投資理財(cái)?shù)囊饬x精選(九篇)

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第1篇：投資理財(cái)?shù)囊饬x范文

彭繼鋼給人印象總是低調(diào)、內(nèi)斂、不夸張。這也體現(xiàn)在他的投資理財(cái)中。做股票投資時(shí)保持穩(wěn)健的投資風(fēng)格，既重個(gè)股又看大勢(shì)。

在談及證券投資方面的話題時(shí)，彭繼鋼給記者講了這樣一個(gè)投資看大勢(shì)的小插曲。在一次國(guó)內(nèi)著名天使投資人和風(fēng)險(xiǎn)投資人的聚會(huì)上，大家注意到財(cái)富在進(jìn)行重新分配，排行老大的已不再是昔日風(fēng)光十足的IT企業(yè)，取而代之的中國(guó)新貴們是房地產(chǎn)企業(yè)，于是有些人開玩笑說也去搞房地產(chǎn)。那是2007年10月，正是中國(guó)股市牛市沖天的時(shí)候，彭繼鋼冷靜地提醒他們股市和樓市過熱，不久必有調(diào)整回落，并建議他們這時(shí)候正是拋售手中所持有的股票的最好時(shí)機(jī)，把套現(xiàn)的錢作為天使投資或風(fēng)險(xiǎn)投資投入一些新的創(chuàng)新企業(yè)，再培養(yǎng)一些“小鯊魚苗”，幾年以后幫助其上市，又創(chuàng)造一個(gè)億萬富翁，這樣的投資回報(bào)率會(huì)大大地高于證券投資。

而彭繼鋼自己的做法也即如此。2007年5月30日以后股市大盤出現(xiàn)回落，彭繼鋼在3404點(diǎn)的時(shí)候抄了個(gè)底兒，購(gòu)入一些基本面較好的股票，隨后大盤就交替上揚(yáng)，直到5000點(diǎn)，他認(rèn)為股市有些過熱，有泡沫的成分，因彭繼鋼注意到有些上市企業(yè)沒有業(yè)績(jī)的支撐，靠購(gòu)買其他上市公司的股票獲得利潤(rùn)的虛增,很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)并沒有真正創(chuàng)造財(cái)富，資本市場(chǎng)卻給予這樣的企業(yè)雙重的乘數(shù)效應(yīng)。看到這種現(xiàn)象，彭繼鋼當(dāng)機(jī)立斷地在5000點(diǎn)左右的時(shí)候退出了市場(chǎng)。果然，在股市飆升到6100點(diǎn)左右后，出現(xiàn)理性回調(diào)到5100多點(diǎn)的水平。

彭繼鋼覺得房地產(chǎn)業(yè)仍然是一個(gè)值得投資的領(lǐng)域，但不是在北京、上海這樣的一線城市，而是二、三線城市。一線城市的房?jī)r(jià)快到頂了，增值的空間不大，而二、三線城市剛起步不久，還有很大的上升空間。特別是十七大提出的城市化進(jìn)程都會(huì)促進(jìn)這些城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)。雖然2008年從“適度從緊”到“從緊”的宏觀調(diào)控政策，會(huì)在短期內(nèi)抑制房地產(chǎn)市場(chǎng)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看還會(huì)有很大幅度的增長(zhǎng)。彭繼鋼建議:“目前，一些二、三線城市的房?jī)r(jià)已經(jīng)出現(xiàn)小幅回落，當(dāng)擇機(jī)做一些投資?！蓖赓Y基金也在想方設(shè)法的擠進(jìn)二、三線城市。

第2篇：投資理財(cái)?shù)囊饬x范文

[關(guān)鍵詞]投資項(xiàng)目 財(cái)務(wù)管理　收益　安全

根據(jù)2009年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的核心理念“保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)”，結(jié)合南京市提出的“轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展、跨越發(fā)展”的總體要求及集團(tuán)“打造成多元化、區(qū)域性、立體式的企業(yè)航母”的總體戰(zhàn)略，公司將定位由投資經(jīng)營(yíng)服務(wù)型企業(yè)向投資收益型企業(yè)轉(zhuǎn)變，力爭(zhēng)成為集團(tuán)二級(jí)投融資平臺(tái)。截至目前，公司對(duì)外股權(quán)投資累計(jì)達(dá)到3.2億元，年投資收益約4000萬元，投資范圍涵蓋房地產(chǎn)、金融、能源和創(chuàng)意文化產(chǎn)業(yè)，投資方式以參股為主，控股為輔。

在“十二五”期間，公司將依靠自身力量努力打造“交通投資”品牌，力爭(zhēng)早日實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、豐厚的投資收益，為集團(tuán)“十二五”期間交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供補(bǔ)充性資金。期間，公司每年對(duì)外股權(quán)投資不低于5000萬元，累計(jì)對(duì)外投資預(yù)計(jì)將達(dá)到4億元，預(yù)計(jì)綜合投資收益率不低于15％。

公司投資領(lǐng)域已涉及地產(chǎn)(住宅與商業(yè))、金融、能源和文化傳媒等領(lǐng)域?！笆濉逼陂g，公司將繼續(xù)深化對(duì)上述領(lǐng)域的投資，進(jìn)一步進(jìn)入新能源與節(jié)能減排、地產(chǎn)領(lǐng)域的保障房項(xiàng)目、金融領(lǐng)域的基金投資項(xiàng)目。

隨著公司對(duì)外投資規(guī)模的日益擴(kuò)大、投資項(xiàng)目的日益增多、投資領(lǐng)域的日益延伸，加強(qiáng)公司對(duì)外投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理、確保公司投資項(xiàng)目的收益和安全將成為公司各項(xiàng)工作的重中之重。下面就如何加強(qiáng)對(duì)外投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理和及時(shí)回收投資收益提出幾點(diǎn)建議，以供參考。

一、按照財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)對(duì)外投資項(xiàng)目的投資收益進(jìn)行歸類、跟蹤和監(jiān)控

對(duì)外投資項(xiàng)目的收益可以有會(huì)計(jì)收益與財(cái)務(wù)收益兩個(gè)不同的概念。在會(huì)計(jì)上看來，只要賬面收入大于賬面成本，即意味著收益的取得。而在財(cái)務(wù)上則首先要求實(shí)際的現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量，即現(xiàn)金凈流量大于零；考慮到時(shí)間價(jià)值因素，不僅要求現(xiàn)金凈流量大于零，更要求現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值，即凈現(xiàn)值大于零；考慮到機(jī)會(huì)成本因素，不僅要求凈現(xiàn)值大于零，同時(shí)還必須大于機(jī)會(huì)成本。

公司應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)對(duì)外投資項(xiàng)目進(jìn)行分類和實(shí)時(shí)跟蹤，按照公司確定的投資項(xiàng)目收益財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)對(duì)已投資項(xiàng)目采取加大投入、保持現(xiàn)狀、及時(shí)清理退出等措施保證公司投資項(xiàng)目的質(zhì)量，也保障了公司的整體利益，控制和促進(jìn)公司投資活動(dòng)的水平。

二、進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)外派監(jiān)事會(huì)財(cái)務(wù)監(jiān)督工作

1、加強(qiáng)以財(cái)務(wù)為核心的全程監(jiān)督

外派監(jiān)事會(huì)通過列席參加相關(guān)會(huì)議、開展調(diào)研、查閱報(bào)表、實(shí)施質(zhì)詢、專訪談話等方式對(duì)企業(yè)重大的財(cái)務(wù)情況、資產(chǎn)運(yùn)作、資產(chǎn)質(zhì)量及經(jīng)營(yíng)者行為等實(shí)施全過程監(jiān)督，圍繞事前、事中、事后三個(gè)基本環(huán)節(jié)，有效發(fā)揮監(jiān)督職能。

(1)以重大決策為重點(diǎn)開展事前監(jiān)督。在企業(yè)決策前，監(jiān)事會(huì)可對(duì)有關(guān)決策項(xiàng)目提前介入并調(diào)研論證，著重從風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的角度進(jìn)行判斷，向決策層提出意見和建議。在企業(yè)決策時(shí)，監(jiān)事會(huì)可以對(duì)企業(yè)決策過程進(jìn)行審查和監(jiān)督，確保重大決策的合法性和合規(guī)性。

(2)以重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為重點(diǎn)開展事中監(jiān)督。外派監(jiān)事會(huì)要緊扣企業(yè)中心工作，圍繞企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)開展監(jiān)督檢查，選準(zhǔn)切入點(diǎn)和突破口，確定檢查目標(biāo)和檢查工作方案，有選擇地對(duì)企業(yè)重大投資、重點(diǎn)工程建設(shè)、招標(biāo)投標(biāo)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)深入了解，對(duì)發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為，及時(shí)提出糾正意見和建議。

(3)以企業(yè)存在問題的督促整改為重點(diǎn)開展事后監(jiān)督。外派監(jiān)事會(huì)要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作、投資擔(dān)保、經(jīng)營(yíng)效益、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、利潤(rùn)和薪酬分配等重點(diǎn)問題進(jìn)行審查，對(duì)已發(fā)生的問題或存在的隱患，要督促企業(yè)進(jìn)行整改，幫助企業(yè)改進(jìn)和完善規(guī)章制度，堵塞管理漏洞，促進(jìn)企業(yè)規(guī)范運(yùn)行。

