財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；現(xiàn)實(shí)問(wèn)題；政策建議

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是近年來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐中的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題，也是一個(gè)前沿問(wèn)題。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)眾多風(fēng)險(xiǎn)中最重要的風(fēng)險(xiǎn)之一，企業(yè)的生存和發(fā)展受企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的影響，因此說(shuō)深入的研究企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的意義。本文主要從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的理論內(nèi)容、預(yù)警中存在的問(wèn)題及其原因分析和構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)預(yù)警體系的政策建議方面進(jìn)行闡述。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警概述

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念

預(yù)警就是根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境和條件的變化，對(duì)未來(lái)發(fā)生的一些風(fēng)險(xiǎn)和不利事件進(jìn)行預(yù)測(cè)和報(bào)警。它是一種事先采取措施，減少不確定性因素或風(fēng)險(xiǎn)造成的損害的一種管理方法。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是在企業(yè)信息化的基礎(chǔ)上，并根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)目標(biāo)，通過(guò)收集與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的一些產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況及企業(yè)本身各類財(cái)務(wù)狀況，分析資金流動(dòng)的運(yùn)行規(guī)律，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中產(chǎn)生的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)、診斷與報(bào)警的一種技術(shù)。它能夠及時(shí)的對(duì)資金管理過(guò)程中的堵塞、過(guò)度滯留、浪費(fèi)等信號(hào)及時(shí)發(fā)出警報(bào)，促使企業(yè)及時(shí)的采取相應(yīng)措施，不斷的提高企業(yè)抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重要意義

有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警具有預(yù)知危機(jī)、處理信息的功能，并能控制風(fēng)險(xiǎn)避免財(cái)務(wù)危機(jī)再次發(fā)生。企業(yè)建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制對(duì)提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，及時(shí)跟蹤、監(jiān)控、預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有著極為重要的意義。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中存在的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題及其分析

1.籌集資金過(guò)程現(xiàn)實(shí)問(wèn)題及原因分析

資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件，如果資金出現(xiàn)短缺，企業(yè)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，使其陷入困境。企業(yè)在資金管理過(guò)程中常見(jiàn)的現(xiàn)象主要表現(xiàn)為有錢就用，無(wú)錢就貸，沒(méi)有合理預(yù)測(cè)資金需要量及資金的投放時(shí)間。如果預(yù)測(cè)也就是眼前資金需求。不僅資金需要量預(yù)測(cè)不準(zhǔn)，而且又不能及時(shí)的籌集貸款，導(dǎo)致資金緊張。其主要原因在于其預(yù)測(cè)時(shí)方法不科學(xué).沒(méi)能把全年的資金需求量納入預(yù)測(cè)得范圍：不注意預(yù)測(cè)不同時(shí)點(diǎn)的資金需要量和產(chǎn)品的銷售趨勢(shì)；企業(yè)籌資渠道單一，籌資方式不靈活，主要以銀行信貸作為籌資渠道，這樣的籌資方式不能滿足企業(yè)籌集到足額資金之需；企業(yè)沒(méi)有選擇最佳的籌資組合和方式，只考慮了盡快的解決資金，而忽略了成本和風(fēng)險(xiǎn)。

2.銷售與收款風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題及原因分析

在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中，銷售收入與應(yīng)收賬款是衡量企業(yè)債權(quán)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)，這種指標(biāo)也很容易失控，尤其是在關(guān)聯(lián)交易中，虛增虛減銷售收入現(xiàn)象時(shí)常發(fā)生.應(yīng)收賬款不實(shí)普遍出現(xiàn)，給企業(yè)如實(shí)的反映其經(jīng)濟(jì)狀況帶來(lái)瓶頸。主要表現(xiàn)為：虛增收入，利益誘惑；提前確認(rèn)收入，為考核指標(biāo)兌現(xiàn)；違規(guī)做支，債權(quán)、實(shí)物資產(chǎn)不實(shí)。其主要原因在于企業(yè)內(nèi)部控制制度不夠健全，缺乏日常監(jiān)督和專項(xiàng)監(jiān)督機(jī)制，責(zé)任人缺乏控制意識(shí)和責(zé)任心。

3.存貨風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題及原因分析

一般情況下，在企業(yè)的實(shí)物資產(chǎn)中所占的比重比較大的存貨，直接影響著產(chǎn)品成本的高低。因此在存貨運(yùn)行中企業(yè)有以下現(xiàn)實(shí)問(wèn)題值得分析：庫(kù)房運(yùn)行環(huán)節(jié)不規(guī)范，職責(zé)不清；單據(jù)傳遞不到位，簽收不完整；盤點(diǎn)走過(guò)場(chǎng)，存貨霉?fàn)€、毀損無(wú)人處置，超儲(chǔ)短缺不過(guò)問(wèn)；財(cái)務(wù)賬與庫(kù)房賬不符，造成賬實(shí)不符。其主要原因是庫(kù)房?jī)?nèi)部控制體系不健全，不到位，對(duì)存貨管理人員職責(zé)分工不明確，對(duì)實(shí)物資產(chǎn)缺乏嚴(yán)格控制、監(jiān)督制度，沒(méi)有建立一個(gè)好的獎(jiǎng)懲辦法，不能及時(shí)查明實(shí)物資產(chǎn)盤虧、毀損的原因，存貨管理者素質(zhì)偏低，領(lǐng)導(dǎo)的重視程度不足。

三、構(gòu)建有效的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的政策建議

1.加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息化管理

企業(yè)預(yù)警需要有一定的管理功底和基礎(chǔ)，僅靠提高財(cái)務(wù)管理水平是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。企業(yè)財(cái)務(wù)信息化的程度會(huì)直接影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的運(yùn)行。在企業(yè)日常的監(jiān)控過(guò)程中，需要用到大量的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。這就要求企業(yè)加強(qiáng)信息化管理，以及時(shí)提供所需要的各種數(shù)據(jù)。企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)，應(yīng)遵循“專人負(fù)責(zé)、職責(zé)獨(dú)立”的原則，并且該預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該是開(kāi)放性的，它不僅包括內(nèi)部財(cái)務(wù)信息，還應(yīng)當(dāng)包括外部相關(guān)信息。系統(tǒng)信息的不斷刷新與升級(jí)較為關(guān)鍵，它能確保財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性、有效性和準(zhǔn)確性。

2.樹(shù)立全員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)得以成功建立并有效運(yùn)行的前提是風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。這就要求企業(yè)全體員工，尤其是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層在思想上對(duì)潛在的危機(jī)要高度警惕和認(rèn)識(shí)，企業(yè)的全體員工通過(guò)接收風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，使得他們都能充分的了解自己在整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管控體系中的地位和作用，從而發(fā)揮團(tuán)隊(duì)防范效應(yīng)，并且企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)員工發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及提出的合理建議給予重視和采納。

3.完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度

在企業(yè)管理中，內(nèi)控制度起著至關(guān)重要的作用，尤其是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，內(nèi)控制度，一方面作為企業(yè)賴以生存和發(fā)展的有效管理工具，另一方面也成為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的有力助手。企業(yè)要想完善其內(nèi)控制度，首先要建立有效的約束和激勵(lì)機(jī)制，企業(yè)可以建立一套針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的績(jī)效考核體系，將其落實(shí)到具體的業(yè)務(wù)部門，以此促進(jìn)員工積極參與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范；其次要明晰內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系，做到權(quán)、責(zé)、利相統(tǒng)一并建立和完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)跟蹤和監(jiān)控機(jī)制；最后要強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的審計(jì)監(jiān)督機(jī)制，通過(guò)建立和完善企業(yè)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督機(jī)制，盡可能的將企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映差錯(cuò)降到最低。

參考文獻(xiàn)：

[1]朱祥德：我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建[J].中國(guó)管理信息化，2009（12）.

[2]邱敬波：淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警[J].企業(yè)家天地，2009（10）.

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)預(yù)警；模型；綜述

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2011年10月24日

一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的基本含義

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警，即財(cái)務(wù)失敗預(yù)警，是指借助企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料，利用財(cái)會(huì)、統(tǒng)計(jì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷理論，采用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)等進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在危機(jī)發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營(yíng)者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)演變成損失，起到未雨綢繆的作用。

二、國(guó)外專家學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究

（一）單變量模型

1、1932年，F(xiàn)itzpatrick利用單變量破產(chǎn)模型，選取19個(gè)樣本運(yùn)用單個(gè)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行預(yù)測(cè)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)判別能力最高的是凈利潤(rùn)/股東權(quán)益和股東權(quán)益/負(fù)債兩個(gè)比率。當(dāng)時(shí)由于條件限制，主要的研究方法就是對(duì)正常企業(yè)和非正常企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)比率比較和經(jīng)驗(yàn)分析。

2、1966年，Bwaver利用30個(gè)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)三個(gè)比率是有效的：債務(wù)保障率（現(xiàn)金流量/債務(wù)總額）、資產(chǎn)收益率（凈收益/資產(chǎn)總額）、資產(chǎn)負(fù)債率（債務(wù)總額/資產(chǎn)總額），其中，債務(wù)保障率指標(biāo)表現(xiàn)最好。這可以看作是單變量模型的開(kāi)創(chuàng)性研究，方法簡(jiǎn)單易行，可操作性強(qiáng)，在當(dāng)時(shí)研究條件較差的情況下優(yōu)勢(shì)很大；其局限性也較明顯，單一的財(cái)務(wù)比率不能全面反映客觀事實(shí)，有可能在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)存在粉飾某個(gè)指標(biāo)的嫌疑，影響預(yù)測(cè)的有效性。

（二）多變量模型

1、Z計(jì)分模型。20世紀(jì)六十年代，愛(ài)德華?阿爾曼對(duì)5個(gè)財(cái)務(wù)比率分別給出一定權(quán)數(shù)，計(jì)算其加權(quán)平均數(shù)值Z值：

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5

其中：X1=營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2=留存收益/資產(chǎn)總額；X3=息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)總額；X4=股份市值/負(fù)債賬面價(jià)值總額；X5=銷售收入/資產(chǎn)總額。

一般地，Z值越低，企業(yè)越有可能發(fā)生破產(chǎn)。若Z≥2.675，則表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，發(fā)生破產(chǎn)的可能性較?。蝗鬦≤1.81，則企業(yè)存在很大的破產(chǎn)危險(xiǎn)。

