傳統(tǒng)金融的概念精選(九篇)

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第1篇：傳統(tǒng)金融的概念范文

關(guān)鍵詞：金融消費(fèi)者 金融消費(fèi)者性質(zhì) 金融消費(fèi)者范圍

一、金融消費(fèi)者的法律界定

（一）消費(fèi)者的法律界定

消費(fèi)者的含義從不同學(xué)科的角度來理解會(huì)有不同的解釋，比如從生態(tài)學(xué)角度應(yīng)解釋為“指生態(tài)系統(tǒng)食物鏈上的異樣有機(jī)體?！倍鐣?huì)科學(xué)范圍內(nèi)的消費(fèi)者所強(qiáng)調(diào)的消費(fèi)行為的含義，更傾向?yàn)榫哂薪?jīng)濟(jì)屬性的消費(fèi)行為。因此所有實(shí)行經(jīng)濟(jì)消費(fèi)行為的主體，都可以稱為消費(fèi)者。而法律意義上的消費(fèi)者，應(yīng)特指受《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》保護(hù)的消費(fèi)者。

對(duì)于消費(fèi)者的法律界定，國際上眾多的國家的立法都會(huì)首先對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行法律上的定義，即給出一個(gè)確定的概念。例如英國1974年頒布的《消費(fèi)者信用法》規(guī)定：“消費(fèi)者是指非因自己經(jīng)營業(yè)務(wù)而接受同供貨商在日常營業(yè)中向他或經(jīng)要求為他提供的商品或勞務(wù)的人?！?/p>

但是我國《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》并沒有直接規(guī)定消費(fèi)者的概念，而是通過第2條說明了消費(fèi)行為的范圍.該法主體規(guī)定的不明確，使理論界和實(shí)務(wù)界在確定消費(fèi)者概念時(shí)往往通過第2條的規(guī)定推導(dǎo)出一個(gè)概念，這就造成了爭(zhēng)議的產(chǎn)生。其中較為主流的觀點(diǎn)是“消費(fèi)者是指為滿足生活需要而購買或使用經(jīng)營者提供的商品或服務(wù)的人?！惫P者個(gè)人同意此觀點(diǎn)，認(rèn)為我國法律意義上的消費(fèi)者的界定，應(yīng)滿足一下幾個(gè)條件：第一，主體應(yīng)為自然人；第二，客體為和生活消費(fèi)密切相關(guān)的商品和服務(wù)；第三，目的必須是為了“生活消費(fèi)”。

（二）金融消費(fèi)者的消費(fèi)者屬性

1.金融消費(fèi)者的性質(zhì)

金融消費(fèi)者在我國通常是對(duì)現(xiàn)實(shí)生活中購買金融產(chǎn)品和接受金融服務(wù)者的籠統(tǒng)稱謂，如在商業(yè)銀行辦理儲(chǔ)蓄存款的“存款人”，購買保險(xiǎn)的“保險(xiǎn)相對(duì)人”，進(jìn)行買賣股票等有價(jià)證券的“投資人”等等。學(xué)界對(duì)其的定義也大多是比較《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中所保護(hù)的消費(fèi)者并套用其界定所做出的闡述，比如“所謂金融消費(fèi)者，實(shí)際上是指為生活需要購買，使用金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的個(gè)體社會(huì)成員?！被蚴恰敖鹑谙M(fèi)者是消費(fèi)者概念在金融領(lǐng)域的衍生和專業(yè)化，是指與金融機(jī)構(gòu)建立金融服務(wù)關(guān)系、接受金融產(chǎn)品或服務(wù)的自然人”等等。盡管金融消費(fèi)者的概念基本源于消費(fèi)者的概念，那么金融消費(fèi)者是否屬于《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中所保護(hù)的消費(fèi)者呢？筆者認(rèn)為不可輕易的一概而論。

《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中的消費(fèi)者需要滿足的三個(gè)要素為：（1）自然人；（2）購買使用商品或接受服務(wù)；（3）為生活需要。以此為標(biāo)準(zhǔn)來衡量，金融消費(fèi)者與消費(fèi)者應(yīng)該屬于一種交集的關(guān)系，即有一部分金融消費(fèi)者與《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》所保護(hù)的消費(fèi)者是重合的。如商業(yè)銀行的存款人，其目的是為了生活儲(chǔ)蓄的需要接受了銀行的服務(wù)，是滿足消費(fèi)者的三要素的，因此可以認(rèn)為其實(shí)消費(fèi)者的一種。筆者認(rèn)為此類投資人不應(yīng)該歸入消費(fèi)者的范圍，主要依據(jù)是其并不是以生活需要而進(jìn)行的消費(fèi)。對(duì)于金融消費(fèi)者和消費(fèi)者二者的關(guān)系，筆者認(rèn)為金融消費(fèi)者應(yīng)屬于消費(fèi)者在金融領(lǐng)域的延伸。但是在現(xiàn)有的立法層面上，傳統(tǒng)消費(fèi)者并不能涵蓋所有的金融消費(fèi)者。

2．金融消費(fèi)者的范圍

我國學(xué)界對(duì)于商業(yè)銀行的存款人和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)相對(duì)人這兩類主體應(yīng)屬于金融消費(fèi)者異議不大，而對(duì)于資本市場(chǎng)中的投資人是否也屬于金融消費(fèi)者意見尚不統(tǒng)一。將投資人排除在金融消費(fèi)者范圍之外的觀點(diǎn)眾多。有觀點(diǎn)認(rèn)為，金融消費(fèi)者的界定標(biāo)準(zhǔn)為是否以基本金融需要而實(shí)施消費(fèi)行為，并以此認(rèn)為投資行為并不是為了基本金融需要實(shí)施的消費(fèi)行為，并且目前有些投資領(lǐng)域設(shè)立了投資者準(zhǔn)入制度，只有滿足一定條件的人才能進(jìn)行投資，這本身就是對(duì)投資者的一種保護(hù)，因此將投資人排除在外。對(duì)此觀點(diǎn)，筆者不能同意，筆者認(rèn)為資本市場(chǎng)的投資人雖然不能受《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的保護(hù)，但不影響其屬于金融消費(fèi)者的本質(zhì)。認(rèn)為投資人不屬于金融消費(fèi)者的觀點(diǎn)，實(shí)際上是割裂了投資者的消費(fèi)屬性。不論是消費(fèi)者還是金融消費(fèi)者，都是以消費(fèi)行為為核心。投資行為雖然不以生活需要為目的，但是其對(duì)物質(zhì)的需要顯而易見，因此投資行為就是一種消費(fèi)行為。投資人正是實(shí)施了投資行為的人，因此應(yīng)該屬于金融消費(fèi)者的范圍之內(nèi)。

（三）金融消費(fèi)者在我國現(xiàn)有法律中的體現(xiàn)

由于金融消費(fèi)者在我國還是一個(gè)出于理論階段的概念，因此沒有一部綜合保護(hù)金融消費(fèi)者的法律，對(duì)其的保護(hù)主要是將其區(qū)分為不同的主體，如“存款人”、“保險(xiǎn)相對(duì)人”等，散見于金融領(lǐng)域的各個(gè)相關(guān)法律中。

我國《商業(yè)銀行法》第1條和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第1條分別提到了對(duì)存款人的保護(hù)。對(duì)保險(xiǎn)相對(duì)人的規(guī)定僅在《保險(xiǎn)法》的第1條提到。我國《證券法》第1條也只泛泛的將“保護(hù)投資者的合法權(quán)益”作為立法宗旨?！蹲C券投資基金法》與《證券法》相比，除了在第1條也提到了“保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益”外，還在第九章專章規(guī)定了基金份額持有人權(quán)利及行使。

二、國外關(guān)于金融消費(fèi)者的規(guī)定概述

（一）美國的相關(guān)立法對(duì)金融消費(fèi)者的界定

美國1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》將金融消費(fèi)者為“個(gè)人、家庭成員或家務(wù)目的而從金融機(jī)構(gòu)得到金融產(chǎn)品和服務(wù)的個(gè)人”。最新出臺(tái)的《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》在第十章，規(guī)定設(shè)立了消費(fèi)者金融保護(hù)局，并在第1002節(jié)將“消費(fèi)者”進(jìn)行了如下定義：“個(gè)人或人，受托人或代表行使的個(gè)人代表?！逼鋵?duì)“消費(fèi)者金融產(chǎn)品或服務(wù)”定義為“主要為了個(gè)人、家庭成員或家務(wù)目的獲得的任何金融產(chǎn)品或者服務(wù)?！睂?duì)“金融產(chǎn)品或服務(wù)”的范圍做了限定，主要是指第15款列舉的一項(xiàng)或多項(xiàng)金融活動(dòng)中提供的任何產(chǎn)品或服務(wù)，或是第15款（A）下（i）、（iii）、（ix）、（x）項(xiàng)間接涉及到的任何產(chǎn)品貨物。第15款詳細(xì)列舉了包括房地產(chǎn)結(jié)算，擴(kuò)大信貸和貸款等活動(dòng)。總的來看該款涵蓋了金融市場(chǎng)的眾多領(lǐng)域，并對(duì)間接金融服務(wù)和金融衍生工具也進(jìn)行了囊括。然而值得注意的是，第15款（C）一個(gè)排除條款，原文是“術(shù)語‘金融產(chǎn)品或服務(wù)’不包括：（i）保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；（ii）電子渠道服務(wù)?！蔽覈鴮W(xué)者眾多著述稱美國此次金融立法對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)涵蓋了金融市場(chǎng)的各個(gè)領(lǐng)域和層面，其所建立的金融消費(fèi)者保護(hù)局可以對(duì)所有的金融消費(fèi)者進(jìn)行保護(hù)，現(xiàn)在看來此觀點(diǎn)似乎是忽視了這個(gè)排除條款。

（二）歐盟對(duì)金融消費(fèi)者的立法保護(hù)

歐盟于2007年11月1日正式生效的《金融工具市場(chǎng)指令》，構(gòu)建了保護(hù)金融消費(fèi)者立法的主體框架。在該指令中，投資者被分為了三類，即零售客戶、專業(yè)客戶、合格的交易對(duì)手。這三者所受的保護(hù)有所偏重，即零售客戶和專業(yè)客戶所受保護(hù)最多，合格的交易對(duì)手所受保護(hù)最少，總體上形成了一個(gè)有所傾向的三方面的金融消費(fèi)者保護(hù)體系。根據(jù)該指令規(guī)定，零售客戶與傳統(tǒng)的“消費(fèi)者”概念是有區(qū)別的，主要區(qū)別在于零售客戶的范圍相對(duì)較廣。歐盟一般對(duì)消費(fèi)者界定為“在他的貿(mào)易、職業(yè)或商業(yè)經(jīng)營以外的目的而行為的自然人?！币源艘?guī)定看出，消費(fèi)者實(shí)際都屬于零售客戶，這無疑是該指令在金融領(lǐng)域?qū)ⅰ傲闶劭蛻簟迸c“消費(fèi)者”兩個(gè)概念進(jìn)行了很好的銜接，使其在對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)過程中，擺脫了諸如我國將消費(fèi)者限定為“生活消費(fèi)”的窠臼。

三、我國在厘定金融消費(fèi)者法律界定問題過程中對(duì)國外立法的借鑒

（一）首先應(yīng)明確金融消費(fèi)者的性質(zhì)

在建立金融消費(fèi)者保護(hù)的法律體系時(shí)，首先要明確的及時(shí)金融消費(fèi)者的性質(zhì)，其性質(zhì)確定的不同將會(huì)導(dǎo)致不同的立法模式。在現(xiàn)有的法律體系下，筆者將金融消費(fèi)者分為兩部分，一部分是可以根據(jù)《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》尋求救濟(jì)的金融消費(fèi)者，而另一部分是不可以依據(jù)《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》尋求救濟(jì)的資本市場(chǎng)的投資者。這兩部分的金融消費(fèi)者的共同點(diǎn)是，他們都具有金融消費(fèi)的特征，但區(qū)別也較為明顯，即一部分更傾向?yàn)閭鹘y(tǒng)消費(fèi)者性質(zhì)的生活消費(fèi)特征。明確金融消費(fèi)者的性質(zhì)，實(shí)際上就是明確這兩部分的金融消費(fèi)者的共同主要性質(zhì)。如將二者都賦予傳統(tǒng)消費(fèi)者的基本性質(zhì)，那么在制度的構(gòu)建中，可以采取修改《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的模式，即對(duì)現(xiàn)有的“為生活消費(fèi)”的限制因素進(jìn)行修改，并對(duì)新的限制因素做廣義解釋，盡量涵蓋金融消費(fèi)者的消費(fèi)類型。相反如果否認(rèn)金融消費(fèi)者的傳統(tǒng)消費(fèi)者基本性質(zhì)，而將其全部金融消費(fèi)者區(qū)別于傳統(tǒng)的消費(fèi)者，那么在相關(guān)制度的構(gòu)建中，就要采取保持現(xiàn)有《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》不變，而在于金融消費(fèi)者相關(guān)的各部門法中做出修改，即采取分散式立法模式。

（二）其次應(yīng)確定金融消費(fèi)者的范圍

金融消費(fèi)者的范圍的確定，眾多學(xué)者認(rèn)為應(yīng)該以美國的金融消費(fèi)者保護(hù)局為樣本，使金融消費(fèi)者的范圍涵蓋各個(gè)金融領(lǐng)域的消費(fèi)者，從而建立一個(gè)綜合的保護(hù)體系。正如前文所述，美國此次的立法實(shí)際將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)排除在了金融商品和服務(wù)之外，這對(duì)我國建立相關(guān)保護(hù)體系的過程中需要注意的。相比較而言，歐盟法對(duì)金融消費(fèi)者進(jìn)行的三分法，確實(shí)值得我們借鑒的。筆者認(rèn)為，確定金融消費(fèi)者范圍，應(yīng)以賦予其傳統(tǒng)消費(fèi)者性質(zhì)為前提，使其獲得消費(fèi)者最近本的權(quán)利保障。在此基礎(chǔ)上，對(duì)更具投機(jī)性的金融消費(fèi)者與其他金融消費(fèi)者進(jìn)行有區(qū)別的保護(hù)，建立一種二元的金融消費(fèi)者范圍體系。此體系是首先建立一個(gè)廣義的金融消費(fèi)者范圍，包括所有類型的金融消費(fèi)者，再以此為基礎(chǔ)分為資本投資金融消費(fèi)者和非資本投資金融消費(fèi)者，實(shí)施有區(qū)別的保護(hù)。

四、結(jié)語

筆者認(rèn)為對(duì)于金融消費(fèi)者的法律界定，應(yīng)當(dāng)賦予其傳統(tǒng)消費(fèi)者性質(zhì)，是金融消費(fèi)者能同消費(fèi)者一樣，獲得《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》所賦予的基本權(quán)利。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)基于消費(fèi)行為的基本屬性，將資本市場(chǎng)的投資者與非資本市場(chǎng)的投資者共同納入金融消費(fèi)者的范圍。在此范圍之內(nèi)，可以將其分為資本投資金融消費(fèi)者和非資本投資金融消費(fèi)者，對(duì)其的保護(hù)可以根據(jù)實(shí)際情形實(shí)施有針對(duì)性的保護(hù)。對(duì)于金融消費(fèi)者在金融法領(lǐng)域的法律地位，也應(yīng)該提升到與金融安全與金融效率同等的層面，盡快改善現(xiàn)行立法只重視對(duì)金融機(jī)構(gòu)的保護(hù)和規(guī)制的情形，轉(zhuǎn)向維護(hù)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定和重視保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利并重的立法本位。

參考文獻(xiàn)：

[1]《辭?！?，第六版，第2510頁。

[2]參見王曉明：《我國消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法中消費(fèi)者概念的界定》北京聯(lián)合大學(xué)學(xué)報(bào)2010第27期。

[3]參加李昌麒：《經(jīng)濟(jì)法學(xué)》，法律出版社2007年第七版，第328頁。

[4]參見王偉玲：《金融消費(fèi)者權(quán)益及其保護(hù)初探》，重慶社會(huì)科學(xué) 2002第5期。

[5]參加何穎：《論金融消費(fèi)者保護(hù)的立法原則》，法學(xué) 2010年第2期。

[6]參見周浩昊：《“金融消費(fèi)者”概念辨析》，東方企業(yè)文化2010年第4期。

[7]參見于春敏：《消費(fèi)者保護(hù)乃金融監(jiān)管首要基礎(chǔ)價(jià)值――美國金融消費(fèi)者保護(hù)困局之反思》，財(cái)經(jīng)科學(xué)2010年第6期。