2、加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)控有效性的監(jiān)督

強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)財(cái)務(wù)監(jiān)督職能，必須加強(qiáng)對(duì)管理環(huán)境和管理機(jī)制的監(jiān)控，尤其要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)控有效性監(jiān)督，對(duì)企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督等要素進(jìn)行有效性的評(píng)估，評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)控制度在合理保證資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)性、經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略等方面的有效性，督促企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

三、人員管理

財(cái)務(wù)上對(duì)人的管理，即對(duì)外派投資企業(yè)做財(cái)務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實(shí)施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒有適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理人員，就無法滿足公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要。對(duì)人員的管理表現(xiàn)在以下方面。

1、實(shí)行嚴(yán)格的選聘標(biāo)準(zhǔn)

財(cái)務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財(cái)務(wù)經(jīng)理和出納以保障公司利益的關(guān)鍵。

2、實(shí)行專職制度

對(duì)于向投資企業(yè)派出的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和出納建議實(shí)行專職制度，便于更好地掌握投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況。

3、實(shí)行定期匯報(bào)制度

公司財(cái)務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會(huì)議，專門匯報(bào)交流投資企業(yè)的財(cái)務(wù)情況及管理心得，其中重要的財(cái)務(wù)信息應(yīng)及時(shí)匯成文件上報(bào)公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門，以利于公司對(duì)投資企業(yè)的管理。

4、實(shí)行定期培訓(xùn)制度

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡決跟上這種變化，公司財(cái)務(wù)部門需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會(huì)計(jì)制度的變革，隨時(shí)更新自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)，二是向國(guó)際慣例靠攏，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的了解，以適應(yīng)國(guó)際化的步伐，三是加強(qiáng)對(duì)科技動(dòng)態(tài)與財(cái)會(huì)專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解，比如，已進(jìn)行過包括新舊會(huì)計(jì)制度的對(duì)比、企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會(huì)計(jì)、我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則異同系列專題培訓(xùn)。力求使派往投資企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人擁有較高的財(cái)務(wù)前瞻性及較綜合的財(cái)務(wù)管理能力。

5、實(shí)行外派人員：重績(jī)效考核制度

公司對(duì)于外派投資企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和出納等財(cái)務(wù)人員，除了參加投資企業(yè)的月度、季度和年度考評(píng)外，更主要是要參加公司對(duì)外派人員績(jī)效考核體系。

四、制度設(shè)計(jì)

設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理制度，也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對(duì)投資企業(yè)管理的有效實(shí)施。對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該是一個(gè)系統(tǒng)，對(duì)于投資項(xiàng)目來說，它起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出，貫穿于公司資金一資本化一資金的長(zhǎng)循環(huán)之中。

1、投資前期財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

項(xiàng)目投資前的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)很重要，它關(guān)系到投資項(xiàng)目的價(jià)值認(rèn)定問題，沒有較大價(jià)值的項(xiàng)目是不值得投資的，但投資的價(jià)值點(diǎn)在何處，它是否真實(shí)可靠，這不能僅僅根據(jù)項(xiàng)目的技術(shù)是

否先進(jìn)，有沒有市場(chǎng)來定性判斷，還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價(jià)值的評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是其中重要的一部分。缺乏財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中，其中一個(gè)環(huán)節(jié)就是投資項(xiàng)目的可行性論證由財(cái)務(wù)部門參與并出具財(cái)務(wù)審核意見，公司要制定一套標(biāo)準(zhǔn)的《盡職調(diào)查一財(cái)務(wù)可行性分析工作底稿》，從搜集資料的完整程度到資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的個(gè)體評(píng)價(jià)的認(rèn)定細(xì)節(jié)做規(guī)范性的描述，使投資評(píng)價(jià)工作有章可尋，對(duì)投資項(xiàng)目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。對(duì)投資項(xiàng)目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對(duì)其價(jià)值的判斷是否準(zhǔn)確，定價(jià)是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來退出時(shí)獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評(píng)審就顯得非常重要。公司財(cái)務(wù)部門和投資部門對(duì)可行性報(bào)告出具財(cái)務(wù)審核意見，可以從不同的角度分析項(xiàng)目的投資價(jià)值，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

2、投資企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理

對(duì)已投資項(xiàng)目的管理是公司對(duì)外投資實(shí)現(xiàn)保值、增值的必然階段。一般在公司與投資企業(yè)簽訂合同文本時(shí)，從財(cái)務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)，應(yīng)專門設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理方面的約定，其中包括由公司委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和出納的約定，指定會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的約定，對(duì)股東定期公布財(cái)務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了公司對(duì)投資企業(yè)的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán)，從而更好地保證了公司在投資企業(yè)的收益權(quán)。

五、管理手段

在財(cái)務(wù)管理具體實(shí)踐中，實(shí)行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，可以既保證對(duì)投資企業(yè)的動(dòng)態(tài)全面了解，又重點(diǎn)掌控一些核心技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，可以采用以下幾種方式。

1、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人單任制和輪崗制

財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人單任制即由公司派出唯一的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。優(yōu)點(diǎn)是控制比較嚴(yán)密，管理風(fēng)險(xiǎn)小，缺點(diǎn)是一個(gè)企業(yè)一個(gè)財(cái)務(wù)經(jīng)理，管理成本高。但作為國(guó)有企業(yè)，公司必須采取這種管理方式。同時(shí)，公司規(guī)定外派投資企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人任期三年后進(jìn)行輪崗。

2、中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的方式

對(duì)所有公司對(duì)外投資企業(yè)，采取聘請(qǐng)我們信任的中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的方式進(jìn)行管理。

3、數(shù)據(jù)庫(kù)管理方式

隨著公司對(duì)外投資項(xiàng)目越來越多，項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)管理和動(dòng)態(tài)監(jiān)控難度確實(shí)越來越大，公司需要在現(xiàn)有的管理成本下實(shí)現(xiàn)對(duì)已投資項(xiàng)目的有效管理和控制。于是，我們建議嘗試用投資管理信息系統(tǒng)的方式進(jìn)行橫向動(dòng)態(tài)管理，也就是公司建立數(shù)據(jù)庫(kù)的形式實(shí)現(xiàn)對(duì)已投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況的動(dòng)態(tài)了解和掌握，主要設(shè)立三級(jí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)系統(tǒng)，一是大量的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，這是對(duì)投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析判斷的基礎(chǔ)，二是在此之上系統(tǒng)自動(dòng)生成的各種比率分析數(shù)據(jù)，通過對(duì)各種比率的分析了解，可以掌握投資企業(yè)的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)狀況及趨勢(shì)，三是在一、二級(jí)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)的預(yù)警系統(tǒng)，比如，發(fā)現(xiàn)投資企業(yè)的現(xiàn)金保有量不足三個(gè)月的消耗量等情況，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)預(yù)警。我們希望通過數(shù)據(jù)庫(kù)這種規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的動(dòng)態(tài)反映，滿足公司各類人員在對(duì)投資項(xiàng)目管理方面的需求。

[參考文獻(xiàn)]

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[2]郭奕宏：淺談會(huì)計(jì)委派工作應(yīng)注意的問題[J]鞍山財(cái)會(huì)，2000(7)

[3]馮衛(wèi)東、胡興國(guó)：對(duì)于試行會(huì)計(jì)委派制度若干問題的認(rèn)識(shí)[J]財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，200l(5)

[4]唐俐：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式選擇[J]．會(huì)計(jì)之友，2005(2)

第3篇：投資理財(cái)?shù)囊饬x范文

[關(guān)鍵詞]國(guó)際投資仲裁；公共利益；東道國(guó)

中圖分類號(hào)：D99

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006-0278（2013）08-102-02

一、國(guó)際投資對(duì)東道國(guó)公共利益造成損害

伴隨著國(guó)際投資的迅猛發(fā)展，國(guó)際投資自由化對(duì)公共利益的危害也日益顯露。投資者為追求更多的個(gè)人利益，會(huì)不惜犧牲公共利益。大量的跨國(guó)投資帶給東道國(guó)的是資源的浪費(fèi)、環(huán)境的破壞和勞動(dòng)力的剝削。但是為了吸引外資，發(fā)展中國(guó)家往往只能修改本國(guó)立法犧牲國(guó)家或公共利益或者在部分雙邊及區(qū)域性投資條約上對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家作出不同程度的妥協(xié)。這些條約有關(guān)投資的規(guī)定所建構(gòu)的國(guó)際投資法律體制的目的是“單向的”，即保護(hù)外國(guó)投資者及其財(cái)產(chǎn)權(quán)益。投資東道國(guó)在現(xiàn)有國(guó)際投資法律體制中的義務(wù)也集中體現(xiàn)為對(duì)外國(guó)投資者的保護(hù)上，跨國(guó)投資者進(jìn)入東道國(guó)往往會(huì)享受到更優(yōu)惠的待遇、更多的權(quán)利，這在一定程度上體現(xiàn)了對(duì)東道國(guó)公共利益的損害。種種因素使公共利益受到不同程度的損害。

二、國(guó)際投資仲裁忽視對(duì)公共利益的保護(hù)

