投資項目評估步驟精選(九篇)

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第1篇：投資項目評估步驟范文

關(guān)鍵詞：價值工程；風(fēng)險投資；成本優(yōu)化

風(fēng)險投資是一種高風(fēng)險高收益的投資形式，主要工作是對經(jīng)過篩選后的項目標(biāo)的（通常是一家實體企業(yè)）進行注資參股，并在未來通過合適的方式退出獲利。對一個風(fēng)險投資公司來說，會在數(shù)年的投資行為后，管理一個項目池，項目池的凈收益即為所有項目在未來退出后所帶來的收益，減去所有項目運作過程發(fā)生的成本。在風(fēng)險投資運作過程中，項目收益和項目成本是兩個需要考慮的核心問題。項目收益取決于風(fēng)險投資公司對項目評估的評估體系、專業(yè)能力、市場運氣；項目成本則取決于項目運作中的實施流程、調(diào)查方法等。學(xué)術(shù)界對風(fēng)險投資的研究，大多集中在以未來預(yù)期收益為導(dǎo)向的項目評估指標(biāo)體系的分類和評價，忽略了項目評估所實現(xiàn)的功能與投入成本間存在一種可優(yōu)化的價值關(guān)系，適用于價值工程理論的分析范疇。本文旨在應(yīng)用價值工程探討風(fēng)險投資項目評估中的成本控制問題，即在滿足必要評估功能的前提下，制定成本優(yōu)化的項目評估流程。

1價值工程理論

價值工程是指以最低的總成本（壽命周期成本），在可靠實現(xiàn)產(chǎn)品或作業(yè)的必要功能的前提下，通過創(chuàng)造性工作提高產(chǎn)品或作業(yè)的價值的科學(xué)手段。價值工程中的“價值”是指研究對象所具有的功能與取得該項功能所需的成本之比，這種關(guān)系可以用公式V=F/C表達，其中V-價值，F(xiàn)-功能，C-成本。價值工程的核心是功能分析，通過功能分析甄別必要和冗余的功能，并通過成本優(yōu)化，提升研究對象的價值。價值工程的基本工作流程包括對象選擇、情報收集、功能分析與功能評價、方案創(chuàng)造、方案實施等。

2價值工程在風(fēng)險投資項目評估中的應(yīng)用

價值工程的主要工作步驟包括功能分析與功能評價、方案改善創(chuàng)新、方案評價及結(jié)論。現(xiàn)以國內(nèi)一家知名風(fēng)險投資機構(gòu)的項目運營數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，引入價值工程方法對該機構(gòu)項目評估流程進行分析，并在滿足現(xiàn)有功能需求的情況下提出成本優(yōu)化方案。

2.1項目評估概況

風(fēng)險投資的項目評估指對目標(biāo)企業(yè)進行的全方位調(diào)查分析，包括行業(yè)調(diào)查、業(yè)務(wù)審查、團隊調(diào)查、財務(wù)調(diào)查、法律調(diào)查五個功能。

2.2功能分析和功能評價

由五位風(fēng)險投資領(lǐng)域的業(yè)內(nèi)專家，按常用的“0-4評分法”對五個功能的重要性進行評分、匯總計算，確定功能重要性系數(shù)。功能重要性評分方法見表1，功能重要性系數(shù)F（iF1-F5）計算結(jié)果見表2。風(fēng)險投資的項目評估分為六個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，分別是資料收集、走訪、進駐項目企業(yè)調(diào)查、專家智囊評審、會計師事務(wù)所審計、律師事務(wù)所合規(guī)?，F(xiàn)以國內(nèi)一家知名風(fēng)險投資公司的項目運營數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，提取4個項目評估流程作為樣本。每個評估樣本在六個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中均增加了成本，將增加的成本分攤到F1-F5五個功能單元。計算每個功能單元分攤的成本匯總，并以此計算功能成本系數(shù)Ci（C1-C5）。如表3所示。根據(jù)以上功能重要性系數(shù)和功能成本系數(shù)，計算功能價值系數(shù)Vi=Fi/Ci。如表4。價值工程的重點改進對象是功能價值系數(shù)小于1的功能單元。如表中所示，F(xiàn)1-F3的價值系數(shù)均略大于1，表明功能價值略高；F5的價值系數(shù)約等于1，表明目前其功能成本與功能重要性基本匹配。F4的價值系數(shù)小于1，且偏離較大，表明其功能偏低或成本偏高，因此提高F4的功能或降低其成本是價值工程的改進方向。

2.3方案改善

根據(jù)上一階段的功能評價，我們確定從財務(wù)調(diào)查這個方面來對這家國內(nèi)風(fēng)險投資公司的項目評估進行成本優(yōu)化。按照成熟風(fēng)險投資機構(gòu)運作的行規(guī)，財務(wù)調(diào)查主要是外聘第三方會計師事務(wù)所進行的審慎調(diào)查。然而由于第三方審計機構(gòu)審計時間長、風(fēng)控保守，在國內(nèi)競爭激烈的風(fēng)險投資市場容易錯失良機，部分國內(nèi)風(fēng)險投資機構(gòu)在實際操作中也采用自建財務(wù)調(diào)查團隊，而非外聘第三方機構(gòu)的模式。對于這家國內(nèi)風(fēng)險投資公司，我們建議自建財務(wù)調(diào)查團隊。這樣一來，可以省去外聘第三方會計師事務(wù)所的審計成本，需要增加團隊建設(shè)費用、業(yè)務(wù)實施費用。在每個項目上需要2名財務(wù)盡調(diào)人員，負責(zé)整理財務(wù)報表及分錄、查閱明細賬、納稅資料、資產(chǎn)盤點、重要合同等，并形成報告。分析自建財務(wù)調(diào)查團隊為單個項目帶來的成本變化。該風(fēng)司可長期聘用2名專業(yè)財務(wù)人員，按照一般薪資標(biāo)準(zhǔn)每年共增加工資支出20萬元；另一方面，該風(fēng)司一般年份需要進行財務(wù)調(diào)查的項目數(shù)為月均1-2個，取其平均值，按照每年18個需實施項目計算，平均每個項目的自建財務(wù)人員支出為1.11萬元。業(yè)務(wù)實施費用方面，財務(wù)調(diào)查一般歷時3-5天，按照該風(fēng)司每人每天1000元的出差費用標(biāo)準(zhǔn)，取天數(shù)平均值，2個人員的4天調(diào)查差旅費用合計0.8萬元。因此，實施每個項目時，若自建團隊將增加1.91萬元成本。而與此同時，可省去外聘第三方審計機構(gòu)所需為每個項目支付的5萬元財務(wù)調(diào)查費。故得到的結(jié)論是：自建財務(wù)調(diào)查團隊時，每個項目上將節(jié)省3.09萬元。

2.4方案實施與效果

該國內(nèi)風(fēng)險投資公司根據(jù)選定的改進方案，取消了外聘的第三方會計師事務(wù)所，改為長期聘用兩名全職財務(wù)人員，并根據(jù)其熟練程度調(diào)整業(yè)務(wù)量。在該風(fēng)險投資公司過去一年進駐企業(yè)方評估的22個項目中，僅財務(wù)調(diào)查一項支出就累計節(jié)省70多萬元。

3結(jié)束語

在風(fēng)險投資項目評估流程中，應(yīng)用價值工程方法對一家國內(nèi)風(fēng)險投資公司進行成本優(yōu)化分析，找到了進行成本控制的關(guān)鍵。對于該公司來說，能夠重新設(shè)計業(yè)務(wù)流程架構(gòu)，并在合理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)下，把更多的資源投入到業(yè)務(wù)能力的擴展上，同時提高了業(yè)務(wù)效率。在實際的風(fēng)險投資行業(yè)里，對于一支資金量1-2億的小基金，配備2名財務(wù)人員是合適的。以1億的資金規(guī)模為例，基金管理人每年收到管理費為150-200萬，如果能夠在某一個業(yè)務(wù)流程上節(jié)省50-60萬，也不啻為一項不小的收獲。放大而言，募集資金量越大的基金，投資的項目越多，同一時期內(nèi)需要考察評估的項目就更多。當(dāng)需要考察的項目數(shù)大幅增長時，通過本文提供的改進方案所節(jié)省的運營經(jīng)費將變成巨大的效益。

作者:楊哲 顧鋒 單位:上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟與管理學(xué)院

參考文獻：

[1]王春生，等.世界范圍VE/VM學(xué)術(shù)組織的建設(shè)及其對實踐應(yīng)用的推動[J].價值工程，2007（4）.

[2]舒忠安.運用價值工程方法對建設(shè)項目設(shè)計方案的優(yōu)選分析[J].建材技術(shù)與應(yīng)用，2014（3）：60-64.

第2篇：投資項目評估步驟范文

【關(guān)鍵詞】：可行性研究 建設(shè)工程項目 常見問題 重要性

中圖分類號：K826.16 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：

前言

隨著我國經(jīng)濟建設(shè)的飛速發(fā)展，各地的建設(shè)工程項目也越來越多、越來越大，建設(shè)工程項目的可行性研究也受到極大關(guān)注?？尚行匝芯渴窃诮ㄔO(shè)項目的投資前期對擬建項目進行全面、系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟分析和論證，從而對建設(shè)項目進行合理選擇的一種方法。其重要性在于綜合論證一個工程項目在技術(shù)上是否先進、實用和可靠，在經(jīng)濟上是否合理，在財務(wù)上是否盈利，為投資決策提供科學(xué)的依據(jù)。但在實際工作中，有些單位為搶時間，研究的深度不夠，結(jié)論失實，從而影響了科學(xué)決策。為此，只有解決好這些問題，才能真正發(fā)揮建設(shè)工程項目的可行性研究的作用。

一、建設(shè)工程項目可行性研究存在的常見問題

1、可行性研究的深度不夠，結(jié)論失實，不能滿足決策需要。國際上通常的做法是可行性研究應(yīng)達到能確定方案的程度，而目前我國卻做不到?？尚行匝芯繄蟾嫫L、水分多、實質(zhì)性內(nèi)容少，趨同于項目建議書。

2、不注重對敏感性和風(fēng)險因素的分析。有許多報告對投資項目的敏感性分析不足，或是找不出敏感性因素，對其他風(fēng)險因素的分析缺失，使一些項目在決策上馬后出現(xiàn)的風(fēng)險或風(fēng)險因素發(fā)生變化而導(dǎo)致效益大幅下降，個別可行性研究結(jié)論甚至與論證過程不一致。

3、投資單位對可行性研究報告評估工作忽視經(jīng)濟效益分析評價的現(xiàn)象，往往使項目評估起不到對可行性研究結(jié)論真正“把關(guān)”的作用。

4、不少受托單位在投入產(chǎn)出計算上的隨意性就較大，低估了工程成本，夸大產(chǎn)出效益,致使項目投資收益計算失真，誤導(dǎo)投資決策。可行性研究報告的編制缺乏獨立性、公正性和客觀性。一些受委托單位或咨詢機構(gòu)往往站在自身利益的角度，投審批者所好，掩蓋矛盾和風(fēng)險，為“可行”而研究，報喜不報憂，缺乏公正性和客觀性。

5、不重視多方案的論證和比較，方案單一，沒有挑選余地。有時雖有幾個方案，但也是帶有傾向性地側(cè)重論證某一方案，對其他方案研究不深，分析對比簡單，常常一帶而過，使決策者無法進行最佳選擇和比較。

二、有效解決建設(shè)工程項目可行性研究存在的問題的措施

1、加強項目可行性研究工作的制度建設(shè)

