金融監(jiān)管的途徑精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的金融監(jiān)管的途徑主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：金融監(jiān)管的途徑范文

從金融監(jiān)管方式來看，我國的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管，即現(xiàn)場監(jiān)管和事后監(jiān)管，這樣的監(jiān)管方式對(duì)苗頭性、傾向性問題缺乏預(yù)警的效能，造成一定的監(jiān)管滯后性。從金融監(jiān)管手段來看，我國長期實(shí)行自上而下的行政管理，金融監(jiān)管以計(jì)劃、行政命令和適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)處罰等手段來進(jìn)行?；窘鹑诜膳c實(shí)際工作的要求相差較遠(yuǎn)，缺少具體的實(shí)施細(xì)則，監(jiān)管難以通過法律手段得到保障。

二、完善我國金融監(jiān)管體制的對(duì)策建議

（一）改進(jìn)和完善現(xiàn)行金融監(jiān)管體系

1、建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系

近年來，我國金融業(yè)發(fā)展迅速，與國際接軌的步伐加快，我國分業(yè)監(jiān)管的體制也越來越暴露出很多弊端，而建立統(tǒng)一集中的金融監(jiān)管體系是當(dāng)今的世界趨勢，也是歷史的必然。我國“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體系，存在職責(zé)不清、重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管漏洞、監(jiān)管效率低等問題，應(yīng)該建立一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管體系，進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，能夠更好地協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的矛盾，使各機(jī)構(gòu)可以加強(qiáng)溝通，實(shí)現(xiàn)信息共享，對(duì)監(jiān)管工作中的重疊部分進(jìn)行明確分工，從而提高監(jiān)管效率，減少資源的浪費(fèi)；對(duì)工作中的真空和盲點(diǎn)進(jìn)行彌補(bǔ)，對(duì)金融活動(dòng)實(shí)行無縫隙覆蓋監(jiān)管。

2、完善金融監(jiān)管操作過程

首先，通過建立嚴(yán)格的“問責(zé)制”引入權(quán)責(zé)對(duì)稱機(jī)制，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入、市場運(yùn)作和市場退出三個(gè)階段的連續(xù)性。其次，通過強(qiáng)化非現(xiàn)場監(jiān)管，加強(qiáng)銀行監(jiān)管的完整性。雖然一般情況下，現(xiàn)場監(jiān)管所獲得的信息真實(shí)性較高，但進(jìn)行現(xiàn)場檢查的成本高、缺乏連續(xù)性，相比之下，非現(xiàn)場監(jiān)管獲得的信息真實(shí)性較低，但獲得難度較小，具有連續(xù)性。因此，我國應(yīng)加大非現(xiàn)場監(jiān)管的力度。具體實(shí)施時(shí)，應(yīng)先建立嚴(yán)格合理的規(guī)章制度，來保證非現(xiàn)場監(jiān)管信息的真實(shí)性和及時(shí)性；然后還要建立起科學(xué)的考評(píng)監(jiān)測系統(tǒng)，利用非現(xiàn)場監(jiān)管信息對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估分析；最后要通現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管的緊密結(jié)合，建立起完整的金融實(shí)時(shí)監(jiān)管制度，對(duì)各金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行及時(shí)的規(guī)范和引導(dǎo)。

3、完善金融監(jiān)管主體自身建設(shè)

我國目前金融業(yè)法定監(jiān)管主體有中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)。為適應(yīng)金融業(yè)迅速發(fā)展的需要，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管主體的自身建設(shè)。應(yīng)彌補(bǔ)法定監(jiān)管主體的局限性、補(bǔ)充監(jiān)管主體，可建立金融同業(yè)公會(huì)，借助同業(yè)自律補(bǔ)救現(xiàn)有的法定監(jiān)管不力，制約和防范法定監(jiān)管主體權(quán)力的濫用。

（二）完善金融監(jiān)管體系的配套改革

1、建立和完善金融監(jiān)管法律體系

金融監(jiān)管工作的有效運(yùn)行需要一個(gè)完善的法律體系做后盾。金融監(jiān)管工作人員需要有法律依據(jù)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行依法監(jiān)管。我國金融監(jiān)管的法律體系尚不完善，雖然頒布了《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法律，但其內(nèi)容簡單，缺乏細(xì)節(jié)，操作性差，而且在很多方面存在法律缺失，使我國金融監(jiān)管處于“無法可依”或“有法難依”的境地。因此應(yīng)盡快制定已經(jīng)出臺(tái)金融法規(guī)的實(shí)施細(xì)則，增強(qiáng)其可操作性；對(duì)于一些監(jiān)管法律缺失的空白地帶，應(yīng)盡快著力立法，這些法律法規(guī)應(yīng)能夠涵蓋所有的金融業(yè)務(wù)，具有嚴(yán)密性、配套性和協(xié)調(diào)性。

2、加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作

第2篇：金融監(jiān)管的途徑范文

我國目前的金融監(jiān)管體制的基本概況

我國金融監(jiān)管體制的建設(shè)大體分為兩個(gè)階段：第一階段是1998年以前由中國人民銀行統(tǒng)一實(shí)施金融監(jiān)管；第二階段是從1998年開始，對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管從中國人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管中分離出來，分別由中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)，形成了由中國人民銀行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)三家分業(yè)監(jiān)管的格局。2003年中國銀行監(jiān)督管理委員會(huì)正式組建，接管了中國人民銀行的銀行監(jiān)管職能，由此我國正式確立了分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管、三會(huì)分工的金融監(jiān)管體制。

我國金融體制存在的問題

·分業(yè)監(jiān)管模式導(dǎo)致金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏協(xié)調(diào)性，存在監(jiān)督缺位問題

我國目前的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是采用分業(yè)監(jiān)管模式，從金融監(jiān)管的主體角度來看，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)是平級(jí)的，而在實(shí)際工作中，常常各自為政，部門之間缺乏一種協(xié)調(diào)機(jī)制。另外，專業(yè)機(jī)構(gòu)缺乏監(jiān)督。

·對(duì)金融控股公司存在監(jiān)管盲區(qū)

我國金融控股公司下屬機(jī)構(gòu)交叉持股導(dǎo)致內(nèi)部管理部門層次復(fù)雜化，集團(tuán)業(yè)務(wù)涉及多種金融業(yè)務(wù)又使經(jīng)營復(fù)雜化。信息不對(duì)稱及金融監(jiān)管體系之間存在的差異、不同監(jiān)管主體之間信息不對(duì)稱都會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管真空的出現(xiàn)。

·事后監(jiān)管的滯后性難以對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行有效監(jiān)管

中國金融工具創(chuàng)新是從無到有，現(xiàn)行的監(jiān)管法規(guī)及制度設(shè)計(jì)很難進(jìn)行事前的預(yù)見，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)防。因此，金融工具創(chuàng)新不僅成了金融機(jī)構(gòu)不斷放大金融杠桿率的最佳手段和途徑，而目前也成為金融監(jiān)管的一個(gè)難題。

·監(jiān)管人員素質(zhì)不高，不適應(yīng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展需要

金融監(jiān)管人才匱乏，監(jiān)管人員中缺少掌握現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)和從事金融監(jiān)管研究的人員，大部分監(jiān)管人員缺乏系統(tǒng)的、專業(yè)的金融理論基礎(chǔ)，無法適應(yīng)金融發(fā)展的要求。

·金融監(jiān)管法制不健全

我國金融監(jiān)管正在走向法制化道路，但是還存在諸多問題。第一，金融法規(guī)不嚴(yán)密，金融法規(guī)的約束性欠缺；第二，金融法規(guī)的能動(dòng)性欠缺；第三，與國際金融立法的關(guān)聯(lián)性欠缺。

改革和完善我國金融監(jiān)管體系的總體思路

·我國金融監(jiān)管體系改革的目標(biāo)

從長遠(yuǎn)看，我國應(yīng)走金融統(tǒng)一監(jiān)管或綜合監(jiān)管之路，變分業(yè)監(jiān)管為統(tǒng)一監(jiān)管，建立統(tǒng)一監(jiān)管、分工協(xié)作、傘形管理的金融監(jiān)管體系。我國金融監(jiān)管體系的改革目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是，建立一個(gè)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——中國金融監(jiān)督管理委員會(huì)，進(jìn)行綜合金融管理，統(tǒng)一調(diào)動(dòng)監(jiān)管資源。

·現(xiàn)階段改進(jìn)和完善現(xiàn)行金融監(jiān)管體系的具體對(duì)策

第一，進(jìn)一步明確各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息交流，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)調(diào)，完善和強(qiáng)化銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”。應(yīng)當(dāng)將目前主要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ鼙O(jiān)管，實(shí)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管相結(jié)合的管理辦法。

第二，將合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管相結(jié)合，以合規(guī)性檢查為前提，風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)督為主，二者并重。建立銀行和金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)制度，進(jìn)行合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)級(jí)，以強(qiáng)化銀行和金融機(jī)構(gòu)對(duì)其經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)程度的識(shí)別和管理，增強(qiáng)自我約束力。

第三，建立金融同業(yè)自律機(jī)制，創(chuàng)造一種維護(hù)同業(yè)有序競爭、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)同業(yè)成員利益的行業(yè)自律機(jī)制。同時(shí)中央銀行、金融監(jiān)管部門和其他政府部門之間形成協(xié)調(diào)監(jiān)管政策和手段，建立一個(gè)防范跨行業(yè)、跨市場金融風(fēng)險(xiǎn)的長效協(xié)調(diào)機(jī)制。

第四，健全我國金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度。一方面，設(shè)置內(nèi)部稽核機(jī)構(gòu)；另一方面，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評(píng)價(jià)制度；其三，充實(shí)改善內(nèi)控設(shè)施，建立高效的金融管理信息系統(tǒng)。

第五，完善我國相關(guān)法律法規(guī)體系。建立既適合我國金融業(yè)發(fā)展規(guī)律又符合國際金融準(zhǔn)則的金融監(jiān)管法律體系，明確監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制的框架、職能和權(quán)利界限，為完善金融監(jiān)管提供法律上的支持。

第六，建立一支專業(yè)化、國際化的監(jiān)管隊(duì)伍。應(yīng)強(qiáng)化金融監(jiān)管人員資格考評(píng)，提高監(jiān)管人員的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)，建立恰當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制，吸引外來優(yōu)秀人才。

第七，加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作

第3篇：金融監(jiān)管的途徑范文

我國的金融監(jiān)管模式經(jīng)歷了：全面計(jì)劃控制階段、資源控制階段和在保持一定的政府控制下向市場化轉(zhuǎn)化的階段等三個(gè)階段的發(fā)展，已逐漸形成了以銀行法為核心、以分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理為原則的監(jiān)管模式。具體的表現(xiàn)為：建立了分業(yè)監(jiān)管的金融管理體制，保證了銀監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等三會(huì)的明確分工和相互協(xié)調(diào)；逐步建立了以《中國人民銀行法》為核心的金融法制體系，保證了金融監(jiān)管的公開、公平和公正；構(gòu)建了金融安全網(wǎng)，通過存款風(fēng)險(xiǎn)制度等措施能切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融市場的秩序；在監(jiān)管內(nèi)容上，強(qiáng)化了對(duì)合規(guī)性等方面的監(jiān)管；在具體的監(jiān)管業(yè)務(wù)上，長期依據(jù)強(qiáng)制性行政命令進(jìn)行監(jiān)管。

二、存在的問題及對(duì)策

盡管，隨著改革開放的深入，我國的金融監(jiān)管體制取得了很大的發(fā)展，逐步實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)代化、市場化和國際化，化和國際化，成績斐然。但是，仍然存在很多問題需要我們進(jìn)行研究，如：

1、金融監(jiān)管的相應(yīng)法規(guī)還不完善雖然，我國已有不少與金融監(jiān)管相關(guān)的法律法規(guī)，但在實(shí)際的實(shí)施過程中，還是缺乏規(guī)范性和靈活性，相應(yīng)的透明度也不高，仍需要進(jìn)一步的完善。

2、缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管目前我國金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是監(jiān)管銀行審批和經(jīng)營的合規(guī)性，而對(duì)銀行日常經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督卻不規(guī)范，相應(yīng)的管理辦法也不夠完善，通常會(huì)忽視對(duì)銀行的經(jīng)營能力、盈利能力等指標(biāo)的考核。