該模型實(shí)際上是通過(guò)五個(gè)變量（五種財(cái)務(wù)比率），將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)（X1、X4）、獲利能力的指標(biāo)（X2、X3）和運(yùn)營(yíng)能力的指標(biāo)（X5）有機(jī)聯(lián)系起來(lái)，綜合分析預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)失敗或破產(chǎn)的可能性。在企業(yè)失敗前一、二年的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率很高；預(yù)測(cè)期變長(zhǎng)，準(zhǔn)確率有所降低，距失敗前五年的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率僅為36%。1977年，愛(ài)德華又對(duì)自己的模型進(jìn)行了修正，提出了ZETA模型。

Z計(jì)分模型準(zhǔn)確率相比之前的單變量模型有很大的提高，但是未充分考慮到現(xiàn)金流量變動(dòng)情況，而且要求變量符合正態(tài)分布的假設(shè)，降低了模型的使用范圍。

2、Logisitic回歸模型。該模型屬于線性概率模型，通過(guò)對(duì)觀察對(duì)象條件概率的觀測(cè)，來(lái)判定對(duì)象的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。適用于因變量是非連續(xù)的且為二分類選擇模式，將違約概率限定在0和1之間，并通過(guò)函數(shù)的對(duì)數(shù)分布來(lái)計(jì)算違約的概率。在二分類判別法中假設(shè)因變量為1和0，分別對(duì)應(yīng)事件發(fā)生和事件不發(fā)生。Logisitic回歸模型形式為：

Li＝ln■=?琢＋■?茁jXij+?著i

該模型使用的是最大似然估計(jì)，似然函數(shù)值越大，表明模型的模擬效果越好。其最大優(yōu)點(diǎn)是，不需要嚴(yán)格的假設(shè)條件，能夠克服線性方程受統(tǒng)計(jì)假設(shè)約束的局限性，具有更廣泛的適用范圍。目前這種模型使用較為普遍，但其計(jì)算過(guò)程較復(fù)雜，需要操作者具有較高的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，同時(shí)其計(jì)算過(guò)程有近似處理，結(jié)果將會(huì)影響到預(yù)測(cè)的精確度。

3、Probit模型。假定企業(yè)的破產(chǎn)概率為P，樣本服從正態(tài)分布，選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)應(yīng)P的分位數(shù)，先確定企業(yè)樣本的極大似然函數(shù)，然后通過(guò)求似然函數(shù)的極大值就可以得到參數(shù)αβ，然后就可以利用公式求出企業(yè)的破產(chǎn)概率。P＜0.5，判別為財(cái)務(wù)正常；P＞0.5，即為破產(chǎn)型。

其公式為：

P＝■（1/■）e■dt

該模型和Logistic模型方法相似，但條件嚴(yán)格，計(jì)算方法相對(duì)復(fù)雜，使用面不如Logistic模型廣泛。

4、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論和方法（ANN）。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型是一種并行分布模式處理系統(tǒng)，是由大量的簡(jiǎn)單處理單元相互聯(lián)結(jié)組成的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，具有高度并行計(jì)算能力、自學(xué)能力和容錯(cuò)能力。作為非參數(shù)的預(yù)測(cè)模型，它克服了選擇模型函數(shù)形式的困難，同時(shí)對(duì)樣本及變量的分布特征沒(méi)有限制，還能克服統(tǒng)計(jì)方面的限制，能夠同時(shí)處理定性變量和定量變量，具備處理資料遺漏或是錯(cuò)誤的能力。然而由于理論基礎(chǔ)比較薄弱，模型計(jì)算量較大，辨別能力不強(qiáng)，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)人體大腦神經(jīng)模擬的科學(xué)性、準(zhǔn)確性還有待進(jìn)一步提高。

5、遞歸劃分分析模型。以財(cái)務(wù)比率為判別點(diǎn)建立二叉分類樹(shù)，以最低誤判成本為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)樣本企業(yè)進(jìn)行分類預(yù)測(cè)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)將破產(chǎn)企業(yè)誤判為非破產(chǎn)企業(yè)的概率要高于將非破產(chǎn)企業(yè)誤判為破產(chǎn)企業(yè)。可以選用非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性指標(biāo)，但復(fù)雜的分類樹(shù)結(jié)構(gòu)可能引起樣本的過(guò)度適應(yīng)，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)高。

6、支持向量機(jī)模型。該模型建立在機(jī)器學(xué)習(xí)理論基礎(chǔ)之上，F(xiàn)an A etc采用歐氏距離方式最大化不同類的向量之間的距離、最小化同類的向量之間的距離，實(shí)現(xiàn)對(duì)預(yù)警指標(biāo)的篩選，計(jì)算成本較低。Van Gestel T etc將其應(yīng)用到財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型中，采用最小二乘法作為支持向量機(jī)線性學(xué)習(xí)器，構(gòu)建LS-SVM財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，判別準(zhǔn)確率高達(dá)89.91%。

三、我國(guó)學(xué)者的主要研究

國(guó)內(nèi)關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究開(kāi)始于20世紀(jì)八十年代中后期，直到1996年以后，才陸續(xù)出現(xiàn)以企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)而建立的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，并逐漸發(fā)展起來(lái)。

1996年周首華、楊濟(jì)華和王平，在Z分?jǐn)?shù)模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)，選取了31家破產(chǎn)公司和31家非破產(chǎn)公司作為樣本建立模型，并且用4，160家公司的數(shù)據(jù)作為檢驗(yàn)樣本進(jìn)行驗(yàn)證，該模型充分考慮了現(xiàn)金流量變動(dòng)情況指標(biāo)，具體模型為：

F=-0.1774+1.1091X1+0.1704X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5

其中，X1、X2及X4與Z計(jì)分模型中的X1、X2及X4反映的指標(biāo)相同，而X3、X5與Z分?jǐn)?shù)模型的X3、X5不同。X3=（稅后凈收益+折舊）/平均總負(fù)債，它是一個(gè)現(xiàn)金流量變量，是衡量企業(yè)所產(chǎn)生的全部現(xiàn)金流量可用于償還企業(yè)債務(wù)能力的重要指標(biāo)。X5=（稅后凈收益+利息+折舊）/平均總資產(chǎn)，測(cè)定的是企業(yè)總資產(chǎn)在創(chuàng)造現(xiàn)金流量方面的能力（其中的利息是指企業(yè)利息收入減去利息支出后的余額）。相對(duì)于Z分?jǐn)?shù)模型，它可以更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)出企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，判別臨界點(diǎn)為0.0274。

1999年陳靜選取1998年27家ST公司和同行業(yè)、同規(guī)模27家非ST公司作為樣本分析。在單變量分析中，選取了資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、流動(dòng)比率4個(gè)指標(biāo)。發(fā)現(xiàn)流動(dòng)比率和負(fù)債比率的誤判率最低。在多元判別中選取負(fù)債比率、凈資產(chǎn)收益率、流動(dòng)比率、營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建的模型，在公司ST發(fā)生前三年能夠較好地對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

2001年吳世農(nóng)、盧賢義采用剖面分析法、單變量判定分析方法、多元線性判定方法進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究，得出結(jié)論：多變量?jī)?yōu)于單變量，且Logit回歸模型的判定準(zhǔn)確性最高。選取的預(yù)測(cè)變量有盈利增長(zhǎng)指數(shù)、資產(chǎn)報(bào)酬率、流動(dòng)比率、存取負(fù)債股東權(quán)益比率、營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。同年，楊保安引入神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析方法并應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)判定與預(yù)測(cè)，選用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法構(gòu)建模型，結(jié)果顯示判別正確率高達(dá)95%。

2003年，楊淑娥、徐偉剛在借鑒美國(guó)學(xué)者Altman的Z分?jǐn)?shù)模型基礎(chǔ)上，在變量選取方面考慮到反映現(xiàn)金流量方面的比率指標(biāo)和累計(jì)盈利能力的比率指標(biāo)，具體共12個(gè)指標(biāo)：速動(dòng)比率、權(quán)益比率、利息保障倍數(shù)、債務(wù)保障率、來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量總額、總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售成本利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、資本保值率、累積盈利能力，形成了Y模型。

四、各種模型評(píng)述

單變量分析模型相對(duì)簡(jiǎn)單直觀，但不能夠反映企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況，同時(shí)使用幾個(gè)單變量，有可能出現(xiàn)矛盾情況。多元線性判別模型能夠較全面反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，提高判別和預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度，變量之間需要滿足不同的假設(shè)前提，且需要大量的樣本作為支撐，計(jì)算相對(duì)復(fù)雜。ANN模型具有較好的模式識(shí)別能力，并且具有學(xué)習(xí)能力，無(wú)需考慮變量之間的統(tǒng)計(jì)關(guān)系，能同時(shí)處理定性和定量變量，也同時(shí)存在結(jié)構(gòu)確定困難性、不具解釋性、操作性差及訓(xùn)練效率低的缺陷。支持向量機(jī)模型是一種新型的模式，無(wú)需特殊假設(shè)，針對(duì)小樣本具有較廣的推廣空間。

每種分析方法均有其適用條件及優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)選擇操作性強(qiáng)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)狀況，提高自身競(jìng)爭(zhēng)能力。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]張春蓮，張淑琴.財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型綜述及其啟示[J].中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)，2009.11.

