金融體制論文精選(九篇)

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第1篇：金融體制論文范文

關(guān)鍵詞：新農(nóng)村金融安排和諧

在我國農(nóng)業(yè)是“弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)”，農(nóng)民是“弱勢群體”。中國農(nóng)村經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求越來越迫切，農(nóng)村發(fā)展對資金的依賴程度越來越高，需求越來越大，而融資渠道不暢通是制約農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、壓抑農(nóng)民收入增長的重要原因。農(nóng)村貧困問題很大程度上是資金缺乏，而資金缺乏歸根結(jié)底是金融制度安排不合理。因此，如何構(gòu)建合理的農(nóng)村金融制度，對于改變農(nóng)村整體面貌，構(gòu)建生產(chǎn)發(fā)展、生活寬裕、鄉(xiāng)風(fēng)文明、村容整潔、管理民主的和諧社會主義新農(nóng)村至關(guān)重要，也是在當(dāng)前全球金融危機下走出困境的有效途徑之一。

一、我國現(xiàn)行農(nóng)村金融制度的缺陷

歷經(jīng)幾十年的改革與發(fā)展，中國農(nóng)村逐步形成了以農(nóng)村信用合作社為主，多層次、多渠道提供服務(wù)的農(nóng)村金融體系。但農(nóng)村金融問題突出，商業(yè)性金融遠(yuǎn)離農(nóng)村，政策性金融支農(nóng)濟，合作社金融名存實亡，非正規(guī)金融活動頻繁，但管理缺乏規(guī)范，資金供給渠道不暢，與新農(nóng)村建設(shè)資金需求極不相稱。

（一）涉農(nóng)金融制度安排不合理

第一，商業(yè)銀行的趨利性動機使其支農(nóng)功能嚴(yán)重弱化。近年來四大國有商業(yè)銀行的市場定位和經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，信貸業(yè)務(wù)重點逐步向大城市傾斜，縣域內(nèi)的國有商業(yè)銀行機構(gòu)大量撤并，對農(nóng)村的信貸業(yè)務(wù)逐步減少。同時，國有商業(yè)銀行進行資金管理體制改革，普遍上移貸款權(quán)限，縣域營業(yè)網(wǎng)點逐漸演變成“多功能的儲蓄所”，只吸收存款，不發(fā)放貸款。隨著國家行政體制的大部制改革，政府機構(gòu)精簡，實行鄉(xiāng)鎮(zhèn)撤并，原來設(shè)立的鄉(xiāng)鎮(zhèn)商業(yè)銀行網(wǎng)點也將不復(fù)存在，銀行信貸資金也將退出這些農(nóng)村市場。

第二，農(nóng)村信用合作社支農(nóng)功能發(fā)散，勢單力薄，而且存在結(jié)構(gòu)性的矛盾。許多地方農(nóng)信社功效失靈，形成大量不良貸款和虧損掛賬。以短期融通為主的資金供應(yīng)難以滿足新農(nóng)村建設(shè)周期長的資金需求，經(jīng)營的商業(yè)化傾向越來越明顯，大量資金流向收益率相對較高的城市和非農(nóng)業(yè)部門。另外支農(nóng)乏力，規(guī)模較小，抗風(fēng)險能力籌，對大規(guī)模的農(nóng)、項目資金投入能力不足，并由于長期受計劃經(jīng)濟體制的影響，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和市場化程度不高。

第三，政策性金融支農(nóng)嚴(yán)重不足。政策性金融機構(gòu)僅農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行一家，而且基層的機構(gòu)設(shè)置到縣域，遠(yuǎn)離農(nóng)村，無法為農(nóng)村建設(shè)提供，泛的支持。目前農(nóng)發(fā)行面臨的主要問題是資金來源渠道和資金應(yīng)用方式不規(guī)范。

第四，非正規(guī)的金融供給操作與管理混亂。其形式有自由信貸、典當(dāng)業(yè)信用、民間貼現(xiàn)等，在正規(guī)金融支農(nóng)不足的情況下，非正規(guī)金融為滿足農(nóng)村資金需求發(fā)揮重要作用。但現(xiàn)行的金融制度不承認(rèn)其合法性，非正規(guī)金融的法律地位及身份缺失，只能在廣大農(nóng)村開展“地下活動”，其支農(nóng)效能受到嚴(yán)重限制。

（二）缺乏有效的競爭機制，協(xié)調(diào)能力不足目前我國農(nóng)村存在多種形式的金融組織，但這些金融組織并沒有形成有效的競爭機制。農(nóng)業(yè)銀行作為國家商業(yè)銀行，市場地位發(fā)生了重大變化，業(yè)務(wù)范圍已與其它國有商業(yè)銀行無異，而各種形式的民間借貸屬于非正規(guī)的金融部門，不受政府政策上的鼓勵與保護，且具有較高的金融交易成本，如今在農(nóng)村農(nóng)信社“一家獨大”，其它涉’農(nóng)的金融組織難與其競爭，農(nóng)村金融組織基本上是各自為政，各為其事，造成較高的信息成本和資源浪費。

（三）農(nóng)村金融信用建設(shè)滯后，道德風(fēng)險高由于缺乏有效的失信懲罰機制，對欠賬、賴賬的個人懲處力度不大。許多農(nóng)戶受教育程度不高，信用意識淡薄，法制意識薄弱，嚴(yán)重影響了信貸資金的安全。一方面，居住于農(nóng)村的借貸人通常居住分散，生產(chǎn)手段簡單、生產(chǎn)規(guī)模小、信貸需求不大的特點，使得金融機構(gòu)的規(guī)模效益難以發(fā)揮；另一方面，農(nóng)村的信貸往往難以嚴(yán)格用于生產(chǎn)性用途，非生產(chǎn)性需求仍是主要的金融需求，為僅實現(xiàn)低小康水平的農(nóng)戶借貸人具有較強的剛性生活融資需求，足出現(xiàn)婚喪嫁娶、疾病、子女上學(xué)等問題。

金融品種單一，不適應(yīng)新農(nóng)村建設(shè)多樣化資金需求收入較低的農(nóng)戶階層在出現(xiàn)資金缺口時，向親朋好友尋求無息和貼息貸款的居多，互助信貸為其首選。對于收入較高的農(nóng)戶來說，需要的是大額農(nóng)資信貸，但是又苦于尋找到擔(dān)保對象和抵押品，因而獲得正規(guī)貸款的機率較低，而散戶人際信貸所能提供的信貸規(guī)模又極其有限。目前農(nóng)村金融業(yè)務(wù)仍然以傳統(tǒng)的存、貸、匯為主，信息化水平低，缺乏信貸服務(wù)品種創(chuàng)新，農(nóng)村金融結(jié)算以手工為主，銀行匯票、本票等結(jié)算工具使用很少，支付結(jié)算票化程度低。

二、我國金融制度安排的戰(zhàn)略取向與對策

（一）對涉農(nóng)金融機構(gòu)支農(nóng)功能重新定位

建立多層次金融安排，以金融和止規(guī)金融優(yōu)勢補的農(nóng)村金融體系。第進步加強和完蔣農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策支農(nóng)功能。首先，將原屬農(nóng)銀行務(wù)范的如于人貧息貸款、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)劃歸農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為這些業(yè)務(wù)由農(nóng)行承辦將向商業(yè)化靠攏，難以得到支農(nóng)的效；其次，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，逐步將支持暈點農(nóng)產(chǎn)品流通領(lǐng)域轉(zhuǎn)向生產(chǎn)：領(lǐng)域、礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，以提高農(nóng)資貸款的利川效率，實現(xiàn)資金優(yōu)化配置；冉次，完善政策性金融機構(gòu)體系，將其機構(gòu)設(shè)置下放到鄉(xiāng)鎮(zhèn)，可以設(shè)一級機構(gòu)，走進群眾，傾聽使其成為躬剮其實的支農(nóng)助農(nóng)開發(fā)銀行。

第一，發(fā)抨比較優(yōu)勢，深化衣信社改革。要奇：足于農(nóng)村，服務(wù)農(nóng)廠應(yīng)該牢牢抓住農(nóng)村這片沃土，，發(fā)揮其在鄉(xiāng)村點多、與農(nóng)戶聯(lián)系緊密的優(yōu)勢：構(gòu)建獨特的企業(yè)文化，加強自己業(yè)務(wù)效率建設(shè)，促使內(nèi)部產(chǎn)，集聚效應(yīng)，對外產(chǎn)生輻射效應(yīng)；創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以效益為導(dǎo)向，實施有效的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在農(nóng)戶中培養(yǎng)一批黃金客戶，注意拓展信貸領(lǐng)域，擴人支農(nóng)范圍，加大農(nóng)村運輸業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)及農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)項目的信貸支持力度：加快電算化建沒步伐，發(fā)展兌結(jié)算、租賃、咨詢、投資理財?shù)戎薪闃I(yè)務(wù)。第三，積極引導(dǎo)和規(guī)范民間金融。非規(guī)金融已經(jīng)成為農(nóng)村金融的重要組成部分，而且日益活躍。應(yīng)盡快出臺相關(guān)的政策法規(guī)，承認(rèn)其市場主體地位，給予其合法的身份，同時允許非公有制資本進入農(nóng)村金融領(lǐng)域，并對其給積極疏導(dǎo)，規(guī)范其操作降低法律成本，搞活民問金融市場。

（二）宏觀調(diào)控農(nóng)村金融市場促使農(nóng)村金融主體在競爭中謀求合作，在合作中謀求發(fā)展，優(yōu)化資金配置，實現(xiàn)功能互補。

第一，重新整合現(xiàn)有金融體系，明確各自在農(nóng)村金融市場上的職責(zé)和分工，并盡可能強化合作，信息共享。積極開拓市場，在保證基本重組的情況下，加強監(jiān)管，規(guī)范風(fēng)險，允許各地根據(jù)實際情況，嘗試建立多種所有制形式的金融主體，配置新的競爭力量，如建立農(nóng)業(yè)互助組織、互助保險機構(gòu)和農(nóng)村基金等，設(shè)立鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)行、社區(qū)信用合作社。

第二，加強協(xié)調(diào)機制的系統(tǒng)化建設(shè)，催生協(xié)同效應(yīng)，減少組織運轉(zhuǎn)的交易費用。通過對各成員、各環(huán)節(jié)、各要素的功能磨合和能力整合，使農(nóng)村合作金融機構(gòu)產(chǎn)生的整體功能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出各成員、各環(huán)節(jié)、各要素的功能之和的效應(yīng)。由于新農(nóng)村建設(shè)是一個不斷發(fā)展和深化的進程，所以應(yīng)以動態(tài)發(fā)展的眼光不斷深化改革，不斷推動農(nóng)村金融機構(gòu)適應(yīng)新農(nóng)村建設(shè)的需要。將農(nóng)村金融機構(gòu)置于新農(nóng)村建設(shè)的大環(huán)境中，通過農(nóng)村合作金融機構(gòu)協(xié)調(diào)機制的建設(shè)，提高農(nóng)村合作金融機構(gòu)對新農(nóng)村建設(shè)的貢獻(xiàn)度。

（三）加強農(nóng)村金融信用制度建設(shè)

第一，通過創(chuàng)建信用戶、信用村鎮(zhèn)活動，引導(dǎo)廣大農(nóng)戶增強信用意識，推動農(nóng)村地區(qū)信用建設(shè)，逐步在農(nóng)信社和農(nóng)戶間建立良性互動機制和誠信橋梁，對高信用用戶在同等條件下簡化手續(xù)，服務(wù)優(yōu)先，刺激更多的農(nóng)戶遵守信用。

第一，加強對內(nèi)授權(quán)、對外授信的管理，合理界定信貸授權(quán)授信限度，以效益性和風(fēng)險性原則為標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營實力和經(jīng)濟效益實施不同程度的授予權(quán)。同時，授權(quán)、授信應(yīng)視具體情況進行必要的定期調(diào)整和期間調(diào)整。把好貸款審批關(guān)、正確選擇貸款投向是新增貸款風(fēng)險管理的關(guān)鍵，農(nóng)村信用社應(yīng)該不斷加強信用社班子的民主建設(shè)，充分發(fā)揮貸審會職能，對貸款決策進行集體審批，減少決策失誤，嚴(yán)禁搞“一言堂”。

第三，打擊金融欺詐和惡意逃廢銀行債務(wù)等違法行為，保護金融債權(quán)。對在清理整頓農(nóng)資金融機構(gòu)的良資產(chǎn)過程中，地方政府要予以幫助和清收，盤活和變現(xiàn)，減少農(nóng)信社的資產(chǎn)損失。建立科學(xué)的網(wǎng)絡(luò)體系，使信用社和銀行同業(yè)之間聯(lián)合起來，利用人民銀行的信貸琶記查詢系統(tǒng)相互配合，將列入“黑名單”的企業(yè)停止對其發(fā)放貸款并清理結(jié)算戶，維護良好的信用環(huán)境。呼吁盡快出臺《金融債權(quán)管理條例》和《金融債務(wù)行為處罰辦法》，加強社會信用制度建設(shè)。

（四）完善農(nóng)村金融配套設(shè)施建設(shè)

第一，組建政策性農(nóng)業(yè)保險公司。由于農(nóng)業(yè)固有的高風(fēng)險，必須主要依靠政府的力量直接或問接支持農(nóng)業(yè)保險。根據(jù)農(nóng)業(yè)保險面量大、風(fēng)險高與賠付率高等特點，政府應(yīng)給與財政稅收、貸款政策等方面的支持，根據(jù)各地實際情況建立由農(nóng)戶、農(nóng)村經(jīng)濟單位自愿出資形成非贏利性的合作保險組織，承擔(dān)理賠范圍主要是農(nóng)戶的養(yǎng)老、家養(yǎng)牲畜死亡及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)職工失業(yè)保險等。

第二，開發(fā)多樣化的貸款擔(dān)保形式。除傳統(tǒng)的擔(dān)保方式、保證和不動產(chǎn)擔(dān)保外，應(yīng)探索動產(chǎn)抵押、倉單質(zhì)押、權(quán)益質(zhì)押，在擔(dān)保機構(gòu)上既鼓勵政府出資的各類信用擔(dān)保機構(gòu)和現(xiàn)有商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)開拓農(nóng)村市場，還要積極探索吸收民問資本進入農(nóng)村擔(dān)保信貸，推進其市場化。