國(guó)際投資者遇到糾紛往往選擇國(guó)際仲裁，以期保障自身利益，但是社會(huì)制度應(yīng)保障各種利益關(guān)系的實(shí)現(xiàn)，國(guó)際投資仲裁制度同樣如此。實(shí)現(xiàn)公共利益是人類存在不可缺少的一項(xiàng)重要權(quán)利，是國(guó)際投資仲裁制度追求的重要價(jià)值之一。但在國(guó)際投資仲裁中存在著忽視公共利益的缺陷。

（一）國(guó)際投資仲裁調(diào)整的是私人間的財(cái)產(chǎn)糾紛，仲裁庭的管轄來源于當(dāng)事人的授權(quán)，仲裁員在裁決時(shí)往往只考慮授權(quán)當(dāng)事人的利益，有保護(hù)私有財(cái)產(chǎn)神圣不可侵犯的思維

對(duì)廣大的公共利益很少考慮。晚近的國(guó)際投資仲裁實(shí)踐突出地反映了仲裁庭過分偏向于維護(hù)投資者利益的傾向?？梢浴肮钡卣f，國(guó)際投資仲裁庭是“投資者友好型”的國(guó)際爭(zhēng)端解決機(jī)構(gòu)，它們經(jīng)常明確地宣稱投資條約的惟一任務(wù)和目的就是保護(hù)外國(guó)投資者。這些被稱為“非投資國(guó)際義務(wù)”的公共利益投資者一般不會(huì)主動(dòng)適用，因?yàn)闀?huì)弱化他們的優(yōu)勢(shì)法律地位，而仲裁庭也往往不會(huì)去適用。

（二）國(guó)際投資仲裁來源于一般的國(guó)際商事仲裁，要求仲裁程序和仲裁文書都不公開，仲裁的保密性使公眾無法對(duì)仲裁庭活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，公眾也無法監(jiān)督其公共利益是否受到損害

但是國(guó)際投資仲裁裁決結(jié)果對(duì)公共利益影響巨大，雖然國(guó)際投資仲裁庭只能裁定東道國(guó)就其違反條約義務(wù)的行為承擔(dān)責(zé)任，而無權(quán)責(zé)令東道國(guó)改變其行為，無權(quán)直接改變東道國(guó)國(guó)內(nèi)體制，但承擔(dān)賠償責(zé)任這一后果實(shí)際上足以有效阻止東道國(guó)繼續(xù)維持其受到指責(zé)的管制措施。東道國(guó)的國(guó)內(nèi)體制也會(huì)因國(guó)際投資仲裁庭的裁決而變更。這就更加需要仲裁程序有透明性，使公眾監(jiān)督與其利益相關(guān)的仲裁實(shí)踐，維護(hù)公共利益。

（三）國(guó)際投資仲裁管轄的強(qiáng)制性使東道國(guó)在公共利益保護(hù)方面易受外國(guó)投資者的挑戰(zhàn)

國(guó)際投資法律實(shí)踐與理論普遍認(rèn)為，東道國(guó)政府在國(guó)際投資條約中承諾將爭(zhēng)端提交國(guó)際仲裁的行為，構(gòu)成“要約”；投資爭(zhēng)端發(fā)生時(shí)，外國(guó)投資者提出仲裁申請(qǐng)，即是“承諾”，雙方形成了提交仲裁的合意。東道國(guó)政府在條約中做出的“妥協(xié)”，使國(guó)際投資仲裁成為無需特別同意的仲裁，具有了強(qiáng)制性特點(diǎn)。因此，東道國(guó)在訂立條約時(shí)必須考慮到外國(guó)投資者提起損害賠償請(qǐng)求的可能及可能的賠償請(qǐng)求數(shù)額，仲裁庭的裁決結(jié)果會(huì)是什么，如果敗訴支付損害賠償對(duì)公共利益損害程度有多大。本國(guó)對(duì)公共利益的保護(hù)不僅需要國(guó)際仲裁考慮東道國(guó)公共利益，本國(guó)政府在制定投資協(xié)定時(shí)更需考慮公共利益保護(hù)。

（四）國(guó)際投資法中給予外國(guó)投資者不斷增強(qiáng)的“權(quán)利話語”所導(dǎo)致的直接后果就是對(duì)東道國(guó)權(quán)力的過分限制和對(duì)公共利益的忽視

美國(guó)學(xué)者瑪麗?安?格倫頓指出，權(quán)利的絕對(duì)化修辭導(dǎo)致了對(duì)權(quán)利及權(quán)利人的社會(huì)維度的忽略、責(zé)任話語的缺失，使得個(gè)人利益凌駕于公益之上。利益平衡是法的基本價(jià)值――公平和正義的內(nèi)在要求，換言之，法的最高任務(wù)就是平衡利益。又由于不具有必須的專業(yè)知識(shí)，仲裁員在仲裁中經(jīng)常沒有適當(dāng)?shù)乜紤]投資東道國(guó)外資管制措施所維護(hù)的錯(cuò)綜復(fù)雜的公共利益事項(xiàng)。導(dǎo)致國(guó)際仲裁對(duì)公共利益的忽視。

三、國(guó)際投資仲裁維護(hù)公共利益的措施

公共利益涉及國(guó)際投資仲裁的每一環(huán)節(jié)，要想維護(hù)公共利益需對(duì)國(guó)際投資仲裁的具體環(huán)節(jié)進(jìn)行改善。

（一）限制管轄權(quán)，對(duì)涉及環(huán)境、勞工權(quán)益等的“重大安全利益”事項(xiàng)排除于國(guó)際投資仲裁庭的管轄范圍外

加拿大著名的國(guó)際貿(mào)易與環(huán)境法專家霍瓦德?曼曾經(jīng)指出，雖然促進(jìn)投資和確保市場(chǎng)準(zhǔn)入具有重要意義，但在投資條約中單方面給予私人投資者以救濟(jì)權(quán)而規(guī)避東道國(guó)國(guó)內(nèi)法律體系的管轄是非常危險(xiǎn)的。相比于政府需要綜合考慮貿(mào)易和投資的多種影響不一樣，貿(mào)易商和投資者總是在追求自己的私利而置其他利益需求于不顧。對(duì)于因公共利益保護(hù)而排除在國(guó)際仲裁庭外的案件，東道國(guó)國(guó)內(nèi)法對(duì)其進(jìn)行管轄。那么如何有效限制管轄，哪些事項(xiàng)排除于國(guó)際仲裁庭法律應(yīng)采取列舉加概括的方式明確。問題在于公共利益的抽象性、模糊性和各國(guó)對(duì)其的界定不同帶來了適用上的不確定性，仲裁員對(duì)其也就有了很大的自由裁量權(quán)。另外隨著時(shí)間的推移和國(guó)際形勢(shì)的變化對(duì)公共利益的界定也會(huì)有所變化。對(duì)公共利益進(jìn)行絕對(duì)明確的界定似乎不可能，但是對(duì)其相對(duì)明確的界定還是很有可能也很有必要。第一，國(guó)際強(qiáng)行法規(guī)則是體現(xiàn)和維護(hù)全人類的公共利益的，國(guó)際強(qiáng)行法規(guī)則無疑可以在國(guó)際投資仲裁中直接適用，而且應(yīng)具有優(yōu)先于投資條約規(guī)定的地位。第二，在不涉及國(guó)際強(qiáng)行法規(guī)則的情況下，在《聯(lián)合國(guó)》下的義務(wù)優(yōu)先于其他國(guó)際條約義務(wù)，包括國(guó)家的投資條約義務(wù)。第三，逐漸形成的“整體性國(guó)際義務(wù)優(yōu)先于互惠性國(guó)際義務(wù)”的規(guī)則。第四，不同的國(guó)際公共利益應(yīng)協(xié)調(diào)解決。對(duì)公共利益的界定可以參照上面四種方式，以期平衡投資者的利益與東道國(guó)的公共利益。

（二）增強(qiáng)仲裁程序的透明度，確保裁決的實(shí)體公正

盡管仲裁有保密性的特點(diǎn)，這也是投資者選擇仲裁的原因之一，但是不能一概的強(qiáng)調(diào)保密性而完全忽視透明度，對(duì)于特殊的案情要做到保密性與透明度的權(quán)衡。目前國(guó)際社會(huì)的大趨勢(shì)也是“接受公眾利益凌駕在仲裁保密之上?！睂?duì)于涉及重大公共利益的特殊爭(zhēng)端，可公開庭審，如《ICSID規(guī)則2006》的規(guī)定，除非任何一當(dāng)事方反對(duì)，仲裁庭與IDSID秘書處磋商后，可以允許非爭(zhēng)端當(dāng)事方出席全部或部分庭審，并為此作出適當(dāng)?shù)暮笄诎才?。仲裁庭?yīng)制定適當(dāng)程序?qū)Υ祟惏讣猩婕暗谋Ｃ苄畔⒂枰员Ｗo(hù)。而在非爭(zhēng)端當(dāng)事方被允許參加庭審前，仲裁庭須取得當(dāng)事方的同意。對(duì)于裁決的公開，《ICSID規(guī)則2006》也有相關(guān)規(guī)定，盡管未經(jīng)當(dāng)事方同意，裁決不能被公開，但I(xiàn)CSID秘書處應(yīng)迅速公開仲裁庭所適用的法律之摘要。類似的規(guī)定在更多的國(guó)際投資仲裁應(yīng)被使用。

