理財監(jiān)督管理辦法精選(九篇)
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第1篇：理財監(jiān)督管理辦法范文
2014年12月1日，銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部對部分商業(yè)銀行下發(fā)了《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《意見稿》），是對自2005年以來的包括銀行理財“根本大法”――《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》在內(nèi)的12個監(jiān)督法規(guī)的重新整理和更新。通過《意見稿》最終形成的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》將替代此前的12個監(jiān)管法規(guī)，成為指導(dǎo)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的重要基礎(chǔ)性法規(guī)。
《意見稿》出臺的核心目的在于“更好地化解銀行理財業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險，推動理財業(yè)務(wù)回歸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本質(zhì)，實現(xiàn)理財業(yè)務(wù)的規(guī)范、健康發(fā)展。”在運營管理的相關(guān)條款對理財產(chǎn)品信息披露提出更具體細(xì)化的要求，第四章第六節(jié)中專門對銀行理財產(chǎn)品發(fā)行、運行和到期三個階段的信息披露做出了規(guī)范，這不僅是對分散在此前頒布的法規(guī)中有關(guān)信息披露要求的歸納匯總，更是對相關(guān)披露要素、流程的落實與細(xì)化。由于信息披露與投資者切身利益息息相關(guān)，因此格外引人注目。
產(chǎn)品發(fā)行 《意見稿》第八十七條規(guī)定，商業(yè)銀行需要在銀監(jiān)會指定媒體和官方網(wǎng)站至少披露理財產(chǎn)品說明書、協(xié)議書、風(fēng)險揭示書和客戶權(quán)益須知，發(fā)售、募集和成立的相關(guān)公告，這無疑是對理財產(chǎn)品發(fā)行信息披露透明度和完備性要求的進一步提升。根據(jù)普益財富2014年第三季度銀行理財能力排名統(tǒng)計，當(dāng)季納入統(tǒng)計的商業(yè)銀行中只有40%左右披露了理財產(chǎn)品說明書，且部分銀行存在僅對部分產(chǎn)品進行披露的情況。而在規(guī)模方面，統(tǒng)計期間內(nèi)發(fā)行的理財產(chǎn)品中有接近60%公布了募集規(guī)模，而且很少有銀行披露實際募集規(guī)模。
產(chǎn)品到期 《意見稿》第九十條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品終止后5日內(nèi)披露理財產(chǎn)品到期公告，到期公告中至少應(yīng)該包括產(chǎn)品存續(xù)期限、終止日期、收益分配情況和費用情況等信息。此前監(jiān)管對于產(chǎn)品到期信息披露除了上述91號文的要求外，沒有更加詳細(xì)的規(guī)定。根據(jù)普益財富的統(tǒng)計，2014年第三季度到期的理財產(chǎn)品中，公布了到期收益率的產(chǎn)品占整體到期產(chǎn)品的比例約為65%，有56家（占比約為30%）銀行沒有對其統(tǒng)計期內(nèi)到期的理財產(chǎn)品任何到期公告。
第2篇：理財監(jiān)督管理辦法范文
[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管；網(wǎng)上銀行；網(wǎng)上支付
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.05.094
互聯(lián)網(wǎng)金融在當(dāng)前的經(jīng)濟形勢下，迅速地改變著傳統(tǒng)的金融業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在當(dāng)前競爭激烈的市場經(jīng)濟環(huán)境下，面臨著極大的挑戰(zhàn)和機遇，要想更好地抓住機遇，迎接挑戰(zhàn)，就需要加大創(chuàng)新，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，確保監(jiān)管到位，只有這樣，才能夠不斷地促進互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。因此，要加大對于互聯(lián)網(wǎng)金融方面的研究，特別是要研究如何確保互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，力爭為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供一定的借鑒作用。
1 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀
互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，有力地促進了我國經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，同時也推動了我國傳統(tǒng)金融業(yè)的改革。但是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也不是一帆風(fēng)順的，同樣面臨著復(fù)雜的環(huán)境和風(fēng)險，從而給監(jiān)管提出了更多和更高的要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融往往涉及面廣，監(jiān)管主體包含眾多，如公安部、中國人民銀行和證監(jiān)會等，文章從監(jiān)管的主體方面分析了我國互聯(lián)網(wǎng)金融目前的監(jiān)管現(xiàn)狀。
（1）網(wǎng)上銀行。在2001年，中國人民銀行并實施了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法，其目的是為了規(guī)范我國網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，同時防范金融風(fēng)險，保護客戶的合法利益。在此辦法中，對于風(fēng)險管理、法律責(zé)任等作出了明確的規(guī)定，為網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的健康向上發(fā)展提供了依據(jù)，但是此辦法也存在著一定的缺陷，如原則性的規(guī)定太多，操作性較差，因此，在2007年被廢止。在2005年，我國銀監(jiān)會在總結(jié)和借鑒成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，制定了電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法，進一步明確了電子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理、業(yè)務(wù)辦理、法律責(zé)任和監(jiān)督管理等，并在2006年全面實施，推動了網(wǎng)上銀行的發(fā)展。
（2）網(wǎng)上證券。在證券方面，我國是不允許在網(wǎng)上直接發(fā)行證券的。在2012年，證監(jiān)會通過了證券發(fā)行與承銷商管理辦法，并對其中的一些規(guī)定進行了相應(yīng)的修改，從而允許在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行，并且可以根據(jù)申購的實際情況，來調(diào)整網(wǎng)上和線下的比例。
（3）網(wǎng)上保險。在2011年，為了進一步促進互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的規(guī)范、健康、有序發(fā)展和防范網(wǎng)絡(luò)欺詐風(fēng)險等，保監(jiān)會起草了互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定的征求意見稿，針對網(wǎng)絡(luò)保險業(yè)務(wù)的經(jīng)營資質(zhì)、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等方面做出了較為詳細(xì)具體的規(guī)定。在2011年，保監(jiān)會還針對互聯(lián)網(wǎng)保險的銷售門檻、信息披露和經(jīng)營的規(guī)則做出了相應(yīng)的規(guī)定，并在2012年開始實施。
（4）網(wǎng)絡(luò)支付。為了規(guī)范我國的電子支付業(yè)務(wù)、防范風(fēng)險和確保資金安全等，在2005年，中國人民銀行明確地將電子支付業(yè)務(wù)納入監(jiān)督管理的范圍之內(nèi)。在2010年，中國人民銀行了相應(yīng)的監(jiān)督管理辦法和實施細(xì)則，同時根據(jù)辦法和細(xì)則向符合條件的非金融機構(gòu)發(fā)放相應(yīng)的支付許可證，同時向其行為進行管理和監(jiān)督。
（5）網(wǎng)絡(luò)借貸。在當(dāng)前的情況下，進行網(wǎng)絡(luò)借貸，需要獲得營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營許可證和備案經(jīng)營范圍等。我國針對民間借貸的問題，還沒有相應(yīng)的法律法規(guī)進行監(jiān)督管理。在2011年，銀監(jiān)會了相應(yīng)的風(fēng)險提示通知，警示銀行防止借貸風(fēng)險向銀行體系大幅度蔓延。
（6）網(wǎng)上PTP理財屬于一種民間借貸理財模式，指個人與個人之間的借貸，而PTP理財是指以公司為中介機構(gòu)，把這借貸雙方對接起來實現(xiàn)各自的借貸需求。借款方可以是無抵押貸款或是有抵押貸款。而中介一般是以收取雙方或單方的手續(xù)費為贏利目的或者是掙取一定息差為贏利目的的新型理財模式。目前市場上有很多類似的公司和不同的產(chǎn)品，收益率也不一樣，建議消費者謹(jǐn)慎地選擇一款適合自己的產(chǎn)品。
（7）互聯(lián)網(wǎng)眾籌。互聯(lián)網(wǎng)眾籌是基于“互聯(lián)網(wǎng)+金融”所創(chuàng)新的一種模式。互聯(lián)網(wǎng)眾籌有效地解決了很多公司資金問題，也給普通大眾提供了一個投資好項目的機會。但是眾籌后資金怎么監(jiān)管是一個問題，經(jīng)常出現(xiàn)眾籌后，使用資金方消失，或者提供劣質(zhì)服務(wù)，欺騙大眾。
2 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則
針對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理的原則，要在總體上體現(xiàn)出包容性、開放性和適應(yīng)性，要給創(chuàng)新留有一定的發(fā)展空間。同時，還要按照一定的規(guī)范來開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，要維護好競爭秩序，公平經(jīng)營的環(huán)境，構(gòu)建良好的金融監(jiān)督管理環(huán)境和體系。總之，互聯(lián)網(wǎng)金融要在風(fēng)險和創(chuàng)新之間達到一個平衡，在創(chuàng)新和發(fā)展的同時，要按照總體要求進行探索和完善監(jiān)督管理。
（1）為實體經(jīng)濟服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融要為實體經(jīng)濟服務(wù)，通過市場導(dǎo)向，來提供服務(wù)的效率和能力，在監(jiān)管上要加強引導(dǎo)和糾正，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不會脫離監(jiān)管。如P2P要充分發(fā)揮好籌資平臺，切忌以互聯(lián)網(wǎng)的名義進行非法集資或者非法吸收存款等違法活動，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要體現(xiàn)出一定的約束性和引導(dǎo)性，從而為實體經(jīng)濟更好的服務(wù)。
（2）利于宏觀調(diào)控。通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，利于對金融的宏觀調(diào)控。在出臺相應(yīng)的監(jiān)督管理政策時，要充分考慮互聯(lián)網(wǎng)金融所造成的影響，如資金流動性的影響、P2P網(wǎng)貸的發(fā)展會對信貸規(guī)模產(chǎn)生何種影響等，這些
都是需要監(jiān)督管理政策充分考慮的因素。
（3）防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可能會通過相應(yīng)的科技手段或者渠道來放大金融的系統(tǒng)性風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融存在著很多的科技信息風(fēng)險，如在二維碼中植入病毒或者木馬，導(dǎo)致資金損失和信息泄密等，互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的風(fēng)險也有可能引發(fā)傳統(tǒng)的金融機構(gòu)風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管任重道遠(yuǎn)，在很多領(lǐng)域都存在著漏洞，因此要高度關(guān)注和防范這些風(fēng)險隱患，確保不會發(fā)生系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。
（4）維護客戶合法權(quán)益。維護客戶的合法權(quán)益，也是金融監(jiān)管的內(nèi)容和重點。要制定相應(yīng)的管理辦法和法律法規(guī)保護制度，要將互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶合法權(quán)益納入，重點加強客戶的信息保密、充分維護好客戶的信息安全，確保客戶的合法權(quán)益能夠得到有效的保障，要依法嚴(yán)厲的打擊各種損害客戶合法權(quán)益的行為。
3 加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對策
（1）國家出臺互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管指導(dǎo)意見。要充分發(fā)揮出中國人民銀行的協(xié)調(diào)作用，要同證監(jiān)會、保監(jiān)會和銀監(jiān)會等部門制定出關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的意見，同時要上報給國務(wù)院，批準(zhǔn)后方可實施。針對互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財和保險等業(yè)務(wù)，也做出了相應(yīng)的原則性規(guī)定，明確了監(jiān)管的要求。國務(wù)院出臺了相應(yīng)的監(jiān)管指導(dǎo)意見，將互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)統(tǒng)一起來，體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的統(tǒng)一性和整體性，也能夠有效地避免監(jiān)督缺乏和監(jiān)督重復(fù)等的問題產(chǎn)生，在一定程度上利于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管和發(fā)展。