3、監(jiān)管方式過于單一銀行通常只注重重點(diǎn)監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管，而不重視日常監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管。但是，非現(xiàn)場監(jiān)管只對(duì)數(shù)據(jù)、資料的收集和匯總，缺乏深入的分析，并不能得到對(duì)實(shí)際情況的深刻認(rèn)識(shí)；重點(diǎn)監(jiān)管只有以日常監(jiān)管為基礎(chǔ)才有意義。

4、金融監(jiān)管的透明度不夠透明度是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，也是金融規(guī)范化的重要標(biāo)志和主要內(nèi)容。然而，目前我國許多金融機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的意識(shí)較為淡薄，甚至存在不規(guī)范和編造虛假信息的現(xiàn)象，這些都給金融市場的健康發(fā)展帶來了危害。同時(shí)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法透明度也有待加強(qiáng)。針對(duì)以上問題，為了更有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融市場的穩(wěn)定，我們應(yīng)采取以下措施來完善金融監(jiān)管體系。

5、完善關(guān)于金融監(jiān)管的法律體系為保證金融體系的穩(wěn)定發(fā)展和運(yùn)行，必須保證監(jiān)管法律先于金融業(yè)的發(fā)展，這樣才能減少不必要的浪費(fèi)。因此，立法部門應(yīng)根據(jù)金融市場的發(fā)展建立和完善相應(yīng)的法律法規(guī)及配套實(shí)施細(xì)則，切實(shí)提高法律的可操作性。

6、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，加強(qiáng)金融監(jiān)管對(duì)金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新會(huì)帶來很多積極的作用，如分散和降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、提高工作效率等。但是如果相應(yīng)的監(jiān)管措施沒有隨著金融衍生產(chǎn)品的增多而增加，金融衍生產(chǎn)品就會(huì)產(chǎn)生極大的消極作用，其分散風(fēng)險(xiǎn)的鏈條也可能會(huì)轉(zhuǎn)變成傳遞風(fēng)險(xiǎn)的途徑，從而影響金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展。因此，要想保證金融市場的健康和穩(wěn)定發(fā)展，必須在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管，從而將金融風(fēng)險(xiǎn)置于可操控范圍內(nèi)。

7、構(gòu)建監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作體制金融創(chuàng)新的發(fā)展和金融市場的開放，使得分業(yè)監(jiān)管體制中的空白區(qū)域逐漸增大。為提高金融監(jiān)管的效率和效果，三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須采取相應(yīng)的措施增加各方的合作，實(shí)現(xiàn)各方信息的共享，并注重對(duì)監(jiān)管資料的整合。

8、在健全信息披露制度的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制。金融信息的透明度和對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是保證金融市場穩(wěn)定和健康發(fā)展的必要條件。因此，要提高金融監(jiān)管的效率和效益，我國應(yīng)盡快建立健全金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度和內(nèi)部控制制度。

三、結(jié)語

第4篇：金融監(jiān)管的途徑范文

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);金融監(jiān)管;演變趨勢;雙重多頭

中圖分類號(hào):F837文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1009-2374(2010)06-0082-03

美國作為一個(gè)金融市場最發(fā)達(dá)、金融監(jiān)管制度最完備、金融創(chuàng)新最活躍的國度,在很長一段時(shí)期內(nèi)都是發(fā)展中國家效仿的對(duì)象。特別是在世界銀行、國際貨幣基金等國際經(jīng)濟(jì)組織和本國精英的大力推崇下,美國的制度和方式,成為發(fā)展中國家建設(shè)本國金融市場和金融監(jiān)管體制的典范。然而本世紀(jì)最大的一場金融危機(jī),卻恰恰在美國爆發(fā),此情此景,不能不引起人們的深思。究竟在金融市場和產(chǎn)品復(fù)雜性不斷增加的同時(shí)如何提升監(jiān)管能力,或者說,如何建立一個(gè)適應(yīng)金融市場發(fā)展水平和風(fēng)險(xiǎn)狀況的有效金融監(jiān)管制度環(huán)境,成為重點(diǎn)思考的內(nèi)容之一。

一、美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體系的框架及其缺陷

(一)美國“雙重多頭”金融監(jiān)管體制框架

2008年金融危機(jī)爆發(fā)前,美國采取的是“雙重多頭”金融監(jiān)管體制。雙重是指聯(lián)邦和各州均有金融監(jiān)管的權(quán)力;所謂“多頭”是指在一個(gè)國家有多個(gè)履行金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)。美國政府在聯(lián)邦一級(jí)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要有聯(lián)邦儲(chǔ)備體系(FRS)、貨幣監(jiān)理署(OCC)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)、證券交易委員會(huì)(SEC)、聯(lián)邦住房放款銀行委員會(huì)、聯(lián)邦儲(chǔ)備貸款保險(xiǎn)公司、全國保險(xiǎn)監(jiān)管者協(xié)會(huì)(NACI)、聯(lián)邦儲(chǔ)備監(jiān)督署(OTS)和國民信貸聯(lián)合會(huì)等,分別對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)實(shí)施專業(yè)的交叉監(jiān)管。

盡管《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》提出了所謂功能監(jiān)管的概念,但實(shí)踐中仍保持了由各監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券、期貨、保險(xiǎn)和銀行業(yè)分別監(jiān)管的格局。這樣的格局無疑符合美國一直倡導(dǎo)的分權(quán)和制約的精神,正如格林斯潘在《動(dòng)蕩年代》(TheAgeofTurbulence)里寫到的,“幾個(gè)監(jiān)管者比一個(gè)好”?？梢哉f,美國實(shí)行的這種“雙重多頭”式金融監(jiān)管體制既是美國聯(lián)邦制度高度分權(quán)所要求的,也是在多次出現(xiàn)金融危機(jī)以后不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、不斷修正監(jiān)管體制的結(jié)果。這種縱橫交錯(cuò)的立體監(jiān)管模式主要的優(yōu)點(diǎn)在于:一是可以發(fā)揮監(jiān)管專業(yè)化分工優(yōu)勢。每個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)相關(guān)監(jiān)管事務(wù),有利于細(xì)分每項(xiàng)監(jiān)管工作,突出監(jiān)管重點(diǎn),監(jiān)管的力度較強(qiáng)。二是有監(jiān)管競爭優(yōu)勢。可避免監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力過于集中,多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)并存,相互制約,相互競爭,在競爭中可以提高監(jiān)管效力。應(yīng)該承認(rèn),美國的這套金融監(jiān)管機(jī)制確實(shí)在歷史上支持了美國金融業(yè)的繁榮。

(二)美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體系存在的缺陷

現(xiàn)行美國金融監(jiān)管貌似涵蓋了對(duì)金融機(jī)構(gòu)方方面面的監(jiān)管,但是,此次以次貸危機(jī)為導(dǎo)火索的金融危機(jī),使得美國金融監(jiān)管中的問題“原形畢露”,美國人引以為豪的發(fā)達(dá)的金融監(jiān)管體系在金融危機(jī)面前顯得不堪一擊。美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)暴露出美國金融監(jiān)管體系存在著嚴(yán)重的問題,過去曾經(jīng)被人們推崇的美國分散制約式的功能型監(jiān)管體系在危機(jī)面前漏洞百出。

1.多頭監(jiān)管。同時(shí)接受多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管是美國金融機(jī)構(gòu)的常態(tài)。多頭監(jiān)管是指美國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中實(shí)行分業(yè)監(jiān)管。但實(shí)際上,金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)入了混業(yè)經(jīng)營階段,金融產(chǎn)品之間有著千絲萬縷的聯(lián)系。那么在這種情況下,監(jiān)管和被監(jiān)管者之間存在著明顯的重疊和錯(cuò)配。美國設(shè)計(jì)署模擬了一種極端情況――一家經(jīng)營所有金融業(yè)務(wù)的“全能金融控股公司”,結(jié)果發(fā)現(xiàn),有權(quán)對(duì)這家控股公司進(jìn)行直接監(jiān)管的機(jī)構(gòu)就有9家。實(shí)際上,根據(jù)該署對(duì)花旗、摩根大通的調(diào)查,對(duì)這兩家集團(tuán)有監(jiān)管權(quán)的機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這一數(shù)字。美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)既有聯(lián)邦的,也有州一級(jí)的,針對(duì)不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,設(shè)立了不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。以花旗銀行為例,它不但要受到貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管署以及證券交易委員會(huì)的監(jiān)管,還要受到50個(gè)州的地方監(jiān)管者的監(jiān)管。這些機(jī)構(gòu)之間存在著交叉和重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象。沒有任何單一金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有監(jiān)控市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所必備的信息與權(quán)威,現(xiàn)有金融監(jiān)管部門之間在應(yīng)對(duì)威脅金融市場穩(wěn)定的重大問題時(shí)缺乏必要的協(xié)調(diào)機(jī)制。

由于監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管文化的不同,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融機(jī)構(gòu)新設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、信息報(bào)送格式和程序、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度、資本充足率標(biāo)準(zhǔn)、高級(jí)管理人員資格審查、金融機(jī)構(gòu)兼并收購等各個(gè)方面幾乎都存在不同的規(guī)定。大型金融集團(tuán)每年僅在年報(bào)的準(zhǔn)備和報(bào)送上就得花費(fèi)至少2個(gè)月的時(shí)間。金融機(jī)構(gòu)還常常因同一件事、在同一個(gè)部門(或子公司)不停地接受不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場檢查。近年來,一直有華爾街人士抱怨,美國監(jiān)管體系不僅機(jī)構(gòu)太多,而且權(quán)限互有重疊。在全球金融市場密切相連的情勢下,這種過度監(jiān)管正導(dǎo)致美國的資本市場日益喪失全球競爭力。其依據(jù)是美國在國際公開市場中籌集的證券份額近10年來不斷下降?！懊绹枰粋€(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。”經(jīng)歷了驚心動(dòng)魄的華爾街金融危機(jī),2008年9月卸任花旗銀行董事長的查爾斯?普林斯說,盡管“危機(jī)有多方面的原因,但像現(xiàn)在這樣一個(gè)管你,一個(gè)管他,還有一個(gè)管其他人當(dāng)然會(huì)出問題”。

2.監(jiān)管疏漏。在監(jiān)管重疊的同時(shí),美國“雙重多頭”金融監(jiān)管體制還存在監(jiān)管疏漏。1998年長期資本管理公司(LTCM)突然瀕臨破產(chǎn),如此大規(guī)模、如此廣泛參與外匯市場、期貨市場、貨幣市場和證券市場的金融機(jī)構(gòu),竟然沒有一個(gè)機(jī)構(gòu)宣稱對(duì)它實(shí)施過監(jiān)管。在LTCM事件中,許多銀行在對(duì)美國長期資本管理公司的投資細(xì)節(jié)毫無了解的情況下,就把大量的資金貸與其從事高風(fēng)險(xiǎn)投資。直到美聯(lián)儲(chǔ)最終調(diào)查才發(fā)現(xiàn)問題的嚴(yán)重性。這足以證明:金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在履行監(jiān)管職責(zé)的過程中充滿挑戰(zhàn),金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要不斷地創(chuàng)新方法以認(rèn)定和處理對(duì)金融制度構(gòu)成潛在威脅的風(fēng)險(xiǎn)。LTCM只是那些未受監(jiān)管的上千家對(duì)沖基金中的一家。還有,我們知道,20世紀(jì)90年代初,美國主要的商業(yè)銀行和證券公司都建立了衍生產(chǎn)品部,大力拓展結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品業(yè)務(wù)。這些結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品已經(jīng)不是傳統(tǒng)意義上的期權(quán)、期貨或掉期產(chǎn)品,而是多種基礎(chǔ)產(chǎn)品與多種基本的衍生產(chǎn)品的復(fù)雜混合體。10多年過去了,盡管結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)的重要收入來源,至今沒有一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣稱對(duì)這些產(chǎn)品的運(yùn)行、風(fēng)險(xiǎn)揭示、投資者保護(hù)和海運(yùn)運(yùn)作負(fù)有監(jiān)管責(zé)任。監(jiān)管權(quán)力的分散容易導(dǎo)致監(jiān)管空白。