第2篇：傳統(tǒng)金融的概念范文

關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)消費(fèi)者;概念;權(quán)益;消費(fèi)者保護(hù)

中圖分類號(hào):DF59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1009-0118(2012)09-0108-02

近年來,隨著保險(xiǎn)業(yè)的迅速發(fā)展和保險(xiǎn)消費(fèi)的大眾化,保險(xiǎn)糾紛日益增多。保險(xiǎn)作為金融服務(wù)業(yè)的重要組成部分,消費(fèi)者的信任關(guān)系到行業(yè)發(fā)展的根本,“以保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者利益為目的”也被明確為保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)管的基本思路。然而,耳熟能詳?shù)谋ｋU(xiǎn)消費(fèi)者一詞,大多是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域或政府金融行業(yè)監(jiān)管中使用的稱謂,并未嚴(yán)格地界定其內(nèi)涵和外延。作為成文法國家,明確保險(xiǎn)消費(fèi)者的概念,是我國保險(xiǎn)消費(fèi)者保護(hù)立法和實(shí)踐深入進(jìn)行的前提和基礎(chǔ)。

一、保險(xiǎn)消費(fèi)者概念界定的必要性

概念乃是解決法律問題所必需的和必不可少的工具,沒有限定嚴(yán)格的專門概念,我們便不能清楚地和理性地思考法律問題。[1]一個(gè)概念的生成在于設(shè)置法律制度的建構(gòu)節(jié)點(diǎn),甚至是一系列法律規(guī)范的建構(gòu)原點(diǎn)。準(zhǔn)確的法律語言是立法活動(dòng)與司法實(shí)踐所追求的目標(biāo),如果法律詞語是模糊的,人們的權(quán)益、義務(wù)與責(zé)任在一些情況下就無法確定,最終導(dǎo)致法治的難以實(shí)現(xiàn)。[2]保險(xiǎn)消費(fèi)者概念的界定關(guān)乎行業(yè)監(jiān)管和權(quán)益保護(hù)的基礎(chǔ)范疇劃定,應(yīng)成為研究保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的首要解決問題。結(jié)合我國保險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì),從理論角度對(duì)“保險(xiǎn)消費(fèi)者”進(jìn)行系統(tǒng)深入解剖,探討其作為法律概念存在時(shí)所應(yīng)被賦予的法定內(nèi)涵,并明確其范圍。這涉及對(duì)一系列基本問題的回答:該如何理解參與保險(xiǎn)活動(dòng)的的“消費(fèi)者”屬性?與傳統(tǒng)消費(fèi)相比,保險(xiǎn)消費(fèi)和保險(xiǎn)消費(fèi)者的特殊性到底何在,是否需要將其獨(dú)立出來通過立法進(jìn)行特殊保護(hù)?

二、傳統(tǒng)消費(fèi)者概念的困境

由于消費(fèi)者在交易中的弱勢(shì)地位,法律通過賦予消費(fèi)者特權(quán)以保障實(shí)質(zhì)上的公正。傳統(tǒng)的消費(fèi)者概念,將消費(fèi)限定在生活消費(fèi)之內(nèi),即消費(fèi)者是為生活消費(fèi)而獲得商品或服務(wù)的自然人。所謂生活消費(fèi)是基于人的自然需求而產(chǎn)生的保持人類生存和延續(xù)的社會(huì)活動(dòng)。將“生活消費(fèi)”理解為延續(xù)和發(fā)展人類自身所必需的基本消費(fèi),比如衣、食、住、行需要,消費(fèi)僅僅局限于生活消費(fèi),使消費(fèi)者的外延過于狹小,不能涵括現(xiàn)實(shí)生活中全部的消費(fèi)者。隨著人類需求的不斷多樣化,人類生產(chǎn)與生活活動(dòng)的界限越來越模糊,已經(jīng)越來越不具有可操作性。

社會(huì)不是以法律為基礎(chǔ)的,那是法學(xué)家們的幻想。相反地,法律應(yīng)該以社會(huì)為基礎(chǔ)。法律應(yīng)該是社會(huì)共同的、由一定物質(zhì)資料生產(chǎn)方式所產(chǎn)生的利益和需要的表現(xiàn),而不是單個(gè)的個(gè)人肆意橫行。”[3]伴隨經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展,消費(fèi)者這一概念所涉及的范圍和領(lǐng)域不斷拓展的,無形商品(服務(wù))消費(fèi),如旅游、電信、醫(yī)療、教育、金融等領(lǐng)域,成為消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的重點(diǎn)。

在何謂金融消費(fèi)者問題上,至今并無明確的界定,甚或依然存在質(zhì)疑和模糊,概念界定的真正障礙其實(shí)根源于理念范疇,消費(fèi)者這一概念適用于金融領(lǐng)域具有獨(dú)特性,一方面,金融企業(yè)為消費(fèi)者滿足其基本金融需要提供金融服務(wù)和金融產(chǎn)品,另一方面金融企業(yè)也為金融投資者獲取盈利提供金融服務(wù)和金融產(chǎn)品。這兩者在外觀形式上十分相似,單從交易或投資的客觀行為樣態(tài)來說,無法將金融企業(yè)的客戶區(qū)分為投資者和消費(fèi)者。[4]在購買金融產(chǎn)品、接受金融服務(wù)的過程中,由于金融產(chǎn)品日趨復(fù)雜、金融市場(chǎng)信息的嚴(yán)重不對(duì)稱,普通投資者對(duì)金融產(chǎn)品時(shí)的理解力以及風(fēng)險(xiǎn)判斷能力普遍較低,其判斷能力、談判能力、決定能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力愈加接近或等同于傳統(tǒng)領(lǐng)域的消費(fèi)者。由于專業(yè)判斷能力的缺乏,普通投資者在選擇金融產(chǎn)品和金融服務(wù)時(shí),易于陷入非理智狀態(tài)。在獲取金融產(chǎn)品或服務(wù)時(shí),普通投資者處于明顯的信息劣勢(shì),對(duì)金融產(chǎn)品的品質(zhì)判斷指標(biāo)缺乏認(rèn)知,加劇了金融產(chǎn)品和普通商品的分離,使金融產(chǎn)品成為金融機(jī)構(gòu)的專屬物。普通投資者在與金融機(jī)構(gòu)的法律博弈中也明顯處于劣勢(shì)。沿循消費(fèi)者保護(hù)的立法思路,對(duì)金融領(lǐng)域的非專業(yè)投資者予以特殊保護(hù),具有相當(dāng)重要的合理性和必要性。

三、保險(xiǎn)消費(fèi)者特別保護(hù)的必要性

保險(xiǎn)產(chǎn)品是一種無形的服務(wù)性產(chǎn)品,它具有文義性、長(zhǎng)期性、承諾性、負(fù)債不確定性等特征。保險(xiǎn)產(chǎn)品表現(xiàn)形式為保險(xiǎn)合同,其內(nèi)容通過保險(xiǎn)合同條款描述加以確定,“保險(xiǎn)消費(fèi)者”作為“金融消費(fèi)者”的下位概念,并非經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的的“保險(xiǎn)消費(fèi)者”的簡(jiǎn)單摹寫或轉(zhuǎn)用,也不是消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法上的“消費(fèi)者”與行業(yè)名稱“保險(xiǎn)”的簡(jiǎn)單相加。

(一)保險(xiǎn)市場(chǎng)的高度信息不對(duì)稱的特點(diǎn)使得消費(fèi)者處于弱勢(shì)

在一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的、信息對(duì)稱的市場(chǎng),不需要政府出面來保護(hù)消費(fèi)者,因?yàn)橄M(fèi)者自己可以獲得充分的信息,有能力對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)。但保險(xiǎn)市場(chǎng)并不是充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng),保險(xiǎn)市場(chǎng)中的信息也是高度不對(duì)稱的,不對(duì)稱信息問題又可進(jìn)一步細(xì)分成三類,分別是逆選擇、委托問題和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。為了解決被保險(xiǎn)人的行為所帶來逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題,保險(xiǎn)人往往通過設(shè)計(jì)部分保險(xiǎn)、免賠額、賠付上限等方式來區(qū)別不同風(fēng)險(xiǎn)類型的投保人,這更加重了保險(xiǎn)合同的復(fù)雜性。此外,保險(xiǎn)合同中的委托問題較為突出,保險(xiǎn)中介可能有損害消費(fèi)者權(quán)益的行為,如誤導(dǎo)、夸大、虛假承諾、低質(zhì)量的服務(wù)、不專業(yè)的咨詢等。

(二)保險(xiǎn)合同的履行通常具有遠(yuǎn)期性和射幸性,消費(fèi)者利益易受侵害

保險(xiǎn)合同由保險(xiǎn)人開發(fā)、保險(xiǎn)人收取保費(fèi)在先,而是否承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任取決于未來保險(xiǎn)事故是否發(fā)生,保險(xiǎn)人義務(wù)承擔(dān)具有遠(yuǎn)期性和不確定性。如果保險(xiǎn)人誠信水平不高,只看重資金的獲取而忽視保障的提供,極有可能在銷售、理賠等環(huán)節(jié)侵害消費(fèi)者利益以實(shí)現(xiàn)自身利益最大化。同時(shí),保險(xiǎn)人在收取保費(fèi)到賠付保險(xiǎn)金的整個(gè)過程中,由于經(jīng)營管理欠佳、資金運(yùn)用不當(dāng)?shù)仍?保險(xiǎn)消費(fèi)者利益的實(shí)現(xiàn)也面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn),尋求風(fēng)險(xiǎn)保障的預(yù)期有可能落空,但任何一個(gè)保險(xiǎn)消費(fèi)者都無力控制該風(fēng)險(xiǎn)。

(三)對(duì)銷售誤導(dǎo)等問題,保險(xiǎn)消費(fèi)者往往難以舉證,如果相關(guān)機(jī)制不完備,侵犯保險(xiǎn)消費(fèi)者利益就有機(jī)可乘

一部分消費(fèi)者聽從推銷人員單方的口頭介紹,在對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的類型、特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)及合同條款缺乏完整的認(rèn)識(shí)時(shí)就進(jìn)行簽約,雙方產(chǎn)生糾紛后,消費(fèi)者舉證證明對(duì)方存在欺詐或自己存在重大誤解的難度很大,實(shí)踐中往往維權(quán)艱難。

四、保險(xiǎn)消費(fèi)者范圍的界定

根據(jù)消費(fèi)者保護(hù)法的基本原理,的保險(xiǎn)消費(fèi)者,應(yīng)當(dāng)包括為保險(xiǎn)保障需要向保險(xiǎn)人購買保險(xiǎn)產(chǎn)品、接受保險(xiǎn)服務(wù)的社會(huì)成員,即投保人、被保險(xiǎn)人及受益人。隨著保險(xiǎn)產(chǎn)品越來越精巧和專業(yè)的設(shè)計(jì),除了自然人之外,即便是企業(yè)法人和其他一些商事組織,對(duì)于保險(xiǎn)消費(fèi)中涉及的內(nèi)容也存在不完全的認(rèn)知引致的權(quán)益損害。在保險(xiǎn)消費(fèi)領(lǐng)域,自然人需要利用保險(xiǎn)保障人身及財(cái)產(chǎn)安全,防止或減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的破壞及損失;同樣,企業(yè)法人、商事組織也需要利用保險(xiǎn)來轉(zhuǎn)移商業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的巨大損失影響正常經(jīng)營活動(dòng)。相對(duì)于保險(xiǎn)服務(wù)者而言,無論自然人抑或法人組織,作為與保險(xiǎn)服務(wù)者進(jìn)行交易的一方,其弱勢(shì)顯而易見。反觀對(duì)消費(fèi)者保護(hù)的宗旨,其終極目標(biāo)與價(jià)值在于對(duì)交易中處于弱勢(shì)一方予以適當(dāng)傾斜,通過增加強(qiáng)勢(shì)一方的義務(wù)而實(shí)現(xiàn)各方利益的衡平,而非只以是否為自然人身份做出劃定。[5]由此,絕對(duì)的將保險(xiǎn)消費(fèi)者的范圍界定為自然人,將同樣與保險(xiǎn)服務(wù)者簽訂保險(xiǎn)合同的非自然人驅(qū)離出消費(fèi)者陣營,偏離了消費(fèi)者保護(hù)的初衷亦不利于保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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[3]馬克思.馬克思恩格斯全集(第6卷)[M].北京:人民出版社,1995:291-292.

第3篇：傳統(tǒng)金融的概念范文

關(guān)鍵詞: 金融創(chuàng)新 ；互聯(lián)網(wǎng)金融 ；應(yīng)對(duì)策略

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、特征和功能

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

目前對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定義不甚清晰，有人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)下一切與金融有關(guān)的活動(dòng)構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融；有人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融的替代品；國內(nèi)學(xué)者也是眾說紛紜：謝平、鄒傳偉（2012）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融模式是既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式。從融資模式角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融模式本質(zhì)上是一種直接融資模式。但與傳統(tǒng)直接融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)融資模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特點(diǎn)。馬云(2013)認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的行為稱為互聯(lián)網(wǎng)金融,而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務(wù)稱為金融互聯(lián)網(wǎng)。 [1- 2]而我認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，只不過是以互聯(lián)網(wǎng)模式運(yùn)作的金融形態(tài)，它歸根結(jié)底是一種金融創(chuàng)新的成果，是“開放、合作、共享”精神滲透下的新型金融業(yè)形態(tài)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

早前，剛剛離開招商銀行的馬蔚華談到：“接觸臉譜伊始，我就意識(shí)到社交網(wǎng)絡(luò)必將會(huì)給傳統(tǒng)銀行帶來沖擊。我一面驚嘆于社交網(wǎng)絡(luò)的巨大潛能，一面思考銀行應(yīng)該如何利用社交網(wǎng)絡(luò)尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)?！?/p>

公眾其實(shí)是樂于看到馬云、馬化騰、馬蔚華同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的。一方面是越來越多的銀行推出了手機(jī)客戶端，將金融推到互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域；另一邊則是各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭將觸手伸向金融領(lǐng)域。阿里巴巴開始涉獵投資領(lǐng)域，推出余額寶。微信越來越多地與銀行合作，成為了銀行的入口。而360干脆將安全概念一推到底，做起了手機(jī)防盜保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這一系列的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新使得公眾能夠通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行低成本的資金融通，而不必再非得依賴傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如銀行、證券、保險(xiǎn)等。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響

（一）沖擊傳統(tǒng)支付方式

傳統(tǒng)支付方式無法滿足電子商務(wù)的要求，而線上支付由于空間的距離，又難以做到一手交錢一手交貨，虛擬賬戶的出現(xiàn)就解決了這個(gè)問題。通過虛擬賬戶交易，由第三方支付承擔(dān)信用中介的責(zé)任，從而促成交易的完成。阿里金融依靠電子商務(wù)和虛擬賬戶，創(chuàng)造了新的市場(chǎng)，并改變了游戲規(guī)則，成為新市場(chǎng)的主體。傳統(tǒng)的支付介質(zhì)被新型支付方式所替代，而銀行的傳統(tǒng)支付結(jié)算業(yè)務(wù)受到巨大的沖擊。

（二）影響銀行貸款業(yè)務(wù)

銀行貸款業(yè)務(wù)是形成銀行收入的主要來源，但其手續(xù)繁雜，又需要抵押物或質(zhì)押物。而以阿里小貸為代表的網(wǎng)絡(luò)貸款模式浮出水面并逐步走向成熟，且由于對(duì)其平臺(tái)上的小微企業(yè)無需抵押，方便快捷，所以增長(zhǎng)速度迅猛。客戶能夠通過互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行低成本融資，自然就不會(huì)選擇銀行貸款，因此互聯(lián)網(wǎng)金融威脅到銀行傳統(tǒng)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。

（三）形成新的融資模式

P2P信貸模式實(shí)現(xiàn)了小額存貸款的直接匹配，成為未來互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式的雛形，有效地彌補(bǔ)了銀行信貸空白，形成了一種全新型的“網(wǎng)絡(luò)直接融資市場(chǎng)”，未來還有著廣闊的發(fā)展空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有著銀行無法提供的服務(wù)，無疑會(huì)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成沖擊。

（四）影響貨幣調(diào)控的效果

互聯(lián)網(wǎng)金融擾亂利率市場(chǎng)，影響貨幣調(diào)控的效果。就如同前段時(shí)間極為火爆的比特幣，作為較高流動(dòng)性的網(wǎng)絡(luò)貨幣，沒有官方貨幣作為發(fā)行準(zhǔn)備，在一定程度上改變了貨幣乘數(shù)和貨幣流通速度，從而有可能影響貨幣調(diào)控的效果。還會(huì)導(dǎo)致銀行資金成本上升，且存貸息差收益下降、理財(cái)產(chǎn)品收益下降。