（1）從深化投資體制改革、健全和完善投資項目管理制度入手，嚴格執(zhí)行投資責(zé)任制和項目管理責(zé)任制,強化投資主體的自我約束機制。

（2）建立和完善對可行性研究從業(yè)人員進行職業(yè)教育培訓(xùn)的制度。

（3）建立結(jié)構(gòu)合理、精干高效的工作小組，配備有專業(yè)水平、有一定經(jīng)驗的業(yè)務(wù)人員,使其各司其職、各盡其能、集思廣益、多出成果。

2、切實搞好市場調(diào)研與市場預(yù)測

（1）扎實搞好項目前期對市場和資源、環(huán)境等因素的基礎(chǔ)性調(diào)研工作。

（2）運用市場調(diào)查和預(yù)測的科學(xué)方法，實現(xiàn)市場調(diào)查從定性分析到定量說明的轉(zhuǎn)變。在項目可行性研究及其報告的編制中，要改變重技術(shù)輕市場的現(xiàn)象，必須高度重視市場研究及其成果的表達。

三、 規(guī)范可行性研究報告的編寫

1、構(gòu)建和完善項目評估指標(biāo)體系。在進行可行性研究工作時先要明確項目目的,繼而確定好評估指標(biāo)體系，以為準(zhǔn)確評估項目效益提供科學(xué)決策的依據(jù)。根據(jù)不同項目的特點及其投資目標(biāo)有重點地確定各種評估指標(biāo)，構(gòu)建起由各類基本參數(shù)組成的一個項目的完善評估體系。

2、規(guī)范可行性研究報告內(nèi)容的編寫。按照原國家計劃委員會頒布的《投資項目可行性研究指南》要求編寫可行性研究報告，要做到數(shù)據(jù)可靠、推算準(zhǔn)確、論證嚴密、行文簡練、條理清晰、深度和廣度適當(dāng)。

3、做好項目市場競爭力與敏感性和風(fēng)險的分析。可行性研究中項目的市場競爭力分析，是將擬建項目的市場競爭力分別與同類項目或其他可替代品的競爭力進行對比，看其建成后在市場競爭中獲勝的可能性，以確定項目投產(chǎn)后的營銷策略，優(yōu)化項目的技術(shù)經(jīng)濟方案。

4、必須進行項目建設(shè)方案與工藝技術(shù)方案設(shè)計的多方案比選。項目建設(shè)方案設(shè)計通常包括確定項目建設(shè)規(guī)模、選址和布局等內(nèi)容。在項目建設(shè)方案與工藝技術(shù)方案設(shè)計中，工藝技術(shù)方案設(shè)計主要是根據(jù)資源供應(yīng)狀況和項目的實際用量情況來確定其合理位置、配置和系統(tǒng)的布局及主要設(shè)備的選型等，對于重要的工藝方案通常要求必須給出至少兩個以上方案可供比選，以防被動選擇單一方案或無選擇余地情況的發(fā)生。

5、準(zhǔn)確進行財務(wù)評價。項目財務(wù)評價主要包括對盈利能力、清償能力、財務(wù)可持續(xù)能力三大能力的分析和不確定性與風(fēng)險分析五部分內(nèi)容。

四、重視項目評估過程,嘗試開展擬建項目可行性研究審計

項目評估是對項目可行性研究報告中所涉及內(nèi)容進行的再評價。作為對項目經(jīng)濟性的重點評定和估算，項目評估是決策前為項目可行與否把的首道關(guān)口，是項目前期管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對保障可行性研究成果的科學(xué)合理意義重大。為此，對重大項目的可行性研究評估工作，其操作過程必須制度化、規(guī)范化，在選好評審人員、搞好評審組織與預(yù)審、選準(zhǔn)評審工作內(nèi)容的側(cè)重點等方面找準(zhǔn)突破口。對評審中發(fā)現(xiàn)的問題應(yīng)及時制定出具體的整改措施，積極改正，并做好整改記錄。只有經(jīng)修改完善復(fù)審合格后的項目可行性研究報告方可做出評估結(jié)論，以防可行性研究的評價與決策審批過程流于形式。

不少人以為既然搞過了投資項目可行性研究，又做了項目評估,項目的前期研究工作就算做到家了。實則不然。借鑒國際上的先進經(jīng)驗，還可開展對項目可行性研究的審計。這是前移投資項目審計監(jiān)督“關(guān)口”、實現(xiàn)真正“源頭”審計管理的重要步驟，也是項目決策控制的最后一個環(huán)節(jié)。進行擬建項目可行性研究審計，有助于運用項目評估和可行性研究審計的“雙重保障”措施來確保投資決策的科學(xué)與規(guī)范，是從源頭治理投資決策失誤的一條極為重要、也十分有效的途徑。放棄或忽略這個環(huán)節(jié)都有可能給擬議中的投資項目帶來隱患。因此，在重大投資項目的審批過程中，有必要盡早建立對項目可行性研究進行審計的制度，以不斷改進和完善項目前期管理工作。

對投資項目可行性研究結(jié)論進行審計，要求站在審計管理的角度對可行性研究的主要內(nèi)容進行審查監(jiān)督，主要涉及對可行性研究報告的編制資格和程序、可行性研究依據(jù)和基礎(chǔ)資料、可行性研究的內(nèi)容和市場需求、項目建設(shè)的物質(zhì)技術(shù)條件、擬建項目的設(shè)計方案及其環(huán)境保護與安全措施、投資估算和資金籌措方案、投資效益和各項經(jīng)濟指標(biāo)等方面的審計內(nèi)容。

結(jié)束語

總之，建設(shè)工程項目可行性研究，是通過長期的建設(shè)實踐和對客觀事物的必然認識，是建設(shè)項目前期工作中不可缺少的重要工作內(nèi)容之一，在投資決策中發(fā)揮了積極的作用。認真搞好可行性研究，已逐步成為全社會的共識。由于認識的局限性，加上建設(shè)工程客觀因素多變性的特點，往往難免產(chǎn)生一些差錯。所以在可行性研究過程中，必須從實際出發(fā)，實事求是，盡可能把各種因素考慮到，克服主觀片面性，避免人為的影響因素。同時，為了維護可行性研究的嚴肅性和科學(xué)性，不能把可行性研究作為爭項目、爭投資、爭利益的手段。

參考文獻：

第3篇：投資項目評估步驟范文

【關(guān)鍵詞】 高科技投資項目 屬性約簡 Rough集

一、 相關(guān)Rough集理論

Rough集理論是一種可以利用不完全信息或知識去處理一些不分明現(xiàn)象的新型數(shù)學(xué)工具，也可依據(jù)觀察、度量到的某些不精確的結(jié)果對數(shù)據(jù)進行分類。早在1904年，謂詞邏輯的創(chuàng)始人提出了含糊一詞，并把它歸結(jié)到邊界線區(qū)域，也就是說在全域上存在一些個體既不能在其某個子集上被分類，也不能在該子集的補集上被分類。到了80年代初，針對的邊界線區(qū)域思想提出了Rough集，把那些無法確認的個體都歸屬于邊界線區(qū)域，而這個邊界線區(qū)域被定義為上近似集和下近似集之差集。相關(guān)定義如下：

給定論域U，對于每個子集合X∈U和一個U上的等價關(guān)系R，可以根據(jù)R的基本集合(上、下近似集)的描述來劃分集合X。

定義1 X的R-下近似集為：R*(X)=∪{Y∈U | R：Y：X}；

X的R-上近似集為：R*(X)=∪{Y∈U | R：Y∩X}。

定義2 設(shè)R是一個等價關(guān)系族，r∈R，如果ind (R)=ind (R-{r})，則稱r在R中是可被約去的，否則是不可約去的；如果P=R-{r}是獨立的，則P是R中一個約簡。

定義3R中所有不可約去的關(guān)系稱為核， 由它構(gòu)成的集合稱為R的核集，記成core(R)，core(R)= ∩red(P)，其中red(P)是P的所有約簡族。

定義4決策表是一知識表達系統(tǒng)T，記作T=＜U ，A＞，其中U是對象的集合，A是屬性集。

二、高科技投資項目的評價指標(biāo)體系

在此引用清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院的宋逢明和陳濤濤兩位學(xué)者所建立的高科技投資項目評價指標(biāo)[1]，如圖1。

三、Rough集理論對高科技投資項目評價的過程

步驟1 實值屬性離散化

Rough集理論處理數(shù)據(jù)用的是符號化的分析方法，其屬性值“0”，“1”，“2”等都是離散的符號。但是高科技投資項目的評價指標(biāo)值都是連續(xù)性的實數(shù)，因而必須先離散化。對連續(xù)型屬性進行離散化(即對取值區(qū)間進行劃分，然后進行編碼)的主要問題是確定區(qū)間的個數(shù)?，F(xiàn)有的分組方法大都是根據(jù)經(jīng)驗或?qū)嶋H問題的需要事先選定區(qū)間的個數(shù)，帶有一定的主觀性，如等距離散法、等頻離散法都需事先確定區(qū)間(或分類)個數(shù)。本文采用聚類的方法確定區(qū)間的個數(shù)，然后對各屬性值進行離散化。

步驟2 初始指標(biāo)體系刪減

觀察決策表＜U ，A＞對于論域U，若屬性i，j 對應(yīng)的評價對象的屬性值相同，則認為屬性i，j 具有相同的分辨能力，只需保留一個。經(jīng)過刪除相關(guān)列后初步簡化決策表，同時刪減對應(yīng)的初始指標(biāo)體系。

步驟3 屬性約簡

根據(jù)約簡和核的概念，計算所有不可約簡的關(guān)系，求解決策表的各種約簡和核；利用求得的約簡進一步約簡決策表及其對應(yīng)的指標(biāo)體系。

步驟4 指標(biāo)重要性及權(quán)重計算

根據(jù)[3]中指標(biāo)重要度、權(quán)重的定義，計算指標(biāo)權(quán)重；

步驟5 對象評價

利用最終得到的評價指標(biāo)體系和各屬性的權(quán)重，結(jié)合各指標(biāo)的屬性值，綜合決策規(guī)則的描述信息，對各評價對象做出相應(yīng)的評價。

二、 實證研究

現(xiàn)有六個高科技投資項目，記為U={1，2，3，4，5，6}，已知該七個高科技投資項目的宏觀環(huán)境是同樣的，對七個項目的具體情況進行詳細調(diào)查得到以下8項指標(biāo)(獲利率、技術(shù)因素、市場因素、銷售能力、生產(chǎn)能力、技術(shù)能力、資金能力、企業(yè)戰(zhàn)略一致性)下的指標(biāo)值不同，其它指標(biāo)值都是相同或相差甚微。因此可以建立初始評價指標(biāo)集為A={a， b， c， d， e， f， g， h}，其中a代表獲利率，b代表技術(shù)因素，c代表市場因素，d代表銷售能力，e代表生產(chǎn)能力，f代表技術(shù)能力，g代表資金能力，h代表企業(yè)戰(zhàn)略一致性。同時得到各項目的8項指標(biāo)的指標(biāo)值，如表4-1所示。

1.實值屬性離散化

表4-1 備選地的屬性值離散化結(jié)果

2.初始指標(biāo)體系刪減

觀察表4-1，屬性c和f對應(yīng)的評價對象的屬性值相同，即對于U屬性c和f具有相同的分辨能力，故只需選擇其中之一，不妨保留c；同理屬性g和h對應(yīng)的評價對象的屬性值相同，不妨保留g，在決策表4-1中刪去f 和h得到如表4-2的評價決策表。

表4-2 初始刪減后的評價決策表

3.屬性約簡

對于決策表T=，其中U={1，2，3，4，5，6，7}，A={a， b， c， d， e， f， g， h}，通過對不可約簡關(guān)系進行的計算得到core(A)={a，c，d，e}，存在兩個約簡R1={a，b，c，d，e}，R2={a，c，d，e，g}，不妨取R2得到表4-3