（2）監(jiān)管部門出臺實施的細(xì)則。在監(jiān)管的過程中，要明確監(jiān)管主體，要按照誰批準(zhǔn)誰監(jiān)管的原則，同時結(jié)合相關(guān)業(yè)務(wù)來出臺具體的監(jiān)管辦法和指導(dǎo)意見，針對互聯(lián)網(wǎng)支付，要嚴(yán)格按照第三方支付的規(guī)章進行監(jiān)管，還要及時地進行創(chuàng)新，預(yù)防可能出現(xiàn)的各種問題；針對P2P網(wǎng)貸，由銀監(jiān)會進行監(jiān)管和出臺管理辦法，如果單純作為信息中介，不予發(fā)放牌照，如果是信貸中介，可以考慮發(fā)放牌照。
（3）加強對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的協(xié)調(diào)。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有著跨行經(jīng)營的特點，要加強監(jiān)管部門間的配合和協(xié)調(diào)溝通，建立監(jiān)管協(xié)調(diào)制度。在具體的監(jiān)督過程中，還需要加強同工信部、公安部等各個部門之間的溝通協(xié)調(diào)，要建立信息共享機制，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。通過建立監(jiān)測和分析制度，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營和安全監(jiān)測。
（4）充分發(fā)揮行業(yè)自律管理的作用。行業(yè)自律在互聯(lián)網(wǎng)金融中，往往會起到十分重要的作用。通過行業(yè)自律，能夠規(guī)范行業(yè)發(fā)展，我國要通過互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律作用，力爭形成統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)協(xié)會，不斷引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展。
（5）各部門協(xié)調(diào)，避免各自為政。作為一個新生事物，需要各部門協(xié)調(diào)配合，才能適應(yīng)新形勢。
4 結(jié) 論
總之，在當(dāng)前錯綜復(fù)雜的環(huán)境中，要想做好互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，就需要不斷解放思想，開拓創(chuàng)新，建立和健全相應(yīng)的規(guī)章制度和法律規(guī)范，采用先進的科技手段，協(xié)同多個部門共同監(jiān)管，力爭實現(xiàn)我國的互聯(lián)網(wǎng)金融走向健康發(fā)展之路。
參考文獻：
第3篇：理財監(jiān)督管理辦法范文
根據(jù)國務(wù)院的《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》（下稱“《意見》”）要求，此輪銀行債轉(zhuǎn)股均由第三方機構(gòu)實施運作。而《意見》之前，多數(shù)債轉(zhuǎn)股項目均無第三方實施機構(gòu)參與，由企業(yè)直接與債權(quán)人對接，將普通債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)或可轉(zhuǎn)債，又或者在集團內(nèi)定增融資償還貸款。
已開展的項目多數(shù)是廣義債轉(zhuǎn)股形式，即設(shè)立有限合伙制基金，由債務(wù)人、債權(quán)人和其他社會資金出資認(rèn)購，基金可以參與并購、夾層等形式的股權(quán)投資，從而實現(xiàn)置換存量債務(wù)、降低杠桿率、提高經(jīng)營水平的目的。目前實施機構(gòu)一般設(shè)立基金向投資者募資，以1：1的企業(yè)賬面價值承接債務(wù)，基本等價于企業(yè)運用股權(quán)融資的資金償還貸款。
目前，債轉(zhuǎn)股簽約規(guī)模超過5000億元，實施規(guī)模約為400億元，債轉(zhuǎn)股存在巨大的資金需求。而銀行成立的專業(yè)子公司注冊資本僅100億-120億元，絕大部分需要向社會募集。
可能參與到債轉(zhuǎn)股的社會資金主要有銀行理財或自營資金、保險資金、信托基金、企業(yè)年金和社?；?、基金子公司或基金專戶資金、券商理財、私募基金等。
可通過基金方式廣泛吸收社會資金
《意見》鼓勵實施機構(gòu)充分利用市場化方式和渠道來籌集債轉(zhuǎn)股所需資金，鼓勵實施機構(gòu)依法依規(guī)面向社會投資者募集資金，特別是可用于股本投資的資金，包括各類受托管理的資金。此外，《意見》支持符合條件的實施機構(gòu)發(fā)行專項用于市場化債轉(zhuǎn)股的金融債券，探索發(fā)行用于市場化債轉(zhuǎn)股的企業(yè)債券，并適當(dāng)簡化審批程序。
截至2016年年底，銀行理財、信托資金、保險資金合計占比超過50%。實施機構(gòu)也在以多種渠道尋求長期資金，以目前項目簽約最多的建行為例，在云南錫業(yè)債轉(zhuǎn)股項目中，原始資金來自建行，社會資金包括保險資管機構(gòu)、建行養(yǎng)老金子公司的養(yǎng)老金、全國社保、信達資產(chǎn)管理公司的資管子公司、私人銀行理財產(chǎn)品等。
從國際經(jīng)驗看，問題債權(quán)轉(zhuǎn)股的投資回報非常豐厚。困境基金（Distressed Private Equity）是國際市場中一種專門投資于困境證券的私募股權(quán)基金，當(dāng)行業(yè)周期低谷或者企業(yè)過度杠桿化導(dǎo)致資不抵債時，市場會出現(xiàn)較多資質(zhì)良好但價格嚴(yán)重被低估的公司債權(quán)，基金管理人買入并在重組中轉(zhuǎn)股，幫助公司完成經(jīng)營轉(zhuǎn)型脫離困境。
2002-2012年，全球困境基金年化收益率在14%左右，是一類典型的高風(fēng)險高收益私募基金。因此，市場化銀行債轉(zhuǎn)股的運作中應(yīng)該積極接洽銀行、保險、各類實施機構(gòu)和企業(yè)，引入社會資本，共同用市場化的手段推進業(yè)務(wù)落地。
銀行理財是主力，仍存隱患待排除
五大行均已簽約多單債轉(zhuǎn)股協(xié)議，股份行也在積極跟進，招行、民生及長城資管也擬組建債轉(zhuǎn)股子公司開展業(yè)務(wù)，目前落地的債D股項目以明股實債的形式較多。2013年到2016年上半年，銀行理財中的非標(biāo)資產(chǎn)余額由2.81萬億元上升到4.36萬億元，占比由2013年的27.5%下降到2016年上半年的16.5%，遠(yuǎn)沒有達到銀監(jiān)會35%的紅線。銀行理財資金可動用的資金規(guī)模大，成本相對較低，且本行溝通成本較低，因此成為目前落地資金的首選。
不過，理財資金也存在一些隱患。第一，銀監(jiān)會對類信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管不斷升級，理財資金對非標(biāo)標(biāo)的的選擇更加苛刻，對于非標(biāo)占比較高的中小銀行來說影響較大。銀監(jiān)會2016年42號文和27號文，要求銀行業(yè)金融機構(gòu)將非信貸、表外等類信貸業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險管理體系，與表內(nèi)業(yè)務(wù)一起進行統(tǒng)一授信管理。銀監(jiān)會56號文和82號文禁止銀行通過AMC通道將不良假出表，信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓后不良仍然留在表內(nèi)核算，按照原信貸資產(chǎn)計提資本和撥備，且轉(zhuǎn)讓的投資者僅限于機構(gòu)，個人直接或間接（個人對接的理財、信托計劃和其他資產(chǎn)計劃）不得參與。
第二，銀行理財期限錯配的問題。債轉(zhuǎn)股所需資金期限一般為5年以上，通過銀行理財資金對接面臨期限錯配問題。例如，中鋼集團項目中的轉(zhuǎn)股部分是六年期共270億元的可轉(zhuǎn)債，前三年鎖定，從第四年開始，逐年按3：3：4比例轉(zhuǎn)股以退出；而太鋼、同煤和陽煤集團總計300億元的項目中，產(chǎn)業(yè)基金的存續(xù)期為“5+3”，即5年后銀行可選擇退出。據(jù)《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)、非上市企業(yè)股權(quán)及其受（收）益權(quán)的，到期日不得晚于理財產(chǎn)品到期日，且資管產(chǎn)品不得滾動發(fā)行、期限錯配、分離定價。
這就對商業(yè)銀行獨立產(chǎn)品設(shè)計和管理能力提出了較高要求，建議實施機構(gòu)可以和銀行資管或理財部門溝通，以提高理財投資的收益/風(fēng)險匹配度為導(dǎo)向，比如：對于某一明股實債類項目發(fā)行針對該項目的資管產(chǎn)品，產(chǎn)品期限、利率貫穿項目始終，產(chǎn)品風(fēng)險完全由同一組投資人全期限承擔(dān)，資產(chǎn)管理人不承擔(dān)產(chǎn)品風(fēng)險。
第三，2016年四季度后，負(fù)債荒資金荒取代資產(chǎn)荒成為市場熱議焦點，從收益率來看，市場資金成本不斷提升，投資端收益率下行遠(yuǎn)快于產(chǎn)品端收益下行，對理財收益率要求不斷提高，如果非標(biāo)類資產(chǎn)對比債券或者同存等資產(chǎn)沒有明顯優(yōu)勢，很難提款。
第四，銀行理財資金投資股票和非上市企業(yè)股權(quán)受到較嚴(yán)格限制，據(jù)《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，理財資金不得投資直接或間接投資于除貨幣市場基金和債券型基金以外的證券投資基金，不能直接或間接投資于境內(nèi)上市公司或非公開發(fā)行或交易的股票及其受（收）益權(quán)，不得直接或間接投資于非上市企業(yè)股權(quán)及其受（收）益權(quán)，僅面向具有相關(guān)投資經(jīng)驗、風(fēng)險承受能力較強的私人銀行客戶、高資產(chǎn)凈值客戶和機構(gòu)客戶發(fā)行的理財產(chǎn)品除外。
保險資金應(yīng)積極爭取
保險機構(gòu)目前對債轉(zhuǎn)股多數(shù)處于謹(jǐn)慎觀望的態(tài)度，尚無明確的政策壁壘，也沒有明確的細(xì)則規(guī)范。保險資金規(guī)?？捎^，投資渠道多元化，投資專業(yè)經(jīng)驗豐富，成本相對較低，尤其在投資期限上具有其他金融機構(gòu)無法比擬的優(yōu)勢，理應(yīng)成為債轉(zhuǎn)股對接的主要資金來源之一，而且對于保險機構(gòu)而言，從資產(chǎn)和負(fù)債整體考慮，選擇與負(fù)債端具有協(xié)同性的行業(yè)和企業(yè)，進行長期戰(zhàn)略性投資，可以實現(xiàn)延伸保險產(chǎn)業(yè)鏈、促進資產(chǎn)負(fù)債互動的目的。據(jù)了解，2017年3月，中國人壽成立100億元陜煤債轉(zhuǎn)股基金，成為由非銀行金融機構(gòu)主導(dǎo)的第一單債轉(zhuǎn)股項目。
目前，保險資金對于債轉(zhuǎn)股的投資瓶頸主要是：第一，信息不對稱下投資、法律、信用等風(fēng)險較高。對于發(fā)展前景良好但遇到暫時困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，銀行可以通過展期貸款、以新還舊的方式來幫助企業(yè)渡過難關(guān)；而對于高負(fù)債企業(yè)的問題債務(wù)，投資風(fēng)險可能偏高。此外，相對于新增債務(wù)，存量債務(wù)的信息不對稱更為突出，牽扯的法律關(guān)系也較為復(fù)雜。
第二，參與方式、資質(zhì)要求、比例限制等相關(guān)規(guī)則尚待保險監(jiān)管部門進一步明確。大概率下保險資金將獲準(zhǔn)參與債轉(zhuǎn)股相關(guān)投資，但也還需保監(jiān)會予以正式明確并出臺細(xì)則，配套政策將在很大程度上影響保險資金的參與積極性。
第三，市場定價的合理性存在疑問。實施機構(gòu)目前對于債權(quán)的定價可能偏高，將為之后市場化運作進程埋下隱患。
企業(yè)年金和社保委外難度大，社保直投可爭取
企業(yè)年金和社?；鸾陙戆l(fā)展較快，截至2016年年底，企業(yè)年金基金規(guī)模過萬億元，全國社?；鹄硎聲芾淼馁Y產(chǎn)總額達到1.9萬億元。企業(yè)年金和社保基金參與債轉(zhuǎn)股均并沒有政策障礙，據(jù)了解，社?；鹩?015年年底認(rèn)繳60億元，中國交建認(rèn)繳89.85億元，中交基金認(rèn)繳1500萬元，以有限合伙的形式共同成立中交建一期股權(quán)投資基金，間接投資進入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。市場化債轉(zhuǎn)股也可以借鑒此類方式就合適的項目與社?；鸷献?。
目前的主要障礙在于：第一，企業(yè)年金和社?；鹗丘B(yǎng)老錢，運營原則是安全性、長期性和收益性，安全性是放在首位的，對資金的安全要求高，因此對債轉(zhuǎn)股企業(yè)的資質(zhì)要求必然會較高，而目前債轉(zhuǎn)股簽約的企業(yè)中，鋼鐵煤炭等過剩產(chǎn)能企業(yè)占比較高。
第二，企業(yè)年金和社保基金的管理人主要是公募基金、券商、保險機構(gòu)和養(yǎng)老險公司，公募基金和券商這類專業(yè)的投資團隊對于非標(biāo)投資并不擅長，更傾向于投資標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品。
第三，委托給每個管理人管理的企業(yè)年金和社?；鹳Y金規(guī)模有限，且要求單獨核算，單獨估值，盡管企業(yè)年金是長期業(yè)務(wù)，但是實踐中簽署管理合同以1-5年不等，對于管理人的考核趨向短期化，存在末位淘汰的問題，在考核目標(biāo)上，既考核絕對收益同時也參考相對收益，債轉(zhuǎn)股所需資金規(guī)模大、期限長，二者匹配度并不高。
截至2015年年末，全國社保基金理事會委托投資資產(chǎn)1.04萬億元，直接投資資產(chǎn)0.88萬億元，直接管理的資產(chǎn)可以成為市場化債轉(zhuǎn)股積極爭取的資金來源之一。
其他非銀資金重在業(yè)務(wù)合作
根據(jù)《基金法》和證監(jiān)會《公開募集證券投資基金運作管理辦法》并沒有限制公募基金的投資范圍不能為非標(biāo)，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸2014年6月6日公開表示：圍繞促進多層次資本市場發(fā)展、滿足投資者多樣化的資產(chǎn)需求，證監(jiān)會將在《基金法》等法律法規(guī)范圍內(nèi)大力支持公募基金創(chuàng)新發(fā)展，在風(fēng)險可控前提下不斷豐富基金品種、拓展基金投資范圍。
目前，在傳統(tǒng)二級市場以外，公募基金可以投資于中小企業(yè)私募債券等非公開發(fā)行在證券交易所轉(zhuǎn)讓的債券、股指期貨等證券衍生品以及黃金合約等商品合約。證監(jiān)會正在研究基金參與融資融券、期權(quán)、商品期貨等業(yè)務(wù)規(guī)則，探索推出不動產(chǎn)投資基金（REITs）等新基金品種。