第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警；上市公司

隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，企業(yè)正常發(fā)展所面臨的不確定性因素越來(lái)越多。因此，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因子，采取針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施對(duì)企業(yè)正常發(fā)展非常關(guān)鍵。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是極其重要的一環(huán)，評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也成為企業(yè)管理與發(fā)展中需要關(guān)注的焦點(diǎn)，吸引了眾多理論與實(shí)際管理者的關(guān)注，提出了各種不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的基本理論

由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不確定性，要準(zhǔn)確分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因子，離不開(kāi)基本的統(tǒng)計(jì)方法與工具。現(xiàn)代財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要利用統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行分析。

（一）單變量預(yù)警模型

受Fitzpatrick利用統(tǒng)計(jì)方法預(yù)測(cè)研究財(cái)務(wù)危機(jī)的啟發(fā)，威廉?比弗（William.Beaver） 提出了單變量預(yù)測(cè)模型。他對(duì)1954～1964年的79個(gè)失敗企業(yè)和相對(duì)應(yīng)（同行業(yè)，等規(guī)模）的79家成功企業(yè)進(jìn)行了比較研究，選用五個(gè)財(cái)務(wù)比率作為變量，將公司在財(cái)務(wù)失敗前數(shù)年的財(cái)務(wù)比率作為判別指標(biāo)進(jìn)行一元判定分析，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量與債務(wù)總額的比率和資產(chǎn)負(fù)債率判定公司的財(cái)務(wù)狀況的誤判率最低。陳靜以1998年的27家ST公司和27家非ST公司為樣本，使用了1995～1997年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，運(yùn)用單變量分析和多元判定分析公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在單變量分析中，發(fā)現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等四個(gè)指標(biāo)中，流動(dòng)比率與資產(chǎn)負(fù)債率的誤判率最低；在多元線性判定分析中，發(fā)現(xiàn)由資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等六個(gè)指標(biāo)構(gòu)建的模型在ST發(fā)生前的三年能較好地預(yù)測(cè)ST。

（二）多元線性判別分析

多元線性判定模型，又稱Z-Score模型，由Altman提出并研究的。他選取了1946～1965年的33家破產(chǎn)公司和33家非破產(chǎn)公司作為樣本，采用統(tǒng)計(jì)方法從22個(gè)財(cái)務(wù)比率中選取了五個(gè)變量，通過(guò)多元判別分析建立判別函數(shù)，以產(chǎn)生的分值作為依據(jù)進(jìn)行判斷。該模型對(duì)于破產(chǎn)前一年和前兩年的分類準(zhǔn)確度分別為95%和82%。之后，Altman、Haldeman和Narayannan將Z-SCORE模型進(jìn)行了擴(kuò)展，建立了ZETA模型。研究表明，ZETA模型提前五年就能有效地劃分將要破產(chǎn)的公司，通過(guò)研究同樣的樣本表明ZETA模型明顯優(yōu)于Z-SCORE模型。張玲采用Z計(jì)分判定法，使用了60家公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)了二類線性判別分析，采用另外60家公司作為檢驗(yàn)樣本進(jìn)行檢驗(yàn)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因子。周守華、楊濟(jì)華拓展了多元判別分析方法，他們?cè)贏ltman的研究基礎(chǔ)上，將模型加以改進(jìn)，增加了反映企業(yè)現(xiàn)金流量能力的指標(biāo)，構(gòu)建了F分?jǐn)?shù)模型。陳曉對(duì)37家ST公司和37家非ST公司進(jìn)行配對(duì)，發(fā)現(xiàn)有四個(gè)比率對(duì)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)有著顯著的預(yù)測(cè)效應(yīng)。張鳴等運(yùn)用現(xiàn)金存量模型，結(jié)合前人研究的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型建立綜合預(yù)測(cè)模型，然后引入審計(jì)意見(jiàn)變量進(jìn)行修正。

（三）邏輯回歸模型

Logit模型是一種廣泛使用的處理分類變量的統(tǒng)計(jì)模型，這一模型建立在累計(jì)概率函數(shù)的基礎(chǔ)上，不需要自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的條件。Ohlson將其首次用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，他以1970～1976年的105家破產(chǎn)公司和2058家非破產(chǎn)公司組成非配對(duì)樣本，以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和資產(chǎn)流動(dòng)性等財(cái)務(wù)指標(biāo)變量建立Logit模型，該模型被稱為O-SCORE模型。吳世農(nóng)等對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)困境的預(yù)測(cè)模型問(wèn)題進(jìn)行了一次綜合性的研究，他們以1988～2000年深滬兩市上市的140家上市公司作為研究對(duì)象，構(gòu)建了Lojit回歸模型，并且得到的判別結(jié)果顯示該模型能夠準(zhǔn)確地判別92.75%的ST公司和94.29%的非ST公司，總體的正確率達(dá)到了93.53%。孫錚選取42家ST公司作為樣本，在分析13個(gè)變量的基礎(chǔ)上，運(yùn)用logit回歸給出了判別上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的模型。劉（2004）運(yùn)用Logit模型對(duì)我國(guó)上市公司是否被ST進(jìn)行了預(yù)警。

（四）多元概率比回歸模型

Probit模型和Logit模型的思路很相似，只是在具體的計(jì)算方法和假設(shè)前提上存在一定的差異，Logit采用取對(duì)數(shù)方法，而Probit采用積分的方法。Zmijewski首次將該模型用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。陳曉和陳怡鴻運(yùn)用多元概率比回歸模對(duì)我國(guó)上市公司型進(jìn)行了財(cái)務(wù)預(yù)警研究，識(shí)別了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子。

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究中，前述四種分析方法是基本的方法，其他的諸如決策樹(shù)法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、混沌模型與雙層自組織映射模型可以看成是這些方法的拓展。這些方法都是參數(shù)模型，需要較強(qiáng)的參數(shù)假設(shè)，而且在實(shí)際使用時(shí)也存在許多不足。單變量模型主要圍繞統(tǒng)一的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)展開(kāi)，缺乏全局系統(tǒng)的觀念；決策樹(shù)法結(jié)果易于解釋與使用，但預(yù)測(cè)能力不高、通用性差；神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)果難于解釋；混沌模型與雙層自組織映射模型要求樣本數(shù)據(jù)多，較少的時(shí)序數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)精度低；判別分析、邏輯回歸雖然是使用廣泛的兩個(gè)模型，預(yù)測(cè)效果較好，有較強(qiáng)的解釋能力，但這些方法并沒(méi)有考慮公司特征與時(shí)間之間的關(guān)系，不能明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間與演進(jìn)過(guò)程。生存分析模型考慮了風(fēng)險(xiǎn)與時(shí)間、影響因素的演進(jìn)關(guān)系，為財(cái)務(wù)預(yù)警理論研究提供了便利的研究方法。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的生存分析方法

第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；問(wèn)題；措施；

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)與收益是相輔相成的。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，一旦企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中缺少對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，無(wú)法及時(shí)預(yù)防、發(fā)現(xiàn)和糾正可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)影響到企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的順利開(kāi)展，嚴(yán)重者會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)在企業(yè)的持續(xù)發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用。所以說(shuō)，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)具有重大的意義。

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念與必要性

1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念

一般來(lái)說(shuō)，所謂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指的是企業(yè)管理者為了能夠降低與控制企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)時(shí)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，在分析財(cái)務(wù)報(bào)告等資料的基礎(chǔ)上，能夠預(yù)先發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效的措施，來(lái)完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，改善財(cái)務(wù)狀況，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，從而保障企業(yè)的利潤(rùn)最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)企業(yè)的健康、有序發(fā)展。

1.2建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的必要性

企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是來(lái)自于多方面經(jīng)營(yíng)的共同需求。首先，從企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的外部環(huán)境來(lái)說(shuō)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)對(duì)復(fù)雜外部環(huán)境的需要。隨著經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)面臨著十分嚴(yán)峻且復(fù)雜的外部環(huán)境，經(jīng)濟(jì)、政治、法律、技術(shù)及文化等不可控制環(huán)境因素的變化都會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生極大的影響，企業(yè)管理者一旦對(duì)外部環(huán)境的判斷存在稍許偏差，就會(huì)給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)不可挽回的損失，導(dǎo)致企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)，面臨著在盈利指標(biāo)方面的壓力，企業(yè)生存的重要目的之一就是要獲得經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的最大化，這就要求企業(yè)增強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高其市場(chǎng)地位。因此，企業(yè)就需要構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，來(lái)降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高經(jīng)濟(jì)效益。其次，從企業(yè)內(nèi)部管理與控制的角度來(lái)說(shuō)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是做好內(nèi)部控制與管理的重要途徑與手段。通過(guò)研究國(guó)內(nèi)外的百年企業(yè)可以發(fā)現(xiàn)，要想促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展就需要不斷提高企業(yè)的創(chuàng)新力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，占據(jù)一定的市場(chǎng)地位。而保證企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展的重要途徑之一就是需要企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理與控制，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，建立一套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，致力于尋找企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)源，并采取有效的手段來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范企業(yè)的生產(chǎn)程序與經(jīng)營(yíng)手段，避免由于內(nèi)部管理的不科學(xué)而引發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作能夠促進(jìn)企業(yè)的內(nèi)部管理與控制工作的進(jìn)一步完善，及時(shí)給企業(yè)管理者發(fā)出預(yù)警信號(hào)，讓他們能夠及時(shí)采取措施解決問(wèn)題，從而保障企業(yè)的良性發(fā)展。

2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警存在的問(wèn)題

2.1分析能力不足

目前的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系雖然發(fā)展比較迅速，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的分析能力還存在不足之處。主要是不管是單一指標(biāo)法還是多指標(biāo)法，其最終獲取的結(jié)果都是一組數(shù)據(jù)，以此作為分析的依據(jù)，只能對(duì)企業(yè)自身處于瀕臨破產(chǎn)狀況或者運(yùn)營(yíng)良好狀況進(jìn)行判斷，所得到結(jié)論的科學(xué)性以及有效性都不全面，難以滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需求。如果企業(yè)財(cái)務(wù)分析能力不足，很容易導(dǎo)致企業(yè)處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，使得企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)受阻，造成非常嚴(yán)重的影響，甚至導(dǎo)致企業(yè)倒閉。這樣看來(lái)企業(yè)需要對(duì)所有方面的狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，例如企業(yè)的投資方面、生產(chǎn)方面、融資方面以及經(jīng)營(yíng)方面，不僅要給予正面影響的評(píng)價(jià)，還要給予負(fù)面影響的評(píng)價(jià)，從而便于企業(yè)管理人員找出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根源。為了更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警功能，必須對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系進(jìn)行完善，從而獲取更多的企業(yè)狀況信息，這樣做有助于企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，以此達(dá)到降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2.2管理機(jī)制不健全

據(jù)相關(guān)調(diào)查統(tǒng)計(jì)可知，目前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系在管理組織機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)預(yù)警信息體系、預(yù)警處理機(jī)制、預(yù)警管理機(jī)制、預(yù)警體系調(diào)整等方面還不夠完善。一部分企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員片面地認(rèn)為只要做好前期預(yù)警工作，建立相應(yīng)的流程以及系統(tǒng)就能夠達(dá)到預(yù)期效果。這些企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員沒(méi)有對(duì)“預(yù)警”進(jìn)行深入理解，他們所做的只是將一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)完結(jié)，而忽略了財(cái)務(wù)預(yù)警的真正含義，沒(méi)有吸取這一次的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)并對(duì)其進(jìn)行總結(jié)與歸納。當(dāng)再有類似風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，企業(yè)仍然不能在最短的時(shí)間內(nèi)采取解決措施，因此體現(xiàn)出管理機(jī)制不健全的現(xiàn)狀，這不僅加大了企業(yè)財(cái)務(wù)部門的工作量，同時(shí)也帶來(lái)了更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于管理機(jī)制的不健全導(dǎo)致了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所提高，使得企業(yè)財(cái)務(wù)處于風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，其具體表現(xiàn)為管理的疏漏使得企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難，且找不著相應(yīng)的職能部門，延長(zhǎng)了處理的時(shí)間，從而造成非常嚴(yán)重的影響，影響了企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