3.監(jiān)管失控。在監(jiān)管缺失的情況下,金融衍生品如細(xì)胞分裂,瘋狂繁衍。這就好像阿拉伯神話中描寫的,“他呼喚出了魔鬼,卻再也沒有能力把它裝回瓶子里”。在圍繞次貸和次債進(jìn)行的各種衍生過程中,監(jiān)管是嚴(yán)重失控的。首先,從源頭次貸發(fā)放來看,一些金融機(jī)構(gòu)為更多更快地發(fā)放次級(jí)貸款,有意放松對(duì)貸款人基本貸款資質(zhì)和條件的審查。由于過度競爭,一些貸款機(jī)構(gòu)和開發(fā)商達(dá)成“默契”,部分借貸人購房時(shí)甚至是“零首付”。因?yàn)樗麄冎灰汛钨J轉(zhuǎn)賣給“兩房”后自己就是安全的。加之借貸人持續(xù)還款能力偏弱,這些作為次債基礎(chǔ)資產(chǎn)的次貸在發(fā)放時(shí)就埋下了極大的隱患。其次,在次貸通過證券化轉(zhuǎn)為次債的過程中,不僅存在擔(dān)保過度的問題,而且信用增強(qiáng)的手段過于單一,主要是依靠“兩房”背后的隱性國家擔(dān)保。最后,圍繞次貸和次債進(jìn)行的一系列衍生過程中,每個(gè)環(huán)節(jié)的信用評(píng)估是相互脫節(jié)的。每個(gè)環(huán)節(jié)掌握的信用評(píng)級(jí)和有關(guān)信息都只是一個(gè)碎片,以至于一些人、機(jī)構(gòu)甚至不清楚自己買的是什么時(shí),就把口袋里的錢交給了衣冠楚楚的金融精英們。如今,無論風(fēng)險(xiǎn)管理手段多么完善的金融機(jī)構(gòu),都難以避免因?yàn)闄C(jī)構(gòu)內(nèi)部原因或市場外部的變化而遭受風(fēng)險(xiǎn)事件的影響,這是由現(xiàn)代金融市場和金融機(jī)構(gòu)的高杠桿率、高關(guān)聯(lián)度、高不對(duì)稱性的特性所決定的,現(xiàn)代金融體系內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和傳遞呈現(xiàn)出了新的特征。

二、金融危機(jī)下美國監(jiān)管體制的改革趨勢

2008年3月,美國財(cái)政部長保爾森向國會(huì)提交了《現(xiàn)代金融監(jiān)管架構(gòu)改革藍(lán)圖》,正式揭開了美國新一輪金融監(jiān)管體系改革的序幕。這份改革藍(lán)圖分為短期、中期和長期三個(gè)部分,最終目標(biāo)是建立起以目標(biāo)為導(dǎo)向并且適應(yīng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的監(jiān)管體系。

短期改革的目標(biāo)主要是為了加強(qiáng)監(jiān)管合作,并解決當(dāng)前美國住房抵押市場的監(jiān)管缺失問題。實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的主要途徑包括三點(diǎn):(1)強(qiáng)化總統(tǒng)金融工作組對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)作用,以加強(qiáng)監(jiān)管部門合作和信息溝通;(2)加強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)在確保市場流動(dòng)性方面的責(zé)任,并逐步加強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)在綜合監(jiān)管方面的職能;(3)成立一個(gè)由總統(tǒng)任命的聯(lián)邦抵押委員會(huì),負(fù)責(zé)評(píng)估、評(píng)價(jià)、報(bào)告每個(gè)州的抵押金融業(yè)務(wù)進(jìn)展、執(zhí)照發(fā)放及監(jiān)管情況,并著手建立全國統(tǒng)一的抵押金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),完善抵押信息披露制度。

中期改革的目標(biāo)是解決美國金融監(jiān)管中的監(jiān)管重疊問題,提高監(jiān)管的有效性。實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的途徑主要包括五點(diǎn):(1)計(jì)劃在兩年內(nèi)廢除儲(chǔ)蓄章程,合并財(cái)政部下屬的貨幣監(jiān)察署和儲(chǔ)貸會(huì)監(jiān)管署;(2)計(jì)劃將原來州銀行監(jiān)管職能納邦監(jiān)管體系;(3)建議由美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)構(gòu)建一個(gè)高效的現(xiàn)代支付結(jié)算系統(tǒng),并建立支付結(jié)算系統(tǒng)監(jiān)管框架;(4)建議財(cái)政部下設(shè)國民保險(xiǎn)辦公室,對(duì)所有保險(xiǎn)公司提供有效的、統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則和框架,增強(qiáng)保險(xiǎn)市場的創(chuàng)新性和競爭力;(5)建議合并美國證監(jiān)會(huì)(SEC)和美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC),對(duì)期貨和證券行業(yè)提供統(tǒng)一的監(jiān)管。

長期改革的目標(biāo)是建立最優(yōu)的監(jiān)管體系,提高美國金融業(yè)的競爭能力。實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的途徑主要包括四點(diǎn):(1)構(gòu)建最優(yōu)的金融監(jiān)管架構(gòu)。這個(gè)架構(gòu)擁有三個(gè)支柱:金融市場穩(wěn)定監(jiān)管、審慎金融監(jiān)管和商業(yè)行為監(jiān)管;(2)以美聯(lián)儲(chǔ)為中心,構(gòu)建負(fù)責(zé)整個(gè)金融市場穩(wěn)定的超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。新的機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)對(duì)所有的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施必要的監(jiān)管,負(fù)責(zé)監(jiān)管整個(gè)金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);(3)藍(lán)圖建議構(gòu)建審慎金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)獲得政府擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,并負(fù)責(zé)監(jiān)管金融控股公司;(4)構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)商業(yè)行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)。為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融領(lǐng)域、出售其產(chǎn)品等實(shí)施相應(yīng)的監(jiān)管,達(dá)成控制金融風(fēng)險(xiǎn)和鼓勵(lì)金融創(chuàng)新之間的平衡。

從這份改革藍(lán)圖的內(nèi)容中我們可以看到,它并不是單單針對(duì)這次金融危機(jī)而出臺(tái)的改革計(jì)劃,而是為了改變過去美國監(jiān)管體系中存在的缺陷和不足而進(jìn)行的改革,目的是增強(qiáng)美國金融業(yè)的競爭力,使其在激烈的國際金融競爭中保持領(lǐng)先地位。

在此基礎(chǔ)上,奧巴馬政府于今年6月中旬了名為《金融監(jiān)管改革――新基礎(chǔ):重建金融監(jiān)管》的金融監(jiān)管改革計(jì)劃白皮書。這份長達(dá)88頁的金融監(jiān)管改革法案被認(rèn)為是自上世紀(jì)30年代大蕭條以來最大規(guī)模的金融監(jiān)管改革,法案涉及對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、對(duì)金融市場的監(jiān)管、對(duì)消費(fèi)者與投資者的保護(hù)、創(chuàng)造政府管理危機(jī)的新工具以及加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作等五個(gè)方面,旨在吸取次貸危機(jī)的教訓(xùn),建立一個(gè)更加穩(wěn)定、有效和富有彈性的監(jiān)管機(jī)制。目前,該法案正在國會(huì)討論,奧巴馬政府希望今年年底之前頒布實(shí)行。針對(duì)在危機(jī)中美國金融體系和監(jiān)管所暴露的問題,在這個(gè)法案中,奧巴馬政府進(jìn)行了極富針對(duì)性的、“大刀闊斧”的改革。具體來看,法案表現(xiàn)出了以下幾個(gè)新特征:(1)強(qiáng)化了對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管;(2)對(duì)證券化和場外衍生品市場進(jìn)行全面監(jiān)管;(3)加強(qiáng)對(duì)金融產(chǎn)品監(jiān)管以保護(hù)消費(fèi)者和投資者;(4)擴(kuò)充或改革金融監(jiān)管組織體系及職權(quán)配置;(5)敦促國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)同步提高防止監(jiān)管套利。

三、我國加強(qiáng)金融監(jiān)管的對(duì)策

(一)加強(qiáng)監(jiān)管成本意識(shí),完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

當(dāng)前,美國金融監(jiān)管的最大特點(diǎn)是多頭監(jiān)管,即存在多種類型和多種層次的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。如何規(guī)避多頭監(jiān)管模式下的監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白,已成為美國金融界普遍意識(shí)到的問題。如對(duì)不同類型的金融控股公司至少存在三個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管者,再加上以州為單位的保險(xiǎn)體系,這使美國在國際保險(xiǎn)領(lǐng)域或其他領(lǐng)域里無法用一個(gè)聲音講話,因?yàn)闆]有一個(gè)聯(lián)邦層面的監(jiān)管者可以代表美國保險(xiǎn)監(jiān)管體系發(fā)表意見。2004年6月28日,中國銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)正式公布《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》,以制度形式賦予了監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度:積極協(xié)調(diào)配合,避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管的使命。但監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度的實(shí)踐效果不盡如人意,而且作為重要金融宏觀調(diào)控與監(jiān)管主體的中國人民銀行被排除在外。因此,我國有必要建立中央銀行、財(cái)政部門和金融監(jiān)管等部門之間的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,以適應(yīng)金融業(yè)綜合經(jīng)營發(fā)展趨勢的需要。另外,必須要加強(qiáng)金融監(jiān)管的成本意識(shí)。不僅要考慮到新增監(jiān)管機(jī)構(gòu)增加的直接費(fèi)用及采取金融監(jiān)管措施的必要費(fèi)用,還應(yīng)考慮這些措施可能導(dǎo)致的市場損失,這是政府監(jiān)管替代市場調(diào)節(jié)的一種機(jī)會(huì)成本。

(二)加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理,完善金融創(chuàng)新監(jiān)管

金融創(chuàng)新往往是一把雙刃劍,在能夠帶來巨大利益的同時(shí)往往會(huì)隱藏巨大的風(fēng)險(xiǎn)。所以,設(shè)計(jì)不好的金融創(chuàng)新產(chǎn)品往往會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的積累,當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度就可能會(huì)演變?yōu)榻鹑谖C(jī)。當(dāng)前,我國正處于金融市場發(fā)展的關(guān)鍵階段,許多新型金融產(chǎn)品已經(jīng)推出(如權(quán)證、抵押支持債券、公司債券),一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品正在積極籌備(如股指期貨),金融資產(chǎn)證券化也是近年來我國金融改革與理論研究的熱點(diǎn)。在認(rèn)識(shí)這些金融衍生產(chǎn)品的問題上,一定要理性對(duì)待,只有在各方條件完全具備時(shí),才能穩(wěn)步地推進(jìn)金融創(chuàng)新。

(三)加強(qiáng)市場化監(jiān)管,完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律制度

美國金融危機(jī)表明,要減少金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn),必須構(gòu)建完善的市場紀(jì)律約束機(jī)制,加強(qiáng)市場化監(jiān)管。新巴塞爾協(xié)議強(qiáng)調(diào),監(jiān)管不能夠代替市場約束,加強(qiáng)市場化監(jiān)管要求構(gòu)建完善的金融市場準(zhǔn)入機(jī)制、金融市場行為監(jiān)管機(jī)制和金融市場退出機(jī)制。必須根除金融領(lǐng)域“不破產(chǎn)、無風(fēng)險(xiǎn)”的傳統(tǒng)觀念,并充分認(rèn)識(shí)到金融破產(chǎn)制度的重要價(jià)值和意義,從而加強(qiáng)市場約束的力量。盡管我國的《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》和《證券法》等法律已經(jīng)明確規(guī)定商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司及證券公司等金融機(jī)構(gòu)是自我經(jīng)營、自我約束自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧的企業(yè)法人,但我國的金融市場退出機(jī)制尚不完善。2006年制定的《企業(yè)破產(chǎn)法》第134條規(guī)定:“金融機(jī)構(gòu)實(shí)施破產(chǎn)的,國務(wù)院可以根據(jù)本法和其他有關(guān)法律的規(guī)定制定實(shí)施辦法。”目前,《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》已進(jìn)入立法進(jìn)程。一旦危機(jī)發(fā)生,它能為政府干預(yù)危機(jī)措施的效果提供威懾力,同時(shí)也有利于確定政府干預(yù)的合理界限,防止政府過度干預(yù)破壞市場約束機(jī)制。

(四)深化國際監(jiān)管合作,推動(dòng)貨幣體系重構(gòu)

從次貸危機(jī)的波及范圍和影響力來看,當(dāng)一個(gè)集團(tuán)受到影響時(shí),其子公司決不會(huì)獨(dú)善其身。設(shè)立法人機(jī)構(gòu)并不能完全杜絕在境內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn),因此,不僅要加強(qiáng)對(duì)境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,還需要加強(qiáng)跨國協(xié)調(diào)與監(jiān)管,這對(duì)于目前外資銀行在我國設(shè)立法人機(jī)構(gòu)的監(jiān)管具有重要借鑒意義。此外,由于美元作為本位貨幣在國際貨幣體系中的中心地位,其逐漸向國際市場轉(zhuǎn)移,造成世界范圍內(nèi)的流動(dòng)性過剩。次貸危機(jī)使美歐發(fā)達(dá)國家陷入困境,而以“金磚四國”為代表的新興經(jīng)濟(jì)體力量在逐步增強(qiáng),這種不平衡發(fā)展使得彼此金融經(jīng)濟(jì)實(shí)力此消彼漲,為新興經(jīng)濟(jì)體脫離美元束縛,尋求貨幣體系的重構(gòu)提供機(jī)會(huì)。我國監(jiān)管部門應(yīng)密切關(guān)注次貸危機(jī)動(dòng)向,強(qiáng)化國際監(jiān)管合作,特別是加強(qiáng)與新興經(jīng)濟(jì)體監(jiān)管當(dāng)局的對(duì)話與協(xié)作,推動(dòng)我國參與構(gòu)建全球新貨幣體系的進(jìn)程,提升人民幣的國際地位,以改變?nèi)蚪鹑谑袌霰话l(fā)達(dá)國家壟斷的價(jià)格割據(jù),促進(jìn)中國金融市場自主穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]王自力.道德風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管缺失:美國金融危機(jī)的深層原因[J].中國金融,2008,(20).