但是，公募基金需要每日計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額、確定申購、贖回價格，而對于非標(biāo)等產(chǎn)品還沒有明確的公開且得到大家一直認(rèn)可的公允價格，在核算估值上存在一定的難點，且公募基金公司并不擅長此領(lǐng)域的投資，因此公募基金參與債轉(zhuǎn)股的可能性并不大。
基金專戶、券商理財、私募基金、基金子公司和信托資金，通道類業(yè)務(wù)較多，資金規(guī)模不大，對資金成本要求高，可提供的資金有限，但是可以就市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)開展其他方面的專業(yè)化合作。
信托、基金專戶、基金子公司、券商資管和私募基金資管業(yè)務(wù)中，非標(biāo)資產(chǎn)的需求占很高，主要是以融資業(yè)務(wù)為主，包括債券融資和財產(chǎn)收益權(quán)融資，最終投向金融機構(gòu)資產(chǎn)、房地產(chǎn)、地方融資平臺等，業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷膨脹以通道業(yè)務(wù)為主。目前監(jiān)管層對通道業(yè)務(wù)的監(jiān)管趨嚴(yán)，證監(jiān)會和銀監(jiān)會控制銀信、銀基業(yè)務(wù)思路上是協(xié)同的，銀監(jiān)會2014年99號文《關(guān)于信托公司風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》明確通道業(yè)務(wù)權(quán)責(zé)，削弱信托作為銀行通道的意愿，對于股東方在資本金、流動性支持提高要求，推動信托公司風(fēng)控要求的提升。
證監(jiān)會2014年26號文《關(guān)于進一步加強基金管理公司及其子公司從事特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的通知》，禁止資金池業(yè)務(wù)和一對多專戶的通道業(yè)務(wù)。2016年市場盛傳擬修訂的私募基金監(jiān)管規(guī)則中，監(jiān)管層考慮對私募基金的非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)進行限制或叫停，主要原因還是私募并非持牌金融機構(gòu)，弱監(jiān)管的環(huán)境下，會加劇信用風(fēng)險的積聚，對整個社會融資總量和貨幣政策目標(biāo)，以及宏觀審慎的金融監(jiān)管框架造成干擾。
基于此，去通道倒逼各類資管機構(gòu)調(diào)整業(yè)務(wù)模式，逐步向主動管理轉(zhuǎn)型。券商和基金在投資能力和大類資產(chǎn)配置方面還是具有專業(yè)化的優(yōu)勢，對于債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)而言，在方案設(shè)計、基金管理和運營、稅收規(guī)避、債券融資工具和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行銷售等各方面可以進行專業(yè)化合作。
發(fā)債是切實可行的資金渠道之一
2016年12月19日，發(fā)改委正式印發(fā)《市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項債券發(fā)行指引》，支持債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)通過發(fā)行專項債券融資開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。根據(jù)指引精神，發(fā)行人申請發(fā)債必須基于債轉(zhuǎn)股的項目，核心是轉(zhuǎn)股債權(quán)，也可以是金融債權(quán)，也可以是包括經(jīng)營性債權(quán)在內(nèi)的其他金融債權(quán)，但以金融債權(quán)中銀行向?qū)ο笃髽I(yè)發(fā)放的貸款為主。專項債券發(fā)行規(guī)模不超過債轉(zhuǎn)股項目合同約定的股權(quán)金額的70%。
實施機構(gòu)要獲得發(fā)債核準(zhǔn)，需要滿足三個條件，一是確保市場化債D股合同簽訂并正式生效，主要是實施機構(gòu)收購銀行債權(quán)后由債權(quán)轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)的合同，二是補充提供企業(yè)債發(fā)行的相關(guān)材料，三是向聯(lián)席會議辦公室報送項目進展信息。核準(zhǔn)的前提是項目能成功實施，并確保專債專用。
據(jù)了解，陜西地方的一家資產(chǎn)管理公司最近在申請發(fā)行債轉(zhuǎn)股的專項債，尚未詢價完成。而全國性和部分地方性的AMC公司經(jīng)常使用各種債務(wù)融資工具來補充資本金或募集資金，比如中國信達2015年5月在銀行間市場發(fā)行200億元金融債，2016年9月在香港發(fā)行美元計價優(yōu)先股32億美元，2017年3月在境外成功發(fā)行30億美元中期票據(jù)。
第4篇：理財監(jiān)督管理辦法范文
【關(guān)鍵詞】 事業(yè)單位 新會計制度 內(nèi)部控制
財政部的新《事業(yè)單位會計制度》從2013年1月1日起開始正式施行。新會計制度是在特定環(huán)境下應(yīng)運而生的，目前我國的公共財政體制在進行不斷深化改革，我國事業(yè)單位相關(guān)體制改革也在逐步推進，新會計制度能夠更好地滿足新環(huán)境新形勢下事業(yè)單位內(nèi)部控制管理的要求。我國新會計制度詳細(xì)規(guī)定了會計科目的使用和單位財務(wù)報表的編制，更為全面有效地規(guī)范了我國事業(yè)單位各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)等的確認(rèn)、記錄和報告等，繼承了原有制度合理的有益的內(nèi)容，也體現(xiàn)出了一些內(nèi)部控制上的突破和創(chuàng)新。新會計制度能夠在一定程度上有效地解決原有的會計制度無法解決的問題，為規(guī)范我國事業(yè)單位經(jīng)濟事項提供了重要依據(jù)。
一、新事業(yè)單位會計制度的優(yōu)點
1、資產(chǎn)部分突出計價和入賬管理
創(chuàng)新性的引入固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷等科目，能夠充分反映事業(yè)單位的資產(chǎn)變動情況，有利于提高事業(yè)單位會計信息質(zhì)量和有效性，進行整體把控，用以確保國有資產(chǎn)的安全完整性。
2、負(fù)債部分突出了分類管理要求
依標(biāo)準(zhǔn)分設(shè)應(yīng)繳國庫款、應(yīng)繳財政專戶等科目。將職工薪酬按照工資、地方津貼補貼、社會保險費科目等進行明細(xì)，這既是國家保護事業(yè)單位職工合法利益的體現(xiàn)，又是規(guī)范事業(yè)單位補貼核算措施的體現(xiàn)。
3、細(xì)化收支，規(guī)范專項資金核算
事業(yè)單位在財政補助收入等各類收入中若有專項資金就應(yīng)按進行明細(xì)核算。事業(yè)單位發(fā)生事業(yè)支出和其它支出時，應(yīng)在“支出經(jīng)濟分類”的科目下進行明細(xì)核算，以保證做到了?？顚Ｓ?。進一步改進財務(wù)報表結(jié)構(gòu)和體系，報表編制說明也進一步對表內(nèi)各項目和填列方法進行更為詳細(xì)的解說，能夠充分反映事業(yè)單位一定時期中的財務(wù)狀況，能夠更好地滿足多方面的信息需求。
二、新事業(yè)單位會計制度對事業(yè)單位內(nèi)部控制的影響
1、會計主體發(fā)生轉(zhuǎn)變，更加注重事業(yè)單位的效益
在新會計制度中，明確說明要把事業(yè)單位內(nèi)部的一系列經(jīng)濟業(yè)務(wù)當(dāng)做主要對象，并對這些經(jīng)濟活動進行詳細(xì)記錄和全面反映。因此，事業(yè)單位的財會工作要改變舊的會計制度方式，改變單純記賬、算賬方式，應(yīng)加大實現(xiàn)單位內(nèi)部資金的效益性為主要目標(biāo)。事業(yè)單位的財會工作按規(guī)定進行資金的籌集與運用，綜合處理一系列經(jīng)濟活動和行為，應(yīng)涵蓋事業(yè)單位的預(yù)算、支出等多個環(huán)節(jié)。
2、事業(yè)單位預(yù)算資金核算與管理方式發(fā)生轉(zhuǎn)變
新會計制度整改了事業(yè)單位的預(yù)算資金核算與管理方式，還明確規(guī)定了事業(yè)單位應(yīng)將核定收支等方法納入到預(yù)算管理辦法中。為完善事業(yè)單位的相關(guān)管理工作，在預(yù)算過程中要保證核算與管理一體化，因此，必須在單位預(yù)算中加入所有收入與支出。在支出的管理方面，新會計制度對事業(yè)單位的支出進行了細(xì)化分類，分為了基本支出和項目支出，并且明確了各類預(yù)算的管理辦法。新會計制度明確指出了要嚴(yán)格根據(jù)項目管理的標(biāo)準(zhǔn)要求來編制管理。這與事業(yè)單位財會工作的現(xiàn)實情況相符，這種具體化分工管理使得預(yù)算更加科學(xué)合理。
3、財務(wù)管理工作方向發(fā)生轉(zhuǎn)變
當(dāng)前，社會群眾對公共服務(wù)的需求越來越高，針對此國家也不斷給予財政投入，這就使得事業(yè)單位的財務(wù)工作應(yīng)該逐漸向科學(xué)的精細(xì)化管理轉(zhuǎn)變。新會計制度通過對原有條款的修改和增加，有利于促進事業(yè)單位充分發(fā)揮自己的財政職能作用，堅持依法、民主理財?shù)脑瓌t，向科學(xué)精細(xì)化目標(biāo)發(fā)展。
三、事業(yè)單位內(nèi)部控制存在的問題
1、事業(yè)單位內(nèi)部控制意識薄弱
內(nèi)部控制意識是事業(yè)單位內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)，也是保證內(nèi)部控制制度能夠有效實施的重要保障。事業(yè)單位的內(nèi)部控制意識與其他企業(yè)相比是相對薄弱的，這與其經(jīng)費主要由財政撥款有關(guān)，因此，單位內(nèi)部的內(nèi)部控制意識不夠，其相關(guān)的內(nèi)部控制制度也就不完善。
2、事業(yè)單位內(nèi)部會計制度不健全
會計的相關(guān)核算工作是一個單位內(nèi)部控制得以有效實施的關(guān)鍵，但是，相當(dāng)一部分事業(yè)單位的內(nèi)部會計控制制度依然很不健全，相關(guān)核算工作也不十分規(guī)范，這就容易造成會計信息失真等相關(guān)問題，從而使得其內(nèi)部控制措施發(fā)揮不到應(yīng)起的作用。此外，單位的崗位設(shè)置不合理，票據(jù)等審查工作不力，賬務(wù)處理不規(guī)范以及虛假會計信息等問題嚴(yán)重阻礙了事業(yè)單位內(nèi)部控制水平的有效提高。
3、事業(yè)單位內(nèi)部監(jiān)督力度不夠
事業(yè)單位內(nèi)部的內(nèi)部審計部門往往是形同虛設(shè)的，這就是由于單位不夠重視或者內(nèi)部控制不力等多方面原因共同造成的。審計財政等相關(guān)部門沒有及時監(jiān)督事業(yè)單位內(nèi)部相關(guān)經(jīng)濟活動，使得其原有的約束作用得不到發(fā)揮，這與政策支持不夠和人員素質(zhì)也有很大關(guān)系，導(dǎo)致事業(yè)單位內(nèi)部控制缺乏應(yīng)有的監(jiān)督效力。
四、新事業(yè)單位會計制度下提高內(nèi)部控制水平的對策
1、樹立新型科學(xué)的內(nèi)部控制意識和理念
我國事業(yè)單位應(yīng)按照新事業(yè)單位會計制度確立單位負(fù)責(zé)人在單位工作中第一責(zé)任主體地位的規(guī)定，并且按照相關(guān)規(guī)定逐步提高事業(yè)單位人員對內(nèi)部控制建設(shè)重要性的認(rèn)識和了解，應(yīng)該按照新會計制度的要求堅決的樹立科學(xué)合理單位財務(wù)管理理念和意識，盡可能的在單位內(nèi)部財務(wù)控制管理過程中減少人為操作因素，加強分類優(yōu)化財務(wù)資金支出結(jié)構(gòu)的，使事業(yè)單位財政支出能夠合理的用在確實需要支出的地方，用以提高單位財政資金使用的透明性，有利于提高財政資金的使用效率和合理性。
2、提高內(nèi)部控制管理制度的嚴(yán)謹(jǐn)真實可靠性
事業(yè)單位應(yīng)對其內(nèi)部控制制度特別是財務(wù)管理制度進行健全和完善，以確保事業(yè)單位的管理工作能夠保持高效并且有序。內(nèi)部控制工作的重點是要進一步完善資金管理、內(nèi)部稽核、監(jiān)督管理等相關(guān)的財務(wù)管理制度。應(yīng)該按照新會計制度的相關(guān)要求，進行嚴(yán)格的不相容崗位分離制度的執(zhí)行，以此來提升事業(yè)單位內(nèi)部會計工作的專業(yè)化水平和程度，嚴(yán)格執(zhí)行崗位負(fù)責(zé)制，對管理人員進行權(quán)責(zé)明確清晰。此外，在審批以及核算的過程中應(yīng)該制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，使得事業(yè)單位的日常收支能夠達到公開透明并且接受公眾監(jiān)督，以確保事業(yè)單位會計相關(guān)工作的真實可靠性。
3、加強對事業(yè)單位資金的運營和管理規(guī)范化
事業(yè)單位應(yīng)該加強對于專項資金的管理和控制，確保專項資金的預(yù)算準(zhǔn)和專項資金的用途明確，切實保證專項資金能夠在使用過程中達到?？顚Ｓ玫哪康模聵I(yè)單位應(yīng)當(dāng)建立和完善對專項資金收支管理制度，并對專項資金的實施過程加強監(jiān)督管理，保證該專項資金不被挪用和擠占，不與其它款項混淆，并且對專項資金的使用情況、效果等進行后續(xù)連貫的跟蹤評價。 一旦出現(xiàn)資金使用不規(guī)范的現(xiàn)象就應(yīng)當(dāng)對其加大處罰力度并追究問責(zé)相關(guān)責(zé)任人，以此來大力提高事業(yè)單位相關(guān)人員合理規(guī)范使用資金的意識以及自覺性。
4、強化財務(wù)管理，完善內(nèi)部績效評價體系
新會計制度下，事業(yè)單位內(nèi)部控制管理工作的重要內(nèi)容之一就是提高單位的財務(wù)預(yù)算管理效率。這就要求事業(yè)在預(yù)算編制的最初階段能夠保證預(yù)算編制的科學(xué)合理性，要在對此進行充分研究的基礎(chǔ)上堅持相關(guān)的原則。還應(yīng)要求事業(yè)單位健全完善其財政資金的評價制度，并且能夠形成系統(tǒng)的相關(guān)資金績效評價指標(biāo)體系，這就要求既要有適合所有的財政支出的共性指標(biāo)，又要有個性指標(biāo)，實現(xiàn)共性與個性的統(tǒng)一。此外，還要注重對預(yù)算執(zhí)行過程中的監(jiān)督管理工作，以便能夠形成完整的單位預(yù)算管理系統(tǒng)，有利于促使事業(yè)單位資金使用效益的提高。
要將事業(yè)單位內(nèi)部控制與績效密切聯(lián)系起來，從績效這一方面來加強事業(yè)單位的內(nèi)部控制。這就需要事業(yè)單位內(nèi)部的積極配合和支持，才能提高政策執(zhí)行過程的實施效率和力度。對于事業(yè)單位內(nèi)部的違規(guī)行為，應(yīng)該根據(jù)單位內(nèi)部的績效評定原則，針對情況做出相應(yīng)的處罰措施。完善事業(yè)單位績效評價體系是當(dāng)前的重中之重，要求在注重單位提高經(jīng)費利用效率的同時，不斷加強對實際工作效果的監(jiān)督檢查。建立單位總體的績效評價體系之外，還要建立工作中各個環(huán)節(jié)的獨立績效評價，使得多重指標(biāo)體系相結(jié)合，能夠從整體上形成完善的綜合績效評價體系，從而進一步提高事業(yè)單位內(nèi)部控制的效率。