（四）影響信貸調(diào)控的效果

現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)中，網(wǎng)絡(luò)融資依賴于企業(yè)和個(gè)人信用數(shù)據(jù)、經(jīng)營數(shù)據(jù)等“隱性信息”，在較好的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)和個(gè)人經(jīng)營狀況趨好，反映到隱性信息上較為樂觀，融資也較為容易。而一旦企業(yè)或個(gè)人將獲得的資金投向產(chǎn)能過剩領(lǐng)域，無形中就增加了經(jīng)濟(jì)調(diào)控部門的難度。

總體上講，盡管到目前為止，互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于發(fā)展初期，在規(guī)模上難以與銀行相提并論。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光來看，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)、大眾消費(fèi)方式以及現(xiàn)代金融理念的發(fā)展，銀行業(yè)支付、小額存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒚媾R前所未有的挑戰(zhàn)。特別的，互聯(lián)網(wǎng)正在改變用戶實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的接入方式，傳統(tǒng)的渠道和產(chǎn)品被新型的互聯(lián)網(wǎng)渠道和產(chǎn)品所替代，成為更好處理金融交易和積累客戶的解決方案，從而對(duì)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)構(gòu)成顯著沖擊。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展趨勢(shì)和商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

（一）銀行積極打壓擠壓互聯(lián)網(wǎng)金融的瘋狂擴(kuò)張空間

如阻擊余額寶，如銀行協(xié)會(huì)建議將余額寶存款納入一般性存款，不再作為同業(yè)存款,并按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金。

（二）銀行發(fā)展電商平臺(tái)

銀行自身積極進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，如招行E家、p2p，工行、中行、民生、興業(yè)相繼宣布將推出各自的電商平臺(tái)，“融e購”、“中銀易商”、“合一行”、興業(yè)銀銀理財(cái)平臺(tái)等。銀行系電商平臺(tái)正在搶回自己的陣地。

銀行作為傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融方面具有自身的優(yōu)勢(shì)：首先，國有銀行的背后是政府，因此其具有各種政策支持和雄厚的資金實(shí)力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然發(fā)展迅猛，但其支撐者是企業(yè)，無法與政府力量抗衡；其次，銀行在結(jié)算、信貸和咨詢等領(lǐng)域的天然優(yōu)勢(shì)，以及體量巨大的卡資源、分布廣泛的網(wǎng)點(diǎn)資源、數(shù)以億計(jì)的客戶群體、體系成熟的IT構(gòu)架等，都構(gòu)成相對(duì)于新金融勢(shì)力的互補(bǔ)性資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)；最后，現(xiàn)行體制下，所有機(jī)構(gòu)的資金劃撥和結(jié)算清算最終都需要借助銀行平成，銀行承擔(dān)著為整個(gè)社會(huì)提供信用中介和結(jié)算終端的職責(zé)，核心作用無法取代。

（三）加快銀行轉(zhuǎn)型步伐

隨著“三位一體”建設(shè)的全面推進(jìn)和電商平臺(tái)向著個(gè)性化需求的驅(qū)動(dòng)，銀行獲取客戶信息的渠道更為豐富，挖掘和分析信息的能力也大大提高。在這個(gè)大背景下銀行應(yīng)逐步扮演起“全能財(cái)務(wù)管家”和“金融服務(wù)集成商”的角色，以電商平臺(tái)的模式創(chuàng)新為契機(jī)，一方面為企業(yè)整合互聯(lián)網(wǎng)資金渠道，從而成為資金供給雙方的匹配者；另一方面通過整合各類金融衍生品和金融信息，為戶提供全方位的綜合金融解決方案。

參考文獻(xiàn)：

第4篇：傳統(tǒng)金融的概念范文

【關(guān)鍵詞】金融消費(fèi)者；弱勢(shì)地位；專業(yè)投資者

“金融消費(fèi)者”是購買金融商品和接受金融服務(wù)的統(tǒng)稱或泛稱。在我國，長(zhǎng)期以來因?yàn)榻鹑诹⒎ǖ姆謽I(yè)規(guī)定使人們習(xí)慣性的依金融業(yè)不同的領(lǐng)域來對(duì)參與金融活動(dòng)的個(gè)體冠之以不同的稱謂，如“客戶”、“存款人”、“貸款人”、“投資人”等，而不是統(tǒng)稱為“金融消費(fèi)者”。但是隨著金融創(chuàng)新和混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)可以提供越來越多的類型多樣的綜合類金融產(chǎn)品和服務(wù)，從而使參與金融活動(dòng)的個(gè)人可以跨越各金融領(lǐng)域的劃分來進(jìn)行金融消費(fèi)，其存款人、保險(xiǎn)相對(duì)人或投資者的身份也因此不再?zèng)芪挤置?，其身份也由投資者、客戶、投保人等而變成為統(tǒng)一的金融消費(fèi)者。

一、金融消費(fèi)者的內(nèi)涵

在我國金融消費(fèi)者僅是一個(gè)學(xué)術(shù)上的概念，在立法上并未出現(xiàn)金融消費(fèi)者這一稱謂，并且在理論和實(shí)踐中也沒有形成一個(gè)統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。“金融消費(fèi)者”從邏輯上來看應(yīng)該是消費(fèi)者概念在金融領(lǐng)域的延伸和專業(yè)化，所以要解讀和分析金融消費(fèi)者這一概念，就需要從“消費(fèi)者”的概念開始探討，通過分析消費(fèi)者這一法律概念的基本屬性、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的歷史背景和制度價(jià)值來探討金融消費(fèi)者概念的相關(guān)命題。

（一）金融消費(fèi)者具有“消費(fèi)者”的根本屬性即交易中的弱勢(shì)地位

通過考察消費(fèi)者問題產(chǎn)生的原因及消費(fèi)者保護(hù)的發(fā)展歷程，我們可以發(fā)現(xiàn)，正是因?yàn)榻?jīng)營者和消費(fèi)者雙方地位的實(shí)質(zhì)不平等以及力量對(duì)比的懸殊，各國和地區(qū)才紛紛確立了處于弱勢(shì)地位的消費(fèi)者法律上特殊的“消費(fèi)者”地位，并給予其特別的法律保護(hù)。而個(gè)人在參與金融消費(fèi)活動(dòng)過程中所處的弱勢(shì)地位也正是確立其在法律上“金融消費(fèi)者”地位的根本原因。并且金融消費(fèi)者在金融消費(fèi)中所體現(xiàn)的弱勢(shì)性與傳統(tǒng)消費(fèi)相比顯得更加突出和特殊，更需要國家予以特殊的保護(hù)。

首先，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，金融業(yè)都具有高度的壟斷性，并非是任何市場(chǎng)主體都能參與自由競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域。并且各國的金融提供者，無論是商業(yè)銀行還是證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)都具有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和影響力?，F(xiàn)代社會(huì)對(duì)金融業(yè)的依賴度以及金融提供者和金融消費(fèi)者之間力量的巨大懸殊都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了傳統(tǒng)的消費(fèi)領(lǐng)域。金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力使其極有可能利用優(yōu)勢(shì)地位損害金融消費(fèi)者的權(quán)益，使金融消費(fèi)者成為只能聽?wèi){經(jīng)營者擺布和壓榨的弱者。

其次，在傳統(tǒng)消費(fèi)情境下，消費(fèi)者固然會(huì)因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱而處于弱勢(shì)地位，但消費(fèi)者對(duì)于所購買的商品與服務(wù)基本是可以直觀的了解到的，其質(zhì)量問題除特別專業(yè)化之外，是可以看到和感受到的。因此，傳統(tǒng)消費(fèi)不存在消費(fèi)者對(duì)自己所購買的商品和服務(wù)無法判斷的問題。而金融消費(fèi)者所購買的金融商品和服務(wù)則更多的體現(xiàn)為信息的匯集與傳遞，尤其在權(quán)利證券化，證券無紙化的今天，大量的不對(duì)稱的信息的存在，使交易雙方的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)地位分外明顯。因此，金融消費(fèi)和傳統(tǒng)消費(fèi)的一個(gè)非常重大差異就體現(xiàn)在金融消費(fèi)對(duì)專業(yè)信息極高的依賴度方面。

金融消費(fèi)對(duì)專業(yè)信息高度依賴及其所帶來的金融消費(fèi)者困境，歸納而言，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面[1]（P38）。其一，消費(fèi)標(biāo)的具有無形性。在傳統(tǒng)的商品交易中，消費(fèi)者對(duì)于所購買的商品和服務(wù)是可以感知的，并可以通過已有的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)予以認(rèn)知，信息的傳遞比較直觀和明確。然而金融商品具有無形性，金融消費(fèi)者往往會(huì)因?yàn)樽约核徺I的金融商品存在金融欺詐等行為而遭受巨額的財(cái)產(chǎn)損失。其二，消費(fèi)內(nèi)容的不易識(shí)別性。各種金融商品無論是證券、理財(cái)產(chǎn)品還是保險(xiǎn)產(chǎn)品，其共同的本質(zhì)是各種信息的組合。而且，這種信息是具有高度專業(yè)性和技術(shù)性的信息，即使這些信息都對(duì)消費(fèi)者予以顯示，金融消費(fèi)者也無力準(zhǔn)確的理解和辨識(shí)其所購買的金融商品的內(nèi)容。相較于普通的商品交易，金融活動(dòng)中消費(fèi)者的辨識(shí)能力更低。其三，格式合同在金融消費(fèi)中的廣泛應(yīng)用。金融消費(fèi)中大量使用格式合同，這些格式合同不僅內(nèi)容龐雜深?yuàn)W，而且許多條款具有很大的迷惑性，而金融機(jī)構(gòu)也往往利用其信息和經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)地位任意加大金融消費(fèi)者的義務(wù)而免除其責(zé)任，使得金融消費(fèi)者在遭受巨大損失時(shí)，難以追究其責(zé)任。其四，銷售方式的勸誘性。在金融活動(dòng)中，許多金融商品都采用勸誘式的銷售策略，在此過程中，金融機(jī)構(gòu)出于自身商業(yè)利益的考慮，往往刻意回避某款金融商品所隱含的巨大風(fēng)險(xiǎn)，而夸大其所可能帶來的收益。其五，對(duì)價(jià)獲取的高風(fēng)險(xiǎn)性。與一般消費(fèi)不同，金融消費(fèi)是一種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的預(yù)測(cè)，往往具有非常大的風(fēng)險(xiǎn)性，在一些情況下不僅會(huì)血本無歸，可能還需要向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行賠償。如使一些巨富們一夜之間由富翁變?yōu)椤柏?fù)翁”的被戲稱為“I Kill You Later”的Accumulator衍生產(chǎn)品，正是金融商品高風(fēng)險(xiǎn)性的最好例證。上述諸種因素使得在傳統(tǒng)消費(fèi)中的信息不對(duì)稱問題在金融消費(fèi)中變得更為突出，市場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)增加，處于信息弱勢(shì)一方的金融消費(fèi)者合法權(quán)益受到損害的風(fēng)險(xiǎn)也大大增加。

(二)金融消費(fèi)仍屬于生活消費(fèi)的范疇

根據(jù)消費(fèi)的動(dòng)機(jī)和目的，我們可以將消費(fèi)區(qū)分為生產(chǎn)消費(fèi)和生活消費(fèi)兩類。通常人們所說的消費(fèi)者保護(hù)問題指的是生活消費(fèi)，即為延續(xù)和發(fā)展人類自身所必需的基本消費(fèi)，比如衣食住行等的消費(fèi)。

其實(shí)金融需求就像衣食住行一樣，是個(gè)人生活消費(fèi)需求的一部分。金融消費(fèi)應(yīng)當(dāng)是在人們收入達(dá)到一定的水平，具備了一定的經(jīng)濟(jì)條件下產(chǎn)生的?，F(xiàn)代化進(jìn)程的演進(jìn)帶來人們生活方式的改變，越來越多的金融商品和金融服務(wù)進(jìn)入了人們的日常生活。消費(fèi)者為滿足自己的金融消費(fèi)需求，廣泛地接受金融服務(wù)者所提供的各式金融服務(wù)，如購買股票、基金、外匯、債券、金融保險(xiǎn)等各種金融產(chǎn)品。隨著金融服務(wù)介入現(xiàn)代生活消費(fèi)的程度日益加深，金融消費(fèi)已經(jīng)成為消費(fèi)者生活消費(fèi)行為不可或缺的部分。

伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，人們的消費(fèi)水平逐步升級(jí)，人們就狹義生活消費(fèi)的支出越來越少，而金融、旅游等新興領(lǐng)域逐步深入人們的日常生活，將“生活消費(fèi)”限定為狹義的衣食住行等方面將導(dǎo)致對(duì)生活消費(fèi)范圍的不當(dāng)縮小，也不利于現(xiàn)實(shí)問題的解決。堅(jiān)持“生活消費(fèi)”的開放性、發(fā)展性，從廣義上來理解“生活消費(fèi)”的內(nèi)涵，方能使消費(fèi)者保護(hù)的范圍隨社會(huì)發(fā)展而不斷拓展[2](P23)。

實(shí)際上，上世紀(jì)末、本世紀(jì)初，英國的《金融服務(wù)和市場(chǎng)法案》、美國的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》等，都提出了金融消費(fèi)者的保護(hù)問題。英國的《金融服務(wù)和市場(chǎng)法案》，更是首次采用了“金融消費(fèi)者”的概念，使金融消費(fèi)者作為法律概念得到確認(rèn)。而基于以上的分析，本文認(rèn)為金融消費(fèi)者概念的內(nèi)涵是指為滿足基本金融需要而購買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的自然人[3](P226)。

二、金融消費(fèi)者的外延

金融消費(fèi)者概念的外延即金融市場(chǎng)上哪些主體屬于金融消費(fèi)者，它涉及到金融消費(fèi)者制度保護(hù)的范圍。根據(jù)以上的定義，金融消費(fèi)者僅限于自然人，而不包括參與金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，其原因主要在于，消費(fèi)者保護(hù)制度建立的理論依據(jù)在于消費(fèi)者的弱勢(shì)地位，價(jià)值目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)正義。

首先個(gè)人所參與的中低風(fēng)險(xiǎn)投資行為應(yīng)屬于金融消費(fèi)的范疇。因?yàn)樵诂F(xiàn)代社會(huì)伴隨金融市場(chǎng)的發(fā)展，資產(chǎn)證券化程度越來越高，即使是中低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，也是具有復(fù)雜專業(yè)知識(shí)背景的金融專家所設(shè)計(jì)的特殊商品，絕非普通百姓憑生活常識(shí)所能把握。個(gè)人投資者在進(jìn)行金融消費(fèi)時(shí)，不僅天然的信息劣勢(shì)使其對(duì)自己的投資安全性與收益性情況難以把握，而且貪婪、僥幸等人性弱點(diǎn)在金融投資領(lǐng)域也表現(xiàn)得往往更為突出[4](P56)。嚴(yán)重信息不對(duì)稱的存在和無法克服及其弱勢(shì)地位所導(dǎo)致的利益失衡符合消費(fèi)者特殊保護(hù)的基理。所以，相比于專業(yè)、實(shí)力強(qiáng)大且相對(duì)壟斷的金融機(jī)構(gòu)來說，個(gè)人投資者的弱勢(shì)地位是非常明顯的，確立個(gè)人中小投資者的金融消費(fèi)者地位實(shí)屬必要且合理。

其次，與金融消費(fèi)者的外延相關(guān)的一個(gè)更為復(fù)雜的問題是如何區(qū)分金融消費(fèi)者和專業(yè)投資者的界限，因?yàn)楦鲊睦碚摵蛯?shí)踐普遍認(rèn)為專業(yè)投資者不屬于金融消費(fèi)者[5]。