第三，提供優(yōu)惠的金融財稅。人民銀行給一些低息長期再貸款，中央財政分期撥款給信用社補充由于保值儲蓄的貼補支出：降低農(nóng)信社的營業(yè)稅和所得稅稅率，對西部地區(qū)試點的農(nóng)信社律暫免征收企業(yè)所得稅：由地方政府承擔(dān)部分農(nóng)信社的壞賬，再由農(nóng)村信用社利用自身積累沖銷部分壞賬；在民間借貸比較活躍的地方，實行靈活的利率政策。

參考文獻(xiàn)：

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[2]黃麗華．建設(shè)社會主義新農(nóng)村需要新的農(nóng)村金融制度[J]．金融與經(jīng)濟，2006，(6)．

第2篇：金融體制論文范文

實體經(jīng)濟的固有問題，不能都?xì)w咎于金融體系。以小微企業(yè)發(fā)展為例，目前確實存在一些商業(yè)銀行不愿意向小微企業(yè)發(fā)放貸款，主要是由于個別地區(qū)和行業(yè)的小微企業(yè)風(fēng)險積聚，究其原因，除了企業(yè)本身經(jīng)營問題之外，還要綜合考慮財稅政策、準(zhǔn)入政策造成的成本上升。因此，從經(jīng)濟政策入手，切實減輕小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)，對于其發(fā)展具有至關(guān)重要的意義。長期以來，我國經(jīng)濟創(chuàng)新動力不足，稅負(fù)過重，行政審批過多，創(chuàng)業(yè)成本過高；運行成本過大，內(nèi)生增長動力不足。這些問題都需要通過經(jīng)濟政策改革，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，釋放被禁錮的活力，尋找新的經(jīng)濟增長點?？傊鹑谥С謱嶓w經(jīng)濟的問題需要從經(jīng)濟金融互動的角度出發(fā)，深入分析其相互作用機制，并且，做好宏觀制度及微觀傳導(dǎo)設(shè)計，才能促使二者兩性互動。

二、貨幣政策層面與金融制度層面

（一）貨幣政策應(yīng)該為經(jīng)濟提供良好的貨幣環(huán)境。金融制度的供給也是影響金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要變量。事實表明，過度寬松的貨幣環(huán)境是助長投機因素的溫床。如果在資產(chǎn)價格異常波動的階段，即使對企業(yè)發(fā)放貸款，這些資金也很有可能避實向虛，而不是真正應(yīng)用于生產(chǎn)領(lǐng)域。

（二）貨幣政策調(diào)控不應(yīng)使經(jīng)濟形成對貨幣的依賴。多年以來，中國的實體經(jīng)濟與貨幣政策之間的關(guān)系可以概括為“一放就亂、一緊就死”，經(jīng)濟下行時刺激政策出臺、經(jīng)濟好轉(zhuǎn)時刺激政策退出。目前，我國M2/GDP比率已經(jīng)很高，意味著資金的產(chǎn)出效率明顯下降，也意味著整個社會的杠桿率較高。在此貨幣環(huán)境下，金融機構(gòu)面臨兩難抉擇。

（三）貨幣政策要關(guān)注融資成本，運用相關(guān)工具進行調(diào)節(jié)。這一方面要求貨幣政策從數(shù)量型向價格型轉(zhuǎn)化，另一方面需要加快資金價格改革，從而充分發(fā)揮金融市場配置資源的作用。

（四）要進一步加快金融體制改革。通過改革準(zhǔn)入制度，推動金融機構(gòu)良性競爭，提高服務(wù)實體經(jīng)濟的水平。加快資本市場發(fā)展，通過直接融資市場的發(fā)展，提高金融動員資金的能力。大力鼓勵社會創(chuàng)業(yè)，使資本、科技與企業(yè)家精神充分結(jié)合。從宏觀審慎管理的角度，抑制地方政府的投資沖動，確保實體經(jīng)濟健康有序發(fā)展。加快金融領(lǐng)域的簡政放權(quán)，是引導(dǎo)金融支持實體經(jīng)濟的重要途徑。

三、監(jiān)管政策層面

（一）從監(jiān)管上杜絕層層加水、體內(nèi)循環(huán)的問題。2014年4月中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會、國家外匯局聯(lián)合出臺的《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》即是很好的范例。在此之前，金融機構(gòu)通過一系列產(chǎn)品和交易結(jié)構(gòu)的復(fù)雜創(chuàng)新，銀行信貸資產(chǎn)化身為理財產(chǎn)品、信托計劃、券商資產(chǎn)管理計劃等，旨在規(guī)避監(jiān)管。企業(yè)通過資金池等非信貸渠道獲取資金，導(dǎo)致融資成本提高。此類問題必須從監(jiān)管層面加以杜絕。

（二）信貸資金的監(jiān)管應(yīng)嚴(yán)格按照《流動資金貸款管理暫行辦法》《個人貸款管理暫行辦法》《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》和《項目融資業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定，堅持受托支付，避免挪用，堅決打擊挪用信貸資金進行投機炒作的行為。

（三）注重高頻交易的監(jiān)管。隨著技術(shù)的發(fā)展，在金融市場上出現(xiàn)了利用高頻交易套利的行為。高頻交易對于市場具有強烈的影響，對于金融市場的發(fā)展有利也有弊，需要結(jié)合服務(wù)實體經(jīng)濟的目標(biāo)健全相應(yīng)的管理機制。

（四）加強對金融創(chuàng)新的引導(dǎo)。金融產(chǎn)品的設(shè)計和金融業(yè)務(wù)的延伸應(yīng)以國家的產(chǎn)業(yè)政策為前提導(dǎo)向，禁入產(chǎn)能過剩行業(yè)，對于新興產(chǎn)業(yè)中的中小微企業(yè)應(yīng)定向投放，降低其融資成本。對于金融領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品，特別是交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜的創(chuàng)新產(chǎn)品，應(yīng)要求金融機構(gòu)充分披露信息，監(jiān)管者要充分掌握產(chǎn)品功能、設(shè)計原理及其風(fēng)控措施，以正確作出引導(dǎo)、加強監(jiān)管。

（五）探討建立全國性資金流向監(jiān)控系統(tǒng)，及時掌握信貸資金、銀行表外業(yè)務(wù)、類信貸業(yè)務(wù)等各類金融工具融入資金的流向，以保證監(jiān)管實效。

四、金融機構(gòu)層面

金融機構(gòu)要不斷提高自身的經(jīng)營管理水平，在經(jīng)濟周期中始終保持穩(wěn)健。一要不斷完善內(nèi)部控制機制，增強市場反應(yīng)能力，抓住市場機遇，在支持經(jīng)濟實體的發(fā)展同時，提高壯大自身實力。二要健全全面風(fēng)險管理體系，努力防控經(jīng)營過程中的信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險及其他各類風(fēng)險，健全審慎經(jīng)營機制，運用風(fēng)險抵補措施緩沖經(jīng)濟周期帶來的影響。三要不斷開發(fā)金融技術(shù)，努力控制成本，延伸服務(wù)范圍。四要堅持金融創(chuàng)新。創(chuàng)新始終是金融機構(gòu)發(fā)展的重要動力。金融機構(gòu)要加強對經(jīng)濟形勢的解讀，由此找準(zhǔn)支持的對象、產(chǎn)業(yè)和企業(yè)。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新金融工具、設(shè)計出新型的融資方案，為新興產(chǎn)業(yè)提供更多的融資渠道，積極引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型，促進產(chǎn)業(yè)升級，推動整體經(jīng)濟形成內(nèi)生增長動力。

五、金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融生態(tài)及金融技術(shù)的層面

（一）加強金融基礎(chǔ)建設(shè)。盡快建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺，完善登記、托管、支付、清算等金融基礎(chǔ)設(shè)施，為金融支持實體經(jīng)濟提供便利。

（二）從金融基礎(chǔ)設(shè)施的源頭根絕監(jiān)管漏洞。很多看似監(jiān)管的問題實際上與金融基礎(chǔ)設(shè)施有著很強的關(guān)聯(lián)。比如，如果企業(yè)賬戶管理規(guī)范、絕大多數(shù)交易以及全部大額交易都通過電子渠道結(jié)算，資金流向清晰且有跡可循，則資金監(jiān)控就較容易，防范信貸資金挪用的成本就會降低。又如，如果合同管理、發(fā)票管理規(guī)范，那么利用假合同、假票據(jù)騙取金融機構(gòu)融資的可能性就大大降低。

（三）優(yōu)化金融生態(tài)是吸引資金的重要手段。在不同經(jīng)濟階段、不同地區(qū)，由于地區(qū)經(jīng)濟水平、金融生態(tài)狀況存在差異，因而金融支持實體經(jīng)濟的力度也不一，持續(xù)優(yōu)化金融生態(tài)是提高金融支持實體經(jīng)濟力度的重要途經(jīng)。

第3篇：金融體制論文范文

流轉(zhuǎn)面積繼續(xù)增加，逐步向規(guī)?；l(fā)展根據(jù)福建省的調(diào)查數(shù)據(jù)，土地流轉(zhuǎn)租金根據(jù)土地的具體情況在每畝300～500元/年之間，條件特別好的土地租金高的可過千元，這樣的收入普遍高于農(nóng)戶自己種植的純收入，農(nóng)民的土地流轉(zhuǎn)意愿進一步加強。到2012年初全省流出土地的農(nóng)戶達(dá)580.69萬戶,比上年底增加42．7萬戶。并且如圖1-1所示，在耕地面積保持基本穩(wěn)定情況下，2009-2010年福建省市農(nóng)村耕地流轉(zhuǎn)面積分別為216.43萬畝、263.70萬畝和295.53萬畝，分別占當(dāng)年耕地總面積的14%、17.1%和19.3%，呈遞增的趨勢。同時，土地流轉(zhuǎn)逐步向規(guī)?；l(fā)展。土地單宗的規(guī)模流轉(zhuǎn)面積有較大程度增加，單宗50畝以上的規(guī)模流轉(zhuǎn)面積達(dá)16.9萬畝，占流轉(zhuǎn)總面積的28%，其中，100畝以上的占流轉(zhuǎn)總面積的16.2%，規(guī)模流轉(zhuǎn)比例明顯提高。農(nóng)地流入方每畝的經(jīng)濟效益要比承包戶高出8～20倍，同時，因土地流轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移出的勞力，有的在基地打工，有的外出務(wù)工經(jīng)商，也獲得更多的非農(nóng)收入。通過土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)，零散細(xì)碎土地逐步集中，流轉(zhuǎn)到種養(yǎng)能手、經(jīng)營大戶、農(nóng)業(yè)企業(yè)、專業(yè)合作社進行規(guī)?；慕?jīng)營，有效地提高土地利用率、產(chǎn)出率，促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)效率的提高。

流轉(zhuǎn)形式多樣化，流轉(zhuǎn)主體多元化目前，土地流轉(zhuǎn)的主要形式有轉(zhuǎn)包、出租、轉(zhuǎn)讓、互換、入股等，但以出租和轉(zhuǎn)包為主。據(jù)福建省農(nóng)業(yè)局統(tǒng)計資料，2011年全省通過出租的農(nóng)地155.12萬畝，占流轉(zhuǎn)總面積的53%；通過轉(zhuǎn)包的農(nóng)地92.63萬畝，占流轉(zhuǎn)總面積的31%；通過轉(zhuǎn)讓的農(nóng)地13.4萬畝，占流轉(zhuǎn)總面積的5%；互換的農(nóng)地12.72萬畝，占流轉(zhuǎn)總面積的4%股份合作的農(nóng)地3.35萬畝，占流轉(zhuǎn)總面積的1%，如圖1-2所示。通過多種形式的流轉(zhuǎn)，形成了有競爭力的市場價格，農(nóng)民從中受益。流轉(zhuǎn)土地用途主要集中在烤煙、糧食、蔬菜、食用菌、花卉苗木、水產(chǎn)養(yǎng)殖等方面。流轉(zhuǎn)后的土地開發(fā)經(jīng)營的項目主要涉及優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和特色產(chǎn)品，帶動了一批有競爭力的新興產(chǎn)業(yè)形成。同時，土地流轉(zhuǎn)呈現(xiàn)多元化，促進農(nóng)村經(jīng)營體制創(chuàng)新。我省土地流轉(zhuǎn)的范圍由四荒地、林地、山地，擴展到農(nóng)戶家庭承包地；流轉(zhuǎn)主體由原來的農(nóng)戶、種植能手、專業(yè)大戶，擴大到農(nóng)副業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社等經(jīng)營實體；土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)也由原來在親戚、朋友、承包戶之間流轉(zhuǎn)，擴展到外村、外鄉(xiāng)、外縣甚至外省；土地流轉(zhuǎn)帶動了種養(yǎng)大戶、工商企業(yè)、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)不斷創(chuàng)新經(jīng)營體制機制。

市場運作與政府推動相結(jié)合農(nóng)地流轉(zhuǎn)早期的主要是一些勞動力外出的農(nóng)戶或勞動力少的農(nóng)戶將其農(nóng)地委托勞動力充裕的農(nóng)戶或親友耕作，收取一定數(shù)量的收益，是基于市場的需求而產(chǎn)生的農(nóng)戶之間自發(fā)、分散、短時間內(nèi)的流轉(zhuǎn)。后來逐步發(fā)展為大規(guī)模的市農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)市場化運作，土地流轉(zhuǎn)價格主要由相關(guān)當(dāng)事人在市場的作用下協(xié)商確定。90年代后期開始，為了提高土地使用效率，規(guī)范土地流轉(zhuǎn)，各級政府出臺一系列優(yōu)惠和規(guī)范政策，積極發(fā)動、大力引導(dǎo)和推動農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)，各縣（市、區(qū)）也相應(yīng)成立了以黨政主要領(lǐng)導(dǎo)為組長的農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)領(lǐng)導(dǎo)小組，建立了農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)指導(dǎo)中心，119個鄉(xiāng)鎮(zhèn)成立了土地流轉(zhuǎn)服務(wù)中心，1284個村成立了土地流轉(zhuǎn)服務(wù)站，分別占鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村總數(shù)的91.2%、70.2%，為土地流轉(zhuǎn)提供了有力保障。