3加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的措施

3.1創(chuàng)建預(yù)警管理組織機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)該組織相關(guān)人才建立預(yù)警管理組織機(jī)構(gòu)，同時(shí)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的警惕性。企業(yè)建立的預(yù)警管理組織機(jī)構(gòu)不能直接干涉企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，它是一個(gè)相對(duì)較為獨(dú)立的專屬機(jī)構(gòu)，服務(wù)對(duì)象只有一個(gè)，那就是單位的負(fù)責(zé)人。該機(jī)構(gòu)的職能為對(duì)方案進(jìn)行研究、對(duì)相關(guān)資料進(jìn)行收集、對(duì)預(yù)警的對(duì)象進(jìn)行分析以及對(duì)一些預(yù)警問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)處理等。主要組成人員包括外聘管理咨詢專家、技術(shù)管理人員、經(jīng)營(yíng)管理人員以及企業(yè)管理工作人員，需要及時(shí)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中存在的問(wèn)題，提出一些可供采納的方案，并對(duì)其進(jìn)行處理。保證財(cái)務(wù)預(yù)警工作的正常進(jìn)行，從而更好地體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的價(jià)值。

3.2加強(qiáng)預(yù)警管理機(jī)制、完善內(nèi)部管理制度

對(duì)于企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，僅僅依靠預(yù)警體系的創(chuàng)建還不能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，所以必須加強(qiáng)企業(yè)的預(yù)警管理，同時(shí)對(duì)其內(nèi)部的管理制度也要進(jìn)行不斷完善，使得各項(xiàng)制度之間可以有效銜接，達(dá)成一致，從而有助于企業(yè)通過(guò)制度建設(shè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以更好地體現(xiàn)預(yù)警的價(jià)值。

3.3創(chuàng)建財(cái)務(wù)預(yù)警信息體系、完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息

以財(cái)務(wù)資料信息為基礎(chǔ)，創(chuàng)建一套有效的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警信息體系。為了進(jìn)一步對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行完善，高效率的信息處理體系是不可缺少的。首先需要通過(guò)各種途徑對(duì)相關(guān)資料進(jìn)行收集，然后對(duì)收集到的資料進(jìn)行整理與研究分析，從中挖取一些可用的隱藏信息，使得企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面可以獲得一些啟示，從而有效分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企I需要將原始的財(cái)務(wù)管理體系以及會(huì)計(jì)信息體系作為依據(jù)，實(shí)現(xiàn)各個(gè)體系之間的數(shù)據(jù)共享，提高部門之間溝通的流暢性，形成整體聯(lián)動(dòng)機(jī)制，避免企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究范文

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)構(gòu)建

(一)基本信息庫(kù)預(yù)警基本信息庫(kù)是預(yù)警信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)，負(fù)責(zé)收集企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)信息和外部相關(guān)的市場(chǎng)、行業(yè)數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)庫(kù)的來(lái)源主要包括企業(yè)目前使用的財(cái)務(wù)軟件和ERP系統(tǒng)，以及一些來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、行業(yè)相關(guān)的統(tǒng)計(jì)資料，可以下設(shè)企業(yè)信息采集、同業(yè)信息采集、市場(chǎng)情報(bào)采集等幾個(gè)功能模塊。該數(shù)據(jù)庫(kù)信息應(yīng)及時(shí)更新與擴(kuò)充、完善，隨時(shí)增加有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的知識(shí)和信息，使預(yù)警信息系統(tǒng)能夠?qū)崟r(shí)更新，動(dòng)態(tài)地反映財(cái)務(wù)狀況發(fā)展變化的客觀規(guī)律，提高預(yù)警信息系統(tǒng)的預(yù)警精確度。

(二)預(yù)警指標(biāo)庫(kù)預(yù)警指標(biāo)庫(kù)主要負(fù)責(zé)提供預(yù)警系統(tǒng)所需要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，并提供其警戒值。企業(yè)可以根據(jù)自己的行業(yè)特點(diǎn)，選擇不同的預(yù)警指標(biāo)體系，應(yīng)包括反映企業(yè)獲利能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、償債能力和發(fā)展?jié)摿σ约艾F(xiàn)金流量等幾個(gè)方面的指標(biāo)。其中最重要的是選擇關(guān)鍵預(yù)警指標(biāo)和本行業(yè)敏感性較高的指標(biāo)，以便預(yù)警指標(biāo)體系能真正、全面地反映企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)危機(jī)的真實(shí)現(xiàn)狀。而警戒值的確定應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的要求，可以是企業(yè)歷史水平，或者行業(yè)平均水平等。預(yù)警指標(biāo)庫(kù)是判別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，決定是否發(fā)出預(yù)警提示的關(guān)鍵信息庫(kù)。企業(yè)可以表1的形式儲(chǔ)存常用的指標(biāo)體系，并不斷填充與完善。

(三)預(yù)警模型和方法庫(kù)預(yù)警模型和方法庫(kù)應(yīng)提供目前理論界最新的研究成果，包括各種判定模型，從而使企業(yè)可以根據(jù)需要選擇最優(yōu)模型。企業(yè)也可以根據(jù)自身行業(yè)特性和歷史數(shù)據(jù)，采取數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法選取一個(gè)樣本群組，尋找一個(gè)可與之配對(duì)比較的對(duì)照組，界定出最具區(qū)別力的指標(biāo)組合。利用現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)軟件形成一個(gè)預(yù)警模型，使其獨(dú)一無(wú)二，更適合企業(yè)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的需要。

(四)排警對(duì)策庫(kù)排警對(duì)策庫(kù)是事前準(zhǔn)備的在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下的應(yīng)急對(duì)策集合，包括應(yīng)急措施、補(bǔ)救方法和改進(jìn)方案等。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息系統(tǒng)子系統(tǒng)構(gòu)建

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)主要是根據(jù)預(yù)警基本信息庫(kù)提供的數(shù)據(jù)信息，從定性的角度具體識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的特征和類別，分析企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，確定警源。而這些風(fēng)險(xiǎn)因素如果沒(méi)有得到有效控制，所帶來(lái)的不利后果表現(xiàn)在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)方面即警兆。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)是一個(gè)定性預(yù)警管理模塊，其程序和主要內(nèi)容可用圖2表示：

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)根源主要?dú)w結(jié)于經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)、企業(yè)內(nèi)部控制的失調(diào)、以及利益相關(guān)者的沖突這三個(gè)維度。經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的影響主要表現(xiàn)在外部環(huán)境的復(fù)雜多變，從而必然導(dǎo)致各種經(jīng)濟(jì)組織出現(xiàn)周期性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)內(nèi)部控制的失調(diào)，如管理制度的不規(guī)范，投資決策程序的不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)龋紩?huì)給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)以及籌資環(huán)節(jié)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。利益相關(guān)者的沖突主要包括了政府與稅收、金融與銀行、市場(chǎng)與供應(yīng)商等的外部利益沖突，以及股東與權(quán)益、員工與薪酬、管理者與晉升的內(nèi)部利益沖突。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身所處的行業(yè)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境，進(jìn)一步識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素，如國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境政策，經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)等，關(guān)注這些關(guān)鍵因素的變動(dòng)，平衡各種關(guān)系，從而從根本上減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別出來(lái)后，最主要的任務(wù)是對(duì)各種非財(cái)務(wù)警兆進(jìn)行定性評(píng)價(jià)并輸出評(píng)價(jià)結(jié)果。定性預(yù)警警兆分析的內(nèi)容包括行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)分析、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)分析、經(jīng)營(yíng)控制風(fēng)險(xiǎn)分析、投資控制風(fēng)險(xiǎn)分析、籌資控制風(fēng)險(xiǎn)分析以及利益相關(guān)者風(fēng)險(xiǎn)沖突分析。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛伏期、發(fā)作期、惡化期的警兆顯示體系，按照專家經(jīng)驗(yàn)和企業(yè)實(shí)踐得出的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)對(duì)上述各項(xiàng)警兆進(jìn)行評(píng)分，輸出各定性警兆的詳細(xì)情況及總體情況。該警兆顯示體系應(yīng)作為一個(gè)信息庫(kù)不斷完善與擴(kuò)充，使其更能真實(shí)地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)該系統(tǒng)主要利用數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)技術(shù)及現(xiàn)有研究成果與方法體系，通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的系統(tǒng)分析，從定量的角度測(cè)度企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的程序如圖3所示。該系統(tǒng)應(yīng)包括關(guān)鍵單指標(biāo)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和模型綜合監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。

企業(yè)通過(guò)第一步的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，應(yīng)確定一批本企業(yè)特殊的、關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，主要包括企業(yè)的現(xiàn)金流量、應(yīng)收賬款、存貨、成本費(fèi)用、獲利能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、銷售收入等指標(biāo)，將其添加進(jìn)入關(guān)鍵單指標(biāo)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，與企業(yè)設(shè)定的指標(biāo)警限值實(shí)時(shí)進(jìn)行監(jiān)控，并利用計(jì)算機(jī)技術(shù)生成預(yù)警信號(hào)圖。這樣可以比較直觀、及時(shí)地看到企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，單個(gè)指標(biāo)如果超出警限值，可以及時(shí)查明原因，進(jìn)行控制。模型綜合監(jiān)測(cè)系統(tǒng)是將理論界和實(shí)務(wù)界的最新財(cái)務(wù)預(yù)警模型轉(zhuǎn)化為計(jì)算機(jī)可以實(shí)現(xiàn)的形式，輸入模型所需指標(biāo)，計(jì)算模型值，判別企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警度。常見(jiàn)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型主要有：多元判定模型、多元邏輯回歸模型、人工網(wǎng)絡(luò)模型、模糊優(yōu)選判定模型和聯(lián)合預(yù)測(cè)模型等。該系統(tǒng)主要是給企業(yè)一個(gè)定量的標(biāo)準(zhǔn)，從總體角度檢查企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，有利于不同時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的比較。該系統(tǒng)要求企業(yè)定期上報(bào)真實(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并對(duì)企業(yè)上報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行即時(shí)分析，發(fā)現(xiàn)異常情況則需分析原因并對(duì)其進(jìn)行控制。