[2]周衛(wèi)江.美國金融監(jiān)管改革計(jì)劃的原因分析及其影響[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐,2008,(6).

[3]羅洋.美國金融監(jiān)管體系改革動(dòng)向及其對(duì)我國的啟示[J].南方金融,2008,(6).

[4]廖岷.從美國次貸危機(jī)反思現(xiàn)代金融監(jiān)管[J].國際經(jīng)濟(jì)評(píng)論,2008,(7).

[5]趙靜梅.美國金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型及對(duì)我國的啟示[J].國際金融研究,2007,(12).

[6]尹繼志.美國金融監(jiān)管體系改革評(píng)析[J].金融發(fā)展研究,2009,(2).

[7]廖岷.從美國次貸危機(jī)反思現(xiàn)代金融監(jiān)管[J].國際經(jīng)濟(jì)評(píng)論,2008,(4).

[8]王寅.美國金融監(jiān)管改革與啟示[J].河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),2008,(3).

[9]鄧翔,李雪嬌.“次貸危機(jī)”下美國金融監(jiān)管體制改革分析[J].世界經(jīng)濟(jì)研究,2008,(8).

[10]徐克恩,鄂志寰.美國金融監(jiān)管體系的重大變革[J].國際金融研究,2008,(5).

[11]treas.gov/offices/domestic-finance/regulatory-blueprint,March31,2008.

第5篇：金融監(jiān)管的途徑范文

中國金融業(yè)綜合經(jīng)營的新趨勢

1.中國金融業(yè)開展綜合經(jīng)營的現(xiàn)狀。一般說來，實(shí)行分業(yè)制還是混合制必須與金融業(yè)發(fā)展水平、監(jiān)管水平和法律體系完善程度等相適應(yīng)。當(dāng)上述因素處在較低水平時(shí)，應(yīng)當(dāng)采取分業(yè)經(jīng)營的模式以保證金融體系的安全穩(wěn)健；上述因素水平較高、較成熟時(shí)，應(yīng)當(dāng)采取綜合經(jīng)營的模式，保證金融業(yè)的充分競爭和金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率。

當(dāng)前，中國金融業(yè)按照法律規(guī)定實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營模式。但是隨著投融資體制改革的深入和金融市場的完善，分業(yè)經(jīng)營模式已出現(xiàn)了明顯松動(dòng)，銀行、證券、保險(xiǎn)之間的經(jīng)營壁壘正在逐步打破。20世紀(jì)90年代初以來，國有專業(yè)銀行紛紛參股證券公司、信托投資公司，從而開始涉足證券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)。有的與證券、基金、保險(xiǎn)、信托等金融機(jī)構(gòu)共同開發(fā)新的金融產(chǎn)品，有的組建了金融集團(tuán)，或合資成立了跨領(lǐng)域的經(jīng)營機(jī)構(gòu)，有的并購?fù)赓Y機(jī)構(gòu)開展綜合經(jīng)營。

截至2014年，設(shè)立基金公司的銀行就有9家，投資保險(xiǎn)公司的銀行有7家， 有3家銀行投資了信托公司，有3家銀行設(shè)立了消費(fèi)金融公司，設(shè)立或投資金融租賃公司的有11家，6家銀行具備了境外投資銀行牌照，2家銀行具備境內(nèi)投資銀行牌照；除此之外還有4家資產(chǎn)管理公司控股了銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，3家證券公司持有商業(yè)銀行的股權(quán)，44家證券公司參股或控股了基金公司，66家證券公司參股或控股了期貨公司，4家保險(xiǎn)集團(tuán)控股了銀行、信托、證券等金融機(jī)構(gòu)?？偟膩砜?，混業(yè)經(jīng)營、綜合經(jīng)營的格局已初步呈現(xiàn)。

2.實(shí)行綜合經(jīng)營是世界金融業(yè)發(fā)展的方向。從世界范圍看，多數(shù)國家都經(jīng)歷了自然混業(yè)、嚴(yán)格分業(yè)、綜合經(jīng)營的發(fā)展過程。

20世紀(jì)30年代以前，各國的非銀行業(yè)都不發(fā)達(dá)，銀行在金融體系中占據(jù)著主導(dǎo)地位。在這種情況下，各國普遍采取的是綜合經(jīng)營的模式，這種模式帶有“自然混業(yè)”的特征，市場發(fā)育程度還比較低。

20世紀(jì)30年代初期，美國經(jīng)濟(jì)由于發(fā)展過熱爆發(fā)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)，失業(yè)率激增，銀行紛紛倒閉，證券市場面臨崩潰。在反思原因時(shí)，混業(yè)經(jīng)營的金融制度被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的“罪魁禍?zhǔn)住?，于?933年美國出臺(tái)了《格拉斯-斯蒂格爾法》，開始了分業(yè)經(jīng)營的模式。繼美國之后，世界主要經(jīng)濟(jì)體也都紛紛予以效仿。

20世紀(jì)70年代，西方工業(yè)化國家又紛紛出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)滯脹，發(fā)展的速度開始放緩，企業(yè)的信貸需求逐漸減少，一部分企業(yè)喜歡在證券和債券市場上融資，致使金融需求進(jìn)一步多樣化。加上技術(shù)創(chuàng)新、金融全球化趨勢的到來，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營模式提出了新的變革需求。英國、日本等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家率先采取了綜合經(jīng)營的模式，。到20世紀(jì)的最后一年，美國也頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，廢除了實(shí)行60多年的分業(yè)經(jīng)營制度，進(jìn)入到綜合經(jīng)營的時(shí)代。

3.綜合經(jīng)營是中國金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要途徑。金融業(yè)實(shí)行綜合經(jīng)營可以提高金融資源的配置效率，加快金融市場一體化進(jìn)程，是增強(qiáng)經(jīng)營效益、降低金融風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，也是中國金融業(yè)參與國際競爭的現(xiàn)實(shí)需要。

第一，實(shí)行綜合經(jīng)營可以使金融業(yè)的整體競爭實(shí)力得到提高。加入WTO后，中國金融市場和資本市場不斷開放，一大批在資金、技術(shù)、管理上有優(yōu)勢的全能金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國，它們?cè)跇I(yè)務(wù)經(jīng)營上實(shí)行的是多元化策略，綜合收益水平更高，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力更強(qiáng)。這種由經(jīng)營模式和經(jīng)營范圍不對(duì)等造成的競爭差距，無疑給中國金融機(jī)構(gòu)帶來了巨大的壓力，必須順應(yīng)國際金融發(fā)展的潮流，積極開展銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)合作，擴(kuò)展經(jīng)營空間，增強(qiáng)綜合競爭力。

第二，實(shí)行綜合經(jīng)營可以增強(qiáng)金融業(yè)的整體盈利能力。在綜合經(jīng)營方面，許多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始了一些有益嘗試。比如有些銀行在大中城市開辦了“金融超市”，整合各種金融服務(wù)，“一站式”向客戶提供涉及不同領(lǐng)域的金融產(chǎn)品，實(shí)踐效果很好。這一方面拓寬了銀行的經(jīng)營范圍，另一方面也增加了銀行的收益。目前有條件的銀行都在繼續(xù)開展這類金融創(chuàng)新，逐步成長為有中國特色的全能型銀行。條件相對(duì)較差的銀行，也在充分利用自身的分銷渠道和網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢，積極與證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作，積極開辦委托等業(yè)務(wù)，不斷提高自身的盈利能力。

第三，實(shí)行綜合經(jīng)營可以提高金融市場的資源配置效率。以銀行為例，在分業(yè)經(jīng)營的總體格局下，銀行業(yè)務(wù)發(fā)展范圍受限，信貸業(yè)務(wù)占據(jù)著銀行經(jīng)營的重要地位，資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)的單一，除了造成盈利能力不足外，也造成了風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)集中。實(shí)行綜合經(jīng)營后，銀行的業(yè)務(wù)形式不斷多樣化，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被分散，加上綜合經(jīng)營所形成的內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制，使銀行抗拒風(fēng)險(xiǎn)的能力得到了加強(qiáng)。

綜合經(jīng)營對(duì)金融監(jiān)管提出的新挑戰(zhàn)

改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，在世界經(jīng)濟(jì)體系中所占比重越來越高，中國金融資本的總規(guī)模也在不斷增長，占國際金融資本的份額也顯著提高。與此相比，中國金融業(yè)監(jiān)管卻改變不大，監(jiān)管模式相對(duì)于金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀有些滯后。

1995年以前，中國金融市場整體發(fā)展水平較低，一部分金融機(jī)構(gòu)利用混業(yè)經(jīng)營之便違規(guī)經(jīng)營，造成了金融混亂。在這種情況下，分業(yè)經(jīng)營體制對(duì)穩(wěn)定當(dāng)時(shí)的金融秩序起到了十分重要的作用。20年來，中國金融業(yè)發(fā)生了翻天覆地的變化，從實(shí)踐看，分業(yè)經(jīng)營的法律框架雖然繼續(xù)存在，但綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)已經(jīng)普遍開展，對(duì)現(xiàn)有金融監(jiān)管體系提出了挑戰(zhàn)。

第一，金融監(jiān)管的理念已不太適應(yīng)金融新常態(tài)的需要。比如，以分業(yè)模式應(yīng)對(duì)綜合經(jīng)營的現(xiàn)狀，必然會(huì)產(chǎn)生監(jiān)管力量不足、效率不高、行業(yè)自律力量薄弱等問題。在原有的監(jiān)管理理念下，有許多監(jiān)管內(nèi)容顯得過多過細(xì)，有的檢查雖然很多，但效果并不明顯，很難調(diào)動(dòng)起被監(jiān)管機(jī)構(gòu)主動(dòng)接受監(jiān)管的積極性。

第二，金融監(jiān)管目標(biāo)與貨幣政策目標(biāo)容易混淆?，F(xiàn)有金融體制下，人民銀行的主要職責(zé)應(yīng)該是制定和執(zhí)行貨幣政策；銀監(jiān)會(huì)實(shí)施金融監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管目標(biāo)。但從實(shí)際情況看，人民銀行還承擔(dān)著一部分金融監(jiān)管任務(wù)，金融監(jiān)管與貨幣政策這兩個(gè)不同的目標(biāo)還時(shí)常發(fā)生混淆。從地方上看，基層監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性普遍較差，一方面與地方政府的關(guān)系不好協(xié)調(diào)，另一方面地方財(cái)政又對(duì)基層監(jiān)管部門施加壓力和影響，導(dǎo)致監(jiān)管目標(biāo)的進(jìn)一步錯(cuò)位。

第三，監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏有效的制衡機(jī)制。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)除了上下級(jí)之間的行政監(jiān)督外，沒有其他機(jī)構(gòu)對(duì)它們進(jìn)行監(jiān)督和制約。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置往往是“倒金字塔”式，難免形成“頭重腳輕”的局面，基層監(jiān)管力量普遍薄弱，難以應(yīng)對(duì)上級(jí)安排的監(jiān)管工作。

