企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析范文

一、集中與歸核：過(guò)度收縮與集聚的風(fēng)險(xiǎn)

以資源能力為本位的戰(zhàn)略取向強(qiáng)調(diào)要以企業(yè)資源與能力為基礎(chǔ)來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)選擇，抵制外部市場(chǎng)機(jī)會(huì)的誘惑。顯然，這種戰(zhàn)略取向首先強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的集中化與歸核化，即企業(yè)使其資源與能力集中于主營(yíng)業(yè)務(wù)(或核心業(yè)務(wù))，以圖增強(qiáng)主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但經(jīng)營(yíng)的過(guò)度集中化與歸核化會(huì)引致企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的過(guò)度收縮與業(yè)務(wù)的過(guò)度集聚，進(jìn)而一方面會(huì)導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)與范圍不經(jīng)濟(jì)，另一方面還會(huì)因?qū)I(yè)化程度過(guò)高而引致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)過(guò)度收縮與集聚引致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)與范圍不經(jīng)濟(jì)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)范圍的過(guò)度擴(kuò)張會(huì)引致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)與范圍不經(jīng)濟(jì)。同樣，企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)范圍的過(guò)度收縮與集聚也會(huì)引致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)與范圍不經(jīng)濟(jì)。這與規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)及規(guī)律有關(guān)，即規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)總是在一定的限度內(nèi)才是有效的，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模與范圍過(guò)大或過(guò)小都可能因落于規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)的有效范圍之外而變成規(guī)模不經(jīng)濟(jì)或范圍不經(jīng)濟(jì)(如圖1所示)。

對(duì)于規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)，雖然仍存在著不同前提下的不同認(rèn)識(shí)，但我們可以從企業(yè)的成本變動(dòng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模或范圍變動(dòng)之間的聯(lián)系來(lái)考察規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。對(duì)于規(guī)模經(jīng)濟(jì)問(wèn)題而言，在一定的技術(shù)狀況和價(jià)格水平下，一方面，若企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大與企業(yè)平均成本降低的方向是一致的，則可以認(rèn)定規(guī)模擴(kuò)大的經(jīng)濟(jì)性(E-conomies of Scale)，如果方向相反，則表示規(guī)模擴(kuò)大的不經(jīng)濟(jì)性(Diseconomies of Scale)；另一方面，若企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)?？s小與企業(yè)平均成本降低的方向一致，則可認(rèn)定規(guī)模收縮的經(jīng)濟(jì)性，如果方向相反，則表示規(guī)模收縮的不經(jīng)濟(jì)性。范圍經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)雖然與規(guī)模經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)有所不同，但二者運(yùn)動(dòng)的規(guī)律卻基本相似，即一方面，若企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大(增加業(yè)務(wù)數(shù)量)與企業(yè)平均成本降低的方向一致，則可認(rèn)定經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大的經(jīng)濟(jì)性(Economies of Scope)，如果方向相反，則表示經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大的不經(jīng)濟(jì)(Diseconomies of Scope)；另一方面，若企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的收縮與企業(yè)平均成本降低的方向一致，則可認(rèn)定經(jīng)營(yíng)范圍收縮的經(jīng)濟(jì)性，如果方向相反，則表示經(jīng)營(yíng)范圍收縮的不經(jīng)濟(jì)性。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)范圍及其變動(dòng)與企業(yè)平均成本及其變動(dòng)之間的關(guān)聯(lián)性可由圖1得到反映：S1與S2之間的曲線部分表示企業(yè)最合理的經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蚪?jīng)營(yíng)范圍；當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模或范圍向右越過(guò)S2點(diǎn)后，企業(yè)平均成本將隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蚪?jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大而上升，顯示企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蚪?jīng)營(yíng)范圍及其擴(kuò)大的不經(jīng)濟(jì)性(反過(guò)來(lái)說(shuō)，這一區(qū)間卻同時(shí)顯示出企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蚪?jīng)營(yíng)范圍縮小的經(jīng)濟(jì)性。因?yàn)樵谶@一區(qū)間，企業(yè)的平均成本隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蚪?jīng)營(yíng)范圍的收縮而降低)；當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)?；蚍秶蜃笤竭^(guò)S1點(diǎn)后，企業(yè)平均成本將隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蚪?jīng)營(yíng)范圍的收縮而上升，顯示企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模或經(jīng)營(yíng)范圍及其收縮的不經(jīng)濟(jì)性(反過(guò)來(lái)說(shuō)，這一區(qū)間卻同時(shí)顯示出企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模或經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大的經(jīng)濟(jì)性。因?yàn)樵谶@一區(qū)間，企業(yè)平均成本隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蚪?jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大而降低)。

圖1清楚地顯示出，企業(yè)唯有住合理的規(guī)?；蚍秶鷥?nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，才是經(jīng)濟(jì)的，才能充分發(fā)揮企業(yè)資源與能力的潛力和效率，最大限度地創(chuàng)造價(jià)值。反之，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)度擴(kuò)張或過(guò)度收縮，都會(huì)引致經(jīng)營(yíng)的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性或范圍不經(jīng)濟(jì)性：過(guò)度擴(kuò)張因超越企業(yè)資源能力的限度而引致“巨人綜合征”與“無(wú)根經(jīng)營(yíng)”；過(guò)度收縮則因無(wú)法有效利用和充分發(fā)揮企業(yè)資源與能力的潛力而引致低效率。

(二)業(yè)務(wù)的過(guò)度集聚引致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

1、過(guò)度專(zhuān)業(yè)化的市場(chǎng)規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)

由于企業(yè)的專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)從市場(chǎng)條件而言只能依賴于單一業(yè)務(wù)市場(chǎng)，其能夠擴(kuò)張到什么程度，首先取決于市場(chǎng)的容納能力，即市場(chǎng)規(guī)模。某一業(yè)務(wù)市場(chǎng)的成長(zhǎng)總是為從事該業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)提供最基本的市場(chǎng)環(huán)境條件，某一業(yè)務(wù)市場(chǎng)的萎縮也總是對(duì)從事該業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)擴(kuò)張產(chǎn)生逆向的影響，而專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)能力的擴(kuò)張速度如果超越其市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張的速度，企業(yè)擴(kuò)張的勢(shì)頭則難以為繼。

總體而言，某一時(shí)期每一種業(yè)務(wù)市場(chǎng)總存在著一個(gè)規(guī)模上限問(wèn)題。因此，從事專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，都要受到這個(gè)市場(chǎng)規(guī)模上限的約束。從從事某一業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)企業(yè)多元存在的現(xiàn)實(shí)而言，市場(chǎng)規(guī)模上限的存在使得專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)所受到的市場(chǎng)規(guī)模的約束進(jìn)一步強(qiáng)化，面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力進(jìn)一步增大。如果某一業(yè)務(wù)市場(chǎng)發(fā)生萎縮性逆轉(zhuǎn)，對(duì)于從事這一專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)而言，其所面臨的問(wèn)題并不是繼續(xù)在原來(lái)的專(zhuān)業(yè)化領(lǐng)域進(jìn)行擴(kuò)張的問(wèn)題，而是退出的問(wèn)題和用新的專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)替代舊的專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。

2、過(guò)度專(zhuān)業(yè)化的市場(chǎng)周期風(fēng)險(xiǎn)與競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)周期風(fēng)險(xiǎn)是由市場(chǎng)波動(dòng)引起的。市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)于企業(yè)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的影響在于，整體市場(chǎng)的波動(dòng)和專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)企業(yè)所處的局部市場(chǎng)的波動(dòng)相互聯(lián)系又相互獨(dú)立，整體市場(chǎng)周期長(zhǎng)短的不確定性與局部市場(chǎng)的不確定性之間的相互作用，進(jìn)一步放大了企業(yè)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的不確定性，由此相對(duì)增加了企業(yè)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，是由專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)與該市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)結(jié)局的不確定性引起的。專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在競(jìng)爭(zhēng)中的擴(kuò)張及在擴(kuò)張中的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，因競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間相對(duì)實(shí)力的強(qiáng)弱及競(jìng)爭(zhēng)手段、策略與技巧等方面的差異而導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)結(jié)局的不確定性。競(jìng)爭(zhēng)愈激烈，則這種不確定性就愈強(qiáng)，專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)也就愈大。

二、忽視環(huán)境：過(guò)度拘泥于內(nèi)部資源與能力的風(fēng)險(xiǎn)

資源能力本位戰(zhàn)略取向的另一個(gè)顯著特點(diǎn)就是十分重視企業(yè)資源與能力的積累與提升，以此構(gòu)建與增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但過(guò)度拘泥于內(nèi)部資源能力又會(huì)使企業(yè)忽視甚至漠視市場(chǎng)環(huán)境及其變化，從而引致風(fēng)險(xiǎn)。這主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：

(一)市場(chǎng)的變化會(huì)銷(xiāo)蝕企業(yè)資源與能力的價(jià)值

資源與能力的價(jià)值唯有在提供能滿足市場(chǎng)與社會(huì)需要的產(chǎn)品與服務(wù)時(shí)，才體現(xiàn)出來(lái)。因此，若相關(guān)的市場(chǎng)或社會(huì)需要消失或發(fā)生了轉(zhuǎn)移，則企業(yè)原有的相關(guān)資源與能力就會(huì)貶值，甚至一文不值，從而給企業(yè)造成損失。

湘潭電化集團(tuán)公司是一家生產(chǎn)電池原料“無(wú)汞二氧化錳”的股份制企業(yè)，年銷(xiāo)售收入超億元，市場(chǎng)遍布美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、加拿大、日本及東南亞地區(qū)。1995年以前，公司的產(chǎn)品是“有汞二氧化錳”，公司領(lǐng)

導(dǎo)層提出，為了強(qiáng)化“有汞二氧化錳”的核心技術(shù)，不惜巨資，調(diào)集大量人力、物力致力于該型產(chǎn)品的優(yōu)化改進(jìn)，曾一度使該產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)同行業(yè)中處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。由于公司忽視市場(chǎng)變化和對(duì)其他產(chǎn)品與技術(shù)開(kāi)發(fā)的重視，1995年以后，公司陷入了困境。原因是，國(guó)際上提高了該型產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)，要求生產(chǎn)環(huán)保型的“無(wú)汞二氧化錳”，使電化集團(tuán)苦心經(jīng)營(yíng)十多年的“核心能力”變得一文不值。公司不得不拋棄“有汞二氧化錳”的全套技術(shù)和工藝設(shè)備，致力于“無(wú)汞二氧化錳”的研究，從而給公司造成了上千萬(wàn)元的損失。1998年以后，公司領(lǐng)導(dǎo)層吸取了上次的教訓(xùn)，不再刻意強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，而是緊緊盯住世界市場(chǎng)的變化，瞄準(zhǔn)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，合理分配資源，針對(duì)不同的市場(chǎng)，尋求有區(qū)別的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力。這樣一來(lái)，公司的視野更加開(kāi)闊了，并且在很多系列產(chǎn)品上都有明顯的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力，其收益總和，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了只著力培養(yǎng)一二種核心產(chǎn)品所創(chuàng)造的利潤(rùn)。

(二)技術(shù)的變革會(huì)削弱企業(yè)資源與能力的優(yōu)勢(shì)

企業(yè)資源與能力的優(yōu)勢(shì)與價(jià)值還表現(xiàn)為相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的獨(dú)特性與稀缺性(即多數(shù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不具備)。但技術(shù)的變革會(huì)引致相關(guān)新資源與新能力的出現(xiàn)，從而造成對(duì)企業(yè)現(xiàn)有稀缺資源或能力的替代，使企業(yè)蒙受損失，甚至喪失競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這正如著名學(xué)者戴維?亨格等人(2002)所指出的：“新技術(shù)可以使企業(yè)核心能力過(guò)時(shí)?！倍祟?lèi)歷史上的技術(shù)變革從來(lái)就未曾停止過(guò)，而且，也正是日新月異的技術(shù)變革推動(dòng)著人類(lèi)社會(huì)文明的不斷進(jìn)步。因此，思想巨匠馬克思就曾指出：“現(xiàn)代工業(yè)從來(lái)不把某一生產(chǎn)過(guò)程的現(xiàn)存形式看成和當(dāng)作最后的形式”。特別是20世紀(jì)90年代以來(lái)，科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展以及超競(jìng)爭(zhēng)(Hypereompetition)態(tài)勢(shì)的形成與不斷深化，更是使技術(shù)的革新呈現(xiàn)出突變性、跳躍式、革命性的特征。愈是處于高新科技產(chǎn)業(yè)(超競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè))中的強(qiáng)勢(shì)企業(yè)，其環(huán)境的不確定性也愈高，技術(shù)與能力被替代的風(fēng)險(xiǎn)亦愈大，以致會(huì)如美國(guó)學(xué)者戴維?亨格等人(2002)所指出的：在計(jì)算機(jī)等超競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)中，企業(yè)必須愿意“自殺”自己的技術(shù)、能力與產(chǎn)品(即在被替代之前自己先通過(guò)創(chuàng)新或轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)自我替代)，進(jìn)而重新獲得一種新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。例如，在電子工業(yè)領(lǐng)域，數(shù)字技術(shù)取代模擬技術(shù)而成為電子工業(yè)領(lǐng)域的核心技術(shù)。日本企業(yè)在模擬技術(shù)上的領(lǐng)先地位，絲毫無(wú)助于它在數(shù)字領(lǐng)域中的競(jìng)爭(zhēng)，反而可能會(huì)起阻礙作用。而這也正是導(dǎo)致日本企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力在20世紀(jì)90年代以來(lái)出現(xiàn)衰退的重要原因之一。一個(gè)明顯的證據(jù)是：對(duì)比日本企業(yè)和美國(guó)企業(yè)，我們不難發(fā)現(xiàn)，凡是那些技術(shù)發(fā)展產(chǎn)生了突變的領(lǐng)域，日本企業(yè)都已處于下風(fēng)；而凡是那些未發(fā)生技術(shù)突變的領(lǐng)域，日本企業(yè)都依然保持著對(duì)美國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