福建省土地流轉(zhuǎn)的金融供求現(xiàn)狀分析

（一）農(nóng)地流轉(zhuǎn)為金融業(yè)提供巨大的市場——需求角度

1.金融需求的規(guī)模增大一方面資金需求主體趨于多元化。農(nóng)地流轉(zhuǎn)使得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)逐步規(guī)模化和現(xiàn)代化，農(nóng)村金融需求主體也隨之產(chǎn)生變化：由傳統(tǒng)農(nóng)戶、個體工商戶、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等逐步向種養(yǎng)殖大戶、農(nóng)村集體經(jīng)濟組織、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、農(nóng)村專業(yè)合作組織、以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等規(guī)模化生產(chǎn)的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)化。其中，種養(yǎng)殖大戶、農(nóng)村專業(yè)合作組織、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)等將成為土地流轉(zhuǎn)后農(nóng)村金融需求的主流群體。另一方面，資金需求數(shù)額逐步增大。隨著土地向種糧大戶、專業(yè)合作組織等集中，資金、土地、技術(shù)等要素投入更加規(guī)?；?，生產(chǎn)逐步朝機械化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)行為和生產(chǎn)主體更組織化，資金的需求規(guī)模也隨之增大。就單筆貸款而言，貸款金額比傳統(tǒng)農(nóng)戶的需求大大增加，由早期的幾千元的小額貸款無法滿足規(guī)?；a(chǎn)，貸款金額明顯由小額分散向大額集中轉(zhuǎn)變發(fā)展到上萬元、十幾萬元不等。

2.金融需求的領(lǐng)域拓展農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)拓寬了資金需求的領(lǐng)域和數(shù)量，產(chǎn)生了一系列金融需求。一是，為了更好地流轉(zhuǎn)農(nóng)地而必須提高土地的品質(zhì)和招商吸引力所派生的資金信貸需求，如對農(nóng)地進行總體規(guī)劃、重整改良、綜合治理、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等資金需求。其次，農(nóng)地流轉(zhuǎn)后規(guī)?；纳a(chǎn)的現(xiàn)代種養(yǎng)殖農(nóng)業(yè)的資金信貸需求，如、農(nóng)業(yè)機械設(shè)備、新型農(nóng)業(yè)技術(shù)引進以及種籽、化肥、勞務(wù)等支出的流動資金需求；三是農(nóng)地流出的農(nóng)民離開土地從事其他行業(yè)生產(chǎn)或者進行二次創(chuàng)業(yè)所需要的間接信貸需求。

3.金融服務(wù)的需求種類增加如表1所示，隨著農(nóng)地經(jīng)流轉(zhuǎn)的擴大，農(nóng)戶對對金融服務(wù)產(chǎn)品的需求由傳統(tǒng)的儲蓄存取款、農(nóng)業(yè)信貸、咨詢等業(yè)務(wù)擴展到了資金結(jié)算、農(nóng)地證券、保險、理財?shù)确矫娴臉I(yè)務(wù)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的發(fā)展催生了對農(nóng)業(yè)投資、農(nóng)地抵押貸款、政策性貸款、土地債券、土地信托投資、市場信息咨詢、財務(wù)管理咨詢、期貨、票據(jù)兌現(xiàn)、清算等衍生性金融服務(wù)的需求。農(nóng)村金融產(chǎn)品需求更加旺盛，農(nóng)村金融市場與產(chǎn)品的創(chuàng)新領(lǐng)域變得更加寬泛，由傳統(tǒng)的存貸、信用結(jié)算業(yè)務(wù)向理財、保險、融資融券等方面拓展，為金融機構(gòu)提供服務(wù)的信息共享、評級、擔(dān)保等社會中介業(yè)務(wù)需求也隨此產(chǎn)生。此外，農(nóng)地流轉(zhuǎn)后，農(nóng)業(yè)規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化的程度進一步提高，經(jīng)營的風(fēng)險由分散到趨于集中。土地流轉(zhuǎn)前，農(nóng)戶進行小規(guī)模的生產(chǎn)，資金需求呈現(xiàn)出季節(jié)性和臨時應(yīng)急性特征，貸款期限較短，對資金的需求金額小而分散。土地流轉(zhuǎn)后進行規(guī)?；?jīng)營，長期資金需求增加且相對集中，經(jīng)營的自然風(fēng)險和市場風(fēng)險由分散向集中轉(zhuǎn)變，控制的難度加大，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)本身抵御風(fēng)險能力較低，對農(nóng)業(yè)保險的需求越來越迫切。

(二)農(nóng)地流轉(zhuǎn)的財政和金融支持現(xiàn)狀——供給角度

1.財政支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)的主要措施。按照現(xiàn)有的政策，土地流轉(zhuǎn)中國家對種糧農(nóng)戶進行的補貼仍然由流轉(zhuǎn)前農(nóng)戶領(lǐng)取，作為流入方的土地承包者難以獲得國家補貼,經(jīng)營成本和負(fù)擔(dān)并沒有減少。為進一步發(fā)展農(nóng)村產(chǎn)業(yè)，促進適度規(guī)模經(jīng)營，推進農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)有序流轉(zhuǎn)，近年來福建加大了財政支出力度，2011年度福建經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒統(tǒng)計顯示，2010年福建省財政支出中用于農(nóng)林方面的支出16億元占財政總支出169.5億元的9.4%必上年度增長36.2%，2011年6月，福建省政府印發(fā)了《關(guān)于推進農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營的若干意見》在財政、稅收、信貸、保險、規(guī)模經(jīng)營用地等方面都給予政策扶持。龍巖市出臺了《2008年大田農(nóng)作物生產(chǎn)十條措施》，在龍巖地區(qū)的各個縣（市、區(qū)）重點扶持3-5個300畝以上的連片規(guī)模經(jīng)營示范點，并對各個示范點進行每百畝5000元的補助，并優(yōu)先安排農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。沙縣財政撥出200萬元專項資金，對農(nóng)地流轉(zhuǎn)之后從事種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)的個人或企業(yè)（合作社）進行貸款貼息補助。目前，金融部門已向通過土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)實施的33個農(nóng)業(yè)項目發(fā)放貸款，放貸金額3868.58萬元，共計貼息183.6萬元。

2.金融機構(gòu)支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)的情況。福建省目前的農(nóng)地金融供給主體包括農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行及村鎮(zhèn)銀行等正規(guī)金融機構(gòu)和小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社、民間借貸等非正規(guī)金融機構(gòu)。目前金融機構(gòu)支持農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的措施主要是小額信貸,且基本沿襲流轉(zhuǎn)前的信貸方式,最高額度為3~5萬，部分地區(qū)2006年開始通過農(nóng)村信用社發(fā)放了農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款。截至2012年上半年，僅三明市明溪縣累計發(fā)放農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款1017萬元，涉及土地流轉(zhuǎn)抵押面積8607畝，扶持171戶農(nóng)戶和1家企業(yè)[2]另據(jù)福建銀監(jiān)局統(tǒng)計，截至2012年6月末，全省銀行業(yè)（不含廈門）涉農(nóng)貸款余額6502.1億元，比年初增加719.94億元，較去年同期多增126.39億元。今年上半年累計發(fā)放春耕貸款146億元，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、小城鎮(zhèn)建設(shè)、水利建設(shè)、設(shè)施農(nóng)業(yè)等貸款余額分別達(dá)到522.53億元、231.05億元、132.46億元和35.4億元。[3]獲得農(nóng)信社信貸支持的農(nóng)戶數(shù)達(dá)到298萬戶，新增惠農(nóng)卡172.4萬張、農(nóng)戶貸款20.4億元、農(nóng)戶授信4.02萬戶。金融機構(gòu)的資金支持力度和規(guī)?？芍^不小，不過大部分貸款項目是用于農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營的養(yǎng)殖業(yè)、經(jīng)濟作物種植等，真正直接用于支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)的貸款比例很小，不超過5%。

農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融支持存在的問題分析——供求失衡

1.農(nóng)村信貸資金缺口大，不能滿足農(nóng)地流轉(zhuǎn)的需求目前，吸收存款和發(fā)放貸款是農(nóng)村金融市場中主要的金融業(yè)務(wù)。許多學(xué)者通過對二者的研究和比較來發(fā)現(xiàn)農(nóng)地金融供求中的結(jié)構(gòu)平衡性問題。存貸差是一定時期內(nèi)金融機構(gòu)存款余額與貸款余額的差額，農(nóng)村金融市場的存貸差是農(nóng)村地區(qū)使用外來資金或向外輸出資金的絕對凈值，也能反映了農(nóng)村地區(qū)資金供求的平衡性。[4]從表2可見,在2000—2010年間，福建省農(nóng)業(yè)信貸供給逐年遞增供給規(guī)模不斷壯大，但是相對于農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平，福建省農(nóng)業(yè)資金供給量還有很大缺口。存貸差額這一指標(biāo)為負(fù)數(shù)，且差額逐年增加，增加比例也不斷擴大，表明目前福建農(nóng)業(yè)資金缺口量大,并從側(cè)面反映出福建省地流轉(zhuǎn)的金融支持力度不能滿足土地流轉(zhuǎn)發(fā)展的需要，支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)的金融供給力度還有待進一步增強。

2.農(nóng)村正規(guī)金融配置效率低，不能滿足農(nóng)地流轉(zhuǎn)需求農(nóng)村存貸比是金融機構(gòu)把從農(nóng)村地區(qū)吸納的存款轉(zhuǎn)化為農(nóng)業(yè)貸款的比例，它反映了農(nóng)村自有資金支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的狀況，也能反映農(nóng)村金融體系配置資源的效率。從表2可以看出農(nóng)業(yè)存貸比例近十年來在5%～6%的低水平上徘徊最高不超過7%，從圖3可以看出從2004年之后這個比例呈逐年下降的趨勢。這也驗證了現(xiàn)有的金融體系配置資源的效率低，不僅沒有解決農(nóng)地流轉(zhuǎn)資金短缺、農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)融資難等問題，反而使農(nóng)村金融市場上的稀缺要素“資金”大量流向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)和城市。農(nóng)村資金逆流入城市的現(xiàn)象非常普遍，造成農(nóng)地流轉(zhuǎn)缺乏資金支持長期處于“貧血狀態(tài)”。[6]據(jù)統(tǒng)計，農(nóng)村中有金融需求的農(nóng)戶中仍有46%以上不能獲得正規(guī)的貸款，于是轉(zhuǎn)向非正規(guī)金融融如民間借貸，但民間借貸多處于灰色狀態(tài)，潛在的金融風(fēng)險較大，政府難以對其進行有效監(jiān)管，,因而打壓多于引導(dǎo)，在控制風(fēng)險的同時也制約了非正規(guī)金融積極作用的發(fā)揮。

3.金融產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)性失衡，不能滿足農(nóng)地流轉(zhuǎn)的需求根據(jù)帕特里克的“需求追隨型模式理論”(demand-following)，經(jīng)濟主體在經(jīng)濟增長過程中產(chǎn)生的金融需求，催生了金融機構(gòu)和金融服務(wù)和創(chuàng)新。本文第二部分對農(nóng)地流轉(zhuǎn)的金融需求分析表明，在農(nóng)地流轉(zhuǎn)背景下，農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營在原有農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)⒅鸩较蜣r(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)、農(nóng)副產(chǎn)品加工、休閑農(nóng)業(yè)等多個領(lǐng)域擴展，其對金融產(chǎn)品的需求量將不斷增加，結(jié)構(gòu)逐步多樣化。然而，農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融供給并未向需求跟進，從制度上看，農(nóng)村金融供給的安排維持剛性農(nóng)村金融業(yè)務(wù)逐漸萎縮。[5]很多商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)從農(nóng)村金融市場撤退，開辦涉農(nóng)個人業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機構(gòu)只剩下郵政儲蓄、農(nóng)村信用社、銀行農(nóng)業(yè)銀行3家，農(nóng)地流轉(zhuǎn)的信貸業(yè)務(wù)也很少，主要是農(nóng)戶小額信用貸款、農(nóng)戶聯(lián)保貸款，部分地區(qū)開展農(nóng)地抵押貸款業(yè)務(wù)。這些貸款普遍存在期限短、額度低的特點，無法滿足土地流轉(zhuǎn)需求。雖然部分省市在試點地區(qū)進行金融創(chuàng)新，如抵押貸款，土地債券、土地銀行，農(nóng)地信托業(yè)務(wù)，但是碰到諸多制度的障礙難以推廣施行。農(nóng)地金融機構(gòu)的單一性、農(nóng)地金融服務(wù)品種的單一性很難滿足農(nóng)地流轉(zhuǎn)的需求。農(nóng)村金融特別是農(nóng)地金融供求呈現(xiàn)出明顯的總量與結(jié)構(gòu)的雙重失衡。

4.農(nóng)地金融相關(guān)制度缺乏，不能滿足土地流轉(zhuǎn)的需要我國農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融支持體系中缺乏一系列的基礎(chǔ)性制度安排使得農(nóng)村金融市場的作用無法正常發(fā)揮并有效地緩解了農(nóng)地流轉(zhuǎn)的資金壓力。首先，農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)抵押缺乏法律和制度的保障。隨著農(nóng)地的流轉(zhuǎn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模逐漸擴大，對資金投入量隨之增加,貸款逐步大額化，金融機構(gòu)為了審慎經(jīng)營對于大額貸款要求借款人必須提供相應(yīng)的抵押或擔(dān)保。在現(xiàn)行的法律框架下，土地承包經(jīng)營權(quán)——作為農(nóng)戶最大的資產(chǎn)卻不能抵押。《中華人民共和國物權(quán)法》第二條規(guī)定：“本法所稱物權(quán)，是指權(quán)利人依法對特定的物享有直接支配和排他的權(quán)利，包括所有權(quán)、用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)”，可見農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)屬于物權(quán)中的用益物權(quán)，但目前的法律框架下，農(nóng)民尚不能自主地處置其農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)，以承包經(jīng)營權(quán)作為抵押物進行投資、融資等也缺乏法律依據(jù)，使農(nóng)民的土地承包經(jīng)營權(quán)陷入尷尬的境地，也難以適應(yīng)農(nóng)地流轉(zhuǎn)發(fā)展的現(xiàn)實需要。其次，缺乏健全的風(fēng)險防范機制。隨著經(jīng)營規(guī)模的擴大，自然風(fēng)險和市場風(fēng)險將進一步加大需要有風(fēng)險防范和補償機制來控制風(fēng)險。但目前農(nóng)業(yè)保險的法律制度缺失，農(nóng)業(yè)保險效能發(fā)揮欠佳，商業(yè)銀行開展農(nóng)地金融業(yè)務(wù)，其發(fā)放貸款的風(fēng)險幾乎全部由銀行自行承擔(dān)。農(nóng)村風(fēng)險防范和補償機制尚不健全一定程度上影響了商業(yè)銀行對農(nóng)村金融放貸的積極性。最后，農(nóng)村大部分地區(qū)尚未形成統(tǒng)一規(guī)范的農(nóng)地流轉(zhuǎn)市場。目前土地流轉(zhuǎn)中心的運行機制不順暢、機構(gòu)不健全、流轉(zhuǎn)信息不暢、流轉(zhuǎn)中介組織少、缺乏農(nóng)村土地價值評估機構(gòu)和專業(yè)資質(zhì)評估人員、抵押登記制度不完善等問題尚未解決。以上制度的缺陷嚴(yán)重挫傷了金融部門放貸的積極性，影響了農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融服務(wù)的發(fā)展。