第四，現(xiàn)行許多金融法規(guī)與國際慣例相悖，無法適應(yīng)金融開放的新形勢。由于國際金融業(yè)普遍實(shí)行了混業(yè)經(jīng)營的制度和法規(guī)，如果中國金融監(jiān)管法律體系還是以嚴(yán)格分業(yè)作為基礎(chǔ)，外資金融機(jī)構(gòu)就有可能利用其漏洞開展投機(jī)業(yè)務(wù)，不僅使國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)面臨不公平競爭，而且將引發(fā)金融業(yè)的混亂。

創(chuàng)新金融監(jiān)管模式的思路和具體措施

金融業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型能否成功，不僅取決金融機(jī)構(gòu)自身的創(chuàng)新，也與金融監(jiān)管創(chuàng)新息息相關(guān)。中國應(yīng)及時(shí)調(diào)整傳統(tǒng)的監(jiān)管框架和監(jiān)管政策，主動(dòng)促進(jìn)金融業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

1.改進(jìn)金融監(jiān)管思路，實(shí)行綜合性監(jiān)管。中國現(xiàn)行金融監(jiān)管模式是以被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)來劃分，實(shí)行的是機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主的模式，這種模式適用于嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營。對(duì)于那些涉及多個(gè)領(lǐng)域的交叉業(yè)務(wù)，目前只能通過不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)來完成，既低效又增加了監(jiān)管成本。

新的統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以功能性監(jiān)管為主線，以機(jī)構(gòu)監(jiān)管、業(yè)務(wù)監(jiān)管為補(bǔ)充，內(nèi)部設(shè)置上分為不同的功能模塊，包括金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管、金融市場監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)管理、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、綜合支持等，根據(jù)每個(gè)模塊的特點(diǎn)賦予其不同的監(jiān)管責(zé)任和分工，提高金融監(jiān)管的專業(yè)化水平，進(jìn)一步降低系統(tǒng)內(nèi)的協(xié)調(diào)成本，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

2.完善金融監(jiān)管制度，建立統(tǒng)一監(jiān)管的制度體系。中國現(xiàn)行金融法律法規(guī)與規(guī)章之間在內(nèi)容上存在諸多矛盾和抵觸，使適用機(jī)關(guān)在實(shí)踐中感到無所適從。另外，非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展速度很快，由于法律法規(guī)建設(shè)跟不上，所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)越來越大。要解決上述問題，可按照“先分散、再集中”的辦法有計(jì)劃地分步完善現(xiàn)有金融法律體系。

第一，在分業(yè)經(jīng)營格局下繼續(xù)用好現(xiàn)有的法律和政策，同時(shí)著手全面清理現(xiàn)有涉及分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的有關(guān)法律、法規(guī)，確定監(jiān)管制度調(diào)整與改革的時(shí)間表。

第二，根據(jù)綜合經(jīng)營的實(shí)際進(jìn)程，盡快修訂現(xiàn)有銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)的不適宜條款，制定《金融監(jiān)督管理法》等法規(guī)，為金融業(yè)的綜合化發(fā)展和有效金融監(jiān)管創(chuàng)造必要的法律環(huán)境。

第三，根據(jù)綜合經(jīng)營進(jìn)程的需要，適時(shí)對(duì)原先的法律框架作徹底改革，制定并頒布符合綜合經(jīng)營取向的法律、法規(guī)，并預(yù)留政策調(diào)整空間，逐步形成與綜合經(jīng)營推進(jìn)程度相適應(yīng)的較為完善、完整、科學(xué)的金融法律框架和監(jiān)管制度體系。

3.改進(jìn)金融監(jiān)管體制，建立統(tǒng)一監(jiān)管的組織體系。在監(jiān)管制度、監(jiān)管法律逐步完善的基礎(chǔ)上，應(yīng)盡快建立一個(gè)適應(yīng)綜合經(jīng)營要求的金融監(jiān)管體系，組建統(tǒng)一的綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)。具體來說，就是合并銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，成立隸屬于國務(wù)院的中國金融監(jiān)管委員會(huì)，全面負(fù)責(zé)金融業(yè)監(jiān)管，逐步形成具有中國特色、又與國際接軌的金融監(jiān)管體制。

中國金融監(jiān)督管理委員會(huì)可以參照國外金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)立的經(jīng)驗(yàn)，下設(shè)綜合局、銀行局、證券局、保險(xiǎn)局、信托局、審計(jì)局、統(tǒng)計(jì)信息局、政策研究局、法律局、國際局等機(jī)構(gòu)，在內(nèi)部分工上按照功能監(jiān)管、管監(jiān)分離的原則建立高效的金融監(jiān)管組織架構(gòu)，全面負(fù)責(zé)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)等所有金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管政策的制定和執(zhí)行。

4.加強(qiáng)統(tǒng)一的金融信息系統(tǒng)建設(shè)，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在控制和化解綜合經(jīng)營中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)方面，一個(gè)重要的措施就是加強(qiáng)統(tǒng)一的金融信息系統(tǒng)建設(shè)，增加信息透明度。

第6篇：金融監(jiān)管的途徑范文

[關(guān)鍵詞]次貸危機(jī) 金融監(jiān)管 金融創(chuàng)新

一、次貸危機(jī)的成因分析

1.直接原因

美國利率的持續(xù)上升和美國房價(jià)的降低。2001年-2003年的兩年半時(shí)間,美聯(lián)儲(chǔ)12 次降息,導(dǎo)致美國購房熱情急劇上升。美國次級(jí)抵押貸款市場采用固定利率和浮動(dòng)利率相結(jié)合的還款方式。隨著美國住房市場的降溫,次級(jí)抵押貸款的還款利率也大幅上升,購房者的還貸負(fù)擔(dān)加重。同時(shí),住房市場降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資困難,導(dǎo)致次級(jí)抵押貸款借款人不能按期償還貸款,引發(fā)次貸危機(jī)。

2.間接原因

一是寬松的抵押貸款條件。在房地產(chǎn)升溫階段,美國金融機(jī)構(gòu)采取了低首付甚至零首付的貸款方式,加速次貸市場過分膨脹。二是金融創(chuàng)新產(chǎn)品使得次貸市場的債務(wù)鏈過長,導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化。三是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在次級(jí)貸款的評(píng)級(jí)問題上不夠?qū)徤?為次貸危機(jī)的爆發(fā)埋下了隱患。

3.深層原因

美國的高消費(fèi)、低儲(chǔ)蓄。按揭貸款就是貸款機(jī)構(gòu)根據(jù)購房消費(fèi)者的收入情況和信用情況為其安排了買房分期付款方式,大大增加了其消費(fèi)效用水平。購房消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄不足甚至是零儲(chǔ)蓄或負(fù)儲(chǔ)蓄時(shí),他的收入水平就不能完全償還隨利率上升而增長的貸款本息,貸款的違約隨之發(fā)生。

二、次貸危機(jī)下我國金融監(jiān)管存在的問題分析

1.金融監(jiān)管法規(guī)尚不完善

近年來,我國陸續(xù)頒布了不少金融法律法規(guī),為金融企業(yè)的規(guī)范經(jīng)營和人民銀行的有效監(jiān)管提供了依據(jù)。但法律法規(guī)在具體實(shí)施過程中還不能像市場經(jīng)濟(jì)國家那樣規(guī)范而靈活,金融法的司法性和透明度還不高。

2.監(jiān)管方式單一且效率低下

人民銀行一方面重非現(xiàn)場監(jiān)管,輕現(xiàn)場監(jiān)管,且非現(xiàn)場監(jiān)管僅僅停留在數(shù)據(jù)收集、資料匯總,而對(duì)于加工整理、透徹分析、深刻剖析還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。另一方面重重點(diǎn)監(jiān)管,輕日常監(jiān)管。由于上述兩重兩輕,使金融監(jiān)管的綜合效力不足,監(jiān)管力度弱化,給金融監(jiān)管的深入帶來很大困難。

3.金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的統(tǒng)一規(guī)劃和協(xié)調(diào)配套不夠

我國目前的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管在一定程度上造成了監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息傳遞滯后或失真,以及信息有時(shí)甚至不能共享。另外,除了由政府主導(dǎo)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)以外,各種社會(huì)力量特別是審計(jì)、法律、輿論等機(jī)構(gòu)的力量又十分薄弱,難以形成一個(gè)有效的監(jiān)管網(wǎng)。

4.金融監(jiān)管不透明

我國銀行監(jiān)管的透明度還需進(jìn)一步增強(qiáng)。金融透明度是銀行業(yè)有效監(jiān)管的基礎(chǔ),是金融運(yùn)行規(guī)范化的主要內(nèi)容和重要標(biāo)志。目前,國際貨幣基金組織正在制定法規(guī)要求各國提高金融透明度,透明度原則是公開原則得以實(shí)現(xiàn)的重要途徑。我國也采取措施加強(qiáng)金融透明度和信息披露的工作,但是在實(shí)踐中,國內(nèi)一些金融機(jī)構(gòu)和公司信息披露意識(shí)淡化、不規(guī)范甚至編制虛假信息為金融市場的健康發(fā)展留下極大的隱患,銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)在執(zhí)法過程中的透明度也有待增強(qiáng),這與WTO 國際慣例的要求還相去甚遠(yuǎn)。

三、我國金融監(jiān)管改進(jìn)的策略

1.重構(gòu)金融監(jiān)管組織體系和法制體系

要逐步建立起包括金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管、行業(yè)組織自律、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控、社會(huì)監(jiān)督配合的大系統(tǒng)監(jiān)管體系。一是發(fā)揮“一行三會(huì)”專門機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力量,完善整個(gè)金融業(yè)監(jiān)管的組織體系。二是健全各金融行業(yè)的自律性組織。金融機(jī)構(gòu)要通過建立一整套內(nèi)部控制制度,借以控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),提高經(jīng)營效益,其著眼點(diǎn)在于保證金融資產(chǎn),金融工具的安全性和流動(dòng)性,防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。三是充分發(fā)揮社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的社會(huì)監(jiān)督作用,即由合法成立的并經(jīng)中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)報(bào)告的真實(shí)性、公正性進(jìn)行審計(jì),以便有關(guān)方面對(duì)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營績效和風(fēng)險(xiǎn)程度等做出正確判斷,并對(duì)其存在的問題進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督,強(qiáng)制金融機(jī)構(gòu)信息披露。

2.加強(qiáng)國際層面上的監(jiān)管合作,搞好金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)

由于跨國金融機(jī)構(gòu)擁有復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)和廣泛分布的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò),增加了我國金融監(jiān)管的難度,金融業(yè)務(wù)不再局限于某一國家或地區(qū)的范圍,以國家為單位的金融監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)不可能對(duì)其境內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)實(shí)行全方位的監(jiān)管。我國應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)金融監(jiān)管的國際化趨勢,加強(qiáng)監(jiān)管的國際合作與協(xié)調(diào),從而實(shí)現(xiàn)對(duì)跨國金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管。適應(yīng)加入WTO 和國際混業(yè)經(jīng)營的趨勢,各金融監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)加強(qiáng)信息溝通,互相配合。

3.改革和完善我國的金融監(jiān)管機(jī)制

首先,要轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管政策的基礎(chǔ)和方式。金融監(jiān)管手段必須以法律為基礎(chǔ)采取間接手段進(jìn)行,通過嚴(yán)密的法規(guī)約束監(jiān)管當(dāng)局的金融監(jiān)管行為,在日常監(jiān)管中基本取消行政命令式的監(jiān)管辦法。其次是監(jiān)管重點(diǎn)要由合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并舉。監(jiān)管重點(diǎn)要更多地關(guān)注金融機(jī)構(gòu)及其資本所將承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn),要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈虧等經(jīng)營狀況的風(fēng)險(xiǎn)性檢查。檢查和稽核的重點(diǎn)要放在檢查金融機(jī)構(gòu)對(duì)某種風(fēng)險(xiǎn)的管理過程和管理方法是否充分和有效。再次,是監(jiān)管主體之間要加強(qiáng)協(xié)調(diào)。

4.加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理,完善證券化風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度

完善房地產(chǎn)信貸及其證券化風(fēng)險(xiǎn)防范的法律制度是當(dāng)務(wù)之急。首先,加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理,提高住房按揭貸款的信用門檻。其次,要完善住房按揭貸款證券化風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度。目前規(guī)范資產(chǎn)證券化的相關(guān)法律屬于部門規(guī)章,層次較低,難以解決現(xiàn)存的一些問題,應(yīng)借鑒國外資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)防范的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),盡快制定專門的金融資產(chǎn)證券化發(fā),處理好外部監(jiān)管和內(nèi)部制度之間的關(guān)系,完善我國資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