(三)競(jìng)爭(zhēng)者的模仿也會(huì)削弱企業(yè)資源與能力的優(yōu)勢(shì)

著名學(xué)者戴維?亨格等人(2002)明確提醒企業(yè)：“如果一個(gè)企業(yè)的獨(dú)特能力給它在市場(chǎng)上帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，則競(jìng)爭(zhēng)者就會(huì)想盡辦法模仿”。在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)境中，相互模仿是一種普遍的現(xiàn)象，也是一種廣為使用的競(jìng)爭(zhēng)手段。盡管一些資源能力理論家(DiefieksandCool，1989；PrahadandHammer,1990；Barney,1991,1995,200¨認(rèn)為，由于存在一系列模仿障礙(如模仿成本、隔離機(jī)制等等)，企業(yè)的關(guān)鍵資源或核心能力都具有難以模仿性或不可模仿性。但實(shí)際上，由于技術(shù)與能力客觀存在的擴(kuò)散性，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手完全可以通過(guò)諸如“逆向工程(Re?verseEnzineefing)”等方法或手段進(jìn)行模仿。而且，當(dāng)今市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、技術(shù)(特別是信息技術(shù))的發(fā)展正在日益降低模仿的難度與成本。如日本在20世紀(jì)60年代至80年代中期賴以成功的一系列技術(shù)工藝及經(jīng)營(yíng)管理方法(如全面質(zhì)量管理、適時(shí)制造、彈性生產(chǎn)、企業(yè)文化等等)，在80年代中后期被美國(guó)企業(yè)成功模仿后即迅速失去其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

第2篇：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析范文

如何確定這些變量呢？上市公司年報(bào)公布的主要指標(biāo)有凈利潤(rùn)、每股收益、每股凈資產(chǎn)和每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量，但考慮到凈利潤(rùn)是個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，往往和上市公司的規(guī)模大小有很大關(guān)系，小公司獲得的利潤(rùn)在大多數(shù)情況下都比那些規(guī)模龐大的集團(tuán)公司要少的多，我們并不能就這樣判斷大公司的經(jīng)營(yíng)狀況一定比小公司要好，所以本文在選定指標(biāo)時(shí)沒(méi)有將其一起考慮，而以另外三個(gè)指標(biāo)來(lái)構(gòu)建模型，為了能更好地說(shuō)明三者同企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，現(xiàn)分述如下：

1．每股收益（EPS）――凈利潤(rùn)/年末普通股股份總數(shù)

這是綜合反映公司獲利能力的重要指標(biāo)，可以用來(lái)判斷和評(píng)價(jià)管理部門(mén)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。人們一般視其為公司能否成功地達(dá)到其利潤(rùn)目標(biāo)的計(jì)量標(biāo)志，也可以認(rèn)為它是一家公司管理效率、盈利能力和股利分配來(lái)源的顯示器。

2．每股凈資產(chǎn)（NAPS）――年度末股東權(quán)益/年度末普通股股份總數(shù)

又稱每股賬面價(jià)值，是指公司凈資產(chǎn)與發(fā)行在外的普通股股份之間的比率。該項(xiàng)指標(biāo)顯示了發(fā)行在外的每一普通股所能分配的企業(yè)賬面凈資產(chǎn)的價(jià)值。這里所說(shuō)的賬面凈資產(chǎn)是指企業(yè)賬面上的企業(yè)總資產(chǎn)減去欠債后的余額，即股東權(quán)益總額。如果公司沒(méi)有優(yōu)先股，則每股凈資產(chǎn)就是股東權(quán)益除以普通股股數(shù)的商。如果公司有優(yōu)先股，則應(yīng)將賬面凈資產(chǎn)減去優(yōu)先股股本，其余額才是屬于普通股股東所能分配到的凈資產(chǎn)。每股凈資產(chǎn)指標(biāo)反映每一股份于會(huì)計(jì)期末在公司賬面上到底有多少錢(qián)，它與股票面值、發(fā)行價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值乃至清算價(jià)值等往往有較大差距。該指標(biāo)最大的用處是可以進(jìn)行橫向和縱向?qū)Ρ?，可以衡量公司發(fā)展?fàn)顩r的好壞和發(fā)展?jié)摿Φ拇笮?，估?jì)其上市股票的合理市價(jià)。比如，在公司性質(zhì)相同、股票市價(jià)相近的條件下，某一公司的每股凈資產(chǎn)越高，則公司發(fā)展的潛力就越大。

3．每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量（CFOPS）――經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/年度末普通股股份總數(shù)

每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量，也稱每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，顯示企業(yè)在外的普通股每股的資金流量。從短期的觀點(diǎn)來(lái)看，每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比率比每股盈余更能顯示從事資本性支出和支付股利的能力。每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量越高，表示企業(yè)的每股普通股在一個(gè)會(huì)計(jì)年度中所賺得的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量越多，反之，每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量越低，則表示每股普通股所賺得的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量越低。

本文主要采用主成分分析方法建立經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型,消除各指標(biāo)之間的相關(guān)性影響,將得到的各主成分貢獻(xiàn)率作為各主成分在上市公司財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)分模型中的權(quán)重,消除了以往研究中人為賦值對(duì)模型的主觀性影響,使得所建立的模型更加科學(xué)客觀。

主成分分析是一種通過(guò)降維技術(shù)把多個(gè)變量化為少數(shù)幾個(gè)主成分（即綜合變量）的統(tǒng)計(jì)分析方法。其基本原理是通過(guò)數(shù)學(xué)變換把眾多可能相互包含重復(fù)信息的指標(biāo)轉(zhuǎn)化成新的相互獨(dú)立的綜合指標(biāo)，并選取在變差總信息量中比例較大的少數(shù)幾個(gè)綜合指標(biāo)來(lái)替代原來(lái)眾多的指標(biāo)，對(duì)分析對(duì)象進(jìn)行相應(yīng)的分析、評(píng)價(jià)。將主成分分析應(yīng)用于績(jī)效評(píng)價(jià)，能消除評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的相互影響，并避免主觀賦權(quán)帶來(lái)的偏差。這些主成分能夠反映原始變量的絕大部分信息，它們通常表示為原始變量的某種線性組合。為了使這些主成分所含的信息互不重迭，應(yīng)要求它們之間互不相關(guān)。

其思路就是：首先，選擇確定模型采用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。其次，采用一定的方法確定所要研究的樣本；然后，運(yùn)用EXCEL和SPSS軟件進(jìn)行主成分分析，在此基礎(chǔ)上建立模型并進(jìn)行檢驗(yàn)；最后，確定模型的臨界值，通過(guò)對(duì)估計(jì)樣本及預(yù)測(cè)樣本的分析，判斷模型的預(yù)測(cè)精度。

根據(jù)所選取樣本股票的原始數(shù)據(jù)因版面所限，從略。如有需要，請(qǐng)與作者聯(lián)系。，得到EPS、NAPS、CFOPS等數(shù)值，對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理：（指標(biāo)X的標(biāo)準(zhǔn)化值=（X-均值）/標(biāo)準(zhǔn)差），借助于SPSS統(tǒng)計(jì)軟件計(jì)算主成分的方差貢獻(xiàn)率如表1所示。

表1為總方差分解表，可以看出，第1主成分的方差貢獻(xiàn)率為52.464%，第2主成分的方差貢獻(xiàn)率為29.201%，由于兩者的累積方差貢獻(xiàn)率已達(dá)到81.665%，代表了原始數(shù)據(jù)的大部分信息，本文將提取前2個(gè)主成分。

利用SPSS統(tǒng)計(jì)軟件可進(jìn)一步得到提取的兩個(gè)主成分的因子矩陣，又稱為成分矩陣，如表2所示。行列交叉點(diǎn)上的數(shù)據(jù)是對(duì)應(yīng)主成分在變量（三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)）上的載荷。它體現(xiàn)了交叉點(diǎn)對(duì)應(yīng)的因子（列）對(duì)對(duì)應(yīng)變量（行）的影響程度。由表2可以得到2個(gè)主成分線性關(guān)系式如下：

f1=0.832EPS+0.677NAPS+0.651CFOPS

f2=-0.016EPS-0.639NAPS+0.684CFOPS

從主成分的特征值與方差貢獻(xiàn)率計(jì)算可構(gòu)造企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)狀況綜合指標(biāo)F，F(xiàn)是綜合因子f1、f2的線性組合，其表達(dá)式如下：

第3篇：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析范文

【關(guān)鍵詞】多元化　風(fēng)險(xiǎn)　防范

近年來(lái)。多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)外大公司迅速擴(kuò)張的重要方式。不少企業(yè)家已經(jīng)把多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略當(dāng)成是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中擴(kuò)大規(guī)模、擠壓對(duì)手、克敵制勝的法寶。很多人甚至把“大而不倒”(Too big tofall)當(dāng)成是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的座右銘。但實(shí)際上，由于信息的不完全，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各因素的不確定性，企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略本質(zhì)上也是有風(fēng)險(xiǎn)的。在一個(gè)戰(zhàn)略決勝的時(shí)代，如果忽視企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，將極有可能導(dǎo)致“一招不慎。滿盤(pán)皆輸”的嚴(yán)重后果。

一、多元化風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源

為了更好的控制風(fēng)險(xiǎn)，首先就得分析企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境兩個(gè)方面，在這里我們不作進(jìn)一步探討，現(xiàn)主要分析企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)時(shí)的一些非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的成功，不僅僅取決于不同產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，而且取決于多元化進(jìn)入后，企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整、企業(yè)資源的整合、組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及對(duì)員工的激勵(lì)與約束等方面。

1　企業(yè)家與企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

作為企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的決策者，企業(yè)家的決策能力和管理能力對(duì)企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的成功有著很大的影響。西蒙的決策理論認(rèn)為，人具有知識(shí)的不完備性、個(gè)人自身能力的限制帶來(lái)預(yù)見(jiàn)的困難性和因?yàn)槿说男袆?dòng)范圍的有限性所導(dǎo)致的組織或個(gè)人決策過(guò)程只能是有限理性等特點(diǎn)。這種決策的有限性會(huì)使一些企業(yè)實(shí)施不適當(dāng)?shù)亩嘣?jīng)營(yíng)。導(dǎo)致企業(yè)過(guò)度多元化經(jīng)營(yíng)的原因主要有以下幾個(gè)方面。

(1)企業(yè)中存在的問(wèn)題

現(xiàn)代企業(yè)中，大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者與所有者不一致，企業(yè)經(jīng)理作為投資者的人，實(shí)際上控制了企業(yè)資源的使用，在使用企業(yè)的資源過(guò)程中，經(jīng)理人員出于自身利益的考慮，趨向于將企業(yè)擴(kuò)大和經(jīng)營(yíng)范圍拓展，尋求企業(yè)的短期利益，從而造成投資的不合理。雖然，現(xiàn)在的董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層有了一定的監(jiān)督，但往往由于他們對(duì)市場(chǎng)和企業(yè)情況不太了解而使得監(jiān)督流于形式。

(2)企業(yè)家過(guò)于自信

企業(yè)經(jīng)理對(duì)自身駕馭企業(yè)的能力和把握市場(chǎng)前景過(guò)于樂(lè)觀，過(guò)高地估計(jì)了企業(yè)最優(yōu)多元化經(jīng)營(yíng)水平。這種現(xiàn)象在原有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成功的企業(yè)家中更加常見(jiàn)，由于多元化投資的正確性往往要2-3年才能看出，而這時(shí)，由于退出壁壘等原因，企業(yè)的多元化投資已經(jīng)難以糾正。

企業(yè)家對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，對(duì)企業(yè)的多元化也有較大的影響。通常，敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)家，所經(jīng)營(yíng)的企業(yè)多元化程度比較高，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也大。

(3)外部資本市場(chǎng)的變化

外部資本市場(chǎng)日趨完善，使得企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)利用內(nèi)部資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)不斷被削弱，從而使得企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的邊際收益曲線左移，企業(yè)最優(yōu)多元化水平下降，原來(lái)處于最優(yōu)多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)即使內(nèi)部條件沒(méi)有發(fā)生變化，仍然出現(xiàn)了過(guò)度多元化。