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究范文

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警;非營(yíng)利組織

目前,我國(guó)對(duì)非營(yíng)利組織的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題缺乏重視,其管理水平與方法遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于組織自身的發(fā)展,成為非營(yíng)利組織可持續(xù)發(fā)展的首要制約因素。財(cái)務(wù)環(huán)境的變化、經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致的組織財(cái)務(wù)狀況惡化是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程,它們最終通過(guò)各種敏感的財(cái)務(wù)指標(biāo)反映出來(lái)。非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ),通過(guò)設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化,對(duì)組織可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)事先進(jìn)行預(yù)測(cè)預(yù)報(bào),并根據(jù)預(yù)測(cè)到的情況發(fā)出警情信號(hào),同時(shí)還能對(duì)所預(yù)測(cè)到的警情提供應(yīng)對(duì)措施,以避免或減少損失。如何應(yīng)用現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論和工具結(jié)合非營(yíng)利組織資金管理的特點(diǎn),對(duì)非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別并防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,從而更好地實(shí)現(xiàn)非營(yíng)利組織的組織目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)具有重要意義。

一、非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)

一直以來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究都集中在企業(yè)領(lǐng)域,而對(duì)非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)危機(jī)卻較少涉及。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)喪失支付能力,無(wú)力支付到期債務(wù)或費(fèi)用,以及出現(xiàn)資不抵債的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,包括運(yùn)營(yíng)失敗、商業(yè)失敗、無(wú)力償債、資不抵債等。西方非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)管理研究認(rèn)為:當(dāng)一個(gè)非營(yíng)利性組織出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)下降趨勢(shì)或由于減少了一個(gè)主要的捐助者而出現(xiàn)損失,那么這個(gè)非營(yíng)利性組織可能立刻削減原本可以提供的服務(wù),他們將這種情況定義為非營(yíng)利性組織遭受了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 由于非營(yíng)利組織不是為投資者生產(chǎn)利潤(rùn),而是提供服務(wù)。財(cái)產(chǎn)所有者的權(quán)益不需要加以補(bǔ)償、轉(zhuǎn)移或出售。因此,用“破產(chǎn)”作為界限來(lái)衡量非營(yíng)利組織的財(cái)務(wù)危機(jī),就把有著潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大批非營(yíng)利組織排除在外。當(dāng)組織出現(xiàn)連續(xù)三年項(xiàng)目和服務(wù)的減少,在三個(gè)連續(xù)年份中資金平衡性出現(xiàn)全面下降,以至于出現(xiàn)組織不能履行其使命的后果時(shí)可以視為財(cái)務(wù)危機(jī)狀態(tài)。

風(fēng)險(xiǎn)的加劇會(huì)使體現(xiàn)在反映財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)逐步惡化,最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)存在,但風(fēng)險(xiǎn)未必就導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn),只要管理層具有良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),并有充分的管理風(fēng)險(xiǎn)能力和手段,就可能轉(zhuǎn)危為安。組織財(cái)務(wù)危機(jī)經(jīng)歷由初步萌芽到逐步惡化的過(guò)程中,其經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況將有不同程度的惡化,通過(guò)觀察和判斷一系列敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)及它們的發(fā)展趨勢(shì)就能預(yù)測(cè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)。由于在組織戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)狀況上存在差異,不同的組織之間不存在完全一致和相同的財(cái)務(wù)危機(jī)過(guò)程,但是從本質(zhì)上講組織財(cái)務(wù)危機(jī)最終結(jié)果都將導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化,從這一點(diǎn)看是相同的。

二、非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)產(chǎn)生的原因分析

(一)組織外部的原因

1.宏觀環(huán)境的不利變化

組織所處環(huán)境的復(fù)雜多變是產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的重要外部原因。這些環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境、文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素,這些因素存在于組織之外,但對(duì)組織的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)卻產(chǎn)生重大影響。它會(huì)使管理者的主觀努力付之東流或者使管理者付出的代價(jià)與收益不成比例,而且宏觀環(huán)境的變化對(duì)于組織來(lái)說(shuō)是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的。尤其對(duì)于有營(yíng)銷活動(dòng)的非營(yíng)利組織而言,購(gòu)買力因素、商品供給因素和商品價(jià)格因素都影響著非營(yíng)利組織的財(cái)務(wù)活動(dòng)。另外,國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)水平變化也對(duì)非營(yíng)利組織的財(cái)務(wù)活動(dòng)有著較為深刻的影響。若國(guó)家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)明顯滑坡,則非營(yíng)利組織的捐贈(zèng)收入和營(yíng)業(yè)收入都會(huì)減少?？傊?各種宏觀環(huán)境的不利變化必然會(huì)給組織帶來(lái)不利的影響。

2.管理制度不健全與監(jiān)督缺位

目前我國(guó)非營(yíng)利組織的組織行為與財(cái)務(wù)管理活動(dòng)主要依據(jù)國(guó)務(wù)院頒布的《社會(huì)團(tuán)體登記管理?xiàng)l例》、《民辦非企業(yè)單位登記管理暫行條例》、財(cái)政部頒發(fā)的《事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度》、《民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度》以及各地方政府自行制定的規(guī)章和文件。從總體上看,尚缺乏系統(tǒng)而完整的非營(yíng)利組織管理制度及相關(guān)財(cái)務(wù)制度,并且部分法律法規(guī)已經(jīng)滯后。相關(guān)法律法規(guī)僅確定了多樣化的監(jiān)督主體,政府民政部門、“業(yè)務(wù)主管部門”、審計(jì)部門和人民銀行等都對(duì)公益機(jī)構(gòu)負(fù)有監(jiān)督的職責(zé),但關(guān)于四個(gè)部門之間的職責(zé)分工,各監(jiān)督主體實(shí)施監(jiān)督的程序和手段等缺乏可操作性的界定。管理制度的不健全導(dǎo)致了對(duì)我國(guó)非營(yíng)利組織的法律約束與行政監(jiān)督實(shí)質(zhì)上的缺位與不足,其他社會(huì)監(jiān)督主體包括新聞媒介、社會(huì)公眾和專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)等對(duì)非營(yíng)利組織的資金運(yùn)作情況及組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度等方面起到的社會(huì)監(jiān)督作用十分有限。社會(huì)公眾很少主動(dòng)對(duì)非營(yíng)利機(jī)構(gòu)的運(yùn)作及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)督。即使是志愿捐款人或贊助機(jī)構(gòu),在將款捐出之后,對(duì)于公益機(jī)構(gòu)最后如何處置這些捐款也常常不再過(guò)問(wèn)。管理與監(jiān)督的不力是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)產(chǎn)生的制度原因。

3.行業(yè)的特殊性因素

非營(yíng)利組織屬于非物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域,但也同樣是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。非營(yíng)利組織一方面為社會(huì)提供科學(xué)、文化、教育等方面的服務(wù),另一方面又是商品、勞務(wù)的購(gòu)買者和消費(fèi)者。非營(yíng)利組織必然要介入市場(chǎng),必然要按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一般規(guī)律去辦事,但是與企業(yè)不同,非營(yíng)利組織資財(cái)歸公益法人即抽象的公眾所有,出資者不是所有者,經(jīng)營(yíng)者不是出資者,非營(yíng)利組織不能對(duì)其資財(cái)權(quán)益進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、出售,并且通常必須按照資財(cái)提供者的要求來(lái)運(yùn)作、管理和處置。資財(cái)?shù)奶峁┱卟黄谕栈鼗驌?jù)以取得經(jīng)濟(jì)上的利益,因而非營(yíng)利組織一般也不進(jìn)行損益的計(jì)算和收入的分配。上述特點(diǎn)對(duì)于組織及組織內(nèi)部各部門的職責(zé)履行情況難于考核評(píng)價(jià),也難以形成有效的責(zé)任、監(jiān)督機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制缺乏清晰的責(zé)權(quán)利關(guān)系。

(二)組織內(nèi)部因素

1.過(guò)度負(fù)債而引起的財(cái)務(wù)危機(jī)

近年來(lái),我國(guó)非營(yíng)利組織發(fā)展速度很快,資金來(lái)源渠道日益多元化,財(cái)政撥款占整個(gè)非營(yíng)利組織收入來(lái)源的比重有逐漸下降的趨勢(shì)。部分非營(yíng)利組織為彌補(bǔ)資金缺口,紛紛尋求銀行貸款及其他債務(wù)資金來(lái)源。但在實(shí)際財(cái)務(wù)工作中,負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng),組織可以利用負(fù)債規(guī)模來(lái)擴(kuò)大盈利水平,或者解決資金的短缺,但當(dāng)借款數(shù)額和負(fù)擔(dān)的利息水平一旦確定,過(guò)度的負(fù)債會(huì)使組織支付能力變得極為脆弱,甚至?xí)霈F(xiàn)支付危機(jī),它一方面會(huì)弱化組織的支付能力,蘊(yùn)含著財(cái)務(wù)危機(jī);另一方面,一旦組織信用鏈條上某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)了故障或?qū)嶋H現(xiàn)金流出比預(yù)期現(xiàn)金流出的相差較大,影響即期債務(wù)的償還,將會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。

2. 組織內(nèi)部缺乏有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)機(jī)制

健全的非營(yíng)利組織內(nèi)部控制和監(jiān)督制度是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和防范財(cái)務(wù)危機(jī)的制度保障,非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)中通常缺少利潤(rùn)這一指標(biāo),其業(yè)務(wù)活動(dòng)很難用其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行衡量,這使得管理人員經(jīng)常難以就各種目標(biāo)的相對(duì)重要性程度達(dá)成一致,導(dǎo)致在財(cái)務(wù)管理中只注重短期項(xiàng)目的短期利益乃至忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制,影響組織的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展能力。另外大多數(shù)組織只有簡(jiǎn)單的賬目管理部門,組織的財(cái)務(wù)體系比較單一,從組織的所有者、經(jīng)營(yíng)者到管理者都缺少風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),組織內(nèi)部不重視會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)制度的建設(shè),內(nèi)部監(jiān)督、自律機(jī)制不健全,有些組織甚至根本沒(méi)有建立內(nèi)部牽制制度,基本沒(méi)有設(shè)置相關(guān)的可操作性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