5.加強(qiáng)市場化監(jiān)管,完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律制度

道德風(fēng)險(xiǎn)在金融市場上及易產(chǎn)生,次貸危機(jī)表明,要減少金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn),必須構(gòu)建完善的市場紀(jì)律約束機(jī)制,加強(qiáng)市場化監(jiān)管。加強(qiáng)市場化監(jiān)管要求構(gòu)建完善的金融市場準(zhǔn)入機(jī)制、金融市場行為監(jiān)管機(jī)制和金融市場退出機(jī)制。要根除“不破產(chǎn)、無風(fēng)險(xiǎn)”的傳統(tǒng)觀念,并充分認(rèn)識(shí)金融破產(chǎn)制度的重要價(jià)值和意義。《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》已進(jìn)入立法進(jìn)程,它對(duì)于完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律制度,提供銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)具有重要意義。

參考文獻(xiàn):

第7篇：金融監(jiān)管的途徑范文

一、挪威銀行監(jiān)管概況

挪威金融監(jiān)管局是挪威的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)銀行、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)和證券交易進(jìn)行一體化的監(jiān)管。作為歐洲第一個(gè)采用一體化監(jiān)管模式的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，挪威金融監(jiān)管局的監(jiān)管模式現(xiàn)已成為組織金融市場監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)模式。

挪威金融監(jiān)管局可以說是歐洲國家一體化金融監(jiān)管的先驅(qū)。早在1983年，對(duì)證券市場的監(jiān)管就已歸并到銀行檢查署。1986年，挪威銀行檢查署與挪威保監(jiān)會(huì)合并以后，挪威金融監(jiān)管局一直負(fù)責(zé)監(jiān)管挪威的金融服務(wù)和證券市場。近期，一些新的監(jiān)管任務(wù)，如對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、招投說明書以及保險(xiǎn)中介的監(jiān)管，也歸并到挪威金融監(jiān)管局進(jìn)行監(jiān)管。隨著金融服務(wù)業(yè)的擴(kuò)展，挪威金融監(jiān)管局的監(jiān)管任務(wù)在穩(wěn)步增加，同時(shí)監(jiān)管能力也逐步增強(qiáng)。目前這一機(jī)構(gòu)已成為一家權(quán)威、高效的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，執(zhí)行廣泛的監(jiān)管任務(wù)。

挪威金融監(jiān)管局是一個(gè)獨(dú)立自主的機(jī)構(gòu)，根據(jù)挪威議會(huì)、政府和財(cái)政部的決定依法運(yùn)作。挪威金融監(jiān)管局監(jiān)管對(duì)象廣泛，包括銀行、財(cái)務(wù)公司、按揭貸款公司、提供電子貨幣服務(wù)的機(jī)構(gòu)、證券公司、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)中介、投資公司、證券基金管理公司、證券交易所及其它經(jīng)批準(zhǔn)的市場、清算所及證券托管所、房地產(chǎn)機(jī)構(gòu)、外部會(huì)計(jì)師、審計(jì)師，此外還監(jiān)管上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告及證券市場合規(guī)情況。

挪威金融監(jiān)管局的任務(wù)是確保金融機(jī)構(gòu)和金融市場安全、有效地運(yùn)行，保障社會(huì)和金融消費(fèi)者的福祉，保證金融機(jī)構(gòu)和金融市場處于一個(gè)適宜的監(jiān)管環(huán)境之中。通過對(duì)企業(yè)和市場的監(jiān)管，挪威金融監(jiān)管局努力促進(jìn)金融業(yè)的穩(wěn)定和市場的良好運(yùn)行，增進(jìn)市場信心，預(yù)防金融業(yè)危機(jī)的發(fā)生，并及時(shí)處理可能發(fā)生的緊急情況和事件。

挪威金融監(jiān)管局監(jiān)管范圍廣泛，這就需要其有前瞻性地單獨(dú)或合并使用一系列監(jiān)管方式，包括：

——監(jiān)管和監(jiān)測。這是挪威金融監(jiān)管局的核心任務(wù)，它包括監(jiān)督被監(jiān)管對(duì)象遵守相關(guān)法律、法規(guī)和指引，通過非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查來實(shí)施業(yè)務(wù)監(jiān)管等，通過國際合作來監(jiān)測宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和影響金融部門的重大變化情況等。

——監(jiān)管規(guī)則設(shè)定。監(jiān)管規(guī)則設(shè)定旨在為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和金融市場提供一個(gè)適宜的監(jiān)管環(huán)境，使監(jiān)管對(duì)象之間既具有競爭性，又能保持盈利。它既包括制定監(jiān)管制度，也包括起草法律法規(guī)、參與立法委員會(huì)的立法活動(dòng)等。此外，挪威金融監(jiān)管局還參與到國際標(biāo)準(zhǔn)的制定。

——行政許可。包括依法對(duì)監(jiān)管范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)開辦進(jìn)行許可、審批。同時(shí)，對(duì)許可申請(qǐng)人提供建議，并對(duì)有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行解釋。

——信息和交流。挪威金融監(jiān)管局十分重視與監(jiān)管對(duì)象、工會(huì)組織、政府部門以及媒體的良好溝通，信息和交流目的是使挪威金融監(jiān)管局的服務(wù)更加公開和透明，使享受服務(wù)的人了解相關(guān)法律以及挪威金融監(jiān)管局作為一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)所扮演的角色。

挪威金融監(jiān)管局由五名正式成員和兩名候補(bǔ)成員組成的董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)。董事會(huì)的正式成員和候補(bǔ)成員都由財(cái)政部任命，任期四年。日常管理工作由局長負(fù)責(zé)，局長由財(cái)政部任命。挪威金融監(jiān)管局由三個(gè)監(jiān)管部、一個(gè)行政部和各級(jí)輔助單位組成。各部根據(jù)功能和技術(shù)的不同下設(shè)處和科?？绮块T的團(tuán)隊(duì)合作也日益普遍，以應(yīng)對(duì)不同監(jiān)管領(lǐng)域日益緊密的聯(lián)系。

二、挪威銀行監(jiān)管中的幾個(gè)特色

挪威在歐洲大陸國家中比較早的建立起了混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管的金融體制。在這樣的金融體制下，銀行業(yè)所面臨的經(jīng)營環(huán)境遠(yuǎn)比分業(yè)經(jīng)營模式下更為復(fù)雜，這也對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管提出了更高的要求。挪威金融監(jiān)管局作為歐洲最早出現(xiàn)的一體化金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，自成立以來就一直把銀行業(yè)監(jiān)管作為混業(yè)監(jiān)管的重中之重。經(jīng)過20年的監(jiān)管實(shí)踐，金融監(jiān)管局已經(jīng)總結(jié)出一套既符合本國銀行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)、又充分利用自身監(jiān)管資源的監(jiān)管模式，其中的一些頗有特色的制度安排對(duì)于提高銀行業(yè)監(jiān)管的效率起到了重要的作用。

在挪威特殊的金融經(jīng)濟(jì)體制下，金融監(jiān)管局的監(jiān)管范圍實(shí)際上已經(jīng)超越了傳統(tǒng)意義上的金融領(lǐng)域，而成為了一個(gè)廣泛涉及財(cái)政金融事務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。特別值得一提的是，金融監(jiān)管局將外部審計(jì)和外部會(huì)計(jì)也納入了其監(jiān)管的范疇，這就為金融監(jiān)管局進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新提供了得天獨(dú)厚的條件。金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)審計(jì)機(jī)構(gòu)和審計(jì)師的登記、認(rèn)證以及管理，以確保審計(jì)機(jī)構(gòu)和審計(jì)師保持充分的獨(dú)立性，并按照法律、法規(guī)及公認(rèn)審計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行審計(jì)。監(jiān)管局還聯(lián)合挪威執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)和審計(jì)師的行為，及審計(jì)報(bào)告的質(zhì)量進(jìn)行檢查。其中，執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)其會(huì)員進(jìn)行檢查。金融監(jiān)管局除了審閱執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)每年遞交的監(jiān)管報(bào)告以外，還負(fù)責(zé)對(duì)其他審計(jì)機(jī)構(gòu)和審計(jì)師進(jìn)行現(xiàn)場和非現(xiàn)場的檢查，其主要的監(jiān)管對(duì)象是那些涉及金融領(lǐng)域，特別是涉及銀行業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)和審計(jì)師。對(duì)于不能達(dá)到監(jiān)管要求的審計(jì)機(jī)構(gòu)或?qū)徲?jì)師，監(jiān)管局有權(quán)吊銷其營業(yè)執(zhí)照。與之相似，機(jī)構(gòu)或個(gè)人開展外部會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)同樣需要通過金融監(jiān)管局的認(rèn)證，并接受其監(jiān)督。金融監(jiān)管局同樣要通過其監(jiān)管行為來確保會(huì)計(jì)行業(yè)在公認(rèn)準(zhǔn)則下健康有序地發(fā)展。

金融監(jiān)管局要求商業(yè)銀行及其他信貸機(jī)構(gòu)必須將待實(shí)施的信貸規(guī)則事先上報(bào)金融監(jiān)管局，而金融監(jiān)管局將判斷該信貸規(guī)則是否符合各種相關(guān)制度的要求，并決定該規(guī)則能否實(shí)施。這種制度安排實(shí)現(xiàn)了信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管關(guān)口的前移，使監(jiān)管者可以提前了解商業(yè)銀行的信貸制度安排，并控制信貸規(guī)則的準(zhǔn)入，統(tǒng)一規(guī)范信貸市場秩序，同時(shí)，避免了對(duì)不符合監(jiān)管要求的信貸規(guī)則進(jìn)行事后的消極、被動(dòng)修改的情況，有效降低了商業(yè)銀行的運(yùn)營成本和監(jiān)管部門的監(jiān)管成本。

近年來，由于金融監(jiān)管局成功地實(shí)施了信貸規(guī)則準(zhǔn)入制度，挪威的信貸市場取得了穩(wěn)健的成長，信貸規(guī)模明顯增長，而信貸損失則呈穩(wěn)步下降趨勢，銀行利潤也實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)的增長。

作為與監(jiān)管對(duì)象之間信息交換機(jī)制的另外一個(gè)重要組成部分，金融監(jiān)管局一直保持著在現(xiàn)場檢查后與被檢查銀行董事會(huì)見面的慣例。這實(shí)際上是建立了將監(jiān)管信息向銀行管理層進(jìn)行“正反饋”的渠道，并為外部銀行監(jiān)管和銀行內(nèi)部控制的有機(jī)協(xié)調(diào)創(chuàng)造了條件?，F(xiàn)代銀行監(jiān)管理論強(qiáng)調(diào)銀行內(nèi)部控制的作用。1997年巴塞爾委員會(huì)的《有效銀行監(jiān)管核心原則》就提出了具有普遍指導(dǎo)意義的內(nèi)部控制原則。從中不難看出，在現(xiàn)代銀行監(jiān)管理念中，實(shí)現(xiàn)外部監(jiān)管與內(nèi)部控制密切配合是提高監(jiān)管效率的必要途徑?；谶@種考慮，金融監(jiān)管局強(qiáng)調(diào)在現(xiàn)場檢查后與銀行董事會(huì)及時(shí)見面，將發(fā)現(xiàn)的問題及相應(yīng)的處理結(jié)果予以通報(bào)。這保證了銀行董事會(huì)和管理層可以更好地了解基層的真實(shí)情況，并迅速制定整改措施，在第一時(shí)間解決銀行內(nèi)部由于信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的“委托——”沖突問題，保證類似問題在該銀行范圍內(nèi)不再發(fā)生，從而有效規(guī)避銀行風(fēng)險(xiǎn)。