2　多元化進(jìn)入方式與多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

多元化經(jīng)營(yíng)時(shí)，有些企業(yè)采取自主投資新建方式進(jìn)入，有些企業(yè)采取外部兼并或收購(gòu)的方式進(jìn)人，這些不同的進(jìn)入方式。產(chǎn)生的企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也不同。彭羅斯指出：“有證據(jù)表明，如果一個(gè)企業(yè)能夠收購(gòu)另一個(gè)運(yùn)行中的企業(yè)。其進(jìn)入新領(lǐng)域的支出成本和技術(shù)的困難能夠大大降低。收購(gòu)一個(gè)工廠的成本要比重新建設(shè)低得多。且能夠獲得一個(gè)要花幾年才能建立的市場(chǎng)位置，還能大大減少來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)的壓力。特別重要的是，企業(yè)能夠獲得一支有經(jīng)驗(yàn)的管理隊(duì)伍和有經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)和勞動(dòng)力隊(duì)伍。因此，收購(gòu)可以作為一種獲取企業(yè)在新產(chǎn)業(yè)中所需要的生產(chǎn)服務(wù)和知識(shí)手段。提供內(nèi)部企業(yè)生產(chǎn)所需的管理和技術(shù)，常常比減少競(jìng)爭(zhēng)和降低進(jìn)入成本更為重要。因此，收購(gòu)常常是一種適當(dāng)了解企業(yè)進(jìn)入新領(lǐng)域和減少問(wèn)題的特別適當(dāng)?shù)氖侄危约皼Q定是否在那個(gè)領(lǐng)域擴(kuò)展以適當(dāng)利用自己的資源。更進(jìn)一步說(shuō)，收購(gòu)常常不需要現(xiàn)金流出，對(duì)于那些金融地位不夠強(qiáng)大，但某一產(chǎn)品的管理和技術(shù)特別專(zhuān)業(yè)化的企業(yè)來(lái)說(shuō)，收購(gòu)可能是多樣化活動(dòng)的主要而唯一方法”。

隨著資本市場(chǎng)的不斷完善，采用收購(gòu)和兼并等資本運(yùn)作方式進(jìn)入其他領(lǐng)域成為越來(lái)越多企業(yè)的選擇。采用這樣一種方式進(jìn)入，尤其需要考慮新業(yè)務(wù)與舊業(yè)務(wù)的整合風(fēng)險(xiǎn)，不同業(yè)務(wù)主體的企業(yè)文化整合也是多元化企業(yè)所需要事先考慮的問(wèn)題。采用內(nèi)部方式進(jìn)入的企業(yè)，則著重需要考慮新業(yè)務(wù)的產(chǎn)品周期、不同的市場(chǎng)拓展方法等方面的風(fēng)險(xiǎn)。

3　多元化經(jīng)營(yíng)的相關(guān)性與多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的相關(guān)性包括產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)相關(guān)性和運(yùn)作過(guò)程的相關(guān)性。貝蒂斯等研究認(rèn)為，相關(guān)型多元化導(dǎo)致負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)一收益關(guān)系，而不相關(guān)的多元化顯示出正的風(fēng)險(xiǎn)一收益關(guān)系?？梢?jiàn)，企業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)的相關(guān)性較大程度的影響了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。從投資組合理論來(lái)看，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的相關(guān)性與企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成反向關(guān)系。產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作相關(guān)性是不同產(chǎn)業(yè)運(yùn)作中對(duì)企業(yè)資源或能力的共享程度，它是與風(fēng)險(xiǎn)成正比的。

4　產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)與多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)與多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。我們主要從產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)分析，當(dāng)然，不同產(chǎn)業(yè)類(lèi)型對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也有較大影響，比如風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)，由于其產(chǎn)業(yè)同有的高風(fēng)險(xiǎn)高收益特性，進(jìn)入這樣的產(chǎn)業(yè)，不管該產(chǎn)業(yè)處于什么發(fā)展?fàn)顩r。其風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較大。從產(chǎn)業(yè)的發(fā)展周期理論來(lái)看，任何產(chǎn)業(yè)發(fā)展都將經(jīng)歷幼年期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期幾個(gè)階段。處于幼年期的產(chǎn)業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)大收益小，成長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)其風(fēng)險(xiǎn)大但是其收益也相應(yīng)較大，而成熟期產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，收益也比較穩(wěn)定，衰退期的產(chǎn)業(yè)，企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿π?，風(fēng)險(xiǎn)較大。

5 財(cái)務(wù)能力與多元化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)資源有限的前提下，實(shí)行多元化投資。必須充分考慮并合理解決企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的有機(jī)協(xié)調(diào)、盈利性與流動(dòng)性有機(jī)協(xié)調(diào)等財(cái)務(wù)問(wèn)題。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性管理的目的，在于確定一個(gè)即能維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，又能在不減少風(fēng)險(xiǎn)的前提下，給企業(yè)帶來(lái)盡可能多的利潤(rùn)或流動(dòng)資金水平。

二、多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范

實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，根據(jù)資產(chǎn)組合理論，他可以在一定程度上降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。但是，其運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)大大增加，多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的存在是任何企業(yè)所不可回避的，如何在一定經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平的前提下把企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制到最小，是理論界和企業(yè)界共同關(guān)心的問(wèn)題。

1　企業(yè)家能力的缺乏

當(dāng)市場(chǎng)發(fā)展處于初步階段的時(shí)候，一個(gè)企業(yè)的快速壯大的原因可能有很多方面。各種短缺經(jīng)濟(jì)，誘使了短期高利潤(rùn)行業(yè)的出現(xiàn)，而有些企業(yè)可能把握了這樣的一次機(jī)會(huì)。從而能快速成長(zhǎng)。有些企業(yè)可能是得益于與政府的關(guān)系，從而享受如壟斷等政策效益，使其獲得成功等。這些領(lǐng)域的成功，可能使得企業(yè)家們過(guò)高的估計(jì)自己的管理經(jīng)營(yíng)能力(但實(shí)際上其經(jīng)營(yíng)管理能力并沒(méi)有達(dá)到多元化經(jīng)營(yíng)所需的要求)，其成功經(jīng)驗(yàn)會(huì)誘使企業(yè)進(jìn)入新的領(lǐng)域進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，從而陷入多元化經(jīng)營(yíng)的“陷阱”。即使有些企業(yè)在原有領(lǐng)域內(nèi)是由于其企業(yè)家的出色管理所取得較大成功，但多元化經(jīng)營(yíng)時(shí)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)要求與其在專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)時(shí)的要求是不一樣的，如果企業(yè)家不能適應(yīng)這樣的一種變化，會(huì)對(duì)多元化后的企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成很大風(fēng)險(xiǎn)。所以實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)首先就要求企業(yè)家對(duì)自己有個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)?？雌涫欠窬邆淞硕嘣?jīng)營(yíng)的能力。

2　企業(yè)不具備核心能力

理論界的分析和企業(yè)界經(jīng)驗(yàn)表明，如果企業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)是建立在其核心能力基礎(chǔ)之上，其經(jīng)營(yíng)成功的可能性會(huì)比較大。核心能力是企業(yè)獲得持久競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，也是企業(yè)在新的領(lǐng)域中成功的關(guān)鍵。企業(yè)多元化之前，得分析其是否具有核心能力，以及新的業(yè)務(wù)是否是圍繞其核心能力展開(kāi)或是否有利于核心能力的培養(yǎng)。

3　企業(yè)的資源能力限制

第4篇：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析范文

【關(guān)鍵詞】 負(fù)債經(jīng)營(yíng) 財(cái)務(wù)杠桿 潛在風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)資金對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性，就像身體的血液一樣。隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)為了增強(qiáng)市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，必須有足夠的資金作后盾。足夠的資金可以用來(lái)更新技術(shù)，設(shè)備改造和擴(kuò)展企業(yè)規(guī)模，能夠幫助企業(yè)抓住機(jī)遇，在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。因此，負(fù)債經(jīng)營(yíng)成為我國(guó)企業(yè)的一種普遍現(xiàn)象，負(fù)債成為企業(yè)資金的主要來(lái)源之一，在一定條件下可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，有利于企業(yè)快速融資，彌補(bǔ)企業(yè)的資金不足。由此可見(jiàn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)是一種有效的財(cái)務(wù)手段，但同時(shí)又具有風(fēng)險(xiǎn)。盲目的債務(wù)經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng)，加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)可能使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)陷入危境，讓企業(yè)舉步維艱，甚至破產(chǎn)清算。如何進(jìn)行合理的負(fù)債經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)控制成了關(guān)鍵，因此，企業(yè)在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)需要結(jié)合市場(chǎng)和自身的具體情況，了解負(fù)債經(jīng)營(yíng)的方式方法，權(quán)衡利弊，進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)控制，降低風(fēng)險(xiǎn)，防范負(fù)面影響的產(chǎn)生。

一、負(fù)債經(jīng)營(yíng)的相關(guān)理論及必要性

負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中運(yùn)用銀行貸款、發(fā)行債券、租賃或者商業(yè)信用等舉債方式籌集資本，以獲取利潤(rùn)為目的，負(fù)有償還債務(wù)的責(zé)任與義務(wù)，支持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，充分利用財(cái)務(wù)杠桿實(shí)現(xiàn)資源利用最大化的經(jīng)濟(jì)行為。

1、負(fù)債經(jīng)營(yíng)特征

（1）所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離

負(fù)債經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)是分離的，債權(quán)人雖然是資金所有者，但與權(quán)益性資金的所有者不同，不能參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理、決策和金融活動(dòng)。

（2）負(fù)債的清償預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)

負(fù)債應(yīng)按照約定，在一定期限內(nèi)通過(guò)資產(chǎn)或勞務(wù)的方式償還債務(wù)。債務(wù)人還款在法律上具有強(qiáng)制性，債權(quán)人的債權(quán)受到司法保護(hù)。

（3）負(fù)債經(jīng)營(yíng)的資金成本具有時(shí)間價(jià)值

資金成本的多少與資金使用時(shí)間成正比，資金占用時(shí)間越長(zhǎng)，資金成本越高。所以企業(yè)應(yīng)注重資金的時(shí)間價(jià)值和效益。

（4）負(fù)債經(jīng)營(yíng)的收益與風(fēng)險(xiǎn)并存

負(fù)債經(jīng)營(yíng)的收益高低，就是比較債務(wù)成本與資金利潤(rùn)的高低。高負(fù)債盡管有更高的回報(bào)，但風(fēng)險(xiǎn)也較高。一般來(lái)說(shuō)企業(yè)負(fù)債成本與企業(yè)獲利水平成反比，企業(yè)應(yīng)依據(jù)自身獲利能力，適度的負(fù)債。

2、負(fù)債經(jīng)營(yíng)的意義

（1）為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)

財(cái)務(wù)杠桿是指由于存在負(fù)債利息，導(dǎo)致普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)。企業(yè)可以利用財(cái)務(wù)杠桿提高權(quán)益資本的收益率，而企業(yè)對(duì)負(fù)債所需支付的利息是固定的，當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率和利潤(rùn)增加時(shí)，企業(yè)的最終留存收益也會(huì)增加，獲取的資金利潤(rùn)率大于舉債需要支付的借款利息率，這多出來(lái)的收益全部歸股東所有，即負(fù)債經(jīng)營(yíng)能為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者帶來(lái)額外的收益，同時(shí)負(fù)債產(chǎn)生的利息在稅前扣除，可到達(dá)抵稅的效果。比如一家上市公司的凈資產(chǎn)收益率比同期銀行利率高10%，利用銀行的借款進(jìn)行投資經(jīng)營(yíng)，仍有10%的額外利潤(rùn)，這就是財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。

（2）使企業(yè)從通貨膨脹中獲利

近年來(lái)，隨著中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，國(guó)家面臨著貨幣貶值和物價(jià)上漲的壓力，同樣企業(yè)也面臨著通貨膨脹的壓力。在通貨膨脹期間，負(fù)債經(jīng)營(yíng)下企業(yè)的債務(wù)償還金額通常以賬面價(jià)值為準(zhǔn)，并且在到期時(shí)才還款付息，通貨膨脹率越高，債務(wù)的賬面價(jià)值“越不值錢(qián)”，企業(yè)通過(guò)負(fù)債經(jīng)營(yíng)得到的貨幣貶值收益就會(huì)越大，這實(shí)際上也將資金貶值的后果轉(zhuǎn)移給了債權(quán)人。同時(shí)，企業(yè)還款方式比較靈活，到期無(wú)法償還，還可以與債權(quán)人協(xié)商處理，采取延遲還款期或者降低利息等方案，這也說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債比例在合理的范圍內(nèi)，越高越好，長(zhǎng)期債務(wù)比短期債務(wù)越多越好。綜上，通貨膨脹反而使企業(yè)從貨幣貶值上獲取好處。

（3）有利于保持經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的控制和增強(qiáng)其責(zé)任感

當(dāng)企業(yè)選擇負(fù)債籌資就會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的債務(wù)，債權(quán)人具有到期收回借款和利息的權(quán)利，債務(wù)人有履行債務(wù)契約的義務(wù)，除此之外，當(dāng)債務(wù)人財(cái)務(wù)困難時(shí)，債權(quán)人還具有要求債務(wù)人優(yōu)先清償債務(wù)的權(quán)利，但是債權(quán)人沒(méi)有權(quán)利參與債務(wù)人企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、組織決策和利益分配。除了負(fù)債，發(fā)行股票也是融資的主要手段之一，如果企業(yè)采用這個(gè)方式，將分散股權(quán)、降低原有股東對(duì)企業(yè)的控制力。相比之下，負(fù)債經(jīng)營(yíng)在增加企業(yè)資本來(lái)源的同時(shí)，不會(huì)分散股權(quán)，也就有利于保持原有股東對(duì)企業(yè)的所有權(quán)和控制力。