農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融支持的思路與對策建議

（一）完善農(nóng)村金融制度，加強農(nóng)地流轉(zhuǎn)的金融政策扶持

加大對農(nóng)地流轉(zhuǎn)的金融扶持力度，做好農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融制度的頂層設(shè)計，是農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融支持順利開展并推廣普及的一個重要前提。一方面要進一步加強農(nóng)地流轉(zhuǎn)的金融政策扶持，使惠農(nóng)政策能在土地流轉(zhuǎn)中發(fā)揮充分的作用。在土地流轉(zhuǎn)的中切實保障農(nóng)戶利益，發(fā)揮好中央惠農(nóng)政策對土地流轉(zhuǎn)的引導(dǎo)作用，提高資金兌付效率，加強“補貼資金”管理，保證“補貼資金”及時兌付，讓農(nóng)民放心流轉(zhuǎn)。另一方面要建立支農(nóng)資金回流機制。首先，建立起專項基金用于支持農(nóng)村發(fā)展。從國有商業(yè)銀行在縣域吸收的存款總額中提取一定的比例用于建立農(nóng)村發(fā)展專項基金，對基金進行管理保證其保值和增值并確保資金用于農(nóng)地流轉(zhuǎn)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。其次，可以考慮擴央行支農(nóng)再貸款的范圍，單獨對金融機構(gòu)支農(nóng)貸款的再融資設(shè)定較為寬松的條件并增大資金供給力度，確保支農(nóng)資金能有效供給。最后，放寬對農(nóng)村地區(qū)的金融管制，拓寬資金供給渠道。可以鼓勵農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行以及其他新型農(nóng)村金融機構(gòu)等各類金融機構(gòu)參與其中為農(nóng)地流轉(zhuǎn)提供信貸服務(wù)。此外，還可以進行民間金融參與農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的探索。

（二）完善抵押擔(dān)保和農(nóng)村社會保障體系，為農(nóng)地金融制度奠定基礎(chǔ)

首先，賦予農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)抵押合法地位，從法律上承認(rèn)農(nóng)民擁有完整物權(quán)性質(zhì)的農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)以保障農(nóng)民對土地經(jīng)營權(quán)的支配處置權(quán)，適當(dāng)延長農(nóng)民對土地承包經(jīng)營的年限。其次，對農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)進行規(guī)范化管理。建議先明確農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押的條件和范圍，再完善農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)的抵押價值評估和抵押登記制度，做好農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)的登記和證書頒發(fā)制度。建立以農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)抵押為基礎(chǔ)的土地流轉(zhuǎn)投融資體系。正確引導(dǎo)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)相關(guān)貸款業(yè)務(wù)的開展，促進土地流轉(zhuǎn)市場發(fā)展。健全農(nóng)村社會保障體系，弱化農(nóng)地的社會保障功能。由于社會保障體系起到了“兜底”作用使農(nóng)民無后顧之憂，即使農(nóng)民參加農(nóng)地使用權(quán)抵押后失去土地，也不會因此傾家蕩產(chǎn)失去基本保障。在此基礎(chǔ)上可以賦予農(nóng)村金融機構(gòu)變現(xiàn)的權(quán)力，使其有權(quán)根據(jù)貸款合同監(jiān)督項目資金運行,到期償還有困難的，可依法對土地使用權(quán)及地面的作物進行拍賣解決農(nóng)地抵押權(quán)實現(xiàn)難的問題，提高金融機構(gòu)貸款的積極性。

（三）改進農(nóng)地金融服務(wù)，創(chuàng)新農(nóng)地金融產(chǎn)品首先，根據(jù)農(nóng)地流轉(zhuǎn)的實際金融需求改進金融服務(wù)。金融機構(gòu)根據(jù)農(nóng)地流轉(zhuǎn)的特點，依照流轉(zhuǎn)各方的需求尤其是農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營的發(fā)展特點和實際需求來提供信貸業(yè)務(wù)品種、擴大貸款額度、延長貸款期限、降低利率等，并探索新的綜合循環(huán)授信模式[7]，以支持種糧大戶發(fā)展多種經(jīng)營的資金需求。同時，金融部門應(yīng)以土地流轉(zhuǎn)的金融需求為導(dǎo)向設(shè)計和創(chuàng)新農(nóng)地金融產(chǎn)品、進行機構(gòu)的設(shè)置以及開發(fā)中間業(yè)務(wù)，例如，可以嘗試抵押、質(zhì)押、地票、土地銀行、農(nóng)地信托、農(nóng)地入股組建農(nóng)民專業(yè)合作社等不同金融模式進行實踐。此外，還可以借鑒農(nóng)信社開展的小額貸款的經(jīng)驗，根據(jù)土地流轉(zhuǎn)的需要推出農(nóng)戶聯(lián)保、大額農(nóng)戶信用貸款、土地訂單貸款、協(xié)議貸款等業(yè)務(wù)以解決農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)后農(nóng)民貸款額度不斷提高而缺乏抵押物的困境。

（四）健全農(nóng)地金融的配套制度，化解農(nóng)村金融貸款風(fēng)險

第4篇：金融體制論文范文

【關(guān)鍵詞】農(nóng)地流轉(zhuǎn)；土地使用權(quán)抵押貸款；土地債券

1.基本概念與相關(guān)理論概述

1.1 農(nóng)地流轉(zhuǎn)與農(nóng)地金融

農(nóng)地流轉(zhuǎn)指農(nóng)民將自身的土地通過轉(zhuǎn)租、轉(zhuǎn)包、入股、換地等方式實現(xiàn)經(jīng)營權(quán)的變更。所謂農(nóng)地金融是指以土地產(chǎn)權(quán)的抵押作為獲取信用的保證，使土地經(jīng)營者獲得發(fā)展所需的資金，解決土地經(jīng)營者的資金短缺困難，以實現(xiàn)農(nóng)業(yè)單位投入的產(chǎn)出增長。

1.2 農(nóng)地使用權(quán)抵押

農(nóng)地使用權(quán)抵押指農(nóng)民以自身的土地使用權(quán)作為抵押物，向銀行申請抵押，從而獲得自身經(jīng)營所需的資金并履行按時足額償還借款的義務(wù)。由于農(nóng)業(yè)自身的高風(fēng)險性，銀行一般不愿向農(nóng)民提供信用貸款，而農(nóng)民又無法向銀行提供理想的抵押物。作為農(nóng)民主要財產(chǎn)的土地，不僅具有較高的價值，而且因為土地的稀缺性，價值一般不會隨時間而貶值，這恰好能滿足銀行所需抵押品的要求。

2.農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融支持的必要性

農(nóng)地流轉(zhuǎn)，特別是農(nóng)地使用權(quán)抵押，與金融支持是密不可分的。由于農(nóng)地的資源稀缺性，其價值的貨幣衡量往往數(shù)目巨大，特別在人口劇增的情況下。這就使以農(nóng)地使用權(quán)抵押為代表的農(nóng)地流轉(zhuǎn)所需的資金很大。同時，由于農(nóng)地使用權(quán)抵押貸款往往與農(nóng)業(yè)長期性投入相關(guān)，投入期限較長，無論是企業(yè)、個人還是政府財政都無法滿足其資金的長期需求，在這種背景下，金融支持就成了農(nóng)地流轉(zhuǎn)的唯一選擇。

通過e-views對1990～2010年的支農(nóng)資金和第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的相關(guān)性分析可得，二者的相關(guān)性達(dá)到了0.85，建立二者的線性方程：

其中：NC表示農(nóng)林牧漁總產(chǎn)值；ZZ表示支農(nóng)資金總額。該式中變量的T檢驗和F檢驗都是顯著的，可決系數(shù)也達(dá)到了0.732，能通過經(jīng)濟意義上的檢驗。可見，金融支持對以農(nóng)地抵押為代表的農(nóng)地流轉(zhuǎn)有著明顯的促進作用。

3.我國金融支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)主要潛在制約因素分析

3.1 農(nóng)地流轉(zhuǎn)的支持金融機構(gòu)缺失

金融機構(gòu)要實現(xiàn)長期持續(xù)的農(nóng)業(yè)支持，必須保證一定的贏利性，這就要求農(nóng)地流轉(zhuǎn)的支持金融機構(gòu)將追求利潤，或者至少是保本微利作為經(jīng)營目標(biāo)。

農(nóng)信社在經(jīng)過1996年的行社分離和國家注資消除部分歷史包袱后，經(jīng)營已經(jīng)傾向商業(yè)化，目前已經(jīng)基本實現(xiàn)虧損扭轉(zhuǎn)，將原本具有雙重屬性的農(nóng)地流轉(zhuǎn)的金融支持業(yè)務(wù)交給商業(yè)化運作的農(nóng)信社來負(fù)責(zé)，對農(nóng)信社來說不僅會間接加重其運營成本、增加其資金運用風(fēng)險，因此，從這個角度看，我國目前農(nóng)地流轉(zhuǎn)的支持金融機構(gòu)是缺失的。建立符合農(nóng)地流轉(zhuǎn)規(guī)律、具有雙重屬性的金融機構(gòu)是我國農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融支持的當(dāng)務(wù)之急。

3.2 農(nóng)地流轉(zhuǎn)的資金缺口大

（1）長期的“以農(nóng)哺工”政策致使農(nóng)業(yè)自身積累能力弱，無法完成農(nóng)地投入的完全自身積累。

（2）農(nóng)業(yè)生產(chǎn)回報率低，農(nóng)民放棄經(jīng)營土地。與第二、第三產(chǎn)業(yè)相比，我國農(nóng)業(yè)的回報率偏低。在此背景下，越來越多的農(nóng)村年輕勞動力放棄經(jīng)營土地，開始進入經(jīng)濟發(fā)達(dá)的城市務(wù)工，從事第二、第三產(chǎn)業(yè)。這樣，農(nóng)村的大量土地要么交予家中的老人經(jīng)營，要么閑置，為了獲得更高的經(jīng)濟效益，該部分土地的流轉(zhuǎn)需求相當(dāng)旺盛，這就加大了對農(nóng)地流轉(zhuǎn)的金融資金的需求。

（3）農(nóng)業(yè)自身的高風(fēng)險性，農(nóng)民貸款缺乏理想的抵押品。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的對象受自然條件的影響很大，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)自身擁有很高的經(jīng)營不穩(wěn)定性。農(nóng)業(yè)的高風(fēng)險，農(nóng)民貸款缺乏理想抵押品的條件下，使得追求利潤的金融資金不愿涉足。

4.我國農(nóng)地使用權(quán)流轉(zhuǎn)金融支持的合理選擇

4.1 我國農(nóng)地使用權(quán)流轉(zhuǎn)金融支持的選擇

借鑒農(nóng)地金融比較成功的國家、地區(qū)的經(jīng)驗，我認(rèn)為目前國內(nèi)流行的一種觀點較合理：我國的農(nóng)地抵押貸款由農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)信社共同承擔(dān)。具體說，由農(nóng)發(fā)行作為主管機關(guān)來主管農(nóng)地使用權(quán)的抵押貸款，并且負(fù)責(zé)發(fā)行土地債券，農(nóng)村信用合作社作為農(nóng)發(fā)行的基層機構(gòu)來負(fù)責(zé)農(nóng)地抵押貸款的發(fā)放、回收等具體的業(yè)務(wù)。 轉(zhuǎn)貼于

4.2 我國農(nóng)地使用權(quán)流轉(zhuǎn)金融支持模式的可行性

從我國金融支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)的政策性和商業(yè)性入手，其資金來源主要有：

（1）財政部支農(nóng)政策資金。土地抵押貸款有一定的政策性，目的又是促進我國農(nóng)業(yè)發(fā)展，提高農(nóng)民收入，優(yōu)化財政支農(nóng)資金的效率，那么財政性資金理應(yīng)成為其資金的來源之一。政府可以將每年財政預(yù)算支出中的比如農(nóng)業(yè)基本建設(shè)支出項資金，通過“農(nóng)發(fā)行總行——農(nóng)發(fā)行分支行——農(nóng)信社土地抵押貸款部”發(fā)放到農(nóng)民手中。由于農(nóng)信社土地抵押貸款部的上級直接是農(nóng)發(fā)行縣級支行，而且該部門業(yè)務(wù)專一，在一定程度上可以避免財政支農(nóng)資金被挪為它用。

（2）股金。合作性質(zhì)是跟農(nóng)業(yè)的自然特性緊密聯(lián)系的，合作化經(jīng)營對降低信息收集成本、監(jiān)督成本、管理費用以及化解風(fēng)險方面都有幫助。為此，貸款農(nóng)民在取得貸款的同時，以貸款額的一定比例，比如5％購買農(nóng)信社土地抵押貸款部的股份——美國農(nóng)地系統(tǒng)便是采用的這種方式。這樣，整個農(nóng)地金融系統(tǒng)可以憑借乘數(shù)效應(yīng)創(chuàng)造更多的資金。從理論上，100RMB股金可以通過農(nóng)民入股的方式變成（假設(shè)農(nóng)民購買貸款額5％的股份）：