表4-3 屬性約簡后的評價決策表

4.屬性值約簡

在決策表4-3中的屬性沒有條件屬性與決策屬性之分，在此不妨選擇a、d、e為條件屬性，c、g為決策屬性，根據(jù)決策規(guī)則的一致性進行屬性值的約簡，得到僅包含決策規(guī)則核值的決策表4-4。

根據(jù)決策表4-4可以得出各評價對象的特征規(guī)則描述：評價對象1的特征可由規(guī)則r1，即c(1)=1，e(1)=1，g(1)=1來描述，評價對象2的特征可由規(guī)則r2即c(2)=1，d(2)=1，g(2)=1來描述，其它類似。

5.對象評價

從表4-4可以看出，對象4和對象7各有四個指標(biāo)達標(biāo)，對象1、對象2和對象5各有三個指標(biāo)達標(biāo)，對象3有一個指標(biāo)達標(biāo)，對象6沒有指標(biāo)達標(biāo)，顯然.評價對象6最差，評價對象3次之。對象7和對象4達標(biāo)的四個指標(biāo)中有3個指標(biāo)是一致的，只有d指標(biāo)和e指標(biāo)不同，對象1、對象2和對象5涉及的指標(biāo)分別是c、d、e、g。因此我們要計算c、d、e、g四個指標(biāo)的重要性及權(quán)重。

6.計算相關(guān)指標(biāo)的重要性及權(quán)重

設(shè)U={1，2，3，4，5，6，7}，A={c， d， e， g}； P=U/ind(A)={{1，2，5，7}，{6}，{4}，{3}}，Q=U/ind(A-{c})={{1，2，5，7}，{6，3}，{4}}， S=U/ind(A-zicn3yy)={{1，2，4，5，7}，{6}，{3}}，

W= U/ind(A-{e})={{1，2，5，7}，{6}，{4}，{3}}， Y= U/ind(A-{g})={{1，3，5，2，7}，{6}，{4}}.

POSQ(P)={{1，2，5，7}，{4}}， POSS(P)={{3}，{6}}， POSW(P)={{1，2，5，7}，{3}，{4}，{6}}，

POSY(P)={ {4}，{6}}，

通過計算知，指標(biāo)d、g 的權(quán)重相等且大于c和e。這樣我們可以就判斷項目7優(yōu)于項目4.項目7和項目4總體上又優(yōu)于項目2，項目2優(yōu)于項目5和項目1。這樣就得到了七個高科技投資項目的優(yōu)劣關(guān)系。

五、結(jié)語

本文運用Rough集理論對高科技投資項目進行綜合評價，消除了以往諸多評價方法在權(quán)重設(shè)置時的主觀性.使得對高科技投資項目的評價更加客觀，通過實例驗證，此方法在高科技投資項目評價中的應(yīng)用是行之有效的。

參考文獻：

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[3]黃光明、張巍.基于Rough Set的綜合評價方法研究.計算機工程與應(yīng)用，2004，40(2)：36-38.

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第4篇：投資項目評估步驟范文

摘 要 本文重點探討軍隊審計項目績效定量評估的幾種方法。

關(guān)鍵詞 軍隊審計 績效評估 定量

績效評估的方法有很多種，針對不同的績效評估對象的特點和實際情況可以應(yīng)用不同的方法進行評估。一般績效評估的技術(shù)方法有評語法、關(guān)鍵事件法、配對比較法、360度績效評估法、平衡記分卡法、目標(biāo)管理法、量表法、綜合評估法等。軍隊審計項目績效評估按照績效狀態(tài)的表現(xiàn)形式劃分，績效評估方法可以分為兩種形式是：定量評估法和定性評估法。定量評估法是通過數(shù)學(xué)計算得出評估結(jié)論。定性評估法是一種用評語或事例等形式對被評估者的績效狀態(tài)或行為表現(xiàn)加以定性描述的評估方法，是不通過數(shù)學(xué)計算方法得出的結(jié)論。定性評估法與定量評估法相結(jié)合是軍隊審計項目績效評估的基本原則及方法。本文探討軍隊審計項目績效定量評估方法。

軍隊審計項目績效定量評估法的數(shù)學(xué)理論是一種最優(yōu)化理論，它應(yīng)用數(shù)學(xué)工具對績效評估項目進行定量描述和綜合分析?？墒褂玫能婈爩徲嬳椖靠冃Ф吭u估方法有：模糊綜合評估法、層次分析法、主成份分析法、DEA評估模型等。

一、模糊綜合評估法

模糊綜合評估法，是將審計項目的諸多信息進行精確的綜合性定量值來反映。該評估信息具有模糊的特征，應(yīng)用模糊關(guān)系合成原理，從多個因素對被評價事物隸屬等級狀況進行綜合性評價的一種方法。模糊綜合評估法充分運用了模糊數(shù)學(xué)中綜合評估的思想，全面合理地考慮所有影響評估對象因素，在統(tǒng)一的數(shù)學(xué)模型下采取計算的形式綜合出評估結(jié)果。模糊綜合評估方法可以用來評估軍隊審計工作中一些難以量化的“模糊問題”，是一種較為系統(tǒng)客觀的定量分析方法，可以用于確定軍隊審計項目實施過程中遇到的許多關(guān)鍵問題。它應(yīng)用模糊數(shù)學(xué)提供的數(shù)學(xué)語言和量化方法，綜合諸多定性因素，進行定量分析并得出科學(xué)合理的結(jié)論。模糊綜合評估法在質(zhì)量經(jīng)濟效益評估、物流中心選址、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力評價、中小企業(yè)融資效率評價、企業(yè)家素質(zhì)評價中得到廣泛的應(yīng)用。在軍隊審計項目績效評估時具體步驟為：確定評估因素、評估等級；構(gòu)造評判矩陣和確定權(quán)重；進行模糊合成和做出評估。

二、層次分析法

層次分析法（Analytical Hierarchy Process，AHP）是美國匹茲堡大學(xué)數(shù)學(xué)系教授著名運籌學(xué)家T.L.Satty于70年代中期提出來的一種定性、定量相結(jié)合的、系統(tǒng)化和層次化的分析方法。這種方法將決策者的經(jīng)驗給予量化，特別適用于目標(biāo)結(jié)構(gòu)復(fù)雜且缺乏數(shù)據(jù)的情況。它是一種簡便、靈活而又實用的多準(zhǔn)則決策方法，在工程項目評估領(lǐng)域已經(jīng)早有應(yīng)用。軍隊審計項目績效評估中需要大量的評估指標(biāo)包括定性指標(biāo)和定量指標(biāo)，這就要求績效評估過程需要把定性分析與定量分析有機的結(jié)合起來，避免二者脫節(jié)。層次分析法通過兩兩比較標(biāo)準(zhǔn)值的方法把人們依靠主觀經(jīng)驗來判斷的定性問題定量化，既有效地吸收了定性分析的結(jié)果，又發(fā)揮了定量分析的優(yōu)勢：既包含了主觀的邏輯判斷和分析，又依靠客觀的精確計算和推演，使評估過程具有很強的條理性和科學(xué)性。層次分析法的基本步驟為：構(gòu)造層次分析結(jié)構(gòu)；構(gòu)造判斷矩陣；判斷矩陣的一致性檢驗；層次單排序；層次總排序；評估決策。

三、主成份分析法

主成份分析法是由Hotel ling首先提出的一種利用降維的思想，把多指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個綜合指標(biāo)，進而對樣本進行綜合評估與排序的方法，是目前應(yīng)用最廣的一種多元統(tǒng)計綜合評估方法，在項目評估中也有應(yīng)用。主成分分析法是根據(jù)評估指標(biāo)中存在著一定相關(guān)性的特點，用較少的指標(biāo)來代替原來較多的指標(biāo)，并使這些較少的指標(biāo)盡可能的地反映原來指標(biāo)的信息，大大簡化了原指標(biāo)體系的指標(biāo)結(jié)構(gòu)，適合對項目進行總結(jié)性綜合績效評估。主成份分析方法廣泛應(yīng)用于企業(yè)效益評估、風(fēng)險投資項目評估、技術(shù)進步評估以及區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平評價等領(lǐng)域。主成分分析法基本實施步驟是：構(gòu)造樣本矩陣；對樣本矩陣進行指標(biāo)轉(zhuǎn)換、標(biāo)準(zhǔn)化處理；求樣本相關(guān)系數(shù)矩陣及其特征方程等八個步驟。

四、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析

第5篇：投資項目評估步驟范文

關(guān)鍵詞：電力項目；經(jīng)濟可行性；評價

中圖分類號：F407.61文獻標(biāo)識碼： A 文章編號：

前言

電力投資項目的經(jīng)濟效益評價是電力投資項目決策的重要依據(jù),是可行性研究的有機組成部分和重要內(nèi)容,是一項十分重要的技術(shù)經(jīng)濟分析的論證工作,它決定著電力投資項目的命運.評價電力投資項目的經(jīng)濟效益的好壞不能簡單地憑感覺識別,而是需要分析投資主體的經(jīng)濟效益,科學(xué)地分析和論證經(jīng)濟指標(biāo)，從而評價出經(jīng)濟可行性。

一、經(jīng)濟可行性分析的評價依據(jù)、準(zhǔn)則以及評價步驟

某電力建設(shè)項目投資施工包含OPGM光纖通信、500KV線路、500KV變電所三項，總投資為43051.9萬元。

評價依據(jù)和準(zhǔn)則：項目盈利能力、債務(wù)償還能力、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資利潤率、財務(wù)收益率、不確定因素對稅前財務(wù)內(nèi)部收益率和稅前財務(wù)凈現(xiàn)值的波動影響以及社會風(fēng)險系數(shù)等。

評價步驟：首先，對項目投資額的估算和資金籌措方案進行評估；其次，在上一步的基礎(chǔ)上對企業(yè)財務(wù)進行評估，從財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資利潤率等來計算出企業(yè)財務(wù)的項目盈利能力，當(dāng)盈利能力大于某一值時能確保項目在經(jīng)濟上可行。同時也需要計算項目債務(wù)償還能力是否在較短期限內(nèi)能歸還，不能忽視的是還需要從敏感性和盈虧平衡角度對不確定性因素進行分析，其中敏感性分析包括了經(jīng)營成本、產(chǎn)品售價、基建投資和產(chǎn)品產(chǎn)量在某一范圍內(nèi)上下波動對稅前財務(wù)內(nèi)部收益率、稅前財務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤率和投資回收期的影響；最后，要對項目的投資風(fēng)險進行分析來估算項目在經(jīng)濟上是否可行。

二、經(jīng)濟可行性分析

（1）投資估算與資金籌措方案評估

①投資估算

電力工程項目的投資估算主要是對投資項目工程的設(shè)備購置、建筑工程、安裝費用等各種費用總計的估算，它包括靜態(tài)投資估算和動態(tài)投資估算。前者一般采用概率指標(biāo)估算法，后者是按前者價值資金率與靜態(tài)資產(chǎn)價值總額的乘積來估算。他們都是項目經(jīng)濟評價所需重要參數(shù)，且在一定程度上影響投資決策。根據(jù)2003年電力規(guī)劃設(shè)計總院頒發(fā)的《火電、送電、變電工程限額設(shè)計控制指標(biāo)》，工程實施過程中把各項設(shè)計指標(biāo)控制在文件規(guī)定范圍之內(nèi)，且對材料價格、設(shè)備價格、定額等的編制概算也是按照國家相關(guān)機構(gòu)頒布的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定來核算，在保證評估依據(jù)合理的前提下，項目投資估算為：