負(fù)債經(jīng)營(yíng)具有驅(qū)動(dòng)作用，管理者不再是無(wú)償使用自我積累的資金，而要承擔(dān)還本付息的債務(wù)壓力。這種需要還款的緊迫感能夠使管理者樹(shù)立資金時(shí)間價(jià)值觀念，增加責(zé)任心，避免產(chǎn)生資金閑置浪費(fèi)現(xiàn)象，提高資金利用效率和經(jīng)濟(jì)效益。

然而，負(fù)債經(jīng)營(yíng)也存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，如財(cái)務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng)、影響企業(yè)的信譽(yù)和再籌資能力、加重營(yíng)運(yùn)成本，對(duì)資金周轉(zhuǎn)不利、短期負(fù)債比和長(zhǎng)期負(fù)債比帶來(lái)不同的風(fēng)險(xiǎn)等。

二、我國(guó)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀

1、過(guò)度負(fù)債、負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)成良好發(fā)展勢(shì)頭，但有一部分企業(yè)陷入了高負(fù)債、高風(fēng)險(xiǎn)和低效益的困境，舉步維艱?，F(xiàn)代企業(yè)中，負(fù)債被普遍認(rèn)為是籌集資金最高效快速的手段，得到廣泛的應(yīng)用。認(rèn)為負(fù)債越少越好的陳舊觀念已被淘汰，但過(guò)度的負(fù)債也存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，不容忽視。

資產(chǎn)負(fù)債比例是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中衡量負(fù)債是否過(guò)度的一個(gè)常用指標(biāo)，一般而言，50%被認(rèn)為是相對(duì)合理的比率，高于50%被認(rèn)為具有過(guò)度負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)，可能造成不良的后果。通過(guò)調(diào)查我國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍過(guò)高，近五年來(lái)，根據(jù)對(duì)我國(guó)企業(yè)近5年來(lái)清產(chǎn)核資結(jié)果表明，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)達(dá)到75%左右，一些大公司的資產(chǎn)負(fù)債率乃至高達(dá)80%及以上。站在部分行業(yè)的角度來(lái)看，2009到2013年，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率平均值為69.6%，其中華僑城、保利、招商地產(chǎn)等24家上市房地產(chǎn)公司的指標(biāo)均超過(guò)了75%。在鋼鐵行業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率平均值也在67%左右，尤其是在2013年，國(guó)內(nèi)大型重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用增至786.3億元左右，約等于當(dāng)年利潤(rùn)的3.5倍，在2014年的頭一個(gè)季度，從中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)可以看到鋼鐵行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已上升到70%，并且共有34家企業(yè)超過(guò)了80%。一些高負(fù)債的企業(yè)，財(cái)務(wù)費(fèi)用過(guò)高，利潤(rùn)大大流失，資金周轉(zhuǎn)困難，難以維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，只能借新債補(bǔ)舊債，最終債臺(tái)高筑，甚至資不抵債。

另外，負(fù)債結(jié)構(gòu)比也是衡量負(fù)債是否合理的重要指標(biāo)，通常認(rèn)為短期負(fù)債/長(zhǎng)期負(fù)債達(dá)到50%較為合理。抽樣統(tǒng)計(jì)顯示我國(guó)絕大部分企業(yè)這一數(shù)據(jù)超過(guò)50%，存在短期負(fù)債過(guò)度，長(zhǎng)期負(fù)債不足的問(wèn)題。通常情況下，流動(dòng)負(fù)債用以維持日常經(jīng)營(yíng)，長(zhǎng)期負(fù)債則用以投資長(zhǎng)期項(xiàng)目。如果企業(yè)有許多長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，過(guò)度的流動(dòng)負(fù)債將無(wú)法滿足長(zhǎng)期投資的需求，因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債借款期短，需要不斷的舉新債，一旦后續(xù)借款沒(méi)有跟上，資金無(wú)法周轉(zhuǎn)，經(jīng)營(yíng)陷入困境。

2、缺乏現(xiàn)代融資意識(shí)

一些企業(yè)的管理水平較差，獲利能力不足，欠缺必要的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，因而無(wú)法建立起有效的資金積累體系，當(dāng)盲目擴(kuò)張規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)，不得不走上過(guò)度負(fù)債的道路。甚至有的管理者欠缺現(xiàn)代管理理念，依然沒(méi)有轉(zhuǎn)變舊觀念，不能正確認(rèn)識(shí)利潤(rùn)與債務(wù)杠桿之間的關(guān)系，仍然依靠自身“滾雪球”的方式來(lái)“存錢(qián)”融資，或者融資渠道單一，過(guò)度依賴銀行，不熟悉其他現(xiàn)代融資工具，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張、三角債問(wèn)題嚴(yán)重，這是一種高風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)，一旦資金鏈斷裂，企業(yè)將陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

三、企業(yè)如何合理進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)

1、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

資本結(jié)構(gòu)指企業(yè)各類(lèi)資本所占的比例，狹義的資本結(jié)構(gòu)則指?jìng)鶛?quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益之間的比例。資本結(jié)構(gòu)比率通常包括：

（1）股東權(quán)益比率（凈資產(chǎn)比率），其計(jì)算公式為：

股東權(quán)益比率=（股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額）*100%

反映了企業(yè)資本中有多大比例源于所有者，該比率應(yīng)當(dāng)適中，并非越大越好，對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)，股東權(quán)益比率最好維持在50%左右。過(guò)小表示企業(yè)負(fù)債過(guò)度，過(guò)大則意味著企業(yè)不善于運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營(yíng)方式，沒(méi)有充分利用財(cái)務(wù)杠桿正作用為股東賺取更大的利潤(rùn)。

（2）資產(chǎn)負(fù)債比率，其計(jì)算公式為

資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）?100%。

該指標(biāo)是指?jìng)鶆?wù)總額占企業(yè)總資產(chǎn)的比重大小，財(cái)務(wù)分析中的負(fù)債規(guī)模通常就是由上述比率來(lái)表示。它能夠反映企業(yè)利用債務(wù)資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)的能力，也能反映企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)的大小，即與企業(yè)的安全程度直接相關(guān)。負(fù)債經(jīng)營(yíng)的理想狀態(tài)即時(shí)在低成本、低風(fēng)險(xiǎn)下，獲取最多的債務(wù)資金，抓住投資機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)利益最大化，這也是負(fù)債經(jīng)營(yíng)所追求的目標(biāo)。對(duì)于投資者或股東而言，最想看到的是在財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)下企業(yè)債務(wù)越增加、利潤(rùn)越高，資本利潤(rùn)率提高了也就能為股東帶來(lái)更多的利益。但站在債權(quán)人的角度，最想看到這個(gè)指標(biāo)保持盡可能低的水平，否則他們債權(quán)人將承擔(dān)的較大的借款風(fēng)險(xiǎn)。通常來(lái)說(shuō)，這一指標(biāo)的經(jīng)驗(yàn)理想水平是40%至60%，當(dāng)然這需要結(jié)合公司自身的實(shí)際情形來(lái)分析，如果企業(yè)沒(méi)有發(fā)生債務(wù)危機(jī)、且經(jīng)營(yíng)良好，應(yīng)當(dāng)盡量選擇高負(fù)債水平，這樣才能夠有效抓住投資機(jī)遇來(lái)發(fā)展壯大，又不必時(shí)刻面對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)。

（3）長(zhǎng)期負(fù)債比率，其計(jì)算公式為：

長(zhǎng)期負(fù)債比率=（長(zhǎng)期負(fù)債÷資產(chǎn)總額）×100%

這個(gè)指標(biāo)反映了長(zhǎng)期負(fù)債占整個(gè)長(zhǎng)期營(yíng)運(yùn)資金的比重，總體上反映了企業(yè)債務(wù)狀況。比重過(guò)小，表明公司負(fù)債的資本化程度低，但長(zhǎng)期償債壓力小;過(guò)大則表明公司負(fù)債的資本化程度高，但長(zhǎng)期償債壓力非常大。綜上，該指標(biāo)不宜過(guò)高，一般應(yīng)在20%左右。

（4）固定資產(chǎn)與股東權(quán)益比率，其計(jì)算公式為：

固定資產(chǎn)與股東權(quán)益比率=（固定資產(chǎn)÷股東權(quán)益）×100%

該比率表示權(quán)益資本中有多少資金是用于固定資產(chǎn)購(gòu)置，這個(gè)比率若小于1，代表了企業(yè)的固定資產(chǎn)支出都是出自所有者資本，沒(méi)有借錢(qián)買(mǎi)固定資產(chǎn)，代表企業(yè)有穩(wěn)健的資本機(jī)構(gòu)，公司經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)定。相反，固定資本與股東權(quán)益之比大于1，說(shuō)明企業(yè)的固定資產(chǎn)支出不是全部出自所有者資本，而是有一部分是出自借款，這就會(huì)產(chǎn)生很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果債務(wù)無(wú)法按時(shí)還清，就需要變賣(mài)固定資產(chǎn)來(lái)還債，所以這樣的企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不夠穩(wěn)健。因此，該比率為2/3左右為宜。

此外，企業(yè)還可以參考利息保障倍數(shù)，即使用息稅前利潤(rùn)（EBIT）與利息費(fèi)用之比來(lái)分析資本結(jié)構(gòu)是否合理，這個(gè)指標(biāo)用以衡量企業(yè)的獲利實(shí)力對(duì)其償還債務(wù)利息的保障水平，它是公司高層在決策負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)考慮的重要前提。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)企業(yè)而言利息保障倍數(shù)最少應(yīng)高于1才是合理的，對(duì)債權(quán)人而言，比例越高，其債權(quán)的安全程度越高。

資本結(jié)構(gòu)之所以非常重要是因?yàn)樗鼘?duì)企業(yè)的償債水平和再融資能力有非常重大的影響力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)能夠減少負(fù)債的成本，并且對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)至關(guān)重要，真實(shí)反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。因此企業(yè)應(yīng)順應(yīng)市場(chǎng)變動(dòng)，將資本結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)到最適合公司實(shí)際的狀態(tài)。

2、優(yōu)化負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)

合理的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整，把握債務(wù)規(guī)模是重要的，同時(shí)債務(wù)管理控制風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)注重優(yōu)化負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)，達(dá)到企業(yè)利潤(rùn)最大化。負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是指各種企業(yè)債務(wù)的數(shù)量比例關(guān)系，特別是短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)比率，低成本，高風(fēng)險(xiǎn)的短期負(fù)債，成本高，彈性小，風(fēng)險(xiǎn)小的長(zhǎng)期負(fù)債，企業(yè)在作出決策時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)水平，操作條件，確定兩者之間的比例關(guān)系的行業(yè)特點(diǎn)和市場(chǎng)的具體情況，尤其要注意短期債務(wù)的比例，避免了早期的還款期過(guò)于集中和還款高峰。

3、提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)面對(duì)國(guó)內(nèi)外的激烈競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)是不可避免的。首先，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該注重企業(yè)文化的建設(shè)，樹(shù)立企業(yè)的良好形象，建立有利的公共關(guān)系，這對(duì)降低籌資難度和成本十分重要。其次，企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，所處的環(huán)境交錯(cuò)變換，很有可能發(fā)生這種現(xiàn)實(shí)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)與管理層預(yù)估的結(jié)果不一樣的情況，企業(yè)需制定風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案，及時(shí)預(yù)測(cè)和防備負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果管理高層能建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制有效，要么選擇降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的合理的債務(wù)融資計(jì)劃，并通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，從而使風(fēng)險(xiǎn)減少到最小，避免金融危機(jī)。

4、提高資產(chǎn)的流動(dòng)性

資產(chǎn)的流動(dòng)性通常指的是短期資產(chǎn)與短期負(fù)債之比，提高資產(chǎn)的流動(dòng)能力即提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，有利于實(shí)現(xiàn)短期償債，使企業(yè)按期還款付息，因此高流動(dòng)性能夠提高企業(yè)的償債能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。分析資產(chǎn)流動(dòng)性的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債比率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。一般而言，流動(dòng)比率保持在2以上，速動(dòng)比率保持在1以上最好。但也不是越高越好，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)分析。

四、負(fù)債經(jīng)營(yíng)案例分析――萬(wàn)科

1、企業(yè)簡(jiǎn)介

萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司，簡(jiǎn)稱萬(wàn)科，于80年代末期開(kāi)始投資房地產(chǎn)，并在短短3年內(nèi)上市交易。作為目前國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的房地產(chǎn)企業(yè)，萬(wàn)科創(chuàng)造了驚人的銷(xiāo)售成績(jī)，2010年至2013年，每年賣(mài)出6萬(wàn)余套的住宅，截止2013年底，萬(wàn)科銷(xiāo)售總量已達(dá)到了1890萬(wàn)平米，銷(xiāo)售額高達(dá)1982億元。萬(wàn)科作為房地產(chǎn)界的領(lǐng)頭羊，其產(chǎn)品遍布全國(guó)各地，國(guó)內(nèi)主要城市都有萬(wàn)科的住宅業(yè)務(wù)，并于2013年初，首次進(jìn)軍海外市場(chǎng)，通過(guò)不斷的發(fā)展香港和美國(guó)的業(yè)務(wù)，海外市場(chǎng)也越做越大，受到社會(huì)各界廣泛關(guān)注。

除此之外萬(wàn)科大力發(fā)展商業(yè)地產(chǎn)，建造了一系列的大型購(gòu)物商場(chǎng)，打造了屬于萬(wàn)科的商業(yè)品牌，如萬(wàn)科廣場(chǎng)等，同樣取得了不錯(cuò)的成績(jī)。萬(wàn)科非常注重企業(yè)文化建設(shè)，不斷完善內(nèi)部管理，優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，持續(xù)攀升的業(yè)績(jī)和規(guī)范透明的企業(yè)環(huán)境，使萬(wàn)科得到了投資者的廣泛認(rèn)可。