在證券業(yè)，專業(yè)投資者通常指具有專業(yè)知識(shí)、技能和投資經(jīng)驗(yàn)或者擁有高額財(cái)富，具備自我保護(hù)能力而無需證券法專門保護(hù)的投資者。我國大陸地區(qū)目前并沒有明確的專業(yè)投資者制度，而是正在構(gòu)建類似的證券市場(chǎng)合格投資者制度。而在香港，2002年3月13日獲得通過的《證券及期貨條例》使得香港的專業(yè)投資者制度在證券基本法的層面上得以確立[6](P117)。通過對(duì)香港地區(qū)專業(yè)投資者制度的考察，將有利于進(jìn)一步分析金融消費(fèi)者和專業(yè)投資者的界限問題。根據(jù)香港的法律，專業(yè)投資者區(qū)分為固定的專業(yè)投資者和訂明的專業(yè)投資者。前者主要是提供金融服務(wù)或者從事投資活動(dòng)的市場(chǎng)專業(yè)機(jī)構(gòu)，根據(jù)法律的列舉而直接確定。后者通常是高資產(chǎn)凈值投資者，主要以資產(chǎn)凈值來做定性判斷，同時(shí)需要經(jīng)過金融中介的評(píng)估，履行一定程序后予以確定。固定專業(yè)投資者的專業(yè)投資者身份毋庸置疑，然而對(duì)于訂明的專業(yè)投資者尤其是其中的個(gè)人投資者，其專業(yè)投資者身份的認(rèn)定卻不無疑問。雷曼迷你債券和打折股票案的爆發(fā)，則進(jìn)一步對(duì)專業(yè)投資者制度中的一些規(guī)則提出了挑戰(zhàn)[7]。

在訂明的專業(yè)投資者制度中，香港《證券及期貨條例（專業(yè)投資者）規(guī)則》第3條將下列主體訂明為專業(yè)投資者：1、獲受托管理不少于4000萬港元或等值外幣的資產(chǎn)的信托法團(tuán)；2、擁有投資組合總值不少于800萬港元或等值外幣的個(gè)人；3、擁有不少于800萬港元或等值外幣的投資組合或擁有不少于4000萬港元或等值外幣的資產(chǎn)的法團(tuán)或合伙；4、唯一業(yè)務(wù)是持有投資及由個(gè)人專業(yè)投資者全資擁有的法團(tuán)。上述專業(yè)投資者通常是高資產(chǎn)凈值投資者，立法對(duì)他們主要采用了資產(chǎn)總值的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。此外，立法要求金融中介在判斷主體是否具備自我保護(hù)能力而成為專業(yè)投資者時(shí)，除了要考慮資產(chǎn)總值的因素，還要考慮相關(guān)主體的專業(yè)知識(shí)、技能和投資經(jīng)驗(yàn)等因素來綜合判斷。但是在實(shí)踐中，對(duì)于資產(chǎn)總值的檢測(cè)規(guī)定于基本法，具有法律效力，而對(duì)于專業(yè)技能、投資經(jīng)驗(yàn)等的考量確規(guī)定于沒有法律效力的《操守準(zhǔn)側(cè)》，這就使得金融中介在實(shí)踐中常常以資產(chǎn)數(shù)量來取代知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，濫用評(píng)估權(quán)，禍害富有而“無知”的投資者[8](P126)。

而對(duì)于資產(chǎn)總值的判斷準(zhǔn)則，本文認(rèn)為其簡(jiǎn)明易見，容易操作，具有一定的合理性，但是對(duì)于個(gè)人投資者來說，在經(jīng)常的情況下是高額財(cái)富并不能代表其對(duì)證券市場(chǎng)及其高風(fēng)險(xiǎn)投資具有良好的認(rèn)知和判斷或者擁有專業(yè)知識(shí)、技能和經(jīng)驗(yàn)資足以分析金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益并做出有根據(jù)的決策。他們的自我保護(hù)能力，往往比不上未必?fù)碛胸?cái)富，卻富有知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的老練的投資者。在判斷專業(yè)投資者方面，資產(chǎn)凈值與專業(yè)知識(shí)、技能和投資經(jīng)驗(yàn)相比，后者往往比前者更具有影響力和決定性。法律立足于專業(yè)投資者的自我保護(hù)能力，而酌減保護(hù)水平，我們?cè)趶?qiáng)調(diào)投資者資產(chǎn)能力之必要性時(shí)，其實(shí)更應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是他們進(jìn)行投資分析和決策的能力。

雷曼迷你債券和打折股票案等案件表明，在投資領(lǐng)域尤其是金融衍生品的投資領(lǐng)域，復(fù)雜的衍生產(chǎn)品就算是一般實(shí)體企業(yè)或機(jī)構(gòu)投資者也根本不知道這類產(chǎn)品應(yīng)如何估值，不知道如何計(jì)算與控制風(fēng)險(xiǎn)，更何況是絕大多數(shù)作為普通投資者的個(gè)人。而作為交易對(duì)手的投資銀行或商業(yè)銀行，則擁有大量專業(yè)人才，對(duì)于衍生品的數(shù)學(xué)模型有著多年的研究，充分掌握估值與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖技術(shù)。有學(xué)者比較精辟地將其概括為，從定價(jià)的角度考慮，與國際銀行做復(fù)雜衍生品交易，就好像普通人與喬丹一對(duì)一進(jìn)行籃球比賽[9](P127)。同時(shí)，金融衍生品創(chuàng)新快，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，且多在場(chǎng)外進(jìn)行，非標(biāo)準(zhǔn)化且極不透明，遠(yuǎn)超現(xiàn)有監(jiān)管體制可容納的框架，對(duì)金融商品銷售者的規(guī)范性操作的要求沒有場(chǎng)內(nèi)交易那么嚴(yán)格，這就更增加了投資陷阱存在的可能性。

我國內(nèi)地的證券市場(chǎng)無論是制度建設(shè)還是市場(chǎng)的監(jiān)管和自律環(huán)境都還有許多不足之處，為了更好的保護(hù)市場(chǎng)主體的合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場(chǎng)的良好發(fā)展，本文認(rèn)為在認(rèn)定個(gè)人為專業(yè)投資者時(shí)，不應(yīng)只是考慮其資產(chǎn)總值、投資組合等因素，還應(yīng)綜合其他因素予以判定。

三、金融消費(fèi)者特殊保護(hù)的合理性、必要性以及制度意義

在金融消費(fèi)中，金融相對(duì)人面對(duì)復(fù)雜的金融產(chǎn)品時(shí)的理解力以及風(fēng)險(xiǎn)判斷能力普遍非常低，對(duì)于金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的選擇呈現(xiàn)出一種盲目的趨勢(shì)，導(dǎo)致了金融相對(duì)人權(quán)益保護(hù)問題的突出。因此將金融領(lǐng)域內(nèi)的消費(fèi)者予以特殊保護(hù)是有著合理性和必要性的。

第5篇：傳統(tǒng)金融的概念范文

支付寶的余額寶一聲炮響，把在銀行門口徘徊多年、羞澀難進(jìn)的海量絲用戶，推進(jìn)了理財(cái)?shù)拇箝T口。這一事件引發(fā)廣泛評(píng)論聲絡(luò)繹不絕，中間還夾雜著證監(jiān)會(huì)的官方聲音。無論最終結(jié)果如何，這都是余額寶的一次成功營銷，也給中國金融行業(yè)的發(fā)展帶來一條嶄新的康莊大道。

那么問一個(gè)問題，余額寶算互聯(lián)網(wǎng)金融嗎？這個(gè)問題可能會(huì)讓人錯(cuò)愕，錯(cuò)愕之后想必大部分人將怯怯地說：應(yīng)該算吧，少部分人則會(huì)堅(jiān)決地說：算！

什么是互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融自誕生之日起，行業(yè)內(nèi)外都沒有明確的說辭。有人認(rèn)為金融互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是脫媒，有人認(rèn)為是去中心化，有人認(rèn)為是大數(shù)據(jù)――他們都在不同維度去描述這一概念。但即使這樣，余額寶既沒有脫媒（它甚至在銀行賬號(hào)與基金賬號(hào)之間多加了一層媒介――支付寶）；也沒有去中心化；對(duì)大數(shù)據(jù)有依賴，但并不關(guān)鍵。那么為什么我們還認(rèn)為它屬于互聯(lián)網(wǎng)金融呢？

馬云本人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有過多次闡述，例如2013年3月份宣布阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)成立的時(shí)候，他說：“用互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)，讓金融回歸服務(wù)本質(zhì)。”最近他又說：“而要服務(wù)80%，以前沒有被服務(wù)好的，我們必須用新的思想、新的技術(shù)去服務(wù)他們?！币虼嗽隈R云的互聯(lián)網(wǎng)金融定義里，互聯(lián)網(wǎng)思想、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是關(guān)鍵。那么什么是互聯(lián)網(wǎng)思想？馬云沒有仔細(xì)說，我們也不知道。不知道的原因不是沒答案，而是答案太多，一百個(gè)人眼里有一百個(gè)哈姆雷特，一百個(gè)人里更會(huì)有一千個(gè)互聯(lián)網(wǎng)思想。作為結(jié)果，互聯(lián)網(wǎng)金融概念上出現(xiàn)混亂是必然現(xiàn)象。

那么我們拋開抽象的“互聯(lián)網(wǎng)思想”，著眼于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，把互聯(lián)網(wǎng)金融定義為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支撐的金融行不行？馬云又說，不行，因?yàn)檫€存在“金融互聯(lián)網(wǎng)”，那是“金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)”。表面上看馬云似乎在表達(dá)這樣的意思：金融行業(yè)擁抱互聯(lián)網(wǎng)不算互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)擁抱金融才算，如果說的更露骨一點(diǎn)則是：互聯(lián)網(wǎng)公司搞的金融才是互聯(lián)網(wǎng)金融。

事實(shí)上國內(nèi)監(jiān)管方對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融也采取了比較寬容的態(tài)度。例如6月21日的余額寶備案門事件中，“證監(jiān)會(huì)發(fā)言人也承認(rèn)，余額寶是‘市場(chǎng)創(chuàng)新的積極探索’。證監(jiān)會(huì)支持市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展，并為其提供制度保障和寬松環(huán)境”。有分析認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)的這一表態(tài)或許因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融尚未觸動(dòng)到傳統(tǒng)金融行業(yè)的根本，也或許意識(shí)到中國金融業(yè)能夠在自主創(chuàng)新的道路上取得突破性發(fā)展的預(yù)期有關(guān)。

絲逆襲的金融新時(shí)代

在余額寶的數(shù)據(jù)里，有一個(gè)真正的亮點(diǎn)被大家有意無意地忽略：人均投資1900元。別鄙視它，這倒是希望所在。對(duì)這些海量的小額投資者，銀行只能干瞪眼，因?yàn)橐糟y行高昂的營銷運(yùn)營成本，大炮打蚊子，得不償失。阿里巴巴小額貸款平均獲貸金額約6萬元，可是，據(jù)說它單筆信貸的經(jīng)營成本只有2塊3毛，連銀行給客戶泡茶的錢都不到?；ヂ?lián)網(wǎng)上，得絲者得天下。如果余額寶在一貫被金融機(jī)構(gòu)忽視的絲客戶里，用C2B的要訣服務(wù)好他們，那將是一場(chǎng)真正的地震。

“說到余額寶，因?yàn)槲覀兪亲鑫⒂^業(yè)務(wù)出身的，我感覺所有業(yè)務(wù)的出發(fā)點(diǎn)都是來自客戶的需求，在這個(gè)過程中，我們可以比喻過去金融的發(fā)展，大的資管，實(shí)際上因?yàn)槿找尕S富的物質(zhì)財(cái)富的投資需求和過去金融產(chǎn)品比較匱乏或者不能滿足這樣一個(gè)需求的、落后的金融產(chǎn)品總量之間的矛盾，產(chǎn)生過去十年金融發(fā)展不太好的過程，也包括我們的產(chǎn)生也是在這個(gè)基礎(chǔ)上來做的。”諾亞財(cái)富副總經(jīng)理殷哲曾在2013中國大金融高峰論壇上表示。

未來就不是這樣看，現(xiàn)在有非金融的業(yè)務(wù)的沖擊，比如互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)本身沒有白和黑的概念，它本身是一個(gè)很好的工具，銀行和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在運(yùn)用，關(guān)鍵是它現(xiàn)在所面臨的，我們傳統(tǒng)的金融都想做高端，包括我們自己也想做高端，實(shí)際上互聯(lián)網(wǎng)帶來的是絲階層，這種沖擊顛覆了我們傳統(tǒng)的金融思維，這個(gè)可能更有普適性的作用。

但是現(xiàn)在余額寶的數(shù)量非常大，它代表的是另外一個(gè)階層，而這種階層對(duì)現(xiàn)有傳統(tǒng)金融服務(wù)的主要對(duì)象階層是一種非常大的沖擊，但是它的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)是巨大的，是過去沒有關(guān)注到的。所以，這種跨界的意義在于看到一種新的市場(chǎng)，可能過去是顛覆傳統(tǒng)想法的新的市場(chǎng)存在，這對(duì)社會(huì)進(jìn)步是有促進(jìn)作用的。

著眼增量 走向融合

阿里金融目前所做的事情，均著眼于增量。阿里的小微貸款面向銀行不愿觸碰的人群，體量有限；阿里的余額寶針對(duì)自家支付寶里沉淀的資金，與銀行毫無關(guān)系。更為重要的是阿里依靠自己的電子商務(wù)平臺(tái)和大數(shù)據(jù)分析能力，可以合理控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。因此銀行利益沒有損失，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也樂觀其成。但是阿里金融能否沖出自己的平臺(tái)，能否把自己的模式推而廣之、發(fā)揚(yáng)光大，業(yè)界普遍存疑。余額寶可視為回應(yīng)這種質(zhì)疑的一個(gè)實(shí)驗(yàn)，實(shí)驗(yàn)內(nèi)容是以第三方支付形式建立金融產(chǎn)品銷售渠道的可能性。余額寶銷售貨幣基金順利的話，當(dāng)然可以期待更多金融產(chǎn)品通過阿里的平臺(tái)進(jìn)行銷售。結(jié)合阿里在其它方面的嘗試，那時(shí)阿里將不僅是電子商務(wù)平臺(tái)，還是電子金融平臺(tái)。

但反來過，即使這一平臺(tái)獲得成功，卻絲毫不意味著阿里顛覆了金融，搶走了銀行的飯碗。阿里做的實(shí)際上是需求對(duì)接的事情，它銷售的是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，更需要傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作。馬云所謂的“改變銀行”，更有可能是從入口處拉動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)策略，擴(kuò)大金融的覆蓋范圍，提高金融渠道的效率。也就是說即使馬云所謂的“互聯(lián)網(wǎng)金融”也遲早要與“金融互聯(lián)網(wǎng)”融合。

金融行業(yè)的創(chuàng)新動(dòng)力

具體到金融行業(yè)，一切依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)或借鑒互聯(lián)網(wǎng)模式所開展的消除痛點(diǎn)、優(yōu)化成本和效率的行為，似乎都可以歸入金融業(yè)創(chuàng)新的范疇。不僅僅包括互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)信貸、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)鹊?，甚至可能還包括金融的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管。所以如果余額寶算互聯(lián)網(wǎng)金融的話，在線基金銷售也應(yīng)該算；P2P網(wǎng)貸算的話，宜信也應(yīng)該算。它們?cè)诮档统杀?、提高效率方面并無本質(zhì)區(qū)別。

第6篇：傳統(tǒng)金融的概念范文

(一)強(qiáng)調(diào)金融統(tǒng)計(jì)知識(shí)體系的系統(tǒng)性

教學(xué)中應(yīng)注意構(gòu)建金融統(tǒng)計(jì)的知識(shí)和方法體系，系統(tǒng)闡述銀行現(xiàn)金與信貸統(tǒng)計(jì)、貨幣供應(yīng)與流通統(tǒng)計(jì)、金融市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)、宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)及金融統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)等方面的內(nèi)容，知識(shí)體系應(yīng)該涵蓋業(yè)務(wù)分析、效率分析、風(fēng)險(xiǎn)分析、制度分析等各方面。此外，應(yīng)注意加強(qiáng)金融統(tǒng)計(jì)理論與微觀金融統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)的結(jié)合，強(qiáng)調(diào)金融統(tǒng)計(jì)的實(shí)踐性，以實(shí)際統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，著力于實(shí)際問題的解決，著力于金融統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)理論、基礎(chǔ)知識(shí)、基本技能的訓(xùn)練，例如在銀行統(tǒng)計(jì)中講解資產(chǎn)負(fù)債表的編制，在貨幣供應(yīng)統(tǒng)計(jì)中注意分析貨幣供應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，在金融統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)中對(duì)地區(qū)發(fā)展經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測(cè)等。

(二)注重金融統(tǒng)計(jì)理論的創(chuàng)新

教學(xué)中應(yīng)系統(tǒng)論述我國金融統(tǒng)計(jì)體系的變革，金融統(tǒng)計(jì)在貨幣政策的制定與實(shí)施中的重要基礎(chǔ)性作用，及金融統(tǒng)計(jì)作為金融管理的手段和方法，在金融運(yùn)行監(jiān)測(cè)和宏觀調(diào)控中的重要作用。在內(nèi)容上，除了傳統(tǒng)理論內(nèi)容之外，應(yīng)及時(shí)融合當(dāng)前的理論和實(shí)踐前沿、研究方法和研究熱點(diǎn)，在內(nèi)容上要具有時(shí)代特征，例如，在商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)中有關(guān)商業(yè)銀行綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及分析，新興金融業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)等。