金融監(jiān)管局規(guī)定商業(yè)銀行在披露重要信息以前必須先將信息呈送金融監(jiān)管局，

經(jīng)批準(zhǔn)后方可對(duì)外公布。這就是信息披露前置制度，它是針對(duì)商業(yè)銀行在信息披露過程中可能引發(fā)的負(fù)外部性而制定的一種預(yù)警機(jī)制。金融監(jiān)管局認(rèn)為在商業(yè)銀行披露重要信息以前應(yīng)首先與金融監(jiān)管局進(jìn)行溝通，使金融監(jiān)管局有充分的反應(yīng)時(shí)間針對(duì)可能產(chǎn)生的某些重大消極影響來制定處理方案。這樣可以避免金融市場上的債權(quán)人和投資者在短時(shí)間內(nèi)對(duì)一些銀行個(gè)體性或暫時(shí)性的問題產(chǎn)生過度反應(yīng)，引發(fā)銀行體系的系統(tǒng)性危機(jī)。多年來，金融監(jiān)管局通過信息披露前置制度，及時(shí)、準(zhǔn)確的掌握了銀行業(yè)運(yùn)行中的各種風(fēng)險(xiǎn)狀況，為進(jìn)行科學(xué)決策奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在金融監(jiān)管局的監(jiān)管和指導(dǎo)下，挪威銀行業(yè)在混業(yè)經(jīng)營的復(fù)雜環(huán)境下，依然成功克服了自身的脆弱性，抑制了金融市場的過度波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)了銀行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

金融監(jiān)管局建立了一套風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究制度，該制度主要適用于銀行的高管層，主要目標(biāo)是督促管理層采取措施對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。在執(zhí)行中，該制度以列席商業(yè)銀行董事會(huì)、約見銀行董事會(huì)成員為主要執(zhí)行手段。當(dāng)銀行管理人員在執(zhí)行、交易、交割等重要經(jīng)營過程中，因?yàn)楣芾砘驔Q策失誤而給銀行造成損失，或當(dāng)金融監(jiān)管局發(fā)現(xiàn)高管人員沒有盡到規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)時(shí)，金融監(jiān)管局有權(quán)約見銀行董事會(huì)成員，要求董事會(huì)對(duì)高管人員的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任進(jìn)行追究、處罰，嚴(yán)重的可以要求高管人員引咎辭職。金融監(jiān)管局建立的針對(duì)銀行高管層的問責(zé)機(jī)制，在問責(zé)中重視發(fā)揮董事會(huì)的作用，并通過引咎辭職等制度來強(qiáng)化問責(zé)機(jī)制的作用。通過這一機(jī)制，金融監(jiān)管局可以督促董事會(huì)和高管層在強(qiáng)化銀行內(nèi)部控制的過程中發(fā)揮更加積極的作用。

三、對(duì)我國銀行業(yè)的幾點(diǎn)啟示

（一）建立銀行信貸規(guī)則統(tǒng)一審查制度

挪威金融監(jiān)管局針對(duì)信貸規(guī)則準(zhǔn)入所進(jìn)行的監(jiān)管，在維護(hù)信貸市場良性發(fā)展方面起到了非常積極的作用。這種制度的優(yōu)點(diǎn)在于：一是保證了各商業(yè)銀行所制定的信貸規(guī)則都能夠符合監(jiān)管部門的監(jiān)管思想，從而統(tǒng)一信貸市場規(guī)則，避免各信貸機(jī)構(gòu)各自為政，造成信貸市場無序競爭。二是避免了由于商業(yè)銀行對(duì)潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不清而造成信貸規(guī)則具有盲目性。三是避免了對(duì)不符合監(jiān)管要求的信貸規(guī)則進(jìn)行事后的消極、被動(dòng)修改，有效降低了商業(yè)銀行的運(yùn)營成本和監(jiān)管部門的監(jiān)管成本。

與之相比，我國信貸市場上各銀行機(jī)構(gòu)在制定信貸規(guī)則時(shí)擁有比較多的自，各銀行各自為政，信貸規(guī)則五花八門，信貸市場缺乏一個(gè)明確、統(tǒng)一的運(yùn)行規(guī)則，難以有效貫徹國家宏觀調(diào)控和監(jiān)管部門的監(jiān)管政策。同時(shí)，商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)信貸規(guī)則過程中難以克服盲目性，監(jiān)管部門也難以有效遏制商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)信貸規(guī)則時(shí)打政策球的行為，一定程度上可能助長商業(yè)銀行的機(jī)會(huì)主義傾向，造成信貸市場上的無序競爭。我們可以借鑒挪威金融監(jiān)管局采取的信貸規(guī)則準(zhǔn)入制度，要求商業(yè)銀行在制定信貸規(guī)則以前，先將草案報(bào)送銀監(jiān)會(huì)，銀監(jiān)會(huì)按照《信貸管理?xiàng)l例》以及相關(guān)的監(jiān)管制度的指導(dǎo)精神，對(duì)信貸規(guī)則進(jìn)行審查和核準(zhǔn)，保持信貸政策的統(tǒng)一。如當(dāng)前在貫徹科學(xué)發(fā)展觀和國家宏觀調(diào)控政策中，就可以統(tǒng)一要求銀行制定控制高污染、高能耗行業(yè)以及過剩行業(yè)的信貸政策，貫徹國家實(shí)施的節(jié)能減排等經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。

（二）建立中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)禁入制度

挪威金融監(jiān)管局將銀行業(yè)監(jiān)管和審計(jì)、會(huì)計(jì)活動(dòng)監(jiān)管有機(jī)地結(jié)合在一起，獲得監(jiān)管活動(dòng)中的范圍經(jīng)濟(jì)。這樣的監(jiān)管體制不但保證這些社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在對(duì)銀行財(cái)務(wù)信息進(jìn)行審核時(shí)更好地保持客觀、獨(dú)立和公正，而且也使監(jiān)管局可以更方便地獲得銀行的各種信息，并可以提高這些信息的真實(shí)性，降低信息的收集成本，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管內(nèi)部成本的“外部化”。這一成功經(jīng)驗(yàn)值得學(xué)習(xí)和借鑒。在我國目前尚不具有金融財(cái)政一體化監(jiān)管平臺(tái)的條件下，可以通過嘗試建立“中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)禁入制度”來對(duì)一體化監(jiān)管框架進(jìn)行局部的模擬。即：銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行在聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)時(shí)必須得到銀監(jiān)會(huì)的認(rèn)可，如果一家中介機(jī)構(gòu)與銀行合謀弄虛作假，造成信息失真，銀行監(jiān)管部門可以禁止該中介機(jī)構(gòu)今后再次進(jìn)入與銀行業(yè)務(wù)審計(jì)有關(guān)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。通過這種制度安排來解決中介機(jī)構(gòu)存在的潛在的“委托——”問題，拓展銀行監(jiān)管邊界，使銀監(jiān)會(huì)可以把中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管與銀行監(jiān)管有機(jī)的結(jié)合起來，提高銀行監(jiān)管效率。

（三）建立銀行信息披露事前報(bào)告制度

新巴塞爾協(xié)議將市場紀(jì)律作為銀行監(jiān)管的三大支柱之一，而市場紀(jì)律的核心問題就在于信息披露。新協(xié)議認(rèn)為市場是一股強(qiáng)大的推動(dòng)銀行合理、有效配置資源并全面控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的外在力量，因此，強(qiáng)調(diào)通過信息披露來確保市場約束。然而不可否認(rèn)的是，作為高負(fù)債經(jīng)營的特殊金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行對(duì)于某些信息的公布確實(shí)可能帶來巨大的負(fù)外部性。特別是那些涉及經(jīng)營虧損、惡性突發(fā)事件或個(gè)體性危機(jī)的信息，一旦公開就可能產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，甚至可能危及整個(gè)金融系統(tǒng)的平穩(wěn)運(yùn)行和國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，因此，各國監(jiān)管當(dāng)局不得不予以高度重視。挪威的部分銀行已經(jīng)從2006年開始執(zhí)行新巴塞爾協(xié)議，但金融監(jiān)管局卻仍然堅(jiān)持信息披露前置制度。從他們的經(jīng)驗(yàn)中我們不難發(fā)現(xiàn)，對(duì)于銀行業(yè)的信息披露進(jìn)行特殊的控制是必要的和有益的。借鑒挪威金融監(jiān)管局的經(jīng)驗(yàn)，我國應(yīng)該引入銀行信息披露的事前報(bào)告制度，對(duì)銀行業(yè)信息披露進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂啤Ｊ紫?，要從制度上要求商業(yè)銀行在披露重要信息前，應(yīng)事先呈報(bào)銀監(jiān)會(huì)審閱。其次，要求商業(yè)銀行在收到其他外部監(jiān)管部門的監(jiān)管意見（如審計(jì)署的審計(jì)報(bào)告）后應(yīng)在24小時(shí)內(nèi)呈報(bào)銀監(jiān)會(huì)。最后，應(yīng)該給予銀監(jiān)會(huì)一定的權(quán)限，由其決定信息披露的適當(dāng)時(shí)機(jī)和方式，力爭在信息披露以前將問題化解，即使不能化解，也要為解決善后留出處置余地。當(dāng)然，這并不是摒棄市場紀(jì)律和信息披露的原則，而是希望通過一定的彈性監(jiān)管來找到更理想的方式化解各種危機(jī)。

（四）建立監(jiān)管信息的傳導(dǎo)機(jī)制

挪威金融監(jiān)管局與被監(jiān)管銀行之間長期保持著信息交流和信息共享，保證了外部監(jiān)管與內(nèi)部控制相協(xié)調(diào)。而我國在這方面起步比較晚，一個(gè)突出的表現(xiàn)就是當(dāng)前監(jiān)管者對(duì)被監(jiān)管者的信息反饋還不充分。如我國國有商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)鏈條較長，當(dāng)基層銀監(jiān)部門發(fā)現(xiàn)了商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營中出現(xiàn)某些問題后，缺乏一個(gè)有效的途徑將這些信息反饋給國有商業(yè)銀行的董事會(huì)和管理層，造成銀行董事會(huì)與管理層、管理層與分支機(jī)構(gòu)之間多重的信息不對(duì)稱，委托——沖突不能得到有效改善。由此引發(fā)的直接后果就是銀行監(jiān)管很多時(shí)候只能“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”，哪里的銀行分支機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題，就對(duì)哪里進(jìn)行局部的處理，而不能真正對(duì)銀行整體的經(jīng)營思路和內(nèi)控機(jī)制產(chǎn)生影響，因而無法徹底解決問題。我們應(yīng)該借鑒挪威金融監(jiān)管局的成功經(jīng)驗(yàn)，在銀監(jiān)會(huì)和商業(yè)銀行董事會(huì)之間建立行之有效的信息傳導(dǎo)機(jī)制，使銀監(jiān)部門現(xiàn)場檢查等監(jiān)管信息及時(shí)傳導(dǎo)到銀行的董事會(huì)，并通過董事會(huì)對(duì)銀行內(nèi)部控制、公司治理、經(jīng)濟(jì)資本管理等機(jī)制進(jìn)行修補(bǔ)和完善。借助外部監(jiān)管和內(nèi)部治理的合力，來促進(jìn)銀行機(jī)構(gòu)整體管理水平的提高。

第8篇：金融監(jiān)管的途徑范文

1．金融混業(yè)經(jīng)營趨勢與分業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀導(dǎo)致監(jiān)管低效?，F(xiàn)代服務(wù)經(jīng)濟(jì)下的產(chǎn)業(yè)延伸、擴(kuò)展、重疊和交叉，要求金融服務(wù)作相應(yīng)的延伸、擴(kuò)展、重疊和交叉。這一變化也必然要求金融服務(wù)業(yè)加快向混合經(jīng)營發(fā)展。而目前中國實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管體制。在混業(yè)經(jīng)營格局下仍然實(shí)行分業(yè)監(jiān)管架構(gòu)，就會(huì)出現(xiàn)體制落后于市場的弊病，導(dǎo)致監(jiān)管失靈和低效。在分業(yè)監(jiān)管狀況下，沒有一個(gè)監(jiān)管部門擁有全部信息和權(quán)威以監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，無法識(shí)別并制約個(gè)別金融行業(yè)或機(jī)構(gòu)危害整個(gè)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的不當(dāng)行為，不同金融機(jī)構(gòu)之間很難采取高效率的聯(lián)合行動(dòng)解決金融市場突發(fā)的危機(jī)事件。如目前中國金融控股集團(tuán)的母公司由中央銀行監(jiān)管，而其子公司則按所處行業(yè)分別由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)來監(jiān)管。一個(gè)金融機(jī)構(gòu)同時(shí)受到多個(gè)監(jiān)管主體的監(jiān)管，往往會(huì)由于監(jiān)管部門自身的責(zé)、權(quán)、利而產(chǎn)生權(quán)利糾葛，容易造成監(jiān)管重復(fù)或監(jiān)管缺位，或者出現(xiàn)監(jiān)管成本過高與規(guī)模不經(jīng)濟(jì)問題。

