其他重要職位。這樣企業(yè)內(nèi)部很難形成科學(xué)的決策機(jī)制和民主管理機(jī)制，重大決策大多由企業(yè)實(shí)際控制人獨(dú)自裁決。在這種情況下，公司監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，獨(dú)立董事不獨(dú)立，為數(shù)眾多的中小股東喪失了監(jiān)督權(quán)和管理權(quán)，無法形成對(duì)實(shí)際控制人的有效制約，公司治理機(jī)制形同虛設(shè)。這將造成財(cái)務(wù)決策上的不良后果：企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)決策屈從于最終控制人的利益，最終控制人由于受觀念、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和能力的局限，在缺乏監(jiān)督的情況下必然造成財(cái)務(wù)控制失靈，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)膨脹。

（二）上市融資渠道單一，企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)趨大

當(dāng)前，我國金融服務(wù)體制仍不完備，民營上市公司融資難免受到各種限制，融資困難已成為制約民營上市公司發(fā)展的突出問題。由于民營上市公司規(guī)模、信用度、財(cái)務(wù)信息透明度等，與國有企業(yè)相比處于劣勢(shì)，較難取得外部投資者的信任。融資困難提高了民營上市公司的籌資成本，加重了其財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)進(jìn)而易于引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到融資困難和籌資成本，不少民營上市公司，用短期融資來進(jìn)行長期投資，這容易造成負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、短期償債能力較弱。對(duì)民營上市公司而言，短期負(fù)債規(guī)模過大，短期內(nèi)因現(xiàn)金流量不足，無法償還到期債務(wù)的可能性就越大。此外，由于“病緊亂投醫(yī)”，民營上市公司融資手段難免存在一定程度違規(guī)或違法，客觀上加劇企業(yè)財(cái)務(wù)管理潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（三）投資盲目多元化，投資決策機(jī)制缺失

我國民營上市公司由于在內(nèi)外部都缺乏有效的監(jiān)控、反饋和制約，投資活動(dòng)缺乏科學(xué)的決策機(jī)制和合理的約束機(jī)制，投資活動(dòng)戰(zhàn)略意識(shí)比較淡薄，短期行為和市場(chǎng)跟風(fēng)的現(xiàn)象比較突出。一些民營上市公司在利益驅(qū)動(dòng)下，無視自身經(jīng)營能力和行業(yè)背景，也沒有進(jìn)行科學(xué)合理的投資決策，就盲目進(jìn)入非相關(guān)或不熟悉行業(yè)，甚至什么領(lǐng)域都想去涉足。由于缺乏相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及經(jīng)營能力，這種不相關(guān)的多元化較難實(shí)現(xiàn)資源共享，較易分散管理精力，難免顧此失彼。這就容易導(dǎo)致投資決策失誤，投資活動(dòng)失控，投資風(fēng)險(xiǎn)膨脹，財(cái)務(wù)資源流失，進(jìn)而爆發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。

（四）財(cái)務(wù)預(yù)警準(zhǔn)備不夠，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)裕度不足

由于民營上市公司大都缺乏完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，企業(yè)在內(nèi)部控制度方面存在許多空白，往往容易造成應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)“準(zhǔn)備不夠、裕度不足”。有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制是科學(xué)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力保障。一個(gè)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)必須建立在對(duì)大量資料進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上。這就需要一個(gè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)收集、分析和傳遞大量的資料。多數(shù)民營上市公司沒有一套科學(xué)有效的針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)機(jī)制。在發(fā)現(xiàn)存在財(cái)務(wù)危機(jī)隱患甚至已經(jīng)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，不能及時(shí)地組織相關(guān)人員、尋找警源、制定并執(zhí)行相應(yīng)預(yù)案和監(jiān)督財(cái)務(wù)危機(jī)控制效果。 三、民營上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

（一）加強(qiáng)政策扶持、營造公平環(huán)境

在不少民營企業(yè)家眼中，“國有企業(yè)是大兒子，民營企業(yè)是小兒子”的說法仍大有市場(chǎng)。為改變這種區(qū)別對(duì)待的不合理現(xiàn)象，國家要盡快針對(duì)民營企業(yè)出臺(tái)系列扶持政策，有效規(guī)范和引導(dǎo)民營上市公司持續(xù)健康發(fā)展。首先，國家要繼續(xù)深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革，完善民營企業(yè)發(fā)展配套制度，從經(jīng)濟(jì)、法律等方面出臺(tái)扶持政策，保護(hù)和鼓勵(lì)民營上市公司快速發(fā)展。其次，我國應(yīng)加強(qiáng)法制建設(shè)，健全法律體系，加快完善保護(hù)民營經(jīng)濟(jì)物權(quán)、債權(quán)等法律規(guī)定，為民營企業(yè)健康發(fā)展能夠提公平、公正的法律環(huán)境。此外，民營上市公司，要以我國深化改革開放為契機(jī)，順應(yīng)歷史潮流的發(fā)展，積極融合到當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)體系中，不斷提升自身經(jīng)營管理水平和贏利能力，充分發(fā)揮民營經(jīng)濟(jì)的重要作用。