（三）允許第三方參與，對(duì)一些涉及公共利益的案情允許第三方提供法律、社會(huì)及公共利益的意見，第三方不同于當(dāng)事方無直接利害關(guān)系，其意見更中立、更符合公共利益

但是第三方身份應(yīng)確定，并且設(shè)置一系列實(shí)體和程序上的規(guī)定來規(guī)范第三方的參與。如第三方一般是爭(zhēng)端解決機(jī)構(gòu)以及爭(zhēng)端當(dāng)事方以外的其他組織和個(gè)人，包括國(guó)際組織中的其他成員方政府、相關(guān)的專家以及專業(yè)性非政府組織，例如環(huán)境組織、勞工組織、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益組織等。第三方參與必須說明其成員情況、法律地位、組織宗旨和資金來源，對(duì)其是否與當(dāng)事方和第三人有任何直接或間接的聯(lián)系做出說明。提交和接受第三方報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)透明，仲裁庭和第三方須履行必要的程序，使第三方參與爭(zhēng)端和它提出的報(bào)告為爭(zhēng)端當(dāng)事人各方所充分知悉等。

（四）設(shè)立仲裁上訴監(jiān)督機(jī)構(gòu)

在國(guó)際投資爭(zhēng)端仲裁案件中，如果東道國(guó)敗訴，不但保護(hù)公共利益的管理措施將可能被取消，而且國(guó)家還要向外國(guó)投資者償付巨額損害賠償，影響到東道國(guó)百姓的生計(jì)，影響到東道國(guó)行使立法、行政及司法，影響到東道國(guó)為其國(guó)民謀福利的能力。傳統(tǒng)的一裁終局，對(duì)于這些案件來說顯然不能為其提供足夠的保障。出于保護(hù)公共利益的目的，應(yīng)設(shè)立類似于上訴機(jī)構(gòu)的專門監(jiān)督機(jī)構(gòu)。通過增設(shè)上訴機(jī)制，一方面，可以加強(qiáng)東道國(guó)在投資者一東道國(guó)仲裁中的控制力，另一方面，也可以起到“安全閥”的作用。一旦仲裁庭對(duì)投資規(guī)則的適用發(fā)生錯(cuò)誤，東道國(guó)仍然可以通過上訴制度以防止仲裁庭濫用自由裁量權(quán)。

第4篇：投資理財(cái)?shù)囊饬x范文

根據(jù)《事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，事業(yè)單位向其他單位投出材料，分以下兩種情況進(jìn)行賬務(wù)處理：

1.屬于增值稅一般納稅人的事業(yè)單位向其他單位投出材料，按合同協(xié)議確定的價(jià)值，借記“對(duì)外投資”科目，按材料賬面價(jià)值（不含增值稅），貸記“材料”科目，貸記“應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）”科目，按合同協(xié)議確定的價(jià)值扣除材料賬面價(jià)值與應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）的差額，借記或貸記“事業(yè)基金——投資基金”科目。同時(shí)，按材料賬面價(jià)值，借記“事業(yè)基金——一般基金”科目，貸記“事業(yè)基金——投資基金”科目。

2.屬于增值稅小規(guī)模納稅人的事業(yè)單位對(duì)外投出材料，按合同協(xié)議確定的價(jià)值，借記“對(duì)外投資”科目，按材料賬面價(jià)值（含稅），貸記“材料”科目，按合同協(xié)議確定的價(jià)值與材料賬面價(jià)值的差額，借記或貸記“事業(yè)基金——投資基金”科目。同時(shí)，按材料賬面價(jià)值，借記“事業(yè)基金——一般基金”科目，貸記“事業(yè)基金——投資基金”科目。

現(xiàn)舉例如下：

某事業(yè)單位為增值稅一般納稅人，將一批甲材料向A公司投資。甲材料的賬面價(jià)值為20萬元，增值稅稅率為17％，雙方協(xié)議確定的價(jià)值為25萬元。

按《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)（一）》所講的，其賬務(wù)處理為：借：對(duì)外投資28.4萬元（25＋20×17％）；貸：材料20萬元，應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）3.4萬元，事業(yè)基金——投資基金5萬元。同時(shí)，借：事業(yè)基金——一般基金23.4萬元（20＋20×17％）；貸：事業(yè)基金——投資基金23.4萬元。這樣處理是錯(cuò)誤的，不符合《事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定。

按《事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，其賬務(wù)處理為：借：對(duì)外投資25萬元；貸：材料20萬元，應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）3.4萬元，事業(yè)基金——投資基金1.6萬元。同時(shí)，借：事業(yè)基金——一般基金20萬元；貸：事業(yè)基金——投資基金20萬元。

第5篇：投資理財(cái)?shù)囊饬x范文

企業(yè)購(gòu)建固定資產(chǎn)雖未辦理竣工結(jié)算但已投入使用，已給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，該資產(chǎn)確定已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)?！斑_(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)”的定義在《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中已作出了解釋，具體是指固定資產(chǎn)已達(dá)到購(gòu)買方或建造方預(yù)定的可使用狀態(tài)。當(dāng)存在下列情況之一時(shí)，可認(rèn)為所購(gòu)建的固定資產(chǎn)已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)：（一）固定資產(chǎn)的實(shí)體建造（包括安裝）工作已經(jīng)全部完成或者實(shí)質(zhì)上已經(jīng)全部完成；（二）已經(jīng)過試生產(chǎn)或試運(yùn)行，并且其結(jié)果表明資產(chǎn)能夠正常運(yùn)行或者能夠穩(wěn)定地生產(chǎn)出合格產(chǎn)品時(shí)，或者試運(yùn)行結(jié)果表明能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)或營(yíng)業(yè)時(shí)；（三）該項(xiàng)建造的固定資產(chǎn)上的支出金額很少或者幾乎不再發(fā)生；（四）所購(gòu)建的固定資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到設(shè)計(jì)或合同要求，或與設(shè)計(jì)或合同要求相符或基本相符，即使有極個(gè)別地方與設(shè)計(jì)或合同要求不相符，也不足以影響其正常使用。

企業(yè)購(gòu)建固定資產(chǎn)對(duì)已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的固定資產(chǎn)，并未及時(shí)暫估入賬并計(jì)提折舊，一般告知的答案是對(duì)方未開具發(fā)票、因設(shè)備質(zhì)量出問題產(chǎn)生了合同糾紛等方面的原因，而合同糾紛往往源起買方，因?yàn)橛械暮贤鞔_規(guī)定買方未經(jīng)賣方簽字確認(rèn)驗(yàn)收就投入生產(chǎn)使用，視同已驗(yàn)收。固定資產(chǎn)已達(dá)到預(yù)計(jì)使用狀態(tài)，企業(yè)遲遲未暫估入賬，究其主要原因是企業(yè)為完成下達(dá)目標(biāo)考核的利潤(rùn)指標(biāo)，通過不增加固定資產(chǎn)少計(jì)提折舊達(dá)到自己的目的。

根據(jù)新的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中第三十三條：“所建造的固定資產(chǎn)已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，但尚未辦理竣工決算的，應(yīng)當(dāng)自達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)之日起，根據(jù)工程預(yù)算、造價(jià)或者工程實(shí)際成本等，按估計(jì)的價(jià)值轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，并按本制度關(guān)于計(jì)提固定資產(chǎn)折舊的規(guī)定，計(jì)提固定資產(chǎn)的折舊。待辦理了竣工決算手續(xù)后再作調(diào)整”和第三十四條“達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)應(yīng)當(dāng)計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)，在年度內(nèi)辦理竣工決算手續(xù)的，按照實(shí)際成本調(diào)整原來的暫估價(jià)值，并調(diào)整已計(jì)提的折舊額，作為調(diào)整當(dāng)月的成本、費(fèi)用處理。如果在年度內(nèi)尚未辦理竣工決算的，應(yīng)當(dāng)按照估計(jì)價(jià)值暫估入賬，并計(jì)提折舊；待辦理了竣工決算手續(xù)后，再按照實(shí)際成本調(diào)整原來的暫估價(jià)值，調(diào)整原已計(jì)提的折舊額，同時(shí)調(diào)整年初留存收益各項(xiàng)目”?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南》第4號(hào)準(zhǔn)則指南第一條第二款也明確規(guī)定：“已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)但尚未辦理竣工決算的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照估計(jì)價(jià)值確定其成本，并計(jì)提折舊；待辦理竣工決算后，再按實(shí)際成本調(diào)整原來的暫估價(jià)值，但不需要調(diào)整原已計(jì)提的折舊額”。

會(huì)計(jì)人員根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則要求，按工程預(yù)算、造價(jià)或者工程實(shí)際成本等，按估計(jì)的價(jià)值轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)并計(jì)提折舊，待辦理了竣工決算手續(xù)后再作調(diào)整固定資產(chǎn)原值， 再按調(diào)整后的資產(chǎn)原值計(jì)算應(yīng)計(jì)提折舊，扣除已提數(shù)，得出在后期折舊年限中應(yīng)分?jǐn)傉叟f額，無需調(diào)整已計(jì)提折舊額。