2.金融服務(wù)業(yè)行業(yè)滲透和交叉導(dǎo)致分業(yè)監(jiān)管出現(xiàn)管理盲點(diǎn)。在服務(wù)經(jīng)濟(jì)下，行業(yè)滲透和行業(yè)交叉使分業(yè)監(jiān)管出現(xiàn)了管理盲點(diǎn)和監(jiān)管責(zé)任難以明確的問題。由于分業(yè)監(jiān)管實(shí)行的是各個(gè)監(jiān)管部門各自為政的監(jiān)管方式，而金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)滲透和交叉使得非主管的監(jiān)管部門難以跨部門進(jìn)行全面監(jiān)管。而且有的業(yè)務(wù)在一個(gè)金融機(jī)構(gòu)中呈現(xiàn)多個(gè)行業(yè)的滲透，更使得單一監(jiān)管部門無法進(jìn)行監(jiān)管，于是出現(xiàn)監(jiān)管盲點(diǎn)。最為典型的是當(dāng)前金融理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，往往呈現(xiàn)銀行、保險(xiǎn)和基金的業(yè)務(wù)重合，使得單一監(jiān)管部門對(duì)這類產(chǎn)品不同環(huán)節(jié)的監(jiān)管顯得無可奈何，或者無法進(jìn)行跨行業(yè)監(jiān)管，或者干脆撤銷某些跨行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品。而這又阻礙了現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展。

3．金融服務(wù)業(yè)的自由化復(fù)雜化發(fā)展要求與分業(yè)集中監(jiān)管的差距。長期的金融抑制阻礙著中國金融的發(fā)展，在服務(wù)經(jīng)濟(jì)下，金融服務(wù)業(yè)日益向自由化復(fù)雜化發(fā)展，金融市場競爭性增強(qiáng)，資本配置效率提高，融資方式多元化，企業(yè)有更多渠道獲得資金，并促進(jìn)金融創(chuàng)新的發(fā)展。但金融業(yè)務(wù)業(yè)發(fā)展的自由化復(fù)雜化，也更容易積聚金融風(fēng)險(xiǎn)。我們既需要金融服務(wù)業(yè)的自由化以滿足服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，又要有相應(yīng)的監(jiān)管手段以保證金融安全。在當(dāng)前中央政府外部監(jiān)管為主的分業(yè)監(jiān)管模式下，由于銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等部門分兵把守，其金融監(jiān)管只能以銀、證、監(jiān)某個(gè)角度為立足點(diǎn)，在操作中面對(duì)復(fù)雜化、多方面的問題卻鞭長莫及。既要金融的自由化，又要金融安全，就必須改革當(dāng)前的分業(yè)集中監(jiān)管模式。

4．合規(guī)性監(jiān)管與服務(wù)經(jīng)濟(jì)所要求的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的差距。合規(guī)性監(jiān)管是指通過行政手段，對(duì)金融服務(wù)業(yè)執(zhí)行國家的法規(guī)、制度和規(guī)章等情況進(jìn)行監(jiān)管。風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管，是依據(jù)市場規(guī)則和法律法規(guī)，分別從內(nèi)部和外部開展對(duì)金融機(jī)構(gòu)的全方位的、動(dòng)態(tài)的監(jiān)管，以加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性，是在合規(guī)性監(jiān)管基礎(chǔ)上進(jìn)一步的審慎性監(jiān)管。中國金融監(jiān)管內(nèi)容歷來強(qiáng)調(diào)合規(guī)性，即金融業(yè)務(wù)經(jīng)營是否符合政策和法律法規(guī)，但在金融自由化趨勢下，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜，競爭日趨激烈，從近幾年披露出來的金融大案要案來看，都是粗放型管理、片面追求資產(chǎn)規(guī)模釀成的惡果。隨著服務(wù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，必然要求金融監(jiān)管從合規(guī)性監(jiān)管逐步過渡到風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的模式。

二、中國服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融監(jiān)管體制的要求

1.適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的要求。由監(jiān)管制度上實(shí)行漸進(jìn)式的增量改革是中國金融監(jiān)管適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營要求的最佳途徑。當(dāng)前中國金融體系還比較脆弱，匆匆從分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管過渡到混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管，并不是最佳的選擇。應(yīng)當(dāng)以金融控股公司的監(jiān)管需求為契機(jī)，在現(xiàn)有制度的基礎(chǔ)上整合各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能，增設(shè)相關(guān)機(jī)構(gòu)或增加相關(guān)機(jī)構(gòu)的職能，相對(duì)于把分業(yè)監(jiān)管制度進(jìn)行徹底改革的做法，其阻力及風(fēng)險(xiǎn)小于制度性顛覆所帶來的影響。為適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營對(duì)監(jiān)管漸進(jìn)式改革的要求，主要應(yīng)考慮四個(gè)方面：

（1）綜合性的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)；

（2）要求設(shè)立全面的金融市場監(jiān)管體系；

（3）制定能體現(xiàn)中國金融體系規(guī)范發(fā)展的相關(guān)法律；

（4）應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)實(shí)現(xiàn)信息共享。

2.適應(yīng)服務(wù)經(jīng)濟(jì)下金融自由化要求的金融監(jiān)管。服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必然推動(dòng)金融自由化進(jìn)程。這個(gè)過程要求金融監(jiān)管既不妨礙金融自由化的發(fā)展，又能防范自由化進(jìn)程中可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)蕩。適當(dāng)減少行政干預(yù)，降低金融監(jiān)管的地方分割程度，增強(qiáng)市場配置金融資源的基礎(chǔ)性作用，提高金融自由化程度。

第9篇：金融監(jiān)管的途徑范文

（一）金融開放通過影響金融管制來影響一國經(jīng)濟(jì)狀況

在資本受限、經(jīng)常項(xiàng)目可自由兌換的狀況下，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的逐漸深入，資本管制的效率會(huì)大幅下降，從而阻礙經(jīng)濟(jì)的快速增長，而資本項(xiàng)目的開放則可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速增長。一國的投資收益與一國的資本成本聯(lián)系密切，而資本成本又受到金融管制的深度影響，高的資本成本必將阻礙經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，大幅度降低投資收益，而低的資本成本則可以吸引更多的投資，大幅度提高投資收益，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。所以金融開放可以使一國政府放松對(duì)金融市場的管制，影響一個(gè)國家的投資收益和效率，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速增長。

（二）金融開放通過影響金融發(fā)展來影響一國經(jīng)濟(jì)

商業(yè)銀行等非銀行金融結(jié)構(gòu)的投資風(fēng)險(xiǎn)、效率、收益在很大程度上受到金融開放的深刻影響，金融開放可以使商業(yè)銀行擺脫傳統(tǒng)融資的束縛，開辦多元化金融業(yè)務(wù)，在保證流動(dòng)性和安全性的同時(shí)，獲得高額的投資收益。另一方面，金融開放可以很大限度地降低銀行等非銀行機(jī)構(gòu)的資本成本，從而改善一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。隨著金融開放，風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)會(huì)的逐漸增加可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速增長，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)分散會(huì)引導(dǎo)投資向高預(yù)期收益的資本項(xiàng)目流動(dòng)，而且，高收益也必將導(dǎo)致高投資和高儲(chǔ)蓄，從而進(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)的增長。

（三）金融開放通過影響投資來促進(jìn)一國經(jīng)濟(jì)增長

發(fā)展中國家的國民收入水平一般較低，資本市場中的資本也比較匱乏，支持經(jīng)濟(jì)長期快速增長的資本投入相對(duì)不足。金融開放可以沖破國與國之間的界限，使發(fā)達(dá)國家的資本向發(fā)展中國家流動(dòng)，這樣不但能使發(fā)達(dá)國家獲得收益，也能在很大程度上彌補(bǔ)發(fā)展中國家資本相對(duì)匱乏的窘境，從而改善發(fā)展中國家資本市場上的資本配置，從而促進(jìn)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的增長。金融開放程度的增加會(huì)加大國際資本的流入，而國際資本的流入不僅會(huì)彌補(bǔ)國內(nèi)資本的不足，也會(huì)降低社會(huì)平均資本成本。同時(shí)，放松金融管制使得國內(nèi)要素定價(jià)與國際接軌，在一定程度上降低資本成本，而這將進(jìn)一步刺激資本投資的增長，從而促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速增長。

二、金融開放對(duì)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)金融的影響

（一）資本流動(dòng)方面

國際資本流動(dòng)，是指資本要素在不同國家或法律管轄范圍之內(nèi)的輸入與輸出。短期國際資本流動(dòng)有助于彌補(bǔ)輸入國短期資金的匱乏，滿足國內(nèi)對(duì)資金的需求，加速資本形成，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。短期資本流入是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效手段，是彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)增長“雙缺口”模式的最佳途徑。因?yàn)樵陂_放的經(jīng)濟(jì)條件下，從總供給方面看，Y=C+S+M，從總需求看，Y=C+I+X，其中C、Y、I、S、M、X分別代表一國的總消費(fèi)、國民收入、總投資、總儲(chǔ)蓄、進(jìn)口額和出口額，兩式結(jié)合可得M-X=I-S。進(jìn)口額之差M-X即外匯缺口，同理，I-S即儲(chǔ)蓄缺口，發(fā)展中國家在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長所必需的資源需求量與國內(nèi)資源的有效供給之間存在著兩個(gè)缺口，即外匯缺口與儲(chǔ)蓄缺口，因此很難實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速增長，但短期國際資本流動(dòng)可以使國內(nèi)金融市場和國際金融市場融為一體，能夠降低發(fā)展中國家的融資成本，在一定程度上彌補(bǔ)發(fā)展中國家外匯資金嚴(yán)重不足和國內(nèi)資本形成不足的缺陷，改善發(fā)張中國家的經(jīng)濟(jì)狀況，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

（二）金融監(jiān)管方面

在金融開放的趨勢下，金融監(jiān)管方式逐漸間接化。從監(jiān)管方式而言，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管非常不靈活，這主要是因?yàn)閭鹘y(tǒng)的金融監(jiān)管是封閉的，具有計(jì)劃性、剛性、行政性的特點(diǎn)，其預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)主要通過直接監(jiān)管來實(shí)現(xiàn)，監(jiān)管效率非常低，而且監(jiān)管的成本往往很高，不利于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步開拓業(yè)務(wù)。但是，在金融開放的環(huán)境下，發(fā)展中國家金融監(jiān)管的發(fā)展會(huì)越來越注重激勵(lì)內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)與金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)目標(biāo)一致協(xié)調(diào)，因?yàn)樵诩?lì)相容的監(jiān)管理念下，金融監(jiān)管將大大強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的微觀基礎(chǔ)，從它特有的角度介入金融運(yùn)行，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定高速運(yùn)行。而傳統(tǒng)的金融監(jiān)管往往迫使金融機(jī)構(gòu)付出巨大的監(jiān)管服從成本，不能及時(shí)對(duì)金融市場需求的變化作出反應(yīng)，從而抑制金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新并可能產(chǎn)生嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。所以，金融開放會(huì)使發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)金融的金融監(jiān)管方式間接化，并且，全球金融監(jiān)管的發(fā)展越來越注重激勵(lì)內(nèi)容。

（三）金融技術(shù)方面

金融開放可以打破國與國之間的界限，使國內(nèi)經(jīng)濟(jì)部門更加接近國際金融市場，發(fā)達(dá)國家的跨國公司進(jìn)入發(fā)展中國家之后，憑借先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)優(yōu)勢，將會(huì)加劇市場競爭，打破發(fā)展中國家原有的市場均衡，迫使本地企業(yè)提高生產(chǎn)技術(shù)，從而提高當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場競爭力和經(jīng)營管理能力。另一方面，發(fā)達(dá)國家的金融機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)展中國家的人力資源管理發(fā)展起到了重要作用，即外資金融機(jī)構(gòu)對(duì)其從東道國招聘的職員以及對(duì)東道國金融機(jī)構(gòu)的職員提供正式和非正式的培訓(xùn)機(jī)會(huì)，可以大幅度地提高東道國人力資源的水平，增強(qiáng)人力資源的競爭力。從間接效應(yīng)看，外資金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)東道國非金融機(jī)構(gòu)體系人員提高教育投資和職業(yè)培訓(xùn)，主要是對(duì)未來有可能成為其職員的人才或企業(yè)提供培訓(xùn)，當(dāng)這些人才未來進(jìn)入本國企業(yè)或自主創(chuàng)業(yè)時(shí)，就會(huì)大幅度產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)，從而提升本國企業(yè)的市場競爭力和技術(shù)水平。