近年來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)高速發(fā)展，積累了巨大的財(cái)富與資源，但是隨著政府不斷出臺(tái)新的調(diào)控政策，嚴(yán)格控制信貸條件，房地產(chǎn)交易量嚴(yán)重下滑，關(guān)于房地產(chǎn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的論斷不斷出現(xiàn)，房地產(chǎn)行業(yè)的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也開(kāi)始受到了各方關(guān)注。在這種對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)不利的形式下，萬(wàn)科企業(yè)依然保持良好的盈利勢(shì)頭，這得益于萬(wàn)科成功的負(fù)債經(jīng)營(yíng)。

2、萬(wàn)科的負(fù)債經(jīng)營(yíng)

通過(guò)圖表我們可以得出，2009到2013年，萬(wàn)科經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率逐年增高，依次為67%、74.69%、77.10%、78.32%、78%。說(shuō)明在這五年里萬(wàn)科的負(fù)債率保持在較大水平，通過(guò)舉債籌集到的資金很大，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)提供了較大的資金支持，萬(wàn)科舉債的手段也多種多樣，銀行借款、發(fā)行債券都被合理利用。

但是較高的負(fù)債同樣存在較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在這五年里萬(wàn)科負(fù)債不斷攀高，有良好的盈利作后盾，才敢于走這條舉債擴(kuò)張的道路，通過(guò)舉債籌集了大量資金也為盈利創(chuàng)造了條件，使萬(wàn)科在舉債在獲益匪淺。

從以上圖1和表2可看出，在房地產(chǎn)行業(yè)整體受到政府調(diào)控壓制的條件下，萬(wàn)科利潤(rùn)依然持續(xù)上升，擁有良好的盈利狀態(tài)。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，萬(wàn)科除了保持盈利外，還有以下負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

從表3可以看出，萬(wàn)科的股東權(quán)益比在2013年有小幅度增長(zhǎng)，但總體呈下降趨勢(shì)，說(shuō)明萬(wàn)科負(fù)債增加，相應(yīng)的償債風(fēng)險(xiǎn)也在增加。但是，近5年的長(zhǎng)期負(fù)債比率均小于20%，可以降低一定的償債壓力，且股東權(quán)益總額遠(yuǎn)高于固定資產(chǎn)總額，表面萬(wàn)科資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，同時(shí)萬(wàn)科利息保障倍數(shù)大于1，說(shuō)明其履行債務(wù)合約的能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的一種重要策略和手段，它是一個(gè)動(dòng)態(tài)的理財(cái)過(guò)程，貫徹于整個(gè)決策之中。同時(shí)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的收益與風(fēng)險(xiǎn)是并存的，企業(yè)必須注重加強(qiáng)和改進(jìn)財(cái)務(wù)工作，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，財(cái)務(wù)人員要從企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，以生產(chǎn)銷(xiāo)售計(jì)劃為前提，以獲取利潤(rùn)最大化為目的，以風(fēng)險(xiǎn)控制為條件，分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用商品經(jīng)濟(jì)規(guī)律和市場(chǎng)規(guī)律，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，研究和制定切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，負(fù)債經(jīng)營(yíng)才能給企業(yè)帶來(lái)良好的收益，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。總之，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大潮中，努力研究企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)中遇到的各種新問(wèn)題，從失敗中總結(jié)教訓(xùn)，從成功中總結(jié)經(jīng)營(yíng)，及時(shí)更新陳舊觀念，跟上時(shí)代的步伐，完善企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

【參考文獻(xiàn)】

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[2] 侯艷華：淺論企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制[J].現(xiàn)代商業(yè)，2013（4）.

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第5篇：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析范文

企業(yè)積極開(kāi)展專(zhuān)利預(yù)警工作能較好的推動(dòng)企業(yè)技術(shù)發(fā)展，其主要體現(xiàn)在對(duì)技術(shù)未來(lái)的清晰把握和對(duì)技術(shù)態(tài)勢(shì)的清晰展示。一項(xiàng)新的技術(shù)在企業(yè)內(nèi)部正式形成，其需要大量的專(zhuān)利預(yù)警分析工作來(lái)確定技術(shù)申請(qǐng)專(zhuān)利的可行性，是否滿足于專(zhuān)利構(gòu)成要件。如果構(gòu)不成專(zhuān)利要件，積極介入其他方式進(jìn)行保護(hù)；而同時(shí)，對(duì)技術(shù)進(jìn)行專(zhuān)利侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等。由此可見(jiàn)，專(zhuān)利預(yù)警貫穿企業(yè)研發(fā)流程中的多個(gè)方面，為此我們可以通過(guò)如下三個(gè)流程來(lái)理解：

1、在研發(fā)活動(dòng)中開(kāi)展專(zhuān)利預(yù)警

在企業(yè)制定技術(shù)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目之前進(jìn)行專(zhuān)利查新檢索避免低層次重復(fù)研發(fā)。通過(guò)專(zhuān)利信息分析可以找到技術(shù)的空白點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)、發(fā)現(xiàn)已有的或潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、建立企業(yè)針對(duì)技術(shù)研發(fā)的專(zhuān)利戰(zhàn)略。在項(xiàng)目研發(fā)過(guò)程中跟蹤相關(guān)技術(shù)的發(fā)展?fàn)顩r，更新專(zhuān)利檢索信息。跟蹤觀察競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手專(zhuān)利技術(shù)發(fā)展情況．包括：哪些企業(yè)提交了專(zhuān)利申請(qǐng)、哪些重要技術(shù)、所占比例多大、技術(shù)水平如何。

當(dāng)上述對(duì)比結(jié)果達(dá)到了預(yù)警的水平時(shí)則通過(guò)適當(dāng)?shù)臋C(jī)制預(yù)警信息，使企業(yè)可以采取應(yīng)對(duì)措施。研究制訂專(zhuān)利申請(qǐng)、保護(hù)、專(zhuān)利技術(shù)應(yīng)用、許可和轉(zhuǎn)讓等方案。專(zhuān)利侵權(quán)訴訟發(fā)生時(shí)，制定專(zhuān)利侵權(quán)技術(shù)判定報(bào)告、提出專(zhuān)利侵權(quán)規(guī)避的技術(shù)方案。

2、在市場(chǎng)活動(dòng)中開(kāi)展專(zhuān)利預(yù)警

在企業(yè)拓展目標(biāo)市場(chǎng)，針對(duì)滿足該目標(biāo)市場(chǎng)的技術(shù)及產(chǎn)品進(jìn)行專(zhuān)利分析，了解現(xiàn)有市場(chǎng)范圍內(nèi)的技術(shù)發(fā)展?fàn)顟B(tài)及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在本市場(chǎng)領(lǐng)域的專(zhuān)利資產(chǎn)布局情況，以避免專(zhuān)利權(quán)的沖突?？梢哉页龈?jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能的侵權(quán)范圍，以及專(zhuān)利權(quán)的空白點(diǎn)，建立企業(yè)針對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的專(zhuān)利戰(zhàn)略。當(dāng)市場(chǎng)機(jī)會(huì)出現(xiàn)以后，在產(chǎn)品銷(xiāo)售活動(dòng)過(guò)程中，持續(xù)地蹤競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品推廣情況和投標(biāo)中所運(yùn)用的技術(shù)和產(chǎn)品組合，及時(shí)預(yù)警信息。

研究制定專(zhuān)利組合保護(hù)方案和專(zhuān)利侵權(quán)救濟(jì)策略。在市場(chǎng)活動(dòng)中開(kāi)展專(zhuān)利預(yù)警分析工作、消除瑕疵、避免侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)保證合同、銷(xiāo)售有重要的意義。在現(xiàn)代國(guó)際產(chǎn)品貿(mào)易中，有些產(chǎn)品涉及較多技術(shù)要求，產(chǎn)品所涉及的供應(yīng)鏈復(fù)雜、數(shù)量較大，及時(shí)理清產(chǎn)業(yè)鏈上下游的知識(shí)產(chǎn)權(quán)關(guān)系、預(yù)先處理侵權(quán)問(wèn)題，可以避免市場(chǎng)機(jī)會(huì)喪失。

3、綜合分析預(yù)警

第6篇：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析范文

【關(guān)鍵詞】異地經(jīng)營(yíng)；獨(dú)立核算選擇；締約與開(kāi)票；公司間貨物移送；流轉(zhuǎn)稅風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)所得稅風(fēng)險(xiǎn)；個(gè)人所得稅風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)發(fā)展壯大的過(guò)程中，會(huì)涉及到異地經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，異地經(jīng)營(yíng)會(huì)涉及到一些稅務(wù)政策，如果相關(guān)的財(cái)務(wù)、稅務(wù)管理沒(méi)有跟上，很容易出現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，本文側(cè)重對(duì)異地分公司的主要稅種、主要業(yè)務(wù)稅務(wù)政策和風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行分析探討。

一、企業(yè)異地經(jīng)營(yíng)的常見(jiàn)形式

設(shè)立分公司。分公司沒(méi)有法人資格，但增、消、營(yíng)流轉(zhuǎn)稅方面卻又通常是獨(dú)立的納稅人，因此，總、分公司之間的業(yè)務(wù)處理，潛在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，如何進(jìn)行總分公司的業(yè)務(wù)處理，是本文的重點(diǎn)所在。

設(shè)立子公司。子公司是法人實(shí)體，與母公司屬于不同的法律主體，具備獨(dú)立法律行為能力，承擔(dān)獨(dú)立法律行為后果，其和母公司之間的關(guān)系，和相互獨(dú)立企業(yè)之間的關(guān)系基本一一致。

設(shè)立辦事處。企業(yè)為從事市場(chǎng)調(diào)查、調(diào)研、業(yè)務(wù)拓展、聯(lián)絡(luò)、溝通等活動(dòng)，在異地先行設(shè)立辦事處，按目前規(guī)定，辦事處不需要在當(dāng)?shù)剞k理工商和稅務(wù)登記。

臨時(shí)外出經(jīng)營(yíng)。臨時(shí)到外地進(jìn)行產(chǎn)品銷(xiāo)售及提供勞務(wù)的活動(dòng)，應(yīng)在外地生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之前，到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)開(kāi)具“外地經(jīng)營(yíng)活動(dòng)稅收管理證明”。

二、分公司“獨(dú)立核算”或“非獨(dú)立核算”對(duì)稅務(wù)的影響分析

在財(cái)務(wù)上是否獨(dú)立核算，與稅務(wù)上是否作為獨(dú)立的納稅人沒(méi)有必然的聯(lián)系。財(cái)務(wù)上的，是否獨(dú)立核算是會(huì)計(jì)核算的一種形式，影響的是會(huì)計(jì)核算主體，是由企業(yè)根據(jù)自身的業(yè)務(wù)需要決定的；如果分公司獨(dú)立核算，就要獨(dú)立建立會(huì)計(jì)核算體系，獨(dú)立對(duì)收入、成本、費(fèi)用、利潤(rùn)等進(jìn)行準(zhǔn)確核算，并出具會(huì)計(jì)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)告；如果“非獨(dú)立核算”，分公司的會(huì)計(jì)核算則由總公司完成，也不出具報(bào)表和報(bào)告。而稅務(wù)上，是否獨(dú)立核算是稅法對(duì)分公司性質(zhì)的一種判斷，影響分公司的納稅義務(wù)。

在流轉(zhuǎn)稅方面，分公司是否是獨(dú)立的納稅義務(wù)人，關(guān)鍵看其是否從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，取得經(jīng)營(yíng)收入。如果在當(dāng)?shù)劁N(xiāo)售應(yīng)稅貨物、提供應(yīng)稅勞務(wù)等，分公司在辦理稅務(wù)登記時(shí)，應(yīng)登記為“獨(dú)立核算性質(zhì)”，在當(dāng)?shù)刎?fù)有納稅義務(wù)，由稅務(wù)機(jī)關(guān)核定稅種，分公司要按期申報(bào)納稅；對(duì)于不從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的分公司，可以申請(qǐng)登記為“非獨(dú)立核算性質(zhì)”，分公司在當(dāng)?shù)夭簧婕傲鬓D(zhuǎn)稅納稅事項(xiàng)。對(duì)有無(wú)在當(dāng)?shù)貜氖陆?jīng)營(yíng)活動(dòng)，稅務(wù)有其判斷標(biāo)準(zhǔn)，例如應(yīng)向所在地繳增值稅的情形有：向購(gòu)貨方開(kāi)具發(fā)票或向購(gòu)貨方收取貨款。

在企業(yè)所得稅方面，分公司無(wú)論是稅務(wù)上的“獨(dú)立核算性質(zhì)”還是“非獨(dú)立核算性質(zhì)”，則都由總公司匯總繳納企業(yè)所得稅。但對(duì)于在當(dāng)?shù)夭话l(fā)生流轉(zhuǎn)稅納稅義務(wù)的分公司（一般為非獨(dú)立核算性質(zhì)），不就地預(yù)繳企業(yè)所得稅。