表1

②資金籌措方案評估

資金籌措方案需根據(jù)資金成本率和資金來源比例來擬定，可以從不同的資金籌措方案中進行擇優(yōu)選擇，選擇使資金成本率最低的資金來源結(jié)構(gòu)。資金籌措方案中資金籌措很大一部分來自于銀行貸款。在該項目中動態(tài)資金籌措總額中，企業(yè)自籌占30%，剩下部分申請銀行的動態(tài)資金籌措，其中年利率為5.58%。債務(wù)資金和項目資本金的比例嚴格按照國家規(guī)定的項目資金制度來劃定，分別占總額的75.31%和24.69%。

（2）企業(yè)財務(wù)評估

財務(wù)評價是根據(jù)國家現(xiàn)行的財稅制度、價格體系和項目評估的有關(guān)規(guī)定，分析預(yù)測項目的財務(wù)效益與費用，利用現(xiàn)行價格、現(xiàn)行工資和基準(zhǔn)收益率來計算財務(wù)評價指標(biāo)，從企業(yè)的角度出發(fā)，對項目的盈利能力、償債能力和抗風(fēng)險能力等財務(wù)狀況進行分析，據(jù)以判斷項目的財務(wù)可行性。財務(wù)評估有定性和定量兩種評估策略，它直接涉及到企業(yè)的經(jīng)濟效益和投資資產(chǎn)。評價內(nèi)容主要包括項目盈利能力分析、項目償債能力分析、項目不確定性分析和敏感性分析。下面分別從以下四個方面來對企業(yè)財務(wù)進行評估。

①項目盈利能力分析

項目盈利能力分析是考察企業(yè)盈利尺度的重要標(biāo)準(zhǔn)。對企業(yè)而言，在項目可行性分析中，項目盈利能力占據(jù)主要位置，也是項目在經(jīng)濟上是否可行的重要指標(biāo)。

a.財務(wù)內(nèi)部收益率

財務(wù)內(nèi)部收益率作為盈利能力分析的一項動態(tài)指標(biāo)，它把項目資金的時間價值也作為一種評估參數(shù)來考慮項目工程投資后所得回報率。一般情況下，只要財務(wù)內(nèi)部收益率能超出該行業(yè)在財務(wù)方面的基準(zhǔn)收益率，從財務(wù)內(nèi)部收益率角度來說，項目是可行的。

b.財務(wù)凈現(xiàn)值

財務(wù)凈現(xiàn)值和財務(wù)內(nèi)部收益率一樣，它也是作為盈利能力評估的一項動態(tài)指標(biāo)。從該指標(biāo)衡量公式分析可知，只要該值大于或者等于0，也就是說項目的報酬率超過了設(shè)定指標(biāo)，就能給企業(yè)來帶盈利。

c.投資回收期

當(dāng)企業(yè)投入資金與現(xiàn)金流入資金相等時所需年限即為投資回收期，可以說它是對企業(yè)債務(wù)償還能力的真實反映。投資回收期的長短決定企業(yè)收益率，投資回收期越小，收益率越大，項目投資可行性更高。

d.投資利潤率

投資利潤率是評估盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。通過和同類行業(yè)比較該項目的投資利潤率，若大于平均投資利潤率，則具有一定的盈利能力。

經(jīng)計算，盈利能力分析如表2所示。

表2 盈利能力分析表

從表2中可知內(nèi)部收益率無論是稅前和稅后都超過了10%的基準(zhǔn)收益率，并在收益率的基礎(chǔ)上計算出了相應(yīng)稅前和稅后的凈現(xiàn)值，都大于0，回收期包含了建設(shè)期時間(1年)，時間比較短，年均投資利潤率也較高。顯然該項目具有較好的盈利能力。

②項目償債能力分析

項目償債能力主要是依靠項目在運行期內(nèi)公司根據(jù)財務(wù)狀況對債務(wù)進行償還的能力。進行評估前，必須合理把握公司的財務(wù)狀況，可以從資金來源和公司年收益情況、資產(chǎn)負債表等來計算，再結(jié)合其他評價指標(biāo)來評估出公司項目償債能力。該項目貸款金額為30,136.33萬元，考慮到項目的盈利額、攤銷費、折舊費以及其他資金均可用于還貸，再加上需要支付一定的還本利息，從而可以算出該項目償債時間為4.23年，顯然該時限較短，但在經(jīng)濟上是合理而可行的。

③項目不確定分析

雖然在項目的決策和評價工作上已做充分準(zhǔn)備，但也不能排除一些與最初設(shè)想背離的事情發(fā)生，導(dǎo)致項目實際結(jié)果與最初預(yù)測有較大偏差，所以在評估時應(yīng)把一些不確定性因素納入評估考慮范圍，估算出因不確定性因素帶來的項目運營風(fēng)險和經(jīng)濟損失等。其中不確定性分析主要包括了敏感性分析和盈虧平衡分析。圖1為盈虧平衡分析圖，從圖1中可知，盈虧平衡點為54.5%，只要BEP大于該值，項目就不會出現(xiàn)虧損，且獲利也比較大。表2為敏感性分析，從表2中可知經(jīng)營成本、產(chǎn)品售價和產(chǎn)品產(chǎn)量均在一定范圍波動時，其內(nèi)部收益率和稅前財務(wù)凈現(xiàn)值的情況。

圖1 盈虧平衡分析

表3項目敏感性分析

三、項目風(fēng)險分析

由于項目的研究、設(shè)計和立項等是在將來的社會、政治、經(jīng)濟和環(huán)境基礎(chǔ)上進行預(yù)測的，一旦某項因素受到干擾，原有項目計劃和方案將受到波動，這些無法預(yù)料的不確定外部和內(nèi)部因素對項目的干擾，都可稱為項目工程風(fēng)險。風(fēng)險分析的目的就是要通過對工程項目風(fēng)險的特殊性進行分析，然后辨識各種風(fēng)險，分析其作用關(guān)系、作用途徑、各種風(fēng)險的復(fù)合規(guī)律，從而對項目風(fēng)險進行評價、控制與管理。對項目風(fēng)險的評估，先必須確定出風(fēng)險因素對項目帶來的各種影響權(quán)重，然后建立風(fēng)險權(quán)重集，再建立評價集和模糊評價矩陣，進一步算出項目風(fēng)險帶來的后果。對該項目進行了項目風(fēng)險分析，其風(fēng)險影響程度為26.37%，風(fēng)險發(fā)生概率為35.08%。綜合比較，項目風(fēng)險等級一般，在經(jīng)濟上可行。

四、結(jié)束語

第6篇：投資項目評估步驟范文

一、國有企業(yè)在建立企業(yè)制度過程中資本預(yù)算面臨的

國有企業(yè)改革過程中，企業(yè)管理所面臨的問題，主要是企業(yè)外部經(jīng)濟環(huán)境問題和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟管理問題兩大類，這兩大類問題直接制約著國有企業(yè)（特別是一些國有老企業(yè)）參與市場競爭的力度，著企業(yè)的中長期發(fā)展。

（－）企業(yè)外部經(jīng)濟環(huán)境問題

由于我國進入社會主義市場經(jīng)濟的時間不長，許多問題需要在摸索過程中來解決，但對一些企業(yè)外部經(jīng)濟環(huán)境問題的探討，有助于我們在決策過程中更趨于理性化，有助于制定出更符合實際的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。

1．不公平的市場競爭與不健全的市場經(jīng)濟秩序削弱了企業(yè)加強資本預(yù)算管理的外在壓力和內(nèi)在積極性，具體表現(xiàn)為三個方面：

（l）在多數(shù)企業(yè)進入市場經(jīng)濟軌道，成為競爭性企業(yè)的同時，還存在具有計劃經(jīng)濟性質(zhì)的壟斷行業(yè)和官方性質(zhì)的企業(yè)，這些企業(yè)的特殊地位，可以不依靠降低成本，僅依靠壟斷權(quán)就能獲得高效益及資本擴大的速度加快，而國有企業(yè)的各種優(yōu)勢則每況愈下。

（2）社會保障體系不健全，企業(yè)負擔(dān)不平衡。國有企業(yè)背著沉重的社會包袱。如：退休人員藥費、家屬藥費、托資等，特別是退休人員門診醫(yī)藥費增加較快，占企業(yè)醫(yī)藥費總數(shù)的三分之二，在這種情況下與其他經(jīng)濟成份的企業(yè)一起進入市場，在不同的起跑線上開展競爭，就缺乏公平競爭的基本前提，國有企業(yè)的市場占有率就有可能逐年減少，資本的積累相對緩慢。

（3）維護社會主義經(jīng)濟體制運行的體系不健全。對于靠假冒偽劣、造謠欺騙；哄抬物價等不正當(dāng)競爭手段謀取暴利的違法亂紀(jì)行為打擊不力，處理不嚴，使企業(yè)經(jīng)營行為缺乏有效的法律保護。

2.宏觀經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整體制不完善、監(jiān)察不力，一哄而上的重復(fù)建設(shè)，影響了企業(yè)建全投資預(yù)算管理機制的主動性，增加了盲目性。

（l）在現(xiàn)代企業(yè)制度的建立過程中，國家不可能再對企業(yè)的資本預(yù)算實行直接管理了，但又出現(xiàn)了該管而沒有管的傾向，表現(xiàn)為宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)布局的監(jiān)測、控制職能的弱化，各個地方各自為政，重復(fù)的低水平投資增加，缺乏有效的社會監(jiān)督。

（2）在財務(wù)制度上，對年的財務(wù)會計制度改革后，?？顚Ｓ谩Ｓ没鸬仍趫蟊砩弦巡辉趩瘟蟹从?，資本性收支作為管理需要而制訂了內(nèi)部報表，不需向外或上級主管部門公布，使國家對企業(yè)微觀投資管理行為的調(diào)控失去了信息來源，更有甚者由于不需要內(nèi)外報送資料，有的企業(yè)干脆不編資本收支計劃，把應(yīng)屬資本性支出的項目，通過各種手段擠占生產(chǎn)費用，使國家稅收流失，企業(yè)的資本預(yù)算管理也就無從談起，盲目性投資成分加大，在競爭的同行中，有的甚至攀比資產(chǎn)規(guī)模，結(jié)果資產(chǎn)負債率急劇上升。

3．對國有企業(yè)面臨的經(jīng)營困難，在解決措施上，注重采用諸如租賃、拍賣、兼并、破產(chǎn)等“外科手術(shù)”多，而真正著眼于加強管理，建立健全經(jīng)營管理運行機制，從企業(yè)內(nèi)部管理上解決問題的“內(nèi)部手術(shù)”少。

由于這種傾向，造成了一些國有企業(yè)面對困難不是外找市場、內(nèi)降成本，而是一味地向外爭取政策支持，如減免稅、低息貸款、債改投等，用于維持生機，一旦企業(yè)效益嚴重滑坡，外部的政策立即顯得蒼白無力。

因此，這種兩個層次的“重外輕內(nèi)”的傾向，使得國有企業(yè)的人才大量流失，嚴重影響了建立現(xiàn)代企業(yè)資本預(yù)算管理的運行機制。

（二）企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理的問題

由于企業(yè)外部經(jīng)濟環(huán)境的客觀存在，國有企業(yè)理應(yīng)苦練內(nèi)功，加強科學(xué)管理手段，來求得生存與發(fā)展，但在長期計劃經(jīng)濟體制運行下，國有企業(yè)的管理模式存在著諸多弊端，表現(xiàn)如下：

1．市場觀念不強，缺乏成本競爭意識，適應(yīng)環(huán)境變化的能力較差。企業(yè)在中長期經(jīng)營決策前，實質(zhì)性的市場調(diào)查進行的較為簡單，甚至于被忽視，單憑感覺片面地加大資本性支出，導(dǎo)致大量的無效成本增加，造成嚴重的損失浪費。