銀行獲得了足夠的資金支持，能更好的執(zhí)行土地抵押貸款的業(yè)務(wù)，貸款農(nóng)民在每年年末還可以獲取一定的股息以及紅利，這是一個雙方都樂于接受的結(jié)果。

土地抵押貸款金融機構(gòu)在成立之初的啟動資金，可以參照美國聯(lián)邦土地銀行的方法：政府在其成立之初，以入股的形式投入一筆“種子資金”，但是所得股權(quán)不具有投票權(quán)，不能干預(yù)銀行的正常運轉(zhuǎn)。銀行在今后的運營當(dāng)中，逐步歸還政府的資金，直至還清為止，政府完全退股。

（3）土地債券。以農(nóng)地使用權(quán)為抵押的農(nóng)地金融的國外運作成功經(jīng)驗之一便是以抵押土地做擔(dān)保發(fā)行土地抵押債券。農(nóng)地抵押貸款由于農(nóng)業(yè)土地價值高、期限長，需要相當(dāng)大的資金量來支持，商業(yè)性銀行無法承擔(dān)，發(fā)行土地債券，不僅能獲得大量的經(jīng)營農(nóng)地抵押貸款所需的資金，而且能將位置固定、價值較大的農(nóng)地分割為便于流通的、價值較小的債券。這在擴大抵押貸款的參與者同時也將土地抵押貸款金融機構(gòu)的資產(chǎn)證券化，為金融機構(gòu)帶來了充分的流動性，加速了資金的流轉(zhuǎn)速度。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞：金融危機 公允價值會計 計量 市場經(jīng)濟

由美國次貸危機引發(fā)的金融危機影響深重，據(jù)國際貨幣基金（IMF）2008年4月的《全球金融穩(wěn)定報告》估計，它造成的總損失已近1萬億美元；金融巨頭喬治·索羅斯甚至稱之為60年來最嚴(yán)重的金融危機。公允價值會計不幸成為這場城門大火所殃及的一條“池魚”。

一、金融危機引發(fā)對公允價值會計的論戰(zhàn)

在金融危機中損失慘重的金融業(yè)率先指責(zé)公允價值會計對金融市場造成了獨特的“反饋效應(yīng)”（feedback effect），使之陷入極具破壞性的惡性循環(huán)中，即它對資產(chǎn)支持證券（ABS）、抵押貸款支持證券（MBS）、抵押債務(wù)債券（CDO）等金融產(chǎn)品的計量，導(dǎo)致金融機構(gòu)需要確認(rèn)未實現(xiàn)（unrealized）且未涉及現(xiàn)金流量（non公允價值會計cash flow）的巨額損失，這扭曲了投資者的心理，造成恐慌性拋售行為，這又迫使金融機構(gòu)進一步確認(rèn)由于金融資產(chǎn)降價導(dǎo)致的損失，從而形成惡性循環(huán)，所以它們要求完全廢除或暫時終止公允價值會計。美聯(lián)儲（Federal Reserve）、英國金融服務(wù)局（FSA）、國際貨幣基金（IMF）等各種金融監(jiān)管機構(gòu)甚至政界著名人士如麥凱恩等也對公允價值會計及其應(yīng)用表示質(zhì)疑。而美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）和國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）等會計機構(gòu)則認(rèn)為金融界抨擊公允價值會計是為了轉(zhuǎn)移公眾視線、為自己的激進的放貸政策及失敗的風(fēng)險管理開脫罪責(zé)而采取的推出“替罪羊”的有欠公平的伎倆。FASB主席Robert Herz在2008年4月的“公允價值圓桌會議”上指出，F(xiàn)ASB完全是應(yīng)投資者清楚而明確的要求才規(guī)定金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照公允價值進行計量的。FASB的另一位權(quán)威人士Russell Golden認(rèn)為公允價值會計向投資者提供了衍生金融工具基礎(chǔ)資產(chǎn)更加透明的信息。IASB主席Sir David Tweedie指出金融界對公允價值會計橫加指責(zé)卻不能提出令人信服的替代方案。財務(wù)分析師協(xié)會（CFAI）也堅定捍衛(wèi)公允價值會計模式，認(rèn)為它比歷史成本更加透明且?guī)缀跻詫崟r的方式高效地讓投資者了解金融危機的動態(tài)、規(guī)模與影響。

二、公允價值不應(yīng)是金融危機的替罪羊

關(guān)于這場金融危機的成因，有的歸綹于美國民眾、金融機構(gòu)、政府的機會主義傾向與行為[2]的“合力”或“共振效應(yīng)”，更多的則認(rèn)為國際金融體系內(nèi)在不協(xié)調(diào)、不穩(wěn)定的缺陷是它不能及時控制該危機蔓延的關(guān)鍵因素。這些分析或指責(zé)都不無道理，但從根本上說，這場危機與以往發(fā)生的并沒有本質(zhì)上的區(qū)別，而只是程度不同而已，對它的根源的揭示也同樣可借鑒西斯蒙弟、馬克思等先哲的認(rèn)識，生產(chǎn)能力和結(jié)構(gòu)與消費能力和結(jié)構(gòu)之間的不匹配的矛盾積累仍然是這場危機的主要根源，因為次貸危機爆發(fā)的根由還在于抵押貸款購房者無力承受還貸壓力而使房地產(chǎn)市場的泡沫無以為繼，“產(chǎn)業(yè)為根、金融為葉”，既然根子上出了大問題，那么葉子枯萎也就隨之而來。

可見，拿公允價值會計作為“出氣筒”其實是種不負(fù)責(zé)任的轉(zhuǎn)移矛盾或壓力的做法，是種避重就輕的低劣伎倆，與企業(yè)經(jīng)營不善后歸罪于財務(wù)部門或在外受氣的懦夫朝家里女人撒氣如出一轍。

那么公允價值會計應(yīng)在這場危機中承擔(dān)什么責(zé)任呢？金融界的指責(zé)其實似是而非，因為金融資產(chǎn)的交易是基于交易者對其收益與風(fēng)險評估及其差異而達(dá)成的，本身就是面向未來的決策與行為，這種評估及其差異本身就具有內(nèi)在的波動性。而且，這種評價及其差異要受到市場環(huán)境的影響，而金融市場本身的穩(wěn)定性需要以充分、及時、完備的信息及其流動為基礎(chǔ)條件，需要依據(jù)這些信息理性地作出分散決策的交易者，如果金融市場的信息條件低劣甚至充滿虛假、欺詐性的信息，那么其交易者趨于盲從、跟風(fēng)的非理性狀態(tài)的可能性就越大，市場動蕩的風(fēng)險就越大，形成所謂的“羊群效應(yīng)”，中國股市上“買漲不買跌”、跟風(fēng)盛行就是極鮮明的例證。因而，金融市場的穩(wěn)定性是由其內(nèi)在的基礎(chǔ)條件所決定的，公允價值會計在本質(zhì)上是反映其運行的結(jié)果，而不是它的根本成因。更確切地說，公允價值會計并不能內(nèi)在地決定金融資產(chǎn)及其市場的價格及其變動，它對市場價格波動性的影響是使之穩(wěn)健還是加劇，歸根到底是由市場本身的性質(zhì)或運行質(zhì)量所決定的。

那么公允價值能否改進市場的信息條件呢？根據(jù)IASB的定義，“公允價值是指公平交易中，熟悉情況的交易各方自愿進行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~”。由此至少可見，1、公允價值提供的是個具有市場或社會統(tǒng)計均值意義的衡量值，本身具有內(nèi)向收斂的性質(zhì)或趨勢，因而對交易價格的波動性具有使之趨于穩(wěn)健的內(nèi)在功能。2、公允價值是個相對能為交易者廣為認(rèn)同的市場價格，它能吸納、反映眾多交易者對某一特定經(jīng)濟品的評價及其差異以及其中所蘊含或披露的各種信息，包括供求狀況的信息，因而它的信息含量是相對充分的。3、公允價值是對市場及其價格運行狀況的綜合衡量，對其變化具有“顯示器”的功能，并能通過動態(tài)的調(diào)整予以相對靈敏的反映，因而它所提供的信息是相對及時的。4、公允價值在本質(zhì)上是眾多交易參與者通過討價還價的博弈過程形成的均衡值，它反映了這些交易參與者（無論是否成為現(xiàn)實的交易者）對特定經(jīng)濟品的成本、收益、風(fēng)險等維度上特征或指標(biāo)的綜合信息及基于此而進行的綜合考慮，因而它所包含的信息是相對完備的。

因此，我們認(rèn)為，公允價值從本質(zhì)或傾向而言，是有利于改進市場運行中的信息條件的，它的推出也是基于設(shè)計者這樣的美好愿望的，可以說“卿本佳人”，它出道不久在這場危機中顯現(xiàn)出它的一些雛嫩與不足，但如果就此被推出去當(dāng)作替罪羊宰了，那只能一聲嘆息“嫁與中山狼”了，它本為公允而生卻偏受是不公允的對待，實在是悲劇。

三、公允價值應(yīng)繼續(xù)堅持與完善

盡管在這場深重的金融危機中，公允價值的應(yīng)用顯露出各種困難與不足，以致被視為“出氣筒”甚至“替罪羊”，但它仍需堅定地堅持與完善。需要堅持是因為它在性質(zhì)與功能上是有利于為市場運行提供相對充分、及時、完備的相關(guān)信息的，有利于改進市場有效、穩(wěn)健運行所需的基礎(chǔ)性信息條件的。這個判斷是基于以下幾點作出的：1、盡管市場經(jīng)濟在運行中仍存在各種不足、缺陷、弊病，甚至偶而以各種經(jīng)濟危機的形式爆發(fā)綜合性急病，以致需要政府這只“看得見的手”予以干預(yù)或援助，但政府終究不可能替代市場的基礎(chǔ)性與主導(dǎo)性地位和作用，市場經(jīng)濟制度仍將長期存續(xù)并不斷完善。而公允價值天然地與之保持內(nèi)在邏輯的一致性，是源于市場經(jīng)濟并為之服務(wù)的計量模式或原則。2、對經(jīng)濟品的價值進行衡量并不存在什么獨立存在于人類社會之外的客觀物可作為穩(wěn)定的尺度，這種尺度只能是人類社會性選擇的結(jié)果，它的穩(wěn)定性與有效性也是人類社會制度整體運行的綜合結(jié)果，那些認(rèn)為 “市場價格不能真實反映經(jīng)濟品價值”、并試圖找到某種客觀存在物比如勞動或勞動時間等作為衡量其“真實價值”的絕對標(biāo)準(zhǔn)的“唯物主義”只不過是種理性自負(fù)的臆想或虛幻。正因為如此，我們還找不到能更好地替代市場價格或公允價值的其他衡量尺度或標(biāo)準(zhǔn)。3、公允價值與其理解為一種計量的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)或方法，還不如理解為計量所需遵循的原則或要達(dá)到的境界，或者說是會計界一直以來努力趨近的一個理想，這個理想的必要性（最根本的是會計信息需求者的要求）與可行性（市場運行的有效性與市場價格的可得性）已得到充分的論述，因而不能因為它在技術(shù)或操作層面上還存在各種不足或困難就棄之如敝履，何況它的應(yīng)用歷程還很短，如果這樣處理，我們要么不公平、不公允地回到早已長期試驗但始終不能擺脫困境的“歷史成本計量模式”的老路上去，要么總置身于“臆想的陽光”與“現(xiàn)實的苦難”之間。因此，我們雖然不能排斥對其他新計量模式進行探索或?qū)系挠嬃磕Ｊ竭M行完善的自由，但同樣排斥對公允價值計量模式進行探索或完善的自由，特別是在尚未找到更好的廣為認(rèn)同的替代方案之前，我們?nèi)詰?yīng)堅持這種目前為止仍為大多數(shù)相關(guān)者所認(rèn)同與選擇的計量模式。據(jù)美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）2008年5月對1559名財務(wù)高管的問卷調(diào)查表明，83%不同意公允價值會計是引發(fā)次貸危機的誘因，有70%主張在表內(nèi)確認(rèn)或在附注中披露第一層次（即按市價標(biāo)價）公允價值。

當(dāng)然，這種新興應(yīng)用的計量模式還存在許多不足或缺陷，影響了它的應(yīng)用價值與說服力，需要予以進一步改進與完善，如此才可能更理直氣壯地堅持。根據(jù)FASB2006年9月頒布的FAS157，按客觀性（Objectivity）與可觀察性（Observability），將公允價值分為三個層次：按公開報價計量的公允價值、按可觀察信息計量的公允價值、按不可觀察信息計量的公允價值。

對第一和第二層次公允價值采用市場法確定，有市場價格作為可驗證、可觀察的信息，應(yīng)在財務(wù)報表內(nèi)確認(rèn)，這也會因為有了信息“公共產(chǎn)品”的性質(zhì)而產(chǎn)生廣泛的影響、隨更多的關(guān)注與更重大的責(zé)任，因而更需要更高的質(zhì)量保證，這除了要通過會計制度以外的其他市場制度如公司獲得、保有、喪失上市資格的制度，公司產(chǎn)權(quán)制度等的建設(shè)與改進，會計本身也應(yīng)從制度或技術(shù)層面上采取改進措施，比如利用信息技術(shù)增加會計信息披露的頻率甚至實現(xiàn)它的實時化，以及時、盡快地適應(yīng)所計量資產(chǎn)所在市場的價格變動的狀況，從而提高會計信息的及時性要求；又如調(diào)整會計信息披露的形式，使之多樣化，為不同類型的信息需求者提供內(nèi)容詳略不一、要求不同的“信息產(chǎn)品”，以更好地在透明性的要求下保證信息的充分性要求。

對于第三層次的公允價值，它采用的計量方法在客觀性（更確切地應(yīng)稱為“可驗證性”）與可觀察性上確實有較大的局限性，因而不宜強制性地在表內(nèi)確認(rèn)，可在表個進行披露。但即便如此，也應(yīng)采取一些措施提升所披露信息的質(zhì)量，比如在應(yīng)用收益現(xiàn)值法時應(yīng)采用市場平均利率而不應(yīng)以個性化的內(nèi)含報酬率來折算，從而增強對經(jīng)濟品價值進行計量的“客觀性”；又如采用重置成本法時也應(yīng)充分披露市場環(huán)境變化的影響，即資產(chǎn)購建活動中的成本構(gòu)成因素如人、財、物、時間、技術(shù)等發(fā)生了哪些變化?？傊?，對于這個層次的公允價值，也應(yīng)盡力考慮可以市場化的可能性并引入相應(yīng)的能在不定程度上反映市場化影響的因素，使之能在相當(dāng)程度上模擬市場運行的特征。