5、加強事業(yè)單位內(nèi)外部相結(jié)合的監(jiān)督管理
事業(yè)單位應(yīng)該嚴(yán)格資產(chǎn)管理，在購買資產(chǎn)時應(yīng)提前進行合理評估，應(yīng)該由采購部門統(tǒng)一進行采購并且方式要符合新會計制度的要求，責(zé)任明確。應(yīng)該對事業(yè)單位加大監(jiān)督管理執(zhí)法力度。審計及財政部門應(yīng)加強對事業(yè)單位的監(jiān)督，能夠及時對單位內(nèi)部存在的問題進行指導(dǎo)和糾正，以推動事業(yè)單位嚴(yán)格遵守新會計制度下的新的相關(guān)法律法規(guī)，因此，在建立健全事業(yè)單位內(nèi)部控制體系的過程中，財政等部門也發(fā)揮了十分重要的作用，加強對事業(yè)單位內(nèi)部控制制度建設(shè)的指導(dǎo)和規(guī)范，并使用專項經(jīng)費支持內(nèi)部控制制度建設(shè)。各事業(yè)單位應(yīng)該通過內(nèi)部和外部監(jiān)督相結(jié)合的監(jiān)督管理辦法完善單位內(nèi)部控制體系，以實現(xiàn)科學(xué)規(guī)范化管理。
五、總結(jié)
我國事業(yè)單位的良好運行和發(fā)展離不開健全的內(nèi)部控制制度。新會計制度的實施，給我國事業(yè)單位的內(nèi)部控制提出了更高的操作標(biāo)準(zhǔn)和要求。新事業(yè)單位會計制度的頒布實施，使大量工作特別的財會工作的方法、形式等都發(fā)生了不小的變化，因此，現(xiàn)代事業(yè)單位在進行會計工作時應(yīng)提高思想意識，使用新的治理方式，逐步轉(zhuǎn)變會計原有職能，更加關(guān)注事業(yè)單位日常運營狀況，注重事業(yè)單位的經(jīng)濟業(yè)務(wù)等相關(guān)活動以及相關(guān)資金耗費情況等，以獲取良好的經(jīng)濟社會效益，合理充分的利用事業(yè)單位的相關(guān)會計信息，將事業(yè)單位的自身特點加以凸顯，更好地發(fā)揮其公共服務(wù)職能。
【參考文獻】
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第5篇：理財監(jiān)督管理辦法范文
本文介紹了我國銀行理財基金化的起源及發(fā)展現(xiàn)狀，分析了由此帶來的挑戰(zhàn)，并對銀行理財基金化的未來路徑進行了思考。本文認(rèn)為，從發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，銀行資管行業(yè)預(yù)期收益型產(chǎn)品和凈值型產(chǎn)品并存，因此可以預(yù)期，我國銀行理財基金化的探索之路將任重而道遠(yuǎn)。
關(guān)鍵詞：
銀行理財；剛性兌付；基金化
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展已成為近年來我國金融業(yè)的一道風(fēng)景。截至2015年底，我國資管行業(yè)總規(guī)模突破77萬億元人民幣，連續(xù)第二年超過GDP總額；即使剔除重復(fù)計算，資管行業(yè)規(guī)模也有望超過40萬億元。這其中銀行資管經(jīng)過年均40%的高速增長，規(guī)模突破20萬億元，達到了23.5萬億元，占據(jù)國內(nèi)資管行業(yè)的半壁江山，達到了誕生十年以來的新高度。不過，當(dāng)前國內(nèi)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以預(yù)期收益率型產(chǎn)品為主，銀行出于自身聲譽風(fēng)險，對到期的理財產(chǎn)品進行“剛性兌付”，脫離了“賣者有責(zé),買者自負(fù)”的銷售初衷。同時，隨著利率市場化改革的持續(xù)推進，固定收益類理財產(chǎn)品將受到較大沖擊，理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品格局也將隨之重建，理財產(chǎn)品基金化正在成為銀行理財?shù)闹匾l(fā)展方向?；鸹\作模式也稱為凈值型模式，產(chǎn)品無預(yù)期收益率，實行定期開放，定期披露凈值，投資者可按凈值進行認(rèn)購與贖回，并根據(jù)開放日的凈值，計算上個投資周的收益率。目前我國基金行業(yè)的產(chǎn)品大多采用了這種運作模式，但證券投資基金虧損現(xiàn)象較普遍使客戶對凈值型產(chǎn)品缺乏信心。從發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，銀行資管行業(yè)依然是預(yù)期收益型產(chǎn)品和凈值型產(chǎn)品并存的局面，因此可以預(yù)期，我國銀行理財基金化的探索之路將任重而道遠(yuǎn)。
資管產(chǎn)品基金化運作的國際實踐
從全球和主要發(fā)達國家情況看，銀行在資產(chǎn)管理行業(yè)中占據(jù)重要地位。在多數(shù)國家，銀行都是最主要的資管機構(gòu)類型，其中既包括摩根大通銀行、匯豐銀行等全功能銀行，也有瑞銀集團、道富銀行、紐約梅隆銀行等資產(chǎn)管理專業(yè)性銀行。這和銀行在金融機構(gòu)中所處的地位、專業(yè)能力是相匹配的，表明銀行的品牌信譽、渠道網(wǎng)絡(luò)、專業(yè)人員優(yōu)勢，在資管業(yè)務(wù)中一樣可以發(fā)揮作用。資產(chǎn)管理是銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要業(yè)務(wù)之一。彭博列示了2014年3月末資產(chǎn)管理規(guī)模（AssetsUnderManagement,AUM）數(shù)據(jù)，其中歐美金融機構(gòu)有261家，資產(chǎn)管理規(guī)模合計52.57萬億美元。前10名資產(chǎn)管理公司（見表1）中，按母公司主業(yè)歸類，商業(yè)銀行系有4家（包括了道富銀行和紐約梅隆銀行兩家專業(yè)資產(chǎn)管理銀行），投行類有2家，保險公司系有1家，投資公司有2家，還有1家信托公司。理財產(chǎn)品基金化的好處在于其收益率隨投資收益率而波動，公開透明，有助于打破剛兌，實現(xiàn)投資者風(fēng)險自擔(dān)。從國際經(jīng)驗來看，產(chǎn)品基金化運作確實是全球資管行業(yè)的一個主要方式。按普華統(tǒng)計，2012年末全球資管產(chǎn)品余額中，共同基金占42%，委托資產(chǎn)管理占48%，另類投資占10%。根據(jù)歐洲基金及資產(chǎn)管理協(xié)會（EFAMA）的數(shù)據(jù)，2013年末歐洲資管行業(yè)AUM中48%是投資基金，52%是委托資產(chǎn)管理，其中德國投資基金占比高達82%，法國是46%，英國是31%，荷蘭最低為15%。通過上述數(shù)據(jù)可以看到，全球資管產(chǎn)品中基金化運作比例較高，但同樣面臨著利潤率不高的殘酷現(xiàn)實。2014年高盛年報顯示，其財富管理業(yè)務(wù)平均有效管理費為40BP。全球最大的資產(chǎn)管理機構(gòu)貝萊德公司2014年末AUM高達4.7萬億美元，但凈收入僅為33億美元，凈收入除以AUM僅為7BP。根據(jù)波士頓咨詢公司2015年資產(chǎn)管理業(yè)報告，2014年全球資管行業(yè)利潤1020億美元，除以年初和年末AUM平均值，利潤率低至1.43‰。
我國銀行理財基金化的起源與現(xiàn)狀
2004年9月，光大銀行發(fā)行我國第一款人民幣理財產(chǎn)品——陽光理財B計劃，開啟中國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的元年。金融危機后，人民幣理財逐漸替代外幣理財，成為理財市場中的主流產(chǎn)品。在此之后，銀行理財快速發(fā)展，截至2015年底，全國共有591家銀行業(yè)金融機構(gòu)開展理財業(yè)務(wù)，其中2015年新增66家。銀行理財已經(jīng)超越信托成為資管規(guī)模最大的行業(yè)。隨著銀行理財規(guī)模的擴大，銀行通過建立資金池的模式，依靠期限錯配實現(xiàn)理財產(chǎn)品的高收益。在這種操作方式下，我國1年以下期限的銀行理財產(chǎn)品超過了90%，理財產(chǎn)品的短期化造成了負(fù)債端和資產(chǎn)端的“期限錯配”，當(dāng)理財產(chǎn)品到期而對應(yīng)資產(chǎn)沒有到期時，就產(chǎn)生了沒有資金兌付到期的理財產(chǎn)品，因此，“滾動發(fā)售、集合運作、期限錯配、分離定價”的運作模式成為部分銀行理財產(chǎn)品的主要操作方式。與此同時，銀行理財客戶認(rèn)為理財產(chǎn)品的預(yù)期收益即客戶所得實際收益，銀行與投資者之間實際上形成一種約定利率的借貸關(guān)系，而非受托資產(chǎn)管理關(guān)系。而銀行往往出于市場份額和聲譽考慮，選擇承擔(dān)隱性擔(dān)保職責(zé)，對產(chǎn)品進行剛性兌付，產(chǎn)品投資風(fēng)險并未真正實現(xiàn)買者自負(fù)，與此相關(guān)的報道層出不窮。由于銀行主要使用預(yù)期收益率的產(chǎn)品發(fā)售方式，不論理財產(chǎn)品是否保本，基本上都會按預(yù)期收益率進行兌付，因此，銀行實質(zhì)上是運用了“削峰填谷”的辦法來保證產(chǎn)品兌付。這種業(yè)務(wù)運作模式使得理財產(chǎn)品不論是否保本，均成為利率市場化進程中的存款替代品，偏離了資產(chǎn)管理行業(yè)的軌道。因此，銀行理財?shù)陌l(fā)展需要加快向真正資產(chǎn)管理的轉(zhuǎn)型。2013年3月27日，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》（下稱8號文），對非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)類業(yè)務(wù)進行規(guī)范。8號文明確了銀行理財投資管理模式的轉(zhuǎn)變方向，產(chǎn)品投向具體透明、收益分配以真實投資資產(chǎn)收益為基準(zhǔn)的基金化理財產(chǎn)品，將是未來銀行理財?shù)陌l(fā)展方向。在2014年末，銀監(jiān)會出臺了征求意見的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，其中更多參考了公募基金管理辦法，提倡理財產(chǎn)品改變以預(yù)期收益率型產(chǎn)品為主的現(xiàn)狀，向開放式凈值型轉(zhuǎn)型。在此情形下，多家銀行開始嘗試改變理財產(chǎn)品的收益結(jié)構(gòu)，摒棄此前侵占理財產(chǎn)品超額收益、將理財產(chǎn)品“類存款”運作的做法，向基金化運作邁出第一步。以招行為例，截至2015年6月，其凈值型產(chǎn)品規(guī)模4539.20億元，較年初增長87.07%；凈值型產(chǎn)品占理財產(chǎn)品運作資金余額的比重為27.65%，較年初提升0.93個百分點。從全市場來看，根據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2015）》顯示，2015年末凈值型理財產(chǎn)品資金余額1.37萬億元，較上年末增長0.81萬億元，同比增長144.64%，市場份額從3.73%提升至5.83%（見圖1）。再以銀監(jiān)會大力倡導(dǎo)的資產(chǎn)管理計劃為例，從2013年10月開始試點資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)開閘僅僅一周時間，工商銀行、交通銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行就率先試水各自首款自主理財管理計劃，產(chǎn)品為開放式非保本浮動收益型，規(guī)模上限從1億元到75億元不等。截至2014年底，發(fā)行理財管理計劃的銀行已經(jīng)達到約20家，并從國有、股份制等大中型銀行延伸至少數(shù)大型城商行。截至2015年6月，全市場理財管理計劃存量規(guī)模約為450億元。
銀行理財基金化帶來的挑戰(zhàn)
銀行理財產(chǎn)品基金化以后，其收益率會隨投資收益率而波動，必將給理財市場各方參與主體帶來深遠(yuǎn)的影響和全新挑戰(zhàn)。首先，對投資者而言，如果理財產(chǎn)品基金化，則風(fēng)險全部由投資者自負(fù)。目前我國銀行理財產(chǎn)品中，80%以上的產(chǎn)品為低風(fēng)險和中低風(fēng)險，但凈值型產(chǎn)品具有波動特征，投資者選擇時將會面臨更大的困難，投資者需要進行學(xué)習(xí)教育，以提高風(fēng)險識別能力。其次，對銀行而言，相比傳統(tǒng)的穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，基金化運作的理財產(chǎn)品對產(chǎn)品管理人的要求更高，這將考驗銀行大類資產(chǎn)配置和投資交易能力。大類資產(chǎn)需由傳統(tǒng)的債權(quán)投資向全市場資產(chǎn)配置進行轉(zhuǎn)變，要根據(jù)市場走勢進行大類資產(chǎn)的相機抉擇，投資操作也從傳統(tǒng)的持有到期、配置為主轉(zhuǎn)為配置和交易兼顧。因此，理財產(chǎn)品之間的競爭最終將演變?yōu)橘Y產(chǎn)管理能力的比拼，考驗銀行在市場研究、投資交易、流動性管理、風(fēng)險控制等方面的綜合財富管理水平。銀行在各方面的能力均需大幅提升。再次，對監(jiān)管者而言，監(jiān)管思路需要更加開放靈活，與市場發(fā)展相匹配。在“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”的市場原則下，當(dāng)理財產(chǎn)品出現(xiàn)兌付風(fēng)險時，應(yīng)合理界定理財發(fā)行方、渠道方和投資者之間的責(zé)任和義務(wù)，各自承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，以此推動理財業(yè)務(wù)回歸“受人之托、代人理財”的本質(zhì)。最后，對媒體等第三方而言，其報道應(yīng)更加客觀、真實和準(zhǔn)確。如果理財產(chǎn)品基金化，應(yīng)改變此前媒體等第三方在報道理財相關(guān)兌付情況中對于理財發(fā)行方責(zé)任的“負(fù)面放大效應(yīng)”，以更加客觀、公正、專業(yè)的視角去報道理財參與各方的責(zé)任和所需承擔(dān)的風(fēng)險。
對我國銀行理財基金化路徑的思考
過去10年，以基金為代表的凈值型產(chǎn)品，凈值歷經(jīng)大幅波動，投資者“賺少賠多”，客戶對此缺乏信心。在此情形下，銀行理財基金化如何獲得投資者的認(rèn)可，對探索基金化路徑顯得尤其重要。
第一，建議持續(xù)推進投資者教育。一方面，要幫助投資者樹立正確的風(fēng)險投資意識。銀行在進行投資者教育時，不是讓投資者看懂晦澀的產(chǎn)品說明書，而是幫其樹立正確的風(fēng)險投資意識，使其懂得投資是有風(fēng)險的，但同時不要過度畏懼風(fēng)險，因為風(fēng)險是獲得投資收益的前提。另一方面，要幫助投資者形成正確的投資理財觀念。投資者教育是培育銀行理財市場和促進其健康持續(xù)發(fā)展的必要內(nèi)容，進行好投資者教育，才能吸引更多的投資者進入理財市場。
第二，建議建立銀行凈值型理財準(zhǔn)入門檻。隨著資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展，特別是理財基金化趨勢日趨明顯后，資產(chǎn)配置在以資產(chǎn)管理為核心的理財產(chǎn)品運作中必將起到更加關(guān)鍵的作用，如何更好地利用多種金融工具、結(jié)合更加科學(xué)合理的資產(chǎn)配置，為客戶進行財富管理，將成為資管行業(yè)競爭的核心。而日趨嚴(yán)格的監(jiān)管、銀行自身的管理信息系統(tǒng)建設(shè)和風(fēng)險管理能力，以及所面臨的外部競爭者的挑戰(zhàn)，都會使得部分管理能力較弱、渠道有限的銀行面臨一定壓力。未來應(yīng)該建立銀行凈值型理財?shù)臏?zhǔn)入門檻，明確銀行凈值型理財管理人資質(zhì)要求，以大中型資管機構(gòu)的體量去應(yīng)對市場挑戰(zhàn)。