2．在生產(chǎn)經(jīng)營上還存在沿用粗放型經(jīng)營的方式，即通過資本性投入，靠增加產(chǎn)量來降低成本，當(dāng)大量產(chǎn)品滯銷積壓時，又被用以促銷手段，使企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)停滯，資金成本上升，逐步形成“資本支出一增產(chǎn)一增銷一資金沉淀一貸款增加一利潤減少”的惡性循環(huán)，企業(yè)的生產(chǎn)效率水平，工作質(zhì)量水平，經(jīng)營決策水平缺乏效益意識。

3.企業(yè)每個期間的技術(shù)改造規(guī)劃缺乏科學(xué)性，規(guī)劃在執(zhí)行過程中往往變成建造房屋和購買設(shè)備具體工作，完工、安裝完畢后，項目規(guī)劃也隨之完畢，實施過程中的動態(tài)跟蹤明顯缺乏，初期的項目可行性報告，到最后變?yōu)殂y行貸款到位的“可批性”報告，企業(yè)的資本性支出的利息大量增加，銀行的貸款也無力歸還，企業(yè)的信譽隨之下降。而反觀企業(yè)規(guī)劃后的新增設(shè)備的利用率低下，僅為40％左右，更為嚴重的還有一些設(shè)備至今尚未安裝使用，如有臺磨齒機8年前買入，一直沒有安裝，由原來買價19萬元，資本性利息注入后為42萬元，如要轉(zhuǎn)讓出售，那么就要影響企業(yè)的利益。

4.資本預(yù)算管理意識淡薄。企業(yè)內(nèi)部管理的責(zé)任考核中，片面強調(diào)“以效益論英雄”，而這種“效益”往往又指產(chǎn)值、銷售收入，一般是不包括設(shè)備利用率、大修理開支等成本降低因素在內(nèi)的。一段時期被“高價格、高成本、高效益”現(xiàn)象所迷惑，這種只看效益，不問效益的來源，離開降低成本搞效益的做法，造成一些企業(yè)管理粗放、勞動效率下降、生產(chǎn)消耗上升、產(chǎn)品積壓嚴重，設(shè)備精度及產(chǎn)品質(zhì)量無保證，使企業(yè)效益下降，潛虧因素增加，最終導(dǎo)致虧損。破產(chǎn)、國有資產(chǎn)流失。

二．加強資本預(yù)算與控制，提高國有企業(yè)經(jīng)濟運行質(zhì)量

國有企業(yè)在經(jīng)濟運行過程中，面對外部環(huán)境的問題，隨著改革的進程正在逐步完善，某些方面取得較大的進展。企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營問題，只有通過加強科學(xué)管理米加以完善。

（一） 建立完整的資本預(yù)算程序，降低投資風(fēng)險

資本預(yù)算原指固定資產(chǎn)投資決策。在傳統(tǒng)上資本一詞指的是用于生產(chǎn)的固定資產(chǎn)，預(yù)算則是指詳細描述投資項目在未來時期內(nèi)現(xiàn)金流入量和流出量狀況的計劃。而所謂資本預(yù)算就是：規(guī)劃出固定資產(chǎn)投資支出；而資本預(yù)算的編制，則是對項目進行并決定其是否應(yīng)包括在資本預(yù)算中的全過程。但觀點認為資本預(yù)算就是進行投資決策的過程，投資決策將決定公司未來的。具體地說，資本預(yù)算是生產(chǎn)設(shè)備、房屋建筑及其他設(shè)備擴建、改良、更新、重置的投資管理計劃，目的是預(yù)算未來一段時間內(nèi)在設(shè)備和財產(chǎn)方面的資本支出，確定支出限額，并作財務(wù)預(yù)算的投資支出，決定現(xiàn)金需量，并須經(jīng)企業(yè)最高管理當(dāng)局審批。 因此，在投資決策中一個完整的資本預(yù)算程序應(yīng)該包括以下步驟：

1．尋找新的投資機會，開拓新市場，開發(fā)新技術(shù)，提出新創(chuàng)意。這一步驟是非常重要的，雖然基本不屬于財務(wù)的范疇，但有機會也應(yīng)積極參與市場，及時了解投資項目的背景題材，動態(tài)分析一項投資的取得而失去其他投資機會的機會成本、投資的資金成本。

2．收集數(shù)據(jù)，估算項目的現(xiàn)金流量。本步驟應(yīng)由工程技術(shù)、計劃、財務(wù)、采購、生產(chǎn)等部門的人員共同參加，除了要收集工程數(shù)據(jù)和進行市場調(diào)查外，還應(yīng)考慮到各種、等環(huán)境的，并對重要事件發(fā)生的概率作出預(yù)測，估算出項目的現(xiàn)金流量。各項未來的現(xiàn)金凈增加額減去機會成本和資金成本后，應(yīng)與投資預(yù)算相比較，如前者大于后者，則說明該項目投資是可取的，否則是不可取的。

3．項目評估和作出決策。利用收集到的數(shù)據(jù)對項目進行評估并作出決策，一般一小部分投資決策是在部門一級作出的，但大部分的投資支出要經(jīng)過高層管理部門批準(zhǔn)，對投資金額較大的項目，資本支出預(yù)算應(yīng)有各分項投資預(yù)算額，以便日后對投資實際支出額的控制。

4．重新評估和調(diào)整。在實際操作及項目投資運行過程中，會遇到一些變化，應(yīng)及時地對項目進行評估，重新修改有關(guān)概率，作出新的決策，避免投資損失。

（二） 資本預(yù)算的基本技術(shù)及常用

l．資本預(yù)算的基本技術(shù)，即投資決策準(zhǔn)則，應(yīng)具有如下特點：

應(yīng)考慮所有的現(xiàn)金流。

對現(xiàn)金流資金成本即項目的應(yīng)得收益率進行折現(xiàn)。

應(yīng)用這一準(zhǔn)則可以從幾個互斥的項目中選出一個最好的項目，即能使出資者的財富最大化的項目。

經(jīng)營者可以將某一個項目與其他項目分開獨立進行考慮，即價值可加性原則，這樣可以防止風(fēng)險，同時還可以落實具體責(zé)任人。

2．資本預(yù)算的常用方法

投資決策準(zhǔn)則即項目評估方法主要有回收期法、收益率法、凈觀值法、內(nèi)部收益率法、利潤率指數(shù)法等，在實際工作中可以應(yīng)用這些方法，對資本性支出項目進行敏感度分析、盈虧平衡點分析以及情景分析等，將的理論知識應(yīng)用到實踐中，為國有企業(yè)逐步建立現(xiàn)代企業(yè)制度打下扎實基礎(chǔ)。運作流程如下圖所示：

（三）加強固定資產(chǎn)循環(huán)中的內(nèi)部控制，保證資本預(yù)算的嚴格控制

資本預(yù)算項目評估、決策后，在執(zhí)行過程中的各個階段，必須嚴格控制，避免由于企業(yè)內(nèi)部管理的，造成資產(chǎn)的流失。

1．固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)實行職務(wù)分離控制：資產(chǎn)的需要應(yīng)由使用部門提出，采購部門、企業(yè)內(nèi)部的基建部門無權(quán)提出采購或承建的要求。資產(chǎn)請購或建造的審批人應(yīng)同清購或建造要求提出者分離。資本預(yù)算的復(fù)·核審批人應(yīng)獨立于資本預(yù)算的編制人。

2．固定資產(chǎn)取得的控制對技術(shù)質(zhì)量要求較高、費用支出較大的設(shè)備購貨合同，規(guī)定經(jīng)由不同專業(yè)技術(shù)人員，如采購人員、工程師、生產(chǎn)人員、律師和會計師組成小組進行審查。

3．固定資產(chǎn)入帳、折舊的控制：固定資產(chǎn)的入帳、折舊控制必須嚴格按照有關(guān)財務(wù)制度執(zhí)行，折舊的控制的主要作用在于保證固定資產(chǎn)使用年限及殘值估計的合理準(zhǔn)確。對一些利用率較低的設(shè)備和閑置的設(shè)備要進行清理，該封存或調(diào)撥的要處理，以提高設(shè)備利用率。

除上述這些執(zhí)行過程中的控制外，還有固定資產(chǎn)的維護保養(yǎng)的控制，定期盤點、報廢的控制等，通過這些控制，進一步完善國有企業(yè)的內(nèi)部控制度，將資本預(yù)算管理制度推上一個新臺階。

三、資本預(yù)算管理值得研究的問題

從整個資本預(yù)算的流程分析，要提高投資項目的成功率，降低風(fēng)險概率，首先要從前期調(diào)查分析入手，在掌握大量數(shù)據(jù)資料后，應(yīng)著重考慮以下幾個問題：

·固定資產(chǎn)投入使用后，形成的產(chǎn)品有無銷路？

·項目建成投產(chǎn)后，原材料有無保障？

·項目建成投產(chǎn)后，產(chǎn)品質(zhì)量和各項消耗是否能合乎要求？

·項目建成投產(chǎn)后，是否有利于環(huán)境保護和防治污染？

第7篇：投資項目評估步驟范文

    開辦投資業(yè)務(wù)的人才需求

    開辦投資業(yè)務(wù),主要可分為投資決策層面、投資運營管理層面、投資業(yè)務(wù)操作層面,需要針對各個層面統(tǒng)籌安排從開辦到運營管理投資業(yè)務(wù)所需的不同層次的人才。(一)投資決策、運營管理、操作三個層面的人才現(xiàn)狀及需求從頂層設(shè)計的層面來說,總行成立投資決策委員會,負責(zé)投資項目和投資額度的審議。其人才需求在農(nóng)發(fā)行內(nèi)部高層管理人員中,完全可以滿足投資決策的專業(yè)要求,目前,總行貸審委就可以履行這個職責(zé)。當(dāng)然,從專業(yè)角度講,投資決策委員會應(yīng)該是更加獨立、更加專業(yè)的,還需要吸收或外聘權(quán)威或?qū)＜覅⑴c,以提高決策的科學(xué)性。投資運營管理層以總行投資業(yè)務(wù)部和省分行投資業(yè)務(wù)部(處)共同組成,這個層面的人才是開辦投資業(yè)務(wù)的中堅,也是目前普遍缺乏的人才,是規(guī)劃關(guān)注和培養(yǎng)使用的重點。投資業(yè)務(wù)操作層面以省分行投資業(yè)務(wù)部(處)工作人員為主要力量,總行派駐工作人員為輔助力量。投資業(yè)務(wù)操作流程可由“營銷環(huán)節(jié)技術(shù)處理推銷環(huán)節(jié)維護管理風(fēng)險防范”這幾個環(huán)節(jié)組成。根據(jù)操作流程,這個層面的人才又可細分為兩類,一類是以營銷和推銷為主的工作人員,這類工作人員可由現(xiàn)有骨干客戶經(jīng)理擔(dān)任;另一類是以技術(shù)處理、維護管理和風(fēng)險防范環(huán)節(jié)為主的投資業(yè)務(wù)專業(yè)人才,就農(nóng)發(fā)行目前狀況而言,這類人才極其缺乏,需要通過培養(yǎng)有較深投資知識背景的業(yè)務(wù)骨干及大量招聘經(jīng)濟類院校碩士研究生以上學(xué)歷的畢業(yè)生、高薪聘請有投資或擔(dān)保行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗者來充實投資業(yè)務(wù)隊伍。(二)不同層面的人才應(yīng)具備的技能要求和能力表現(xiàn)1.營銷環(huán)節(jié)和推銷環(huán)節(jié)的人才。營銷環(huán)節(jié)人才通過與客戶的溝通,對客戶需求及所屬相關(guān)行業(yè)進行研究,開展訪談及資料收集整理,結(jié)合農(nóng)發(fā)行的業(yè)務(wù)范圍,立項相應(yīng)的投資產(chǎn)品。推銷環(huán)節(jié)人才熟悉投資業(yè)務(wù)產(chǎn)品,掌握客戶信息,根據(jù)立項、評估、決策擬開辦的投資業(yè)務(wù)產(chǎn)品,對企業(yè)進行宣傳講解,使得客戶能滿意地接受并使用投資業(yè)務(wù)產(chǎn)品。這兩個環(huán)節(jié)所需人才可以從現(xiàn)有的骨干客戶經(jīng)理中選取,通過加強客戶溝通能力、財務(wù)分析能力、客戶開發(fā)能力、投資咨詢能力、客戶培訓(xùn)能力、客戶維護能力等培訓(xùn)來滿足需求。2.投資運營管理層和技術(shù)處理、維護管理、風(fēng)險防范的人才。投資運營管理需要專業(yè)的投資知識和技能,他們的素質(zhì)關(guān)系到投資業(yè)務(wù)的運營管理狀況,也就是通俗意義上的盈虧。技術(shù)處理人才對企業(yè)主要競爭對手進行定位與分析、對企業(yè)外部環(huán)境進行分析,對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略及規(guī)劃方案進行分析,制定符合企業(yè)要求的投資產(chǎn)品。維護管理人才需具備財務(wù)信息綜合分析運用能力,能把握企業(yè)資金的運轉(zhuǎn)過程,具備分析提煉企業(yè)財務(wù)信息的能力,運用財務(wù)信息進行理財投資決策的能力,并具備項目監(jiān)控能力、資本運作能力與投資風(fēng)險控制能力。風(fēng)險防范人才需具備較高的風(fēng)險防范意識,對風(fēng)險預(yù)警、內(nèi)控管理較為熟悉,能及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險點,及時提出解決方案和應(yīng)對措施。這四環(huán)節(jié)的人才需要通過強化培養(yǎng)有較深投資知識背景的業(yè)務(wù)骨干、招聘經(jīng)濟類院校碩士研究生以上學(xué)歷的畢業(yè)生、高薪聘請有投資或擔(dān)保行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗者等來滿足。