二、融入建模思想

金融統(tǒng)計(jì)學(xué)強(qiáng)調(diào)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)、構(gòu)建模型等量化分析，強(qiáng)調(diào)用數(shù)學(xué)知識(shí)解決實(shí)際問題的方法。應(yīng)用數(shù)學(xué)建模、統(tǒng)計(jì)分析的思想改革教學(xué)內(nèi)容，就是通過講解數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)的概念、定理、方法來引導(dǎo)學(xué)生理解量化思想，重要的是應(yīng)用思想方法解決實(shí)際問題，學(xué)以致用。在教學(xué)中，引入概念、定理時(shí)，應(yīng)增加實(shí)際背景和概念形成過程的講解，在展示實(shí)際背景和形成過程中滲透數(shù)學(xué)建模思想，培養(yǎng)學(xué)生應(yīng)用數(shù)學(xué)的意識(shí)。

對(duì)數(shù)學(xué)及統(tǒng)計(jì)當(dāng)中的一些基本量，如單調(diào)性、凹凸性、連續(xù)性、可微性、周期性等，可以同時(shí)分析這些數(shù)學(xué)性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)金融背景，例如導(dǎo)數(shù)可能和邊際、變動(dòng)率、彈性、影響因子等有關(guān)，凸性可能與上升或增量遞減有關(guān)，周期性則可能與季節(jié)性波動(dòng)或經(jīng)濟(jì)循環(huán)等概念有關(guān)?？梢詫⒂苫靖拍钜龅奶厥獾臄?shù)學(xué)性質(zhì)，應(yīng)用到金融中去接受檢驗(yàn)。適當(dāng)增加與金融學(xué)緊密聯(lián)系的例題和習(xí)題，讓學(xué)生體會(huì)到數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)的價(jià)值，提高學(xué)生學(xué)習(xí)興趣。

三、強(qiáng)化案例教學(xué)

在教學(xué)過程中，教師除了注重理論知識(shí)的傳授，還應(yīng)著手加強(qiáng)對(duì)學(xué)生應(yīng)用能力與創(chuàng)新精神的培養(yǎng)，采用案例教學(xué)法，重視理論聯(lián)系實(shí)際，使學(xué)生在課堂上能接觸到大量的實(shí)際問題，可以提高學(xué)生綜合分析和解決實(shí)際問題的能力。例如在講解金融股價(jià)波動(dòng)的高峰厚尾性、叢集性、利好利空影響的非對(duì)稱性時(shí)，可以首先應(yīng)用統(tǒng)計(jì)軟件，對(duì)某只股票一段時(shí)間股票價(jià)格的對(duì)數(shù)收益率數(shù)據(jù)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)演示，進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，對(duì)每種現(xiàn)象進(jìn)行解說，然后逐漸引入金融的波動(dòng)率GARCH族模型，進(jìn)行實(shí)證分析。這樣以案例的形式逐漸引入的金融概念，使得學(xué)生能夠?qū)⑶昂蟮闹R(shí)點(diǎn)聯(lián)系起來，較為容易的理解統(tǒng)計(jì)模型的構(gòu)建及分析內(nèi)容。提高了學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性，強(qiáng)化了學(xué)生的應(yīng)用意識(shí)。

四、靈活運(yùn)用多媒體技術(shù)

采用多媒體手段進(jìn)行金融統(tǒng)計(jì)的教學(xué)，具有既可以提高教學(xué)效率又可以提高教學(xué)質(zhì)量等優(yōu)勢(shì)。多媒體教學(xué)可以讓學(xué)生感受與板書不同的教學(xué)形式，使教學(xué)內(nèi)容直觀、形象、生動(dòng)，增加了教學(xué)信息量。

例如在金融統(tǒng)計(jì)中的眾多知識(shí)要點(diǎn)可以通過類比、歸納等方式總結(jié)，比如在講授VaR金融風(fēng)險(xiǎn)管理模型時(shí)，涉及概率統(tǒng)計(jì)中“區(qū)間估計(jì)”與“假設(shè)檢驗(yàn)”理論，在多媒體課件中就可以通過鏈接比較等方式，切換教學(xué)內(nèi)容，動(dòng)態(tài)顯示相關(guān)理論，進(jìn)行復(fù)習(xí)掌握。對(duì)于需要詳細(xì)講授、重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的知識(shí)點(diǎn)，可以借助多媒體字體和顏色區(qū)分，醒目提示并加以板書，使多媒體的“快捷、動(dòng)態(tài)”與黑板的“詳細(xì)”有機(jī)結(jié)合相輔相成，提高教學(xué)效率、效果。同時(shí)在多媒體教學(xué)過程中還可以充分利用各種統(tǒng)計(jì)軟件如SPSS，Eviews，Matlab等實(shí)現(xiàn)金融統(tǒng)計(jì)中的較為繁瑣、枯燥的復(fù)雜計(jì)算過程，及對(duì)金融數(shù)據(jù)的分析，簡(jiǎn)潔快速地將運(yùn)算結(jié)果展現(xiàn)給學(xué)生，同時(shí)還可以結(jié)合各種圖形表示出來，給學(xué)生直觀上的感受。不僅能使學(xué)生在有限的課堂時(shí)間內(nèi)理解、掌握知識(shí)要點(diǎn)，而且培養(yǎng)了學(xué)生的軟件應(yīng)用能力和創(chuàng)新意識(shí)及解決現(xiàn)實(shí)問題的能力。

盡管多媒體教學(xué)是一種先進(jìn)的教學(xué)模式，但并不能完全取代傳統(tǒng)教學(xué)，不能代替老師的教學(xué)活動(dòng)和課堂中的主導(dǎo)地位。根據(jù)金融統(tǒng)計(jì)教學(xué)的內(nèi)容，應(yīng)充分發(fā)揮傳統(tǒng)教學(xué)的特殊作用，如金融統(tǒng)計(jì)的推導(dǎo)環(huán)節(jié)，PPT的相關(guān)補(bǔ)充解釋等。只有把現(xiàn)代多媒體技術(shù)與傳統(tǒng)教學(xué)手段有機(jī)結(jié)合，才能達(dá)到提高教學(xué)效率和授課效果的目的。

第7篇：傳統(tǒng)金融的概念范文

【關(guān)鍵詞】金融學(xué) 挑戰(zhàn) 發(fā)展前景

說到經(jīng)濟(jì)發(fā)展，那么有一門學(xué)科是無法回避的，就是金融學(xué)，金融學(xué)是一種從現(xiàn)代化社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中演化而來的重要產(chǎn)物，關(guān)于該理論的研究幾乎分布在了所有金融活動(dòng)項(xiàng)目當(dāng)中，如何才能夠更好地發(fā)展金融學(xué)，使之能夠符合中國當(dāng)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的市場(chǎng)需要，已經(jīng)成為了我國金融學(xué)發(fā)展所面臨的重要挑戰(zhàn)，將金融學(xué)理論同市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行融合，不斷完善金融學(xué)結(jié)構(gòu)理論，是目前該理論發(fā)展中首要解決的問題。

一、當(dāng)代金融學(xué)發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)

（一）內(nèi)涵不清晰

當(dāng)代金融學(xué)在發(fā)展過程中首先面臨的就是內(nèi)涵不清晰的問題，也就是說對(duì)于金融學(xué)概念的定義并不明確，也許是和我國的金融經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展歷史存在著一定關(guān)系，中國的金融學(xué)研究并沒有完全按照發(fā)達(dá)國家的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行設(shè)定，比如說發(fā)達(dá)國家規(guī)定的融資定價(jià)范疇，在我國則轉(zhuǎn)變成為了公司理財(cái)，這種重新規(guī)定的方式使得金融學(xué)的定義范疇發(fā)生了改變，同時(shí)也使得人們對(duì)金融學(xué)的概念進(jìn)行了錯(cuò)誤的理解，一般來說，中國的金融學(xué)概念所表達(dá)的應(yīng)該是非常宏觀的經(jīng)濟(jì)學(xué)科概念，所面對(duì)的研究對(duì)象則代表的是全球性的金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但是發(fā)達(dá)國家中的金融學(xué)概念意義所表達(dá)的則是更為微觀的金融范圍領(lǐng)域。

（二）理論滯后

受到過去幾十年計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，我國金融學(xué)理論的研究還存在著明顯的滯后現(xiàn)象，其中的許多研究范疇還停留在過去非常那種老舊的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)理論當(dāng)中，金融學(xué)的理論概念并不清晰，各內(nèi)容所代表的范疇形式非?；靵y，嚴(yán)重阻礙著我國深化經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)程的進(jìn)行。而從金融學(xué)的理論研究進(jìn)程上來看，我國非常缺少先進(jìn)性的優(yōu)秀學(xué)者，關(guān)于這方面的理論研究要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于許多發(fā)達(dá)國家的研究進(jìn)展，也就是說我國金融學(xué)理論研究的人才是缺乏的，學(xué)校中所講授的理論也都是過去幾十年的研究結(jié)果，對(duì)于最新的研究結(jié)果我國是沒有能力進(jìn)行研究和學(xué)習(xí)的，因此我國金融學(xué)的發(fā)展是嚴(yán)重滯后于國際化的發(fā)展速度，理論研究的滯后性使中國無力再進(jìn)一步開展新的金融項(xiàng)目。

（三）與市場(chǎng)連接較差

就我國金融學(xué)目前的發(fā)展形勢(shì)來看，關(guān)于該學(xué)科理論的研究與市場(chǎng)環(huán)境相連接的情況并不是很好，沒能很好地和現(xiàn)代化的市場(chǎng)環(huán)境相適應(yīng)，常常會(huì)出現(xiàn)脫離實(shí)際的發(fā)展特點(diǎn)，也就是說，許多理論的研究都是缺乏實(shí)踐性的，不能真正運(yùn)用到實(shí)際的金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中，這樣的學(xué)科理論研究是毫無實(shí)際意義的，脫離了市場(chǎng)環(huán)境所進(jìn)行的研究很容易發(fā)生軌跡偏離的現(xiàn)象，使得整套金融學(xué)理論都朝著錯(cuò)誤的方向發(fā)展，長(zhǎng)此以往下去，會(huì)對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成非常嚴(yán)重的后果，使我國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)生混亂，而且不能夠很好地跟隨全球化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展潮流，因此金融學(xué)發(fā)展偏離市場(chǎng)是非常不科學(xué)的一種現(xiàn)象，如果不能夠加以解決，必將嚴(yán)重影響著我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，并且無法認(rèn)識(shí)到當(dāng)今國際市場(chǎng)上瞬息萬變的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)。

二、中國金融學(xué)今后的發(fā)展前景

（一）強(qiáng)調(diào)資本成本理論

根據(jù)中國金融學(xué)發(fā)展現(xiàn)狀來看，我國將金融學(xué)今后的發(fā)展重點(diǎn)放在了強(qiáng)調(diào)資本成本理論的研究上，擴(kuò)大了資本融資研究的范圍，并把資本成本的研究放在了重要的位置上面，同時(shí)構(gòu)建了一種新型的優(yōu)化理論，將金融成本的資產(chǎn)預(yù)算理論進(jìn)行了模型構(gòu)建，在模型當(dāng)中完成了對(duì)資本成本理論的研究，使之可以獲得最大的價(jià)值利益，并且可以確定資本股東的范疇，將資本理論的內(nèi)容進(jìn)行了重新梳理，讓金融活動(dòng)項(xiàng)目的進(jìn)行變得更有價(jià)值和意義，從而獲得資產(chǎn)利潤(rùn)，對(duì)于金融項(xiàng)目所要進(jìn)行的投資決策進(jìn)行了規(guī)定，設(shè)計(jì)完成好了相關(guān)的處理金額，并且為以后的金融項(xiàng)目活動(dòng)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）完善定價(jià)投資學(xué)理論

為了中國金融學(xué)理論能夠更好地發(fā)展，我國有關(guān)專家學(xué)者又進(jìn)一步完善了定價(jià)投資學(xué)理論體系，對(duì)定價(jià)投資項(xiàng)目活動(dòng)中的內(nèi)容進(jìn)行了完善，有效地避免了金融套利的現(xiàn)象出現(xiàn)，使得資本財(cái)產(chǎn)不會(huì)受到損失，提高了金融交易活動(dòng)的安全性，降低了許多可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，使我國的金融活動(dòng)能夠順利進(jìn)行，不至于出現(xiàn)市場(chǎng)動(dòng)蕩或者是金融危機(jī)，在金融定價(jià)理論發(fā)展中，還設(shè)計(jì)了隨機(jī)折現(xiàn)型的均衡手段，在構(gòu)建均衡模型體系中，通過線性公式的構(gòu)造能夠準(zhǔn)確地計(jì)算出正確的投資因子，在模型完善中還可以不斷優(yōu)化金融證券市場(chǎng)，彌補(bǔ)傳統(tǒng)市場(chǎng)體系當(dāng)中的許多不足。

（三）拓寬公司金融學(xué)的研究范疇

針對(duì)傳統(tǒng)金融項(xiàng)目活動(dòng)中存在著的弊端問題，為了能夠更好地進(jìn)行量化模型理論當(dāng)中的數(shù)據(jù)，還需要進(jìn)一步拓寬企業(yè)當(dāng)中金融學(xué)研究的范圍，比如說要企業(yè)金融管理當(dāng)中構(gòu)建領(lǐng)導(dǎo)者決策模型，使公司當(dāng)中的管理者都能夠及時(shí)地掌握到當(dāng)今市場(chǎng)的金融活動(dòng)發(fā)展動(dòng)態(tài)，從而作出最為正確的決策判斷，使得企業(yè)發(fā)展能夠順應(yīng)當(dāng)今時(shí)代的發(fā)展潮流，同時(shí)也可以拓寬公司金融學(xué)的服務(wù)范圍，需要注意的是，在企業(yè)金融活動(dòng)發(fā)展的過程中，一定要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化來進(jìn)行不斷調(diào)整活動(dòng)，絕對(duì)不能是一成不變地發(fā)展，需要不斷地進(jìn)行創(chuàng)新學(xué)習(xí)和項(xiàng)目改進(jìn)。

三、結(jié)論

綜上所述，我國正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型過程當(dāng)中的關(guān)鍵時(shí)期，關(guān)于金融學(xué)的研究和發(fā)展正面臨著非常嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，如何將這些挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化成為機(jī)遇，將決定著中國金融學(xué)發(fā)展能否走進(jìn)國際化的金融市場(chǎng)當(dāng)中，為了使我國的金融發(fā)展不至于被時(shí)代浪潮所打敗，需要從轉(zhuǎn)變自身思維開始做起，不斷學(xué)習(xí)其他發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，從而努力打造出一條適合中國金融學(xué)發(fā)展的道路來。

參考文獻(xiàn)：

[1]呂曠逸.試析我國金融學(xué)面臨的挑戰(zhàn)與發(fā)展前景[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2015.