第三，建議監(jiān)管層加強頂層設(shè)計。當(dāng)前理財產(chǎn)品投資范圍不斷擴大，所投資的領(lǐng)域由多個監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。建議“一行三會”聯(lián)合多部委，共同進行頂層設(shè)計，按功能監(jiān)管而非機構(gòu)監(jiān)管的思路全面梳理監(jiān)管政策。譬如，對于銀行理財產(chǎn)品的監(jiān)管要求，盡量與資管產(chǎn)品相一致，使得銀行類資管機構(gòu)與其他類資管機構(gòu)的競爭更加公平。
第四，建議媒體等第三方合理引導(dǎo)，營造理性投資氛圍。如前所述，希望未來媒體更加公正、專業(yè)、全面地對銀行理財進行報道，對投資者進行合理引導(dǎo)。同時，應(yīng)建立、健全第三方評價機構(gòu)，通過建立合理的評價標(biāo)準(zhǔn)和方法，對不同銀行的理財產(chǎn)品進行專業(yè)評價，營造理性投資氛圍?？傮w來說，盡管理財產(chǎn)品基金化是未來銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的重要方向，但絕不是唯一方向。從國外成熟市場的發(fā)展經(jīng)驗來看，未來銀行資管行業(yè)將會是預(yù)期收益型產(chǎn)品和凈值型產(chǎn)品并存的局面，銀行理財基金化的探索之路任重而道遠(yuǎn)。
參考文獻
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第6篇：理財監(jiān)督管理辦法范文
一、上半年主要目標(biāo)預(yù)計完成情況及措施
上半年，我市地方財政收入完成**萬萬元，占任務(wù)的**%。其中：一般預(yù)算收入完成**萬元，占任務(wù)的**%。其他財政目標(biāo)完成情況：財政口組織收入完成**萬元，占任務(wù)的**%；財政專戶儲存資金完成**萬元，占任務(wù)的**%；向上爭取資金完成**萬元，占任務(wù)的**%；融資完成**萬元，占任務(wù)的**%。市定6項量化目標(biāo)全部達到或超過時間進度，圓滿實現(xiàn)了“雙過半”目標(biāo)。
為確保上半年財政目標(biāo)任務(wù)實現(xiàn)時間任務(wù)雙過半，我們主要采取了以下幾方面措施：
（一）、狠抓財政收入，確保時間任務(wù)雙過半。今年來，我們以“學(xué)**、促發(fā)展”和“三評一創(chuàng)”教育活動為契機，認(rèn)真貫徹落實市委、市政府及省、市財政工作會議精神，解放思想，開拓創(chuàng)新，把做大做強財政收入蛋糕做為今年工作的第一要務(wù)，不斷強化增收意識，采取有力措施，狠抓收入征管，確保了全市財政收入的穩(wěn)定增長。一是定期協(xié)調(diào)召開財稅部門收入分析例會，加強收入分析與預(yù)測，協(xié)調(diào)督促兩稅部門加強稅收征管，及時幫助解決稅收征管中出現(xiàn)的各種問題。二是狠抓主體稅種征管，優(yōu)化收入質(zhì)量。抓住我市經(jīng)濟快速健康增長的有利時機，設(shè)立主要稅種稅負(fù)警戒線，推行納稅評估，確保主體稅種穩(wěn)步增長。6月底，主體稅種共增收**萬元，占一般預(yù)算收入增收總額的近%。稅收占一般預(yù)算收入比重為%，比全省平均水平高出近個百分點。三是完善征管措施，挖掘小稅增長潛力。各級財政部門根據(jù)不同區(qū)域稅源特點，積極配合稅務(wù)部門，強力開展土地使用、房產(chǎn)稅等專項整治活動，迅速掀起征管；進一步加強土地契稅征管，改變傳統(tǒng)坐地征收方式，完善各項制度，實施契稅稽查，充分挖掘小稅種潛力。6月底，土地使用稅、車船使用稅、房產(chǎn)稅、契稅同比增長分別達到倍、倍、%和%。四是建立收入日報告制度。進入六月份，面對收入缺口較大的嚴(yán)峻局面，我局要求各級財稅部門建立收入日報告制度，及時掌握收入進度，做到胸中有數(shù)，督促收入按計劃及時足額入庫。
（二）、優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，財政保障能力持續(xù)增強。按照保工資、保運轉(zhuǎn)、保穩(wěn)定、保重點的要求，科學(xué)安排預(yù)算，合理調(diào)度資金，在確保干部教師工資及時足額發(fā)放，黨政機關(guān)正常運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上，加大對事關(guān)經(jīng)濟社會發(fā)展大局的重點支出的保障力度。
1、確保行政事業(yè)單位正常運轉(zhuǎn)。在預(yù)算執(zhí)行中優(yōu)先安排黨政機關(guān)辦公經(jīng)費和全市干部職工工資，確保了黨政機關(guān)的正常運轉(zhuǎn)和全市干部職工工資及時足額發(fā)放。上半年，兌現(xiàn)了2007年度考核獎萬元。提高了住房公積金、撫恤金、遺屬補助發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)。**年提高津補貼改革也積極向省廳爭取，有望下半年執(zhí)行。
2、加大民生投入力度。一是加大教育投入力度。**年春季投入“兩免一補”資金萬元，其中農(nóng)村生均公用經(jīng)費標(biāo)準(zhǔn)大幅提高，由每生每年元提高到元；投入農(nóng)村中小學(xué)校舍維修改造補助預(yù)算萬元，提高了維修改造補助標(biāo)準(zhǔn)，由每平方米元提高到元。二是做好農(nóng)民補貼發(fā)放工作。提高糧食直補和綜合直補標(biāo)準(zhǔn)，糧食直補標(biāo)準(zhǔn)為每畝11.92元，較去年每畝增加0.34元，綜合直補標(biāo)準(zhǔn)為每畝59.5元，較去年每畝增加33.26元，累計發(fā)放資金萬元，全市萬農(nóng)戶直接受益。三是落實“家電下鄉(xiāng)”產(chǎn)品財政補貼政策。截止六月底，全市已有家農(nóng)戶購買家電產(chǎn)品，發(fā)放家電下鄉(xiāng)補貼資金共萬元。四是落實能繁母豬保險保費補貼管理辦法，支持我市生豬生產(chǎn)。截止目前共拔付補貼資金萬元。五是提高社會保障水平。撥付農(nóng)村合作醫(yī)療、城鄉(xiāng)醫(yī)療保險專項資金萬元，用于完善城鄉(xiāng)醫(yī)療保障體系，實施城鄉(xiāng)低保救助、就業(yè)和再就業(yè)工作，支持和諧社會的構(gòu)建。
3、確保事關(guān)全市經(jīng)濟社會及市定重點工作需要。一是發(fā)揮財政杠桿作用，安排撥付科技三項經(jīng)費、招商引資、企業(yè)效益杯、企業(yè)創(chuàng)名牌和節(jié)能減排等各項獎勵補助資金萬元，引導(dǎo)企業(yè)做大做強；積極服務(wù)企業(yè)，配合經(jīng)貿(mào)委、科委、發(fā)改委、商務(wù)局等相關(guān)部門做好企業(yè)項目申報工作，截止6月底共組織我市戶企業(yè)，向上申報國家和省市重點資金扶持項目資金萬元。二是支持重點工程開展。加大文化旅游和城市建設(shè)投入。其中，安排撥付資金億元元，用于**大橋、**綜合治理、旅游發(fā)展三年行動計劃、城中村改造，文化活動中心建設(shè)等，支持打造“魅力”和“文化”**。
（三）、融資工作穩(wěn)步推進。融資工作是當(dāng)前財政工作的重點和難點。上半年，我們積極應(yīng)對國家宏觀調(diào)控不利局面，努力克服貨幣政策緊縮、政府性貸款限制較多、擔(dān)保企業(yè)難找和貸款平臺負(fù)債率高等困難，廣開門路，想方設(shè)法，多渠道籌集建設(shè)資金。上半年，預(yù)計新增貸款**億元，其中，農(nóng)發(fā)行**項目**億元資金已到賬。累計還本續(xù)貸和償付利息**億元，不僅確保了資金鏈條完整，維護了政府信譽，還保證了部分重點工程的順利開展。此外，百瑞信托**億元貸款項目正向有關(guān)銀信部門積極協(xié)調(diào)爭取。
（四）向上爭取資金工作取得新突破。今年，我局繼續(xù)將向上爭取資金任務(wù)列入預(yù)算科、行財科、預(yù)外局、企財科、基建科、農(nóng)財科、社保科等幾個業(yè)務(wù)科室量化責(zé)任目標(biāo)中，把爭取資金任務(wù)擺在與抓收入工作同等重要的位置，嚴(yán)格考核，努力兌現(xiàn)獎懲。督促相關(guān)科室加強與上級財政部門聯(lián)系，主動研究政策，做好項目申報工作，以好的項目爭取更多的資金。5月底共向省廳爭取專項補助和轉(zhuǎn)移支付**萬元，同比增加**萬元。此外，向鄭州市爭取資金渠道已基本順暢，累計爭取專項補助**萬元，有力支持了我市各項社會事業(yè)的發(fā)展。:
（五）加強財政監(jiān)管，提高財政資金使用效益。強化“節(jié)支就是增收”理念，積極推進財政資金的有效監(jiān)督。一是進一步規(guī)范了財政專項資金審批的程序，加強了項目評審立項工作，財政監(jiān)督關(guān)口前移。建立了財政資金撥付的“集體研究”和“跟蹤問效”機制，專項資金的管理和使用更加規(guī)范。二是出臺《**市黨政機關(guān)事業(yè)單位公務(wù)員小汽車定編配備和使用管理辦法》，有效杜絕超配、超編小汽車風(fēng)氣，制止了講排場、比闊氣、亂花錢行為。三是完善政府采購制度，擴大政府采購范圍和規(guī)模，大力實施節(jié)能采購，充分發(fā)揮政府采購的集約型效益。上半年，共舉行政府采購公開、邀請招標(biāo)活動次，詢價采購次，政府采購金額達**億元，節(jié)約資金**萬元，節(jié)約率達%。四是實行基建項目投資評審制度，補充完善了《**市政府投資項目監(jiān)督管理辦法》，積極參與項目前期論證，加強項目實施監(jiān)管，用最少的錢辦最多的事。上半年共審查工程項目50個，審前造價萬元，審定造價萬元，審減不合理投資**萬元，審減率達%。五是加強財政監(jiān)督。6月初，我們組織人員對10個鎮(zhèn)的現(xiàn)金管理、財政經(jīng)費、會計基礎(chǔ)等工作進行了重點檢查，對一經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題要求相關(guān)單位限期整改，確保了各項資金的規(guī)范運作，安全完整。采取查帳，隨機走訪等方式，集中力量就困難企業(yè)職工生活補助資金發(fā)放使用情況進行了全面檢查，使各項惠民政策落到實處。
（五）加強隊伍建設(shè)，提供強有力的組織保證。上半年，我們在做好“收支”兩篇文章的同時，以改進工作作風(fēng)為重點，狠抓隊伍和廉政建設(shè)。一是廣泛開展“學(xué)**、促發(fā)展”主題教育活動和“三評一創(chuàng)”加強機關(guān)效能建設(shè)。按照主題教育活動的要求，我局把兩項活動同財政中心工作緊密結(jié)合，采取有效措施，組織全體干部職工認(rèn)真學(xué)習(xí)培訓(xùn)，嚴(yán)格檢查剖析，扎實整改提高，圓滿地完成了主題教育活動的各項工作，被市委評為活動先進單位。二是認(rèn)真開展警示教育，增強財政干部職工廉潔理財、依法理財意識。于3月份在**監(jiān)獄召開了**市財政系統(tǒng)黨風(fēng)廉政建設(shè)會議，通過參觀監(jiān)獄犯人居所和勞動場地，聽取在押犯的含淚懺悔，使每名財政人員得到教育，受到警示；完善機關(guān)財務(wù)管理制度、考勤制度、請銷假制度、服務(wù)承諾制度、使干部職工組織紀(jì)律紀(jì)念，服務(wù)基層，服務(wù)群眾，奉獻財政的意識明顯增強。三是建立財政監(jiān)督員制度，強化社會監(jiān)督。制定《**市財政監(jiān)督員辦法》，聘請15名有關(guān)行業(yè)人員作為財政監(jiān)督員，邀請他們參加財政工作有關(guān)會議，參與財政政策和計劃的制訂，對財政工作存在的問題提出合理化意見及建議。
第7篇：理財監(jiān)督管理辦法范文
關(guān)鍵詞 不良資產(chǎn);證券化;制約因素;對策建議
一、浙江轄內(nèi)信貸資產(chǎn)證券化開展情況
據(jù)統(tǒng)計，截至目前，已有浙商銀行、杭州銀行等6家法人銀行業(yè)金融機構(gòu)參與信貸資產(chǎn)證券化試點，發(fā)行規(guī)模超過100億元，涉及600多筆貸款。所選取基礎(chǔ)資產(chǎn)主要為優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)貸款，以信用和保證貸款為主，并采用風(fēng)險自留方式進行內(nèi)部增級，優(yōu)先級產(chǎn)品的利率介于5%到6%間。相關(guān)產(chǎn)品均在銀行間市場發(fā)行交易，投資者主要為商業(yè)銀行、信托公司和基金公司，商業(yè)銀行及商業(yè)銀行理財計劃是主要投資者，占比80%以上。
二、當(dāng)前推進不良資產(chǎn)證券化面臨的難題
從國際看，信貸資產(chǎn)證券化比較成熟的美國、日本、韓國等國家，相關(guān)法律法規(guī)和配套支持體系都比較完備，業(yè)務(wù)模式和交易結(jié)構(gòu)設(shè)計多樣，投資者構(gòu)成較為廣泛，對盤活不良資產(chǎn)都發(fā)揮了積極的作用。從我國實際看，現(xiàn)階段推進不良資產(chǎn)證券化面臨著政策制度、技術(shù)管理、市場條件、信用環(huán)境及道德風(fēng)險等諸多制約，亟待破解。
（一）資產(chǎn)證券化相關(guān)法律制度不完備。信貸資產(chǎn)證券化過程及各參與主體間的法律關(guān)系極其復(fù)雜，如果沒有良好的法律制度和完善的法律體系調(diào)整這些法律關(guān)系，保障各個環(huán)節(jié)良性運轉(zhuǎn)，有可能導(dǎo)致風(fēng)險失控。盡管相關(guān)部門已經(jīng)出臺了《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》、《金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)督管理辦法》等部門規(guī)章和規(guī)范性文件，對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)起到一定指導(dǎo)作用，但層級偏低，更未對不良資產(chǎn)證券化問題做出任何規(guī)定。調(diào)研中，很多機構(gòu)都要求對不良資產(chǎn)證券化立法。