3.缺少專業(yè)財(cái)務(wù)人才

目前,相對(duì)國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的非營(yíng)利組織發(fā)展而言,我國(guó)非營(yíng)利組織的發(fā)展規(guī)模還不大,從業(yè)人員的數(shù)量還相對(duì)較少。從整體上看,非營(yíng)利組織工作人員的素質(zhì)參差不齊,水平不高,組織財(cái)務(wù)人員主要包括會(huì)計(jì)和出納,財(cái)務(wù)人員往往是“兼職”或是“半路改行”,也沒(méi)有進(jìn)行有效的崗前培訓(xùn)和繼續(xù)教育,有些財(cái)務(wù)人員甚至沒(méi)有“會(huì)計(jì)從業(yè)資格證書(shū)”,更有甚者根本沒(méi)有配備專業(yè)的財(cái)務(wù)人員,而是由組織中的其他非財(cái)務(wù)人員兼任,組織缺少專業(yè)的財(cái)務(wù)人才?；緵](méi)有會(huì)計(jì)師和專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員來(lái)負(fù)責(zé)組織的財(cái)務(wù)分析和資金管理。

三、非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的建立與運(yùn)用

(一)指標(biāo)體系的構(gòu)成和評(píng)價(jià)方法

根據(jù)測(cè)度的基本原理和構(gòu)造指標(biāo)體系的原則,將非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分為三個(gè)層次:即目標(biāo)層、類指標(biāo)層和指標(biāo)變量層。

1.目標(biāo)層

測(cè)度非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)系統(tǒng)可持續(xù)發(fā)展所要達(dá)到的目的。主要通過(guò)組織財(cái)務(wù)質(zhì)量的衡量去體現(xiàn)組織發(fā)展的持續(xù)能力,并根據(jù)測(cè)度結(jié)果為實(shí)踐提供適時(shí)反饋信息,對(duì)組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)控。因而依據(jù)測(cè)度的基本原理,非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)發(fā)展的可持續(xù)性即為測(cè)度的目標(biāo)。

2.類指標(biāo)層

把目標(biāo)分解為類指標(biāo),按功能集中反映組織財(cái)務(wù)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。主要包括組織的籌資能力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、發(fā)展能力和償債能力。

3.指標(biāo)變量層

要使反映發(fā)展持續(xù)能力的指標(biāo)層具有直接的可測(cè)性,就必須進(jìn)一步確定并給出反映類指標(biāo)層的具體指標(biāo)變量。

指標(biāo)變量的選取標(biāo)準(zhǔn)要考慮測(cè)度結(jié)果的客觀性和有效性。指標(biāo)變量的選取還應(yīng)符合以下標(biāo)準(zhǔn):一是指標(biāo)變量不反映特殊的價(jià)值觀。二是指標(biāo)變量應(yīng)是發(fā)展的最終輸出。三是指標(biāo)變量計(jì)算方便,數(shù)據(jù)資料易得。四是指標(biāo)變量參照值或閾值應(yīng)是有效的。

根據(jù)以上討論,指標(biāo)體系構(gòu)建基本框架如表1?？沙掷m(xù)發(fā)展評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)造,包括4個(gè)類指標(biāo),23個(gè)變量指標(biāo)。指標(biāo)體系中的每一個(gè)單項(xiàng)指標(biāo),都是從不同側(cè)面來(lái)反映組織的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況的。還可以以此為基礎(chǔ)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),采用多目標(biāo)線性函數(shù)法,即常用綜合評(píng)分法。其單項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)率為:

C=Xi÷Zi

式中:C――各單項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)率;X――各單項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際值;Z――各單項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)志值; i――項(xiàng)數(shù)(i=1……n) 。

然后對(duì)每一類目的單項(xiàng)指標(biāo)做歸一化處理:

在對(duì)類指標(biāo)層得分做歸一化處理后,采用加權(quán)方式得類目指標(biāo)層得分,表達(dá)式為:

Bk=G×T

式中:k――類目指標(biāo)層項(xiàng)數(shù);T――每項(xiàng)權(quán)重。

目標(biāo)層得分則為:

有關(guān)數(shù)值的確定

(1)確定各單項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)志值

標(biāo)志值實(shí)際上就是各個(gè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值,采用定量與定性相結(jié)合的方法,盡量引入國(guó)家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn),科研成果,行業(yè)和地方有關(guān)規(guī)定或行業(yè)或國(guó)際的平均水平。還有的指標(biāo)標(biāo)志值可以根據(jù)多年行業(yè)統(tǒng)計(jì)資料動(dòng)態(tài)分析和專家論證確定。

(2)確定各類指標(biāo)的權(quán)重

權(quán)重的確定,主要是確定四個(gè)類指標(biāo)中的權(quán)重。根據(jù)組織性質(zhì)、組織服務(wù)特點(diǎn)、財(cái)務(wù)特點(diǎn)和專家意見(jiàn)確定。

(二)非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系

根據(jù)構(gòu)建指標(biāo)體系的原則,將非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系分為3個(gè)層次,即目標(biāo)層A、類指標(biāo)層B和指標(biāo)變量層C。

(三)補(bǔ)充說(shuō)明

對(duì)非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)進(jìn)行有效監(jiān)測(cè)的基礎(chǔ)是完備的評(píng)價(jià)資料和翔實(shí)的數(shù)據(jù),信息來(lái)源不應(yīng)僅局限于財(cái)務(wù)信息之內(nèi),而應(yīng)當(dāng)將財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息相結(jié)合。充分考慮組織使命完成情況與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,使得指標(biāo)的建立既滿足財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警需求,又能恰當(dāng)?shù)姆从吵鼋M織在社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益權(quán)衡問(wèn)題上的考量。

同時(shí)由于非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)所需信息量大、涉及范圍廣,全面系統(tǒng)地收集數(shù)據(jù)有較大難度。因此應(yīng)該建立非營(yíng)利組織的財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng),為組織財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)資料的收集與查詢提供便利條件。另外,應(yīng)當(dāng)充分地利用計(jì)算機(jī)和現(xiàn)代通訊技術(shù),建立全國(guó)非營(yíng)利組織的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù),實(shí)現(xiàn)信息傳遞的網(wǎng)絡(luò)化,信息結(jié)果利用的高效化,這一方面便于社會(huì)及出資人的監(jiān)督,另一方面也有利于組織內(nèi)部財(cái)務(wù)分析的橫向比較。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 魯彥平. 我國(guó)非營(yíng)利組織的營(yíng)利問(wèn)題:成因與對(duì)策[J].四川行政學(xué)院學(xué)報(bào),2007,(2).

第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究范文

關(guān)鍵詞：醫(yī)院財(cái)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及預(yù)警；對(duì)策建議

目前，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)向各個(gè)方面日益深入，公立衛(wèi)生事業(yè)改革不斷深化，因此醫(yī)院也要提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的首要步驟就是籌集發(fā)展資金。采取負(fù)債融資的方式是我國(guó)醫(yī)院籌集發(fā)展資金較為通用的途徑。但是需要考慮的是融資必伴隨風(fēng)險(xiǎn)。如何結(jié)合醫(yī)院現(xiàn)實(shí)情況，進(jìn)行科學(xué)論證，有效預(yù)測(cè)，控制負(fù)債規(guī)模，保障資金順暢周轉(zhuǎn)，是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理者，甚至于政府主管部門特別關(guān)注的問(wèn)題之一。

一、構(gòu)建醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及預(yù)警模型

為不定時(shí)、定量監(jiān)督醫(yī)院財(cái)務(wù)資金的運(yùn)行情況及風(fēng)險(xiǎn)情況，筆者結(jié)合公立醫(yī)院自身特點(diǎn)，建立了醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警模型。此模式綜合運(yùn)用各種財(cái)務(wù)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，動(dòng)態(tài)反映了醫(yī)院的資金情況，負(fù)債情況、資金使用及收支情況。當(dāng)財(cái)務(wù)負(fù)債情況超過(guò)一定指標(biāo)時(shí)，此模型及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，以便相關(guān)人員進(jìn)行補(bǔ)救措施。

（一）構(gòu)建醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及預(yù)警模型的指標(biāo)原則

一是參照國(guó)內(nèi)及國(guó)際其他行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系；二是以我國(guó)關(guān)于醫(yī)院的相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)定及財(cái)務(wù)制度為準(zhǔn)則；三是結(jié)合我國(guó)公立醫(yī)院的社會(huì)定位及現(xiàn)存資金運(yùn)轉(zhuǎn)模式；四是結(jié)合國(guó)家關(guān)于公立醫(yī)院的未來(lái)定位及發(fā)展?jié)摿︻A(yù)估。

（二）醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及預(yù)警模型的預(yù)警指標(biāo)的選取

結(jié)合上述指標(biāo)的有關(guān)規(guī)定，筆者對(duì)于可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行了詳細(xì)的分類及描述，并初步將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及預(yù)警模型的預(yù)警指標(biāo)體系分為兩個(gè)層次，即要素層和指標(biāo)層，包括盈利預(yù)估，償債分析、經(jīng)營(yíng)情況、發(fā)展預(yù)測(cè)及負(fù)載率等。

（三）構(gòu)建醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型

結(jié)合指標(biāo)的選取標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)醫(yī)院的主要指標(biāo)細(xì)分考量指數(shù)，并對(duì)綜合預(yù)警指數(shù)進(jìn)行定義：綜合預(yù)警指數(shù)（SWI）＝盈利預(yù)估指標(biāo)*權(quán)重＋償債分析指標(biāo)*權(quán)重＋經(jīng)營(yíng)情況指標(biāo)*權(quán)重＋發(fā)展預(yù)測(cè)指標(biāo)*權(quán)重

（四）構(gòu)建醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

為了能夠更加便捷簡(jiǎn)要的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，筆者根據(jù)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況的嚴(yán)重程度及綜合指標(biāo)，采用顏色區(qū)分法對(duì)其進(jìn)行級(jí)別分類。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理對(duì)策

醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)果，是現(xiàn)代化醫(yī)院融資的產(chǎn)物。如何避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如何在合理范圍內(nèi)有效治理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)現(xiàn)代醫(yī)院以及我國(guó)政府部門提出的必然要求。筆者從我國(guó)公立醫(yī)院管理層及我國(guó)政府部門兩個(gè)層面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和治理兩個(gè)方面，提出相應(yīng)意見(jiàn)及建議。

（一）我國(guó)政府部門層面

1、出臺(tái)相應(yīng)管理制度，對(duì)醫(yī)院融資進(jìn)行宏觀調(diào)控及動(dòng)態(tài)監(jiān)管。由于我國(guó)公立醫(yī)院的社會(huì)定位及職能作用，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防治情況不但只是影響醫(yī)院自身的經(jīng)濟(jì)效益，而且關(guān)乎整個(gè)國(guó)家、社會(huì)和人民的生存及生活狀態(tài)。因此政府應(yīng)加強(qiáng)公立醫(yī)院財(cái)務(wù)制度的制定與完善，尤其是公立醫(yī)院市場(chǎng)融資的宏觀調(diào)控及動(dòng)態(tài)監(jiān)管。