第8篇：傳統(tǒng)金融的概念范文

關(guān)鍵詞：金融消費(fèi)者；主體范圍；投資者；區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)

我國正處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時(shí)期，金融市場(chǎng)亦是關(guān)系到國民經(jīng)濟(jì)命脈的一大行業(yè),當(dāng)前金融消費(fèi)者權(quán)益受侵害的案件屢見不鮮,如何保護(hù)金融消費(fèi)者成為金融監(jiān)管中亟待解決的問題。我國金融行業(yè)雖然起步晚但發(fā)展十分迅速，使得法律本身具有的“滯后性”更加明顯，在效力層級(jí)較高的部門法中都沒有明確提出“金融消費(fèi)者”這一概念，只有在部門規(guī)章1中隱約有所提及，但是也僅限于“提及”而已，并沒有進(jìn)一步地對(duì)“什么是‘金融消費(fèi)者’”作闡述2。由于這個(gè)概念缺少在法律層面的權(quán)威定義，致使任何關(guān)于金融消費(fèi)者的研究都繞不開概念界定的爭(zhēng)議。

一、目前關(guān)于“金融消費(fèi)者概念”的主要爭(zhēng)議

首先，對(duì)于“是否存在金融消費(fèi)者”這個(gè)問題有一些不同的看法。一種典型的反對(duì)意見認(rèn)為：“消費(fèi)者”與“投資者”是完全不同的兩個(gè)概念，前者只適用于工商實(shí)體領(lǐng)域，而后者則適用于金融領(lǐng)域。同時(shí)，我國學(xué)者之所以提出“金融消費(fèi)者”，也是因?yàn)殄e(cuò)誤地翻譯了“Consumer”一詞，實(shí)際上國外“在同樣語境下也經(jīng)常使用‘Customer’或‘Investor’”，因此它并非與中文的“消費(fèi)者”完全對(duì)應(yīng)。亦有學(xué)者認(rèn)為“金融消費(fèi)者”是一個(gè)偽命題，一則現(xiàn)有的投資者保護(hù)制度足以保護(hù)投資者，所需討論的只是如何完善這些制度；二則將部分主體從投資者中抽離出來并冠以“消費(fèi)者”名號(hào)，有過于傾斜保護(hù)之嫌。針對(duì)第一種意見，筆者認(rèn)為“生活消費(fèi)”是一個(gè)不斷發(fā)展的概念，隨著人們生活水平的提高，居民購買金融產(chǎn)品、接受金融服務(wù)的行為完全可能被評(píng)價(jià)為“生活消費(fèi)”。并且大部分投資行為也可以分為兩個(gè)部分：一是購買金融商品，二是接受金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)如開戶、咨詢、交割等，而后者則存在著明顯的“消費(fèi)屬性”。另一方面，實(shí)踐中大量存在的儲(chǔ)蓄、個(gè)人銀行貸款、購買保險(xiǎn)等行為發(fā)生在金融領(lǐng)域，但若將其評(píng)價(jià)為“投資”則顯然不妥。而針對(duì)第二種意見，筆者在這里希望厘清一個(gè)邏輯：金融消費(fèi)者保護(hù)應(yīng)局限于金融消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)之間，而非投資者與投資對(duì)象之間，雖然我們已有諸如累積投票、利益股東回避、公司人格否認(rèn)等制度保護(hù)證券投資者，但我們不能忽略金融市場(chǎng)的其他分支———銀行、保險(xiǎn)、信托，且即便在證券市場(chǎng)中，與個(gè)人投資者直接打交道的也是金融機(jī)構(gòu)（即證券公司）。因此“投資者保護(hù)”與“金融消費(fèi)者保護(hù)”是兩個(gè)并行不悖的系統(tǒng)，不存在金融消費(fèi)者取資者的問題，自然討論金融消費(fèi)者的保護(hù)并非冗贅。此外，對(duì)金融消費(fèi)者的傾斜保護(hù)并不一定意味著抑制金融市場(chǎng)活力。相反，若仍然遵循“買者自負(fù)”、“形式平等”等原則，難保不會(huì)出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的情形，我們只須嚴(yán)格劃定金融消費(fèi)者外延、明確其權(quán)利即可避免矯枉過正的局面。因此，“金融消費(fèi)者”這一概念無論從理論上還是實(shí)踐上都有其存在的意義。此外，目前學(xué)界仍對(duì)幾個(gè)問題存在較大分歧，筆者認(rèn)為有必要進(jìn)行一番討論，現(xiàn)總結(jié)如下：一是“消費(fèi)者”與“金融消費(fèi)者”是否屬于上下位關(guān)系。二是金融消費(fèi)者是否只限于自然人。三是“金融消費(fèi)者”與“投資者”究竟是怎樣的關(guān)系。

二、消費(fèi)者與金融消費(fèi)者

“消費(fèi)者”與“金融消費(fèi)者”既有著密切聯(lián)系又有許多區(qū)別。有一種觀點(diǎn)認(rèn)為“金融消費(fèi)者”是“消費(fèi)者”的下位概念，如果持此觀點(diǎn)，則從邏輯上來講，對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)完全可以適用現(xiàn)有的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》，即便“消法”對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)存在諸多缺憾，所討論的不過是對(duì)“消法”的完善與補(bǔ)充。此外，金融消費(fèi)者之所以在近幾年引起熱議，乃因金融消費(fèi)具有無形化、專業(yè)化、交易雙方地位明顯不平等、主體范圍不明確等特點(diǎn)之故，當(dāng)其具備如此多傳統(tǒng)消費(fèi)者不具有的特點(diǎn)時(shí)，再將其歸為消費(fèi)者的子概念實(shí)為不合理。因此，筆者更偏向于認(rèn)為“傳統(tǒng)的消費(fèi)者在內(nèi)涵和外延上都無法涵括金融消費(fèi)者這個(gè)新概念”，但仍需進(jìn)一步明確二者的關(guān)系?？傮w來說，“金融消費(fèi)者”與“消費(fèi)者”有著很大的交叉與重復(fù)，其本質(zhì)均是不以營利為目的而購買商品、接受服務(wù)。但“金融消費(fèi)者”是“消費(fèi)者”在金融領(lǐng)域的延伸，因其行為涉及到金融產(chǎn)品、服務(wù)而具備了某些特殊的屬性。比如在主觀方面，其購買金融產(chǎn)品是為獲得經(jīng)濟(jì)收益，而消費(fèi)者則一般是為滿足生理、心理需求；在客觀方面，其購買金融產(chǎn)品后可能會(huì)再次轉(zhuǎn)售，而消費(fèi)者則一般將購買的產(chǎn)品消耗掉。易言之，“金融消費(fèi)者”與“消費(fèi)者”既有重復(fù)又有區(qū)別，并非簡(jiǎn)單的上下位關(guān)系。當(dāng)明確了消費(fèi)者與金融消費(fèi)者的關(guān)系之后，可以將“金融”與“消費(fèi)者”相結(jié)合并輔以金融背景下的特殊要件，即可定義金融消費(fèi)者。學(xué)界對(duì)“金融”基本無爭(zhēng)議，因此重點(diǎn)在于厘清“消費(fèi)者”。我國《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》并沒有明確“消費(fèi)者”的含義，只是在第2條中規(guī)定：“消費(fèi)者為生活消費(fèi)需要購買、使用商品或者接受服務(wù),其權(quán)益受本法保護(hù)”，因此學(xué)界大多通過解釋此條款來定義“消費(fèi)者”。如“為生活消費(fèi)需要購買、使用商品或者接受服務(wù)的居民”、“為生活消費(fèi)的需要而購買商品或者接受服務(wù)的自然人”、“非以營利為目的購買商品或者接受服務(wù)的人”等等。觀此種種，其關(guān)注點(diǎn)可總結(jié)為“人的要素和行為的要素”。其中關(guān)于“人的要素”留待后文詳述，此處僅討論“行為的要素”。由于實(shí)踐中大量存在著游離于消費(fèi)與投資之間的情形，若以正面方式進(jìn)行定義，則有可能排除部分行為造成保護(hù)的不周延，在域外消費(fèi)者保護(hù)的演進(jìn)過程中，一些國家也正趨向于采納反向定義方式，如英國《消費(fèi)者信用法》規(guī)定，“消費(fèi)者是非因自己經(jīng)營業(yè)務(wù)而接受……商品或勞務(wù)的人”；歐盟1980年《關(guān)于合同義務(wù)的法律適用公約》認(rèn)為“消費(fèi)者是指基于行業(yè)或職業(yè)之外的目的而購買商品或接受服務(wù)的私人”；1994年《不公平消費(fèi)合同條款指令》將消費(fèi)者定義為“出于非職業(yè)目的締結(jié)合同的自然人”。因此，以反向方式———“非以營利為目的”來定義更為合理。

三、金融消費(fèi)者的主體范圍

（一）消費(fèi)者的主體范圍

大部分學(xué)者都認(rèn)為消費(fèi)者只包括自然人，而不包括法人、其他組織，因?yàn)椤跋ā弊鳛榻?jīng)濟(jì)法當(dāng)中較為重要的一部法律，其實(shí)質(zhì)在于維護(hù)交易公平、促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展，故而只有交易雙方因?qū)嵙Σ町?、獲取信息能力不同等原因造成地位明顯不平等時(shí)，才可以放棄民法中“雙方平等”、“買者自負(fù)”等原則，對(duì)處于弱勢(shì)的一方進(jìn)行傾斜保護(hù)。顯然在傳統(tǒng)實(shí)體交易中法人甚少處于弱勢(shì)地位，故而將其排除在消費(fèi)者行列之外情有可原。

（二）金融消費(fèi)者的主體范圍

筆者同意在傳統(tǒng)領(lǐng)域中，消費(fèi)者不應(yīng)當(dāng)包括法人或其他組織。但是金融行業(yè)有自身的特點(diǎn)，一旦消費(fèi)行為向金融領(lǐng)域延伸，上述結(jié)論是否依然可靠？筆者認(rèn)為不盡然。消費(fèi)者之所以不包括法人，主要是由于以下三點(diǎn)：一是“消法”的立法宗旨是保護(hù)弱者，法人在交易過程中不屬于弱者，甚至處于強(qiáng)勢(shì)地位；二是“消法”所賦予消費(fèi)者的權(quán)利中，有一部分只能由自然人享有；三是即便法人購買了商品、服務(wù)，歸根結(jié)底還是由個(gè)人進(jìn)行消費(fèi)。以上理由在傳統(tǒng)領(lǐng)域中十分合理，而一旦涉及到金融領(lǐng)域則有待商榷。首先法人是否一定不屬于弱者？目前大多數(shù)研究涉及此問題時(shí)總是一帶而過，似乎認(rèn)為“法人不屬于弱者”是一個(gè)不必證明的常識(shí)，但筆者建議從“事前預(yù)防”與“事后救濟(jì)”兩個(gè)方面具體分析主體地位，其分別對(duì)應(yīng)消費(fèi)者“信息獲取能力不足”以及“實(shí)力弱小、維權(quán)困難”這兩大困境。目前的立法實(shí)踐一般著眼于“事前預(yù)防”，即強(qiáng)調(diào)經(jīng)營者信息公開以保證金融消費(fèi)者進(jìn)行合理判斷，而甚少提及“事后救濟(jì)”中的傾斜保護(hù)，以致部分學(xué)者認(rèn)為特殊保護(hù)的原因僅在于主體無法獲得真實(shí)、有效的信息，卻忽略了其自身實(shí)力大小對(duì)救濟(jì)效率的影響，認(rèn)為那些“實(shí)力不對(duì)等，但信息對(duì)稱”的主體不屬于金融消費(fèi)者。但我們很難將一位雖然具備專業(yè)金融知識(shí)卻清貧的教授排除在特殊保護(hù)之外，而顯然這樣的主體可以憑借其專業(yè)知識(shí)獲得足夠信息。因此在判斷主體是否屬于金融消費(fèi)者時(shí)，其事前與事后的地位都不能忽視。在“事前預(yù)防”中，除監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過各種規(guī)定公開市場(chǎng)信息之外，消費(fèi)者本身的素質(zhì)亦是一大關(guān)鍵，而消費(fèi)者的技能水平并不能孤立地看待，需要結(jié)合市場(chǎng)大環(huán)境進(jìn)行綜合評(píng)判。傳統(tǒng)實(shí)體市場(chǎng)的信息獲取并不復(fù)雜，消費(fèi)者只需要得知產(chǎn)品的基本信息如產(chǎn)地、生產(chǎn)日期等即可做出大致正確的判斷，故而此時(shí)法人相較于自然人確有更多的信息獲取渠道。但金融市場(chǎng)對(duì)信息獲取能力的要求遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)領(lǐng)域，且不論經(jīng)營者會(huì)使出各種手段包裝產(chǎn)品、掩蓋真實(shí)信息，即便是已經(jīng)公布的信息，其專業(yè)化程度也非一般人可以理解。在這樣的大環(huán)境下，一些公益性法人、“小微企業(yè)”因缺乏相應(yīng)的專業(yè)人員會(huì)處于更加不利的地位。而在“事后救濟(jì)”過程中，決定相對(duì)人地位的因素?zé)o外乎自身實(shí)力大小，所謂“實(shí)力”則多與“資產(chǎn)”相掛鉤。傳統(tǒng)經(jīng)營者的資產(chǎn)額千差萬別，因此很多情況下法人型購買者的實(shí)力甚至強(qiáng)于經(jīng)營者，此時(shí)將法人排除在消費(fèi)者之外無需多言。但當(dāng)我們分析金融市場(chǎng)時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)，幾乎很難出現(xiàn)“法人實(shí)力強(qiáng)于經(jīng)營者（即金融機(jī)構(gòu)）”的情況3，尤其是在我國取消公司最低注冊(cè)資本額度的背景下，可以預(yù)見到未來將會(huì)出現(xiàn)大量“小微企業(yè)”，雖然它們?cè)谫Y本證券市場(chǎng)中的參與度不高，但其與銀行、保險(xiǎn)行業(yè)的關(guān)系不可謂不密切。這部分企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力顯然不相等，也可能出現(xiàn)維權(quán)困難的情況。因此無論是“事前預(yù)防”還是“事后救濟(jì)”，所謂的“法人強(qiáng)勢(shì)”理論也會(huì)因金融市場(chǎng)的特點(diǎn)而產(chǎn)生轉(zhuǎn)變。其次，根據(jù)我國“消法”第七條至第十五條，消費(fèi)者共享有安全權(quán)、知情權(quán)等九項(xiàng)權(quán)利。如果對(duì)每一項(xiàng)權(quán)利進(jìn)行具體分析會(huì)發(fā)現(xiàn)，關(guān)于法人是否享有這九項(xiàng)權(quán)利的情況可以分為三類：一類是完全可以享有，如第八條“知情權(quán)”、第九條“選擇權(quán)”等；第二類是可以享有，但權(quán)利內(nèi)容與自然人有別，如第七條“人身、財(cái)產(chǎn)安全權(quán)”、第十一條“人身、財(cái)產(chǎn)損害賠償請(qǐng)求權(quán)”等，法人雖然不享有與自然人完全相同的人身權(quán)，但可以享有其中的部分權(quán)利如名譽(yù)權(quán)、榮譽(yù)權(quán)，當(dāng)這些權(quán)利受到侵害時(shí)自然可以請(qǐng)求賠償。第三類是完全不可以享有的，僅指第十四條的“民族風(fēng)俗習(xí)慣受尊重權(quán)”。僅因此一項(xiàng)權(quán)利不能由法人享有而否認(rèn)法人的消費(fèi)者身份實(shí)屬不合理。最后涉及到產(chǎn)品、服務(wù)最終消耗者的問題。在傳統(tǒng)交易中，常常出現(xiàn)單位購買商品、服務(wù)供職工消費(fèi)的情形，此時(shí)最終的消耗者的確只能是職工，即自然人。而在金融市場(chǎng)當(dāng)中由法人持有有價(jià)證券、購買保險(xiǎn)、享受金融服務(wù)已經(jīng)是一個(gè)再正常不過的事實(shí)，我們很難再以“法人不是最終消費(fèi)者”這個(gè)理由來否認(rèn)其金融消費(fèi)者地位。針對(duì)金融消費(fèi)者的主體范圍，域外發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)給出了較為寬泛的定義。歐盟將投資者分為合格交易者、專業(yè)金融消費(fèi)者及零售金融消費(fèi)者三類，對(duì)于最需要獲得傾斜保護(hù)的零售金融消費(fèi)者而言，歐盟采用了反面界定的方法來確定其范圍，即根據(jù)2007年生效的《金融工具市場(chǎng)指令》（MiFID）第4、第12條，所謂零售金融消費(fèi)者就是指非專業(yè)的金融消費(fèi)者，而專業(yè)金融消費(fèi)者除與政府有關(guān)的機(jī)構(gòu)之外，對(duì)于公司而言則需要滿足資產(chǎn)總額、凈營業(yè)額、自有資金額等方面的要求。因此一家公司雖然就其主體屬性而言屬于法人，但除非其達(dá)到MiFID附件2第1部分設(shè)定的資產(chǎn)額度，否則仍然被歸入零售金融消費(fèi)者行列。日本為構(gòu)筑起更為協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系，其2007年施行的《金融商品交易法》采取了“大一統(tǒng)”的管理模式———無論是傳統(tǒng)的股票、債券或是更為專業(yè)的期貨、期權(quán)都涵蓋于本法規(guī)制范圍之內(nèi)，同時(shí)對(duì)購買金融商品、服務(wù)的主體一律稱之為投資者。但其仍然根據(jù)投資人的專業(yè)性進(jìn)行了區(qū)分：該法將投資者分為專業(yè)投資人與一般投資人兩類，并在廣告形式、書面交付義務(wù)等方面采取了不同的保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)。由于該法對(duì)一般投資人采取了更為優(yōu)厚的保護(hù)措施，本質(zhì)上與國內(nèi)所探討的金融消費(fèi)者幾無二致。而在一般投資人內(nèi)部，又可劃分為“可選擇歸為專業(yè)投資人”與“不可選擇歸為專業(yè)投資人”兩類，前者則包括了凈資產(chǎn)達(dá)到3億日元以上的個(gè)人及凈資產(chǎn)在3億日元以下的公司。由此可見，我們不能照搬傳統(tǒng)的理論來論證金融領(lǐng)域只存在自然人型消費(fèi)者，我國的立法實(shí)踐也表明即便是在傳統(tǒng)交易中，“消法”也不排斥單位型消費(fèi)者，如不少地方性法規(guī)明確規(guī)定“消費(fèi)者包括個(gè)人和單位”。綜上所述，筆者認(rèn)為金融消費(fèi)者可以定義為：不以營利為目的而購買金融商品、使用金融服務(wù)的主體，但排除其中具有專業(yè)能力或相當(dāng)財(cái)力之部分。