三、分公司締約能力和開(kāi)具發(fā)票風(fēng)險(xiǎn)防范

分公司的締約能力。分公司不具有法人資格，對(duì)外締約必須經(jīng)過(guò)總公司的授權(quán)，在授權(quán)范圍內(nèi)對(duì)外簽訂合同，但因締約引起的民事責(zé)任卻由總公司承擔(dān)，總公司作為企業(yè)法人，要以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。所以，即使是分公司簽訂被授權(quán)范圍內(nèi)的合同，合同上應(yīng)加蓋總公司的公章。但在稅務(wù)上，如果分公司是“獨(dú)立核算性質(zhì)”，則總、分公司都是獨(dú)立的納稅義務(wù)人，應(yīng)分別進(jìn)行稅務(wù)處理，發(fā)票該由誰(shuí)開(kāi)具，關(guān)鍵要判斷合同上的購(gòu)銷(xiāo)雙方，發(fā)票、業(yè)務(wù)、合同應(yīng)保持一致，避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

分公司銷(xiāo)售貨物，發(fā)生增值稅應(yīng)稅行為，需要在當(dāng)?shù)乩U納增值稅，應(yīng)由分公司開(kāi)具發(fā)票。如果由總公司開(kāi)具發(fā)票，銷(xiāo)售方和發(fā)票開(kāi)具方不一致，存在虛開(kāi)發(fā)票風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)貨方取得發(fā)票的抬頭與合同簽訂方不一致，購(gòu)貨方則存在增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額不能抵扣、相關(guān)成本不能在企業(yè)所得稅前列支的風(fēng)險(xiǎn)。

四、總分公司間貨物移送稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

總公司向分公司（兩者不在同一縣、市）移送貨物，移送貨物用于對(duì)外銷(xiāo)售。接受貨物的分公司出現(xiàn)下列情形之一的，則總、分公司分別在當(dāng)?shù)囟家U納增值稅：向購(gòu)貨方開(kāi)具發(fā)票或向購(gòu)貨方收取貨款。因此，總分公司在貨物移送過(guò)程中，為避免增值稅視同銷(xiāo)售，要同時(shí)做到：總公司簽訂合同；總公司開(kāi)具銷(xiāo)售發(fā)票；貨款由總公司收取，為方便工作可在分公司所在地開(kāi)具賬戶直接收款，但分公司不能收取款項(xiàng)，特別不能為結(jié)算方便直接收款。否則分公司所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)可以要求分公司在當(dāng)?shù)丶{稅、開(kāi)具發(fā)票，總、分公司可能會(huì)同時(shí)存在未按規(guī)定繳納稅款的風(fēng)險(xiǎn)。

總公司向分公司調(diào)拔固定資產(chǎn)?？偣举?gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)，取得增值稅進(jìn)項(xiàng)專(zhuān)用發(fā)票，抵扣了進(jìn)項(xiàng)稅額，但由于內(nèi)部管理需要，將固定資產(chǎn)調(diào)拔給分公司使用（除將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到境外的除外）。由于資產(chǎn)是在總、分公司之間轉(zhuǎn)移，只視為內(nèi)部資產(chǎn)處置。增值稅方面，因?yàn)椴皇怯糜趯?duì)外銷(xiāo)售，所以不能看作是總公司的銷(xiāo)售（或視同銷(xiāo)售）行為；企業(yè)所得稅上，因資產(chǎn)的所有權(quán)在實(shí)質(zhì)和形式上都沒(méi)有發(fā)生改變，也不是銷(xiāo)售（或視同銷(xiāo)售）行為。

五、總分公司企業(yè)所得稅政策分析

1、分公司年終匯算清繳問(wèn)題

分公司年終不需要進(jìn)行匯算清繳，年終匯算清繳統(tǒng)一由總公司按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行，總公司所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)匯總計(jì)算的企業(yè)年度應(yīng)納稅額，扣除總公司、分公司（境內(nèi)）已預(yù)繳的稅款，多退少補(bǔ)。這里要特別注意是總公司和分公司分別適用于不同的所得稅稅率時(shí)，可按各自的稅率計(jì)算應(yīng)納稅所得額，預(yù)繳、匯算清繳方法如下：預(yù)繳時(shí)，總分公司處于不同稅率地區(qū)的，先由總機(jī)構(gòu)統(tǒng)一計(jì)算全部應(yīng)納稅所得額，按照國(guó)稅發(fā)相關(guān)文件規(guī)定的比例和規(guī)定的三因素及其權(quán)重，計(jì)算劃分出不同稅率地區(qū)的總、分公司各自的應(yīng)納稅所得額，再分別按各自的稅率算出應(yīng)納稅額，再加總得出企業(yè)的應(yīng)納稅總額，再按前述相關(guān)文件的比例、三因素及其權(quán)重，向總分公司分?jǐn)偩偷貞?yīng)預(yù)繳的企業(yè)所得稅款。匯繳時(shí)，企業(yè)年度應(yīng)納稅所得額還需按上述方法并采用各總、分公司匯算清繳所屬年度的三因素計(jì)算確定。

2、資產(chǎn)損失稅前扣除政策

分公司單獨(dú)使用的資產(chǎn)發(fā)生損失，應(yīng)在當(dāng)?shù)貓?bào)損，分公司發(fā)生的需經(jīng)審批后才能扣除的資產(chǎn)損失，一般按屬地原則報(bào)批；對(duì)捆綁資產(chǎn)發(fā)生的損失，由總公司所在地的稅務(wù)機(jī)關(guān)審批，經(jīng)批準(zhǔn)后，總公司依據(jù)審批稅務(wù)機(jī)關(guān)出具的證明在總公司所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)扣除。

六、異地分公司個(gè)人所得稅政策分析

異地分公司人員工資取得的兩種方式：一種是分公司從其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得或總公司拔款中直接發(fā)放，另一種是總公司統(tǒng)一計(jì)算發(fā)放。工資發(fā)放地點(diǎn)的不同，職工個(gè)人所得稅應(yīng)納稅所得額的計(jì)算和納稅申報(bào)方式也會(huì)不同。

工資發(fā)放地點(diǎn)對(duì)個(gè)人所得稅是有影響的。個(gè)人所得稅是以所得個(gè)人為納稅義務(wù)人、以支付所得的單位或個(gè)人為扣繳義務(wù)人的稅種。在由總公司統(tǒng)一計(jì)算發(fā)放異地分公司員工工資的情況下，需按總公司所在地稅務(wù)規(guī)定計(jì)算、扣繳異地分公司員工工資個(gè)人所得稅。在由分公司直接發(fā)放情況下，則按分公司所在地稅務(wù)規(guī)定計(jì)算、扣繳個(gè)人所得稅。不同地區(qū)的個(gè)人所得稅政策可能不同，因此分公司員工工資由哪里發(fā)放，需要繳納的個(gè)人所得稅可能不同，如廣州市出差津貼就有每天每人50元的免稅標(biāo)準(zhǔn)，而有些城市就沒(méi)有此規(guī)定。如在兩地均領(lǐng)取工資需員工自行納稅申報(bào)。在兩地均領(lǐng)取工資的員工，支付工資的單位應(yīng)依法履行個(gè)人所得稅扣繳義務(wù)，員工自行選擇并固定向其中一處單位所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)合并兩處工資申報(bào)繳納個(gè)人所得稅（自行申報(bào)），法定扣除費(fèi)用只能扣除一次，如果某些費(fèi)用兩地扣除的標(biāo)準(zhǔn)不一樣，如住房公積金，稅法沒(méi)有明確規(guī)定如何處理的，建議按申報(bào)地的標(biāo)準(zhǔn)扣除。納稅申報(bào)地點(diǎn)除特殊情況外，五年內(nèi)不得變更。

七、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)異地經(jīng)營(yíng)是企業(yè)發(fā)展壯大的必然選擇，各企業(yè)要認(rèn)識(shí)到熟悉稅務(wù)政策，進(jìn)行稅務(wù)籌劃，規(guī)避稅法風(fēng)險(xiǎn)的重要意義，保證企業(yè)在合法經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上科學(xué)發(fā)展，取得好的經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)：

第7篇：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析范文

現(xiàn)階段，我國(guó)工商企業(yè)大量參與農(nóng)業(yè)用地經(jīng)營(yíng)，這種經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)已經(jīng)十分火熱。工商企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營(yíng)后，使現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)更加發(fā)達(dá)、給農(nóng)民帶來(lái)收入，也緩解了農(nóng)業(yè)發(fā)展普遍投入資金不充足的問(wèn)題；工商企業(yè)的現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)方式，可以使農(nóng)業(yè)向產(chǎn)業(yè)化和有規(guī)模的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)，一旦這樣的經(jīng)營(yíng)模式形成，則可以擴(kuò)大我國(guó)農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)水平和效率，使我國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的步伐大大加快。這樣的企業(yè)參與經(jīng)營(yíng)給我國(guó)農(nóng)民利益與農(nóng)業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來(lái)了很大影響。

但是發(fā)展的同時(shí)，必要存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，在土地用途等方面可能會(huì)存在違反現(xiàn)行法律和政策規(guī)定，這種企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營(yíng)還會(huì)使企業(yè)和土地所屬農(nóng)戶間的矛盾擴(kuò)大，可能使農(nóng)民失去原有土地，引發(fā)農(nóng)戶與企業(yè)間的糾紛，使農(nóng)業(yè)的正常生產(chǎn)受到很大沖擊。本文通過(guò)現(xiàn)有的資料分析現(xiàn)狀，來(lái)談?wù)勥@其中的風(fēng)險(xiǎn)和其可行的防范措施。

1 工商企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀

從各省份工商企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營(yíng)的數(shù)據(jù)來(lái)看，有相當(dāng)多的企業(yè)參與了農(nóng)地經(jīng)營(yíng)，其中農(nóng)地流入較多的地區(qū)為各省的耕地資源集中分布地區(qū)，因其土地資源較為豐富， 大多數(shù)曾經(jīng)進(jìn)行過(guò)土地整理，有利于該地的土地流轉(zhuǎn)。在這些企業(yè)參與的農(nóng)地經(jīng)營(yíng)中，主要經(jīng)營(yíng)為農(nóng)副產(chǎn)品進(jìn)行再次加工，有參與木材加工的，有參與建筑業(yè)的，也有參與醫(yī)藥產(chǎn)品制作， 和部分用來(lái)從事餐飲業(yè)的等。

其中大部分投資參與農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)大都是有規(guī)模的大企業(yè)， 他們對(duì)土地有很大的利用率；有一些小點(diǎn)的企業(yè)把流進(jìn)來(lái)的土地做成農(nóng)作物存儲(chǔ)點(diǎn)等，或者一些個(gè)體戶也流入農(nóng)地，在土地上建成溫室種植或者同類(lèi)型的農(nóng)業(yè)設(shè)施，并且用這些來(lái)作為取得國(guó)家補(bǔ)貼的依據(jù)。

而不同規(guī)模企業(yè)的農(nóng)地相應(yīng)租金也大相徑庭，大中型企業(yè)的租金數(shù)額明顯高于中小型企業(yè)。工商企業(yè)將資金投入與農(nóng)地中， 給農(nóng)業(yè)帶來(lái)發(fā)展的同時(shí)，也給村民帶來(lái)很多就業(yè)機(jī)會(huì)，相比之下，很多農(nóng)戶也愿意把土地流轉(zhuǎn)，自己再去城市鄉(xiāng)鎮(zhèn)等地務(wù)工。然而在其發(fā)展的過(guò)程中， 企業(yè)參與農(nóng)地的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)暴露了出來(lái)。

2 工商企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 對(duì)農(nóng)民的生產(chǎn)地位構(gòu)成威脅，使其處于不平等地位

在企業(yè)與農(nóng)戶間土地流轉(zhuǎn)的實(shí)際過(guò)程中，好多信息提供不一致、鄉(xiāng)村政府在執(zhí)行時(shí)有漏洞、農(nóng)戶自身的流轉(zhuǎn)意識(shí)較弱等問(wèn)題，種種此類(lèi)問(wèn)題使農(nóng)戶成為劣勢(shì)的一方，使整個(gè)收益的雙方嚴(yán)重不平等，好多農(nóng)戶資金和其他利益方面損失慘重。另外，不同的企業(yè)主間的企業(yè)素質(zhì)也不一樣，一些企業(yè)主存在違約現(xiàn)象，更惡劣的企業(yè)還會(huì)拖欠該農(nóng)戶的租金，種種這些都在一定程度上使農(nóng)戶利益遭到缺失。

2.2 農(nóng)地的產(chǎn)出率不增反降

現(xiàn)在， 我國(guó)的可利用的土地資源十分有限，這也嚴(yán)重限制了我國(guó)農(nóng)業(yè)的發(fā)展，要提高土地的出產(chǎn)率，就必須提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率。從工商企業(yè)參與經(jīng)營(yíng)土地的實(shí)際情況上看，在某一農(nóng)地上投入的資金和勞動(dòng)力數(shù)量都不增加，而農(nóng)地的規(guī)模又在不斷擴(kuò)大，這樣會(huì)使得該土地的資金和勞動(dòng)力平均含量大大降低，如此下來(lái)，就會(huì)使土地產(chǎn)出率不增反降。再加之目前企業(yè)處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境之下，很多企業(yè)一味追求最大利益，把流入的農(nóng)地全部都用作于其他行業(yè)， 來(lái)擴(kuò)大收益，這樣就會(huì)使該地的單位生產(chǎn)率越來(lái)越低。在農(nóng)地流轉(zhuǎn)的過(guò)程中，一般周期都較長(zhǎng)，企業(yè)主通常會(huì)長(zhǎng)時(shí)間租用農(nóng)地，而且在租用的過(guò)程還會(huì)不停的轉(zhuǎn)變?cè)搲K土地用途，農(nóng)地的自身修復(fù)也需要一定的周期，這樣的流轉(zhuǎn)就嚴(yán)重破壞了當(dāng)?shù)剞r(nóng)地，其不良結(jié)果就是土地生產(chǎn)率不斷降低，此舉對(duì)我國(guó)農(nóng)地生產(chǎn)的可持續(xù)發(fā)展也非常不利。