（二）現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)定存在一定制度障礙。一是信托公司作為信貸資產(chǎn)證券化SPV（特殊目的載體），但不允許批量接收不良資產(chǎn)。按照現(xiàn)行規(guī)定做法，我國信貸資產(chǎn)證券化主要通過信托公司作為SPV，實現(xiàn)真實出售和風(fēng)險隔離，但《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》（財金〔2012〕6號）第三條規(guī)定，批量轉(zhuǎn)讓是指金融企業(yè)對一定規(guī)模的不良資產(chǎn)（10戶/項以上）進行組包，定向轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的行為。因此，信托公司雖然可以作為信貸資產(chǎn)證券化受托機構(gòu)，但無法批量受讓不良資產(chǎn)。另外，該文件規(guī)定，資產(chǎn)管理公司購入的不良資產(chǎn)應(yīng)采取債務(wù)重組的方式進行處置，不得對外轉(zhuǎn)讓，因而信托公司也無法從資產(chǎn)管理公司批量受讓不良資產(chǎn)。綜上，信托公司無法成為不良資產(chǎn)證券化SPV。二是資產(chǎn)管理公司具有不良資產(chǎn)管理專業(yè)優(yōu)勢，但不允許作為不良貸款服務(wù)機構(gòu)。一般的信貸資產(chǎn)證券化中，基礎(chǔ)資產(chǎn)較為優(yōu)質(zhì)，對貸款管理能力要求不高，基本委托發(fā)起機構(gòu)作為貸款服務(wù)機構(gòu)。不良貸款的有效管理、清收、處置需很強專業(yè)能力，資產(chǎn)管理公司作為貸款服務(wù)機構(gòu)相比發(fā)起機構(gòu)更有優(yōu)勢。但《金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)督管理辦法》第三十五條規(guī)定，貸款服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)由在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立并具有經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)資格的金融機構(gòu)擔(dān)任，而資產(chǎn)管理公司不具有經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)資格。三是投資者資格準(zhǔn)入上存在一定限制，不利于投資者多元化。如，保監(jiān)會《關(guān)于保險資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》（保監(jiān)發(fā)[2012]91號）規(guī)定，保險資金投資的信貸資產(chǎn)支持證券，入池基礎(chǔ)資產(chǎn)限于五級分類為正常類和關(guān)注類的貸款。
（三）道德風(fēng)險較難防范。不良資產(chǎn)證券化發(fā)起人對基礎(chǔ)資產(chǎn)池?fù)碛行畔?yōu)勢，在相關(guān)制度不健全、信息披露不充分的情況下，容易引發(fā)道德風(fēng)險，導(dǎo)致貸款人將重心放在規(guī)模擴張上，放松貸款審查標(biāo)準(zhǔn)或?qū)①J款投向高風(fēng)險領(lǐng)域。
（四）配套支持政策和操作手續(xù)亟待優(yōu)化。一是抵押權(quán)屬變更不順暢。不良信貸資產(chǎn)往往有抵押物作為增信措施，且大多為土地使用權(quán)、在建工程或房屋抵押，但抵押權(quán)批量變更登記存在登記系統(tǒng)限制或登記機關(guān)不予操作的情況。此外，在信托公司受讓不良資產(chǎn)時，大多數(shù)抵押登記機關(guān)不予辦理由銀行變更為信托公司的登記，信托公司在此情況下能否對抵押物行使權(quán)利，法院的觀點也不一致。二是稅收負(fù)擔(dān)重。財政部、國稅總局對SPV的納稅問題進行了規(guī)范，并給予了一定優(yōu)惠，但只是暫時政策。三是評估定價難。不良資產(chǎn)證券化對信用評級等中介機構(gòu)提出更高要求，但目前國內(nèi)公信力強、認(rèn)可度高的評級機構(gòu)不足，外部信用增級機構(gòu)和信用增級工具有限。
（五）交易市場和投資者主體發(fā)展不足。一是投資者主體單一。目前信貸資產(chǎn)支持證券僅在銀行間市場發(fā)售，商業(yè)銀行持有比例超過70%，基金公司、保險公司、證券公司等機構(gòu)投資者參與程度不足，個人投資者和大多數(shù)非金融企業(yè)無法參與其中，風(fēng)險仍然在銀行體系內(nèi)部集聚。二是產(chǎn)品缺乏流動性。受投資者主體單一、銀行間市場缺乏流動性支持機制、產(chǎn)品禁止再證券化等因素制約，投資者基本將產(chǎn)品持有至到期，不利于市場發(fā)展。
三、推進不良資產(chǎn)證券化相關(guān)對策建議
（一）推動立法保障。建議出臺專門法律法規(guī)指導(dǎo)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常態(tài)化發(fā)展，規(guī)范證券化過程中的SPV設(shè)立、破產(chǎn)隔離、真實出售、貸款擔(dān)保、資產(chǎn)池管理、會計處理等關(guān)鍵問題，融合各部門現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)定，明確監(jiān)管職責(zé)，為各部門制定具體操作細(xì)則以及實現(xiàn)資產(chǎn)支持證券的跨市場交易確立規(guī)范統(tǒng)一的法律框架。特別是對不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)規(guī)范信息披露，建立良好市場約束機制。
（二）推動完善發(fā)展環(huán)境。在切實防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上，進一步放寬市場準(zhǔn)入，解決各類市場主體參與不良資產(chǎn)支持證券投資、受讓不良資產(chǎn)、參與貸款服務(wù)等方面存在的政策障礙。協(xié)調(diào)抵押登記機關(guān)優(yōu)化抵押變更登記流程，允許不良資產(chǎn)涉及抵押物的批量變更登記。推動稅務(wù)部門實施稅收優(yōu)惠政策，減少流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的稅費。
（三）推動各類市場主體發(fā)展。一是促進業(yè)務(wù)發(fā)展由外部推動向內(nèi)生推動轉(zhuǎn)變，鼓勵各銀行業(yè)金融機構(gòu)充分吸收國際經(jīng)驗和教訓(xùn)，夯實內(nèi)部制度建設(shè)，著手培養(yǎng)熟悉證券化操作和不良資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)團隊。二是大力發(fā)展不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)所需信用評級、信用增級、資產(chǎn)評估、貸款服務(wù)、財務(wù)顧問等中介機構(gòu)。
（四）推動建立協(xié)調(diào)推進工作機制。不良資產(chǎn)證券化涉及多個監(jiān)管部門和市場主體，要加強司法、財政稅收、抵押登記、金融監(jiān)管等各部門工作聯(lián)動，立足于優(yōu)化經(jīng)濟金融發(fā)展環(huán)境，推進配套環(huán)境建設(shè)，強化投資者保護，鼓勵更多投資經(jīng)驗豐富、風(fēng)險管控能力強的非銀行機構(gòu)投資者參與。
作者介紹
林祖松，2005年7月北京大學(xué)碩士研究生畢業(yè)后到浙江銀監(jiān)局工作，先后在非銀機構(gòu)監(jiān)管處、國有銀行監(jiān)管一處、非現(xiàn)場監(jiān)管一處（其間在銀監(jiān)會掛職鍛煉10個月）工作，2011年9至今擔(dān)任政策法規(guī)處業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管科科長（2014年4-11月在中信銀行杭州分行掛職部門總經(jīng)理助理）。獲得中國銀監(jiān)會黨委授予中國銀監(jiān)會系統(tǒng)“監(jiān)管標(biāo)兵”、浙江銀監(jiān)局系統(tǒng)“監(jiān)管標(biāo)兵”等榮譽稱號。
參考文獻
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第8篇：理財監(jiān)督管理辦法范文
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個人理財業(yè)務(wù)；SWOT
改革開放以來，我國經(jīng)濟開始高速發(fā)展，城鄉(xiāng)居民收入也不斷上升，尤其是開始出現(xiàn)數(shù)量越來越龐大的中產(chǎn)階級和富豪階層，老百姓急需尋找投資渠道，理財?shù)臒崆椴粩喔邼q，我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)既面臨機遇也要迎接挑戰(zhàn)。因此，很多商業(yè)銀行傳統(tǒng)的個人理財業(yè)務(wù)模式不再適應(yīng)市場的發(fā)展和企業(yè)的需要，都需要轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新，以形成自己的市場競爭力。
一、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)環(huán)境分析
（一）宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析
改革開放以來，我國國民經(jīng)濟發(fā)展非常迅速，在比較長的一段時期每年都是以兩位數(shù)的速度增長，增長速度穩(wěn)居世界第一位。目前，我國的GDP總量已經(jīng)超過了日本，成為世界第二大經(jīng)濟體。雖然國民經(jīng)濟的增長速度在近幾年有所下降，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)正處在調(diào)整和優(yōu)化階段，但仍然以較高的速度增長。在國民經(jīng)濟不斷發(fā)展的同時，居民收入水平和生活水平有了很大的提高。據(jù)國家統(tǒng)計局的相關(guān)資料，2021年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達到47，412元，同比增長8.2%；農(nóng)村居民人均可支配收入達到18，931元，同比增長10.5%。
（二）市場環(huán)境分析
首先，從金融市場的整體環(huán)境來看，由于這幾年股票市場的震蕩波動，我國居民對股票投資的風(fēng)險開始有了深刻的認(rèn)識，理財觀念也在發(fā)生轉(zhuǎn)變，開始慎重考慮理財產(chǎn)品，尤其是在股票市場表現(xiàn)震蕩時，對商業(yè)銀行推出的理財產(chǎn)品比較青睞。這也為商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)提供了一個良好的發(fā)展契機。其次，由于我國近幾年利率市場化的進程在加劇，隨著利率的市場化，商業(yè)銀行存貸款之間的利差將會不斷縮小。因此，商業(yè)銀行的凈利息收入必將不斷減少，從而影響到利潤水平。為了獲得新的利潤增長點，商業(yè)銀行也需要不斷發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)。最后，在理財市場上，商業(yè)銀行也面臨著外資銀行、基金公司、證券公司和保險公司的競爭。近幾年，一些互聯(lián)網(wǎng)公司開始推出互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，比如阿里巴巴旗下的天弘基金、騰訊旗下的理財通等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品由于門檻低、利率較高吸引了大批的年輕一族購買，對商業(yè)銀行或多或少地會產(chǎn)生沖擊。
二、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)SWOT分析
（一）優(yōu)勢分析
1、網(wǎng)點優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢。商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)具備其網(wǎng)點優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢。從網(wǎng)點優(yōu)勢來看，一般商業(yè)銀行的網(wǎng)點都比較多，而且分布比較廣，尤其是四大國有銀行基本在全國各地都有其銀行網(wǎng)點，方便居民購買相關(guān)的理財產(chǎn)品，并且也便于提供相應(yīng)的理財服務(wù)。從專業(yè)優(yōu)勢來講，商業(yè)銀行具有相關(guān)的高素質(zhì)的理財人員，能夠提供理財方面的專業(yè)咨詢服務(wù)。這些都有利于我國商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)。2、理財品種不斷豐富。我國商業(yè)銀行在個人理財業(yè)務(wù)方面另外一個優(yōu)勢是理財品種不斷豐富，尤其是近幾年來，商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品數(shù)量逐年增加，不論是品種還是數(shù)量都呈現(xiàn)增長的趨勢。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在2006年全年，我國所有商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品品種只有1，100多種，而2020年其品種數(shù)量已經(jīng)達到4萬多種，募集金額高達124.56萬億元，可以說是呈現(xiàn)爆炸式增長。而從品種來講，銀行理財產(chǎn)品也越來越豐富，既有短期的理財產(chǎn)品也有長期的理財產(chǎn)品，既有保本型的理財產(chǎn)品也有收益型的理財產(chǎn)品；既有人民幣理財產(chǎn)品也有外幣理財產(chǎn)品；等等。3、理財品牌建設(shè)初顯成效。個人理財業(yè)務(wù)也需要樹立品牌，因為品牌是一家銀行的實力和信譽的象征。一個好的品牌可以成功地吸引新客戶和留住老客戶，提高客戶對銀行業(yè)務(wù)的認(rèn)識和了解，更加忠誠于銀行的各種服務(wù)。目前，我國商業(yè)銀行開始重視理財品牌的建設(shè)，早在2002年民生銀行就推出了“非凡理財”的品牌，對于吸引客戶，打造自己的理財競爭力凸顯了品牌的作用，之后其他各大商業(yè)銀行都陸續(xù)推出自己的理財業(yè)務(wù)品牌。各大商業(yè)銀行加大對理財品牌的建設(shè)，提高品牌效應(yīng)，從而達到吸引客戶、促進理財業(yè)務(wù)發(fā)展的目標(biāo)。4、加強理財場所建設(shè)。由于個人理財業(yè)務(wù)的特殊性，商業(yè)銀行向客戶提供的是金融理財服務(wù)，具有一定的專屬性和私密性，因此理財業(yè)務(wù)對營業(yè)場所的要求比較高。一方面?zhèn)€人理財業(yè)務(wù)的場所需要一個相對私密和舒適的環(huán)境，需要一定的硬件設(shè)施；另一方面也需要配備相應(yīng)高素質(zhì)的理財人員提供理財咨詢服務(wù)。目前，我國各大商業(yè)銀行都非常重視理財場所和理財中心的建設(shè)，這對于吸引大客戶和開展理財業(yè)務(wù)都有相應(yīng)的優(yōu)勢和作用。5、理財服務(wù)水平逐步提高。如果說理財場所是個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展所需要的硬件設(shè)施，那么理財服務(wù)水平則是個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的軟實力。因為個人理財業(yè)務(wù)本質(zhì)是商業(yè)銀行提供金融服務(wù)，既然是一種高端的金融服務(wù)，服務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量則是吸引客戶的一項重要措施和要求。目前，提供個人金融服務(wù)的商業(yè)銀行都極具競爭力，很多銀行提高服務(wù)質(zhì)量，提供更便捷、高效的服務(wù)吸引客戶。因為客戶之間的差異，要求金融市場細(xì)分，劃分為不同的客戶群體，為不同客戶提供不同服務(wù)。
（二）劣勢分析