2、嚴(yán)格進(jìn)行醫(yī)院項(xiàng)目貸款的實(shí)效論證及審批工作。醫(yī)院提交金額較大的項(xiàng)目貸款申請(qǐng)時(shí)，政府應(yīng)監(jiān)管醫(yī)院對(duì)于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及失效論證的流程，并且盡力組織相關(guān)部門對(duì)于該醫(yī)院的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、發(fā)展?jié)摿?、償還能力進(jìn)行綜合分析，并結(jié)合現(xiàn)代社會(huì)衛(wèi)生事業(yè)的情況對(duì)于項(xiàng)目的發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，以便給醫(yī)院提出相應(yīng)意見(jiàn)和建議，同時(shí)加強(qiáng)了醫(yī)院負(fù)債項(xiàng)目的審批流程，由此有效地避免了醫(yī)院負(fù)債項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

3、加強(qiáng)公立醫(yī)院財(cái)務(wù)信息公開(kāi)化進(jìn)程。借鑒企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)公立醫(yī)院財(cái)務(wù)信息公開(kāi)化，有效提高醫(yī)院資金的使用率、負(fù)債融資監(jiān)管，并且加強(qiáng)了醫(yī)院資金規(guī)范管理程度，促進(jìn)醫(yī)院資金流通規(guī)范化、有序化。

（二）我國(guó)醫(yī)院管理層面

1、正確處理公立醫(yī)院社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益兩個(gè)方面的關(guān)系，明確醫(yī)院負(fù)債目的。我國(guó)公立醫(yī)院肩負(fù)社會(huì)公益事業(yè)單位和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體兩個(gè)方面，兩個(gè)方向的性質(zhì)。我國(guó)公立醫(yī)院在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)應(yīng)不僅考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，更應(yīng)該考慮國(guó)家甚至人民的利益。醫(yī)院管理層面要明確醫(yī)院所有經(jīng)營(yíng)的目的都是為了提高醫(yī)療技術(shù)水平及服務(wù)水平，更應(yīng)該考慮病人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)及醫(yī)院醫(yī)療費(fèi)用方面的問(wèn)題。醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目更是如此。

2、綜合進(jìn)行負(fù)債項(xiàng)目論證，提高醫(yī)院決策合理性及科學(xué)性。決策合理與否，科學(xué)與否，直接關(guān)系到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)果，醫(yī)院也是如此。醫(yī)院管理層面應(yīng)結(jié)合國(guó)家有關(guān)制度和規(guī)定，結(jié)合醫(yī)院及社會(huì)現(xiàn)狀，著眼醫(yī)院的社會(huì)效益，綜合考慮醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)醫(yī)院負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行全方面的分階段的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和評(píng)估。為負(fù)債項(xiàng)目的具體環(huán)節(jié)提供參考及有效依據(jù)。

3、實(shí)行穩(wěn)健的資金管理策略，控制醫(yī)院負(fù)債程度。醫(yī)院在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)應(yīng)嚴(yán)格堅(jiān)持適度原則，科學(xué)負(fù)債，合理融資，把負(fù)債金額控制在預(yù)測(cè)償還范圍以內(nèi)。在進(jìn)行負(fù)債決策時(shí)，醫(yī)院應(yīng)當(dāng)采取穩(wěn)健融資策略，充分估計(jì)未來(lái)各種不確定因素對(duì)醫(yī)院發(fā)展可能產(chǎn)生的不利影響，努力在控制融資風(fēng)險(xiǎn)與謀求最大收益之間尋求一種均衡。

參考文獻(xiàn)：

[1]余廉,故華夏,王超.企業(yè)預(yù)警管理實(shí)務(wù)[M].石家莊:河北科技出版社,2001

第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究范文

近年來(lái)，公立醫(yī)院的改革愈加深入，所獲得的國(guó)家財(cái)政補(bǔ)償越來(lái)越少。同時(shí)各類私立醫(yī)院、合資醫(yī)院日漸興起，數(shù)量越來(lái)越多，大有趕超公立醫(yī)院的趨勢(shì)。醫(yī)療服務(wù)從賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)為了買方市場(chǎng)。大多數(shù)公立醫(yī)院為了立足于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中并獲得進(jìn)一步的發(fā)展，通常借助于大規(guī)模信貸的負(fù)債經(jīng)營(yíng)方式來(lái)擴(kuò)張或升級(jí)自身的軟件與硬件。負(fù)債經(jīng)營(yíng)雖然能夠給公立醫(yī)院帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，但也給醫(yī)院帶來(lái)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)問(wèn)題。如何綜合公立醫(yī)院的實(shí)際情況進(jìn)行科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)對(duì)公立醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況的監(jiān)測(cè)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的建立，及時(shí)發(fā)現(xiàn)公立醫(yī)院潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而能夠迅速有效地采取防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)擴(kuò)大的措施，將財(cái)務(wù)危機(jī)扼殺于襁褓中，是公立醫(yī)院迫切需要解決的問(wèn)題。下面本文將采用主成分分析法對(duì)公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型展開(kāi)研究與討論。

一、公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念

公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從廣義上將，應(yīng)該包括公立醫(yī)院中所有跟財(cái)務(wù)有關(guān)的活動(dòng)在進(jìn)行過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)；狹義上則是指由于負(fù)債的資本率較大，導(dǎo)致公立醫(yī)院無(wú)法按時(shí)償還銀行的本息而造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[1]。公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到各種不確定因素的影響，使得預(yù)期收益和實(shí)際的財(cái)務(wù)收益往往存在著較大的出入，從而直接影響了醫(yī)院對(duì)賬款及銀行本息的支付，引發(fā)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到內(nèi)在環(huán)境和外在環(huán)境的綜合作用和影響。內(nèi)在環(huán)境作用下，由于公立醫(yī)院管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，沒(méi)有建立起完善可行的財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，對(duì)醫(yī)院經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的約束力不強(qiáng)，并缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范方法等，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性大大增加。而外在環(huán)境中，由于國(guó)家對(duì)農(nóng)村和社區(qū)醫(yī)療日益重視，使得公立醫(yī)院的診療費(fèi)用和藥品價(jià)格都有所下調(diào)，并對(duì)診療項(xiàng)目進(jìn)行了規(guī)范和調(diào)整，使得公立醫(yī)院的盈利度下降。同時(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)對(duì)公立醫(yī)院的貸款利率以及物品的購(gòu)置成本都會(huì)造成較大影響，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

二、主成分分析法的相關(guān)概念

主成分分析法通常是指對(duì)多個(gè)數(shù)值或定量變量之間的相關(guān)性進(jìn)行考察的多元統(tǒng)計(jì)方式。其主要借用多變量方差來(lái)對(duì)少數(shù)的幾個(gè)主成份、即所謂的原始數(shù)據(jù)線形組合進(jìn)行研究解釋，即協(xié)方差結(jié)構(gòu)。通俗而言，即通過(guò)相應(yīng)主成分的導(dǎo)出，使得原始變量的相關(guān)信息能夠盡量多的保留下來(lái)，并且原始變量之間的線性彼此無(wú)關(guān)。

三、基于主成分分析法進(jìn)行公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的構(gòu)建

（一）公立醫(yī)院構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的意義

基于主成分分析法構(gòu)建的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型能夠幫助公立醫(yī)院的管理者了解現(xiàn)下醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況，通過(guò)相應(yīng)的信息使得風(fēng)險(xiǎn)以定量化的形式披露出來(lái)，并為醫(yī)院財(cái)務(wù)管理提供必須的工具與管理手段。公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的建立，有助于公立醫(yī)院及時(shí)預(yù)防并化解財(cái)務(wù)危機(jī)，有效提升其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理水平。通常而言，由于各公立醫(yī)院所處環(huán)境的不同，因此對(duì)財(cái)務(wù)產(chǎn)生影響的因素也各不相同，公立醫(yī)院的管理者在進(jìn)行醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理時(shí)，要?Χ?量指標(biāo)與定性指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響進(jìn)行綜合考慮，尤其要注意定性因素對(duì)預(yù)警模型的嚴(yán)密性、敏感性、靈敏度的影響。同時(shí)，公立醫(yī)院管理者應(yīng)該明確認(rèn)識(shí)到，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警模型只是發(fā)現(xiàn)醫(yī)院存在或者潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工具，而進(jìn)一步地采取有效且合理的防范轉(zhuǎn)化措施，使得醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)收益實(shí)現(xiàn)最大化才是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目的。

（二）運(yùn)用主成分分析法構(gòu)建預(yù)警模型的方法[3]

主成分分析法要從多個(gè)指標(biāo)中提取為數(shù)不多的相互無(wú)關(guān)的綜合指標(biāo)，因此利用主成分分析法來(lái)構(gòu)建公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，首先應(yīng)選擇并確定模型所采用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其次根據(jù)既定的樣本研究方法來(lái)對(duì)樣本展開(kāi)研究；然后采用相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)模型進(jìn)行主成分分析，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步檢驗(yàn)，最后要通過(guò)樣本分析來(lái)判別模型預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確定，確定模型臨界值。

（三） 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的優(yōu)點(diǎn)和局限性

基于主成分分析法構(gòu)建的公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，運(yùn)用降維的方法有效的簡(jiǎn)化了財(cái)務(wù)預(yù)警的評(píng)價(jià)指標(biāo)，使得在進(jìn)行指標(biāo)篩選的過(guò)程中，能夠基于研究財(cái)務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上把非財(cái)務(wù)的指標(biāo)也納入到該模型中來(lái)，從而使模型中反映出的公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有全面性。

同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型也存在著一定的局限性：首先是數(shù)據(jù)方面的局限性。基于主成分分析法構(gòu)建的公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型往往是根據(jù)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)建立的，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)可靠性存在疑問(wèn)。其次是財(cái)務(wù)指標(biāo)方面的局限性，其無(wú)法概括公立醫(yī)院經(jīng)營(yíng)過(guò)程中其他有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的非財(cái)務(wù)因素。再次是研究范圍的局限性。財(cái)務(wù)預(yù)警模型的建立是基于普遍性的前提，然而由于各公立醫(yī)院自身實(shí)際情況的不同，使得該模型缺乏針對(duì)性。