以上是對公允價值三個層次的應(yīng)用的靜態(tài)分析，但更需要考慮它的動態(tài)監(jiān)測與調(diào)整，即要密切地關(guān)注各種經(jīng)濟品所處市場環(huán)境的變化，定期或不定期甚至連續(xù)地進行必要的價格測試，據(jù)以動態(tài)地更新會計信息的提供；當(dāng)所處市場在流動性等方面發(fā)生根本性變化動使市場價格的可觀察性強化或削弱時，應(yīng)及時調(diào)整該經(jīng)濟品公允價值計量的方法與信息提供的方式（表內(nèi)確認(rèn)還是表外披露等），使這方面的會計信息提供更具有穩(wěn)健性，這也是這次金融危機中公允價值會計受到指責(zé)的重要不足之處。

通過上面的探討，我們認(rèn)為，盡管在這次金融危機中公允價值會計暴露出了種種不完善甚至缺陷，并受到種種質(zhì)疑甚至指責(zé)，但這對于一種新興引入的計量方法或思想來說，還是顯失公平的，更重要的是這種計量思想或原則在根本上是符合眾對會計信息的基本需求的，是符合眾對計量的“公允”境界進行追求的理想的，是符合市場經(jīng)濟運行的內(nèi)在邏輯的。正如市場經(jīng)濟盡管存在種種“失靈”或缺陷，甚至爆發(fā)出金融危機乃至經(jīng)濟危機這樣的綜合癥，但仍不可否認(rèn)它是人類社會長期試驗所證明的迄今為止最為成功也最具發(fā)展?jié)摿Φ慕?jīng)濟模式或制度，我們不能因為這些苦難就重新迷幻于“政府救世主”與“政府管制”的陽光中，這種暈眩將引領(lǐng)我們陷入更深重得多的苦難之中，同樣，以適應(yīng)市場經(jīng)濟運行為基本目的與價值取向并以充分利用市場信息為計量基本依據(jù)的公允價值會計也不應(yīng)被輕率地否認(rèn)或拋棄，而應(yīng)在制度、技術(shù)層面上進行不斷的完善與改進，才可能使“公允的理想”逐漸地在我們的會計計量中得以實現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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[3]王躍武.論公允價值的理念基礎(chǔ)[J].上海立信會計學(xué)院學(xué)報.2008，（4）：57-61.

第6篇：金融體制論文范文

回歸需求導(dǎo)向，就是要從根本上轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，把支持實體經(jīng)濟的觀念植入商業(yè)銀行戰(zhàn)略、制度、流程、企業(yè)文化等。要使銀行家們充分認(rèn)識到，脫離了實體經(jīng)濟的自我繁榮最終將使銀行業(yè)成為無源之水?；貧w需求導(dǎo)向，就是要深入、細(xì)致地做好實體經(jīng)濟的需求調(diào)查、分析、整理、挖掘工作，就是要深入研究實體經(jīng)濟的運行規(guī)律，科學(xué)把握實體經(jīng)濟各種經(jīng)濟主體、各行業(yè)產(chǎn)業(yè)、各種業(yè)態(tài)、各種商業(yè)模式的運行特點，并對實體經(jīng)濟的需求作出回應(yīng)?；貧w需求導(dǎo)向，就是要放棄自我繁榮的傾向，合理配置資源，通過技術(shù)、機制的安排將有限的信貸資金精確地使用到最能夠產(chǎn)生效用的領(lǐng)域。從另一方面看，實體經(jīng)濟本身的發(fā)展對于銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟問題至關(guān)重要。如果實體經(jīng)濟不振，整個經(jīng)濟處于投機氣氛濃重的情況下，銀行業(yè)自然就要處于兩難之中，如果支持經(jīng)濟則很少能夠找到合適的對象，特別是一些地方金融機構(gòu)如果整個地區(qū)都是一些投機企業(yè)，則難免受到影響。如果不支持則銀行業(yè)機構(gòu)本身很難獲得發(fā)展。這也說明實體經(jīng)濟的發(fā)展是銀行業(yè)發(fā)展的堅實基礎(chǔ)。因此，銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟的問題不只是銀行業(yè)自身的問題，也是整個經(jīng)濟的問題。應(yīng)該從各個層面鼓勵企業(yè)家、個體創(chuàng)業(yè)人員專注于事業(yè)，精耕細(xì)作。

順應(yīng)調(diào)整、升級要求，確保支持實體經(jīng)濟方向的正確性

銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟就要準(zhǔn)確把握實體經(jīng)濟發(fā)展方向，注意實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級方向，并以此確定支持對象，確保支持方向的正確性。

首先，要準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。將國家產(chǎn)業(yè)政策支持的戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)列為重點支持對象。支持新能源、生物、高端裝備制造、新材料、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)，支持企業(yè)的技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)鏈的延伸、先進工藝的采用。需要商業(yè)銀行有效整合投資、證券、保險、信托、基金等社會金融資源，融合股權(quán)與債權(quán)，推進產(chǎn)品、服務(wù)和商業(yè)模式創(chuàng)新，切入直接融資金融服務(wù)鏈，構(gòu)建新型銀企合作關(guān)系，為技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供全方位金融服務(wù)。

其次，要支持節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。對于符合綠色經(jīng)濟、節(jié)能減排降耗、環(huán)境保護的產(chǎn)業(yè)要大力支持，比如，有機綠色農(nóng)業(yè)項目、清潔生產(chǎn)型工業(yè)項目等。重點支持列入國家重點節(jié)能技術(shù)推廣目錄的企業(yè)項目、節(jié)能減排重點工程、循環(huán)經(jīng)濟技術(shù)項目、重點污染源治理項目以及市場效益好、自主創(chuàng)新能力強的節(jié)能減排企業(yè)。在實體經(jīng)濟發(fā)展進程中有保有壓，部分落后行業(yè)等需要盡快淘汰，尤其是高耗能、高污染、產(chǎn)能高度過剩且沒有市場競爭力和國際競爭力的行業(yè)，要盡快退出。

第三，要支持與百姓生活息息相關(guān)，符合改善民生的產(chǎn)業(yè)。商貿(mào)流通行業(yè)、小微企業(yè)、個體工商戶，一些與百姓生活密切的商圈、綜合市場、供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)大力支持。能夠帶動農(nóng)牧民增收的龍頭企業(yè)應(yīng)該大力支持。積極推進消費金融，高度重視并加快互聯(lián)網(wǎng)、移動支付等新技術(shù)，新服務(wù)渠道的運用，促進向消費型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。

第四，竭力支持符合科學(xué)發(fā)展的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)。政府盲目追求GDP而進行的一些經(jīng)濟活動比如造城運動需要慎重對待，對于政府經(jīng)濟主體盲目多元化經(jīng)營、脫離主業(yè)的經(jīng)營行為需要慎重對待，對于經(jīng)濟主體的投機行為不予支持，對于一些不符合發(fā)展方向的低水平重復(fù)項目應(yīng)堅決退出。

第五，要主動調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，將有限的信貸資源從大型企業(yè)、國企向民營、中小及小微企業(yè)傾斜，從經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)向其他地區(qū)均衡，切實解決中小企業(yè)融資難問題，支持民營經(jīng)濟發(fā)展，穩(wěn)定就業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。第六，根據(jù)實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的方向設(shè)計金融服務(wù)模式，努力融入價值鏈，實體經(jīng)濟提供高附加值、低成本金融服務(wù)，與實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向保持一致，共融共生，共同發(fā)展。

實現(xiàn)科學(xué)定價，確保銀行業(yè)與實體經(jīng)濟的利益分配關(guān)系的公平性

去年以來針對商業(yè)銀行暴利行業(yè)的討論甚囂塵上，這與商業(yè)銀行產(chǎn)品、服務(wù)的定價是密不可分的。實際上確實有部分銀行業(yè)金融機構(gòu)定價過高，大有竭澤而漁之嫌。根據(jù)目前的市場結(jié)構(gòu)與態(tài)勢，多數(shù)地區(qū)資金緊缺，特別是小微企業(yè)。考慮到國家對于銀行機構(gòu)準(zhǔn)入的限制，這種局面還將持續(xù)一段時間。在這種情況下，即使商業(yè)銀行定價偏高，客戶也能夠接受。實際上應(yīng)該從更加長遠(yuǎn)的角度看，如果銀行的利益過多，則實體經(jīng)濟發(fā)展的可持續(xù)性受到影響，而且也不利于銀行業(yè)的整體聲譽和形象。因此，商業(yè)銀行要通過完善貸款利率和金融服務(wù)的定價機制，通過更加精細(xì)的風(fēng)險定價技術(shù)，結(jié)合企業(yè)成長周期、行業(yè)特點、區(qū)域集群情況、信用狀況、盈利水平等準(zhǔn)確為產(chǎn)品和服務(wù)定價，努力處理好與實體經(jīng)濟的利益分配關(guān)系。即使是在談判地位優(yōu)越的情況下，也應(yīng)該合理定價，避免損害實體經(jīng)濟的長遠(yuǎn)發(fā)展。鼓勵商業(yè)銀行通過精細(xì)化的管理降低自身運行成本，鼓勵商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平，通過成本管理、風(fēng)險管理的精細(xì)化、科學(xué)化，提高風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率（風(fēng)險定價重要參數(shù)），保持商業(yè)銀行產(chǎn)品、服務(wù)價格的較低水平。

完善風(fēng)險管理，確保支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性

在強調(diào)金融支持實體經(jīng)濟、服務(wù)實體經(jīng)濟過程中，銀行業(yè)金融機構(gòu)不能以增加金融風(fēng)險、擴大金融風(fēng)險為代價，所以鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)提高管理風(fēng)險能力，確保支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性。首先，應(yīng)著力注意研究轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟運行特點及相應(yīng)的授信風(fēng)險特點。銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)該深入研究實體經(jīng)濟運行的政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險，深入了解行業(yè)、企業(yè)的具體特點，把握規(guī)律，提升專業(yè)化經(jīng)營水平，提高決策的科學(xué)性與穩(wěn)健性。避免出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險、區(qū)域性風(fēng)險。注重研究小微企業(yè)貸款風(fēng)險的特點。各商業(yè)銀行在實踐中已經(jīng)總結(jié)出了針對小微企業(yè)的風(fēng)險管理辦法。應(yīng)在此基礎(chǔ)上繼續(xù)挖掘，深入研究。在深入研究的基礎(chǔ)上，努力提升專業(yè)化能力，有效控制轉(zhuǎn)型期產(chǎn)業(yè)升級的行業(yè)風(fēng)險、宏觀調(diào)控的政策風(fēng)險、市場波動帶來的風(fēng)險。其次，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)該不斷創(chuàng)新風(fēng)險管控的理論、模式、技術(shù)等，從風(fēng)險識別、計量與監(jiān)測、風(fēng)險處置等環(huán)節(jié)推進精細(xì)化管理，努力降低風(fēng)險水平，實現(xiàn)銀行業(yè)與實體經(jīng)濟的和諧共生，共同發(fā)展。

加強銀行業(yè)自身的創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型，確保支持實體經(jīng)濟效果的可靠性

從商業(yè)銀行的現(xiàn)狀看，經(jīng)營理念、市場定位、經(jīng)營水平還不能夠適應(yīng)支持實體經(jīng)濟的需要。加上實體經(jīng)濟不斷發(fā)展和創(chuàng)新，這就需要商業(yè)銀行自身加快創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型步伐，確保支持實體經(jīng)濟效果的可靠性。

首先，要進行融資方式和信貸產(chǎn)品方面的創(chuàng)新。要對實體經(jīng)濟的需求進行分析和挖掘，在此基礎(chǔ)上圍繞實體經(jīng)濟的需求，設(shè)計商業(yè)銀行產(chǎn)品或融資方案，使產(chǎn)品或融資方案的結(jié)構(gòu)和要素與支持對象的業(yè)態(tài)特征、現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)、信用資源、資產(chǎn)負(fù)債表高度契合。

其次，緊密關(guān)注實體經(jīng)濟性形勢的變化，關(guān)注新的業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，新的商業(yè)模式的出現(xiàn)，關(guān)注新的需求出現(xiàn)，并有針對性地開展產(chǎn)品和授信模式的創(chuàng)新。

第三，通過與同業(yè)的合作，為實體經(jīng)濟提供多元化的服務(wù)。與基金、租賃公司、投資銀行、保險企業(yè)等合作推出跨行業(yè)的綜合金融服務(wù)，積極地拓展像債券承銷、資產(chǎn)交易、委托、股權(quán)融資、私人銀行、基金托管等金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)，為客戶提供一站式、全方位的金融服務(wù)。

第四，通過創(chuàng)新為實體經(jīng)濟提供更多增值型、延伸型服務(wù)。提供專業(yè)化的資金管理服務(wù)、延伸性的增值鏈服務(wù)、個性化的顧問咨詢等，全面滿足處于創(chuàng)業(yè)、成長、轉(zhuǎn)型等經(jīng)濟主體的需求，滿足不同層次的實體經(jīng)濟的多元化需求。

第7篇：金融體制論文范文

東亞危機后對于金融控制的東亞模式之利弊的討論，成為學(xué)術(shù)界的一個焦點。本文詳細(xì)探討了金融控制的東亞模式的基本特征，并將東亞國家“以銀行為基礎(chǔ)的金融體系”與以英、美為代表的“以市場為基礎(chǔ)的金融體系”作了深入的比較研究，肯定了作為一種溫和的金融約束的東亞金融控制模式在趕超時期積極的經(jīng)濟績效。同時，本文也對金融控制的東亞模式的潛在弊端作了全面的，并探討了金融約束與金融體系的脆化之間的相關(guān)關(guān)系。

關(guān)鍵詞

東亞模式 金融約束 金融抑制 金融脆化 東亞奇跡

Advantages and Disadvantages of East-Asian Financial Control Regime

Abstract

The discussion on the advantages and disadvantages of East-Asian Financial Control Regime becomes central issue after East-Asian Financial Crisis. This paper analyzes the main characters of this regime， and makes deep comparative study between the “Bank-based financial system” in East Asian countries and the “Market-based financial system” in European countries and America. This paper gives positive appraisal on the economic performance of East-Asian Regime as financial constraint in the catch-up period， but meanwhile discuss the inner disadvantages of this Regime in financial fragility in the financial system in East Asia.