從2004年至今，我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速，理財市場不斷擴大，理財產(chǎn)品的數(shù)量和種類不斷增加。但是，我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)在許多方面仍然存在一些問題，比如理財理念不夠先進、產(chǎn)品開發(fā)不夠深入和創(chuàng)新、服務(wù)體系不到位和人才培養(yǎng)力度不夠等。從我國銀行理財業(yè)務(wù)的劣勢來看，主要存在以下幾個方面的劣勢：1、理財產(chǎn)品創(chuàng)新不夠，同質(zhì)化程度高。雖然目前我國商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品種類多達4萬多種，但商業(yè)銀行之間所發(fā)行的理財產(chǎn)品差異不大，產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高。在提供個人理財服務(wù)時，商業(yè)銀行缺乏個性化的服務(wù)，不是根據(jù)客戶的真實需要來設(shè)計其金融解決方案。目前主要商業(yè)銀行旗下的金融產(chǎn)品同質(zhì)化，為爭奪客戶大打“價格戰(zhàn)”，商業(yè)銀行有減少個人金融服務(wù)的費用，還有為了吸引顧客，往往在金融產(chǎn)品銷售的每一個改善的承諾的投資回報率，從而使得商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)陷入過度的無序競爭當(dāng)中。此外，我國商業(yè)銀行在設(shè)計理財產(chǎn)品時普遍創(chuàng)新能力不強，在市場細(xì)分時也不夠清晰和明確，往往按照客戶的財富來進行市場細(xì)分，沒有進一步地按照年齡、價值觀念、生活方式等來進行劃分。2、個人理財業(yè)務(wù)整合不夠。雖然目前我國商業(yè)銀行普遍重視個人理財業(yè)務(wù)，無論是在場所建設(shè)還是投入力度上都有所加強，但在業(yè)務(wù)模式上整合程度不高。商業(yè)銀行在個人理財業(yè)務(wù)流程上還是呈現(xiàn)條塊分割狀況，比如理財業(yè)務(wù)當(dāng)中的儲蓄業(yè)務(wù)、理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)等沒有整合在一起，這些業(yè)務(wù)分割到商業(yè)銀行不同的業(yè)務(wù)部門，從而導(dǎo)致不能提供全面、有效、便捷的金融服務(wù)。因此，商業(yè)銀行后臺業(yè)務(wù)的條塊分割使得在個人理財業(yè)務(wù)中無法為客戶提供全方面的服務(wù)。3、理財人員的素質(zhì)有待提高。目前，我國商業(yè)銀行的理財人員大多數(shù)是從其他部門和其他崗位抽調(diào)過來的，其專業(yè)素質(zhì)、業(yè)務(wù)能力還存在一些不足。我國商業(yè)銀行具備復(fù)合型、高素質(zhì)的理財人員比較短缺，有些理財顧問對存貸款業(yè)務(wù)比較精通，但缺乏相應(yīng)的保險、股票、基金、期貨等知識；有些理財顧問業(yè)務(wù)能力很強，但在溝通能力方面又存在不足。由于商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)是一項高端的金融服務(wù)，對理財人員的要求比較高，如果理財人員的素質(zhì)欠缺必將影響到服務(wù)的質(zhì)量，從而影響到理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（三）機會分析
1、環(huán)境經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展為個人理財業(yè)務(wù)提供良好的市場環(huán)境。我國當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟總體比較良好，經(jīng)濟運行比較穩(wěn)定，這為我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的開展提供了穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境。2、居民生活水平提高為個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展奠定良好的市場基礎(chǔ)。在國民經(jīng)濟不斷發(fā)展的同時，我國居民收入水平和生活水平有了很大的提高。改革開放以來，不論是我國城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入還是農(nóng)村居民的人均純收入逐年都呈現(xiàn)增長的趨勢。隨著居民收入的增加，居民的生活水平和生活質(zhì)量也不斷提高。居民收入水平提高，對理財產(chǎn)品的需求旺盛，這就為個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定了良好的市場基礎(chǔ)。3、中產(chǎn)階級和富豪階層不斷增加。隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展和收入水平的上升，我國中產(chǎn)階級的數(shù)量也在不斷增加。根據(jù)相關(guān)資料統(tǒng)計，2021年我國中產(chǎn)階級人數(shù)達到1.09億人。目前，我國出現(xiàn)了總數(shù)超百萬人的富裕階層以及大量的中產(chǎn)階層，這些群體具有一定的知識水平，對個人理財方面的知識有相當(dāng)程度的了解，并且對理財產(chǎn)品的需求也是比較旺盛，因此我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的市場空間非常巨大。隨著中國中產(chǎn)階級和富裕階層的規(guī)模不斷擴大，中國逐步形成了一個龐大的財富管理市場。同時，由于我國居民理財觀念的轉(zhuǎn)變，近幾年不斷涌現(xiàn)出投資熱潮，再加上理財工具不斷推陳出新，很多居民不再滿足于儲蓄，而是選擇購買投資回報率更高一些的金融理財產(chǎn)品如債券、基金、股票等，這也為商業(yè)銀行的個人金融業(yè)務(wù)提供了良好的市場基礎(chǔ)。
（四）挑戰(zhàn)分析
1、分業(yè)經(jīng)營限制商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。早在1995年，我國政府陸續(xù)頒發(fā)了《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》和《保險法》，規(guī)定了商業(yè)銀行、證券公司和保險公司的業(yè)務(wù)實施分開經(jīng)營，并分別進行管理和監(jiān)管，從而確定了分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的體制。在這種體制下，商業(yè)銀行、證券公司與保險公司都只能在各自的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)推出相應(yīng)的理財產(chǎn)品。而個人理財業(yè)務(wù)需要根據(jù)客戶的資產(chǎn)、負(fù)債狀況，對客戶有關(guān)保險、投資、遺產(chǎn)等方面進行全面的規(guī)劃，所以銀行設(shè)計的理財產(chǎn)品不僅需要銀行參與，還需要保險公司、證券公司等參與其中。而在目前分業(yè)經(jīng)營的政策下，我國的商業(yè)銀行只有通過銷售保險公司、基金公司的產(chǎn)品，從而獲得相應(yīng)的服務(wù)費收入，或者為客戶證券公司、保險公司等金融服務(wù)。因此，在這種分業(yè)經(jīng)營模式下，商業(yè)銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)時缺乏較大的自主性，不利于其業(yè)務(wù)的開展。2、政府加大對理財業(yè)務(wù)監(jiān)管力度。2018年9月30日，中國銀保監(jiān)會正式頒發(fā)了《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，加大了對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管和管理；該辦法確定了商業(yè)銀行在銷售理財產(chǎn)品時需要遵循的基本原則，要求商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品宣傳和銷售文本進行規(guī)范，不能夸大宣傳，并要求商業(yè)銀行建立起理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級制度，對客戶的風(fēng)險承受能力進行評估。此外，銀監(jiān)會還對理財資金的投資期限和對象進行了規(guī)范，并對商業(yè)銀行凡是有意規(guī)避監(jiān)管的行為進行查處和懲罰。從銀監(jiān)會的這些措施可以看出，銀監(jiān)會正在對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)加大監(jiān)督和管理的力度，從而促進我國理財市場的健康發(fā)展。因此，政府監(jiān)管力度的加強也對商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)進行了規(guī)范。對于商業(yè)銀行來講，也需要不斷完善其個人理財?shù)南嚓P(guān)業(yè)務(wù)，避免打“球”和逃避監(jiān)管。3、缺乏風(fēng)險防范。銀行理財產(chǎn)品相比于股票來講，其風(fēng)險要小一些，但并不意味著沒有風(fēng)險。目前，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要存在于市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險等。在市場風(fēng)險上，各大商業(yè)銀行為了吸引客戶，往往在宣傳過程中夸大收益率，但由于市場利率的下調(diào)導(dǎo)致理財產(chǎn)品的收益率下降。在操作風(fēng)險上，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)缺乏內(nèi)部審計與風(fēng)險管理，或者存在業(yè)務(wù)人員的錯誤或欺詐客戶行為，這些會給銀行理財產(chǎn)品帶來風(fēng)險。在信用風(fēng)險方面，由于我國目前還沒有建立起完善的信用體系，所以商業(yè)銀行無法完全了解客戶的信用程度，存在盲目向信用記錄不好的客戶提供相應(yīng)的信貸服務(wù)，因而產(chǎn)生信用風(fēng)險。4、面臨證券、保險、基金公司的強大競爭。目前，我國的金融市場發(fā)展迅速，各大證券公司、保險公司、基金公司和信托公司已經(jīng)推出了自己的理財產(chǎn)品，并且品種、數(shù)量都呈迅速增長之勢，商業(yè)銀行在理財市場需要與證券公司、基金公司和信托公司等展開激烈競爭。因此，在分業(yè)經(jīng)營的模式之下，一方面商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、保險公司和信托公司推出的金融產(chǎn)品發(fā)展廣泛的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，同時商業(yè)銀行也需要加強市場細(xì)分與定位；另一方面商業(yè)銀行也需要完善個人理財業(yè)務(wù)模式，不斷提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，從而吸引更多的優(yōu)質(zhì)客戶。
三、結(jié)論及建議
隨著我國商業(yè)銀行改革的不斷深入以及金融市場的逐步開放，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，并且逐漸成為商業(yè)銀行一個新的業(yè)務(wù)。從國外商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)來看，自20世紀(jì)90年代以來，花旗銀行、匯豐銀行個人金融業(yè)務(wù)收入就占到總收入的40%左右。因此，我國商業(yè)銀行改革轉(zhuǎn)型的過程中，應(yīng)不斷完善個人理財業(yè)務(wù)，從而實現(xiàn)銀行業(yè)整體水平的不斷提升，逐步實現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)的多元化和業(yè)務(wù)發(fā)展的全面化。個人理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的一項綜合性業(yè)務(wù)，是一個系統(tǒng)工程，在這個系統(tǒng)中包括了人力資源、營銷策略、產(chǎn)品與服務(wù)、風(fēng)險管理等各要素，各要素之間相互補充，形成一個整體。商業(yè)銀行要完善個人理財業(yè)務(wù)，一是需要有多領(lǐng)域金融專業(yè)人才和環(huán)境幽雅的營業(yè)場所等人力、物力資源；二是需要強大的產(chǎn)品研發(fā)能力、順暢的業(yè)務(wù)操作流程、優(yōu)質(zhì)的品牌形象，從而提供好的產(chǎn)品與服務(wù)；三是需要全面的信息支持系統(tǒng)和完備的風(fēng)險管控，從而對理財產(chǎn)品進行風(fēng)險管理；四是需要貼近客戶需求的營銷策略。
主要參考文獻：
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第9篇：理財監(jiān)督管理辦法范文
“我們這只產(chǎn)品從年初至今，已經(jīng)賺了大概2倍多。銀行資金作為優(yōu)先級只拿固定收益，也就是說作為劣后級出資方的投資人能賺200%多?！蔽鞑恳患胰痰馁Y管經(jīng)理告訴《財經(jīng)國家周刊》記者。
在各路資金的追逐下，主板市盈率目前已超20倍、中小板市盈率超過80倍、創(chuàng)業(yè)板市盈率更是接近150倍。根據(jù)交易所公布數(shù)據(jù)，截至2015年6月9日，滬指收于5113.53點，A股總市值與一年前相比增長了近兩倍，創(chuàng)歷史之最。
此時，一個叫做“杠桿牛”的名詞頻頻出現(xiàn)在中國股市中。
而杠桿牛市背后的“金主”也并不神秘，作為杠桿資金的提供方，銀行理財資金成為傘形信托以及券商資管、基金專戶、陽光私募中各種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的重要配資來源。
有券商研報認(rèn)為，到2015年一季度末，銀行理財資金通過各種渠道流入股市的規(guī)模已達上萬億元。
但根據(jù)《財經(jīng)國家周刊》記者的調(diào)研，這顯然還算是保守估計。
理財資金兇猛入市
銀行資金入市一般有兩個途徑：一是為上市公司股東做質(zhì)押式回購。比如上市公司的大股東，拿著手中的股權(quán)去銀行做抵質(zhì)押，按照一定的折扣，可以獲得貸款。
“這個實際就是和券商的融資融券搶業(yè)務(wù)，當(dāng)然，銀行針對的是大客戶，融資融券針對的是零散的小戶。”一位券商人士認(rèn)為。
另一個途徑是以銀行理財資金做配資、通過與各非銀金融機構(gòu)合作曲線入市。
“信托、公募基金子公司、券商資管、陽光私募，都可以發(fā)這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，按1：N的比例設(shè)計后找銀行去對接資金?！鼻笆鋈藤Y管經(jīng)理表示，“做優(yōu)先級的銀行的錢，要找還是很容易的，畢竟還是會有人買理財產(chǎn)品。但最近這段時期，想做劣后級的越來越多，因為股市火爆，大家都想直接入市。畢竟優(yōu)先級的出資者一年就拿6-8%的固定收益率?！?/p>