第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

一、財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力基本理論

財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力是源于公司核心競(jìng)爭(zhēng)力而提出的一個(gè)概念，是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力系統(tǒng)中的一個(gè)子系統(tǒng)，國(guó)外學(xué)者從上世紀(jì)90年代初開(kāi)始對(duì)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行研究，提出了很多建設(shè)性的觀點(diǎn)，但對(duì)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的研究卻極少。國(guó)內(nèi)學(xué)者從2000年以后，從不同的角度對(duì)企業(yè)“財(cái)務(wù)核心能力”進(jìn)行闡述，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)核心能力和財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力文獻(xiàn)研究得出，財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力包含于財(cái)務(wù)核心能力，是企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的必然選擇。研究過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力沒(méi)有提及風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，這對(duì)于構(gòu)建財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)說(shuō)，就缺少一塊重要的理論基石。

2005年以后，學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的研究逐漸增多，結(jié)合王艷輝（2005）、楊敏（2008）、孟從敏（2009）、李洪濤（2012）的觀點(diǎn)，認(rèn)為財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力是指在對(duì)企業(yè)內(nèi)外理財(cái)環(huán)境分析基礎(chǔ)上，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略為目標(biāo)、獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為動(dòng)因，立足于企業(yè)基本財(cái)務(wù)能力建設(shè)，以財(cái)務(wù)人才培養(yǎng)、財(cái)務(wù)流程創(chuàng)新、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制為內(nèi)核而建立起來(lái)的一種具有價(jià)值性、異質(zhì)性、排他性的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)體系。

對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力包含的要素，筆者認(rèn)為除了包括財(cái)務(wù)資源、財(cái)務(wù)能力、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以外，還應(yīng)包括財(cái)務(wù)創(chuàng)新和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控兩個(gè)方面。構(gòu)建財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力要素如下圖所示：

從上圖可以看出，財(cái)務(wù)資源整合和財(cái)務(wù)執(zhí)行能力構(gòu)成財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力和財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力成為企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的兩翼，而所有這些都是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)的。

二、基于財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力要素構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

基于財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，是對(duì)以往內(nèi)部控制理論為基礎(chǔ)建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的創(chuàng)新，對(duì)于企業(yè)有效整合財(cái)務(wù)資源、提高財(cái)務(wù)執(zhí)行能力、增強(qiáng)財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力、很好地解決企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)問(wèn)題有著重大的實(shí)踐意義。

（一）基于財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力要素構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的必要性

以往財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建，基本以企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式作為切入點(diǎn)，按照籌資、投資、營(yíng)運(yùn)資金及分配四個(gè)理財(cái)活動(dòng)展開(kāi)，強(qiáng)調(diào)內(nèi)部審計(jì)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建。這種傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系只考慮到企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建，而隨著企業(yè)集團(tuán)發(fā)展壯大，企業(yè)越來(lái)越重視外部不確定性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造成的影響，特別是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手給企業(yè)帶來(lái)的現(xiàn)實(shí)和潛在的威脅，因此，有必要站在更宏觀的財(cái)務(wù)管理層面，基于價(jià)值創(chuàng)造、不可模仿性、排他性、異質(zhì)性的財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)重構(gòu)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的必然選擇。

（二）基于財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力要素構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的原則

1.基于目標(biāo)管理原則。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的追求，它是一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，也是指導(dǎo)一切財(cái)務(wù)工作的行動(dòng)指南。在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建過(guò)程中，必須始終貫徹目標(biāo)管理原則，不能偏離財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)。為實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)必須建立適應(yīng)現(xiàn)代化管理需要的財(cái)務(wù)管理模式，合理分配責(zé)、權(quán)、利，在此基礎(chǔ)上將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)和與之相對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行層層分解，具體落實(shí)到每個(gè)負(fù)責(zé)人，這樣就可在保證每個(gè)層級(jí)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的同時(shí)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)。

2.強(qiáng)化財(cái)務(wù)資源整合能力原則。張倩（2008）將財(cái)務(wù)資源分為財(cái)務(wù)軟資源和財(cái)務(wù)硬資源，包括：財(cái)務(wù)文化、財(cái)務(wù)規(guī)章、財(cái)務(wù)信息化水平及財(cái)務(wù)人力資本、電子裝備、辦公設(shè)施等，他認(rèn)為財(cái)務(wù)資源是企業(yè)可以擁有、控制或可以利用的所有資源。蔡旺清（2012）認(rèn)為企業(yè)資源不僅包括內(nèi)部資源還包括外部資源，并強(qiáng)調(diào)對(duì)企業(yè)內(nèi)外財(cái)務(wù)資源各種要素進(jìn)行整合，使之協(xié)調(diào)配置。如上頁(yè)圖所示，財(cái)務(wù)資源整合能力是財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)之一，并受到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力的影響。筆者認(rèn)為企業(yè)在資源整合過(guò)程中應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，特別是對(duì)外部資源的預(yù)測(cè)、加工及整理過(guò)程更要重視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。企業(yè)只有增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，才能有效地培育企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作能力和價(jià)值創(chuàng)造能力，從而提高財(cái)務(wù)資源整合能力。

3.完善財(cái)務(wù)執(zhí)行能力原則。楊敏（2008）認(rèn)為財(cái)務(wù)執(zhí)行能力包括領(lǐng)導(dǎo)的以身作則、責(zé)權(quán)利的分配及規(guī)章制度的遵守。筆者將財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)治理能力、財(cái)務(wù)信息加工處理能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及預(yù)警能力及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析能力也納入到財(cái)務(wù)執(zhí)行能力范疇之中。如上頁(yè)圖所示，財(cái)務(wù)執(zhí)行能力是財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的另一基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力通過(guò)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力間接影響財(cái)務(wù)執(zhí)行能力。良好的財(cái)務(wù)執(zhí)行能力體現(xiàn)財(cái)務(wù)決策正確性的同時(shí)，還必須為財(cái)務(wù)決策提供決策支持?jǐn)?shù)據(jù)，這種包含著風(fēng)險(xiǎn)控制與危機(jī)預(yù)警功能的財(cái)務(wù)執(zhí)行能力是財(cái)務(wù)人員從長(zhǎng)期實(shí)踐工作經(jīng)驗(yàn)中總結(jié)、凝練出來(lái)的，具有不可模仿性、價(jià)值創(chuàng)造性、風(fēng)險(xiǎn)管控性特點(diǎn)，要求執(zhí)行財(cái)務(wù)工作的人員具有較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和控制經(jīng)營(yíng)的能力。

4.提高財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力原則。財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力的培養(yǎng)是企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境影響、提升企業(yè)價(jià)值、增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員凝聚力和歸屬感的源動(dòng)力。企業(yè)應(yīng)從文化構(gòu)建入手，打造財(cái)務(wù)文化價(jià)值觀，通過(guò)創(chuàng)新文化意識(shí)促進(jìn)財(cái)務(wù)流程再造，保證財(cái)務(wù)核算及時(shí)、準(zhǔn)確前提下，盡量提高財(cái)務(wù)管理工作的效率。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力和財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力通過(guò)核心競(jìng)爭(zhēng)力相互作用，因此財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力不僅是整個(gè)財(cái)務(wù)流程每個(gè)環(huán)節(jié)的創(chuàng)新，還應(yīng)包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方式、方法的創(chuàng)新，這要求企業(yè)必須不斷完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系，并實(shí)時(shí)增加新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段。

（三）基于財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力要素提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的能力

1.財(cái)務(wù)資源整合環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。將財(cái)務(wù)制度體系建設(shè)、財(cái)務(wù)崗位的監(jiān)督和制約、財(cái)產(chǎn)管理控制三個(gè)方面歸入財(cái)務(wù)資源整合能力。（1）財(cái)務(wù)制度體系建設(shè)包括會(huì)計(jì)核算制度、財(cái)務(wù)管理制度、成本費(fèi)用管理制度、成本控制管理辦法等。完備的財(cái)務(wù)制度體系，才能有效地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)的核算、監(jiān)督職能，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。（2）企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)資源整合，崗位設(shè)立意味著責(zé)權(quán)利的具體分配，必須保證崗位之間能相互牽制、制約、監(jiān)督，確保內(nèi)部控制制度的實(shí)行，防止財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生。（3）企業(yè)內(nèi)部資源包括固定資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金等，應(yīng)實(shí)行專項(xiàng)資產(chǎn)專人管理，并實(shí)行多崗位、多部門監(jiān)督政策，保證資源整合的完整與安全，防止企業(yè)資源流失風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)執(zhí)行環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。財(cái)務(wù)執(zhí)行環(huán)節(jié)包括全面預(yù)算控制、財(cái)務(wù)分析控制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建三方面。（1）全面預(yù)算控制，通過(guò)編制全面預(yù)算加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的事前和事中控制，并根據(jù)實(shí)際完成與預(yù)算之間的偏差，及時(shí)提出整改措施，以此保證財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（2）通過(guò)編制和分析財(cái)務(wù)報(bào)表，掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，揭示和披露運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的利弊得失，同時(shí)為預(yù)測(cè)未來(lái)年度的財(cái)務(wù)活動(dòng)提供基礎(chǔ)性財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。（3）財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建，是基于財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的最直接體現(xiàn)，將企業(yè)采購(gòu)、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售等管理納入財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制中，實(shí)現(xiàn)資源共享，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性。

3.財(cái)務(wù)創(chuàng)新環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。財(cái)務(wù)創(chuàng)新作為一種文化體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的各個(gè)方面，創(chuàng)新意味著成本與效率、風(fēng)險(xiǎn)與效益，財(cái)務(wù)創(chuàng)新過(guò)程中必然伴隨著某些相關(guān)者的利益損失，因此，要權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與效益，以保證實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)。例如創(chuàng)新績(jī)效考評(píng)機(jī)制，就會(huì)控制經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)者及員工行為受到約束，但卻保證生產(chǎn)效率提高和企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

4.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。以財(cái)務(wù)資源整合能力和財(cái)務(wù)執(zhí)行能力為基礎(chǔ)、以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力為保證、以財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力為動(dòng)力構(gòu)建的財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力最終是為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，這四個(gè)方面相互影響、相互制約，相互滲透構(gòu)成財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)涵。實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、防范、控制、預(yù)警的過(guò)程，企業(yè)應(yīng)采用先進(jìn)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略計(jì)劃、制定及實(shí)施方法，保證戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的同時(shí)最大程度降低財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)。

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