然而，國(guó)家稅務(wù)總局以國(guó)稅函[2010]79號(hào)發(fā)文《關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》明確，企業(yè)固定資產(chǎn)投入使用后，由于工程款項(xiàng)尚未結(jié)清未取得全額發(fā)票的，可暫按合同規(guī)定的金額計(jì)入固定資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)計(jì)提折舊，待發(fā)票取得后進(jìn)行調(diào)整。但該項(xiàng)調(diào)整應(yīng)在固定資產(chǎn)投入使用后12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行。此規(guī)定可理解為，固定資產(chǎn)在實(shí)際投入使用時(shí)，沒有全額發(fā)票的，可以先按照合同規(guī)定金額入賬計(jì)提折舊，12個(gè)月內(nèi)取得發(fā)票后要進(jìn)行納稅調(diào)整，超過12個(gè)月就不能追溯調(diào)整。

以上就形成了會(huì)計(jì)成本和計(jì)稅成本的初始計(jì)量差異，應(yīng)進(jìn)行納稅和追溯調(diào)整。例如：某企業(yè)購(gòu)建一項(xiàng)固定資產(chǎn)，預(yù)算總造價(jià)為600萬元，2010年6月投入使用，但由于工程款項(xiàng)尚未結(jié)清未取得全額發(fā)票，只取得部分發(fā)票合計(jì)480萬元。企業(yè)預(yù)計(jì)該項(xiàng)固定資產(chǎn)使用年限10年，保留殘值為零。

分析：固定資產(chǎn)由于已投入使用，可暫按合同規(guī)定的金額600萬元計(jì)入固定資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)計(jì)提折舊。2010年，可稅前計(jì)提折舊30萬元（600÷10÷12×6），但該項(xiàng)調(diào)整應(yīng)在固定資產(chǎn)投入使用后12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行，如果2011年度仍未取得剩余發(fā)票，該項(xiàng)固定資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)只能確認(rèn)為取得發(fā)票部分480萬元。在2011年匯算清繳的時(shí)候，首先需要對(duì)2010年計(jì)提的折舊進(jìn)行調(diào)整，調(diào)增6萬元（30-480÷10÷12×6）。如果至2011年6月份的12個(gè)月內(nèi)又取得60萬發(fā)票，未取得剩余60萬發(fā)票，則計(jì)稅基礎(chǔ)調(diào)整為540萬元，調(diào)增2010年折舊3萬元（30-540÷10÷12×6），之后按計(jì)稅基礎(chǔ)540萬繼續(xù)計(jì)提折舊。

由于企業(yè)購(gòu)建固定資產(chǎn)（除廠房外）的預(yù)估成本主要是設(shè)備款，根據(jù)財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》財(cái)稅[2008]170號(hào)規(guī)定：自2009年1月1日起增值稅一般納稅人購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)發(fā)生的進(jìn)項(xiàng)稅額，可根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》等有關(guān)規(guī)定，憑增值稅專用發(fā)票、海關(guān)進(jìn)口增值稅專用繳款書和運(yùn)輸費(fèi)用結(jié)算單據(jù)從銷項(xiàng)稅額中抵扣，其進(jìn)項(xiàng)稅額應(yīng)當(dāng)記入“應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）”科目。也就是說，企業(yè)與供貨方簽訂的設(shè)備合同款是含進(jìn)項(xiàng)稅的，會(huì)計(jì)人員在財(cái)務(wù)處理過程中，有的直接按合同價(jià)，有的按合同價(jià)扣除進(jìn)項(xiàng)稅后的價(jià)格進(jìn)行暫估入賬。由于稅法沒有對(duì)固定資產(chǎn)暫估入賬的價(jià)值確認(rèn)作出理論性的規(guī)定，文件規(guī)定比較含糊，只靠會(huì)計(jì)人員自己的理解，估價(jià)入賬的固定資產(chǎn)計(jì)提的折舊如何在稅前扣除，稅法上卻無具體的規(guī)定。

第6篇：投資理財(cái)?shù)囊饬x范文

Abstract

Financial management is an effective way to increase the income of non residents of a work, through the financial capital to the redundancy of residents in good operation and get considerable income, a key role in improving China's residents' income and standard of living. But the actual operation of the process of investment is divided into a number of categories, especially the rise of Internet financial stage for Chinese residents of personal finance and investment to provide a wider space and may. When we see financial benefits at the same time, we also need to be aware of the different way of managing money for financial managers and professional requirements are different, and different financial rules and risk models also need financing. The reasonable and scientific selection. In view of this phenomenon, this paper conducts the research on the personal financial problems of residents in our country, in the course of the study first of all to ease the definition and related theories; secondly, to explore the necessity of personal finance and investment through financial system, financial development and financial meaning; again, the specific content of the investment and financing planning carding, provide guidance for the subsequent financial operation; finally, aiming at the possible problems in personal finance and investment planning principles related to the financing of our country individual residents and matters needing attention are discussed.Hope that through this study can provide the theoretical basis for personal finance in China and for the follow-up of the actual fiscal action to provide practical guidance.

Keywords: personal finance; necessity; financial planning; matters needing attention

目 錄

第一章 序 言 1

1.1 研究背景與目的 1

1.2 相關(guān)定義界定 2

1.3 研究?jī)?nèi)容與意義 2

第二章 我國(guó)居民個(gè)人投資理財(cái)?shù)谋匾?4

2.1 我國(guó)金融體系發(fā)展現(xiàn)狀 4

2.2個(gè)人投資理財(cái)?shù)谋匾苑治?4

2.3 個(gè)人投資理財(cái)?shù)目蛇x種類 5

第三章 個(gè)人投資理財(cái)規(guī)劃 7

3.1 投資理財(cái)規(guī)劃必要性 7

3.2 投資理財(cái)規(guī)劃原則 7

3.3 投資理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容 8

第四章 個(gè)人投資理財(cái)規(guī)劃的注意事項(xiàng) 10

4.1風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與收益并重 10

4.2了解相關(guān)知識(shí) 10

4.3理性理財(cái) 11

4.4做好風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 11

4.5建立完善的理財(cái)檔案 11

總 結(jié) 13

畢業(yè)設(shè)計(jì)小結(jié) 14

參考文獻(xiàn) 15

致 謝 16

第一章 序 言

1.1 研究背景與 目的

個(gè)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)以及社會(huì)的發(fā)展,我國(guó)居民個(gè)人收入得到了顯著的提升,以全國(guó)平均工資收入為例,在2004年,我國(guó)人均月收入為1300元人民幣左右,而到2014年,我國(guó)人均月收入超過了2300元人民幣,提升幅度超過了76.9%;與之相對(duì)的是居民收入也有了大幅度的增長(zhǎng),據(jù)中國(guó)銀行的相關(guān)調(diào)查顯示,截止到2014年年底,我國(guó)銀行城鄉(xiāng)居民個(gè)人存款結(jié)余為49.9萬億元,如此大規(guī)模的存款結(jié)余所反映出了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良好走勢(shì)以及居民經(jīng)濟(jì)收入水平的提高。同時(shí),從消極的角度而言,大量的存款結(jié)余也表現(xiàn)出我國(guó)個(gè)人投資以及理財(cái)渠道的單一與不暢通,進(jìn)而影響了我

國(guó)居民個(gè)人的資本性收入水平。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的相關(guān)資料,截止到2014年年底,個(gè)人居民資本性收平均水平為2320元,占到人均可支配收入的比例僅為5.28%,處于較低水平。 從上述的現(xiàn)象中我們可以發(fā)現(xiàn),個(gè)人投資理財(cái)作為增加收入的一種良好方式,在我國(guó)的普及率并不是很高,居民無法利用相關(guān)資本獲取到新的收益,即是老百姓所說的“錢生錢”還存在很大的差距與發(fā)展空間。就其現(xiàn)狀而言,主要是由于人們對(duì)于投資理財(cái)體系的不了解以及相關(guān)政策引導(dǎo)的缺失而造成的。此種現(xiàn)象亟待解決,希望能夠通過本文的研究對(duì)后續(xù)的投資理財(cái)體系以及個(gè)人投資理財(cái)?shù)木唧w操作與決策提供必要的理論支持與指導(dǎo)。

第7篇：投資理財(cái)?shù)囊饬x范文

（一）我國(guó)普通家庭金融投資理財(cái)?shù)姆椒?/p>

金融投資理財(cái)以貨幣活動(dòng)為主，因此，一切與固有資產(chǎn)有關(guān)的理財(cái)行為和理財(cái)方法都不屬于金融投資理財(cái)，也就是說，家庭買賣房地產(chǎn)的行為不是金融投資理財(cái)行為，但是家庭購(gòu)買住房公積金或者住房保險(xiǎn)，就是金融投資理財(cái)。明確了這個(gè)意義之后，我們很容易發(fā)現(xiàn)，我國(guó)普通家庭的金融投資理財(cái)方法其實(shí)是比較簡(jiǎn)單的。按照最基本的金融投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)排列次序，普通家庭金融投資理財(cái)方法分為以下幾種：風(fēng)險(xiǎn)最高的是股票和期貨，股票是所有家庭理財(cái)當(dāng)中收益率最高的一種方式，但也是風(fēng)險(xiǎn)最高的一種，其優(yōu)點(diǎn)是比較容易操作，但需要專業(yè)知識(shí)，期貨投資與股票投資的原理幾近相同；風(fēng)險(xiǎn)中等的是基金和國(guó)債?；鹗菍ｉT收集社會(huì)閑散資金進(jìn)行再次投資的一種金融活動(dòng)，也就是說，所有購(gòu)買基金的家庭相當(dāng)于同時(shí)將資金委托給一個(gè)小型金融投資組織，成為組織的共同股東，承擔(dān)分紅和風(fēng)險(xiǎn)?；鹜顿Y的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，但收益率不如股票和期貨，國(guó)債則與基金的金融活動(dòng)模式基本相同；風(fēng)險(xiǎn)最小的是儲(chǔ)蓄和購(gòu)買保險(xiǎn)，這兩者的投資與收益之間的時(shí)間間隔比較長(zhǎng)，雖然投資的風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，并且可以使家庭始終持有可用資金（或在某些風(fēng)險(xiǎn)中有所保障），但其收益率是最低的。