2.3 土地相關(guān)法律法規(guī)不健全，農(nóng)戶法律維權(quán)受到風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)土地流轉(zhuǎn)的合法性和解決具體發(fā)生的土地糾紛的唯一依據(jù)是土地流轉(zhuǎn)相應(yīng)的法律法規(guī)?，F(xiàn)行的《中華人民共和國(guó)土地管理法》和《中華人民共和國(guó)農(nóng)村土地承包法》等等都是涉及土地流轉(zhuǎn)問(wèn)題的法律法規(guī)，但我國(guó)現(xiàn)階段實(shí)施的這些法律法規(guī)已然不能滿足解決全國(guó)各地流轉(zhuǎn)農(nóng)地中的問(wèn)題，現(xiàn)行很多法律條例與實(shí)際問(wèn)題容易發(fā)生多方矛盾，以及存在一些法規(guī)條文下模棱兩可的問(wèn)題，這對(duì)于農(nóng)民維權(quán)來(lái)說(shuō)，都是大大的不利。

2.4 流轉(zhuǎn)土地后的農(nóng)民得不到相應(yīng)的保障，影響社會(huì)發(fā) 展與和諧

現(xiàn)階段，我國(guó)還未出臺(tái)相對(duì)完善的政策法規(guī)來(lái)保障流轉(zhuǎn)出土地后的農(nóng)戶利益。比如，農(nóng)民將土地流出后，他們應(yīng)該獲得一個(gè)怎樣的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，或者農(nóng)戶家庭離開(kāi)農(nóng)村后，去往城市是否能解決醫(yī)療和就業(yè)、后代教育和居住等方面的社保實(shí)際問(wèn)題，這些目前都不能得到良好的保障措施，另一方面，農(nóng)戶把土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)給工商企業(yè)之后，大多數(shù)農(nóng)戶選擇進(jìn)城務(wù)工，但是因?yàn)樗麄兾幕狡?，?zhuān)業(yè)技能不夠等問(wèn)題，使進(jìn)城的農(nóng)戶在城市中生活艱難，又身處異鄉(xiāng)毫無(wú)歸屬感，不能很好的融入到城市里，這對(duì)農(nóng)民心理、社會(huì)和諧發(fā)展與穩(wěn)定產(chǎn)生都會(huì)帶來(lái)一定的負(fù)面作用。

2.5 土地流轉(zhuǎn)使農(nóng)地大面積縮小，嚴(yán)重破壞了生態(tài)環(huán)境

農(nóng)業(yè)土地具有抵抗自然災(zāi)害的能力， 是人類(lèi)生活體系中不可或缺的一部分用地，與自然生態(tài)平衡密不可分，農(nóng)地的抗災(zāi)能力非常強(qiáng)、其生產(chǎn)周期也較長(zhǎng)，這些都說(shuō)明農(nóng)地使需要培育的，具有培育性的特點(diǎn)，也就是說(shuō)該地的農(nóng)業(yè)設(shè)施需要經(jīng)歷一定周期才能取得收成。但是現(xiàn)在的企業(yè)主受利益的驅(qū)使，他們把流入的土地主要用來(lái)發(fā)展農(nóng)副產(chǎn)品和養(yǎng)殖等短期收益高的行業(yè)， 這樣做使非常不合理的，因?yàn)檫@樣的行業(yè)周期短、成效快 ， 但是需要在農(nóng)地中投入了相對(duì)大量的農(nóng)藥和化肥，而農(nóng)藥和化肥都是化學(xué)物品，這給農(nóng)地帶來(lái)的傷害不言而喻。尤其使大多數(shù)企業(yè)主在租期快要結(jié)束前，他們進(jìn)行掠奪式的經(jīng)營(yíng)， 加大化學(xué)作用力度，使農(nóng)地作物在很短的期限里異常的獲得更多收益，這些對(duì)農(nóng)地的生產(chǎn)質(zhì)量都是致命性的破壞，對(duì)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展也非常不利， 產(chǎn)出率大大降低，破壞了農(nóng)地資源，使當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境也隨著遭受破壞。由此看來(lái)，流入企業(yè)的農(nóng)地不管是用作農(nóng)業(yè)生產(chǎn)還是非農(nóng)生產(chǎn)，多少都會(huì)給農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展和生態(tài)環(huán)境帶來(lái)制約。

2.6 農(nóng)地流轉(zhuǎn)使國(guó)家資源遭到浪費(fèi)

據(jù)相關(guān)調(diào)查表明，有些個(gè)體戶將流入的農(nóng)地閑置，專(zhuān)門(mén)賺取土地升值前后的高額差價(jià)，這樣投機(jī)取巧的行為會(huì)使農(nóng)地在很長(zhǎng)一段時(shí)間成為荒地并且不能產(chǎn)出，就造成了土地資源的白白浪費(fèi)。國(guó)家給設(shè)施農(nóng)業(yè)相應(yīng)的補(bǔ)貼來(lái)鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，這樣的惠農(nóng)政策居然還被一些個(gè)體商戶加以利用，他們購(gòu)置所謂的“面子”農(nóng)業(yè)設(shè)施工程，來(lái)獲得國(guó)家補(bǔ)貼資金，這樣的情形使真正進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的農(nóng)地經(jīng)營(yíng)者不能夠更充分的享受政府支持，還使國(guó)家補(bǔ)貼達(dá)不到最優(yōu)效果。

3 工商企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)防范策略

基于上述工商企業(yè)參與農(nóng)地經(jīng)營(yíng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)分析，我們應(yīng)該積極提出相對(duì)應(yīng)的防范策略，本文認(rèn)為防范上述潛在的風(fēng)險(xiǎn)首先完善健全相關(guān)的法律法規(guī)，使農(nóng)地流轉(zhuǎn)系列行為絕對(duì)控制在國(guó)家規(guī)定內(nèi)，這也是維護(hù)好農(nóng)民利益的根本策略，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)與農(nóng)戶的雙贏局面。針對(duì)上述提出的風(fēng)險(xiǎn)，具體的防范策略現(xiàn)列出如下。

3.1 針對(duì)土地流轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)健全完善相關(guān)保障

我國(guó)的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展越快，可想而知，農(nóng)地的流轉(zhuǎn)速度也會(huì)隨之加快，但是農(nóng)戶相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的不足，很難把握農(nóng)地的長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值，某種程度上說(shuō)這會(huì)減少農(nóng)戶的土地增值收益；加上現(xiàn)如今這么多工商企業(yè)參與農(nóng)地來(lái)經(jīng)營(yíng)，會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重依附市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)，使其產(chǎn)物變成市場(chǎng)供過(guò)于求，如此一來(lái)，對(duì)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)也不好，稍有不慎就會(huì)虧損倒閉，這對(duì)廣大農(nóng)戶的租金收益等方面來(lái)說(shuō)也是一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，政府需設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)農(nóng)地流轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)基金，利用專(zhuān)項(xiàng)財(cái)政基金來(lái)發(fā)展保障農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)已是燃眉之急，只有政府參與調(diào)控，才能從根本上確保農(nóng)民的基本收益不受惡意損失。

3.2 大力維護(hù)農(nóng)民的利益，農(nóng)民才是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的主體

結(jié)合國(guó)際上農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)，還是得保持農(nóng)民為農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的主要元素，通過(guò)出臺(tái)相應(yīng)政策，使農(nóng)民成為其最大受惠主體。然而，在現(xiàn)階段我國(guó)的農(nóng)業(yè)方面現(xiàn)象中，有地方政府存在按投入的規(guī)模大小和資金比例來(lái)進(jìn)行扶持，使當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)主體出現(xiàn)錯(cuò)位的現(xiàn)象。政府應(yīng)該有計(jì)劃和選擇的來(lái)引進(jìn)企業(yè)參與經(jīng)營(yíng)，使農(nóng)戶在流轉(zhuǎn)農(nóng)地的過(guò)程里能夠充足的維護(hù)自身利益，進(jìn)一步正確的處理好工商企業(yè)、農(nóng)戶與政府間的利益關(guān)系。

3.3 嚴(yán)格規(guī)劃農(nóng)地用途的分類(lèi)流轉(zhuǎn)

必須保證國(guó)家擁有足夠的耕地來(lái)耕種，保證這些耕地能夠用于糧食生產(chǎn)，以此作為糧食安全保證。相關(guān)部門(mén)須禁止企業(yè)主把農(nóng)地性質(zhì)進(jìn)行改變。具體可以分別制定不同的土地流轉(zhuǎn)辦法來(lái)專(zhuān)門(mén)針對(duì)耕地、園林以及其他農(nóng)用地等。針對(duì)那些把流入的農(nóng)地閑置來(lái)獲取土地升值暴利的不良企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，可以沒(méi)收其流轉(zhuǎn)的農(nóng)地。針對(duì)構(gòu)建“面子”農(nóng)業(yè)設(shè)施獲取政府政策補(bǔ)貼的不良企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)處，可以要其退還政府的補(bǔ)貼，并且加以不同情形的罰款?？傊獓?yán)厲杜絕惡意改變農(nóng)地性質(zhì)的現(xiàn)象。

3.4 積極建立城鄉(xiāng)一體化的社會(huì)保障制度

為解決“三農(nóng)”問(wèn)題，消除城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)保障嚴(yán)重不平等現(xiàn)象，相關(guān)政府部門(mén)需要盡快健全城市與鄉(xiāng)村的一體化體制，從而更好地促進(jìn)城市和鄉(xiāng)村間的公共資源均衡分配。此外，成立相關(guān)組織對(duì)外出務(wù)工農(nóng)民進(jìn)行相關(guān)技能培訓(xùn)，防止其因缺乏職業(yè)技能，難以融合城市，導(dǎo)致生活困難；對(duì)于部分因?yàn)檗r(nóng)地流出而喪失經(jīng)濟(jì)來(lái)源的農(nóng)民進(jìn)行統(tǒng)一社會(huì)保障規(guī)劃，將其納入城鄉(xiāng)平等的社會(huì)保障對(duì)象。

第8篇：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析范文

【摘要】風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)發(fā)展并存，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制得當(dāng)可以事半功倍，反之成為企業(yè)滅頂之災(zāi)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制必須規(guī)范化。質(zhì)量管理的PDCA循環(huán)為企業(yè)控制各類(lèi)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提供了一套有效的管理方法。運(yùn)用PDCA循環(huán)可以使企業(yè)風(fēng)U管理更加清晰化、系統(tǒng)化和科學(xué)化。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 PDCA循環(huán)

一、風(fēng)險(xiǎn)管理與PDCA循環(huán)方法

企業(yè)從設(shè)立開(kāi)始，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)便伴隨而生，風(fēng)險(xiǎn)是“不確定性對(duì)目標(biāo)的影響”（ISO31000：200險(xiǎn)管理 原則和指南），企業(yè)必須全過(guò)程監(jiān)測(cè)。風(fēng)險(xiǎn)管理是“指導(dǎo)和控制某一組織與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)問(wèn)題的協(xié)調(diào)活動(dòng)（ISO31000：200險(xiǎn)管理 原則和指南）。”目的是通過(guò)具有前瞻性的、充分地考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)中各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性及其對(duì)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響，制定行之有效的應(yīng)對(duì)措施，為企業(yè)有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提供支持和保障，及時(shí)、恰當(dāng)、有效地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的效率和效果，更好地實(shí)現(xiàn)組織的目標(biāo)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵在于預(yù)防而非“滅火”。因而風(fēng)險(xiǎn)控制重在事先的控制。

PDCA循環(huán)，也稱戴明環(huán)，主要包括四個(gè)階段：計(jì)劃（Plan）、實(shí)施（Do）、檢查（Check）和處理（Action）。PDCA循環(huán)可以使我們的思想方法和工作步驟更加條理化、系統(tǒng)化和科學(xué)化。PDCA 循環(huán)具有以下三個(gè)特點(diǎn)：

（1）周而復(fù)始。PDCA循環(huán)的四個(gè)過(guò)程不是運(yùn)行一次就完結(jié)，而是周而復(fù)始地進(jìn)行。一個(gè)循環(huán)結(jié)束了，解決了一部分問(wèn)題，還會(huì)有問(wèn)題沒(méi)有解決或出現(xiàn)新問(wèn)題，再進(jìn)行下一個(gè)循環(huán)，依次類(lèi)推循環(huán)下去。

（2）大環(huán)套小環(huán)。一個(gè)高校的管理系統(tǒng)是有若干小系統(tǒng)組成的，小系統(tǒng)外還有較大的系統(tǒng)，外面由更大的系統(tǒng)，形成系統(tǒng)整體。PDCA循環(huán)也類(lèi)似，小循環(huán)外有較大的循環(huán)、更大的循環(huán)。小環(huán)保大環(huán)，大環(huán)帶動(dòng)小環(huán)，組成循環(huán)有機(jī)體。