海通證券近幾個月曾多次相關(guān)研報稱：2014 年3 季度，金融機構(gòu)新增存款出現(xiàn)了近10 年來的首次下降;與之相對應(yīng)的，各類資產(chǎn)管理子行業(yè)都在野蠻生長，其中增長最快的就是通道業(yè)務(wù)，而這就不得不提及銀行理財。截至2014 年末，銀行理財規(guī)模約16 萬億，全年增長約6 萬億，是當(dāng)年發(fā)展最快的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
海通證券估計，目前傘形信托規(guī)模5000億，兩融收益權(quán)余額1500億，打新基金1000億，基金專戶和券商資管等結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品3000億，理財資金通過這四個渠道流入股市的規(guī)模，保守估計接近1萬億元。
從收益上看，傘形信托及結(jié)構(gòu)化信托、券商資管、基金專戶的收益率約在7%-8%，兩融受益權(quán)收益率約6%，打新基金收益率約15%。
普益財富的數(shù)據(jù)顯示，2015年一季度，全國各大商業(yè)銀行共發(fā)行掛鉤股票類結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品249款。從發(fā)行機構(gòu)類型來看，股份制商業(yè)銀行發(fā)行占比接近60%，其中廣發(fā)銀行、平安銀行發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量突出，均超過100款;外資銀行和國有控股銀行發(fā)行數(shù)量分居第二、三位。
目前監(jiān)管政策不允許銀行使用表內(nèi)資金投資券商兩融受益權(quán)，但是表外資產(chǎn)不受約束。
海通證券的研報認(rèn)為，銀行理財核心競爭力在于其超高預(yù)期收益率。根據(jù)生命周期理論，只有當(dāng)理財和存款的比值達到50%以上才會進入成熟期，目前理財和總存款的比例為15%，理財對存款的替代是大勢所趨。過去存款為王的時代，銀行資金和股市完全絕緣。但在理財為王的時代，理財65%以上資金都配置在標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)（包括股債）。
有股份制銀行人士對《財經(jīng)國家周刊》表示，其全行前幾個月理財資金投資券商資管等結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的規(guī)模在2000億元左右。一家已然這么大量，由此類推，整個銀行業(yè)入市資金當(dāng)不止萬億。
傘形信托遭禁
傘形信托可謂是銀行資金入市的開路先鋒，也是最大通道。今年2月以來，“傘形信托”被監(jiān)管陸續(xù)叫停。
所謂傘形信托，即在一個主信托賬號，通過分組交易系統(tǒng)設(shè)置若干個獨立的子信托，每個子信托便是一個小型結(jié)構(gòu)化信托。簡單來說就是用銀行理財資金借道信托產(chǎn)品，通過配資、融資等方式，增加杠桿后投資于股市。
據(jù)接受采訪的銀行人士介紹，傘形信托是一種配資方式，客戶的劣后資金是個尖兒，銀行的資金是打開的傘，這個配資就形成一個三角形，而杠桿比例在傘形信托發(fā)展最迅猛時曾達到1：8、1：9、甚至1：10，比如客戶以1000萬的劣后資金，就可以撬動銀行1個億的理財資金作為優(yōu)先級。
傘形信托中劣后級資金的投資者主要是自然人大戶、機構(gòu)客戶，以及一些大型企業(yè)集團旗下的財務(wù)公司。
幾乎所有接受采訪的銀行人士、券商人士、基金人士等都對記者表示，對接這類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，對于銀行而言，“基本就是無風(fēng)險的?！钡牵瑥恼w市場來看，真的無風(fēng)險嗎？
銀行作為優(yōu)先級資金提供方，會鎖定一個無風(fēng)險收益率，比如銀行要求在上述結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中獲得8-10%的固定收益，扣除償付給理財資金客戶最高6%的回報率，銀行自己通過該業(yè)務(wù)可以獲得2-4%，甚至更高的固定收益率，且該收益率基本是無風(fēng)險的。因為銀行會根據(jù)配資杠桿率的不同，要求有不同的預(yù)警線和止損線。
信托公司在每個交易日對該信托產(chǎn)品進行監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)有客戶資金達到預(yù)警線，即通知其馬上追加保證金，否則就會被強行減倉。如果達到止損線，也需要追加保證金，否則會被強行平倉，以使銀行的優(yōu)先級資金不會受到損失。
“實際上只要止損點設(shè)計好的話，，對于銀行基本沒有風(fēng)險。而且錢來自于理財資金、也不是自營資金，實際上銀行基本上不付出什么成本就可以賺2?3%的利潤，比賺凈息差要好得多，這是一個最常規(guī)的渠道。”前述某股份行風(fēng)控人士表示。
但該人士亦強調(diào)，因為止損點是跟著配資比例走的，如果設(shè)置的配資比例太高的話，市場動蕩之下，劣后級資金的客戶需要連續(xù)不斷地補充保證金，承受的波動有可能是股市真實波動的數(shù)倍，就會帶來較大風(fēng)險，二來操作也不太方便，于是監(jiān)管機構(gòu)開始叫停新設(shè)傘形信托。
不過，《財經(jīng)國家周刊》記者從知情人士處了解到，目前開設(shè)新傘雖然已經(jīng)全面叫停，但過去存量的傘形信托里仍然可以新設(shè)子單元。
“老的傘賣完回來的資金其實還可以再用，是一個循環(huán)。可以跟券商再做、跟基金再做，多找?guī)讓油ǖ?，就可以繞開監(jiān)管，可以算是一個灰色地帶，因為從目前來講銀行理財資金購買資產(chǎn)計劃確實屬于合規(guī)途徑，銀監(jiān)會是允許這么做的?！痹撊耸空f。
配資業(yè)務(wù)火熱
為了規(guī)避傘形信托的監(jiān)管，銀行理財資金已經(jīng)引入信托之外的其它金融機構(gòu)做配資業(yè)務(wù)，實現(xiàn)曲線入市的目的。
這些機構(gòu)可以是券商資管、基金子公司、私募或者期貨公司等，銀行仍然負(fù)責(zé)提供優(yōu)先級資金，機構(gòu)認(rèn)購劣后級資金，通過共同設(shè)立相關(guān)資管計劃或者有限合伙基金投資二級市場。
“這些產(chǎn)品實則與傘形信托結(jié)構(gòu)類似?！鼻笆鲢y行人士向記者介紹，這些業(yè)務(wù)現(xiàn)在業(yè)內(nèi)統(tǒng)稱為“配資”業(yè)務(wù)。
據(jù)悉，有的大型銀行雖然自己不做類似業(yè)務(wù)，但是會通過同業(yè)拆借平臺，將本行的理財資金拆借給規(guī)模小一些的銀行去做。
根據(jù)去年底的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，理財資金的用途主要是被鼓勵服務(wù)于實體經(jīng)濟，銀監(jiān)會鼓勵商業(yè)銀行設(shè)立直接融資工具，對接企業(yè)融資需求。
《征求意見稿》規(guī)定理財資金投資不得有以下行為：第一，投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金;第二，投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份;第三，對于具有相關(guān)投資經(jīng)驗、風(fēng)險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶、私人銀行客戶及機構(gòu)客戶的產(chǎn)品，不受本條控制。
《征求意見稿》中專門有針對銀行理財資金入市的約束性規(guī)定，比如，理財資金運用應(yīng)以直接投資為主，確實需要利用通道投資的，原則上僅可嵌套一級通道業(yè)務(wù)，杜絕多重嵌套的投資模式。
“但是銀行通過正規(guī)渠道的一種包裝，一手不行，就做兩手、甚至做三手，把戰(zhàn)線拉長就繞開監(jiān)管了，所以可以說現(xiàn)在做的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的配資算是一種監(jiān)管的灰色地帶?！鼻笆瞿彻煞菪酗L(fēng)控人士說，只是考慮到風(fēng)險和監(jiān)管的要求，在產(chǎn)品設(shè)計的標(biāo)準(zhǔn)上提高了許多。
首先，由券商和基金公司設(shè)計產(chǎn)品，他們會先跟銀行談好這個合作，銀行答應(yīng)會以一定的杠桿比例購買該資產(chǎn)計劃，然后通過信托公司再走一個渠道。證券和基金公司負(fù)責(zé)找劣后資金，銀行提供優(yōu)先資金，信托公司負(fù)責(zé)盯盤。每個環(huán)節(jié)有每個環(huán)節(jié)的工作、也有不同的費用。最終無論產(chǎn)生多高的費用，都會轉(zhuǎn)嫁到客戶身上。
第二，杠桿比例普遍降到1：2。
第三，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的總規(guī)模由之前的1000萬提到到3000萬、甚至1個億。
第四，銀行將資金利率提到3個百分點，即從此前8%左右的融資利率提高到11%左右，而兩融的融資費率是在8.6%左右。
第五，通道費用從萬分之二提高至萬分之五左右。
但提示風(fēng)險，并不意味著完全卡死。
“監(jiān)管層如果真要從根本上掐斷傘形信托、掐斷配資，肯定能掐，但問題是，現(xiàn)在不能掐斷，否則會造成較大的恐慌和動蕩?！倍辔汇y行人士對《財經(jīng)國家周刊》表達了類似觀點，“從年初至今，銀行資金入市一直都很猛，從監(jiān)管上看，查得并不嚴(yán)，我們認(rèn)為政府應(yīng)該是鼓勵的、默許的?！?/p>
信貸違規(guī)入市
如果上述方式還算被監(jiān)管允許的正規(guī)渠道，而不容忽視的現(xiàn)象則是，通過各種手段將企業(yè)信貸或個人信用貸款違規(guī)轉(zhuǎn)入股市的做法也在暗流涌動。
“這種東西很難去做界定?！币晃汇y行客戶經(jīng)理告訴《財經(jīng)國家周刊》，雖然從表面上來看，授信使用是不違規(guī)的，但是實際上這個錢是否進入了股市，銀行難以控制。
比如，有的情況是貸款企業(yè)借助自己的關(guān)聯(lián)公司，通過來回劃賬就能拿到錢，而從銀行審批角度看到的貸款用途是完全沒問題的。還有的客戶，已有的貸款可能一個月錢就回款了，但不會立刻還銀行，企業(yè)會自主使用，想做什么做什么，銀行是控制不了的。
特別是一些小企業(yè)主，老板個人的賬戶和企業(yè)的賬戶之間資金過往密集、劃分不清，銀行查起來耗時耗力。
一家民營企業(yè)的老板告訴記者，同樣一筆錢，如果投到主業(yè)上，一年刨除人吃馬喂，可能也就賺個10%的利潤。但如果投資到股市，即使不投到傘形信托中，直接拿這個錢去股市炒，賺個40%、50%的收益都很正常。
“一下子能抵我5、6年利潤，而且不用操心生產(chǎn)經(jīng)營?！鳖愃七@樣一部分生產(chǎn)型的企業(yè)將本該投入到主業(yè)中的資金轉(zhuǎn)投虛擬資產(chǎn)的不在少數(shù)。
一位做酒水的老板，去年在主業(yè)上虧損了200多萬元，庫房里2012年的存貨還沒有清理完。此后他抓住這波股市行情，把賣貨的錢投到股市上，年初幾個月就賺了200多萬元?！耙毁r一賺，正好打平。以后我打算把錢都放股市上，那就是凈賺，再做任何買賣都行?！逼浔硎?，以后酒水生意還會做，但不會大宗進貨了。
據(jù)銀行人士講，大企業(yè)一般都有集團賬戶，貸款的錢都是統(tǒng)一進入集團賬戶，至于具體這個錢怎么用，除非它做信息披露，否則銀行根本沒法發(fā)現(xiàn)。
而前述一位券商資管經(jīng)理告訴記者，一些大的企業(yè)集團有的會選擇自己去做資管產(chǎn)品的劣后級，有的會以股權(quán)去銀行做抵質(zhì)押融資，還有的會將閑置資金提供給線上或線下的配資公司。
類似的還有，年初，《財經(jīng)國家周刊》記者在山東調(diào)研時就得知，臨沂多家民營企業(yè)成立炒股基金、聯(lián)合起來共同炒股。參與者眾，有民營企業(yè)主、各種擔(dān)保公司、私募等民間融資機構(gòu)人士、也有政府人士，并定期開會討論投資決策。
“有些大客戶錢富裕，即使炒股，銀行也是睜一只眼閉一只眼。只要到期能還上就行。業(yè)務(wù)部門有業(yè)務(wù)壓力，作為一個客戶經(jīng)理，一年有幾千萬新增貸款的業(yè)務(wù)指標(biāo)，得完成指標(biāo)才能賺出獎金，所以就盡量保證用款的第一手都是合規(guī)的。”前述某股份行風(fēng)控人士說，“但如果是我們覺得經(jīng)營不好的小客戶有這種情況，我們會迅速地給他壓縮貸款、甚至通過其它渠道去提前回收貸款。因為這種違規(guī)貸款的風(fēng)險極其高?！?/p>
個人信用貸去向成謎
牛市之下，不僅企業(yè)逐利，居民貸款炒股的現(xiàn)象也日益增加。
個人借助房屋抵押貸款、理財產(chǎn)品質(zhì)押貸款、個人信用貸款等品種均可融到錢，難以監(jiān)控流向的貸款品種主要是個人信用類貸款，但各家銀行對發(fā)展信用貸業(yè)務(wù)的態(tài)度并不一樣。
所謂個人信用貸款，主要為客戶提供房屋裝修、結(jié)婚、旅游等消費資金，相比普通貸款，其最大的特點就是不用抵押物，只需憑個人收入證明和信用情況，一周左右的時間即可獲得貸款，年利率一般在8%-15%。
“按規(guī)定貸款是不準(zhǔn)用于投資樓市和股市的，但是我們不審核資金流向的確切資料，有個人收入證明就行?！币患夜煞葜沏y行人士告訴《財經(jīng)國家周刊》記者，特別是，按照人民銀行規(guī)定，30萬元以下的貸款可以自主支付。
銀監(jiān)會于2010年2月的《個人貸款管理暫行辦法》（下簡稱“《辦法》”）中明確規(guī)定，個人貸款用途應(yīng)符合法律、法規(guī)規(guī)定和國家有關(guān)政策，貸款人不得發(fā)放無指定用途的個人貸款。個人在提出貸款申請時，應(yīng)當(dāng)有明確合法的貸款用途。同時，貸款人應(yīng)就借款人的借款用途進行盡職調(diào)查，有效防范個人貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險。
其中，第三十二條規(guī)定：貸款人受托支付完成后，應(yīng)詳細(xì)記錄資金流向，歸集保存相關(guān)憑證。
不過，此《辦法》也指出，借款人無法事先確定具體交易對象且金額不超過三十萬元人民幣的、借款人交易對象不具備條件有效使用非現(xiàn)金結(jié)算方式的個人貸款，經(jīng)貸款人同意可以采取借款人自主支付方式。
此外，考慮到個體經(jīng)營貸款與個人消費貸款在實踐中存在一些差別，個體經(jīng)營戶在商品生產(chǎn)和交易過程中，通常事先不確定交易對象且現(xiàn)買現(xiàn)付。對此，《辦法》也做出以下特別規(guī)定：一是明確貸款資金用于生產(chǎn)經(jīng)營且金額不超過50萬元人民幣的，可以采用借款人自主支付方式。
“我們銀行內(nèi)部是鼓勵個人消費信用貸款業(yè)務(wù)的，一般個人可以貸50萬，像資歷好一點的可以貸到150-200萬。信用貸很有可能進入股市，雖然需要提供貸款用途，比如老百姓提供一張裝修合同，但我們也沒法后續(xù)監(jiān)管后續(xù)資金的真實用途。”前述人士提到，目前其全行個人信用貸款占比仍較小，大概十個億左右，小微貸大概100億左右。“大家都對市場普遍看好，目前銀行沒有在收縮的想法?！痹撊耸垦a充說。
按照規(guī)定，個人貸款受托支付的起始門檻為50萬，目前不少銀行的都用足了50萬的額度，以期降低操作成本。
不過，也有銀行對此態(tài)度十分謹(jǐn)慎。
“銀監(jiān)會不提倡做信用貸。最近我們銀行也在給員工開會，也是盡量避免去做這個事。尤其是我們后臺人員，一旦發(fā)現(xiàn)客戶有這種情況，至少要列入到黃色風(fēng)險提示、甚至直接列到紅色風(fēng)險提示，即要求業(yè)務(wù)部門必須清收回貸款?！币患铱偛吭谏虾５墓煞菪腥耸扛嬖V《財經(jīng)國家周刊》，信用貸目前在該行整個授信占比中最多1%-2%。
“現(xiàn)在我們行信用貸很少很少了，一般都得拿房子抵押，所以實際上風(fēng)險對我們而言也是可控的，實在不行賣你房子。”該人士補充說。