（二）探討家庭金融投資理財(cái)?shù)囊饬x

普通家庭金融投資理財(cái)也是社會(huì)金融活動(dòng)的一種形式，只不過相較于企業(yè)和其他社會(huì)組織來說，家庭的金融活動(dòng)與其說是使用能夠資金，還不如說是管理資金，因此，家庭金融活動(dòng)多用“理財(cái)”來描述，而不是直接用“投資”。普通家庭金融理財(cái)?shù)淖罱K目的是使家庭持有的貨幣量不斷增長(zhǎng)，以滿足家庭消費(fèi)需要，對(duì)此進(jìn)行探討能夠幫助我國(guó)大多數(shù)參與金融活動(dòng)的家庭提供更好的理財(cái)建議，使家庭理財(cái)?shù)淖罱K目的能夠?qū)崿F(xiàn)，即提高我國(guó)居民的生活水平和消費(fèi)能力；家庭理財(cái)一旦被作為主要的研究對(duì)象，為居民消費(fèi)水平的提高作出貢獻(xiàn)，就能故事我國(guó)居民的購(gòu)買力提高，從而拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展；此外，家庭理財(cái)能力的提高能夠使我國(guó)金融活動(dòng)中這部分散戶的金融行為科學(xué)性增強(qiáng)，有助于家里較好的金融投資秩序，死我們金融行業(yè)得到進(jìn)一步發(fā)展。因此，重視普通股家庭作為金融活動(dòng)中的一個(gè)重要角色，探討家庭理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的宏觀和圍觀發(fā)展都具有積極意義。

二、我國(guó)普通家庭金融投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀

（一）普通家庭金融投資理財(cái)已經(jīng)成為家庭生活的重要事務(wù)

家庭理財(cái)已經(jīng)不是一個(gè)新鮮的話題，我國(guó)傳統(tǒng)文化中有“勤儉節(jié)約”、“緊緊手，年年有”和“積谷防饑”的家庭財(cái)務(wù)管理意識(shí)，實(shí)際上就是家庭理財(cái)?shù)目s影?，F(xiàn)代社會(huì)的家庭擁有更多的生育資源，擺脫貧困已經(jīng)不再是家庭經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要目標(biāo)，而大多數(shù)家庭都必須要負(fù)擔(dān)老人養(yǎng)老、子女讀書上學(xué)、結(jié)婚生育和自身養(yǎng)老的責(zé)任，這意味著小康之家也不得不考慮到這些經(jīng)濟(jì)問題，家庭經(jīng)濟(jì)壓力實(shí)際上是無處不在的。而對(duì)于普通家庭來說，受眾的資金并不足以開創(chuàng)一份額外的事業(yè)，那么，只有選擇投資理財(cái)一條道路；另外，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的飛速發(fā)展使貨幣以一種緩慢的方式一步一步走向通脹，雖然國(guó)家經(jīng)濟(jì)并不受通貨膨脹的影響，但是，貨幣的購(gòu)買力下降還是十分明顯的，家庭要使手中的貨幣價(jià)值能夠包吃住，就必須依靠家庭理財(cái)實(shí)現(xiàn)家庭資金的增值?；谶@兩點(diǎn)原因，家庭理財(cái)已經(jīng)成為目前我國(guó)普通家庭中最重要的事務(wù)之一。據(jù)可靠資料統(tǒng)計(jì)，我國(guó)有80%以上的家庭都在參與金融投資理財(cái)，盡管所采用的方式不一樣，但是，家庭資金確實(shí)以不同的方式流向金融市場(chǎng)，并創(chuàng)造了相應(yīng)的價(jià)值。

（二）普通家庭金融投資理財(cái)?shù)男问骄哂袝r(shí)代性特征

普通家庭在金融投資理財(cái)中所選擇的理財(cái)方式極具時(shí)代性特點(diǎn)，這與家庭理財(cái)對(duì)金融市場(chǎng)活動(dòng)的影響力有限的特征是相吻合的。在上世紀(jì)六七十年代，最主要的理財(cái)方式是儲(chǔ)蓄和購(gòu)買國(guó)債，到如今演變成了儲(chǔ)蓄和購(gòu)買一系列保險(xiǎn)。采用這種理財(cái)方式的大多數(shù)中老年人，他們的理財(cái)觀念相對(duì)柏壽，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避心理較強(qiáng)；而中國(guó)的金融市場(chǎng)真正活躍起來是從上個(gè)世紀(jì)80年代之后開始的，從那以后，各種類型的理財(cái)方式紛紛出現(xiàn)，股票一度成為家庭理財(cái)中的熱門方法；股票大盤的動(dòng)蕩和儲(chǔ)蓄、國(guó)債的低收益率使熱衷于家庭理財(cái)?shù)娜藗儗⒛抗馔断蚧?。如今，?gòu)買基金已經(jīng)成為家庭理財(cái)總應(yīng)用最多的一種模式，并且深受80、90后一代青年人所推崇。家庭理財(cái)在不停的時(shí)代展現(xiàn)出不同的特征以及成為此種金融活動(dòng)的重要發(fā)展成果，而這個(gè)成果，還將隨著家庭理財(cái)?shù)陌l(fā)展延續(xù)下去。

三、我國(guó)普通家庭金融投資理財(cái)?shù)奈磥戆l(fā)展趨勢(shì)

（一）金融投資理財(cái)將成為普通家庭最主要的理財(cái)方式

社會(huì)財(cái)富總量的累積增長(zhǎng)并不會(huì)平攤到每一個(gè)大眾家庭并使之受益，而是根據(jù)市場(chǎng)參與和投入分得相應(yīng)的利益，而普通百姓分得社會(huì)效益增長(zhǎng)的成果除了勞動(dòng)收入外，就是資本投資收益了。但資本投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，并不是每個(gè)投資者都能獲利；而如果你不參與投資的話，那你就干脆沒有得利的機(jī)會(huì)了。根據(jù)美國(guó)當(dāng)前社會(huì)家庭收益增長(zhǎng)分析，基本上是每個(gè)美國(guó)家庭每年約有50%以上的收益增長(zhǎng)部分來自資本利得。在這樣可觀的資本增值環(huán)境下，不參與資本投資，無論你現(xiàn)在有多少財(cái)富，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化中都可能被財(cái)富邊緣化。而普通大眾不被邊緣掉的最可行措施，就是參與資本市場(chǎng)運(yùn)作了。我國(guó)未來的經(jīng)濟(jì)以金融業(yè)的蓬勃發(fā)展為主，社會(huì)生產(chǎn)力過剩已經(jīng)使我國(guó)青年一代遭受著比較大的就壓力，而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使社會(huì)財(cái)富分配的越來越不平均，普通家庭的成員在未來能夠通過自身工作滿足高質(zhì)量生活需要的可能性越來越弱，家庭需要以理財(cái)為主要方式，合理分配家庭資源，保證家庭生活質(zhì)量；另外，在家庭能夠選擇的理財(cái)方式之中，金融投資理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)越來越明顯，伴隨著國(guó)民收入的不斷增加和金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品也日益豐富。如銀行存款，以前相對(duì)比較單一，而近幾年各大銀行推出的各種人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外匯理財(cái)產(chǎn)品，人民幣理財(cái)產(chǎn)品又有準(zhǔn)儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，能夠穩(wěn)獲高于同期存款的收益，還有與股票收益掛鉤的產(chǎn)品，通過買人民幣理財(cái)產(chǎn)品間接投資股票，此外其他各種理財(cái)品種也極大豐富，基金的熱賣就是人們信任并且積極投入金融投資理財(cái)?shù)囊环N表現(xiàn)；相反固定資產(chǎn)投入對(duì)家庭理財(cái)?shù)膸椭饔迷絹碓叫?，以房地產(chǎn)投資為例，10年前的這種固定資產(chǎn)的收益率是比較穩(wěn)定的，但是在2008年到2012年之間，房地產(chǎn)的收益率陡然提高，然后又隨著政府的一系列房屋購(gòu)買限制令和銀行貸款的約束，使房地產(chǎn)進(jìn)入了一種低迷狀態(tài)。一旦家庭將資產(chǎn)投入到房地產(chǎn)上，則其收益效果救很難確定。相較之下，金融投資的收益更加靈活，并且因?yàn)槭找嬷芷谳^短，對(duì)家庭的不良影響仍是可以規(guī)避的，這使得金融投資理財(cái)成為未來家庭理財(cái)?shù)闹饕绞?/p>