四、“金融消費(fèi)者”與“投資者”

（一）二者是否有區(qū)分的必要

在目前的金融背景下，“投資者”一詞因其符合資本市場(chǎng)的投機(jī)屬性而有繼續(xù)存在的價(jià)值，學(xué)界對(duì)于“是否有必要將不以營利為目的的主體從投資者中剝離出來并給予特殊保護(hù)”這個(gè)問題多有爭(zhēng)論，總結(jié)起來可分為肯定說與否定說。持肯定說的學(xué)者也可以進(jìn)一步分類，如有的學(xué)者建議以購買的金融商品進(jìn)行區(qū)別，將投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的主體視為投資者。有的學(xué)者依據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行區(qū)分，認(rèn)為在資本市場(chǎng)中金融消費(fèi)者等于零售投資者；而在資本市場(chǎng)之外，金融消費(fèi)者則是包含了存款人、投保人等概念的大集合，與資本市場(chǎng)的投資者處于并列地位。持否定說的學(xué)者則認(rèn)為沒有必要對(duì)二者進(jìn)行區(qū)分。有的學(xué)者認(rèn)為無論是消費(fèi)者還是投資者，都需要對(duì)其進(jìn)行保護(hù)。并且隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，消費(fèi)與投資的界限逐漸模糊，區(qū)分二者需要進(jìn)行個(gè)案分析將會(huì)耗費(fèi)大量人力物力。此外，還有學(xué)者認(rèn)為“‘投資’與‘消耗’并無本質(zhì)的差別……都是為了滿足個(gè)人的需求，‘投資’……所滿足的是自然人精神的或未來的需求”。對(duì)于這種爭(zhēng)論，筆者更加偏向于肯定說。首先，當(dāng)我們將目光聚焦于英、美等成熟金融市場(chǎng)時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)，即便其在本次金融監(jiān)管改革中大幅度地提高對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)力度，但仍然區(qū)分了金融消費(fèi)者和投資者。如美國仍由證券交易委員會(huì)（SEC）、商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）對(duì)證券期貨市場(chǎng)中的投資者進(jìn)行監(jiān)管，而新設(shè)立的消費(fèi)者金融保護(hù)局則負(fù)責(zé)保護(hù)證券期貨市場(chǎng)以外的儲(chǔ)蓄、支付等其他金融商品的購買者。其次，投資者保護(hù)適應(yīng)用于投資者與投資對(duì)象之間，二者多形成直接的股權(quán)、債權(quán)關(guān)系；而金融消費(fèi)者保護(hù)則應(yīng)適用于消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)之間，經(jīng)、行紀(jì)、居間、保管等行為形成信托、委托關(guān)系，二者在保護(hù)手段、保護(hù)力度、保護(hù)依據(jù)上都有很大不同，因此不能簡(jiǎn)單地因?yàn)椤皩?duì)二者都需要保護(hù)”而忽略其差異，也不能因?yàn)槎咧g的界限模糊而不予區(qū)分。

（二）二者的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)

目前區(qū)分金融消費(fèi)者與投資者的標(biāo)準(zhǔn)大致可分為兩類：一是主觀標(biāo)準(zhǔn)，即根據(jù)主體進(jìn)行金融活動(dòng)時(shí)的主觀目的進(jìn)行分類，只有“不以營利為目的”方得被納入消費(fèi)者行列。二是客觀標(biāo)準(zhǔn)，即通過一系列外在表現(xiàn)對(duì)主體進(jìn)行歸類，其最大的優(yōu)點(diǎn)是通過客觀、規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)能夠避免因個(gè)案分析而產(chǎn)生的不確定性及效率損失。具體而言，目前主張使用客觀標(biāo)準(zhǔn)的意見又可以細(xì)分為以下幾種：一是以產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)為標(biāo)準(zhǔn)，將那些購買高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的主體歸入投資者。二是以主體的實(shí)力進(jìn)行分類，其表現(xiàn)則是主體的資產(chǎn)額及投資能力，當(dāng)然后者需要有更進(jìn)一步的外化標(biāo)準(zhǔn)。三是所謂的“資信授予”標(biāo)準(zhǔn)，交付現(xiàn)金者被稱為“資信授予者”，應(yīng)歸入投資者的行列。目前多數(shù)學(xué)者傾向于采用客觀標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分二者，但客觀標(biāo)準(zhǔn)之下仍有許多具體的分類方法，單獨(dú)以其中某一種作為標(biāo)準(zhǔn)可能使得金融消費(fèi)者的外延過于寬泛或狹窄。比如，若僅以購買的產(chǎn)品、服務(wù)分類，那么購買股票、債券的大型企業(yè)也屬于金融消費(fèi)者，將其納入金融消費(fèi)者行列顯然不合理。若僅以主體的資產(chǎn)總額進(jìn)行分類，也會(huì)出現(xiàn)尚需厘清的問題：所謂“資產(chǎn)總額”是指主體自身擁有的全部財(cái)產(chǎn)還是投入到金融市場(chǎng)的財(cái)產(chǎn)？“資產(chǎn)總額”的具體標(biāo)準(zhǔn)如何制定？此外，所謂的“資信授予”標(biāo)準(zhǔn)也存在明顯瑕疵：依此標(biāo)準(zhǔn)則交付現(xiàn)金者即為“投資者”，那么傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄人、投保人也應(yīng)該歸入投資者，這樣的結(jié)果難以令人信服。但無論如何，上述分類標(biāo)準(zhǔn)也有可取之處，特別是第二種方法———以主體的實(shí)力為標(biāo)準(zhǔn)———明確了對(duì)金融消費(fèi)者進(jìn)行特殊保護(hù)的原因，即“處于弱勢(shì)地位”5，因此筆者建議結(jié)合這兩種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行判斷。根據(jù)“購買的產(chǎn)品”及“自身實(shí)力”的不同可以分為以下四類：一是購買一般產(chǎn)品且實(shí)力弱??；二是購買高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品且實(shí)力弱小；三是購買一般產(chǎn)品且實(shí)力強(qiáng)大；四是購買高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品且實(shí)力強(qiáng)大。筆者認(rèn)為只有其中第一類應(yīng)被判定為金融消費(fèi)者。實(shí)力強(qiáng)大的主體可利用自身財(cái)力來彌補(bǔ)信息獲取能力的不足，在之后的維權(quán)過程中也未必會(huì)處于劣勢(shì)地位，因此這類主體無論購買何種金融產(chǎn)品都沒有對(duì)其進(jìn)行特殊保護(hù)的必要。我國臺(tái)灣地區(qū)立法實(shí)踐就采取了類似理念，2011年施行的“金融消費(fèi)者保護(hù)法”第4條明確規(guī)定：適用法案的金融消費(fèi)者范圍，不包括專業(yè)投資機(jī)構(gòu)及符合一定財(cái)力或?qū)I(yè)能力的自然人或法人。而“實(shí)力弱小卻要購買高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品”這種情況更多地只存于理論，實(shí)踐中很多高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品如期權(quán)、期貨等均設(shè)立了相應(yīng)的門檻制度，可以阻擋大部分實(shí)力弱小的主體進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域。退一步講，即使有少部分弱小主體購買了高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，上述制度已經(jīng)起到了提示作用，如果主體仍然一意孤行，則可以推定其為了獲得高收益而自愿承受高風(fēng)險(xiǎn)，自愿放棄理應(yīng)享受的傾斜保護(hù)。在使用這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，我們需要明確兩個(gè)問題：一是哪些產(chǎn)品屬于“一般產(chǎn)品”。這個(gè)問題實(shí)為重要，因?yàn)閮A斜保護(hù)實(shí)質(zhì)是對(duì)交易雙方平等地位的突破，金融機(jī)構(gòu)義務(wù)的增加可能抑制金融市場(chǎng)活力，比如日本金融恐慌之后的嚴(yán)格監(jiān)管政策無法適應(yīng)80年代中期產(chǎn)生的新型金融需求，尤其是對(duì)利率的管制使得民間金融機(jī)構(gòu)融資能力不足，造成大量資金外流。理論界中部分學(xué)者將“個(gè)人投資者”一概納入金融消費(fèi)者的行列，在筆者看來就是忽略了這個(gè)問題，容易引起矯枉過正的后果。因此筆者建議此處使用積極的列舉方法，將儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、股票、債券、基金等為百姓所熟知的歸于一般產(chǎn)品，而除此之外的都屬于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。二是“自身實(shí)力”的具體標(biāo)準(zhǔn)如何界定。金融市場(chǎng)主體的實(shí)力取決于多方面的因素，最主要的包括財(cái)力、信息獲取能力兩點(diǎn)。當(dāng)然對(duì)于其中“信息獲取能力”的判斷比較復(fù)雜，但是那些財(cái)力雄厚的主體“有能力也有必要拿出部分財(cái)力來作為彌補(bǔ)信息與專業(yè)化劣勢(shì)，提高抗侵害能力的成本”。因此主體的財(cái)力可以較為真實(shí)地反映其信息獲取能力。基于此，可以針對(duì)不同主體、投資領(lǐng)域人為地設(shè)定財(cái)力標(biāo)準(zhǔn)，可以包括年（營業(yè)）收入、總（家庭）資產(chǎn)等等，由三會(huì)根據(jù)不同金融領(lǐng)域進(jìn)行制定。雖然筆者通過分析，給出了一個(gè)判斷金融消費(fèi)者外延的普遍標(biāo)準(zhǔn)，但需要注意的是，金融之下具有證券、銀行、保險(xiǎn)、信托等多個(gè)子領(lǐng)域，由于每個(gè)領(lǐng)域具備其自身特點(diǎn)，故而上述標(biāo)準(zhǔn)適用到具體金融行業(yè)時(shí)可能會(huì)產(chǎn)生一些新的問題，筆者將試以保險(xiǎn)市場(chǎng)為例來分析這樣的矛盾。保險(xiǎn)（主要指?jìng)鹘y(tǒng)的保障型保險(xiǎn)）具有與其他金融產(chǎn)品不同的特點(diǎn)，一是形式上不要求獲得收益；二是合同涉及投保人、保險(xiǎn)人、被保險(xiǎn)人、受益人等多方當(dāng)事人。一般而言，主體投資金融市場(chǎng)是為了獲得一定的收益，但保險(xiǎn)只具備“補(bǔ)償性”的功能。況且保障型保險(xiǎn)雖然屬于金融行業(yè)，但更多情況下它發(fā)揮著彌補(bǔ)損失、撫慰精神、穩(wěn)定社會(huì)秩序的作用，我們很難說投保這類保險(xiǎn)是在投資。另外，由于保險(xiǎn)涉及的當(dāng)事人更為復(fù)雜，投保人、被保險(xiǎn)人、受益人既可能重合也可能分離，當(dāng)三者相分離時(shí)就可能造成保護(hù)的不周延。以機(jī)構(gòu)投資者等大型企業(yè)為例，根據(jù)筆者上文提出的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)來看，大型企業(yè)因其具有龐大的財(cái)力而不宜歸入金融消費(fèi)者。但當(dāng)這些企業(yè)作為用人單位為職工投保團(tuán)體保險(xiǎn)時(shí)，投保人與被保險(xiǎn)人、受益人相分離，故而可能因投保人不具備保險(xiǎn)消費(fèi)者的地位使得被保險(xiǎn)人、受益人也無法得到相應(yīng)的傾斜保護(hù)，這就是因保險(xiǎn)自身特點(diǎn)引起的對(duì)金融消費(fèi)者外延的挑戰(zhàn)。因此雖然筆者已經(jīng)提出一個(gè)界定金融消費(fèi)者外延的標(biāo)準(zhǔn)，但這僅是從整個(gè)金融行業(yè)提取出的“最大公約數(shù)”，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)可能因具體金融領(lǐng)域的不同而產(chǎn)生改變，這一點(diǎn)值得引起重視。

五、結(jié)論

第9篇：傳統(tǒng)金融的概念范文

關(guān)鍵詞：創(chuàng)新型；互動(dòng)型；教學(xué)模式；貨幣銀行學(xué)

“貨幣銀行學(xué)”作為金融學(xué)專業(yè)的基礎(chǔ)課，是引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)入金融學(xué)殿堂的啟蒙課程，如何使該課程適應(yīng)新的培養(yǎng)目標(biāo)的要求，如何創(chuàng)新教學(xué)內(nèi)容與教學(xué)方法，提高教學(xué)的有效性，提升學(xué)生的金融學(xué)素質(zhì)和金融操作能力，是我們多年來致力于研究與實(shí)踐的孜孜追求。本文結(jié)合“貨幣銀行學(xué)”課程的教學(xué)實(shí)踐，談一談我們?cè)谧非髣?chuàng)新型與互動(dòng)型教學(xué)模式中的做法與體會(huì)。

一、把握課程發(fā)展脈搏，創(chuàng)新課程內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)課程教學(xué)的國際融合

課程教學(xué)的國際融合強(qiáng)調(diào)的是課程教學(xué)內(nèi)容的開放性與創(chuàng)新性?！伴_放性”是指在教學(xué)內(nèi)容上應(yīng)盡可能地反映國際上金融學(xué)理論與實(shí)踐的最新發(fā)展，使之與國際先進(jìn)水平接軌。“創(chuàng)新性”則是強(qiáng)調(diào)根據(jù)培養(yǎng)目標(biāo)的要求，調(diào)整知識(shí)構(gòu)架，創(chuàng)新教學(xué)內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)教、學(xué)、研的有機(jī)結(jié)合。為此，我們做了以下嘗試。

1．課程理論體系上的創(chuàng)新

建構(gòu)主義教學(xué)觀認(rèn)為，學(xué)習(xí)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)是學(xué)生建構(gòu)知識(shí)的過程，而知識(shí)不僅包括結(jié)構(gòu)性知識(shí)，更包括大量的非結(jié)構(gòu)性知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。由此學(xué)習(xí)分為初級(jí)學(xué)習(xí)與高級(jí)學(xué)習(xí)。初級(jí)學(xué)習(xí)建構(gòu)的是重要的事實(shí)和基本概念、原理，涉及的內(nèi)容具有確定性的邏輯結(jié)構(gòu)。高級(jí)學(xué)習(xí)則要求學(xué)生把握概念的復(fù)雜性，并能在具體情境中靈活運(yùn)用，大量涉及的是具有復(fù)雜性和差異性的問題。“貨幣銀行學(xué)”課程對(duì)于初學(xué)者來說，更多地應(yīng)該是掌握結(jié)構(gòu)性知識(shí)，在課程理論體系的設(shè)計(jì)上，我們考慮應(yīng)處理好兩個(gè)方面的問題：一是該課程需要學(xué)生掌握哪些金融學(xué)的基本理論：二是用什么理論解釋金融現(xiàn)象。對(duì)于第一個(gè)問題而言，我們認(rèn)為應(yīng)該讓學(xué)生重點(diǎn)掌握與貨幣運(yùn)動(dòng)與管理相關(guān)的貨幣金融理論，諸如貨幣功能理論、貨幣需求理論、貨幣供應(yīng)理論、利率理論和通貨膨脹理論、貨幣政策理論與金融發(fā)展理論等，使學(xué)生基本了解貨幣金融與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的價(jià)格、產(chǎn)出、收入等重要變量間的關(guān)系，進(jìn)而認(rèn)識(shí)貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用。對(duì)于第二個(gè)問題來說，我們認(rèn)為單純地用傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論解釋金融現(xiàn)象已大大落后金融理論的發(fā)展，因此，我們除了用傳統(tǒng)的均衡理論解釋貨幣運(yùn)動(dòng)規(guī)律、貨幣供求均衡與貨幣控制等問題以外，更注重用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，如交易成本理論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、契約經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析金融中介機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生及其在金融運(yùn)行中的功能以及金融監(jiān)管的必要性，使課程理論體系的設(shè)計(jì)初步實(shí)現(xiàn)了國際融合。