    農(nóng)發(fā)行投資業(yè)務(wù)人才需求、培養(yǎng)及使用管理

    投資業(yè)務(wù)營銷和推銷環(huán)節(jié)操作人才須有較好溝通能力和組織能力,通過對現(xiàn)有的骨干客戶經(jīng)理培訓(xùn)可以滿足。但是,投資運營管理層和投資業(yè)務(wù)技術(shù)處理、維護管理、風(fēng)險防范人才,需要具有較深投資知識背景,必須有計劃有步驟地規(guī)劃和培養(yǎng)。(一)人才需求及培養(yǎng)規(guī)劃1.人才需求。開辦投資業(yè)務(wù),要成立投資業(yè)務(wù)立項工作組、投資業(yè)務(wù)調(diào)查評估工作組和常設(shè)投資決策委員會。投資業(yè)務(wù)立項工作組為省分行投資業(yè)務(wù)部(處)業(yè)務(wù)人員,負責(zé)投資業(yè)務(wù)的市場狀況分析和投資回報率,得出該投資項目的立項可行性結(jié)論后,向投資業(yè)務(wù)調(diào)查評估工作組提交開辦該投資業(yè)務(wù)申請。調(diào)查評估工作組以省分行投資業(yè)務(wù)部(處)工作人員和總行投資業(yè)務(wù)部相關(guān)人員組成,主評估人為總行投資業(yè)務(wù)部人員,負責(zé)評估投資項目的投資風(fēng)險、流動性、占用時間、管理難度、稅收優(yōu)惠條件、對實際資產(chǎn)和經(jīng)營控制的能力、投資的預(yù)期成本、投資項目的籌資能力等,如果評估結(jié)論可行,向投資決策委員會遞交評估報告和實施方案。投資決策委員會由總行相關(guān)專業(yè)領(lǐng)導(dǎo)及外聘權(quán)威專家組成,負責(zé)對投資項目的市場狀況、投資回報、投資風(fēng)險、投資流動性、投資占用時間、管理難度、稅收優(yōu)惠、對實際資產(chǎn)和經(jīng)營控制能力、投資預(yù)期成本、項目籌資能力、投資的外部環(huán)境及社會法律約束等綜合性因素進行審議,做出是否開辦該投資業(yè)務(wù)的決策。2.培養(yǎng)規(guī)劃。培養(yǎng)規(guī)劃按時間可劃分為近期規(guī)劃和遠期規(guī)劃,按人才流動情況可劃分為“走出去”模式和“引進來”模式。近期規(guī)劃可實行崗位練兵和引援救急的方式。崗位練兵由總行發(fā)起,根據(jù)即將開辦的具體投資業(yè)務(wù),從全國范圍選拔有專業(yè)素養(yǎng)的業(yè)務(wù)骨干,請高校投資領(lǐng)域的教授對其進行投資理論知識專業(yè)培訓(xùn),請專業(yè)投資公司資深投資人對骨干進行投資實戰(zhàn)的案例分析。引援救急則是聘請高校投資領(lǐng)域、具有開辦投資業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)I(yè)知識的教授、資深教師作為投資評估組的特聘人員。營銷和推銷環(huán)節(jié)的人才可適當(dāng)招聘經(jīng)濟類院校具有一定投資專業(yè)知識背景、溝通表達能力強的本科畢業(yè)生。而投資運營管理層和投資業(yè)務(wù)技術(shù)處理、維護管理、風(fēng)險防范的人才則需要聘請經(jīng)濟類院校具有專業(yè)投資知識碩士研究生及以上學(xué)歷的畢業(yè)生,或高薪聘請有投資行業(yè)或擔(dān)保行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗者等。近期的培養(yǎng)規(guī)劃主要是為第一類基金類業(yè)務(wù)開辦作好準(zhǔn)備,為第二類投資運作類業(yè)務(wù)打下基礎(chǔ)。培養(yǎng)對象應(yīng)掌握如下知識:(1)投資學(xué)的對象和任務(wù);投資運動基本規(guī)律,投資學(xué)的基本原理與方法;投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、投資布局、投資環(huán)境等及投資活動的相互關(guān)系;投資經(jīng)濟分析的主要內(nèi)容、基本程序和常用分析手段;投資項目可行性研究;企業(yè)籌資與企業(yè)投資的基本原則、原理與方法等。(2)項目決策思路、項目評估理論與方法、方案論證、經(jīng)濟評價、可行性研究、項目結(jié)構(gòu)與決策模型、項目控制方法等;通過案例研討使學(xué)員掌握農(nóng)業(yè)項目、公共項目的財務(wù)評價與國民經(jīng)濟評價方法。(3)財務(wù)管理知識。利用開放的資本市場,為企業(yè)科學(xué)、高效籌集資金,規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的資本運營管理知識。(4)股票、債券、投資基金等證券投資工具。遠期規(guī)劃則是為開辦第二類投資運作類業(yè)務(wù)作好充分的準(zhǔn)備,著力于建立穩(wěn)定完善的投資業(yè)務(wù)隊伍。通過挑選業(yè)務(wù)骨干實行“走出去”模式,對其進行脫產(chǎn)培訓(xùn),選送業(yè)務(wù)骨干到高校進行集中、系統(tǒng)的培訓(xùn),或選送部分業(yè)務(wù)骨干到國外進行強化培訓(xùn),學(xué)習(xí)國外先進的投資理念、操作方法等。培養(yǎng)對象應(yīng)掌握以下知識:(1)股票、證券發(fā)行、交易;股票、證券投資分析方法和風(fēng)險管理,包括股票、證券投資的基本分析法和技術(shù)分析法,風(fēng)險管理的一些理論;股票、證券市場的監(jiān)管。(2)公司的重組、并購、上市等運作知識和技能。建立穩(wěn)定完善的投資業(yè)務(wù)隊伍關(guān)鍵還在于“引進來”。擴充投資業(yè)務(wù)隊伍人才的數(shù)量和質(zhì)量,招聘全日制高等院校經(jīng)濟類專業(yè)碩士研究生及以上學(xué)歷的畢業(yè)生是可行的長效發(fā)展方式,從其他投資公司或銀行高薪聘請具有實戰(zhàn)經(jīng)驗的項目籌建員、融資員、信貸員、投資運作員、資產(chǎn)管理員是現(xiàn)實的選擇。(二)機構(gòu)、崗位設(shè)置及人員管理1.機構(gòu)設(shè)置?？傂性O(shè)投資業(yè)務(wù)部,根據(jù)各省分行實際情況發(fā)起的投資業(yè)務(wù),派駐相關(guān)人員負責(zé)省分行具體投資業(yè)務(wù)的管理活動。各省分行設(shè)投資業(yè)務(wù)部(處),負責(zé)投資業(yè)務(wù)的日常運行。因投資業(yè)務(wù)并非是可廣泛開展的業(yè)務(wù),省分行以下不設(shè)內(nèi)部機構(gòu),可根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要建立聯(lián)絡(luò)員制度。2.崗位設(shè)置及職能。根據(jù)投資業(yè)務(wù)的性質(zhì),須配備項目籌建員、融資員、信貸員、投資運作員(包括投資分析師和投資規(guī)劃顧問)、資產(chǎn)管理員等崗位。投資業(yè)務(wù)的融資員負責(zé)融入開辦各類投資業(yè)務(wù)所需的資金,信貸員負責(zé)基金、證券、股票的承銷、維系客戶關(guān)系等工作;融資員和信貸員可由現(xiàn)有的省、市分行客戶服務(wù)人員擔(dān)任。項目籌建員、投資運作員和資金管理員為投資業(yè)務(wù)的核心組成人員?？傂信神v人員一般為投資運作員(即投資規(guī)劃顧問或投資分析師),省分行投資業(yè)務(wù)部(處)負責(zé)人須為投資運作員,其他工作人員為項目籌建員、資金管理員或投資運作員。投資業(yè)務(wù)立項工作主要以項目籌建員為主,調(diào)查評估工作由投資運作員和資金管理員組成。項目籌建員和投資運作員須具備證券、基金等投資業(yè)務(wù)的分析能力,需掌握我國及國際投資的規(guī)則,兼顧證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)、融資、籌資等;籌建員還須具備風(fēng)險分析能力,負責(zé)投資業(yè)務(wù)的調(diào)查、發(fā)起,初步分析投資業(yè)務(wù)的可行性和預(yù)測其風(fēng)險性;投資運作員還須具備項目可行性分析能力,投資風(fēng)險控制能力,負責(zé)調(diào)查、評估投資業(yè)務(wù)的可行性和風(fēng)險性大小。資金管理員須具備項目預(yù)決算能力,投資的明細分類核算能力,資本運作能力,項目監(jiān)控能力,投資風(fēng)險控制能力,利潤控制和預(yù)測分析能力,財務(wù)信息的分析提煉能力,資金投向預(yù)測能力,負責(zé)核算投資業(yè)務(wù),分析資金籌集成本和投資收益。3.人員管理?？傂信神v省分行的投資業(yè)務(wù)管理人員由總行負責(zé)對其進行考核,工資則由總行發(fā)放基本工資和省分行發(fā)放績效工資相結(jié)合的方式,績效工資主要以省分行投資業(yè)務(wù)的收益為考核要素。省分行投資業(yè)務(wù)部(處)長的人事由總行垂直管理,工資則由省分行發(fā)放,注重績效工資與業(yè)績相掛鉤的原則;省分行投資業(yè)務(wù)處工作人員的人事與工資管理由部(處)長統(tǒng)轄,總行審批方式,注重績效工資與業(yè)績相掛鉤的原則。投資業(yè)務(wù)管理人員屬于知識、技能密集型的專業(yè)性人才,因此,要體現(xiàn)其報酬收益與業(yè)績相掛鉤的原則,用企業(yè)文化精神與高報酬相結(jié)合方式留住、擴充優(yōu)質(zhì)投資業(yè)務(wù)人才。