（二）普通家庭金融理財(cái)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)抗力加強(qiáng)

由于金融投資理財(cái)將會(huì)成為普通家庭理財(cái)最主要的方式，因此，家庭資金在未來的金融市場(chǎng)中將扮演一個(gè)比較重要的角色，隨著人們對(duì)金融投資理財(cái)?shù)闹匾曢L(zhǎng)度提高，家庭對(duì)抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力也會(huì)逐漸增強(qiáng)。在全球性出現(xiàn)金融危機(jī)的大環(huán)境之下，金融市場(chǎng)的發(fā)展也存在許多不穩(wěn)定狀況，再加上金融中介機(jī)構(gòu)和投資方式和投資產(chǎn)品的不斷發(fā)展和增長(zhǎng)，這就給普通家庭投資構(gòu)成了極大的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。普通家庭受限于專業(yè)金融知識(shí)的儲(chǔ)備量，從而不能有效地對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷，大多數(shù)家庭的投資方向甚至是出于對(duì)周圍鄰居、親朋好友的跟風(fēng)，這就給百姓家庭的資產(chǎn)安全埋下了隱患。普通家庭的投資一般具有投資規(guī)模較小、投資方向的盲目性和隨意性、投資質(zhì)量不高等特點(diǎn)。這些因素都是家庭金融投資潛在的風(fēng)險(xiǎn)。那些熱衷于家庭理財(cái)?shù)慕鹑谕顿Y“散戶”開始加強(qiáng)對(duì)金融知識(shí)的學(xué)習(xí)，力求從根本上鞏固自身對(duì)金融投資環(huán)境的認(rèn)知，從根源上彌補(bǔ)自身的不足，以便于能夠更好地去判斷瞬息萬變的市場(chǎng)投資環(huán)境。還有些家庭型金融投資者通過金融書籍、報(bào)紙、電臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)等多種多樣的方式來進(jìn)行金融知識(shí)的學(xué)習(xí)，金融知識(shí)的儲(chǔ)備是一個(gè)精細(xì)、漫長(zhǎng)、與時(shí)俱進(jìn)、及時(shí)更新的過程，在這樣一個(gè)學(xué)習(xí)過程里，投資者可以從根本上提高自身的投資意識(shí)，摒棄以前的投資隨意性和盲目性等缺點(diǎn)，提升自己的市場(chǎng)判斷力，進(jìn)而提高投資質(zhì)量，保障家庭資產(chǎn)的安全，從根源上面降低家庭投資的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）普通家庭金融理財(cái)將呈現(xiàn)出目標(biāo)統(tǒng)一下的多元化模式

目前金融市場(chǎng)提供給將普通家庭的金融投資方式是比較多樣化的，但是，受到理財(cái)者個(gè)人能力的限制，大多數(shù)家庭使用的理財(cái)方式都比較單一，并不能實(shí)現(xiàn)家庭資源的最優(yōu)配置。然而，金融投資理財(cái)成為家庭最主要的理財(cái)方式已經(jīng)是未來發(fā)展的主要趨勢(shì)，而家庭對(duì)抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力將會(huì)有所提高，這一切都與理財(cái)者個(gè)人對(duì)金融市場(chǎng)的判斷力提升和對(duì)家庭財(cái)務(wù)管理能力的提升有關(guān)。一個(gè)成功的家庭理財(cái)者必然不會(huì)將所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里，在既要追求收益、又要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，還要兼顧資源的優(yōu)化配置的理財(cái)要求下，普通家庭金融理財(cái)必然呈現(xiàn)出一個(gè)目標(biāo)統(tǒng)一下的多元化理財(cái)模式。從理財(cái)者的身份和責(zé)任來看，家庭中只要是能夠勝任理財(cái)責(zé)任的任何一個(gè)成員，都可能參與理財(cái)互動(dòng)，這必然使家庭理財(cái)?shù)哪Ｊ桨l(fā)生變化；從科學(xué)理財(cái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和處理方式來看，最有效地處理金融危機(jī)、度過風(fēng)險(xiǎn)的方式就是購(gòu)買不同層次餓種類的理財(cái)產(chǎn)品，獲得多樣化的收益，或者，在經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下至少保證某一個(gè)或某幾個(gè)理財(cái)產(chǎn)品還能夠發(fā)揮作用；第三，金融市場(chǎng)提供給家庭理財(cái)者的理財(cái)產(chǎn)品形式多樣，家庭理財(cái)者有必要根據(jù)家庭的需要去選擇這些理財(cái)產(chǎn)品，久而久之，就會(huì)形成一個(gè)多元化的理財(cái)模式，例如，對(duì)“零花錢”的投資以短期利潤(rùn)率高的為主；對(duì)“讀書基金”和“養(yǎng)老金”的投資來說，應(yīng)當(dāng)一較長(zhǎng)年限的、穩(wěn)定性較強(qiáng)的理財(cái)產(chǎn)品為主。

四、對(duì)家庭金融投資理財(cái)?shù)慕ㄗh

（一）樹立良好的家庭金融投資理財(cái)觀念

為了實(shí)現(xiàn)家庭收入的保值與增值，應(yīng)該培養(yǎng)對(duì)理財(cái)知識(shí)和技巧的認(rèn)知，并將之轉(zhuǎn)換為理性的處理投資項(xiàng)目和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的技巧上。理念作為一種理性的觀念，在理財(cái)方面就是通過理財(cái)者不斷遭受的挫折和損失而完善和成熟起來的。

（二）善于利用投資收益

在滿足了基本的財(cái)產(chǎn)保全以后，在仍有富余的情況下，通過金融市場(chǎng)上提供的諸如股票、債券、基金、保險(xiǎn)等形形的金融投資理財(cái)工具，進(jìn)行增值計(jì)劃。這些工具的特點(diǎn)是高收益、高風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)過程中，知識(shí)在資產(chǎn)積累中的作用日益重要。如何選擇合理的投資組合，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，賺取最大利益，成了個(gè)人經(jīng)濟(jì)生活中新的時(shí)尚。

（三）重視理財(cái)中的家庭個(gè)體差異

家庭經(jīng)濟(jì)的狀況不同，家庭成員不同的個(gè)人喜好，所以，在投資的工具上側(cè)重點(diǎn)不同，資金的注入也不一樣，產(chǎn)生的投資理財(cái)?shù)姆绞接兴町?。就拿中?guó)南北部做比較：從家庭的資產(chǎn)總量來說，北方家庭可能不如南方家庭，關(guān)鍵是理財(cái)觀念和方式有很大差距。經(jīng)濟(jì)稍差的北方家庭有放棄理財(cái)?shù)南敕?，中等家庭將?cái)富主要用于養(yǎng)老、孩子上學(xué)、買房等保障性開支上，主要理財(cái)方式為儲(chǔ)蓄。富裕家庭則大多將財(cái)富用于消費(fèi)，而南方家庭則更注重財(cái)富的增值。較為貧困的家庭努力進(jìn)行脫貧致富，中等家庭認(rèn)為保障性開支需要更多支付，必須讓現(xiàn)有財(cái)富盡快增值以確保生活的正常運(yùn)行，小康家庭則將盈余用于更多方式的投資上。

五、結(jié)語

第8篇：投資理財(cái)?shù)囊饬x范文

前陣子市場(chǎng)“錢荒”鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，但這并不意味著上市公司同樣會(huì)鬧“錢荒”。實(shí)際上，因?yàn)轭l繁創(chuàng)造條件高價(jià)“圈錢”，諸多上市公司不僅沒有出現(xiàn)錢荒，處于“閑置”狀態(tài)的自有資金或募集資金反而數(shù)額巨大，上市公司用于投資理財(cái)?shù)馁Y金大多來自于此。

為了提高自有資金或募集資金的使用效率，合理規(guī)劃與使用處于閑置狀態(tài)的資金，如果能在保證流動(dòng)性與安全性基礎(chǔ)上進(jìn)行投資理財(cái)，為上市公司全體股東創(chuàng)造最大的效益，當(dāng)然無可厚非。但問題在于，上市公司熱衷于投資理財(cái)已經(jīng)從最初的“變調(diào)”慢慢“變質(zhì)”了。

上市公司投資理財(cái)呈現(xiàn)出多個(gè)特點(diǎn)。其一是涉足的上市公司數(shù)量眾多、金額巨大。如去年上市公司披露的半年報(bào)顯示，在其時(shí)披露中報(bào)的2455家公司中，共有903家上市公司涉足證券投資，占公司總數(shù)的36.78%，合計(jì)投資金額為5317.85億元。無論是參與上市公司的數(shù)量、占比還是投入的金額，顯然都不是小數(shù)目。

其二是投資理財(cái)常常演變?yōu)椤耙桓C蜂”的態(tài)勢(shì)。截至2013年6月21日，滬深兩市共有156家上市公司545份關(guān)于利用閑置資金購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的公告，涉及金額高達(dá)531.06億元人民幣。而在“錢荒”發(fā)生后，僅6月24日-7月8日，就有近20家上市公司宣布百億資金在未來的一年內(nèi)將要購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，以圖牟取高收益。