2．課程教學(xué)內(nèi)容上的創(chuàng)新

傳統(tǒng)精英教育模式下過分強(qiáng)調(diào)理論知識(shí)傳承的系統(tǒng)與完整、忽視對(duì)學(xué)生實(shí)踐能力和創(chuàng)新精神的培養(yǎng)，同時(shí)，以學(xué)科為本位的學(xué)術(shù)化課程結(jié)構(gòu)和教學(xué)模式更是難以適應(yīng)本科應(yīng)用型人才的培養(yǎng)要求，導(dǎo)致所學(xué)不能為所用，人才供給與人才需求的嚴(yán)重脫節(jié)。要實(shí)現(xiàn)培養(yǎng)創(chuàng)新型人才的教學(xué)目標(biāo)，就必須創(chuàng)新課程內(nèi)容。在課程內(nèi)容的架構(gòu)上，我們首先實(shí)現(xiàn)了課程內(nèi)容的多板塊式組合。我們對(duì)課程內(nèi)容進(jìn)行了細(xì)分，將其分為理論分析板塊、應(yīng)用分析板塊與管理分析板塊。其中，理論分析板塊主要包括貨幣供求理論、利率理論、通貨膨脹理論、貨幣政策理論與金融發(fā)展理論等；應(yīng)用分析板塊主要包括金融市場(chǎng)與金融中介機(jī)構(gòu)的運(yùn)行及業(yè)務(wù)操作；管理分析板塊主要包括中央銀行的貨幣管理與金融監(jiān)管。這種劃分的目的就是要在教學(xué)過程中實(shí)現(xiàn)理論性、實(shí)用性、實(shí)踐性與可操作性的統(tǒng)一，力求達(dá)到課程內(nèi)容學(xué)以致用，培養(yǎng)學(xué)生理論聯(lián)系實(shí)際的能力。其次，在教學(xué)內(nèi)容上適當(dāng)引入金融學(xué)理論的最新研究成果或動(dòng)態(tài)，金融實(shí)踐的最新發(fā)展，以培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考，大膽求索的精神與能力。我們除了向?qū)W生傳授成熟的、經(jīng)典的金融學(xué)概念、原理與理論外，還要向?qū)W生介紹相關(guān)領(lǐng)域的最新研究動(dòng)態(tài)和研究方法，以此推進(jìn)教學(xué)改革，調(diào)動(dòng)學(xué)生創(chuàng)造型學(xué)習(xí)的能動(dòng)性。

二、創(chuàng)新教學(xué)方法，堅(jiān)持互動(dòng)式教學(xué)

創(chuàng)新型教學(xué)之根本是如何在教學(xué)過程中培養(yǎng)學(xué)生分析問題、解決問題的能力，進(jìn)而培養(yǎng)他們的創(chuàng)造精神。這一點(diǎn)在傳統(tǒng)的教學(xué)方法中是無法實(shí)現(xiàn)的。傳統(tǒng)教學(xué)觀認(rèn)為，教學(xué)目的是老師幫助學(xué)生認(rèn)知世界，掌握知識(shí)，由此決定的教學(xué)方法是，教師講學(xué)生聽，教師教什么學(xué)生學(xué)什么，忽視了對(duì)學(xué)生認(rèn)知主動(dòng)性應(yīng)有的尊重，從而在某種程度了限制了學(xué)生創(chuàng)造性思維的發(fā)展。美國教育學(xué)家德萊塞爾(Paul Leroy Dressel)和馬庫斯(Dora Marcus)認(rèn)為，衡量教學(xué)效果的標(biāo)準(zhǔn)，或者說教師的成功與否不是教師教了或讓學(xué)生學(xué)了什么，而是學(xué)生是否學(xué)了以及學(xué)到了什么。學(xué)生對(duì)知識(shí)的理解，掌握知識(shí)的技巧和策略不是教師簡(jiǎn)單地教出來的，而是學(xué)生根據(jù)自己的認(rèn)知模式和學(xué)習(xí)策略獲得的。激進(jìn)建構(gòu)主義代表人物哥拉斯費(fèi)爾德(Ernst von Glasersfeld)認(rèn)為， 知識(shí)不是被動(dòng)接受的，而是認(rèn)知主體積極建構(gòu)的，教師只有引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)入學(xué)的過程，才能真正從本質(zhì)上提高教學(xué)質(zhì)量。教師不應(yīng)該只是單純的知識(shí)灌輸者，而應(yīng)該是教學(xué)環(huán)境的設(shè)計(jì)者、學(xué)生學(xué)習(xí)的組織者和指導(dǎo)者、課程的開發(fā)者、意義建構(gòu)的合作者和促進(jìn)者、知識(shí)的管理者，是學(xué)生的學(xué)術(shù)顧問。這些教學(xué)理念的核心是要徹底改變傳統(tǒng)的教師教什么，學(xué)生學(xué)什么的模式，建立以學(xué)生為中心，教師為引導(dǎo)的新型教學(xué)秩序，開創(chuàng)互動(dòng)式教學(xué)的新局面，通過提高學(xué)生的認(rèn)知興趣和認(rèn)知能力，達(dá)到提高教學(xué)效果的目的。

“貨幣銀行學(xué)”課程知識(shí)在量上的擴(kuò)張和難度上的提高，以及教學(xué)資源的豐富客觀上要求改進(jìn)傳統(tǒng)的教學(xué)方法，有效配置教學(xué)資源，而教學(xué)手段的技術(shù)化又為我們實(shí)施互動(dòng)式教學(xué)提供了可能性。多年來，我們堅(jiān)持定期組織以課程教師為主、學(xué)生為輔的教學(xué)方法探討與教學(xué)效果分析的座談會(huì)，在創(chuàng)新教學(xué)方法，增強(qiáng)教與學(xué)的互動(dòng)性方面做了一些嘗試，逐步形成了多途徑的互動(dòng)式教學(xué)方法體系，在調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動(dòng)性，提高教學(xué)效果方面起到了重要的作用。

1．課堂上的定量分析與案例分析是互動(dòng)式教學(xué)中的基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)

互動(dòng)型教學(xué)模式應(yīng)該貫穿于課程教學(xué)中的各個(gè)環(huán)節(jié)。我們認(rèn)為，課堂上的定量分析與案例分析是實(shí)現(xiàn)互動(dòng)型教學(xué)模式的基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)。在金融學(xué)原理的教學(xué)過程中，單一的定性分析常常使具有生動(dòng)解釋力的理論變得枯燥晦澀，使學(xué)生難以理解其真諦和它的實(shí)踐意義，而定量分析則是讓學(xué)生將理論運(yùn)用于現(xiàn)實(shí)，加深對(duì)理論理解的有效途徑。比如說，在分析貨幣供給模型中的貨幣乘數(shù)概念以及貨幣乘數(shù)的決定時(shí)，我們會(huì)把我國當(dāng)前的相關(guān)數(shù)據(jù)提供給學(xué)生，讓學(xué)生自己計(jì)算，學(xué)生在自己動(dòng)手基礎(chǔ)上形成的相互交流，不僅提升了自身的操作能力，同時(shí)也調(diào)動(dòng)了學(xué)生間的互教互學(xué)。

在教學(xué)過程中，我們覺得課程的難點(diǎn)在于對(duì)金融衍生工具的定義、交易性質(zhì)及市場(chǎng)功能的理解上。對(duì)于初學(xué)者而言，由于缺乏感性認(rèn)識(shí)和對(duì)整個(gè)金融體系運(yùn)作的概念，再加上課程中這部分的學(xué)習(xí)只是為以后的專業(yè)課學(xué)習(xí)打基礎(chǔ)，不可能展現(xiàn)其精彩的內(nèi)涵，從而使原本豐

富多彩的內(nèi)容變成了單個(gè)的、陌生的和抽象枯燥的概念。這部分內(nèi)容雖不是本課程的重點(diǎn)，但卻是不可或缺的部分，若教學(xué)方法得當(dāng)，能充分調(diào)動(dòng)學(xué)生認(rèn)知的能動(dòng)性和探索金融之奧秘的主動(dòng)性，若處理不好，則挫傷學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，影響該課程教學(xué)的整體效果。在解決這個(gè)教學(xué)難點(diǎn)的實(shí)踐中，我們大量地運(yùn)用了案例分析教學(xué)法。案例教學(xué)法最大的優(yōu)點(diǎn)是用貼近金融實(shí)踐的辦法，增強(qiáng)學(xué)生的感性認(rèn)識(shí)，幫助學(xué)生理解陌生的金融概念，區(qū)分不同衍生工具的特征。學(xué)生們通?？梢詮目傮w上認(rèn)識(shí)到各種衍生工具的基本功能是化解金融交易活動(dòng)中的利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，但很難區(qū)分他們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移中不同的作用點(diǎn)，或者說不同的金融衍生工具的特殊功能。針對(duì)這個(gè)問題，我們?cè)诎咐虒W(xué)中，采取單個(gè)案例分析與連續(xù)案例分析相結(jié)合的辦法，單個(gè)案例分析重點(diǎn)幫助學(xué)生理解不同衍生工具的特點(diǎn)和功能，連續(xù)案例分析則幫助學(xué)生比較、區(qū)分不同衍生工具在防范風(fēng)險(xiǎn)中的特點(diǎn)，如遠(yuǎn)期交易與期權(quán)在規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)中區(qū)別，股指期貨與股指期權(quán)的區(qū)別等，在案例分析過程中的點(diǎn)評(píng)、提示和總結(jié)通常組織學(xué)生參與，從而有效地增加了課堂教學(xué)中的互動(dòng)性。當(dāng)然，在案例教學(xué)中，無論是對(duì)解釋概念的案例選擇，還是解讀政策效應(yīng)的案例選擇，都要注意案例應(yīng)盡可能的簡(jiǎn)單明了，并具有較強(qiáng)的針對(duì)性和解釋力。

2．實(shí)驗(yàn)課教學(xué)是互動(dòng)式教學(xué)中的重要平臺(tái)

金融學(xué)科作為應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支，其本科教育主要是為社會(huì)培養(yǎng)具有專業(yè)知識(shí)和一定操作能力的應(yīng)用型金融人才，而金融操作能力的培養(yǎng)在單純的課堂講授中是難以實(shí)現(xiàn)的，必須借助現(xiàn)代化實(shí)驗(yàn)教學(xué)?，F(xiàn)代實(shí)驗(yàn)教學(xué)是以計(jì)算機(jī)技術(shù)為支撐、以實(shí)驗(yàn)教學(xué)軟件為課本的新型教學(xué)體系，其最大的特點(diǎn)是使學(xué)生身臨其境地進(jìn)行模擬式金融業(yè)務(wù)操作，既是培養(yǎng)應(yīng)用型金融人才的重要平臺(tái)，也是“貨幣銀行學(xué)”課程教學(xué)環(huán)節(jié)中不可或缺的部分。我們選擇了深圳智盛公司開發(fā)的金融教學(xué)軟件，在實(shí)驗(yàn)教學(xué)中，重點(diǎn)指導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行證券模擬交易、期貨模擬交易和商業(yè)銀行柜臺(tái)業(yè)務(wù)模擬，對(duì)學(xué)生認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)、衍生工具市場(chǎng)運(yùn)行的基本程序，以及商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)操作起到了重要的作用，尤其是使課堂上概念化的知識(shí)變成了現(xiàn)實(shí)中可操作的程序，這種特定的教學(xué)情景極大地調(diào)動(dòng)了學(xué)生認(rèn)知的主動(dòng)性。

3．以技術(shù)為本的教學(xué)方式是構(gòu)建互動(dòng)型教學(xué)模式的根本保證

以技術(shù)為基礎(chǔ)的教學(xué)方式的總體目標(biāo)就是運(yùn)用現(xiàn)代電子技術(shù)與信息技術(shù)賦予學(xué)生更大的價(jià)值，通過重新設(shè)計(jì)與評(píng)價(jià)學(xué)生的需要，運(yùn)用技術(shù)的輔助作用實(shí)現(xiàn)教學(xué)方法向?qū)W生取向的轉(zhuǎn)化，建立以學(xué)生為中心的教學(xué)秩序。實(shí)踐中我們認(rèn)為，以技術(shù)為基礎(chǔ)的教學(xué)方式包括兩個(gè)主要層次，一是課堂上以多媒體技術(shù)為載體的教學(xué)活動(dòng)，二是課堂下以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為載體的教與學(xué)的溝通。

多媒體技術(shù)的特征：一是在于它的直觀性，能提供圖文聲像并茂的多種感官綜合刺激，創(chuàng)造形象直觀的交互式學(xué)習(xí)環(huán)境。二是在于它處理各種教學(xué)信息的優(yōu)勢(shì)。教師可以用更充分的時(shí)間組織教學(xué)材料，增加課堂信息量，學(xué)生消除了記筆記之忙碌則可以專心聽講與思考，提高了教學(xué)效率。正是多媒體這種特殊的教學(xué)信息處理優(yōu)勢(shì)，才能滿足課程知識(shí)點(diǎn)在量上的擴(kuò)張需要。實(shí)踐證明，多媒體教學(xué)既能發(fā)揮教師的主導(dǎo)作用，又能充分體現(xiàn)學(xué)生的認(rèn)知主體作用，把教師和學(xué)生兩方面的主動(dòng)性、積極性都調(diào)動(dòng)了起來。

在互動(dòng)式教學(xué)模式中，要充分認(rèn)識(shí)到學(xué)生在建構(gòu)知識(shí)、認(rèn)知能力與興趣所好等方面的差異性，對(duì)于那些認(rèn)知能力強(qiáng)、專業(yè)興趣濃厚的學(xué)生而言，僅有課堂教學(xué)是不夠的，建立課堂下以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為載體的教與學(xué)的溝通渠道是滿足這些學(xué)生創(chuàng)造性地學(xué)習(xí)，提升他們的分析問題、解決問題的能力的重要補(bǔ)充。我們一方面利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行網(wǎng)上批改作業(yè)、網(wǎng)上答疑，共同探討教學(xué)中的關(guān)鍵性問題和難點(diǎn)問題；另一方面會(huì)經(jīng)常在網(wǎng)上重大的金融時(shí)事和金融熱點(diǎn)問題，引導(dǎo)學(xué)生共同參與討論，為學(xué)生創(chuàng)造研究性學(xué)習(xí)的氛圍，并從中了解學(xué)生“動(dòng)”的程度與狀態(tài)。實(shí)踐中我們體會(huì)到，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不僅可以增加知識(shí)傳播的途徑，彌補(bǔ)課時(shí)資源之約束，更重要的是師生間的交流使互動(dòng)式教學(xué)模式得到最終的完善，它是信息傳遞與反饋?zhàn)钪苯拥耐ǖ馈?/p>

三、需要做好的幾個(gè)方面的工作

在實(shí)施創(chuàng)新型與互動(dòng)型教學(xué)模式中，我們認(rèn)為還需要做好一些基礎(chǔ)性的工作，主要有以下方面。

一是在指定教材的基礎(chǔ)上，教師應(yīng)將授課大綱、授課方式、課程進(jìn)度及指定的參考資料告知學(xué)生，其中參考資料的內(nèi)容要具體并有較強(qiáng)的針對(duì)性，配合教學(xué)內(nèi)容提供給學(xué)生。這樣可以使學(xué)生對(duì)課程的基本情況與教學(xué)進(jìn)度做到心中有數(shù)，擴(kuò)大學(xué)生的視野，激發(fā)學(xué)生的思維，提高互動(dòng)式教學(xué)的有效性。

二是堅(jiān)持講授與自學(xué)相結(jié)合。教材內(nèi)容多板塊式的結(jié)構(gòu)，使教材具有很強(qiáng)的可讀性，以美國著名金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家米什金(Frederic S.Mishkin)的《貨幣金融學(xué)》第六版為例，為了幫助學(xué)生理解金融學(xué)原理，教材增加了20多個(gè)應(yīng)用性專欄，內(nèi)容包括銀行資本金管理策略，貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、金融衍生工具市場(chǎng)等相關(guān)的新聞解讀，以及政府的利率政策、匯率政策等貨幣政策操作的實(shí)踐等。國內(nèi)也有不少教材進(jìn)行了有益的探討。這樣教師可把主要時(shí)間與精力放在對(duì)重點(diǎn)問題、難點(diǎn)問題的講解上，一般性的知識(shí)點(diǎn)則可以用出思考題的方式引導(dǎo)學(xué)生通過閱讀教材和參考資料自學(xué)解決，以此培養(yǎng)學(xué)生的自學(xué)能力。