Key Words

East-Asian Regime

Financial Constraint

Financial Repression

Financial Fragility

East Asia’s Miracle

試論金融控制的東亞模式之利弊

對于金融控制的東亞模式之利弊，在金融危機發(fā)生之后成為學(xué)術(shù)界爭論的焦點，可謂眾說紛紜莫衷一是。東亞的金融體制和金融模式基本上以日本式體制（Japanese financial regime）為基礎(chǔ)演變而來；盡管東亞國家在金融發(fā)展的階段和特征上有所差異，但是就金融制度的基本要素而言，東亞國家的金融體制或者金融模式基本上都屬于日本模式。日本的金融發(fā)展模式和金融體制則濫觴于1868年的明治維新（Meiji Restoration），在二戰(zhàn)之后臻至成熟；其他東亞國家，尤其是韓國、以及東南亞各國，在經(jīng)濟起飛和經(jīng)濟趕超時期也基本上沿襲或者模仿日本式金融體制，所以在學(xué)術(shù)界將這種金融發(fā)展模式和金融體制統(tǒng)稱為“東亞金融體制”，這當(dāng)然是一個籠統(tǒng)的不甚嚴(yán)密的術(shù)語。

東亞金融體制的一個顯著特征是注重和強調(diào)政府在金融體制中的作用，政府對金融體系和金融市場保持著強大有力的介入和干預(yù)。在東亞金融體制中，政府將金融體系視為實施政府產(chǎn)業(yè)政策的工具，金融體系按照政府產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體戰(zhàn)略的要求，利用金融中介（主要是銀行）的作用，將資金從盈余部門轉(zhuǎn)移到赤字部門。這些中介融資的主要接受者是那些資產(chǎn)負(fù)債比率低（高杠桿比率）的大。在東亞金融體制中，政府不但通過金融中介資金的流動方向，而且還存在著大量隱含的或者是明顯的政府直接信貸配給，信貸配給的主要對象是能夠執(zhí)行政府產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)，或者是政府認(rèn)為需要扶植的產(chǎn)業(yè)。同時，東亞金融體制中，政府的金融監(jiān)管框架是比較模糊和不透明的，這為大量政策性優(yōu)惠和妥協(xié)、政府與企業(yè)以及金融部門之間的關(guān)系融資行為提供了廣闊的制度空間。在東亞金融體制中，中央銀行的獨立性被沒有受到足夠的關(guān)注，中央銀行成為政府的人，成為執(zhí)行政府產(chǎn)業(yè)政策的工具，不能根據(jù)宏觀經(jīng)濟狀況獨立執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，也不能對金融市場和金融機構(gòu)實施獨立的嚴(yán)格的金融監(jiān)管。東亞金融體制中廣泛存在著存款擔(dān)保制度，對投資組合多樣化進行諸多限制，同時中央銀行對那些陷入財務(wù)危機的銀行部門負(fù)有最后貸款人和最后救助者之義務(wù)，因而在日本或者其他東亞國家，素有“銀行不破產(chǎn)神話”的說法。東亞各國在經(jīng)濟起飛的早期階段，幾乎都在不同程度上接受了日本這種金融體制，東亞國家盡管在具體政策措施和實施深度上略有差異，但卻基本上具備了日本式金融體制的本質(zhì)要素：政府在金融體制中的主導(dǎo)作用，金融體系的產(chǎn)業(yè)工具性質(zhì)，廣泛的信貸配給現(xiàn)象，不透明不明確的金融監(jiān)管框架，中央銀行缺乏獨立性，銀行在金融體系中的特殊核心地位等，這些特征，與我們所熟悉的金融抑制措施有著極大的相似之處。

與以英國和美國為代表的“以市場為基礎(chǔ)的金融體系”（market-based financial system）不同，東亞傳統(tǒng)的金融體制是一種“以銀行為基礎(chǔ)的金融體系”（bank-based financial system）。在以市場為基礎(chǔ)的金融體系中，證券市場在積聚資金和向企業(yè)融資方面與銀行一樣居于核心地位，在英國和美國這樣的典型的市場化金融體系國家，證券市場在金融體制中的地位已經(jīng)超過了銀行部門，證券市場在融通資金、實施公司控制和進行風(fēng)險管理方面發(fā)揮重要作用。而在以銀行為基礎(chǔ)的金融體系中，特別是在德國和日本式的金融體系中，銀行占據(jù)著絕對重要的地位，銀行在動員儲蓄、配置資本、監(jiān)督公司投資決策以及提供風(fēng)險管理工具方面發(fā)揮關(guān)鍵性作用。有關(guān)銀行主導(dǎo)型金融體系和市場主導(dǎo)型金融體系之優(yōu)劣的爭議由來已久，至今并沒有明確的結(jié)論。Demirgü?-Kunt & Levine (1999)的研究囊括了150個國家的數(shù)據(jù)，得到以下結(jié)論：在經(jīng)濟比較發(fā)達(dá)的國家中，銀行機構(gòu)、非銀行金融機構(gòu)和股票市場均比較活躍和有效率；在高收入國家，股票市場相對于銀行而言更加活躍和有效率，而且隨著一個國家經(jīng)濟不斷增長，其金融體系也顯示出更加以市場為導(dǎo)向的趨勢；那些具有習(xí)慣法傳統(tǒng)（Common Law tradition）、對股東權(quán)益進行嚴(yán)格保護、監(jiān)管良好、腐敗行為較輕、不存在明顯的存款保險的國家，一般有著更加市場導(dǎo)向型的金融體系；那些具有法國民法傳統(tǒng)（French Civil Law tradition）、對股東和貸款人權(quán)益保護不力、合約執(zhí)行質(zhì)量較差、腐敗行為嚴(yán)重、會計標(biāo)準(zhǔn)不嚴(yán)格、銀行管制較多的國家，其金融體系一般不發(fā)達(dá)，銀行和股票市場均處于幼稚狀態(tài)。這項研究雖然揭示了經(jīng)濟發(fā)展中金融結(jié)構(gòu)的一般趨勢，但是仍舊難以說明一國經(jīng)濟增長和金融發(fā)展與市場主導(dǎo)型和銀行主導(dǎo)型金融體系之間的關(guān)系，靜態(tài)的比較研究無法說明兩種體系在動態(tài)經(jīng)濟中的作用。在執(zhí)行經(jīng)濟趕超的國家，由于面臨著嚴(yán)重的資金瓶頸約束和框架約束，在經(jīng)濟趕超和經(jīng)濟起飛的初期階段就大力發(fā)展股票市場是不現(xiàn)實的，也往往是無效率的：資金的瓶頸制約使得股票市場的發(fā)展缺乏資本基礎(chǔ)，而且股票市場在動員儲蓄方面的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)遜于傳統(tǒng)的銀行部門；經(jīng)濟趕超國家由于金融體系發(fā)展滯后，相關(guān)的金融規(guī)則和法律框架尚未形成，同時不具備管理和監(jiān)督股票市場的知識儲備和人力資源，因此很難在短時期之內(nèi)以發(fā)展資本市場作為金融發(fā)展的主要方向。更為重要的是，以銀行為主的金融中介，比較適合作為政府執(zhí)行趕超戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的工具，在資金配置的規(guī)模和資金流動的方向上也更容易控制。銀行部門在東亞經(jīng)濟發(fā)展中起到重要作用，在動員儲蓄、資本配置、監(jiān)管企業(yè)運作、保持金融體系穩(wěn)定、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策目標(biāo)方面，銀行承擔(dān)著重要使命，世界銀行(1993)對銀行在東亞經(jīng)濟奇跡中的作用給予充分肯定。

東亞金融體制中所隱含的是一種處于典型的金融抑制和典型的金融自由化之間金融發(fā)展戰(zhàn)略，實際上是一種溫和的金融約束（financial constraints）。金融約束戰(zhàn)略是適應(yīng)于東亞經(jīng)濟起飛時期宏觀經(jīng)濟狀況和金融發(fā)展階段的一種戰(zhàn)略選擇，它包括一整套金融約束方案，如對存貸款利率加以適當(dāng)控制，對金融體系進行市場準(zhǔn)入限制、對來自資本市場的競爭加以限制、以隱含的存款擔(dān)保和中央銀行救助來增強銀行體系穩(wěn)定性等，這些措施都是旨在強化銀行的主導(dǎo)地位，使其在動員儲蓄和配置資金方面發(fā)揮主導(dǎo)作用。金融約束的目的，是為銀行部門和生產(chǎn)部門創(chuàng)造租金機會，這些租金機會增加了銀行特許權(quán)價值（bank franchise values），使得銀行有進行審慎的投資以及監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人的內(nèi)在激勵，對于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和保持金融體系穩(wěn)定性有重要作用。同時，東亞金融體制中所包含的金融約束戰(zhàn)略作為東亞經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的一個組成部分，在創(chuàng)造東亞經(jīng)濟奇跡上顯示出這種制度安排對于企業(yè)投資和銀行部門融資行為的積極作用。經(jīng)濟落后國家假如單純依賴市場化的金融體系，就會陷入一種惡性循環(huán)（vicious cycles），經(jīng)濟主體的低收入導(dǎo)致低儲蓄率，低儲蓄率導(dǎo)致資本市場薄弱，而資本市場的幼稚性不但不能支撐產(chǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟起飛，而且容易引發(fā)投資風(fēng)險和系統(tǒng)性的金融危機。而東亞國家在經(jīng)濟起飛的初期，通過金融約束政策創(chuàng)造了一種良性循環(huán)（virtuous cycles），金融中介機構(gòu)特別是銀行在動員儲蓄中發(fā)揮巨大作用，金融約束降低了私人部門的投資風(fēng)險，這些因素又導(dǎo)致快速的資本形成（capital formation）、較高的GDP增長率以及較高的儲蓄率，并吸引大量國外儲蓄的流入，所有這些都刺激了金融體系中的資金的生產(chǎn)性投入。政府對銀行的保護和對企業(yè)的保護降低了銀行和企業(yè)的投資風(fēng)險，增強了銀行融資的激勵和企業(yè)的投資意愿，而且在政府、企業(yè)和銀行部門之間結(jié)成一種穩(wěn)固的三位一體的關(guān)系，在執(zhí)行產(chǎn)業(yè)政策中達(dá)成合作式的“利益共同體”行為模式。

東亞金融體制在東亞國家實現(xiàn)經(jīng)濟趕超和經(jīng)濟起飛之后，其自身隱藏的弊端開始顯露出來，經(jīng)濟起飛初期起到積極助力的金融約束政策逐漸向起阻力作用的金融抑制政策過渡?？唆敻衤l(fā)表在《外交事務(wù)》上發(fā)表的著名論文引起了學(xué)術(shù)界對于東亞經(jīng)濟奇跡的深入討論和激烈爭辯，東亞式的金融體制以至于整個東亞發(fā)展模式遭受到前所未有的挑戰(zhàn)，而1997年的東亞金融危機更為學(xué)術(shù)界提供了反思東亞模式的機會。事實上，金融約束和金融抑制政策在實踐層面上是很難區(qū)分的，政府在實施金融約束政策的時候，由于難以獲得金融體系、企業(yè)部門和宏觀經(jīng)濟的全部有效信息，因此很難隨著經(jīng)濟發(fā)展的不同階段對金融約束政策進行及時調(diào)整。幾乎所有金融約束政策本身都蘊涵著銀行體系和企業(yè)部門以及政府行為扭曲的風(fēng)險。存貸款利率的限制在為銀行和企業(yè)創(chuàng)造租金的同時，也隱藏著銀行和企業(yè)的道德風(fēng)險行為（moral hazard），隱藏著銀行和企業(yè)進行非理性的不審慎的投資的可能性，日本和東南亞國家出現(xiàn)的房地產(chǎn)和證券市場的大量投機行為，就是明顯的例證。政府對信貸配置的直接干預(yù)往往基于以及戰(zhàn)略的考慮，而不是基于利潤和經(jīng)濟的考慮，這種資源配置的扭曲是導(dǎo)致尋租行為和政府腐敗的根源之一。銀行部門在政府的過度保護下喪失了謹(jǐn)慎投資的動機，缺乏進行嚴(yán)格的風(fēng)險管理的內(nèi)在激勵，同時扭曲的銀行企業(yè)關(guān)系也使得銀行對企業(yè)的經(jīng)營管理和資金運用缺乏有效的監(jiān)管，這是日本所謂“主銀行”制度（Main Bank Regime）所難以避免的結(jié)局。中央銀行在東亞體制中成為政府的人，不能獨立行使監(jiān)管職能，而政府的監(jiān)管行為既缺乏透明度，又缺乏有效的實施手段與監(jiān)測手段，這助長了經(jīng)濟中的腐敗現(xiàn)象和投資者的非理性行為。東亞金融危機從某種意義上來說，是東亞金融體制中所隱含的這些弊端和內(nèi)在缺欠的總爆發(fā)。東亞金融體制在金融危機后的總趨勢，是繼續(xù)采取穩(wěn)健的金融自由化策略，改革傳統(tǒng)的銀行部門，改善政府介入金融體系的方式，加強對于金融體系的監(jiān)管，塑造更加市場化和穩(wěn)定化的金融新體制。盡管早有學(xué)者指出在金融自由化和東亞90年代頻繁的金融體系危機之間存在著某些相關(guān)關(guān)系，但是就東亞而言，一方面誠然存在著金融自由化中的脆化現(xiàn)象，而另一方面，這些脆化現(xiàn)象又同傳統(tǒng)的東亞金融體制有密切關(guān)聯(lián)，只有在金融自由化的過程中改革傳統(tǒng)的金融控制政策，同時又加強金融部門的監(jiān)管和宏觀經(jīng)濟調(diào)控，才能實現(xiàn)金融和經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。：

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第8篇：金融體制論文范文

【論文摘要】我國農(nóng)村金融改革已經(jīng)走過了十幾年，本文結(jié)合我國農(nóng)村金融的現(xiàn)狀，著重分析了目前我國農(nóng)村金融中存在的問題，并提出了完善農(nóng)村金融的相應(yīng)措施。