其三是投資理財(cái)標(biāo)的開始多樣化。原來證券投資為上市公司理財(cái)?shù)淖钪饕绞剑缃胥y行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品逐漸成為“主流”， 甚至有上市公司通過委托貸款的方式賺取主營(yíng)業(yè)務(wù)之外的額外收益。而隨著市場(chǎng)的發(fā)展，今后門類更多的理財(cái)產(chǎn)品或理財(cái)方式的出現(xiàn)應(yīng)該是預(yù)料之中的事情。

自去年底《上市公司監(jiān)管指引第2號(hào)—上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》后，上市公司投資理財(cái)變得更加積極。而在此前，上市公司如果欲投資理財(cái)，只能使用自有閑置資金，而《指引》的，則為上市公司利用閑置募集資金理財(cái)打開了方便之門。

你不理財(cái)，財(cái)不理你。但即使你理了財(cái)，財(cái)同樣可能不會(huì)理你。就上市公司本身而言，因投資理財(cái)引發(fā)的諸多問題必須引起足夠的重視。

上市公司投入資金理財(cái)，并不意味著收益會(huì)被鎖定。相反，既然想獲取收益就要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。近年來，銀行系理財(cái)產(chǎn)品異軍突起，但在其漂亮的浮夸式的宣傳下，介入其中者巨虧出局的比比皆是，“偷雞不成蝕把米”者不乏其例。這也凸顯出上市公司理財(cái)?shù)谋澈?，并非只有“盛宴”。?shí)際上，通過委托貸款方式理財(cái)?shù)纳鲜泄局校ツ暌詠硪差l頻被曝光貸款收不回來的事例。如果連資金的安全性都沒有保障，這樣的財(cái)不理也罷。

第9篇：投資理財(cái)?shù)囊饬x范文

今年以來，多地線下理財(cái)門店集中爆發(fā)兌付問題，贊助支持東方衛(wèi)視《金星秀》的上海炳恒財(cái)富投資管理（集團(tuán)）有限公司（下稱“炳恒集團(tuán)”）也出現(xiàn)了資金兌付緊張的狀況。

據(jù)《投資者報(bào)》記者了解，炳恒集團(tuán)將此次兌付危機(jī)產(chǎn)生的原因指向P2P行業(yè)的消極影響。5月9日晚間，炳恒集團(tuán)發(fā)出一封《致投資人書》稱：“針對(duì)近期社會(huì)輿論關(guān)于P2P存在高風(fēng)險(xiǎn)的影響，使眾多客戶對(duì)P2P行業(yè)失去信心，出現(xiàn)大批量贖回的情況，導(dǎo)致我司正常資金兌付出現(xiàn)緊張?！惫娣Q，炳恒集團(tuán)已暫停一切提前贖回的兌付。

此外，公告還顯示，“根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)：炳恒集團(tuán)涉及的債權(quán)總量、固定資產(chǎn)、投資項(xiàng)目目前可以覆蓋投資者的本金”，“將盡快公布具體的兌付方案和兌付細(xì)則。并將于2016年5月20日之前成立工作小組?！?/p>

5月11日下午，在炳恒集團(tuán)召開的客戶說明會(huì)上，其總裁蘇國(guó)美在現(xiàn)場(chǎng)稱，目前已向有關(guān)部門備案，并重申所有投資人本金不受損，已經(jīng)成立工作小組。

稱受P2P行業(yè)消極影響

公開資料顯示，炳恒集團(tuán)成立于2014年5月，旗下分為商業(yè)管理、文化傳播、產(chǎn)業(yè)基金和電子商務(wù)四大板塊。該集團(tuán)官網(wǎng)介紹，旗下?lián)碛猩虾１阖?cái)富投資管理有限公司、上海炳恒資產(chǎn)管理有限公司、上海炳恒金融信息服務(wù)有限公司等多家專業(yè)子公司。

《投資者報(bào)》記者了解到，該集團(tuán)在全國(guó)擁有約39家名為“炳恒金融”的實(shí)體理財(cái)門店。其官網(wǎng)介紹，2015年，江蘇地區(qū)700多個(gè)銀行營(yíng)業(yè)大廳的滾動(dòng)屏幕，同步循環(huán)播放炳恒集團(tuán)宣傳廣告。有資料顯示，炳恒集團(tuán)曾在農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)投放廣告。

近期，炳恒集團(tuán)的股東之一炳恒資產(chǎn)全稱上海炳恒資產(chǎn)管理有限公司因?yàn)椴划?dāng)宣傳收到了銀行的律師函。4月21日，上海市銀行同業(yè)公會(huì)聲明稱，一些理財(cái)機(jī)構(gòu)通過各種方式引導(dǎo)投資者預(yù)存資金并對(duì)外投資，且明示投資標(biāo)的對(duì)接銀行理財(cái)產(chǎn)品，嚴(yán)重誤導(dǎo)了社會(huì)公眾。多家銀行已經(jīng)就該問題向一些理財(cái)機(jī)構(gòu)發(fā)送了律師函，其中包括炳恒資產(chǎn)。

直到5月9日晚間，炳恒集團(tuán)發(fā)出一封《致投資人書》稱：“針對(duì)近期社會(huì)輿論關(guān)于P2P存在高風(fēng)險(xiǎn)的影響，使眾多客戶對(duì)P2P行業(yè)失去信心，出現(xiàn)大批量贖回的情況，導(dǎo)致我司正常資金兌付出現(xiàn)緊張?！辈⑶乙褧和Ｒ磺刑崆摆H回的兌付。

上述聲明還顯示，根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)：炳恒集團(tuán)設(shè)計(jì)的債權(quán)總量、固定資產(chǎn)、投資項(xiàng)目目前可以覆蓋投資者的本金，但須經(jīng)律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)評(píng)估和審核，評(píng)估完成后將第一時(shí)間公布資產(chǎn)明細(xì)。

旗下還有兩家P2P平臺(tái)

根據(jù)盈燦咨詢數(shù)據(jù)，炳恒集團(tuán)旗下還有兩家線上平臺(tái)，“恒有錢”和“錢寶貝”金服，總待收不到億元。目前錢寶貝金服已經(jīng)發(fā)出來延遲還款公告，而恒有錢則處于無標(biāo)可投的停運(yùn)狀態(tài)。

盈燦咨詢數(shù)據(jù)顯示，截至2016年5月8日，恒有錢平臺(tái)總成交量為3946.07萬元，當(dāng)前待還1394.20萬元，綜合收益率9.89%，平均借款期限4.44月；錢寶貝金服總成交量為1.64億元，當(dāng)前待還8056.78萬元，綜合收益率高達(dá)11.74%，平均借款期限5.06月。

其中，“恒有錢”是一個(gè)專注互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的平臺(tái)，股東為蘇國(guó)美和傅志文，法人代表也是同為炳恒集團(tuán)總裁的蘇國(guó)美。

另一家平臺(tái)錢寶貝金服是由上海釋訊金融信息服務(wù)有限公司（炳恒集團(tuán)）打造并運(yùn)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺(tái)，主要產(chǎn)品為恒想貸，據(jù)官網(wǎng)介紹，恒想貸是針對(duì)現(xiàn)當(dāng)下白領(lǐng)公寓房東回籠資金慢、租戶付租壓力大等問題而推出的，出借人通過平臺(tái)出借的資金直接用于借款人支付房租，借款人再按時(shí)本息還款，并由房東提供擔(dān)保。

有網(wǎng)友爆料錢寶貝金服發(fā)生兌付危機(jī)，該平臺(tái)也于5月11日在其官網(wǎng)了延遲還款的公告：“炳恒資產(chǎn)與廣發(fā)銀行原定近日簽訂銀行托管協(xié)議，因銀行業(yè)務(wù)調(diào)整，協(xié)議提前終止，協(xié)議終止時(shí)相關(guān)業(yè)務(wù)宣導(dǎo)未及時(shí)更新，給各方造成誤解，部分線下理財(cái)客戶集中擠兌，導(dǎo)致5月1日假期到期產(chǎn)品未能及時(shí)兌付?！?/p>

明星裝點(diǎn)推高成本

《投資者報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，炳恒集團(tuán)與娛樂圈合作頻繁，多次請(qǐng)明星或者贊助娛樂活動(dòng)為其“增光添彩”。公開資料顯示，2016年初，炳恒集團(tuán)贊助了東方衛(wèi)視的節(jié)目《金星秀》，另外還包括2015年7月華誼ELLE之夜；BIGBANG2015年世界巡演6月21日的上海站演唱會(huì)、2015年3月《2015姜昆相聲巡演――上海站》等。

該集團(tuán)官網(wǎng)顯示，在炳恒集團(tuán)舉辦的2016年年會(huì)上，演員陳坤和潘長(zhǎng)江發(fā)去視頻祝福。楊洪基、周傳雄、陳志朋等明星嘉賓到現(xiàn)場(chǎng)表演。2015年的年會(huì)更是被形容為“星光燦爛”，歌手羅中旭到場(chǎng)表演，姜昆、師勝杰、楊洪基、蔡明、菅韌姿、秦嵐等20多位演藝界人士都發(fā)去了祝福。