第8篇：投資項目評估步驟范文

【關(guān)鍵詞】提問;教學(xué);創(chuàng)新性思維

國家的興旺需要創(chuàng)新,民族的昌盛同樣需要創(chuàng)新,加強創(chuàng)新教育已成為當(dāng)前教育改革的熱點,而培養(yǎng)和開發(fā)學(xué)生創(chuàng)新性思維也已成為現(xiàn)今創(chuàng)新教育的出發(fā)點和重點。本文探討大學(xué)教師在課堂教學(xué)中,如何通過巧提問來開發(fā)學(xué)生的創(chuàng)新性思維。

一、提問的重要性

1、提問有利于開發(fā)學(xué)生的創(chuàng)新性思維

著名科學(xué)家愛因斯坦曾說過:“提出一問題往往比解決一個問題更重要,因為解決一個問題也許僅是一個數(shù)學(xué)上的或?qū)嶒炆系募寄芏?而提出新的問題、新的可能性,從新的角度去看舊的問題,卻需要有創(chuàng)造性的想象力,而且標(biāo)志著科學(xué)的真正進步?！笨梢?問題的提出、分析、解決過程是與創(chuàng)新教育緊密相聯(lián)的。創(chuàng)新能力總是在問題的解決過程中挖掘出來的,問題解決是創(chuàng)新能力的土壤,沒有問題就沒有創(chuàng)新,創(chuàng)新能力的培養(yǎng)源于對各種問題的探索和解決。但解決問題不是根本的目的,而只是一種手段和過程。創(chuàng)新教育認為,教學(xué)最有價值的成果不是用現(xiàn)成的知識來消滅問題,而是在己有知識的基礎(chǔ)上引發(fā)更多、更廣泛、更深刻的問題,在繼承己有知識的基礎(chǔ)上進行創(chuàng)新。在提問中引導(dǎo)學(xué)生分析問題和解決問題的過程就是培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新性思維的過程。創(chuàng)新性思維的主要表現(xiàn)是發(fā)散思維。它是指同一個問題從多方面、多角度、不依常規(guī)地去思考、探求不同解答方法的思維過程和思維方法。在提問時,通過挖掘教材中有創(chuàng)造價值的問題,引導(dǎo)學(xué)生進行發(fā)散思維,尋求多種解答途徑,通過分析比較確定最佳方案。創(chuàng)新性思維敢于超越傳統(tǒng)習(xí)慣的束縛,擺脫原有知識范圍的羈絆和思維定勢的禁錮,善于把頭腦中已有的信息重新組合,從而發(fā)現(xiàn)新事物,提出新見解,解決新問題,產(chǎn)生新成果。在課堂上,學(xué)生可以提出大膽設(shè)想,發(fā)表獨特見解,可以標(biāo)新立異,最大限度地開發(fā)和培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新性思維。因此提問對于培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新性思維有著重要的意義。

2、當(dāng)代大學(xué)生需要建立提問意識

由于受傳統(tǒng)教學(xué)觀念的影響,我國高校教育長期以來只重學(xué)生學(xué)習(xí)結(jié)果而忽視學(xué)生思維過程,加上“教師權(quán)威”“師道尊嚴”的壓制,導(dǎo)致當(dāng)代大學(xué)生的共同特征是不善提問,不敢反問,更不勇于挑戰(zhàn)權(quán)威。他們的思維是“人云亦云,亦步亦趨”,大多數(shù)學(xué)生不愿想問題,思想懶惰,更談不上創(chuàng)新。他們的學(xué)習(xí)方式主要是靠記憶,提問的訓(xùn)練和思考的訓(xùn)練嚴重缺乏。而大多數(shù)大學(xué)教師的教育觀念依然是“傳道、授業(yè)、解惑”,傳承延續(xù)下來的教育模式是“傳授知識+接受知識”。學(xué)生充當(dāng)知識的儲存容器,被動地接受知識,只要按照標(biāo)準(zhǔn)答案回答問題,就可以獲得高分,學(xué)生從來沒有對老師和書本產(chǎn)生過半點懷疑,這與我們大學(xué)培養(yǎng)創(chuàng)新性人才的教育宗旨是背道而馳的。

二、在課堂提問中存在的誤區(qū)

在課堂教學(xué)過程中,提問是一項設(shè)疑、激趣、引思的綜合性教學(xué)藝術(shù)。它既是重要的教學(xué)手段,又是完美的教學(xué)藝術(shù)。它是聯(lián)系教師、學(xué)生和教材的紐帶,是激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣、開啟學(xué)生智慧之門的鑰匙;是信息輸出與反饋的橋梁;是溝通師生思想認識和產(chǎn)生情感共鳴的紐帶,引導(dǎo)學(xué)生一步步進入知識的殿堂。然而,在實際課堂提問中容易存在以下主要誤區(qū):

1.提問的答案標(biāo)準(zhǔn)化

在教學(xué)中,問題往往是提前設(shè)定的,問題的答案是標(biāo)準(zhǔn)化或唯一的。教師們按照既定的問題設(shè)計步驟,得出已知答案。通常教師會這樣提問:“是什么?”“是不是?”“對不對?”教師這樣的提問好象既給了學(xué)生問題,又把主要的知識點都呈現(xiàn)出來了。而事實上,這一類問題缺乏啟發(fā)性,問題本身只停留在闡述和解釋層面上,而沒有提升到創(chuàng)新性思維的培養(yǎng)上。在這種教學(xué)中,教師不直接將知識灌輸給學(xué)生,而是以問題的方式出現(xiàn)在學(xué)生的面前,啟發(fā)或誘導(dǎo)學(xué)生回答問題來獲取知識,這種教學(xué)單從教學(xué)方法上來看,比灌輸式教學(xué)無疑有了很大的進步。但是問題的設(shè)置大多是些回憶性或理解性知識問答,“滿堂灌”變成了“滿堂問”,這樣就以為是主體與主導(dǎo)的統(tǒng)一,教師拋出自己精心設(shè)計的問題,學(xué)生一次次地回答,逐漸走入教師的思想預(yù)設(shè),學(xué)生要做的只是教師見解的復(fù)述者,教師思想上仍然是學(xué)生的主宰者,他們只關(guān)心學(xué)生的回答是否符合自己的標(biāo)準(zhǔn);只注重學(xué)生對知識的理解是否準(zhǔn)確無誤;教師的權(quán)威在對學(xué)生回答的評定上得到了鞏固與加強。這種教學(xué)只能將提問流于形式,掩蓋了問題的真正內(nèi)涵,其本質(zhì)并沒有改變課堂是教師的主宰,它與灌輸式在實質(zhì)上殊途同歸。然而可怕的是,這種“提問式”教學(xué)讓學(xué)生學(xué)會了“答”,學(xué)會了迎合教師的“答”,迎合“標(biāo)準(zhǔn)答案”的答。課前學(xué)生可能是帶著滿腦子的問題走進教室的,經(jīng)過這樣的教學(xué)實踐后,課后沒有問題走出教室。這對于培養(yǎng)和開發(fā)學(xué)生創(chuàng)新性思維是極其不利的。

2.提問的主體是教師

長期以來,在師生的心目中存在這樣一種觀念:認為課堂提問是教師的“專利”,回答問題是學(xué)生的“本分”。因此,在實際教學(xué)活動中,“問”大多情況下只是停留在教師提問、學(xué)生回答的層次上。這樣的結(jié)果是課堂上有問有答,看似熱熱鬧鬧,實則嚴重地影響了學(xué)生提問意識的形成。提問更重要的應(yīng)該是以問題為中心,不斷讓學(xué)生提出問題、感知問題、解決問題,充分發(fā)揮學(xué)生的主體作用,讓學(xué)生通過自學(xué)、探究,主動地獲取新知識、掌握新知識。當(dāng)然課堂提問并不排斥教師向?qū)W生提出問題,但也不能片面地理解為就是教師問、學(xué)生答,更重要的是激發(fā)學(xué)生提問,讓學(xué)生敢問、好問、善問、樂問,只有這樣,才能讓學(xué)生參與思考、釋疑,在探究疑問中開發(fā)創(chuàng)新性思維。

三、如何巧提問開發(fā)學(xué)生的創(chuàng)新性思維

1.鼓勵學(xué)生提問

心理學(xué)表明,一個人的創(chuàng)新能力只有在他感覺到“心理安全”和“心理自由”的條件下才能獲得最大限度的表現(xiàn)和發(fā)展,也就是說,適宜創(chuàng)新能力生長的環(huán)境應(yīng)該是寬松、民主、自由的環(huán)境。因為人只有在寬松、平和的氛圍中,思維潛力才會得到最大限度的開啟。因此,在課堂教學(xué)過程中,教師要用鼓勵的態(tài)度對待學(xué)生的提問,用鼓勵的目光看待學(xué)生的提問,用鼓勵的語言評價學(xué)生的提問。對于提錯問題的或語言過激的,不能亂扣“帽子”,而要及時正確地引導(dǎo)。語言要體現(xiàn)平等、民主,注重保護學(xué)生的自尊心,給學(xué)生自信,使學(xué)生獲得成就感,點燃學(xué)生思維的火花。大膽質(zhì)疑,敢于挑戰(zhàn),敢于“標(biāo)新立異”,就能促使學(xué)生形成敢想、敢問、敢說、敢做的心理品質(zhì),形成良好的提問意識。

2.學(xué)會巧提問

課堂教學(xué)不僅要使學(xué)生敢“問”,更要會“問”。學(xué)會提問是學(xué)生在創(chuàng)新學(xué)習(xí)中的重要表現(xiàn)。提問設(shè)計貴在“巧”字,在一堂課所提的問題巧不巧關(guān)鍵看是否能開發(fā)了學(xué)生創(chuàng)新性思維,是否能激發(fā)了學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣,是否能調(diào)動了學(xué)生的求知欲望。這里不妨借鑒臺灣著名創(chuàng)新教育家陳龍安教授提出的“十字口訣”來設(shè)計可開發(fā)創(chuàng)新性思維的問題?！笆挚谠E”是指“假列比替除,可想組六類”。

(1)“假如”的問題

假設(shè)某因素處于某種情況,并以此為條件進行推理,它是科學(xué)探究中的重要思維方法。例如:在《投資項目評估》教學(xué)中,學(xué)習(xí)項目投資決策程序時,就可以通過“假如”的問題提問,“假如有個項目,其可行性研究結(jié)論與項目評估結(jié)論發(fā)生矛盾,那么該項目應(yīng)該如何進行投資決策?”“如果你作為銀行信貸部門,你會怎樣對項目進行貸款決策?你的決策重點是什么?”“假設(shè)你是政府主管部門,你的投資決策重點又是怎樣?”這樣通過一系列“假如”的問題,與學(xué)生互動交流,啟發(fā)學(xué)生更好的分析問題和解決問題。

(2)“列舉”的問題

列舉符合某一條件或某一特征的事例。例如:在《投資項目評估》教學(xué)中,分析利用資金時間價值原理而得到的復(fù)利計算公式時,針對每個復(fù)利公式,讓不同的學(xué)生自己出題目,而每個題目都涉及到了相關(guān)的復(fù)利計算公式。通過學(xué)生自己舉例自己計算的方式,不僅活躍了課堂氣氛,調(diào)動了學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣,而且有利于對課程的理解,更開發(fā)了其創(chuàng)新性思維。