從1996 年《國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》至今，我國農(nóng)村金融改革已經(jīng)走過了十多個年頭。改革中，我們逐步認(rèn)識到，完善信用社治理結(jié)構(gòu)必須要有競爭的市場，實現(xiàn)有效監(jiān)管也必須要有競爭的市場，而多元化的農(nóng)村金融需求同樣需要多種形式的農(nóng)村金融組織形式去滿足。因此，開放農(nóng)村金融市場、實現(xiàn)金融多元化成為解決農(nóng)村金融問題的關(guān)鍵。2005年人民銀行主導(dǎo)小額貸款公司試點，2006年銀監(jiān)會調(diào)整放寬農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入，2007年銀監(jiān)會又將新型農(nóng)村金融機構(gòu)試點擴大到全國，農(nóng)村金融市場開放已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢。

1 我國農(nóng)村金融的現(xiàn)狀

經(jīng)過多年的改革后，目前我國多元化農(nóng)村金融體制已初步建立，即以合作性金融為基礎(chǔ)， 商業(yè)性金融、政策性金融分工協(xié)作、證券市場和外資為補充的多元化農(nóng)村金融體系。同時，農(nóng)村金融組織民營化程度加大，鄉(xiāng)村銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融組織的試點擴大了各類資本合作的參與路徑，并促進農(nóng)村金融競爭機制初步形成，使得財政資金、工商資本、民間資本、外資和非營利資本角逐農(nóng)村市場的競爭機制初步建立起來，打破了長期以來農(nóng)村金融市場農(nóng)信社壟斷農(nóng)村金融市場的局面。隨著國家財政管理體制和金融體制改革的不斷深入， 農(nóng)村金融主體呈擴大化趨勢，逐步形成了由各級政府、具備國有、集體、外資、港澳臺、私人等各種資本背景的企業(yè)、農(nóng)戶和其他私人投資者構(gòu)成的多元化金融主體格局。

2 我國農(nóng)村金融中存在的問題

2.1 財政投入不足

根據(jù)公共財政理論，對于農(nóng)村準(zhǔn)公共產(chǎn)品的提供，市場機制可以發(fā)揮一定的作用，但由于農(nóng)村公共產(chǎn)品的基礎(chǔ)性、效益的外溢性特征，政府仍然應(yīng)發(fā)揮主導(dǎo)的作用。但據(jù)統(tǒng)計資料顯示，建國以后至2005年，除個別年份外，我國政府的財政支農(nóng)資金絕對額是增長的，但財政農(nóng)業(yè)支出占財政總支出的比重卻呈下降趨勢，財政投入不足10%的水平與我國農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)地位極不相稱。

2.2 農(nóng)村金融服務(wù)渠道單一化

雖然經(jīng)過多年改革，但是農(nóng)村金融服務(wù)渠道單一化的現(xiàn)象沒有得到根本性的解決。農(nóng)村金融體系主要由農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲蓄和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行構(gòu)成，而除了中國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社外，其他銀行機構(gòu)很少在農(nóng)村地區(qū)發(fā)放貸款，大都把資金轉(zhuǎn)到城市。同時，商業(yè)銀行在農(nóng)村吸收的資金絕大部分流回城市，農(nóng)村信用社、郵政儲蓄實際上也成為農(nóng)村資金流出的重要渠道?，F(xiàn)實中，實際支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的重任只能落在了農(nóng)村信用社的肩上，然而在實際運作中，農(nóng)村信用社過分看重業(yè)績增長，以追求贏利為主要目標(biāo)，偏離了為社員服務(wù)的主要原則，難以達(dá)到支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展的目的。

2.3 農(nóng)村金融產(chǎn)品單調(diào)，業(yè)務(wù)單一

由于長期以來農(nóng)村金融業(yè)處于無競爭狀態(tài)，我國農(nóng)村金融機構(gòu)的從業(yè)人員大多缺乏金融服務(wù)意識，經(jīng)營方式粗放，不注意金融產(chǎn)品的需求創(chuàng)新，滿足于坐等顧客上門；農(nóng)村可選擇的金融產(chǎn)品僅有存款、貸款、保險等，且基本上是城市金融產(chǎn)品的簡單移植，金融機構(gòu)沒有適時根據(jù)農(nóng)民需求開發(fā)新的金融產(chǎn)品，就是在一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，也缺乏創(chuàng)新。

2.4 民間金融組織活躍但缺乏有效監(jiān)管

正規(guī)金融機構(gòu)缺乏活力，在客觀上為各種民間金融活動提供了發(fā)展空間， 很多地方民間借貸甚至成為農(nóng)村資金融通的主要渠道。據(jù)調(diào)查，民間借貸占整個農(nóng)村資金市場總量的30%到70%不等，且越是落后的地區(qū)民間金融組織越為活躍。雖然民間金融活動可以在一定程度上緩解了農(nóng)村資金緊張的壓力，但是，民間金融活動中存在的不規(guī)范、風(fēng)險高、糾紛多、盲目性大等弊端容易造成社會動蕩，很可能會加重農(nóng)戶及農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營成本和風(fēng)險。

3 完善農(nóng)村金融的措施

3.1 健全農(nóng)村金融組織體系

要進一步推動政策性金融機構(gòu)拓展支農(nóng)金融業(yè)務(wù)，針對“三農(nóng)”的特點， 在進行農(nóng)村金融體系設(shè)計時，必須加大國家對農(nóng)村的政策性金融投入， 應(yīng)建立以農(nóng)業(yè)政策性金融為主線， 符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟和農(nóng)村特點的新型農(nóng)村金融體系。同時，要充分發(fā)揮商業(yè)銀行的金融支持作用，商業(yè)性金融是金融體系的主要力量，能夠圍繞農(nóng)村經(jīng)濟和生活的發(fā)展，及時提供相應(yīng)的服務(wù)供給， 滿足農(nóng)村多樣化的金融需求， 這也成為政府支農(nóng)手段多元化的重要政策選擇。另外，我國還要繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革使其充分發(fā)揮支農(nóng)主力軍作用。農(nóng)村信用社是農(nóng)村現(xiàn)有正規(guī)金融的主體，所以必須堅持農(nóng)信社“社區(qū)性地方金融機構(gòu)”的終極定位，只有農(nóng)村信用社發(fā)展壯大， 才有能力支持廣大農(nóng)戶發(fā)展經(jīng)濟， 帶來農(nóng)村經(jīng)濟的繁榮。

3.2 完善準(zhǔn)入、退出制度

壟斷不利于提高農(nóng)村金融服務(wù)效率，必須要完善市場準(zhǔn)入退出制度，建立適度競爭的農(nóng)村金融市場。要在綜合評估各地農(nóng)村金融市場容量、條件以及當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗的基礎(chǔ)上，在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下，適當(dāng)放寬農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入。按照投資主體多元化、堅持產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰、組織形式多樣化原則的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展小額信貸組織、村鎮(zhèn)銀行、貸款子公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機構(gòu)，構(gòu)建真正的農(nóng)村金融競爭主體。同時，要抓緊健全市場退出機制，這也是強化外部約束、保障農(nóng)村金融健康可持續(xù)發(fā)展、促進不斷改善農(nóng)村金融服務(wù)的重要條件。

3.3 規(guī)范引導(dǎo)民間金融

盡管民間金融組織不夠規(guī)范而且存在許多弊端，但對于現(xiàn)階段我國正規(guī)金融機構(gòu)無法滿足農(nóng)村資金需求的情況下，民間金融活動對于我國的農(nóng)業(yè)發(fā)展有著不可替代的作用。因此我們要承認(rèn)和正確對待民間金融，鼓勵其合法發(fā)展，使其成為農(nóng)村正規(guī)金融的有益補充，要通過正確的形式對其進行規(guī)范和引導(dǎo)，而非簡單、粗暴地取締民間金融組織及其活動，以達(dá)到讓其填補目前國家在農(nóng)村金融方面的空白，推動現(xiàn)階段農(nóng)村農(nóng)業(yè)正常發(fā)展，保證我國農(nóng)村農(nóng)業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展的最終目的。

參考文獻(xiàn)

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[2] 馬君實. 完善農(nóng)村金融支持戰(zhàn)略的幾點思考[J]. 中國金融， 2008 (1)。

第9篇：金融體制論文范文

論文摘要：韓國是新興工業(yè)化國家的代表，在其經(jīng)濟發(fā)展過程中金融業(yè)扮演了重要的角色。同時，韓國金融制度也在不斷的進行變革。從韓國金融制度的演變可以得到一些經(jīng)驗教訓(xùn)，對我國正在進行的金融改革有重要的啟示作用。

韓國的金融制度是較為實用性的金融制度，自建國到1997年亞洲金融危機之前，其金融制度的沿革大致經(jīng)歷了三個階段，雖然在每個階段，韓國的金融制度在理論上都存在著諸多缺陷，但其操作性一直不錯，為韓國經(jīng)濟的起飛提供了保障。其發(fā)展歷程可表示為“自主中立金融——管制金融——自由金融”三個階段。

一、歷史沿革

1　自主中立金融階段。建國初期為了治理混亂的經(jīng)濟金融秩序，消除嚴(yán)重的通貨膨脹，消除殖民地金融制度的影響。1950年5月頒布的《韓國銀行法》確立了韓國金融業(yè)的民主性、自由性與獨立性，緊接著其中央銀行韓國銀行的成立標(biāo)志了韓國自由中立的金融體制開始運作。在整個50年代，韓國政府都在為鞏固其新建立的自由中立的金融制度而努力，頒布了多部關(guān)于銀行的法律，例如《韓國產(chǎn)業(yè)銀行法》、《農(nóng)業(yè)銀行法》等。到50年代末，韓國自主中立的金融制度已基本成型。

2　管制金融階段。20世紀(jì)六七十年代韓國金融業(yè)進入管制階段，也是政府主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)金融體制時期，金融體制獨立性逐漸喪失，轉(zhuǎn)而成為政府推行其產(chǎn)業(yè)政策的工具。1962年韓國修改了《韓國銀行法》，政府接管了中央銀行的大部分權(quán)利，使政府直接干預(yù)和控制金融具有了合法的依據(jù)。在這一階段銀行業(yè)在金融業(yè)中占有絕對主導(dǎo)地位，而非銀行金融機構(gòu)很不發(fā)達(dá)，甚至可以說是無足輕重。進入70年代，政府逐漸意識到金融多樣化對經(jīng)濟發(fā)展的重要性，1972年，韓國政府采取措施，整頓民間金融市場，調(diào)整和轉(zhuǎn)換銀行債務(wù)，降低利率等，其目的是改善金融機構(gòu)狀況，促進非銀行金融機構(gòu)和資本市場的發(fā)展。

3　自由金融階段。1980年韓國頒布了《一般銀行經(jīng)營的自律化方案》，1982年修正了《普通銀行法》，開始了韓國金融業(yè)向自由化國際化發(fā)展的變革，并通過出售銀行股份等方法完成了部分銀行的私營化，以此來刺激金融自由化的發(fā)展。但一直到亞洲金融危機爆發(fā)，韓國金融自由化改革仍沒有取得預(yù)期的成效，從某種程度上說，這一階段的改革是完成了銀行等金融機構(gòu)的私有化，而沒有完成預(yù)期的自由化。

二、亞洲金融危機前后的韓國金融制度改革

20世紀(jì)90年代起韓國政府開始加大金融自由化改革的步伐，但至爆發(fā)危機時仍有部分步驟尚未實施，例如原定于1996年實行的取消活期存款外的所有對貸款和存款利率的管制。但是由于長期以來管制金融的慣性，以及來自各個方面的阻力，改革在有的地方還不夠完善，甚至出現(xiàn)了漏洞和負(fù)面的影響，這也是其后的金融危機能在韓國造成激烈動蕩的原因之一。這主要體現(xiàn)在：第一是政府的定位不當(dāng)，在自由化改革中政府提倡大量非銀行金融機構(gòu)的發(fā)展，這類機構(gòu)背后大都有工業(yè)集團或財閥的支持，它們對整個金融市場的干預(yù)能力較強。第二，自金融自由化改革以來，利率管制放松過急，使韓國國內(nèi)利率上升，刺激了國外游資的大量注入，并刺激了國內(nèi)企業(yè)舉借外債的程度，至危機爆發(fā)時，韓國企業(yè)舉借的大量外債加劇了韓國金融狀況的惡化。第三，金融監(jiān)管不夠明細(xì)化，過于追求理想目標(biāo)而忽略了可能遇到的風(fēng)險，同時政府對于金融企業(yè)的保護性太強，縱容其盲目擴張而不允許其破產(chǎn)，這些措施加劇了韓國金融體系的脆弱性。

三、韓國金融制度變遷對我國的啟示

金融危機后韓國政府采取的這些措施有助于恢復(fù)韓國金融的穩(wěn)定，同時給其他國家提供了一定可借鑒的經(jīng)驗和教訓(xùn)。

1　金融自由化是大的趨勢所在。但是金融管制或者說是由政府控制金融也并不是沒有好處，好處之一就是金融業(yè)可以明確而直接的為政府的戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)，可以集中金融業(yè)的力量為全國的經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)。韓國的案例就說明了這一點，正是在管制金融時期韓國的經(jīng)濟得到了騰飛和發(fā)展。

2　政府在本國金融業(yè)發(fā)展中的定位要正確。政府干預(yù)雖然有些時候會阻礙金融業(yè)的發(fā)展，但這卻是防止金融動蕩最有效的手段，但同時也有一個度的問題，干預(yù)過多就會扭曲金融業(yè)，在我國目前可表現(xiàn)為政府對銀行的不當(dāng)干預(yù)要減少，但對資本市場的控制要有力。

3　加快商業(yè)銀行的改革。嚴(yán)格控制不良資產(chǎn)率和保證資本充足率，完善商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)，加大商業(yè)銀行經(jīng)營的透明度，加強商業(yè)銀行的審計工作，積極推進股份制改革。

4　協(xié)調(diào)直接融資和間接融資的比例。金融傾斜的程度不能太大，強化直接資本市場在國內(nèi)資本運作中的作用，對銀行的依賴程度要降低，同時大力發(fā)展非銀行金融機構(gòu)，降低準(zhǔn)入門檻。