（二）完善治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范管理機(jī)制

科學(xué)合理的公司治理結(jié)構(gòu)，可以從制度上解決公司各方利益的制衡，對(duì)于公司能否高效運(yùn)轉(zhuǎn)及控制風(fēng)險(xiǎn)從而具備有效競(jìng)爭(zhēng)力，將起到關(guān)鍵性的作用。因此，民營上市公司一定要徹底改變以往傳統(tǒng)的家族式經(jīng)營管理模式，逐步建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度。民營上市公司要從完善法人治理機(jī)制和規(guī)范企業(yè)管理機(jī)制兩方面入手，采取有效措施營造良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境，從而形成有效的財(cái)務(wù)制衡和財(cái)務(wù)決策機(jī)制。一要不斷優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，積極引入機(jī)構(gòu)投資者及其他戰(zhàn)略投資者，努力實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化和外部化。二要引進(jìn)外部職業(yè)經(jīng)理人，實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，并要健全和完善對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)職業(yè)經(jīng)理的積極性。三要完善“三權(quán)分立”制衡機(jī)制，即在充分發(fā)揮股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間的積極性和主動(dòng)性的同時(shí)，形成有效內(nèi)控機(jī)制。四是完善獨(dú)立董事制度，擺脫民營上市公司大股東對(duì)獨(dú)立董事的束縛，增強(qiáng)獨(dú)立董事的獨(dú)立性，發(fā)揮獨(dú)立董事對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程的監(jiān)督和評(píng)價(jià)作用，。

（三）拓寬融資渠道、優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)

雖然國家在民營上市公司融資方面已經(jīng)采取了一系列積極措施，力求解決民營企業(yè)融資難的問題，但當(dāng)前民營上市公司的融資難問題仍然突出，如何拓寬融資渠道及解決發(fā)展所需資金，仍然是民營企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。筆者認(rèn)為，破解這個(gè)瓶頸問題需要國家和企業(yè)各自的主動(dòng)作為，拓寬融資渠道、優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)。

首先，國家應(yīng)當(dāng)積極推動(dòng)金融體制的改革，徹底打破金融壟斷，消除民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的各種壁壘，為民間資本創(chuàng)造公平的市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)境，鼓勵(lì)民間資本創(chuàng)辦中小金融機(jī)構(gòu)，健全民營企業(yè)直接融資的平臺(tái)，積極拓寬企業(yè)融資渠道。為不斷拓寬企業(yè)融資渠道，筆者建議從三個(gè)方面重點(diǎn)推進(jìn)：一是支持民營企業(yè)發(fā)行上市和再融資，促進(jìn)股市一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)均衡協(xié)調(diào)健康發(fā)展；二是支持民營企業(yè)境外上市，開拓境內(nèi)企業(yè)境外直接融資渠道；三是充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)服務(wù)功能，豐富金融產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

其次，民營上市公司也要積極通過資本交易市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)共同探索共贏的資本運(yùn)作模式，并注意適時(shí)改變籌資策略，創(chuàng)新籌資方式、優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，尋求多種融資方式的最佳組合。因此，民營上市公司既要考慮籌資成本，也要考慮長短期的償債能力，合理安排債務(wù)期限，充分利用長期債務(wù)，適當(dāng)安排資金投放。

（四）科學(xué)投資決策、合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

民營上市公司務(wù)必要在企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，制定合理的投資戰(zhàn)略，明確戰(zhàn)略目標(biāo)、合理規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。首先，要建立科學(xué)的投資決策機(jī)制，健全投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，組建投資團(tuán)隊(duì)進(jìn)行集體評(píng)估決策，避免企業(yè)家個(gè)人決策的隨意性及盲目跟風(fēng)。其次，要加強(qiáng)投資的科學(xué)評(píng)估論證，要在充分的市場(chǎng)調(diào)查基礎(chǔ)上，進(jìn)行科學(xué)的投資可行性論證分析，制定切實(shí)可行投資方案，選擇有競(jìng)爭(zhēng)力的投資項(xiàng)目。最后，要加強(qiáng)投資科學(xué)組合管理，切勿盲目追求投資多元化而導(dǎo)致投資失??；若確需進(jìn)行投資多元化，也要選擇業(yè)務(wù)互補(bǔ)、能夠分散風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)投資項(xiàng)目，避免不相關(guān)多元化增加管理復(fù)雜性。

（五）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、加大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

在日趨激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中，民營上市公司必須充分認(rèn)識(shí)企業(yè)可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，建立一套行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)測(cè)和監(jiān)控，防范和化解發(fā)展中的各種風(fēng)險(xiǎn)，確保自身向著合理、科學(xué)和健康的方向發(fā)展。首先，要確立財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略核心地位，完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系，使財(cái)務(wù)管理工作規(guī)范化和制度化。其次，要設(shè)置專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息的收集、整理、捕捉和識(shí)別。最后，要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制，在大量數(shù)據(jù)資料的基礎(chǔ)上進(jìn)行科學(xué)定量和定性分析，提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施，規(guī)避、轉(zhuǎn)移、分散風(fēng)險(xiǎn)，把可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低限度。

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