（3）螺旋上升。每一次循環(huán)過(guò)后，高校管理有所進(jìn)步，但循環(huán)又重新開(kāi)始，使管理工作在前次的基礎(chǔ)上再進(jìn)一步，循環(huán)依次進(jìn)步，不斷提高，形成螺旋型上升軌跡。

二、我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問(wèn)題

（一）高層不重視，中層束手無(wú)策

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一般存在投資沖動(dòng)或績(jī)效沖動(dòng)，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)并非一無(wú)所知，由于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或考核的壓力，高層在面對(duì)新業(yè)務(wù)或新市場(chǎng)時(shí)更多考慮的是收益率，有意無(wú)意淡化風(fēng)險(xiǎn)，以免下屬產(chǎn)生畏難情緒，影響士氣。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)長(zhǎng)期的工作，很可能“勞而無(wú)功”，看不到效果，還要投入大量人力物力和時(shí)間。在上級(jí)“忽略”的背景下，中層領(lǐng)導(dǎo)者無(wú)權(quán)調(diào)動(dòng)人力物力，直接面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往有心無(wú)力。這往往導(dǎo)致企業(yè)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患卻失去先機(jī)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)已無(wú)力回天。這也是我國(guó)企業(yè)壽命普遍短暫的重要原因。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制缺乏

企業(yè)由于缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的高度重視，企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的可能的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估以及監(jiān)測(cè)等基礎(chǔ)性工作無(wú)人負(fù)責(zé)，不會(huì)建立配套的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，更不會(huì)建立相應(yīng)的考核和獎(jiǎng)懲機(jī)制，沒(méi)有策劃，事前無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)警，事中沒(méi)有及時(shí)檢查監(jiān)督，事后沒(méi)有規(guī)范的問(wèn)責(zé)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)基本上憑運(yùn)氣。而獎(jiǎng)懲機(jī)制的缺失，嚴(yán)重影響員工的責(zé)任心、積極性，權(quán)責(zé)不明導(dǎo)致互相推諉，增加企業(yè)內(nèi)耗。

（三）缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)門(mén)人才

企業(yè)普遍重視技術(shù)人才和經(jīng)營(yíng)人才，很少重視風(fēng)險(xiǎn)管理的人才。因而即使少數(shù)企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)重視風(fēng)險(xiǎn)管理，但不知道如何控制風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)人可用，形成企業(yè)管理的一大瓶頸。并不是說(shuō)企業(yè)一定要聘用專(zhuān)業(yè)對(duì)口的風(fēng)險(xiǎn)管理員工。對(duì)各部門(mén)主要人員進(jìn)行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，對(duì)員工加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培訓(xùn)也可以達(dá)到人才配備的目的。

三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制的PDCA循環(huán)方法

依據(jù)《ISO31000：200險(xiǎn)管理 原則和指南》標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程貫穿于組織的經(jīng)營(yíng)過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程由明確環(huán)境信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)處理、監(jiān)測(cè)和評(píng)審所描述的活動(dòng)組成。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等三個(gè)步驟。溝通和記錄，應(yīng)貫穿于風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程。與PDCA 循環(huán)依次對(duì)應(yīng)。企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理中引入PDCA 循環(huán)方法可以是風(fēng)險(xiǎn)控制清晰化、系統(tǒng)話、科學(xué)化。

（1）P （plan），計(jì)劃或策劃，對(duì)應(yīng)明確環(huán)境信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，包括了組織內(nèi)外環(huán)境分析、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)。通過(guò)明確環(huán)境，明確企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，界定風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該考慮的外部和內(nèi)部參數(shù)，并設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的范圍和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則。策劃過(guò)程最關(guān)鍵，策劃應(yīng)落實(shí)以下方面：確定風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的目標(biāo)；確定風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的職責(zé)；確定所要開(kāi)展的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的范圍以及深度、廣度；以時(shí)間和地點(diǎn)；確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法；界定并評(píng)估活動(dòng)、過(guò)程、項(xiàng)目、產(chǎn)品、服務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)因素；明確企業(yè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素；識(shí)別和規(guī)定所必須要做出的應(yīng)對(duì)措施；確定所需的資源。

（2）D（do），執(zhí)行，對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和處理，包括風(fēng)險(xiǎn)措施的實(shí)施，制度的執(zhí)行。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，應(yīng)對(duì)措施的執(zhí)行，提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)警示，應(yīng)對(duì)已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。從而為企業(yè)高層做好應(yīng)對(duì)措施：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；為尋求機(jī)會(huì)，接受或提高風(fēng)險(xiǎn)；消除風(fēng)險(xiǎn)源；.改變可能性；改變后果；與另一方或多方共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)（包括合約和風(fēng)險(xiǎn)融資）。

（3）C （check），檢查。對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施執(zhí)行情況的監(jiān)測(cè)。按照策劃的要求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與控制進(jìn)行監(jiān)測(cè)和評(píng)審，以確認(rèn)：有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的假定仍然有效；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估所依據(jù)的假定，包括內(nèi)外部環(huán)境，仍然有效；正在實(shí)現(xiàn)預(yù)期結(jié)果；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果符合實(shí)際經(jīng)驗(yàn)；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)被正確使用；風(fēng)險(xiǎn)處理（應(yīng)對(duì)）有效。監(jiān)測(cè)和評(píng)審可能包括：監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)因素，分析變化及其趨勢(shì)并從中吸取教訓(xùn)；監(jiān)測(cè)企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境信息的變化，包括風(fēng)險(xiǎn)本身的變化、可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施及其實(shí)施優(yōu)先次序的改變；監(jiān)測(cè)并記錄風(fēng)險(xiǎn)處理方案實(shí)施后的剩余風(fēng)險(xiǎn)；檢查風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)度與計(jì)劃的偏差，保證風(fēng)險(xiǎn)處理計(jì)劃的設(shè)計(jì)和執(zhí)行有效；

第9篇：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè) 防范 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)措施

中圖分類(lèi)號(hào)： C29文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

風(fēng)險(xiǎn)一般被認(rèn)為是遭受損失的可能性，在企業(yè)管理當(dāng)中，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是非常常見(jiàn)的一種。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的就在于贏利，但企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大大的的制約了這一目標(biāo)。因此，在國(guó)有企業(yè)中，為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和最終目標(biāo)，防范和控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就成為一道必須解決的課題。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)有企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中面臨著各種各樣的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分為內(nèi)部和外部?jī)煞矫?，?nèi)部風(fēng)險(xiǎn)一般包括合同風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，外部風(fēng)險(xiǎn)則包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和外部環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)等，下面以合同風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為例，詳細(xì)分析如下：

（1）合同風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，簽訂合同履行合同是企業(yè)的經(jīng)常性事務(wù)，但是由于合同管理體系不健全，制度不完善，從業(yè)人員對(duì)市場(chǎng)與合同、合同與合同管理兩對(duì)關(guān)系缺乏認(rèn)識(shí)等原因，就會(huì)對(duì)企業(yè)的管理帶來(lái)了很大的風(fēng)險(xiǎn)。如在合同簽訂階段出現(xiàn)的合同主體不當(dāng)、合同文字不嚴(yán)謹(jǐn)、合同條款不全面有漏洞、違法簽訂的無(wú)效合同等風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)不重視這種風(fēng)險(xiǎn)，并且想法面對(duì)，就可能因此承擔(dān)違約責(zé)任，對(duì)企業(yè)的信譽(yù)和日后的發(fā)展都帶來(lái)巨大的不利影響。 （2）質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。隨著消費(fèi)者自身權(quán)益意識(shí)的提高，對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量要求也越來(lái)越高，企業(yè)如不重視商品質(zhì)量對(duì)消費(fèi)者可能是身體甚至生命造成威脅，對(duì)企業(yè)自身也會(huì)帶來(lái)致命性的打擊。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于制度管理上的不健全，監(jiān)督不到位，可能會(huì)出現(xiàn)虛構(gòu)支出，公款私用等嚴(yán)重影響企業(yè)正常財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)象，這就需要國(guó)有企業(yè)在管理中勇于面對(duì)，并通過(guò)制度的設(shè)計(jì)，監(jiān)督的強(qiáng)化來(lái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在兩個(gè)層次：①市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)在特定行業(yè)特定地域，必然面對(duì)著競(jìng)爭(zhēng)，這種競(jìng)爭(zhēng)可能使企業(yè)進(jìn)一步改進(jìn)自身從而增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，也可能使企業(yè)陷入其中，被其他企業(yè)吞并或由于沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力難以為繼下去。②市場(chǎng)行情，這主要是指企業(yè)面對(duì)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，比如所需原料短缺，可能就會(huì)增大企業(yè)生產(chǎn)成本，提高價(jià)格來(lái)購(gòu)買(mǎi)材料生產(chǎn)。 二、存在其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因

收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最為重要的獨(dú)立主體，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)處于一定的環(huán)境之下，必然受到其賴以生存的外部環(huán)境的影響。首先，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和完善離不開(kāi)國(guó)家的宏觀調(diào)控行為的支持。而國(guó)家宏觀調(diào)控相關(guān)政策，如國(guó)家信貸、銀行利率等，尤其是產(chǎn)業(yè)、行業(yè)政策導(dǎo)向的變化等都使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境面臨重大的改變。其次，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和市場(chǎng)的急劇變化，企業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境更具不確定性，隨時(shí)都有可能對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的不斷加強(qiáng)，地區(qū)或世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)都或多或少地對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生影響。從一定程度上來(lái)講企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因絕大部分源于企業(yè)內(nèi)部，具體來(lái)講，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)包括以下幾個(gè)方面：一是缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。當(dāng)前我國(guó)大部分國(guó)有企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還明顯不到位，只是簡(jiǎn)單地憑借個(gè)人的主觀判斷和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，主觀隨意性大，難以保障企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的變化作及時(shí)積極的應(yīng)對(duì)。另外，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的不足，也很大程度上導(dǎo)致了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)的缺乏和不健全，導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理始終停留于追求眼前利益的較低層次上。二是決策失誤。究其原因在于當(dāng)前我國(guó)部分的國(guó)有企業(yè)決策機(jī)制不完善，決策目標(biāo)的短視化，只顧眼前利益，無(wú)視企業(yè)資源條件的限制和進(jìn)一步發(fā)展的需要。三是企業(yè)的內(nèi)部控制建設(shè)狀況不容樂(lè)觀，難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用。四是企業(yè)的管理水平仍處于較低層次，如人力資源管理、財(cái)務(wù)管理、營(yíng)銷(xiāo)管理等各方面都存在著不少的問(wèn)題，并難以在較短的時(shí)間內(nèi)得到有效解決，必須會(huì)危及企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。

三、如何對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范、管理

首先要建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理重點(diǎn)在于對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)測(cè)與防范，將風(fēng)險(xiǎn)遏制在其產(chǎn)生之初。因此，建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)于可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)有明確的認(rèn)識(shí)和詳細(xì)的克服預(yù)案，積極做好準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)措施以將控制風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大。通過(guò)相應(yīng)的診斷工具對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的各種征兆進(jìn)行分析、判斷，一旦發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素就及時(shí)發(fā)出警告。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、管理者應(yīng)時(shí)刻關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)作，根據(jù)相應(yīng)的指標(biāo)，尤其是可量化的財(cái)務(wù)指標(biāo)，準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)可能造成的危害，適時(shí)地調(diào)整企業(yè)的發(fā)展策略，以更好地適應(yīng)市場(chǎng)變化的需求。

其次要提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中必然會(huì)碰到各類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者，尤其是核心決策層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)則是企業(yè)有效進(jìn)行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制的前提。只有經(jīng)營(yíng)管理者從思想上重視企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)生存發(fā)展的影響，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)做到心中有數(shù)，才能在企業(yè)的日常管理過(guò)程中加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和日常管理的整個(gè)過(guò)程，實(shí)現(xiàn)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)測(cè)、識(shí)別、判斷、控制和處理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以保障和促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

還要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè)，企業(yè)內(nèi)控的加強(qiáng)是保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)合法性、提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益和防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最為有效的途徑。從企業(yè)發(fā)展具體實(shí)踐來(lái)看，對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制體系的建立及健全是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容之一，也是管理者的重要責(zé)任之一。要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況，完善內(nèi)控業(yè)務(wù)流程、制度體系的建設(shè)工作，落實(shí)企業(yè)內(nèi)控執(zhí)行情況的檢查工作，將內(nèi)控理念融入企業(yè)的日常經(jīng)常管理過(guò)程中。此外，以財(cái)務(wù)管理為核心，通過(guò)完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，財(cái)務(wù)管理工作水平的提升整體帶動(dòng)企業(yè)管理水平的提高，達(dá)到有效防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。具體來(lái)講，重視財(cái)務(wù)管理工作，將財(cái)務(wù)管理工作置于事關(guān)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的位置，提高財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)和能力，尤其是要充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的分析、預(yù)測(cè)功能，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供充實(shí)的數(shù)據(jù)支持。同時(shí)在負(fù)債比例的控制上，在格外注意，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理安排和優(yōu)化調(diào)整，避免因財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重影響企業(yè)的償付能力造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

結(jié)語(yǔ)

經(jīng)濟(jì)全球化條件下，國(guó)有企業(yè)必須防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，建立一套有效的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范制度。同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化，主動(dòng)調(diào)整企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)和目標(biāo)任務(wù)，合理運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)方法，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力，使國(guó)有企業(yè)在未來(lái)前景中立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)：

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