(3)“比較”的問題

通過觀察,分析,找出研究對象的相同點和不同點。例如:在《投資項目評估》教學(xué)中,學(xué)習(xí)不確定分析法時,就可以運用比較法來討論盈虧平衡法、敏感性分析法和概率分析法的相同點和差異,或比較這三種不同的分析法之間的優(yōu)缺點。

(4)“替代”的問題

用其他的概念、事物或詞語取代原來的資料。例如:在探討信托職能時,可以針對不同的職能提問學(xué)生“你覺得這種職能可以用什么金融業(yè)務(wù)來替代,而這種金融業(yè)務(wù)與信托又有什么區(qū)別?”。

(5)“除了”的問題

要求學(xué)生針對原來的答案,能突破常規(guī)需求新的思路。比如,在學(xué)習(xí)某一個概念的作用時,可以設(shè)問,除了書上談到的幾個主要作用外,還有哪些作用呢?在講“可能性評估”的內(nèi)容時,提出“除了這些內(nèi)容外,還有沒有你覺得比較重要的內(nèi)容?”。

(6)“可能”的問題

要求學(xué)生通過聯(lián)想來推測事物發(fā)生的可能的原因或結(jié)果。例如:在學(xué)習(xí)項目效益評估時,可以問“某個具體建設(shè)項目可能給企業(yè)、經(jīng)濟和社會帶來的哪些效益及哪些危害?”。在講我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展時,可以提問“我國GDP增長如果主要依賴投資這一架馬車拉動的話,我國經(jīng)濟狀況和社會狀況將可能發(fā)生什么變化或產(chǎn)生怎樣的后果?”,這樣的設(shè)置問題,學(xué)生就會根據(jù)所學(xué)知識,通過獨立思考、同學(xué)合作、課后查閱資料等方式解決這個問題。不僅使學(xué)生對課程內(nèi)容有更深刻的體會,更重要的是使學(xué)生創(chuàng)新思維得到訓(xùn)練。

(7)“想象”的問題

鼓勵學(xué)生通過發(fā)揮想象力力來預(yù)測未來可能發(fā)生的事情。例如:“請你想象一下,如果項目資金來源非常單一,那么,該項目以后前景會是怎樣?”,“如果我國征收遺產(chǎn)稅,那么我國哪些行業(yè)會受益,而哪些行業(yè)會受損?”等。

(8)“組合”問題

提供學(xué)生一些資料,要求他們重新排列,合成新的資料。

(9)“六W”的問題

利用英文中的WHO、WHAT、WHY、WHERE、WHEN、HOW來作為發(fā)問的題目。例如:分析“規(guī)模經(jīng)濟”時,可以提出一系列這樣的問題,“什么是規(guī)模經(jīng)濟?”“為什么企業(yè)追求規(guī)模經(jīng)濟?”“什么樣的企業(yè)會追求規(guī)模經(jīng)濟?”,“企業(yè)通過什么方式來追求規(guī)模經(jīng)濟?”“企業(yè)會在什么發(fā)展階段發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟?”等。

(10)“類推”的問題

通過不同事物的某些相似性類推出其他的相似性,從而預(yù)測出它們在其他方面存在類似的可能性的方法。比如,在估算固定資產(chǎn)投資數(shù)額時,經(jīng)常運用同行業(yè)的已知數(shù)據(jù)和結(jié)果來推測某個擬建項目可能的投資數(shù)額。在分析產(chǎn)品壽命周期時,也同樣參考相似產(chǎn)品的壽命周期推測擬建項目產(chǎn)品的周期。

總之,學(xué)生創(chuàng)新性思維的培養(yǎng)不是一朝一夕所能形成的,只要教師在教學(xué)中不斷地進行探索,不斷創(chuàng)新,提問方式靈活多變,就一定能激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣,調(diào)動學(xué)生的積極性,啟迪學(xué)生的創(chuàng)新思維,從而提高創(chuàng)新能力。

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作者簡介:

呂江林,男,江西財經(jīng)大學(xué)金融與統(tǒng)計學(xué)院教授,博士生導(dǎo)師。

第9篇：投資項目評估步驟范文

關(guān)鍵詞：層次分析法、工程建設(shè)、風(fēng)險費用、估算、應(yīng)用

中圖分類號： X820.4 文獻標(biāo)識碼： A 文章編號：

引言

隨著工程項目風(fēng)險管理和費用管理的理論研究和實踐應(yīng)用的不斷發(fā)展，對項目風(fēng)險及其費用進行事前管理及動態(tài)管理已變得越來越重要。但目前國內(nèi)外項目風(fēng)險分析管理的方法大多是確定風(fēng)險發(fā)生的概率，而對風(fēng)險費用估算的研究和方法則比較缺乏，不利于風(fēng)險控制目標(biāo)的確定和動態(tài)控制。本文通過將工程項目預(yù)算與層次分析法結(jié)合，提供一個工程建設(shè)風(fēng)險費用估算的模型，進而確定具體的風(fēng)險費用金額及主要風(fēng)險因素，為項目風(fēng)險管理提供更好的依據(jù)。

工程建設(shè)風(fēng)險費用估算的層次分析評價模型

層次分析法，是指將一個復(fù)雜的多目標(biāo)決策問題作為一個系統(tǒng)，將目標(biāo)分解為多個目標(biāo)，進而分解為多指標(biāo)的若干層次，通過定性指標(biāo)模糊量化方法算出層次單排序和總排序，以作為目標(biāo)方案優(yōu)化決策的系統(tǒng)方法，由美國匹茲堡大學(xué)教授T.L.Saaty在20世紀(jì)70年代中期提出。 應(yīng)用層次分析法進行工程建設(shè)風(fēng)險費用估算主要包括建立評價指標(biāo)體系、構(gòu)造判斷矩陣、匯總計算三個步驟。

1、建立評價指標(biāo)體系

結(jié)合工程項目預(yù)算，建立一個四層遞階層次指標(biāo)體系，第一層是目標(biāo)層，即工程建設(shè)風(fēng)險費用；第二層為結(jié)構(gòu)層，根據(jù)項目預(yù)算書按構(gòu)工程成分塊，包括基礎(chǔ)及土方工程、結(jié)構(gòu)工程、墻身工程、樓地面屋面及防水工程、門窗工程、裝飾工程、其他工程等，可根據(jù)工程的具體情況確定；第三層為指標(biāo)層，即影響工程的主要風(fēng)險因素，包括自然及環(huán)境風(fēng)險、設(shè)計風(fēng)險、施工風(fēng)險、管理風(fēng)險、價格風(fēng)險、外部風(fēng)險等，可由風(fēng)險辨識及風(fēng)險估計得出；第四層為風(fēng)險影響大小，分別為低風(fēng)險D1， 一般風(fēng)險D2，高風(fēng)險D3。

2、 構(gòu)建分析判斷矩陣

在建立四層次結(jié)構(gòu)指標(biāo)體系后，根據(jù)上下層次之間的隸屬關(guān)系，構(gòu)造前三層各因素的判斷矩陣。即以上一層次某個因素為準(zhǔn)則，依據(jù)其所屬下一層次各因素對其的影響重要性程度，通過請專家對下一層次諸因素兩兩比較，賦予一定的分值。分值一般采用比較標(biāo)度法確定，比較標(biāo)度用1～9 個數(shù)字表示，1、3、5、7、9 分別表示“同等重要、稍微重要、重要、明顯重要、絕對重要”，2、4、6、8 是四個亞等級，用來表示上述相鄰兩個標(biāo)度之間的重要性程度，最后得到該因素判斷矩陣。設(shè)對于某一準(zhǔn)則 A，其所屬幾個下層因素構(gòu)成了一個兩兩判斷矩陣：U= (uij) n × n，式中u ij為因素U i 與Uj 相對于A的重要性的比例標(biāo)度，顯然u ii =1。

表5.1判斷矩陣平均隨機一致性指標(biāo)表

當(dāng)CR

5 進行匯總計算

就是利用層次單排序結(jié)果計算各層次的組合權(quán)數(shù)，與工程預(yù)算書相應(yīng)金額相乘，得出工程項目總體風(fēng)險水平和各層次因素風(fēng)險水平。

風(fēng)險費用估算的實例分析

1、 項目背景

某市一商住樓工程，總建筑面積35183m2，框剪結(jié)構(gòu)，地上25層，地下1層，標(biāo)準(zhǔn)層高3m，地下層高3.6m。分部分項清單項目的預(yù)算工程費為3193萬元。其中基礎(chǔ)及土方工程418萬元，主體結(jié)構(gòu)工程1899萬元，裝修裝飾工程659萬元，其他工程217萬元。

2、項目風(fēng)險識別及估計

首先進行風(fēng)險辨識和估計，得出該工程的風(fēng)險因素主要有設(shè)計風(fēng)險、施工風(fēng)險及其他風(fēng)險。發(fā)生風(fēng)險導(dǎo)致的損失分為三個等級，分別為低風(fēng)險、中等風(fēng)險和高風(fēng)險，對應(yīng)為10%、20%及30%的風(fēng)險損失。

3、建立商住樓投資風(fēng)險評估的指標(biāo)體系

采用層次分析法建立四層結(jié)構(gòu)的風(fēng)險評價指標(biāo)體系， A 為目標(biāo)層，B 為結(jié)構(gòu)層，C 為指標(biāo)層， D層為風(fēng)險影響后果。如下圖所示

4、構(gòu)造各指標(biāo)判斷矩陣并計算指標(biāo)權(quán)重

按上圖建立風(fēng)險評價的指標(biāo)體系后，根據(jù)指標(biāo)體系上下層次之間的隸屬關(guān)系，構(gòu)造判斷矩陣。對于B層，依據(jù)分部工程的預(yù)算金額比值確定其重要性，對于C、D層指標(biāo)，通過專家調(diào)查法確定其重要性并給出相應(yīng)分值，采用比較標(biāo)度法確定。

通過層次分析法計算指標(biāo)體系各指標(biāo)權(quán)重，其主要過程如下：

表1B層指標(biāo)對總目標(biāo)A 的重要性評價判斷矩陣

表3D層指標(biāo)對子目標(biāo)C11的重要性評價判斷矩陣

5、匯總計算投資風(fēng)險

通過如上層層計算各指標(biāo)權(quán)重后，將各分部工程及指標(biāo)的風(fēng)險金額及風(fēng)險概率相乘，得出工程建設(shè)項目的風(fēng)險費用為679.02萬元，見下表：

表4工程項目投資風(fēng)險金額匯總表

分析結(jié)果表明，該建設(shè)工程投資風(fēng)險金額為679.02萬元，占分部分項工程費的21.3%，處于風(fēng)險范圍的較高水平，總體投資風(fēng)險較高。各風(fēng)險因素中設(shè)計風(fēng)險占比最大，應(yīng)以其作為風(fēng)險監(jiān)控的重點對象和內(nèi)容。

結(jié)論

本文通過對工程建設(shè)投資風(fēng)險費用估算的調(diào)研和分析，在借鑒前人研究成果的基礎(chǔ)上，提出一個基于建設(shè)項目工程預(yù)算和層次分析法基礎(chǔ)上的風(fēng)險費用估算模型，較好的解決了目前建設(shè)風(fēng)險費用估算采用按系數(shù)規(guī)定、憑經(jīng)驗等方法估算而導(dǎo)致隨意性大、偏差大等弊端。但是建設(shè)投資風(fēng)險估算是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，每個工程項目的組成結(jié)構(gòu)、風(fēng)險因素均不盡相同，實際應(yīng)用過程中還需要不斷積累、分析以往工程數(shù)據(jù)，根據(jù)工程項目的實際情況，建立合理、適當(dāng)?shù)脑u價指標(biāo)體系，動態(tài)調(diào)整控制措施，盡量減少投資風(fēng)險。

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